Metode upravljanja rizicima osmišljene su tako da se u uvjetima i čimbenicima koji okružuju provedbu procesa upravljanja rizicima mogu odabrati i prilagoditi najoptimalnije za rješavanje konkretnih poslovnih problema i zadataka.

Naučit ćeš:

• Zašto upravljati rizicima u poduzeću.
• Kakve posljedice mogu biti ako se rizici ignoriraju?
• Kako upravljati najčešćim rizicima u Rusiji.
• Kako funkcionira proces upravljanja rizikom?
• Kako klasificirati i procijeniti rizike.
• Koje metode koristiti pri upravljanju rizicima.
• Koje su njihove prednosti i ograničenja.

Zahtjevi za metode upravljanja rizicima

Metode upravljanja rizikom podrazumijevaju svijest o prihvatljivom riziku i usmjerenost menadžera na racionalan odnos prema njemu. U poslovnom okruženju postoji razuman pristup suočavanju s rizicima. Nabrojimo njegove glavne karakteristike:

1. Tehnike upravljanja rizikom temelje se na činjenici da se rizikom u načelu može upravljati. Ovo nije statičan fenomen, njegova se razina može smanjiti.
2. Moguće je imati bilo kakav utjecaj samo na svjesni rizik, onaj koji postaje jasan kao rezultat njegove analize. Za to je potrebno identificirati sve postojeće čimbenike rizika i procijeniti njihov utjecaj na tijek gospodarske aktivnosti.
3. Postoje početne i konačne razine rizika. Važno ih je razlikovati kako bi s njima ispravno radili. Dakle, početna razina nastaje pri stvaranju početnog koncepta projekta ili strategije za njegov razvoj. A konačna razina može se postići tek kada se odabrana strategija poduzeća (konačno usvojena verzija projekta) pažljivo analizira i evaluira.
4. Za procjenu rizika provode se odgovarajući postupci, nakon čega se razvija skup mjera usmjerenih na neutraliziranje posljedica rizika ili ublažavanje njegovih čimbenika.

Prihvatljiva razina rizika mora se odrediti u okviru posebne studije, ali samo čelnik poduzeća ili njemu bliska osoba može utvrditi ovaj pokazatelj. Ovo nije posao analitičara.

Nakon utvrđivanja prihvatljive razine rizika, trebali biste:

• u procesu donošenja poslovnih odluka voditi računa o vjerojatnosti smanjenja rizika s početne razine na prihvatljivu konačnu razinu;
• identificirati čimbenike koji mogu postati prepreka za postizanje vaših ciljeva;
• unaprijed izračunati moguću štetu povezanu s pojavom rizika;
• prilikom izrade planova i donošenja poslovnih odluka pripremiti mjere za smanjenje rizika na maksimalno prihvatljivu razinu;
• u fazi donošenja odluke izračunati moguće troškove analize i procjene rizika, kao i poduzimanje mjera za njegovo smanjenje na prihvatljivu razinu.

Metode upravljanja rizikom za proizvodno poduzeće svode se na to da rizike učine što je moguće kontroliranijima. Kao rezultat takvog odnosa prema riziku moguće je postići situaciju u kojoj niti jedan rizik neće biti iznenađenje, a odluke o smanjenju njegovih posljedica bit će promišljene i opravdane.

Mišljenje stručnjaka

Upravljanje rizikom je neophodan proces, posebno tijekom krize

Andrej Šišakov,

partner, voditelj ruskog ureda Oliver Wyman, Moskva

Metode upravljanja rizicima dobivaju posebnu važnost u financijskoj krizi. Bez upravljanja rizicima nije lako preživjeti u teškoj ekonomskoj situaciji. Razvijenost sustava upravljanja rizicima dosegla je toliku razinu da tvrtke uspijevaju uložiti sredstva i krenuti naprijed čak iu kriznim vremenima. U nekim organizacijama koncept upravljanja rizikom zamijenjen je konceptima kao što su zaštita rada, standardi kvalitete, provjere lojalnosti zaposlenika i upravljanje okolišem.

A malo koji menadžer rizika može pretpostaviti u kojoj se mjeri može iskušavati sudbina, kakva je osjetljivost tvrtke na financijske gubitke, koliki je prag gubitka itd.

Razinu prihvatljivog rizika prilično je teško izračunati. Mnogo ovisi o stabilnosti poduzeća i njegovoj osjetljivosti na gubitke. Što je tvrtka s više samopouzdanja na nogama, to će veća razina rizika biti u stanju prevladati. Uprava treba razmotriti i procijeniti sve operacije uzimajući u obzir prisutnost rizika. To se mora učiniti na bilo koji način, čak i ako organizacija nema poziciju menadžera rizika među zaposlenicima.

Najčešće vrste rizika i metode upravljanja njima

1. Kreditni rizik- nastaje zbog nesolventnosti druge ugovorne strane ili njegovog odbijanja da ispuni svoje obveze iz ugovora (u cijelosti ili djelomično).

Organizacija bi trebala unaprijed razmotriti ovu opciju i postaviti vlastitu prihvatljivu razinu financijskog gubitka. Ako analiza transakcije pokaže da razina gubitaka može premašiti utvrđenu granicu, tada bi njezino zaključivanje trebalo poništiti.

U stranim zemljama prihvatljivim se smatra rizik od 15-25% troška kapitala poduzeća. Svaka tvrtka ima pravo samostalno odrediti prihvatljivi rizik. Prilikom planiranja aktivnosti, preporučljivo je odabrati granični iznos transakcije ispod kojeg ona jednostavno postaje neisplativa u smislu upravljanja rizikom.

2. Tržišni rizik- usko povezan s oportunističkim. To su gubici koje poduzeće ima zbog fluktuacija cijena na tržištima, promjena tečaja, nestabilnosti tržišta dionica itd.

Promjenjiva imovina poduzeća (roba, vrijednosni papiri, gotovina i sl.) najviše je izložena tržišnim rizicima zbog značajnog utjecaja maloprodajnih cijena na njih.

Tržišnim rizicima, kao i kreditnim rizicima, mora se upravljati. Za to se također koristi metoda ograničavanja. U fazi formiranja deviznog portfelja izračunavaju se mogući rizici. Ne smiju izlaziti izvan utvrđenih granica.

Koja se ograničenja mogu postaviti za tržišne rizike?

• Prije svega, veličina transakcije ili trošak nadolazeće kupnje može biti ograničen. Ovo je osobito važno kada trošak operacije ili njezin konačni rezultat ovisi o fluktuacijama tržišnih cijena.
• Ukupna veličina investicijskog portfelja tvrtke može biti ograničena.
• Ograničenja se mogu postaviti na dio imovine u stranoj valuti kako bi se smanjila vjerojatnost gubitaka kada tečaj valute padne.

3. Rizik likvidnosti- ova vrsta povezana je s vjerojatnošću nastanka gubitaka zbog nedostatka sredstava u kratkom roku, zbog čega ispunjavanje obveza poduzeća postaje nemoguće.

Takav rizik u pravilu nastaje u slučaju nepredviđenih troškova tvrtke, kao što su novčane kazne, penali i razne druge situacije povrede poslovnog ugleda. Nestručno upravljanje financijama poduzeća može dovesti do rizika likvidnosti. Da biste to izbjegli, potrebno je jasno planirati financijske tokove i analizirati njihov tijek. Po potrebi uvjete i iznose plaćanja potrebno je prilagoditi. Proračun treba formirati uzimajući u obzir identificirane rizike.

4. Operativni rizik- uzrokovane neprofesionalnim postupcima zaposlenika poduzeća. Javlja se kada se naprave pogreške u tekućim aktivnostima tvrtke ili nezakonite radnje počine pojedini zaposlenici (ili organizirana skupina). Druga manifestacija operativnog rizika može biti kvar ili neispravnost opreme.

Metode upravljanja operativnim rizikom provode voditelji strukturnih odjela. Samo upravitelj može utvrditi stupanj istrošenosti opreme i potrebu održavanja. Tko, ako ne voditelj odjela, može procijeniti pouzdanost zaposlenika i vjerojatnost neprofesionalnosti s njihove strane?

Potrebno je razumjeti da stručnjaci službe upravljanja rizicima, u okviru implementacije određenih metoda upravljanja rizicima, ni na koji način ne mogu zamijeniti druge zaposlenike u obavljanju svojih funkcija. Zadaće risk managera uključuju samo upravljanje rizicima i pomoć drugim managerima u rješavanju tekućih problema.

5. Pravni rizik- to su promjene u pravnom polju države. Čim se zakonodavstvo promijeni, na primjer, u poreznoj sferi ili u području licenciranja, tvrtka se može suočiti s neočekivanim troškovima.

Čest uzrok pravnog rizika je nezakonito vođenje interne dokumentacije poduzeća. No ovom se vrstom rizika može uspješno upravljati.

Ako je pravna podrška aktivnostima organizacije izgrađena na odgovarajućoj razini, tada je vjerojatnost rizika uvelike smanjena. U idealnom slučaju, svi poslovni procesi tvrtke trebali bi biti podvrgnuti pravnom pregledu.

Kako bi se rizici sveli na minimum, preporučljivo je razviti standardne obrasce za različite vrste lokalne dokumentacije. Obično ih pripremaju stručnjaci iz pravnog odjela.

Praktičar priča

Korisno je grafički istaknuti najopasnije rizike

Aleksej Kosarev,

Voditelj odjela za analizu sustava i upravljanje rizicima PJSC Magnitogorsk Iron and Steel Works

Brojni rizici u aktivnostima poduzeća podliježu klasifikaciji. Glavne vrste su rizici:

• nepošteno i kriminalno ponašanje (krađa, prijevara);
• povezane s fluktuacijama cijena i potražnje za robom, radovima, uslugama, kao i rizicima uzrokovanim promjenama u troškovima sirovina, materijala i usluga;
• gubitak osnovnih sredstava ili njihovo oštećenje (imovina);
• povezana s fluktuacijama tečajeva na tržištu, promjenama vrijednosti imovine i kamatnih stopa.

Između ostalog, rizici povezani s industrijskim nesrećama, nesrećama i drugim problemima uvijek ostaju relevantni za organizaciju. Za trgovačke organizacije česti su rizici uzrokovani prekidima u opskrbnom lancu. Tu su i kreditni i logistički rizici.

Naše poduzeće ima popis glavnih rizičnih skupina. Nastojimo jasno formulirati sve rizike i opisati njihove uzroke. Radi praktičnosti, nudimo grafičke crteže koji prikazuju rizike. Najbolje se prikazuju na koordinatnoj ravnini.

• Upravljanje kvalitetom u poduzeću: standardi, faze implementacije, savjeti

Metode procjene i upravljanja rizicima na primjeru projekta

Metode upravljanja rizikom utjelovljene su u postupku koji se može podijeliti u nekoliko faza:

1. Da biste radili s rizicima, potrebni su vam prepoznati. Za početak se provodi studija projekta i traženje rizika. Dok se nalaze, određuju se njihovi parametri i svojstva.

Identifikaciju rizika provodi ili osobno voditelj projekta, njegov kreator ili menadžer rizika, ako je takva pozicija stvorena u organizaciji. Važno je identifikaciju provesti već u početnoj fazi. Njegov rezultat bit će sastavljanje registra rizika koji se mogu pojaviti tijekom rada na ovom projektu. Na ovaj se popis možete osloniti kao na glavni alat za praćenje, jer neće samo imenovati čimbenike rizika, već također pružiti sve povezane informacije o njima. Sve se to radi kako bi se olakšalo upravljanje identificiranim rizicima.

Voditelj projekta može izraditi radnu listu rizika na nekoliko načina:

• Koristite bazu podataka poznatih rizika. U velikim organizacijama u kojima je menadžment zainteresiran za stabilan razvoj svog poslovanja, stvara se jedinstvena baza podataka u koju se unose podaci na temelju rezultata provedbe bilo kojeg projekta. Izvješće o uspješnosti također sadrži informacije o rizicima. Time se stvara jedinstvena baza podataka o njima, koja se kasnije koristi kao gotova lista rizika za buduće projekte. Voditelj rizika ili druga osoba odgovorna za upravljanje rizikom pregledava prikupljenu bazu podataka, odabirući rizike primjenjive na novi projekt.
• Organizirajte sesiju razmišljanja. Rizik menadžer ili voditelj projekta okuplja sve zaposlenike koji će raditi na ideji. Sastanak može biti jednokratan ili se održavati povremeno. Svrha sastanka je razmišljanje o rizicima za nadolazeći projekt. Cijela stvar je u tome da menadžer vidi plan samo sa svoje strane, a drugi stručnjaci koji rade na projektu mogu vidjeti rizike koje menadžer ne vidi. Svaka uloga u akcijskom planu predstavlja drugačiji kut.
• Provedite analizu skretanja. Provode ga članovi projektnog tima ili pozvani vanjski stručnjaci. Stavljaju se u kožu onih koji provjeravaju (revizora, inspektora, predstavnika državnih tijela ili kupaca) i pokušavaju projekt sagledati njihovim očima, identificirajući načine na koje mu mogu naštetiti. Obično se ova metoda kombinira s brainstormingom.

Nakon sastavljanja popisa rizika, potrebno ih je uključiti u putovnice (posebni dokumenti koji vam omogućuju da formalno opišete rizike).

Sljedeći korak je provođenje SWOT analize koja se sastoji od utvrđivanja snaga i slabosti projekta za daljnji rad s njima. Prednosti se koriste na optimalan način, a voditelj projekta nastoji minimizirati nedostatke sprječavajući rizike i osiguravajući načine kako na njih odgovoriti. Kvalitetna SWOT analiza trebala bi pokazati sve prijetnje projektu – one se mogu uzeti kao osnova za sustav upravljanja rizicima.

2. U drugoj fazi, sve moguće opasnosti bi trebale biti podijeliti u kategorije. Ima ih tri, a svaki ima svoj utjecaj na način praćenja, kao i na način prevencije i odgovora na rizik.

Svi rizici moraju biti klasificirani prema stupnju utjecaja i vjerojatnosti pojavljivanja. Oba ova pokazatelja imaju tri stupnja: "Nisko", "Srednje" i "Visoko".

Postoji pravilo za pretvaranje kvalitativnih vrijednosti u kvantitativne i obrnuto:

• vjerojatnost “Niska”: 0 - 25%;
• vjerojatnost “Prosjek”: 25 - 75%;
• vjerojatnost “Visoka”: 75 - 100%.

Pri određivanju "stupnja utjecaja" na pokazatelje projekta kao što su proračun, kvaliteta i rok, koriste se sljedeći kriteriji:

Nakon što se utvrde sve vrijednosti za Vjerojatnost i Utjecaj, treba im dodijeliti jednu od tri razine rizika.

Najkritičniji rizici (čak se nazivaju i “crveni”) smatraju se rizicima klase A. Oni zahtijevaju najveću pozornost, trebat će uložiti maksimalne napore kako bi se spriječili ili umanjili njihove posljedice.

Rizici klase B također su ozbiljni, ali za različite projekte imaju različite stupnjeve opasnosti („narančasti rizici”). Ako projekt ima velik proračun i mora se provesti u kratkom vremenu, tada će rizik biti prilično visok.

Uobičajeni rizici uključuju rizike klase C ("žuti rizici"). Snage i sredstva za njihovo sprječavanje i regulaciju raspoređuju se po načelu ekonomičnosti. Odnosno, izračunavaju se procijenjeni gubici od pojave faktora rizika, a zatim se zbrajaju mjere upravljanja rizikom. Troškovi sprječavanja rizika ne mogu premašiti gubitke od njegovog nastanka.

3. Treća faza je planiranje. Risk manager izrađuje program praćenja projekta, te prevencije i odgovora na rizike koji se mogu pojaviti tijekom njegove provedbe. Plan utvrđuje osobe odgovorne za praćenje, uključuje rasporede rada i opisuje specifične radnje za sprječavanje ili odgovor na rizik.

Faza planiranja potrebna je za rizike kategorije A i B. Što se tiče rizika kategorije C, njihovo se planiranje provodi prema odluci voditelja projekta. Plan praćenja, prevencije i odgovora na rizike obično se naziva MPR plan. Za žute rizike možete koristiti standardni plan odgovora.

Prilikom izrade MPR plana potrebno je razjasniti odgovornog zaposlenika, kao i datum relevantnosti programa. Ako je navedeni datum prošao, nema smisla provoditi MPR mjere. Nakon što dođe do datuma isteka rizika, voditelj projekta ili osoba odgovorna za korištenje tehnika upravljanja rizicima odlučuje hoće li taj broj promijeniti ili je vrijeme da se rizik potpuno zatvori.

Nije uvijek moguće odabrati optimalan način odgovora na rizik iz ponuđenih strategija. Ponekad voditelj projekta i upravitelj rizika odluče upotrijebiti drugačiji put odgovora.

4. Nakon izrade planova, počinje odmah faza praćenja, prevencije i odgovora na rizike. Ova faza može se odvijati strogo prema razvijenim propisima. No, kako se uvjeti za realizaciju projekta stalno mijenjaju, potrebno je prilagođavati i planove. Općenito, metode upravljanja rizikom trebaju biti fleksibilne.

Za učinkovit rad na upravljanju rizicima odgovorna osoba mora imati sljedeće alate:

• popis rizika formalno opisanih i podijeljenih u kategorije;
• standardni planovi odgovora za žute rizike (razred C), individualni planovi za druge dvije klase;
• prezimena, imena, patronimi i položaji osoba odgovornih za određene rizike projekta (uključujući voditelja projekta).

Potrebno je pratiti sve rizike i pratiti njihov status s različitom redovitošću u skupinama. Ako je rizik klasificiran kao crvena (klasa A), tada je potrebno svakodnevno praćenje. Što se tiče rizika klase B, potrebno je tjedno praćenje. Žuti rizici nisu toliko opasni, pa voditelj projekta ili risk manager individualno određuje učestalost nadzora.

Osoba koja je odgovorna za provođenje kontrole dužna je pri svakom pregledu utvrditi u kojoj se mjeri projekt približava uvjetima rizika. Postoje granične vrijednosti pokazatelja rizika, nakon čijeg dostizanja možemo govoriti o njegovoj pojavi. Osoba koja provodi monitoring prati približavanje indikatora rizika graničnoj vrijednosti.

5. Završna faza također je od velike važnosti za naredne aktivnosti. Nakon zatvaranja projekta potrebno je provesti pregled učinkovitosti primjene tehnika upravljanja rizicima. U tijeku je izrada analitičke bilješke, koji ne samo da procjenjuje uspješnost upravljanja rizicima i izračunava troškove ovog postupka, već daje i prijedloge za promjenu registra rizika.

Osoba određena kao službenik za upravljanje rizicima izrađuje opsežno izvješće koje daje uvid u to koliko je učinkovita metoda upravljanja rizicima odabrana za projekt. I ovo izvješće je dio općeg izvješća o upravljanju projektom (Post Mortal Report), koje je pripremio njegov voditelj. U svom standardnom obliku takvo analitičko izvješće sastoji se od tri dijela.

Prvi dio sadrži opis projekta: njegovu šifru, dodijeljenog voditelja, upravitelja rizika, članove tima koji rade na projektu te osobu koja sponzorira (izvor financiranja). U ovom odjeljku potrebno je navesti jasan opseg projekta i pojedine razloge koji bi mogli uzrokovati odstupanje od njih. Autor izvješća također može opisati prilike koje su se pojavile tijekom projekta, kao i razloge za realizaciju nekih potencijala, a neiskorištenje drugih.

Drugi dio se može nazvati analitičkim. Njegov sadržaj su dosljedni odgovori na pitanja:

• Koje se projektne odluke mogu nazvati ispravnim, a koje pogrešnim?
• Koji se događaji mogu smatrati neuspješnim?
• Što se moglo učiniti bolje od onoga što se zapravo dogodilo?
• Što se moglo učiniti drugačije?

U trećem dijelu nalaze se izvješća odgovornih za određene rizike. Ovdje će se moći točno naznačiti koji je rizik ostvaren i što ga je uzrokovalo. Ovaj odjeljak također opisuje promjene rizika kako projekt napreduje. Možda su se u određenoj fazi indikatori rizika približili pragu i tada je potrebno razjasniti čime je bilo moguće spriječiti njegovu provedbu.

6. Nakon završne faze, konvencionalno se razlikuje još jedna faza: ažuriranje baze poznatih rizika. U procesu rada na projektima došlo se do novih saznanja koja treba dodati u bazu rizika.

Sustav upravljanja rizicima podrazumijeva postojanje hijerarhijske strukture tipičnih rizika. Čim se projekt završi, sva dokumentacija o njemu se arhivira, a baza podataka o rizicima ažurira se temeljem dobivenih informacija. Ovi dodaci olakšavaju planiranje budućih projekata, jer se tijekom rada na planu mogu identificirati rizici koji prije nisu bili u bazi podataka.

Baza podataka o rizicima također treba sadržavati podatke o uspješnoj primjeni bilo koje metode upravljanja rizikom. Primjerice, voditelj projekta ili risk manager je korištenjem podataka iz baze podataka uspješno neutralizirao rizik i postigao pokazatelje kvalitete iz provedbe projekta. Ili su poboljšane procedure za prevenciju rizika, napravljene su korekcije putovnice rizika i tako dalje.

• 8 pravila za kompetentno upravljanje novčanim tokovima poduzeća

Metode upravljanja financijskim rizicima kao najrelevantnije za sve

Sve metode upravljanja rizicima osmišljene su kako bi se smanjila vjerojatnost gubitaka ili, u ekstremnim slučajevima, smanjila njihova veličina. Istodobno se procjenjuje i obujam mogućih gubitaka i trošak mjera za njihovo sprječavanje. Potrebno je unaprijed predvidjeti visinu troškova koji će se dodatno morati napraviti, procijeniti moguću štetu i iskoristiti sva raspoloživa financijska sredstva za otklanjanje posljedica rizika ili otklanjanje njegove prijetnje.

Rezultati aktivnosti organizacije moraju biti transparentni kako bi država, vjerovnici i druge ugovorne strane mogli lako provjeriti usklađenost tvrtke sa zakonima i poštenim poslovnim običajima. Svi subjekti financijskih odnosa teže transparentnosti, jer je država zainteresirana za poreznu kontrolu, vjerovnici za pravovremenu otplatu kredita, a dobavljači za savjesno ispunjavanje obveza. Investitori bi također trebali moći procijeniti aktivnosti tvrtke, jer im je važno izračunati razinu profitabilnosti i stupanj rizika ulaganja.

Kako bi djelovanje organizacije bilo što transparentnije, zakonom je uvedeno obvezno objavljivanje podataka i zbrajanje godišnjih rezultata rada. Sva društva dužna su sastaviti bilancu i objašnjenje uz nju, u kojima bi trebale biti navedene njihove pretpostavke o budućim rizicima.

Postoji nekoliko osnovnih metoda upravljanja rizicima u poduzeću.

1. Metoda izbjegavanja rizika (izbjegavanje).

Ova metoda tipična je za poduzetnike koji nastoje eliminirati sve nepovoljne čimbenike. Ponekad moraju žrtvovati moguću zaradu, ali to je njihov princip. Zato ovi gospodarstvenici ne sklapaju ugovore s poduzetnicima u čiju se pouzdanost nisu uvjerili iz vlastitog iskustva. U tom smislu, raspon partnerstva među takvim poslovnim ljudima je izuzetno uzak, a raspon alata i tehnika koje koriste u svom radu praktički se ne širi.

Metoda upravljanja rizikom njegovim izbjegavanjem izolira organizaciju od prodora inovacija. Osim toga, projektne aktivnosti su zatvorene za takva poduzeća.

U fazi pripreme odluke menadžment može doći do zaključka da rizik treba napustiti. To se može dogoditi već u procesu provedbe plana: tvrtka sudjeluje u projektu, njegovo financiranje je pokrenuto, ali iznenada se identificira vjerojatnost rizika i uprava odlučuje ograničiti aktivnost. Iako će takav čin neizbježno dovesti do financijskih gubitaka, averzija prema riziku ne vidi drugi način poslovanja. Najbolje ga je koristiti u početnoj fazi. Tijekom procesa implementacije vrijedi koristiti druge metode upravljanja rizikom.

Ova metoda se može podijeliti u dvije podvrste:

• Apsorpcija- ako je iznos štete zanemariv, onda se može zanemariti. Takav gubitak priznaje menadžment i nije osiguran.
• Ograničenje- Uprava tvrtke postavlja limite troškova (kredit, iznos prodaje), čime ograničava mogući rizik. Ovu metodu upravljanja rizikom koriste bankarske organizacije koje prodaju robu na kredit, kao i investicijska društva. Poslovna strategija poduzeća utvrđuje načela za odabir načina upravljanja rizicima.

Uz agresivnu poslovnu strategiju, ciljna brojka može biti vrlo visoka. U tom će slučaju maksimalni iznos biti jednak iznosu kapitala poduzeća. A kod konzervativnog poslovnog modela granična vrijednost bit će iznos dobiti poduzeća.

Strategije “bez rizika” tipične su za IT tvrtke i velika državna poduzeća. Takve tvrtke koriste samo softver provjerenih dobavljača, bojeći se prilagoditi ga na bilo koji način i ne riskiraju razvoj novih programa.

Ako se tvrtke specijaliziraju za razvoj modernih tehnologija i izdavanje novih proizvoda, testiranje i razvoj inovativnog softvera, onda rade s visokim rizikom, jer još nema statistike o novom proizvodu, pa je prilično teško napraviti zvuk , racionalna upravljačka odluka - još se nema na čemu temeljiti. A za brzo rastuća poduzeća koja pod svaku cijenu pokušavaju preuzeti vodeću poziciju u industriji, ove vrste metoda upravljanja rizikom mogu uzrokovati ozbiljne gubitke. U tom slučaju, upravitelj rizika mora kombinirati metode upravljanja rizikom.

2. Metoda preuzimanja rizika.

Uključuje prepoznavanje pojave neželjenog događaja i prihvaćanje njegovih posljedica. Prilikom korištenja ove metode potrebno je uzeti u obzir sljedeće:

• vjerojatnost pojave rizika;
• iznos gubitaka.

Prihvaćen može biti rizik koji se smatra prihvatljivim (ili podnošljivim) za određeno poduzeće. Prihvatiti rizik znači staviti ga pod stalnu kontrolu.

Ako tvrtka nema informacije o riziku, zanemarit će je. Ako tvrtka prihvaća rizik, onda uzima u obzir moguće gubitke, predvidljive ili izolirane. Rizike koje je teško predvidjeti treba identificirati rano i poduzeti mjere za smanjenje njihovog utjecaja.

Jedan od načina smanjenja negativnih posljedica nastanka rizika je fond pričuva poduzeća. Sadašnjim zakonodavstvom i statutom organizacije mora biti predviđeno stvaranje rezervnog fonda u koji se sredstva povremeno prenose s računa poduzeća. Nastaje u slučaju potrebe za pokrivanjem nepredviđenih troškova. Ovo je učinkovit alat za upravljanje rizikom, koji je dizajniran za održavanje solventnosti poduzeća u svim uvjetima. Važno je samo akumulirati sredstva dovoljna za otklanjanje posljedica rizika.

Ova metoda upravljanja rizikom ima neke nedostatke. Dok gubici ne dosegnu utvrđenu granicu, mogu se pokrivati ​​iz rezervi društva. U praksi gubici postaju sve veći i veći dok se na njih ne primijene stvarne mjere. Korištenje ove metode upravljanja rizikom također podrazumijeva postojanje programa za sprječavanje i kontrolu visine moguće štete.

Održavanje rizika unutar utvrđenih granica prilično je prikladna tehnika koja ne zahtijeva velike troškove. Još jedna prednost metode je što nema potrebe za uključivanjem stručnjaka u analizu rizika. Osim toga, pokrivanjem gubitaka vlastitim sredstvima možete smanjiti poreznu osnovicu. Iznos gubitka može se nadoknaditi poreznim olakšicama.

3. Metoda smanjenja rizika.

Smanjenje rizika kroz odgovarajuće upravljanje rizikom može se postići:

• pravljenje točnih prognoza o visini gubitaka;
• skupljanje iskustva u ovom području.

Metode upravljanja rizikom daleko su od savršenih. Uvijek se mogu poboljšati. A najlakši način da to učinite je pomoću:

• segregacija (podjela imovine);
• kombinacije (kombinacija sredstava).

Prva metoda uključuje namjernu podjelu imovine kako bi se minimizirali gubici od pojave rizika. Ali broj nepovoljnih situacija može stalno rasti, pa njihov pristup treba kontrolirati. Povećanje rizičnih slučajeva povlači za sobom pojavu zakona velikih brojeva, stoga tvrtka dobiva priliku predvidjeti opasne situacije i smanjiti financijske rizike.

Kada se tvrtka poveća ili kada se više tvrtki spoji u jednu, imovina se spaja. Ovaj postupak je tipičan za nepovoljne tržišne uvjete. Spajanje imovine dovodi do smanjenja mogućih gubitaka smanjenjem broja rizičnih objekata. Centralizacija također pomaže u bližoj kontroli objekta.

Druga metoda smanjenja gubitaka je diverzifikacija poslovanja. Tvrtka dijeli svoju imovinu kako bi kasnije spojila gubitke. Investicijski portfelj podliježe restrukturiranju, čime se povećava sigurnost ulaganja. Ulaganja imaju različite smjerove, a to dovodi do značajnog smanjenja rizika portfelja.

Metoda upravljanja rizikom može se nazvati disipativnom ako:

• područje rizika podliježe diverzifikaciji, odnosno glavna djelatnost podijeljena je na manje komponente koje je lakše kontrolirati i upravljati;
• raspon ponuđenih IT proizvoda se povećava;
• tvrtka se fokusira na nekoliko ciljnih skupina odjednom, pokrivajući nekoliko tržišta proizvoda. Tako se neuspjesi u jednom sektoru lako mogu kompenzirati uspjesima u drugom segmentu gospodarstva;
• Tvrtka nabavlja sirovine od brojnih dobavljača kako ne bi postala ovisna ni o jednom od njih. Ukoliko se kod nekog od dobavljača pojave nepredviđene okolnosti zbog kojih ne može opskrbiti, tvrtka se uvijek može prebaciti na drugog dobavljača za isti proizvod.

Metode upravljanja rizikom poput diversifikacije ne dopuštaju zadržavanje potpune slobode u provođenju procesa. Svaka faza rada odvija se pod strogom kontrolom odgovorne osobe. Ako takvih šefova nema, rezultati diversifikacije ne mogu donijeti željeni učinak. Za postizanje konačnog cilja važno je da se svaka faza stavi pod osobnu odgovornost stručnjaka kako bi se povećala transparentnost postupaka i povećala kontrola.

4. Metoda prijenosa rizika.

Široko se koristi način upravljanja rizicima njihovim prijenosom na temelju kupoprodajnog ugovora. Takav prijenos rizika može biti koristan za obje strane u transakciji: jedan sudionik prenosi rizike koji su za njega značajni, a za drugog su beznačajni, budući da ima veliki skup alata za smanjenje mogućih gubitaka.

Rizici se prenose na različite načine, kao što su:

• Ugovori. Oni su:

Izgradnja (kada rizik preuzima graditelj). Dobavljač se obvezuje platiti kaznu za kašnjenje u isporuci predmeta, uključujući i ako nije njegova krivnja (materijali nisu isporučeni na vrijeme, došlo je do štrajka radnika i tako dalje);

- iznajmljivanje(kada rizik preuzima vlasnik nekretnine). Dok najmoprimac iznajmljuje tuđu nekretninu, odgovoran je za smanjenje njene komercijalne vrijednosti. Ali rizik oštećenja imovine snosi vlasnik;

- prijevoz(kada prijevoznička tvrtka preuzima rizik). Ugovor o prijevozu i skladištenju robe sadrži upute o obimu rizika koje naručitelj prenosi na prijevoznika;

- rizici prodavača i izvođača(kroz jamstvo kvalitete od strane proizvođača, zahvaljujući kojem on preuzima troškove zamjene nekvalitetne robe ili otklanjanja nedostataka);

- jamstvo(sklapanjem tripartitnog ugovora). Bit prijenosa rizika je da nalogodavac angažira jamca koji jamči zajmodavčevu otplatu duga. Jamac snosi dio rizika, ali ostatak snosi nalogodavac.

• Poslovni oblik. Najčešći organizacijski i pravni oblik poduzeća je društvo s ograničenom odgovornošću. Prema ovoj strukturi, sve gubitke koji premašuju imovinu snose vjerovnici. A u dioničkom društvu rizik teče od menadžera društva prema dioničarima, a oni svoje rizike mogu prenijeti na trgovce dionicama.
• Zaštita od rizika. Riječ je o poslovima na deviznim tržištima kojima se osiguravaju promjene tečaja.

Postoje dvije vrste zaštite:

• za promaknuće. Radi se svojevrsno osiguranje koje ima za cilj spriječiti posljedice mogućeg poskupljenja. Tvrtka sklapa ugovor na određeno vrijeme i unaprijed određuje cijenu, unatoč tome što će ona rasti za šest mjeseci. Ali uvjeti zaštite su takvi da hedžer kupuje ugovor po trenutnoj cijeni, a šest mjeseci kasnije ga prodaje, osiguravajući se od rasta cijena;
• ići dolje. Ova zaštita uključuje prodaju terminskog ugovora. Razmotrimo situaciju u kojoj će se za šest mjeseci cijena proizvoda prema ugovoru smanjiti: u ovom slučaju hedžer danas prodaje proizvod po visokoj cijeni, a šest mjeseci kasnije kupuje ga po nižoj cijeni.

5. Osiguranje.

Osiguranje nije samo sredstvo smanjenja rizika, već i način njegovog prijenosa. Rizični objekt treba zaštititi od slučajnih udaraca. U tu svrhu koristi se osiguranje. Služi kao način pokrića štete kada se pojavi mogući rizik.

Osiguranje ne smanjuje vjerojatnost nastanka rizičnog događaja, već nadoknađuje gubitke iz njega. Međutim, u okviru osiguranja poduzimaju se posebne mjere kojima se smanjuje vjerojatnost pokretanja čimbenika rizika.

Osiguranje radi s masivnim vrstama rizika koji predstavljaju opasnost za pravne i fizičke osobe. A vjerojatnost pojave takvih rizika poznata je s velikom točnošću. Bit osiguranja je da se eventualna šteta rasporedi na sve ugovorne strane. Ugovor se sklapa za konkretan objekt, odnosno sredstva stvorenog fonda će se trošiti samo kada nastupe unaprijed dogovoreni slučajevi.

Vrste osiguranja:

• Suosiguranje- dva ili više osiguravatelja sudjeluju u osiguranju istog rizika. Mogu sklopiti opći ugovor ili posebne ugovore, pri čemu svaki ugovori osiguranu svotu u svom udjelu. Osiguratelj u velikoj mjeri ima pravo prvenstva ugovaranja uvjeta osiguranja.
• Dvostruko osiguranje- kada je isti rizik osiguran kod više osiguravatelja, a ukupna osigurana svota prelazi osiguranu vrijednost. Svaki osiguravatelj snosi odgovornost razmjerno osiguranoj svoti prema ugovoru, ali te obveze ne prelaze osiguranu vrijednost.
• Reosiguranje- ovdje se vrši prijenos dijela rizika ili njegovih pojedinih predmeta s jednog osiguravatelja na drugog. Ova mjera je nužna u situaciji kada osiguravatelj ne pokriva svoje obveze vlastitim financijama. Ako se dogodi osigurani slučaj, tada se odgovornost dodjeljuje reosiguratelju u onoj mjeri u kojoj je on preuzeo.
• Samoosiguranje- ponekad organizacije samostalno stvaraju fondove osiguranja koji mogu pokriti gubitke od nastanka osiguranog slučaja. To rade velike, ugledne organizacije. Često se suočavaju s istim rizicima, pa je logično da organiziraju fond osiguranja.

Samoosiguranje vam omogućuje da se brzo nosite s financijskim poteškoćama. Naknada gubitaka sredstvima fonda moguća je ne samo u novcu, već iu naravi, što je tipično za poljoprivrednike: oni održavaju zalihe stočne hrane i sjemena, formirajući od njih fond osiguranja.

Novčani fond osiguranja koristi se za pokrivanje neočekivanih troškova i plaćanje obveza. Smatra se da je za dionička društva obvezno osnivanje takvih fondova.

Podaci o stručnjacima

Andrej Šišakov, partner, voditelj ruskog ureda tvrtke Oliver Wyman, Moskva. Andrey Shishakov, partner, voditelj ruskog ureda tvrtke Oliver Wyman, Moskva. U 2000-ima započinje svoje aktivnosti u grupi tvrtki Marsh & McLennan, radeći na projektima osiguravajuće zaštite financijskih institucija. Godine 2004. vodio je konzultantsku djelatnost tvrtke. Godine 2008. prelazi u tvrtku Oliver Wyman (dio iste grupe) na mjesto partnera i vodi ruski ured. Prije nego što se pridružio tvrtki Marsh & McLennan, obnašao je razne dužnosti u Središnjoj banci i moskovskoj vladi. Sudjelovao u projektima izgradnje korporativnih sustava upravljanja rizicima, procjene strateških i operativnih rizika te razvoja korporativnih standarda upravljanja rizicima za najveće ruske tvrtke koje posluju u području nafte i plina, elektroenergetike, telekomunikacija i metalurgije.

Aleksej Kosarev, voditelj Odjela za analizu sustava i upravljanje rizicima PJSC Magnitogorsk Iron and Steel Works. PJSC Magnitogorsk Iron and Steel Works jedan je od najvećih svjetskih proizvođača čelika i zauzima vodeću poziciju među ruskim poduzećima crne metalurgije. Imovina tvrtke u Rusiji predstavlja veliki metalurški kompleks s punim proizvodnim ciklusom, počevši od pripreme sirovina željezne rude i završavajući dubokom preradom željeznih metala. MMK proizvodi široku paletu metalnih proizvoda s pretežitim udjelom proizvoda visoke dodane vrijednosti. U 2016. godini MMK Grupa proizvela je 12,5 milijuna tona čelika i 11,6 milijuna tona komercijalnih metalnih proizvoda. Prihod MMK grupe za 2016. iznosio je 5,630 milijardi dolara, EBITDA - 1,956 milijardi dolara.

Vrste i klasifikacija rizika

Stručnjaci identificiraju strateške, projektne, programske, financijske, ekološke, tehnološke, operativne, kadrovske, pravne, mjerne, reputacijske i druge vrste rizika. Istodobno, istovremena primjena svih navedenih vrsta rizika povezana je sa sljedećim problemima:

* većina privatnih rizika je jedinstvena i može se istovremeno klasificirati u više vrsta ili postati potpuno nova vrsta rizika, što stvara dodatne poteškoće u njihovom prepoznavanju i upravljanju;

* neke vrste rizika mogu biti uključene u druge vrste rizika, na primjer, pravni rizik može biti u riziku projekta ili programa, što može iskriviti njegovu važnost.

Kako bi se ovi problemi izjednačili, prema mišljenju autora, klasifikacija više zadataka trebala bi se temeljiti na samo pet vrsta rizika: strateški, financijski, operativni, pravni i reputacijski. S jedne strane, te se vrste rizika mogu odvojiti jedna od druge formaliziranjem granica koje su za to potrebne, as druge strane, svaki privatni rizik organizacije može se svrstati u jednu od ovih vrsta rizika. Razmotrimo ove vrste:

I) Strateški rizik - mogućnost gubitaka za organizaciju kao rezultat pogrešaka u odabiru strategije razvoja i provođenju aktivnosti. Očito je da strateški rizik utječe na cjelokupnu djelatnost organizacije, a obično se povezuje s:

Promjene u preferencijama kupaca;

Političke i regulatorne promjene;

Marketing i brand strategija;

Strategija razvoja i izlaska proizvoda ili usluge na tržište;

Model spajanja i akvizicija;

Strategija dugoročne interakcije s izvođačima i partnerima.

Priroda strateškog rizika organizacije varira ovisno o vrsti tržišta na kojem posluje. Primjerice, građevinska, farmaceutska i financijska industrija visoko su regulirane zakonima, raznim standardima, zahtjevima, pa je, sukladno tome, državna intervencija u uvjete njihovog djelovanja strateški faktor rizika.

Strateški rizik može uvelike utjecati na tržišnu vrijednost organizacije. Posljedično, pravilno upravljanje ovim rizikom povećava tržišnu vrijednost organizacije, a time i zadovoljava interes dioničara za stabilnim rastom njihovih dionica ili udjela. Odgovornost za ovaj rizik u potpunosti leži na menadžmentu organizacije. S obzirom na nestabilnost vanjskih čimbenika okruženja, strateški rizik je važan kako za dugogodišnje organizacije tako i za novostvorene.

II) Financijski rizik - mogućnost nastanka gubitaka zbog nepovoljnog razvoja i promjene financijskih tržišta. Modeliranje i upravljanje ovim rizikom zahtijeva korištenje sofisticiranih alata za analizu temeljenih na matematičkim modelima

III) Operativni rizik - rizik izravnih ili neizravnih gubitaka kao rezultat pogrešnog dizajna poslovnih procesa, neučinkovitosti postupaka interne kontrole, tehnoloških kvarova, neovlaštenih radnji osoblja ili vanjskog utjecaja. Ova je definicija prikladna za organizacije bilo koje industrije, ali u isto vrijeme ima nedostatak jer ne razlikuje jasno operativne od pravnih rizika. Stoga je pod operativnim rizikom, kako bi se formirala klasifikacija više zadataka, potrebno razumjeti rizik izravnih ili neizravnih gubitaka kao rezultat netočnog djelovanja ili prekida internih operativnih procesa, neispravnog ponašanja ljudi, nestabilnog funkcioniranja sustava , kao i nepovoljnih vanjskih događaja, s izuzetkom kršenja važećeg zakonodavstva.

IV) Reputacijski rizik je prijetnja i/ili mogućnost promjene poslovnog ugleda organizacije sa svim posljedicama koje iz toga proizlaze. Tim rizikom mora upravljati svaka organizacija, bez obzira na vrstu djelatnosti. Trenutno se u Rusiji samo velike organizacije bave ovim rizikom. U većini slučajeva upravljanje je povjereno određenim zaposlenicima odgovornim za PR, ali se njihov trud pokazuje neproduktivnim zbog nepoznavanja točaka utjecaja na rizik, pa organizacije reagiraju na događaje negativne po reputaciju naknadno, što je ne upravljanje rizicima, već upravljanje krizama - reaktivni pristup kada su mjere usmjerene na smanjenje štete.

V) Pravni rizik. Definicija pravnog rizika kao prijetnje gubicima kao rezultat nastupanja okolnosti uzrokovanih pravnim razlozima ne čini jasne granice između operativnih i pravnih rizika. Po mišljenju autora, da bi se riješio ovaj problem, pravni rizik treba shvatiti kao rizik od gubitaka uzrokovanih nepovoljnom primjenom važećeg zakonodavstva za organizaciju.

Rizici u fazama životnog ciklusa organizacije

Možemo razlikovati 5 glavnih faza u životnom ciklusu organizacije, pri čemu ćemo razmotriti moguće rizike koji prate svaku od 3 faze prikazane na slici.

Riža.

Eksploratorna faza (emergence) – faza nastanka poslovne ideje, izrada poslovnog plana i pronalaženje sredstava za njegovu realizaciju. U ovoj fazi, organizacija je "u čekanju" uglavnom vanjskim rizicima:

· Nedostatak mogućnosti privlačenja resursa;

· Akcije konkurenata;

· Donošenje propisa kojima se zabranjuju ili pooštravaju djelatnosti;

· Opće gospodarsko stanje;

· Situacije više sile;

Patentna faza (formiranje) - počinje od trenutka državne registracije poduzeća. U ovoj fazi, osim vanjskih rizika, pojavljuju se i unutarnji:

· Neslaganja između sudionika

· “Razvojni rizici”

Nasilna faza (razvoj) - karakterizirana velikim količinama proizvodnje, prometa i dobiti u poduzeću. Rade visokokvalificirani stručnjaci, koriste se suvremena stalna proizvodna sredstva, moguće je samostalno provesti potrebna laboratorijska ispitivanja i procijeniti kvalitetu proizvoda. Za poduzeće u ovoj fazi vanjski rizici igraju manju važnost; organizacija - nasilna ima 3 varijante:

· Nacionalno nasilje

· Međunarodno nasilje

· Destruktivno nasilje je prvi korak prema sljedećoj fazi, koju karakterizira smanjenje profita uz velike količine proizvodnje.

Komutativna faza (recesija) - karakterizirana smanjenjem obujma proizvodnje, povećanjem troškova proizvodnje, smanjenjem dobiti, prijenosom nekih visoko specijaliziranih stručnjaka u druge organizacije, povećanjem neiskorištenosti kapaciteta, tj. unutarnji faktori. Osim njih, na poduzeće utječu vanjski čimbenici: radnje konkurenata, zakonodavni akti, ekonomska situacija, društveni rizici. Pozitivni aspekti ove faze:

· Dobar nedostatak opterećenja opreme

· Stari i iskusni zaposlenici

· Naziv tvrtke i njezin ugled

· Proizvodi visoke kvalitete

· Preostali dio konzervativnih kupaca

Letalna faza predstavlja prestanak djelatnosti u izvornom obliku: dobrovoljna ili prisilna likvidacija ili reorganizacija spajanjem, pripajanjem, podjelom.

Možda nema mnogo drugog objašnjenja za rizike u fazama životnog ciklusa poduzeća, koji je na mnogo načina sličan životnom ciklusu organizacije, zbog različitih manifestacija i utjecaja u svakoj fazi života organizacije. Na temelju njihove tipologije, dolje su prikazani životni ciklusi rizika za stručnjake u različitim područjima (slika 4.) (sklonost riziku, izbjegavanje rizika, ravnodušnost prema riziku).

Riža.

Ako razmatramo svako razdoblje zasebno, možemo razlikovati:

Prva faza - organizacija još nije identificirala rizik kao takav; svi gubici se pripisuju neizvjesnosti tržišnog gospodarstva. U fazi ulaska na tržište, organizacija smatra gubitke samo po sebi razumljivim, no dio gubitaka bi se mogao eliminirati ako se odabere ispravna strategija upravljanja rizikom. U organizaciji uvijek postoje rizici koji mogu biti kritični za aktivnosti ili donijeti manje negativne posljedice. U ovoj fazi ljudska percepcija je ravnodušna prema stupnju rizika za postizanje željenog cilja.

Druga faza – organizacija postavlja ciljeve kako bi stekla uporište. Krivulja rizika mijenja se na nekoliko načina. Sve ovisi o strategiji i „agresiji“ poduzeća na tržištu, poduzeće može zauzeti bilo koju poziciju, jer u tržišnom gospodarstvu i određenoj dozi neizvjesnosti svaka strategija može donijeti povoljan učinak. Krivulje rizika u ovom području izgledaju ovako (slika 5):

Riža.

Za prvu skupinu poduzeća, postizanje koristi može biti povezano s pretjeranim rizikom. Kako bi ostvarila mali dobitak, ova je skupina spremna riskirati, s mogućnošću da izgubi više nego što može dobiti. Druga skupina ne uočava rizike i prema njima se odnosi ravnodušno. Prilično rijetka situacijska percepcija, netipična u tržišnoj ekonomiji i konkurenciji. Treća krivulja je u osnovi krivulja rizika koju koriste financijski menadžeri; ona odražava da organizacija nije spremna preuzeti velike rizike kako bi postigla koristi. Povećanje koristi mora biti značajno veće od povećanja rizika kako bi se donijela odluka o nastavku projekta. Obično se ova krivulja koristi za izradu krivulja rizika na kojima se gradi osnova osiguranja.

Kada se aktivnosti organizacije stabiliziraju, odjeljak 3, rizik se približno stabilizira u istom rasponu razina. Otporna organizacija može planirati i stabilizirati rizike na istoj razini. Približne fluktuacije izgledaju kao krivulja koja se stalno mijenja, ali općenito se može identificirati neka prosječna razina rizika (slika 6).

Riža.

U budućnosti su moguća dva moguća ishoda događaja: ili tvrtka započinje aktivniju ekspanziju i ulazi na tržište s novim rizicima, ili tvrtka „odumire“ i prestaje s radom. U tom se slučaju rizici ili povećavaju ili, naprotiv, smanjuju, ovisno o poziciji koju organizacija zauzima.

Uzimajući u obzir ovu tipizaciju koncepta razvoja rizika, moguće je: izgraditi strategiju upravljanja rizikom u poduzeću u svakoj fazi aktivnosti organizacije, razviti taktiku i metodologiju upravljanja za svaku fazu, kao i povući granicu psihološkog rizik za daljnje miješanje krivulja rizika.

Detaljna studija životnog ciklusa rizika, razumijevanje njegovog daljnjeg ponašanja u okviru organizacijskog upravljanja, omogućuje nam da procijenimo stupanj njegove promjene, kao i mogući vektor razvoja. Ova svijest će nam omogućiti kompetentniji razvoj strategija upravljanja za povećanje učinkovitosti različitih procesa, kao i povećanje održivosti organizacije. Svijest o razvoju rizika će proširiti razumijevanje organizacije o stvarnom stanju stvari, njenom razvoju, usmjeravanju i kreiranju ciljanih razvojnih programa.

Rusko tehnološko sveučilište

Student 5. godine

Znanstveni nadzornik: Belovitsky Konstantin Borisovich, kandidat ekonomskih znanosti, izvanredni profesor Katedre za ekonomsku sigurnost, Rusko tehnološko sveučilište

Napomena:

Članak je posvećen problemu poreznih rizika i njihovom utjecaju na ekonomsku sigurnost poduzeća. U članku se otkrivaju osnovni pojmovi „ekonomske sigurnosti poduzeća“, „porezne sigurnosti“, „poreznih rizika“. Razmatraju se izvori poreznih rizika. Definirana je klasifikacija, proučena su područja upravljanja rizicima te su predloženi načini minimiziranja poreznih rizika.

Članak je posvećen problemu poreznih rizika i njihovom utjecaju na ekonomsku sigurnost poduzeća. U članku se otvaraju osnovni pojmovi "ekonomska sigurnost poduzeća", "porezna sigurnost", "porezni rizici". Razmatraju se izvori nastanka poreznih rizika. Definirana je klasifikacija, proučavaju se pravci upravljanja rizicima i nude se načini minimiziranja poreznih rizika koji potiču povećanje razine ekonomske sigurnosti poduzeća.

Ključne riječi:

rizici; ekonomska sigurnost; porezni rizici; porezna sigurnost; izvori poreznih rizika; klasifikacija poreznih rizika; načela poduzeća; upravljanje poreznim rizikom; minimiziranje poreznih rizika

rizici; ekonomska sigurnost; porezni rizici; porezna sigurnost; izvori poreznih rizika; klasifikacija poreznog rizika; načela poduzeća; upravljanje poreznim rizikom; minimiziranje poreznih rizika

UDK 336.025

Uvod

Posao može biti uspješan samo ako stalno vodi računa o vjerojatnosti kritičnih situacija te provodi praćenje i analizu rizika. Zakonodavac je rizik označio kao jedan od glavnih čimbenika poduzetničkog djelovanja.

Financijski rizici zauzimaju značajno mjesto u sustavu poslovnih rizika. Nastaju u procesu obavljanja financijskih i gospodarskih aktivnosti i interakcije s različitim strukturama: bankama, osiguravajućim, financijskim, investicijskim i drugim tvrtkama.

Relevantnost

Na temelju tih odnosa razlikujemo osigurateljni, kreditni, bankarski, porezni, kamatni, valutni i rizik likvidnosti. Oni su od najvećeg interesa sa stajališta ekonomske sigurnosti poduzeća. S obzirom na navedeno, može se govoriti o relevantnosti odabrane teme.

Budući da porezni rizici sa sobom nose dodatne troškove za poduzeće, koji se izražavaju u obliku kazni, zbog čega umanjuju financijski rezultat, uloga upravljanja poreznim rizikom se stalno povećava i njegova relevantnost raste.

Pri pisanju rada autor je koristio sljedeće metode istraživanja i materijali: proučavanje medija, ekonomske literature, analiza i usporedba izvora informacija, te indukcija i dedukcija. Članak je napisan korištenjem javno dostupnih materijala, kako pravnih tako i znanstvenih, a te su informacije također sažete i analizirane gore navedenim metodama.

Novost Ova tema je da je svako poduzeće izloženo različitim čimbenicima, uključujući porezne rizike, koji izravno utječu na ekonomsku sigurnost poduzeća.

Cilj rada je proučavanje poreznih rizika i njihov utjecaj na ekonomsku sigurnost poduzeća.

Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti niz problema:

Proširiti pojam poreznog rizika;

Razmotrite izvore poreznih rizika;

Proširiti klasifikaciju poreznih rizika;

Studij upravljanja poreznim rizikom;

Odredite načine za smanjenje poreznih rizika.

Pojam poreznog rizika, izvori njegovog nastanka

Zakonodavstvo Ruske Federacije ne daje jasnu definiciju pojma "porezni rizici". Ovu prazninu u teoriji ekonomske i porezne sigurnosti treba popuniti, kao i razviti znanstvene pristupe za njezinu klasifikaciju.

Ekonomska sigurnost poduzeća je stanje zaštićenosti njegovog imovinskog kompleksa, drugih resursa i gospodarskih interesa, kao i poslovnih procesa koje provodi od prijetnji gospodarskoj sigurnosti, osiguravajući postizanje razvojnih ciljeva u suvremenom, dinamično promjenjivom vremenu. uvjetima tržišne ekonomije.

Porezna sigurnost sastavni je dio ekonomske sigurnosti poduzeća. Predstavlja stanje sigurnosti poduzeća od unutarnjih i vanjskih prijetnji kao rezultat provedbe mjera različitih namjena (poreznih, gospodarskih, pravnih).

Porezni rizik, temeljen na odvojenim pojmovima „rizik“ i „porez“, je vjerojatnost (prijetnja) financijskih gubitaka koje poduzeće može pretrpjeti zbog nepovoljne promjene poreznog zakonodavstva u procesu financijskih aktivnosti ili kao rezultat porezne greške koje su učinjene prilikom obračuna poreza poreza.plaćanja.

Kako bi se razumjelo koji načini minimiziranja poreznih rizika postoje, potrebno je utvrditi izvore njihovog nastanka.

Osobitosti poreznog rizika su u tome što je on sastavni dio financijskog rizika, povezan je s netočnim ekonomskim i pravnim informacijama, obuhvaća sve sudionike u porezno pravnim odnosima, a također je negativan za sve sudionike.

Tradicionalno, postoje tri izvora. Prvi izvor je nastanak poreznog rizika kao posljedica pogrešnog tumačenja poreznog zakonodavstva od strane poreznog obveznika i poreznog tijela (informacijski rizici). Primjer je podstavak 55. stavka 1. članka 251. Poreznog zakona Ruske Federacije. Drugi izvor je nastanak kao posljedica netočnog ispunjavanja poreznih obveza, pogrešaka u poreznom računovodstvu ili poreznom planiranju (procesni rizici). Treći izvor uključuje rizike koji su povezani s mogućim narušavanjem ugleda tvrtke (reputacijski rizici).

Dodatni čimbenici uključuju ekonomske, tehničke i zlonamjerne čimbenike kao izvore poreznih rizika.

Ekonomski čimbenici uključuju rješavanje problema društveno-ekonomske regulacije. U procesu rješavanja takvih problema moguće je mijenjati porezno zakonodavstvo, odnosno uspostavljanje novih vrsta poreza ili njihovo ukidanje, promjena postupka obračunavanja i plaćanja poreza ili promjena poreznih stopa i raznih vrsta poreza. beneficija.

Tehnički čimbenici uključuju različite pogreške koje proizlaze iz obračuna poreza zbog kasnog upoznavanja s promjenama zakonodavstva ili zbog složenosti izračuna porezne osnovice.

Zlonamjerni čimbenici uključuju namjernu utaju poreza, što može dovesti do velikih novčanih kazni, kaznene odgovornosti dužnosnika tvrtke i, kao rezultat, bankrota.

Pojednostavljeno, posljedice poreznih rizika mogu se formulirati na sljedeći način:

Provođenje uredskih, terenskih, izvanrednih i dodatnih inspekcija;

Pljenidba imovine;

Dovođenje poreznog obveznika ili poreznog agenta u stečaj;

Obustava aktivnosti;

Povećanje poreznog opterećenja;

Smanjenje ili gubitak likvidnosti;

Dodatno obračunavanje kašnjenja, kazni i kazni;

Upis osoba u posebne registre, kao što su registri fiktivnih društava, masovnih upravitelja i sl.;

Primjena administrativnih i (ili) mjera odgovornosti;

I drugi.

Klasifikacija, upravljanje i načini minimiziranja poreznih rizika

Porezni rizici se mogu klasificirati na sljedeći način:
1. Po vrsti posljedica:

Rizici porezne kontrole;

Rizici povećanja poreznog opterećenja.

Rizici kaznenog progona porezne prirode;
2. Prema veličini mogućih gubitaka:

Prihvatljiv;

Kritično;

Katastrofalno.
3. Što se tiče predmeta povezanosti s drugim vrstama rizika:

Rizik izgubljene dobiti;

Rizik gubitka materijala i drugih gubitaka;

Rizik insolventnosti;

Rizik ulaganja.
4. Za subjekte koji snose rizike

Državni rizici;

Rizici poreznih obveznika;

Rizici poreznih agenata;

Rizici međuovisnih osoba.
5. Prema lokaciji izvora koji određuje rizike:

Interno;

Vanjski.
6. Po vremenu nastanka:

Trenutno postoji;

Budućnost.

Tvrtka se mora pridržavati sljedećih osnovnih načela:

Ne smijete preuzimati više rizika nego što vaš vlastiti kapital može dopustiti;

Uvijek treba razmišljati o posljedicama rizika;

Ne možete riskirati puno za malo.

Na temelju ovih načela mogu se razlikovati tri područja upravljanja poreznim rizikom: izbjegavanje, smanjenje stupnja (razine), prihvaćanje rizika.

Određeni porezni rizik možete izbjeći samo ako odbijete provoditi aktivnost koja je izravno povezana s tim rizikom.

Smanjenje razine poreznog rizika podrazumijeva smanjenje vjerojatnosti i obujma gubitaka korištenjem unaprijed razvijenog odgovarajućeg mehanizma.

Prihvaćanje rizika od strane poduzeća znači pokrivanje mogućih gubitaka vlastitim sredstvima ako je nemoguće izbjeći ili smanjiti rizike.

Nakon razmatranja izvora i klasifikacije poreznih rizika, utvrdit ćemo načine minimiziranja poreznih rizika. Dakle, tvrtka treba:

Provodi unutarnju kontrolu;

Stalno, sustavno proučavanje raznih izmjena poreznog zakonodavstva kako bi se pravovremeno odlučilo o tim promjenama, uključujući obračun i plaćanje poreza;

Organizirati napredne tečajeve za osoblje koje neposredno vodi porezno računovodstvo kako bi se smanjila vjerojatnost pogrešaka;

Analizirati porezne izračune, odnosno njihovu usporedbu i usporedbu, što će pomoći u prepoznavanju znakova različitih razina rizika i naknadno donošenju potrebnih pravovremenih odluka;

Unaprijediti metode poreznog planiranja analizom učinjenih i identificiranih grešaka u procesu plaćanja poreza i postupaka za njihovo ispravljanje;

Kompetentno razviti i formulirati računovodstvene i porezne politike za porezne svrhe, što je alat za zaštitu poreznog računovodstva.

Zaključak

Dakle, otkrivajući pojam poreznog rizika, razmatrajući izvore nastanka i klasifikaciju poreznih rizika, proučavajući upravljanje i načine minimiziranja poreznih rizika, mogu se izvući sljedeći zaključci:

Porezni rizici imaju negativne posljedice za poreznog agenta i poreznog obveznika. Oni se izražavaju u raznim vrstama gubitaka, koji se pak izražavaju u pogoršanju financijske ekonomske situacije u organizaciji;

Porezni rizici nastaju iu procesu obračuna i u procesima obračuna i plaćanja;

Porezni rizici često su povezani s nedostatkom potrebnih informacija;

Nastaju kao posljedica radnji ili nečinjenja porezno pravnih odnosa.

Sa sigurnošću možemo reći da su se porezni rizici javljali, javljaju se i javljat će se u procesu obavljanja djelatnosti, budući da je ova djelatnost sama po sebi rizična.

Poduzeće, koje predstavljaju njegovi zaposlenici, mora biti u stanju predvidjeti i upravljati rizicima. Preporučljivo je razviti poreznu politiku prije nego što organizacija započne svoje aktivnosti, budući da porezna sfera može utjecati na spajanje poduzeća.

Pravovremeno usvajanje i (ili) razvoj mjera i korištenje različitih metoda za smanjenje ili neutraliziranje poreznih rizika pomoći će u izbjegavanju neočekivanih financijskih gubitaka, što će općenito pomoći u poboljšanju poslovne učinkovitosti i povećanju razine ekonomske sigurnosti poduzeća.

Bibliografija:

Recenzije:

19.11.2018, 9:22 Ashmarov Igor Anatolyevich
Pregled: Članak o ovoj temi je od nedvojbenog praktičnog interesa i relevantan je. Međutim, potrebno je dodati niz dijelova koji su obvezni za ovu vrstu rada, a to su Ciljevi, ciljevi, materijali i metode te Znanstvena novost. Vidi.ru/verxx.php?i=10). Kao rezultat toga, ispunit ćete sve potrebne odjeljke tekstom, uključujući novi sadržaj; Tekst članka bit će automatski dodan. Zaključak također treba učiniti sadržajnijim (4,5 redaka nije dovoljno) i originalnijim, a zaključke formulirati (1, 2, 3 itd.). Osim toga, bibliografija, koja se sastoji od samo tri izvora, od kojih je jedan savezni zakon (porezni zakon), također je vrlo nepredstavljiva. Članak bi trebalo doraditi, da tako kažem, dovesti ga u pamet.

Čimbenici rizika: karakteristike i utjecaj na rizike

Valerij Romanov, Aleksandar Butuhanov
Uljanovsko državno sveučilište.
e-mail: [e-mail zaštićen]
Članak je objavljen u zborniku:
„Modeliranje i analiza sigurnosti, rizika
i kvaliteta u složenim sustavima, St. Petersburg. - NPO "Omega", 2001."

Razina rizika ovisi o mnogim čimbenicima, kako vezanim uz djelatnost tvrtke tako i neovisnim o njoj. Čimbenici koji stvaraju rizik utječu na određene rizike selektivno i sposobni su izvršiti složen utjecaj na čitave skupine rizika. Prisutnost faktora generiranja rizika integralnog utjecaja zahtijeva razvoj metodologije za sveobuhvatno istraživanje rizika.

Istraživanje rizika, čimbenici stvaranja rizika, integrirani pristup istraživanju rizika, klasifikacija čimbenika rizika.

Pojam čimbenika rizika

Svaku aktivnost u uvjetima neizvjesnosti karakteriziraju vrste rizika koje odgovaraju toj aktivnosti. Rizici koji postoje su različiti i mogu se podijeliti u mnoge kategorije. Svestranost koncepta rizika posljedica je niza čimbenika koji karakteriziraju i karakteristike određene vrste aktivnosti i specifične značajke neizvjesnosti u kojima se ta aktivnost obavlja. Takvi se faktori obično nazivaju riskantno, shvaćajući njima bit procesa ili pojava koje pridonose nastanku jedne ili druge vrste rizika i određuju njegovu prirodu.

U ovoj fazi istraživanja posvećenog problemu upravljanja rizicima pozornost se uglavnom posvećuje formiranju skupina čimbenika stvaranja rizika koji utječu na određene vrste rizika. Štoviše, glavni napori istraživača usmjereni su na razjašnjavanje popisa čimbenika koji stvaraju rizik za određene vrste rizika, kao i na razvoj metoda za procjenu utjecaja tih čimbenika na dinamiku odgovarajućih rizika. U osnovi, autori preporučuju da pri analizi čimbenika identificiramo one koji utječu na “određenu vrstu rizika”.

Broj faktora koji stvaraju rizik koji se uzimaju u obzir prilično je velik. Zbog toga je njihova klasifikacija nerazmjerno teža od klasifikacije rizika. Stoga tvorci sustava za upravljanje rizikom “Mark To Future” iz Algorithmicsa daju tablicu koja prikazuje odnos između pojedinih skupina rizika i čimbenika koji na njih utječu. Prema ovoj tablici tržišni rizici proizlaze iz 50 do 1000 čimbenika rizika, na kreditne rizike utječe 50 do 200 čimbenika rizika, a 20 do 500 čimbenika rizika utječe na rizike upravljanja imovinom poduzeća.

Poseban problem je nedovoljna aktivnost ruske ekonomske teorije i prakse u izradi preporuka za analizu određenih vrsta rizika i njihovu implementaciju u djelatnosti gospodarskih službi tvrtki i poduzeća. Na primjer, klimatski rizici i čimbenici koji na njih utječu praktički nisu proučavani. Istodobno, prema istraživanjima američkih stručnjaka, u SAD-u klimatski rizici imaju opipljiv utjecaj na proizvodnju proizvoda u vrijednosti do bilijun dolara (od sedam bilijuna koliko čini godišnji bruto proizvod Sjedinjenih Američkih Država Države).

Osnovna načela klasifikacije čimbenika rizika

Na temelju definicije rizika, svi faktori koji stvaraju rizik mogu se podijeliti u 2 skupine:
· unutarnji faktori koji nastaju tijekom aktivnosti poduzeća;
· vanjski faktori, koji postoje izvan tvrtke.

Unutarnje čimbenike treba obuhvatiti sve one radnje, procese i objekte koji su uzrokovani aktivnostima poduzeća, kako u području upravljanja tako i u području prometa i proizvodnje (glavne, pomoćne i prateće djelatnosti). Grupa unutarnjih čimbenika obično uključuje sustavan, fokusiran i znanstveni pristup u aktivnostima uprave i relevantnih službi poduzeća u razvoju učinkovite strategije razvoja poduzeća, procijenjene karakteristike pouzdanosti funkcioniranja tehničkog sustava u poduzeću, stupnju obrazovanja osoblja itd.

Kategorija vanjskih čimbenika rizika uključuje političke, znanstvene, tehničke, socio-ekonomske i okolišne čimbenike (treba napomenuti da je ovakvo tumačenje čimbenika makroekonomske prirode). Tipični vanjski čimbenici rizika su trgovanje na burzama, ponašanje konkurenata, razvoj znanstvenog i tehničkog napretka itd.

Osim toga, čini se mogućim čimbenike rizika klasificirati prema stupnju utjecaja poduzeća na utjecaj tih čimbenika. S ove točke gledišta čimbenike rizika možemo podijeliti na:
· objektivni faktori- čimbenici na koje poduzeće ili tvrtka ne može utjecati;
· subjektivni faktori- čimbenici koje regulira tvrtka.

Čimbenici rizika i integrirani pristup istraživanju rizika

Analiza područja teorijskih istraživanja u području učinkovitog upravljanja rizicima omogućuje nam da zaključimo da ove studije ne posvećuju dovoljno pozornosti nizu problema, čije podcjenjivanje u praktičnoj uporabi rezultata teorijskih istraživanja može dovesti do nepotpunosti. ili pogrešna procjena utjecaja pojedinih faktora stvaranja rizika na odgovarajuće vrste rizika.

Prvi problem je u tome što se ne naglašava činjenica prisutnosti niza čimbenika generiranja rizika koji utječu, ponekad i međusobno isključivi, na dinamiku više vrsta rizika odjednom. Dakle, inflacija značajno utječe na valutni, kreditni i kamatni rizik u području ulaganja u vrijednosne papire. Pogoršanje političke situacije pak dovodi do povećanja investicijskih, političkih i rizika zemlje. Čini se primjerenim uvesti pojam tzv neutralan(s engleskog domaći– inherentno) faktori rizika, koji utječu samo na određenu vrstu rizika, i integralni (generalizirani) faktori rizika, utječući na više vrsta rizika odjednom. Štoviše, prisutnost u skupini faktora stvaranja rizika za određenu vrstu rizika je najmanje jedan integralni faktor treba biti temelj za obveznu sveobuhvatnu analizu svih vrsta rizika povezanih s njim. Dakle, netočno utvrđen iznos kolaterala kredita (jedan od čimbenika kreditnog rizika) dovodi do rizika likvidnosti i operativnog rizika, budući da korištenje kolaterala “zahtijeva sveobuhvatan informacijski sustav i značajne mogućnosti interne kontrole”.

Drugi problem je čimbenike stvaranja rizika prikazati samo kao čimbenike izravnog utjecaja na određene vrste rizika. Prilika nestaje iz vidnog polja istraživača dijalektički prijelaz samog rizika u kategoriju faktora stvaranja rizika, što zahtijeva razvijanje ideje o čimbenicima koji stvaraju rizik, kako čimbenicima izravnog tako i neizravnog utjecaja. Na primjer, takav se nedostatak očituje kada se pokušava analizirati tržišni i kreditni rizik bez uzimanja u obzir njihovog međusobnog utjecaja - "opća praksa tržišni i kreditni rizik nastavlja razmatrati odvojeno ... što dovodi do nepotpunog odraza rizika." S tim u vezi čini se primjerenim uvesti pojam tzv čimbenici rizika prve i druge razine, koji odgovaraju čimbenicima izravnog i neizravnog utjecaja, te provesti istraživanja radi sistematizacije čimbenika generiranja rizika druge razine i rizika na koje ti čimbenici utječu.

>Ekonomska literatura nudi dva osnovna pristupa istraživanju rizika koji potvrđuju postojanje gore opisanih problema.

U prvom slučaju postoji prilično jaka tendencija prema selektivnoj analizi rizika, s obzirom na utjecaj svih čimbenika na njih. Međutim, složeni utjecaj sastavničimbenici stvaranja rizika za cijele rizične skupine zanemaruju se, što značajno smanjuje učinkovitost generiranih preporuka za optimizaciju rizika koji se proučavaju.

Pristaše drugog pristupa pokušavaju identificirati sastavničimbenike koji stvaraju rizik za određene vrste rizika, ali ne izračunavaju opći utjecaj takvih čimbenika na skupine rizika koje su s njima povezane.

Postoji hitna potreba za uvođenjem integriranog pristupa istraživanju rizika, koji bi se trebao temeljiti na ideji „razmatranja... rizika na integriran način, a ne odvojeno, kao što je to dosad bio slučaj“.

Integralni čimbenici rizika

Većina čimbenika rizika su domaći, tj. svojstven specifičnim rizicima i ne utječu na druge vrste rizika. Primjer domaćičimbenik je moguće smanjenje cijene zlata, što utječe samo na tržišne rizike, a ni na koji način ne utječe na organizacijske i tehničko-proizvodne rizike.

Pritom postoji niz čimbenika stvaranja rizika koji istovremeno utječu na više vrsta rizika, odnosno tzv. sastavni(generalizirani) faktori rizika. Primjer ovoga sastavni Rizikotvorni čimbenik je porast cijena energenata koji utječe na tržišne rizike, a utječe i na organizacijske (mogući kvarovi proizvodnog sustava) i kreditne rizike (moguće povećanje troškova proizvodnje dovodi do nemogućnosti vraćanja kredita). Također za sastavniČimbenici koji stvaraju rizik moraju uključivati ​​dinamiku tečaja ruske rublje. Ako se tečaj poveća, banka koja ima sredstva u stranoj valuti pretrpjet će gubitke, što je posljedica tržišnog rizika. Istodobno, banka će biti izložena kreditnom riziku ako je izdala ili primila kredit u stranoj valuti.

Sa svoje strane, sastavni(generalizirane) čimbenike rizika prema razini utjecaja možemo podijeliti na sastavni faktori rizika mikroekonomski I makroekonomski razini.

Na broj sastavni faktori rizika mikroekonomski razini, koji utječu na aktivnosti bilo kojeg gospodarskog subjekta (poduzeće, banka, osiguravajuće društvo itd.), predlaže se uključiti:
· nepoštenje ili profesionalne pogreške partnera (trećih osoba);
· nepoštenje ili profesionalne pogreške zaposlenika tvrtke;
· softverske pogreške;
· nezakonite radnje zaposlenika tvrtke i trećih osoba (krađa, krivotvorenje i sl.);
· greške u tehnološkom procesu;
· razina upravljanja.

Na broj sastavni faktori rizika makroekonomski razini, predlaže se uključiti:
· promjene tečaja rublje u odnosu na vodeće svjetske valute;
· stopa inflacije;
· promjena stope refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije, LIBOR, MIBOR itd.;
· promjene cijena energije;
· promjene poreznih stopa;
· promjena klimatskih uvjeta.

Rezimirajući gore navedeno, valja napomenuti da na određeni rizik može utjecati značajan broj čimbenika koji stvaraju rizik. Neki od njih su izvorni (jedinstveni) čimbenici ovog rizika, drugi su sastavni, koji istovremeno utječu na druge rizike.

Postoji snažna tendencija razmatranja integralnih čimbenika rizika bez uzimanja u obzir njihovog utjecaja na druge rizike. S druge strane, niz istraživača nije posve opravdan u pokušaju prijenosa utjecaja prirodnih čimbenika formiranja rizika pojedinih rizika na cijele rizične skupine. Osim toga, mogućnost dijalektičkog prijelaza samog rizika u kategoriju faktora stvaranja rizika praktički se ne razmatra.

Integrirani pristup istraživanju rizika, tj. uzimanje u obzir utjecaja na rizike čimbenika generiranja rizika prve razine (neutralnih i integralnih) i čimbenika druge razine poboljšat će učinkovitost upravljanja rizicima.

Popis korištene literature

1. Grabovoy P.G., Petrova S.N., Poltavtsev S.I., Romanova K.G., Khrustalev B.B., Yarovenko S.M. Rizici u suvremenom poslovanju. M.: Alans, 1994, 200 str.
2. Granaturov V.M. Ekonomski rizik: suština, metode mjerenja, načini smanjenja. - M: Poslovanje i usluge, 1999. 112 str.
3. Redhead K., Hughes S. Upravljanje financijskim rizicima. - M.: Infra-M, 1996. 228 str.
4. Ceske R. Operativni rizik: Aktualna pitanja i najbolje prakse. - NetRisk, Garp. 28. srpnja 1999. godine.
5. Tehnički dokument CorporateMetrics. - Grupa RiskMetrics. travnja 1999.
6. Dembo Ron S., Aziz Andrew R., Rosen D., Zerbs M. Mark To Future. Okvir za mjerenje rizika i nagrade. - Algoritamske publikacije. svibnja 2000.
7. Greg M. Gupton, Christopher C. Finger, Mickey Bhatia. CreditMetrics – Tehnički dokument. - J.P. Morgan & Co. Inkorporiran. 2. travnja 1997. godine.
8. H. Feliks Kloman. Integrirana procjena rizika. Aktualni pogledi na upravljanje rizikom. -www.garp.com
9. Levine M., Hoffman D. Obogaćivanje svemira podataka o operativnom riziku početak izrade profila rizika. Operational Risk, London, Infroma Business Publishing 2000 str. 25-40 (prikaz, ostalo).
10. Pregled: Kreditni rizik. -

Poslovanje poduzeća prate brojni financijski rizici koji značajno utječu na rezultate poslovanja gospodarskog subjekta. Rizici koji generiraju financijske posljedice i povezani su s provedbom određenih vrsta aktivnosti identificirani su kao zasebna skupina financijskih rizika koji igraju značajnu ulogu u ukupnom „portfelju rizika“ poduzeća.

Pod rizikom se podrazumijeva moguća opasnost od gubitaka koja proizlazi iz specifičnosti pojedinih prirodnih pojava i vrsta ljudske djelatnosti.

Rizik je ekonomska kategorija. Kao ekonomska kategorija predstavlja mogućnost nastanka događaja koji može imati tri ekonomska rezultata: negativan (gubitak, šteta, gubitak); ništavan; pozitivno (dobitak, korist, dobit).

Rizik je radnja koja se izvodi u nadi sretnog ishoda prema principu "sreća ili nesreća".

Naravno, rizik se može izbjeći, tj. jednostavno izbjegavajte aktivnost koja uključuje rizik. Međutim, za poduzetnika izbjegavanje rizika često znači odustajanje od potencijalne dobiti. Dobra izreka kaže: "Tko ne riskira, nema ništa."

Financijski rizik složena je ekonomska kategorija povezana s poslovnim aktivnostima.

Rizikom se može upravljati, tj. koristiti različite mjere koje omogućuju, u određenoj mjeri, predvidjeti nastanak rizičnog događaja i poduzeti mjere za smanjenje stupnja rizika. Učinkovitost organizacije upravljanja rizicima uvelike je određena klasifikacijom rizika.

Klasifikaciju rizika treba shvatiti kao njihovu raspodjelu u posebne skupine prema određenim karakteristikama radi postizanja određenih ciljeva. Znanstveno utemeljena klasifikacija rizika omogućuje nam da jasno odredimo mjesto svakog rizika u njihovom ukupnom sustavu. To stvara mogućnosti za učinkovitu primjenu postojećih metoda i tehnika upravljanja rizicima. Svaki rizik ima vlastitu tehniku ​​upravljanja rizikom.

Sustav klasifikacije rizika uključuje kategorije, skupine, vrste, podvrste i vrste rizika.

Ovisno o glavnom uzroku nastanka, rizici se dijele u sljedeće kategorije: prirodni, okolišni, politički, prometni i gospodarski.

Rizici za okoliš su rizici povezani s onečišćenjem okoliša.

Politički rizici povezani su s političkom situacijom u zemlji i aktivnostima države. Politički rizici nastaju kada se naruše uvjeti procesa proizvodnje i trgovine iz razloga koji izravno ne ovise o poslovnom subjektu.

Prometni rizici su rizici povezani s prijevozom robe prijevozom: cestovnim, pomorskim, riječnim, željezničkim, avionskim itd.

Komercijalni rizici predstavljaju opasnost od gubitaka u procesu financijskog i gospodarskog poslovanja. One znače neizvjesnost. Komercijalni rizici se prema svojim karakteristikama dijele na imovinske, proizvodne, trgovačke i financijske.

Imovinski rizici su rizici povezani s vjerojatnošću gubitka imovine građanina-poduzetnika zbog krađe, sabotaže, nemara, prenapona tehničko-tehnoloških sustava i sl.

Proizvodni rizici su rizici povezani s gubicima od prekida proizvodnje zbog utjecaja različitih čimbenika, a prije svega s gubitkom ili oštećenjem stalnih i obrtnih sredstava, kao i rizici povezani s uvođenjem nove opreme i tehnologije u proizvodnju.

Trgovački rizici su rizici povezani s gubitkom zbog kašnjenja plaćanja, odbijanja plaćanja tijekom prijevoza robe, neisporuke robe itd. Financijski rizici povezani su s vjerojatnošću gubitka financijskih sredstava.

Dijele se u dvije vrste:

1.rizici povezani s kupovnom moći novca;

2.rizici povezani s ulaganjem kapitala.

Rizici povezani s kupovnom moći novca uključuju sljedeće vrste rizika: rizik inflacije i deflacije, valutni rizik, rizik likvidnosti.

Inflacija znači deprecijaciju novca i, sukladno tome, povećanje cijena. Deflacija je proces obrnut od inflacije, a izražava se u padu cijena i shodno tome povećanju kupovne moći novca.

Rizik inflacije je rizik da kada inflacija raste, primljeni prihod deprecira u smislu stvarne kupovne moći brže nego što raste. U takvim uvjetima poduzetnik trpi stvarne gubitke.

Deflacijski rizik je rizik da će s povećanjem deflacije cijene pasti, ekonomski uvjeti za poslovanje pogoršati, a prihodi opasti.

Analizirajmo bit financijskog rizika.

1.Ekonomska priroda. Financijski rizik očituje se u sferi gospodarske aktivnosti poduzeća. Financijski rizik povezan je s formiranjem resursa, kapitala, prihoda i financijskih rezultata poduzeća, a karakteriziran je mogućim novčanim gubicima u procesu obavljanja gospodarskih aktivnosti. Financijski rizik definiran je kao ekonomska kategorija koja zauzima određeno mjesto u sustavu ekonomskih kategorija.

2. Vjerojatnost rizika. Vjerojatnost kategorije financijskog rizika očituje se u tome da se rizični događaj može ili ne mora dogoditi. Ta je vjerojatnost određena djelovanjem objektivnih i subjektivnih čimbenika, međutim vjerojatna priroda financijskog rizika njegova je stalna karakteristika.

3. Nesigurnost rezultata. Ova karakteristika financijskog rizika posljedica je nepredvidivosti financijskih rezultata gospodarskog subjekta i razine profitabilnosti financijskih transakcija.

4. Očekivana razina uspješnosti financijskih transakcija varira ovisno o vrsti i razini rizika u prilično značajnom rasponu. Dakle, financijski rizik može biti popraćen značajnim financijskim gubicima za poduzeće i stvaranjem dodatnog prihoda.

5. Objektivnost očitovanja. Financijski rizik je sastavni dio svih poslovnih operacija i svojstven je svim područjima djelovanja poduzeća. Objektivna priroda manifestacije financijskog rizika ostaje nepromijenjena.

6. Subjektivna procjena. Unatoč činjenici da je manifestacija financijskog rizika objektivne prirode, glavni pokazatelj financijskog rizika - razina rizika - subjektivan je. Kao što je već navedeno, takva važna svojstva kao što su vjerojatnost i veličina štete osnova su za procjenu rizika. Subjektivnost procjene rizika posljedica je različitih razina pouzdanosti upravljačkih informacija, profesionalnog iskustva i kvalifikacija financijskih menadžera i drugih čimbenika.

7. Varijabilnost razine. Rizik nije konstantna vrijednost, razina financijskog rizika je promjenjiva. Prije svega, mijenja se s vremenom. Osim toga, pokazatelj razine financijskog rizika značajno varira pod utjecajem brojnih objektivnih i subjektivnih čimbenika koji utječu na rizik.

U razdoblju pripreme i donošenja poslovne odluke nemoguće je s potpunom pouzdanošću reći kakvi će se specifični uvjeti razvijati na tržištu, koje će promjene u okolnom gospodarskom okruženju dovesti do puštanja u pogon ili novih karakteristika funkcioniranja industrijskog objekta. , koje se neočekivane tehničke prepreke ili problemi s dizajnom mogu pojaviti. Kupcima se možda neće svidjeti novi proizvod; uvjeti u tržišnom sektoru određenog poduzeća mogu se promijeniti iz razloga koji su izvan kontrole poduzetnika. No, podvrgavanjem predložene ideje višestranoj kritičkoj analizi, utvrđivanjem potencijalnih opasnosti i analizom mogućih posljedica, te konačno privlačenjem dodatnih informacija, moguće je osigurati mjere za neutraliziranje ili ublažavanje neželjenih posljedica manifestacije određenih čimbenika financijskog rizika.

Predvidljivi čimbenici rizika mogu se kompenzirati preventivnim mjerama. U mnogim praktičnim situacijama, da bi se pojačala pouzdanost "rizičnog" prijedloga, dovoljno je stvoriti neke rezerve (financijske ili materijalne), osigurati transakciju ili razviti akcijski plan u slučaju neželjenog razvoja događaja.

Na primjer, R.M. Kachalov preporučuje razlikovanje dviju vremenski razmaknutih procjena: "početne" i "financijske" razine financijskog rizika. „Početna“ razina rizika karakterizira rizik sadržan u ideji, planu, prijedlogu, dok „financijska“ razina rizika već uzima u obzir doprinos onih „antirizičnih“ mjera koje se mogu osmisliti, razviti i osigurati unaprijed, prije nego što se ti ili drugi čimbenici rizika očituju. Vremenski su odvojena još dva događaja: trenutak donošenja odluke i trenutak štete.

Očekivani nepovoljan ishod. Unatoč činjenici da teoretski posljedice financijskog rizika mogu rezultirati i pozitivnim (dobit) i negativnim (gubitak, gubitak) odstupanjima, financijski rizik karakterizira razina mogućih negativnih posljedica. To je zbog činjenice da negativne posljedice financijskog rizika određuju gubitak ne samo prihoda, već i kapitala poduzeća, a to dovodi do stečaja i prestanka djelatnosti.

Dakle, Blank I.A. Financijski rizik je vjerojatnost nepovoljnih financijskih posljedica u obliku gubitka prihoda ili kapitala u situaciji neizvjesnosti u uvjetima za obavljanje financijskih aktivnosti.

Prema našem mišljenju, većina rizika potpada pod ovu definiciju financijskog rizika, jer kada se većina rizika materijalizira, dolazi do gubitka prihoda, a neizvjesnost je karakteristična značajka svakog rizika.

Osim toga, rizik od gubitka likvidnosti u inflatornoj ekonomiji za poduzeće u pravilu ne dovodi do novčanih gubitaka.

Financijski rizik nije fatalna pojava, već proces kojim se uvelike može upravljati. Na njegove parametre, njegovu razinu se može i mora utjecati. Budući da se takav utjecaj može izvršiti samo na “prepoznati” rizik, potrebno ga je racionalno tretirati, odnosno proučavati, analizirati manifestacije rizika u poslovnim situacijama, otkrivati ​​i identificirati njegove karakteristike: sastav i značaj čimbenika rizika, razmjeri posljedica njihove manifestacije. Za ispravno obračunavanje financijskog rizika u djelatnostima proizvodnog poduzeća korisno je, kako je istaknuo R.M. Kachalov, razlikovati početnu razinu financijskog rizika od konačne razine ekonomskog rizika, rizik razvijene opcije rješenja, dopunjene analize rizika i razvijenog skupa neutralizirajućih mjera.

Ovisno o mogućem ishodu, rizici se mogu podijeliti u dvije velike skupine: čisti i špekulativni.

Neto rizici znače mogućnost dobivanja negativnog ili nultog rezultata. Ovi rizici uključuju: prirodne, okolišne, političke, prometne i neke komercijalne rizike.

Špekulativni rizici izražavaju se u mogućnosti postizanja pozitivnih i negativnih rezultata. To uključuje financijske rizike koji su dio komercijalnih rizika.

Financijski rizici uključuju:

kreditni rizik;

kamatni rizik;

valutni rizik;

rizik izgubljene dobiti.

Valutni rizici predstavljaju opasnost od tečajnih gubitaka povezanih s promjenom tečaja jedne strane valute u odnosu na drugu, uključujući i nacionalnu valutu, tijekom inozemnoekonomskih, kreditnih i drugih deviznih poslova.

Rizik izgubljene financijske dobiti je rizik neizravne financijske štete (izgubljena dobit) kao posljedica neprovođenja bilo koje aktivnosti ili prekida poslovanja. Ovisno o glavnom uzroku nastanka, rizici se dijele u sljedeće kategorije: prirodni, okolišni, politički, prometni i gospodarski.

Prirodni rizici uključuju rizike povezane s pojavom prirodnih sila: potres, poplava, oluja, požar, epidemija itd.

Rizici za okoliš su rizici povezani s onečišćenjem okoliša.

Politički rizici povezani su s političkom situacijom u zemlji i aktivnostima države. Politički rizici nastaju kada se naruše uvjeti procesa proizvodnje i trgovine iz razloga koji izravno ne ovise o poslovnom subjektu.

Transportni rizici su rizici povezani s prijevozom robe prijevozom: cestovnim, pomorskim, riječnim, željezničkim, avionskim itd.

Komercijalni rizici predstavljaju opasnost od gubitaka u procesu financijskog i gospodarskog poslovanja. Oni znače neizvjesnost ishoda određene komercijalne transakcije.

Prema svojim strukturnim karakteristikama komercijalni rizici se dijele na imovinske, proizvodne, trgovačke i financijske.

Imovinski rizici su rizici povezani s vjerojatnošću gubitka imovine građanina-poduzetnika zbog krađe, sabotaže, nemara, prenapona tehničko-tehnoloških sustava i sl.

Proizvodni rizici su rizici povezani s gubicima od prekida proizvodnje zbog utjecaja različitih čimbenika, a prije svega s gubitkom ili oštećenjem stalnih i obrtnih sredstava, kao i rizici povezani s uvođenjem nove opreme i tehnologije u proizvodnju.

Trgovački rizici su rizici povezani s gubitkom zbog kašnjenja plaćanja, odbijanja plaćanja tijekom prijevoza robe, neisporuke robe itd.

Rizici ulaganja uključuju sljedeće podvrste rizika:

1. rizik izgubljene dobiti;

2. rizik smanjenja profitabilnosti;

3. rizik izravnih financijskih gubitaka. .