Предпринимательство

Особенности финансового состояния предприятия в переходной экономике


   В  данном  реферате  вашему  вниманию  представлен   анализ   финансовых
результатов предприятия в условиях инфляции, что  немаловажно  для  нынешней
экономической ситуации,  сложившейся  в  российской  экономике  в  настоящее
время.
     Для  полного  изложения  материала  я  хотел  бы  кратко   рассмотреть
финансовую деятельность предприятия,  как она учитывается.
   Под   финансовым   результатом   деятельности   предприятия   понимается
способность  предприятия   финансировать   свою   деятельность.   Финансовый
результат  предприятия   -  это  совокупность  показателей,  отражающих  его
способность погасить свои долговые обязательства.
   Финансовая деятельность охватывает  процессы  формирования,  движения  и
обеспечения   сохранности   имущества   предприятия,   контроля    за    его
использованием. Финансовое  состояние  является  результатом  взаимодействия
всех  элементов  системы  финансовых   отношений   предприятия   и   поэтому
определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
   От финансовых  результатов  деятельности  предприятия  складывается  его
финансовое  состояние,  которое  может  быть  устойчивым,   неустойчивым   и
кризисным.  Способность  предприятия   своевременно   производить   платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о  его
хорошем финансовом состоянии.
   Главная цель анализа - своевременно выявлять и  устранять  недостатки  в
финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового  состояния
предприятия и его платежеспособности.
   Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность
хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу  для  самостоятельного
финансирования,  расширения  производства,  решения  проблем  социальных   и
трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется  также  часть  обязательств
предприятия   перед   бюджетом,   банками   и   другими   предприятиями    и
организациями.
   Основные задачи анализа:
   1. Оценка динамики показателей прибыли;
   2. оценка обоснованности  образования  и  распределения  ее  фактической
величины;
   3. изучение структуры балансовой прибыли;
   4. выявление и измерение действий различных факторов на прибыль;
   5.  оценка  возможных  резервов  дальнейшего  роста  прибыли  на  основе
оптимизации объемов производства и издержек.

                   1. Анализ валюты бухгалтерского баланса

   Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния
предприятия.  Итого,  баланса,  носит  название  валюты   баланса   и   дает
ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.
   Для  общей   оценки   финансового   состояния   предприятия   составляют
уплотненный баланс, в котором объединяют в  группы  однородные  статьи.  При
этом сокращается число  статей  баланса,  что  повышает  его  наглядность  и
позволяет сравнивать  с балансами других предприятий.
   Уплотненный  баланс  можно  выполнять  различными  способами.  Допустимо
объединение статей различных разделов.
   В таблице 1 представлен уплотненный баланс.

                                                                   Таблица 1

                             Уплотненный баланс

|Наименование статей    |на   |на   |Наименование статей  |на  |на   |
|                       |нач. |конец|                     |нач.|конец|
|                       |г.   |г.   |                     |г.  |г.   |
|1. Внеоборотные активы |     |     |4. Капитал и резервы |    |     |
|1.1. Основные средства |0    |0    |4.1. Уставный капитал|6   |6,3  |
|1.2. Нематериальные    |0    |0    |4.2. Добавочный и    |0   |0    |
|активы                 |     |     |резервный капитал    |    |     |
|1.3. Прочие            |0    |0    |4.3. Спец. фонды и   |0   |0    |
|внеоборотные средства  |     |     |целевое финан-ние    |    |     |
|Итого по разделу 1     |0    |0    |4.4. Нерасп-ная      |0   |0    |
|                       |     |     |прибыль отч. года    |    |     |
|                       |     |     |Итого по разделу 4   |6   |6,3  |
|2. Оборотные активы    |     |     |                     |    |     |
|2.1. Запасы            |226  |439,8|5. Долгосрочные      |0   |0    |
|                       |     |     |пассивы              |    |     |
|2.2. Дебит. задол-ть   |0    |0    |                     |    |     |
|(плат. через 12 мес.)  |     |     |                     |    |     |
|2.3. Дебит. задол-ть   |515  |412,7|6. Краткосрочные     |    |     |
|(плат. в теч.12 мес.)  |     |     |пассивы              |    |     |
|2.4. Краткосрочные фин.|0    |0    |6.1. Заемные средства|0   |0    |
|вложения               |     |     |                     |    |     |
|2.5. Денежные ср-ва    |44   |5,5  |6.2. Кредиторская    |179 |353,1|
|                       |     |     |задолженность        |    |     |
|Итого по разделу 2     |788  |860,2|6.3. Прочие пассивы  |603 |500,8|
|Итого стоимость        |788  |860,2|Итого по разделу 6   |782 |853,9|
|имущества              |     |     |                     |    |     |
|                       |     |     |Итого заемных средств|782 |853,9|
|Баланс                 |788  |860,2|Баланс               |788 |860,2|

   Предварительную оценку финансового состояния предприятия  можно  сделать
на основе выявление «больных» статей баланса. Об определенных недостатках  в
работе  предприятия  свидетельствует  наличие  дебиторской  и   просроченной
кредиторской задолженности, стоит отметить,  что  дебиторская  задолженность
уменьшилась на 102,3 тыс.руб, а кредиторская  задолженность  увеличилась  на
174,1  тыс.руб.;  на  конец  99  года  дебиторская  задолженность  превышает
кредиторскую задолженность на 59,6 тыс.руб..  Валюта  баланса  в  абсолютном
выражении увеличилась на  72,2  тыс.руб.,  но  с  учетом  инфляции  ситуация
выглядит  следующим  образом:  860,2-788*1,15=-46,  т.е.  уменьшение  на  46
тыс.руб.
   Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса  и  коэффициент  прироста
выручки от реализации.
   Коэффициент прироста валюты баланса Кб определяется следующим образом:
                    Кб = (Бср1-Бср0)*100/Бср0      (1.1),
   где Бср1, Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий
периоды.
                 Кб = (860,2-788)*100/788 = 9,16243654822336

   Коэффициент прироста выручки от реализации Кv рассчитываем по формуле:
                       Кv = (V1-V0)*100/V0      (1.2),
   где V1, V0 - выручка от реализации продукции за  отчетный  и  предыдущие
периоды.
             Кv = (885,9-1919,5)*100/1919,5 = -53,8473560823131
   Т.е. за 99 год прирост валюты баланса составил  9,16%  ,  а  выручка  от
реализации продукции уменьшилась на 53,85%.
   По мимо снижения выручки от реализации продукции предприятие в  98  году
получило убыток (от реализации - 38,6 тыс.руб., от  финансово  хозяйственной
деятельности - 50,3 тыс.руб.).
   Помимо изучения  изменений  суммы  баланса  необходимо  проанализировать
характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится  с  помощью
горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

               2. Влияние инфляции на деятельность предприятия
   Финансы предприятия - это совокупность денежных отношений,  связанные  с
формированием и использованием денежных доходов  и  накоплений  предприятия.
Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотного  капитала
и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами,  банками,
страховыми компаниями и прочими  учреждениями  финансово-кредитной  системы.
При этом они выполняют две функции:
   а) воспроизводственную;
   б) контрольную
   Воспроизводственная функция состоит в обслуживании  денежными  ресурсами
круговорота  основного  и  оборотного  капитала  в   процессе   коммерческой
деятельности предприятия на основе  формирования  и  использования  денежных
доходов и накоплений.
   Контрольная  функция  -  это  финансовый  контроль  за  производственно-
хозяйственной деятельностью предприятия.
   Финансовая стратегия  предприятия  строится  на  определенных  принципах
организации:
1. Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая  фирме  быструю
   маневренность  финансовыми  ресурсами,  их   концентрацию   на   основных
   направлениях производственно-хозяйственной деятельности.
2. Финансовое планирование,  определяющее  на  перспективу  все  поступления
   денежных средств предприятия и основные направления их расходования.
3.  Формирование  крупных  финансовых  резервов,  обеспечивающих  устойчивую
   работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной коньюктуры.
4. Безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами.
5. Главной задачей финансовой стратегии является достижение  самоокупаемости
   предприятия.
   Предприятие не только должно покрывать свои расходы доходами, но и  быть
рентабельным, т. е. получать прибыль.
   Самофинансирование - способность предприятия из заработанных средств  не
только возмещать производственные затраты,  но  и  финансировать  расширение
производства, решение социальных задач.
   Самофинансирование осуществляется  за  счет  прибыли  и  амортизации.  В
процессе накопления объем прибыли подвергается уменьшению за счет налогов  и
различных платежей из прибыли, сюда включается и инфляции,  в  различных  ее
проявлениях,  что  оказывает  большой  отпечаток  на  финансовые  результаты
предприятия. В конечном итоге остается  перераспределенная  прибыль.  Из  не
распределенной  прибыли  и  амортизации  формируется  финансовый  фонд   или
источники самофинансирования предприятия.
   Финансирование может осуществляться и путем  привлечения  средств  рынка
ссудных капиталов, к которым относятся: кредит банка,  выпуск  ценных  бумаг
(акций и  облигаций).  Однако  остановимся  более  подробно  на  собственных
источниках финансирования предприятия (собственном капитале).
   Собственный капитал - капитал, безусловным и  исключительным  владельцем
которого является собственник (или собственники) предприятия.
   К собственному  капиталу  следует  отнести  уставной  фонд  (акционерный
капитал), т. е. первоначальные и последующие  вложения  собственных  средств
собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли.
   Прибыль представляет собой конечный финансовый результат  хозяйствования
предприятия и слагается из финансового результата  от  реализации  продукции
(работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов  от
внереализационных  операций,  уменьшенных  на   сумму   расходов   по   этим
операциям.  В  практической  деятельности  её   принято   называть   валовой
прибылью.
   Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как
разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога  на
добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство  и  реализацию,
включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).
   Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия  от
реализации своей  продукции  (работ,  услуг)  по  ценам,  складывающимся  на
основе спроса и предложения. В  этом  случае  валовой  доход  предприятия  -
выручка от реализации  продукции  (работ,  услуг)  за  вычетом  материальных
затрат и представляет собой денежную  форму  чистой  продукции  предприятия,
включая в себя оплату труда и прибыль.  Связь  между  ними  представлена  на
рис.1.

Валовый доход

   Материальные затраты            Оплата труда               Прибыль

   Издержки производства  (себестоимость)              Чистый доход

                                  Объём реализации

                рис. 1:  Себестоимость, валовый доход и прибыль предприятия

   Масса  прибыли  и  валового   дохода   характеризует   размер   эффекта,
получаемого   в   результате   производственно-хозяйственной    деятельности
предприятия.
   В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться  если  не  к
получению максимальной прибыли, то по крайней мере, такому  объёму  прибыли,
который бы позволил предприятию не только  прочно  удерживать  свои  позиции
на рынке сбыта  своих  товаров  и  услуг,  но  и  обеспечивать  динамическое
развитие его производства  в  условиях  конкуренции.  Для  этого  необходимо
знание  источников  формирования   прибыли   и   методов   по   лучшему   их
использованию.
   В условиях рыночных отношений,  как  свидетельствует  мировая  практика,
имеется три основных источника получения прибыли :
   первый - получение прибыли за счет монопольного положения предприятия по
выпуску той или иной продукции или уникальности продукта;
   второй   источник   связан   непосредственно   с   производственной    и
предпринимательской деятельностью;
   третий источник связан с инновационной деятельностью предприятия.
   Величина средств для финансирования расширения производства  зависят  от
ряда факторов: 1) налогообложения; 2) величины  амортизационных  отчислений;
3) поведение предприятия на рынке банковских ссуд;  4)  уровня  инфляционных
процессов, проходящих в стране  5) поведение  предприятия  на  рынке  ценных
бумаг.
   Остановимся на таком факторе как инфляция,  в  качестве  раскрытия  темы
хотел бы привести пример из российской экономики,  данные  будут  без  цифр,
так как этот пример еще не был показан в книгах.
   17 августа 1998 г. галопирующий рост  темпов  инфляции,  произошедший  в
результате неумелого использования заемных  средств  зарубежных   инвесторов
российским правительством, что отразилось на курсе доллара  по  отношению  к
национальной  валюте.   Существенно  повлиял  на  экономические   показатели
многих   предприятий,   которые   были   ориентированы   на   отечественного
потребителя,  во-первых  в  связи  с  ростом   курса   доллара   значительно
подорожали  импортные  изделия  (в  рублях),  между  тем,  как   на   товары
отечественного  производства  цены  (в  рублях)  возросли  всего   лишь   на
несколько процентов. Во-вторых; значительно возрос спрос, а вместе с  ним  и
сбыт товаров отечественного  производства,  которые  прежде  не  выдерживали
конкуренцию с импортом, даже в цене. Только за полгода такого положения  дел
товары, которые раньше лежали на складах  предприятий  полностью  разошлись,
что позволило некоторым из них обновить ассортимент выпускаемой продукции  и
расширить производственные мощности. Пример Волжский автозавод,  Горьковский
автозавод и  др.  И,  что  самое  главное,  появился  интерес  у  инвесторов
вкладывать деньги в отечественное производство, а не вывозить их  за  рубеж.
Следовательно  данная   ситуация   положительно   повлияла   на   финансовые
результаты  предприятий,  которые  были  ориентированы   на   отечественного
потребителя, и на те предприятия, чья продукция шла на экспорт.
   Тут следует отметить, что те предприятия, которые использовали импортное
сырье и материалы в производстве своей  продукции,  потерпели  убытки  из-за
удорожания их конечного продукта пропорционально росту курса доллара.
     Сумма  прибыли  в  балансе   предприятий   увеличилась   и   в   целом
оборачиваемость денежных средств возросла, так как товар стал  очень  быстро
расходится, поскольку в долларовом эквиваленте он продавался по  демпинговым
 ценам, что несомненно отразилось на финансовой деятельности  предприятия  в
целом.
   Как видно из вышесказанного рост финансовой устойчивости  предприятия  и
его эффективности в условиях инфляции возможен, несмотря на нестабильное,  в
этот момент, состояние экономики. В этом и заключается  особенность  анализа
финансовых результатов предприятия, который проводится в условиях  инфляции.
Прежде чем анализировать  деятельность  предприятия  необходимо  рассмотреть
его производственную структуру; что данное  предприятие  выпускает  и  какое
сырье использует (импортное или отечественное) в своем  производстве  –  это
составляющие  рентабельности работы предприятия в условиях инфляции.



   1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А.
Богдановская, Г.Г. Виногоров, О.Ф. Мигун и др.; Под общественная. ред. В.И.
Стражева. - 2-е изд., стереотип.- Мн.: Выш. шк., 1996. - 363 с.

   2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ:  Учебное  пособие.-
М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 1997.-128 с.

   4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е
изд., перераб. и доп. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1997. - 498 с.

   5. Э.А.Маркарьян, Г.П.Герасименко ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ - М.: «ПРИОР», 1997.



смотреть на рефераты похожие на "Особенности финансового состояния предприятия в переходной экономике "