Abasova Khadizhat Aydinovna, Postgraduate Student, Department of Corporate Finance, Financial University under the Government of the Russian Federation, Moskau, Russland

Methodik zum Aufbau des Finanzrisikomanagementsystems bei Oilfield Service-Organisationen

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Quellen:

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Einführung

1. Risikobegriff

2. Risikoklassifizierung

3. Grundlagen des Risikomanagements

4. Analyse externer und interner Risikofaktoren, Risikoüberwachung

5. Risikobewertung und -optimierung

6. Methoden der Risikominderung

7. Risikomanagement und Bewertung der Wirksamkeit des Risikomanagements

Fazit

Literaturverzeichnis

Praktische Aufgabe

Einführung

Jede Produktion ist mit gewissen Risiken verbunden - Finanz-, Natur-, Umwelt-, Politik-, Transport-, Eigentums-, Produktions-, Handels-, Handels-, Investitionsrisiken, mit der Kaufkraft des Geldes verbundene Risiken, Inflations- und Deflationsrisiken, Währungs-, Liquiditätsrisiken, entgangene Gewinne, reduzierte Rentabilität, direkte finanzielle Verluste, Zinsen, Kredit, Austausch, selektiv.

Die Landwirtschaft als größter Bestandteil des agroindustriellen Komplexes des Landes ist in erster Linie mit Natur- und Umweltrisiken sowie Risiken der Rentabilitätsminderung verbunden. Zu den ersten zählen das Risiko von Ernteausfällen aufgrund unbefriedigender klimatischer Bedingungen, Insektenbefall und Viehsterben. Der Umgang mit diesen Risiken ist ziemlich problematisch, da ihre Vermeidung nicht in der Macht des Produktherstellers liegt. Unternehmen bilden jedoch spezielle Reservefonds für Verluste, die mit solchen Risiken verbunden sind. Umweltrisiken - dies ist eine Verschlechterung des Bodenzustands, Wasserverschmutzung usw. Das Risiko eines Rückgangs der Rentabilität ist mit einem stabilen Trend zu rückständigen Preisen für die landwirtschaftliche Produktion verbunden. Produkte von den Preisen im ganzen Land. Dieses Risiko managen - die Aufgabe des Staates.

Um ein wirksames Risikomanagementsystem zu bilden, ist es notwendig, über geschulte Spezialisten im Bereich Risikomanagement zu verfügen. Das Vorhandensein einer so großen Anzahl von Risikoarten, dass für jedes einzelne Unternehmen und jeden Hersteller - ihre eigenen, erfordert ihre Analyse, Buchhaltung und Verwaltung.

1. KonzeptRisiko

Im Allgemeinen unter Risiko die Möglichkeit des Eintretens eines unerwünschten Ereignisses verstehen, das verschiedene Arten von Verlusten nach sich ziehen kann (z. B. Körperverletzung, Verlust von Eigentum, Einkommen unter dem erwarteten Niveau usw.).

Die unternehmerische Tätigkeit beinhaltet einen gewissen Anteil des Risikos, das der Unternehmer selbst tragen muss, nachdem er Art und Umfang dieses Risikos bestimmt hat. Das RF-Gesetz "Über Unternehmen und unternehmerische Tätigkeit" definiert Unternehmertum als "proaktive, unabhängige Tätigkeit von Bürgern und ihren Verbänden, die auf eigene Gefahr und Gefahr, unter ihrer Eigentumsverantwortung und auf Gewinn ausgerichtet ist". Damit ist rechtlich festgeschrieben, dass die Ausübung unternehmerischer Tätigkeit in jeglicher Form mit Risiken verbunden ist.

In unternehmerischer Tätigkeit unter "Risiko" Es ist üblich, die Wahrscheinlichkeit (Drohung) des Verlustes eines Teils seiner Ressourcen durch ein Unternehmen, des Einkommensverlustes oder des Auftretens zusätzlicher Kosten als Folge bestimmter Produktions- und Finanzaktivitäten zu verstehen.

Oder Risiko ist eine Aktivität, die mit der Überwindung von Unsicherheit in einer Situation unvermeidlicher Wahl verbunden ist, bei der die Wahrscheinlichkeit des Erreichens des beabsichtigten Ergebnisses, des Scheiterns und der Abweichung vom Ziel quantitativ und qualitativ bewertet werden kann.

2. EinstufungRisiken

Risikoklassifizierung bedeutet, eine Reihe von Risiken anhand einiger Anzeichen und Kriterien zu systematisieren, die es Ihnen ermöglichen, Teilmengen von Risiken zu allgemeineren Konzepten zu kombinieren.

Die wichtigsten Elemente, die der Risikoklassifizierung zugrunde liegen, sind:

· Zeitpunkt des Auftretens;

· Die Hauptfaktoren des Auftretens;

· Die Art der Rechnungslegung;

· die Art der Folgen;

· Herkunftsgebiet und andere.

Je nach Eintrittszeitpunkt werden die Risiken in retrospektive, aktuelle und prospektive Risiken unterteilt. Die Analyse retrospektiver Risiken, ihrer Art und ihrer Minderungsmethoden ermöglicht eine genauere Vorhersage aktueller und zukünftiger Risiken.

Nach den Eintrittsfaktoren werden die Risiken unterteilt in:

· PolitischRisiken- Dies sind Risiken, die durch eine Änderung der politischen Situation verursacht werden, die die unternehmerische Tätigkeit beeinflusst (Schließung von Grenzen, Verbot der Warenausfuhr, militärische Aktionen auf dem Territorium des Landes usw.).

· Wirtschaftlich(Werbung)Risiken- Dies sind Risiken, die durch ungünstige Veränderungen in der Wirtschaft des Unternehmens oder der Wirtschaft des Landes verursacht werden. Die häufigste Art des wirtschaftlichen Risikos, bei dem sich private Risiken konzentrieren, sind Veränderungen der Marktbedingungen, unausgeglichene Liquidität (Unfähigkeit, Zahlungsverpflichtungen fristgerecht zu erfüllen), Veränderungen der Führungsebene usw.

Aufgrund der Natur der Rechnungslegung werden Risiken unterteilt in:

· Externe Risiken umfassen Risiken, die nicht direkt mit den Aktivitäten des Unternehmens oder seiner Kontaktpersonen (gesellschaftliche Gruppen, juristische Personen und (oder) Einzelpersonen, die potenzielles und (oder) echtes Interesse an den Aktivitäten eines bestimmten Unternehmens zeigen) in Zusammenhang stehen. Die Höhe der externen Risiken wird durch eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst - politische, wirtschaftliche, demografische, soziale, geografische usw.

· Interne Risiken umfassen Risiken, die sich aus den Aktivitäten des Unternehmens selbst und seiner Kontaktpersonen ergeben. Ihr Niveau wird durch die Geschäftstätigkeit der Unternehmensleitung, die Wahl der optimalen Marketingstrategie, Politik und Taktik und andere Faktoren beeinflusst: Produktionspotenzial, technische Ausstattung, Spezialisierungsgrad, Arbeitsproduktivität, Sicherheitsmaßnahmen.

Aufgrund der Art der Folgen werden die Risiken unterteilt in:

· SauberRisiken(manchmal auch einfach oder statisch genannt) zeichnen sich dadurch aus, dass ihnen fast immer Verluste für unternehmerische Tätigkeit entstehen. Ursachen für Nettorisiken können Naturkatastrophen, Kriege, Unfälle, kriminelle Handlungen, organisatorische Unfähigkeit etc. sein.

· SpekulativRisiken(manchmal werden sie auch als dynamisch oder kommerziell bezeichnet) zeichnen sich dadurch aus, dass sie im Verhältnis zum erwarteten Ergebnis sowohl Verluste als auch zusätzlichen Gewinn für den Unternehmer mit sich bringen können. Gründe für spekulative Risiken können Änderungen der Marktbedingungen, Änderungen der Wechselkurse, Änderungen der Steuergesetzgebung usw. sein.

EinstufungRisiken nach dem Herkunftsgebiet, das sich am Wirkungskreis orientiert, ist sie die zahlreichste Gruppe. Entsprechend den unternehmerischen Tätigkeitsfeldern werden sie in der Regel unterschieden: Industrie-, Handels-, Finanz- und Versicherungsrisiko.

IndustrieRisiko im Zusammenhang mit der Nichterfüllung von Plänen und Verpflichtungen des Unternehmens zur Herstellung von Produkten, Waren, Dienstleistungen und anderen Arten von Produktionstätigkeiten infolge nachteiliger Auswirkungen der äußeren Umgebung sowie unzureichender Verwendung neuer Geräte und Technologien, Anlage- und Umlaufvermögen, Rohstoffe, Arbeitszeit. Zu den wichtigsten Gründen für den Eintritt von Industrierisiken zählen: eine Verringerung des erwarteten Produktionsvolumens, eine Erhöhung der Material- und / oder sonstigen Kosten, Zahlung erhöhter Abzüge und Steuern, geringe Lieferdisziplin, Zerstörung oder Beschädigung von Ausrüstung usw.

WerbungRisiko ist ein Risiko, das beim Verkauf von Waren und Dienstleistungen entsteht, die von einem Unternehmer hergestellt oder gekauft werden. Die Gründe für das wirtschaftliche Risiko sind: Rückgang des Verkaufsvolumens aufgrund von Änderungen der Marktbedingungen oder anderer Umstände, Erhöhung des Einkaufspreises der Ware, Verlust von Waren im Umlauf, Erhöhung der Vertriebskosten usw.

FinanziellRisiko verbunden mit der Möglichkeit, dass das Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt. Die wesentlichen Gründe für finanzielle Risiken sind: Wertminderung des Beteiligungs- und Finanzportfolios aufgrund von Wechselkursänderungen, Zahlungsausfälle.

VersicherungRisiko- dies ist das Risiko des Eintritts der in den Bedingungen vorgesehenen Versicherungsfälle, wodurch der Versicherer zur Zahlung der Versicherungsleistung (Versicherungssumme) verpflichtet ist. Das Ergebnis des Risikos sind Schäden, die durch ineffektive Versicherungstätigkeiten sowohl in der Phase vor dem Abschluss des Versicherungsvertrags als auch in den nachfolgenden Phasen - Rückversicherung, Bildung von Versicherungsreserven usw. - verursacht werden. Die Hauptgründe für das Versicherungsrisiko sind: falsch definierte Versicherungstarife, Glücksspielmethodik des Versicherten.

Bei der Bildung einer produktionsbezogenen Klassifikation können folgende Risiken unterschieden werden:

· OrganisatorischesRisiken- dies sind die Risiken, die mit den Fehlern der Unternehmensleitung und ihrer Mitarbeiter verbunden sind; Probleme des internen Kontrollsystems, schlecht entwickelte Arbeitsregeln, dh Risiken im Zusammenhang mit der internen Arbeitsorganisation des Unternehmens.

· MarktRisiken- Dies sind die mit der Instabilität des wirtschaftlichen Umfelds verbundenen Risiken: das Risiko finanzieller Verluste aufgrund von Warenpreisänderungen, das Risiko eines Rückgangs der Produktnachfrage, das Währungsrisiko, das Risiko des Liquiditätsverlusts usw.

· KreditRisiken- das Risiko, dass die Gegenpartei ihren Verpflichtungen nicht fristgerecht nachkommt. Diese Risiken bestehen sowohl für Banken (das Risiko der Nichtrückzahlung des Darlehens) als auch für Unternehmen mit Forderungen und Organisationen, die am Wertpapiermarkt tätig sind.

· RechtlichesRisiken- Dies sind die Verlustrisiken, die damit verbunden sind, dass die Rechtsvorschriften während der Transaktionsdauer entweder nicht berücksichtigt oder geändert wurden; das Risiko der Inkonsistenz mit den Gesetzen verschiedener Länder; das Risiko einer fehlerhaft erstellten Dokumentation, wodurch die Gegenpartei in der Lage ist, die Vertragsbedingungen nicht einzuhalten usw.

· Technik und ProduktionRisiken- das Risiko von Umweltschäden (Umweltrisiko); das Risiko von Unfällen, Bränden, Pannen; das Risiko von Funktionsstörungen der Anlage aufgrund von Konstruktions- und Installationsfehlern, eine Reihe von Baurisiken usw.

Neben den obigen Einteilungen können Risiken nach Folgen klassifiziert werden:

· ZulässigRisiko- dies ist das Risiko einer Entscheidung, bei deren Nichtumsetzung dem Unternehmen entgangener Gewinn droht. Innerhalb dieser Zone behält die unternehmerische Tätigkeit ihre wirtschaftliche Tragfähigkeit, d.h. Verluste treten zwar auf, übersteigen jedoch nicht den erwarteten Gewinn.

· KritischRisiko- dies ist das Risiko, bei dem dem Unternehmen Umsatzeinbußen drohen; jene. die kritische risikozone zeichnet sich durch die gefahr von verlusten aus, die offensichtlich den erwarteten gewinn übersteigen und im Extremfall zum verlust aller vom unternehmen in das projekt investierten mittel führen können.

· KatastrophalRisiko- das Risiko, aus dem die Insolvenz des Unternehmens entsteht. Verluste können einen Wert erreichen, der dem Vermögensstatus des Unternehmens entspricht. Zu dieser Gruppe gehören auch alle Risiken, die mit einer unmittelbaren Gefahr für das Leben von Menschen oder dem Eintreten von Umweltkatastrophen verbunden sind.

Abhängig von den Besonderheiten der Unternehmenstätigkeit gibt es eine Vielzahl von Risikoklassifizierungen. Anlagerisiken, Risiken am Immobilienmarkt, Risiken am Wertpapiermarkt etc. werden gesondert klassifiziert.

3 . Die GrundlagenVerwaltungRisiken

Allgemeine Konzepte des Risikomanagements

Mit der Entwicklung der Zivilisation, der Technologie, der Technologie und der zunehmenden Rolle des menschlichen Faktors nimmt die Bedeutung des Risikomanagements nur zu.

Das Risikomanagement beeinflusst auch die Effizienz des Betriebs und des Systems sowie das Management zur Erreichung der Zielwirkung, das Ressourcenmanagement, das es uns ermöglicht, das Risikomanagement als einen der Bestandteile des Unternehmensführungsprozesses zu betrachten.

Ebenso wichtig ist es für ein Unternehmen, politische, finanzielle, technologische und personelle Risiken zu managen, den Brandschutz zu gewährleisten, Maßnahmen in Notsituationen zu verwalten, den Umweltschutz usw.

Risikomanagement sollte in den Unternehmensprozess integriert sein, sollte eine eigene Strategie, Taktik und operative Umsetzung haben. Es wird darauf hingewiesen, dass es wichtig ist, nicht nur ein Risikomanagement durchzuführen, sondern auch die Maßnahmen und Mittel eines solchen Managements regelmäßig zu überprüfen.

Eine hohe Effizienz im Ressourceneinsatz bei der Durchführung eines Risikomanagementprogramms kann nur im Rahmen einer systematischen Vorgehensweise gewährleistet werden. Dieser Ansatz im Risikomanagement ist der gebräuchlichste. Risikomanagement wird relevant, nachdem ein Risikoproblem erkannt wurde. In diesem Fall sollten die Ergebnisse der Risikoanalyse und Modellierung verwendet werden.

Im Allgemeinen sind in Bezug auf das Risiko als wahrscheinlicher Ausfall die folgenden Kontrollmaßnahmen möglich: Warnung, verkleinern, Vergütung Beschädigung, Absorption.

Warnung(Beseitigung) ist die Beseitigung der Gefahrenquelle durch gezieltes Handeln des Risikosubjekts. In der Risikoprävention werden zwei Ansätze unterschieden: breit und eng.

Ein enger Ansatz besteht darin, Risiken durch gezielte Maßnahmen zu Lasten der Versicherungssumme und auf Initiative des Versicherers zu vermeiden. Der breite Ansatz wird außerhalb des Versicherungsrahmens umgesetzt.

Verkleinern(Beherrschung) des Risikos ist die Verringerung der Wahrscheinlichkeit der Verwirklichung der Risikoquelle als Ergebnis der Handlungen von Risikosubjekten. Risiken können durch verschiedene Methoden gemindert werden, unter anderem durch den Einsatz von Methoden wie Diversifikation, Verbriefung und Limitierung.

Diversifikation ist die Verteilung des Risikos auf mehrere Objekte, Tätigkeitsbereiche usw.

Verbriefung ist die Aufteilung eines Kreditgeschäfts in zwei Teile (Entwicklung von Kreditkonditionen und Abschluss eines Vertrages; Kreditvergabe) mit der Durchführung jedes dieser Teile durch verschiedene Banken.

Begrenzung - Festlegen des Höchstbetrags von Investitionen, Lieferungen von gekauften Waren, gewährten Krediten usw.

Financial Engineering bezieht sich auf den Einsatz von Finanzderivaten zur Steuerung von Risiken.

Im Ausland wird davon ausgegangen, dass Financial Engineering bereits als eigenständige Finanzspezialität Gestalt angenommen hat. Gleichzeitig lassen bekannte Auslandsstudien zu Risikomanagementmethoden so wichtige Bereiche wie den Einsatz besonderer Geschäftsformen (Factoring, Akkreditiv etc.), die Verwendung einer Organisations- und Rechtsform zur Reduzierung das Risiko einer Markteinheit usw. nicht auf Lager Versicherung... Bei einer nicht fondsgebundenen Versicherung sind die Versicherungskosten bei der erstmaligen Zuteilung des Preises im Preis enthalten.

Non-Stock-Versicherung ist eine geschlossene Beziehung zwischen Teilnehmern einer kommerziellen Transaktion oder eines Projekts, um potenzielle Schäden zu reduzieren, indem die Anfälligkeit von Risikoobjekten durch speziell gestaltete Finanzinstrumente, Transaktionsarten, Rollen usw. verringert wird.

Aktie Versicherung es ist wirtschaftlich sinnvoller, wenn die Maßnahmen zur Risikoprävention und -minderung nicht wirksam genug und / oder teuer sind.

Die Versicherung (Aktienversicherung) wird als umverteilende geschlossene Beziehungen der Teilnehmer an einem Geldversicherungsvertrag bezüglich Schadenersatz bezeichnet.

Selbstversicherung- das Risiko auf sich nehmen, einen Spezialfonds schaffen, indem das Risiko unterliegt, um den wahrscheinlichen Verlust zu kompensieren.

Durch Absorption Risiko heißt es, es ohne zusätzliche Präventions-, Minderungs- oder Versicherungsmaßnahmen einzunehmen.

Grundsätzlich ist zwischen Selbstversicherung und Versicherungsverweigerung ohne Maßnahmen zu unterscheiden (Risikoabsorption). Die Risikoabsorption erfolgt häufig, wenn ein großes staatliches oder kommunales Unternehmen in der Lage ist, den Großteil der Verluste in die Betriebskosten einzubeziehen.

Die Risikoabsorption ist aus folgenden Hauptgründen für die aktuelle sozioökonomische Situation in Russland charakteristisch:

Mangel an finanziellen Mitteln für Versicherungen, sowohl für juristische Personen als auch für natürliche Personen;

Die relative Unzuverlässigkeit einiger Versicherer angesichts politischer Instabilität, Inflation und des Fehlens rentabler und zuverlässiger Anlageinstrumente.

Dieser Umstand macht das Risikomanagement für Unternehmer besonders relevant. Risikomanagement sollte auf hierarchischen Ebenen betrachtet werden: Staat und seine Teilsysteme (politisch, sozial, regional, sektoral), Finanz- und Industriekonzerne und Holdings, Unternehmen, Familien und Bürger.

Der Risikomanagementprozess umfasst Ziele setzen, Marketing, Verwaltung.

Risikoeinstellung im Risikomanagement - der Prozess und das Ergebnis der Auswahl des besten Ziels im Risikomanagement unter Berücksichtigung der verfügbaren Ressourcen und der Grenzen der aktuellen sozioökonomischen Situation und der Marktsituation.

Risikomarketing- die Auswahl von Methoden und Instrumenten für das Risikomanagement für bestimmte Managementzwecke unter Berücksichtigung der tatsächlich bestehenden Beschränkungen für den Einsatz konstruktiver, technologischer und organisatorischer (Arbeitsschutz und Sicherheit) Finanzinstrumente, die dem Risikosubjekt in einer bestimmten Situation zur Verfügung stehen.

Risikomanagement- Aufrechterhaltung eines Gleichgewichts zwischen Ressourcen, Personen und Zielen bei der Erreichung bestimmter Risikoziele unter Verwendung konstruktiver, technologischer, organisatorischer (Arbeitsschutz und Sicherheit) Finanzinstrumente, die im Prozess des Risikomarketings zu finden sind.

Wie jedes Management muss auch das Risikomanagement Planung, Motivation, Organisation und Kontrolle umfassen. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Risikomanagement sowohl eine Wissenschaft als auch eine Kunst ist. Je origineller das Projekt, desto höher ist die Rolle der Kunst im Risikomanagement. Daher kann die Effektivität des Risikomanagements nicht nur durch den Einsatz wissenschaftlicher Methoden, sondern auch durch die kreativen Erfolge des Risikosubjekts gesteigert werden.

Wesentlich für das Risikomanagement ist die Tatsache, dass sich das Subjekt und manchmal auch das Objekt eines solchen Managements in der Regel in einem Stresszustand befindet.

Risikomanagement ist sowohl in Richtung Erhöhung des möglichen Gewinns als auch in Richtung Reduzierung des möglichen Verlustes möglich. Methoden zur Steigerung des möglichen Gewinns werden in diesem Buch nicht berücksichtigt, ebenso Fragen des Brandschutzes, der Sicherheit (physischer Schutz von Mitarbeitern und Eigentum), des Arbeitsschutzes, des Konfliktmanagements.

Systemischein AnsatzvVerwaltungRisiken

Im Zusammenhang mit der Verkomplizierung der Produktions- und Wirtschaftsbedingungen, der zunehmenden Vielfalt von Quellen und möglichen Folgen von Risiken sind sie in einem systemischen Zusammenhang mit anderen Faktoren und Parametern der Wirtschafts- und Produktionstätigkeit von Markteinheiten zu sehen.

Die Notwendigkeit einer systematischen Vorgehensweise ist auch mit steigenden Kosten für die Kontrolle und das Risikomanagement auf allen Hierarchieebenen (Staat, Unternehmen, Individuum) verbunden. Diese Kosten verringern die Effizienz der sozialen Produktion und können sich auch auf die sozioökonomische Situation des Landes auswirken.

Ein systematischer Ansatz zum Risikomanagement basiert darauf, dass alle Phänomene und Prozesse in ihrem systemischen Zusammenhang betrachtet werden, der Einfluss einzelner Elemente und Entscheidungen auf das Gesamtsystem berücksichtigt wird. Ein systematischer Ansatz kann wie folgt ausgedrückt werden:

1) Der Zweck der Gewährleistung der Sicherheit von Aktivitäten sollte der systemische, parallele Schutz geopolitischer, politischer, sozialer, wirtschaftlicher und finanzieller Prozesse, des Schutzes der Umwelt, der Gestaltung und der technologischen Strukturen der Wirtschaft vor übermäßigen (inakzeptablen) Risiken sein. Gleichzeitig sollten Sicherheitsvorkehrungen, Arbeitsschutz und Konfliktmanagement genutzt werden. Ist es nicht möglich, die Zielbalance im Risikomanagement sicherzustellen, wird der positive Effekt nicht erreicht. Wenn die Sicherheit in mindestens einem Faktor nicht gewährleistet werden kann, kann die Sicherheit im Allgemeinen nicht gewährleistet werden. Wenn es beispielsweise keine Umweltsicherheit gibt, reicht dies allein aus, um die Bevölkerung zu verunsichern;

2) Risiken (mit unterschiedlicher physischer Natur und aus unterschiedlichen Quellen), die mit einem Objekt oder Betrieb verbunden sind, werden als ein einziger Komplex von Faktoren betrachtet, die die Effizienz und den Ressourcenverbrauch beeinflussen.

3) der Zusammenhang des Risikomanagements mit der Effizienz von Systemen und dem Ressourcenverbrauch auf mehreren hierarchischen Ebenen betrachtet wird: der Staat; Gebiet; Finanz- und Industriegruppe oder Holding; ein Unternehmen oder ein Unternehmer, ohne eine juristische Person zu bilden; Familie und Bürger. Es gilt, ein Gleichgewicht zu finden und die Möglichkeit vorzusehen, die für das Risikomanagement notwendigen Reserven auf verschiedenen Hierarchieebenen zu bilden bzw. zuzuweisen. Wird dem Risikomanagement nur auf einer der hierarchischen Ebenen Priorität eingeräumt, verringert dies die Sicherheit in den Risikomanagementsystemen des Landes insgesamt.

4) Als einheitliches System werden Maßnahmen zum Risikomanagement betrachtet in: verschiedenen Phasen des Produktlebenszyklus (Entwicklung, Produktion, Betrieb, Entsorgung) und des Produktentwicklungszyklus (Entwurf, technisches Design, Prototypen).

5) Maßnahmen zur Vorbereitung, Durchführung, Berechnung, Abrechnung des Vorgangs (Geschäfts) werden so gebildet und berücksichtigt, dass die Risiken dieses Vorgangs angemessen reduziert werden. So ist es beispielsweise bei der Vorbereitung einer Transaktion erforderlich, auf die Konsistenz der Partner zu achten, in den Bedingungen der Transaktion risikomindernde Bestimmungen hervorzuheben (bis hin zum Einsatz von fondsunabhängigen Versicherungstechniken - besondere Arten von Transaktionen - Akkreditiv, Factoring, Leasing usw.); bei der Durchführung einer Transaktion ist den Transportrisiken besondere Aufmerksamkeit zu schenken; bei der Berechnung werden Faktoren untersucht, die die Möglichkeit der Zahlungsverweigerung und deren Rechtzeitigkeit beeinflussen können; in der Rechnungslegung ist es wichtig, die erzielten Finanzergebnisse usw. korrekt widerzuspiegeln;

6) Es wird ein Maßnahmenpaket entwickelt, um das Risiko in verschiedenen Zyklen des Unternehmens (Gründung, Entwicklung, Reife, Alterung; Investitionen, laufendes Geschäft, monetär) im gegenseitigen Zusammenhang zu begrenzen, um sich gegen die Risiken des Gesamtunternehmens abzusichern . Beispielsweise sollte bei der Umsetzung eines Anlagezyklus besonderes Augenmerk auf die Risikobewertung von Anlagen in ein bestimmtes Objekt oder Finanzinstrument gelegt werden; im laufenden Betrieb ist es wichtig, die ununterbrochene Versorgung mit Komponenten und Rohstoffen sicherzustellen, aber ihre Lagerbestände nicht „aufzublähen“; im monetären kreislauf ist es wichtig, die laufenden aktivitäten des unternehmens mit den notwendigen monetären ressourcen auszustatten. Dabei ist es wichtig, alle Einflussfaktoren (Häufigkeit der Einnahmen, Käufe, Ausfallgründe etc.) zu berücksichtigen;

7) eine Reihe (Reihe) von Maßnahmen festgelegt wird, die vereint werden, um die Sicherheit der Aktivitäten durch den Einsatz einer begrenzten Menge an zeitlich und räumlich verteilten Ressourcen zu verbessern; sie betrachten Maßnahmen zur Vorbeugung, Reduzierung, Versicherung und Absorbierung von Risiken von verschiedene Natur. Der Punkt ist, dass jede der bestehenden alternativen Möglichkeiten, begrenzte Ressourcen zur Vermeidung (Beseitigung) von Risiken einzusetzen, sie zu begrenzen (Kontrolle) oder Risiken abzusichern, ihr eigenes Verhältnis von „Effizienz/Kosten“ hat. Daher ist es wichtig zu bestimmen, welche der Alternativen in einer bestimmten Situation die größte Wirkung hat, und genau diese wirksamsten Maßnahmen oder deren Kombination zu verwenden;

8) als Risikomanagement wird eine Reihe miteinander verbundener Elemente betrachtet, die Folgendes umfassen: gesetzgeberische Maßnahmen; wirtschaftliche und finanzielle Auswirkungen; konstruktive und technologische Lösungen; organisatorische Maßnahmen (Sicherheit und Arbeitsschutz), Umweltschutzmaßnahmen. Es ist wichtig, dass der Staat für die Ausgewogenheit und Wirksamkeit vielseitiger Maßnahmen sorgt, um die Risiken von Aktivitäten zu reduzieren. Dazu sind bestimmte gefährliche und gesellschaftsschädliche Tätigkeiten gesetzlich verboten (z. B. die Herstellung und Entsorgung von hochgefährlichen Stoffen), bestimmte Tätigkeiten werden genehmigt usw. B. Rohstoffbasis), erstellen und verwalten die Aktivitäten verschiedener Arten von sanitär-epidemiologischen, technischen und anderen Inspektionen;

9) ein gewisses Gleichgewicht des Ressourcenverbrauchs, der Intensität der Maßnahmen zum Risikomanagement und anderer Produktions- und Wirtschaftsbereiche rational sicherstellen. Es ist besonders wichtig, dieses Gleichgewicht in Bezug auf Risikomanagement und zielgerichtete Aktivitäten beizubehalten und gleichzeitig die zugewiesenen Ressourcen zu begrenzen;

10) im Management ist es ratsam, das Risiko von Zielen zu untersuchen, die Methoden und Mittel zu deren Erreichung festzulegen (Risikomarketing), Management;

11) die Risiken des Lernens und Handelns können im Management berücksichtigt werden; Planungs-, Organisations-, Motivations- und Kontrollrisiken; Geheimhaltungs- und Vertraulichkeitsrisiken; Konfliktmanagement-Risiken.

Es besteht immer ein angemessenes Gleichgewicht zwischen dem Wunsch nach Sicherheit und den dafür notwendigen Ressourcen. Das Streben nach absoluter Sicherheit auf Kosten eines übermäßigen Ressourcenverbrauchs ist ebenso unklug wie eine Gefährdung zu vernachlässigen, ohne sie zu analysieren. Für jede praktische Situation gibt es ein rationales oder optimales (bestes) Verhältnis zwischen dem Gefahrenniveau und den für die Sicherheit aufgewendeten Ressourcen, basierend auf objektiven Risiken, verfügbaren Ressourcen und subjektiven Einschätzungen.

Bei der Betrachtung des Risikomanagements in landwirtschaftlichen Betrieben ist zu berücksichtigen, dass das Risikomanagement auf Kosten von Ressourcen (Personal, Finanzen, Zeit usw.) erfolgt, die reserviert und aus dem Produktionsbereich abgeleitet werden. Dies mindert zweifellos die Effizienz der Produktion, da die Kontrollkosten von den Produktionskosten getragen werden und die Wettbewerbsfähigkeit heimischer Lebensmittel auf dem heimischen Markt einschränken. Eine kleine und ständig abnehmende Zahl von produzierenden Unternehmen reduziert die Zahl der Steuerzahler auf das Budget. Dies wiederum zwingt den Steuerzahler zu einer Erhöhung der Steuerlast, die zu seiner Insolvenz führen kann. In der Russischen Föderation wird heute jedoch weiter in diese Richtung gearbeitet - das seit 2002 eingeführte vereinfachte Besteuerungssystem für landwirtschaftliche Unternehmen soll weiter vereinfacht werden, nämlich die bisherigen von den Erzeugern landwirtschaftlicher Produkte an den Haushalt gezahlten Steuern durch eine einzige zu ersetzen eins. Die Arbeit in zahlreichen Regulierungsbehörden lenkt die Bevölkerung im erwerbsfähigen Alter vom Produktionsbereich ab, und ihre Aufrechterhaltung erfordert den Einsatz von Haushaltsmitteln. Gleichzeitig können überhöhte Kontrollausgaben politische und finanzielle Risiken mit sich bringen. Gleichzeitig ist es, wie die Praxis gezeigt hat, in der Übergangsphase der Entwicklung besonders wichtig, dass die Risiken der Marktaktivitäten nicht zu groß und die Marktaktivitäten unkontrolliert sind.

12) Das Risikomanagement sollte eine eigene Strategie, Taktik und Komponenten haben;

13) Risikomanagement sollte sowohl als Wissenschaft als auch als Kunst betrachtet werden. In allen Phasen des Systementwurfs sollten der Einfluss des menschlichen Faktors, der Kreativität, der Notwendigkeit, unter strengen Zeitbedingungen zu arbeiten, der Einfluss von Stress berücksichtigt werden.

4. AnalyseexternundinternFaktorenRisiko,ÜberwachungRisiko

Überwachung - kontinuierliche Überwachung der Parameter des Objekts, um deren Einhaltung zu kontrollieren.

Externe Risikofaktoren umfassen Faktoren der Makroumgebung, der regionalen Infrastruktur und der Mikroumgebung der Organisation.

ZU Faktoren Makroumwelt umfassen internationale, politische, wirtschaftliche, soziodemografische, rechtliche, ökologische, wissenschaftliche und technische, kulturelle.

ZU Faktoren Infrastruktur Region (Mesosphären) - die folgenden: Marktinfrastruktur, Umweltmonitoring, Bildung und Wissenschaft, Gesundheitswesen, Kultur, Handel, Gemeinschaftsverpflegung, Verkehr und Kommunikation, Bauwesen, Wohnungswesen und kommunale Dienstleistungen, Verbraucherdienste, Industrie. Jeder der aufgeführten Faktoren zeichnet sich durch eine Reihe von Indikatoren aus, die verwaltet werden sollten (Überwachung, Analyse, Optimierung usw.).

Der Bildungs- und Wissenschaftszweig kann also durch solche spezifischen Indikatoren charakterisiert werden wie:

* Kapital-Arbeits-Verhältnis der Arbeitnehmer in diesem Bereich (Lehrer, Universitätsprofessoren, Wissenschaftler);

* die Wettbewerbsfähigkeit von Gütern in diesem Bereich auf dem externen und internen Markt (wir sprechen über die Wettbewerbsfähigkeit von Spezialisten, Absolventen von Bildungseinrichtungen, Managern, Elementen des Anlagevermögens, Technologien, wissenschaftlichen Produkten usw.);

* Fortschritt der wissenschaftlichen Geräte und Technologien, ihr Alter;

* soziale Sicherheit der Arbeitnehmer in Bildung und Wissenschaft;

* Durchschnittslöhne der Arbeiter in diesem Bereich;

* Fluktuation der Arbeitnehmer und ihre Auswanderung und andere Indikatoren.

Die Beziehung zwischen absoluten und relativen Indikatoren für Effizienz, Wettbewerbsfähigkeit und Nachhaltigkeit des Funktionierens jedes Bereichs mit dem Risikoniveau ist offensichtlich. Je besser diese Indikatoren für die Faktoren der Makrosphäre, der Infrastruktur der Region (Stadt) und der Mikroumgebung der Organisation (Objekt) sind, desto geringer ist das Risiko. Um die Qualität des Risikomanagements zu verbessern, wird empfohlen, quantitative Korrelations-(Paar-)Beziehungen zwischen den wichtigsten Indikatoren der Sphären (Faktoren) der äußeren Umgebung des Objekts und dem Risikoniveau herzustellen.

ZU Faktoren Mikrosphären Organisationen umfassen Folgendes: Lieferanten (Anmeldesysteme) und ihre Konkurrenten; Verbraucher (Systemleistung) und ihre Konkurrenten; Kontaktpublikum (Massenmedien, Hilfsgruppen, öffentliche Organisationen, Regulierungsbehörden usw.); Marketingvermittler am Eingang und Ausgang des Systems; lokalen Behörden. Gefahr Risikoabsorption Bedrohung

ZU intern Faktoren Risiko umfassen Inkonsistenzen, geringe Zuverlässigkeit, Missverhältnis, Schwäche einzelner Komponenten des Managementsystems der Organisation, ihrer Produktions- und Organisationsstruktur, Elemente der Funktionstypen von Marketing und Management. Mit anderen Worten, interne Risikofaktoren umfassen alle Schwächen und „Krankheiten“ der Organisation als Blackbox, also ihrer Substanz: alle Arten von Ressourcen in Statik und Dynamik, Steuerungssysteme.

Entsprechend dem systematischen Ansatz (in unserer Interpretation, s. S. 4.3) wird empfohlen, zunächst externe Risikofaktoren zu analysieren und erst dann - interne. Warum ist dieses Verfahren zur Risikoanalyse ratsam? Externe Risikofaktoren können gegenwärtig und in Zukunft unüberwindbar, Schwäche und „Krankheit“ sein, die Bemühungen zur Reduzierung interner Risiken bedeutungslos machen. Es ist möglich, riesige Summen für die Reduzierung interner Risiken auszugeben und keine Ergebnisse zu erzielen, wenn externe Risikofaktoren unüberwindbar sind. Bevor Sie in ein Projekt oder die Entwicklung eines Objekts investieren, studieren Sie die äußere Umgebung dieses Objekts. Das Vorhandensein unüberwindbarer externer Risikofaktoren macht es sinnlos, in die Entwicklung dieser Anlage zu investieren. Leider beginnt die Analyse der Investitionssituation in der Praxis nach der etablierten Vorstellung, dass ein System eine Ansammlung miteinander verbundener Elemente ist, mit dem internen und nicht mit dem externen Umfeld. Nachdem sie riesige Summen für die Entwicklung des Systems selbst ausgegeben haben, stoßen sie in der zweiten Phase - der Phase der Analyse von Umweltfaktoren - auf unüberwindbare Hindernisse (instabile Instrumente des Marktmechanismus, schlechte Infrastruktur usw.), was das Projekt aussichtslos, und die Kosten für die Entwicklung der internen Struktur werden Sie nicht zurückgeben.

Das Wichtigste Methoden Analyse Faktoren Risiko sind bekannte Vergleichsmethoden, Index-, Bilanz-, Eliminations-, Grafik-, Funktionskosten-, Faktorenanalysen, Systemanalysen usw. Der Hauptzweck dieser Analyse ist es, Engpässe, Schwächen, "Krankheiten", Disproportionen von Substanz, Struktur zu identifizieren , Produktions- und Managementprozesse im System, die das Risiko von Investitionen in seinen Betrieb oder seine Entwicklung erhöhen.

5. KlasseundOptimierungRisiko

Eine quantitative Einschätzung des Risikoniveaus kann mit unterschiedlicher Genauigkeit der Berechnungen durchgeführt werden. Hier ist die vereinfachteste Risikobewertungsmethode.

In der ersten Phase wird empfohlen, Zusammenhänge zwischen externen (internen) Faktoren und dem Risikoniveau herzustellen. Die Anzahl der Abhängigkeiten wird durch die Vollständigkeit und Qualität der Informationsunterstützung des Risikomanagementsystems bestimmt. Zu diesem Zweck sollte man Korrelationsfelder aufbauen (Abb. 5.3, b, c) und statistische Abhängigkeiten herstellen.

In Abb. 5.3 zeigt krummlinige (X () und geradlinige (X3) direkt proportionale Abhängigkeiten von Faktoren von der Funktion (Risiko) und die entsprechenden umgekehrt proportionalen Abhängigkeiten (X2 und X4).

Im ersten Fall (X, und X,) steigt mit einer Zunahme (Wachstum, Zunahme) des Faktors das Risiko einer Investition oder der Umsetzung eines Projekts. Beispielsweise bei steigendem Verschleiß des Anlagevermögens (konstantes Kapital) einer Organisation, dem Durchschnittsalter der Technik, der Personalfluktuation, dem Durchschnittsalter der Beschäftigten (Lehrer, Wissenschaftler, Fachkräfte) und anderen ähnlichen Faktoren, das Anlagerisiko steigt.

Im zweiten Fall steigt mit einer Verringerung (Verringerung) des Faktors das Anlagerisiko (X2 und X4). Zum Beispiel bei sinkender Wettbewerbsfähigkeit von Objekten (Fachkräfte, Manager, Technologie, Ausrüstung, Produkte, Organisationen usw.), dem wissenschaftlichen Niveau der getroffenen Managemententscheidungen, dem Durchschnittslohn der Arbeitnehmer, dem Verhältnis von Kapital zu Arbeit, der Sozialversicherung von Mitarbeitern und anderen Faktoren ähnlicher Art steigt das Investitionsrisiko.

Um dieses Risikomanagement-Tool zu verwenden, müssen Sie:

1) eine Auswahl externer und interner Risikofaktoren treffen, die die Makroumgebung, die regionale Infrastruktur und die Mikroumgebung der Organisation abdecken;

2) eine Überwachung dieser Faktoren einrichten;

3) Rangieren Sie die Faktoren, um die wichtigsten auszuwählen (es ist unmöglich, alle Faktoren zu verwalten oder zu überwachen);

4) die Form des Zusammenhangs zwischen den Faktoren und dem Risikoniveau herstellen;

5) versuchen, quantitative Zusammenhänge (Regressionsgleichungen) zwischen den wichtigsten Risikofaktoren und dem Risikoniveau herzustellen;

6) bestimmen die Elastizität zwischen den wichtigsten Risikofaktoren und der Höhe des Anlagerisikos.

Neben der Durchführung dieser Studien ist es notwendig, quantitative Zusammenhänge zwischen den Endindikatoren des Projekts (Gewinn, Rentabilität, Liquidität usw.) und dem Risikoniveau herzustellen. Zum Beispiel wird die Beziehung zwischen dem Risikoniveau und dem Gewinn (Rendite) aus der Anlage durch die Risikokurve und die Liquidität von Wertpapieren - die Risikokurve und die Stabilität der Funktionsweise der Organisation - nach Funktionen usw.

Bei der Risikobewertung sollte die Wahrscheinlichkeit berechnet werden, den geplanten Gewinn, der durch das Gaußsche Gesetz beschrieben wird, zu erreichen (Abbildung 5.4).

Damit Managemententscheidungen in innovativen Projekten in der + Zone in Abb. 5.4 ist es notwendig, den Einfluss externer und interner Risikofaktoren auf den Gewinn zu untersuchen, den Einfluss negativer (risikoerhöhender) Faktoren auf den Gewinn zu reduzieren und das Risikoniveau zu optimieren.

Die stufenweise Risikooptimierung ist:

1) Auswahl und Einordnung von Faktoren der äußeren und inneren Umgebung des Objekts und des Risikogegenstands unter Verwendung der Methoden der Faktorenanalyse (mathematisch-statistisch und sachverständig);

2) Feststellung von Abhängigkeiten zwischen den ausgewählten Risikofaktoren und dem Risikogegenstand (Einkommen, Gewinn etc.)

3) Stochastische Risikooptimierung

Die Wahrscheinlichkeit (Häufigkeit) eines Gewinns oder Verlusts kann nach folgender Formel bestimmt werden:

wo ist die Wahrscheinlichkeit, im i-ten Fall einen Gewinn oder Verlust zu erzielen; - die Anzahl der i-ten Fälle von Gewinn oder Verlust; - die Gesamtzahl der Fälle in der allgemeinen Stichprobe.

Der durchschnittliche Erwartungswert des Gewinns (Verlustes) wird durch die Formel bestimmt:

wobei i = 1, 2,…, n die Nummer des Falls (Ereignisses) ist; - der aktuelle Wert i-uj des Falls.

Die Standardabweichung (S) der tatsächlichen Risikodaten von den berechneten wird durch die Formel bestimmt:

Dabei ist die Varianz, n die Anzahl der Beobachtungsfälle, p die Anzahl der Kontrollparameter (in diesem Beispiel einer).

Je größer S, desto höher das Risiko des prognostizierten Ereignisses, je größer die Streuung, das Toleranzfeld (siehe Abb. 5.4), desto „grober“ das Risikooptimierungsmodell. Es ist notwendig, Risikofaktoren zu glätten, zu vermeiden, zu reduzieren, um das Feld "S", das Risikofeld, einzugrenzen. Es ist gut, wenn "S" weniger als ± 15% beträgt.

Genauere Methoden der Risikooptimierung sind beispielsweise im Buch / 23 / angegeben.

6. MethodenAblehnenRisiko

Finanziellen Risiken wird mit unterschiedlichen Mitteln und Methoden begegnet. Mittel zur Lösung finanzieller Risiken sind deren Vermeidung, Zurückbehaltung, Übertragung, Reduzierung des Abschlusses. Risikovermeidung bezeichnet die einfache Vermeidung einer risikobezogenen Aktivität. Risiken zu vermeiden bedeutet für einen Unternehmer jedoch oft, keinen Gewinn zu erwirtschaften. Risikoselbstbehalt bedeutet, das Risiko dem Anleger zu überlassen, d.h. auf seine Verantwortung. Risikotransfer bedeutet, dass der Anleger die Verantwortung für das finanzielle Risiko auf eine andere Person, beispielsweise eine Versicherungsgesellschaft, überträgt. In diesem Fall erfolgte der Gefahrenübergang durch eine Finanzrisikoversicherung. Reduzierung des Risikogrades - Reduzierung der Wahrscheinlichkeit und des Volumens von Verlusten. Bei der Wahl eines bestimmten Mittels zur Lösung finanzieller Risiken sollte ein Anleger von den folgenden Grundsätzen ausgehen:

1) Sie können nicht mehr riskieren, als Ihr eigenes Kapital leisten kann;

2) Sie müssen über die Folgen des Risikos nachdenken;

3) Sie können nicht viel für wenig riskieren. Die Umsetzung des ersten Prinzips bedeutet, dass ein Anleger vor der Kapitalanlage:

Bestimmen Sie die maximal mögliche Verlusthöhe für dieses Risiko;

Vergleichen Sie es mit der Höhe des investierten Kapitals:

Vergleichen Sie es mit all Ihren eigenen finanziellen Mitteln und stellen Sie fest, ob der Verlust dieses Kapitals zum Konkurs des Anlegers führt.

Die Höhe des Verlustes aus Kapitalanlage kann der Höhe dieses Kapitals entsprechen, kleiner oder größer sein. Der Verlust aus Direktinvestitionen entspricht in der Regel der Höhe des Risikokapitals. Unter Berücksichtigung des Kaufkraftrückgangs des Geldes, insbesondere im Kontext der Inflation, kann das Verlustvolumen jedoch höher sein als der investierte Geldbetrag. In diesem Fall sollte die Höhe des möglichen Verlusts unter Berücksichtigung des Inflationsindex ermittelt werden.

Bei Portfolioinvestitionen, d.h. Beim Kauf von Wertpapieren, die auf dem Sekundärmarkt verkauft werden können, ist das Verlustvolumen in der Regel geringer als das eingesetzte Kapital. Das Verhältnis aus dem maximal möglichen Verlust und der Höhe der eigenen Finanzmittel des Anlegers ist der Grad des Insolvenzrisikos. Es wird anhand eines Risikofaktors gemessen:

wobei Кр der Risikokoeffizient ist;

Y ist der maximal mögliche Verlustbetrag in Rubel;

С - das Volumen der eigenen Finanzmittel unter Berücksichtigung genau bekannter Mitteleinnahmen, Rubel.

Es gibt vier Möglichkeiten, Ihr Risiko zu reduzieren:

1.Diversifikation

2. Risikopooling oder Versicherung

3. Risikoverteilung

4.Informationen suchen

Diversifikation ist eine Methode, die darauf abzielt, das Risiko zu reduzieren, indem es auf mehrere riskante Waren so verteilt wird, dass die Erhöhung des Risikos durch den Kauf (oder Verkauf) einer Ware eine Verringerung des Risikos durch den Kauf (oder Verkauf) einer anderen bedeutet.

Diversifizierung kann Risiken nicht vollständig eliminieren, aber sie kann dazu beitragen, sie deutlich zu reduzieren.

Einen VerbandRisiko ist eine Technik, die darauf abzielt, Risiken zu reduzieren, indem zufällige Verluste in relativ geringe Fixkosten umgewandelt werden. Es ist das Herzstück der Versicherung.

Krankheit, Naturkatastrophen, Diebstahl und ähnliche unvorhergesehene Umstände sind mit erheblichen Kosten verbunden. Versicherungen helfen, die Folgen dieser Umstände abzumildern.

Versicherungsunternehmen organisieren ihr Geschäft so, dass die Höhe der Zahlungen und Ausgaben für die Organisation die Höhe der Versicherungsprämien nicht übersteigt.

Wesentliche Voraussetzung für die Wirksamkeit des Risikopoolings in der Versicherung ist, dass die Risiken der Versicherten voneinander unabhängig sind.

VerteilungRisiko- Dies ist eine Methode, bei der das Risiko eines wahrscheinlichen Schadens auf die Teilnehmer so aufgeteilt wird, dass die möglichen Verluste jedes einzelnen relativ gering sind.

7. Kontrolle Risiken und Klasse Effizienz Verwaltung Risiken

Das Wichtigste Tore Gruppen v Bereiche Verwaltung Risiken ist ein Minimierung möglich Negativ Einschlag auf der Geschäft Änderungen extern Umfeld und intern Prozesse.

Politik Verwaltung Risiken .

Politik Verwaltung Risiken ist aufgerufen zu schützen Interessen Aktionäre, interessiert Parteien und Gesellschaften v das Ganze über das System Wirksam Verwaltung Risiken. Kontrolle Risiken ist ein notwendig Komponente Prozess Schaffung Aktiengesellschaft Kosten und Errungenschaften strategisch Tore Gruppen.

Verfahren Verwaltung Risiken .

V 2008-2009 Zweijahreszeitraum gemeinsam Mit Berater v Bereiche Verwaltung Risiken (Sumpf) war durchgeführt Veranstaltungen an Auswertung Effizienz die jetzige Systeme Verwaltung Risiken, entwickelt Empfehlungen an ihr Verbesserung, vorbereitet intern Dokumentation, regieren Prozess Verwaltung Risiken v Gruppe. Anfangen Mit 2010 des Jahres, Prozess Verwaltung Risiken implementiert auf sich allein.

Kontrolle Risiken ist ein kontinuierlich, Integral- und transparent Prozess, beeinflussen von allen Angestellte Gruppen auf der verschiedene Stufen:

? Aufschlussreich und Konstante Überwachung Risiken;

? Klasse Potenzial Einschlag Risiken auf der Geschäft Gruppen;

? Verteilung Verantwortung an Besitzer Risiken;

? Entwicklung Aktivitäten an Verwaltung Risiken;

? Kontrolle kritisch Risiken.

Die Hauptkomponenten der Wirksamkeit von Risikomanagementmethoden sollten Kosten, Einnahmen, Risikoquote und Zeitfaktor sein. Diese Komponenten können zu einer Formel zusammengefasst werden:

wo ist der erwartete wirtschaftliche Effekt der Umsetzung von Risikomanagementmaßnahmen in Tausend Rubel; T ist der Aktionszeitraum, für den das Risiko optimiert wurde, Jahre; - Einnahmen aus der Durchführung der Veranstaltung im Jahr t, Tausend Rubel; - Kosten (Investitionen) im Ereignisfall im Jahr t; dt ist der Diskontierungsfaktor im Jahr t; - Diskontsatz, Anteilsbruchteile (zB 0, 1); - Risikokoeffizient der Investition bei einem Ereignis:

wobei S die Standardabweichung ist, %; - Kosten für die Analyse der Risikofaktoren, deren Optimierung und Verwaltung im Jahr t, Tausend Rubel.

Auf diese Weise wird die Wirkung jeder Risikomanagementmaßnahme berechnet. Zusammengenommen sollten diese Aktivitäten mit allen anderen Komponenten (Performer, Kosten, Timing, Ergebnisse usw.) in das Risikooptimierungsprogramm der Organisation aufgenommen werden. Vor dem Hintergrund eines instabilen wirtschaftlichen und politischen Umfelds ist die Gestaltung und Umsetzung eines solchen Programms von hoher Relevanz.

Um die komplexesten Fragen des Risikomanagements in Organisationen zu lösen, wird allgemein empfohlen, Abteilungen (Büros, Gruppen) für das Risikomanagement zu schaffen.

Fazit

Das Risikomanagement ist ein Bestandteil des betrieblichen Produktionsprozesses und muss daher in diesen Prozess integriert sein, eine eigene Strategie, Taktik und operative Umsetzung haben. Gleichzeitig ist es wichtig, nicht nur ein Risikomanagement zu betreiben, sondern auch die Maßnahmen und Mittel eines solchen Managements regelmäßig zu überprüfen. In Anbetracht dessen, dass der agroindustrielle Komplex nicht nur die Land- und Forstwirtschaft und neuerdings auch die Fischerei umfasst, sondern auch Unternehmen der verarbeitenden Industrie und der Produktion von Produktionsmitteln, können wir sagen, dass erstere durch nicht standardmäßige Risikoprobleme gekennzeichnet sind und , daher ein besonderer Ansatz für deren Management, und für letztere gelten gängige Methoden des Risikomanagements.

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Risikoarten und Analyse der Eintrittswahrscheinlichkeit auf Basis eines innovativen Managements. Das Wesen des Risikomanagements. Vorhersage der Manifestation negativer Faktoren, die die Dynamik des Innovationsprozesses beeinflussen. Umsetzung der Ziele und Zielsetzungen des Risikomanagements.

Quellen für finanzielle Risiken können sowohl innerhalb (Konflikte, Untreue oder Unehrlichkeit einzelner Mitarbeiter) als auch außerhalb des Objekts des finanziellen Risikos (Handlungen von Partnern oder Konkurrenten etc.) liegen. Daher können sowohl interne als auch externe Finanzrisikomanagementsysteme unterschieden werden. Zur Steuerung sowohl des externen als auch des internen Finanzrisikos wird ein spezielles System verwendet, das ein Teilsystem des Finanzmanagementsystems ist. Das Teilsystem des Finanzrisikomanagements sollte Folgendes umfassen:

Informationsquellen und -sensoren;

Subsystem zur Informationssammlung;

Informationsverarbeitungs-Subsystem;

Informationsanzeige-Subsystem;

Entscheidungssubsystem;

exekutive Elemente;

Subsystem steuern.

Die Operationen des Finanzrisikomanagements sollten in einem automatischen oder automatisierten Modus unter Einbeziehung von Computertechnologie und Automatisierung durchgeführt werden.

Die Ausführung von Sicherheitsbefehlen muss höchste Priorität.

Finanzielles Risikomanagement ist mit programmatischen oder situativen Managementmethoden möglich. Programmsteuerung können automatisch gemäß einem vorgegebenen Algorithmus implementiert werden. Derzeit erfolgt beispielsweise eine automatische Beendigung des Handels an der MICEX, wenn der Rubelkurs vom ursprünglichen Kurs um einen Wert abweicht, der eine gewisse Toleranz überschreitet (zB 5%). Eine solche Steuerung ist nur für strukturierte vordefinierte Steuerungssituationen möglich.

Situationsmanagement Es wird verwendet, wenn ein flexibler Ansatz erforderlich ist und die Situationen komplex genug sind, "unscharf" sind und daher die Beteiligung des Managers an einer bestimmten Entscheidung erfordern. Die objektiven Merkmale jedes Risikos sind der Zufallscharakter des Eintrittszeitpunkts und die Höhe des möglichen Schadens. Oft hängt der Schaden in einer Notfallsituation von der Reaktionsgeschwindigkeit auf die Auswirkungen von Faktoren ab, die einen finanziellen Schaden verursachen. Je langsamer und träge die Reaktion, desto größer der Schaden.

Die wichtigsten Anforderungen an ein Finanzrisikomanagementsystem sind daher die Anforderungen:

1) die Angemessenheit der kompensierenden finanziellen Auswirkungen in Bezug auf Umfang und Intensität;

2) Echtzeitsteuerung.

Risikomanagement ist eine Reihe von Prozessen innerhalb einer Organisation, die darauf abzielen, das von der Organisation akzeptierte Risikoniveau im Einklang mit den Interessen der Eigentümer der Organisation – der Risikobereitschaft – zu begrenzen.

Das Hauptproblem im Risikomanagement ist der Interessenkonflikt zwischen den Eigentümern der Organisation und deren Management und Mitarbeitern.

Die Eigentümer (Aktionäre) der Organisation decken die möglichen Verluste der Organisation tatsächlich mit ihren eigenen Mitteln, daher sind sie nicht daran interessiert, das potenzielle Ausmaß solcher Verluste zu erhöhen. Ihre Interessen können als eine Steigerung der Rentabilität des Betriebs mit einer signifikanten Risikobegrenzung formuliert werden.

Das Management und die Mitarbeiter der Organisation decken die Verluste der Organisation nicht aus eigenen Mitteln, außer in Situationen, in denen nachgewiesene eigennützige oder fahrlässige Handlungen von Mitarbeitern zu Verlusten geführt haben, was äußerst selten vorkommt. Das Wachstum des Einkommens der Mitarbeiter der Organisation ist in der Regel mit einer Erhöhung der Rentabilität des Betriebs (Prämien, Boni usw.) Risiko bestimmen die potenzielle Rentabilität und die Möglichkeit, indirektes, egoistisches Einkommen zu erzielen - Preismanipulation, Schmiergelder usw.). Somit können die Interessen der Mitarbeiter der Organisation als Steigerung der Rentabilität, des Volumens und des Risikoniveaus des Betriebs formuliert werden - d.h. Intensität, Aggressivität der Organisation.

Das Risikomanagement beinhaltet unter anderem die Überbrückung dieser Interessenslücke.

Das Risikomanagement kann aus verschiedenen Positionen erfolgen:

Direktdirektives Risikomanagement ist ein Ansatz des Risikomanagements, bei dem während einer bestimmten Transaktion die Risikobewertung an die oberste Leitung der Organisation kommuniziert wird, die die endgültige Entscheidung über die Durchführbarkeit der Transaktion trifft. Dieser Ansatz ist für eine kleine Anzahl von Operationen effektiv, d.h. entweder in einer kleinen Organisation oder bei der Durchführung großer Operationen (z. B. gewerbliche Kreditvergabe bei einer Bank) in mittleren und großen Organisationen.

Begrenzung von Risiken durch Begrenzung von Transaktionen – d.h. Begrenzung der quantitativen Merkmale einzelner Gruppen von Vorhaben, die entweder nach ihrer Art oder nach den für die Vorhaben verantwortlichen Personen ausgewählt werden;

Ein Limit ist eine quantitative Beschränkung, die bestimmten Merkmalen der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens auferlegt wird. Die Begrenzung ist in Fällen erforderlich, in denen die notwendigen Merkmale des Risikos der Geschäfte aus verschiedenen Gründen nicht berücksichtigt werden.

Begrenzung von Risiken durch risikobasierte Leistungsbewertungsmechanismen

Die meisten modernen Finanzmärkte ermöglichen es Ihnen, die durchschnittliche Rentabilität des Betriebs durch Erhöhung der übernommenen Risiken zu erhöhen. An der Börse ist beispielsweise durch den Abschluss von Termingeschäften, die Bildung von Leverages etc. eine Rentabilitätssteigerung mit entsprechender Risikoerhöhung möglich. Eine solche Situation wird die Mitarbeiter der Organisation natürlich dazu bringen, die Rentabilität ihres Betriebs durch Erhöhung der Risiken zu steigern, wenn die Organisation die eingegangenen Risiken bei der Bewertung ihrer Aktivitäten ignoriert. Um die Mitarbeiter zu ermutigen, vorsichtig mit Risiken umzugehen, sollten daher Risiken bei der Bewertung ihrer Leistung berücksichtigt werden.

Muravyova N. N. Bewertung der Effizienz des Finanzrisikomanagements in Handelsorganisationen / N.N. Muravyova, N. N. Udalova // Wirtschaftswissenschaften: Theorie und Praxis. - 2015. - Nr. 4. - S. 15-19.

BEWERTUNG DER WIRKSAMKEIT DES FINANZRISIKOMANAGEMENTS IN WIRTSCHAFTLICHEN ORGANISATIONEN

N. N. Murawjowa, Cand. Wirtschaft. Wissenschaften, bis Cent

N. N. Udalova, Oberlehrerin

Wolga Humanitäres Institut (Zweigstelle) FGAOU VPO " VolSU "

(Russland, Wolschski)

Anmerkung. Effektives finanzielles Risikomanagement ist unerlässlich für Mit Fang von stabilen und profitablen Aktivitäten der Organisation.In diesem Artikel wird gemäß den ausgewählten Kriterien eine Bewertung der Wirksamkeit des Finanzrisikomanagements in einem großen Unternehmen der Region Wolgograd OJSC „Voltyre-Prom“ durchgeführt. Hergestellt in S Wasser auf die Einhaltung der erhaltenen Indikatoren festgelegtWirksamkeitskriterien bzw.

Stichworte: finanzielle Risiken,Zahlungsfähigkeitsrisiko, Finanzmanagement und finanzielle Risiken,Effizienzmarke

Das Finanzrisikomanagement ist ein wichtiger Bestandteil des Finanzmanagementsystems der Organisation, das als wirksames Instrument zur Erhöhung der Finanzstabilität dient und die Reduzierung von e erwartete Kosten, Optimierung von ein Ausgaben sowie zur Vermeidung von Verlusten und Konkursen.Aus Sicht von I.A. Leer, gDas Hauptziel des Finanzrisikomanagements besteht darin, die finanzielle Sicherheit eines Unternehmens im Entwicklungsprozess zu gewährleisten und einen möglichen Rückgang des Marktwertes zu verhindern [ 1 ] .

Effizienz des Finanzmanagements S die risiken in einer kaufmännischen organisation müssen von zwei hauptpunkten aus beurteilt werden o zition:

1) H Vorwürfe im Finanzmanagementsystem n die Unternehmen einer bestimmten Organisation ein Führungsstruktur, verantwortlich e verantwortlich für das Risikomanagement gemäß T Funktionen und AntwortenVerantwortung für deren Umsetzung.

2) H und die Indikatoren basieren auf Leistungskriterien, deren Erreichung (coo T deren Ergebnis) die Bereitstellung einer ausreichenden Finanzierung anzeigtÖ die Sicherheit des Unternehmens und dementsprechend T offensichtlich die richtige organisation seinerRisikomanagement.

Der Kriterienkatalog für die Wirksamkeit des Finanzrisikomanagements in m kommerzielle Organisationen wurde in einer früheren Studie vorgeschlagen [ 2]. Cl e weht beachten Sie, dass die Wahl eines bestimmtenKriterium hängt von den angestrebten Zielen abRisikomanagementbestimmte Organisation eine nung. Um die Wirksamkeit und den Grad der Sicherheit zu beurteilen, ist die Hauptproduktion D Tätigkeit der Organisation B der Indikator- Punkt Break-Even (Effizienzkriterium ist die maximale Entfernung von diesem Punkt des tatsächlichen Volumens e Verkaufsmonat); um die mit der Kapitalanlage verbundenen Risiken zu beurteilen - Koeffizient in ein ration (Wirksamkeitskriterium - min und Indikator); zur Gefährdungsbeurteilung e die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens - sovoku P Finanzkennzahlen (Krit.) e Effizienz - Compliance Istwerte Indikatoren ihrer regulatorischen Beschränkungenoder ihr positives din ein Mika).

Um die Wirksamkeit der Kontrolle zu belegen v Finanzrisikomanagement im Allgemeinen, kann verwendet werden verallgemeinernde Kriterien: quantitativ (die Wirksamkeit der B des Unternehmens, das optimale Verhältnis e Risiko und Rendite, Gesamteinsparungen h Effizienz) und Qualität (Zweckmäßigkeit und Rationalität, Zuverlässigkeit und Funktionalität)Ö nale Anpassungsfähigkeit, Einhaltung von hundert n Darts und Normen) [ 3 ].

Darüber hinaus effektives Management finanzieller Risiken für Unternehmensollte von folgenden Trends geprägt sein: Erhöhung des FinanzierungsniveausÖ Risiko geht mit einer Einkommenssteigerung einher D nosti (Gewinn); Rückgang der Rentabilitätaufgrund eines Rückgangs des Finanzierungsniveausüber das erste Risiko.

Betrachten Sie die Entsprechung zwischen dem echten und und Finanzrisikomanagement ein mi bei einem großen Industrieunternehmen in der Region Wolgograd JSC "Voltyre-Prom" mit hervorgehobenen Hauptkomponenten v effektives Management von ihnen (organisatorische und finanzielle Aspekte).

Die Analyse der Organisationsstruktur der Geschäftsführung dieses Unternehmens sowie der den Finanzdienstleistungen zugeordneten Funktionen führte zu dem Schluss, dass das Finanzrisikomanagement D Akzeptanz wird jedoch nicht in einen separaten Bereich der Geschäftsführung getrennt, ihm etwas Aufmerksamkeit wird geschenkt, einschließlich ide n Einstufung und Berücksichtigung verschiedener Risikoarten, insbesondere Umweltrisikofaktoren; Risiken, die den einzelnen Finanzoperationen des Unternehmens innewohnen usw.

und finanzielle Risiken im Unternehmen und wurde von dem Standpunkt aus durchgeführtRhenium passendes fa ankreuzen Indikatoren ihres normativen Wissens ein singt als kritisch betrachtet e Effizienz.Wie schon angemerkt e aber, in Die Auswahl der Kriterien kann je nach gesetzten Zielen unterschiedlich sein und war dabei Leistung der Organisation... In diesem Fall waren die finanziellen Risiken Mit als Risiken angesehen, die imÖ FinanzmanagementprozessHandelsorganisation, d.h. Im weitem Sinne. PÖ dies, um die Wirksamkeit des Finanzrisikomanagements im ein das gepachtete Unternehmen genutzt wurde ein sind zusammenfassende Indikatoren, nämlich:

– die Wahrscheinlichkeit der FinanzierungÖ th Risiko der höchsten Stufe - das Risiko des Verlustes der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens;

– Leistung (din und Mika kamen an);

– das Verhältnis von Risiko und Ertrag prÖ Produktions- und Finanzaktivitäten des Unternehmens;

– Gesamtrentabilität, bestimmt durch das Verhältnis des Preisniveaus der eingekauften Ressourcen zu den Marktpreisen für den Verkauf Produkte.

Um die Wahrscheinlichkeit eines höheren finanziellen Risikos einzuschätzen wurden berechnet besondere finanzielle zuÖ Effizienz (Liquidität, Zahlung) B Manövrierfähigkeit des funktionierenden Kapitals usw.), tatsächliche Indikatoren bis etwa die mit ihren verglichen wurden Standardwerte (Kriterien wirksamÖ st.). Berechnung von Finanzkennzahlen, die verwendet werden, um das Risiko des Verlustes der Zahlungsfähigkeit des analysierten Unternehmens zu beurteilen D Annahme für den Zeitraum von 2012 bis 2014, vor e ist in Tabelle 1 angegeben.

Beim Korrelieren darin präsentiert B Seite 1 der Ist-Daten von Indikatoren mit ihren Kriteriumswerten, wurde gemacht die Schlussfolgerung, dass die Wahrscheinlichkeit des Verlustrisikos von pl ein Zahlungsfähigkeit und B Das Unternehmen ist sehr groß, dass St. und weist auf die Ineffizienz des bestehenden Finanzmanagementsystems insgesamt hin n soziale Risiken in der Organisation.

Tabelle 1 . Berechnung der Finanzkennzahlen zur Bewertung des Solvenzrisikos von Voltyre-Prom OJSC für 2012- 2014 *

* berechnet nach [4]

Bewertung nach Wirksamkeitskriterium o si ist eine Analyse der Profitdynamik, Gender vom Unternehmen aufgrund der Ergebnisse seiner Produktion gewünscht T militärisch-ökonomische Aktivitäten für def e geteilter Zeitraum.Die Analyse durchgeführt in S gab an, dass die Finanzergebnisanalyse und Unternehmen entspricht nicht Mit das etablierte Kriterium(Wachstum pr und waren) seit in JSC "Voltyre-Prom" Ende 2013-2014. negativ wurde erhalten ein Gewinn vor Steuernüber zhenie und Nettogewinn(Abb. 1).

Das nächste Kriterium ist das VerhältnisÖ Risiko und Rentabilität des Unternehmens und yatiya, die auf der Grundlage von e f . bestimmt wird die Wirkung der finanziellen Hebelwirkung. Diese Show und tel zeigt, wie viel prÖ Cent Profitabilität steigt mit göttlich Kapital durch die Aufnahme von Fremdkapital in den Umsatz des Unternehmens. UND Mit Eingabedaten und Berechnung der Wirkung von Finanz S Chaga resultiert aus anziehen e geliehene Mittel von JSC Voltyre-Prom 2012-2014 Zweijahreszeitraum sind in der Tabelle dargestellt 2 .

Tabelle 2 ... Erste Daten und Berechnung der Wirkung der finanziellen Hebelwirkung für Voltyre-Prom OJSC in den Jahren 2012-2014.*

* berechnet nach [4]

Nach den Kriterien zur Bestimmung des finanziellen Risikos nach der Höhe des pl e h des Leverage, 2012 ein durchschnittliches Risiko, 2013 ein hohes Risiko. Ende 2014 war der Wert des LeverageÖ Hebel nimmt negatives Vorzeichen an ein Lektüre im Zusammenhang mit der Bilanzierung in der Bilanz ein Als Indikator für Eigenkapital ist das Risikoniveau hoch. Nach Kreta e rs für die Bestimmung des Finanzrisikos anhand des Differenzbetrags des finanziellen Leverage, im Jahr 2012 gibt es ein niedriges Niveau vonÖ Risikostufe (> 5%). 2013-2014 der Wert der Differenz nimmt aufgrund des Erhalts eines negativen . einen negativen Wert an B Finanzergebnis und dementsprechend T offensichtlich, negativer Wert der wirtschaftlichen e die Kapitalrendite, die beim hat ein sehr hohes finanzielles Risiko.

Bzw, aus der Sicht der cr und der Begriff "das Verhältnis von Risiko und Ertrag" S Finanz- und Industrieaktivitäten D Akzeptanz »Finanzrisikomanagement ein mi in der organisation sollte es auch sein und wissen ineffektiv, t. zu. hohes ri .-Niveau Mit ka, verbunden mit einem erheblichen Anteil von pr und geliehene Finanzierungsquellen angezogenÖ eine Zunahme der re n Zeitplan des Unternehmens, n ein dagegen gab es ein negatives Finale n das Ergebnis (Verlust).

Bewertung der Managementeffizienz und finanzielle Risiken nach dem Kriterium der „Gesamtrentabilität“ erfolgt durch T in der vergleichenden Analyse der Koeffizienten "seb e Wert / Vermögenswerte "und" Kosten / Einnahmen "in Dynamik nach Jahren a Analysezeitraum (Tabelle 3).

Tisch 3 ... Dynamik der Indikatoren "Kosten / Vermögenswerte" und "Kosten und Brücke / Einnahmen "für 2012- 2014 *

* berechnet nach [4]

Es gibt eine Abnahme Gesamteinsparungen Tätigkeit des Unternehmens für eine ein Mietdauer nach dem Koeffizienten "s e Kosten/Ertrag", was vernachlässigt wird ein das Wachstum des Anteils der Selbstkosten an den Einnahmen aus re ein lisierung von Produkten. Die Abnahme von n e Zeitraum des Koeffizienten "Kosten / Akt" und Sie "auf unwirksamen Gebrauch zurückzuführen istÖ die Beschaffung erworbener Ressourcen für die Produktion S Führung und eine deutliche Zunahme der Akte und wow Unternehmen.

Auf Grundlage der erhaltenen Ergebnisse wurden daher folgende Schlussfolgerungen gezogen: Glaube T Gefahr des Verlustes der Zahlungsfähigkeit und des finanziellen n die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens ist groß, das Hauptziel (Gewinnsteigerung auf ein Besteuerung, Kapitalerhöhung und des Unternehmens) wird nicht erreicht, hohe urÖ das mit erheblichen Risiken verbundene RisikoÖ lei angezogener geliehener Quellen f und Finanzierung geht nicht mit einer Erhöhung einher e die Rentabilität der D Annahme; die „Gesamteffizienz“ der Produktion verschlechtert sich n aber wirtschaftliche Tätigkeiten im Zusammenhang mit ro Mit Kostenanteile (inkl. Material B Kosten) am Erlös aus dem Verkauf von prÖ duktionen. Diese Ergebnisse erlauben T Bestätigen Sie, dass das Finanzrisikomanagement der Organisation als ineffektiv anerkannt werden sollte.

Finanzielle Instabilität, verminderte Geschäftstätigkeit, fehlende Eigenverantwortung n verschiedene Finanzierungsquellen waren v muss nach neuen Met suchenÖ finanzielles Risikomanagement, umÖ was die Wirksamkeit von verbessern könnte v das Funktionieren des Unternehmens.

Bibliographische Liste

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4. JahresabrechnungBerichte von Voltyre-Prom OJSC für 2013-2014 / Zentrum ra Mit für Unternehmensinformationen [Elektronische Ressource] URL: http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id= 9440 & type = 3 (Zugriffsdatum: 21.06.2015)

5. Savchenko N.L. Die wichtigsten Kriterien für das finanzielle Risiko bei der Bestimmung der Höhe des finanziellen n Hebelwirkung im Rahmen der Express-Analyse: Russische Praxis // Wirtschaftsanalyse: Theorie und Praxis. 2014. Nr. 44. S. 58–65.

BEWERTUNG DER WIRKSAMKEIT DES FINANZIELLEN RISIKOS

MANN AGEMENT IN GEWERBLICHEN ORGANISATIONEN

NN Muraveva, Kandidat der Wirtschaftswissenschaften, außerordentlicher Professor

NN Udalova, Dozentin

Volzhsky humanitäres Institut (Zweigstelle) des Staates Wolgograd un ich versität

(Russland, Wolzhskiy)

Abstrakt. Ein wirksames Management finanzieller Risiken ist eine Voraussetzung für stabile und profitable a Aktivitäten der Organisation. In diesem Artikel wird nach den ausgewählten Kriterien die e . bewertet F Wirksamkeit des finanziellen Risikomanagements auf breiter Ebene n der Region Wolgograd « Voltyre-Prom". Es wurden die Schlussfolgerungen über die Übereinstimmung der resultierenden Indikatoren mit den festgelegten Effizienzkriterien gezogen.

Schlüsselwörter: Finanzielle Risiken, Risiko des Zahlungsverlustes, Finanzielles Risikomanagement, Bewertung der Wirksamkeit.

Jeder weiß, dass Risiken ein wesentlicher Bestandteil jedes Unternehmens sind. In einem Bereich sind sie mehr, in einem anderen weniger. Bei jeder Managemententscheidung muss der Manager zwangsläufig mit den möglichen Risiken rechnen. Das Risikomanagement ermöglicht es, die Schwelle dieses Faktors zu senken und bietet dem Manager eine Grundlage für die Umsetzung fundierter Lösungen zur Erfüllung der übertragenen Aufgaben. Derzeit versuchen die Leiter der meisten Unternehmen in unserem Land, Risiken praktisch systematisch zu minimieren, indem sie nach und nach die dafür zuständigen Abteilungen und Positionen im Unternehmen organisieren und Risikomanagementsysteme implementieren. Erfolgreiche Unternehmen schenken Risikomanagementsystemen große Aufmerksamkeit. Trotzdem werden in vielen einheimischen Organisationen die verantwortungsvollsten Entscheidungen auf der Grundlage der Intuition des Führers getroffen. Europäische Länder haben Standards für das Risikomanagement entwickelt, leider ist dies in unserem Land noch sehr weit entfernt und dies erschwert die Reduzierung von Risiken.

Damit sich das Unternehmen effektiv entwickeln und seine Aktivitäten auf dem Markt erfolgreich durchführen kann, muss das Personal des Unternehmens aufkommende Probleme und Probleme umgehend lösen und auch die Art des Einflusses dieser Faktoren auf den Produktions- und technologischen Prozess berücksichtigen . Um Positionen halten zu können, muss die Organisation jedoch über einen bestimmten festen Betrag an Finanzmitteln verfügen, um die möglichen Kosten für die Reduzierung von Risiken und die Beseitigung der Folgen von Vorfällen, die nicht verhindert werden konnten, zu decken. Besonderes Augenmerk sollte hierbei auf Situationen gelegt werden, die eine ernsthafte Bedrohung für das Unternehmen selbst darstellen können.

Risiken sind zunächst einmal mit Abweichungen von geplanten Indikatoren verbunden, jedoch kann nicht jede Abweichung als negatives Risikoereignis gewertet werden, sondern nur eine, die das mögliche Maximum bereits überschritten hat. Experten weisen jedoch darauf hin, dass, wenn ein Unternehmen über ein gut funktionierendes Planungs- und Budgetierungssystem verfügt, das Kosten und Mittelaufwendungen kontrolliert, der Grund für die Abweichung unsichere Faktoren sind.

Bedenken Sie, dass die Berichterstattung ein integraler Bestandteil des Risikomanagementprozesses ist. Unterscheiden Sie zwischen externer und interner Berichterstattung. Im Gegensatz zur Finanzberichterstattung vereint sie Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft in sich. Die Möglichkeit, etwas zu verlieren, ist charakteristisch für jede Art von Aktivität. Es gibt viele Arten von Risiken, denen ein Unternehmen bei seiner Arbeit ausgesetzt ist, aber besonderes Augenmerk sollte auf die sogenannten finanziellen Risiken gelegt werden. Dies sind die Risiken, die mit dem Verlust von Geldern bei der Durchführung jeglicher Aktivitäten des Unternehmens verbunden sind. Konkret zeigen die finanziellen Risiken eines Unternehmens aus wirtschaftstheoretischer Sicht die Wahrscheinlichkeit, dass die reale Kapitalrendite von der erwarteten abweicht. Das Vorhandensein solcher Risiken führt zur Einführung von Systemen, um sie zu managen. Finanzielles Risikomanagement charakterisiert den Grad der Stabilität dieses Unternehmens im Markt, seine Fähigkeit, mit den negativen Folgen des Marktes umzugehen. Das Wichtigste ist, dass die Folgen finanzieller Risiken die Finanzen und die Leistungsfähigkeit des Unternehmens maßgeblich beeinflussen. All dies kann das Unternehmen nicht nur zu Verlusten, sondern auch zum Ruin führen. Daher beinhaltet das finanzielle Risikomanagement genau die Risiken zu identifizieren, die die größte Bedrohung für das Unternehmen darstellen. Das Verständnis der wichtigsten potentiellen Gefahren ermöglicht es, Mittel in Bereiche zu lenken, die durch ein rationales Verhältnis von Risiko und Rendite gekennzeichnet sind. Dies wirkt sich positiv auf die Organisation aus und ermöglicht eine effiziente Ressourcenallokation.

Es gibt einen komplexen Prozess zur Analyse finanzieller Risiken, der aus mehreren Stufen besteht. Zunächst sollten die Risikoarten identifiziert und klassifiziert werden. Zweitens, um selbst die Kriterien für die Bewertung der Merkmale jeder Art zu bestimmen. Drittens entwickeln Sie Methoden und Techniken zur Kontrolle und Beseitigung von Gefahren. Im Allgemeinen ist die Einbeziehung des aktuellen Finanzrisikoanalysesystems in den Unternehmensführungsprozess ein komplexes und vielschichtiges Thema, dessen effektive Lösung jedoch die finanzielle Stabilität des Unternehmens, seine erfolgreiche Entwicklung und sein Wachstum sichert. Sprechen wir ausschließlich von den finanziellen Risiken eines Unternehmens, so ist die für die Risikoanalyse und -prognose herangezogene Kennzahl das Produkt aus der Möglichkeit des Risikoeintritts und der Höhe der aus seinen Folgen erwarteten Verluste. Bei der allgemeinen Art der Finanzrisiken werden Kredit-, Währungs- und Spekulationsrisiken unterschieden. Ein interessantes Merkmal von Finanzrisiken ist die Spiegelsymmetrie, das heißt, wenn das Risiko auf der einen Seite entsteht, hat die andere auch Chancen. Zu den Möglichkeiten, Risiken zu reduzieren, gehören die Verteilung der Verantwortung und die Absicherung von Situationen gegen den Verlust von Geldern.

Das Problem des Risikomanagements existiert in jedem Wirtschaftssektor - von der Landwirtschaft und Industrie bis hin zu Handel und Finanzen, was seine anhaltende Bedeutung erklärt. Und da dank des Finanzsektors alle Wirtschaftssektoren zu einem einzigen Mechanismus verbunden sind, sollte den finanziellen Risiken größte Aufmerksamkeit gewidmet werden. Die wichtigsten Gefahrenquellen für das Wohlergehen der Finanztätigkeit eines Unternehmens sind die in Tabelle 1 dargestellten Risikoarten.

Tabelle 1. Arten von finanziellen Risiken

Risikoart

Definition von Risiko

Kreditrisiko

Die Möglichkeit einer negativen Wertänderung von Vermögenswerten infolge der Unfähigkeit der Gegenparteien, ihren Verpflichtungen, insbesondere der Zahlung von Zinsen und des Darlehensbetrags, nachzukommen (Kreditrisiko umfasst auch das Risiko, dass der Darlehensnehmer eine Ursprünglich)

Betriebsrisiko

Möglichkeit unvorhergesehener Verluste durch technische Fehler während des Betriebs, beabsichtigte und unbeabsichtigte Handlungen des Personals, Notfallsituationen, Geräteausfälle usw.

Liquiditätsrisiko Möglichkeit von Verlusten, die dadurch entstehen, dass aufgrund sich verschlechternder Marktbedingungen ein Vermögenswert in relativ kurzer Zeit nicht in der erforderlichen Menge gekauft oder verkauft werden kann. 2. Die Möglichkeit eines Mangels an Barmitteln oder anderen hochliquiden Vermögenswerten zur Erfüllung von Verpflichtungen gegenüber Gegenparteien

Marktrisiko

Möglichkeit einer negativen Wertänderung von Vermögenswerten durch Schwankungen von Zinssätzen, Wechselkursen, Aktienkursen, Anleihen und Rohstoffen (Arten des Marktrisikos sind insbesondere Zins- und Währungsrisiken)

Abbildung 1 Das Risikomanagement wird in der folgenden Reihenfolge durchgeführt

Betrachten wir diesen Prozess in Stufen, dargestellt in Abbildung 1. Stufe eins. Finanzielle Risikobewertung. In dieser Phase gilt es, die mit diesem Unternehmen verbundenen finanziellen Risiken zu identifizieren und Methoden zu ihrer quantitativen Bewertung zu entwickeln. Der Einsatz von Methoden zur Bewertung finanzieller Risiken ermöglicht es, die möglichen Verluste bei Marktschwankungen in einer Zahl abzuschätzen. Sie ermöglichen es Ihnen auch, die Höhe des Kapitals abzuschätzen, das zur Deckung dieser Verluste reserviert werden muss. Derzeit sind viele Methoden zur Bewertung finanzieller Risiken entwickelt worden. Ihre Berechnung ist ziemlich kompliziert und erfordert eine spezielle Ausbildung. Im Rahmen dieser Studie wollen wir mit den gebräuchlichsten Methoden in der Praxis betrachten, ohne auf komplexe mathematische Berechnungen einzugehen (siehe Tabelle 2).

Tabelle 2. Methoden zur Bewertung finanzieller Risiken

Eine der beliebtesten Risikobewertungsmethoden ist der VaR (ein Maß für das Risiko). Vereinfacht gesagt wird die Berechnung des VaR-Wertes durchgeführt, um eine Aussage zu treffen wie: "Wir sind zu X% (mit einer Wahrscheinlichkeit von X%) zuversichtlich, dass unsere Verluste in den nächsten Tagen Y Dollar nicht überschreiten werden. " In diesem Satz ist die unbekannte Größe Y VaR. Es ist eine Funktion von zwei Parametern: dem Zeithorizont und X – dem Konfidenzniveau. Betrachten Sie die in der Praxis verwendeten Analysearten. Bei der Sensitivitätsanalyse geht es darum, die Werte von Schlüsselparametern zu identifizieren, die den Erfolg des Unternehmens in Frage stellen können. Es ist sehr wichtig festzustellen, welche Änderungen dieser Parameter die erwartete Rentabilität erhöhen könnten: beispielsweise eine 25-prozentige Erhöhung der Rohstoffpreise oder eine 20-prozentige Senkung des Verkaufspreises oder der Produktion. Wenn das Unternehmen zu empfindlich auf einige Parameteränderungen reagiert, sollte der Leiter des Unternehmens regelmäßig deren Wert überwachen.

Die Szenarioanalyse ist eine Risikoanalysetechnik, die neben einem grundlegenden Satz von Eingaben eine Reihe anderer Datensätze berücksichtigt, die während der Implementierung auftreten können. Basierend auf den gewonnenen Ergebnissen werden zwei Szenarien erstellt: ein pessimistisches Szenario – eine „schlechte“ Kombination von Umständen, ein optimistisches Szenario – eine „gute“ Kombination von Umständen, sowie eine Schlussfolgerung über die Möglichkeit eines pessimistischen Szenarios und damit verbundene Verluste.

Simulationsmodellierung (Monte-Carlo-Methode) ist ein Verfahren, bei dem ein mathematisches Modell zur Ermittlung eines Finanzindikators mit einem Computer einer Reihe von Simulationsläufen unterzogen wird. Der Simulationsprozess umfasst eine Reihe von Aktionen: sequentielle Szenarien werden mit undefinierten Rohdaten erstellt; die Modellierung erfolgt so, dass die zufällige Auswahl von Werten die tatsächlichen Bereiche der Parameter nicht verletzt; die Simulationsergebnisse werden gesammelt und statistisch ausgewertet, um den Grad des Risikos einzuschätzen.

Betrachten wir die gängigsten Methoden zur Reduzierung des finanziellen Risikos.

Versicherungen sind eine Form der vorläufigen Mittelreservierung zum Ausgleich von Schäden aus dem erwarteten Auftreten verschiedener Risiken. Das wirtschaftliche Wesen der Versicherung liegt in der Bildung eines Rücklagenfonds, dessen Abzüge für den einzelnen Versicherten deutlich unter der Höhe des zu erwartenden Schadens und damit der Versicherungsentschädigung angesetzt werden. Somit geht der größte Teil des Risikos vom Versicherungsnehmer auf den Versicherer über.

Um die Folgen der Risikomanifestation zu reduzieren, wird die Reservierung von Finanzmitteln bei nachteiligen Veränderungen der Geschäftstätigkeit des Unternehmens verwendet. Die Bildung einer Rücklage zur Deckung unvorhergesehener Aufwendungen ist eine der Methoden des Risikomanagements, bei der ein Gleichgewicht zwischen den potenziellen Risiken, die den Wert der Vermögenswerte beeinflussen, und der Höhe der erforderlichen Mittel zur Beseitigung der Folgen von Risiken hergestellt wird.

Begrenzung von Risiken durch Begrenzung von Geschäften - Begrenzung der quantitativen Merkmale einzelner Gruppen von Geschäften, die sich nach ihrer Art oder nach für die Geschäfte verantwortlichen Personen unterscheiden. Dazu ist es notwendig, ein Limitschema zu definieren und in dessen Rahmen Limits zu setzen. Das Limitschema weist jeder Risikoart eine bestimmte Limitart zu. Das Setzen von Limits, also Betragslimits, ist eine der Techniken zur Reduzierung des Risikogrades. Durch die Verwendung von Bonitätsratings wird die Limitierung stark vereinfacht. Es reicht aus, den Grad der Übereinstimmung zwischen den Ratings und die Höhe der Limits festzulegen. Das Rating-basierte Limit begrenzt das maximal akzeptable Risiko im Umgang mit dieser Gegenpartei

Hedging ist die Minimierung des Preisrisikos. Der Zweck der Absicherung besteht darin, ein bestimmtes Preisniveau zu fixieren. Je nach Handelsorganisation lassen sich alle Sicherungsinstrumente in börsliche und außerbörsliche einteilen.

Diversifikation ist eine Möglichkeit, das Gesamtrisiko durch die Aufteilung der Mittel auf verschiedene Vermögenswerte zu reduzieren, deren Preis oder Rendite schwach miteinander korreliert sind. Das Wesen der Diversifikation besteht darin, die maximal möglichen Verluste in einem Ereignis zu reduzieren, gleichzeitig erhöht sich jedoch die Anzahl der zu beherrschenden Risikoarten.

Abschließend möchte ich sagen, dass es unter modernen Marktbedingungen nicht ausreicht, auf die eigene Intuition zu hören: Sie kann Sie im Stich lassen. Um finanzielle Risiken und Risiken effektiv zu managen, ist es in der Regel notwendig, auf wissenschaftliche Entwicklungen zurückzugreifen, bekannte Methoden gekonnt zu kombinieren und in der täglichen Arbeit anzuwenden. Die Hauptsache ist, dass Ihr Finanzrisikomanagementsystem einfach, transparent, praxisgerecht und im Einklang mit den strategischen Zielen des Unternehmens ist.