وارن بافت، کارآفرین آمریکایی و بزرگترین سرمایه گذار جهان، در فهرست ثروتمندترین افراد جهان در سال 2016 فوربس به رتبه دوم بازگشت. ثروت او 75.6 میلیارد دلار تخمین زده می شود و پس از بیل گیتس، بنیانگذار مایکروسافت، در رتبه دوم قرار دارد.

درآمد اصلی بافت 86 ساله از شرکت برکشایر هاتاوی است که در آنجا رئیس هیئت مدیره و مدیر اجرایی است. به گفته این سرمایه دار مالی، او همیشه می دانست که ثروتمند خواهد شد. چه چیزی به وارن بافت کمک کرد تا به چنین موفقیت چشمگیری دست یابد؟

اولین قدم های یک میلیاردر آینده

وارن بافت در سال 1930 در شهر آمریکایی اوماها در نبراسکا، جایی که در حال حاضر در آن زندگی می کند، به دنیا آمد. او در خانواده وسط سه فرزند و تنها پسر بود. وارن عشق به اعداد را از پدرش، کارآفرین و سیاستمدار، هوارد بافت، به ارث برده است. پسر پدرش را بت کرد. هوارد بافت که در دوران رکود بزرگ بیکار مانده بود، با پس انداز اندکی از کار به عنوان دلال سهام، توانست شرکت سرمایه گذاری خود را ایجاد کند.

وارن کودک باهوشی بود و در مدرسه به عنوان دانش آموز خارجی درس می خواند. در نوجوانی با تحویل روزنامه با دوچرخه و فروش کوکاکولا و آدامس شروع به کسب درآمد کرد. بافت از کودکی شروع به خواندن کتاب هایی در مورد سرمایه گذاری کرد و آنها را در دفتر پدرش یافت.

در سن 11 سالگی اولین سهام خود را با پولی که با خواهرش تقسیم شده بود خرید. وقتی قیمت آنها کاهش یافت، وارن بسیار نگران شد. به محض افزایش قیمت سهام، او به سرعت آنها را فروخت و 5 دلار سود به دست آورد. با این حال، اگر او چند روز دیگر صبر می کرد، می توانست تقریبا صد برابر بیشتر درآمد داشته باشد. این وضعیت به بافت آموخت که مهمترین ویژگی های یک سرمایه گذار خوب صبر و خونسردی است.

وقتی وارن 12 ساله بود، خانواده به واشنگتن نقل مکان کردند، که پسر بسیار از آن ناراضی بود - او زادگاهش و دوستان مدرسه اش را دوست داشت. او علاقه خود را به درس از دست داد و حتی یک بار سعی کرد از خانه فرار کند. پدر و مادرش او را سرزنش نکردند، پدرش فقط گفت که او توانایی بیشتری دارد. ایمان بی پایان پدر به پسرش نیرویی شد که به وارن کمک کرد تا به موفقیت برسد. بافت متقاعد شده است که پدرش بهترین هدیه در زندگی او بوده است.

وارن در سن 13 سالگی توانست پس انداز جمع کند و با آن یک قطعه زمین خریداری کرد. این کارآفرین جوان شروع به اجاره آن به کشاورزان کرد و به این ترتیب منبع درآمد غیرفعالی به دست آورد.

بافت قصدی برای رفتن به دانشگاه نداشت. در 16 سالگی از مدرسه فارغ التحصیل شد و در خرید سهام کاملاً موفق شد. پدر پسرش را متقاعد کرد که درسش را ادامه دهد. وارن که نمی خواست او را ناراحت کند، به کالج رفت. اما بافت نمی‌خواست زمان را تلف کند، بنابراین تحصیلات خود را به عنوان یک دانشجوی خارجی به پایان رساند و نتایج درخشانی از خود نشان داد.

دانش آموزی که از معلم پیشی گرفت

پس از دانشگاه نبراسکا، بافت برای مدرسه بازرگانی هاروارد درخواست داد. با این حال، در طول مصاحبه به او توصیه شد که حتی رویای ورود به هاروارد را نداشته باشد، زیرا او خیلی جوان بود.

بافت بعداً متوجه شد که این برای بهترین است. او با ورق زدن کاتالوگ دانشگاه کلمبیا، نام معلمان - بنجامین گراهام و دیوید داد را تشخیص داد.

او در کودکی کتاب درسی آنها را "تحلیل امنیت" خواند. وارن نامه ای نوشت: «پروفسور داد عزیز! فکر کردم دیگه اونجا نیستی اما اکنون که فهمیدم شما زنده هستید و تدریس می کنید، واقعاً می خواهم به دانشگاه کلمبیا بروم. دیوید داد از این حرکت جسورانه قدردانی کرد و بافت را در این دوره پذیرفت.

وارن از تحصیل نزد بن گراهام خوشحال بود و او را معلم اصلی خود پس از پدرش می دانست. این اقتصاددان و معلم با استعداد می دانست که چگونه به دانش آموزان خود الهام بخشد. از بن گراهام بافت تا آخر عمر به یاد خواهد ماند

دو قانون اصلی سرمایه گذاری:

1. هرگز پول را از دست ندهید.
2. هرگز قانون اول را فراموش نکنید.

بن گراهام اساساً خالق سرمایه گذاری ارزشی شد. گراهام از سرمایه گذاران خواست که سهام شرکت را به عنوان سهام خود در تجارت ببینند. با این رویکرد، نگرانی در مورد نوسانات موقت در بازار اوراق بهادار وجود ندارد، باید روی بلندمدت تمرکز کنید.

این کارشناس اقتصادی معتقد بود که بررسی دقیق صورت های مالی و خرید سهام شرکت های کم ارزش ضروری است. بافت در طول سال ها به این توصیه ها پایبند بوده است.

وارن در 20 سالگی شروع به بازی در بازار سهام کرد. او اطلاعات فهرست های مالی را تجزیه و تحلیل کرد و نه تنها به دنبال سهام، بلکه به دنبال کسب و کارهای بالقوه موفقی بود که توسط جامعه تجاری کمتر از ارزش گذاری شده بودند. بافت در 31 سالگی اولین میلیون خود را به دست آورده است.، تبدیل شدن به موفق ترین شاگرد بنجامین گراهام.

سخنران کاریزماتیک

بافت آموزش سخنرانی در جمع از دیل کارنگی را یکی از مهمترین چیزها برای خود می داند. این سرمایه دار مالی اعتراف کرد که در جوانی از سخنرانی در جمع بسیار می ترسید. او برای غلبه بر ترس خود در دوره کارنگی ثبت نام کرد. این میلیاردر مطمئن است که اگر این فعالیت ها نبود، تمام زندگی او به گونه ای دیگر رقم می خورد. به همین دلیل است که هیچ مدرک دانشگاهی در دفتر بافت وجود ندارد، اما گواهی پایان دوره دیل کارنگی در مکان افتخاری آویزان است.

ظهور یک امپراتوری مالی

بافت با بازگشت به زادگاهش اوماها در سال 1956، اولین شراکت سرمایه گذاری خود را به نام Buffett Associates ایجاد کرد. سهامداران به دلیل تصمیمات آینده نگر او همواره سود سهام خوبی دریافت کرده اند.

سرمایه‌گذاران به این نتیجه رسیدند که نباید خود را به سهام شرکت‌های کم‌ارزش‌تر محدود کنند و این خود سهام نیست که باید خریداری شود، بلکه تجارت بلندمدت خوب مدیریت شده است که پشت سر آنها ایستاده است.

بافت در سال 1962 به شرکت نساجی برکشایر هاتاوی علاقه مند شد که نزدیک به ورشکستگی بود. او صندوق خود را منحل کرد و شروع به خرید سهام برکشایر کرد. در سال 1965، او قبلاً سهام کنترلی داشت. بافت رهبری این شرکت را بر عهده داشت و آن را به یک شرکت سرمایه گذاری تبدیل کرد. سرمایه‌دار با سرمایه‌گذاری درآمد برکشایر در تجارت بیمه، که برای آن دوره ترجیحی بود، یک معدن طلا برای خود کشف کرد. در سن چهل سالگی، ثروت او تقریباً 30 میلیون دلار تخمین زده می شد.

بافت به تصاحب بلوک های بزرگ سهام در شرکت هایی که به شهرت آنها اعتماد داشت ادامه داد. در 46 سالگی، او مالک شرکت غرامت ملی و کمی بعد - GEICO شد. در سال 1973، او 11 میلیون دلار در سهام واشنگتن پست سرمایه گذاری کرد که اکنون حدود 1 میلیارد دلار ارزش دارد. اوراق بهادار کوکاکولا که توسط یک سرمایه گذار به قیمت 1 میلیارد دلار خریداری شد، قیمت آن به 13 میلیارد دلار رسید. سهام ژیلت از 600 میلیون دلار افزایش یافت. به 4.6 میلیارد دلار وارن به دلیل غرایز شگفت انگیزش در تجارت سرمایه گذاری، لقب "بینا" و "اوراکل اوماها" را داشت.

ویژگی اصلی رویکرد بافت پرهیز از حدس و گمان کوتاه مدت و سرمایه گذاری بلندمدت است.

زندگی شخصی وارن بافت

همانطور که اغلب در مورد نابغه ها اتفاق می افتد، بافت در جوانی در برقراری ارتباط به خصوص با دختران مشکل داشت. پس از فارغ‌التحصیلی از دانشگاه، او قبلاً مهارت‌های حرفه‌ای در بخش مالی داشت، اما در حوزه عاشقانه احساس یک نوجوانی می‌کرد.

بافت ادعا می کند که دو لحظه تعیین کننده در زندگی او وجود داشته است: تولد او و ملاقات با همسر آینده اش سوزان تامپسون. وارن دیوانه او بود، بلافاصله متوجه شد که این جفت روح اوست. سوزی کمی بعد متوجه این موضوع شد. آنها زمانی که بافت 21 ساله بود ازدواج کردند و عروسش 19 ساله بود. نزدیکان او خاطرنشان کردند که سوزان مهربان و دلسوز وارن را متعادل می کند و او را نرم تر می کند.

او در تمام تلاش‌هایش از او حمایت کرد، خود را کاملاً وقف شوهر و سه فرزندش کرد، در حالی که به طور همزمان در کارهای خیریه و مبارزه برای حقوق مدنی شرکت می‌کرد. او از بسیاری جهات بر تغییر دیدگاه های سیاسی شوهرش تأثیر گذاشت. او در خانواده ای جمهوری خواه بزرگ شد و دموکرات شد. در سال 2016، او فعالانه از هیلاری کلینتون، نامزد ریاست جمهوری آمریکا حمایت کرد و حتی از کمپین انتخاباتی او حمایت کرد.

بافت متهم شد که پول کافی به خیریه نداده است. سوزان نیز دوست داشت بیشتر بدهد، اما در کار شوهرش دخالت نکرد. و معتقد بود که همسرش از او زنده می ماند و سپس پول انباشته شده را به یک موسسه خیریه منتقل می کند تا مبلغ آن ملموس تر شود.

وقتی بچه ها بزرگ شدند و شروع به زندگی خودشان کردند، سوزان احساس کرد که دیگر نمی خواهد فقط یک زن خانه دار باشد. او به سانفرانسیسکو رفت و شوهرش را تحت مراقبت دوستش آسترید منکس گذاشت. طلاق رسمی هرگز دنبال نشد. علاوه بر این، این زوج تا زمان مرگ سوزان بر اثر سرطان در سال 2004 رابطه بسیار خوبی داشتند. پس از دو سال دیگر، بافت رابطه خود را با آسترید رسمی کرد. در آن زمان او 76 ساله بود.

در سال 2012، او خودش از سرطان پروستات جان سالم به در برد، اما توانست با آن کنار بیاید. او در حال حاضر هنوز با آسترید ازدواج کرده است.

سرگرمی های میلیاردرها

سرگرمی های بافت شامل بازی یوکلل و بازی بریج با دوست خوبش بیل گیتس است.

نابغه، میلیاردر، بشردوست

امروز، هسته اصلی امپراتوری مالی بافت، برکشایر هاتاوی، در رتبه‌بندی Fortune Global 500 در رتبه چهارم قرار دارد - برترین شرکت‌های بزرگ جهان. این میلیاردر تنها کسی بود که شرکتی را از ابتدا ایجاد کرد که توانست به ده فهرست برتر Fortune برسد.

برکشایر یک شرکت هلدینگ است که حدود 70 تا 80 کسب و کار دارد که مستقل از یکدیگر و شخص بافت فعالیت می کنند. تنها الزامی که او از آنها می کند این است که به شهرت برکشایر لطمه ای وارد نشود.

سبد سرمایه گذاری وارن بافت دائماً با سهام شرکت های بین المللی پر می شود و امروزه تقریباً 660 میلیارد دلار تخمین زده می شود. در عین حال، سرمایه دار مالی به قانون سرمایه گذاری فقط در آنچه دوست دارد پایبند است:

• مک دونالد؛
• کوکاکولا؛
• فلزکاری ایسکار;
• آمریکن اکسپرس؛
• شرکت جنرال الکتریک؛
• جنرال موتورز؛
• پتروچاینا
• مستر کارت؛
• کیا موتورز;
• Procter & Gamble;
• BNSF Railw;
• و خیلی بیشتر.

جالب است که بهترین سرمایه گذار جهان برای مدت طولانی بخش فناوری پیشرفته را نادیده گرفت و تنها در سال 2011 برای اولین بار در یک شرکت فناوری اطلاعات سرمایه گذاری کرد و در سال 2016 سهام شرکت آمریکایی اپل را در مجموع حدود 1.5 میلیارد دلار خریداری کرد.

بافت در سال 2010 با اهدای بیش از نیمی از ثروت خود به بنیاد بیل و ملیندا گیتس و چندین بنیاد دیگر، تاریخ ساز شد.

سه مؤسسه خیریه در این فهرست به سرپرستی فرزندان بافت هستند که آرزو داشتند به کار مادر خود ادامه دهند.

اندازه این کمک - حدود 37 میلیارد دلار - بزرگترین پرداخت واحد به خیریه در تاریخ بشر بود.

علاوه بر این، بافت از تاجران برتر جهان درخواست کرد تا «پیمان اهدایی» را امضا کنند - تعهدی که حدود 50 درصد از درآمد خود را به امور خیریه اختصاص دهند. در سال 2016، 154 نفر این سوگندنامه را امضا کردند. بافت در وصیت نامه خود تصریح کرده است که 99 درصد از ثروت او بین موسسات خیریه مختلف توزیع خواهد شد.

صبحانه اشرافی

راه مبتکرانه دیگر برای بازپرداخت، صبحانه سالانه با وارن بافت است که به حراج گذاشته می شود و سپس عواید آن به امور خیریه اهدا می شود. شما باید برای فرصتی برای صرف صبحانه با یک میلیاردر وقت بگذارید. در طول سال‌ها، این مبلغ برای مبالغی از 600000 دلار تا 2.63 میلیون دلار و در سال 2012 به رکورد 3.5 میلیون دلار رسید.

مرد ثروتمند فروتن

بافت با وجود میلیاردها دلار به نظر نمی رسد که وسواس زیادی در مورد پول داشته باشد. او سبک زندگی نسبتاً متواضعی را پیش می برد و بسیار محافظه کار است. او با داشتن فرصتی برای انتخاب زندگی در هر نقطه از کره زمین، به زندگی در زادگاهش اوماها در خانه ای که در سال 1957 خریده بود ادامه می دهد.

او 55 سال است که به همین روش به سر کار می رود. بافت در 86 سالگی خودش یک هوندا رانندگی می کند. او هر روز صبح به مک‌دونالدز مورد علاقه‌اش می‌رود و وقتی اوضاع در بورس خوب پیش نمی‌رود، حتی در صبحانه هم پس‌انداز می‌کند. تنها نقطه ضعف میلیاردر جت است.

علیرغم این واقعیت که رئیس برکشایر هاتاوی با پول کار می کند ، او کامپیوتر یا حتی ماشین حساب ندارد - ذهن او آنقدر روشن است که به سادگی نیازی به آنها نیست. بافت به دانش آموزان کلاس درس می دهد و کتاب هایی در زمینه سرمایه گذاری منتشر می کند. نقل قول های وارن بافت در مورد امور مالی مشهور و در سراسر سیاره پراکنده شده است. کل جامعه تجاری هنوز به سخنان او گوش می دهند و آنها را پیشگویی های مالی می نامند.

اوراکل اوماها در طول کار طولانی خود به عنوان یک تاجر موفق، بارها توصیه هایی در مورد تجارت، از جمله سرمایه گذاری و بازار سهام ارائه کرده است. اظهارات او بلافاصله به کلمات قصار تجزیه شد. مطبوعات عاشق نقل قول های موفق ترین سرمایه گذار جهان هستند. هر یک از نقل قول های او معنای عمیقی دارد. قوانینی که به لطف آنها او به یکی از ثروتمندترین افراد روی کره زمین تبدیل شد.

1. شما نمی توانید به یک منبع درآمد وابسته باشید. برای کسب درآمد بیشتر روی سرمایه گذاری سرمایه گذاری کنید.
2. اگر چیزهایی را بخرید که نیاز ندارید، به زودی مجبور خواهید شد چیزهایی را که نیاز دارید بفروشید.
3. به‌جای یافتن شغل جدید، به دنبال دلایلی برای ماندن در شغلی که دوست ندارید، مانند به تعویق انداختن رابطه جنسی تا زمان بازنشستگی است.
4. موفق ترین ها کسانی هستند که کاری را که دوست دارند انجام می دهند.
5. شما باید برای یک شانس خوش شانس آماده باشید. وقتی طلا از آسمان می افتد بهتر است سطل داشته باشید نه انگشتانه.
6. یک چیز مهم را به خاطر بسپارید - این روز قابل تعویض یا بازگشت نیست.
7. تمرین مداوم کلید رسیدن به نتایج ایده آل نیست، بلکه برای نتایج پایدار است.
8. تا زمانی که نتوانید با آرامش شاهد سقوط 50 درصدی سهام خود باشید، نباید در بورس ظاهر شوید.
9. لازم نیست فقط تصمیمات درخشان بگیرید، فقط کافی است تصمیمات وحشتناک نگیرید.
10. حتی افراد با استعداد هم فقط به زمان نیاز دارند تا به نتایج خوب برسند. حتی اگر 9 زن را باردار کنید در یک ماه بچه دار نمی شوید.
11. با افرادی که دوست دارید تجارت کنید و ارزش های خود را به اشتراک بگذارید.

بیست سال طول می کشد تا یک شهرت ایجاد شود. و پنج دقیقه برای نابودی آن برای همیشه کافی است.

وارن بافت بزرگترین و یکی از مشهورترین سرمایه گذاران جهان است. او را اوراکل افسانه ای اوماها می نامند. بافت برای سال‌ها در فهرست سه میلیاردر برتر فوربس قرار داشت، اما در سال 2013 توسط آمانسیو اورتگا اسپانیایی که به سرعت ثروت خود را تقریباً 20 میلیارد دلار در طول سال افزایش داد، در سال 2013 به رتبه چهارم رسید. دارایی وارن بافت افزایش یافت. تنها 9.5 میلیارد دلار در سال گذشته و تا سال 2013 به 53.5 میلیارد دلار می رسد. بافت به همراه بیل گیتس به کمپینی برای جذب بازرگانان به طرح Giving Pledge ادامه می دهد که بر اساس آن کارآفرینان حداقل نیمی از ثروت خود را به امور خیریه وصیت می کنند. خود "اوراکل" تاکنون حدود 20 میلیارد دلار به عنوان یک بشردوست هزینه کرده است.

بافت در سن 6 سالگی اولین سود خود را در فروش مجدد کسب کرد - 5 سنت. او صعود خود به ثروت میلیاردی را در 31 سالگی با یک میلیون شروع کرد. بافت می‌گوید: «من سهام نمی‌خرم، من کسب‌وکارهای موفق می‌خرم.

برخی بر این باورند که صاحب یک ثروت میلیارد دلاری مانند یک اسکیت ارزان زندگی می کند: خانه بافت 31500 دلار قیمت دارد و هرگز نمی تواند به مبلمان غنی ببالد. دو پسر و دختر بافت تقریباً در شرایط اسپارتی بزرگ شدند و پول تو جیبی همیشه برای آنها تنگ بود. به عنوان مثال، هنگامی که هاوارد پسر بافت تصمیم گرفت مزرعه ای بخرد، پدرش به او وام با بهره داد و آخرین پنی را طلب کرد. و دختر سوزان، برای اینکه ماشینش را از یک پارکینگ پولی تحویل بگیرد، مجبور شد 20 دلار از بافت در مقابل رسید قرض کند.

بافت در رستوران‌های ارزان‌قیمت شام می‌خورد و از فروشگاه‌های زنجیره‌ای خرید می‌کرد. و هنگامی که میلیاردر سرانجام تصمیم خود را گرفت و از معشوق دیرینه خود خواستگاری کرد، بافت حلقه را در فروشگاه خود خریداری کرد و از 15٪ تخفیف شرکتی استفاده کرد. اما تازه دامادها عروسی دور از مجلل را در یک رستوران ماهی معمولی جشن گرفتند.

با این حال، مبالغی که این مرد خسیس در امور خیریه خرج می کند، باعث احترام جدی او می شود. همه نمی توانند میلیاردها دلار به امور خیریه بدهند. اگر همه میلیاردرها اینطور عمل می کردند، کمونیسم جهانی می آمد.

در ژوئن 2010، بافت اعلام کرد که بیش از 75 درصد از ثروت خود یا حدود 37 میلیارد دلار را به پنج موسسه خیریه اهدا می کند. بیشتر سرمایه به بنیادی که توسط بیل و ملیندا گیتس اداره می شد، تعلق گرفت. این عمل سخاوتمندانه ترین عمل خیریه در تاریخ بشریت شد.

بافت زیر نظر بنجامین گراهام در دانشگاه کلمبیا نیویورک تحصیل کرد. بافت می گوید که گراهام پایه سرمایه گذاری هوشمند را به او القا کرد و او را فردی توصیف می کند که بعد از پدرش بیشترین تأثیر را در زندگی او داشته است. وارن بافت از یک استراتژی سرمایه گذاری بلندمدت پیروی می کند - متوسط ​​دوره نگهداری یک سهام 10 سال است.

اصل اولسرمایه گذاری به معنای سرمایه گذاری امروز و بدست آوردن پول بیشتر در فردا است.

وارن بافت همیشه یک سبک زندگی نسبتاً متواضعانه داشته است: به جای زندگی در کلبه های گران قیمت و غذا خوردن در رستوران ها، او هر سنت مازاد را در سهام سرمایه گذاری کرد. در طول 35 سال، او مبلغ را از 100 هزار دلار به 53.5 میلیارد دلار افزایش داد.

بافت در مورد سبک زندگی متواضع خود به شوخی گفت: "من در واقع کت و شلوارهای گران قیمت می پوشم، آنها فقط برایم ارزان به نظر می رسند."

اصل دوم.فقط سهام شرکت هایی را بخرید که محصولات آنها را شخصاً دوست دارید.

بافت گفت که صبح ها دوست دارد روزنامه واشنگتن پست را بخواند. در سال‌های 1972-1974، در جریان بحران عمومی بورس، سهام روزنامه 40 درصد سقوط کرد. بافت پس از تجزیه و تحلیل وضعیت، سهام روزنامه مورد علاقه خود را به قیمت 10 میلیون دلار خریداری کرد. ارزش سهام روزنامه از سال 1973 100 برابر شده است - سرمایه گذاری 10 میلیون دلاری حدود 1 میلیارد دلار درآمد داشته است. به دست آوردن 9 درصد از سهام شرکتی که تیغ ژیلت مورد علاقه او را می سازد، سرمایه گذاری او را 4.5 برابر افزایش داد.

اصل سوم.هرگز در زمینه هایی که درک نمی کنید سرمایه گذاری نکنید.

اصل چهارم.هرگز در مراسم شرکت های زیان آور شرکت نکنید.

اگر شرکت را دوست ندارید یا مشکلی پیش آمد، اعصاب و پول خود را برای یک شرکت نامفهوم هدر ندهید، از شر سهام خلاص شوید.

اصل پنجم.پشت هر سهم صعودی یک تجارت موفق است.

یک ضرب المثل معروف در میان معامله گران می گوید: «قیمت همه چیز را در نظر می گیرد.

اصل ششم.سرمایه گذاری در کسب و کار با شبکه های بین المللی.

هر کسب و کاری دارای ریسک های خاصی است: کشور، صنعت، منطقه ای و غیره. با سرمایه گذاری در شرکتی که در سراسر جهان فعالیت می کند، بخش قابل توجهی از ریسک ها را پوشش می دهیم. کاهش سطح ریسک باعث ثبات بیشتر و احتمالاً سود می شود.

اصل هفتم.سهام برنده ای در بازار وجود دارد و ما باید آنها را پیدا کنیم.

برخی از شرکت ها همیشه سریعتر از سایرین رشد می کنند. اقتصاد هر کشور به طور نابرابر توسعه می یابد، صنایعی هستند که دچار رکود و حتی افول می شوند و برخی دیگر از نرخ رشد و توسعه بالایی برخوردارند. همین امر در بین بنگاه‌های اقتصادی در همان صنعت مشاهده می‌شود؛ رهبرانی وجود دارند و افراد خارجی وجود دارند.

اصل هشتماگر از محاسبات استفاده کنید، لزوماً به اوج نخواهید رسید، اما در جنون فرو نخواهید رفت.

بدون شک روش های خاصی برای تحلیل بازار وجود دارد که استفاده از آن ها ضروری است: خواندن گزارش های خبری، نگاهی به گزارش های شرکت ها و نمودار قیمت مواد اولیه. از تجزیه و تحلیل استفاده کنید و از بین جمعیت عمومی سرمایه گذاران بی سواد متمایز خواهید شد و بر این اساس سود شما افزایش خواهد یافت.

اصل نهم.مهمترین چیز تاریخچه شرکت هاست.

بافت اغلب دوست دارد این عبارت را تکرار کند. از دیدگاه یک استاد مالی، سرمایه‌گذاران اغلب اشتباه «نگاه کردن به آینه عقب» را مرتکب می‌شوند. آنها سعی می کنند موقعیت را بر اساس گذشته بسیار کوتاه ارزیابی کنند و فرصت های بزرگ را از دست بدهند. دیدن تاریخچه توسعه کل شرکت ضروری است و نه رویدادهای کوتاه مدت. کسانی که این اصل را درک نمی کردند در خاطرات بحران 1998 به شدت سوختند. در حالی که سرمایه‌گذاران درباره سودهای از دست رفته گریه می‌کردند، بازار با افزایش قیمت نفت و هجوم سرمایه‌های خارجی سرعت خود را افزایش می‌داد.

اصل دهم.خدمت موزها تحمل هیاهو را ندارد.

بافت می‌گوید: «من سهام می‌خرم و برایم مهم نیست که روز بعد چه اتفاقی برای بازار می‌افتد. با این حال، پیش‌بینی اینکه در بلندمدت چه اتفاقی برای بازار خواهد افتاد اصلاً دشوار نیست.

تفاوت اصلی بین یک سرمایه گذار و یک سفته باز: یک سفته باز خرید می کند تا بفروشد، یک سرمایه گذار برای نگه داشتن. برای یک سرمایه گذار جدی، کار مقدماتی برای انتخاب سهام برای سرمایه گذاری زمان بسیار طولانی، گاهی اوقات تا شش ماه طول می کشد. پس از چنین کارهای مقدماتی، گزینه: خرید و فروش فوری به منظور کسب تغییر به سادگی جالب نیست. همانطور که وارن بافت گفت: "چرا سهامی بخرید که نمی خواهید تا آخر عمر داشته باشید؟"

بافت در سن 11 سالگی تصمیم گرفت در بازار سهام معامله کند. او با همکاری خواهر بزرگترش و قرض گرفتن پول از پدرش، سه سهم از سهام ترجیحی Cities Service را به قیمت 38 دلار خرید. به زودی قیمت آنها به 27 دلار کاهش یافت و سپس به 40 دلار افزایش یافت. در این مرحله، او سهام را فروخت تا به سود خود برسد و 5 دلار منهای کمیسیون به دست آورد. با این حال، تنها چند روز بعد، قیمت Cities Service از 200 دلار برای هر سهم فراتر رفت. بافت هنوز آن اشتباه را به خاطر می‌آورد و می‌افزاید که زندگی اصل اصلی سرمایه‌گذاری را به او آموخت - «صبر نتیجه می‌دهد».

و بافت نیز فرموله کرد هشت قانون سرمایه گذاری:

1. برنامه اقدام خود را به صورت مکتوب یا در ذهن خود نگه دارید، اما مهمتر از همه، در عمل تا حد امکان به شدت به آن پایبند باشید.

2. انعطاف پذیر باشید: اگر هر شرایط یا اطلاعات جدیدی وضعیت را به طور قابل توجهی تغییر داد، در برنامه اقدام خود تغییراتی ایجاد کنید.

3. پویایی حجم فروش و سود شرکت را مطالعه کنید. منابع دریافت آنها را تجزیه و تحلیل کنید.

4. روی هدف سرمایه گذاری بالقوه تمرکز کنید. طیف محصولاتی که شرکت تولید می کند یا خدمات ارائه شده، موقعیت آن در صنعت به طور کلی و در مقایسه با نزدیک ترین رقبای خود را به دقت تجزیه و تحلیل کنید.

5. تا جایی که ممکن است اطلاعات بیشتری در مورد افرادی که شرکت را اداره می کنند جمع آوری کنید.

6. اگر سرمایه گذاری عالی پیدا کرده اید، نگران پیش بینی های منفی بازار یا اقتصادی نباشید.

7. فقط به خاطر سرمایه گذاری پول سرمایه گذاری نکنید. اگر اشیاء مناسبی وجود ندارد، سرمایه خود را نقد نگه دارید. بسیاری از سرمایه گذاران بیش از حد احساسی، بدون یافتن ملک سرمایه گذاری ایده آل، بهترین موجود را خریداری می کنند و متعاقباً پشیمان می شوند.

8. خودتان مشخص کنید که در چه چیزی خوب هستید و در چه چیزی نیستید. فقط در شرکت هایی سرمایه گذاری کنید که کسب و کارشان را می شناسید.

فهرست دارایی های متعلق به برکشایر هاتاوی

ارزش سبد سرمایه گذاری برکشایر هاتاوی در حال حاضر 661 میلیارد دلار است.

بیمه و امور مالی

پذیره نویسان کاربردی

کانزاس بانکرز شرکت تضمینی

شرکت غرامت ملی

شرکت مالی وسکو

گروه بیمه مسئولیت ایالات متحده (75%)

شرکت غرامت ایالات مرکزی

بانک M&T (4.2%)

شرکت بیمه کمپر

(بانک آمریکا)

تغذیه

Anheuser-Busch (9.8٪ تا پایان سال 2005)

آشپز متنعم

شرکت H. J. Heinz (50%)

پارچه

شرکت برادران Fechheimer

میوه بافندگی

لباس بچه گانه گاران

H.H. گروه کفش قهوه ای

تولید و فروش مبلمان

خدمات تجاری CORT

مبلمان جردن

نبراسکا Furniture Mart

مبلمان خانه RC Willey

مصالح و ساخت و ساز

شرکت آجر آجر

بنجامین مور و شرکت

فلزکاری ISCAR (80%)

انبار فولاد دقیق، شرکت

رسانه ها

شرکت واشنگتن پست (23.42٪ تا پایان سال 2004)

اوماها ورلد هرالد

لجستیک

شرکت XTRA

جواهر سازیمحصولات

جواهرات بن بریج

جواهرات زیبای Borsheim

الماس هلزبرگ

دیگر

شرکت های اسکات فتزر

شرکت هلدینگ انرژی مید آمریکا

Procter & Gamble (1.93٪ تا پایان 2005)

پتروچاینا (1.3% تا پایان 2004)

تمبرهای تراشه آبی

Adwork Govnashiko

BYD (10٪ تا سپتامبر 2008)

یک ناهار خیریه با میلیاردر وارن بافت در یک حراج آنلاین به قیمت 2.6 میلیون دلار فروخته شد. خریدار یکی از طرفداران این کارآفرین بود که می خواست نامش فاش نشود. آنچه مشخص است این است که او حق ملاقات با میلیاردر را در رستوران گوشت نخبه اسمیت و ولنسکی در مرکز نیویورک در منهتن به دست می آورد.

البته، شرکت‌کنندگان در حراج مبالغ دیوانه‌واری را نه به خاطر استیک‌های آبدار، بلکه به خاطر شخصیت وارن بافت - سرمایه‌گذار افسانه‌ای 86 ساله آمریکایی، مالک هلدینگ برکشایر هاتاوی، حتی در دوران فعالیتش پرداخت می‌کنند. طول عمر. از سال 2017، او با ثروت 76.9 میلیارد دلاری، در رتبه دوم فهرست میلیاردرهای جهانی فوربس قرار دارد.

بافت قبلاً گفته بود که ناهار معمولاً حدود سه ساعت طول می کشد و در این مدت به او اجازه داده می شود تا موضوعات مختلفی را مطرح کند، به استثنای برنامه های سرمایه گذاری خود.

حق ناهار با سرمایه گذار افسانه ای از سال 2000 هر سال فروخته می شود. برای اولین بار، برنده موفق شد با یک سرمایه گذار به مبلغ 25 هزار دلار ناهار بخورد. در چنین حراج هایی، تاجر موفق شد بیش از 24 میلیون دلار جذب کند. برنده امروز مبلغ قابل توجهی را پرداخت کرد، اما رکوردی نداشت. گران‌ترین لات‌ها در سال‌های 2012 و 2016 بودند - حدود 3.5 میلیون دلار. و هم در آن زمان و هم اکنون، این افراد خوش‌شانس ترجیح دادند که در حالت ناشناس باقی بمانند، که با قوانینی که خود بافت ایجاد کرد کاملاً قابل قبول است.

تمام عواید حاصل از این رویداد به طور سنتی به بنیاد گلاید اختصاص می‌یابد که مراقبت‌های پزشکی و تقریباً یک میلیون غذای رایگان را در طول سال به نیازمندان ارائه می‌دهد. و به طور کلی، بافت بیشتر ثروت غول پیکر خود را به نیازهای خیریه وصیت کرد، و او سبک زندگی بسیار ساده ای را برای موقعیت خود پیش می برد - او سالانه 100 هزار دلار به خود حقوق می داد، در غذاخوری های معمولی غذا می خورد، از ماشین دست دوم استفاده می کرد و تمام هزینه های خود را خرج کرد. زندگی در زادگاهش اوماها

اصول عملکرد آن مدتهاست که شرح داده شده است و در نگاه اول بسیار ساده به نظر می رسد. به ویژه، او فقط در مشاغلی سرمایه گذاری می کند که آنها را می شناسد و محصولات آنها را شخصاً دوست دارد و به استراتژی خود اعتقاد دارد و سرسختانه از آن پیروی می کند و به عملکرد بلندمدت آن اعتقاد دارد، مهم نیست که وضعیت فعلی بازارها چگونه پیش می رود.

اما ساده بودن اصول بافت، همانطور که پیداست، اجازه نمی دهد طیف وسیعی از سرمایه گذاران موفقیت او را تکرار کنند یا حتی به آن نزدیک شوند. همه اینها مردم را تشویق می کند که برای یادگیری اسرار استاد بورس اوراق بهادار در ارتباطات شخصی، پول زیادی خرج کنند. به عنوان مثال، گای اسپیر، سرمایه‌گذار، که در سال 2007 با بافت ناهار خورد، حتی کتابی در مورد تأثیر این گفتگو بر رویکرد او در سرمایه‌گذاری نوشت.

به طور کلی، شام های خیریه برای آمریکا چیز جدیدی نیست؛ بسیاری از ستاره های تجارت نمایش، ورزش و سیاست این کار را انجام می دهند. اما قیمت یک وعده غذایی با آنها ده ها و در بهترین حالت صدها هزار دلار است. و فقط بافت پیر می تواند چند میلیون پول برای یک وعده غذایی جمع کند.

سرمایه‌گذار روسی، شریک مدیریت گروه مالی فدور اسپیریدونوف، می‌گوید: «سال‌ها، بافت برای خودش و نامش کار می‌کرد و اکنون این نام برای او کار می‌کند». نام او یک برند بسیار گران قیمت است که مردم مایلند برای مرتبط شدن با آن دلار بالایی بپردازند.

وارن بافت میلیاردر به عنوان یکی از ثروتمندترین سرمایه گذاران جهان شناخته می شود که ظاهراً ثروت او روز به روز در حال افزایش است. اما Oracle of Omaha همیشه به اندازه اکنون غنی نبود.

در واقع، او 99 درصد از ثروت عظیم خود را پس از تولد 50 سالگی خود به دست آورد.

اما این بدان معنا نیست که بافت 84 ساله تاکنون یک شکست خورده بود. او سفر مالی خود به سوی رفاه را در سنین بسیار پایین آغاز کرد و ثروت خود را به تدریج طی سال‌ها، دهه به دهه به دست آورد - کاری که همه ما می‌توانیم با کمی پشتکار و تلاش زیاد انجام دهیم.

ثروت وارن بافت در سال های مختلف زندگی اش

بافت در سال 1930 در اوج رکود بزرگ به دنیا آمد و در دوران کودکی هوش و ذکاوت تجاری خود را نشان داد. در سن 11 سالگی، او در حال خرید سهام بود: چندین سهام ترجیحی Cities Service به قیمت 38 دلار برای هر سهم. زمانی که نوجوان بود، اولین اظهارنامه مالیاتی خود را تسلیم کرد، در حالی که روزنامه‌ها را تحویل می‌داد و چندین دستگاه بازی در مکان‌های مختلف داشت. بافت زمانی که از دبیرستان فارغ التحصیل شد، مزرعه ای به مساحت 16.19 هکتار را در اوماها، نبراسکا خریداری کرده بود و کسب و کار ماشین های بازی خود را به قیمت 1200 دلار فروخته بود.

افسانه‌ها حاکی از آن است که بافت در جوانی یک بار کاملاً پیشگویانه گفت که تا 30 سالگی میلیونر می‌شود، «و اگر نه، از بلندترین ساختمان اوماها می‌پرم».

نگاهی به دارایی و درآمد خالص وارن بافت (براساس Dividend.com) بیندازید و آن را با میانگین درآمد خانوار ایالات متحده در طول سال ها مقایسه کنید (آمار اداره سرشماری ایالات متحده). دریابید که وارن بافت در زمان شما و در مقایسه با بقیه آمریکا در آن زمان چقدر ثروتمند بوده است.

وارن بافت در 20-30: 100000 دلار اول

بافت پس از فارغ التحصیلی از کالج در دفتر کارگزاری پدرش به عنوان دلال سهام مشغول به کار شد. وقتی بافت 21 ساله بود، دارایی خالص او 20000 دلار بود.

در سن 24 سالگی، استادش، بنجامین گراهام، به بافت پیشنهاد شغلی با حقوق سالانه 12000 دلار داد. به گفته U.S. اداره سرشماری، این در حال حاضر حدود سه برابر درآمد متوسط ​​سالانه یک خانواده متوسط ​​در سال 1954 بود - نشان می دهد که بافت در مسیر موفقیت خود به خوبی پیش می رفت. بافت تا تولد 26 سالگی اش 140000 دلار دارایی خالص داشت.

وارن بافت در 30-40: وضعیت میلیونر

زمانی که بافت 30 ساله شد، دارایی خالص او 1 میلیون دلار برآورد شد. در سال 1960 متوسط ​​درآمد خانوار در ایالات متحده 5600 دلار در سال بود.

در سن 35 سالگی، شراکت تجاری بافت به 26 میلیون دلار افزایش یافت. میلیاردر آینده در سال 1965 سهام کنترلی برکشایر هاتاوی را خریداری کرد (طبق گزارش CNN) و تا سال 1968 شراکت او به 104 میلیون دلار افزایش یافت.در 39 سالگی، دارایی خالص بافت 25 میلیون دلار بود.

وارن بافت در 40-50: بهبودی پس از مشکلات مالی

در سن 43 سالگی، دارایی خالص شخصی بافت 34 میلیون دلار تخمین زده شد.یک سال قبل از آن، او بخشی از سرمایه خود را برای خرید آب نبات See's به قیمت 25 میلیون دلار استفاده کرد، سرمایه گذاری که هنوز در سال 2015 درآمدزایی داشت. اما در اواسط دهه 1970، برکشایر در روزهای سختی قرار گرفت. در سال 1974، سقوط سهام شرکت ارزش خالص دارایی بافت را به 19 میلیون دلار کاهش داد. بافت در آن سال 44 ساله شد.

بافت مردی نبود که اجازه دهد مهارت‌های سرمایه‌گذاری‌اش از بین برود، توانست از نظر مالی بهبود یابد. در پایان این دهه و در سن 47 سالگی، او دارایی خالص خود را به 67 میلیون دلار افزایش داد.در آن زمان، متوسط ​​درآمد سالانه خانوارها در ایالات متحده 16530 دلار بود.

وارن بافت در 50-60: تبدیل شدن به یک میلیاردر

دارایی خالص بافت در سال 1982 بالغ بر 376 میلیون دلار و در سال 1983 به 620 میلیون دلار افزایش یافت. بافت در سال 1986 در سن 56 سالگی میلیاردر شد - همه اینها در حالی است که از برکشایر هاتاوی حقوق متوسطی معادل 50000 دلار دریافت می کرد.

در همین حال، متوسط ​​​​خانواده آمریکایی در سال 1986 تقریباً نیمی از حقوق اوراکل اوماها درآمد داشت - متوسط ​​درآمد خانواده 24900 دلار بود. با نزدیک شدن به 60 سالگی بافت، دارایی های او 3.8 میلیارد دلار ارزش داشت.

وارن بافت در 60-70 سالگی: رشد برکشایر و دارایی بافت

بافت در نامه ای به سهامداران برکشایر هاتاوی در سال 1990 نوشت که فکر می کند دارایی های شرکت در طول دهه کاهش می یابد و نیمه دوم سال 1990 پیش بینی های او را تأیید کرد. اما در پایان سال، شرکت توانست به 362 میلیون دلار برسد. دارایی شخصی بافت نیز رو به افزایش بود - تا سن 66 سالگی، او 16.5 میلیارد دلار داشت.

در طول دهه 90، یک خانواده متوسط ​​آمریکایی شروع به خزش بافت از نظر حقوق کردند. طبق سرشماری، متوسط ​​درآمد سالانه خانوار تا پایان دهه نزدیک به 42000 دلار بود.

وارن بافت در 70-80: خیریه و رشد

در شش سال - از سن 66 تا 72 - ثروت بافت بیش از دو برابر شد. او در 72 سالگی 35.7 میلیارد دلار ارزش داشت، اما بافت شروع به تقسیم ثروت خود کرده است. سی‌ان‌ان گزارش می‌دهد که در سال 2006، او نامه‌هایی را پخش کرد که در آن قول داده بود در نهایت 85 درصد از دارایی خود را به پنج موسسه خیریه اهدا کند.

متوسط ​​درآمد خانوار در سال 2000 42148 دلار بود.

وارن بافت بعد از 80 سالگی: هیچ محدودیتی برای کمال وجود ندارد

تا اواسط آگوست 2015، دارایی بافت بالغ بر 67 میلیارد دلار بود که او را به یکی از ثروتمندترین میلیاردرهای جهان پس از بیل گیتس و کارلوس اسلیم هلو تبدیل کرد. بافت در سن 84 سالگی به نظر می رسد هنوز هیچ برنامه ای برای استراحت در موفقیت های خود ندارد. اگر چه او دارای دارایی خالص 11 رقمی است، اما بافت تنها 100000 دلار در سال از برکشایر هاتاوی درآمد دارد و آن را به میزان اندکی خرج می کند.

تا به امروز، استاد سرمایه گذاری بسیار بیشتر از یک خانواده متوسط ​​آمریکایی درآمد دارد. طبق جدیدترین داده های اداره سرشماری، متوسط ​​درآمد خانوار در ایالات متحده حدود 51939 دلار در سال است.

وارن بافت (عکس: کوین لامارک/رویترز)

یکی از ثروتمندترین افراد جهان، سرمایه گذار آمریکایی، وارن بافت، پیام دیگری را برای سهامداران شرکت خود برکشایر هاتاوی منتشر کرد (موجود در وب سایت آن، .pdf). بافت که اکنون 86 ساله است، از سال 1965 این نامه ها را می نویسد و به مرور زمان در میان سرمایه گذاران جایگاهی مذهبی پیدا کرده است. در این سال، انتظار می رفت که بافت در مورد دونالد ترامپ، رئیس جمهور جدید ایالات متحده، سیاست های اقتصادی او و چشم انداز اقتصاد آمریکا تحت رهبری وی اظهار نظر کند، علاقه به این موضوع افزایش یافت. در طول مبارزات انتخاباتی ریاست جمهوری، رئیس برکشایر فعالانه از هیلاری کلینتون، نامزد دموکرات، که در انتخابات شکست خورد، حمایت کرد.

آمریکا هر چه باشد پیشرفت خواهد کرد

بافت یک بار در نامه خود به ترامپ اشاره نکرد، اما به صراحت اعلام کرد که سیاست های مهاجرتی رئیس جمهور جدید را تایید نمی کند. از آغاز 240 سال پیش (از سال 1776، زمانی که اعلامیه استقلال ایالات متحده تصویب شد. - RBCبافت نوشت: «آمریکا نبوغ انسانی، سیستم بازار آزاد، مهاجران با استعداد و جاه طلب و حاکمیت قانون را ترکیب کرده است تا بنیانگذاران ما هرگز تصورش را نداشته باشند. «مهاجران این کشور را شاد کرده‌اند. آنها به اینجا می آیند و چیزی را پیدا می کنند که پتانسیل آنها را باز می کند، و ما [آمریکایی ها] محصول آن هستیم.»

بافت سال به سال همچنان «پویایی اقتصاد آمریکا» را تحسین می کند: او معتقد است که رونق بلندمدت ایالات متحده توسط تغییرات سیاسی یا آشفتگی بازار تهدید نمی شود. این آفرینش اقتصادی برای فرزندان ما ثروت بیشتری به ارمغان خواهد آورد. آری، انباشت مال برای مدت کوتاهی، گهگاهی قطع می شود. اما متوقف نخواهد شد بافت می نویسد: «من آنچه در گذشته گفته ام را تکرار می کنم و قصد دارم در سال های آینده بگویم: کودکانی که امروز در آمریکا متولد می شوند، خوش شانس ترین نسل تاریخ هستند.

سقوط بازار دوباره اتفاق خواهد افتاد

بافت هشدار می دهد که روند صعودی کنونی در بازار سهام ایالات متحده که از سال 2009 آغاز شد، دیر یا زود قطع خواهد شد: «سال های آینده به طور دوره ای کاهش شدید شاخص ها و حتی وحشت بازار را به همراه خواهند داشت که تقریباً بر همه سهام تأثیر می گذارد. " "هیچ کس نمی تواند دقیقا بگوید این رویدادهای آسیب زا چه زمانی رخ می دهد، نه من، نه چارلی (مانگر، شریک بافت در برکشایر هاتاوی). RBCبافت می نویسد، نه اقتصاددانان و نه رسانه ها. اما او اصرار می‌کند که از چنین فجایع نترسید: «ترس عمومی دوست سرمایه‌گذار است، زیرا فرصت‌هایی را برای خرید با قیمت مناسب باز می‌کند.» میلیاردر توصیه می کند حتی اگر سرمایه گذار حاضر به خرید فعال در دوره های آشفتگی بازار نباشد، می توان با سرمایه گذاری در "کسب و کارهای بزرگ آمریکایی با مدل تامین مالی محافظه کارانه" از طوفان خلاص شد.

بافت چگونه از بحران پول درآورد

در سال 2008، در اوج بحران وال استریت، بافت با 5 میلیارد دلار سرمایه مالی گلدمن ساکس را تامین کرد و در ازای آن سهام ممتاز "همیشگی" بانک را با بازده سود 10 درصد (500 میلیون دلار در سال) دریافت کرد. در مارس 2011، گلدمن این سهام ترجیحی را به قیمت 5.5 میلیارد دلار از بافت خریداری کرد.با در نظر گرفتن سود سهام پرداختی (1.25 میلیارد دلار)، بافت 1.75 میلیارد دلار یعنی 35 درصد از سرمایه گذاری اولیه به دست آورد.

علاوه بر این، در سال 2008، برکشایر هاتاوی، به عنوان بخشی از معامله مشابه با گلدمن ساکس، حق خرید تا 43.5 میلیون سهم عادی این بانک را در یک دوره پنج ساله به قیمت بحرانی 115 دلار برای هر سهم دریافت کرد. برکشایر در سال 2013 در نتیجه افزایش ارزش سهام این بانک و مذاکره مجدد این قرارداد، حدود 13 میلیون سهم از گلدمن ساکس را به صورت رایگان دریافت کرد. بر اساس نامه بافت به سهامداران، در پایان سال 2016، برکشایر 11.4 میلیون سهم از گلدمن ساکس باقی مانده بود که سود "کاغذی" 2 میلیارد دلاری ایجاد کرد.

بافت معامله مشابهی را در سال 2011 انجام داد، زمانی که 5 میلیارد دلار به بانک آمریکا وام داد در ازای سهام ممتاز که 300 میلیون دلار درآمد سالانه ایجاد کرد و حق بازخرید 700 میلیون از سهام عادی بانک را به همان مبلغ (7.14 دلار برای هر سهم) داشت. . سهام بانک آمریکا در روز جمعه، 24 فوریه، با قیمت 24.23 دلار بسته شد که به معنای سود کاغذی فعلی بافت 12 میلیارد دلاری است. این اختیار در هر زمانی تا سپتامبر 2021 قابل استفاده است. برکشایر می تواند این کار را با مبادله سهام ترجیحی بانک آمریکا با سهام عادی انجام دهد. بافت در نامه ای به سهامداران برکشایر می نویسد که اگر بانک آمریکا سود سهام خود را حداقل 47 درصد افزایش دهد، حاضر است چنین تبدیلی را انجام دهد.

عکس: Zuma/Global Look Press

بافت در مقابل مدیران وال استریت

بافت فصل جداگانه‌ای در پیام خود به مقایسه استراتژی‌های سرمایه‌گذاری فعال و غیرفعال و مشکل کمیسیون‌های غیرمنطقی بالا که مدیران برای خدمات انتخاب سهام «فعال» جمع‌آوری می‌کنند، اختصاص می‌دهد. در سال 2007، تد سیدز، مدیر صندوق بافت و شرکای پروتژ، 500000 دلار شرط بندی کرد که یک صندوق شاخص معمولی که به طور منفعلانه S&P 500 را ردیابی می کند، پس از در نظر گرفتن هزینه های کارمزد سرمایه گذار، عملکرد بهتری از شاخص یک مدیر حرفه ای از صندوق های تامینی خواهد داشت. این شرط بندی در 31 دسامبر 2017 به پایان می رسد، اما یک سال مانده به پایان، مشخص است که بافت با قاطعیت برنده است.

بافت در نامه خود به عملکرد نه ساله پنج صندوق Seeds و صندوق شاخص Vanguard S&P اشاره می کند. در حالی که یک استراتژی غیرفعال 85.4 درصد در این دوره بازدهی داشت، تنها یکی از صندوق های تامینی کمابیش قابل مقایسه (62.8 درصد) بود، در حالی که چهار صندوق دیگر تنها 2.9 تا 28.3 درصد بازده داشتند.

به گفته بافت، کارمزدهای ثابت هنگفتی که توسط صندوق‌های تامینی و صندوق‌های تامینی از سرمایه‌گذاران دریافت می‌شود، «مطمقاً با عملکرد آنها توجیه نمی‌شود»، اما مدیران «از پاداش‌ها استفاده می‌کنند». او تخمین می زند که طی یک دوره 9 ساله، نزدیک به 60 درصد از کل درآمد حاصل از پنج صندوقی که او با آنها شرط بندی کرده بود، به جیب مدیران رفت. زمانی که تریلیون ها دلار توسط افراد وال استریت مدیریت می شود که کارمزدهای بالایی دریافت می کنند، معمولاً سودهای گزاف نصیب مدیران می شود نه مشتریانشان. سرمایه‌گذاران بزرگ و کوچک بهتر است به صندوق‌های شاخص کم‌هزینه تکیه کنند.»

ماشین فوق العاده سودآور بافت

23,4% - قیمت سهام برکشایر هاتاوی بسیار افزایش یافت در سال 2016; رشد شاخص S&P 500 با در نظر گرفتن سرمایه گذاری مجدد سود سهام، تنها 12%

20,8% - متوسط ​​رشد سالانه سهام برکشایر در 52 سالکه بافت شرکت را اداره می کند (در مقابل. 9,7% در شاخص S&P)

223.6 میلیارد دلار- درآمد تلفیقی برکشایر برای سال 2016 (افزایش 6 درصدی نسبت به سال قبل)، سود خالص در سطح 2015 باقی ماند - 24.1 میلیارد دلار

76.3 میلیارد دلار- ثروت شخصی وارن بافت بر اساس فوربس تا 25 فوریه

بیش از 90شرکت های عامل عبارتند از Berkshire Hathaway، از جمله شرکت های بیمه GEICO و General Re، راه آهن BNSF، شرکت برق Berkshire Hathaway Energy و غیره. در سال 2016، برکشایر خریداری کرد 32.7 میلیارد دلارسازنده تجهیزات هوافضا و انرژی Precision Castparts و سازنده باتری Duracell برای 4.2 میلیارد دلار.

​ 122 میلیارد دلار- ارزش بازار سرمایه گذاری های پرتفوی برکشایر در سهام شرکت های آمریکایی، از جمله ولز فارگو ( 27.6 میلیارد دلار, IBM ( 13.5 میلیارد دلار)، سیب ( 7.1 میلیارد دلار، در پایان سال 2016

صندوق 100 میلیارد دلاری

مهمترین بخش تجارت برکشایر بیمه است: مدل شرکت بر این واقعیت استوار است که بخش بیمه (BH Reinsurance، General Re، GEICO) حق بیمه را جمع آوری می کند که می تواند در خرید شرکت ها و سهام سرمایه گذاری شود. برای برکشایر، این معادل یک «وام» ارزان یا، به قول بافت، «صندوق گردان» است: در حالی که شرکت سالانه میلیاردها دلار به بیمه‌گذاران پرداخت می‌کند، میلیاردها دلار با نوشتن سیاست‌های جدید جمع‌آوری می‌کند. بافت این مقدار پول نقد موجود از طریق حق بیمه را شناور می نامد. بافت در نامه ای اعلام کرد که در ابتدای سال 2017، این رقم برای اولین بار در تاریخ برکشایر به بیش از 100 میلیارد دلار رسید که دلیل آن معامله با AIG بود. با پرداخت 10.2 میلیارد دلار به یک واحد برکشایر موافقت کرد تا خطرات بلندمدت بیمه نامه های خود را بیمه مجدد کند.

در عین حال، بافت استدلال می‌کند که برکشایر در رابطه با ریسک‌ها بسیار محافظه‌کارتر از اکثر شرکت‌های بیمه است. این میلیاردر نوشت: «اگر صنعت بیمه به دلیل یک فاجعه بزرگ (سه برابر رکورد زیان فعلی) متحمل ضرر 250 میلیارد دلاری شود، برکشایر به عنوان یک شرکت سهامی همچنان سود سالانه قابل توجهی خواهد داشت.

نقل قول از نامه وارن بافت:

«امروز ترجیح می‌دهم کولونوسکوپی کنم تا سهام جدید برکشایر» (درباره تجربه ناموفق خرید شرکت‌هایی با سهام خود برکشایر هاتاوی).

"گاهی اوقات از نظرات سهامداران یا رسانه ها به نظر می رسد که ما قصد داریم سهام خاصی را "برای همیشه" نگه داریم. درست است که ما سهامی داریم که قصد فروش آنها را ندارم. اما ما هیچ تعهدی نپذیرفته ایم که برکشایر هر یک از اوراق بهادار قابل فروش را در هر زمان نگه دارد.

«اگر 1000 مدیر در ابتدای هر سال درباره بازار پیش‌بینی کنند، احتمالاً یکی وجود خواهد داشت که پیش‌بینی‌هایش برای 9 سال متوالی محقق شود. البته در بین 1000 میمون، دقیقاً با همین احتمال یک پیامبر "دانا" وجود خواهد داشت. تفاوت این است که این میمون خوش شانس، صفی از مردم در مقابل خود نخواهد داشت که بخواهند به سرمایه گذاری های خود به او اعتماد کنند.