Abschnitt 1. Analyse des Kapitalumschlags.

Sektion 2. Kontrolle Kapitalumschlag.

Gesamtkoeffizient Kapitalumschlag ist ein Koeffizient, der die Vermögensumschlagsrate widerspiegelt; zeigt die Anzahl der Umdrehungen pro.

Umsatzquote ist ein finanzieller Koeffizient, der die Nutzungsintensität (Umsatzrate) bestimmter Vermögenswerte oder Verpflichtungen. Die Fluktuationsraten sind Indikatoren für die Geschäftstätigkeit des Unternehmens.

Kapitalumsatzanalyse

Investorenlexikon. 2013 .

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Kapitalumschlag- Indikator für die Anzahl der Kapitalumsätze pro Jahr oder der Umsätze, die jeder eingesetzten Kapitaleinheit zuzuordnen sind. Es berechnet sich als Quotient aus der Division: das Umsatzvolumen des Jahres durch das durchschnittlich eingesetzte Kapital des Jahres. Weitere Details siehe Umsatz ... ...

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Gesamtkapitalumschlagsquote- Koeffizient, der die Umschlagshäufigkeit der Vermögenswerte widerspiegelt; zeigt die Anzahl der Umdrehungen für die Periode an. Der Vermögensumsatz ist das Verhältnis des Verkaufserlöses (Verkaufsvolumen) zum durchschnittlichen Wert der Bilanzsumme. Auf Englisch: Vermögensumschlag ... ... Finanzvokabular

Bücher

• Bilanzierungspolitik der Organisationen für 2010 / Krasnoperova, O. A. Krasnoperova , Die Rechnungslegungsrichtlinie ist eines der Hauptdokumente, die die Regeln für die Führung der Buchführung und Steuerbuchhaltung in einer Organisation festlegen. Auswahl und Umsetzung von rationellen, wirtschaftlichen ... Kategorie: Organisationsökonomie Serie: Nicht-Serienausgabe Herausgeber:

Der Begriff "Working Capital" (sein Synonym in der inländischen Rechnungslegung - Working Capital) bezieht sich auf das Umlaufvermögen des Unternehmens. Working Capital sichert die Kontinuität des Produktionsprozesses.

In der Planungs-, Bilanzierungs- und Analysepraxis wird das Working Capital nach folgenden Kriterien unterteilt:

• o nach funktionaler Rolle im Produktionsprozess: Betriebskapital und Umlaufmittel. Das Umlaufvermögen umfasst Produktionsvorräte (Rohstoffe, Materialien, Brennstoffe), unfertige Erzeugnisse, Halbfabrikate aus eigener Produktion sowie Rechnungsabgrenzungsposten. Umlauffonds sind Fertigprodukte und Waren für den Weiterverkauf, versandte Waren, Bargeld, Abrechnungen mit anderen Unternehmen und Organisationen. Eine solche Aufteilung ist für eine gesonderte Analyse der Verweildauer von Umlaufvermögen im Produktions- und Umlaufprozess erforderlich;
• o zur Praxis der Kontrolle, Planung und Verwaltung: standardisiertes Betriebskapital und atypisches Betriebskapital. Das Unternehmen kann Normen für Produktionsbestände, Halbfabrikate aus eigener Produktion, Fertigprodukte, Waren für den Weiterverkauf haben;
• o nach Quellen der Working Capital Bildung: Eigenes Working Capital und geliehenes Working Capital. Die Höhe des eigenen Working Capitals ergibt sich aus der Differenz zwischen der Summe der Bilanzabschnitte „Eigenkapital“, des Abschnitts „Langfristiges Vermögen“ und des Abschnitts „Verluste“. Geliehenes Betriebskapital wird in Form von Bankdarlehen sowie Verbindlichkeiten gebildet. Sie werden dem Unternehmen zur vorübergehenden Verwendung überlassen;
• o hinsichtlich der Liquidität (Geschwindigkeit der Umwandlung in Bargeld): absolut liquide Mittel, schnell verkaufte Umlaufvermögen, langsam verkaufte Umlaufvermögen;
• o nach dem Risikograd der Kapitalanlage:
  • · Working Capital mit minimalem Investitionsrisiko: Barmittel, kurzfristige Geldanlagen;
  • · Working Capital mit geringem Investitionsrisiko: Forderungen (abzüglich zweifelhafter), Produktionsbestände (abzüglich veralteter), Salden von Fertigprodukten und Waren (abzüglich nicht nachgefragter);
  • · Working Capital mit durchschnittlichem Investitionsrisiko: Geringwertige und abgenutzte Artikel, unfertige Arbeiten, Rechnungsabgrenzungsposten;
  • · Working Capital mit hohem Investitionsrisiko: zweifelhafte Forderungen, veraltete Produktionsbestände, Fertigprodukte und nicht nachgefragte Waren;
• o in Bezug auf den materiellen Inhalt: Arbeitsgegenstände (Rohstoffe, Materialien, Brennstoffe usw.), Fertigprodukte und Waren, Bargeld und Gelder in den Berechnungen.

Die Finanzlage eines Unternehmens hängt direkt davon ab, wie schnell die in Vermögenswerte investierten Mittel zu echtem Geld werden.

Die Beschleunigung des Umschlags des Betriebskapitals reduziert den Bedarf an ihnen: Es werden weniger Vorräte an Rohstoffen, Materialien, Brennstoffen, unfertigen Arbeiten benötigt und führt daher zu einer Senkung der Lagerkosten, was letztendlich zu einer Erhöhung beiträgt Rentabilität und eine Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens.

Eine Verlangsamung der Durchlaufzeit führt zu einer Erhöhung des erforderlichen Umlaufvermögens und zusätzlicher Kosten und damit zu einer Verschlechterung der Finanzlage des Unternehmens.

Die Umschlagshäufigkeit der Mittel ist ein komplexer Indikator für das organisatorische und technische Niveau der Produktion und der Wirtschaftstätigkeit. Working Capital sichert die Kontinuität des Produktionsprozesses.

Die Laufzeit der im Umlauf befindlichen Mittel wird durch externe und interne Faktoren beeinflusst.

Zu Faktoren äußerer Charakter umfassen den Umfang des Unternehmens, die Branchenzugehörigkeit, die Größe des Unternehmens, die wirtschaftliche Lage des Landes und die damit verbundenen Geschäftsbedingungen des Unternehmens.

Interne Faktoren- die Preispolitik des Unternehmens, die Vermögensstruktur, die Methode zur Bewertung der Reserven.

Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals wird anhand folgender Indikatoren bewertet:

1. Die Fluktuationsquote oder die Fluktuationsrate:

ZU etwa = Vр / СО (4.1)

wo Vр - Erlöse aus dem Verkauf von Produkten, Werken, Dienstleistungen (in Tausend Rubel);

СО - der Durchschnittswert des Betriebskapitals (Tausend Rubel).

Die Umschlagshäufigkeit zeigt die Anzahl der vollen Umdrehungen (Mal) des Betriebskapitals für den analysierten Zeitraum. Mit einem Anstieg des Indikators beschleunigt sich der Umschlag des Working Capitals, was bedeutet, dass sich die Effizienz des Working Capital-Einsatzes verbessert.

2. Dauer einer Umdrehung:

D = хТ / Vр, (4.2)

wobei D die Dauer eines Umschlags des Betriebskapitals (in Tagen) ist;

Т - Berichtszeitraum (in Tagen).

Eine Verkürzung der Umschlagszeit führt, wie bereits erwähnt, zur Freigabe von Mitteln aus dem Umlauf, eine Erhöhung führt zu einem zusätzlichen Bedarf an Umlaufvermögen.

3. Koeffizient zur Fixierung des Umlaufvermögens:

Ka = CO / Vp (4.3)

Der Koeffizient der Fixierung des Umlaufvermögens zeigt den Wert des Umlaufvermögens pro 1 Rubel. Produkte verkauft.

Tabelle 4.1 zeigt die Berechnung von Indikatoren für den Umschlag des Betriebskapitals.

Tabelle 4.1. Indikatoren für den Umsatz des Umlaufvermögens der OJSC "Izmailovskaya Manufaktur".

Wie aus Tabelle 4.1 ersichtlich, beschleunigte sich der Umschlag des Betriebskapitals im Jahr 1999 um 1,29 Umsätze und betrug 5,317 Umsätze pro Jahr bzw. 68,647 Tage bei einem Umsatz von 0,188 Jahren.

Dabei ist zu beachten, dass sich der Umschlag des Working Capitals um 21.991 Tage beschleunigt hat.

Die Beschleunigung des Kapitalumschlags von JSC trägt dazu bei, den Bedarf an Betriebskapital (absolute Freigabe), eine Erhöhung des Produktionsvolumens (relative Freigabe) und damit eine Gewinnsteigerung zu reduzieren. Dadurch verbessert sich die Finanzlage des Unternehmens und seine Zahlungsfähigkeit wird gestärkt.

Der Wert absolute Einsparungen (Anziehung) von Betriebskapital kann auf zwei Arten berechnet werden.

Erstens kann die Freisetzung (Anziehung) von Working Capital aus dem Umlauf durch die Formel bestimmt werden:

CO = CO 1 -CO 0 hK Vр , (4.4)

wobei CO der Betrag der Einsparungen (-) oder der Anziehung (+) von Betriebskapital ist;

CO 1, CO 0 - der Durchschnittswert des Betriebskapitals des Unternehmens für den Berichts- bzw. Basiszeitraum;

К Vр - Wachstumskoeffizient der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten (in relativen Einheiten),

К Vр = Vр 1 / Vр 0 = 54008 / 210152,57.

Beim analysierten Unternehmen gemäß den Daten in Tabelle 4.1:

CO = 10157,5-5218,5x2,57 - 3253,9 (Tausend Rubel).

Zweitens können Sie die Formel verwenden:

CO = (D C1 D L0 ) xV 1ODN. , (4.5)

wobei D L1, D L0 - die Dauer eines Umschlags von Umlaufvermögen in Tagen;

V 1 - eintägiger Verkauf von Produkten (Tausend Rubel)

Berechnen wir die Freisetzung von Working Capital bei JSC anhand der Indikatoren in Tabelle 4.1:

CO = (68,647 - 90,638) x 147,97 - 3253,9 (tausend Rubel),

das heißt, in der OJSC "Izmailovskaya Manufaktur" wurden aufgrund der Beschleunigung des Umschlags der Umlaufvermögen 3253,9 Tausend Rubel freigegeben.

Das Ausmaß des Anstiegs des Produktionsvolumens aufgrund der Beschleunigung des Working Capital (bei sonst gleichen Bedingungen) kann mit der Methode der Kettensubstitution bestimmt werden:

Vр = (К Vol 1 ZU ungefähr0 ) xCO 1 (4.6)

Bei dem betreffenden Unternehmen betrug die Produktionssteigerung aufgrund der Beschleunigung des Umschlags des Betriebskapitals 13.103.175 Tausend Rubel. (Vр = + 1,29 x 10157,5).

Der Einfluss des Working Capital Umschlags auf die Gewinnsteigerung P lässt sich nach folgender Formel berechnen:

P = (P 0 hK Vol 1 /ZU ungefähr0 )R Ö , (4.7)

wo P ungefähr - Gewinn für die Basisperiode;

K about1, K about0 - die Koeffizienten des Umschlags des Betriebskapitals für den Berichts- und Basiszeitraum.

Wir berechnen diesen Koeffizienten nicht für JSC, da das Unternehmen weder 1998 noch 1999 Gewinne aus Verkäufen erzielt hat.

Die Umsatzanalyse ist einer der führenden Bereiche der analytischen Untersuchung der Finanzaktivitäten einer Organisation. Basierend auf den Ergebnissen der Analyse werden Einschätzungen der Geschäftstätigkeit und der Effektivität der Vermögens- und/oder Kapitalverwaltung vorgenommen.

Heutzutage wirft die Analyse des Umschlags des Betriebskapitals viele Kontroversen zwischen praktischen Ökonomen und theoretischen Ökonomen auf. Dies ist der anfälligste Punkt in der gesamten Methode der Finanzanalyse der Aktivitäten der Organisation.

Was zeichnet die Umsatzanalyse aus

Der Hauptzweck der Durchführung besteht darin, zu beurteilen, ob das Unternehmen in der Lage ist, durch den Abschluss des Umsatzes „Geld-Rohstoff-Geld“ einen Gewinn zu erzielen. Nach den notwendigen Berechnungen werden die Bedingungen für die Materialversorgung, die Abrechnung mit Lieferanten und Abnehmern, den Verkauf der hergestellten Produkte usw. klar.

Was ist also Umsatz?

Dies ist ein wirtschaftlicher Wert, der ein Merkmal eines bestimmten Zeitraums angibt, für den der volle Umlauf von Geld und Gütern vergeht, oder die Anzahl dieser Anrufe für einen bestimmten Zeitraum.

Die Fluktuationsquote, deren Formel unten angegeben ist, beträgt also drei (der analysierte Zeitraum ist ein Jahr). Dies bedeutet, dass das Unternehmen in einem Betriebsjahr eine Sekunde mehr Geld rettet, als sein Vermögen wert ist (dh es wird dreimal im Jahr umgesetzt).

Die Berechnungen sind einfach:

K ungefähr = Verkaufserlös / durchschnittliches Vermögen.

Oftmals ist es erforderlich, die Anzahl der Tage zu kennen, in denen eine Umdrehung stattfindet. Dazu wird die Anzahl der Tage (365) durch die Fluktuationsrate für das analysierte Jahr geteilt.

Häufig verwendete Umschlagszahlen

Sie werden benötigt, um die Geschäftstätigkeit der Organisation zu analysieren. Die Indikatoren des Geldumschlags zeigen die Intensität der Verwendung von Verbindlichkeiten oder bestimmten Vermögenswerten (sog. Umschlagshäufigkeit).

Bei der Analyse des Umsatzes werden daher die folgenden Umsatzquoten verwendet:

Eigenkapital des Unternehmens,

Betriebsmittel,

Vollständiges Vermögen,

Aktien,

Schulden gegenüber Gläubigern,

Accounts erhaltbar.

Je höher die berechnete Umschlagshäufigkeit des Gesamtvermögens ist, desto intensiver arbeiten sie und desto höher ist der Indikator der Geschäftstätigkeit des Unternehmens. Branchenspezifika wirken sich nicht immer positiv auf den Umsatz aus. In Handelsorganisationen, durch die große Geldbeträge fließen, wird der Umsatz also hoch sein, während er in kapitalintensiven Unternehmen viel niedriger sein wird.

Vergleicht man die Fluktuationsquoten zweier ähnlicher Unternehmen derselben Branche, kann man einen teilweise signifikanten Unterschied in der Effizienz der Vermögensverwaltung feststellen.

Wenn die Analyse einen hohen Anteil des Forderungsumsatzes zeigt, gibt es Grund, von einer erheblichen Effizienz des Zahlungseinzugs zu sprechen.

Dieser Koeffizient charakterisiert die Geschwindigkeit der Bewegung des Betriebskapitals ab dem Zeitpunkt des Zahlungseingangs für Materialwerte und endet mit der Rückgabe von Geldern für Waren (Dienstleistungen), die auf Bankkonten verkauft wurden. Der Betrag des Umlaufvermögens ist die Differenz zwischen dem Gesamtbetrag des Umlaufvermögens und dem Saldo der Bankguthaben auf den Konten des Unternehmens.

Im Falle einer Erhöhung der Umschlagshäufigkeit bei gleichem Volumen an verkauften Gütern (Dienstleistungen) wird die Organisation geringere Mengen an Betriebskapital verwenden. Daraus lässt sich schließen, dass materielle und monetäre Ressourcen effizienter eingesetzt werden. Somit gibt die Umschlagshäufigkeit des Working Capitals die Gesamtheit der Prozesse der Wirtschaftstätigkeit an, wie zum Beispiel: eine Abnahme der Kapitalintensität, eine Erhöhung der Produktivitätswachstumsraten usw.

Faktoren, die die Beschleunigung des Umschlags des Betriebskapitals beeinflussen

Diese schließen ein:

Reduzierung der Gesamtzeit für den technologischen Zyklus,

Verbesserung der Technologien und des Produktionsprozesses,

Verbesserung der Warenversorgung und -vermarktung,

Transparente Zahlungs- und Abwicklungsbeziehungen.

Geldkreislauf

Oder, wie es auch genannt wird, Working Capital ist der Zeitraum des Bargeldumschlags. Sein Beginn ist der Moment des Erwerbs von Arbeitskräften, Materialien, Rohstoffen usw. Sein Ende ist der Geldeingang für die verkauften Waren oder erbrachten Dienstleistungen. Der Wert dieser Periode zeigt, wie effektiv das Working Capital Management ist.

Ein kurzer Geldkreislauf (ein positives Merkmal der Aktivitäten der Organisation) ermöglicht eine schnelle Rückführung der im Umlaufvermögen investierten Mittel. Viele Unternehmen mit einer starken Marktposition erhalten nach Umsatzanalyse eine negative Working-Capital-Quote. Dies erklärt sich beispielsweise aus der Tatsache, dass solche Organisationen die Möglichkeit haben, ihre Bedingungen sowohl Lieferanten (mit verschiedenen Zahlungsverzögerungen) als auch Käufern (die Zahlungsfrist für die gelieferten Waren (Dienstleistungen) erheblich zu verkürzen) aufzuerlegen.

Lagerumschlag

Dies ist der Prozess des Ersetzens und / oder vollständigen (Teil-)Erneuerns von Beständen. Es geht durch die Übertragung von Sachwerten (d. h. des darin investierten Kapitals) aus der Gruppe der Bestände in den Produktions- und / oder Verkaufsprozess. Die Analyse des Lagerumschlags macht deutlich, wie oft der Lagerbestand im Berechnungszeitraum verwendet wurde.

Unerfahrene Manager schaffen übermäßige Reserven für die Rückversicherung, ohne daran zu denken, dass dieser Überschuss zu einem "Einfrieren" von Mitteln, überdurchschnittlichen Ausgaben und einem Rückgang der Gewinne führt.

Ökonomen raten dazu, solche umsatzschwachen Bestände zu meiden. Und stattdessen durch die Beschleunigung des Warenumschlags (Dienstleistung) Ressourcen freisetzen.

Die Lagerumschlagsquote ist eines der wichtigen Kriterien zur Beurteilung der Tätigkeit eines Unternehmens.

Wenn die Berechnungen ein zu hohes Verhältnis (im Vergleich zum Durchschnitt oder der Vorperiode) ergeben, kann dies auf einen erheblichen unzureichenden Lagerbestand hindeuten. Wenn dagegen die Warenbestände nicht nachgefragt oder sehr groß sind.

Es ist möglich, die Mobilität von Geldern, die in die Schaffung von Aktien investiert werden, nur durch die Berechnung der Lagerumschlagsquote zu charakterisieren. Und je höher die Geschäftstätigkeit der Organisation ist, desto schneller fließt das Geld in Form von Erlösen aus dem Verkauf von Waren (Dienstleistungen) auf die Konten des Unternehmens zurück.

Es gibt keine allgemein anerkannten Normen für die Umschlagshäufigkeit. Sie werden im Rahmen einer Branche analysiert, idealerweise in der Dynamik eines einzelnen Unternehmens. Schon der geringste Rückgang dieses Verhältnisses deutet auf eine übermäßige Bevorratung, eine ineffektive Lagerverwaltung oder die Anhäufung unbrauchbarer oder veralteter Materialien hin. Andererseits charakterisiert dieser hohe Indikator die Geschäftstätigkeit des Unternehmens nicht immer gut. Manchmal spricht dies von einer Erschöpfung der Reserven, die zu Störungen im technologischen Prozess führen kann.

Beeinflusst den Lagerumschlag und die Marketingabteilung der Organisation, da eine hohe Umsatzrendite eine niedrige Umschlagsquote mit sich bringt.

Debitorenumsatz

Dieses Verhältnis charakterisiert die Rückzahlungsrate von Forderungen, dh es zeigt, wie schnell die Organisation die Zahlung für die verkauften Waren (Dienstleistungen) erhält.

Es wird für einen separaten Zeitraum berechnet, meistens für ein Jahr. Und es zeigt, wie oft die Organisation Zahlungen für Produkte in Höhe des durchschnittlichen ausstehenden Saldos erhalten hat. Er beschreibt auch die Politik des Kreditverkaufs und die Effizienz der Zusammenarbeit mit Kunden, dh wie effektiv Forderungen eingezogen werden.

Die Umschlagshäufigkeit der Forderungen hat keine Standards und Normen, da sie von der Branche und den technologischen Merkmalen der Produktion abhängt. Aber in jedem Fall gilt: Je höher er ist, desto schneller sind die Forderungen gedeckt. Gleichzeitig geht die Leistungsfähigkeit des Unternehmens nicht immer mit einer hohen Fluktuation einher. Zum Beispiel führt der Verkauf von Produkten auf Kredit zu einem hohen Forderungssaldo, während die Umsatzrate niedrig ist.

Umsatz der Kreditorenbuchhaltung

Dieses Verhältnis zeigt das Verhältnis zwischen dem Geldbetrag, der bis zum vereinbarten Termin an die Gläubiger (Lieferanten) zu zahlen ist, und dem Betrag, der für Käufe oder für den Bezug von Gütern (Dienstleistungen) aufgewendet wird. Die Berechnung des Kreditorenumsatzes macht deutlich, wie oft ihr Durchschnittswert im betrachteten Zeitraum zurückgezahlt wurde.

Finanzstabilität und Solvenz nehmen mit einem hohen Anteil der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ab. Es bietet aber auch die Möglichkeit für die gesamte Dauer seines Bestehens, "kostenloses" Geld zu verwenden.

Die Rechnung ist einfach

Die Leistung wird wie folgt berechnet: die Differenz zwischen der Höhe der Darlehenszinsen, die der Höhe der Schulden (d Kreditorenbuchhaltung selbst.

Ein positiver Faktor in der Tätigkeit des Unternehmens ist der Überschuss des Forderungsverhältnisses über das Verhältnis der Verbindlichkeiten. Kreditgeber bevorzugen eine höhere Fluktuationsquote, für das Unternehmen ist es jedoch von Vorteil, diese Quote auf einem niedrigeren Niveau zu halten. Schließlich ist die unbezahlte Kreditorenbuchhaltung eine kostenlose Quelle zur Finanzierung der laufenden Aktivitäten einer Organisation.

Ressourceneffizienz oder Asset-Umschlag

Sie ermöglicht es, die Anzahl der Kapitalumsätze für einen bestimmten Zeitraum zu berechnen. Diese Umschlagshäufigkeit, die Formel existiert in zwei Versionen, gibt ein Merkmal für die Verwendung aller Vermögenswerte der Organisation, unabhängig von der Quelle ihrer Einnahmen. Wichtig ist auch, dass man nur durch die Ermittlung des Ressourceneffizienzkoeffizienten erkennen kann, wie viele Rubel Nutzen auf jeden in Vermögenswerte investierten Rubel entfallen.

Die Vermögensumschlagsquote entspricht dem Quotienten aus der Division des Erlöses durch den Wert der Vermögenswerte im Jahresdurchschnitt. Wenn der Umsatz in Tagen berechnet werden muss, muss die Anzahl der Tage eines Jahres durch die Umschlagshäufigkeit der Vermögenswerte geteilt werden.

Die Vorlaufindikatoren für diese Umsatzkategorie sind die Umsatzperiode und die Umsatzrate. Letzteres ist die Anzahl der Kapitalumsätze der Organisation für einen bestimmten Zeitraum. Unter diesem Intervall wird der durchschnittliche Zeitraum verstanden, über den die in die Produktion von Waren oder Dienstleistungen investierten Mittel zurückgezahlt werden.

Die Analyse des Vermögensumsatzes basiert auf keinen Normen. Dass aber in kapitalintensiven Industrien die Fluktuationsrate deutlich geringer ist als beispielsweise im Dienstleistungssektor, ist durchaus verständlich.

Eine geringe Fluktuation kann auf eine unzureichende Effizienz bei der Arbeit mit Vermögenswerten hinweisen. Beachten Sie, dass ROIs auch diese Umsatzkategorie beeinflussen. Somit führt eine hohe Rentabilität zu einer Verringerung des Vermögensumschlags. Umgekehrt.

Eigenkapitalumschlag

Es wird berechnet, um den Anteil des Eigenkapitals der Organisation für einen bestimmten Zeitraum zu bestimmen.

Der Kapitalumschlag der Eigenmittel der Organisation soll verschiedene Aspekte der Finanztätigkeit des Unternehmens charakterisieren. Aus wirtschaftlicher Sicht charakterisiert dieser Koeffizient beispielsweise die Aktivität des Geldumschlags des investierten Kapitals, aus finanzieller Sicht - die Rate eines Umsatzes der investierten Mittel und aus kaufmännischer Sicht - den Überschuss oder zu wenig Umsatz.

Wenn dieser Indikator einen erheblichen Überschuss des Absatzes von Waren (Dienstleistungen) über die investierten Mittel zeigt, beginnt das Wachstum der Kreditressourcen, wodurch wiederum die Grenze erreicht werden kann, über die hinaus die Aktivität der Gläubiger nimmt zu. In diesem Fall erhöht sich das Verhältnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital und das Kreditrisiko steigt. Und damit verbunden ist die Zahlungsunfähigkeit dieser Verpflichtungen.

Der geringe Eigenkapitalumschlag weist auf eine unzureichende Investition in den Produktionsprozess hin.

Jedes Unternehmen in einem Segment der Marktwirtschaft arbeitet mit dem Ziel, Gewinn zu erwirtschaften. Um den Betrag so groß wie möglich zu machen, trifft das Management eine Reihe von Entscheidungen, die dazu beitragen, alle Indikatoren zu optimieren. Der Finanz- und Analysedienst des Unternehmens hilft, die notwendigen Informationen zu sammeln.

Einer der wichtigsten Bereiche ihrer Arbeit ist die Untersuchung eines Indikators wie des Umschlags des Betriebskapitals. Die Höhe des Gewinns hängt direkt von seiner Geschwindigkeit ab. Durch eine qualitative Analyse der Unternehmensaktivitäten im Kontext von Indikatoren der Bewegung des Working Capitals ist es möglich, negative Trends in der Entwicklung des Unternehmens zu verfolgen und in Zukunft zu beseitigen.

Der Gesamtwert des Betriebskapitals

Das Betriebskapital stellt Ressourcen dar, die an Umlauffonds und Produktionsmittel gerichtet sind, um die Kontinuität der wirtschaftlichen Aktivitäten verschiedener Organisationen zu erleichtern.

Diese Eigenschaft des Unternehmens bildet Vermögenswerte, die innerhalb eines Zyklus den vollen Wert auf die Produkte übertragen. Gleichzeitig verlieren zirkulierende Vermögenswerte ihre materielle und materielle Form. Die Zeit, in der ein Produktionszyklus stattfindet, spiegelt die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals des Unternehmens wider.

In diesem Fall durchläuft die Kapitalzirkulation drei Phasen. In der Beschaffungsphase werden Finanzquellen in die für die Herstellung von Produkten notwendigen Ressourcen investiert. Als nächstes kommt die Produktionsphase. Rohstoffe, Materialien usw. werden in Fertigwaren umgewandelt. Die letzte Stufe ist die Vermarktung. Das Unternehmen erhält Barmittel, die die Ergebnisse seiner Tätigkeit widerspiegeln.

Struktur des Umlaufvermögens

Der Umschlag des Betriebskapitals verdient erhöhte Aufmerksamkeit von Finanzmanagern und Management. Diese Metrik spiegelt wider, wie schnell der Produktionszyklus verläuft. Es handelt sich um Umlaufmittel und Produktionsmittel.

Um Wege zu finden, den Umlauf des Betriebskapitals zu beschleunigen und die Dauer dieses Zeitraums zu verkürzen, müssen Sie verstehen, welche Ressourcen an dem Zyklus beteiligt sind.

Umlauffonds sind für die Bedienung des Kapitalverkehrs zuständig. Dazu gehören Finanzquellen, die in Vorräte, unbezahlte versandte Produkte, Geld auf Konten und an der Kasse sowie Abwicklungsfinanzierungen investiert werden. Der Koeffizient, der den Umschlag des Betriebskapitals von Unternehmen bestimmt, hängt weitgehend von der Größe der oben aufgeführten Ressourcen ab.

Anzahl Betriebskapital

Das Hauptkriterium für die Organisation des Produktionsprozesses ist seine Kontinuität, Konsistenz und Geschwindigkeit. Bei der Berechnung der Umschlagshäufigkeit des Working Capitals nach der folgenden Formel müssen Finanzanalysten die optimale Menge an Ressourcen ermitteln.

Dies ist ihre Mindestgröße, die eine vollwertige Produktion von Fertigprodukten ermöglicht. Dafür wird das Betriebskapital rationiert. Dieses Verfahren wird zum Zeitpunkt der aktuellen Planung durchgeführt. Dabei werden alle Merkmale der Funktionsweise des untersuchten Objekts berücksichtigt.

Rationierung

Optimale Indikatoren für den Umschlag des Betriebskapitals werden durch den rationellen Einsatz von Ressourcen erreicht. Für das reibungslose Funktionieren des Unternehmens werden Verbrauchsraten und -mengen von Rohstoffen, Brennstoffen, Halbfabrikaten etc. ermittelt.

Wenn die Ressourcen nicht ausreichen, kommt es zu Ausfallzeiten. Dies wird zu einer Minderleistung der geplanten Programme führen. Und zu viel Akkumulation trägt zur irrationalen Verwendung von Finanzquellen bei. In Umlaufmitteln eingefrorene Gelder könnten für den Kauf neuer Technologien, Forschung usw. verwendet werden.

Daher erfüllt die Rationierung eine sehr wichtige Funktion, indem sie die Umschlagsdauer des Betriebskapitals verkürzt. Die Planung erfolgt unter Berücksichtigung der Produktionsbedingungen so verantwortungsbewusst wie möglich.

Effizienzzeichen

Working Capital wird aus verschiedenen Quellen generiert. Dies können der Nettogewinn des Unternehmens, Bankdarlehen, kommerzielle Zahlungsaufschub, Eigenkapital, Haushaltszuschüsse und Verbindlichkeiten sein.

In diesem Fall werden sowohl kostenpflichtige als auch kostenlose Quellen verwendet. Daher sollten die in Umlauf gebrachten Finanzen einen größeren Gewinn bringen als die Zahlung für ihre Anziehung. Um eine vollständige Analyse durchzuführen, werden die folgenden Indikatoren für den Umschlag des Betriebskapitals berechnet:

• Fluktuationsquote;
• Dauer eines Zyklus;
• Ladefaktor.

Für den Optimierungsprozess dieses Bereichs ist es wichtig, das beste Verhältnis zwischen Rentabilität und Zahlungsfähigkeit, eigenen und geliehenen Finanzierungsquellen sicherzustellen. Daher wird die Analyse global durchgeführt.

Ohne eine Optimierung der Kapitalstruktur, die sich im Formular 1 „Bilanz“ des Jahresabschlusses widerspiegelt, gibt es keine Möglichkeit, ein zufriedenstellendes Ergebnis zu erzielen.

Berechnungsformeln

Um das Working Capital zu bewerten, wird ein bestimmtes System von Indikatoren verwendet. Zunächst bestimmt der Analytiker die Gesamtzahl der Zyklen, die im Untersuchungszeitraum auftreten. Unter diesem Gesichtspunkt wird der Umschlag des Betriebskapitals, dessen Formel unten angegeben ist, wie folgt bestimmt:

• Kob = Verkaufserlös: Durchschnittliches Working Capital.

Für eine solche Analyse benötigen Sie Daten aus den Formularen 1 und 2. Die dargestellte Berechnung anhand der Formel sieht wie folgt aus:

• Cob = s. 2110 Form 2: (S. 1100 (Beginn der Periode) + S. 1100 (Ende der Periode)): 2.

Um diesen Indikator in Tagen darzustellen, sieht der Umschlag des Betriebskapitals, dessen Formel unten dargestellt ist, wie folgt aus:

• T = D: Cob, wobei D die Anzahl der Tage im Studienzeitraum ist (kann 360, 90 oder 30 Tage betragen).

Bei Unternehmen, die Saisonwaren herstellen, müssen solche Berechnungen vierteljährlich oder monatlich durchgeführt werden. Das erleichtert die Rationierung. Um zu berechnen, welche Komponente einen stärkeren Einfluss auf die Verzögerung eines Zyklus hat, sollten Sie den Teilumsatz ermitteln.

Jede Gruppe, die Teil des Umlaufvermögens ist, wird nach den dargestellten Formeln separat berechnet.

Berechnungsbeispiel

Um besser zu verstehen, wie der Umschlag des Betriebskapitals berechnet wird, müssen Sie die Analyse anhand eines Beispiels betrachten. Wenn bekannt ist, dass das Unternehmen im Untersuchungszeitraum (Jahr) 20 % weniger Verkaufserlöse erzielt hat, deutet dies auf eine fehlerhafte Handhabung seines Kapitals hin.

Gleichzeitig stellte der Analyst fest, dass die durchschnittliche Anzahl des Umlaufvermögens in der aktuellen Periode von 200 auf 240 Tausend Rubel gestiegen ist. Die Auswirkungen solcher Änderungen spiegeln die Fluktuationsrate für die vergangene und die aktuelle Periode wider. Die Berechnung in der aktuellen Periode sieht wie folgt aus:

• Kob1 = (1 - 0,2) BP0: Sb1 = 0,8 BP0: 240.

Für den vorherigen Zeitraum sieht der Indikator wie folgt aus:

• Cob0 = BP0: Sob0 = BP0: 200.

Die Umsatzänderungsrate wird wie folgt ermittelt:

• d = Kob1: Kob0 = 0,8 VR0: 240: VR0: 200 = 0,67.

Daraus kann geschlossen werden, dass sich der Produktionszyklus um 33 % verringert hat. Mit einer genaueren Untersuchung der Struktur des Umlaufvermögens ist es möglich, Wege zur Lösung dieses Problems zu finden. Zusätzliche Ressourcen werden im Umlauf eingefroren.

Freigabe oder Beteiligung am Umlauf

Die Verlangsamung oder Beschleunigung des Umlaufs von Betriebskapital führt zur Anziehung oder Freisetzung von Finanzmitteln. Um die Höhe dieser Mittel zu berechnen, wird die folgende Formel verwendet:

• OS = BP (Ende der Periode): D x (T (Ende der Periode) – T (Beginn der Periode)).

Die wirtschaftliche Wirkung solcher Veränderungen macht dem Analytiker deutlich, ob die Ressourcen im Untersuchungszeitraum rationell eingesetzt wurden. Wenn sich der Zyklus beschleunigt hat, hat das Unternehmen bei gleicher Menge an Betriebskapital aufgrund der Produktion von mehr Fertigwaren mehr Gewinn gemacht.

Beschleunigungswege

Es gibt bestimmte Möglichkeiten, die Geschwindigkeit eines Zyklus zu erhöhen. Der Umschlag des Betriebskapitals wird durch die Einführung neuer Technologien und moderner wissenschaftlicher Entwicklungen in den technologischen Prozess erleichtert.

Die Produktion soll möglichst mechanisiert und automatisiert sein. Dies führt zu einer Reduzierung der Zeit, die für einen technologischen Vorgang aufgewendet wird. Neue Anlagen produzieren schneller mehr Fertigprodukte. Auch die Rationalität der Logistik sollte geprüft werden.

Auch der Verkaufsprozess muss möglicherweise optimiert werden. Bei einem hohen Forderungsbestand des Unternehmens ist eine Überarbeitung des Berechnungsverfahrens erforderlich. So beschleunigt beispielsweise der Wechsel zu einem bargeldlosen System den Prozess etwas. Die Untersuchung bestimmter Indikatoren wird dazu beitragen, festzustellen, in welchen Phasen des Zyklus Verzögerungen auftreten. Die Geschäftsführung muss den Umsatz unbedingt kontrollieren. Werden negative Trends festgestellt, werden diese schnellstmöglich beseitigt.

Durch die Optimierung des Umlaufs des Betriebskapitals setzt das Unternehmen seine Ressourcen rationeller ein. Dies führt zu einem höheren Einkommen.

Zur Beurteilung der Effizienz der Unternehmensarbeit werden verschiedenste Werte und Indikatoren herangezogen – einer der wichtigsten ist die Umschlagshäufigkeit des Working Capital. Schauen wir uns die wichtigsten Nuancen, Formeln und Berechnungen an und sagen Sie, was die Effizienzsteigerung des Unternehmens beeinflussen kann.

Working Capital Fluktuationsquote - Bildungsprogramm

Ein Unternehmen kann nur dann effektiv funktionieren, wenn sein Working Capital kompetent und rationell eingesetzt wird. Je nach Art der Aktivität, "Lebenszyklus" (auch die Jahreszeit ist wichtig) kann dieser Wert abweichen. Es hängt jedoch von der Richtigkeit ihrer Verwendung ab, wie erfolgreich das Unternehmen sein wird, wie lange seine Aktivitäten Geld bringen.

Um die Verwendung des Betriebskapitals richtig einzuschätzen, gibt es eine Vielzahl von Koeffizienten zu untersuchen - sie untersuchen auch die Umlaufgeschwindigkeit, den Liquiditätsstand und andere wichtige Merkmale. Einer der wichtigsten Indikatoren zur Bestimmung der Finanzlage des Unternehmens ist die Working Capital Turnover Ratio, die angibt, wie oft das Unternehmen im Berichtszeitraum sein eigenes Working Capital um 10 % aufgestockt hat.

Mit anderen Worten, dieser Wert zeigt die Effizienz des Unternehmens – je höher er ist, desto besser nutzt das Unternehmen seine Ressourcen.

Formeln und Berechnungen für den Koeffizienten

Wie bereits erwähnt, spiegelt dieses Verhältnis die Anzahl der Umdrehungen wider, die zirkulierende Vermögenswerte in einer bestimmten Zeit machen. Die Formel für die Berechnung lautet wie folgt:

Cob = Qp / F ob.sr., wobei:

• Qp ist die Menge der zu Großhandelspreisen verkauften Produkte (ohne Mehrwertsteuer).
• F ob.cr - der durchschnittliche Saldo der umlaufenden Vermögenswerte, die für einen bestimmten Zeitraum gefunden werden.

Im Allgemeinen ist der Geldkreislauf für ein Unternehmen ein Zyklus, in dem die von Organisationen in die Arbeit investierten Mittel nach einer bestimmten Zeit wieder zurückfließen, jedoch bereits in Form eines fertigen Produkts. Die Organisation verkauft die resultierenden Produkte an Kunden und erhält erneut Geld, dessen Betrag einen anderen Namen hat - Einkommen.

Somit zeigt das allgemeine Schema "Geld-Rohstoff-Geld" den zyklischen Charakter der Organisation. In diesem Fall können Sie mit dem Koeffizienten zeigen, wie viele solche "Kreise" das Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum bildet (meistens wird das Jahr als Berichtsjahr genommen). Damit ein Unternehmen normal funktionieren kann, sollte es natürlich so viele solcher Zyklen wie möglich geben.

Welche Indikatoren werden für Berechnungen benötigt?

Alle Daten zur Ermittlung des Koeffizienten müssen aus der Berichtsdokumentation des Unternehmens entnommen werden - die erforderlichen Informationen werden in die erste und zweite Rechnungslegungsform aufgenommen.

Wenn wir also über allgemeine Fälle sprechen, wird das vom Unternehmen verkaufte Warenvolumen als der Umsatz berechnet, den das Unternehmen in einem Zyklus erzielt hat (in Zukunft werden wir einen Zeitraum von t = 1 einhalten). Den Erlös für den angegebenen Zeitraum entnehmen wir dem Finanzergebnisbericht (Gewinn und Verlust), wo er in einer gesonderten Zeile als Betrag ausgewiesen wird, den das Unternehmen aus dem Verkauf von Dienstleistungen oder Waren erhält.

Der durchschnittliche Saldo des Working Capital befindet sich im zweiten Abschnitt der Bilanz und wird nach folgender Formel berechnet:

Ф ob.sr = Ф1 + Ф0 / 2, wobei:

• F1, F0 - der Betrag des Betriebskapitals des Unternehmens für die aktuelle und vergangene Laufzeit.

Es ist erwähnenswert, dass, wenn wir die Daten für 2015 und 2016 verwenden, das resultierende Verhältnis als Fluktuationsrate für 2015 dargestellt wird.

Neben der Umschlagshäufigkeit des Working Capital gibt es noch einige andere Werte in der Analyse, die helfen, die Geschwindigkeit des Kapitalumlaufs herauszufinden – viele davon sind mit diesem Indikator verbunden.

Dies ist also zunächst die Dauer einer Umdrehung (Tob). Um diesen Wert zu bestimmen, müssen Sie den Quotienten aus der Anzahl der Tage, die dem überprüften Zeitraum entsprechen (ein Jahr beträgt 360 Tage, ein Quartal 90 Tage, ein Monat 30 Tage) durch den Wert des Koeffizienten berechnen:

Tob = T / Cob.

Berücksichtigt man diese Formel, so lässt sich daraus die Dauer eines Umsatzes berechnen, für die folgende Formel gilt:

Tob = T * F ob.av / Qp.

Ein weiterer wichtiger Indikator, der zur Beurteilung der Finanzlage herangezogen wird, ist der Auslastungsgrad der im Umlauf befindlichen Mittel (Kzagr). Mit einem solchen Indikator können Sie die Menge an Betriebskapital bestimmen, die erforderlich ist, um einen Rubel des Erlöses aus dem Verkauf von Waren zu erzielen.

Mit anderen Worten wird diese Kennzahl als Kapitalintensität des Working Capital bezeichnet. Verwenden Sie für die Berechnung eine Formel wie:

Kzagr = F ob.sr / Qp.

Wie Sie sehen, ist dieser Wert der Kehrwert der Umschlagshäufigkeit. Das heißt, je niedriger der angegebene Wert, desto besser die Effizienz des Unternehmens.

Ein weiterer wichtiger Indikator für die Analyse ist die Rentabilität (Rob.sr.), die durch die Höhe des Gewinns gekennzeichnet ist, den das Unternehmen für jeden Rubel des Betriebskapitals erhält.

Seine Hauptaufgabe besteht darin, die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens aufzuzeigen. Die Formel zur Berechnung der Rentabilität ähnelt den Werten zur Berechnung der Umschlagshäufigkeit, jedoch wird anstelle des Verkaufserlöses der Gewinn vor Steuern verwendet. Die Formel lautet wie folgt:

Rob.sr. = p / F ob.sr, wobei

• п ist der Gewinn des Unternehmens vor Steuern.

Je höher dieser Wert ist, desto besser schneidet das Unternehmen ab.

Analyse der Fluktuationsrate – Schritt für Schritt

Bevor wir Schritt für Schritt durchgehen, wie Sie das Verhältnis analysieren und Wege finden, es zu erhöhen, müssen Sie verstehen, was genau mit diesem Indikator gemeint ist.

Unter dem Betriebskapital der Organisation ist es üblich, den Wert von Vermögenswerten zu verstehen, die eine Nutzungsdauer von weniger als einem Jahr haben. Das beinhaltet:

• Aktien.
• Fertige Ware auf Lager.
• Geldmittel.
• Unvollendete Produktion.
• Kurzfristige Geldanlagen.
• Forderungen gegenüber dem Unternehmen.

In den meisten Fällen hat dieser Koeffizient über einen langen Zeitraum ungefähr denselben Wert. Dieser Wert hängt jedoch auch von der Art der Tätigkeit ab, die das Unternehmen gewählt hat (z gering), Zyklizität (z. B. sind einige Unternehmen durch einen „Umsatzanstieg“ in einer bestimmten Saison gekennzeichnet) und andere Faktoren.

Um diesen Wert zu ändern und die Effizienz der Verwendung von Vermögenswerten zu erhöhen, sollte man sich im Allgemeinen kompetent mit der Richtlinie zum Working Capital Management der Organisation auseinandersetzen.

Um beispielsweise Bestände zu reduzieren, ist es notwendig, die verfügbaren Ressourcen rationell zu nutzen, den Materialverbrauch der Produktion und Verluste, Ausschuss zu reduzieren. Darüber hinaus sollten Sie die Lieferung, deren Organisation, kompetent angehen und beispielsweise die Kosten für Lieferung oder Lagerung minimieren. Um die Menge der laufenden Arbeiten zu reduzieren, ist es notwendig, Produktionszyklen rationell anzugehen und die Lagerhaltungskosten zu senken. Und um die Anzahl der Fertigprodukte im Lager zu reduzieren, müssen Sie die Logistik- und Marketingpolitik des Unternehmens kompetent aufbauen.

Bemerkenswert ist, dass auch eine der oben aufgeführten Erhöhungen schnell zu einer Erhöhung der Umschlagshäufigkeit führen kann. Darüber hinaus gibt es indirekte Möglichkeiten, die Effizienz des Einsatzes von Working Capital zu steigern. Beispielsweise wird der Indikator bei einer Erhöhung des Unternehmensgewinns, einer Umsatzsteigerung, höher sein.

Kommt es bei der Analyse jedoch über einen längeren Zeitraum zu einer Wertminderung, kann dies auf eine Geschäftsverschlechterung des Unternehmens hindeuten.

Aus welchen Gründen sinkt der Koeffizient?

Es gibt mehrere Gründe, die zu einer Verringerung der Umschlagshäufigkeit des Working Capitals führen können - dieser Indikator wird nicht nur durch interne, sondern auch durch externe Faktoren beeinflusst. Wenn ein Land beispielsweise einen starken Wirtschaftsrückgang erlebt, ist es nicht verwunderlich, wenn die Nachfrage nach einem Produkt sinkt und sich damit alle Wirtschaftsindikatoren von Organisationen verschlechtern.

Es gibt auch interne Gründe. Unter ihnen heben sich die folgenden gesondert hervor:

• Managementfehler.
• Logistikprobleme.
• Unzureichend konfigurierte Marketingkampagne.
• Verwendung veralteter Geräte.

Die meisten Probleme mit einem Absinken dieses Wertes sind mit einer geringen Qualifikation der Mitarbeiter und Führungsfehlern verbunden. Es stimmt, in einigen Fällen kann der Indikator aufgrund der Modernisierung der Organisation, des Übergangs zu neuen Geräten und des Einsatzes der neuesten Technologien für einige Zeit sinken. In diesem Fall ist die Änderung des Koeffizienten nicht mit Problemen im Unternehmen verbunden.

Einfaches Rechenbeispiel

Es gibt eine Firma namens Ecohouse. Nach der Analyse seiner Aktivitäten im Jahr 2015 erhielten wir Informationen, dass der Erlös aus dem Verkauf von Waren 100 Tausend Rubel betrug. Die Höhe des Betriebskapitals für den Studienzeitraum betrug im Jahr 2014 35 Tausend Rubel und im Jahr 2015 45 Tausend Rubel. Mit diesen Informationen führen wir Berechnungen durch:

Kob = 100 Rubel / ((45 + 35) / 2).

Der Koeffizient wird gleich 2,5 sein, was bedeutet, dass der Wert des Umsatzzyklus des Unternehmens "Ecohouse" im Jahr 2014 war:

Tob = 360/25.

Nach dieser Formel beträgt der Produktionszyklus im Unternehmen 144 Tage.

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