Qimmatli qog'ozlar bozori strategiyalari. Spekulyatorni investordan nimasi ajratib turadi?

Qimmatli qog'ozlar bozorida savdo strategiyasini tanlash ko'pincha investorning uslubini o'z ichiga oladi. U umr bo'yi daromad olishni xohlaydimi yoki ertaga aktsiyalarni qayta sotadimi? Ushbu maqolada biz qisqa muddatli, uzoq muddatli investitsiyalar, shuningdek, chayqovchilar haqida gapiramiz. Aqlli korxonaga bir marta sarmoya kiritish yoki qimmatli qog'ozlarni doimiy ravishda qayta sotish uchun brokerga pul berib, butun umr o'zingizni ta'minlash mumkinmi?

To'g'ri strategiyalarni tanlash

To'g'ri tanlash - har qanday savdo sohasida muvaffaqiyat kaliti. Savdo modelini tanlashni alpinist uchun marshrut tanlash bilan solishtirish mumkin. Oxir oqibat, rulmanlaringizni olishga muvaffaq bo'lgach, to'g'ri vositalarni va yurish uchun vaqtni tanlang, siz tepaga ko'tarilishingiz mumkin. Bozorlarga kirish uchun tegishli taktikalarni izlayotganda, siz o'zingizning his-tuyg'ularingiz va shaxsiy xususiyatlaringizga tayanishingiz mumkin. Puldan tashqari nimaga erishmoqchi ekanligingizni hal qilasizmi? Qaysi turdagi savdo sizga mos keladi?

Agar investitsiya qilish siz uchun mavjud jamg'armalaringizni saqlab qolish va ko'paytirishning bir usuli bo'lsa, unda uzoq muddatli investitsiyalar siz uchun ajoyib tanlov bo'ladi. Agar siz savdoni asosiy faoliyatingizga aylantirmoqchi bo'lsangiz, strategiyalarga e'tibor bering. Bularning barchasi haqida biz quyida gaplashamiz, ammo sizning vazifangiz yozilganlarning mohiyatiga kirib borish, shuningdek, bunday fundamental echimni ishlab chiqish uchun zarur bo'lgan introspektsiyadir.

Strategiya ortida shaxsiyat bor

Shunday qilib, birinchi navbatda siz vakillik qilmoqchi bo'lgan investor turi haqida to'g'ridan-to'g'ri qaror qabul qilishingiz kerak. Albatta, siz birjadagi treyderlar "buqalar" va "ayiqlar" ga bo'linganligini eshitgansiz. Bu shunday. Ammo bunday katta bozordagi barcha o'yinchilarni ikki turga bo'lish mumkin. Bular chayqovchilar va investorlardir.

Spekulyatorlar, so'zning ba'zi salbiy ma'nolariga qaramay, bozorda noqonuniy hech narsa qilmaydi. Ular shunchaki ko'plab tajribali treyderlar tomonidan jiddiy qabul qilinmaydigan juda qattiq harakat modelidan foydalanadilar. Aynan savdoni chayqovchilar o'z strategiyalarida amalga oshirishga harakat qilayotgan jarayon deb atash mumkin. Va chayqovchilarni uchta toifada amalga oshirish mumkin.

Spekulyatorlarning tasnifi

• Skalperlar. Bu, ehtimol, tez savdoning eng mo''tadil turlaridan biri. Bu erda vazifa, har qanday spekulyatsiyada bo'lgani kabi, arzon aktivni sotib olish va narxning foydali savdo darajasiga ko'tarilishi bilanoq uni sotishdir. Tez o'sish istiqboliga ega bo'lgan xotirjam qimmatli qog'ozlarni tanlash orqali yaxshi scalping mumkin. Aktsiyalar kamdan-kam hollarda bir haftadan ko'proq vaqt davomida saqlanadi. Soatlik kundalik grafiklardan foydalanadi. Bu bolalar uchun fond birjasida savdo strategiyalari ko'pincha ko'rsatkichlar ustida ishlashni o'z ichiga oladi.
• . Bu bir necha soatdan bir necha kungacha bo'lgan davrlar uchun ochiq pozitsiyalarni egallashga qodir treyder. Uning foydasi bozor tebranishlari bo'yicha ishi bilan kafolatlanadi va tanlangan vaqt oralig'i besh daqiqa yoki soatlik bo'lishi mumkin. Ular ajralib chiqish strategiyasidan foydalanadilar, shuningdek, bozorda pasayish xatti-harakatlari modeliga ega.
• . Nomidan ko'rinib turibdiki, bu savdogar, uning tranzaktsiyalari bir kundan ortiq davom etmaydi. Uning sotuvi sotib olingandan keyin bir necha daqiqadan so'ng to'liq ma'noda yakunlanishi mumkin. Bu po'latdan yuqori konsentratsiya va nervlarni talab qiladigan ajoyib stressli ish. Kunduzgi savdolar ko'pincha filmlarda bir xonadagi odamlar bir-biriga baland ovozda baqirib, telefon liniyalarini uzib qo'yishi kabi tasvirlangan. Eng kamida, issiq ish. Ammo ayni paytda juda foydali.

Shuni ta'kidlash kerakki, tranzaktsiyalarning ko'pligiga qaramay, spekulyatorlar uzoq muddatli investorlarning rentabelligidan oshmaydi, ular quyida muhokama qilinadi, chunki ularning bitimlari ko'pincha qimmatli qog'oz nusxasi narxining juda kichik o'sishiga asoslanadi. . Uzoq savdo masofasi investorga aktsiyani sotishdan oldin uning boylik daraxti maksimal darajaga yetguncha kutishga imkon beradi. Ammo uzoq muddatda treyderlar va investorlarning daromadlari bir xil bo'lishi mumkin. Bu erda hamma narsa turga emas, balki savdoni boshqaradigan bevosita shaxsga va uning shaxsiy mahoratiga bog'liq.

Shuni ham ta'kidlash kerakki, chayqovchilar har doim ko'proq pul to'laydilar, chunki ular sotgan har bir qog'oz soliq qo'mitasidan o'tishi kerak. Investor o'z ulushini sotmaguncha to'lamaydi. Ba'zi aktsiyalar umrbod saqlanishini hisobga olsak, "uzoq muddatli investorlar" aksiyalar qiymatidan umuman soliq to'lamaslik imkoniyatiga ega deb aytishimiz mumkin.

Investorlar tasnifi

Investorlarning tasnifi quyidagicha:

Qaysi yondashuvni tanlash kerak

Savdo strategiyalari nafaqat savdo modelida farq qilishi, balki shaxsiy imtiyozlar bilan ham belgilanishi mumkin. Shuni ta'kidlash kerakki, uzoq muddatli bo'lganlar makroiqtisodiy ta'sirlarga ko'proq moyil. Bu shuni anglatadiki, investorlar uchun fond bozori savdo strategiyalari siyosiy va iqtisodiy masalalarning xalqaro holatini hisobga olishi kerak. Korxonaning aktsiyalari menejerlarga qarab o'sib boradi, ya'ni agar investor ma'lum bir sohada etarli bilimga ega bo'lsa, u holda o'z qo'liga katta aksiyalar paketini va u bilan birga korxona jilovini olib, u o'z bilimlarini o'z daromadlari uchun ishlatishi mumkin.

Bu investitsiya va tezkor qayta sotish o'rtasidagi asosiy farqlardan biridir. Qimmatli qog'ozlarga ega bo'lish, shuningdek, dividendlarni olishni ham anglatishini tushunish kerak, bu ko'pincha uzoq vaqt davomida daromadning asosiy vositasi hisoblanadi. Shuning uchun, umr bo'yi daromad olish va uni avlodlaringizga qoldirish uchun qimmatli qog'ozlarning ma'lum bir paketini sotib olganingizdan so'ng, siz ushbu korxonadan yomon xabarlarni qabul qilishdan yoqimsiz bo'lasiz. Buni asosiy kamchilik deb hisoblash mumkin.

Esda tutingki, barcha mavjud fond bozori savdo strategiyalari birinchi navbatda shaxsiy fikrlarga bog'liq va ularni o'z e'tiqodlaringiz asosida tanlang.

Birjada aktsiyalarni qanday sotish masalasi o'z hayotini diversifikatsiya qilishni va yangi narsalarni sinab ko'rmoqchi bo'lgan yangi boshlanuvchilar uchun ham, bir necha yillardan beri fond bozorida savdo qilayotgan tajribali investorlar uchun ham dolzarbdir. Nega bunday? Ha, chunki fond bozori global savdo tendentsiyalariga muvofiq o'zgaradi va shuning uchun har doim bir xil strategiyadan foydalanish mumkin emas. Kecha, bugun va hatto ertaga daromad keltirgan narsa ishlamaydi va aktsiyalarga dividendlar keltirmaydi. Va keyin birjada qanday qilib to'g'ri savdo qilishning eng dolzarb va samarali usullari va muvaffaqiyatli brokerlar tomonidan qanday eng samarali va ommabop strategiyalar qo'llaniladi.

Birjada savdoni qaerdan boshlash kerak

Birjada savdo qilishning eng samarali usullarini taqdim etishdan oldin, yo'qotmaslik va hech bo'lmaganda bir muncha vaqt suvda qolib ketmaslik uchun savdoni qaerdan boshlash kerakligini tushunishingiz kerak. Buning uchun yaxshi tayyorgarlik ishlarini olib borish shart.

Ushbu tayyorgarlik bosqichi quyidagi jarayonlardan iborat:

Shunday qilib, birjada faqat savdoni boshlash deyarli mumkin emasligi ma'lum bo'ldi. To'g'rirog'i, siz savdo qilishingiz mumkin, lekin boy tajriba, ko'nikmalar va foyda olish deyarli mumkin emas. Yana bir narsa shundaki, siz aktsiyalar bilan savdo qilish foydasizlik xavfi bilan bog'liq xavfli faoliyat ekanligini xotirjamlik bilan qabul qilishingiz kerak. Shuning uchun, har qanday biznesda bo'lgani kabi, qat'iyatlilik, istak, ko'nikma va, yashirmaylik, talab bo'lmagan, ammo uzoq muddatda ma'lum bir stavka olib keladigan aktivlarga sarmoya kiritishga imkon beradigan "ichak instinkti" muhim ahamiyatga ega. marjadan.

Kompleks ish va tayyorgarlik fond bozoriga samarali kirishning kalitidir.

Qimmatli qog'ozlar bozorida samarali strategiyalar

Qimmatli qog'ozlar bozori uzoq vaqtdan beri mavjud. Shuning uchun, deyarli barcha savdogarlar foydalanadigan taniqli usullar va usullar mavjud. Yana bir narsa shundaki, har bir alohida holatda turli usullar va turli strategiyalardan foydalanish kerak. Ammo quyida siz birja savdosida muvaffaqiyatga erishishga imkon beruvchi eng samarali strategiyalar ro'yxati keltirilgan.

Samarali birja savdo strategiyalari:

1. Salbiy tomondan investitsiya qilish. Bu shuni anglatadiki, foyda hajmi doimiy ravishda pasaygan holatda, barcha investorlar aktsiyalarni sotadilar, so'ngra bu aktsiyalarning qiymati pasayganda, ular ularni sotib oladilar va aktsiyalarning bozor narxini yana oshiradilar. Aniq bir aktsiyalar bloki uchun qandaydir sun'iy vahima yaratilib, keyin bozorda barqaror holat o'rnatiladi va aktsiyalarning qiymati sezilarli darajada oshadi juda mashhur usul;
2. Kompaniya aktivlariga investitsiya qilishning uzoq muddatli strategiyasi . Investor hozirda yuqori qiymatga ega bo'lmagan, lekin o'sish istiqboliga ega bo'lgan aktivlarga sarmoya kiritadi. Bunday holda, daromadni faqat juda uzoq muddatda olish mumkin, chunki aktivlar faqat yillar yoki o'n yilliklar o'tgandan keyin o'sib boradi.

   Aks holda, siz tushunmasligingiz va taxmin qilishingiz va yo'qotishingiz mumkin, chunki bu ko'rsatkich har doim ham o'smaydi. Va agar u o'sadigan bo'lsa, unda faqat inflyatsiya indeksi tufayli, endi yo'q.

3. Kompaniyaning qiymati oshganida investitsiya qilish. Qisqa muddatda pul ishlashni xohlaydigan investorlar orasida juda mashhur usul. Ammo siz kompaniyaning o'sish istiqbollariga ega ekanligiga va hozirgi aktsiyalar narxi maksimal emasligiga va tez orada oshishiga ishonch hosil qilishingiz kerak. Bunday investitsiyalarning o'ziga xosligi shundaki, qoida tariqasida, bunday aktsiyalarning narxi yuqori va tajribali va boy investorlar uchun mos keladi.

Bular, aytganda, eng samarali va ommabop strategiyalardir. Ammo, qoida tariqasida, tajribali investorlar investitsiya portfelini diversifikatsiya qilish uchun bir vaqtning o'zida uchta usuldan foydalanadilar. Bu erda, valyuta risklari kabi, kapitalingizni iloji boricha himoya qilish uchun siz o'z jamg'armalaringizni turli valyutalarda saqlashingiz kerak. Qimmatli qog'ozlar bilan bir xil. Ham uzoq muddatli, ham qisqa muddatli aktivlarga sarmoya kiritish kerak.

Investor yoki treyder

Fond birjasida aktsiyalarni sotish masalasini ko'rib chiqsak, shuni aytish kerakki, qimmatli qog'ozlar bilan oddiygina savdo qilib, aktsiyalarni qayta sotishdan minimal daromad oladiganlar ham bor, shuningdek, aktsiyalarga sarmoya kiritib, ulardan faqat daromadni oshirish orqali pul ishlayotganlar bor. kompaniyaning nominal qiymati. Shunday qilib, birinchi bozor sub'ektlari deyiladi savdogarlar . Va ikkinchisi - investorlar . Birinchisi faqat qayta sotishga qaratilgan, boshqalari esa aktivlarni nafaqat sotish, balki uzoq muddatli saqlash imkoniyatini beradi.

Qimmatli qog'ozlar bozoridagi investorlarning tasnifi:

• Qisqa muddatli investorlar. Birjada qimmatli qog'ozlar va boshqa aktivlarni faqat bir necha kun yoki haftaga sotib olishlari bilan tavsiflanadi. Ularning vazifasi aktivlarni sotib olish narxidan yuqori narxda sotishdir. Bunday aktivlar korxonaning mulki bo'lib qolmaydi;
• O'rta muddatli investorlar. Bunday investorlar bir yilgacha bo'lgan muddatga aktsiyalarni sotib olish bilan tavsiflanadi. Keyin aksiyalar sotiladi;
• Uzoq muddatli investorlar. Binobarin, ular aktivlar va qimmatli qog'ozlarni 1 yildan ortiq muddatga sotib oladilar. Va keyin, tahlilga asoslanib, ular aktsiyalarni sotish yoki sotmaslik to'g'risida qaror qabul qilishadi.

Investor qaysi toifaga mansubligiga qarab, u turli xil tahlil usullaridan foydalanadi. Masalan, qisqa muddatli investorlar faqat texnik spetsifikatsiyalar bilan ishlaydilar, lekin o'rta va uzoq muddatli investorlar nafaqat aktivlarning texnik parametrlari, balki fundamental tahlil asoslari bilan ham ishlaydi.
Lekin nafaqat investorlar o'z tasnifiga ega. Qimmatli qog'ozlar va aktivlar treyderlari ham o'z tasnifiga ega.

Birja savdogarlarining tasnifi:

1. Kunduzgi savdogarlar. Ular tez ishlaydi, hatto chaqmoq tezligida ham. Ular narxlarning daqiqali o'zgarishidan pul ishlashadi.
2. Swing savdogarlari. Ular qimmatli qog'ozlar narxining o'zgarishi asosida ishlaydi. Qoidaga ko'ra, ular qimmatli qog'ozlarni sotib oladilar, ularni bir necha kun yoki haftalar davomida o'z portfellarida saqlaydilar, keyin esa qulay vaqt bo'lganda, ularni sotadilar;
3. Skalperlar. Darhol aktivlarni qo'lga kiritadigan, ularni sotuvga qo'yadigan va faqat belgilangan mukofot asosida pul ishlab topadigan chayqovchilar deb ataladi.

Yagona yaxshi tomoni shundaki, har bir bozor o'yinchisi hozir kim bo'lishni xohlayotgani haqida mustaqil qaror qabul qiladi. Xuddi shu bozor o'yinchisi ba'zi aktivlarda uzoq muddatli investor va boshqalarda belanchak treyder bo'lishi mumkin. Hech qanday cheklovlar yo'q.

Nimani tanlash kerak va qancha vaqt kerak

Va bu erda savol tug'iladi: Nimani tanlash yaxshiroq: uzoq muddatli investitsiya yoki qisqa muddatli savdo? Darhol shuni ta'kidlaymizki, uzoq muddatli investitsiyalar eng kam xavfga ega, bu ertami-kechmi, agar u foyda keltirmasa, hech bo'lmaganda narx indeksini hisobga olgan holda investitsiyalarni qoplaydi. Uzoq muddatli savdo va investitsiyalarni bashorat qilish mumkin va ular kamroq bozor o'zgarishiga duchor bo'ladi.
Agar siz o'zingizni tavakkal qilishga tayyor odam deb hisoblasangiz va investitsiya qilingan miqdor siz uchun muhim va muhim narsa bo'lmasa, unda siz qisqa muddatli savdoni sinab ko'rishingiz mumkin. Ammo bu erda haqiqatni qabul qilish muhim: xavflar yuqori, dastlabki bosqichda yo'qotishlar katta bo'ladi va foyda umuman olinmasligi mumkin. Qisqa muddatli investitsiyalarni amalga oshirishda har doim qimmatli qog'ozlar zaxirangizni har kuni to'ldirishga imkon beradigan ma'lum mablag'lar zaxirasiga ega bo'lishingiz kerak.
Ko'pchilik potentsial investorlarni tashvishga soladigan yana bir savol: Savdo jarayoniga qancha vaqt sarflanadi? Savol dolzarbdir, chunki ko'plab muvaffaqiyatli investorlar asosiy ish joyidan tashqari savdo maydonchalarida ishlaydigan odamlardir, shuning uchun ular butun vaqtlarini ushbu jarayonga bag'ishlay olmaydilar.
Va bu erda ham hamma narsa investor va treyder qaysi rolni tanlashiga bog'liq: uzoq muddatli aktivlarga yoki qisqa muddatli aktivlarga investitsiya qiling, masalan, skalper sifatida harakat qiling. Agar pul uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarga qo'yilgan bo'lsa, unda haftada bir yoki oyda bir necha marta birjaga qarash va vaziyatni kuzatish kifoya. Eslatib o‘tamiz, ko‘pgina birja platformalari treyder olmoqchi bo‘lgan foyda stavkasini avtomatik ravishda belgilash imkonini beradi. Agar qimmatli qog'ozlar qiymatining o'zgarishi tufayli erishilsa, aktsiyalar avtomatik ravishda sotiladi va treyder belgilangan miqdorda marja oladi.
Qisqa muddatli savdo haqida gap ketganda, keyin siz butun ish kunini bunday jarayonga bag'ishlashingiz kerak, chunki siz qimmatli qog'ozlar narxining daqiqali o'zgarishini kuzatishingiz, qimmatli qog'ozlarni maqbul va foydali narxda sotishingiz yoki sotib olishingiz kerak bo'ladi.

Shunday qilib, har bir bozor ishtirokchisi uchta strategiyadan birini tanlashi mumkin degan xulosaga kelishimiz mumkin:

• Faol. Faol strategiya bozor ishtirokchilarining qisqa muddatli mehnat va foyda olish orqali kundalik faoliyatini o'z ichiga oladi. Mablag'lar aktivlarni qayta sotishdan daromad olish uchun investitsiya qilinadi.
• Portfel. Portfel - bu faqat uzoq muddatli strategiya bo'lib, treyder kelajak uchun ishlaydi va pulni faqat kelajakda daromad keltirishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlarga investitsiya qiladi.
• Aralashgan. Bu investitsiya portfelining diversifikatsiyasi bilan tavsiflanadi, agar investor shaxsiy sharoitlarga va fond bozorining tabiatiga qarab ishlaydi.

Xulosa

D Birjada aktsiyalarni muvaffaqiyatli sotish uchun pul va xohishning o'zi etarli emas. Muvaffaqiyatga erishishning eng muhim bosqichlaridan biri puxta tayyorgarlik, jumladan, nazariy tayyorgarlikdir. Qimmatli qog'ozlar bozorining o'ziga xos xususiyatlarini o'rganish va eng muvaffaqiyatli treyderlarning tushunchalarini tushunish kerak. Nazariy asossiz amaliy ishni boshlash qiyin, chunki ish jarayonida nima sodir bo'layotganini, asosiy operatsiyalar nimani anglatishini va hokazolarni tushunish kerak. Internetda juda ko'p yaxshi kitoblar va tavsiyalar mavjud.
Nazariy asosdan so'ng, mamlakatda vakili bo'lgan treyderni tanlashga malakali yondashish kerak. Ishlagan pulingizni olishga imkon beradigan tasdiqlangan va ishonchli vositachini tanlash kerak. ( 10 reytinglar, o'rtacha: 5,00 5 dan)

Birja strategiyalari

Qimmatli qog'ozlar savdosi strategiyasini aniqlashning ko'plab yondashuvlari mavjud. Asosan, strategiya treyderning bozordagi ishtiroki darajasiga, ya'ni uning birja operatsiyalari chastotasiga qarab belgilanadi. Ushbu parametrga asoslanib, birja strategiyalarining juda ko'p turlarini ajratib ko'rsatish mumkin, ammo bizning maqsadlarimiz uchun barcha savdo strategiyalarini ikkita asosiy guruhga bo'lish kifoya: investitsiya va savdo.

Sarmoya qimmatli qog'ozlarga uzoq muddatli, konservativ investitsiyalar strategiyasidir. Konservativ investor tanlangan aktivlarning va umuman fond bozorining uzoq muddatli o'sishiga tayangan holda uzoq muddatli investitsiya portfelini yaratadi. Konservativ investorning asosiy xususiyatlari quyidagilardan iborat:

1. Aqlli, past xavfli investitsiyalar uchun moyillik - konservativ investor tavakkal qilishga moyil emas, aksincha, u o'zida bor narsani saqlab qolishni xohlaydi.
2. Faol savdo qilish uchun bo'sh vaqtning etishmasligi - konservativ investor riskga ijobiy munosabatda bo'lsa ham, u o'zining bo'sh vaqti bilan cheklangan va faol strategiyani amalga oshirish uchun bozorga etarlicha e'tibor bera olmaydi.

Investitsion strategiya 1 yil yoki undan ortiq muddatga investitsiyalarni o'z ichiga oladi (optimal investitsiya ufqi 3 yil). Muvaffaqiyatli konservativ investitsiya faqat barqaror o'sib borayotgan bozor tendentsiyasi mavjud bo'lganda mumkin.

Strategiya oz vaqtni talab qiladi va o'sib borayotgan bozorda bozor qiymatlariga yaqin barqaror daromadni ko'rsatadi (birja indeksi). Shu bilan birga, konservativ investor qisqa muddatli pasayishlarga va o'rta muddatli bozor o'zgaruvchanligiga e'tibor bermaydi.

Konservativ investorning asosiy vazifasi risklarni diversifikatsiya qilish tamoyillarini hisobga olgan holda investitsiya portfelini shakllantirishdan iborat. Portfelni shakllantirishga yondashuvlar investorning tajribasi va shaxsiy imtiyozlariga bog'liq.

Faol strategiya (yoki savdo) o'rta muddatli va qisqa muddatli operatsiyalarni o'z ichiga oladi. Faol treyder har chorakda bir savdodan kuniga bir nechta savdolarni amalga oshirishi mumkin. Faol strategiya, o'z navbatida, kichikroq qismlarga (o'rta muddatli savdo, qisqa muddatli savdo, kun ichidagi chayqovchilik, skalping) bo'linishi mumkin, ammo bu erda asosiy birlashtiruvchi xususiyatlar quyidagilardir:

1. Faol treyder, agar u o'z jamg'armalarini sezilarli darajada oshirishga imkon bersa, xavfga ijobiy munosabatda bo'ladi.
2. Faol treyder ham ko'tarilgan, ham tushayotgan bozorlardan (marjali kreditlashdan foydalangan holda) pul ishlashi mumkin.
3. Faol treyderning bozorni kuzatish va faol savdo qilish uchun vaqti bor.

Savdo, birinchi navbatda, ko'k chiplar bilan ishlashni va marjinal kreditlashdan faol foydalanishni o'z ichiga oladi.

Qaror qabul qilish uchun tahliliy tavsiyalar va namunaviy portfellardan foydalanishi mumkin bo'lgan investordan farqli o'laroq, treyder oldida yanada murakkab vazifa - mustaqil savdo qarorlarini qabul qilish kerak. Buning uchun uning arsenalida axborot tahlilining an'anaviy savdo usullari mavjud. Tanlangan strategiya va savdo tezligiga qarab ularning oqilona kombinatsiyasi bozorda sodir bo'layotgan voqealarni to'g'ri baholash va to'g'ri investitsiya qarorlarini qabul qilish imkonini beradi.

Nega investor qisqa vaqtga tushmaydi?

Oldingi kurslarda biz ijobiy investitsiya natijasiga erishish uchun investorga bozorda o'sish tendentsiyasi yoki hech bo'lmaganda unda individual o'sib borayotgan ulushlarning mavjudligi kerakligi haqida bir necha bor aytib o'tgan edik, chunki u pasayish uchun o'ynay olmaydi.

Biz iqtisodiy maqsadga muvofiqligi haqida gapiramiz.

Qisqa o'ynash uchun siz marjinal kreditlashdan foydalanishingiz kerak. Marjali kreditlashning o'z qiymati bor, u foiz sifatida ifodalanadi va joriy bozorda yiliga taxminan 15% ni tashkil qiladi. Biz qisqarganimizda, biz bozorning pasayishini kutamiz va pasayish, o'sishdan farqli o'laroq, ma'lum chegaralar bilan chegaralanadi.

Bozor har qanday foizga va hatto har qanday marta o'sishi mumkin.

Ammo u maksimal 100% ga tushishi mumkin - noldan pastga tushish mumkin emas. Qisqa vaqt ichida pasayish haqiqatda 80-90% ga yetishi mumkin bo'lgan ekstremal inqirozli vaziyatlarni hisobga olmaylik. Mamlakat iqtisodiyotining normal ishlashi sharoitida pasayish tendentsiyasi nisbiy jihatdan o'sish yakunlangan joriy narxlar darajasining 30-40 foizini tashkil qilishi mumkin. Va bu kuz bir yildan uch yilgacha davom etishi mumkin.

Bozor uzoq muddatli tendentsiyani yakunladi, siz investor sifatida foyda ko'rgansiz. Pasayish boshlandi. Aniqrog'i, uzoq muddatli pasayish tendentsiyasi boshlandi va siz "qisqa" pozitsiyani ochdingiz. Kamaytirish 2 yil davom etadi va joriy narxning jami 35% ni tashkil qiladi. Agar siz butun vaqt davomida yiliga 15% ga qisqa bo'lsangiz, 2 yil davomida sizning sof daromadingiz atigi 5% bo'ladi. Siz investitsiya strategiyangizning bir qismi sifatida qisqaroq tendentsiyalarni kuzatmaysiz.

Faol treyder uchun vaziyat boshqacha. U qisqaroq tendentsiyalarni kuzatib boradi va 1 kundan 1 oygacha bo'lgan holatda.

Kun davomida unga kredit mablag'lari bepul, bir oy ichida u kredit uchun 1% dan bir oz ko'proq to'laydi. Va siz pozitsiyani egallash davriga va bozor harakatining faolligiga qarab 5% dan 20% gacha daromad olishingiz mumkin.

Savdo taktikasi

Investitsiya - bu juda oddiy savdo strategiyasi bo'lib, unda sezilarli farqlarni aniqlash deyarli mumkin emas.

Savdo, o'z navbatida, juda ko'p turli xil savdo taktikasini o'z ichiga oladi: o'rta muddatli savdo, qaysi bir pozitsiya bir necha hafta davomida ushlab, scalping uchun, bir pozitsiya bir necha daqiqa davomida saqlanadi.
Turli savdo stavkalari bo'yicha savdo tizimlarini qurishda barcha turdagi savdolarni hisobga olish mantiqan to'g'ri keladi va asosiy xususiyatlarni tushunish uchun uni ikkita komponentga bo'lish kifoya:

1. Pozitsion savdo.
2. Bir kunlik savdo.

Ushbu taktikalar orasidagi chegara ochiq pozitsiyani keyingi savdo sessiyasiga o'tkazish faktidir. Lavozimni egallash muddati muhim emas, bir narsa muhim - u ochilish kuni yopiladi yoki keyingisiga o'tkaziladi.

Ushbu bo'linma o'rtasidagi asosiy farq quyidagilardan iborat.

Rossiya bozori boshqa mamlakatlarning qo'shni bozorlari, shu jumladan uzoq vaqt zonalarida (Amerika, Osiyo) sotiladigan bozorlar bilan chambarchas bog'liq. Ushbu mamlakatlarda savdo bizning bozor yopilgan bir vaqtda amalga oshiriladi, shuning uchun ertalab treyderlar Rossiya bozori jami ochilganda Osiyo va Amerika savdo sessiyalari natijalarini hisobga olishadi. Shu sababli, bizning bozorda tez-tez ertalabki bo'shliq kabi hodisa yuz berishi mumkin - kechagi yopilish narxi va bugungi ochilish narxi o'rtasidagi farq.

Shunday qilib, pozitsion savdo qo'shimcha xavflarni o'z ichiga oladi: bozorni ochiq pozitsiyaga qarama-qarshi yo'nalishda ochish, to'xtatish buyurtmalarini ishga tushirish, foydani kamaytirish va yo'qotishlarni oshirish.

Bir kunlik savdolar uchun bu risklar mavjud emas - pozitsiya bir savdo kuni ichida ochiladi va yopiladi va savdo sessiyasi uzluksizdir.

Bir kunlik savdoning yana bir afzalligi - bu bepul marjali kreditlash. Kunlik treyder buning uchun pul to'lamasdan turib kapital daromadidan to'liq foydalanishi mumkin.

Boshqa tomondan, pozitsion savdo bir kunlik savdo bilan solishtirganda xuddi shu davrda kamroq bitimlar tufayli sezilarli darajada kamroq xavf tug'diradi. Bir kunlik savdo uchun tuzilgan narxlar jadvali esa yangiliklar omillarining ta'siriga ko'proq moyil bo'ladi.

Investor, pozitsiya treyderi va kunlik treyder o'zlarining savdo strategiyasining samaradorligini oshirish uchun turli xil savdo qarorlarini qabul qilish usullaridan foydalanishlari kerak.

Savdo taktikasidan kutilayotgan natijalar

An'anaga ko'ra, bir kunlik savdo pozitsiyalar savdosidan ko'ra foydaliroqdir. Va agar biz har xil davomiylik davri uchun ikkita ixtiyoriy grafikni olsak, bu nazariya tasdiqlanadi.

Rasmda siz 4 oylik birja jadvalini va u bo'yicha 2 ta tranzaksiyani (sotib olish va sotish) oddiy savdo tizimi yordamida amalga oshirilganini ko'rasiz.

Ushbu signallar bo'yicha ochilgan va yopilgan uzoq pozitsiya bizga 3 oy ichida 32% daromad keltiradi.

Bu pozitsion savdoga misol.

Ushbu rasmda bir savdo kunining jadvali va savdo tizimi signallari asosida ochilgan qisqa pozitsiya ko'rsatilgan. Natijada 3 soat ichida 3% daromad olinadi.

Bu bir kunlik savdoga misol.

Oddiy arifmetik operatsiyalar bizni pozitsion savdoning rentabelligi yiliga taxminan 130% (3 oy uchun 32% 4 ga ko'paytiriladi) va bir kunlik rentabellik yiliga 1000% dan ko'proq bo'lishi mumkin degan xulosaga kelishga undaydi (bir kunda siz 2 ni tashkil qilishingiz mumkin). har biri 3% tranzaktsiyalar va yiliga savdo kunlari - 200 dan ortiq).

Ammo bu to'g'ri hisob emas.

Savdo strategiyasi doirasida foydali va foyda keltirmaydigan bitimlarning optimal nisbati 70% daromadli va 30% foydasiz. Shu bilan birga, ushbu nisbatga ega tizim savdo signallari uchun qattiq filtrlarga ega va tranzaktsiyalarni 60/40 nisbatli tizimga qaraganda 1,5-2 baravar kamroq amalga oshiradi.

Agar foydali va foydasiz savdolar nisbati 60/40 ni oladigan bo'lsak, hisob-kitoblar tubdan o'zgaradi:

Va bu ideal stsenariy, fond bozorida ishlash uchun deyarli maksimal rentabellik. Amalda, bitimni bajarishning iloji bo'lmagan kunlar bo'ladi. Tranzaktsiyalar nisbatining foydasiz bo'lganlarga o'zgarishi, noto'g'ri belgilangan to'xtatish buyurtmalari - bularning barchasi savdo taktikasining real rentabelligini pasaytiradi.

Savdo taktikasini nafaqat rentabellik nuqtai nazaridan, balki siz uchun bozorda optimal ishtirok etish nuqtai nazaridan ham tanlashingiz kerak.

Yangi boshlanuvchilar uchun optimal strategiya

Savdoning birinchi yilida boshlang'ich treyderlar uchun fond bozoriga bosqichma-bosqich, bosqichma-bosqich kirish strategiyasidan foydalanish yaxshidir. Agar siz fond bozoriga his-tuyg'ular va taassurotlar uchun emas, balki pul uchun kelgan bo'lsangiz, bosqichma-bosqich kirish maqbuldir.

Bosqichli kirish strategiyasini amalga oshirish uchun quyidagi tamoyillarga amal qilish kerak:

1. Dastlab, pozitsion savdo uchun asosiy kapitaldan foydalanish yaxshiroqdir.
   Agar siz o'zingizni konservativ treyder sifatida belgilasangiz, bu kunlik jadval; agar siz kunlik savdoga ko'proq moyil bo'lsangiz, kamida 15 daqiqa. Savdoning birinchi oylarida tez-tez amalga oshiriladigan operatsiyalar siz uchun hissiy reaktsiya nuqtai nazaridan juda qiyin bo'ladi.
   Buning uchun boshlang'ich kapitalning 80 foizigacha yo'naltirilishi kerak.
2. Vaqti-vaqti bilan, agar vaqtingiz va xohishingiz bo'lsa, bozorni yaxshiroq tushunish va tezroq savdo qilishni o'rganish uchun qisqa muddatli operatsiyalarni amalga oshirishingiz kerak.
3. Birinchi qadam, malakali risklarni boshqarish tizimini ishlab chiqish va uning qoidalariga rioya qilishdir.

Strategiya va taktika to'g'risida qaror qabul qilganimizdan so'ng, o'z vaqtida operatsiyalarni amalga oshirish va joriy bozor holatini to'g'ri tushunish imkonini beruvchi savdo qarorlarini qabul qilish usullariga o'tishga arziydi.

Har bir treyder o'z ehtiyojlari, savdo uslubi va bozor sharoitlariga mos keladigan savdo strategiyasini tanlaydi. Qanday sharoitlarda turli xil savdo strategiyalari fond bozorida muvaffaqiyatga olib keladi, ushbu materialda o'qing.

Muvaffaqiyatli savdo strategiyalari investorlarga bozorlarda foydali imkoniyatlarni aniqlashga yordam beradi. O'rtacha investor professional treyderlar foydalanadigan ba'zi usullardan foydalanishi va bu imtiyozlarda ishtirok etishi mumkin. Hatto eng tajribali treyderlar ham investitsiya strategiyalari muvaffaqiyatsiz bo'lishi mumkinligini va ma'lum usullar ma'lum bozor sharoitida eng yaxshi ishlashi mumkinligini tan olishadi.

O'sishga investitsiya qilish

O'sish investitsiyalari investorni qisqa muddatda mukofotlashi mumkin.
Daromad o'sishiga investitsiya qilish kompaniyalar o'z daromadlarini oshirishda davom etsa, muvaffaqiyatli strategiya hisoblanadi. Sarmoyadorlarni jalb qilish uchun pul oqimidan foydalanish o'rniga, o'sib borayotgan kompaniyalar ish oqimini yaxshilash uchun daromadlarni biznesga qayta investitsiya qilishadi. Kechiktirilgan dividendlar evaziga investorlar kompaniyaning daromadlari va aktsiyalari bahosi oshishini kutishadi. O'sish kompaniyalariga sarmoya kiritish, investorlar daromadlari savdo hajmini oshirish orqali qo'llab-quvvatlanadigan kompaniyalarni aniqlaganlarida eng muvaffaqiyatli bo'ladi.

Qiymatli investitsiya

Strategiya G'arb bozorlarida ETF deb ataladigan fondlarning rivojlanishi tufayli juda mashhur bo'lib, ularni sotib olayotganda siz keng ko'lamli diversifikatsiyalangan aktsiyalar/obligatsiyalar portfelining egasiga aylanasiz.

Investor, qoida tariqasida, o'z kapitalini risk/investitsion ufq darajasiga qarab aktsiyalarda bir necha qismlarga (aktsiyalar, obligatsiyalar, oltin va boshqalar) ajratadi va har yili o'z portfelini qayta muvozanatlashtiradi, aktsiyalarni kerakli qiymatlarga tenglashtiradi.

pros

• bozorni kuzatishning hojati yo'q.

Minuslar

• Odatda, bu strategiyadan foydalanib, ular etarli miqdorda valyutaga sarmoya kiritadilar katta kapital investitsiyalardan daromad olish va pul o‘tkazmalari va brokerlik komissiyalari xarajatlarini qoplash maqsadida xorijiy broker orqali;
• rossiya bozorida ETFlar faqat bitta kompaniya tomonidan taqdim etiladi, bu mening fikrimcha, uzoq muddatda katta miqdordagi pulga ishonish uchun etarli vakolatga ega emas;
• Agar siz ETF o'rniga investitsiya fondlaridan foydalansangiz, siz juda yuqori boshqaruv to'lovlarini olasiz, bu esa yakuniy rentabellikni pasaytiradi.

Rossiyada vositachilardan qochishning mumkin bo'lgan alternativasi (ETF komissiyalari va o'zaro fond menejerlari):

MICEX-10 aktsiyalari va obligatsiyalarini kerakli aktsiyalarda sotib oling va har yili (yoki) kuchli bozor tebranishlari davrida portfelni muvozanatlashtiring.

Daromad (dividend) strategiyasi/Faol investitsiya (fundamental tahlil)

Aktivlarni qanday va nima uchun taqsimlash kerak

Investor inqiroz holatida sug'urta (xedj) sifatida aksiyalar va obligatsiyalar o'rtasida aktivlarni taqsimlash mexanizmidan foydalanadi. Fyuchers va optsionlar bilan himoyalanish mos emas.

Portfeldagi obligatsiyalar qanchalik ko'p bo'lsa, portfel shunchalik kam o'zgaruvchan bo'lib, kamroq risk va past daromadga ega.

Investor ikkita holatda butunlay aktsiyalarga (obligatsiyalarni sotish orqali) o'tadi

1. moliyaviy inqiroz davrida / birinchi toifadagi aktsiyalarning past narxlari paydo bo'lgan paytda, yuqori dividend daromadini ta'minlaydi;

asosiy stavka pasaytirilgan vaqtda, bu sizga yuqori dividendlar daromadini qulflash va asosiy stavkaning pasayishi hisobiga aktsiyalar narxining ko'tarilishidan foyda olish imkonini beradi.

Daromad strategiyasi va xarajatlar strategiyasi o'rtasidagi farq

1. Daromad strategiyasida investor asosiy e'tiborni aktsiyalarni sotib olish narxiga qaratadi (sotish narxiga emas), chunki dividend aktsiyalari qanchalik past bo'lsa, undan olinadigan daromad shunchalik yuqori bo'ladi.
2. Investor aktsiyalarni kelajakda yuqori narxda sotish maqsadi bilan emas, balki dividendlar ko'rinishidagi barqaror pul oqimini olish maqsadida sotib oladi.
3. Qimmatli qog'ozlar bozoridagi asosiy tuzatishlar paytida pasayib borayotgan dividend aktsiyalarini sotib olish uchun har doim naqd pul yoki qisqa muddatli obligatsiyalarga ega bo'lish muhimdir.
4. Qoida tariqasida, daromad strategiyasi bilan aktsiyalar uzoq muddatga sotib olinadi.

Uzoq muddatli rentabellikni nima tashkil qiladi?

1. Dividend daromadlari (5-15%);

Qimmatli qog'ozlar bozorining o'sishi (yiliga o'rtacha 10%);

Qanday aktsiyalarni sotib olish kerak

1. Faqat foyda bo'lganda dividendlar muntazam ravishda to'lanadigan aktsiyalar, masalan, Gazprom, Tatneft, Saratov neftni qayta ishlash zavodi-P va boshqalar.
2. Faqatgina dividendlar to'lashda o'sish potentsialiga ega bo'lgan aktsiyalar, ya'ni endi to'lovlar foydaning 10-25 foizini tashkil etadi va dividendlar bazasini oshirish uchun qo'shimcha imkoniyatlar mavjud. Masalan, Gazpromning dividendlar to'lash bazasi ko'paytirilishi mumkin.
3. Faqat daromadni oshirish potentsialiga ega bo'lgan aktsiyalar. Masalan, Lenenergo-p aktsiyalari bo'yicha dividendlar RAS foydasining 10% miqdorida belgilanadi va foydaning oshishi 2016 yilda aktsiyalarni arzon bo'lganida sotib olgan aktsiyadorlarga dividendlar daromadining 100% dan ko'prog'ini olish imkonini beradi. MTS kabi aktsiya faqat investor dividend daromadidan qoniqsa, qiziqarli bo'lishi mumkin. Shuni yodda tutish kerakki, barcha sof foydani dividendlar sifatida to'laydigan kompaniya to'lovlarni kamaytirish imkoniyatiga ega va shu bilan birga to'lovlarni oshirish ehtimoli past.
4. Marja qo'ng'iroqlari/moliyaviy inqirozlar paytida, doimiy ravishda dividendlar to'laydigan har qanday aktsiya, chunki past narxda sotib olish yuqori dividend daromadini ta'minlaydi.
5. Tsikl kompaniyalardan qochish yoki tsikllarning pastki qismida sotib olish yaxshidir.

Qiymat strategiyasi (kam baholanmagan aktsiyalarni sotib olish)/Faol investitsiya (fundamental tahlil)

Aktivlarni qanday taqsimlash kerak

Investor, mening fikrimcha, bu holda sug'urtani qisqa muddatli obligatsiyalar shaklida qo'llashi shart emas. Bu erda muhim savol - o'sish drayveri bilan iloji boricha ko'proq baholanmagan aktsiyalarni sotib olishdir, ammo pulingizning ozgina qismini o'rtacha hisobda ushlab turish hali ham zarar qilmaydi.

Inqirozlar unchalik yomon emas, chunki kam baholangan qimmatli qog'ozlar o'sish aktsiyalari kabi sezilarli darajada pasaymaydi, ularda ko'plab chayqovchilar bor.

Xarajatlar strategiyasi va daromad strategiyasi o'rtasidagi farq

1. Qiymat strategiyasida investor aktsiyalarni sotib olish narxiga emas, balki ulushni sotish maqsadga muvofiq bo'lgan narxga e'tibor qaratadi. Qimmatli qog'ozlarning kam baholanishi P/E yoki EV/EBITDA ko'paytmalari bilan aniqlanadi. Kam baholangan aktsiyaning sotuv narxi o'rtacha sanoat ko'rsatkichiga yetganda, kompaniyaning o'rtacha tarixiy ko'rsatkichiga yoki boshqa mezonlarga etganida aniqlanishi mumkin. Biroq, maqsadli narx masalasi doimo munozarali.
2. Investor aktsiyalarni dividendlar ko'rinishidagi barqaror pul oqimini olish maqsadida emas, balki agar ular haddan tashqari baholangan bo'lsa, ularni sotish maqsadi bilan sotib oladi. Qimmatli qog'ozlarni qayta baholashning asosiy katalizatorlari foydaning o'sishi, qarzning kamayishi, MSCI Russia indeksiga qo'shilishi, xususiylashtirish, g'aznachilik aktsiyalarini bekor qilish va boshqalar.
3. Naqd pul yoki qisqa muddatli obligatsiyalar daromad strategiyasida bo'lgani kabi qiymat strategiyasida ham muhim emas. Eng muhim savol - iloji boricha o'sish drayveri bo'lgan turli xil baholanmagan aktsiyalarni topishdir.
4. Qiymat strategiyasi bilan aktsiyalarni uzoq muddatga sotib olish shart emas. Qayta baholash juda tez sodir bo'lishi mumkin, bu darhol foyda olishga olib kelishi kerak.

Investorning foydasi nimadan iborat?

1. Aktsiyalarni qayta baholash (o'sish 50-100%);
2. Dividendlar (5-10%);

Qanday aktsiyalarni sotib olish kerak

1. Mumkin bo'lgan o'sish drayveri bilan P/E yoki EV/EBITDA ko'paytmalariga asoslangan arzon aksiyalar. Masalan, Raspadskaya.

Siklik kompaniyalar strategiya uchun ko'proq mos keladi, chunki tsiklning ko'tarilishida ko'pincha yaxshi qayta baholash olinadi.

Xarajat strategiyasining asosiy kamchiligi

1. Investordan bozorni har kuni kuzatib borish talab qilinadi, chunki qimmatli qog'ozlar juda o'zgaruvchan.
2. Daromad strategiyasiga qaraganda yuqori xavf.

O'sish strategiyasi (o'sish aktsiyalari)/faol investitsiya (fundamental)

Misollar - o'sish davrida Magnit, Novatek, Tesla - hozir.

Bunday qimmatli qog'ozlar, qoida tariqasida, bozor tomonidan ortiqcha baholanadi, chunki bozor ushbu kompaniyalarning kelajakdagi foydasiga ishonadi, aktsiyalarni ko'pincha biznesning o'sish sur'atlaridan oshib ketadigan darajada qayta baholaydi. Bunday aktsiyalarda asosiy narsa o'z vaqtida chiqishdir.

Bunday qimmatli qog'ozlarning o'sishida ishtirok etish kam baholangan aktsiyalarni sotib olishdan ko'ra ancha xavflidir.

Qisqa muddatli spekulyatsiya (texnik tahlil)

Salbiy matematik kutish bilan o'yin. Rivojlangan chayqovchilarning 98% buzildi. Komissiya ko'rinishidagi barcha pullar brokerlarga (tranzaksiyalarni qo'zg'atishni yaxshi ko'radiganlar), boshqa omadli o'yinchilarga va professionallarga (spekulyatorlarning 1-2%) butun umri davomida (va katta ehtimol bilan turli muvaffaqiyatlarga erishgan) ketadi.

Rossiya fond bozorida eng oqlangan strategiya

Texnik tahlil va passiv investitsiyalar darhol yo'qoladi, chunki birinchisi, ta'rifiga ko'ra, foyda keltirmaydi, ikkinchisi esa Rossiyada hali ishlab chiqilmagan, shuning uchun siz bozorga katta miqdordagi pul bilan kirishingiz mumkin (menimcha, undan foydalanish oqilona. xorijiy broker va yirik mablag'larning xorijiy ETF-larini sotib oling). O'sish zaxiralarini izlash ham yaxshi fikr emas va bu turli bozorlarda ko'plab tadqiqotlar bilan tasdiqlangan, bu faqat bir nechtasi o'sib borayotgan kompaniyadagi tendentsiyaning tugashini tan olishi va o'z vaqtida foyda olishi mumkinligini ko'rsatadi.