اثر اقتصادی در نتیجه گردش تسریع شده در آزادسازی نسبی وجوه از گردش و همچنین در افزایش میزان درآمد و سود بیان می شود.

مقدار وجوه آزاد شده از گردش به دلیل شتاب (-E) یا جذب اضافی وجوه به گردش (+E) زمانی که گردش دارایی های جاری کند می شود با فرمول زیر تعیین می شود:

t=41 src="images/referats/24337/image007.png">

(دوره گردش دارایی های جاری سال گزارش – دوره گردش مالی سال قبل) (1)

بیایید اثر اقتصادی را برای سال 2005 محاسبه کنیم:

. (27.40-22.22) = + 7042.78 هزار. مالیدن

مدت چرخه های عملیاتی و مالی هنگام تجزیه و تحلیل فعالیت های تجاری اهمیت زیادی دارد (جدول 3)

جدول 3 محاسبه و دینامیک شاخص های گردش مالی

جدول نشان می دهد که در دوره مورد بررسی نسبت های گردش مطالبات، موجودی ها و حساب های پرداختنی کاهش یافته است که نتیجه آن افزایش مدت گردش مالی است.

کاهش نسبت گردش موجودی و افزایش مدت گردش موجودی نشان دهنده کندی گردش کالا یا کاهش تقاضا است. به طور کلی، هرچه نرخ گردش موجودی کمتر باشد، وجوه بیشتری در این قلم کم نقدشوندگی گره خورده است، ساختار سرمایه در گردش نقدشوندگی کمتری دارد و وضعیت مالی شرکت از ثبات کمتری برخوردار است. سازمان علاقه مند به کاهش دوره گردش موجودی ها و مطالبات و افزایش دوره گردش حساب های پرداختنی به منظور کاهش دوره گردش سرمایه در گردش است.

برای شرایط مالی یک شرکت سودمند است که یک پرداخت معوق از تامین کنندگان، کارکنان شرکت یا دولت دریافت کند، زیرا پرداخت معوق منبع تامین مالی اضافی را فراهم می کند. مسدود کردن بخشی از وجوه موجود در ذخایر و ارائه پرداخت های معوق به مشتریان نامطلوب است. این امر نیاز شرکت به تامین مالی را ایجاد می کند. نسبت گردش حساب های دریافتنی به دلیل افزایش مبلغ حساب های دریافتنی کاهش می یابد. کاهش در نسبت گردش موجودی تحت تأثیر افزایش مقدار موجودی ها و هزینه ها بود. در نتیجه، مدت چرخه تجاری 15.38 روز افزایش می یابد. کاهش نسبت گردش حساب های پرداختنی ناشی از افزایش مبلغ حساب های پرداختنی به میزان بیشتر از افزایش بهای تمام شده است. مدت چرخه مالی در سال 2005 دارای ارزش 16.56 است، اما در سال 2006 به میزان 15.38 افزایش می یابد.

3.1 پیامدهای تسریع (کاهش سرعت) گردش سرمایه در گردش

به عنوان بخشی از مطالعه، مطابق با روش مورد مطالعه برای تجزیه و تحلیل دارایی های جاری، لازم است ساختار آنها به صورت گرافیکی نمایش داده شود (شکل 3.1.) تا مهم ترین اجزای آنها تعیین شود. در بند 2.1. دارایی های جاری به صورت تکه ای مورد مطالعه قرار گرفت، شاخص های ساختار و پویایی برای دوره مورد تجزیه و تحلیل محاسبه شد.

برنج. 3.1. ساختار دارایی های جاری Yuzhnaya Zvezda LLC

یک نمایش گرافیکی از ساختار مشخص می کند که اجزای اساسی دارایی های جاری عبارتند از: سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت - 51٪. کالا برای فروش مجدد - 34٪؛ حساب های دریافتنی - 11٪. از نظر نوع فعالیت موضوع تحقیق، ما بیشتر به حساب های دریافتنی و کالاهایی برای فروش مجدد علاقه مندیم. سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت، با در نظر گرفتن داده های حسابداری، وام هایی هستند که به سایر سازمان ها ارائه می شوند.

در سال 2007، سهم سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت به 17٪ کاهش یافت. سهم مطالبات در سرمایه در گردش نیز افزایش یافته است - تا 49٪، که در حال حاضر یک نقطه منفی است: در سال 2007، نیمی از کل سرمایه در گردش سازمان برای اهداف گردش اقتصادی استفاده نمی شود، از آن مستثنی شده است. که طبیعتاً کارایی فعالیت های اقتصادی سازمان را کاهش می دهد.

در شرایط مدرن، بسیاری از شرکت ها کمبود سرمایه در گردش را تجربه می کنند، یعنی وضعیتی که استاندارد از میزان سرمایه در گردش فراتر می رود. دلیل وقوع آن ممکن است عدم تحقق برنامه سود، استفاده از سود برای اهدافی که در برنامه پیش بینی نشده است، تامین مالی نابهنگام استاندارد سرمایه در گردش، انحراف سرمایه در گردش، به عنوان مثال بی تحرکی باشد.

تثبیت سرمایه در گردش نشان دهنده حذف آنها از یک گردش سیستماتیک مداوم است. هرگونه تثبیت سرمایه در گردش نشان دهنده استفاده ناکارآمد آنها است، منجر به کاهش گردش مالی و وخامت پرداخت بدهی شرکت می شود. لازم است بین بی‌حرکتی که در نتیجه استفاده از سرمایه در گردش برای اهدافی غیر از هدف آن، یعنی برای اهدافی که اصلاً به گردش وجوه مربوط نیست، و بی‌حرکتی که در نتیجه کاهش سرعت گردش وجوه در مراحل جداگانه آن.

راه های اصلی زیر برای تسریع گردش سرمایه در گردش را می توان شناسایی کرد:

در مرحله آماده سازی برای تولید - محاسبه هنجارها و استانداردهای علمی مبتنی بر سرمایه در گردش.

در مرحله تولید - کاهش مدت چرخه تولید از طریق اتوماسیون، مکانیزاسیون پیچیده، استفاده از آخرین اکتشافات علمی و اختراعات فنی، جایگزینی مواد گران قیمت با مواد ارزان تر، استفاده مجدد از ظروف، ابزار، تولید ریتمیک و غیره.

در مرحله گردش - افزایش حجم و اطمینان از ریتم فروش محصولات، که به ارسال بی وقفه به مشتریان و دریافت به موقع وجه برای آن به حساب بانکی کمک می کند. توسعه نظام تسویه حساب در اقتصاد ملی، اجرای به موقع اسناد و پایبندی دقیق به انضباط پرداخت.

شاخص‌های گردش مالی به تعیین میزان استفاده مؤثر یک شرکت از دارایی‌ها و منابع مالی خود کمک می‌کنند.

گردش مالی مشخص کننده مقدار وجوهی است که یک شرکت باید در آن کسب و کار برای عملکرد عادی خود سرمایه گذاری کند.

نسبت گردش مالی نه تنها به ارزیابی اثربخشی مدیریت شرکت به عنوان یک کل، بلکه همچنین خدمات فردی کمک می کند. تجزیه و تحلیل گردش مالی امکان شناسایی ذخایر سرمایه پنهان در یک شرکت را فراهم می کند و در نتیجه گاهی اوقات از استفاده از تامین مالی "پرداخت" بدهی امتناع می ورزد.

وضعیت مالی یک شرکت تا حد زیادی با سرعت تبدیل وجوه سرمایه گذاری شده در دارایی ها به پول واقعی تعیین می شود. تسریع در گردش سرمایه در گردش یا با همان حجم فروش، بخشی از سرمایه در گردش را از گردش خارج می کند و یا با همان مقدار سرمایه در گردش، حجم فروش را افزایش می دهد. در این راستا به شاخص های گردش مالی، شاخص های فعالیت تجاری نیز می گویند. برای ارزیابی کارایی استفاده از دارایی ها از شاخص های گردش دارایی به طور کلی، دارایی های جاری و همچنین موجودی ها و حساب های دریافتنی استفاده می شود.

نسبت گردش دارایی‌های جاری تعداد گردش‌های انجام شده توسط اموال را در طول دوره مورد تجزیه و تحلیل منعکس می‌کند. این یک شاخص محرک است و بنابراین باید افزایش یابد. کارایی استفاده شرکت از همه منابع موجود را بدون توجه به منابع جذب آنها مشخص می کند. این ضریب نشان می دهد که چند بار در سال چرخه کامل تولید و گردش کامل می شود و اثر مربوطه را در قالب سود به ارمغان می آورد.

گردش مالی برای دوره های مورد تجزیه و تحلیل از 2005 تا 2006 از 2.58 به 3.41 افزایش یافت و از سال 2006 تا 2007 به شدت از 3.41 به 1.96 کاهش یافت که یک روند منفی است و نشان دهنده کاهش نرخ گردش مالی، فروش، کاهش کارایی است. استفاده از منابع، سودآوری کلی تولید، و همچنین افزایش بی ثباتی وضعیت مالی شرکت. علاوه بر این، گردش مالی هم به دلیل افزایش دارایی های جاری و هم به دلیل کاهش درآمد کاهش یافت.

مدت زمان گردش، رمزگشایی نرخ گردش مالی است و نشان می دهد که دارایی های جاری چند روز طول می کشد تا یک چرخه کامل را طی کنند. در نتیجه تسریع گردش سرمایه در گردش، آزادسازی مشروط سرمایه در گردش، یعنی صرفه جویی در آن رخ می دهد. در روز بیان می شود و به صورت زیر محاسبه می شود:

Voa = T / K vol.oa = T x OA میانگین. / درآمد حاصل از فروش؛ (2)

اگر در سال 2005 دوره یک انقلاب 141 روز بود، در سال 2006 این مدت 107 روز و در سال 2007 186 روز بود.

هنگامی که گردش مالی کاهش می یابد، جذب اضافی سرمایه در گردش برای تولید خدمات، یعنی هزینه بیش از حد، ایجاد می شود.

جذب اضافی سرمایه در گردش ناشی از کاهش گردش مالی به شرح زیر محاسبه می شود:

rOact = (Boa 1 – Boa 0) x Vyr.r 1 / T 1;

در سال 2005، هزینه بیش از حد سرمایه در گردش به 87،552.5 هزار روبل رسید، یعنی این وجوه در گردش مالی شرکت نکردند، به همین دلیل، کارایی استفاده از سرمایه در گردش و سودآوری کلی شرکت کاهش یافت. در سال 2006، هزینه های اضافی 280 بار کاهش یافت و به 312.3 هزار روبل رسید، اما مثبت باقی ماند، که همزمان با کاهش سرعت کاهش گردش دارایی های جاری است و نشان دهنده کاهش، اما همچنان موجود، کاهش بهره وری استفاده از سرمایه در گردش است. در سال 2007، جذب اضافی دارایی های جاری به 52608.9 هزار روبل افزایش یافت که نشان دهنده بدتر شدن عقلانیت فعالیت های اقتصادی شرکت و کاهش حتی بیشتر سودآوری تولید است.

نرخ گردش موجودی کالا یکی از مهمترین عوامل موثر بر گردش کلی سرمایه در گردش است. دوره گردش موجودی، میانگین دوره زمانی مورد نیاز برای تبدیل مواد خام به محصولات نهایی و فروش بعدی است.

با افزایش گردش موجودی، دوره یک گردش به همان نسبت کاهش می یابد. که یک تغییر مثبت است و نشان می دهد که شرکت به طور منطقی از منابع استفاده می کند. دارایی‌های جاری به صورت نقد متمرکز شده و این امر منجر به افزایش گردش مالی و افزایش سود می‌شود.

با توجه به موجودی‌های سازمان: سرعت گردش آنها افزایش می‌یابد که روند مثبتی است، حرکت و تغییر شکل موجودی‌ها سریع‌تر اتفاق می‌افتد که خطر مرده شدن وجوه موجودی را کاهش می‌دهد. در سال 2005، موجودی ها توانستند یک گردش مالی را در 61 روز، در سال 2006 - در 42 روز، در سال 2007 - در 30 روز تکمیل کنند. هرچه این شاخص کمتر باشد، کار سازمان بازرگانی موثرتر است.

از آنجایی که سهم قابل توجهی از موجودی Yuzhnaya Zvezda LLC متعلق به کالاهایی برای فروش مجدد است، مدیریت باید بر عدم تحرک سرمایه در گردش توسط گروه های محصول نظارت کند. برای این کار لازم است ساختار کالا برای فروش مجدد مطالعه شود و تغییرات آن به صورت فصلی نظارت شود. به دلیل داده های ناکافی، ما ساختار کالاها را برای فروش مجدد فقط برای سال 2007 تجزیه و تحلیل کردیم و نتایج زیر به دست آمد (شکل 3.3).

برنج. 3.3. ساختار موجودی برای فروش مجدد Yuzhnaya Zvezda LLC در سال 2007

همانطور که می بینید، بیشترین سهم در ارزش کل موجودی توسط محصولات گل اشغال شده است - 45٪. متعلقات گیاهی و مواد کاشت تقریباً به ترتیب 20% و 14% سهم دارند.

در نتیجه تجزیه و تحلیل، مقادیر سرمایه در گردش اضافی جذب شده را در نتیجه کاهش سرعت گردش دارایی های جاری به دست آوردیم.

جدول 3.1

هزینه بیش از حد سرمایه در گردش در نتیجه گردش کندتر دارایی های جاری (هزار روبل)

سیستم شاخص های کلی و جزئی گردش سرمایه در گردش بر اساس دو نسبت مالی به هم مرتبط است: نسبت گردش مالی و مدت یک گردش مالی که مشخص کننده کارایی استفاده از سرمایه در گردش و به ویژه گردش موجودی ها، گردش مالی و بازپرداخت است. دوره مطالبات و غیره

در محتوای خود، شاخص های گردش مالی، شاخص های مستقیم کارایی نوع منبع هستند، یعنی. توصیف نسبت اثر به هزینه ها شاخص مالی اولیه - درآمد فروش - به عنوان اثر استفاده می شود. هزینه ها به صورت کمی از طریق شاخص های منابع پیشرفته بیان می شوند که زمینه را برای نسبت دادن شاخص های گردش مالی به نوع منبع فراهم می کند. به عبارت دیگر، گردش مالی با مقایسه شاخص های حجم تولید و میزان سرمایه در گردش پیشرفته مشخص می شود.

مدت زمان ماندن وجوه در گردش تحت تأثیر عوامل خارجی و داخلی است.

عوامل خارجی عبارتند از: دامنه فعالیت های سازمان؛ وابستگی به صنعت؛ مقیاس سازمان؛ وضعیت اقتصادی کشور و شرایط تجاری مرتبط با آن.

عوامل داخلی - سیاست قیمت گذاری سازمان، ساختار دارایی، روش ارزیابی موجودی.

ذخایر و راه های تسریع گردش سرمایه در گردش به صورت تعمیم یافته به دو عامل حجم تولید، فروش و اندازه سرمایه در گردش بستگی دارد. برای سرعت بخشیدن به گردش مالی، باید:

بهبود تولید و فروش، عادی سازی تخصیص سرمایه در گردش؛

اجرای کامل و ریتمیک طرح های تجاری؛

بهبود سازمان تولید و فروش، معرفی اشکال و روش های مترقی.

بهبود تسویه حساب با تامین کنندگان و خریداران؛

بهبود رسیدگی به ادعاها؛

تسریع گردش مالی با بهبود جمع آوری درآمد، محدود کردن شدید مانده وجوه در صندوق های نقدی شرکت، در حمل و نقل، در حساب بانکی.

به حداقل رساندن موجودی مواد خانگی، اقلام کم ارزش و پوشیدنی، تجهیزات، لباس کار در انبار، کاهش مبالغ حساب شده، هزینه های معوق.

جلوگیری از رشد حساب های دریافتنی

بنابراین، کارایی استفاده از سرمایه در گردش بنگاه ها قبل از هر چیز به توانایی آنها در بهبود سازمان تولید و فروش و افزایش سطح کار تجاری و مالی بستگی دارد.

توجه ویژه ای به مطالعه علل شناسایی شده برای انواع خاصی از دارایی های جاری و توسعه اقدامات برای بهینه سازی آنها می شود. افزایش موجودی ممکن است نتیجه کاستی در سازمان تجارت، تبلیغات، مطالعه تقاضای مشتری، سایر فعالیت های بازاریابی و وجود صنایع بی ادعا و کند حرکت باشد.

موجودی‌های نقدی بزرگ در دست و در حین انتقال به دلیل توسعه نامنظم فروش، تحویل نابهنگام وجوه به بانک، وجوه استفاده نشده و سایر موارد نقض انضباط نقدی ایجاد می‌شود. موجودی بیش از حد سایر اقلام موجودی در نتیجه وجود یا به دست آوردن مواد اضافی و غیر ضروری، مواد اولیه، سوخت، اقلام کم ارزش و پوشیدنی و سایر دارایی های مادی است. کاهش موجودی کالاها، مواد، مواد اولیه و سوخت به اندازه بهینه از طریق فروش عمده و یا مبادلات پایاپای، تحویل یکنواخت و مکرر امکان پذیر است. عادی سازی موجودی کالاها و پول نقد موجود در صندوق نقدی در راه با توسعه موزون گردش تجاری تسهیل می شود.

نسبت های گردش مالی (نسبت فعالیت های تجاری) - گروهی از ضرایب که شدت استفاده از دارایی ها یا بدهی ها را نشان می دهد. نسبت های اصلی گردش مالی عبارتند از:

شاخص های نسبی فعالیت تجاری (گردش) که کارایی استفاده از منابع سازمان را مشخص می کند، نسبت گردش مالی است. مقدار متوسط ​​شاخص ها به عنوان میانگین زمانی برای یک دوره معین (بر اساس میزان داده های موجود) تعریف می شود. در ساده ترین حالت، می توان آن را به عنوان نیمی از مجموع شاخص ها در ابتدا و انتهای دوره گزارش تعریف کرد.

همه ضرایب بر حسب زمان بیان می شوند و مدت گردش معاملات بر حسب روز است. این شاخص ها برای سازمان بسیار مهم هستند. اولاً، اندازه گردش مالی سالانه به سرعت گردش وجوه بستگی دارد. ثانیاً، اندازه گردش مالی، و در نتیجه، نرخ گردش مالی با ارزش نسبی هزینه های تولید (تیراژ) مرتبط است: هرچه گردش مالی سریع تر باشد، هزینه های کمتری برای هر گردش وجود دارد. ثالثاً، تسریع گردش مالی در یک یا آن مرحله از گردش وجوه مستلزم تسریع گردش مالی در سایر مراحل است. موقعیت مالی یک سازمان و توانایی پرداخت بدهی آن به سرعت تبدیل وجوه سرمایه گذاری شده در دارایی ها به پول واقعی بستگی دارد.

بیایید به فرمول های محاسبه رایج ترین نسبت های گردش مالی (فعالیت تجاری) نگاه کنیم.

نسبت گردش دارایی

گردش وجوه سرمایه گذاری شده در دارایی سازمان را می توان ارزیابی کرد:

• نرخ گردش مالی - تعداد گردش هایی که سرمایه سازمان یا اجزای آن در طول دوره تجزیه و تحلیل انجام می دهد.
• دوره گردش مالی - دوره متوسطی است که طی آن وجوه سرمایه گذاری شده در عملیات تولیدی و تجاری به فعالیت های اقتصادی سازمان بازگردانده می شود.

نسبت گردش دارایی نشان دهنده میزان گردش کلیه دارایی های در اختیار سازمان در یک تاریخ معین است و به عنوان نسبت درآمد فروش به میانگین ارزش دارایی های سازمان برای دوره محاسبه می شود.

نسبت گردش دارایی = درآمد / میانگین مقدار دارایی در دوره

کل دوره گردش سرمایه (به روز) = مدت دوره گزارش (90، 180، 270 و 360 روز) / نسبت کل گردش سرمایه

فرمول تعادل:

کوآ = صفحه 010 f. شماره 2 / ((ص 300-244-252)ng + (ص. 300-244-252) کیلوگرم f. شماره 1) / 2

کوآ = صفحه 010 f. شماره 2 / 0.5 x (خط 300 ابتدای سال + خط 300 در پایان سال) f. شماره 1

جایی که ng - داده های ابتدای سال گزارش. کیلوگرم - داده ها در پایان دوره گزارش.

فرمول موجودی از سال 2011:

کوآ = خط 2110 شماره 2 / 0.5 x (خط 1600 ابتدای سال + خط 1600 در پایان سال) f. شماره 1

نسبت گردش دارایی جاری (گردش دارایی جاری)

این ضریب نرخ گردش مالی تمام دستگاه های تلفن همراه شرکت را مشخص می کند:

نسبت گردش دارایی های جاری = درآمد / میانگین ارزش سالانه دارایی های جاری

دوره گردش دارایی های جاری (بر حسب روز) = مدت دوره گزارشگری / نسبت گردش دارایی های جاری

کوآ = صفحه 010 f. شماره 2 / (صفحه 290 ng + صفحه 290 کیلوگرم f. شماره 1) / 2

Kooa = خط 2110 / 0.5 x (خط 1200 ابتدای سال + خط 1200 در پایان سال)

این اندیکاتور تعداد چرخه های کامل گردش محصول را در یک دوره مشخص می کند. یا چند واحد پولی از محصولات فروخته شده در هر واحد پولی دارایی آورده شده است. یا به عبارت دیگر، تعداد گردش یک روبل دارایی را در طول دوره تجزیه و تحلیل نشان می دهد.

این شاخص توسط سرمایه گذاران برای ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری های سرمایه ای استفاده می شود.

بهره وری سرمایه. نسبت گردش دارایی های غیرجاری

بهره وری سرمایه نشان دهنده کارایی استفاده از دارایی های ثابت شرکت است و با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

بهره وری سرمایه = درآمد / میانگین هزینه سالانه دارایی های ثابت

Fo = صفحه 010 f. شماره 2 / (صفحه 120ng + صفحه 120 کیلوگرم f. شماره 1) / 2

Fo = خط 2110 / 0.5 x (خط 1150 در ابتدای سال + خط 1150 در پایان سال)

نسبت گردش حقوق صاحبان سهام

این نسبت میزان گردش سرمایه یا فعالیت وجوه در معرض خطر برای سهامداران را نشان می دهد:

نسبت گردش سهام = درآمد / میانگین سرمایه سهام

دوره گردش حقوق صاحبان سهام (به روز) = مدت زمان دوره گزارش / نسبت گردش سهام

Kosk = صفحه 010 f. شماره 2 / ((صفحات 490-244-252+640+650)ng + (صفحات 490-244-252+640+650) کیلوگرم f. شماره 1) / 2

Kosk = صفحه 010 f. شماره 2 / (صفحه 490ng + صفحه 490 کیلوگرم f. شماره 1) / 2

کوسک = خط 2110 شماره 2 / 0.5 x (خط 1300 ابتدای سال + خط 1300 در پایان سال)

اگر این نسبت خیلی زیاد باشد، این به معنای مازاد قابل توجه فروش بر سرمایه سرمایه گذاری شده است، که مستلزم افزایش منابع اعتباری و امکان رسیدن به حد مجاز زمانی است که طلبکاران بیشتر از مالکان درگیر تجارت هستند. در این مورد، نسبت بدهی ها به حقوق صاحبان سهام افزایش می یابد، امنیت طلبکاران کاهش می یابد و شرکت ممکن است مشکلات جدی مرتبط با کاهش درآمد داشته باشد. برعکس، نسبت پایین به معنای عدم فعالیت بخشی از سرمایه شخصی است. در این مورد، ضریب نشان دهنده نیاز به سرمایه گذاری وجوه شخصی در منبع درآمد دیگری است که با شرایط داده شده مناسب تر است.

مقایسه مقادیر نسبت گردش حقوق صاحبان سهام با مقادیر مربوط به همان دوره مفید است. نسبت گردش سرمایه عملیاتی. سرمایه کارکردی مقدار سرمایه در گردش شخصی است که دائماً در گردش مالی شرکت دارد، یعنی. تفاوت بین سرمایه در گردش خود و حساب های دریافتنی بلندمدت به همراه حساب های دریافتنی معوق. ضریب با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

نسبت گردش سرمایه عملیاتی = درآمد / میانگین سرمایه عملیاتی دوره

با تجزیه و تحلیل مقادیر این ضریب، می توان شاهد کاهش یا شتاب در گردش سرمایه درگیر مستقیم در فعالیت های تولیدی بود. مقادیر حاصل از این ضریب، در مقایسه با شاخص گردش کل دارایی، از تأثیر سرمایه گذاری های شرکتی که تأثیر مستقیمی بر حجم فروش ندارند، به استثنای سرمایه گذاری در توسعه خود، پاک می شود.

نسبت گردش سرمایه سرمایه گذاری شده

این ضریب میزان گردش سرمایه گذاری های بلندمدت و کوتاه مدت شرکت، از جمله سرمایه گذاری در توسعه خود را نشان می دهد. شمارش درآمد خالص فروش است، مخرج میانگین مقدار سرمایه سرمایه گذاری شده برای دوره است.

نسبت گردش سرمایه سرمایه گذاری شده = درآمد / (متوسط ​​سرمایه سهام + میانگین بدهی های بلندمدت)

دوره گردش سرمایه سرمایه گذاری شده (به روز) = مدت دوره گزارش / نسبت گردش سرمایه سرمایه گذاری شده

کیک = صفحه 010 f. شماره 2 / ((صفحه 490ng + صفحه 490 کیلوگرم)/2 + (صفحه 590ng + صفحه 590 کیلوگرم)/2) f.No.1

Kik = صفحه 2110 شماره 2 / (0.5 x (صفحه 1300ng + صفحه 1300 کیلوگرم) + 0.5 x (صفحه 1400ng + صفحه 1400 کیلوگرم))

گردش سرمایه سرمایه گذاری شده به طور قابل توجهی به فرآیندهای تجاری سرمایه گذاری از نظر انجام سرمایه گذاری های واقعی و مالی و همچنین به کارایی فعالیت های عملیاتی از نظر استفاده از منابع موجود بستگی دارد. با افزایش فعالیت سرمایه گذاری و افزایش شدید دارایی، گردش مالی کاهش می یابد، زیرا دارایی های تازه به دست آمده نمی توانند فوراً بازده کافی را در قالب رشد درآمد ایجاد کنند.

هنگام تجزیه و تحلیل این ضرایب در دینامیک، می توانید ببینید که سرمایه ای که به طور موقت از فعالیت های تولیدی خارج می شود در مقایسه با سرمایه درگیر در تولید چقدر سریعتر یا کندتر می چرخد. در تجزیه و تحلیل دقیق تر، لازم است ساختار سرمایه سرمایه گذاری شده در نظر گرفته شود.

نسبت گردش سرمایه بدهی

نسبت گردش سرمایه بدهی = عواید فروش / میانگین سرمایه بدهی

دوره گردش سرمایه بدهی (به روز) = مدت زمان دوره گزارش / نسبت گردش سرمایه بدهی

Kz = صفحه 010 f. شماره 2 / ((صفحه 590ng + صفحه 590 کیلوگرم)/2 + (صفحه 690ng + صفحه 690 کیلوگرم)/2) f.No.1

Kz = خط 2110 شماره 2 / (0.5 x (خط 1500ng + خط 1500 کیلوگرم) + 0.5 x (خط 1400ng + خط 1400 کیلوگرم))

نسبت گردش حساب های دریافتنی

این نسبت میزان گردش مطالبات را نشان می دهد ، سرعت بازپرداخت مطالبات سازمان را اندازه گیری می کند ، شرکت با چه سرعتی برای کالاهای فروخته شده (کار ، خدمات) از مشتریان خود پرداخت می کند:

نسبت گردش حساب های دریافتنی = درآمد / میانگین حساب های دریافتنی سالانه

Kodz = صفحه 010 f. شماره 2 / ((ص 240-244) ng + (ص 240-244) کیلوگرم f. شماره 1) / 2

Kodz = خط 2110 / 0.5 x (خط 1230 در ابتدای سال + خط 1230 در پایان سال)

دوره گردش حساب های دریافتنی ( گردش حساب های دریافتنی در روز) میانگین دوره بازپرداخت مطالبات را مشخص می کند و به صورت زیر محاسبه می شود:

دوره گردش حساب های دریافتنی = مدت دوره گزارش / کد

هنگام تجزیه و تحلیل فعالیت های تجاری، باید به گردش مطالبات و مطالبات پرداختنی توجه ویژه ای داشت، زیرا این مقادیر تا حد زیادی به هم مرتبط هستند.

کاهش گردش مالی می تواند به معنای مشکلات پرداخت قبوض و سازماندهی کارآمدتر روابط با تامین کنندگان، ارائه برنامه پرداخت سودآورتر و معوق تر و استفاده از حساب های پرداختنی به عنوان منبع منابع مالی ارزان باشد.

نسبت گردش حساب های پرداختنی

این نشان دهنده سرعت بازپرداخت بدهی های یک شرکت به تامین کنندگان و پیمانکاران است. نسبت گردش حساب های پرداختنی نشان می دهد که شرکت چند بار (معمولاً در سال) میانگین حساب های پرداختنی خود را پرداخت می کند، به عبارت دیگر، این نسبت افزایش یا کاهش اعتبار تجاری ارائه شده به شرکت را نشان می دهد:

نسبت گردش حساب های پرداختنی = درآمد / میانگین حساب های پرداختنی سالانه

Kokz = صفحه 010 f. شماره 2 / (صفحه 620ng + صفحه 620 کیلوگرم f. شماره 1) / 2

Kokz = خط 2110 / 0.5 x (خط 1520 در ابتدای سال + خط 1520 در پایان سال)

دوره گردش حساب های پرداختنی = مدت دوره گزارش / Kokz

دوره گردش حساب های پرداختنی ( گردش حساب های پرداختنی در روز). این شاخص نشان دهنده میانگین دوره بازپرداخت بدهی های یک شرکت (به استثنای تعهدات به بانک ها و سایر وام ها) است.

نسبت گردش موجودی (موجودی و هزینه ها)

این شاخص گردش موجودی شرکت را برای دوره مورد تجزیه و تحلیل منعکس می کند:

گردش موجودی و نسبت هزینه = هزینه / میانگین هزینه سالانه موجودی

Komz = صفحه 020 f. شماره 2 / ((صفحه 210+220)ng + (صفحه 210+220) کیلوگرم f. شماره 1) / 2

Komz = خط 2120 / 0.5 x ((خط 1210 + خط 1220) نانوگرم + (خط 1210 + خط 1220) کیلوگرم)

گردش نقدی

این شاخص ماهیت استفاده از وجوه در شرکت را نشان می دهد:

نسبت گردش نقدی = درآمد / متوسط ​​وجه نقد

کدها = صفحه 010 f. شماره 2 / (صفحه 260ng + صفحه 260 کیلوگرم f. شماره 1) / 2

کدها = خط 2110 / 0.5 x (خط 1250 در ابتدای سال + خط 1250 در پایان سال)

شاخص های گردش نقدی سرعت تبدیل دارایی ها به وجه نقد و همچنین سرعت بازپرداخت بدهی ها را نشان می دهد که میزان فعالیت تجاری و کارایی عملیاتی سازمان را نشان می دهد.

اثر اقتصادی در نتیجه گردش مالی شتابان

اثر اقتصادی در نتیجه گردش سریع در آزادسازی نسبی وجوه از گردش مالی و همچنین در افزایش مقدار سود بیان می شود. مقدار وجوهی که به دلیل شتاب (-E) از گردش آزاد می شود یا وجوه جذب شده اضافی به گردش (+E) زمانی که گردش مالی کاهش می یابد با ضرب گردش یک روزه فروش در تغییر مدت گردش تعیین می شود:

E = (درآمد واقعی/روزها در دوره) * ΔReb

ΔDeb = Deb 1 - Deb 0

Pob = (Ost * D) / درآمد حاصل از فروش محصولات

جایی که،
د - تعداد روزهای تقویم در دوره تجزیه و تحلیل (سال - 360 روز، سه ماهه - 90، ماه - 30 روز).
Ost - میانگین ارزش سالانه سرمایه در گردش.
Reb 1 - مدت زمان یک انقلاب در دوره گزارش.
Reb 0 - مدت زمان یک چرخش در دوره قبل.

تأثیر تغییرات حجم فروش بر گردش مالی به عنوان تفاوت بین شاخص های گردش مشروط و پایه، تأثیر میانگین مانده سرمایه در گردش به عنوان تفاوت بین شاخص گردش واقعی و مشروط تعریف می شود.

اثر اقتصادی در نتیجه گردش سریع در آزادسازی نسبی وجوه از گردش مالی و همچنین در افزایش مقدار سود بیان می شود.

با تسریع در گردش سرمایه در گردش، منابع مادی و منابع تشکیل آنها از گردش خارج می شود. کاهش سرعت گردش مالی با دخالت وجوه اضافی در گردش مشخص می شود. بین آزادسازی مطلق و نسبی سرمایه در گردش تفاوت قائل می شود. آزادسازی مطلق در صورتی اتفاق می‌افتد که موجودی واقعی سرمایه در گردش کمتر از استاندارد یا موجودی دوره قبل باشد، زمانی که حجم فروش برای دوره مورد بررسی کاهش یا از آن فراتر رفت.

در صورتی که شتاب گردش مالی همزمان با افزایش حجم تولید اتفاق بیفتد و در عین حال نرخ رشد حجم تولید و فروش از نرخ رشد موجودی سرمایه در گردش پیشی بگیرد، آزادسازی نسبی سرمایه در گردش رخ می دهد.

آزادسازی نسبی سرمایه در گردش نیز زمانی رخ می دهد که مدت یک گردش مالی نسبت به دوره قبلی یا دوره برنامه ریزی کاهش یابد. افزایش مدت زمان یک دور نشان دهنده جذب اضافی سرمایه در گردش در گردش است.

مقدار وجوه آزاد شده از گردش به دلیل شتاب (-E) یا وجوه اضافی جذب شده در گردش (+E) در طول کاهش گردش مالی با ضرب گردش مالی یک روزه فروش در دوره گزارش در تغییر مدت زمان تعیین می شود. گردش مالی برای دوره مورد تجزیه و تحلیل

که در آن RP حجم فروش محصول در دوره گزارش است.

د - تعداد روزهای در دوره.

ΔPOB - تغییر در مدت گردش معاملات در روز.

برای تعیین تأثیر گردش سرمایه در گردش بر تغییرات حجم تولید، از رابطه زیر استفاده کنید:

RP = BER x CO

تأثیر با روش جایگزینی یا انحراف زنجیره تعیین می شود:

Δ RP(OB) = ΔKOB x CO1،

که در آن Δ RP(OB) تغییر در حجم تولید تحت تأثیر گردش سرمایه در گردش است.

ΔKOB - تغییر در نسبت گردش مالی؛

CO1 - میانگین هزینه سرمایه در گردش در دوره گزارش.

برای تجزیه و تحلیل تأثیر گردش سرمایه در گردش بر تغییرات سود حاصل از فروش، می توانید از رابطه زیر استفاده کنید:

ΔPr(OB) = PR0 x K(KOB) - PR0،

که در آن ΔPr(OB) تغییر در سود تحت تأثیر گردش مالی است.

PR0 - سود حاصل از فروش برای دوره پایه؛

K(KOB) - ضریب رشد نسبی در تعداد گردش سرمایه در گردش.

برای تعیین تأثیر گردش سرمایه در گردش بر سودآوری دارایی های یک شرکت، از رابطه زیر استفاده می شود:

ΔPa(OB) = P0n x ΔKOB،

که در آن ΔPa(OB) تغییر در سودآوری دارایی های شرکت تحت تأثیر گردش مالی است.

P0n - سودآوری فروش در دوره پایه.

در کنار تعیین نرخ گردش کلی کل مجموعه دارایی های جاری یک شرکت، محاسبه مدت زمان وزنی گردش مالی بر اساس نوع دارایی های جاری از اهمیت عملی زیادی برخوردار است.

علاوه بر روش تعیین نیاز به سرمایه در گردش با طول مدت وزنی گردش، دو روش دیگر برای محاسبه استفاده می شود: مستقیماً با ضرایب ادغام و با محاسبات مستقل عناصر جداگانه دارایی های جاری.

با استفاده از روش فوق، استفاده از تمام سرمایه در گردش، و همچنین انواع جداگانه آنها، تجزیه و تحلیل می شود. برای انجام این کار، شاخص های گردش مالی خصوصی را محاسبه کنید:

1 گردش موجودی;

سطح فعالیت تجاری در ارزیابی کارایی نسبی استفاده از منابع مادی شرکت و میزان سرمایه گذاری مالی در این دارایی ها منعکس می شود. فعالیت تجاری از نظر استفاده کارآمد از منابع توسط سیستمی از شاخص های گردش مالی ارزیابی می شود که سرعت بازگشت وجوه سرمایه گذاری شده در تولید فعلی و فعالیت های اقتصادی را مشخص می کند.

مقدار وجه نقد با هدف دستیابی به منابع لازم، فرآیند گردش سرمایه را آغاز می کند که در حال حرکت مداوم است. سرمایه از سه مرحله می گذرد: تهیه، تولید و فروش.

تدارکات - مرحله اول - فرآیند به دست آوردن دارایی های ثابت، موجودی ها و انواع دیگر اشیاء قیمتی لازم برای تولید است. در مرحله اول، وجوه به منابع مادی تبدیل می شوند.

در مرحله دوم تولید، وجوه به صورت موجودی به کار در حال انجام منتقل می شود. این مرحله با انتشار محصولات نهایی به پایان می رسد. بخشی از وجوه صرف پرداخت حقوق کارکنان، پرداخت مالیات، پرداخت های تامین اجتماعی و سایر هزینه ها می شود.

مرحله سوم - فروش - شامل فروش محصولات نهایی، یافتن وجوه در تسویه حساب ها (حساب های دریافتنی) و دریافت وجوه به مقدار بیش از سرمایه گذاری اولیه به میزان سود دریافتی از فعالیت های تجاری است. فرآیند گردش خون توصیف شده شامل چندین چرخه است:

• چرخه عملیاتی (OC) - این کل زمان صرف شده توسط منابع مالی در موجودی ها، بدهی ها، از جمله موارد دریافت شده در قالب پرداخت های معوق، وام های تجاری یا کالایی (حساب های پرداختنی) است. دوره یک گردش کامل از کل مقدار دارایی های جاری را مشخص می کند.
• چرخه تولید ترکیبی از ذخیره سازی موجودی های صنعتی از لحظه دریافت آنها در انبار تا لحظه ارسال به تولید. تولید مستقیم محصولات؛ دوره نگهداری محصولات نهایی در انبار. مدت زمان آن به مشخصات تولید، مقیاس و صنعت بستگی دارد. این چرخه تولید است که مدت چرخه عملیاتی را تعیین می کند.
• چرخه مالی - بازه زمانی بین بازپرداخت حساب های پرداختنی به تامین کنندگان مواد اولیه و مواد و دریافت پول از بدهکاران (خریداران) برای محصولات ارسال شده. از لحظه به دست آوردن موجودی ها شروع می شود و با پرداخت برای محصولات فروخته شده توسط مشتریان پایان می یابد. چرخه مالی شامل زمان لازم برای پرداخت به تامین کننده (پیش پرداخت)، حمل مواد اولیه، تحویل آنها (در صورت لزوم ترخیص کالا از گمرک)، ارسال به انبار، ارسال کالا به خریدار، پرداخت معوق (حساب های دریافتنی)، دریافت پول از خریدار برای کالای فروخته شده. کاهش زمان در هر مرحله منجر به افزایش کارایی در استفاده از سرمایه در گردش می شود. هر چه سرمایه سریعتر بچرخد (یا در یک دوره کوتاه تر)، با در نظر گرفتن افزایش سود، زمان کمتری برای بازگشت وجوه سرمایه گذاری شده مورد نیاز است. در نتیجه، میزان منابع مالی لازم کاهش می یابد، محصولات نهایی بیشتری به فروش می رسد و سود دریافتی بنگاه افزایش می یابد. بنابراین مدت زمان وجوه در گردش ارتباط مستقیمی با نتایج حاصل از فعالیت های مالی و اقتصادی دارد. مدیریت مؤثر فرآیند گردش مالی مستلزم درک عمیق هم از خود فرآیند با همه تنوع آن و هم دلایلی است که بر تغییر آن تأثیر می گذارد.

توصیه می شود تمام عواملی که منجر به کاهش یا افزایش گردش مالی می شوند به خارجی و داخلی تقسیم شوند. خارجی ها شامل تاثیر فرآیندهای تورمی، شرایط بازار، موقعیت جغرافیایی مصرف کنندگان، تامین کنندگان، پیمانکاران فرعی، پرداخت بدهی مشتریان، کیفیت خدمات بانکی، سختی رقابت، اطلاعات و عدم وجود روابط اقتصادی است. عوامل داخلی عبارتند از: گستره، مقیاس فعالیت، وابستگی صنعت، سطح تخصص و همکاری، سیستم پرداخت، سطح سازمان، مدیریت تولید، درجه مکانیزاسیون و اتوماسیون، پیشرو بودن فناوری های مورد استفاده، سطح صلاحیت مدیریت، ساختار و دامنه محصولات و غیره

سیستم معیارهای گردش مالی شامل چندین گروه از شاخص ها است:

نسبت های گردش مالی نرخ گردش وجوه را مشخص کنید و نشان دهید که سرمایه در یک دوره معین چقدر گردش می کند (تعداد گردش مالی آنها همچنین مقدار محصولات فروخته شده در هر روبل وجوه را تخمین می زنند):

که در آن L A ضریب گردش دارایی است. شماره p - درآمد حاصل از فروش؛ L - میانگین ارزش دارایی ها.

افزایش گردش مالی منجر به کاهش هزینه های مورد نیاز برای هر گردش می شود. در نتیجه، منابع آزاد می شوند زیرا وجوه سرمایه گذاری شده به سرعت به پول واقعی تبدیل می شوند. سطح ثبات مالی و درجه پرداخت بدهی، اندازه نسبی هزینه های نیمه ثابت و میزان منابع مالی سرمایه گذاری شده به نرخ گردش وجوه بستگی دارد.

شاخص های دوره گردش مالی () ایده ای از میانگین دوره ای که برای آن وجوه سرمایه گذاری شده در تولید و فعالیت های تجاری بازگردانده می شود، یا مدت زمان یک گردش مالی را در روز نشان می دهد:

جایی که تی - دوره مورد نظر بر حسب روز تعداد روزها (T) در دوره مورد تجزیه و تحلیل مرسوم است که در هر سه ماهه (90)، نیمه سال (180)، در سال (360) شمارش شود.

هر چه سرمایه سریعتر در گردش باشد، هر چه روزهای کمتری برای تبدیل آن به شکل پولی طول بکشد، استفاده بهتر و کارآمدتر از آن خواهد بود. کاهش زمان صرف شده توسط وجوه در دارایی ها منجر به کاهش نیاز به سرمایه در گردش می شود.

ضریب بار (نسبت ثابت یا شدت سرمایه) دارایی های جاری میزان دارایی های جاری را به ازای هر روبل درآمد مشخص می کند. با نسبت میانگین ارزش دارایی‌های جاری به حجم فروش (مقابل نسبت گردش سنتی دارایی‌های جاری) محاسبه می‌شود:

این نسبت پویایی دارایی‌های جاری ثابت را در یک روبل از درآمد فروش ارزیابی می‌کند و به عنوان معیاری برای کارایی عملیاتی عمل می‌کند: هرچه این نسبت کمتر باشد، دارایی‌ها با شدت بیشتری استفاده می‌شوند. این نشان دهنده سطح مدیریت حساب های دریافتنی و موجودی است.

اثر اقتصادی انتشار کندی ) سرمایه در گردش در نتیجه شتاب (کاهش) گردش مالی آنها بر اساس گردش مالی یک روزه تعیین می شود که با تقسیم درآمد فروش بر تعداد روزهای دوره مورد تجزیه و تحلیل و سپس ضرب در تغییر دوره گردش مالی محاسبه می شود:

که در آن ±EF اثر اقتصادی است. - تغییر در دوره گردش مالی.

شاخص اثر اقتصادی ممکن است دارای علامت "بعلاوه" باشد که به عنوان تامین مالی اضافی مورد نیاز در نظر گرفته می شود و علامت "منفی" که میزان وجوه آزاد شده از گردش را نشان می دهد. اگر مدت گردش مالی افزایش یافته باشد، روزهای اضافی چرخه عملیاتی باید به میزان گردش یک روزه برای هر روز اضافی تامین مالی شود. و بالعکس: کاهش در روزهای گردش مالی (-D1) نشان می دهد که در نتیجه استفاده کارآمدتر از منابع در چرخه بعدی، میزان اثر به دست آمده به وجوه کمتری نیاز خواهد بود.

آزادسازی سرمایه در گردش به دلیل تسریع گردش مالی آنها می تواند مطلق و نسبی باشد:

• اگر موجودی واقعی سرمایه در گردش کمتر از حد استاندارد یا مانده دوره قبل باشد، چنین آزادسازی مطلق تلقی می شود. این بدان معناست که دارایی های جاری به طور کامل در گردش مالی شرکت داشته و محصولات بیشتری تولید شده است.
• در شرایط رشد سریع تولید در حضور دارایی‌های جاری در محدوده نیاز قبلی، آزادسازی نسبی صورت می‌گیرد.

ارزیابی جامع گردش مالی با استفاده از مدل های اقتصادی و ریاضی، شناسایی علل و روابط تعدادی از شاخص ها انجام می شود. توالی روش های محاسبه با استفاده از مثال گردش دارایی های جاری (جدول 13.2) شامل تجزیه و تحلیل و ارزیابی وابستگی های عاملی نسبت گردش مالی، درآمد فروش و دوره گردش است.

تغییر در نسبت گردش مالی متاثر از دو عامل است: درآمد فروش و میانگین ارزش دارایی های جاری. روش جایگزینی زنجیره تأثیر کمی هر یک از آنها را بر نسبت گردش مالی تعیین می کند:

تاثیر تغییرات در درآمد فروش ( AH^P)):

تاثیر تغییرات میانگین مانده دارایی های جاری بر نسبت گردش مالی دوره (بله^^):

حجم فروش ممکن است به دلیل مقدار منابع مصرف شده تغییر کند، به عنوان مثال. عامل گسترده استفاده از دارایی، و استفاده فشرده از آنها - نسبت گردش مالی. افزایش درآمد ناشی از نسبت گردش مالی، افزایش کیفیت مدیریت سرمایه عملیاتی را مشخص می کند.

محاسبه عوامل در مدل ضربی = = AOxYA AO را می توان با استفاده از روش تفاوت مطلق انجام داد:

تغییر در درآمد ناشی از میانگین ارزش سالانه دارایی های جاری (DL^ 0)):

تغییر در درآمد ناشی از نسبت گردش مالی (LA"Dlo):

تأثیر عوامل بر دوره گردش مالی در یک مدل چندگانه با روش جایگزینی زنجیره انجام می شود:

• تغییر در دوره گردش مالی به دلیل دارایی های جاری
• (D ^(LO)) :

تغییر در دوره گردش مالی به دلیل درآمد فروش ():