أحد سلاسل المعرفة الأساسية حول الأسواق المالية هو تصنيف الأوراق المالية ، والذي يحدد بشكل مباشر الاختيار الصحيح والمناسب للأداة المالية.

لأغراض التجارة والاستثمار على حد سواء ، من المهم للغاية الحصول على فكرة عن منشأ السند المالي ووضعه القانوني ، وهما العنصران الأساسيان لمفهوم مثل سيولة الورقة المالية ، المرتبطين مباشرة بتعريف "الإصدار" و "المُصدر".

بادئ ذي بدء ، يجب إعطاء وصف عام للضمان ، وهو مستند يعادل قيمة كائن مادي (سلع ، العلاقات التجارية والمال) على أساس اتفاق ثابت بين الأشخاص الذين يستخدمون ورقة مالية للمعاملات التجارية.

كما يتضح من هذا التعريف الأساسي ، فإن أحد المكونات الرئيسية للأمن هو مفهوم العقد.

هذا ، في الواقع ، هو السمة الرئيسية للأوراق المالية. اعتمادًا على من أصدرها ، وكيف يتم تأمين حقوق المشتري (الحائز) لهذا الضمان وعلى أساس الاتفاقات التي يتم تحديد قواعد تداولها ، ويتم تحديد قيمة الضمان كعنصر ثقة بين الأطراف المقابلة.

على سبيل المثال ، إذا تم إصدار (إصدار) ورقة مالية من قبل شركة لا توحي بدرجة معينة من الثقة في السوق ، فمن الطبيعي أن يقوم السوق بتقييم قيمتها على أنها لا تذكر.

أو بالعكس ، إذا أصدرت حكومة قوة عظمى ورقة مالية (بضمان يتراوح من النظام المصرفي إلى مجموعة حاملات الطائرات) ، فسيكون هذا الأمن مطلوبًا بشدة.

وبالتالي ، يمكن القول أن ضمان الانبعاث هو وثيقة تؤكد حقوق الملكية الواردة فيه ، ويتم إصدارها للتداول وفقًا لقواعد معينة منصوص عليها في العقود أو القوانين التشريعية ذات الصلة.

لكي نفهم بوضوح كيف تختلف ورقة مالية عن غيرها ، يجب أن يسترشد المرء بعلامات رسمية معينة ، والتي يمكن من خلالها استنتاج حالة الأداة المالية.

لهذا ، هناك خاصية معينة للأمن الانبعاث:

1. إجراءات الإصدار الصارمة (الانبعاث) ، والتي تنظمها أعمال سلطة الدولة (التي يمثلها البنك المركزي) ، بما في ذلك التسجيل الإلزامي.
2. تنفيذ انبعاث الأوراق المالية كجزء من حزمة معينة.
3. القضية تحدث عن طريق وضع على الأسواق المفتوحة (في معظم الحالات في أسواق الأوراق المالية) أو الاكتتاب العام من خلال مؤسسات الائتمان. يتم الكشف عن مفهوم الانبعاث بالكامل من خلال دراسة التشريع الوطني لدولة تداول الأوراق المالية.
4. على عكس الأوراق المالية غير المتعلقة بحقوق الملكية ، يمكن أن يكون للأوراق المالية حقوق الملكية شكل غير وثائقي من الإصدار ، مثل الخيارات أو العقود الآجلة.
5. يمكن تداول الأصول المالية للأسهم بحرية في البورصات وخارجها.

الأصناف الرئيسية

كما هو مذكور أعلاه ، الأوراق المالية للأسهم هي مستندات مالية يمكن إصدارها من قبل الشركات والمؤسسات التي اجتازت إجراءات تسجيل حكومية خاصة ولديها وضع الكيانات العامة.

مباشرة إلى الأوراق المالية الأسهم هي:

• أسهم الشركات والمؤسسات العامة ، التي اجتازت أسهمها عملية الإصدار ويمكن تداولها في كل من البورصات وفي إطار حجم الأعمال التجارية العادية.
• التزامات ديون الشركات. الأوراق المالية للشركات هي ، في المقام الأول ، السندات وبعض أشكال السندات الإذنية.
• إصدار سندات الدين في شكل سندات الدولة والسلطات البلدية. تم تصميم هذه الأدوات المالية لجمع الأموال من المستثمرين لغرض التنفيذ العام مشاريع كبيرة، يمكن أن يكون لها شكل خاص بها من الانبعاثات.
  
• الأوراق المالية المشتقة. الأوراق المالية لأوامر الأسهم هي ، أولاً وقبل كل شيء ، أنواعًا مختلفة من الخيارات والعقود الآجلة ، وتستخدم على نطاق واسع لعمليات التداول المختلفة (بشكل أساسي للتأمين ضد المخاطر أو عمليات التحوط).
• بعض أنواع الفواتير. في الوقت الحاضر ، السؤال: هو كمبيالة ضمان انبعاث ، يتحدد من خلال أهداف وأنواع معينة من القضية (قضية). من الناحية العملية ، الحالات التي يكون فيها السند الإذني هو ضمان حقوق ملكية نادرة جدًا.

يتم استخدام هذه الطريقة لجذب تمويل الديون ، على سبيل المثال ، من قبل البنوك ، عندما يتم إصدار حزمة كبيرة (في شريحة واحدة) من الفواتير إلى السوق لسداد التزاماتها على المدى القصير (على سبيل المثال ، فجوة نقدية ، مدفوعات على المطالبات أو للاسترداد العاجل لأسهمها من السوق).

المفهوم العام للقضية وإجراءات تنفيذها

الأنواع المذكورة أعلاه من الأوراق المالية والأسهم والسندات (ومشتقاتها) هي السائدة في سوق الأوراق المالية ، لأن إجراء الإصدار نفسه يفترض مسبقًا فحصًا معينًا للمُصدر (ملاءته للديون ، إجمالي الوضع المالي إلخ.).

بشكل عام ، يتم طرح الأوراق المالية من خلال إجراءات خاصة ومنظمة بشكل واضح يحددها التشريع:

1. تتم الموافقة على اتخاذ القرار بشأن هذه المسألة ، على سبيل المثال ، من خلال الاجتماع العام للمساهمين الذين يتخذون القرار بالاقتراع السري المباشر.
   

   يعد هذا القرار ، الذي تم وضعه وفقًا لذلك ، إجراءً رسميًا ضروريًا لإعداد نشرة الطرح.

2. نشرة الإصدار مدقق وتسجيل الدولة ، هو مستند يحدد الجوانب التقنية والقانونية للعملية بأكملها.
3. الاكتتاب ، إجراء الاكتتاب العام هو التقنية ذاتها المستخدمة في الإصدار ، والتي تبدأ من تشكيل قوائم العملاء بين المستثمرين المحتملين إلى وضع مجموعة من الأسهم في البورصة.
4. تخضع عملية الإيداع بأكملها بالضرورة لتسجيل الدولة ، وهو بالضبط العامل الذي يحدد سيولة الورقة المالية ، وبالتالي مستوى الثقة بها.

لأن الأوراق المالية هي عنصر مهم للغاية نظام مالي، فإن مثل هذا الإعداد المكلف والشامل للأوراق المالية لدخول السوق هو ضمان بأن عمل هذا الهيكل المضبوط بدقة لن يتأثر بدخول أصول منخفضة الجودة (شديدة الخطورة) إلى السوق.

في نهاية هذا المقال ، من المنطقي قول بضع كلمات حول حقيقة أن الأسهم والأوراق المالية من الأنواع والفئات الأخرى أدوات فعالة إدارة رأس المال ونموه.

السند هو ضمان انبعاثي يضمن حق مالكه في استلام سند من المصدر خلال الفترة المنصوص عليها فيه بقيمته الاسمية أو ما يعادله من ممتلكات أخرى. قد ينص السند أيضًا على حق مالكه في الحصول على نسبة مئوية ثابتة من القيمة الاسمية للسند أو حقوق الملكية الأخرى. دخل السندات هو الفائدة و / أو الخصم ش. يتم إصدار السندات لفترة محددة لجذب موارد مالية إضافية.

إذا لم يناسبك هذا العمل في أسفل الصفحة ، فهناك قائمة بالأعمال المماثلة. يمكنك أيضًا استخدام زر البحث

عدد المحاضرة 2-3

أنواع الأوراق المالية

دعونا نتناول المزيد من التفاصيل حول الأوراق المالية الأكثر استخدامًا في الاقتصاد الروسي.

1. الترويج - ورقة مالية من فئة الإصدار ، تضمن حقوق مالكها (المساهم) في الحصول على جزء من أرباح الشركة المساهمة في شكل أرباح ، والمشاركة في إدارة الشركة المساهمة ، وجزء من الممتلكات المتبقية بعد تصفيتها (المادة 2 من قانون "سوق الأوراق المالية"). يحق للشركات المساهمة فقط إصدار الأسهم. عائد السهم ، الذي يتم إنشاؤه من أرباح الشركة المساهمة (أو جهة إصدار أخرى) التي أصدرت الأسهم ، هو توزيعات أرباح.

المشاركة كضمان لها عدد من الخصائص المميزة الملازمة لها فقط. وهم على النحو التالي:

* السهم هو سند ملكية ، أي أن مالك السهم هو مالك الشركة المساهمة ؛

* ليس للسهم فترة تداول ، أي أنه غير محدود ، ومحدود بعمر الشركة المساهمة ؛

* يمكن تقسيم الأسهم وتوحيدها. عند التقسيم (التجزئة) ، يزداد عدد الأسهم (يتحول سهم واحد إلى عدة أسهم) ، وتنخفض قيمتها الاسمية بنفس المقدار من رأس المال المصرح به. عند التوحيد ، ينخفض \u200b\u200bعدد الأسهم ، وتزيد القيمة الاسمية ، ولا يتغير حجم رأس المال المصرح به ؛

* يتسم السهم بمسؤولية محدودة ، حيث إن المساهم غير مسؤول عن التزامات الشركة المساهمة نفسها ؛

* تتميز الحصة بأنها غير قابلة للتجزئة ، أي أن الملكية المشتركة للسهم لا ترتبط بتقسيم الحقوق بين المالكين ، فهم يعملون معًا كشخص واحد ؛

* لمالك السهم الحق في سحب حصته من إجمالي رأس مال الشركة المساهمة بالبيع والتحويل إلى السلطة التشريعية.
طريقة ترقياتهم.

تطورت ممارسة جذب الموارد المالية إلى الشركات المساهمة عدد كبير من أصناف الأسهم التي تلبي الاحتياجات الأكثر تنوعًا للمستثمرين. تختلف الأسهم حسب المصدر وطريقة تسجيل حقوق المساهمين وخصائص الاستثمار وما إلى ذلك.

اعتمادًا على الموضوعات التي يتم توزيع الأسهم عليها ، هناك: أسهم العمل الجماعي، أسهم مؤسسة ، أسهم شركة مساهمة. يتم توزيع حصص العمل الجماعي فقط بين موظفي هذا المشروع ، كما يتم توزيع حصص المؤسسة بين الكيانات القانونية الأخرى. فهي لا تمنح صاحبها الحق في المشاركة في إدارة المؤسسة وهي مجرد وسيلة لتعبئة موارد مالية إضافية. يتم توزيع أسهم شركة مساهمة على المساهمين ، أي المالكين المشتركين لهذه الشركة.

اعتمادًا على طريقة ممارسة حقوق المساهم ، تكون أسهم الشركة المساهمة عادية ومفضلة. تمنح الأسهم العادية حق المشاركة في إدارة شركة مساهمة (سهم واحد \u003d صوت واحد عند حل المشكلات في اجتماع المساهمين). حصة الأسهم العادية ، التي تتركز في يد مالك واحد وتعطيه الفرصة لممارسة السيطرة الفعلية على شركة المساهمة ، تسمى الحصة المسيطرة. نظريًا ، يجب أن تكون الحصة 50٪ من جميع الأسهم العادية المصدرة زائد سهم واحد. عمليا أقل. يتم دفع توزيعات الأرباح على هذه الأسهم بعد دفع توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة.

لا تمنح الأسهم الممتازة حق التصويت في الاجتماع العام للمساهمين (باستثناء القرارات المتعلقة بإعادة تنظيم الشركة وتصفيتها) ، ولكنها تجلب دخلاً ثابتًا (ثابتًا) ، يتم تحديد قيمته عند إصدار الأسهم. هذه الأسهم لها الأسبقية على الأسهم العادية في توزيع الأرباح وتصفية الشركة. إذا كان هناك نقص في الأرباح ، يتم دفع توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة على حساب صندوق احتياطي الشركة ، وفي حالة نقص الأموال لدفع أرباح الأسهم على الأسهم العادية ، لا يتم دفعها. يمكن إصدار الأسهم الممتازة في شكل أسهم قابلة للتحويل ، أي الأسهم التي يمكن تبادلها بناءً على طلب المالك مقابل الأسهم العادية لنفس المُصدر. وفقًا لقانون الاتحاد الروسي "بشأن الشركات المساهمة" ، يجب ألا تتجاوز القيمة الاسمية للأسهم الممتازة 25٪ من رأس المال المصرح به للشركة.

الأوراق المالية حسب ترتيب الملكية هي: مسجلة وحاملة. وفقًا لقانون "سوق الأوراق المالية" (المادة 2) وقانون "الشركات المساهمة" ، فإن الأسهم هي أوراق مالية مسجلة. الحصة المسجلة هي ورقة مالية ، يشار إلى اسم مالكها على ورقها ذي الرأسية و (أو) في سجل المالكين. يمكن تحويلها إلى شخص آخر من خلال التنازل ، فقط من خلال التسجيل التوثيق أو مكاتب الوساطة والبنوك. يتم تسجيل مالكي الأسهم المسجلة في سجل المساهمين.

بناءً على مرحلة إصدار الأسهم للتداول ودفعها ، يتم تمييز الأنواع التالية من الأسهم: المعلنة والمطروحة والمدفوعة. الأسهم المُعلن عنها هي الحد الأقصى لعدد الأسهم من النوع المقابل التي يمكن أن تصدرها مؤسسة بالإضافة إلى الأسهم الموضوعة بالفعل. لا يرتبط عدد الأسهم المصرح بها بحجم رأس المال المصرح به وقد يكون أكثر أو أقل من قيمته. تم تحديد هذا الرقم في ميثاق الشركة المساهمة أو يتم اعتماده بقرار من الجمعية العامة للمساهمين بأغلبية الأصوات. الأسهم المعلقة هي الأسهم التي تم شراؤها من قبل المساهمين. الأسهم المدفوعة هي الأسهم التي قام مالكها بسداد 100٪ من قيمتها ويتم إيداع الأموال في حساب الشركة المساهمة. لا يتم دفع جميع الأسهم المعروضة ، حيث يمكن تقديم مدفوعات للأسهم على أقساط. يجب دفع ما لا يقل عن 50٪ من أسهم الشركة ، الموزعة عند تأسيسها ، في غضون ثلاثة أشهر من تاريخ تسجيل الدولة للشركة ، والباقي - في غضون عام من تاريخ التسجيل.

اعتمادًا على شكل الإصدار ، تكون الأسهم: مستندية (فارغة ، في شكل مستندات منفصلة) وغير مستندية (فارغة أو غير نقدية ، في شكل قيود على حسابات شخصية مع المسجل وعلى حسابات الوصاية مع جهة الإيداع). المُصدر يقرر شكل الإصدار. في الوقت الحالي ، يتم إصدار عدد أقل وأقل من الأسهم المستندية ، ويتم استبدال هذا النموذج أكثر فأكثر بسجلات البيانات المقابلة في ذاكرة الكمبيوتر ، ويتم إصدار شهادة الأسهم للمساهمين.

2. كفالة - سند من فئة الإصدار يضمن حق مالكه في استلام سند من المصدر خلال المدة المنصوص عليها فيه بقيمته الاسمية أو ما يعادله من ممتلكات أخرى. قد ينص السند أيضًا على حق مالكه في الحصول على نسبة مئوية ثابتة من القيمة الاسمية للسند أو حقوق الملكية الأخرى. دخل السندات هو الفائدة و / أو الخصم (المادة 2 من قانون "سوق الأوراق المالية" ، المادة 816 من القانون المدني للاتحاد الروسي).

يتم إصدار السندات لفترة معينة لجذب موارد مالية إضافية. على عكس الأسهم ، لا تمنح السندات أصحابها حق المشاركة في إدارة شركة مساهمة ، لكن لديهم عددًا من المزايا. السند هو ضمان:

1) يعبر عن الدين وعلاقات الدين بين حامل السند والمُصدر ؛

2) يجلب دخلاً مضمونًا ؛

3) يدور بشكل مستقل في سوق الأوراق المالية حتى يتم سداده من قبل المصدر ويكون له سعره الخاص ؛

4) يمتلك خصائص السيولة والموثوقية والربحية والصفات الاستثمارية الأخرى ؛

5) لها أولوية على الحصة في تلقي الدخل ، ويتم دفع الدخل عليها بترتيب أولوية مقارنة بدفع أرباح الأسهم على الأسهم ؛

6) منح المالك الحق في تلبية مطالباته أولاً مقارنة بالمساهم عند تصفية المشروع ؛

7) يوفر الاستثمار في السندات الحكومية مزايا ضريبية معينة.

يصدر المصدرون السندات بمختلف أنواعها وأنواعها. يمكن التمييز بين عدة أنواع من السندات اعتمادًا على معيار التصنيف الذي يمثل أساس التجميع.

اعتمادًا على ممارسة حقوق المالك ، يمكن تسجيل السندات وحاملها.

اعتمادًا على طريقة الضمان ، السندات مضمونة وغير مضمونة. يتم إصدار السندات المضمونة مقابل رهن على ممتلكات أو أرض أو أوراق مالية محددة مملوكة للمُصدر. السندات غير المضمونة هي التزامات ديون غير مضمونة بأي ضمانات.

تتميز السندات القابلة للتحويل وغير القابلة للتحويل بوجود امتياز التحويل. تمنح السندات القابلة للتحويل المالك الحق في استبدالها بأسهم عادية لنفس المُصدر. السندات غير القابلة للتحويل لا تعطي هذا الحق.

حسب نوع العائد ، هناك سندات تحمل فائدة ، لا تحمل فائدة ، سندات مع قسيمة صفرية (سندات القروض الفائزة). تُباع السندات بدون فوائد (مخفضة) بخصم بسعر أقل من المعدل. يتم دفع عائد الفائدة (القسيمة) عن طريق دفع قسائم السندات. الكوبون هو جزء من شهادة السندات التي ، عند فصلها عن الشهادة ، تمنح المالك الحق في تلقي الفائدة (الدخل). يتم تحديد مبلغ الفائدة وتاريخ دفعها على القسيمة ، وبالتالي فإن القسيمة هي السمة الرئيسية للسند. الفائدة المدفوعة ثابتة ومتغيرة. يتم تقديم العائد على سندات القروض الفائزة في شكل السلع أو الخدمات التي تم إصدارها من أجلها.

اعتمادًا على فترة الاستحقاق ، تأتي السندات بتاريخ استحقاق متفق عليه ولا يوجد تاريخ استحقاق محدد. تنقسم السندات ذات تاريخ استحقاق متفق عليه إلى قصيرة الأجل - صلاحية تصل إلى عام واحد ، متوسطة الأجل - صلاحية تصل إلى 5 سنوات ، طويلة الأجل - فترة صلاحية من 5 إلى 30 عامًا. يتم تقسيم السندات التي ليس لها تاريخ استحقاق محدد إلى سندات قابلة للإرجاع - سندات صادرة عن المصدر قبل نهاية المدة ، مع دفع قسط لحاملها مقابل الفرص المادية الضائعة ؛ السندات الممتدة - يحق لحاملها استبدالها بأكثر من
السندات طويلة الأجل بنفس القيمة وبنسبة مئوية أعلى من المدفوعات ؛ السندات قصيرة الأجل - يحق لحاملها تقديم سنداته للاسترداد على قدم المساواة قبل نهاية مدة القرض.

اعتمادًا على المُصدر ، يتم تمييز سندات الشركات والسندات الحكومية. تنقسم سندات الدولة إلى سندات اتحادية - سندات صادرة نيابة عن الاتحاد الروسي ، وسندات بلدية - صادرة نيابة عن الكيان البلدي للمدينة ، المقاطعة. تصدر الدولة السندات التالية: سندات القرض الداخلي الجمهوري للدولة من جمهورية روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية 1991 GDO (طويل الأجل) ؛ سندات GKO الحكومية قصيرة الأجل بدون قسيمة ؛ قرض محلي بالعملة الأجنبية ؛ سندات القرض الفيدرالية ؛ سندات القرض الاتحادي الذهبي ؛ السندات المحلية الروسية
قرض عام 1992 ، إلخ.

يتم إصدار سندات الشركات لجذب موارد مالية إضافية. يتم إصدار سندات القروض المحلية للدولة والبلدية لحاملها ؛ سندات الشركات - المسجلة وحاملها.

السند له خصائص أساسية - القيمة الاسمية ، والسعر ، والنقطة ، والقسيمة ، والخصم ، إلخ. يتم الدفع على السندات من خلال تراكم الفائدة على القيمة الاسمية. المستثمر ، الذي لديه سند ، يعرف مقدمًا مقدار الأموال التي سيحصل عليها في وقت معين. إن معرفة القيمة الاسمية أمر ضروري أيضًا لتحديد معدل السندات الحالي ، حيث يتم عرض هذا الضمان كنسبة مئوية من قيمته الاسمية (أي إلى المبلغ المشار إليه في السندات). يتم تحديد معدل السندات كنسبة مئوية ومحتوى أنواع معينة تعادل الأوراق المالية عن طريق قسمة سعر السوق للسند على القيمة الاسمية للسند.

يتكون إجمالي الدخل من السند من العناصر التالية: 1) الفوائد المدفوعة بشكل دوري (دخل الكوبون) ؛ 2) التغيير في قيمة السند عن الفترة المعنية ؛ 3) الدخل من إعادة استثمار الفوائد المستلمة.

3. الكمبيالة - ورقة مالية تشهد بالالتزام النقدي غير المشروط للساحب بدفع مبلغ معين من المال عند الاستحقاق لمالك الكمبيالة (حامل الكمبيالة). يمكن أن تكون الكمبيالة: بسيطة وقابلة للتحويل (قانون RF "بشأن كمبيالة وسند إذني" بتاريخ 11 مارس 1997 ، رقم 48-FZ).

تحتوي الفاتورة على عدد من الميزات الأساسية:

* التجريد

* عدم الجدل.

* عنونة.

* نقدي

* الحق في الاحتجاج.

* المسؤولية المشتركة.

أنواع السندات الإذنية متنوعة تمامًا وتختلف اعتمادًا على المُصدِرين وتاريخ الاستحقاق وترتيب الملكية وما إلى ذلك.

اعتمادًا على الكيان الذي يقوم بدفع الكمبيالة ، يتم تقسيم الكمبيالات إلى بسيطة وقابلة للتحويل. بسيطة (فاتورة فردية) - التزام المدين بدفع مبلغ معين من المال في الوقت المحدد إلى متلقي المال أو بأمره لأي شخص آخر قدم الفاتورة للدفع. يتم إصدار سند إذني من قبل الدافع (المدين) نفسه. يتم كتابة الكمبيالة (المسودة) وتوقيعها من قبل الدائن (الساحب) وهي عبارة عن أمر من الدائن (الساحب) للمدين (الساحب) بدفع مبلغ معين من المال خلال الفترة المحددة لطرف ثالث (المستفيد - الحامل الأول للكمبيالة) أو لحاملها. في الكمبيالة ، يصبح المدين هو الدافع.

وفقًا لمبدأ المصدر ، توجد سندات حكومية وخاصة. سندات الدولة هي سندات إذنية صادرة عن حكومة الدولة من خلال وساطة البنك المركزي لروسيا ووزارة المالية في الاتحاد الروسي. تصدر مشاريع القوانين البلدية من قبل إدارات الكيانات المكونة للاتحاد والإدارات المحلية. تشمل الفواتير الخاصة الفواتير الصادرة عن الشركات والمجموعات المالية والبنوك التجارية. يتم إصدار سندات البنوك من قبل البنوك (عادة بخصم). تستخدم فواتير الشركات لإضفاء الطابع الرسمي على الالتزامات الائتمانية ويتم إصدارها من قبل الكيانات التجارية.

يتميز ترتيب الملكية: الكمبيالات المسجلة والكمبيالات لحاملها.

اعتمادًا على الدخل المستلم ، يتم تقسيم السندات الإذنية إلى سندات خصم - فهي تعني خصمًا (الفرق بين سعر الشراء وسعر الاسترداد (الاسمي) للسند الإذني) ؛ أسعار الفائدة - تعني الفائدة.

اعتمادًا على المنطقة التي يتم فيها تداول مشاريع القوانين ، يمكن تقسيمها إلى قوانين محلية ، والتي لا يمكن تداولها إلا في منطقة معينة ؛ وطنية ، والتي يتم تداولها على أراضي الولاية ؛ دولي. يمكن أيضًا تمييز الفواتير المحلية والأجنبية.

وفقًا لضمان الدفع ، يتم تقسيم السندات الإذنية إلى متوافرة (مضمونة) وغير متوافرة (غير مضمونة). يتم تمييز السندات الإذنية المضمونة بضمان كمبيالة ، وضمانة من البنوك والمؤسسات الائتمانية - وافال.

4. شهادات الإيداع والادخار

يمكن إصدار شهادات الإيداع والادخار لمرة واحدة وعلى التوالي ؛ كلاهما مسجل وحامله ؛ الفائدة والخصم.

يمكن تحديد الطرق التالية لدفع الفائدة على شهادات الفائدة: سعر الفائدة الثابت ، معدل الفائدة المتقلب ، الذي ترتبط قيمته ببعض المؤشرات المالية (معدل إعادة التمويل ، تقدير ربحية أذون الخزانة). يتم الإيداع الأولي لشهادات الخصم بأسعار أقل من الاسمية ، ويتم دفع الفائدة على أنها الفرق بين السعر الاسمي وسعر الاسترداد.

يتم تداول شهادات الإيداع وشهادات الادخار عن طريق التنازل عن المطالبات (التنازل). يتم التنازل عن حقوق المطالبة لحاملها بمجرد تسليم الشهادة إلى المالك الجديد. أما بالنسبة للشهادة الشخصية ، فإن المهمة تتم على جانبها الخلفي.

5. بوليصة الشحن - هذا ضمان عدم انبعاث صادر عن ناقل البضائع البحرية أو من ينوب عنه لمالك البضاعة أو من ينوب عنه. سند الشحن هو مستند نقل يحتوي على شروط عقد النقل البحري ، يشهد على حقيقة قبول البضائع للشحن ، ويمنح حق التصرف في البضائع وملكيتها لحامل سند الشحن ، وحق حامل سند الشحن في حيازتها والتصرف فيها.

يتم إصدار بوليصة الشحن لأي شحنة ، بغض النظر عن كيفية تنفيذ النقل: مع توفير السفينة بأكملها ، ومباني السفينة المنفصلة ، دون مثل هذا الشرط.

الإجراءات القانونية التي تحكم إصدار ومحتوى بوليصة الشحن هي: الاتفاقية الدولية لتوحيد بعض القواعد المتعلقة بسندات الشحن ، 1921 (قواعد لاهاي) ؛ مراجعة بروتوكول بروكسل لعام 1968 لقواعد لاهاي بشأن سندات الشحن لعام 1921 (قواعد لاهاي فيسبي) ؛ اتفاقية الأمم المتحدة للنقل البحري للبضائع لعام 1978 (قواعد هامبورغ) ؛ رمز الشحن التجاري للاتحاد الروسي من 31.03.99

يتم وضع بوليصة الشحن على أساس أمر تحميل موقع من قبل مرسل البضاعة الذي ينقل أمر التصدير إلى الميناء مع التفاصيل اللازمة. تشير بوليصة الشحن إلى اللغة التي يُطبع بها نص بوليصة الشحن ، ومن المحتمل أن يكون التصميم ثنائي اللغة لبوليصة الشحن. عادةً ما تكون بوليصة الشحن عبارة عن نموذج مطبوع. بوليصة الشحن هي وثيقة ذات نموذج معياري مقبول في الممارسة الدولية لنقل البضائع.

توضع بوالص الشحن في ثلاث نسخ بنفس المحتوى والتاريخ: واحدة للمرسل ، والثانية للمرسل إليه ، والثالثة للناقل. جميع نسخ بوليصة الشحن أصلية كما يدل على ذلك ختم "الأصل" عليها. في بعض الحالات ، يشار إلى الرقم التسلسلي للأصل - الأول والثاني والثالث. يشير بوليصة الشحن إلى عدد النسخ الأصلية التي تم تحريرها ، ولكن يمكن أن يكون أحدها فقط مستند ملكية. إذا صدرت البضاعة لواحد منهم ، فالباقي باطل. يتم طباعة نسخ بوليصة الشحن على ورق ممتاز
من الأصل ، أو لديك ختم "نسخة".

اعتمادًا على ما إذا كانت بوليصة الشحن تشمل التأمين
السياسة ، تخصيص بوليصة الشحن المؤمن. بوليصة الشحن المؤمن عليها هي مزيج من مستند النقل مع بوليصة التأمين وهي بمثابة دليل على قبول البضائع للنقل ،
وتأمينه. يتم استخدامه عادة عند نقل البضائع في الحاويات.

هناك أيضًا الأنواع التالية من سندات الشحن.

بوليصة الشحن المشتركة هي أمر بتحويل جزء معين من البضائع المنقولة في ميناء الوصول إلى شخص آخر. يتم استخدامه في حالة البيع الجزئي من قبل المرسل إليه للبضائع من قبل
تولى التسليم.

بوليصة الشحن الموحدة - بوليصة شحن لعدة بضائع مخصصة لمرسل إليهم مختلفين.

6. مذكرة له استخدامان.

أولاً ، الضمان هو شهادة تمنح حاملها الحق في شراء الأوراق المالية بسعر محدد لفترة زمنية محددة أو إلى أجل غير مسمى. في بعض الأحيان يتم تقديم مذكرة مع ضمان كحافز لشرائها.

يمكن تمييز الأنواع التالية من الضمانات (الشكل 2.4.7).

الضمان لكل سهم هو شهادة تمنح صاحبها الحق في شراء أسهم شركة بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة.

مذكرة الاكتتاب هي أداة يمارس من خلالها المساهمون حقوقهم في الاكتتاب أو امتيازات الاكتتاب. يتم إصدارها من قبل شركة ، والتي تحدد بنفسها عدد الأسهم التي يمكن للمساهم الحصول عليها ، وشروط الاستحواذ عليها في حالة حدوث إصدار إضافي. يعد أمر الاشتراك دليلًا قانونيًا على ملكية حقوق الاشتراك وقابل للتحويل إلى الآخرين. تباينها هو أمر مسبق - شهادة تصادق على حق المساهم في شراء أسهم عادية جديدة للشركة بسعر مخفض قبل طرحها العام.

اعتمادًا على شكل الوجود ، هناك أوامر مستمرة ومتقطعة. الضمان الدائم هو ضمان طويل الأجل أو دائم يتم إصداره مع سند أو سهم ممتاز ويعطي الحق في شراء عدد معين من الأسهم العادية لنفس المُصدر ، ولا يمكن بيعه بشكل منفصل. ضمان القطع (المنقولة) هو ضمان يمكن بيعه بشكل منفصل عن الأوراق المالية التي تم إرفاقها بها في الأصل.

سندات الضمان هي مزيج من السند العادي ومذكرة شراء الأسهم. قد تكون سندات الضمان قادرة أو لا تكون قادرة على فصل الضمان عن السند. في هذه الحالة ، لا يعني تنفيذ المذكرة إنهاء السند. تجعل الضمانات من الممكن إصدار السندات بسعر فائدة أقل.

مذكرة توزيع الأرباح - شهادة استلام مذكرة ، أمر بدفع توزيعات أرباح للمساهم.

ضمان سعر الفائدة - أمر من شركة بدفع الفائدة المستحقة على سنداتها وغيرها من الأوراق المالية.

ضمان الفهرس - خيار في مؤشر الأسهم يتم إصداره كـ
جزء من إصدار الأوراق المالية والمضمونة من قبل غرفة المقاصة.

ضمانات العملة - الخيارات المدرجة في إصدارات الأوراق المالية وإعطاء صاحبها الحق في شراء أوراق مالية إضافية مقومة بعملة أخرى من المصدر. في هذه الحالة ، يتم تحديد القسيمة وسعر الأوراق المالية في وقت بيع الإصدار الرئيسي.

الضمان المغطى هو ضمان لشراء أو بيع أوراق مالية معينة محتفظ بها في محفظة شركة استثمار.

مذكرة أوروبية - مذكرة تستخدم فقط في أيام أو فترات معينة.

من المنطقي شراء مذكرة إذا كان من المتوقع أن يرتفع سعر الأسهم بحلول وقت إصدارها. بيع أمر هو إحدى الطرق لطرح إصدار جديد من الأسهم. يمكن تداول الضمانات في البورصة.

ثانيًا ، أمر التوقيف هو شهادة بمستودع قبول
تخزين منتج معين. في هذه الحالة ، يكون الضمان هو مستند ملكية ويستخدم في بيع البضائع ورهنها.

نستمر في تحليل الأسئلة والأجوبة الخاصة باختبار FSRF الأساسي. لقد اقتربنا من نهاية الموضوع 1.3 ونصل إلى أول 10 بالمائة من جميع الأسئلة. معلم صغير ، إذا جاز التعبير. لا تنسوا لنا. سوف يعجبك ، سوف يساعدك في التحضير ..

هذه المرة ، لن أكتب تفسيرات بخط مائل. قل لي ، هل من الأفضل أن تقرأ أم أسوأ؟ في وقت سابق ، إذا قمت بإدخال اقتباس من القانون ، فقد كتبته بخط مائل لفصله بطريقة ما ، لكن يبدو لي أنه من الصعب قراءته. ما رأيك؟

رمز السؤال: 1.1.158

الأوراق المالية الانبعاثية التي تضمن حق مالكها في الشراء خلال الفترة المحددة فيها و / أو عند حدوث الظروف المحددة فيها ، يكون عددًا معينًا من أسهم المُصدر بالسعر المحدد في هذه الورقة المالية:

الإجابات:

أ. خيار المصدر
B. عقد الخيار
العقود الآجلة
د- عقد آجل

رمز السؤال: 1.2.163.2

اذكر البيانات الصحيحة حول السند.

1. السند هو ضمان حقوق الملكية ؛

II. السند هو ورقة مالية غير حقوق ملكية:

ثالثا. يضمن السند حق مالكه في الحصول من المُصدر خلال الفترة المنصوص عليها فيه على قيمته الاسمية أو ما يعادله من ممتلكات أخرى ؛

رابعا. يضمن السند حقوق مالكه في الحصول على جزء من أرباح الشركة المساهمة في شكل توزيعات أرباح ، للمشاركة في إدارة الشركة المساهمة ؛

يجوز أن ينص السند على حق مالكه في الحصول على نسبة مئوية ثابتة من القيمة الاسمية للسند أو حقوق الملكية الأخرى:

السادس. عائد السندات هو الفائدة و / أو الخصم ؛

السابع. دخل السندات هو أرباح الأسهم.

الإجابات:

ألف الأول والثالث والخامس والسادس
باء الثاني والرابع والسابع
جيم الأول والرابع والسابع
D. I. IV

رمز السؤال: 1.1.167.7

يرجى ذكر البيانات الصحيحة حول نموذج سند الشركة:

ط. ضمان الحامل المعتمد ؛
II. طلب تأمين مستندي ؛
ثالثا. ورقة الأمان الاسمية
رابعا. الأمان الاسمي غير المصدق.

الإجابات:

A. II
باء ثالثا
جيم الأول والرابع
الأول والثالث والرابع

رمز السؤال: 1.1.168.1.1

اذكر البيان الصحيح حول سند السعر العائم.

الإجابات:

أ. سعر السوق للسندات ذات السعر العائم أقل تقلبًا من سعر السوق للسند ذي السعر الثابت

ب. يكون سعر السوق للسند بسعر عائم أكثر تقلباً من سعر السوق للسند ذي السعر الثابت

ج- يتم تعديل سعر الفائدة المتغير على السند بشكل مستمر وفقًا لمعدل التضخم

د- تتغير أسعار السوق للسندات ذات السعر المتغير والسندات ذات السعر الثابت بشكل مماثل

ذات مرة في عام 1997 كان الدورة التعليمية بعنوان "دورة أساسية في سوق الأوراق المالية". تم تأليف الأسئلة جزئيًا من هناك وكانت تتجول لسنوات عديدة. بشكل عام ، نقرأ:

"قد يكون لبعض السندات قسيمة عائمة. لإصدار سندات قسيمة عائمة ، يجب استيفاء معيار" الجودة "نفسه ، وسيتم تحديث السعر العائم نفسه كقيمة أو نسبة مئوية أعلى من الأساس. وبالتالي ، فإن سعر السوق ستكون السندات أقل تقلباً حيث سيتم تعديل سعر الفائدة ، على سبيل المثال ، كل ستة أشهر لتعكس ظروف السوق الحالية ".

رمز السؤال: 1.1.169.3

حدد البيانات الصحيحة حول أسعار السوق للسندات ذات السعر الثابت والمتغير.

1. لا يتغير سعر السوق لسند بسعر قسيمة ثابت ، حيث أن القسيمة قيمة ثابتة طوال فترة تداول السند ؛

II. يختلف سعر السوق لسند القسيمة الثابت باختلاف أسعار الفائدة في السوق ؛

ثالثا. لا يتغير سعر السوق لسند القسيمة العائم حيث يتم تعديل القسيمة بناءً على أسعار الفائدة في السوق ؛

رابعا. سعر السوق لسند القسيمة العائم أقل تقلبًا من سعر السوق لسند القسيمة الثابت.

الإجابات:

ألف الأول والثالث
باء الثاني والثالث
جيم الأول والرابع
الثاني والرابع

انظر إجابة السؤال السابق.

رمز السؤال: 1.1.170.7

الإجابات:

ألف - سند إذني
ب- الكمبيالة
جيم تراتا
د- الكمبيالة

صدق أو لا تصدق ، السؤال يتعلق بالقانون الاتحادي الذي أصبح باطلاً قبل 10 سنوات. كان هناك مثل هذا القانون الاتحادي "بشأن المعاملات المصرفية مع الفواتير" ، والذي بموجبه:

"السند الإذني هو مستند مكتوب يحتوي على التزام بسيط وغير مشروط على الساحب (المدين) لدفع مبلغ محدد من المال في وقت ومكان محددين إلى الساحب أو أمره."

تسمى الأسئلة الجديدة ...

رمز السؤال: 1.1.171

ما هو اسم ضمان دفع الكمبيالة لأي شخص ملزم بموجبه؟

الإجابات:

أ. القبول
ب. ألونج
ج- المصادقة
D. Aval

"يجب أن تكون المصادقة بسيطة وغير مشروطة. أي شرط يقيدها يعتبر غير مكتوب. المصادقة الجزئية غير صالحة. تعتبر المصادقات المشطوبة غير مكتوبة."

رمز السؤال: 1.2.176

وفقًا للقانون الاتحادي "بشأن كمبيالة وسند إذني" على كمبيالة وسند إذني ، يحق لما يلي الالتزام:

مواطنو الاتحاد الروسي ؛

II. الكيانات القانونية في الاتحاد الروسي ؛

ثالثا. الاتحاد الروسي ، والكيانات المكونة للاتحاد الروسي ، والمستوطنات الحضرية والريفية وغيرها البلديات فقط في الحالات التي ينص عليها القانون الاتحادي على وجه التحديد ؛

رابعا. مواطنون أجانب

5. الحكومات الأجنبية والمنظمات الدولية.

الإجابات:

ألف الأول والثاني والثالث
باء الثاني والثالث والرابع والخامس
جيم الثاني
د. الأول ، الثاني ، الثالث ، الرابع ، الخامس

"مواطني الاتحاد الروسي و الكيانات القانونية الاتحاد الروسي.

يحق للاتحاد الروسي ، والكيانات المكونة للاتحاد الروسي ، والمستوطنات الحضرية والريفية والبلديات الأخرى أن تلتزم بسندات الصرف والسند الإذني فقط في الحالات التي ينص عليها القانون الاتحادي تحديدًا."

رمز السؤال: ١.٢.١٧٧

يمكن إصدار كمبيالة لفترة:

أولا عند التقديم ؛
II. في وقت طويل من العرض ؛
ثالثا. في الكثير من الوقت من التجميع ؛
رابعا. في يوم محدد
5. قبل وقوع أي حدث ؛
السادس. قد يتم تعيين شروط الدفع المتسلسلة.

الإجابات:

ألف الأول والثاني والثالث والرابع
باء الأول والثاني والثالث والرابع والخامس والسادس
جيم الأول والثاني والثالث والخامس والسادس
د. II ، III ، IV ، V

في هذه الحالة ، نحن نتحدث عن كمبيالة ، وفقًا للمادة 33 من الفصل الخامس "في تاريخ السداد" من مرسوم اللجنة التنفيذية المركزية لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية و SNK لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية بتاريخ 07.08.1937 N 104/1341 "بشأن إصدار أحكام الكمبيالة والسند الإذني":

الإجابات:

A. فقط أنا
ب. أنا فقط
جيم فقط الأول والثاني
د. كل ما ورداعلاه

لم يكن من الممكن العثور على المصدر الأصلي ، ولكن توجد مثل هذه الجمعية من المشاركين في سوق الفواتير في عام 1998 أصدرت معيارًا لنقل الفواتير ، وبموجبها:

"الكمبيالة تبقى سارية المفعول في الحالات التالية:

أ) إذا تم الاحتفاظ بجميع التفاصيل الإلزامية والإضافية للكمبيالة ، باستثناء غير الكمبيالة. عدم الحفاظ على عناصر مكافحة التزييف لا يؤثر على قوة الفاتورة ؛

ب) في وجود قطع ممزقة ملتصقة ، إذا كانت الأجزاء الممزقة تنتمي بالتأكيد إلى الفاتورة المحددة ؛

ج) في وجود الدموع مختومة ؛

د) إذا كانت هناك نقاط ، إذا كانت لا تتدخل في تحديد تفاصيل الفاتورة والنقوش والطوابع التي لا تؤثر على محتوى الكمبيالة ؛

هـ) في حالة عدم وجود أجزاء لا تؤثر على محتوى تفاصيل الفاتورة ".

رمز السؤال: 1.1.179.5

يتم الاعتراف بالدخل من المعاملات مع الكمبيالات ، التي يعتمد إصدارها على علاقة القرض:

1- كمبيالة على كمبيالة بفائدة ؛
II. الفائدة على الفاتورة
ثالثا. كمبيالة على فاتورة بدون فوائد ؛
رابعا. مقدار الخصم.

الإجابات:

ألف الثاني والرابع
باء الأول والثاني والرابع
جيم الأول والثالث
د. كل ما ورداعلاه

الحصة هي ورقة مالية تضمن حقوق مالكها في الحصول على جزء من أرباح شركة مساهمة على شكل توزيعات أرباح ، والمشاركة في إدارة الشركة المساهمة وجزء من الممتلكات المتبقية بعد تصفيتها.

حصة المشاركة - حق الملكية لأحد المشاركين في شركة ذات مسؤولية محدودة ، والذي يمنح مالكها مجموعة من حقوق الملكية وغير الملكية فيما يتعلق بالشركة.

السند هو سند من فئة الإصدار يضمن حق حامله في الحصول من المصدر خلال الفترة المنصوص عليها في السند على القيمة الاسمية والنسبة المئوية لهذه القيمة أو أي ممتلكات أخرى مكافئة ثابتة فيه.

رأس المال المصرح به للشركة هو قيمة اسمية مساوية للقيمة الإجمالية (القيمة النقدية) لمساهمات المشاركين المدفوعة مقابل الحق المكتسب في المشاركة في الشركة ، وهو أمر ضروري لتحديد مقدار مطالبات المشارك (المساهم) للشركة.

حصة عادية - حصة تمنح المالك نفس نطاق الحقوق: الحق في الحصول على جزء من أرباح الشركة المساهمة في شكل أرباح ، وحق المشاركة في إدارة الشركة المساهمة ، والحق في الحصول على جزء من الملكية المتبقية بعد تصفيتها.

الأسهم الممتازة - حصة لا توفر ، كقاعدة عامة ، حق التصويت في الاجتماع العام للمساهمين ، ويجب تحديد مبلغ الأرباح و (أو) قيمة التصفية في ميثاق الشركة.

الأسهم المعلنة - الأسهم التي تخطط الشركة لإصدارها وطرحها في المستقبل بالإضافة إلى الأسهم الموضوعة بالفعل.

الأسهم المعلقة - الأسهم المشتراة من قبل المساهمين.

الورقة المالية غير المصدق عليها هي ورقة مالية تثبت حقوقها بإدخال بيانات عن مالكها وكميتها وقيمتها الاسمية وفئة الأوراق المالية العائدة له في قوائم خاصة (سجلات).

الحصة الكسرية - جزء من الحصة يتكون في الحالات التي ينص عليها القانون ويمنحها لمالك الحق بمبلغ يعادل الجزء الذي يشكله من الحصة الإجمالية.

القيمة الاسمية لحصة المشارك هي قيمة مشروطة من الناحية النقدية ، تحددها قيمة مساهمة المشارك في رأس المال المصرح به لشركة ذات مسؤولية محدودة.

الحق الوقائي في شراء سهم هو حق المشارك في شركة ذات مسؤولية محدودة لشراء حصة (جزء من سهم) من أحد المشاركين في الشركة بسعر العرض لطرف ثالث.

الإصدار - سلسلة من إجراءات المُصدر التي تهدف إلى تجميع الأموال من قبل المُصدر عن طريق طرح الأوراق المالية.

الأمن الانبعاثي هو ضمان ، بما في ذلك غير وثائقي ، والذي يتميز في وقت واحد بالسمات التالية: إنه يحدد مجموعة من حقوق الملكية وغير الملكية الخاضعة لإصدار الشهادات والتنازل والممارسة غير المشروطة وفقًا لـ المنشأة بموجب القانون الشكل والنظام تم النشر بواسطة الإصدارات ؛ لها نطاق وشروط متساوية لممارسة الحقوق في إصدار واحد.

مُصدرو الأوراق المالية للشركات عبارة عن كيانات قانونية تتحمل التزامات نيابة عنهم تجاه مالكي الأوراق المالية لممارسة الحقوق التي يمنحونها لهم.