Der amerikanische Unternehmer und weltgrößte Investor Warren Buffett kehrte laut Forbes für 2016 auf die zweite Zeile der Liste der reichsten Menschen der Welt zurück. Sein Vermögen wird auf 75,6 Milliarden US-Dollar geschätzt und steht damit nach dem Kapital des Microsoft-Gründers Bill Gates an zweiter Stelle.

Der 86-jährige Buffett verdient den größten Teil seines Einkommens bei Berkshire Hathaway, wo er Vorsitzender und CEO ist. Dem Finanzmagnaten zufolge wusste er immer, dass er reich sein würde. Was hat Warren Buffett zu diesem beeindruckenden Erfolg verholfen?

Die ersten Schritte des zukünftigen Milliardärs

Warren Buffett wurde 1930 in Omaha, Nebraska, geboren, wo er heute lebt. In der Familie war er das mittlere von drei Kindern und der einzige Sohn. Die Liebe zu Zahlen wurde Warren von seinem Vater, dem Unternehmer und Politiker Howard Buffett, vererbt. Der Junge vergötterte seinen Vater. Howard Buffett, der während der Weltwirtschaftskrise arbeitslos war, schaffte es, mit bescheidenen Ersparnissen aus seiner Tätigkeit als Börsenmakler eine eigene Investmentgesellschaft zu gründen.

Warren war ein kluges Kind und lernte als externer Schüler in der Schule. Als Teenager begann er, Geld zu verdienen, indem er Zeitungen mit dem Fahrrad auslieferte und Coca-Cola und Kaugummi verkaufte. Schon als Kind begann Buffett, Bücher über Investitionen zu lesen, er fand sie im Büro seines Vaters.

Im Alter von 11 Jahren kaufte er von dem Geld, das er mit seiner Schwester teilte, seine ersten Aktien. Als ihr Preis fiel, war Warren sehr besorgt. Sobald die Aktien im Preis stiegen, verkaufte er sie schnell und machte einen Gewinn von 5 Dollar. Wenn er jedoch noch ein paar Tage gewartet hätte, hätte er fast das Hundertfache verdienen können. Diese Situation lehrte Buffett, dass die Haupttugenden eines guten Investors Geduld und Gelassenheit sind.

Als Warren 12 Jahre alt war, zog die Familie nach Washington, womit der Junge sehr unzufrieden war – er liebte seine Heimatstadt und seine Schulfreunde. Er verlor das Interesse am Studium und versuchte einmal sogar, von zu Hause wegzulaufen. Die Eltern schimpften nicht mit ihm, sein Vater sagte nur, dass er zu mehr fähig sei. Der grenzenlose Glaube des Vaters an seinen Sohn war die Kraft, die Warren zum Erfolg verhalf. Buffett ist überzeugt, dass das beste Geschenk in seinem Leben sein Vater war.

Im Alter von 13 Jahren gelang es Warren, Ersparnisse anzusammeln, mit denen er ein Grundstück kaufte. Der junge Unternehmer begann, es an Landwirte zu vermieten und verschaffte sich so eine passive Einkommensquelle.

Buffett hatte nicht vor, aufs College zu gehen. Im Alter von 16 Jahren brach er die Schule ab und hatte großen Erfolg beim Aktienkauf. Der Vater drängte seinen Sohn, sein Studium fortzusetzen. Warren wollte ihn nicht verärgern und ging aufs College. Aber Buffett wollte keine Zeit verschwenden und schloss sein Studium als externer Student mit hervorragenden Ergebnissen ab.

Der Schüler, der den Lehrer übertroffen hat

Nach seinem Studium an der University of Nebraska bewarb sich Buffett an der Harvard Business School. Allerdings wurde ihm im Vorstellungsgespräch geraten, wegen seines zu jungen Alters nicht einmal davon zu träumen, in Harvard zu studieren.

Buffett erkannte später, dass es das Beste war. Als er den Katalog der Columbia University durchblätterte, erkannte er die Namen der Lehrer – Benjamin Graham und David Dodd.

Als Kind las er deren Lehrbuch „Securities Analysis“. Warren schrieb einen Brief: „Sehr geehrter Professor Dodd! Ich dachte du seist gegangen. Aber jetzt, da ich erfahren habe, dass Sie am Leben sind und lehren, möchte ich unbedingt an die Columbia University gehen.“ David Dodd schätzte die mutige Tat und akzeptierte Buffett auf dem Kurs.

Warren lernte gerne von Ben Graham und betrachtete ihn nach seinem Vater als seinen Hauptlehrer. Als talentierter Wirtschaftswissenschaftler und Lehrer wusste er, wie er seine Schüler inspirieren konnte. An Ben Graham erinnerte sich Buffett für den Rest seines Lebens

Es gibt zwei Hauptregeln für das Investieren:

1. Verlieren Sie niemals Geld.
2. Vergessen Sie niemals die erste Regel.

Ben Graham wurde im Wesentlichen zum Schöpfer des Value Investing. Graham forderte die Anleger auf, Unternehmensanteile als ihren eigenen Geschäftsanteil zu behandeln. Bei diesem Ansatz macht es keinen Sinn, sich über vorübergehende Schwankungen am Wertpapiermarkt Sorgen zu machen, sondern muss sich auf die Langfristigkeit konzentrieren.

Der Ökonom hielt es für notwendig, die Finanzberichte sorgfältig zu studieren und Aktien unterbewerteter Unternehmen zu kaufen. Im Laufe der Jahre hat sich Buffett immer wieder an diesen Rat gehalten.

Im Alter von 20 Jahren begann Warren, an der Börse zu spielen. Er analysierte Informationen aus Finanzverzeichnissen und suchte nicht nur nach Aktien, sondern auch nach potenziell erfolgreichen Unternehmen, die von der Geschäftswelt unterschätzt wurden. Mit 31 Jahren hat Buffett bereits seine erste Million verdient., der erfolgreichste Schüler von Benjamin Graham.

Charismatischer Redner

Eines der wichtigsten Ziele für Buffett ist es, zu lernen, mit Dale Carnegie zu sprechen. Der Finanzmagnat gab zu, dass er in seiner Jugend große Angst vor öffentlichen Reden hatte. Um seine Angst zu überwinden, schrieb er sich für einen Carnegie-Kurs ein. Der Milliardär ist sich sicher, dass sein ganzes Leben ohne diese Klassen anders verlaufen wäre. Daher gibt es in Buffetts Büro keine Universitätsdiplome, aber an einem Ehrenplatz hängt ein Abschlusszertifikat des Dale-Carnegie-Kurses.

Die Entstehung eines Finanzimperiums

Als Buffett 1956 in seine Heimat Omaha zurückkehrte, gründete er seine erste Investmentpartnerschaft, Buffett Associates. Dank seiner vorausschauenden Entscheidungen erhielten die Aktionäre stets gute Dividenden.

Der Investor kam zu dem Schluss, dass man sich nicht auf die Aktien unterbewerteter Unternehmen beschränken sollte und dass man nicht die Aktien selbst kaufen sollte, sondern das gut geführte, langfristige Unternehmen, das dahinter steht.

1962 interessierte sich Buffett für das Textilunternehmen Berkshire Hathaway, das kurz vor dem Bankrott stand. Er löste seinen Fonds auf und begann, Berkshire-Aktien zu kaufen. Im Jahr 1965 besaß er bereits eine Mehrheitsbeteiligung. Buffett leitete das Unternehmen und wandelte es in eine Investmentgesellschaft um. Nachdem der Finanzier die Einnahmen von Berkshire in das für diese Zeit bevorzugte Versicherungsgeschäft investiert hatte, entdeckte er eine Goldmine. Im Alter von vierzig Jahren wurde sein Vermögen bereits auf etwa 30 Millionen Dollar geschätzt.

Buffett erwarb weiterhin große Anteile an Unternehmen, deren Ruf er vertraute. Mit 46 Jahren wurde er Eigentümer von National Indemnity Co und wenig später von GEICO. 1973 investierte er 11 Millionen US-Dollar in Aktien der Washington Post, die heute etwa 1 Milliarde US-Dollar wert sind. Coca-Cola-Wertpapiere, die von einem Investor für 1 Milliarde US-Dollar erworben wurden, stiegen im Preis auf 13 Milliarden US-Dollar. Gillette-Aktien stiegen im Preis von 600 Millionen US-Dollar auf 4,6 Milliarden US-Dollar. Wegen seines erstaunlichen Gespürs im Investmentgeschäft erhielt Warren den Spitznamen „der Visionär“ und „das Orakel von Omaha“.

Das Hauptmerkmal von Buffetts Ansatz ist die Vermeidung kurzfristiger Spekulationen und langfristiger Investitionen.

Warren Buffetts Privatleben

Wie so oft bei Genies hatte Buffett in seiner Jugend Schwierigkeiten bei der Kommunikation, insbesondere mit Mädchen. Nach seinem Universitätsabschluss verfügte er bereits über berufliche Kenntnisse im Finanzsektor, doch im romantischen Bereich fühlte er sich wie ein Teenager.

Buffett behauptet, dass es in seinem Leben zwei entscheidende Momente gab: seine Geburt und das Treffen mit seiner zukünftigen Frau Susan Thompson. Warren war verrückt nach ihr, er erkannte sofort, dass dies seine Hälfte war. Susie wurde das etwas später klar. Sie heirateten, als Buffett 21 Jahre alt war, seine Verlobte 19. Seine Verwandten bemerkten, dass die freundliche und fürsorgliche Susan Warren ausbalancierte und ihn weicher machte.

Sie unterstützte ihn in allen Belangen, widmete sich ganz ihrem Mann und ihren drei Kindern, engagierte sich nebenbei für wohltätige Zwecke und kämpfte für Bürgerrechte. Sie beeinflusste in vielerlei Hinsicht die Veränderung der politischen Ansichten ihres Mannes. Er wuchs in einer Familie von Republikanern auf und wurde Demokrat. Im Jahr 2016 unterstützte er aktiv die Präsidentschaftskandidatin Hillary Clinton und sponserte sogar ihren Wahlkampf.

Buffett wurde vorgeworfen, nicht genug Geld für wohltätige Zwecke gespendet zu haben. Susan wollte auch mehr geben, mischte sich aber nicht in die Geschäfte ihres Mannes ein. Und er glaubte, dass seine Frau ihn überleben und das angesammelte Geld dann an eine Art gemeinnützige Stiftung überweisen würde, damit der Betrag greifbarer wurde.

Als die Kinder erwachsen wurden und begannen, ihr eigenes Leben zu führen, hatte Susan das Gefühl, dass sie nicht mehr nur Hausfrau sein wollte. Sie reiste nach San Francisco und überließ ihren Mann der Obhut ihrer Freundin Astrid Menks. Es gab keine offizielle Scheidung. Darüber hinaus pflegte das Paar bis zu Susans Krebstod im Jahr 2004 eine ausgezeichnete Beziehung. Zwei Jahre später formalisierte Buffett eine Beziehung mit Astrid. Zu diesem Zeitpunkt war er 76 Jahre alt.

Im Jahr 2012 überlebte er selbst den Prostatakrebs, kam aber damit zurecht. Im Moment ist er noch mit Astrid verheiratet.

Hobbys von Milliardären

Zu Buffetts Hobbys zählen Ukulele und Bridge mit seinem guten Freund Bill Gates.

Genie, Milliardär, Philanthrop

Bis heute steht der Kern von Buffetts Finanzimperium, Berkshire Hathaway, im Fortune Global 500-Ranking auf Platz 4 – der Spitze der weltweit größten Unternehmen. Der Milliardär war der Einzige, der ein Unternehmen aus dem Nichts gründete, das es in die Top Ten der Fortune schaffte.

Berkshire ist eine Holdinggesellschaft, die etwa 70 bis 80 Unternehmen besitzt, die unabhängig voneinander und von Buffett selbst operieren. Die einzige Anforderung, die er an sie stellt, besteht darin, den Ruf von Berkshire nicht zu schädigen.

Das Anlageportfolio von Warren Buffett wird ständig mit Aktien internationaler Konzerne aufgefüllt und hat derzeit einen Wert von rund 660 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig hält sich der Finanzmagnat an die Regel, nur in das zu investieren, was ihm gefällt:

• MC Donalds
• Coca Cola
• Iscar Metallverarbeitung;
• American Express;
• General Electric;
• General Motors;
• PetroChina;
• MasterCard;
• Kia-Motoren;
• Procter & Gamble;
• BNSF-Schiene;
• und vieles mehr.

Interessanterweise ignorierte der beste Investor der Welt den High-Tech-Sektor lange Zeit, investierte erst 2011 erstmals in ein IT-Unternehmen und erwarb 2016 Anteile des amerikanischen Konzerns Apple für insgesamt 2,5 Millionen US-Dollar etwa 1,5 Milliarden US-Dollar.

Im Jahr 2010 schrieb Buffett Geschichte, indem er mehr als die Hälfte seines Vermögens an die Bill & Melinda Gates Foundation und mehrere andere Stiftungen spendete.

Drei der Wohltätigkeitsorganisationen auf dieser Liste werden von Buffetts Kindern geleitet, die die Arbeit der Mutter fortsetzen wollten.

Die Spende, etwa 37 Milliarden US-Dollar, war die größte Einzelspende für wohltätige Zwecke in der Geschichte der Menschheit.

Darüber hinaus appellierte Buffett an die besten Geschäftsleute der Welt, indem er dazu aufrief, das „Giving Pledge“ zu unterzeichnen – eine Verpflichtung, etwa 50 % ihres Einkommens für wohltätige Zwecke zu spenden. Im Jahr 2016 haben 154 Personen den Eid unterzeichnet. In seinem Testament legte Buffett fest, dass 99 % seines Vermögens an verschiedene gemeinnützige Stiftungen verteilt werden sollten.

Frühstück eines Aristokraten

Eine weitere originelle Form der Spende für wohltätige Zwecke ist das jährliche Warren Buffett-Frühstück, das versteigert und dann für wohltätige Zwecke gespendet wird. Für die Gelegenheit, mit einem Milliardär zu frühstücken, muss man Geld ausgeben. In verschiedenen Jahren erreichte das Los einen Betrag von 600.000 bis 2,63 Millionen US-Dollar und im Jahr 2012 einen Rekordwert von 3,5 Millionen US-Dollar.

bescheidener reicher Mann

Trotz seiner Milliarden scheint Buffett überhaupt nicht von Geld besessen zu sein. Er führt einen eher bescheidenen Lebensstil und ist sehr konservativ. Da er die Möglichkeit hat, überall auf der Welt zu leben, lebt er weiterhin in seiner Heimatstadt Omaha in einem Haus, das er 1957 gekauft hat.

Seit nunmehr 55 Jahren pendelt er auf derselben Straße zur Arbeit. Mit 86 Jahren fährt Buffett alleine eine Honda. Jeden Morgen schaut er bei seinem Lieblings-McDonald's vorbei und spart sogar beim Frühstück, wenn es an der Börse mal nicht rund läuft. Die einzige Schwäche des Milliardärs sind Düsenflugzeuge.

Obwohl der Chef von Berkshire Hathaway mit Geld arbeitet, hat er weder einen Computer noch einen Taschenrechner – sein Verstand ist so klar, dass er sie einfach nicht braucht. Buffett unterrichtet Studenten und veröffentlicht Bücher zum Thema Investieren. Warren Buffetts Zitate zum Thema Finanzen haben sich einen Namen gemacht und sind über den ganzen Planeten verstreut. Die gesamte Geschäftswelt hört immer noch auf seine Worte und nennt sie finanzielle Prophezeiungen.

Das Orakel von Omaha hat im Laufe seiner langen Karriere als erfolgreicher Geschäftsmann wiederholt Ratschläge zur Geschäftsabwicklung gegeben, darunter auch zu Investitionen und der Börse. Seine Aussagen wurden sofort in Aphorismen zerlegt. Die Presse zitiert gerne die Worte des erfolgreichsten Investors der Welt. Jedes Zitat hat eine tiefe Bedeutung. Die Regeln, dank derer er zu einem der reichsten Menschen der Welt wurde.

1. Sie können sich nicht auf eine Einnahmequelle verlassen. Investieren Sie, um zusätzliches Einkommen zu erzielen.
2. Wenn Sie kaufen, was Sie nicht brauchen, müssen Sie bald verkaufen, was Sie brauchen.
3. Ständig nach Ausreden zu suchen, um in einem Job zu bleiben, den man hasst, anstatt sich einen neuen zu suchen, ist so, als würde man Sex bis zur Rente aufschieben.
4. Am erfolgreichsten ist derjenige, der das tut, was er liebt.
5. Sie müssen auf eine glückliche Chance vorbereitet sein. Wenn Gold vom Himmel strömt, ist es besser, einen Eimer zu haben, keinen Fingerhut.
6. Denken Sie an eine wichtige Sache: Dieser Tag ist vom Umtausch und der Rückgabe ausgeschlossen.
7. Ständiges Training wird nicht zum Schlüssel zu idealen, sondern zu stabilen Ergebnissen.
8. Erst wenn Sie in aller Ruhe zusehen können, wie Ihre Aktie um 50 % fällt, sollten Sie nicht an die Börse gehen.
9. Es ist nicht notwendig, nur brillante Entscheidungen zu treffen, es reicht aus, keine schrecklichen Entscheidungen zu treffen.
10. Selbst talentierte Menschen brauchen einfach Zeit, um gute Ergebnisse zu erzielen. Sie werden in einem Monat kein Kind bekommen, selbst wenn Sie neun Frauen schwanger machen.
11. Machen Sie Geschäfte mit Menschen, die Sie mögen, und teilen Sie Ihre Werte.

Es dauert zwanzig Jahre, einen guten Ruf aufzubauen. Und fünf Minuten reichen aus, um es für immer zu zerstören.

Warren Buffett ist der weltweit größte und einer der bekanntesten Investoren. Er wird das legendäre Orakel von Omaha genannt. Viele Jahre lang gehörte Buffett zu den Top Drei der Forbs-Milliardärsliste, doch 2013 wurde er vom Spanier Amancio Ortega auf Platz 4 verdrängt, der sein Vermögen innerhalb eines Jahres schnell um fast 20 Milliarden US-Dollar steigerte. Warren Buffetts Vermögen wuchs nur um nur 10 Milliarden US-Dollar 9,5 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr. Und für 2013 sind es 53,5 Milliarden US-Dollar. Zusammen mit Bill Gates führt Buffett die Kampagne fort, um Geschäftsleute für die Initiative „Giving Pledge“ zu gewinnen, bei der Unternehmer mindestens die Hälfte ihres Vermögens für wohltätige Zwecke spenden. Das „Orakel“ selbst hat als Mäzen bereits rund 20 Milliarden Dollar ausgegeben.

Im Alter von 6 Jahren erzielte Buffett seinen ersten Gewinn beim Wiederverkauf – 5 Cent. Seinen Aufstieg zum milliardsten Vermögen begann er im Alter von 31 Jahren mit einer Million. „Ich kaufe keine Aktien, ich kaufe erfolgreiche Unternehmen“, sagt Buffett.

Jemand denkt, dass der Besitzer eines Milliardenvermögens wie ein Geizhals lebt: Buffetts Haus kostete 31.500 Dollar und er konnte sich nie des Reichtums seiner Situation rühmen. Die beiden Söhne und die Tochter von Buffett wuchsen in fast spartanischen Verhältnissen auf und hatten stets ein knappes Taschengeld. Als beispielsweise Buffetts Sohn Howard beschloss, eine Farm zu kaufen, gewährte ihm sein Vater ein verzinsliches Darlehen und verlangte jeden Penny. Und Susans Tochter musste sich gegen Quittung 20 Dollar von Buffett leihen, um ihr Auto von einem gebührenpflichtigen Parkplatz abzuholen.

Buffett speiste in billigen Restaurants und kaufte in Ladenketten ein. Und als der Milliardär sich schließlich entschied und seiner langjährigen Geliebten einen Heiratsantrag machte, kaufte Buffett den Ring in seinem eigenen Geschäft und nutzte dafür einen Firmenrabatt von 15 %. Und keineswegs eine prächtige Hochzeit, die das Brautpaar in einem gewöhnlichen Fischrestaurant feierte.

Die Beträge, die dieser Geizhals für wohltätige Zwecke ausgibt, verschaffen ihm jedoch großen Respekt. Nicht jeder ist in der Lage, Milliarden von Dollar für wohltätige Zwecke zu spenden. Wenn alle Milliardäre so handeln würden, würde der Weltkommunismus kommen.

Im Juni 2010 gab Buffett bekannt, dass er mehr als 75 % seines Vermögens, also rund 37 Milliarden US-Dollar, an fünf gemeinnützige Stiftungen spenden würde. Der Großteil der Mittel ging an den von Bill und Melinda Gates verwalteten Fonds. Dieser Akt war der großzügigste Akt der Nächstenliebe in der Geschichte der Menschheit.

Buffett studierte bei Benjamin Graham an der Columbia University, New York. Laut Buffett war es Graham, der den Grundstein dafür legte, klug in ihn zu investieren, und er beschreibt ihn als die Person, die nach seinem Vater den größten Einfluss auf sein Leben hatte. Warren Buffett verfolgt eine langfristige Anlagestrategie – die durchschnittliche Haltedauer einer Aktie beträgt 10 Jahre.

Erstes Prinzip. Investieren bedeutet, heute Geld zu investieren und morgen mehr Geld zu bekommen.

Warren Buffett führte schon immer einen eher bescheidenen Lebensstil: Statt in teuren Hütten zu leben und in Restaurants zu essen, investierte er jeden freien Cent in Aktien. Im Laufe von 35 Jahren steigerte er den Betrag von 100.000 auf 53,5 Milliarden Dollar.

Buffett scherzt bekanntlich über seinen bescheidenen Lebensstil: „Eigentlich trage ich teure Anzüge, sie stehen mir einfach billig.“

Zweiter Grundsatz. Kaufen Sie nur Aktien von Unternehmen, deren Produkte Ihnen persönlich gefallen.

Buffett sagte, dass er morgens gerne die Washington Post lese. Zwischen 1972 und 1974, während der allgemeinen Börsenkrise, fielen die Aktien der Zeitung um 40 %. Nachdem er die Sachlage analysiert hatte, kaufte Buffett für 10 Millionen US-Dollar Anteile an den Wertpapieren seiner Lieblingszeitung. Der Wert der Aktien der Zeitung ist seit 1973 um das Hundertfache gestiegen – Investitionen in 10 Millionen US-Dollar brachten etwa 1 Milliarde Einnahmen. Der Erwerb einer 9-prozentigen Beteiligung an der Firma, die seinen Lieblingsrasierer Gillette herstellt, erhöhte die Investition um das 4,5-fache.

Drittes Prinzip. Investieren Sie niemals in Bereiche, die Sie nicht verstehen.

Viertes Prinzip. Gehen Sie bei unrentablen Unternehmen niemals auf Zeremonien ein.

Wenn Ihnen das Unternehmen nicht gefällt oder etwas schief gelaufen ist, verschwenden Sie nicht Ihre Nerven und Ihr Geld für ein unverständliches Unternehmen, sondern entfernen Sie die Aktien.

Fünfter Grundsatz. Hinter jeder wachsenden Aktie steht ein erfolgreiches Unternehmen.

„Der Preis berücksichtigt alles“ ist ein bekanntes Sprichwort von Händlern, und wenn im Unternehmen alles in Ordnung ist und die Einnahmen wachsen, dann sind die Aktien solcher Unternehmen zum Wachstum verurteilt.

Sechster Grundsatz. Investieren Sie in Geschäfte mit internationalen Netzwerken.

Jedes Unternehmen birgt bestimmte Risiken: Land, Branche, Region usw. Durch die Investition in ein weltweit tätiges Unternehmen decken wir einen erheblichen Teil der Risiken ab. Die Reduzierung des Risikoniveaus führt zu höherer Stabilität und möglicherweise zu höherem Gewinn.

Siebtes Prinzip. Es gibt erfolgreiche Aktien auf dem Markt, und Sie müssen sie finden.

Manche Unternehmen wachsen immer schneller als andere. Die Wirtschaft jedes Landes entwickelt sich ungleichmäßig, es gibt Branchen, die stagnieren oder sogar rückläufig sind, und es gibt Branchen, die hohe Wachstums- und Entwicklungsraten aufweisen. Das Gleiche lässt sich auch bei den Unternehmen derselben Branche beobachten: Es gibt Führungskräfte und Außenseiter.

Achter Grundsatz. Wer kalkuliert, kommt zwar nicht zwangsläufig an die Spitze, versinkt aber auch nicht im Wahnsinn.

Zweifellos gibt es spezielle Methoden der Marktanalyse, und es ist notwendig, sie anzuwenden: Lesen Sie Nachrichtenberichte, schauen Sie sich Unternehmensberichte und Rohstoffpreisdiagramme an. Durch den Einsatz von Analysen heben Sie sich von der breiten Masse ungebildeter Anleger ab und steigern entsprechend Ihren Gewinn.

Neuntes Prinzip. Das Wichtigste ist die Geschichte der Unternehmen.

Buffett wiederholt diesen Satz gerne. Aus Sicht des Finanzmeisters machen Anleger allzu oft den gleichen Fehler, „in den Rückspiegel zu schauen“. Sie versuchen, die Situation aus einer sehr kurzen Vergangenheit heraus einzuschätzen und verpassen dabei große Chancen. Es ist notwendig, die Entwicklungsgeschichte des gesamten Unternehmens zu sehen und nicht kurzfristige Ereignisse. Wer diesen Grundsatz nicht verstand, wurde von den Erinnerungen an die Krise von 1998 ausgebrannt. Während die Anleger über entgangene Gewinne weinten, nahm der Markt aufgrund steigender Ölpreise und eines Zustroms ausländischer Investitionen Fahrt auf.

zehntes Prinzip. Der Musendienst duldet keine Aufregung.

„Ich kaufe Aktien und es ist mir egal, was am nächsten Tag mit dem Markt passiert“, sagt Buffett. „Es ist jedoch überhaupt nicht schwer vorherzusagen, was langfristig mit dem Markt passieren wird.“

Der Hauptunterschied zwischen einem Investor und einem Spekulanten besteht darin, dass ein Spekulant kauft, um zu verkaufen, ein Investor, um zu halten. Für einen ernsthaften Anleger dauert die Vorarbeit zur Auswahl der zu investierenden Aktien ziemlich lange, manchmal bis zu sechs Monate. Nach einer solchen Vorarbeit ist die Option: Kaufen und sofort verkaufen, um Wechselgeld zu verdienen, einfach nicht interessant. Wie Warren Buffett sagte: „Warum Aktien kaufen, die man nicht für den Rest seines Lebens besitzen möchte?“

Im Alter von 11 Jahren beschloss Buffett, es an der Börse zu versuchen. Zusammen mit seiner älteren Schwester und geliehenem Geld von seinem Vater kaufte er drei Vorzugsaktien von Cities Service für 38 Dollar. Bald fiel ihr Preis auf 27 $ und stieg dann auf 40 $. Zu diesem Zeitpunkt verkaufte er die Aktien, um Gewinne mitzunehmen, und verdiente 5 Dollar abzüglich der Provision. Doch nur wenige Tage später überstieg der Preis von Cities Service 200 US-Dollar pro Aktie. Buffett erinnert sich noch immer an seinen Fehler und fügt hinzu, dass ihm das Leben auf diese Weise das Grundprinzip des Investierens beigebracht habe: „Geduld wird belohnt.“

Und Buffett hat es auch formuliert Acht Regeln des Investierens:

1. Halten Sie Ihren Aktionsplan schriftlich fest oder behalten Sie ihn im Kopf, aber die Hauptsache ist, dass Sie sich in der Praxis so genau wie möglich daran halten.

2. Seien Sie flexibel genug: Wenn Umstände oder neue Informationen die Situation erheblich verändern, nehmen Sie Änderungen an Ihrem Aktionsplan vor.

3. Studieren Sie die Umsatz- und Gewinndynamik des Unternehmens. Analysieren Sie die Quellen ihres Empfangs.

4. Konzentrieren Sie sich auf potenzielle Investitionen. Analysieren Sie sorgfältig die Produkt- oder Dienstleistungspalette des Unternehmens, seine Position in der gesamten Branche und im Vergleich zu seinen engsten Konkurrenten.

5. Sammeln Sie so viele Informationen wie möglich über die Personen, die das Unternehmen leiten.

6. Wenn Sie eine tolle Investition gefunden haben, achten Sie nicht mehr auf die negativen Prognosen des Marktes oder der Gesamtwirtschaft.

7. Investieren Sie nicht nur, um Geld zu investieren. Wenn keine geeigneten Objekte vorhanden sind, halten Sie Ihr Kapital in bar. Viele überemotionale Anleger, die nicht das ideale Investitionsobjekt gefunden haben, kaufen das Beste vom Verfügbaren und bereuen es später.

8. Entscheiden Sie selbst, was Sie wissen und was nicht. Investieren Sie nur in Unternehmen, deren Geschäft Sie kennen.

Liste der Vermögenswerte von Berkshire Hathaway

Das Anlageportfolio von Berkshire Hathaway hat derzeit einen Wert von 661 Milliarden US-Dollar.

Versicherungen und Finanzen

Angewandte Underwriter

Kansas Bankers Surety Company

Nationale Entschädigungsgesellschaft

Wesco Financial Corporation

Haftpflichtversicherungsgruppe der Vereinigten Staaten (75 %)

Central States Indemnity Company

M&T Bank (4,2 %)

Kemper Insurance Co.

(Bank of America)

Ernährung

Anheuser-Busch (9,8 % per Ende 2005)

Der verwöhnte Koch

H. J. Heinz Company (50 %)

Tuch

Firma Gebrüder Fechheimer

Frucht des Webstuhls

Garan Kinderbekleidung

H.H. Braune Schuhgruppe

Herstellung und Verkauf von Möbeln

CORT-Unternehmensdienstleistungen

Jordans Möbel

Nebraska Furniture Mart

RC Willey Heimtextilien

Materialien und Konstruktion

Acme Brick Company

Benjamin Moore & Co.

ISCAR Metallverarbeitung (80 %)

Precision Steel Warehouse Inc.

Medien

The Washington Post Company (23,42 % per Ende 2004)

Omaha World Herald

Logistik

XTRA Corporation

SchmuckProdukte

Ben Bridge Juweliere

Borsheims feiner Schmuck

Helzberg-Diamanten

Andere

Scott Fetzer Unternehmen

MidAmerican Energy Holdings Company

Procter & Gamble (1,93 % per Ende 2005)

PetroChina (1,3 % per Ende 2004)

Blue-Chip-Stempel

Adwork

BYD (10 % Stand September 2008)

Ein Wohltätigkeitsessen mit dem Milliardär Warren Buffett wurde bei einer Online-Auktion für 2,6 Millionen US-Dollar versteigert. Der Käufer war ein Fan des Unternehmers, der anonym bleiben wollte. Es ist nur bekannt, dass er das Recht erhält, sich mit einem Milliardär im Elite-Fleischrestaurant Smith and Wollensky in der Innenstadt von New York in Manhattan zu treffen.

Natürlich geben die Auktionsteilnehmer verrücktes Geld aus, nicht für saftige Steaks, sondern für die Persönlichkeit von Warren Buffett – dem legendären 86-jährigen amerikanischen Investor, der zu seinen Lebzeiten Eigentümer der Berkshire Hathaway-Holding war. Laut Daten aus dem Jahr 2017 belegt er im weltweiten Forbes-Ranking der Milliardäre den zweiten Platz, sein Vermögen wird auf 76,9 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Buffett sagte zuvor, dass das Mittagessen in der Regel etwa drei Stunden dauert und mit Ausnahme seiner eigenen Investitionspläne eine Vielzahl von Themen ansprechen darf.

Das Recht, mit einem legendären Investor zu speisen, wird seit 2000 jedes Jahr zum Verkauf angeboten. Zum ersten Mal gelang es dem Gewinner, für 25.000 US-Dollar mit einem Finanzier zu speisen. Bei solchen Auktionen konnte der Geschäftsmann bereits über 24 Millionen US-Dollar einsammeln. Der heutige Gewinner legte einen beachtlichen, aber keinen Rekordbetrag vor. Die teuersten Lose kosteten 2012 und 2016 etwa 3,5 Millionen US-Dollar. Und sowohl damals als auch heute zogen es diese Glücklichen vor, inkognito zu bleiben, was nach den von Buffett selbst aufgestellten Regeln durchaus akzeptabel ist.

Alle Einnahmen aus der Veranstaltung gehen traditionell an die Glide Foundation, die medizinische Hilfe leistet und das ganze Jahr über etwa eine Million kostenlose Mahlzeiten an Bedürftige verteilt. Und im Allgemeinen hat Buffett den größten Teil seines gigantischen Vermögens für wohltätige Zwecke vermacht, und er führt einen für seinen Status sehr bescheidenen Lebensstil – er hat sich ein Gehalt von 100.000 Dollar pro Jahr ausgezahlt, isst in gewöhnlichen Restaurants, benutzt ein gebrauchtes Auto und gibt sein Geld aus sein ganzes Leben in seiner Heimat Omaha.

Die Funktionsprinzipien sind seit langem beschrieben und erscheinen auf den ersten Blick sehr einfach. Insbesondere investiert er nur in Unternehmen, die er versteht und deren Produkte ihm persönlich gefallen, und er glaubt an seine Strategie, verfolgt sie hartnäckig und glaubt an deren langfristige Performance, egal wie sich die aktuelle Marktsituation entwickelt.

Aber die Einfachheit von Buffetts Prinzipien macht es, wie sich herausstellt, für eine Vielzahl von Anlegern unmöglich, seinen Erfolg zu wiederholen oder auch nur annähernd an ihn heranzukommen. All dies ermutigt die Menschen, so viel zu tun, um zu versuchen, die Geheimnisse des Austauschgurus in der persönlichen Kommunikation kennenzulernen. Beispielsweise schrieb der Investor Guy Speer, der 2007 mit Buffett zu Abend aß, sogar ein Buch darüber, wie dieses Gespräch seinen Anlageansatz beeinflusste.

Im Allgemeinen sind Wohltätigkeitsessen in Amerika nichts Neues, wie es bei vielen Stars aus Showbusiness, Sport und Politik der Fall ist. Aber der Preis für eine Mahlzeit bei ihnen beträgt Zehntausende, bestenfalls Hunderttausende Dollar. Und nur der alte Mann Buffett schafft es, ein paar Millionen für eine Mahlzeit „aufzubringen“.

„Viele Jahre lang hat Buffett für sich und seinen Namen gearbeitet, und jetzt funktioniert der Name für ihn“, sagte Fjodor Spiridonow, ein russischer Investor und geschäftsführender Gesellschafter der Finanzgruppe. „Sein Name ist eine sehr teure Marke, für die die Leute bereit sind, viel Geld zu zahlen, um sich zu engagieren.“

Der Milliardär Warren Buffett gilt als einer der reichsten Investoren der Welt, dessen Vermögen von Tag zu Tag zu wachsen scheint. Doch das Orakel von Omaha war nicht immer so reich wie heute.

Tatsächlich verdiente er nach seinem 50. Geburtstag 99 % seines riesigen Vermögens.

Das heißt aber nicht, dass der 84-jährige Buffett bis zu diesem Zeitpunkt ein Versager war. Er begann seine finanzielle Reise zum Wohlergehen schon in sehr jungen Jahren und baute sein Vermögen im Laufe der Jahre, Jahrzehnt für Jahrzehnt, schrittweise auf – das ist es, was jeder von uns mit ein wenig Ausdauer und viel harter Arbeit erreichen kann.

DER ZUSTAND VON WARREN BUFFET IN VERSCHIEDENEN JAHREN SEINES LEBENS

Buffett wurde 1930 auf dem Höhepunkt der Weltwirtschaftskrise geboren und zeigte schon als Kind seinen Witz und seinen Geschäftssinn. Im Alter von 11 Jahren kaufte er bereits Aktien: mehrere Cities Service-Vorzugsaktien für jeweils 38 Dollar. Als Teenager gab er seine erste Steuererklärung ab, lieferte außerdem Zeitungen aus und besaß mehrere Spielautomaten an verschiedenen Standorten. Als er die High School abschloss, hatte Buffett bereits eine 16,19 Hektar große Farm in Omaha, Nebraska, gekauft und sein Spielhallengeschäft für 1.200 Dollar verkauft.

Der Legende nach sagte Buffett als junger Mann einmal prophetisch, dass er mit 30 Millionär sein würde, „und wenn nicht, werde ich vom höchsten Gebäude in Omaha springen.“

Werfen Sie einen Blick auf Warren Buffetts Nettovermögen und -einkommen (laut Dividend.com) und vergleichen Sie es auch mit dem Durchschnittseinkommen der US-Haushalte über die Jahre (Statistiken des U.S. Census Bureau). Finden Sie heraus, wie reich Warren Buffett in Ihrem Alter und im Vergleich zum Rest Amerikas damals war.

WARREN BUFFET UM 20-30: DIE ERSTEN 100.000 $

Nach seinem College-Abschluss arbeitete Buffett als Börsenmakler für das Maklerhaus seines Vaters. Als Buffett 21 Jahre alt war, betrug sein Nettovermögen bescheidene 20.000 Dollar.

Im Alter von 24 Jahren wurde Buffett von seinem Mentor Benjamin Graham eine Stelle mit einem Jahresgehalt von 12.000 US-Dollar angeboten. Nach Angaben der USA Nach Angaben des Census Bureau betrug dies bereits im Jahr 1954 etwa das Dreifache des durchschnittlichen Jahreseinkommens einer Familie – ein Beweis dafür, dass Buffett auf seinem Weg zum Erfolg gut vorankam. An seinem 26. Geburtstag hatte Buffett ein Nettovermögen von 140.000 Dollar.

WARREN BUFFET MIT 30-40: MILLIONÄRSTATUS

Als Buffett 30 wurde, wurde sein Nettovermögen auf 1 Million Dollar geschätzt. Im Jahr 1960 betrug das mittlere Haushaltseinkommen in den USA 5.600 US-Dollar pro Jahr.

Im Alter von 35 Jahren waren Buffetts Geschäftspartnerschaften auf 26 Millionen US-Dollar angewachsen. Der zukünftige Milliardär erwarb 1965 eine Mehrheitsbeteiligung an Berkshire Hathaway (laut CNN), und bis 1968 war seine Partnerschaft auf 104 Millionen US-Dollar angewachsen. Mit 39 Jahren betrug Buffetts Nettovermögen 25 Millionen US-Dollar.

WARREN BUFFET BEI 40-50: ERHOLUNG VON FINANZIELLEN SCHWIERIGKEITEN

Im Alter von 43 Jahren wurde Buffetts persönliches Nettovermögen auf 34 Millionen US-Dollar geschätzt. Ein Jahr zuvor kaufte er mit einem Teil seines Kapitals See's Candies für 25 Millionen US-Dollar, eine Investition, die 2015 noch profitabel war. Doch Mitte der 1970er Jahre geriet Berkshire in schwere Zeiten. Bis 1974 hatte der Wertverlust der Aktien des Unternehmens Buffetts Nettovermögen auf 19 Millionen US-Dollar reduziert. Buffett wurde in diesem Jahr 44 Jahre alt.

Buffett gehörte nicht zu den Menschen, die seine Anlagefähigkeiten außer Acht lassen würden, und schaffte es dennoch, finanziell wieder auf die Beine zu kommen. Bis zum Ende des Jahrzehnts, im Alter von 47 Jahren, hatte er sein Nettovermögen auf 67 Millionen US-Dollar erhöht. Damals betrug das durchschnittliche jährliche Haushaltseinkommen in den USA 16.530 US-Dollar.

WARREN BUFFET MIT 50-60: WERDEN SIE MILLIONÄR

Buffetts Nettovermögen betrug 1982 376 Millionen US-Dollar und stieg 1983 auf 620 Millionen US-Dollar. 1986, im Alter von 56 Jahren, wurde Buffett Milliardär – und verdiente gleichzeitig ein bescheidenes Gehalt von 50.000 Dollar bei Berkshire Hathaway.

Unterdessen verdiente die durchschnittliche amerikanische Familie im Jahr 1986 etwa die Hälfte des Gehalts des Orakels von Omaha, mit einem durchschnittlichen Haushaltseinkommen von 24.900 US-Dollar. Als Buffett sich seinen 60ern näherte, wurde sein Vermögen auf 3,8 Milliarden US-Dollar geschätzt.

WARREN BUFFET BEI 60-70: DAS WACHSTUM VON BERKSHIRE UND BUFFET

In einem Brief an die Aktionäre von Berkshire Hathaway im Jahr 1990 schrieb Buffett, er gehe davon aus, dass die Vermögenswerte des Unternehmens in diesem Jahrzehnt zurückgehen würden, und die zweite Hälfte des Jahres 1990 bestätigte seine Annahmen. Doch am Jahresende konnte das Unternehmen einen Wert von 362 Millionen US-Dollar erreichen. Auch Buffetts Privatvermögen wuchs – mit 66 Jahren verfügte er über 16,5 Milliarden US-Dollar.

In den 90er Jahren begann die durchschnittliche amerikanische Familie, sich in Bezug auf die Bezahlung an Buffett heranzuschleichen. Laut Volkszählung lag das durchschnittliche jährliche Haushaltseinkommen am Ende des Jahrzehnts bei fast 42.000 US-Dollar.

WARREN BUFFET BEI 70-80: WOHLTÄTIGKEIT UND WACHSTUM

In sechs Jahren – von 66 auf 72 – hat sich Buffetts Vermögen mehr als verdoppelt. Mit 72 war er satte 35,7 Milliarden Dollar wert. Aber Buffett beginnt, sein Vermögen zu teilen. Im Jahr 2006 verteilte er laut CNN Briefe, in denen er versprach, schließlich 85 % seines Vermögens an fünf Wohltätigkeitsorganisationen zu spenden.

Das mittlere Haushaltseinkommen betrug im Jahr 2000 42.148 US-Dollar.

WARREN BUFFET NACH 80: PERFEKTION IST KEINE GRENZE

Mitte August 2015 belief sich Buffetts Vermögen auf 67 Milliarden US-Dollar, was ihn nach Bill Gates und Carlos Slim Elu zu einem der reichsten Milliardäre der Welt macht. Mit 84 Jahren scheint Buffett immer noch nicht damit aufzuhören. Obwohl er über einen elfstelligen Betrag verfügt, verdient Buffett bei Berkshire Hathaway nur 100.000 Dollar im Jahr und gibt diese sehr sparsam aus.

Bisher verdient der Investmentmeister viel mehr als die durchschnittliche amerikanische Familie. Nach den neuesten Daten des Census Bureau liegt das mittlere Haushaltseinkommen in den USA bei etwa 51.939 US-Dollar pro Jahr.

Warren Buffett (Foto: Kevin Lamarque/Reuters)

Einer der reichsten Menschen der Welt, der amerikanische Investor Warren Buffett, hat eine weitere Botschaft an die Aktionäre seines Unternehmens Berkshire Hathaway veröffentlicht (verfügbar auf seiner Website, .pdf). Buffett, heute 86, schreibt diese Briefe seit 1965 und hat sich im Laufe der Zeit Kultstatus unter Anlegern erworben. In diesem Jahr wurde das Interesse dadurch angeheizt, dass von Buffett eine Stellungnahme zum neuen US-Präsidenten Donald Trump, seiner Wirtschaftspolitik und den Aussichten für die amerikanische Wirtschaft unter ihm erwartet wurde. Während des Präsidentschaftswahlkampfs unterstützte der Chef von Berkshire aktiv die demokratische Kandidatin Hillary Clinton, die die Wahl verlor.

Amerika wird auf jeden Fall gedeihen

Buffett erwähnte Trump in seinem Brief nie, machte jedoch deutlich, dass er die Einwanderungspolitik des neuen Präsidenten nicht gutheißt. „Von den Anfängen vor 240 Jahren (seit 1776, als die Unabhängigkeitserklärung der Vereinigten Staaten angenommen wurde. – RBC) Amerika kombinierte menschlichen Einfallsreichtum, das Marktsystem, talentierte und ehrgeizige Einwanderer und die Rechtsstaatlichkeit, um Wohlstand zu erreichen, von dem unsere Gründerväter nicht einmal träumen konnten“, schrieb Buffett. „Einwanderer haben dieses Land glücklich gemacht. Sie kommen hierher und finden etwas, das ihr Potenzial freisetzt, und wir [Amerikaner] sind ein Produkt davon“, sagte er Anfang des Jahres in einer Rede an der Columbia University (zitiert von Bloomberg).

Jahr für Jahr staunt Buffett über die „Dynamik der amerikanischen Wirtschaft“: Er glaubt, dass der langfristige Wohlstand der USA weder durch politische Veränderungen noch durch Marktschocks gefährdet wird. „Diese wirtschaftliche Schöpfung wird unseren Nachkommen immer mehr Wohlstand bringen. Ja, der Vermögensaufbau wird von Zeit zu Zeit für kurze Zeit unterbrochen. Aber es wird nicht aufhören. Ich werde wiederholen, was ich in der Vergangenheit gesagt habe und in den kommenden Jahren sagen werde: Die heute in Amerika geborenen Kinder sind die glücklichste Generation in der Geschichte“, schreibt Buffett.

Marktcrashs werden sich wiederholen

Allerdings warnt Buffett davor, dass der aktuelle Bullenmarkt bei US-Aktien, der 2009 begann, früher oder später enden wird: „Die kommenden Jahre werden gelegentlich größere Indexrückgänge und sogar Marktpaniken mit sich bringen, die praktisch alle Aktien betreffen werden.“ „Niemand kann genau sagen, wann diese traumatischen Ereignisse eintreten werden, weder ich noch Charlie (Munger, Buffetts Partner bei Berkshire Hathaway. – RBC), weder Ökonomen noch die Medien“, schreibt Buffett. Doch er mahnt, sich vor solchen Katastrophen nicht zu fürchten: „Allgemeine Angst ist ein Freund des Anlegers, denn sie eröffnet Möglichkeiten für Akquisitionen zu Schnäppchenpreisen.“ Auch wenn ein Investor in Zeiten von Marktturbulenzen nicht bereit ist, aktiv zu kaufen, kann man den Sturm erfolgreich überstehen, indem man in „große amerikanische Unternehmen mit einem konservativen Finanzierungsmodell“ investiert, rät der Milliardär.

Wie Buffett mit der Krise Geld verdiente

Im Jahr 2008, auf dem Höhepunkt der Wall-Street-Krise, finanzierte Buffett Goldman Sachs für 5 Milliarden US-Dollar und erhielt im Gegenzug „unbefristete“ Vorzugsaktien der Bank mit einer Dividendenrendite von 10 % (500 Millionen US-Dollar pro Jahr). Im März 2011 kaufte Goldman diese Vorzugsaktien von Buffett für 5,5 Milliarden US-Dollar. Einschließlich der gezahlten Dividenden (1,25 Milliarden US-Dollar) verdiente Buffett 1,75 Milliarden US-Dollar oder 35 % der ursprünglichen Investition.

Darüber hinaus erhielt Berkshire Hathaway im Jahr 2008 im Rahmen desselben Deals mit Goldman Sachs das Recht, innerhalb von fünf Jahren bis zu 43,5 Millionen Stammaktien der Bank zu einem Krisenpreis von 115 US-Dollar pro Aktie zurückzukaufen. Im Jahr 2013 erhielt Berkshire aufgrund des Wertzuwachses der Bankaktien und der Neuverhandlung der Vereinbarung rund 13 Millionen Aktien von Goldman Sachs kostenlos. Ende 2016 besaß Berkshire noch 11,4 Millionen Aktien von Goldman Sachs, was einen „Papier“-Gewinn von 2 Milliarden US-Dollar einbrachte, wie aus Buffetts Brief an die Aktionäre hervorgeht.

Buffett schloss 2011 einen ähnlichen Deal ab, als er der Bank of America 5 Milliarden US-Dollar verlieh und dafür Vorzugsaktien im Wert von 300 Millionen US-Dollar und das Recht erhielt, 700 Millionen Stammaktien der Bank für den gleichen Betrag (jeweils 7,14 US-Dollar) zurückzukaufen. Die Aktien der Bank of America schlossen am Freitag, den 24. Februar, bei 24,23 US-Dollar, was Buffetts aktuellen Papiergewinn von 12 Milliarden US-Dollar entspricht. Die Option kann jederzeit bis September 2021 ausgeübt werden. Gleichzeitig kann Berkshire dies durch den Umtausch seiner Vorzugsaktien der Bank of America in Stammaktien erreichen. In einem Brief an die Berkshire-Aktionäre erklärt Buffett, dass er zu der Umwandlung bereit sei, wenn die Bank of America ihre Stammaktiendividende um mindestens 47 % erhöht.

Foto: Zuma / Global Look Press

Buffett vs. Wall-Street-Führungskräfte

Buffett widmet in seiner Botschaft ein eigenes Kapitel dem Vergleich aktiver und passiver Anlagestrategien und dem Problem unangemessen hoher Provisionen, die Manager für die Dienstleistung der „aktiven“ Aktienauswahl kassieren. Im Jahr 2007 wettete der Fondsmanager von Buffett und Protégé Partners, Ted Seeds, 500.000 US-Dollar, dass ein herkömmlicher Indexfonds, der passiv dem S&P 500 folgt, einen von einem professionellen Manager zusammengestellten Hedgefonds-Index unter Berücksichtigung der Provisionskosten des Anlegers übertreffen würde. Die Wette endet am 31. Dezember 2017, aber ein Jahr vor diesem Datum ist klar, dass Buffett mit deutlichem Vorsprung gewinnt.

Buffett zitiert in seinem Brief die Ergebnisse von fünf von Seeds ausgewählten Fonds und des Vanguard S&P-Indexfonds über einen Zeitraum von neun Jahren. Während die passive Strategie dem Anleger in diesem Zeitraum eine Rendite von 85,4 % beschert hätte, hätte nur einer der in Hedgefonds investierenden Fonds eine annähernd vergleichbare Rendite (62,8 %) erzielt, die anderen vier hätten erst ab 2 % eine Rendite erzielt. 9 bis 28,3 %.

Laut Buffett sind die enormen festen Gebühren, die Hedgefonds und Hedgefonds-Fonds den Anlegern in Rechnung stellen, „durch ihre Ergebnisse absolut nicht gerechtfertigt“, aber Manager „sonnen sich an Belohnungen“. Er schätzt, dass über einen Zeitraum von neun Jahren fast 60 % der Gesamteinnahmen der fünf Fonds, gegen die er gewettet hat, in die Taschen der Manager geflossen sind. „Wenn Billionen von Dollar von Leuten an der Wall Street verwaltet werden, die hohe Provisionen verlangen, gehen exorbitante Gewinne normalerweise an die Manager und nicht an ihre Kunden. Groß- und Kleinanleger sind besser dran, wenn sie auf günstige Indexfonds setzen“, resümiert der Milliardär.​

Super profitable Buffett-Maschine

23,4% Wie stark sind die Aktienkurse von Berkshire Hathaway gestiegen? im Jahr 2016; Das Wachstum des S&P 500-Index betrug unter Berücksichtigung der Reinvestition von Dividenden lediglich 12%

20,8% - durchschnittliches jährliches Wachstum der Berkshire-Aktien seit 52 Jahren dass Buffett das Unternehmen leitet (gegen 9,7% am S&P-Index)

223,6 Milliarden US-Dollar— Konsolidierter Umsatz von Berkshire für 2016 (Wachstum um 6 % im Vergleich zum Vorjahr), Nettogewinn blieb auf dem Niveau von 2015 — 24,1 Milliarden US-Dollar

76,3 Milliarden US-Dollar- Persönliches Vermögen von Warren Buffett laut Forbes am 25. Februar

Über 90 Berkshire Hathaway vereint operative Unternehmen, darunter GEICO und General Re Insurance, BNSF Rail, Berkshire Hathaway Energy usw. Im Jahr 2016 erwarb Berkshire für 32,7 Milliarden US-Dollar Hersteller von Luft- und Raumfahrt- und Energieausrüstung Precision Castparts und Batteriehersteller Duracell für 4,2 Milliarden US-Dollar.

​ 122 Milliarden Dollar ist der Marktwert der Portfolioinvestitionen von Berkshire in US-Aktien, einschließlich Wells Fargo ( 27,6 Milliarden US-Dollar), IBM ( 13,5 Milliarden US-Dollar), Apfel ( 7,1 Milliarden US-Dollar), Ende 2016

100-Milliarden-Dollar-Fonds

Das wichtigste Geschäftsfeld von Berkshire sind Versicherungen: Das Unternehmensmodell basiert darauf, dass die Versicherungssparte (BH Reinsurance, General Re, GEICO) Versicherungsprämien einsammelt, die in den Kauf von Unternehmen und Aktien investiert werden können. Für Berkshire kommt dies einem günstigen „Kredit“ oder, wie Buffett es ausdrückt, einem „revolvierenden Fonds“ gleich: Während das Unternehmen jährlich Milliarden von Dollar an Versicherungsnehmer auszahlt, nimmt es Milliarden von Dollar durch den Abschluss neuer Policen auf. Buffett bezeichnet diesen durch Versicherungsprämien verfügbaren Bargeldbetrag als Float (Fonds, Reserve). Anfang 2017 habe diese Zahl zum ersten Mal in der Geschichte von Berkshire die 100-Milliarden-Dollar-Marke überschritten, sagte Buffett in einem Brief durch einen Deal mit AIG. Es stimmte zu, der Berkshire-Abteilung 10,2 Milliarden US-Dollar zu zahlen, um die langfristigen Risiken der Versicherungspolicen rückzuversichern.

Gleichzeitig argumentiert Buffett, dass Berkshire in Bezug auf Risiken viel konservativer sei als die meisten Versicherer. „Wenn die Versicherungsbranche aufgrund einer Großkatastrophe Verluste in Höhe von 250 Milliarden US-Dollar erleiden würde (das Dreifache des bisherigen Verlustrekords), würde Berkshire als Konglomerat immer noch einen erheblichen Jahresgewinn verbuchen“, schrieb der Milliardär.

Zitate aus Warren Buffetts Brief:

„Heute würde ich mich lieber einer Darmspiegelung unterziehen, als neue Berkshire-Aktien auszugeben“ (zu den schlechten Erfahrungen beim Kauf von Unternehmen mit eigenen Aktien von Berkshire Hathaway).

„Manchmal geht aus den Kommentaren von Aktionären oder den Medien hervor, dass wir beabsichtigen, einige Aktien „für immer“ zu besitzen. Es stimmt, dass wir einige Aktien haben, die ich nicht verkaufen möchte. Wir haben jedoch keine Zusage gemacht, dass Berkshire jederzeit über liquide Wertpapiere verfügen wird.“

„Wenn 1.000 Manager zu Beginn eines jeden Jahres Vorhersagen über den Markt machen, ist es wahrscheinlich, dass es einen gibt, dessen Vorhersagen neun Jahre in Folge wahr werden.“ Natürlich besteht unter 1000 Affen genau die gleiche Wahrscheinlichkeit, dass es einen „weisen“ Propheten gibt. Der Unterschied besteht darin, dass dieser glückliche Affe keine Menschen vor sich versammelt, die ihm ihre Investitionen anvertrauen wollen.