Kakva je veza upravljačko računovodstvo i ekonomska analiza?

Ekonomska analiza nije samo najvažnija komponenta bilo koje funkcije upravljanja, već je i sama vrsta upravljačke aktivnosti koja prethodi usvajanju upravljačke odlukeusmjeren na održivi poslovni razvoj organizacije. Dakle, ekonomska analiza zauzima srednje mjesto između odabira informacija i procesa donošenja odluka i, ovisno o prirodi odluke koja se donosi, koristi odgovarajuće metode.

Šta je predmet i objekti ekonomske analize?

Predmet ekonomske analize su razlozi za promjene rezultata upravljanja i njihova odstupanja od ciljnih parametara. Spoznaja uzročnih veza u ekonomska aktivnost preduzeća vam omogućava da otkrijete suštinu procesa koji se u njemu odvijaju i na osnovu toga daju tačnu procjenu postignutih rezultata u trenutnoj situaciji, identificiraju rezerve za povećanje efikasnosti rada, opravdavaju planove i upravljačke odluke usmjerene na postizanje ciljeva.

Navedi zadatke ekonomske analize.

1. Uspostavljanje obrazaca i trendova u ekonomskim pokazateljima u specifičnim uslovima preduzeća.

2. Procjena rezultata preduzeća na osnovu objektivne i sveobuhvatne studije računovodstvenih i izvještajnih informacija.

3. Naučno potkrepljenje trenutnih i dugoročnih planova za razvoj preduzeća

4. Praćenje realizacije planiranih ciljeva i upotrebe proizvodnih resursa.

5. Identifikacija i merenje unutrašnjih rezervi efikasnosti preduzeća u svim fazama proizvodnog procesa.

6. Razvoj mjera za korištenje proizvodnih rezervi.

7. Donošenje optimalnih upravljačkih odluka za unapređenje preduzeća.

4. Koji je sadržaj analize i dijagnostike ekonomskih aktivnosti? Sadržaj analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti sastoji se od sveobuhvatne studije tehničkog nivoa proizvodnje, kvaliteta i konkurentnosti proizvoda, opskrbe materijalom, radne snage i finansijskih resursa i efikasnosti njihove upotrebe. Ova analiza se zasniva na sistematski pristup, složeno računovodstvo različitih čimbenika, kvalitetan odabir pouzdanih informacija i važna je upravljačka funkcija.

Suština dijagnostike finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća je uspostavljanje i proučavanje znakova, merenje glavnih karakteristika koje odražavaju stanje mašina, uređaja, tehnički sistemi, ekonomija i finansije privrednog subjekta, da predvidi moguća odstupanja od stabilnih, prosječnih, standardnih vrijednosti i spriječi kršenje normalnog poslovanja

5. Opišite odnos između glavnih ekonomskih pokazatelja kao osnove za sveobuhvatnu analizu.

predmeti, svrha i ciljevi analize, izrađuje se plan analitičkog rada; razvija se sistem sintetičkih i analitičkih pokazatelja uz pomoć kojih

predmet analize je okarakterisan;

potrebne informacije se prikupljaju i pripremaju za analizu;

poređenje stvarnih rezultata upravljanja sa pokazateljima plana izveštajne godine, stvarnim podacima iz prethodnih godina, sa dostignućima vodećih preduzeća, industrije itd .;

faktorska analiza: identificiraju se faktori i utvrđuje njihov utjecaj na rezultat;

otkrivaju se neiskorištene i perspektivne rezerve za povećanje efikasnosti proizvodnje; Procjena poslovnih rezultata, uzimajući u obzir djelovanje različitih faktora i identificirana

neiskorištene rezerve, razvijaju se mjere za njihovo korištenje.

6. Nabrojati zadatke analitičkog istraživanja na teme složene ekonomske analize ekonomske aktivnosti. Općenito:

1. Procjena kvaliteta, valjanosti i pouzdanosti planova i standarda.

2. Određivanje osnovnih pokazatelja za planiranje za naredni period.

3. Praćenje provedbe planova i procjena njihove provedbe. Takođe pruža procjenu efikasnosti upotrebe materijalnih, radnih i finansijskih resursa.

4. Utvrđivanje uticaja pojedinih faktora i njihova kvantitativna procena. Raspodela i merenje uticaja unutrašnjih (u zavisnosti od aktivnosti preduzeća) i spoljnih (industrijskih) faktora.

5. Otkrivanje rezervi rasta efikasnosti proizvodnje.

6. Opravdanost upravljačkih odluka i njihova optimizacija.

7.objektivna procjena finansijsko stanje poslovni subjekt, njegova solventnost, finansijska održivost i poslovne aktivnosti.

8. Utvrđivanje mogućnosti za povećanje vlastitog kapitala, neto imovine, prinosa na dionice i poboljšanje upotrebe pozajmljenih sredstava.

9. predviđanje finansijskih rezultata, potencijalne opasnosti od bankrota.

Specifično:

Izbor partnera na osnovu informacija o njima objavljenih;

Procjena i verifikacija (due diligence) stečene organizacije (poslovanja);

Razvoj metodologije za analizu efikasnosti transakcija spajanja i preuzimanja (spajanja i preuzimanja), utvrđivanje sinergijskog efekta;

Poboljšanje metodologije ekonomske analize uzimajući u obzir međunarodno iskustvo i restrukturiranje računovodstvo i izvještavanje o međunarodnim standardima;

Razvoj metoda za analizu efikasnosti ulaganja finansijskih sredstava u realne i portfolio investicije;

Unapređenje metoda za analizu kvaliteta, pouzdanosti proizvoda, njihove konkurentnosti na domaćem i stranom tržištu;

Analiza kapitalizacije organizacije i potencijala za rast poslovanja;

Razvoj metoda socijalne, regionalne analize, zaštite životne sredine;

Analiza efikasnosti implementacije outsourcinga;

Razvoj netradicionalnih vrsta analiza: kontinuirana, multivarijantna, strateška, dijagnostička.

Pokreni test

1. Temeljni principi metode ekonomske analize ne odražavaju sljedeće obilježje dijalektike:

a) jedinstvo analize i sinteze;

b) proučavanje ekonomskih pojava u njihovom odnosu;

c) proučavanje ekonomskih pojava u razvoju, u dinamici;

d) jedinstvo i borba suprotnosti.

2. Matematička jednadžba Y \u003d koja odražava odnos efektivnog pokazatelja s nekoliko faktorskih pokazatelja, odnosi se na vrstu ... faktorskih modela. Aditiv

3. Ekonomske i matematičke metode analize uključuju:

i) metoda operativnog istraživanja:

b) analiza trendova;

c) analiza koeficijenta;

d) horizontalna analiza.

4. Metoda njihove transformacije (modeliranje) ne primjenjuje se na klasu višestrukih determinističkih faktorskih modela:

a) produženje sistema faktora;

b) širenje sistema faktora;

c) smanjenje sistema faktora;

d) bifurkacija sistema faktora.

5. Utvrđivanje korespondencije pojedinačnih troškova u preduzeću sa društveno potrebnim, njegov organizacioni i tehnički nivo i mesto u velikom broju preduzeća slične proizvodne specijalizacije omogućava:

a) poređenje prijavljenih pokazatelja sa pokazateljima iz prethodnih perioda;

b) međupoljoprivredno poređenje;

u) poređenje sa prosječnim podacima u industriji;

d) poređenje rezultata poslovanja preduzeća sa prosečnim performansama tržišne ekonomije.

6. Metoda lančane zamjene... sastoji se u dobivanju određenog broja srednjih vrijednosti efektivnog indikatora sekvencijalnom zamjenom osnovnih (planiranih) vrijednosti faktora stvarnim, nakon čega slijedi usporedba vrijednosti efektivnog indikatora prije i nakon promjene nivoa faktora koji se proučava.

7. Matematička jednadžba Y \u003d, koja odražava odnos efektivnog pokazatelja s nekoliko faktorskih pokazatelja, pripada tipu .. mješovito... faktorski modeli.

8. ..Okomito... analiza uključuje utvrđivanje strukture konačnih pokazatelja financijskih izvještaja s utvrđivanjem utjecaja svake pozicije na rezultat u cjelini.

9. Horizontalna (privremena) metoda finansijske analize uključuje:

a) utvrđivanje strukture konačnih pokazatelja finansijskih izvještaja sa identifikovanjem uticaja svake pozicije na rezultat;

b) identifikacija glavnog trenda u dinamici indikatora, očišćena od slučajnih uticaja i karakteristika pojedinih perioda;

c) upoređivanje svake izvještajne jedinice sa prethodnim periodom sa identifikovanjem apsolutnih i relativnih odstupanja;

d) poređenje performansi preduzeća sa učinkom konkurentskih firmi, sa prosekom u industriji i opštim ekonomskim performansama.

10. Kada koristite metodu. apsolutne razlike. veličina utjecaja faktora izračunava se množenjem apsolutnog povećanja vrijednosti istraženog faktora s osnovnom (planiranom) vrijednošću faktora koji se nalaze desno od njega u modelu, te sa stvarnom vrijednošću faktora smještenih u modelu lijevo od njega.

11. Integral… .. metoda se temelji na zbrajanju prirasta funkcije definirane kao djelomični izvod pomnožen s priraštajem argumenta u beskonačno malim intervalima.

12. .Analiza indeksa.. su relativni pokazatelji poređenja pojava koje se sastoje od elemenata koji se ne mogu direktno sažeti:

a) indeksi;

b) finansijski pokazatelji:

c) kamata;

d) prosječne vrijednosti.

13. Matematička jednadžba Y \u003d, koja odražava odnos efektivnog indikatora s nekoliko faktorskih indikatora, pripada tipu. višestruki.. faktorski modeli.

14. ... metode ekonomske analize ekonomske aktivnosti zasnivaju se na upotrebi profesionalno znanje, iskustvo i intuicija analitičara:

i) heuristički;

b) ekonomski i matematički;

c) faktorijel;

d) statistički.

15. Metoda sveobuhvatne procjene efikasnosti ekonomske aktivnosti, koja uključuje dodjeljivanje svakog pokazatelja i njegovo povećanje koeficijenta težine na određenoj skali, naziva se metoda:

b) bodovanje;

c) povećanje ukupnih resursa;

d) finansijski pokazatelji.

16. Pozvana je metoda koja uključuje poređenje svake izvještajne stavke s brojem prethodnih razdoblja i određivanje glavnog trenda u dinamici pokazatelja, očišćenog od slučajnih utjecaja i karakteristika pojedinih razdoblja. vodoravno (privremeno) .. analiza.

17. Da bi se utvrdili razlozi za odstupanje stvarnih vrijednosti pojedinačnih pokazatelja od njihovih predviđenih nivoa, koristi se usporedba:

i) indikatori izvještavanja sa planiranim indikatorima;

b) indikatori izvještavanja sa pokazateljima prethodnih perioda;

c) indikatori preduzeća sa sličnim podacima o proseku u industriji;

d) pokazatelji preduzeća sa prosječnim pokazateljima tržišne ekonomije.

18. Metoda analize u kojoj se isključuje učinak niza faktora na efektivni pokazatelj i ističe jedan od njih naziva se:

a) redovi dinamike;

b) eliminacija;

c) detalji;

d) ravnotežne veze.

19. Metoda analize, koja uključuje poređenje homogenih predmeta kako bi se pronašle osobine sličnosti ili razlike među njima, naziva se:

a) grafički;

b) faktorijel:

c) selektivno i kontinuirano posmatranje;

d) poređenje.

20. Ekonomske i matematičke metode analize uključuju:

i) varijacijski račun;

b) analiza trendova;

c) faktorska analiza;

d) vertikalna analiza.

21. Procjena dinamike finansijskih pokazatelja vrši se metodom:

a) vertikalna analiza;

b) horizontalna analiza;

c) finansijski pokazatelji;

d) uporedna analiza.

22. Izračun relativnih pokazatelja prema financijskim izvještajima, koji odražavaju unutarbilančne odnose ili odnose između pokazatelja nekoliko oblika izvještavanja, vrši se na osnovu metode:

a) ekonomska i matematička analiza;

b) finansijski pokazatelji;

c) uporedna (prostorna) analiza;

d) faktorska analiza.

23. Matematička jednadžba Y \u003d (a + b) / c, koji odražava odnos efektivnog indikatora sa nekoliko faktorskih indikatora, pripada tipu ... faktorski modeli:

a) aditiv;

b) multiplikativni;

c) višestruki;

d) mješovito (kombinirano).

24. Prosječno... veličina izražava karakterističnu karakteristiku datog skupa pojava, uspostavlja najtipičnije karakteristike ovog skupa.

25. faktorijel... analiza ispituje učinak osnovnih vrijednosti na ishode učinka pomoću determinističkih tehnika istraživanja.

26. Da bi se identifikovali trendovi u razvoju preduzeća i dinamika glavnih parametara njegove ekonomske i finansijske situacije, koristi se:

a) upoređivanje prijavljenih pokazatelja sa planiranim pokazateljima;

b) upoređivanje prijavljenih pokazatelja sa pokazateljima iz prethodnih perioda;

c) međupoljoprivredno poređenje;

d) poređenje sa podacima o proseku u industriji.

27. Ekonomske i matematičke metode analize ne uključuju metode:

a) osnovna matematika;

3) b) matematičko programiranje;

c) operativno istraživanje;

d) eliminacija.

28. Matematička jednadžba Y \u003d , koji odražava odnos efikasnog pokazatelja s nekoliko pokazatelja faktora, pripada tipu .. multiplikativni... faktorski modeli.

29. Metode ... omogućavaju vam davanje sveobuhvatna procjena finansijsko stanje preduzeća:

a) matematička statistika;

u) deterministička faktorska analiza;

d) matematičko programiranje.

30. Standardne tehnike (metode) analize financijskih izvještaja uključuju ... analizu:

a) regresija;

b) korelacija;

u) horizontalno;

d) diferencijal.

To je proces istraživanja finansijskog stanja i glavnih rezultata finansijskih aktivnosti preduzeća kako bi se identifikovale rezerve za povećanje njegove tržišne vrednosti i osiguravanje daljeg efikasnog razvoja.

Rezultati finansijske analize osnova su za donošenje upravljačkih odluka, razvijanje strategije dalji razvoj preduzeća. Stoga je financijska analiza sastavni dio, najvažnija komponenta.

Osnovne metode i vrste finansijske analize

Postoji šest glavnih metoda finansijske analize:

• horizontalno(vremenski) analiza - upoređivanje svake izvještajne stavke sa prethodnim periodom;
• vertikalno(strukturni) analiza - identifikacija udjela pojedinačnih članaka u konačnom pokazatelju, uzeta kao 100%;
• analiza trendova - upoređivanje svake izvještajne jedinice sa brojem prethodnih razdoblja i određivanje trenda, tj. glavnog trenda dinamike indikatora, očišćenog od slučajnih uticaja i pojedinačnih karakteristika pojedinih perioda. Uz pomoć trenda formiraju se moguće vrijednosti indikatora u budućnosti, pa se stoga provodi perspektivna analiza prognoza;
• analiza relativnih performansi (omjeri) - izračunavanje omjera između pojedinih izvještajnih stavki, određivanje odnosa pokazatelja;
• uporedni (prostorno) analiza - s jedne strane, ovo je analiza pokazatelja izvještavanja podružnica, strukturne jedinice, s druge strane, uporedna analiza sa pokazateljima konkurenata, industrijskim prosjecima, itd .;
• faktorska analiza - analiza utjecaja pojedinih faktora (uzroka) na rezultirajući pokazatelj. Štoviše, faktorska analiza može biti ili izravna (sama analiza), kada se rezultirajući indikator dijeli na njegove sastavne dijelove, ili inverzna (sinteza), kada se pojedinačni elementi kombiniraju u zajednički pokazatelj.

Izvršene glavne metode finansijske analize u preduzeću:

Vertikalna (strukturna) analiza - utvrđivanje strukture konačnih finansijskih pokazatelja (iznosi za pojedinačne stavke uzimaju se kao procenat valute bilansa stanja) i utvrđivanje uticaja svakog od njih na ukupni rezultat ekonomske aktivnosti. Prelazak na relativne pokazatelje omogućava međupoljoprivredno poređenje ekonomskog potencijala i učinka preduzeća koja se razlikuju u količini korištenih resursa, a ujedno i izglađuje negativan uticaj inflatorni procesi koji iskrivljuju apsolutne pokazatelje.

Horizontalna (dinamička) analiza na osnovu proučavanja dinamike pojedinih finansijskih pokazatelja tokom vremena.

Dinamička analiza je sljedeći korak nakon analize finansijskih rezultata (vertikalna analiza). U ovoj fazi se utvrđuje u kojim je odjeljcima i stavkama bilansa došlo do promjena.

Analiza finansijskih pokazatelja zasniva se na izračunavanju odnosa različitih apsolutnih pokazatelja finansijske aktivnosti među sobom. Izvor informacija su finansijski izvještaji kompanije.

1. Pokazatelji prometa (poslovna aktivnost).
2. Pokazatelji tržišne aktivnosti

Pri analizi finansijskih pokazatelja treba imati na umu sljedeće:

• na vrijednost finansijskih pokazatelja u velikoj mjeri utječe računovodstvena politika preduzeća;
• diverzifikacija djelatnosti komplikuje uporednu analizu koeficijenata po djelatnostima, jer se standardne vrijednosti mogu značajno razlikovati za različite industrije;
• normativni koeficijenti odabrani kao osnova za poređenje možda neće biti optimalni i možda neće odgovarati kratkoročnim ciljevima razmatranog perioda.

Komparativna finansijska analiza zasniva se na međusobnom upoređivanju vrijednosti pojedinih grupa sličnih pokazatelja:

• indikatori datog prosjeka preduzeća i industrije;
• finansijski pokazatelji ovog preduzeća i pokazatelji konkurentskih preduzeća;
• finansijski pokazatelji pojedinih strukturnih jedinica i odjeljenja datog preduzeća;
• uporedna analiza izvještavanja i planiranih pokazatelja.

Integralna () finansijska analiza omogućava vam da dobijete najdublju procjenu financijskog stanja preduzeća.

Finansijska analiza je proces istraživanja finansijskog stanja i glavnih rezultata finansijske aktivnosti preduzeća u cilju identifikovanja rezervi za povećanje njegove tržišne vrednosti i osiguravanje daljeg efikasnog razvoja.

Rezultati finansijske analize osnova su za donošenje upravljačkih odluka, razvijanje strategije za dalji razvoj preduzeća. Stoga je financijska analiza sastavni dio financijskog upravljanja, njegova najvažnija komponenta.

Osnovne metode i vrste finansijske analize

Postoji šest glavnih metoda finansijske analize:

· Horizontalna (vremenska) analiza - upoređivanje svake izvještajne stavke sa prethodnim periodom;

· Vertikalna (strukturna) analiza - identificiranje udjela pojedinačnih članaka u konačnom pokazatelju, uzeto kao 100%;

· Analiza trenda - upoređivanje svake izvještajne stavke sa brojem prethodnih razdoblja i određivanje trenda, tj. Glavnog trenda dinamike indikatora, očišćenog od slučajnih uticaja i pojedinačnih karakteristika pojedinih perioda. Uz pomoć trenda formiraju se moguće vrijednosti pokazatelja u budućnosti, pa se stoga provodi prospektivna analiza prognoze;

· Analiza relativnih pokazatelja (omjera) - izračunavanje odnosa između pojedinih stavki izvještavanja, utvrđivanje odnosa pokazatelja;

· Komparativna (prostorna) analiza - s jedne strane, to je analiza izvještajnih pokazatelja podružnica, strukturnih odjeljenja, s druge strane, uporedna analiza s pokazateljima konkurenata, prosječnim pokazateljima u industriji itd .;

· Faktorska analiza - analiza utjecaja pojedinih faktora (uzroka) na rezultirajući indikator. Štoviše, faktorska analiza može biti ili izravna (sama analiza), kada se rezultirajući indikator dijeli na njegove sastavne dijelove, ili inverzna (sinteza), kada se pojedinačni elementi kombiniraju u zajednički pokazatelj.

Glavne metode finansijske analize provedene u poduzeću:

Vertikalna (strukturna) analiza - određivanje strukture konačnih finansijskih pokazatelja (iznosi za pojedinačne stavke uzimaju se kao procenat valute bilansa stanja) i identifikovanje uticaja svake od njih na ukupni rezultat ekonomske aktivnosti. Prelazak na relativne pokazatelje omogućava uspoređivanje ekonomskog potencijala i učinka preduzeća koja se razlikuju u količini korištenih resursa van farme, a ujedno ublažava negativan utjecaj inflatornih procesa koji iskrivljuju apsolutne pokazatelje financijskih izvještaja.

Horizontalna (dinamička) analiza temelji se na proučavanju dinamike pojedinih finansijskih pokazatelja tokom vremena.

Dinamička analiza je sljedeći korak nakon analize finansijskih rezultata (vertikalna analiza). U ovoj fazi se utvrđuje u kojim je odjeljcima i stavkama bilansa došlo do promjena.

Analiza finansijskih pokazatelja zasniva se na izračunavanju odnosa različitih apsolutnih pokazatelja finansijske aktivnosti među sobom. Izvor informacija su finansijski izvještaji kompanije.

Najvažnije skupine financijskih pokazatelja:

· Pokazatelji likvidnosti.

· Pokazatelji financijske stabilnosti i solventnosti.

· Pokazatelji profitabilnosti.

· Pokazatelji prometa (poslovne aktivnosti).

Pokazatelji tržišne aktivnosti

Pri analizi finansijskih pokazatelja treba imati na umu sljedeće:

· Na vrijednost finansijskih pokazatelja u velikoj mjeri utječe računovodstvena politika preduzeća;

· Diverzifikacija djelatnosti komplikuje uporednu analizu koeficijenata po djelatnostima, jer se standardne vrijednosti mogu značajno razlikovati za različite industrije;

· Normativni koeficijenti odabrani kao osnova za poređenje možda neće biti optimalni i možda neće odgovarati kratkoročnim ciljevima razmatranog perioda.

Uporedna finansijska analiza zasniva se na međusobnom upoređivanju vrednosti pojedinih grupa sličnih pokazatelja:

· Pokazatelji ovog preduzeća i prosječni pokazatelji u industriji;

· Finansijski pokazatelji ovog preduzeća i pokazatelji konkurentskih preduzeća;

· Financijski pokazatelji pojedinih strukturnih jedinica i odjeljenja preduzeća;

· Uporedna analiza izvještavanja i planiranih pokazatelja.

Integralna (faktorska) finansijska analiza omogućava vam da dobijete najdublju procjenu finansijskog stanja preduzeća.

Analiza finansijske stabilnosti... Ovi pokazatelji koriste se za procjenu sastava izvora financiranja i dinamike odnosa između njih. Analiza se zasniva na činjenici da se izvori sredstava razlikuju u nivou koštanja, stepenu dostupnosti, stepenu pouzdanosti, stepenu rizika itd.

Analiza profitabilnosti... Pokazatelji ove grupe namijenjeni su procjeni ukupne efikasnosti ulaganja u dato poduzeće. Za razliku od pokazatelja druge grupe, ovdje se oni ne apstrahiraju od određenih vrsta imovine, već analiziraju povrat kapitala u cjelini. Stoga su glavni pokazatelji povrat predujma i povraćaj kapitala.

Analiza stanja i aktivnosti na tržištu kapitala... Kao dio ove analize vrše se prostorno-vremenske usporedbe pokazatelja koji karakteriziraju položaj preduzeća na tržištu vrijednosnih papira: prinos od dividende, zarada po dionici, vrijednost dionice itd. Ovaj fragment analize vrši se uglavnom u kompanijama koje su registrovane na berzama i tamo prodaju svoje dionice. ... Svako poduzeće koje je privremeno upražnjeno gotovina i želeći ih uložiti u njih vrijednosnim papirima, takođe se fokusira na pokazatelje ove grupe.

Treba reći da je proceduralni dio metodologije za analizu finansijske i ekonomske aktivnosti regulisan nizom principa:

• dosljednost;
• složenost;
• jedinstvo baze podataka;
• materijalnost;
• dosljednost šema analitičkih procedura;
• uporedivost rezultata;
• svrhovitost.

Provođenje efikasne finansijske analize aktivnosti privrednog subjekta uključuje razvoj sistema dosledno sprovedenih mera na osnovu jedinstvenih principa koji sve elemente sistema podređuju sebi i omogućavaju pružanje strogo definisanog kruga korisnika najrelevantnijih informacija u ovom trenutku.

Finansijska analiza Bocharov Vladimir Vladimirovich

1.4. Metode finansijske analize

Ključni cilj finansijske analize je dobivanje određenog broja osnovnih (najinformativnijih) pokazatelja koji daju objektivnu sliku o finansijskom stanju preduzeća:

? promjene u strukturi aktive i pasive;

? dinamika poravnanja sa dužnicima i povjeriocima;

? iznos dobiti i gubitka i nivo povrata imovine i prodaje.

U ovom slučaju, analitičara i menadžera (menadžera) mogu zanimati i trenutna finansijska situacija preduzeća i njegova prognoza za blisku budućnost.

Početna osnova za financijsku analizu su računovodstveni i izvještajni podaci, čija studija pomaže u obnavljanju svih ključnih aspekata komercijalne aktivnosti i obavljao operacije u generaliziranom obliku, odnosno sa stupnjem agregacije neophodnim analitičaru.

Praksa je razvila glavne metode finansijske analize, među kojima se mogu razlikovati sljedeće:

? horizontalna analiza;

? vertikalna analiza;

? analiza trendova;

? uporedna (prostorna) analiza;

? faktorska analiza;

? metoda finansijskih pokazatelja.

Horizontalna (vremenska) analiza sastoji se u upoređivanju pokazatelja financijskih izvještaja sa pokazateljima prethodnih razdoblja. Najčešće tehnike horizontalne analize su:

? lako upoređivanje izvještajnih stavki i proučavanje njihovih dramatičnih promjena;

? analiza promjena u izvještajnim stavkama u poređenju sa oscilacijama u ostalim stavkama.

Istovremeno, posebna pažnja se posvećuje slučajevima kada promjena jednog pokazatelja po ekonomskoj prirodi ne odgovara promjeni drugog pokazatelja.

Vertikalna analiza provodi se kako bi se utvrdio udio pojedinih bilančnih stavki u ukupnom konačnom pokazatelju, a zatim se uspoređuje rezultat s podacima iz prethodnog razdoblja.

Analiza trenda zasniva se na izračunavanju relativnih odstupanja pokazatelja izvještavanja za određeni broj perioda (kvartala, godina) od nivoa baznog perioda. Uz pomoć trenda formiraju se moguće vrijednosti pokazatelja u budućnosti, odnosno provodi se prediktivna analiza.

Uporedna (prostorna) analiza vrši se na osnovu poređenja na farmi pojedinačnih pokazatelja preduzeća i međupoljoprivrednih pokazatelja sličnih konkurentskih firmi.

Faktorska analiza je postupak proučavanja utjecaja pojedinih faktora (uzroka) na djelotvorni indikator pomoću determinističkih ili stohastičkih tehnika istraživanja. U ovom slučaju, faktorska analiza može biti i izravna (sama analiza) i reverzna (sinteza). Izravnom metodom analize djelotvorni pokazatelj podijeljen je na njegove sastavne dijelove, a suprotnom metodom pojedinačni elementi kombiniraju se u zajednički efektivni pokazatelj.

Primjer faktorske analize je DuPontov trofaktorski model koji vam omogućava proučavanje razloga koji utječu na promjenu neto dobiti na kapitalu:

CP SC \u003d CP / SC \u003d (CP / BP)? (BP / A)? (A / CK), (2)

gdje je NP SK neto prinos na kapital (procenat ili udjel u udjelu); PE - neto (zadržana) dobit za obračunski period; SK - sopstveni kapital na poslednji datum izveštavanja (odeljak III bilansa stanja); BP - prihod od prodaje proizvoda (bez posrednih poreza); A - imovina na zadnji datum izvještavanja.

Ako se kao rezultat analize financijskih izvještaja ustanovi da se neto dobit koja se pripisuje vlastitom kapitalu smanjila, onda postaje jasno zbog kojeg se faktora to dogodilo:

1) smanjenje neto dobiti za svaku rublju prihoda od prodaje;

2) manje efikasno upravljanje imovina (usporavanje njihovog prometa), što dovodi do smanjenja prihoda od prodaje;

3) promene u strukturi predujmljenog kapitala (finansijska poluga).

Uzmimo digitalni primjer. Podaci za prvi kvartal izvještajne godine: neto dobit - 9 miliona rubalja; prihod od prodaje - 60 miliona; imovina - 120 miliona; osnovni kapital - 30 miliona rubalja Podaci za drugi kvartal izvještajne godine: neto dobit - 9,9 miliona rubalja; prihod od prodaje - 63,6 miliona; imovina - 126 miliona; osnovni kapital - 30 miliona rubalja

PE SK1 \u003d (9/60)? (60/120)? (120/30)? 100 \u003d 30%

CP CK2 \u003d (9,9 / 63,6)? (63,6 / 126,0)? (126,0 / 30,0)? 100 \u003d 33%

1. Kao rezultat rasta neto dobiti, neto profitabilnost sopstvenog kapitala porasla je za 1,14% (31,14–30,0):

(9,9/63,6) ? (60/120) ? (120/30) ? 100= 31,14 %

2. Kao rezultat ubrzanog prometa imovine, neto profitabilnost sopstvenog kapitala porasla je za 0,3% (30,3 - 30,0):

(9/120) ? (63,6/126,0) ? (120/30) ? 100= 30,3 %

3. Kao rezultat poboljšanja strukture kapitala, postignuto je povećanje neto profitabilnosti kapitala za 1,5% (31,5 - 30,0):

(9/120) ? (60/120) ? (126/30) ? 100= 31,5 %

4. Popratni efekat tri faktora je: 1,14 + 0,3 + 1,5 \u003d 2,94% ili oko 3% (33–30).

Za proračun je korištena metoda lančane zamjene.

Analiza pokazatelja neto dobiti koja se može pripisati kapitalu koristi se kada se odlučuje kako poduzeće može povećati svoju imovinu u budućnosti bez povećanja privučenog kapitala zajmova i pozajmica, tj .:

1) pri odabiru racionalne strukture kapitala;

2) prilikom odlučivanja o ulaganju u osnovni i obrtni kapital.

Metoda financijskih pokazatelja je izračunavanje odnosa računovodstvenih podataka, utvrđivanje odnosa pokazatelja. Prilikom provođenja analize treba uzeti u obzir sljedeće čimbenike: djelotvornost korištenih metoda planiranja, pouzdanost financijskih izvještaja, upotreba različitih računovodstvenih metoda (računovodstvenih politika), nivo diverzifikacije drugih preduzeća, statička priroda korištenih koeficijenata.

U praksi zapadnih korporacija (SAD, Kanada, Velika Britanija) najrasprostranjenija su sljedeća tri koeficijenta: ROA, ROE, [email zaštićen]@C.

Dobit koja se može pripisati ukupnoj aktivi (ROA) \u003d (neto prihod + kamata? (1 - poreska stopa)) / ukupna imovina? 100 (2)

Ovaj pokazatelj odražava koliko je kompanija zaradila na ukupnoj aktivi formiranoj iz vlastitih i privučenih izvora. ROA često koristi viši menadžment za mjerenje učinka pojedinih poslovnih jedinica. Divizijski upravitelj ima značajan utjecaj na imovinu, ali ne može kontrolirati njihovo financiranje, jer podružnica ne uzima bankarske kredite, ne izdaje akcije ili obveznice, a u mnogim slučajevima ne plaća vlastite račune (za tekuće obaveze).

Povrat na kapital (ROE) \u003d neto prihod / kapital? 100 (3)

Ovaj omjer pokazuje koliko je zaradjeno na sredstvima koja su uložili dioničari (bilo direktno ili uz pomoć zadržane dobiti). ROE je od interesa za postojeće ili potencijalne dioničare, kao i za upravu kompanije koja se zalaže za najbolje razmatranje interesa dioničara. Međutim, za rukovodioce podružnica ovaj omjer nije od posebnog interesa, jer su oni dužni efikasno upravljati imovinom bez obzira na ulogu dioničara i povjerilaca u financiranju te imovine.

Uloženi kapital, koji se naziva i fiksni kapital, zbir je dugoročnih obaveza (zajmova i pozajmica) i akcijskog kapitala. Stoga izražava novčane resurse koji su već dugo u prometu kompanije. Pretpostavlja se da kratkoročne obaveze imaju tendenciju da automatski fluktuiraju povezane sa promjenama u kratkotrajnoj aktivi.

Povrat investicionog kapitala (RO? C) \u003d (neto prihod + kamata? (1 - poreska stopa)) / (dugoročne obaveze + akcijski kapital)? 100% (4)

Uloženi kapital je takođe jednak obrtnom (obrtnom) kapitalu plus fiksni kapital. Ova činjenica ukazuje na to da bi vlasnici i dugoročni zajmodavci trebali financirati imovinu i opremu preduzeća, ostalu dugoročnu imovinu i onaj dio obrtne imovine koji se ne nadoknađuje iz kratkoročnih obaveza.

Pojedinačna preduzeća često koriste RO? C za mjerenje učinka svojih povezanih društava, često ga nazivajući povratom zaposlenog kapitala (ROCE) ili „ neto imovina"(Aktiva umanjena za tekuće obaveze). Ovaj parametar primjenjivo samo u slučajevima kada menadžment podružnice ima važan utjecaj na odluke o stjecanju imovine, na kreditnu politiku (potraživanja), na upravljanje gotovinom i nivo svojih kratkoročnih obaveza.

Povrat uloženog kapitala jednak je neto dobiti podijeljenoj s ulaganjem. RO koeficijent? može se promatrati kao kombinirani rezultat dva faktora: povrat na prodaju i korištenje ulaganja.

(Neto prihod / investicija (RO?)) \u003d (Neto prihod / obim prodaje)? (Obim prodaje / ulaganje)

Svaki od dva pojma s desne strane jednadžbe ima svoje zasebno ekonomsko značenje. Neto dobit podijeljena prodajom je ekonomski povrat prodane robe (ROS).

Drugi pokazatelj - prodaja podijeljena ulaganjem - karakterizira promet potonjih.

Ove dvije veze pokazuju dva glavna načina za poboljšanje ovog pokazatelja (RO?). Prvo, to se može postići povećanjem stope povrata. Drugo, ovaj se pokazatelj može poboljšati povećanjem investicionog prometa. Zauzvrat, promet potonjih može se povećati, bilo povećanjem obima prodaje, zadržavanjem iznosa ulaganja nepromijenjenim, ili smanjenjem iznosa ulaganja potrebnog za održavanje zadate vrijednosti.

Osim što žele zadovoljavajuću stopu povrata, investitori žele da njihov kapital bude zaštićen od finansijskog rizika. Povrat na kapital (ROE) mogao bi se poboljšati ako bi se dodatno ulaganje u nove projekte ostvarilo isključivo kroz dužničke obaveze. Pod uslovom, naravno, da povrat od ovih dodatnih ulaganja mora premašiti troškove plaćanja kamate na ove obaveze.

Međutim, takva politika ulaganja povećala bi rizik da dioničari izgube svoja ulaganja, budući da su isplate kamata i glavnice fiksne i neplaćanje istih neizbježno će odvesti kompaniju u bankrot. Stupanj rizika u svakom slučaju može se izmjeriti relativnim iznosima obaveza i dioničkog kapitala i sredstava dodijeljenih za otplatu obaveza. Ova analiza takođe zahtijeva upotrebu financijskih pokazatelja.

Pokazatelje prikazane u ovoj tablici mogu koristiti vanjski korisnici računovodstvenih izvještaja, poput investitora, dioničara i povjerilaca. Za preliminarna procjena u financijskom stanju preduzeća, gore navedene pokazatelje treba podijeliti u dvije skupine koje imaju kvalitativne razlike među sobom.

Prva grupa uključuje pokazatelje za koje se utvrđuju standardne vrijednosti. Oni uključuju pokazatelje likvidnosti i finansijske stabilnosti. Istovremeno, i smanjenje vrijednosti parametara ispod normativnih, i višak, kao i njihovo kretanje u jednom od gore navedenih smjerova, treba tumačiti kao pogoršanje financijskog stanja preduzeća.

Druga grupa uključuje nestandardizirane pokazatelje, koji se obično uspoređuju u dinamici kroz određeni broj perioda ili sa vrijednostima istih pokazatelja u sličnim preduzećima. Ova grupa uključuje pokazatelje profitabilnosti i obrta imovine i kapitala, imovine i strukture kapitala itd.

Za ovu skupinu pokazatelja preporučljivo je osloniti se na proučavanje trendova u pokazateljima i utvrditi njihovo poboljšanje ili pogoršanje.

Složenost trenutne situacije u Rusiji leži u činjenici da u mnogim preduzećima zaposlenici računovodstvenih službi nemaju dovoljno znanja o metodama finansijske analize, a stručnjaci koji ih posjeduju nemaju vremena (zbog opterećenja njihovog osnovnog posla) za čitanje i analizu dokumenata analitičkog i sintetičkog računovodstva.

S tim u vezi, poželjno je da preduzeća izdvoje uslugu (grupu stručnjaka) koja analizira finansijsku i ekonomsku situaciju. Glavni zadaci ove usluge mogu biti:

1) razvoj ulaznih i izlaznih analitičkih formi sa pokazateljima likvidnosti, finansijske stabilnosti, poslovne i tržišne aktivnosti. Računovodstvena služba ispunjava ove obrasce onoliko često koliko je potrebno da podrži rad finansijske službe preduzeća;

2) periodična (mesečna, kvartalna, godišnja) kompilacija objašnjenja uz izlazne obrasce sa proračunima glavnih analitičkih pokazatelja i odstupanja od planiranih, normativnih, prosečnih vrednosti u industriji.

Približni funkcionalni dijagram odnosa za sprovođenje finansijske i ekonomske analize preduzeća prikazan je na sl. 1.3.

Slika: 1.3.Približni funkcionalni dijagram odnosa za provođenje finansijske / ekonomske analize (prema preporukama Ministarstva ekonomije Ruske Federacije)

Na osnovu rezultata finansijske i ekonomske analize može se formulisati finansijska politika preduzeća za naredni period (kvartal, godina). Konkretno, može se donijeti odluka o restrukturiranju imovinski kompleks (prodaja neiskorištene materijalne imovine, obnova jako dotrajalih osnovnih sredstava, revalorizacija osnovnih sredstava, uzimajući u obzir njihovu tržišnu vrijednost, promjena mehanizma za obračun amortizacije itd.). Odluke koje donosi rukovodstvo preduzeća trebale bi biti usmjerene na povećanje njegove profitabilnosti, tržišne vrijednosti i poslovne aktivnosti.