Moliya bozoriga nisbatan jamiyat ikki asosiy toifaga bo'linadi. Biror kishi bu haqda hech narsa bilmaydi, bu ko'pincha tizimga nisbatan qo'rquv va noto'g'ri qarashlarni keltirib chiqaradi. Ikkinchisi esa ushbu mexanizm taqdim etgan imkoniyatlardan muvaffaqiyatli foydalanadi. Ehtimol, yaqinda yangi Volvo XC 60 sotib olgan qo‘shningiz Petr Ivanovich ham ana shu ikkinchi toifaga kiradi.Shuning uchun biz o‘z tushunchamizni kengaytiramiz va moliyaviy bozor nima ekanligini va undan qanday daromad olishni, hech bo‘lmaganda o‘rtacha ish haqini va, maksimal darajada ... Biroq, maksimal hamma uchun har xil va faqat sizga bog'liq.

Moliya bozori - bu tartibga solinadigan mexanizm, valyutalar, aktsiyalar, oltin, xom ashyo va boshqa moliyaviy vositalar sotiladigan va sotib olinadigan tizim (xohlasangiz virtual platforma). Va sayyorada sotuvchilar va xaridorlar qayerda ekanligi va ularni bir-biridan necha ming kilometr ajratish muhim emas. Moliya bozorini tartibga solish - bu bozor ishtirokchilari faoliyatiga litsenziya beruvchi markaziy banklar va xalqaro organlarning faoliyat sohasi. Shuning uchun moliya bozori mutlaqo boshqariladigan tizimdir.

Bozorda qanday resurslar sotib olinishi/sotilganiga qarab, saytlar tasniflanadi. Asosiy moliya bozorlari fond bozori (aksiyalar sotiladi), valyuta yoki foreks (turli mamlakatlarning pul birliklarini sotib olish/sotish uchun ulkan platforma), qimmatbaho metallar, xom ashyo, shartnomalar va boshqalar. Moliyaviy bozor turlari haqida ko'proq maqolani o'qing " " Moliya bozorining tuzilishi diagrammada umumlashtirilgan va tushunarli tarzda tasvirlangan.

Moliya bozori ishtirokchilari to'g'ridan-to'g'ri sotuvchilar va xaridorlar (va sotuvchi xaridorga aylanishi mumkin va aksincha), ya'ni markaziy va tijorat banklari, korxonalar, sug'urta kompaniyalari va barcha turdagi mablag'lar, shuningdek vositachilar - brokerlar va dilerlar. . Moliyaviy bozor ishtirokchilari haqida ko'proq ma'lumot olish uchun,"" maqolasiga qarang . Va eng muhimi, bugungi kunda har bir kishi ushbu oqilona, ​​foydali mexanizmning ishtirokchisiga aylanishi mumkin.

Nima uchun bizga moliyaviy bozor kerak?

Xalqaro va Rossiya moliya bozorlari bir xil maqsadlarni ko'zlaydi, lekin turli darajalarda. Bu bozorlarning asosiy funktsiyalari.

• Davlat ichida va mamlakatlar o'rtasida valyuta, aktsiyalar, oltin, xom ashyo sotib olish va sotishni ta'minlash.
• Bozor ishtirokchilari o'rtasida kapitalni qayta taqsimlash. Masalan, sut zavodi yogurt ishlab chiqarishga qaror qildi. Ammo hozirda zarur jihozlarni sotib olishga puli yo'q. Zavod qo'shimcha aktsiyalar chiqaradi va ularni jahon moliya bozoriga yoki mintaqaviy (masalan, Rossiyada) va xususan fond birjasiga joylashtiradi. Ayni paytda, zavod yogurt sotish orqali foydani oshiradi, ya'ni uning qiymati sezilarli darajada oshadi, deb hisoblaydigan investorlar (odamlar yoki boshqa korxonalar) zavodning yangi aktsiyalarini sotib oladilar. Shartli ravishda har bir aksiya uchun 1 dollar. Zavod pul oladi, uskunalar o'rnatadi va yogurtlarni muvaffaqiyatli sotadi. Shunday qilib, uning aktivlarining qiymati oshadi, ya'ni aktsiya ham qimmatlashadi. Agar investor zudlik bilan pulga muhtoj bo'lsa, u sut zavodining aktsiyalarini boshqa bozor ishtirokchilariga sotadi, lekin bir ulush uchun 1,50 dollardan. Shunday qilib, har bir aktsiya uchun 50 sent daromad. Ko'kdan, sichqonchani ikki marta bosish orqali (shartli ravishda, albatta). Hamma xursand - zavod yangi jihozlarga ega, investor - foyda. Moliya bozori bilan ishlash zavod uchun ham, investor uchun ham bank bilan ishlashdan ko'ra foydaliroqdir - bank krediti foizlari bilan qaytarilishi kerak va depozit aksiyalar bilan bir xil foyda keltirmaydi.
• Moliyaviy risklarni boshqaring yoki chet elda biznes yurituvchi kompaniyalarni valyuta o'zgarishidan sug'urtalang (xedjlash deb ataladi). Bu fyuchers va optsion savdosi. Batafsil ma'lumotni sahifada ko'ring .
• Investitsiyalarni boshqarish. Bozor holatini kuzatib, siz aktsiyalarni, valyutalarni, oltinni, xom ashyoni va hokazolarni foydali sotishingiz va sotib olishingiz va investitsiya miqdorining yiliga 30 foizini olishingiz mumkin. Buni nodavlat pensiya jamg'armalari, sug'urta va boshqa moliyaviy kompaniyalar qiladi. Faqat u erda kamida besh yillik tajribaga ega treyder buni qiladi va u yoki bu operatsiya bo'yicha qaror qabul qiladigan butun bo'lim mavjud.
• Spekulyativ daromad oling. Va bu erda moliyaviy bozor oddiy odam uchun qiziqarli bo'ladi. Ko'proq qarang.

Qanday qilib oddiy odam moliya bozorida pul topishi mumkin?

Biror kishi to'g'ridan-to'g'ri bozorga kira olmaydi va u erda valyuta, aktsiyalar yoki oltinni sotib olish/sotish mumkin emas. Buning uchun unga vositachi - broker yoki diler kerak. Vositachi bilan siz treyder (ya'ni xaridor va sotuvchi) bo'lishingiz va moliyaviy aktivlarni muvaffaqiyatli sotib olish va foydali sotishdan pul ishlashingiz mumkin. Buning uchun sizga kerak bo'lgan hamma narsa:

• ishonchli brokerni tanlang; brokerni tanlashda sharhlardan tashqari yana nimani e'tiborga olish kerak, maqolaga qarang " ”;
• to'liq bepul masofaviy ta'lim;
• sinov hisob qaydnomasida savdo qilishni mashq qiling (bu demo hisob qaydnomasi deb ataladi);
• broker bilan haqiqiy depozit oching va kompaniya uchun tajribali moliyaviy tahlilchini oling;
• maslahatchini tinglash orqali operatsiyalarni amalga oshirish;
• ishlab topmoq.

Kompaniya tahlilchisining fikrini tinglash juda muhimdir. U birjada anchadan beri ishlaydi va buni yaxshi biladi. Bundan tashqari, agar siz pul topsangiz, broker pul topadi, shuning uchun manfaatlar to'qnashuvi bo'lmaydi. Vaqt o'tishi bilan siz professional treyderga aylanasiz va o'zingiz qaror qabul qila olasiz. Asos sifatida, buni istalgan vaqtda qilishingiz mumkin, ammo ishning birinchi bosqichlarida shaxsiy maslahatchining fikrini tinglashingizni tavsiya qilamiz.

Moliyaviy bozorga investitsiya qilishning afzalliklari

Va nihoyat, nima uchun moliyaviy bozor ishonchli va eng foydali investitsiyalardan biri hisoblanadi.

Odatda bo'sh pulingizni qayerda saqlaysiz? Rossiyada odamlar o'z uylari seyfiga va banklarga ko'proq ishonishadi. Endowment sug'urtasi va barcha turdagi fondlar MDHda hali keng tarqalmagan. Na birinchi, na ikkinchi usul sizning xavfsizligingizni kafolatlamaydi, bundan tashqari, moliyaviy ahvolingiz oshishiga olib keladi. Ammo pul, hatto uxlayotganingizda ham ishlashi kerak. Demak, birja, valyuta, tovar va boshqa bozorlarda ishlashning banklarga nisbatan afzalliklari.

• Moliyaviy bozordagi rentabellik bankka pul qo'yganingizdan ko'ra ancha yuqori. Ayniqsa, uzoq muddatni nazarda tutsak. O'rtacha bank stavkasi yiliga 8,5 dan 9,5% gacha o'zgarib turadi! Birjada to'g'ri yondashuv bilan siz yiliga 30% dan daromad olishingiz mumkin! Bundan tashqari, agar sizga zudlik bilan pul kerak bo'lsa, depozit muddati tugaguncha kutishingiz shart emas. Va banklardagi omonatlarni yechib olish bo'yicha muntazam moratoriylarni eslang, chunki siz o'z rublingizni yoki dollaringizni kerakli vaqtda olib qo'yolmaysiz. Brokerlarda bu yo'q va agar kerak bo'lsa, omonatingizni istalgan vaqtda qaytarib olishingiz mumkin.
• Foyda faqat sizga bog'liq. Bepul trening va broker maslahatchisi bilan o'zaro hamkorlik sizga hayotingizning ustasiga aylanish imkonini beradi. Qachon va qanday valyuta yoki xom ashyo sotib olishni o'zingiz hal qilasiz. Nihoyat hayotingiz uchun mas'uliyatni o'z zimmangizga olish va munosib yashashni boshlash uchun ajoyib imkoniyat.

Agar siz muvaffaqiyat sari birinchi qadamni qo'yishga tayyor bo'lsangiz, hozir ro'yxatdan o'ting va birinchi millioningiz yaqinroq bo'ladi.

Moliyaviy biznes- bu xo'jalik yurituvchi sub'ektning pul muomalasini tashkil etish va rivojlantirish, shuningdek, qarz va emissiyaviy qimmatli qog'ozlar (aktsiya - aktsiyalar, qarz - obligatsiyalar, veksellar, sertifikatlar va boshqalar) muomalasi bo'yicha faoliyatidir.

Mavjud moliyaviy tadbirkorlikning ikki komponenti:

1. Qimmatli qog'ozlar va banknotalar chiqarish;

2. Pul qiymatlari va qimmatli qog'ozlar predmeti bo'lgan moliyaviy xizmatlar ko'rsatish.

Moliyaviy bozor- moliyaviy resurslarga talab va taklif shakllanadigan va bu resurslarning harakati har qanday xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish uchun sodir bo'ladigan biznes munosabatlari sohasi.

Moliyaviy bozor

Pul fondi Moliyaviy kreditlar Valyuta Qimmatli qog'ozlar Investitsiyalar

Moliyaviy biznes tijorat banklari, fond birjalari, sug'urta kompaniyalari, valyuta birjalari va investitsiya biznesini o'z ichiga oladi.

Tijorat banki yuridik va jismoniy shaxslarga haq evaziga kredit beradigan, mijozlar nomidan naqd pul omonatlarini qabul qiluvchi va hisob-kitob operatsiyalarini amalga oshiruvchi aksiyadorlik moliya-kredit tashkiloti.

Tijorat banklarining vazifalari:

kredit operatsiyalarini amalga oshirish;

resurslarni depozitga saqlashni tashkil etish;

xorijiy valyutadagi savdo operatsiyalarini qo'llab-quvvatlash;

naqd pul to'lovlarini amalga oshirish, investitsiya vositachiligi, lizing, faktoring va ekspertlik faoliyatini amalga oshirish;

va boshqa funktsiyalar.

Ro'yxatdagi funktsiyalar yordamida amalga oshirilishi mumkin uchta bank operatsiyalari:

1) passiv - mablag'larni jalb qilish;

2) faol - bank kreditor sifatida ishlaganda mablag'larni joylashtirish.

Quyidagilar mavjud kreditlash tamoyillari: to‘lov, to‘lov, shoshilinchlik.

komissiyalar - hisob-kitob operatsiyalarini amalga oshirish.

Birja– bu tashkilot, uning ob’ektlari: qimmatli qog‘ozlarning normal muomalasi uchun zarur shart-sharoitlarni ta’minlash; qimmatli qog'ozlarning bozor narxlarini belgilash; qimmatli qog'ozlar va ularning emitentlari to'g'risidagi ma'lumotlarni tarqatish.

Fond birjalarining ishlash tamoyillari:

barcha operatsiyalarni shaffof o'tkazish;

savdo qoidalarini belgilash orqali vositachi firmalar faoliyatini birja ma'muriyati tomonidan qat'iy tartibga solish;

broker va mijoz o'rtasida oson ishonch.

Fond birjasida savdo ob'ekti faqat tanlov (listing) tartibidan o'tgan qimmatli qog'ozlar hisoblanadi, shuning uchun emitent kompaniya va uning qimmatli qog'ozlari birja ro'yxatiga kiritiladi. Birja savdosiga ruxsat etilgan qimmatli qog'ozlar deyiladi aktsiya qiymatlari.

Fond birjasining faoliyati talab va taklifning tezkorligiga asoslanadi. Fond birjasi o'tkaziladi qimmatli qog'ozlar kotirovkalari. Ular birja kotirovkalari bo'limi mutaxassislari tomonidan barcha qimmatli qog'ozlar bo'yicha xaridor kursi va sotuvchi kursini muntazam ravishda baholashdan iborat.

Joriy stavkalar ma'lum qimmatli qog'ozlarni qaysi narxda sotishingiz yoki sotib olishingiz mumkinligini ko'rsatadi. Bu narxlar tadbirkorlik faoliyatini aniqlashga xizmat qiladi.

Investitsion biznes.

Umuman investitsion biznes tadbirkorlik faoliyatining yangi yo‘nalishlarini yaratish, mavjudlarini kengaytirish va rivojlantirish maqsadida xo‘jalik yurituvchi subyektlar tomonidan moliyaviy resurslardan foydalanish jarayonida shakllanadigan biznes jarayonlari va munosabatlari majmuidir.

Mavjud investitsiya tadbirkorlik faoliyatining ikki turi:

real investitsiyalar, o'z navbatida quyidagilarga bo'linadi:

• material (qurilishga investitsiyalar);

  nomoddiy (kelajak uchun).

moliyaviy investitsiyalar qimmatli qog'ozlarni sotib olishni o'z ichiga oladi.

Investitsion tadbirkorlik sub'ektlari: investorlar; qimmatli qog'ozlar emitentlari; investitsiya resurslarini oluvchilar bo'lgan boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlar.

Investorlar:

Individual– bular jismoniy va yuridik shaxslar bo‘lib, ular qimmatli qog‘ozlarni sotib olish va sotishda ishtirok etadilar;

Institutsional:

investorlar– investitsiya loyihalariga moliyaviy mablag‘larni kirituvchi yuridik shaxslar;

investitsiya vositachilari– bular emitentlar va investorlarga biznes aloqalarini o‘rnatish va qo‘llab-quvvatlashda yordam beruvchi yuridik shaxslardir. Bularga quyidagilar kiradi:

• investitsiya banklari– aktsiyalar chiqarish, investitsiya portfelini shakllantirish, investitsiya loyihalarida ishtirok etishi mumkin bo‘lgan tijorat banki turi;

  investitsiya fondlari- bular faoliyati qimmatli qog'ozlarning to'g'ridan-to'g'ri investorlardan moliyaviy investitsiya ob'ektlariga o'tishi bilan bog'liq bo'lgan ixtisoslashgan moliya tashkilotlari. Bu fondlar ikkita operatsiyani amalga oshiradilar: ular aktsiyalarni chiqaradilar, so'ngra to'plangan mablag'larni boshqa emitentlar tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun ishlatadilar (ulushli fondlar, chek fondlari).

  investitsiya kompaniyalari Ular investitsiya fondlaridan faqat jismoniy shaxslardan resurslarni jalb qilish huquqiga ega emasligi bilan farq qiladi. Investorlar nodavlat pensiya jamg'armalari va sug'urta kompaniyalari yoki kompaniyalari bo'lishi mumkin.

Sug'urta biznesi.

Sug'urta bozorida tadbirkorlik faoliyati sug'urta kompaniyalari tomonidan amalga oshiriladi. Sug'urta kompaniyalari faoliyatining asosiy shakli turli xo‘jalik yurituvchi subyektlar uchun xavflardan himoyalanish va yo‘qotishlarning o‘rnini qoplash uchun zarur bo‘lgan sug‘urta fondlarini yaratish va yuritishdir.

Sug'urta fondi deganda xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning tadbirkorlik faoliyatidan kelib chiqadigan zararlarni qoplash uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan moliyaviy resurslar majmui tushuniladi.

Sug'urta- bu oldindan kelishilgan hodisalar (sug'urta hodisalari) sodir bo'lganda jismoniy va yuridik shaxslarning mulkiy manfaatlarini himoya qilishga qaratilgan munosabatlar.

Mijozlarning manfaatlarini himoya qilish ushbu yuridik yoki jismoniy shaxslarning ixtiyoriy yoki majburiy badallari hisobidan shakllantirilgan sug‘urta mablag‘lari hisobidan amalga oshiriladi.

Sug'urta munosabatlarining sub'ektlari- Bu:

 polis egalari sug'urta qilishni amalga oshirish va buning uchun sug'urta mukofotlarini to'lash;

 sug'urtachilar- sug'urta kompaniyalari;

 benefitsiarlar sug'urta summasini olish.

Ba'zi sug'urta turlarida sug'urtalovchilar va foyda oluvchilar bir xil.

Sug'urta tarmoqlari:

- shaxsiy;

- mulk;

- javobgarlik sug'urtasi.

Sug'urta kompaniyasining funktsiyalari quyidagilardir: analitik, shuningdek, o'z xavfsizligini va mijozlar xavfsizligini ta'minlash.

Valyuta birjalari faoliyati.

Valyuta birjalari valyuta bozorining sub'ektlari hisoblanadi.

Valyuta bozori- bu pul bozorining turli mamlakatlar valyutalarini sotib olish va sotish, ya'ni bir valyutani boshqa valyutaga almashtirish amalga oshiriladigan sektori.

Turli mamlakatlar valyutalarining o'zaro almashinuvi deyiladi valyuta konvertatsiyasi.

Valyuta bozori sub'ektlari ikki guruhga bo'linadi:

1. Passiv ishtirokchilar, ya'ni valyuta operatsiyalarini amalga oshirish zarurati o'zgaruvchan xususiyatga ega bo'lgan sub'ektlar. Bunday holda, ular valyuta narxlari uchun bankka murojaat qilishadi.

2. Faol a'zolar kotirovkalarni olish uchun ularga murojaat qiladigan tijorat banklari uchun valyuta narxlarini belgilash.

Valyuta bozorining faol sub'ektlari qatoriga valyuta dilerlari kiradi (masalan, bular tijorat banklari, katta o'z kapitaliga ega bo'lgan va valyuta qiymatlari savdosiga ixtisoslashgan yirik aksiyadorlik jamiyatlari).

Valyuta dilerlarining operatsiyalari deyiladi valyuta muomalasi, quyidagilardan iborat:

Mijoz tomonidan bankda ochilgan valyuta hisobvarag'ini tartibga solish bo'yicha depozit operatsiyalari;

Forex - bu mijoz mablag'larini bir valyutadan boshqa valyutaga konvertatsiya qilish, shuningdek, foyda olish uchun valyuta kurslarining o'zgarishi bo'yicha spekulyatsiya.

Valyuta birjalarida faqat banklar ishtirok etishlari mumkin. Ayirboshlash operatsiyalarining ob'ekti chet el valyutasi hisoblanadi.

Valyuta ayirboshlash ikki maqsadga xizmat qiladi:

1. Birja savdosi natijasida real valyuta kursining o'rnatilishi.

2. Valyuta bozorida sodir bo'layotgan axborot va jarayonlarni to'plash va tahlil qilish.

Audit faoliyati- korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holati to'g'risidagi ob'ektiv ma'lumotlarni aniqlash bo'yicha xizmatlar ko'rsatishdir.

Ishonchli ma'lumotlarning mavjudligi qabul qilingan qarorlarning oqibatlarini oldindan aytish imkonini beradi.

Audit quyidagilardan iborat: korxonaning buxgalteriya hisobi va moliyaviy hisobotini ekspertizadan o'tkazish, buxgalteriya hisobi tartibini, soliqlarni to'lashning to'g'riligi va asosliligini tekshirish.

Audit faoliyatining maqsadi- buxgalteriya hisobi va moliyaviy hisobotning ishonchlilik darajasini, shuningdek, tugallangan moliyaviy va xo'jalik operatsiyalarining normativ hujjatlarga muvofiqligi choralarini belgilash.

Amalga oshirish usuliga qarab ular farqlanadi:

1. Ichki audit o'zining tarkibiy bo'linmalari tomonidan amalga oshiriladi;

2. Tashqi audit mustaqil auditorlik kompaniyalari tomonidan amalga oshiriladi.

Audit ixtiyoriy yoki majburiy ravishda amalga oshirilishi mumkin.

Moliyaviy bozorlar nima degan savol chalkash bo'lishi mumkin, chunki u ko'p atamalar bilan tavsiflanadi. Bularga kapital bozorlari va hatto oddiygina “bozorlar” kiradi. Bozor - bu ikki tomon pul evaziga tovarlar va xizmatlar oldi-sotdilarini amalga oshiradigan joy. Ishtirok etuvchi ikki tomon xaridor va sotuvchidir. Bozorda xaridor va sotuvchi umumiy platformaga kirib, xaridor pul evaziga sotuvchidan tovar va xizmatlarni sotib oladi. Elektron savdo tizimlarining paydo bo'lishi bilan moliya bozorlari endi turli yo'llar bilan tuzilishi mumkin. Tarixiy jihatdan, ular savdogarlar yuzma-yuz aloqada bo'lgan va bozorda belgilangan narxlar asosida savdo amalga oshirilgan jismoniy uchrashuv joylari edi. Bugungi kunda ko'plab moliyaviy bozorlar bu o'lchovni yo'qotdi. Buning o'rniga, narxlar kompyuter ekranlari tarmog'ida ko'rsatiladi va aktivlar bir marta bosish yoki inson aralashuvisiz sotib olinadi va sotiladi. Bunday hollarda bozor tobora virtual bo'lib boradi, chunki aktivlar savdosini boshlash uchun treyderlar o'rtasidagi jismoniy yaqinlik endi kerak emas.

Moliyaviy bozorlarning jismoniy konfiguratsiyasidagi bunday o'zgarishlarga qaramay, moliyaviy bozorlarni yaratish mantiqiy asoslari avvalgidek qolmoqda. Moliyaviy bozorlar tavakkalchilikni xavfliroqdan kamroq xavfliga qayta taqsimlash vositasi sifatida mavjud. Ba'zi tavakkalchiliklar barcha moliyaviy aktivlarga egalik qilish bilan bog'liq, chunki bu aktivlarning qiymati qadrsizlanishi mumkin. Aktiv egalari qanchalik xavfli bo'lsa, ular o'z nomidan ushbu xavfni olishga tayyor vositachi topish uchun moliyaviy bozorlardan foydalanishga tayyor bo'ladilar. Bu, albatta, behuda mashq bo'lmaydi. Vositachining aktivdagi tavakkalchilikning bir qismini qabul qilishga tayyorligi haq to'lash orqali mukofotlanishi kerak.

Bu, masalan, yangi ishlab chiqarish quvvatlariga investitsiyalar uchun resurslarni ta'minlash uchun kapital bozorida pul o'sishi tamoyilidir. Naqd pul zahiralariga ega bo'lgan investor bu pulni o'zi uchun minimal xavfga ega bo'lgan aktivga investitsiya qilishni tanlashi mumkin - masalan, foizli bank hisobvarag'i, bu juda xavfsiz aktivdir, chunki bankda qarzni to'lash xavfi deyarli nolga teng. Shu bilan bir qatorda, bu investorlar o'zlarining naqd pullarini kapital bozori orqali tadbirkorlarga taqdim etishlari mumkin. Tadbirkorlar o'z faoliyatini moliyalashtirish uchun o'zlarining naqd pul zaxiralari etarli bo'lmaganda qo'shimcha resurslarni jalb qilish uchun kapital bozoriga murojaat qiladilar va ular tadbirkorlik faoliyatiga xos bo'lgan ba'zi risklarni o'z zimmalariga olish uchun investorlarni qidiradilar. Naqd pullarini shu tarzda amalga oshiradigan investorlar aniq kompensatsiyani talab qiladilar, ya'ni ular olgan qo'shimcha tavakkalchiliklar uchun to'lovni talab qiladi va bu kompensatsiya kamroq xavfli investitsiyalardan ko'ra yuqori daromad ko'rinishida bo'ladi. Tadbirkor investor oddiy bank hisobvarag'idan oladigan amaldagi foiz stavkasi ustiga daromad to'lashi kerak.

To'g'ri ishlaydigan bozor muhiti nazariy jihatdan tavakkalchilikdan voz kechishning o'rtacha qiymat atrofida nosimmetrik taqsimlanishini ko'rsatadi va teng miqdordagi omonatchilar va qarz oluvchilar bilan to'ldiriladi. Amalda esa, aktivlarni ushlab turishning spekulyativ motivi hukmronligi tufayli vaziyat ancha murakkab.

Moliyaviy bozor nima

Moliyaviy bozor qimmatli qog'ozlar, aktsiyalar, obligatsiyalar, valyutalar va hosilalarni o'z ichiga olgan har qanday bozor. Ba'zi moliyaviy bozorlar kichik faoliyat bilan kichik, boshqalari esa har kuni trillionlab dollarlik qimmatli qog'ozlar bilan savdo qiladi. Bu erda xaridorlar va sotuvchilar aktivlar savdosi bilan shug'ullanadilar. Moliyaviy bozorlar odatda shaffof narxlar, asosiy savdo qoidalari, xarajatlar va to'lovlar hamda qimmatli qog'ozlar narxlarini belgilovchi bozor kuchlari bilan boshqariladi. Moliyaviy bozorlarni dunyoning deyarli barcha mamlakatlarida uchratish mumkin. Jismoniy shaxslar har qanday moliyaviy operatsiyani amalga oshiradigan joy moliyaviy bozorni anglatadi. Katta miqyosdagi qisqa muddatli qarzlar tashkil etiladigan pul bozorlari va uzoq muddatli qarzlar sotiladigan kapital bozorlari bozorni tashkil qiladi.

Qimmatli qog'ozlar obligatsiyalar va qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga oladi va tovarlar oltin, kumush va boshqa metallar yoki qahva, kakao, bug'doy, makkajo'xori va boshqalar kabi qishloq xo'jaligi mahsulotlari bo'lishi mumkin. Shu bilan bir qatorda, moliyaviy bozorlar mablag'ga muhtoj bo'lganlar uchun bir nechta manbalardan jamg'armalar safarbar etiladigan joylardir. Ular pul mablag'larini omonatchilar yoki qarz beruvchilardan sotuvchilar yoki qarz oluvchilarga yo'naltiradigan vositachilardir.

Asosan, moliya bozorlari investorlar (kreditorlar) va qarz oluvchilarni jalb qilish bilan shug'ullanadi. Moliyaviy bozorlardagi narxlar shaffof bo'lib, savdo, xarajatlar va to'lovlarga oid qoidalar o'rnatiladi. Biznes va moliyaviy ingliz tilida "bozor" atamasi potentsial xaridorlar va sotuvchilar tovarlar va xizmatlar savdosi va bitimlar o'rtasida birlashadigan joyni anglatadi. Moliya bozori tovar birjalarini ham nazarda tutadi. Ular jismoniy joylar yoki elektron tizim bo'lishi mumkin. Korporatsiyalar va hukumatlar naqd pul yig'ish uchun ushbu bozorlarda mavjud, korxonalar xavfni kamaytiradi va investorlar pul ishlashga intilishadi. Ba'zi moliyaviy bozorlar eksklyuziv klublar kabi juda aqlli va ishtirokchilarga minimal pul, bozorlarni bilish yoki ma'lum bir kasbga ega bo'lgan imkoniyatlarni taklif qiladi.

Moliya bozori bizga muammosiz risklar jamg‘armasini ta’minlash imkonini beradi, bu esa o‘z navbatida risklarni boshqarishning samarali tuzilmasiga olib keladi. Biroq, moliya bozorida beqarorlashtiruvchi chayqovchilik mavjud emas. Bozorlarni beqarorlashtirish uchun chayqovchilar aktivlarni spot bozordagi mavjud narxdan qimmatroqqa sotib olishlari va ularni arzonroqqa sotishlari kerak edi. Ushbu strategiya pul yo'qotadi va beqarorlashtiruvchi chayqovchi yaratadigan doimiy yo'qotishlar har qanday bunday aktyorning bozor muhitini tozalash uchun etarli. Biroq, spekulyativ aktivlar savdosi hali ham zamonaviy moliya bozorlarida hukmronlik qilmoqda. Umuman olganda, investitsiyadan olinadigan daromad investorning ma'lum bir aktivga ega bo'lish xavfi bilan to'g'ridan-to'g'ri proportsional deb hisoblanadi. Investitsiyaning foydali bo'lmasligi xavfi qanchalik yuqori bo'lsa, kutilgan daromad shunchalik yuqori bo'ladi. Yuqori o'rtacha daromad olish uchun spekulyativ pozitsiyalar olinadi. Investorlar ikki strategiyaning daromadlari bir xil bo'ladimi yoki yo'qligini taxmin qilishdan ko'ra to'siqdan himoya qiladilar, chunki hedjlash chayqovchilikdan ko'ra xavfsizroq strategiyadir.

Biroq, kutilayotgan daromad darajasini oshirishga urinishda, chayqovchilar daromadning umuman amalga oshirilmasligi mumkin bo'lgan ortib borayotgan xavfni ham qabul qilishlari kerak. Spekulyativ moliyaviy bozorlardan uzoqda, risklarni o'rgatish puli modeliga rioya qilgan holda, ular moliyaviy aktivlarning narxini savdoning injiqliklariga ta'sir qilish orqali moliyaviy aktivlarga egalik qilish xavfini ko'paytiradilar. Spekulyativ moliyaviy bozorlar investorlarga investitsiya xavfini minimallashtiradigan taxmin qilinadigan narx tuzilishini taqdim etmaydi. Buning o'rniga, ular yuqori daromadni izlashda spekulyativ narxlar harakatining noaniqligi orqali qo'shimcha xavfni olish vositalarini taklif qilishadi.

Spekulyativ moliyaviy bozorlar bozor ishtirokchilari o'zlarida mavjud bo'lgan aktivlar narxi adolatli qiymatga ega ekanligiga ishonchlari komil bo'lsalar, nisbatan silliq ishlaydi. Biroq, bunday bozorlar, shuningdek, bu ishonch bug'lanib ketadigan nuqtaga bo'ysunadi. Bunday sharoitda savdo-sotiq faolligi paydo bo'ladi. Bu investorlarning daromad keltirishi mumkin bo'lmagan aktivlarni o'chirishga urinishi tufayli yuzaga keladi. Lekin u qiladigan har bir narsa spekulyativ tarzda sotiladigan aktivlarga o'rnatilgan risklarni keltirib chiqaradi. Ishonchga ega bo'lmagan bozor - bu spekulyativ savdo bilan bog'liq kengaytirilgan investitsiya xatarlaridan qutulib bo'lmaydigan bozor.

Moliya bozori jamg'armalarni mobilizatsiya qilishga yordam beradi va ularni eng samarali foydalanishga aylantiradi. Bu qimmatli qog'ozning narxini aniqlashga yordam beradi. Investorlar o'rtasidagi tez-tez o'zaro aloqalar bozordagi talab va taklifdan kelib chiqqan holda qimmatli qog'ozlarning qiymatini aniqlashda yordam beradi.

Moliya bozorining turlari va ularning roli

Bozorlarning bir nechta turlari mavjud:

• Kapital bozorlari. Har qanday muassasa yoki korporatsiya o'z faoliyatini moliyalashtirish va o'zining uzoq muddatli investitsiyalarini amalga oshirish uchun kapital (mablag'lar) talab qiladi. Buning uchun kompaniya kompaniya nomidagi qimmatli qog'ozlarni sotish orqali pul oladi. Ular kapital bozorlarida sotib olinadi va sotiladi.
• Birjalar. Ommaviy sotiladigan kompaniyalarning aktsiyalarini sotib olish va sotish imkoniyatini beradi. Ular kompaniyalarga kompaniyaning bir qismiga ega bo'lgan kapitalga kirish va kompaniyaning kelajakdagi faoliyatiga asoslangan foyda olish imkoniyatini beradi.
• Obligatsiyalar bozorlari. Bu qarz sarmoyasi bo'lib, unda investor belgilangan stavka bo'yicha mablag'larni qarzga oladigan korxonaga (korporativ yoki davlat) qarz beradi. Obligatsiyalar loyihalarni moliyalashtirish uchun ishlatiladi. Nominal nuqtai nazardan, yana ko'p global fond bozorlari mavjud. Obligatsiyalarning asosiy toifalari korporativ, munitsipal va g'aznachilik obligatsiyalari, notalar va veksellardir.
• Pul bozori. Qimmatli qog'ozlar uchun pul bozorlari depozitlar, bankirlarning qabullari, tijorat qog'ozlari, evrodollar va federal fondlar kabi boshqa hujjatlarni o'z ichiga oladi. Pul bozoridagi investitsiyalar qisqa muddatga ega bo'lganligi sababli pul mablag'lari deb ham ataladi. Bu bozordan pul yig'uvchi kompaniyadan tortib bozorga tijorat qog'ozini sotishgacha bo'lgan investorgacha bo'lgan keng doiradagi ishtirokchilar foydalanadi. Qimmatli qog'ozlarning yuqori likvidligi va qisqa muddatli to'lov muddati tufayli bu bozor pulni saqlash uchun xavfsiz joy sifatida qaraladi. Ular juda konservativ bo'lganligi sababli, naqd qimmatli qog'ozlar kamroq daromad keltiradi. Ammo ushbu bozorda har qanday investor bilishi kerak bo'lgan xavflar mavjud, jumladan, tijorat hujjati kabi qimmatli qog'ozlar bo'yicha defolt xavfi.
• Naqd pul yoki spot bozor. Naqd pulga investitsiya qilish juda murakkab jarayon bo'lib, katta yo'qotishlar va katta foyda olish imkoniyatiga ega. Naqd pul bozorida narsalar naqd pulga sotiladi va darhol etkazib beriladi. Xuddi shunday, spot bozorda sotib olingan va sotilgan shartnomalar darhol kuchga kiradi. savdo forvard narxlari bilan belgilanadigan boshqa bozorlardan farqli o'laroq. Naqd pul bozori murakkab va nozik. Savdoga qo'yilgan mahsulotlarning o'ziga xos xususiyati keng qamrovli batafsil ma'lumotlarga ega bo'lishni va yuqori darajadagi makroiqtisodiy tahlil va savdo ko'nikmalarini talab qiladi.
• Hosila bozorlari. Hosila bir sababga ko'ra shunday deb ataladi: uning qiymati uning asosiy aktivi yoki aktivlaridan kelib chiqadi. Derivativ shartnoma - bu shartnoma, lekin bitimning narxi asosiy aktivning narxi bilan belgilanadi. Umumiy hosilalarga forvard, fyuchers, optsion, farq shartnomalari misol bo'la oladi. Ushbu vositalar nafaqat murakkab, balki ular ushbu bozor ishtirokchilari tomonidan taklif qilinadigan strategiyalardir. Bundan tashqari, birjadan tashqari (bozordan tashqari) bozorda professional investorlar, institutlar va to'siq fondlari menejerlari turli darajada foydalanadigan, lekin xususiy investitsiyalarda ahamiyatsiz rol o'ynaydigan ko'plab derivativlar mavjud.
• Banklararo bozor. Bu moliya tizimi va banklar va moliya institutlari o'rtasidagi valyuta savdosi. Savdo valyuta bozorida amalga oshiriladi.

Yaqin vaqtgacha valyuta bozorida savdo qilish, birinchi navbatda, yirik moliya institutlari va nihoyatda badavlat shaxslarning mulki edi. Onlayn savdoning paydo bo'lishi bularning barchasini o'zgartirdi va oddiy investorlar endi onlayn brokerlik hisoblari orqali sichqonchani bosish orqali valyutalarni osongina sotib olishlari va sotishlari mumkin.

• Birjadan tashqari bozor. Ushbu turdagi keyingi bozor, shuningdek, dilerlik bozori deb ham ataladi. "Birjadan tashqari" atamasi birjada sotilmaydigan aktsiyalarni anglatadi. Ushbu tarmoqlarning hech biri birja emas. Aslida, ular o'zlarini qog'ozlar uchun xarajatlar ma'lumotlarini etkazib beruvchilar sifatida tasvirlaydilar. Qimmatli qog'ozlar savdosining aksariyati juda kichik kompaniyalarga tegishli.
• Uchinchi va to'rtinchi bozorlar. Ular har bir savdoda sotilishi kerak bo'lgan katta hajmdagi aktsiyalarni o'z ichiga oladi. Bu bozorlar birjadan tashqari elektron tarmoqlar orqali broker-dilerlar va muassasalar o‘rtasida operatsiyalarni amalga oshiradi.
• Derivativlar bozori. Derivativlar bozori - bu qimmatli qog'ozlar sotiladigan moliyaviy bozor bo'lib, ular o'z qiymatini asosiy aktividan oladi. Derivativ shartnomaning qiymati asosiy ob'ektning narxi bilan belgilanadi. Bu moliya bozori derivativlar bilan savdo qiladi.

Birlamchi va ikkilamchi bozorlar

Birlamchi bozor qimmatli qog'ozlarni birjaga chiqaradi. Moliyalashtirish qarz yoki aktsiyalarga asoslangan qimmatli qog'ozlar orqali kiritiladi. "Yangi emissiya bozorlari" deb ham ataladigan birlamchi bozorlar ma'lum bir qimmatli qog'oz uchun boshlang'ich narx oralig'ini belgilaydigan va keyin uni to'g'ridan-to'g'ri investorlarga sotilishini nazorat qiluvchi investitsiya banklaridan iborat anderrayting guruhlari tomonidan yordam beradi.

Moliyaviy mahsulotlar, jumladan kreditlar, ipoteka kreditlari, kompaniya aktsiyalari va sug'urta birlamchi va ikkilamchi moliya bozorlarida sotib olinadi va sotiladi. Moliyaviy mahsulotlar va qimmatli qog'ozlar birinchi navbatda birlamchi moliya bozorida chiqariladi. Ikkilamchi bozorlar mavjud bo'lib, ular xaridor va sotuvchilarga o'z mahsulotlarini va shartnomalarini uchinchi shaxslarga qayta sotish imkonini beradi. Eng mashhur ikkilamchi moliya bozori - bu birja bo'lib, u ilgari chiqarilgan kompaniya aktsiyalarini sotish imkonini beradi.

Barcha moliyaviy bozorlar birlamchi va ikkilamchi elementlarga ega. Masalan, mashina sotib olish uchun odam katta ko'chadagi bankdan kredit olishi mumkin. Shundan so'ng, kredit beruvchi bank shartnomani boshqa bankka sotishi mumkin, u birinchi bankka komissiya yoki stavkani to'laydi, so'ngra dastlabki qarz oluvchidan to'lovlarni oladi. Xuddi shunday, avtomobil egasi uni mahalliy sug'urtalovchida sug'urta qilishi mumkin, u dastlabki to'lovni (premium) yig'adi. Sug'urtalovchi keyinchalik riskning bir qismini qayta sug'urtalovchiga sotishi mumkin, u ham bu riskning bir qismini boshqa sug'urtalovchiga sotishi mumkin.

Birlamchi bozorlarda emitent kompaniya yoki guruh sotishdan olingan naqd pul tushumini oladi, keyinchalik u biznesni moliyalashtirish uchun ishlatiladi.

Birlamchi bozorlar ikkilamchi bozorlarga nisbatan yuqori volatillikni ta'minlashi mumkin, chunki bir necha kunlik savdolar sodir bo'lgunga qadar yangi qimmatli qog'ozga talabni o'lchash qiyin. Birlamchi bozorda qiymat oldindan belgilanadi, ikkilamchi bozorda esa qimmatli qog'ozlar narxini faqat fundamental kuchlar belgilaydi. Har qanday ikkilamchi bozor savdolarida naqd pul mablag'lari to'g'ridan-to'g'ri ta'sischi kompaniya/tashkilotga emas, balki investorga yo'naltiriladi.

Moliya bozorining funktsiyalari

Bu barcha moliyaviy institutlar va bozorlar firmalarga pul to'plashda yordam beradi. Ular buni bankdan kredit olib, uni foizlari bilan qaytarish, investorlardan belgilangan stavka bo‘yicha to‘lanadigan qarz olish uchun obligatsiyalar chiqarish yoki investorlarga kompaniyaga qisman egalik qilishni taklif qilish va uning pul mablag‘larining qolgan pul oqimlarini talab qilish orqali amalga oshirishlari mumkin. inventarizatsiya shakli.

Moliyaviy bozor narxlari soliqlar kabi makroiqtisodiy kuchlar tufayli aksiyaning haqiqiy ichki qiymatini ko'rsatmasligi mumkin. Bundan tashqari, qimmatli qog'ozlar narxlari bozor tomonidan o'rnatilgan samarali va mos narxlarni ta'minlash uchun ko'p jihatdan axborot shaffofligiga tayanadi.

Moliya bozori tarmoq (masalan, Internet) orqali jismoniy yoki virtual bo'lishi mumkin. Bu erda sotmoqchi bo'lgan (ta'minot) ma'lum bir mahsulot yoki xizmatga ega bo'lgan odamlar uni sotib olmoqchi bo'lgan (talab) odamlar bilan o'zaro aloqada bo'lishadi.

Moliya bozoridagi narxlar talab va taklifning o'zgarishi bilan belgilanadi. Bozor talabi barqaror bo'lsa, bozorda taklifning ko'payishi bozor narxlarining pasayishiga olib keladi va aksincha. Bozor taklifi barqaror bo'lsa, talabning oshishi bozor narxlarining oshishiga olib keladi va aksincha.

Ishlab chiqaruvchilar talabni yaratish maqsadida moliya bozorida iste’molchilarga tovar va xizmatlarni reklama qiladilar. Bundan tashqari, "bozor" atamasi moliyaviy aktivlar va qimmatli qog'ozlar bahosi bilan chambarchas bog'liq (masalan, fond bozori yoki obligatsiyalar bozori).

Aksiyalarning turlari

Aksiya- dividendlarni to'lash tashkilot tomonidan olingan foyda bilan to'g'ridan-to'g'ri proportsionaldir. Foyda qancha ko'p bo'lsa, dividend shunchalik yuqori bo'ladi, foyda shunchalik kam bo'ladi va dividend shunchalik past bo'ladi. Aktsiyalarda dividendlar o'zgaruvchan foiz stavkasi bo'yicha to'lanadi. Moliya bozorida aktsiyalarning bir necha turlari mavjud:

• Imtiyozli aktsiyalar. Ular dividendlar to'lashni afzal ko'radilar va imtiyozli aksiyalar deb ataladi. Imtiyozli aktsiyalar bo'lsa, aksiyadorlar qat'iy belgilangan dividend stavkasiga ega.
• Ta'sischi aktsiyadorlar. Tashkilot rahbariyatiga yoki ta'sischilariga tegishli bo'lgan aktsiyalar ta'sischilar aktsiyalari deb ataladi.
• Bonusli aksiyalar. Bonusli aktsiyalar ko'pincha tashkilot ortiqcha foyda keltirganda aktsiyadorlarga beriladi. Kompaniyaning mansabdor shaxslari aktsiyadorlarga naqd pul (dividendlar) ko'rinishida qo'shimcha foyda to'lash yoki ularga bonusli ulush berish to'g'risida qaror qabul qilishlari mumkin. Bonusli aktsiyalar ko'pincha tashkilotlar tomonidan aktsiyadorlarga ularning tashkilotdagi mavjud aktsiyalariga mutanosib ravishda sovg'a sifatida bepul taqdim etiladi.

Aktsiyalarni sotib olish uchun siz o'zingiz uchun yaxshi broker topishingiz kerak. U fond bozori haqida ma'lumotga ega bo'lishi kerak. Aktsiyalarga sarmoya kiritish uchun siz onlayn savdo hisobini ochishingiz kerak. Jismoniy shaxs o'zining bank hisobvarag'i kartasi, shaxsini tasdiqlovchi boshqa zarur hujjatlar, manzilni tasdiqlovchi hujjatlar va boshqalarga ega bo'lishi kerak.

Moliya bozorining iqtisodiy ko'rsatkichlarga ta'siri

Federal zaxira banki ma'lumotlariga ko'ra, yaxshi rivojlangan, to'g'ri boshqariladigan moliyaviy bozorlar mamlakat iqtisodiyotining salomatligi va samaradorligini oshirishda muhim rol o'ynaydi. Rivojlanish va iqtisodiy o'sish o'rtasida kuchli, ijobiy bog'liqlik mavjud. Moliyaviy bozorlar kapitalni shakllantirish va tovarlar va xizmatlar ishlab chiqarishni rag'batlantirish yo'li bilan iqtisodiyotga jamg'armalar va investitsiyalar oqimini samarali yo'naltirishga yordam beradi. Rivojlangan moliyaviy bozorlar va institutlarning, shuningdek, turli xil moliyaviy mahsulotlar va vositalarning kombinatsiyasi qarz oluvchilar va kreditorlarning va shuning uchun umumiy iqtisodiyotning ehtiyojlarini qondiradi. Moliya bozori jamg'armadan boshlanadi. Omonat hisobvarag'i sizga darhol kerak bo'lmagan pulni saqlash uchun xavfsiz va qulay joyni (bankni) ta'minlaydi, bundan tashqari siz undan foiz olasiz.

Biroq, jamg'arma hisobvarag'idagi pul shunchaki bankdagi ulkan seyfda o'tirmaydi. Banklar bu puldan boshqa odamlar va tashkilotlarga uy, mashina sotib olish, kollejga borish yoki yuzlab turli maqsadlarda qarz olishda yordam berishadi. Banklar qarzga pul berganda, ular omonatga qo'ygan barcha pullaridan foydalanadilar. Shunday qilib, banklar pul uchun moliyaviy bozor vazifasini bajaradilar. Bank kreditlari iqtisodiy o'sishni rag'batlantirishi mumkin, lekin bir kun kelib pulni qaytarish kerak bo'ladi, shuningdek, ma'muriy xarajatlarni qoplash uchun foizlar va to'lovlar.

Odamlar pulni investitsiya qilish uchun ishlatadilar. Obligatsiyalarni sotib olganimizda, biz kompaniyalar yoki hukumatlarga kredit beramiz. Biz aktsiyalarni sotib olayotganda, biz kompaniyalar egaligining bir qismini sotib olamiz. Kompaniyalar bu pulni o'sish, yangi uskunalar sotib olish, reklama xarajatlarini oshirish, yangi xodimlarni yollash yoki yangi mahsulotlarni tadqiq qilish uchun ishlatishi mumkin. Moliyaviy bozorlarda investorlar mavjud bo'lgan eng past narxda sotib olishga, sotuvchilar esa mavjud bo'lgan eng yuqori narxga intilishadi.

Pulni birjalar, birjadan tashqari bozorlar, valyuta bozorlari, tovar bozorlari va fyuchers bozorlari kabi turli xil bozorlarga investitsiya qilish mumkin. Bugungi kunda investitsiyalarni kuniga yigirma to'rt soat davomida sotib olish mumkin. Nyu-York bozori ochilganda, Tokio bozori endigina yopildi va London bozori ish kunining yarmini tugatdi. Bitta moliyaviy bozorda sodir bo'layotgan voqealar butun dunyodagi barcha bozorlardagi narxlarga ta'sir qiladi.

Moliyaviy bozorlar iqtisodiyotning umumiy salomatligi uchun juda muhimdir. Samarali kredit va kapital bozorlari bilan qarz olish va investitsiyalar cheklanadi va butun makroiqtisodiyot zarar ko'rishi mumkin. Moliyaviy bozorlar ko'pincha buyruqbozlik iqtisodiyoti va kam rivojlangan mamlakatlarda rivojlana olmaydi, natijada investitsiyalar darajasi past va o'sish sur'atlari past bo'ladi.

Moliyaviy bozor tahlili

Bozor tahlili ma'lum bir bozorning ishlashi bilan bog'liq. Moliya bozorining samaradorligi ushbu bozordagi qimmatli qog'ozlarning umumiy sonining samaradorligiga bog'liq. Bozor qimmatli qog'ozlarining ko'pchiligi yuqori tomonda yopilgan kunda, u yaxshi ishladi, deyishingiz mumkin. Bu o'sha bozorda sotiladigan barqaror qimmatli qog'ozlarning ishlashini kuzatuvchi bozor ko'rsatkichida aks etadi.

Dunyodagi eng mashhur fond bozori indekslaridan ba'zilari:

• Footsie - Londonning moliyaviy bozori.
• Dow Jones - Nyu-Yorkdagi moliyaviy bozor.
• Hang Seng - Gonkongning moliyaviy bozori.
• BSE Sensex - Mumbaydagi moliyaviy bozor.
• Nikkei - Tokio moliya bozori.
• Nifty - Hindiston milliy moliyaviy bozori.

Bozor indeksi jahon miqyosida juda tez integratsiyalashgan zamonaviy bozor iqtisodiyotida ayniqsa muhim ahamiyat kasb etdi. Treyderlar qimmatli qog'ozlar bilan faqat o'z mamlakatidagi bozorlarda savdo qilish bilan cheklanib qolmaydi, balki butun dunyo bo'ylab ko'plab bozorlarga sarmoya kiritadi. Dunyo bo'ylab investitsiya kompaniyalari tobora ko'payib borayotgani sababli, butun dunyo bo'ylab moliyaviy bozorlar hech qachon tasavvur qilmagan miqyosda integratsiyalashmoqda.

Natijada bozor tahlili bozorda ham, undan tashqarida ham asosiy faoliyatga aylandi. Misol uchun, bozor joylashgan mamlakat hukumati sanoat segmentining ayniqsa bo'g'ib qo'yadigan qismini tartibga solishni bekor qilishga qaratilgan yangi siyosat chorasini e'lon qilganda, bu moliya bozoriga ijobiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Moliyaviy bozor tahlilchilari bunday omillarni oldindan aytib bera olmaydilar va shuning uchun bunday omillarning ta'siri moliyaviy bozor tahlilining asosiy doirasiga kirmaydi. Biroq, ko'pchilik tahlilchilar bozorga tashqi omillarning ta'siri uchun biroz joy qoldiradilar va ular buni ijobiy va salbiy omillar uchun teng ravishda bajaradilar.

Bozor tahlili texnik tahlilchilar sifatida tanilgan mutaxassislar guruhlari bilan chegaralangan yuqori ixtisoslashgan faoliyatga aylandi. moliya bozori tahlili va bozor iqtisodiyotiga alohida qiziqish bildirganlar. Bozorlarga ta'sir etuvchi omillar soni tez sur'atlar bilan o'sib bormoqda va tobora ko'proq tahlilchilar bozor xatti-harakatlariga ta'sir qiluvchi vaziyatlarni o'rganishmoqda. Ammo bozorni tahlil qilishda texnologiyaning rivojlanishi bozor tahlilining murakkabligi tufayli vazifani tobora qiyinlashtirmoqda.

Moliyaviy bozorlarga ta'sir qiluvchi eng muhim tahlil turlaridan ba'zilari:

• Asosiy tahlil.
• Qimmatli qog'ozlar bozorini tahlil qilish.
• Qimmatli qog'ozlar bozorining texnik tahlili.
• Momentlarni indeksli tahlil qilish.
• Xavfsizlik momentum tahlili.
• Narxlar jadvalini tahlil qilish.
• Bozor tahlili.
• Bozor tendentsiyasi ko'rsatkichlari.

Xulosa

Moliya bozori savdo operatsiyalarini, shuningdek, ishlab chiqaruvchilar va iste'molchilar o'rtasida qulaylik yaratadi. Bozorlarda talab va taklifning o'zgarishi natijasida o'zgarishlar va narxlar o'zgarishi kuzatiladi. Bu o'zgarishlar ko'plab o'zgaruvchilarning o'zgarishi, jumladan, iste'molchilarning xohishlari va idroklari, materiallarning mavjudligi va tashqi ijtimoiy-siyosiy hodisalar (masalan, urushlar, davlat xarajatlari va ishsizlik) bilan bog'liq.

Xo'jalik yurituvchi sub'ektlar o'rtasidagi mablag'lar harakati ancha murakkab tuzilishga ega bo'lgan moliya bozorlarida amalga oshiriladi. Moliya bozorining turli segmentlari turli funktsiyalarni bajaradi va turli toifadagi investorlar va korxonalarga xizmat qiladi.

Moliya bozorida pul oqimi

Vaqtinchalik ortiqcha moliyaviy resurslarga ega bo'lgan va ular etishmayotganlarga berishga tayyor bo'lgan korxonalar va tashkilotlar deyiladi. investorlar, bular. moliya bozoriga mablag' etkazib beruvchilar.

Muddati investitsiyalar (lat. - kiyim) hozirda juda keng qo'llanilmoqda, bu bugungi investitsiyalar kelajakda daromad keltirishini anglatadi. Investitsiyalar deganda ma'lum mablag'larni biznesga, qimmatli qog'ozlarga, qurilish loyihalariga va boshqalarga investitsiya qilish tushuniladi. Muddati investitsiyalar Hozirgi vaqtda juda keng qo'llanilmoqda, bu bugungi investitsiyalar kelajakda o'z samarasini berishini anglatadi. Haqiqiy aktivlarga investitsiyalar va moliyaviy investitsiyalar o'rtasida farqlash kerak.

Real aktivlarga investitsiyalar bino va inshootlar qurish, asbob-uskunalar xarid qilish, yangi turdagi mahsulotlarni yaratishni ta’minlash. Odatda, bunday investitsiyalar katta kapital qo'yilmalarni talab qiladi. ostida moliyaviy investitsiyalar pul mablag'larini bank depozitlariga joylashtirish, har xil turdagi qimmatli qog'ozlarni sotib olishni o'z ichiga olgan moliyaviy aktivlarga investitsiyalarni anglatadi: aksiyalar, obligatsiyalar, veksellar va boshqalar.

Shunday qilib, biz iqtisodiyotda doimo bo'sh mablag'ga ega bo'lgan va qo'shimcha mablag'larga ehtiyoj sezadigan odamlar borligini aniqladik. Shunga ko'ra, bozor mablag'larning jamg'armalardan moliyaviy resurslar iste'molchilarigacha bo'lgan harakatini kuzatadi.

Mablag'larning asosiy yetkazib beruvchilari va iste'molchilari kimlar? Shaklda. 2.1-rasmda iqtisodiyotdagi moliyaviy resurslarning sarmoyadorlardan mablag‘ yetishmasligini boshdan kechirayotgan tuzilmalargacha bo‘lgan harakati diagrammasi ko‘rsatilgan.

Guruch. 2.1.

Moliya bozorida mablag'larning asosiy etkazib beruvchilari ikkita guruhni o'z ichiga oladi: aholi Va korxonalar, mablag'lari bo'lgan iste'molchilarga - moliyaviy resurslar etishmasligini boshdan kechirayotgan tuzilmalarga. Ular orasida aholi, korxonalar va davlat bo'lishi mumkin. Agar aholi va korxonalar uchun hamma narsa aniq bo'lib tuyulsa: bo'sh mablag'lari bo'lgan odamlar va kompaniyalar bor va mablag'ga muhtoj bo'lgan boshqa toifadagi odamlar va korxonalar ham bor. Shuning uchun ular o'rtasida pul mablag'larini ko'chirish jarayoni sodir bo'ladi.

Qanday qilib davlat mablag' oluvchilar ro'yxatiga kirdi? Birinchidan, soliq tizimi orqali. Barcha korxonalar va ishlaydigan fuqarolar davlat byudjetiga soliq to'laydilar. Ikkinchidan, agar soliq tushumlari davlatning barcha xarajatlarini qoplash uchun etarli bo'lmasa, u holda davlat mablag'larni jalb qilishning turli usullaridan foydalangan holda moliya bozoridan qarz olishga o'tadi.

Moliya bozori tasnifi

Moliya bozori murakkab tuzilishga ega, unda turli moliya institutlari faoliyat yuritadi. Shu munosabat bilan uni turli mezonlarga ko'ra tasniflash va moliya bozorining turli segmentlarini ajratish mumkin. Turli tasniflash mezonlariga qarab moliya bozorini segmentatsiyasini ko'rib chiqamiz.

Kapital bozori va pul bozori

Moliyaviy resurslar jalb qilingan davrga qarab moliya bozori ikki qismga bo'linadi, ulardan biri kapital bozorini, ikkinchisi esa pul bozorini ifodalaydi.

Yoniq pul bozori qisqa muddatli deb ataladigan pullar muomalada bo'ladi, ularning aylanmasi bir yildan oshmaydi. Pul bozori operatsiyasining tipik misoli quyidagi holatdir. Kompaniya mahsulotni ishlab chiqardi va jo'natdi, ammo xaridor vaqtinchalik moliyaviy qiyinchiliklarga duch kelgani uchun to'lamadi va ma'lum bir muddatga, masalan, 30 kunga to'lovni kechiktirishni so'raydi.

Voqealarning bunday rivojlanishi bilan ishlab chiqaruvchi naqd pul tanqisligiga duch keladi. Unga xom ashyo va materiallarning keyingi partiyasini sotib olish va keyingi ishlab chiqarish tsiklini boshlash uchun mablag' kerak. Korxona moliyaviy resurslarni olmaganligi sababli ishlab chiqarishni to'xtatish va moliyaviy yo'qotishlar xavfiga duch kelmoqda.

Biz allaqachon bilib olganimizdek, mablag'lar makon va vaqt ichida harakatlanishi mumkin bo'lgan moliyaviy bozor mavjudligi yaxshi. Ishlab chiqaruvchining moliyaviy bozor mexanizmidan foydalanish va zarur mablag'larni jalb qilishdan boshqa iloji yo'q. Buning uchun kompaniya 30 kunlik muddatga kredit olish uchun bankka murojaat qiladi. Banklar bunday kreditlarni tezda berishadi; Qoida tariqasida, bir yoki ikki kun ichida kredit berish masalasi hal qilinadi. Korxona bankdan olingan kredit mablag'laridan foydalangan holda zaruriy xaridlarni amalga oshiradi va ishlab chiqarish faoliyatini davom ettiradi va 30 kundan keyin mahsulot iste'molchisidan pul olgandan keyin bank bilan hisob-kitob qiladi. Moliyaviy resurslarning aylanish davri qisqa bo'lgani uchun pul bozori ham deyiladi qisqa muddatli kreditlar bozori.

Kapital bozori. Siz tushunganingizdek, “qisqa pullar” yordamida yakunlanishi ikki yildan uch yilgacha bo'lgan yirik investitsiya loyihalarini amalga oshirish mumkin emas. Loyihalarni amalga oshirish uchun "uzoq muddatli pul" talab qilinadi. Ularni kapital bozorida bir yildan ortiq moliyaviy resurslar aylanmasi bilan topish mumkin.

Banklar bunday xizmatlarni ko'rsatib, tadbirkorlik sub'ektlariga bir necha yil davomida kreditlar beradi. Bunday kreditlarni berish mantig'i quyidagicha. Dastlab, deb ataladigan narsa bor investitsiya bosqichi - mablag'lar yangi ishlab chiqarish quvvatlarini qurish, asbob-uskunalar sotib olish va boshqa xarajatlarga yo'naltiriladi. Investitsion bosqich tugagandan so'ng, operatsiya bosqichi. Unda yangi tashkil etilgan ishlab chiqarish ishlay boshlaydi, mahsulot ishlab chiqaradi, buning natijasida korxonaga mablag'lar kelib tushadi. Ushbu mablag'lardan foydalangan holda kompaniya bank bilan hisob-kitoblarni amalga oshiradi, asta-sekin kreditni to'laydi va foizlarni to'laydi. Investitsion maqsadlar uchun uzoq muddatli kreditlar xavfli hisoblanadi, shuning uchun banklar ushbu kreditlar uchun yuqori foiz stavkalarini oladilar.

O'z xizmatlari uchun banklar investorlardan pul jalb qiladigan foiz stavkalari va kredit berish stavkalari o'rtasidagi farq shaklida juda katta to'lovni talab qiladi. Bank xizmatlari uchun ushbu to'lov kompaniyalar tomonidan olingan moliyaviy resurslar narxining oshishiga olib keladi. Yuqori foiz stavkalari biznes iqtisodiga og'irlik qiladi. Korxonalar mablag‘larni ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun ishlatish o‘rniga ularni foiz to‘lovi shaklida bankka berishga majbur bo‘lmoqda.

Shu munosabat bilan kompaniyalar jalb qilingan moliyaviy resurslar tannarxini kamaytirish yo'llarini izlamoqda. Albatta, siz bank bilan kredit bo'yicha foiz stavkalarini pasaytirish haqida savdolashishingiz mumkin. Biroq, bu yo'l cheklovlarga ega, chunki bank foiz stavkalaridagi farq bilan yashaydi. Bu bank biznesining mohiyatidir. Kompaniyalardan olingan kreditlar bo'yicha foizlardan foydalangan holda bank nafaqat investorlarga foiz to'lovlarini to'lashi, balki bank faoliyati bilan bog'liq barcha xarajatlarni qoplashi, shuningdek foyda olishi kerak.

Tovar-pul munosabatlarining rivojlanish tarixi insoniyat jamiyatining kelib chiqishidan boshlanadi. Naqd to'lov eng qadimiy to'lov shakli bo'lgan - vizual, lekin unchalik qulay emas (masalan, podshoh Sulaymon eramizdan avvalgi 11-asrda Quddusdagi Birinchi ibodatxona qurilishi paytida Livan sadrining har bir tanasi uchun bittadan yoki ikkita ayg'ir to'lagan). . Naqd pul to'lovlari mahalliy savdoga xos edi, ammo xalqaro savdoni naqd pulsiz to'lovlarsiz tasavvur qilib bo'lmaydi.
Xalqaro operatsiyalarda naqd pulsiz hisob-kitoblarga talab 16—17-asrlarda paydo boʻlgan. xalqaro to'lovlar uchun hisob-kitob shakllari. 18-asrdan beri sheriklar o'rtasida naqd pulsiz to'lovlarning ajralmas ishtirokchisi. po'lat banklar. Naqd pulsiz hisob-kitoblarning afzalliklari juda aniq: katta miqdordagi pul o'tkazmalarining qulayligi, standart o'tkazma operatsiyalari, buxgalteriya hisobi va hisobotining qulayligi, muhim xavfsizlik kafolati, pul mablag'larining saqlanishi va ularning nazorati, kreditlarni jalb qilish va savdoni moliyalashtirishning turli shakllari. operatsiyalar.
Uzoq tarixiy davr mobaynida oltin xalqaro to'lovlar vositasi rolini o'ynagan. Biroq, amalda xalqaro to'lovlar doimo umume'tirof etilgan kuchli va barqaror (qattiq) jahon valyutasida amalga oshirilgan va u zaxira valyutasi deb atalgan. 19-asrda Birinchi jahon urushidan oldin esa xalqaro hisob-kitoblar, qoida tariqasida, ingliz funt sterlingida amalga oshirilgan.
Ikkinchi jahon urushidan keyin AQSH dollari Gʻarb dunyosining asosiy zahira valyutasiga aylandi, u hozirda tashqi savdo aylanmasining qariyb 45 foiziga xizmat qilmoqda. Bu nafaqat oltin bilan to'lashning noqulayligi bilan izohlanadi, chunki har safar oltinni tozalash kerak edi: ma'lum bir o'lchamdagi oltin quyma mos keladigan og'irlik va foizdagi oltin quyma (standart oltin quyma mavjud). massasi 12500 g, qotishmada tozaligi 0,9995), lekin uni bir mamlakatdan ikkinchisiga jo'natish va qimmatbaho metalni tashishni sug'urtalash xarajatlarini ham o'z zimmasiga oladi, bu odatda oltin yetkazib berish narxining 1% ni tashkil qiladi. Buning asosiy sababi shundaki, tashqi savdo aylanmasining rivojlanishi barcha davrlarda jahon qimmatbaho metallar (xususan, oltin) ishlab chiqarishidan sezilarli darajada oshib ketgan. Kredit munosabatlarining rivojlanishi bilan kredit pullari (veksellar, banknotalar, cheklar) asta-sekin oltin o'rnini birinchi navbatda ichki pul muomalasidan, keyin esa xalqaro valyuta munosabatlaridan oldi. 20-asrning 70-yillarida oltinning rasmiy demonetizatsiyasi sodir bo'ldi, ya'ni. oltin jahon puli sifatidagi bevosita funksiyasini asta-sekin yo'qotdi.
Zamonaviy sharoitda oltin jahon pullari funktsiyalarini faqat qisman va bilvosita - oltin bozorlaridagi operatsiyalar orqali bajaradi, bu erda oltin yuqori likvidli tovar sifatida tezda sotilishi va zarur valyutalarni sotib olinishi va shunga mos ravishda tovarlar yoki oltindan foydalanish mumkin. xorijiy kreditlarni olishda garov sifatida. Shu bilan birga, oltin hozirgi vaqtda markaziy bankning oltin zahiralari ko'rinishidagi davlat uchun zarur sug'urta fondi, shuningdek, jismoniy shaxslar uchun jamg'arish (to'plash) vositasi sifatida ham ishlaydi.
Hozirgi kunda jahon pullari sifatida AQSH dollari va boshqa erkin konvertatsiya qilinadigan valyutalardan tashqari SDR (Maxsus Drawing Rights) va Yevropa valyuta-iqtisodiy ittifoqi mamlakatlari tomonidan qoʻllaniladigan pul birligi evro ham qoʻllaniladi.
Xalqaro hisob-kitoblar tizimining ishlashini ta'minlash uchun global, mintaqaviy va milliy valyuta tizimlari doirasida quyidagi moliyaviy operatsiyalarni amalga oshirish zarur:
valyuta konvertatsiyasi - milliy valyutani chet el valyutasiga almashtirish;
tijorat banklarida yoki birjalarda amalga oshiriladigan valyutalarni sotib olish va sotish bo'yicha operatsiyalar, ular odatda valyuta savdosi deb ataladi;
tijorat banklarining valyuta mablag'larini jalb qilish va joylashtirish bo'yicha operatsiyalari, ular depozit va kredit deb ataladi. Bular o'zaro kreditlash, qarzga olingan yoki o'z mablag'larini joylashtirish, kreditlar berish, qayta ishlash va monitoring qilish bo'yicha banklararo operatsiyalar;
xalqaro amaliyotda qabul qilingan shakllarda tashqi savdo hisob-kitoblari bo‘yicha bank xizmatlari;
kredit (debet) karta egalariga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq operatsiyalar.
Moliyaviy biznes - bu tadbirkorlikning alohida shakli bo'lib, uning oldi-sotdi predmeti pul (valyuta) va qimmatli qog'ozlardir. Cheklangan va yetarli emasligi sababli pul resurslari1 va kapitalga talab B03NikaT. Pul (valyuta) banklar tomonidan tadbirkorlarga sotiladi yoki ularga kreditga beriladi. Bank foydasi valyutani sotib olish va sotish narxlari o'rtasidagi farq natijasida yoki pul (valyuta) resurslari bilan ta'minlanganlik uchun foizlar undirilishi natijasida yuzaga keladi. Qimmatli qog'ozlar biznesning uzoq muddatli investitsiyalariga xizmat qiladi va aktsiyalar bo'yicha dividendlar yoki obligatsiyalar bo'yicha foizlar shaklida daromad keltiradi. Bundan tashqari, qimmatli qog‘ozlarni sotib olish va sotish bahosining o‘zgarishi natijasida yuzaga kelishi mumkin bo‘lgan kurs farqlaridan spekulyativ daromad olish maqsadida qimmatli qog‘ozlar sotiladi yoki sotib olinadi.
Har qanday tadbirkorlik kabi, moliyaviy biznes ham moliyaviy bozorlarning holati (kon'yunkturasi) to'g'risidagi ma'lumotlarning to'liq va etarli emasligi (kapitalga talab va taklifning mavjudligi va hajmi) tufayli qarorlarning noaniqligi natijasida yuzaga keladigan ma'lum bir xavf bilan bog'liq. va pul resurslari, moliyaviy barqarorlik va to'lov qobiliyati mijozlar, tariflar va dividendlar haqida, mumkin bo'lgan raqobatchilarning pozitsiyasi va harakatlari haqida va hokazo), global moliyaviy-kredit munosabatlaridagi asosiy tarkibiy qismlarning nomutanosibligi natijasida.
Moliyaviy risklarni minimallashtirish uchun sug'urta biznesi paydo bo'ladi, uning segmentlaridan biri xedjlashdir. Xedjlash deganda, xaridor yoki sotuvchining valyuta yoki fond bozorida kelajakdagi daromadlarini valyuta kurslari yoki fond bozori narxlarining o'zgarishidan himoya qilish uchun amalga oshiradigan kompensatsion harakatlar tushuniladi. Xedjirlashning mavjudligi, o'z navbatida, ikkilamchi moliyaviy vositalar - lotinlar uchun maxsus bozorlarni keltirib chiqaradi. Shunday qilib, xalqaro moliya biznesining texnologiyasi foyda olish uchun mablag'larni turli xil moliyaviy vositalarga (asosiy jahon valyutalari va qimmatli qog'ozlarga) investitsiya qilishning u yoki bu strategiyasini tanlashdan iborat.
Investitsiya qilingan kapitalni boshqarish jarayoni vaqt o'tishi bilan investitsiya qarorlarining dinamik ketma-ketligi shaklida rivojlanadi deb taxmin qilinadi. Agar investitsiya faoliyatining maqsadi investitsiya xavfini cheklagan holda investitsiya qilingan mablag'lardan maksimal foyda olish bo'lsa, tanlangan mezon uchun ekstremal qiymatni ta'minlaydigan kerakli investitsiya (spekulyativ) strategiya bir vaqtning o'zida optimal strategiya bo'ladi.
Xalqaro moliya biznesining ishtirokchilari quyidagilardir:
shtatlar va markaziy banklar;
milliy va transmilliy banklar, yirik tijorat banklari, ular orqali barcha xalqaro to'lovlarning asosiy qismi va qimmatli qog'ozlar savdosi amalga oshiriladi;
milliy kompaniyalar, birinchi navbatda TMKlar;
pensiya, investitsion investitsion va xedj fondlari; - sug'urta kompaniyalari;
aholi va xususiy investorlar;
elektron tarmoq bozorlari va valyuta birjalari.
Xalqaro moliyaviy biznes qachon paydo bo'lgan? Uning paydo bo'lish vaqtini xalqaro valyutaning rivojlanishi bilan bog'lash mumkin
kredit va fond bozorlari. Darhaqiqat, valyuta veksellari birinchi veksel yarmarkalarida o'rta asrlarda paydo bo'lgan, shekilli, Italiyaning shahar-shtatlarida. Biroq, rivojlangan moliyaviy bozorlar haqida zamonaviy ma'noda aktsiyadorlik jamiyatlari, valyuta va birjalar paydo bo'lganda gapirish mumkin. Bu 17-asrning boshlarida sodir bo'lgan. Gollandiya fond birjasi aslida birinchi fond bozoridir. Xalqaro moliya biznesining yanada mustahkamlanishiga quyidagilar yordam berdi:
xalqaro iqtisodiy aloqalarni rivojlantirish; -iqtisodiy munosabatlarni baynalmilallashtirish;
jahon valyuta tizimini mustahkamlash;
bank kapitalining konsentratsiyasi va markazlashuvini kuchaytirish. Xalqaro moliya biznesi ayniqsa 20-asrning ikkinchi yarmida jadal rivojlanmoqda. va 21-asrning boshlarida. bir necha sabablarga ko'ra. Birinchidan, jahon iqtisodiyotining globallashuvi tufayli jahon moliyaviy muhiti so‘nggi o‘n yilliklarda tez o‘zgardi. Bu oʻzgarishlar Rossiya va Sharqiy Yevropa mamlakatlarida kommunistik tizimning yemirilishi va ularning bozor iqtisodiyotiga oʻtishida namoyon boʻldi, bu esa yevrovalyuta bozorining oʻsishiga, umumiy Yevropa bozorining rivojlanishiga, TMKlarning rolini kuchaytirishga yordam berdi. , va xalqaro kapital harakatining kuchayishi. Xalqaro moliya biznesining rivojlanishiga iqtisodiyotda moliya sektorining jadal rivojlanishi jarayoni yordam berdi, bu:
sanoati rivojlangan mamlakatlar yalpi ichki mahsulotida iqtisodiyotning moliya sektori ulushini oshirish;
xizmatlarning umumiy hajmida moliyaviy xizmatlar ulushining o'sishi (rivojlangan mamlakatlarda moliyaviy xizmatlar barcha xizmatlarning 50% dan ortig'ini tashkil qiladi);
tovar bozorlariga nisbatan moliya bozorlarining jadal rivojlanishi. Tovar bozorlariga jalb qilingan har bir dollar uchun 60 dollardan ortiq mablag' sarflanadi. moliyaviy bozorlarda;
korxonalar balansidagi moliyaviy aktivlar ulushining o'sishi;
aholining mulkiy jamg‘armalarida moliyaviy vositalar ulushining ortishi, real aktivlarda bank depozitlari ulushining kamayishi. Misol uchun, amerikaliklarning 45% aktsiyalariga egalik qiladi va birja narxlari harakati asosan ularning shaxsiy boyligini belgilaydi.
Xalqaro moliya biznesining faoliyat sohasi moliyaviy bozorlardir. Kompyuter tarmoqlarining rivojlanishi moliya bozorlari va yetakchi xalqaro valyuta markazlarining globallashuviga yordam berdi. Xalqaro markazlar o'rtasidagi yaqinroq aloqalar moliyaviy inqilobni keltirib chiqardi, uning mohiyati moliya institutlari soni va rolining ortishi, moliyaviy integratsiya va yangi moliyaviy usullar va bank texnologiyalarining jadal sur'atlarda rivojlanishidir.
Jahon moliyaviy muhitidagi ijobiy o‘zgarishlar bilan bir qatorda bir qator salbiy jihatlarni ham qayd etish lozim: xalqaro moliyaviy inqirozlar tez-tez uchrab, xalqaro qarz inqirozi chuqurlashib bormoqda.

Moliya bozori - Bu moliyaviy resurslarga bo'lgan talab va taklif shakllanadigan biznes munosabatlari sohasi va bu resurslarning harakati har qanday biznes operatsiyalarini to'liq amalga oshirishni ta'minlash uchun amalga oshiriladi.

“Biznes asoslari” darsligining birinchi bo‘limidan ma’lumki, pul barter ayirboshlash munosabatlarining tovar-pul munosabatlariga izchil o‘zgarishi natijasida ikkinchisi rivojlanishining ma’lum tarixiy bosqichida iqtisodiyotning atributiga aylandi. Shuningdek, biz pulni maxsus ekvivalent tovar sifatida belgiladik, uning paydo bo'lishi iqtisodiyotdagi ayirboshlash jarayonlarini tizimlashtirishga qaratilgan edi. Pul massasi, tangalar, banknotalar va qimmatli qog'ozlar jamlanmani tashkil etdi moliyaviy resurslar bozorning turli qismlarida tovar ayirboshlash operatsiyalarida doimiy ekvivalentlikni ta'minlash uchun ishlab chiqilgan bozor.

Har bir tadbirkorlik sub'ekti o'z hayotida moliyaviy resurslarning, birinchi navbatda pulning ahamiyatini tushunadi. Pul tadbirkorlik faoliyatining har qanday shaklining nozik va sezgir o'lchovidir, u tadbirkorlik faoliyatining har qanday sohasini sifat va miqdoriy baholashni beradi. Biznesga qancha pul investitsiya qilinadi? Ishlab chiqarilgan mahsulotlar sotilgandan keyin qancha pul olinadi? Qaerga pul qo'yish foydaliroq? Taqqoslash biznesning rentabellik darajasini, tadbirkorlik sub'ekti o'z manfaatlarini qanday va qay darajada ro'yobga chiqara olganligini aniqlash imkonini beradi.

Faqat pul yordamida alohida xo'jalik yurituvchi sub'ektlar o'rtasidagi to'laqonli ishbilarmonlik o'zaro ta'siri amalga oshiriladi va bozor har qanday biznesga tartibga soluvchi ta'sir ko'rsatadi.

har qanday faoliyat turi bilan shug'ullanadigan tadbirkorlik kompaniyasi. Agar bu firma boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlar uchun maqbul bo'lgan tovarlar ishlab chiqarsa yoki xizmatlar ko'rsatsa, bu tadbirkorlik muvaffaqiyatidan dalolat beruvchi puldir. Agar kompaniya tovar va xizmatlarni pul daromad keltiradigan narxlarda sota olmasa, u aniq zarar ko'radi va uning bozordagi faoliyati to'xtaydi.

Pulning paydo bo'lishi bir tomondan , tovarlar va xizmatlar almashinuvi bozorlarining cheklovlarini engib o'tishga imkon berdi va tovar birjasi operatsiyalarini o'zgartirishga hissa qo'shdi, bu ehtiyoj mehnat taqsimoti jarayonlaridan kelib chiqadi, birinchi navbatda ommaviy hodisaga, keyin esa birjaga aylanadi. universal. Biroq, boshqa tomondan , bozorda muayyan umumiy tovar ekvivalentining pul koʻrinishida paydo boʻlishi, keyinchalik qogʻoz va boshqa banknotlarning pul sifatida qoʻllanilishi, qimmatli qogʻozlarning paydo boʻlishi tadbirkorlik faoliyatining tubdan yangi turining, yaʼni tadbirkorlik faoliyatining paydo boʻlishiga olib keldi. pul muomalasini tashkil etish va pul muomalasi xizmatlari bilan bog'liq xizmatlar ko'rsatish faoliyati.