Aylanma mablag'larni boshqarishni takomillashtirish chora-tadbirlari. Korxonada aylanma mablag'larni boshqarish tizimini takomillashtirish. "Severstal" OAJ aylanma mablag'larini boshqarish samaradorligini oshirish chora-tadbirlari
Rossiya Federatsiyasi Ta'lim va ta'lim vazirligi
Oliy kasb-hunar ta’limi davlat ta’lim muassasasi filiali (Oliy kasb-hunar ta’limi)
ST.PETERSBURG
Vologda muhandislik-iqtisodiyot universiteti.
Iqtisodiyot va boshqaruv kafedrasi
KURS ISHI
"Moliyaviy menejment" fanidan
mavzusida: “Aylanma mablag'larni boshqarishni takomillashtirish
tashkilotda"
Amalga oshirilgan:
4-kurs talabasi
Voronetskaya An. Ev.
Rahbar: Moskvina O.S.
1.1 Aylanma aktivlarni moliyalashtirish siyosatini ishlab chiqish bosqichlari
Kirish
Korxonaning aylanma mablag'larini boshqarish mexanizmini takomillashtirish iqtisodiyot rivojlanishining hozirgi bosqichida ishlab chiqarishning iqtisodiy samaradorligini oshirishning asosiy omillaridan biridir. Ijtimoiy-iqtisodiy beqarorlik va bozor infratuzilmasi o'zgaruvchanligi sharoitida aylanma mablag'larni boshqarish menejerning joriy faoliyatida muhim o'rin tutadi, chunki kompaniyaning barcha ishlab chiqarish va tijorat operatsiyalaridagi muvaffaqiyat va muvaffaqiyatsizliklarning asosiy sabablari aynan shu erda. yolg'on. Pirovardida, aylanma mablag'larning etishmasligi sharoitida ulardan oqilona foydalanish hozirgi kunda korxonaning ustuvor yo'nalishlaridan biridir.
Har bir korxona o'z faoliyatini boshlaganida ma'lum miqdordagi mablag'ga ega bo'lishi kerak. Korxonalarning aylanma mablag'lari ishlab chiqarishning pul va moddiy resurslarga bo'lgan ehtiyojlarini qondirish, to'lovlarning o'z vaqtida va to'liqligini ta'minlash, aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish maqsadida ularning muomalaning barcha bosqichlarida uzluksiz harakatlanishini ta'minlashga mo'ljallangan.
Aylanma mablag'lar korxona mulkining tarkibiy qismlaridan biridir. Bozor munosabatlarining rivojlanishi ularni tashkil etishning yangi shartlarini belgilaydi. Yuqori inflyatsiya, to'lovsizlik va boshqa inqiroz hodisalari korxonalarni aylanma mablag'larga nisbatan siyosatini o'zgartirishga, to'ldirishning yangi manbalarini izlashga va ulardan foydalanish samaradorligi muammosini o'rganishga majbur qiladi.
Korxona o'zining va boshqa shaxslarning aylanma mablag'larini samarali boshqarish sharoitida likvidlik va rentabellik nuqtai nazaridan muvozanatli oqilona iqtisodiy vaziyatga erishishi mumkin.
Kursning mavzusi dolzarbdir, chunki aylanma mablag'larni samarali boshqarish mahsulotlarning moddiy zichligini kamaytirishga va aylanma mablag'larning aylanishini tezlashtirishga yordam beradigan chora-tadbirlarni ishlab chiqish va amalga oshirishni o'z ichiga oladi, buning natijasida ular chiqariladi, bu esa bir qator beradi. ijobiy ta'sirlardan. Kurs loyihasining natijalari korxonaning joriy moliyaviy faoliyatida aylanma mablag'larning aylanmasini tezlashtirish, qisman bo'shatish va takroriy muomalaga jalb qilish hisobiga ularning hajmini kamaytirish uchun ishlatilishi mumkin, bu ijtimoiy ahamiyatga ega samaraga erishishga yordam beradi.
Kurs ishining maqsadi korxonaning aylanma mablag'larini boshqarishni moliyalashtirishni boshqarish jarayonini o'rganishdir.
Ushbu ish maqsadiga erishish uchun quyidagi vazifalar hal qilindi:
1. aylanma mablag'larning mohiyati va tasnifi ochib berilgan;
2. aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbalari ko'rib chiqiladi;
3. aylanma mablag'larni moliyalashtirish siyosatining asosiy bosqichlari belgilanadi;
4. aylanma mablag'larni moliyalashtirish modellari o'rganildi.
Tadqiqot predmeti aylanma aktivlarni moliyalashtirish jarayonidir.
Kurs ishini yozish uchun o'quv adabiyotlari, davriy nashrlar va Internet-resurslardagi maqolalar va "Severstal" OAJning 2007-2009 yillardagi moliyaviy hisobotlaridan foydalanilgan.
1. Korxonada aylanma mablag'larni moliyalashtirishning nazariy asoslari
1.1 Aylanma mablag'larni moliyalashtirish siyosatini ishlab chiqish bosqichlari
aktivlar
Aylanma mablag'larni samarali boshqarish korxona moliyaviy siyosatining eng muhim jihati hisoblanadi, chunki aylanma mablag'lar aylanma mablag'lardan farqli o'laroq, eng yuqori rentabellikni ta'minlaydi va korxonaning to'lov qobiliyati uchun deyarli to'liq javobgardir. joriy faoliyatda.
Korxonaning qisqa muddatli moliyaviy siyosatini amalga oshirishda aylanma mablag'larning etarliligi, ularni moliyalashtirish manbalari va ulardan foydalanish samaradorligi muammolari hal qiluvchi rol o'ynaydi. Korxonaning aylanma mablag'larini boshqarish - bu firmaning o'z faoliyatini amalga oshirish uchun etarli resurslarga ega bo'lishini ta'minlaydigan kundalik faoliyatdir va qimmat turadigan vaqtni oldini oladi. Aylanma mablag'larni samarali boshqarishsiz korxonaning uzoq muddatli moliyaviy strategiyasini amalga oshirish mumkin emas.
Aylanma mablag'lar - korxonaning joriy ishlab chiqarish va tijorat (operatsion) faoliyatiga xizmat qiluvchi va bir ishlab chiqarish va tijorat tsikli davomida to'liq iste'mol qilinadigan mulkiy aktivlari yig'indisini tavsiflaydi.
Aylanma mablag'larni quyidagi asosiy belgilarga ko'ra ajratish mumkin:
Joriy aktivlarning turlari bo'yicha quyidagilarga bo'lish mumkin:
- joriy ishlab chiqarish fondlari. Bularga xom ashyo, asosiy materiallar va yarim tayyor mahsulotlar, yordamchi materiallar, yoqilg'i, konteynerlar, ehtiyot qismlar va boshqalar, shuningdek, tugallanmagan ishlab chiqarish va kechiktirilgan xarajatlar kiradi;
– muomaladagi aylanma mablag‘lar. Bular tayyor mahsulot zahiralariga qo'yilgan korxona mablag'lari, jo'natilgan, lekin to'lanmagan tovarlar (debitorlik qarzlari), shuningdek naqd pul va hisobvaraqlardir.
Likvidlik darajasiga ko'ra quyidagilar mavjud:
- mutlaqo likvid aktivlar. Bularga sotishni talab qilmaydigan va tayyor to'lov vositasi bo'lgan aylanma mablag'lar kiradi: naqd pul;
- yuqori likvidli aktivlar. Ular bozor qiymatida sezilarli yo'qotishlarsiz tez (odatda bir oy ichida) naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan aktivlar guruhini tavsiflaydi: qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar, qisqa muddatli debitorlik qarzlari;
- o'rtacha likvidli aktivlar. Ushbu turga bir oydan olti oygacha bo'lgan davrda joriy bozor qiymatini sezilarli darajada yo'qotmasdan naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan aylanma mablag'lar kiradi: debitorlik qarzlari (qisqa muddatli bundan mustasno), tayyor mahsulot zahiralari;
- past likvidli aktivlar. Bularga korxonaning joriy bozor qiymatini yo'qotmasdan faqat sezilarli vaqtdan keyin (olti oy va undan ko'proq) naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan aylanma mablag'lari kiradi: xom ashyo va yarim tayyor mahsulotlar zaxiralari, tugallanmagan ishlab chiqarish. ;
- likvid bo'lmagan aktivlar. O'z-o'zidan naqd pulga aylantirib bo'lmaydigan aktivlar. Ular faqat mulkiy kompleksning bir qismi sifatida amalga oshirilishi mumkin: yomon debitorlik qarzlari, kechiktirilgan xarajatlar.
Moliyaviy shakllanish manbalarining tabiati bo'yicha:
- yalpi joriy aktivlar. O'z kapitali va ssuda kapitalidan shakllangan aylanma mablag'larning umumiy hajmini tavsiflash;
- sof joriy aktivlar. Bular o'z va uzoq muddatli ssuda kapitali hisobidan shakllanadigan aylanma mablag'lardir. Aylanma aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlar o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi:
NOA = OA - KFO (1.1)
Bu erda NOA sof joriy aktivlar;
OA - joriy aktivlar;
KFO - qisqa muddatli joriy moliyaviy majburiyatlar.
- o'z joriy aktivlari. Ular aylanma mablag'larning o'z kapitalidan tashkil topgan qismini tavsiflaydi. Hisoblash uchun sof joriy aktivlar miqdoridan aylanma aktivlarni shakllantirishga yo'naltirilgan uzoq muddatli qarz kapitalini olib tashlash kerak:
SOA = CHOA - DZK (1.2)
joriy aktivlar kapitalini boshqarish
SOA = OA - DZK - KFO (1.3)
bu erda SOA - korxonaning o'z aylanma mablag'lari yig'indisi;
Ikkilamchi ssuda kapitali - uzoq muddatli ssuda kapitali.
Agar korxona aylanma mablag'larni moliyalashtirish uchun uzoq muddatli ssuda kapitalidan foydalanmasa, u holda o'z va sof aylanma mablag'larning miqdori bir xil bo'ladi.
Operatsion jarayonda ishtirok etish xususiyatiga ko'ra:
- ishlab chiqarish tsikliga xizmat qiluvchi aylanma mablag'lar: xom ashyo, materiallar, tugallanmagan ishlab chiqarish, tayyor mahsulot;
- moliyaviy tsiklga xizmat qiluvchi aylanma mablag'lar: pul mablag'lari, debitorlik qarzlari.
Joriy aktivlarning ishlash muddati bo'yicha
- doimiy joriy aktivlar. U joriy aktivlarning doimiy qismini ifodalaydi, bu operatsion faoliyatdagi mavsumiy va boshqa o'zgarishlarga bog'liq emas, ya'ni. - operatsion siklni ushlab turish uchun aylanma mablag'larning kamaytirilmaydigan minimumi;
- o'zgaruvchan aylanma aktivlar. Bu mahsulot ishlab chiqarish va sotish hajmining ko'payishi, mavsumiy saqlash, uzoq muddatli etkazib berish va maqsadli foydalanish uchun zaxiralarni yaratish zarurati bilan bog'liq bo'lgan aylanma mablag'larning o'zgaruvchan qismidir.
Aylanma aktivlarni moliyalashtirishni boshqarish siyosati quyidagi ketma-ket faoliyatni amalga oshirishdan iborat:
– aylanma mablag‘lar tarkibini ularni moliyalashtirish nuqtai nazaridan farqlash. Aylanma mablag'larga doimiy ehtiyoj, ya'ni ularning talab qilinadigan minimal miqdori aniqlanadi. Aylanma mablag'larga o'zgaruvchan, ya'ni mavsumiy ehtiyoj o'rganiladi. Aylanma mablag'larga maksimal yoki o'rtacha ehtiyoj belgilanadi;
- aylanma mablag'larni moliyalashtirish tamoyillarini shakllantirish aylanma mablag'larni moliyalashtirishga yondashuvlarni aniqlashdan iborat.
Aylanma mablag'larni moliyalashtirish siyosatini ishlab chiqish quyidagi asosiy bosqichlar bo'yicha amalga oshiriladi (1.1-rasm).
Aylanma mablag'larni moliyalashtirishni boshqarishning asosiy bosqichlari
korxona aktivlari
Tahlilning birinchi bosqichida aylanma mablag'larga qo'yilgan moliyaviy resurslarning yetarliligi oldingi davrda ularga bo'lgan ehtiyojni qondirish nuqtai nazaridan baholanadi. Ushbu baholash butun korxonaning aylanma mablag'larini, shu jumladan o'zining aylanma mablag'larini moliyalashtirishning etarlilik koeffitsienti asosida amalga oshiriladi. Ushbu koeffitsientlarni hisoblash quyidagi formulalar yordamida amalga oshiriladi:
(1.4)
(1.5)
Bu erda KDFoa - ko'rib chiqilayotgan davrda aylanma mablag'larni moliyalashtirishning etarlilik koeffitsienti;
KDFsoa - o'z aylanma mablag'larini moliyalashtirishning etarlilik koeffitsienti;
FPOoa - ko'rib chiqilayotgan davrda kunlarda aylanma mablag'larning haqiqiy aylanish davri;
NPOoa - ko'rib chiqilayotgan tegishli davr uchun belgilangan kunlardagi korxonaning aylanma mablag'lari uchun standart;
FPOsoa - ko'rib chiqilayotgan davrda kunlarda o'z aylanma mablag'larining haqiqiy aylanish davri;
NPOsoa - bu ko'rib chiqilayotgan tegishli davr uchun belgilangan kunlardagi korxonaning o'z aylanma mablag'lari uchun standart.
Tahlilning ikkinchi bosqichida sof aylanma mablag'larning miqdori va darajasi (sof aylanma mablag'lar) va bu ko'rsatkichlarning alohida davrlar bo'yicha o'zgarish tezligi ko'rib chiqiladi. Sof joriy aktivlar (sof aylanma mablag'lar) darajasini baholash uchun quyidagi formula bo'yicha hisoblanadigan tegishli koeffitsient qo'llaniladi:
bu erda Kchoa - korxonaning sof aylanma mablag'lari (sof aylanma mablag'lari) nisbati;
NOA - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning sof aylanma mablag'larining (sof aylanma mablag'larining) o'rtacha miqdori;
OA - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning aylanma mablag'larining (aylanma mablag'larining) o'rtacha miqdori.
Tahlilning uchinchi bosqichida korxonaning hisobot davridagi aylanma mablag'larini joriy moliyalashtirish hajmi va darajasi (joriy moliyaviy ehtiyojlar), uning moliyaviy tsiklining ehtiyojlari bilan belgilanadi.
Korxonaning joriy aktivlarini joriy moliyalashtirish hajmi (joriy moliyaviy ehtiyojlar) quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
bu erda OTFOa - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning aylanma mablag'larini (joriy moliyaviy ehtiyojlarni) joriy moliyalashtirishning o'rtacha hajmi;
Ztmts - ko'rib chiqilayotgan davrdagi korxonaning aylanma mablag'lari tarkibidagi tovar-moddiy zaxiralarning o'rtacha miqdori;
DZ - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning debitorlik qarzlarining o'rtacha miqdori;
KZ - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning kreditorlik qarzlarining o'rtacha summasi.
Ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning aylanma mablag'larini (joriy moliyaviy ehtiyojlar) joriy moliyalashtirish hajmi dinamikasini o'rganish jarayonida ushbu ko'rsatkichning o'zgarishini belgilovchi individual omillarning roli - o'rtacha ko'rsatkichning o'zgarishi ko'rib chiqiladi. tovar-moddiy zaxiralar miqdori; debitorlik qarzlarining o'rtacha miqdorining o'zgarishi; kreditorlik qarzlarining o'rtacha miqdorining o'zgarishi.
Korxonaning joriy aktivlarini joriy moliyalashtirish darajasi (joriy moliyaviy ehtiyojlar) tegishli koeffitsient asosida baholanadi, u quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
(1.8)
Bu erda KTFoa ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning aylanma mablag'larini (joriy moliyaviy ehtiyojlarni) joriy moliyalashtirish koeffitsienti;
OTFOa - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning aylanma mablag'larini (joriy moliyaviy ehtiyojlarni) joriy moliyalashtirishning o'rtacha hajmi;
OA - ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning aylanma mablag'larining o'rtacha miqdori.
Tahlilning to'rtinchi bosqichida o'tgan davrda korxonaning aylanma mablag'larini moliyalashtirishning alohida manbalarining miqdori va ulushi dinamikasi ko'rib chiqiladi. Aylanma aktivlarni moliyalashtirishning qarzga olingan manbalarini tahlil qilish jarayonida ushbu manbalar ulardan foydalanish shartlari (uzoq muddatli va qisqa muddatli) va jalb qilinadigan kredit turlari (moliyaviy va tovar) bo'yicha ko'rib chiqiladi.
Tahlil natijalari joriy aktivlarni moliyalashtirishni boshqarishning individual parametrlarini keyingi ishlab chiqish jarayonida qo'llaniladi.
Aylanma mablag'lar hajmini optimallashtirish. Bunday optimallashtirish joriy aktivlarni shakllantirish bo'yicha tanlangan siyosat turidan kelib chiqishi kerak, ulardan foydalanish samaradorligi va xavf o'rtasidagi bog'liqlik darajasini ta'minlash kerak. Aylanma mablag'lar hajmini optimallashtirish jarayoni ularni boshqarishning ushbu bosqichida uchta asosiy bosqichdan iborat.
– Birinchi bosqichda o‘tgan davrdagi aylanma mablag‘larni tahlil qilish natijalarini hisobga olgan holda, faoliyat muddatini qisqartirishga qaratilgan zaxiralarni amalga oshirish bo‘yicha chora-tadbirlar tizimi belgilandi va uning doirasida ishlab chiqarish va korxonaning moliyaviy davrlari. Shu bilan birga, alohida tsikllarning davomiyligini qisqartirish ishlab chiqarish hajmlari va mahsulotlarni sotishning pasayishiga olib kelmasligi kerak.
- ikkinchi bosqichda, aylanma mablag'larni shakllantirish bo'yicha tanlangan siyosat turi, mahsulotlarning ayrim turlarini ishlab chiqarish va sotishning rejalashtirilgan hajmi va operator tsiklining davomiyligini qisqartirish uchun aniqlangan zaxiralar (uning individual ko'rsatkichlari bo'yicha) asosida. bosqichlari), ushbu aktivlarning alohida turlarining hajmi va darajasi optimallashtiriladi. Bunday optimallashtirish vositasi ularning aylanish davri va miqdorini standartlashtirishdir.
– Uchinchi bosqichda korxonaning kelgusi davr uchun aylanma mablag‘larining umumiy hajmi aniqlanadi:
OAp = ZSp + ZGp + DZp + DAp + Pp (1.9)
bu erda OAp - ko'rib chiqilayotgan kelgusi davr oxiridagi korxonaning aylanma mablag'larining umumiy hajmi;
ZSP - kelgusi davr oxiridagi xom ashyo va materiallar zaxiralari miqdori;
ZGP - kelgusi davr oxiridagi tayyor mahsulot zahiralari miqdori (shu jumladan tugallanmagan ishlarning qayta hisoblangan hajmi);
DZp - kelgusi davr oxiridagi joriy debitorlik qarzlari miqdori;
DAp - kelgusi davr oxiridagi pul aktivlari miqdori;
Pp - kelgusi davr oxiridagi boshqa aylanma aktivlar miqdori.
Aylanma mablag'larning doimiy va o'zgaruvchan qismlari nisbatini optimallashtirish. Ayrim turdagi aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyoj va ularning umumiy miqdori operatsion faoliyatning mavsumiy va boshqa xususiyatlariga qarab sezilarli darajada o'zgarib turadi. Shunday qilib, iqtisodiyotning agrosanoat sektoridagi bir qator tarmoqlar korxonalarida xom ashyo sotib olish faqat ma'lum fasllarda amalga oshiriladi, bu esa ushbu davrda ushbu xom ashyo zaxiralari ko'rinishidagi aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni oshiradi. materiallar. Sanoatning ayrim tarmoqlaridagi korxonalarda xomashyoni faqat “qayta ishlash mavsumi” davomida qayta ishlash mumkin bo'lib, mahsulot keyinchalik bir xilda sotiladi, bu esa bunday davrlarda tayyor mahsulot zahiralari ko'rinishidagi aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni oshiradi. Ayrim turdagi aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyoj hajmining o'zgarishi kompaniya mahsulotlariga bo'lgan talabning mavsumiy xususiyatlari bilan ham bog'liq bo'lishi mumkin. Shuning uchun aylanma mablag'larni boshqarish jarayonida ularning mavsumiy (yoki boshqa tsiklik) tarkibiy qismini aniqlash kerak, bu yil davomida ularga bo'lgan maksimal va minimal talab o'rtasidagi farqdir.
Aylanma mablag'larning doimiy va o'zgaruvchan qismlari nisbatini optimallashtirish jarayoni quyidagi bosqichlarda amalga oshiriladi:
· Birinchi bosqichda aylanma mablag'lar darajasining oylik dinamikasini aylanma kunlarida yoki jami bir qator o'tgan yillar uchun tahlil qilish natijalariga ko'ra, ularning o'rtacha "mavsumiy to'lqini" grafigi tuziladi (2-rasm). 1.2).
Jadval joriy aktivlar darajasining "mavsumiy to'lqini"
korxonalar yil davomida
Ayrim hollarda u aylanma aktivlarning ayrim turlari uchun belgilanishi mumkin.
· Ikkinchi bosqichda “mavsumiy to‘lqin” grafigi natijalari asosida aylanma mablag‘larning o‘rtacha darajasiga nisbatan notekislik koeffitsientlari (minimal va maksimal darajalari) hisoblanadi.
· Uchinchi bosqichda aylanma mablag'larning doimiy qismi miqdori quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:
(1.10)
bu erda OApost - kelgusi davrdagi joriy aktivlarning doimiy qismining miqdori;
OAp - ko'rib chiqilayotgan kelgusi davrdagi korxonaning aylanma mablag'larining o'rtacha miqdori;
· To'rtinchi bosqichda aylanma mablag'larning kelgusi davrdagi o'zgaruvchan qismining maksimal va o'rtacha miqdori aniqlanadi. Ushbu hisob-kitoblar quyidagi formulalar yordamida amalga oshiriladi:
bu erda OAP max - kelgusi davrdagi joriy aktivlarning o'zgaruvchan qismining maksimal miqdori;
OAp muhiti - kelgusi davrdagi joriy aktivlarning o'zgaruvchan qismining o'rtacha miqdori;
OApost - kelgusi davrdagi joriy aktivlarning doimiy qismining miqdori;
Kmax - aylanma mablag'larning maksimal darajasining koeffitsienti;
Kmin - aylanma mablag'larning minimal darajasining koeffitsienti.
Aylanma mablag'larning doimiy va o'zgaruvchan qismlarining nisbati ularning aylanmasini boshqarish va moliyalashtirishning aniq manbalarini tanlash uchun asosdir.
Aylanma mablag'larning zarur likvidligini ta'minlash. Garchi aylanma aktivlarning barcha turlari u yoki bu darajada likvid bo'lsa ham (yomon debitorlik qarzlaridan tashqari), ularning bevosita likvidligining umumiy darajasi korxonaning joriy (ayniqsa shoshilinch) moliyaviy majburiyatlari bo'yicha zarur to'lov qobiliyatini ta'minlashi kerak.
Ushbu maqsadlar uchun kelgusi to'lovlar aylanmasining hajmi va jadvalini hisobga olgan holda, naqd pul, yuqori va o'rta likvidli aktivlar ko'rinishidagi aylanma mablag'larning ulushini aniqlash kerak.
Aylanma mablag'larning zarur rentabelligini ta'minlash. Har qanday turdagi aktivlar singari, aylanma mablag'lar korxonaning operatsion faoliyatida foydalanilganda ma'lum foyda keltirishi kerak. Shu bilan birga, aylanma mablag'larning ayrim turlari korxonaga moliyaviy faoliyat jarayonida foizlar va dividendlar (pul mablag'lari ekvivalenti bo'lgan qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar) shaklida to'g'ridan-to'g'ri daromad keltirishi mumkin. Shu sababli, aylanma mablag'larni boshqarishning ajralmas qismi pul mablag'larining vaqtincha bo'sh qoldig'idan ularning ekvivalentlari ko'rinishidagi qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarning samarali portfelini shakllantirish uchun o'z vaqtida foydalanishni ta'minlashdir.
Aylanma mablag'larni moliyalashtirish shakllari va manbalarini tanlash. Aylanma mablag'larni boshqarishning ushbu bosqichi korxonada ularni moliyalashtirish siyosatini tanlashni va uning manbalari tarkibini optimallashtirishni ta'minlaydi. Ushbu masalalar maxsus bo'limda batafsil bayon etilgan.
Korxonada aylanma mablag'larni boshqarish jarayonida ularning shakllanishi va faoliyati samaradorligini nazorat qilish uchun foydalaniladigan alohida moliyaviy standartlar ishlab chiqiladi. Ushbu standartlarning asosiylari:
- korxonaning o'z aylanma mablag'lari me'yori;
- aylanma mablag'larning asosiy turlari va umuman operatsion tsiklning davomiyligi bo'yicha aylanma standartlari tizimi;
– joriy aktivlarning likvidlik koeffitsientlari tizimi.
Ayrim turdagi aylanma mablag'lardan foydalanish maqsadlari va tabiati sezilarli farqlovchi xususiyatlarga ega.
Aylanma mablag'larning ayrim turlaridan foydalanishning maqsadlari va tabiati sezilarli farqlovchi xususiyatlarga ega. Shu sababli, katta hajmdagi aylanma mablag'lardan foydalanilgan tashkilotlarda uning alohida tarkibiy qismlarini boshqarish bo'yicha mustaqil siyosat ishlab chiqiladi: tovar-moddiy zaxiralar, debitorlik qarzlari, pul mablag'lari.
Korxonaning aylanma mablag'larini moliyalashtirish tamoyillarini shakllantirish. Ushbu tamoyillar korxonaning moliyaviy boshqaruvining umumiy mafkurasini rentabellik darajasi va moliyaviy faoliyat xavfi o'rtasidagi maqbul muvozanat nuqtai nazaridan aks ettirish uchun mo'ljallangan.
1.2 Korxonada aylanma mablag'larni moliyalashtirish bo'yicha konservativ, mo''tadil va agressiv siyosatning mohiyati
Korxonaning aylanma mablag'larini moliyalashtirish siyosati korxonaning moliyaviy boshqaruvining umumiy falsafasini daromadlilik darajasi va moliyaviy faoliyat xavfining maqbul nisbati nuqtai nazaridan aks ettirishga, shuningdek, ilgari muhokama qilingan siyosatga mos kelishiga qaratilgan. aylanma mablag'larni shakllantirish. Aylanma aktivlarni moliyalashtirish siyosatini tanlash jarayonida ularning faoliyat muddati bo'yicha tasnifi qo'llaniladi, ya'ni. Umumiy tarkibida ularning doimiy va o'zgaruvchan qismlari farqlanadi.
Moliyaviy menejment nazariyasiga ko'ra, korxonaning aylanma mablag'larining turli guruhlarini moliyalashtirish uchun uchta asosiy siyosat turi mavjud.
Aylanma aktivlarni moliyalashtirish siyosatining konservativ turi aylanma mablag'larning doimiy qismi va ularning o'zgaruvchan qismining taxminan yarmini o'z va uzoq muddatli qarz kapitali hisobidan moliyalashtirishni nazarda tutadi. Aylanma aktivlarning o'zgaruvchan qismining ikkinchi yarmi qisqa muddatli qarz kapitali hisobidan moliyalashtirilishi kerak. Aylanma aktivlarni moliyalashtirishning ushbu modeli (siyosat turi) korxonaning yuqori moliyaviy barqarorligini ta'minlaydi (qisqa muddatli qarz mablag'laridan foydalanishning minimal hajmi tufayli), lekin ularni moliyalashtirish uchun o'z kapitali qiymatini oshiradi, bu esa: boshqa narsalar teng bo'lsa, uning rentabellik darajasining pasayishiga olib keladi.
Aylanma aktivlarni moliyalashtirish siyosatining mo''tadil (yoki murosali) turi joriy aktivlarning doimiy qismi o'z va uzoq muddatli qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtirilishini, o'zgaruvchan qismining butun hajmi esa mablag'lar hisobidan moliyalashtirilishini nazarda tutadi. qisqa muddatli qarz kapitali. Aylanma aktivlarni moliyalashtirishning ushbu modeli (siyosat turi) korxonaning maqbul moliyaviy barqarorligini va kapitalning o'rtacha bozor rentabelligi darajasiga yaqin o'z kapitalidan foydalanish rentabelligini ta'minlaydi.
Aylanma aktivlarni moliyalashtirish siyosatining tajovuzkor turi ularning doimiy qismining faqat kichik ulushi (yarmidan ko'pi) o'z va uzoq muddatli qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtirilishini nazarda tutadi, qisqa muddatli ssuda kapitali esa doimiy va asosiy ulushini moliyalashtiradi. joriy aktivlarning butun o'zgaruvchan qismi. Ushbu model (siyosat turi) korxonaning joriy to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligini ta'minlashda muammolarni keltirib chiqaradi. Shu bilan birga, u sizga o'z kapitaliga minimal talab bilan operatsion faoliyatni amalga oshirish imkonini beradi va shuning uchun boshqa narsalar teng bo'lganda, uning rentabelligining eng yuqori darajasini ta'minlaydi.
U yoki bu turdagi moliyalashtirish siyosati sof joriy aktivlar (sof aylanma mablag'lar) nisbatini aks ettiradi - uning minimal qiymati korxonaning tajovuzkor siyosat turini amalga oshirishini tavsiflaydi, uning ancha yuqori qiymati (birlikka intiluvchan) siyosatning konservativ turini tavsiflaydi. .
Tashkilot uchun joriy aktivlarni boshqarish siyosati turlari va qisqa muddatli majburiyatlar o'rtasidagi bog'liqlikni bilish muhimdir (1.1-jadval).
1.1-jadval
Joriy aktivlarni boshqarish siyosati turlari o'rtasidagi korrelyatsiya
| Qisqa muddatli javobgarlikni boshqarish siyosati | Joriy aktivlarni boshqarish siyosati | ||
| Konservativ | O'rtacha | Agressiv | |
| Agressiv | Mos kelmaydi | O'rtacha | Agressiv |
| O'rtacha | O'rtacha | O'rtacha | O'rtacha |
| Konservativ | Konservativ | O'rtacha | Mos kelmaydi |
Jadvaldan ko'rinib turibdiki, aylanma aktivlarni boshqarishning konservativ siyosati qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarishning konservativ va mo''tadil siyosati bilan birlashtiriladi. O'z navbatida, joriy aktivlarni boshqarish bo'yicha agressiv siyosat qisqa muddatli majburiyatlarni boshqarish bo'yicha agressiv va mo''tadil siyosat bilan birlashtiriladi. Mo''tadil siyosat boshqa barcha siyosat turlaridan eng bag'rikengidir.
Shunday qilib, aylanma aktivlarni moliyalashtirishning tegishli tamoyillarini shakllantirish, pirovardida, o'z kapitalidan foydalanish rentabellik darajasi va korxonaning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini pasaytirish xavfi darajasi o'rtasidagi bog'liqlikni aniqlaydi, uning barometri o'ziga xosdir. sof aylanma mablag'larning miqdori va darajasi (sof aylanma mablag'lar).
1.3 Aylanma mablag'larni moliyalashtirishni optimallashtirish
1.3.1 Aylanma mablag'larni joriy moliyalashtirish hajmini optimallashtirish
Korxonaning paydo bo'lgan moliyaviy tsiklini hisobga olgan holda aylanma mablag'larni (joriy moliyaviy ehtiyojlar) joriy moliyalashtirish hajmini optimallashtirish. Ushbu optimallashtirish korxonaning o'z kapitali va jalb qilingan moliyaviy kredit (uzoq muddatli yoki qisqa muddatli shakllarda) hisobidan aylanma mablag'larni moliyalashtirishga real ehtiyojini aniqlash va minimallashtirish imkonini beradi.
Hisob-kitoblarning birinchi bosqichida korxonaning kelgusi davrdagi kreditorlik qarzlari hajmi bashorat qilinadi. U tovar operatsiyalari bo'yicha kreditorlik qarzlari va korxonaning hisob-kitoblari bo'yicha joriy majburiyatlarga asoslanadi. Korxonaning kelgusi davrdagi jami kreditorlik qarzlarining prognoz qilingan hajmini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:
bu erda KZp - korxonaning umumiy joriy kreditorlik qarzlarining prognoz qilingan hajmi;
so‘m – korxonaning tovar operatsiyalari bo‘yicha joriy hisobvaraqlari bo‘yicha o‘tgan o‘xshash davrdagi o‘rtacha haqiqiy summasi;
TOP - korxonaning xuddi shunday oldingi davrdagi hisob-kitoblariga ko'ra joriy majburiyatlarning o'rtacha haqiqiy miqdori.
KZpr - korxonaning (barcha turdagi) xuddi shunday oldingi davrdagi muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining o'rtacha haqiqiy summasi;
Tr - o'nlik kasr sifatida ifodalangan ishlab chiqarish hajmining rejalashtirilgan o'sish sur'ati.
Hisob-kitoblarning ikkinchi bosqichida oldindan belgilangan tovar-moddiy zaxiralar, joriy debitorlik qarzlari, shuningdek joriy kreditorlik qarzlarining rejalashtirilgan hajmi asosida korxonaning joriy aktivlarini joriy moliyalashtirishning prognoz qilinadigan hajmi (joriy moliyaviy ehtiyojlar) hisoblanadi. belgilangan.
Hisob-kitoblarning uchinchi bosqichida, tahlil davomida aniqlangan zaxiralarni hisobga olgan holda, korxonaning aylanma mablag'larini joriy moliyalashtirishning rejalashtirilgan hajmini (va shunga mos ravishda moliyaviy tsiklning davomiyligini) qisqartirish bo'yicha chora-tadbirlar ishlab chiqiladi. Tovar-moddiy zaxiralarni rejalashtirilgan zahiralar operatsion faoliyatning real o'sishini ta'minlaganligi sababli, bunday chora-tadbirlarni ishlab chiqishda asosiy e'tibor joriy debitorlik qarzlari hajmining qisqarishini ta'minlashga va ayniqsa, korxonaning joriy hisoblari hajmini oshirishga qaratiladi. unga etkazib berilgan mahsulotlar uchun to'lanadi.
Ushbu chora-tadbirlarni hisobga olgan holda optimallashtirilgan joriy aktivlarni joriy moliyalashtirishning prognoz qilingan hajmi (joriy moliyaviy ehtiyojlar) ushbu aktivlarga investitsiya qilingan moliyaviy resurslarning aniq manbalarini tanlash uchun asos bo'lib xizmat qiladi.
Shuningdek, aylanma mablag'larni moliyalashtirish hajmini optimallashtirishda muhim omillardan biri bu aylanma mablag'larning ishlash muddati hisoblanadi. Tovar aylanmasi qanchalik tez bo'lsa, aylanma mablag'larga kamroq mablag' qo'yish kerak va aksincha. Shu bilan birga, individual tsikllarning davomiyligini qisqartirish ishlab chiqarish hajmlari va mahsulotlarni sotishning pasayishiga olib kelmasligi kerak. Tovar-moddiy zaxiralar va saqlash xarajatlarini qisqartirish, uzluksiz ta'minlash, texnologiyani takomillashtirish, tayyor mahsulotlar va debitorlik qarzlarining aylanish siklini qisqartirish bo'yicha turli chora-tadbirlarga katta e'tibor berilishi kerak, bu esa mablag'lar aylanmasining tezlashishiga olib keladi va darhol o'z aksini topadi. aylanmada foydalaniladigan resurslar miqdori, shuningdek ularni saqlash va jalb qilish xarajatlarida.
Aylanma mablag'lar hajmini optimallashtirish, shuningdek, aylanma mablag'larga qo'yilgan investitsiyalar hajmiga qarab ko'payadigan va kamayib boruvchi xarajatlar o'rtasidagi kelishuvni topishga bog'liq. Aylanma mablag'larga investitsiyalarning ko'payishi bilan korxona saqlash xarajatlari, zarar va nuqsonlarning ko'payishi, shuningdek past rentabellikdagi aylanma mablag'larga yo'naltirilgan mablag'larning imkoniyatlaridan foydalanmaslik bilan bog'liq xarajatlarni keltirib chiqaradi. Biroq, boshqa tomondan, agar aylanma mablag'lar etishmasligi bo'lsa, korxona ishlab chiqarish jadvalini buzish, sotish hajmining pasayishi, obro'ning yomonlashishi yoki pul mablag'larini jalb qilish uchun qo'shimcha xarajatlar bilan bog'liq xarajatlarni keltirib chiqaradi.
Aylanma aktivlarga investitsiya qilingan mablag'larning maqbul miqdoriga boshqa omillar ham ta'sir qiladi, masalan:
– ishlab chiqarish omillari – ishlab chiqarish xarajatlarining tarkibi va tarkibi, uning turi, ishlab chiqarilgan mahsulot xarakteri, texnologik jarayonning davomiyligi va boshqalar;
– moddiy resurslarni xarid qilish xususiyatlari – etkazib berishning chastotasi, muntazamligi, murakkabligi; transport turi; iste'mol hajmida tarkibiy qismlarning ulushi;
– yetkazib beruvchilar va xaridorlar bilan hisob-kitoblar shakllari;
– ma’lum bir korxona mahsulotiga bo‘lgan talab miqdori, bu ombordagi tayyor mahsulot miqdori va debitorlik qarziga ta’sir qiladi.
1.3.2 Korxonaning aylanma mablag'larini moliyalashtirish manbalari tarkibini optimallashtirish
Adabiyotlarni o'rganish moliyalashtirish manbalarining optimal tuzilmasini aniqlashga aniq yondashuvni aniqlamadi. Shunday qilib, A. N. Gavrilova o'z tadqiqotida moliyalashtirish manbalarining optimal tuzilmasini shakllantirishning ikkita asosiy yondashuvini belgilaydi. Birinchi yondashuvga ko'ra, korxonani moliyalashtirishning barcha potentsial manbalari ularning qiymatining o'sish darajasiga ko'ra tartiblanadi va mablag'larni jalb qilishning eng yaxshi manbai ushbu ko'rsatkichning minimal qiymatidan kelib chiqqan holda tanlanadi. Ya'ni, moliyalashtirish uchun kompaniya eng past narxga ega bo'lgan manbani tanlaydi. Ikkinchi yondashuvga ko'ra, moliyalashtirish manbalarining optimal tarkibini aniqlashda boshlang'ich nuqta bu manbalarning narxi emas, balki korxonada allaqachon shakllangan kapital tarkibi hisoblanadi.
Shu bilan birga, Dranko O. moliyalashtirish manbalari strukturasining optimal qiymatini aniqlashda kapitalning oʻrtacha ogʻirlikdagi qiymatini, oʻz kapitalining rentabelligini va moliyaviy risk darajasini hisobga olishni taklif qiladi.
Kovalev V.V. korxonalarning kapital tarkibini optimallashtirish muammolarini o'rganishda moliyaviy barqarorlik mezoni, kapital qiymatini minimallashtirish mezoni va kapitaldan foydalanish samaradorligi mezoni kabi mezonlarni aniqlaydi va zarurligini qayd etadi. har bir mezonning ketma-ket hisob-kitobiga qat'iy rioya qilish. Shuningdek, u korxonalarni moliyalashtirish siyosati mezonini qo'shimcha ravishda hisoblashni taklif qiladi.
A.N. tomonidan bildirilgan nuqtai nazarga qo'shilish. Gavrilov turli mezonlar bo'yicha optimallashtirish natijasida shakllanadigan moliyalashtirish manbalarining tuzilishi maqbul deb hisoblanganligi sababli, har bir alohida holatda optimal tuzilma korxona o'zi uchun tanlagan mezonlarga qarab farqlanishini ta'kidlashni zarur deb hisoblaymiz. .
Biroq, joriy aktivlarni moliyalashtirish manbalari tuzilmasini optimallashtirish haqidagi savolga eng batafsil javobni I. A. Blank beradi, u ushbu moliyalashtirish tarkibini aniqlashda quyidagi manba guruhlarini aniqlaydi:
- korxonaning o'z kapitali;
- uzoq muddatli moliyaviy kredit;
- qisqa muddatli moliyaviy kredit:
– tovar (tijorat) krediti;
– joriy hisob-kitob majburiyatlarining minimal miqdori.
Joriy aktivlarni etkazib beruvchilarning savdo krediti (savdo operatsiyalari bo'yicha kreditorlik qarzlari), shuningdek joriy hisob-kitob majburiyatlari orqali moliyalashtirish hajmlari joriy kreditorlik qarzlarining umumiy hajmi va tarkibini prognozlashda aniqlangan.
Qisqa muddatli moliyaviy ssuda hisobidan aylanma mablag'larni moliyalashtirish hajmi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:
KFKK = 0Ap – CHOAp – KZT – TORp (2.2)
bu erda KFKk - qisqa muddatli moliyaviy kreditga rejalashtirilgan ehtiyoj;
OAr - korxona aylanma mablag'larining rejalashtirilgan umumiy summasi;
NOAp - sof joriy aktivlarning prognoz qilingan miqdori (sof aylanma mablag'lar);
KZT - tovar operatsiyalari bo'yicha kreditorlik qarzlarining prognoz qilingan summasi;
TORP - joriy hisob-kitob majburiyatlarining rejalashtirilgan minimal miqdori.
Sof aylanma aktivlarni moliyalashtirishda o'z va uzoq muddatli ssuda kapitalining ishtiroki uzoq muddatli moliyaviy kreditlarni jalb qilish maqsadlaridan kelib chiqqan holda belgilanadi. Uzoq muddatli moliyaviy kredit orqali sof aylanma mablag'larni moliyalashtirish hajmini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:
DFKoa = DFK - DFKva (2.3)
bu erda DFKoa - aylanma mablag'larga (sof aylanma mablag') qo'yilgan uzoq muddatli moliyaviy kredit summasi;
DFK - rejalashtirish davri boshida korxona tomonidan jalb qilingan uzoq muddatli moliyaviy kreditning umumiy summasi;
DFKva - aylanma mablag'larni o'zlashtirishni maqsadli moliyalashtirish uchun korxona tomonidan jalb qilingan uzoq muddatli moliyaviy kredit summasi (yangi ob'ektlarni kapital qurish, asbob-uskunalarni moliyaviy lizing va boshqalar).
Shunga ko'ra, aylanma mablag'larga (sof aylanma kapital) qo'yilgan o'z kapitali hajmini hisoblash quyidagi formula yordamida amalga oshiriladi:
SKoa = CHOAp - DFKoa
bu erda SKoa - aylanma mablag'larga (sof aylanma mablag') qo'yilgan o'z kapitali miqdori;
NOAp - tez-tez aylanma mablag'larning prognoz qilingan miqdori (sof aylanma kapital);
DFKoa - aylanma aktivlarga (sof aylanma mablag') qo'yilgan uzoq muddatli moliyaviy kredit summasi.
Ushbu ko'rsatkich maxsus me'yoriy hisob-kitoblar asosida ham belgilanishi mumkin.
Aylanma mablag'larni shakllantirish va moliyalashtirish bo'yicha ishlab chiqilgan siyosat natijalari jamlanma rejalashtirish hujjatida - aylanma mablag'larni shakllantirish va moliyalashtirish balansida aks ettirilgan. Ushbu balans bizga aylanma mablag'larga bo'lgan umumiy ehtiyojni ularning shakllanishini ta'minlash uchun turli manbalardan jalb qilingan moliyaviy resurslarning rejalashtirilgan hajmi bilan bog'lash imkonini beradi.
Bunday balansning taxminiy shakli 2.1-jadvalda keltirilgan
1.2-jadval
Korxonaning aylanma mablag'larini shakllantirish va moliyalashtirish uchun balansning taxminiy shakli
| Joriy aktivlarga bo'lgan ehtiyoj | Aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbalari | ||
| Aylanma aktivlar guruhlari | so'm | OAni moliyalashtirish manbalari guruhlari | so'm |
| Xom ashyo, materiallar, yarim tayyor mahsulotlar zaxiralari | Kapital | ||
| Amalga oshirilayotgan ishlar hajmi | Uzoq muddatli moliyaviy kredit | ||
| Tayyor mahsulotlar zaxiralari | Qisqa muddatli moliyaviy kredit | ||
| Debitor qarzdorlik | Savdo krediti | ||
| Pul aktivlari | Ichki kreditorlik qarzlari | ||
| Aylanma aktivlarning boshqa turlari | Boshqa moliyalashtirish manbalari | ||
| Jami | Jami | ||
Sof aylanma mablag'lar hajmining o'zgarishiga aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbalarining nisbati hal qiluvchi ta'sir ko'rsatadi. Agar qisqa muddatli majburiyatlar barqaror (doimiy) bo'lsa, u holda aylanma aktivlar o'z manbalari va uzoq muddatli qarz mablag'lari hisobidan o'sib boradi, bu esa sof aylanma mablag'larning ko'payishiga olib keladi. Shu bilan birga, tashkilotning moliyaviy barqarorligi va o'z kapitali qiymatining o'sishi kuzatilmoqda, ammo moliyaviy leverajning ta'siri pasayadi va operatsion leverage ta'sirining kuchi ortadi. Qisqa muddatli majburiyatlarning o'sishi bo'lsa, boshqacha manzara kuzatiladi (2.2-jadval).
1.3-jadval
Aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbalarining nisbati o'zgarishi ko'rsatkichlari
Jadval shuni ko'rsatadiki, joriy aktivlarni moliyalashtirish manbalarini tanlash oxir-oqibatda kapitaldan foydalanish darajasi va tashkilotning moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyati xavfi darajasi o'rtasidagi bog'liqlik bilan belgilanadi.
2. "Severstal" OAJning moliyaviy tahlili
2.1 Iqtisodiy xarakteristikalar
"Severstal" ochiq aktsiyadorlik jamiyati keng turdagi qora metallar va uzun prokatlarni ishlab chiqarishga ixtisoslashgan to'liq metallurgiya sikli korxonasi. U Vologda viloyatining Cherepovets shahrida joylashgan bo'lib, ikkinchi yirik mahalliy po'lat kompaniyasi bo'lib, Severstal Group xoldingining metallurgiya bo'linmasini boshqaradi. Kompaniya o'z iste'molchilariga keng turdagi mahsulotlarni taklif qilishi mumkin: issiq va sovuq prokatlangan po'lat, egilgan profillar va quvurlar, uzun mahsulotlar, shuningdek, turli xil koks va tegishli mahsulotlar.
Jahon iqtisodiyotidagi sezilarli o'zgarishlar, global moliyaviy inqiroz va metall iste'molining deyarli barcha tarmoqlarida iqtisodiy o'sish sur'atlarining kutilmagan tarzda keskin sekinlashishi metallni ko'p talab qiladigan tarmoqlarda po'lat mahsulotlari iste'molining jiddiy pasayishiga olib keldi, bu esa po'lat iste'molining pasayishiga olib keldi. barcha mintaqaviy va mahsulot bozorlarida. Iqtisodiy o'sishning sekinlashishi va moliyaning kamayishi tufayli po'lat mahsulotlarini iste'mol qilish bozorlaridagi vaziyat jiddiy ravishda yomonlashdi. So'nggi yillarda hech qachon pasaymaganiga qaramay, 2009 yilda po'latga global talab 2008 yilga nisbatan 8 foizga kamaydi. Shu bilan birga, 2008 yilning to'rtinchi choragi va 2009 yil boshida talab va po'lat ishlab chiqarishning keskin pasayishi 2009 yilning ikkinchi yarmida ortiqcha tovar-moddiy zaxiralarni qisqartirish va iste'molni oshirish uchun old shartlarni yaratganligini ta'kidlash kerak.
2.1-jadval
2007-2009 yillar uchun mahsulot tarkibi (ming tonna)
2008 yilning 4-choragida boshlangan metallurgiya mahsulotlariga talabning keskin kamayishi munosabati bilan 2009 yilda barcha turdagi mahsulotlar: koks 8%, sinter 3%, cho'yan bo'yicha o'tgan yil darajasiga nisbatan ishlab chiqarish hajmining pasayishi kuzatildi. 11%, po'lat 14%.
2007-2009 yillardagi savdo tushumlari jadvali (ming rubl)
2009 yilda tijorat mahsulotlarini sotishdan tushgan daromad 143,6 milliard rublni tashkil etdi. Grafikda ko'rinib turibdiki, 2008 yilga nisbatan 2009 yilda daromad 100 milliard rublga kamaydi. ichki va tashqi bozorlarda sotish narxlarining pasayishi, shuningdek, metall buyumlarni sotish hajmining pasayishi hisobiga.
2009 yilda sotilgan mahsulot tannarxi 2008 yilga nisbatan 31 foizga kamaygan, bu asosan ishlab chiqarish hajmining pasayishi, shuningdek asosiy turdagi xom ashyo (ko‘mir, temir rudasi birikmalari, granulalar, qoldiq) narxlarining pasayishi hisobiga sodir bo‘ldi. , ferroqotishmalar).
Xom ashyo va yoqilg'i-energetika resurslari tannarxining asosiy tarkibiy qismlari hisoblanadi. 2009 yilda ushbu xarajatlarning ulushi taxminan 70% ni tashkil etdi. Shuningdek, 2009 yilda amortizatsiya xarajatlarining sezilarli o'sishi kuzatildi, bu yangi uskunalarni joriy etish va mavjud uskunalarni rekonstruksiya qilish, shuningdek, boshqa xarajatlar ulushining ko'payishi, shu jumladan temir yo'l narxining oshishi bilan bog'liq. tijorat xarajatlari va ta'mirlash ishlari va xizmatlari nuqtai nazaridan tarif.
2007-2009 yillar uchun mahsulot tannarxi tarkibi (%)
Xom ashyo va yoqilg'i-energetika resurslari xarajatlari mahsulot tannarxining asosiy tarkibiy qismlari hisoblanadi. Ko'rib chiqilayotgan davrda ularning ulushi 68% dan 77,2% gacha.
2007-2009 yillar uchun sof foyda jadvali (ming rubl)
2009 yil oxirida kompaniyaning sof foydasi 2008 yilga nisbatan 37,2 mlrd.
2009 yilning 12 oyi davomida korxona mulki 12 milliard rublga oshdi. yoki aylanma mablag'lar hisobidan 2% ga (16 milliard rublga o'sish yoki
5%). Aylanma aktivlar 5 milliard rublga qisqardi. yoki 4% ga. Umuman olganda, korxona mulki tarkibida aylanma mablag'lar ulushining qisqarish tendentsiyasini qayd etish mumkin.
2007-2009 yillar uchun balans aktivlarining tarkibi (ming rubl)
Mulkning umumiy qiymatidagi asosiy ulushni aylanma mablag'lar tashkil etadi. Aylanma aktivlarning bir qismi sifatida 2008 va 2009 yillarda eng katta o'sish sho'ba va boshqa tashkilotlarga investitsiyalarning ko'payishi hisobiga uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalarda (6%) sodir bo'ldi. Shuni ham ta'kidlash kerakki, uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar 2009 yilda 80 foizga yetdi. 2008 yilda asosiy vositalar sonining ko'payishi (63,629 million rublgacha) kuzatildi, bu yangi uskunalarni ishga tushirish bilan bog'liq.
2.2-jadval
Asosiy fondlardan foydalanish darajasi ko'rsatkichlari
Kapital unumdorligi - korxonaning ishlab chiqarish asosiy fondlaridan foydalanish samaradorligi darajasini tavsiflovchi umumiy ko'rsatkich. Kapital unumdorligi korxonaning asosiy fondlarini sotib olishga qo'yilgan kapitalning rentabellik darajasini ko'rsatadi. 2009 yilda "Severstal" OAJda 1 rub. 2,39 rublni tashkil qiladi. mahsulotlar.
Kapitalning intensivligi kapital unumdorligiga teskari ko'rsatkichdir; 1 rubl uchun asosiy vositalarni ishlab chiqarish narxini tavsiflaydi. mahsulotlar. 2009 yilda bu ko'rsatkich 0,42 rublni tashkil etdi. ishlab chiqarilgan mahsulotning 1 rubliga asosiy vositalar.
Tahlil qilinayotgan davrda kapital unumdorligi ko‘rsatkichi 29,78 foizga pasaygan, kapital sig‘im esa 42,41 foizga oshgan, bu esa ishlab chiqarilayotgan mahsulotlar sonining kamayishi va yangi uskunalarning ishga tushirilishi bilan bog‘liq.
2009 yil davomida mulk tarkibidagi aylanma mablag'larning ulushi 25,4 foizdan 23,8 foizgacha kamaydi. Aylanma aktivlar qiymatining pasayishi asosan debitorlik qarzlari (-15%) va pul mablag'lari (-8%) hisobiga sodir bo'ldi. Bu holat qisqa muddatli qarz majburiyatlarining o'sishi bilan birga likvidlik ko'rsatkichlarining pasayishiga olib keldi.
2008 va 2009 yillarda majburiyatlar tarkibida sezilarli o'zgarishlar yuz berdi. Qarz mablag'lari ulushi ikki barobardan ko'proqqa o'sdi, 14 foizdan 34,8 foizga, bu kompaniyaning moliyaviy ahvolining yomonlashishi va mahsulotlarga talabning pasayishi bilan bog'liq.
Qarz mablag'lari tarkibidagi asosiy o'sish uzoq muddatli kreditlar va kreditlarning ko'payishi bilan bog'liq bo'lib, ularning miqdori 21,913 million rubldan oshdi. 2007 yilda 122864 million rublgacha, ya'ni 6 marta. Shuningdek, qisqa muddatli kreditlar va kreditlarning sezilarli o'sishi 4336 million rubldan qayd etilgan. 18244 million rublgacha, ya'ni. 4 marta. Qisqa muddatli va uzoq muddatli majburiyatlar miqdorining oshishi kompaniyaning moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlariga salbiy ta'sir ko'rsatdi.
2007-2009 yillar uchun balans majburiyatlarining tarkibi (ming rubl)
Iqtisodiy inqiroz korxona faoliyatiga sezilarli ta'sir ko'rsatdi, bu korxona tomonidan etkazib beriladigan mahsulotlar narxining pasayishi, daromad (-26%) va sof foyda (-97%) miqdori keskin kamaydi. Biroq, umuman olganda, vaziyatni ijobiy tavsiflash mumkin, chunki kompaniya Rossiyadagi va chet eldagi og'ir iqtisodiy vaziyatni engishga muvaffaq bo'ldi va keyingi o'sish potentsialini yaratdi.
2.2 Moliyaviy xarakteristikalar
2.2.1 Likvidlik tahlili
Korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyati likvidlik deb ataladi. Agar korxona aylanma mablag'larni sotish orqali o'zining qisqa muddatli majburiyatlarini bajarishga qodir bo'lsa, likvid hisoblanadi.
Keling, "Severstal" OAJ balansining likvidligini tahlil qilaylik. Buning uchun biz umumlashtirilgan balansni tuzamiz.
2.3-jadval.
Umumiy balans (ming rubl)
| Aktivlar | 2007 yil | 2008 yil | 2009 yil | Nisbiy og'ish (%) |
| A1 eng likvidli aktivlar | 46 596 319 | 68 960 604 | 67 622 243 | 45,12 |
| A2 tez sotiladigan aktivlar | 25 834 624 | 27 414 560 | 24 058 087 | -6,88 |
| A3 sekin sotiladigan aktivlar | 21 657 080 | 21 269 812 | 20 895 498 | -3,52 |
| A4 aktivlarni sotish qiyin | 261 759 832 | 348 728 671 | 365 449 045 | 39,61 |
| Jami | 355 847 855 | 466 373 647 | 478 024 873 | 34,33 |
| Majburiyatlar | 2007 yil | 2008 yil | 2009 yil | |
| P1 eng dolzarb majburiyatlar | 16 473 171 | 17 708 069 | 19 762 973 | 19,97 |
| P2 qisqa muddatli majburiyatlar | 5 698 355 | 19 896 644 | 19 592 429 | 243,83 |
| P3 uzoq muddatli majburiyatlar | 27 703 897 | 118 695 812 | 127 239 639 | 359,28 |
| P4 doimiy majburiyatlari | 305 972 432 | 310 073 122 | 311 429 832 | 1,78 |
| Jami | 355 847 855 | 466 373 647 | 478 024 873 | 34,33 |
Yig'ilgan balans ma'lumotlarini tahlil qilib, shunday xulosaga kelish mumkinki, balans mutlaq likvidlikka ega emas, chunki A1>P1, A2>P2, A3<П3, А4>P4. Aktivlar va passivlar summalari 2007 yildagi ideal ko'rsatkichlarga eng yaqin. 2008 va 2009-yillarda sotilishi sekin kechayotgan aktivlar summasi to‘liq uzoq muddatli majburiyatlar hisobidan qoplanadi, amalga oshirilishi qiyin bo‘lgan majburiyatlar esa doimiy majburiyatlar bilan qoplanmaydi, bu esa uzoq muddatli aktivlarning bir qismiga to‘g‘ri kelishidan dalolat beradi. qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladi. Bularning barchasi korxonaning likvidlik ko'rsatkichlariga salbiy ta'sir qiladi.
Aktivlar tarkibida eng katta ulush sotilishi qiyin bo'lgan aktivlarga to'g'ri keladi - taxminan 75%, ularning aksariyati aylanma aktivlardir. Eng kuchli o'sish yuqori likvidli aktivlar (45,12%) hajmida kuzatilmoqda, ularning umumiy aktivlardagi o'rtacha ulushi 14% atrofida. Tez sotilgan aktivlarning salbiy dinamikasini (-6,88) qayd etmaslik ham mumkin emas, bu debitorlik qarzlarining qisqarishi bilan bog'liq.
Majburiyatlarning asosiy qismini doimiy majburiyatlar, ya'ni korxonaning o'z mablag'lari tashkil etadi, ularning ulushi 2009 yilda 65% ni tashkil etadi. Biroq, qisqa muddatli va uzoq muddatli majburiyatlar mos ravishda 243% va 359% ga tez o'sish sur'atlari tufayli korxonaning umumiy to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari yomonlashmoqda.
Bu haqda ushbu kurs ishining 6-bobida korxona aylanma mablag‘larini tahlil qilganda batafsil to‘xtalamiz.
2.2.2 Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish
Korxonalarning moliyaviy holati (FSP), uning barqarorligi ko'p jihatdan kapital manbalarining optimal tuzilishiga (o'z kapitali va qarz mablag'lari nisbati) va korxona aktivlarining optimal tuzilishiga, birinchi navbatda, asosiy va aylanma mablag'lar nisbatiga bog'liq. shuningdek, korxonaning alohida turdagi aktivlari va passivlari balansida.
2.4-jadval
Majburiyat tarkibidagi o'z va qarz kapitalining ulushi (ming rubl)
Agar biz "Severstal" OAJda o'z kapitali va qarz mablag'larining oddiy nisbatini ko'rib chiqsak, korxonaning yaxshi moliyaviy barqarorligi haqida gapirish mumkin. Qarz mablag'larining balans valyutasiga nisbatan miqdori 35% dan oshmaydi. Biroq, so'nggi uch yil ichida qarz mablag'lari miqdori ikki baravardan ko'proq o'sdi, o'z kapitali miqdori esa atigi 1,78 foizga o'sdi, bu moliyaviy qiyinchiliklar yuzaga kelganidan dalolat beradi.
2.5-jadval
Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari (ming rubl)
| Mutlaq FU ko'rsatkichlari | 2007 yil | 2008 yil | 2009 yil | Nisbiy og'ish (%) |
| O'z ob.larining mavjudligi. | 212 631 801 | 193 786 032 | 199 106 230 | -6,36 |
| Amaldagi kapitalning mavjudligi | 237 697 778 | 308 704 131 | 326 176 621 | 37,22 |
| ZZ hosil bo'lish manbalarining kattaligi | 242 033 781 | 326 539 594 | 344 421 090 | 42,30 |
| Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar miqdori | 25 087 841 | 24 024 569 | 24 337 387 | -2,99 |
| Himoya zonasining ishlashi uchun ortiqcha SOS | 187 543 960 | 169 761 463 | 174 768 843 | -6,81 |
| ZZ ishlashi uchun ortiqcha FC | 212 609 937 | 284 679 562 | 301 839 234 | 41,97 |
| Yerni muhofaza qilishning shakllanish manbalarining umumiy qiymati | 216 945 940 | 302 515 025 | 320 083 703 | 47,54 |
2.5-jadvaldagi ma'lumotlarga asoslanib, korxonaning mutlaq moliyaviy barqarorligi haqida gapirish mumkin. (1;1;1)
Fs = 174,768,843 ming rubl. > -> 1
FC = 301,839,234 ming rubl. > -> 1
Fo = 320 083 703 ming rubl. > -> 1
Moliyaviy barqarorlikning ushbu turi korxonaning barcha zaxiralari o'z aylanma mablag'lari hisobidan qoplanishi, ya'ni tashkilot tashqi kreditorlarga bog'liq emasligi bilan tavsiflanadi. Bu holat juda kam uchraydi. Bundan tashqari, uni ideal deb hisoblash qiyin, chunki bu kompaniya rahbariyati asosiy faoliyat uchun tashqi mablag' manbalaridan foydalana olmasligini, xohlamasligini yoki foydalana olmasligini anglatadi.
2.6-jadval
Moliyaviy barqarorlikning nisbiy ko'rsatkichlari
Nisbiy ko'rsatkichlar korxonaning yaxshi moliyaviy barqarorligini tasdiqlaydi.
Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti korxonaning moliyaviy barqarorligining eng muhim belgilaridan biridir. U o'z kapitalining majburiyatlarning umumiy hajmidagi ulushini tavsiflaydi.
Kf.nez.=0,65 > 0,5 – Majburiyatlarning umumiy hajmida o'z kapitali 65% ni tashkil qiladi, tahlil qilinayotgan davrda uning ulushi 21% ga kamaydi, ammo bu ko'rsatkich hali ham standart qiymatdan 50% yuqori.
Moliyaviy stress nisbati - bu kompaniyaning qarz mablag'lariga bog'liqligini tavsiflovchi moliyaviy koeffitsient. Moliyaviy stress koeffitsienti uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlar nisbati sifatida hisoblanadi.
Bosim omili = 0,35< 0,5 - В общем объеме пассивов заемный капитал составляет 35 %, за анализируемый период его доля увеличилась на 21%, но показатель по-прежнему ниже нормативного значения в 50%.
O'z-o'zini moliyalashtirish koeffitsienti korxona faoliyatining qaysi qismi o'z mablag'lari va qaysi biri qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtirilishini ko'rsatadi.
Xamof.=1.87 > 1 – 2009-yilda oʻz-oʻzini moliyalashtirish koeffitsienti 187% ni tashkil etdi, bu korxona mulkining asosiy qismi oʻz mablagʻlari hisobidan shakllanganligini koʻrsatadi.
Bu holat investorlar va kreditorlar uchun ijobiy, chunki moliyaviy xavfni bartaraf etadi.
Oxirgi 3 yilda moliyaviy mustaqillik, o‘zini-o‘zi moliyalashtirish va uzoq muddatli moliyaviy mustaqillik koeffitsientlari pasaydi, moliyaviy taranglik, joriy qarz va moliyaviy leverage koeffitsientlari esa, aksincha, ortdi, bu esa yomonlashuv tendentsiyasidan dalolat beradi. korxonaning moliyaviy barqarorligida va qarz mablag'larining sezilarli o'sishi bilan bog'liq.
Shunday qilib, kompaniya qisqa muddatli va uzoq muddatli majburiyatlar sezilarli darajada oshganiga qaramay, yuqori darajadagi moliyaviy barqarorlikni namoyish etadi.
2.2.3 Tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish
Korxonaning xo'jalik faoliyatini tahlil qilishda, moliyaviy tahlil paytida, aktivlardan foydalanish intensivligini baholash uchun aktivlarning aylanish koeffitsienti qo'llaniladi. U sotish hajmi bo'yicha aktivlardan foydalanish samaradorligini tavsiflaydi. Tahlil qilinayotgan davr uchun bir rubl aktivlarning aylanmalari sonini ko'rsatadi.
2.7-jadval
Aktivlar aylanmasi ko'rsatkichlari
2009 yilda korxona aktivlariga investitsiya qilingan mablag'larning 1 rubliga mahsulot sotishdan tushgan daromad 0,3 rublni tashkil etdi, o'rganish davrida bu ko'rsatkich 44,76% ga kamaydi. O'z navbatida, davomiylik 3,33 kunni tashkil etdi va 81,03% ga oshdi. Aylanma ko'rsatkichlarning salbiy tendentsiyasi korxonaning ishbilarmonlik faolligining yomonlashuvini ko'rsatadi va mahsulotni sotishdan tushgan daromadning pasayishi bilan bog'liq.
Rentabellik sanoat korxonasining faoliyatini tavsiflaydi. Rentabellik ko'rsatkichlari sanoat korxonasi aktivlarga investitsiya qilingan mablag'larning har bir rublidan qancha foyda olishini hisoblash imkonini beradi. Rentabellik iqtisodiy kategoriya, samaradorlikning taxminiy ko'rsatkichi, maqsadli ko'rsatkich, jamiyatning sof daromadini hisoblash vositasi, turli xil fondlarni shakllantirish manbai sifatida ishlaydi.
Daromadning iqtisodiy mazmuni “ortiqcha qiymat” tushunchasi bilan bir xil. Iqtisodiy kategoriya sifatida rentabellik milliy daromadni shakllantirish va taqsimlashda ishtirok etuvchi xo'jalik yurituvchi sub'ektlar o'rtasidagi munosabatlar yig'indisini aks ettiradi.
2.8-jadval
Rentabellik ko'rsatkichlari
Sotishdan olingan daromad (aylanma) mahsulot, ish va xizmatlarni sotishdan foizlar va soliqlar to'langunga qadar olingan foydani olingan daromad miqdoriga bo'lish yo'li bilan hisoblanadi. Ishlab chiqarish va tijorat faoliyati samaradorligini tavsiflaydi. Ko'rib chiqilayotgan davrda "Severstal" OAJda sotish rentabelligi 12% ga kamaydi va 2009 yilda 18% ni tashkil etdi, ya'ni. Sotilgan mahsulotning 1 rublidan kompaniya 18 rubl foyda oldi, bu jahon po'lat bozorida mahsulot narxining pasayishi bilan bog'liq.
Mahsulot rentabelligi (xarajatlarni qoplash koeffitsienti) sotishdan olingan foizlar va soliqlarni to'lashdan oldingi foydaning sotilgan mahsulot uchun xarajatlar summasiga nisbati bilan hisoblanadi. O'rganilayotgan korxonada xarajatlarni qoplash koeffitsienti kamaydi va 2009 yilda 37% ni tashkil etdi, ya'ni. Mahsulot ishlab chiqarishga investitsiya qilingan xarajatlarning 1 rubli uchun korxona 37 rubl foyda oldi, bu sotilgan mahsulotlar narxining pasayishi bilan ham izohlanadi.
Aktivlarning rentabelligi - bu operatsion samaradorlikning nisbiy ko'rsatkichi, davr uchun olingan sof foydani tashkilotning ushbu davrdagi jami aktivlariga bo'lish koeffitsienti. Moliyaviy koeffitsientlardan biri rentabellik koeffitsientlari guruhiga kiradi. Kompaniya aktivlarining foyda olish qobiliyatini ko'rsatadi. Aktivlarning rentabelligi - bu qarz mablag'lari hajmining ta'siridan tozalangan kompaniyaning rentabelligi va samaradorligining ko'rsatkichidir. "Severstal" OAJ sof foydasining keskin pasayishi tufayli aktivlarning rentabelligi atigi 3% gacha kamaydi. 2009 yilda korxona aktivlariga investitsiya qilingan mablag'larning 1 rubli uchun atigi 0,3 rubl sof foyda bor edi. Aylanma va aylanma aktivlar rentabelligida ham kuchli pasayish kuzatildi.
O'z kapitalining rentabelligi - bu operatsion samaradorlikning nisbiy ko'rsatkichi, davr uchun olingan sof foydani tashkilotning kapitaliga bo'lish koeffitsienti. Buxgalteriya foydasi bo'yicha aktsiyador investitsiyalarining daromadliligini ko'rsatadi. "Severstal" OAJning o'z kapitalining rentabelligi ham sezilarli darajada kamaydi va 2009 yilda 0,4% ni tashkil etdi, bu kompaniyaning investitsion jozibadorligini pasaytiradi.
Qarz kapitalining rentabelligi - qarzga olingan mablag'lar qiymatini tavsiflaydi. Sof foydaning kamayishi munosabati bilan qarz mablag'laridan foydalanish samaradorligi ko'rsatkichi ham pasaydi va tahlil qilingan davr oxirida atigi 1% ni tashkil etdi.
Umuman olganda, rentabellik ko'rsatkichlarining pasayish tendentsiyasini qayd etish mumkin, bu 2009 yilda tashqi va ichki bozordagi salbiy vaziyat, "Severstal" OAJ tomonidan ishlab chiqarilgan mahsulotlar narxlarining sezilarli darajada pasayishi bilan bog'liq bo'lib, bularning barchasi so'm miqdoriga ta'sir ko'rsatdi. korxonaning sof foydasi va rentabellik ko'rsatkichlari.
3. "Severstal" OAJ aylanma mablag'larini boshqarish samaradorligini oshirish chora-tadbirlari
3.1 Aylanma aktivlarning iqtisodiy tahlili
Korxonada aylanma mablag'lardan samarali foydalanish katta ahamiyatga ega, chunki u korxona tomonidan jalb qilingan barcha mablag'larning umumiy samaradorligiga katta ta'sir ko'rsatadi. Bu asosiy fondlar va aylanma mablag'larning ishlab chiqarish jarayonida ishtirok etish xarakteridagi tub farqlar tufayli asosiy va aylanma mablag'larning aylanish muddati sezilarli darajada farqlanishi bilan izohlanadi. Agar birinchisi ishlab chiqarish jarayonida qayta-qayta ishtirok etsa, aylanma mablag'lar har bir tsiklda to'liq iste'mol qilinadigan bir martalik foydalanish hisoblanadi. Asosiy fondlar aylanmasi yillar bo‘yicha hisoblab chiqiladi, aylanma mablag‘lar va aylanma mablag‘lar esa odatda yil davomida bir necha marta aylanmalarni amalga oshiradi. Binobarin, aylanma mablag'lar va aylanma fondlarning aylanishiga xizmat qiluvchi aylanma mablag'lar asosan ishlab chiqarishning umumiy sur'ati va samaradorligini belgilaydi.
Avvalo, biz aylanma mablag'larning tarkibi va dinamikasining o'zgarishini o'rganamiz, ularning holati asosan korxonaning moliyaviy holatini belgilaydi.
Aylanma mablag'larning tarkibi (ming rubl)
Aylanma mablag'lar har qanday korxona aktivlarining ajralmas qismidir. Ularning mutlaq qiymati va aktivlar tarkibidagi ulushi kompaniyaning operatsion samaradorligi va moliyaviy barqarorligiga ta'sir qiladi. (118,348,271 ming rubl) 2009 yilda ularning miqdori 4% ga kamaydi, umuman olganda, ko'rib chiqilayotgan davrda aylanma mablag'lar miqdori 20% ga oshdi.
Aylanma mablag'lar tarkibi aylanma ishlab chiqarish fondlari va aylanma fondlarining alohida elementlari nisbatini ifodalaydi, ya'ni aylanma mablag'larning umumiy hajmida har bir elementning ulushini ko'rsatadi.
Aylanma mablag'larning asosiy qismi qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar hissasiga to'g'ri keladi, ularning ulushi 2007 yildan beri 20 foizga o'sdi.
2009 yilda tovar-moddiy boyliklarning ulushi 19% ni tashkil etdi. Kompaniya tovar-moddiy zaxiralarni kamaytirishga intiladi va 2007 yildan beri ularning miqdori 4 foizga kamaydi.
Inventarizatsiya tuzilishi (ming rubl)
Tovar-moddiy zaxiralar tarkibida eng katta ulushni xom ashyo, materiallar va boshqa shunga o'xshash materiallar egallaydi - 2009 yilda 61,5% va tugallanmagan ishlab chiqarish xarajatlari - 23%, bu sanoat korxonasi uchun tabiiydir. Ushbu moddalarni qisqartirish oqilona, chunki ular aylanma mablag'larning aylanmasini oshiradi. Yuborilgan tovarlar ulushi 81,2 foizga kamaydi. Bu ko'rsatkichni savdo aylanmasining kamayishi va ombor qoldiqlarining kamayishi bilan izohlash mumkin. Shuni ham ta'kidlash kerakki, kechiktirilgan xarajatlar 78,2 foizga yoki 480,774 ming rublga o'sdi, ularning 2009 yilda tovar-moddiy zaxiralar tarkibidagi ulushi 5 foizni tashkil etdi, bu holat korxonaning likvidlik ko'rsatkichlariga salbiy ta'sir ko'rsatmoqda.
Hisobot sanasidan keyin 12 oydan ko'proq vaqt o'tishi kutilayotgan to'lovlar bilan debitorlik qarzlari pasayish tendentsiyasiga ega. Tahlil qilinayotgan davrda u 6,25% ga kamaydi va 2009 yilda 21 588 309 ming rublni tashkil etdi. Korxonada uzoq muddatli debitorlik qarzlari mavjud emas. Bu ijobiy narsa, chunki ... debitorlik qarzlari har doim pul mablag'larini muomaladan chiqarib yuboradi va ulardan samarali foydalanishga to'sqinlik qiladi.
Naqd pul eng yuqori o'sishni ko'rsatdi. O'rganilayotgan 3 yil davomida ular 158,1% ga o'sdi va 2009 yilda 21,947,427 ming rublni tashkil etdi va ularning joriy aktivlar tarkibida ulushi 19,3% ni tashkil etdi. Bu holat aylanma mablag'larning likvidligiga va umuman balansga ijobiy ta'sir ko'rsatadi.
Umuman olganda, o'rganilayotgan davrda aylanma mablag'lar tarkibida ijobiy tendentsiyalar kuzatildi. Tovar-moddiy boyliklar va debitorlik qarzlari miqdori kamayib, qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar va pul mablag'lari miqdori ko'paydi, bu esa likvidlik ko'rsatkichlari va aylanma mablag'larning aylanishiga ijobiy ta'sir ko'rsatmoqda. Biroq, 2009 yilda pul mablag'lari, debitorlik qarzlari va umuman aylanma mablag'larning salbiy tendentsiyasi kuzatildi, bu korxonaning ishbilarmonlik faolligi yomonlashganidan dalolat beradi.
3.2 Aylanma aktivlarning moliyaviy tahlili
Aylanma mablag'larning aylanmasi ularning qaytarilishi bilan chambarchas bog'liq va korxona mablag'laridan foydalanish samaradorligini va uning tadbirkorlik faoliyatini tavsiflovchi eng muhim ko'rsatkichlardan biri bo'lganligi sababli, tahlil jarayonida haqiqatda erishilgan aylanma tezligini baholash kerak. korxonadagi mablag'lar.
Korxonada aylanma mablag'larni samarali boshqarish juda muhim, chunki u korxona tomonidan jalb qilingan barcha mablag'larning umumiy samaradorligiga katta ta'sir ko'rsatadi. Aylanma mablag'lar bir xil shaklda (pul yoki tovar) qanchalik uzoq bo'lsa, shuncha past bo'lsa, boshqa narsalar teng bo'lsa, ulardan foydalanish samaradorligi va aksincha. Aylanma mablag'larning aylanmasi ulardan foydalanish intensivligini tavsiflaydi.
3.1-jadval. Aylanma mablag'larning aylanma ko'rsatkichlari
Aylanma koeffitsienti korxonaning ma'lum bir davr (yil) uchun aylanma mablag'lari tomonidan amalga oshirilgan aylanmalar sonini tavsiflaydi yoki 1 rublga sotilgan mahsulot hajmini ko'rsatadi. aylanma mablag'lar. "Severstal" OAJda bu ko'rsatkich o'rganish davrida 38,18% ga kamaydi va 2009 yilda sarflangan aylanma mablag'larning 1 rubli sotilgan mahsulotning 1,26 rublini tashkil etdi, bu savdo tushumining pasayishi bilan bog'liq va iqtisodiy samaradorlikning yomonlashuvidan dalolat beradi. aylanma mablag'lardan foydalanish. Bir inqilobning davomiyligi 0,79 kunni tashkil etadi va uch yil ichida 61,75% ga oshdi, bu mahsulotlarning moddiy zichligi oshishiga ta'sir qildi.
Tashkilotning barcha aktivlaridan eng likvidlilari aylanma mablag'lar, barcha aylanma mablag'lar esa pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy aktivlar (qimmatli qog'ozlar, depozitlar va boshqalar), shuningdek to'lov muddati o'tmagan debitorlik qarzlaridir. kelgan yoki to'lash uchun qabul qilingan veksellar. Aylanma aktivlarning boshqa qismini ishonchli tarzda yuqori likvidli aktivlar deb atash mumkin emas (masalan, tovar-moddiy zaxiralar, muddati o'tgan debitorlik qarzlari, berilgan avanslar bo'yicha qarzlar va hisobvaraqdagi mablag'lar).
Balans likvidligining asosiy ko'rsatkichlarini ko'rib chiqamiz.
3.2-jadval
Mutlaq likvidlik ko'rsatkichlari
Joriy likvidlik - kompaniyaning eng yaqin davrdagi to'lov qobiliyatini tavsiflaydi. Joriy likvidlik koeffitsienti 0 dan yuqori, bu kompaniyaning to'lov qobiliyatini ko'rsatadi. Ko'rib chiqilayotgan davr uchun nisbiy og'ish atigi 4% ni tashkil etdi, bunday kichik ko'rsatkich tez sotilgan aktivlar sonining qisqarishi bilan bog'liq.
Forvard likvidligi - kelajakdagi tushumlar va to'lovlar asosida to'lov qobiliyatining prognozi. Uzoq muddatli majburiyatlarning o'sish sur'ati aktivlarning o'sish sur'atlaridan sezilarli darajada oshib ketadi, buning natijasida kompaniya kelajakda to'lovga layoqatsiz bo'lish xavfi ostida, bu korxonaning uzoq muddatli likvidligi ko'rsatkichi bilan tasdiqlanadi. 2009 yilda -106,344,141 ming rublni tashkil etdi.
Keling, nisbiy likvidlik ko'rsatkichlarini tahlil qilaylik.
3.3-jadval
Nisbiy likvidlik ko'rsatkichlari
Mutlaq likvidlik koeffitsienti joriy qarzning qancha qismini balans sanasiga yoki boshqa aniq sanaga to'lash mumkinligini ko'rsatadi. "Severstal" OAJ mutlaq likvidlikning yuqori ko'rsatkichini ko'rsatadi. Uch yil davomida u 18,24% ga kamayganiga qaramay, uning qiymati 2009 yilda standartdan sezilarli darajada yuqori bo'ldi - 1,72>0,1, ya'ni yaqin kelajakda kompaniya kassa kompaniyasi bilan qisqa muddatli qarzni to'lash imkoniyatiga ega bo'ladi. va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar.
Kritik likvidlik koeffitsienti yoki, shuningdek, "oraliq likvidlik" qisqa muddatli majburiyatlarning qaysi qismini nafaqat mavjud mablag'lar, balki kutilayotgan daromadlar hisobidan to'lash mumkinligini ko'rsatadi. "Severstal" OAJdagi bu ko'rsatkich ham standart qiymatdan yuqori (2,33>1), bu kompaniyaning yaqin kelajakda to'lovga layoqatsiz bo'lish xavfi ostida emasligini ko'rsatadi. Biroq, bu ko'rsatkich ham salbiy tendentsiyaga ega, bu qisqa muddatli qarzlarning yuqori o'sish sur'ati bilan izohlanadi.
Joriy koeffitsient aylanma aktivlar qisqa muddatli majburiyatlarni qay darajada qoplashini aniqlash imkonini beradi. "Severstal" OAJning kreditlar va hisob-kitoblar bo'yicha joriy majburiyatlari barcha aylanma mablag'larni jalb qilish orqali to'lanishi mumkin. Ushbu ko'rsatkich ham salbiy tendentsiyaga ega bo'lib, tahlil qilingan uch yil davomida nisbiy og'ish 32,59% ni tashkil etdi, ammo 2009 yilda joriy likvidlik koeffitsienti standart qiymatdan (2) oshib, 2,86 ni tashkil etdi;
O'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish koeffitsienti - korxonaning o'z mablag'lari mavjudligini tavsiflaydi. Tahlil qilinayotgan korxonada bu ko'rsatkich 2008 va 2009 yillarda manfiy qiymatga ega bo'lib, aylanma mablag'lar to'liq qarz mablag'lari hisobidan shakllanganligini ko'rsatadi. Bu holat korxonaning to'lov qobiliyatiga salbiy ta'sir qiladi.
Ko'rib chiqilayotgan davr uchun aylanma mablag'larning rentabelligi (8-jadval) 43% ga kamaydi va 2009 yilda 1% ni tashkil etdi, bu korxona aylanma mablag'laridan foydalanish samaradorligining yomonlashganidan dalolat beradi.
Umuman olganda, "Severstal" OAJning joriy aktivlarining barcha moliyaviy ko'rsatkichlarida salbiy tendentsiya haqida gapirish mumkin, bu korxonaning moliyaviy ahvolining yomonlashuvidan dalolat beradi. Sotishdan tushgan tushumning kamayishi, mahsulot narxining pasayishi va tashqi va ichki iqtisodiy vaziyatning yomonlashishi tufayli korxona qarz mablag'lari miqdorini sezilarli darajada oshirishga majbur bo'ldi, bu korxonaning to'lov qobiliyatiga salbiy ta'sir ko'rsatdi va xavf tug'dirishi mumkin. uning kelgusidagi samarali faoliyati.
3.3 Aylanma mablag'larni boshqarish samaradorligini oshirish chora-tadbirlari va ularni asoslash
Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligi ko'plab omillarga bog'liq. Ular orasida korxona manfaatlari va faoliyatidan qat'iy nazar ta'sir etuvchi tashqi omillarni va korxona faol ta'sir qilishi mumkin bo'lgan va kerak bo'lgan ichki omillarni ajratib ko'rsatishimiz mumkin.
Tashqi omillarga quyidagilar kiradi: umumiy iqtisodiy vaziyat, soliq qonunchiligining xususiyatlari, kreditlar olish shartlari va ular bo'yicha foiz stavkalari, maqsadli moliyalashtirish imkoniyati, byudjetdan moliyalashtiriladigan dasturlarda ishtirok etish. Shu va boshqa omillarni hisobga olgan holda korxona aylanma mablag‘lar harakatini ratsionalizatsiya qilish uchun ichki zaxiralardan foydalanishi mumkin.
OAO Severstal quyidagi vazifalarni hal qilish orqali samaradorlikni oshirishi mumkin:
1. Aylanma mablag'lar aylanmasini oshirish
Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish ular muomalasining barcha bosqichlarida aylanmasini tezlashtirish orqali ta'minlanadi.
Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish uchun muhim zaxiralar bevosita korxonaning o'zida yaratiladi. Ishlab chiqarish sohasida bu birinchi navbatda tovar-moddiy zaxiralarga taalluqlidir. Tovar-moddiy zaxiralar ishlab chiqarish jarayonining uzluksizligini ta'minlashda muhim rol o'ynaydi, lekin ayni paytda ishlab chiqarish vositalarining ishlab chiqarish jarayonida vaqtincha ishtirok etmaydigan qismini ifodalaydi. Inventarizatsiyani samarali tashkil etish aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirishning muhim shartidir. Tovar-moddiy zaxiralarni kamaytirishning asosiy usullari ulardan oqilona foydalanishga to'g'ri keladi; materiallarning ortiqcha zahiralarini tugatish; standartlashtirishni takomillashtirish; etkazib berishni tashkil etishni takomillashtirish, shu jumladan etkazib berishning aniq shartnoma shartlarini belgilash va ularning bajarilishini ta'minlash, etkazib beruvchilarni optimal tanlash va transportning uzluksiz ishlashini ta'minlash. Ombor boshqaruvini tashkil qilishni takomillashtirish muhim rol o'ynaydi.
Aylanma mablag'larning tugallanmagan ishlab chiqarishga sarflangan vaqtini qisqartirish ishlab chiqarishni tashkil etishni takomillashtirish, foydalanilayotgan texnika va texnologiyani takomillashtirish, asosiy fondlardan, ayniqsa, ularning faol qismidan foydalanishni yaxshilash, aylanma mablag'lar harakatining barcha bosqichlarida tejash orqali erishiladi. .
Uskunalarni sotib olish munosabati bilan kompaniyada asbob-uskunalar va texnologiyalardan foydalanish yaxshilandi va tovar-moddiy zaxiralarni me'yorlash optimallashtirildi. Ushbu tadbirlar davomida inventarizatsiya miqdorini 2 971 272 ming rublga kamaytirish mumkin edi.
Tijorat asosida ishlaydigan tashkilotlar standartlashtirilmagan aylanma mablag'lar hajmini kamaytirishdan manfaatdor, chunki bu aylanma mablag'lar aylanmasini tezlashtirishga va natijada, umuman olganda, aylanma mablag'lardan samaraliroq foydalanishga olib keladi. Muomala sohasida aylanma mablag'lar yangi mahsulot yaratishda ishtirok etmaydi, faqat uning iste'molchiga yetkazilishini ta'minlaydi. Muomala sektoriga mablag'larning haddan tashqari ko'p yo'naltirilishi salbiy hodisadir. Aylanma mablag'larning investitsiyalarini kamaytirishning eng muhim shartlari tayyor mahsulotlarni sotishni oqilona tashkil etish, to'lovning progressiv shakllaridan foydalanish, hujjatlarni o'z vaqtida rasmiylashtirish va uning harakatini tezlashtirish, shartnoma va to'lov intizomiga rioya qilishdir.
Korxonada rejalashtirish bo'limi ma'lumotlariga ko'ra, to'lov shakllarining yanada progressiv siyosati sifatida rejalashtirilgan to'lovlardan foydalangan holda to'lovlar keng qo'llanila boshlandi. Bu tezroq hisob-kitoblarga, o'zaro debitorlik va kreditorlik qarzlarining qisqarishiga olib keldi, to'lov texnikasini soddalashtirdi va kompaniyaga to'lov aylanmasini oldindan rejalashtirish imkonini berdi, buning natijasida 12,662,243 ming rublni aylanmadan ozod qilish mumkin edi.
Shunday qilib, agar joriy ishlab chiqarish hajmi saqlanib qolsa, aylanma koeffitsienti quyidagicha bo'ladi:
Kob = (113671562-2971272-12662243)/143568222 = 1,46, bu aylanma koeffitsientining joriy darajasidan 16% yuqori.
Aylanma mablag'lar aylanmasini tezlashtirish qo'shimcha moliyaviy mablag'larsiz sezilarli miqdorlarni bo'shatish va shu bilan ishlab chiqarish hajmini oshirish va bo'shatilgan mablag'larni korxona ehtiyojlariga muvofiq ishlatish imkonini beradi.
2. Aylanma mablag'larning likvidligini oshirish
Aylanma mablag'larni oqilona boshqarish siyosatining muhim tarkibiy qismi korxonaning o'z va qarz mablag'larining optimal kombinatsiyasini aniqlashdir. Tahlil davomida qarz mablag'larining tez o'sish sur'atlari korxonaning uzoq muddatli likvidlik ko'rsatkichlariga salbiy ta'sir ko'rsatganligi va uzoq muddatli majburiyatlarning bunday yuqori miqdorda saqlanib qolishi korxonaning to'lov qobiliyatiga tahdid solishi mumkinligi aniqlandi.
Ushbu vaziyatni tuzatish uchun kompaniya uzoq muddatli qarzlarni kamaytirish siyosatini olib borishi kerak. Istiqbolli qarz ko'rsatkichi standart qiymatdan yuqori bo'lishi uchun korxona uzoq muddatli kreditlar va kreditlar miqdorini kamida 106,344,142 ming rublga kamaytirishi kerak.
PL= 127239639-106344142-20895498=1
Shu bilan birga, o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladigan aylanma mablag'lar hajmini oshirish zarur. 2009 yilda bu ko'rsatkich salbiy bo'lib, bu korxonaning to'lov qobiliyatiga salbiy ta'sir ko'rsatmoqda. Ushbu ko'rsatkichni oshirish uchun aktsiyalarni chiqarish orqali ustav kapitalini 65,276,796 ming rublga oshirish orqali o'z mablag'lari miqdorini oshirish kerak.
Xos=(311429+65276796-365449045)/(67622243+24058087+20895498)=0,1
3.4-jadval
2009 yil ma'lumotlariga ko'ra taklif qilingan faoliyatning ta'siri (ming rubl)
Ta'riflangan chora-tadbirlar yo'nalishi bo'yicha harakat korxona likvidlik ko'rsatkichlarini yaxshilaydi va kelajakda majburiyatlarni qoplash uchun mablag' etishmasligining oldini oladi.
Xulosa
Aylanma mablag'lar - kengaytirilgan takror ishlab chiqarish jarayonida aylanmaning uzluksizligini ta'minlash maqsadida aylanma ishlab chiqarish fondlari va aylanma fondlarini shakllantirish uchun o'z, jalb qilingan va jalb qilingan mablag'lar shaklida avanslangan xarajatlar.
Aylanma mablag'lardan foydalanishning iqtisodiy samaradorligini oshirish aylanma mablag'larning iqtisodiy kategoriya sifatidagi mohiyatini hisobga olgan holda amalga oshirilishi kerak.
Aylanma mablag'larni boshqarish siyosati tashkilotda ishlab chiqilgan standartlar tizimida o'z aksini topadi. Bozor iqtisodiyoti sharoitida aylanma mablag'larni me'yorlashning xususiyatlari quyidagilarda namoyon bo'ladi:
Tashkilot rahbariyati endilikda tashkilotda foydalaniladigan moddiy resurslarning butun assortimenti va ushbu tovar-moddiy zaxiralarga qo'yilgan aylanma mablag'lar uchun iqtisodiy asoslangan inventarizatsiya standartlarini o'zi belgilashi mumkin;
Shu bilan birga, normalarning bir variantli emas, balki ko'p variantli hisob-kitoblarini amalga oshirish va olingan qiymatlarni zaxiralar va aylanma mablag'lar bilan ta'minlashning ishonchlilik darajasi bilan bog'lash kerak;
Shuningdek, tavakkalchilikning maqbul darajasini tanlab, xo'jalik yurituvchi sub'ekt uchun tovar-moddiy zaxiralar va aylanma mablag'lar bilan ta'minlashning maqbul ishonchlilik darajasini, shuningdek, standartlarning o'zi qiymatlarini belgilash kerak.
Har qanday tashkilotda ishlab chiqilishi kerak bo'lgan asosiy standartlar quyidagilardir: aylanma mablag'larning ayrim turlari uchun standartlar; o'z aylanma mablag'lari me'yori; aylanma mablag'larning asosiy turlari bo'yicha aylanma me'yorlari tizimi; aylanma mablag'larning likvidlik ko'rsatkichlari tizimi, shuningdek, to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari; aylanma mablag'larni moliyalashtirishning alohida manbalarining me'yoriy nisbati.
"Severstal" OAJning aylanma mablag'lari tahliliga ko'ra, aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligining salbiy tendentsiyasini qayd etish mumkin. Murakkab tashqi iqtisodiy vaziyatda asosiy likvidlik koeffitsientlari, aylanma va rentabellikning o'sish sur'atlari salbiy ko'rsatkichlarni ko'rsatdi.
Iqtisodiy inqiroz munosabati bilan "Severstal" OAJ qarz mablag'lari miqdorini keskin oshirishga majbur bo'ldi, bu korxonaning moliyaviy barqarorligi uchun jiddiy oqibatlarga olib kelmadi, lekin likvidlik ko'rsatkichlarini sezilarli darajada yomonlashtirdi; o'z mablag'larining o'sish sur'ati qarz mablag'larining o'sish sur'atlaridan sezilarli darajada past bo'ldi. Agar kelajakda iqtisodiy vaziyat yaxshilansa, kompaniya aktivlarni moliyalashtirish manbalarini optimallashtirishi va qarz va o'z kapitalining qulay nisbatini topishi kerak.
Ishlab chiqarish hajmining har yili kamayishi bilan aylanma mablag'larning bir xil qisqarish sur'ati kuzatilmayapti, bu esa korxona aylanma mablag'laridan samarasiz foydalanilmayotganidan dalolat beradi.
Ishlab chiqarish samaradorligi ko'p jihatdan aylanma mablag'larning mavjudligiga bog'liq. Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish uchun resurslarni tejaydigan texnologiyalardan foydalanish, aylanma mablag'lar tarkibini takomillashtirish, eng yangi texnologiyalarni qo'llash va debitorlik qarzlarini oqilona boshqarish kerak.
Bibliografiya
1. Basovskiy L.E. Moliyaviy menejment. – M.: INFRA-M, 2005. – 240 b.
2. Bocharov V.V. Korxonalar va korporatsiyalarning pul oqimini boshqarish. – M.: Moliya va statistika, 2007 - 214 b.
3. Blank I. A. Moliyaviy menejment. - K: Elga, Nika-Markaz, 2004. – 656 b.
4. Gavrilova A.N. Moliyaviy menejment: darslik. nafaqa. – M.: Moliya va statistika, 2006. – 336 b.
5. Davydova L.V., Ilminskaya S.A. Korxonaning umumiy moliyaviy strategiyasining bir qismi sifatida aylanma mablag'larni boshqarish siyosati // Moliya va kredit. - 2006.-№15. – B.8-10.
6. Dranko O. Moliyaviy menejment. Korxona moliyaviy boshqaruvi tipologiyasi - M.: Birlik, 2007. - 352 b.
7. Kovaleva A. M. Moliyaviy menejment. – M.: Infra-M, 2007. – 284 b.
8. Kovalev V.V. Moliyaviy menejmentga kirish. - M.: Moliya va statistika, 2006. – 768 b.
9. Kovalyov A.I., Privalov V.P. Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish. – M.: Iqtisodiyot va marketing markazi, 2008. – 451 b.
10. Lukasevich I. Ya. Moliyaviy menejment. – M.: Eksmo, 2007. – 768 b.
11. Savitskaya G.V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish: Darslik. - 5-nashr, qayta ko'rib chiqilgan. va qo'shimcha - M.: INFRL-M, 2009. - 336 b.
12. Stoyanova E. S. va boshqalar Aylanma mablag'larni boshqarish. O'quv va amaliy qo'llanma. - M.: Perspektiv, 2006. - 127 b.
13. Moliyaviy menejment/sub. ed. E.A. Dorofeeva. – M.: Piter, 2005. – 326 b.
14. Korxona moliyasi: Universitetlar uchun darslik /N. V. Kolchina, G. B. Polyak, L. P. Pavlova va boshqalar; Tahrirlovchi prof. N.V.Kolchina. – M.: BIRLIK-DANA, 2008. – 513 b.
15. Moliyaviy menejment: nazariya va amaliyot / ed. E. S. Stoyanova. – M.: “Perspektiva” nashriyoti, 2005. – 656 b.
16. http://www.elitarium.ru/ - Shcherbakov V. A. Tashkilot faoliyatini moliyalashtirish usullari
17. http://buhcon.com/ - Iqtisodiy kutubxona
18. http://www.businessvoc.ru/ - Biznes lug'ati
19. http://www.severstal.ru/ - "Severstal" OAJ rasmiy sayti
Ilova
Buxgalteriya balansi - 1-shakl.
| 2007 yil | 2008 yil | 2009 yil | ||
| Balanslar varaqasi | Ko'rsatkich kodi | Qiymati (ming rubl) | ||
| I. Aylanma aktivlar | ||||
| Nomoddiy aktivlar | 110 | 3 312 | 11 656 | 30 566 |
| Asosiy vositalar | 120 | 56 923 096 | 63 629 095 | 60 154 380 |
| Qurilish davom etmoqda | 130 | 5 140 805 | 8 970 351 | 10 949 781 |
| Moddiy boyliklarga foydali investitsiyalar | 135 | |||
| Uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar | 140 | 198 683 436 | 274 635 970 | 291 824 996 |
| Kechiktirilgan soliq aktivlari | 145 | 760 871 | 1 113 190 | |
| Boshqa uzoq muddatli aktivlar | 150 | 14 138 | 17 433 | 280 398 |
| I bo'lim uchun jami | 190 | 261 144 872 | 348 025 376 | 364 353 311 |
| II. Joriy aktivlar | ||||
| Zaxiralar | 210 | 22 823 376 | 22 104 255 | 21 971 272 |
| xom ashyo, materiallar va boshqa shunga o'xshash aktivlar | 211 | 14 296 329 | 15 197 125 | 13 508 250 |
| o'stirish va boqish uchun hayvonlar | 212 | |||
| tugallanayotgan ishlab chiqarish xarajatlari | 213 | 5 205 609 | 4 561 978 | 5 043 184 |
| qayta sotish uchun tayyor mahsulotlar va tovarlar | 214 | 2 155 142 | 1 510 709 | 2 220 441 |
| tovarlar jo'natilgan | 215 | 551 336 | 131 148 | 103 663 |
| Kelajakdagi xarajatlar | 216 | 614 960 | 703 295 | 1 095 734 |
| boshqa zahiralar va xarajatlar | 217 | |||
| Sotib olingan aktivlarga qo'shilgan qiymat solig'i | 220 | 2 264 465 | 1 920 314 | 2 366 115 |
| Debitorlik qarzlari (hisobot sanasidan keyin 12 oydan ko'proq vaqt davomida to'lanishi kutilmoqda) | 230 | |||
| xaridorlar va mijozlar | 231 | |||
| Debitorlik qarzlari (hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida to'lanishi kutilmoqda) | 240 | 23 018 823 | 25 363 098 | 21 588 309 |
| xaridorlar va mijozlar | 241 | 11 451 793 | 14 417 335 | 11 420 722 |
| Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar | 250 | 38 093 860 | 45 070 571 | 45 674 816 |
| Pul mablag'lari | 260 | 8 502 459 | 23 890 033 | 21 947 427 |
| Boshqa joriy aktivlar | 270 | 123 623 | ||
| II bo'lim uchun jami | 290 | 94 702 983 | 118 348 271 | 113 671 562 |
| BALANS | 300 | 355 847 855 | 466 363 647 | 478 024 873 |
| III. Kapital va zaxiralar | ||||
| Ustav kapitali | 410 | 10 077 | 10 077 | 10 077 |
| Aktsiyadorlardan sotib olingan o'z aktsiyalari | 411 | |||
| Qo'shimcha kapital | 420 | 161 264 765 | 161 264 765 | 161 264 765 |
| Zaxira kapitali | 430 | 504 | 504 | 504 |
| qonun hujjatlariga muvofiq shakllantiriladigan zaxira fondlari | 431 | 504 | ||
| ta'sis hujjatlariga muvofiq tuzilgan zaxiralar | 432 | |||
| Taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar) | 470 | 144 697 086 | 148 797 776 | 150 154 486 |
| III bo'lim uchun jami | 490 | 305 972 432 | 310 073 122 | 311 429 832 |
| IV. uzoq muddatli vazifalar | ||||
| Kreditlar va kreditlar | 510 | 21 913 724 | 109 317 784 | 122 864 391 |
| 515 | 3 152 253 | 3 302 525 | 4 206 000 | |
| Boshqa uzoq muddatli majburiyatlar | 520 | 2 297 790 | ||
| IV bo'lim uchun jami | 590 | 25 065 977 | 114 918 099 | 127 070 391 |
| V. Qisqa muddatli majburiyatlar | ||||
| Kreditlar va kreditlar | 610 | 4 336 003 | 17 835 463 | 18 244 469 |
| Ta'minotchilar bilan hisob-kitob | 620 | 16 473 171 | 17 708 069 | 19 762 973 |
| yetkazib beruvchilar va pudratchilar | 621 | 7 984 077 | 13 388 431 | 14 900 618 |
| tashkilot xodimlariga qarz | 622 | 469 833 | 424 671 | |
| davlat byudjetidan tashqari jamg'armalariga qarz | 623 | 47 832 | 18 111 | |
| soliqlar va yig'imlar bo'yicha qarz | 624 | 453 510 | 440 128 | 1 057 254 |
| boshqa kreditorlar | 625 | 52 394 | 1 795 650 | 217 147 |
| olingan avanslar | 626 | 1 566 195 | 3 145 172 | |
| Ishtirokchilarga (muassislarga) daromadlarni to'lash uchun qarz | 630 | 2 637 920 | 3 777 713 | 169 248 |
| kelgusi davrlarning daromadlari | 640 | 3 467 | 3 363 | |
| Kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiralar | 650 | 1 358 885 | 2 057 818 | 1 347 960 |
| Boshqa joriy majburiyatlar | 660 | |||
| V bo'lim uchun jami | 690 | 24 809 446 | 41 382 647 | 39 524 650 |
| BALANS | 700 | 355 847 855 | 466 373 647 | 478 024 873 |
| Balansdan tashqari hisobvaraqlarda qayd etilgan qimmatliklarning mavjudligi to'g'risidagi guvohnoma | ||||
| Ijaraga olingan asosiy vositalar | 910 | 905 514 | 841 501 | 754 578 |
| shu jumladan lizing | 911 | |||
| Saqlash uchun qabul qilingan inventar aktivlari | 920 | 13 291 | 27 942 | 122 623 |
| Komissiya uchun qabul qilingan tovarlar | 930 | |||
| To'lovga qodir bo'lmagan qarzdorlarning zararga hisobdan chiqarilishi | 940 | |||
| Qabul qilingan majburiyatlar va to'lovlar uchun kafolat | 950 | 2 890 042 | 2 114 371 | 2 126 993 |
| Berilgan majburiyatlar va to'lovlar uchun kafolat | 960 | 10 455 093 | 23 948 268 | 15 902 886 |
| Uy-joy fondining amortizatsiyasi | 970 | 33 404 | 39 381 | 43 839 |
| Tashqi takomillashtirish ob'ektlari va boshqa shunga o'xshash ob'ektlarning amortizatsiyasi | 980 | 1 998 | 2 316 | 2 627 |
| Foydalanish uchun olingan nomoddiy aktivlar | 990 | |||
Foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot - 2-shakl
| 2007 yil | 2008 yil | 2009 yil | ||
| Daromadlar va yo'qotishlar haqida hisobot | Ko'rsatkich kodi | Qiymati (ming rubl) | ||
| Oddiy faoliyatdan olingan daromadlar va xarajatlar | ||||
| Tovarlarni, mahsulotlarni, ishlarni, xizmatlarni sotishdan tushgan tushum (sof) (qo'shilgan qiymat solig'i, aktsiz solig'i va shunga o'xshash majburiy to'lovlar chegirib tashlangan holda) | 10 | 193 470 255 | 243 634 737 | 143 568 222 |
| Sotilgan tovarlar, mahsulotlar, ishlar, xizmatlar tannarxi | 20 | 124 966 526 | 157 387 515 | 104 520 550 |
| Yalpi daromad | 29 | 68 503 729 | 86 247 222 | 39 047 672 |
| Biznes xarajatlari | 30 | 4 532 426 | 5 339 255 | 7 229 549 |
| Ma'muriy xarajatlar | 40 | 6 289 088 | 7 021 619 | 6 212 253 |
| Sotishdan olingan foyda (zarar). | 50 | 57 682 215 | 73 886 348 | 25 605 870 |
| Boshqa daromadlar va xarajatlar | ||||
| Debitorlik qarzi | 60 | 4 073 152 | 4 914 505 | 8 679 256 |
| To'lanishi kerak bo'lgan foiz | 70 | 2 387 284 | 4 657 834 | 8 835 965 |
| Boshqa tashkilotlarda ishtirok etishdan olingan daromadlar | 80 | 138 508 | 229 043 | 61 648 |
| Boshqa daromad | 90 | 28 791 727 | 36 259 353 | 53 270 460 |
| boshqa xarajatlar | 100 | 31 128 157 | 52 792 885 | 73 008 898 |
| Soliqdan oldingi foyda (zarar). | 140 | 57 170 161 | 52 820 530 | 5 772 371 |
| Kechiktirilgan soliq aktivlari | 141 | 115 181 | 532 960 | 352 319 |
| Kechiktirilgan soliq majburiyatlari | 142 | 1 127 273 | 810 777 | -903 475 |
| Joriy daromad solig'i | 150 | 14 056 944 | 13 961 081 | -3 851 208 |
| Hisobot davrining sof foydasi (zarar). | 190 | 42 101 125 | 38 579 751 | 1 356 710 |
| Doimiy soliq majburiyatlari (aktivlar) | 200 | 1 246 952 | 1 561 971 | -3 247 890 |
Rossiya Federatsiyasi Ta'lim va ta'lim vazirligi
Oliy kasb-hunar ta’limi davlat ta’lim muassasasi filiali (Oliy kasb-hunar ta’limi)
ST.PETERSBURG
Vologda muhandislik-iqtisodiyot universiteti.
Iqtisodiyot va boshqaruv kafedrasi
KURS ISHI
"Moliyaviy menejment" fanidan
mavzusida: “Aylanma mablag'larni boshqarishni takomillashtirish
tashkilotda"
Amalga oshirilgan:
4-kurs talabasi
Voronetskaya An. Ev.
Rahbar: Moskvina O.S.
1.1 Aylanma aktivlarni moliyalashtirish siyosatini ishlab chiqish bosqichlari
1.3 Aylanma mablag'larni moliyalashtirishni optimallashtirish
1.3.2 Korxonaning aylanma mablag'larini moliyalashtirish manbalari tarkibini optimallashtirish
2.1 Iqtisodiy xarakteristikalar
2.2.3 Tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish
3.1 Aylanma aktivlarning iqtisodiy tahlili
3.3 Aylanma mablag'larni boshqarish samaradorligini oshirish chora-tadbirlari va ularni asoslash
Bibliografiya
Kirish
Korxonaning aylanma mablag'larini boshqarish mexanizmini takomillashtirish iqtisodiyot rivojlanishining hozirgi bosqichida ishlab chiqarishning iqtisodiy samaradorligini oshirishning asosiy omillaridan biridir. Ijtimoiy-iqtisodiy beqarorlik va bozor infratuzilmasi o'zgaruvchanligi sharoitida aylanma mablag'larni boshqarish menejerning joriy faoliyatida muhim o'rin tutadi, chunki kompaniyaning barcha ishlab chiqarish va tijorat operatsiyalaridagi muvaffaqiyat va muvaffaqiyatsizliklarning asosiy sabablari aynan shu erda. yolg'on. Pirovardida, aylanma mablag'larning etishmasligi sharoitida ulardan oqilona foydalanish hozirgi kunda korxonaning ustuvor yo'nalishlaridan biridir.
Har bir korxona o'z faoliyatini boshlaganida ma'lum miqdordagi mablag'ga ega bo'lishi kerak. Korxonalarning aylanma mablag'lari ishlab chiqarishning pul va moddiy resurslarga bo'lgan ehtiyojlarini qondirish, to'lovlarning o'z vaqtida va to'liqligini ta'minlash, aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish maqsadida ularning muomalaning barcha bosqichlarida uzluksiz harakatlanishini ta'minlashga mo'ljallangan.
Aylanma mablag'lar korxona mulkining tarkibiy qismlaridan biridir. Bozor munosabatlarining rivojlanishi ularni tashkil etishning yangi shartlarini belgilaydi. Yuqori inflyatsiya, to'lovsizlik va boshqa inqiroz hodisalari korxonalarni aylanma mablag'larga nisbatan siyosatini o'zgartirishga, to'ldirishning yangi manbalarini izlashga va ulardan foydalanish samaradorligi muammosini o'rganishga majbur qiladi.
Korxona o'zining va boshqa shaxslarning aylanma mablag'larini samarali boshqarish sharoitida likvidlik va rentabellik nuqtai nazaridan muvozanatli oqilona iqtisodiy vaziyatga erishishi mumkin.
Kursning mavzusi dolzarbdir, chunki aylanma mablag'larni samarali boshqarish mahsulotlarning moddiy zichligini kamaytirishga va aylanma mablag'larning aylanishini tezlashtirishga yordam beradigan chora-tadbirlarni ishlab chiqish va amalga oshirishni o'z ichiga oladi, buning natijasida ular chiqariladi, bu esa bir qator beradi. ijobiy ta'sirlardan. Kurs loyihasining natijalari korxonaning joriy moliyaviy faoliyatida aylanma mablag'larning aylanmasini tezlashtirish, qisman bo'shatish va takroriy muomalaga jalb qilish hisobiga ularning hajmini kamaytirish uchun ishlatilishi mumkin, bu ijtimoiy ahamiyatga ega samaraga erishishga yordam beradi.
Kurs ishining maqsadi korxonaning aylanma mablag'larini boshqarishni moliyalashtirishni boshqarish jarayonini o'rganishdir.
Ushbu ish maqsadiga erishish uchun quyidagi vazifalar hal qilindi:
1. aylanma mablag'larning mohiyati va tasnifi ochib berilgan;
2. aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbalari ko'rib chiqiladi;
3. aylanma mablag'larni moliyalashtirish siyosatining asosiy bosqichlari belgilanadi;
4. aylanma mablag'larni moliyalashtirish modellari o'rganildi.
Tadqiqot predmeti aylanma aktivlarni moliyalashtirish jarayonidir.
Kurs ishini yozish uchun o'quv adabiyotlari, davriy nashrlar va Internet-resurslardagi maqolalar va "Severstal" OAJning 2007-2009 yillardagi moliyaviy hisobotlaridan foydalanilgan.
1. Korxonada aylanma mablag'larni moliyalashtirishning nazariy asoslari
1.1 Aylanma mablag'larni moliyalashtirish siyosatini ishlab chiqish bosqichlari
aktivlar
Aylanma mablag'larni samarali boshqarish korxona moliyaviy siyosatining eng muhim jihati hisoblanadi, chunki aylanma mablag'lar aylanma mablag'lardan farqli o'laroq, eng yuqori rentabellikni ta'minlaydi va korxonaning to'lov qobiliyati uchun deyarli to'liq javobgardir. joriy faoliyatda.
Korxonaning qisqa muddatli moliyaviy siyosatini amalga oshirishda aylanma mablag'larning etarliligi, ularni moliyalashtirish manbalari va ulardan foydalanish samaradorligi muammolari hal qiluvchi rol o'ynaydi. Korxonaning aylanma mablag'larini boshqarish - bu firmaning o'z faoliyatini amalga oshirish uchun etarli resurslarga ega bo'lishini ta'minlaydigan kundalik faoliyatdir va qimmat turadigan vaqtni oldini oladi. Aylanma mablag'larni samarali boshqarishsiz korxonaning uzoq muddatli moliyaviy strategiyasini amalga oshirish mumkin emas.
Aylanma mablag'lar - korxonaning joriy ishlab chiqarish va tijorat (operatsion) faoliyatiga xizmat qiluvchi va bir ishlab chiqarish va tijorat tsikli davomida to'liq iste'mol qilinadigan mulkiy aktivlari yig'indisini tavsiflaydi.
Aylanma mablag'larni quyidagi asosiy belgilarga ko'ra ajratish mumkin:
Joriy aktivlarning turlari bo'yicha quyidagilarga bo'lish mumkin:
- joriy ishlab chiqarish fondlari. Bularga xom ashyo, asosiy materiallar va yarim tayyor mahsulotlar, yordamchi materiallar, yoqilg'i, konteynerlar, ehtiyot qismlar va boshqalar, shuningdek, tugallanmagan ishlab chiqarish va kechiktirilgan xarajatlar kiradi;
– muomaladagi aylanma mablag‘lar. Bular tayyor mahsulot zahiralariga qo'yilgan korxona mablag'lari, jo'natilgan, lekin to'lanmagan tovarlar (debitorlik qarzlari), shuningdek naqd pul va hisobvaraqlardir.
Likvidlik darajasiga ko'ra quyidagilar mavjud:
- mutlaqo likvid aktivlar. Bularga sotishni talab qilmaydigan va tayyor to'lov vositasi bo'lgan aylanma mablag'lar kiradi: naqd pul;
- yuqori likvidli aktivlar. Ular bozor qiymatida sezilarli yo'qotishlarsiz tez (odatda bir oy ichida) naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan aktivlar guruhini tavsiflaydi: qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar, qisqa muddatli debitorlik qarzlari;
- o'rtacha likvidli aktivlar. Ushbu turga bir oydan olti oygacha bo'lgan davrda joriy bozor qiymatini sezilarli darajada yo'qotmasdan naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan aylanma mablag'lar kiradi: debitorlik qarzlari (qisqa muddatli bundan mustasno), tayyor mahsulot zahiralari;
- past likvidli aktivlar. Bularga korxonaning joriy bozor qiymatini yo'qotmasdan faqat sezilarli vaqtdan keyin (olti oy va undan ko'proq) naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan aylanma mablag'lari kiradi: xom ashyo va yarim tayyor mahsulotlar zaxiralari, tugallanmagan ishlab chiqarish. ;
- likvid bo'lmagan aktivlar. O'z-o'zidan naqd pulga aylantirib bo'lmaydigan aktivlar. Ular faqat mulkiy kompleksning bir qismi sifatida amalga oshirilishi mumkin: yomon debitorlik qarzlari, kechiktirilgan xarajatlar.
Moliyaviy shakllanish manbalarining tabiati bo'yicha:
- yalpi joriy aktivlar. O'z kapitali va ssuda kapitalidan shakllangan aylanma mablag'larning umumiy hajmini tavsiflash;
- sof joriy aktivlar. Bular o'z va uzoq muddatli ssuda kapitali hisobidan shakllanadigan aylanma mablag'lardir. Aylanma aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlar o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi:
NOA = OA - KFO (1.1)
Bu erda NOA sof joriy aktivlar;
OA - joriy aktivlar;
KFO - qisqa muddatli joriy moliyaviy majburiyatlar.
- o'z joriy aktivlari. Ular aylanma mablag'larning o'z kapitalidan tashkil topgan qismini tavsiflaydi. Hisoblash uchun sof joriy aktivlar miqdoridan aylanma aktivlarni shakllantirishga yo'naltirilgan uzoq muddatli qarz kapitalini olib tashlash kerak:
SOA = CHOA - DZK (1.2)
joriy aktivlar kapitalini boshqarish
SOA = OA - DZK - KFO (1.3)
bu erda SOA - korxonaning o'z aylanma mablag'lari yig'indisi;
Ikkilamchi ssuda kapitali - uzoq muddatli ssuda kapitali.
Agar korxona aylanma mablag'larni moliyalashtirish uchun uzoq muddatli ssuda kapitalidan foydalanmasa, u holda o'z va sof aylanma mablag'larning miqdori bir xil bo'ladi.
Operatsion jarayonda ishtirok etish xususiyatiga ko'ra:
- ishlab chiqarish tsikliga xizmat qiluvchi aylanma mablag'lar: xom ashyo, materiallar, tugallanmagan ishlab chiqarish, tayyor mahsulot;
- moliyaviy tsiklga xizmat qiluvchi aylanma mablag'lar: pul mablag'lari, debitorlik qarzlari.
Joriy aktivlarning ishlash muddati bo'yicha
- doimiy joriy aktivlar. U joriy aktivlarning doimiy qismini ifodalaydi, bu operatsion faoliyatdagi mavsumiy va boshqa o'zgarishlarga bog'liq emas, ya'ni. - operatsion siklni ushlab turish uchun aylanma mablag'larning kamaytirilmaydigan minimumi;
An'anaviy ravishda korxona aylanma mablag'larini boshqarishni takomillashtirish jarayonini ikkita asosiy bosqichga bo'lish mumkin:
- - standartlar tizimini yaratish;
- - monitoring tizimini joriy etish.
Standartlar tizimini ishlab chiqish uchun ishchi guruh tuzilishi kerak. Uning tarkibiga moliya-xo'jalik xizmati mutaxassislari, shuningdek, ishlab chiqarish bo'limi, logistika bo'limi va tijorat xizmati rahbarlari kirishi kerak. Ushbu bo'linmalar aylanma mablag'larni boshqarishda bevosita ishtirok etadilar. Asosiy vazifa - joriy aktivlarning quyidagi turlari uchun standartlarni hisoblash metodologiyasini yaratish:
- - xom ashyo va materiallar zaxiralari;
- - tugallanmagan ishlab chiqarish zahiralari;
- - tayyor mahsulot zahiralari;
- - joriy debitorlik qarzlari;
- - etkazib beruvchilar va pudratchilarga berilgan avanslar.
Materiallar zaxiralari misolida aylanma mablag'larni me'yorlash metodologiyasini ko'rib chiqaylik. Moddiy zaxiralar standarti standart davr mobaynida istalgan vaqtda ombordagi zaxiralarning ruxsat etilgan maksimal qiymatini tavsiflaydi.
Standartning qiymati o'rtacha etkazib berish muddatini hisobga olgan holda oylik ishlab chiqarish rejalarini bajarish uchun materiallarga bo'lgan ehtiyojdan kelib chiqqan holda aniqlanadi. Oy oxiridagi materiallar zaxiralari uchun standart quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
Materiallar zahiralari = P x M x (Tstr + Ttek) / 30
bu erda P - ma'lum bir oyda ishlab chiqarishning rejalashtirilgan hajmi (dona);
M - tartibga solinadigan faoliyat yo'nalishining moddiy iste'moli (texnologik reglamentlar asosida aniqlanadi);
Tstr - xavfsizlik zaxirasini saqlash muddati (etkazib berishning kechikish vaqti) (kunlar);
Ttek - etkazib beruvchi bilan tuzilgan shartnoma bo'yicha xom ashyo va materiallarni etkazib berish vaqti (kun).
Aylanma aktivlarning boshqa turlari uchun standartlarning qiymatlari shunga o'xshash formulalar yordamida aniqlanadi (2-jadvalga qarang).
Tugallanmagan ishlab chiqarish zaxiralari uchun standartni aniqlashda xarajatlarni oshirish koeffitsientini ishonchli aniqlash kerak. U muayyan texnologik bosqichda tugallanmagan ishlab chiqarish tannarxining tayyor mahsulotning rejalashtirilgan tannarxiga nisbati sifatida hisoblanadi. Xarajatlarning o'sishi omillari har bir mahsulot turi uchun ishlab chiqarish tsiklining barcha bosqichlari uchun hisoblanishi kerak.
Tizimni joriy qilishda aylanma mablag'larning haqiqiy qiymatlari bir qator sabablarga ko'ra standart qiymatlardan sezilarli darajada farq qilishi mumkin.
2-jadval - Joriy aktivlar standartlarini hisoblash metodologiyasi
|
Aktiv turi |
Standartni hisoblash uchun formula |
Shartli belgilar |
|
Ish davom etmoqda (WIP) |
WIP = C x P x Ttech x Knz / 30 kun. |
C - ishlab chiqarish tsiklining boshida bir martalik xarajatlarning qiymati (RUB); Ttech - tugallanmagan ishlab chiqarishni texnologik ushlab turish vaqti (texnologik reglamentlar asosida belgilanadi) (kunlar); Knz - tugallanmagan ishlab chiqarish xarajatlarining o'sish koeffitsienti |
|
Tayyor mahsulot zahiralari (FGI) |
Zgp = Tsoh Prkh (Tp.batch + Tdoc) / 30 kun. |
Tso - tayyor mahsulotlarning ulgurji narxi (RUB); P r - ko'rib chiqilayotgan oy uchun tayyor mahsulotni sotishning rejalashtirilgan hajmi (dona); Tp.batch - tayyor mahsulot partiyasini tanlash va to'ldirish uchun zarur bo'lgan vaqt (kun); Tdok - yo'lda hisob-kitob hujjatlari va hujjatlarini ko'rib chiqish vaqti (kunlar) |
|
Debitorlik qarzlari (RE) |
DZ = Tsr x P r x %o x To / 30 kun. |
CR - kechiktirilgan to'lov bilan tayyor mahsulotni sotish narxi (RUB); Pr - oyiga tayyor mahsulotni sotishning rejalashtirilgan hajmi (dona); %o - to'lov muddati kechiktirilgan mahsulotlarni sotishning umumiy sotishdagi ulushi; Keyin - shartnoma bo'yicha kechiktirilgan to'lov vaqti (kunlar) |
|
Avanslar berildi |
Avanslar = M x P x %p x Tp/ 30 kun. |
M - tartibga solinadigan turdagi materiallar uchun mahsulot turining moddiy zichligi (texnologik reglamentlar asosida aniqlanadi); P - oyiga rejalashtirilgan ishlab chiqarish hajmi (dona); %p - oldindan to'lov bo'yicha sotib olingan materiallarning xaridlarning umumiy hajmidagi ulushi; TP - tuzilgan shartnomalar bo'yicha oldindan to'lov muddati (kunlar) |
- 1. Ishonchli operativ ma'lumotlarning yo'qligi. Standartlar tizimini joriy qilish vaqtida joriy aktivlarning haqiqiy holati to'g'risidagi ma'lumotlarning bir qismini faqat buxgalteriya hisobidan olish mumkin. Ushbu ma'lumot odatda o'rtacha 15-30 kunga kechiktiriladi.
- 2. Hisoblashda ekspert baholaridan foydalanish. Standartlarni hisoblashda hisobga olinadigan bir qator ko'rsatkichlarni baholash uchun ekspert baholari qo'llaniladi (masalan, xom ashyoning xavfsizlik zaxirasi hajmi). Tabiiyki, bo‘lim boshliqlari ekspert sifatida harakat qilib, ko‘p hollarda “zahira juda qattiq” tamoyili asosida bu qiymatlarni oshirishga intiladi. Bu joriy aktivlar standartlarining hisoblangan qiymatini buzishi mumkin. Oldingi davrlar bo'yicha xavfsizlik zaxirasini baholashning iloji bo'lmasligi mumkin, chunki buning uchun zarur bo'lgan ma'lumotlar ko'pincha to'planmaydi.
- 3. Ritmik sotuvlar. Masalan, oyning uchinchi o'n kunligida korxonada tayyor mahsulotni jo'natish oylik hajmning 70% dan ortig'ini tashkil qilishi mumkin. Shunga ko'ra, debitorlik va kreditorlik qarzlarining oy oxiridagi ko'rsatkichlari o'rtacha oylik me'yordan ikki-uch baravar yuqori.
Ushbu muammolarni hal qilish va aylanma mablag'larning haqiqiy hajmi va belgilangan standartlar o'rtasidagi tafovutni minimallashtirish uchun aylanma mablag'lar monitoringining yagona tizimini joriy etish va bo'limlar rahbarlari o'rtasida belgilangan standartlarga rioya qilish uchun javobgarlikni qayta taqsimlash kerak.
Monitoring tizimi boshqaruvni quyidagilar bilan ta'minlaydi:
- - mahsulot turlari va bo'linishlari bo'yicha aylanma mablag'larning hajmi bo'yicha haqiqiy ma'lumotlar;
- - etkazib berish va to'lovlarni kechiktirish vaqti to'g'risidagi ma'lumotlar;
- - belgilangan standartlardan chetlanishlarni tahlil qilish natijalari.
Tahlil natijalariga ko'ra, joriy aktivlarning holati to'g'risida kundalik, o'n kunlik va oylik hisobotlarni tuzing. Ushbu ma'lumotlarga asoslanib, kreditlarni jalb qilish, etkazib beruvchilar va mijozlar bilan ishlash shartlarini o'zgartirish bo'yicha qarorlar qabul qiling.
Aylanma aktivlarning haqiqiy qoldiqlarining ishonchliligini joriy monitoring qilish uchun ularning qiymati bilvosita usul bilan aniqlanishi mumkin.
Aylanma aktivlarning haqiqiy qoldig'i kompaniyaning pul oqimlari to'g'risidagi hisoboti asosida quyidagi formula (RUB) yordamida aniqlanadi:
Onk=Onn-Bo+Po
Bu erda Onk - davr oxiridagi aylanma mablag'larning qoldig'i (kun, oy, chorak, yil);
Onn - davr boshidagi aylanma mablag'lar qoldig'i;
Asosiy faoliyatdan olingan daromadlar;
Ro - asosiy faoliyat uchun to'lovlar.
Bilvosita usuldan foydalanganda xatolik taxminan 10% ni tashkil qiladi va maqbul deb hisoblanadi. Xatoning ko'rinishi hisoblashda ishlatiladigan bir qator taxminlar bilan bog'liq. Misol uchun, ushbu formulada xom ashyoni oldindan to'lovsiz qabul qilish hisobga olinmaydi, lekin ilgari taqdim etilgan materiallar uchun to'lov qo'llaniladi, garchi aslida hozirgi vaqtda aylanma mablag'larning o'sishi kuzatilmagan.
Joriy aktivlarning haqiqiy hajmining standart o'lchamdan og'ishlarini kuzatishdan tashqari, siz tannarx, kredit va sof tsikllarning qiymatlarini kuzatishingiz mumkin. Xarajatlar sikli - korxona aktivlarining aylanish davrlari (berilgan avanslar, materiallar zahiralari, tugallanmagan ishlab chiqarishlar, tayyor mahsulotlar va debitorlik qarzlari) yig'indisidir. Kredit sikli - barqaror majburiyatlar, olingan avanslar va etkazib beruvchilarga kreditorlik qarzlarining aylanish davrlari yig'indisidir. Kredit va xarajat davrlari o'rtasidagi farq sof tsikl bo'lib, korxona ishlab chiqarish jarayonini moliyalashtirish uchun bank kreditlari yoki o'z mablag'laridan foydalanishi kerak bo'lgan davrni tavsiflaydi.
Joriy aktivlarni boshqarishning asosiy maqsadlaridan biri etkazib beruvchilardan tijorat kreditlari olish muddatlarini oshirish va tovar-moddiy boyliklar va debitorlik qarzlarining aylanish vaqtini qisqartirish orqali sof siklni minimallashtirishdir.
Shunday qilib, korxona faoliyati samaradorligini oshirish va moliyaviy holatini mustahkamlashga qaratilgan chora-tadbirlar tizimida aylanma mablag'lardan oqilona foydalanish masalalari muhim o'rin tutadi.
"NK Rosneft" OAJ aylanma mablag'larini boshqarishni takomillashtirish bo'yicha takliflar
Aylanma aktivlarni samarali boshqarish kompaniya uchun quyidagi sabablarga ko'ra muhim ahamiyatga ega:
Ko'pgina kompaniyalarda aylanma mablag'lar miqdori uning umumiy aktivlarining yarmidan ko'pini tashkil qiladi;
Aylanma mablag'larni optimal boshqarish daromadning oshishiga olib keladi va kompaniyaning naqd pul tanqisligi xavfini kamaytiradi;
Aylanma mablag'lar bilan bog'liq muammolarni hal qilish uzluksiz jarayon bo'lib, boshqa boshqaruv jarayonlariga nisbatan ko'proq vaqt talab qiladi. Har bir joriy aktiv pozitsiyasiga investitsiya qilingan mablag'lar har kuni o'zgarishi mumkin va mablag'lardan eng samarali foydalanishni ta'minlash uchun diqqat bilan kuzatilishi kerak;
Joriy aktivlarni to'g'ri boshqarish foyda marjasini maksimal darajada oshiradi va tijorat riskini minimallashtiradi.
"NK Rosneft" OAJ korxonasining aylanma mablag'larini boshqarishni takomillashtirish va shunga mos ravishda tashkilot samaradorligini oshirish bo'yicha takliflarni ishlab chiqishdan maqsad, birinchi navbatda, resurslarni boshqarishning oqilona tizimini yaratishdir. faoliyatining umumiy taktik va strategik maqsadlari.
Tashkilotda islohotlarni amalga oshirishda aylanma mablag'larni boshqarish samaradorligini oshirishning strategik maqsadlari quyidagilardan iborat bo'ladi:
* faktoring operatsiyalaridan foydalangan holda debitorlik qarzlarini boshqarish;
* foydani ko'paytirish, kapital tarkibini optimallashtirish va shuning uchun uning moliyaviy barqarorligini ta'minlash.
Ushbu vazifalarni bajarish uchun birinchi navbatda quyidagilar taklif etiladi:
* korxonalarni - pudratchilarni, mijozlarni diqqat bilan tanlash;
* shartnomalar shartlarida hisob-kitob masalalarini aniq ko'rsatish;
* inventarizatsiya darajasini doimiy ravishda kuzatib boring va kerak bo'lganda ularni uchinchi shaxslarga keraksiz mulkni sotish orqali kamaytirish mumkin.
* sifatni yaxshilash, kompaniya faoliyatining yangi yo'nalishlarini rivojlantirish, shuningdek xarajatlarni kamaytirish va shu bilan foydani oshirish uchun mumkin bo'lgan ishlab chiqarish zaxiralarini o'rganish.
Shuningdek, xavflarning kompaniya faoliyatiga ta'sirini kamaytirishni ta'minlash kerak.
Keling, ushbu yo'nalishlarni batafsil ko'rib chiqaylik.
1. Moliyaviy ahvolni yaxshilashning muhim yo'nalishlaridan biri debitorlik qarzlari darajasini pasaytirish bo'ladi.
Debitorlik qarzlarini boshqarish aniq ko'rsatkichlarni to'g'ridan-to'g'ri o'zgartirish bilan cheklanmaydi;
Debitorlik qarzlarini ularning yuzaga kelish vaqtiga qarab taqsimlash rejalashtirilgan:
· 0-30 kun - operativ tahlil va nazorat doirasida bunday qarz bilan ishlash rejalashtirilgan;
· 90 kun yoki undan ko'p - yig'ish agentligi orqali bunday qarz bilan ishlash.
Debitorlik qarzlarini, masalan, faktoring tashkilotidan mustaqil nazorat mavjud bo'lsa, samarali boshqarish mumkin. Faktoring xizmati doirasida bank omili odatda to'lov intizomini, shuningdek xaridorning ishbilarmonlik obro'sini tekshiradi, qarzdorlar tomonidan etkazib berish uchun to'lovlarning o'z vaqtida bajarilishini tekshiradi, kechiktirilgan to'lovlar bilan turli xil etkazib berishlar uchun turli xil risklarni boshqaradi va etkazib beruvchilarga malakali ravishda qurishga yordam beradi. tarif va limit siyosati.
Faktoringning asosiy vazifasi xaridorlar bilan o'xshash munosabatlar tizimini ta'minlashdan iborat bo'lib, bunda etkazib beruvchilar aylanma mablag'larning etishmasligini boshdan kechirmasdan mijozlarga raqobatbardosh kechiktirilgan to'lovlarni taqdim etishlari mumkin. Bu omil bank tomonidan etkazib beruvchilar uchun qulay rejimda kechiktirilgan to'lovlar bilan etkazib berishni erta moliyalashtirish bilan bog'liq bo'lishi mumkin.
Faktoring sxemasi quyidagicha ko'rinadi:
1. To'lovni kechiktirish shartlarida tovarlarni etkazib berish.
2. Yetkazib berish bo'yicha qarzlarni talab qilish huquqini bankka (yoki faktorga) o'tkazish.
3. Yetkazib berilgandan so'ng darhol etkazib berilgan tovarlar miqdoridan (90% gacha) moliyalashtirish.
4. Yetkazib berilgan tovarlar uchun to'lov.
5. Ta'minot uchun qolgan mablag'larni to'lash, faktor komissiyasini olib tashlagan holda.
Moliyalashtirish jo'natilgan tovarlar uchun hujjatlar taqdim etilgan kuni amalga oshiriladi. Erta to'lov miqdori yetkazib berish summasining 90% gacha. Mablag'lar qoldig'i (10% dan) Faktor komissiyasi chegirib, xaridorlar etkazib berish uchun to'lovni amalga oshirgandan so'ng qaytariladi.
Shu sababli, etkazib beruvchi o'z moliyaviy oqimlarini xaridorlarning to'lov intizomiga bog'liq bo'lmagan holda, kechiktirilgan to'lov bilan etkazib berish uchun qabul qilingan schyot-fakturalar bo'yicha bankdan so'zsiz mablag'lar olishiga ishonch bilan rejalashtirish imkoniyatiga ega bo'ladi.
Faktoring ko'pincha kredit bilan taqqoslanadi, garchi bu moliyaviy mahsulotlar etkazib beruvchilarning turli ehtiyojlarini qondirishga qaratilgan. Shuning uchun tashkilotlar odatda faktoring xizmatlarining bir qismi sifatida olingan erta to'lovlarni faoliyatni moliyalashtirish uchun, kredit resurslaridan esa investitsiya yoki innovatsiya sifatida foydalanadilar.
Faktoring kreditga nisbatan bir qator afzalliklarga ega. Faktoring yordamida xizmat ko'rsatishda garovni taqdim etish yoki ko'p miqdordagi hujjatlarni tayyorlash kerak emas. Yetkazib berish uchun to'lov amalga oshirilgan taqdirda, xaridorlarni tafsilotlardagi o'zgarishlar haqida xabardor qilish kifoya. Kreditni to'lash to'g'ridan-to'g'ri uning mohiyatiga to'liq singdirilgan bo'lib, bu etkazib beruvchining o'zidan tegishli miqdordagi pul mablag'larini to'plash va muomaladan olib qo'yishni talab qiladi. Faktoring to'g'ridan-to'g'ri xaridorlar tomonidan mablag'larni qaytarishni nazarda tutadi.
Bu erda kredit miqdori darhol aniqlanadi va moliyalashtirish miqdori cheklanmaydi, chunki mijozning savdo hajmi ortib boradi. Binobarin, faktoring yordamida etkazib beruvchi to'g'ridan-to'g'ri kerakli miqdorda va kerakli muddatda pul oladi. Shuningdek, kreditni to'lash to'g'ridan-to'g'ri yangisini olishni kafolatlamaydi, ammo faktoring bilan bu tizimli.
Faktoring tizimi doirasida bank tashkiloti moliyalashtirish bilan bir qatorda yetkazib beruvchilarning debitorlik qarzlarini boshqarib, ularni ko‘plab amaliy va tahliliy ishlardan ozod qiladi. Yetkazib beruvchi korxona xodimlari malakali boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun yetarli bo‘lgan barcha to‘liq ma’lumotlarni bankdan olgan holda sotish, ishlab chiqarishni rivojlantirish, tashkiliy, iqtisodiy va boshqa masalalarni hal etish, bozorlarni o‘rganishga bevosita e’tibor qaratishlari mumkin.
Faktoring afzalliklari:
· Qo'shimcha ta'minlanmagan moliyalashtirish
· Debitorlik qarzlari aylanmasini tezlashtirish
· Xaridor tomonidan to'lovlar kechiktirilgan taqdirda yo'qotishlarni kamaytirish
· Pul oqimini rejalashtirishni soddalashtirish
· Tovar aylanmasining oshishi
· Joriy qarzlarni to'lash ustidan nazoratni kuchaytirish
· Mijozlarga moslashuvchan to'lov shartlarini taklif qilish imkoniyati
· Kerakli miqdordagi aylanma mablag‘lar mavjudligi sababli soliqlar va yetkazib beruvchi shartnomalarini o‘z vaqtida to‘lash
Shuni ham ta'kidlash kerakki, faktoring yordamida bank etkazib beruvchidan kelib chiqadigan yoki to'lovni kechiktirish bilan jo'natish bilan bog'liq bo'lgan asosiy risklarni - to'lovni kechiktirish va xaridor tomonidan etkazib berish uchun to'lamaslik xavfini bevosita qoplaydi.
Tashkilotlar faoliyatida faktoring samaradorligini baholash bunday moliyaviy vositaning barcha afzalliklarini ko'rsatadi. Deyarli cheksiz moliyalashtirish va tashkiliy qo'llab-quvvatlash sharti bilan mahsulot sotish hajmining o'sishini tahlil qilish kifoya. Bundan tashqari, bankning faktoring komissiyasi individual etkazib berishdan tushadigan daromad miqdorini kamaytiradi, ammo jo'natmalar sonining ko'payishi yakuniy daromad hajmini sezilarli darajada oshiradi va shuning uchun nisbiy va mutlaq ta'sir ko'rsatadigan ijobiy omil bo'lib chiqadi. kompaniyaning ishlashi.
Shartnoma tuzilgandan so'ng darhol (odatda 3 kun ichida) bank qarz miqdorining 80 foizini etkazib beruvchining hisob raqamiga o'tkazadi, qolgan qismi - kredit va komissiya bo'yicha foizlar chegirib tashlangan 20 foiz qarz undirilgandan keyin o'tkaziladi.
Kredit bo'yicha foiz stavkasi qisqa muddatli kreditlar bo'yicha odatdagi stavkadan farq qilmaydi - yillik 18%, komissiya miqdori esa qarz miqdorining 3% ni tashkil qiladi.
Komissiya - bu bank xizmatlari uchun to'lov bo'lib, u etkazib beruvchining mijozlarga (qarzdorlarga) bo'lgan talablarini tahlil qilish va baholash, to'lovlarning bajarilishini nazorat qilish, olingan mablag'larni etkazib beruvchining hisob raqamiga o'tkazish va faktoring shartnomasida nazarda tutilgan boshqa xizmatlardan iborat. Kredit bo'yicha foizlarni to'lashdan farqli o'laroq, komissiya to'lovlari, boshqa xizmatlar uchun to'lovlar kabi, QQSga tortiladi.
Keling, "NK Rosneft" OAJ uchun foydali bo'lgan faktoring operatsiyasini ko'rib chiqaylik, chunki u mablag'lar aylanishini tezlashtiradi va katta xarajatlarni talab qilmaydi.
Muammoli qarzning umumiy miqdori 485 million rublni tashkil etadi, bank faktoring shartnomasi bo'yicha 80% (ya'ni 388 million rubl) ta'minlaydi va qarz miqdori 98 kundan keyin, keyin 3% komissiya bilan undirilishi mumkin, Yetkazib beruvchining xarajatlari quyidagilardan iborat bo'ladi:
a) kredit bo'yicha foizlar:
388 * 18 * 98 / 365 * 100 = 19 million rubl.
b) komissiya:
485 * 3% = 15 million rubl;
v) jami: 19+15= 34 million rubl.
Qo'shimcha pul oqimi 485 - 34 = 451 million rublni tashkil qiladi.
Ushbu operatsiyadan foydalanish quyidagi parametrlarda ijobiy ta'sirga olib keladi:
Debitorlik qarzlari aylanmasini tezlashtirish;
Aylanma aktivlarning rentabelligini oshirish;
Moliyaviy barqarorlikni oshirish (bank kreditlari xarajatlarini kamaytirish).
Debitorlik qarzlarini samarali boshqarish tashkilotning keyingi muvaffaqiyatli faoliyatining muhim va zarur shartidir, chunki u biznesning tez o'sishi va korxonaning moliyaviy imkoniyatlarini o'sishi uchun bevosita shart-sharoitlarni yaratadi. Mavjud savdo aylanmasi tezlashadi, bo'sh mablag'lar yanada to'planadi, zarur hisob-kitoblar o'z vaqtida to'lanadi, tashkilot raqobatchilar bilan bir vaqtda kreditorlik qarzlarini to'lashi mumkin. "NK Rosneft" OAJning moliyaviy barqarorligi mustahkamlanadi, chunki qarzdorlarni to'lash bilan bog'liq kredit xavfi kamayadi.
2. Keyingi muhim faoliyat - neft kompaniyasining xarajatlar darajasini optimallashtirish. Xarajatlarni kamaytirish uchta yo'nalishda rejalashtirilgan:
Operatsion xarajatlar;
Kapital xarajatlar;
Boshqarib bo'lmaydigan xarajatlar.
Ishlab chiqarishda ishlatiladigan xizmatlar va materiallar uchun xarajatlarni kamaytirish hisobiga operatsion xarajatlarni kamaytirish kutilmoqda.
Nazorat qilib bo'lmaydigan xarajatlar qatorida transport va soliqlarga alohida e'tibor qaratilishi rejalashtirilgan.
Asosiy takliflardan biri aylanma mablag'lar darajasini normalash orqali optimallashtirish bo'ladi.
Taklif etilayotgan aylanma mablag'larni me'yorlash siyosati quyidagilarni o'z ichiga oladi:
1. Aylanma mablag'lar me'yorlarining optimal qiymatini hisoblash uchun kompleks avtomatlashtirishni ishlab chiqish va joriy etish.
2. Moddiy resursning har bir turi bo'yicha zaxiralarning optimal miqdorini ilmiy asoslangan me'yorlash.
3. Ishlab chiqarish texnologiyasi va tashkil etilishi, narxlar, tariflar va boshqa ko‘rsatkichlarni o‘zgartirishda aylanma mablag‘lar normalari va me’yorlarini aniqlashtirish.
Ratsionda zaxiralar miqdorini optimallashtirish uchun quyidagi fikrlarni hisobga olish kerak:
1. Omborlarda bir yildan ortiq harakatsiz turgan, shuningdek ulardan foydalanishning yillik muddatidan oshib ketgan tovar-moddiy zaxiralarni ratsionga kiritmang.
2. Tovar-moddiy zaxiralarni va tugallanmagan ishlab chiqarishni standartlashtirishga ortiqcha samarasiz foydalanilgan mulkni kiritmaslik.
Inventarizatsiyani boshqarishni optimallashtirish uchun inventarizatsiya bilan ishlash bo'yicha quyidagi chora-tadbirlar majmuasini hisobga olish tavsiya etiladi:
1. Korxonaning tarkibiy-funksional bo‘linmalari va xizmatlari bo‘yicha moddiy resurslarning har bir turi bo‘yicha tovar-moddiy zaxiralarni me’yorlash.
2. Funktsional bo‘linmalar tomonidan to‘liq foydalanilmayotgan zahiralar ma’lumotlar bankini yaratish.
3. Foydalanilmayotgan tovar-moddiy boyliklarni ishlab chiqarish va sotishga korxonaning funksional xizmatlarini jalb qilish chora-tadbirlarini ishlab chiqish.
4. Strukturaviy-funktsional bo'limlar va xizmatlarga likvid bo'lmagan aktivlarni sotish bo'yicha qat'iy vazifa kiritish.
5. Ortiqcha ortiqcha, samarasiz foydalanilayotgan mol-mulkni aniqlash maqsadida omborlardagi saqlash muddati 1 yildan ortiq bo‘lgan zaxiralarni har chorakda inventarizatsiya qilish.
6. Inventarizatsiya va texnologik audit natijalariga ko'ra, almashtirish imkoniyati asosida saqlash muddati bir yildan ortiq bo'lgan materiallarni ishlab chiqarishni jalb qilish bo'yicha ishlarni amalga oshirish.
7. Vaqti-vaqti bilan (kamida chorakda bir marta) tovar-moddiy zaxiralar aylanmasini, inventarizatsiya me'yorlariga muvofiqligini tahlil qilish.
8. Aylanma mablag'lardan maqsadli va oqilona foydalanish ustidan nazoratni ta'minlash va inventar me'yorlarini ta'minlash uchun tovarlar va materiallarni sotib olish uchun moliyaviy resurslarga bo'lgan ehtiyojni aniqlash.
9. Tovar va pul oqimlarini rejalashtirishni yanada takomillashtirishni ta'minlash.
10. Kreditorlarni jalb qilish.
Tovar-moddiy zaxiralarni boshqarishni optimallashtirishga erishish mexanizmi vositachilarni chetlab o'tib, to'g'ridan-to'g'ri etkazib beruvchilardan sotib olish bo'yicha tender o'tkazish bo'yicha ishlarni tashkil etishdir.
Eng yuqori sifatli moddiy boyliklarni eng past narxlarda taklif etuvchi yetkazib beruvchilarni aniqlash, shuningdek, xaridlarning yangi shakllarini ishlab chiqish uchun tanlov savdolari (tenderlar) tashkil etiladi. Sanoat uskunalarini sotib olish bo'yicha tender o'tkazishdan maqsad parametrlarning optimal muvozanatiga erishishdir: narx, sifat, o'z vaqtida yetkazib berish.
Sanoat uskunalarini xarid qilish bo'yicha tender o'tkazishda quyidagi jihatlarga alohida e'tibor berilishi kerak:
Yetkazib beruvchilar tomonidan etkazib beriladigan qiymatlar sifatining talab darajasiga muvofiqligi;
Yetkazib beruvchilarning ishonchliligini tekshirish;
Yetkazib beriladigan materiallarning minimal narxi;
Taqdim etilgan materiallarning mahsulotlar uchun me'yoriy hujjatlarning texnologik talablariga muvofiqligi;
Kompaniya uchun maqbul to'lov shartlari.
Inventarizatsiyani samarali boshqarish uchun, shuningdek, tashkilotning xarajatlarini boshqarishni optimallashtirish tavsiya etilishi mumkin. Xarajatlarni boshqarish xarajatlarni minimallashtirish, ya'ni barcha turdagi faoliyat uchun moddiy, mehnat, energiya resurslari, moliyaviy resurslarning tuzilishi va ulardan oqilona foydalanishni boshqarish orqali erishiladi va quyidagi optimallashtirish mexanizmlaridan foydalanishni o'z ichiga oladi:
1. Hisob-kitoblarga asoslangan me'yorlar va xarajatlar standartlari mashina versiyasida tasdiqlangan va saqlanadi. Normlar va standartlar tashkiliy-texnik tadbirlarni, ratsionalizatorlik takliflarini, ixtirolarni amalga oshirish natijalarini hisobga olgan holda tuzatiladi.
2. Normlar va standartlar asosida xizmatlar ishlab chiqarish uchun barcha turdagi o'zgaruvchan xarajatlarni rejalashtirish.
3. Yangi mahsulot yaratish, ishlab chiqarish quvvatlarini rivojlantirish, mahsulot sifatini ta'minlash uchun resurslarga bo'lgan talab va xarajatlarni rejalashtirish.
Yuqoridagi tadbirlarda sotishdan tushgan tushumni 13,8 foizga, tannarxni 13,7 foizga oshirish rejalashtirilganligidan kelib chiqib, rejalashtirilgan yil uchun daromad va xarajatlar rejasini tuzamiz.
11-jadval - "NK Rosneft" OAJning reja davridagi daromadlari va xarajatlari prognozi
|
Ko'rsatkich nomi |
Rejalashtirish davri |
O'zgarish, % |
|
|
Sotish tannarxi |
|||
|
Yalpi foyda (zarar) |
|||
|
Biznes xarajatlari |
|||
|
Ma'muriy xarajatlar |
|||
|
Sotishdan olingan foyda (zarar). |
|||
|
Boshqa tashkilotlarda ishtirok etishdan olingan daromadlar |
|||
|
Debitorlik qarzi |
|||
|
To'lanishi kerak bo'lgan foiz |
|||
|
Boshqa daromad |
|||
|
boshqa xarajatlar |
|||
|
Soliqdan oldingi foyda (zarar). |
|||
|
Joriy daromad solig'i |
|||
|
Kechiktirilgan soliq aktivlarining o'zgarishi |
|||
|
Kechiktirilgan soliq majburiyatlarining o'zgarishi |
|||
|
Sof foyda (zarar) |
Hisob-kitoblar natijasida sof foyda miqdori 1 406 199 ming rublni tashkil qiladi.
Keling, rejalashtirish davridagi asosiy moliyaviy ko'rsatkichlardagi o'zgarishlarni keltiramiz (12-rasm)
12-rasm - Rejalash davridagi daromadlar va xarajatlarning o'zgarishi
Shuningdek, korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash uchun omborxonalarni optimallashtirish yoki moddiy-texnik ta'minotni yaxshilash orqali tovar-moddiy zaxiralar darajasini pasaytirish maqsadga muvofiqdir. Ularni 20% ga kamaytirish mumkin. Pul ko'rinishida ular 76,849 million rublni tashkil qiladi.
Inventarizatsiya darajasining pasayishi etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblar bo'yicha kreditorlik qarzlarining mutanosib ravishda kamayishiga olib keladi, chunki ular bilan materiallarni etkazib berish bo'yicha ko'pgina shartnomalar kechiktirish bilan tuzilgan. Inflyatsiya jarayonlari kreditorlik qarzlari darajasiga ta'sir qilishi mumkin, ammo ozgina, chunki tashkilot asosan ishonchli etkazib beruvchilar bilan uzoq muddatli shartnomalarga ega.
12-jadvalda rejalashtirilgan kreditorlik qarzlarini ko'rsatamiz.
12-jadval - Rejalashtirilgan davr uchun prognozli kreditorlik qarzlari
Ish haqi darajasining o'sishi rejalashtirish davridagi inflyatsiya miqdorida - 4,5% ni tashkil qiladi. Shunga ko'ra, xodimlar oldidagi qarz ham tegishli foizga oshadi. Boshqa kreditorlar oldidagi qarzni 10 foizga qisqartirish rejalashtirilgan, chunki undirish uchun talab qilinmaydigan muddati o'tgan qarzlar mavjud. Soliqlar va yig'imlar bo'yicha qarzlar daromad solig'ining oshishi hisobiga ortadi.
Shunday qilib, kreditorlik qarzlari 2,55% ga kamayadi.
Yuqorida aytib o'tilganidek, debitorlik qarzlari darajasini pasaytirish 485 million rublga rejalashtirilgan. 847 198 million rubl miqdorida.
Yuqoridagi ko'rsatkichlardagi o'zgarishlarni hisobga olgan holda, biz ushbu balans asosida yuqorida tavsiflangan harakatlarning samaradorligini hisoblash uchun 13-jadvalda aks ettirilgan "NK Rosneft" OAJni tashkil etish bo'yicha prognoz balansini tuzamiz.
13-jadval - "NK Rosneft" OAJning rejalashtirish davri uchun prognoz balansi, ming rubl.
|
Ko'rsatkich nomi |
Rejalashtirish davri |
|
|
I. AYLANMAGAN AKTİVLAR |
||
|
Nomoddiy aktivlar |
||
|
Asosiy vositalar |
||
|
Qurilish davom etmoqda |
||
|
Tadqiqot natijalari |
||
|
Uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar |
||
|
Kechiktirilgan soliq aktivlari |
||
|
Boshqa uzoq muddatli aktivlar |
||
|
I bo'lim uchun jami |
||
|
II. AYLANGAN AKVLAR |
||
|
Sotib olingan aktivlarga qo'shilgan qiymat solig'i |
||
|
Debitor qarzdorlik |
||
|
Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar |
||
|
Pul mablag'lari |
||
|
Boshqa joriy aktivlar |
||
|
II bo'lim uchun jami |
||
|
BALANCE (190 + 290 qatorlar yig'indisi) |
||
|
III. KAPITAL VA ZAXIRALAR |
||
|
Ustav kapitali |
||
|
Aktsiyadorlardan sotib olingan o'z aktsiyalari |
||
|
Aylanma aktivlarni qayta baholash |
||
|
Qo'shimcha kapital |
||
|
Zaxira kapitali |
||
|
Taqsimlanmagan foyda (qoplanmagan zarar) |
||
|
III bo'lim uchun jami |
||
|
IV. UZOQ MUDDATLI VAZIFALAR |
||
|
Kreditlar va kreditlar |
||
|
Kechiktirilgan soliq majburiyatlari |
||
|
Hisoblangan majburiyatlar |
||
|
Boshqa uzoq muddatli majburiyatlar |
||
|
IV bo'lim uchun jami |
||
|
V. QISQA MUDDATLI MASLAHATLAR |
||
|
Kreditlar va kreditlar |
||
|
Ta'minotchilar bilan hisob-kitob |
||
|
kelgusi davrlarning daromadlari |
||
|
Hisoblangan majburiyatlar |
||
|
Qisqa muddatli moliyaviy vositalar |
||
|
Boshqa joriy majburiyatlar |
||
|
V bo'lim uchun jami |
||
Shunday qilib, rejalashtirish davri oxirida korxonada 1,951,374 ming rubl miqdorida bo'sh pul oqimlarining o'sishi bo'ladi.
Mulk tarkibida quyidagi o'zgarishlar yuz berdi. Aylanma aktivlar 700 000 ming rublga oshdi. yoki 20,9%. Aylanma aktivlar 2 259 831 ming rublga yoki 138,62% ga oshdi. Moliyalashtirish manbalari tarkibida quyidagi o'zgarishlar ro'y berdi. O'z kapitali 1 406 199 ming rublga oshdi. Qisqa muddatli majburiyatlar 153,633 ming rublga yoki 11,68% ga oshdi. Uzoq muddatli majburiyatlar o'zgarmadi. Balans valyutasi 1 559 831 ming rublga yoki 31,32 foizga oshdi.
Keling, ushbu o'zgarishlar natijasida korxonaning moliyaviy holati qanday o'zgarishini tahlil qilaylik, buning uchun biz 14-jadvalni tuzamiz.
14-jadval - prognoz qilinadigan moliyaviy holat
|
Ko'rsatkichlar |
||
|
1. O'z kapitali (o'z mablag'lari manbalari): |
||
|
2. Aylanma aktivlar. |
||
|
3. O'z aylanma mablag'larining mavjudligi (1-band - 2-band) |
||
|
4. Uzoq muddatli kreditlar va ssudalar |
||
|
5. O'z aylanma va uzoq muddatli qarz mablag'larining mavjudligi (doimiy aylanma mablag'lar) (3-band + 4-band). |
||
|
6. Qisqa muddatli kreditlar va kreditlar |
||
|
7. O'z aylanma va ssuda kapitalining umumiy miqdori |
||
|
8. Jami inventar (sotib olingan aktivlar uchun QQS bilan) |
||
|
9. Tovar-moddiy zaxiralarni shakllantirish uchun o'z aylanma mablag'larining ortiqcha (+), etishmasligi (-) (3-band - 8-band). |
||
|
10. Zaxiralarni shakllantirish uchun o'z aylanma mablag'larining ortiqcha (+), etishmasligi (-) va uzoq muddatli qarz mablag'lari (5-band - 8-band). |
||
|
11. Zaxiralarni shakllantirish uchun o'z aylanma mablag'lari va uzoq muddatli qarz mablag'larining umumiy miqdorining ortiqcha (+), etishmasligi (-) (7-band - 8-band). |
||
|
12. Moliyaviy barqarorlik turining uch komponentli ko'rsatkichi. |
||
|
13. Moliyaviy barqarorlikning turi |
Odatda barqaror moliyaviy holat |
Mutlaqo barqaror moliyaviy holat |
Shunday qilib, aylanma mablag'larni boshqarishni takomillashtirish bo'yicha ko'rib chiqilgan barcha chora-tadbirlar individual parametrlarning oshishiga (aylanma mablag'lar aylanmasining oshishi) va umuman moliyaviy holatning yaxshilanishiga olib kelishi mumkin.
Tashkilotning ijtimoiy-iqtisodiy holatini tahlil qilish bo'yicha xulosalar
"Bashkirgaz" MChJning maqsadi tuzilgan shartnomalarga muvofiq Boshqirdiston Respublikasi xaridorlarini uzluksiz gaz bilan ta'minlash, gaz xaridorlaridan to'lovlarni undirish, gaz ta'minoti rejimlarini operativ boshqarish, shuningdek, foyda olishdir.
"Bashkirgaz" MChJning 2010 yildagi daromadi 13 386 628 ming rublni tashkil etdi, bu o'tgan yilga nisbatan 17 foizga yuqori. Daromaddagi xarajatlarning ulushi 96,2% ni tashkil qiladi. Sotish daromadi 0,8% dan 1,7% gacha o'sdi.
"Bashkirgaz" MChJ balansining past likvidligi aniqlandi, chunki birinchi, ikkinchi va to'rtinchi tengsizliklar bajarilmaydi, chunki 2010 yil oxirida birinchi, uchinchi va to'rtinchi tengsizliklar qanoatlanmaydi.
Korxonaning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'larining mavjudligini tavsiflovchi kapital koeffitsienti yil boshida -0,409 ga, yil oxirida -0,118 ga teng, ya'ni. 0,291 ga oshdi. Bu koeffitsient standart qiymatdan kichik (>0,1). Bu shuni anglatadiki, kompaniyaning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan o'z aylanma mablag'lari etarli emas. Tahlil qilinayotgan korxonada bu koeffitsient standart darajadan sezilarli darajada past, ya'ni. kompaniya qisqa muddatli qarz majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq to'lay olmaydi.
Korxonada o‘z aylanma mablag‘lari yetishmaydi va kreditorlarning talablarini qondira olmaydi. Jamiyatning avtonomiyasi yoki moliyaviy mustaqilligi optimal faoliyat uchun zarur bo'lgan darajadan past, ya'ni. o'z kapitalining ulushi jami aktivlarning atigi 17,5% ni tashkil qiladi (standart bo'yicha - 50%). "Bashkirgaz" MChJ mulkining katta qismi qarz mablag'lari hisobidan shakllanadi. Hisoblash natijalari balansning qoniqarsiz tuzilishini ko'rsatadi.
Barcha likvidlik ko'rsatkichlari standartlarga javob bermaydi, bu korxonada faoliyatni yaxshilash uchun moliyaviy chora-tadbirlarni amalga oshirish zarurligini ko'rsatadi.
Hisobot davrida jami aktivlar aylanmasi koeffitsienti 8,3 dan 9,3 gacha o'sdi, bu jami aktivlar aylanmasining tezlashganidan dalolat beradi.
Tovar ayirboshlash sezilarli darajada 450,65 marta kamaydi: 2009 yilda 1260,8 marta; 2010 yilda tovar aylanmasi 810,2 martani tashkil etdi, bu esa tovar aylanmasining sekinlashganidan dalolat beradi.
O'z kapitali aylanmasi koeffitsienti tahlil qilinayotgan davrda 117 baravardan 609,7 baravarga oshdi.
2010 yil boshida debitorlik qarzlari miqdori 794 379 ming rublni tashkil etdi va 2011 yil boshida qiymati oshib, 849 831 ming rublni tashkil etdi. Debitorlik qarzlarining ulushi ortib bormoqda va 2011 yil boshida 58,84% ni tashkil etdi.
Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish ular muomalasining barcha bosqichlarida aylanmasini tezlashtirish orqali ta'minlanadi.
Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish uchun muhim zaxiralar bevosita korxonaning o'zida yaratiladi.
Shunday qilib, "Bashkirgaz" MChJning kompleks yondashuvi va tizimli tahlili natijalari korxonalarda aylanma mablag'larni boshqarish samaradorligini oshirish bo'yicha chora-tadbirlar dasturini ishlab chiqish va uning amalda bajarilishi ustidan nazoratni ta'minlash imkonini beradi.
2-bobdagi hisoblash tadqiqoti asosida quyidagi usullardan foydalangan holda aylanma mablag'larni boshqarishni takomillashtirish taklif etiladi.
1. Gazni tashishning moddiy intensivligini kamaytirish kerak. Bunga erishish uchun xomashyodan oqilona va tejamli foydalanish siyosatini olib borish zarur. Shuningdek, etkazib beruvchilar bilan malakali ish o'rnatish va logistika tizimini qayta ko'rib chiqish kerak. Bu esa, o‘z navbatida, gazni tashish tannarxini oqilona kamaytirishga va qo‘shimcha foyda o‘sishiga olib keladi.
Matematik model sifatida biz inventarizatsiyani boshqarishning 2 ta modelini qabul qilamiz: inventarni boshqarish modeli (Wilson modeli) va pul mablag'larini boshqarish modeli (Baumol modeli).
Inventarizatsiyani boshqarish modeli (Wilson modeli) "Bashkirgaz" MChJga buyurtmalarni sotib olish, joylashtirish va etkazib berish, shuningdek, materiallarni saqlash bo'yicha umumiy xarajatlarni minimallashtirishga imkon beradi.
"Bashkirgaz" MChJda naqd pulni boshqarish modelini (Baumol modeli) qo'llash barqaror biznes sharoitida naqd pulni boshqarish uchun zaruriy ustuvorliklarni ko'rsatadi. MChJ Bashkirgaz tashkiloti ma'lum miqdorda naqd pulga ega bo'lib, u doimo etkazib beruvchilarga to'lovlarni to'lash uchun sarflaydi va hokazo. To'lovlarni o'z vaqtida to'lash uchun tashkilot ma'lum bir likvidlik darajasiga ega bo'lishi kerak. Kerakli likvidlik darajasini saqlab qolish narxi - bu turli xil turdagi davlat qimmatli qog'ozlariga mablag'larning o'rtacha qoldig'ini investitsiya qilishdan mumkin bo'lgan daromad. Ikkinchisi xavf-xatarsiz hisoblanadi (ularning xavf darajasini e'tiborsiz qoldirish mumkin).
Inventarizatsiyani boshqarishning matematik modellari (IM) ma'lum bir materialni inventarizatsiya qilishning maqbul darajasini topishga, sotib olish, buyurtma berish va etkazib berish, materialni saqlash, shuningdek uning etishmasligidan yo'qotishlarni minimallashtirishga imkon beradi.
Wilson modeli eng oddiy KM modeli bo'lib, tashqi yetkazib beruvchidan mahsulot sotib olish holatini tavsiflaydi, bu quyidagi taxminlar bilan tavsiflanadi:
Iste'molning intensivligi apriori ma'lum va doimiydir;
Buyurtma oldindan ishlab chiqarilgan tovarlar saqlanadigan ombordan etkazib beriladi;
Buyurtmani yetkazib berish muddati ma'lum va doimiy qiymatdir;
Har bir buyurtma bitta jo'natma sifatida jo'natiladi;
Buyurtma berish xarajatlari buyurtma hajmiga bog'liq emas;
Qimmatli qog'ozlarni saqlash xarajatlari uning hajmiga mutanosibdir;
Qimmatli qog'ozlarning etishmasligi (taqchilligi) qabul qilinishi mumkin emas.
Wilson modelining kirish parametrlari
v – zahira iste’molining intensivligi (tezligi), [dona/yil];
s – inventarni saqlash xarajatlari, [ming rubl];
K – buyurtma berish xarajatlari, shu jumladan buyurtmani qayta ishlash va yetkazib berish, [ming rubl];
t – buyurtmani yetkazib berish muddati, [kun].
Uilson modeli natijalari
Q – buyurtma hajmi, [ming dona];
L - vaqt birligi uchun inventarizatsiyani boshqarishning umumiy xarajatlari, [ming rubl/yil];
t - etkazib berish muddati, ya'ni. buyurtmalarni topshirish yoki yetkazib berish orasidagi vaqt, [kun];
h - buyurtma nuqtasi, ya'ni. keyingi partiyani yetkazib berish uchun buyurtma berish zarur bo'lgan ombordagi zaxiralar miqdori, [ming dona].
Wilson modelidagi zaxiralar darajasining o'zgarishi sikllari grafik 7-rasmda keltirilgan. Stokdagi mahsulotlarning maksimal miqdori Q buyurtma hajmiga to'g'ri keladi (7-rasmga qarang).
Shakl 7. Vilson modelidagi inventar davrlarining grafigi
Uilson modeli formulalari
Wilson modelida optimal buyurtma hajmi qayerda;
Vilson modelidagi KM xarajatlari grafigi 8-rasmda keltirilgan.
8-rasm. Vilson modelidagi KM xarajatlari grafigi
Naqd pulni boshqarish modeli (Baumol modeli)
Hisob balansi inventar qoldig'iga juda o'xshash degan gipotezani nazarda tutsak, maqsadli pul qoldig'ini aniqlash uchun optimal buyurtma miqdori (EOQ) modelidan ham foydalanish mumkin.
Taxminlarga ko'ra, korxona o'zi uchun maksimal va tegishli darajadagi naqd pul bilan ishlay boshlaydi, keyin esa uni ma'lum vaqt oralig'ida asta-sekin sarflaydi. Kompaniya materiallar va xizmatlarni sotishdan tushgan barcha tushumlarni qisqa muddatli qimmatli qog'ozlarga investitsiya qiladi.
Naqd pul zahirasi tugashi bilan, ya'ni u nolga tenglashadi yoki ma'lum bir xavfsizlik darajasiga yetadi, kompaniya qimmatli qog'ozlarning bir qismini sotadi va shu bilan naqd pul zaxirasini dastlabki qiymatiga to'ldiradi.
Shunday qilib, joriy hisobdagi mablag'lar qoldig'ining dinamikasi "arra tishli" grafigi (9-rasmga qarang).
To'ldirish miqdori (Q) formula bo'yicha hisoblanadi:
bu erda V - davrda (yilda) mablag'larga bo'lgan rejalashtirilgan ehtiyoj;
s – pul mablag'larini qimmatli qog'ozlarga aylantirish xarajatlari;
r - korxona uchun qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar, masalan, davlat qimmatli qog'ozlari bo'yicha maqbul va mumkin bo'lgan foiz daromadi.
9-rasm. Baumol modeli
Aylanma mablag'lardan foydalanish samaradorligini oshirish ular muomalasining barcha bosqichlarida aylanmasini tezlashtirish orqali ta'minlanadi. Aylanma aktivlarni boshqarish siyosatining maqsadli belgilanishi korxonaning uzoq muddatli ishlab chiqarish, savdo va samarali investitsiya-moliyaviy faoliyatini ta'minlash uchun etarli bo'lgan aylanma mablag'lar hajmini, ularni qoplash manbalarini va ular o'rtasidagi munosabatlarni aniqlashdan iborat.
Tadqiqotlarimiz asosida biz aylanma mablag‘larni boshqarishni takomillashtirish bo‘yicha quyidagi tavsiya va chora-tadbirlarni ishlab chiqdik:
Debitorlik qarzlarini boshqarish va optimallashtirish bo'yicha chora-tadbirlar. Debitorlik qarzlarini optimallashtirish tashkilotning ma'lum vaqt davomida mahsulot sotish shartlarini tanlash, debitorlik qarzlarining umumiy miqdorini optimallashtirish va tashkilotning ma'lum moliyaviy barqarorligi darajasiga erishish uchun debitorlik qarzlarini o'z vaqtida undirishni ta'minlash bo'yicha umumiy siyosatining bir qismidir.
1. Xaridorning ishonchliligi va moliyaviy barqarorligini, shartnoma intizomiga rioya qilishini nazorat qilish, tashkilotning o'zi (sotuvchi tashkilot nazarda tutiladi) tomonidan shartnoma majburiyatlarini bajarishini nazorat qilish uchun "Bashkirgaz" MChJ xaridorlar to'g'risidagi ma'lumotnomani ishlab chiqish taklif etiladi. Dosye - bu ichki buxgalteriya hisobining tasdiqlangan shakli (bu erda buxgalteriya shakli - bu hujjatlar, materiallar, fayllar va tizimli tuzilgan shakllarni o'z ichiga olgan aniq ifodalangan ma'lumotlar tizimi), mijoz (xaridor) to'g'risidagi barcha mavjud ma'lumotlarning ma'lum bir tuzilgan to'plami.
Dosyega quyidagilar kiradi:
Mijozning barcha ma'lumotlari, shu jumladan uning ismi, manzili (yuridik va haqiqiy) va telefon (faks), to'lov ma'lumotlari;
Shartnomalarning ayrim bandlari (ya'ni, xaridlarga ta'sir etuvchi) bo'yicha qaror qabul qiluvchi buyurtmachining mansabdor shaxslari to'g'risidagi ma'lumotlar;
Dastlabki muzokaralar sanasi va natijalari; moliyaviy ahvol va ishonchlilik (biznesning yaxlitligi) tahlili natijalariga asoslangan ma'lumotlar;
Buyurtmachi bilan tuzilgan barcha shartnomalar va ularning amalda bajarilishi to'g'risidagi ma'lumotlar, shu jumladan jo'natishlarning to'liqligi va o'z vaqtida bajarilishi to'g'risidagi tezkor ma'lumotlar, debitorlik qarzlarining haqiqiy va muhim darajalari nisbati, mahsulotlar uchun to'lovlar bo'yicha;
Muddati o'tgan debitorlik qarzlarini undirish bo'yicha olib borilgan ishlar to'g'risida ma'lumot (qo'ng'iroqlar, xabarlar, shaxsiy tashriflar, ixtisoslashtirilgan idoralar orqali qarzlarni undirish, qarzlarni sotish);
Debitorlik qarzlarini solishtirish natijalari;
Nizolar to'g'risidagi ma'lumotlar (da'volar va da'volar bo'yicha);
Shartnomalarni tuzish davriyligi va imtiyozli shartlari, mijozning shartnoma majburiyatlarini bajarishi (to'lov va shartnoma intizomi) to'g'risidagi statistik ma'lumotlar va tashkilot va mijoz o'rtasidagi munosabatlarning jihatlari bo'yicha boshqa mumkin bo'lgan ma'lumotlar.
"Bashkirgaz" MChJ buxgalteriya hisobi ko'rsatilgan faylni tashkil etuvchi hujjatlar, materiallar va fayllarga cheklangan kirish tartibiga rioya etilishini nazorat qiladi va ularning xavfsizligini ta'minlaydi.
2. "Bashkirgaz" MChJga debitorlik qarzlarini qayta moliyalashtirishning zamonaviy usullaridan foydalanish tavsiya etiladi. Debitorlik qarzlarini boshqarishning muhim usuli - bu sekuritizatsiya, ya'ni. veksellar bilan qarzlarni rasmiylashtirish va keyinchalik ulardan to'lov vositasi sifatida foydalanish. Yana bir usul - qarzlarni chegirma bilan to'g'ridan-to'g'ri sotish. Chegirma miqdori tomonlarning kelishuvi bilan belgilanadi va qarz oluvchining daromadini tashkil qiladi.
Joriy moliyaviy ehtiyojlarni salbiy qiymatga aylantirish va aylanma mablag‘lar aylanishini tezlashtirish uchun veksel hisobini oqilona qo‘llash orqali ham joriy aktivlar va joriy majburiyatlarni boshqarish samaradorligini oshirish mumkin. Veksellarni diskontlash - bu maxsus bank operatsiyasi bo'lib, unda veksel egasi to'lov muddati tugagunga qadar indossament orqali bankka veksellarni o'tkazadi va buning uchun veksel summasini shu summaning ma'lum foizini olib tashlagan holda oladi. Bu foiz buxgalteriya hisobi yoki chegirma deb ataladi.
Chegirma miqdori veksel ro'yxatdan o'tkazilgan kundan boshlab to'lov muddatigacha qolgan kunlar soniga, vekselning nominal qiymatiga va formula bo'yicha hisoblangan bank chegirma stavkasi hajmiga to'g'ridan-to'g'ri proportsionaldir. 2):
bu erda D - chegirma, rub.;
NV – vekselning nominal qiymati, rub.;
DP - hisob-kitob kunidan to'lov sanasigacha bo'lgan kunlar soni, kunlar;
US – bank chegirma stavkasi, %
Vekselning nominal qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, bank chegirma sifatida ushlab turadigan miqdor shunchalik katta bo'ladi. Shu bilan birga, hisobni to'lash muddati tugagunga qadar qancha kunlar qolsa, bankka to'lanadigan chegirma shunchalik kichik bo'ladi.
Sotuvchilarning debitorlik qarzlarini kamaytirish usullari faktoring, forfeyting, oldindan to'lovni qo'llash va muddatidan oldin to'langan taqdirda xaridorlarga chegirmalar berishni o'z ichiga oladi.
Shunday qilib, 2011 yil oxirida "Bashkirgaz" MChJ balansida debitorlik qarzlarining katta qismi mavjud edi. Debitorlik qarzining yuqori bo'lishining sababi mahsulotni sotish vaqtida xaridorlar orasida mavjud mablag'larning etishmasligidir. Debitorlik qarzlarini boshqarish usullaridan biri kliring - o'zaro da'volarni hisobga olish yo'li bilan hisob-kitoblardir. Bunday hisob-kitoblarning sharti katta miqdordagi materiallarni (ishlarni, xizmatlarni) o'zaro etkazib berishdir.
Kontragentlarning o'zaro da'volari teng miqdorda qoplanadi, pul mablag'larini bir hisobdan ikkinchisiga o'tkazish faqat da'volardan oshib ketadigan miqdorda amalga oshiriladi. Bunday hisob-kitoblarning afzalligi to'lovsiz zanjirning ajralishi hisoblanadi.
Debitorlik qarzlari tahlili natijasida “Bashkirgaz” MChJning “Bashkirgaz” MChJ qarzdorlari borligi aniqlandi. Korxonalar ro'yxati 21-jadvalda keltirilgan.
21-jadval
2011 yil 31 dekabr holatiga qarzdorlar va kreditorlar ro'yxati
21-jadvaldagi ma'lumotlardan ko'rinib turibdiki, "Bashkirgaz" MChJ umumiy 354 ming rubl miqdoridagi o'zaro da'volarni qoplash imkoniyatiga ega.
Kessiya ham qo'llanilishi mumkin. Agar korxonalar o'rtasida bir xil turdagi qarshi qarz bo'lmasa, lekin hisob-kitob qilinishi kerak bo'lsa (ya'ni, qarzdor korxonaning qarzi qayta tuzilishi kerak), qarshi qarz talab huquqini boshqa shaxsga o'tkazish yo'li bilan yaratiladi. .
Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 382-moddasiga binoan, da'vo qilish huquqini o'tkazish - bu mustaqil bitim bo'lib, unda bir tomon haq evaziga qarzni talab qilish huquqini boshqa tomonga o'tkazadi.
Shunday qilib, "Unitrade" YoAJ "Bashkirgaz" MChJga 3,342 ming rubl miqdorida qarzga ega. "Unitrade" YoAJ qarzini o'z vaqtida to'lay olmaydi. Shu bilan birga, "Forward" YoAJ "Unitrade" YoAJ oldida 3300 ming rubl miqdorida qarzga ega.
"Unitrade" YoAJning qarzi 3342 ming rublni tashkil etadi. "Bashkirgaz" MChJ joriy hisobvarag'ida etarli miqdordagi mablag'ga ega bo'lgan "Forward" YoAJga o'tkazishi mumkin (topshirish shartnomasi bo'yicha uni talab qilish huquqini beradi). Transfer uchun to'lov 42 ming rublni tashkil qiladi.
3. Debitorlik qarzlarini sudgacha va sud tartibida qayta tuzish tavsiya etiladi. Sudgacha bo'lgan tartib (Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 307, 308, 309-moddasi 2-bandiga muvofiq). Kompaniya qarzdor bilan qarzni yarashtirish uchun yozma ravishda murojaat qiladi (natijada solishtirish hisoboti). So‘ngra qarzdorga muddati o‘tgan qarzni, uning miqdori yarashuv dalolatnomasi bilan belgilanadigan, tomonlar tomonidan ham belgilanishi mumkin bo‘lgan muddatda to‘lashni talab qilib, talabnoma yuboradi. Agar qarz to'lanmagan bo'lsa, kompaniya hakamlik sudiga qarzdorga nisbatan tegishli da'vo bilan murojaat qiladi. Sudgacha bo'lgan tartib yuqorida muhokama qilingan da'volarni berish va debitorlik qarzlarini sotishni o'z ichiga oladi. Bundan tashqari, agar qarzdor qarzni to'lay olmasa, uning mol-mulkiga garov yoki boshqa shaxsning kafilligini ro'yxatdan o'tkazish orqali qarzni qayta tuzishni tashkil etish ham mumkin.
Debitorlik qarzlarini qayta tuzish jarayonining sud tartibi (Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 11-moddasiga muvofiq) hakamlik sudiga tegishli da'vo arizasi bilan boshlanadi. Da'vo quyidagilarni o'z ichiga olishi kerak:
Majburiyatni bajarish (Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 396-moddasi 1-bandi).
Yo'qotishlarni qoplash (haqiqiy zarar va yo'qolgan foyda) (Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 393-moddasi).
Qarzdorning ularni qaytarishdan noqonuniy bo'yin tovlaganligi sababli birovning pulidan foydalanganlik uchun foizlarni undirish. Shuni e'tiborga olish kerak: bu pul ishlatilganligini isbotlash kerak; Bunday holda, zararni qoplash kreditorga boshqa shaxslarning pul mablag'laridan foydalanganlik uchun to'lanadigan foiz miqdoridan oshib ketadigan qismda amalga oshiriladi.
Agar qarzdorning moliyaviy ahvoli beqaror ekanligi ma'lum bo'lsa (yoki ma'lum bo'lsa), u holda arbitraj jarayonida (har qanday bosqichda) da'vogar da'voni ta'minlash choralarini ko'rish to'g'risida ariza bilan sudga murojaat qilishga haqli. (Rossiya Federatsiyasi Arbitraj protsessual kodeksining 75-moddasi 1-bandi). Ushbu chora keyinchalik sud qarorini ijro etish bilan bog'liq yuzaga kelishi mumkin bo'lgan muammolarning oldini olishi mumkin (masalan, qarzdorning mol-mulkini xatlash yoki qarzdorning bankrotligi). Agar qarzdorning moliyaviy ahvoli yomon ekanligi ma'lum bo'lsa yoki u ixtiyoriy ravishda tugatilganligini e'lon qilgan bo'lsa, bankrotlik to'g'risidagi ish qo'zg'atilishi kerak.
4. "Bashkirgaz" MChJga shubhali qarzlar uchun zaxiralarni yaratish tavsiya etilishi mumkin. Shubhali qarzlar uchun zaxira tashkilot tomonidan umidsiz qarzlar bo'yicha yo'qotishlarni qoplash uchun ishlatilishi mumkin. To'lanmagan qarzlarni undirish uchun real bo'lmagan hisobdan chiqarish yaratilgan zahira hisobidan amalga oshiriladi. Zaxirani yaratish uchun hisobot (soliq) davri oxirida o'tkazilgan debitorlik qarzlarini inventarizatsiya qilish natijalari asos bo'ladi. 22-jadvalda shubhali qarzlar bo'yicha zaxira miqdorini shakllantirish.
22-jadval
Shubhali qarzlar bo'yicha zahira miqdorini shakllantirish
Shubhali qarzlar bo'yicha yaratilgan zaxira miqdori Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 266-moddasiga muvofiq belgilangan hisobot davridagi sotishdan tushgan tushumning 10 foizidan oshmasligi kerak. Shubhali qarzlar bo'yicha zaxiralarni yaratishga qaror qilgan korxonalar, debitorlik qarzlari miqdorini va foyda solig'ini optimallashtirish imkoniyatini, shuningdek, buxgalteriya jarayonining murakkabligini va farqlar ehtimolini hisobga olgan holda, bunday qarorning maqsadga muvofiqligini diqqat bilan ko'rib chiqishlari kerak. buxgalteriya hisobi va soliq hisobi ko'rsatkichlari. Kompaniya buxgalteriya hisobi va soliqqa tortish maqsadlarida hisob siyosatini shakllantirishning to'liqligiga ham e'tibor qaratishi kerak.
5. Bundan tashqari, "Bashkirgaz" MChJga kredit siyosati turini o'zgartirish tavsiya etiladi. Hozirgi vaqtda "Bashkirgaz" MChJning kredit siyosati o'rtacha tur bilan tavsiflanadi. Jahon moliyaviy inqirozi munosabati bilan korxona mijozlarga savdo kreditini berish shartlarini kuchaytirishi kerak, ya'ni. kredit siyosatining konservativ turiga o'tish. Masalan, hozirgi vaqtda ulgurji xaridorlarga bo'lib-bo'lib to'lash rejasi 1 oydan 6 oygacha. "Bashkirgaz" MChJ quyidagilarni tavsiya qiladi:
Tijorat (tovar) kreditini berish shartlarini 2 barobarga qisqartirish, ya'ni. 1-3 oygacha;
Kredit oldingi qarzni to'liq to'lashdan keyin beriladi;
Berilgan kredit miqdori 50 ming rubldan oshmasligi kerak, doimiy mijozlar uchun - 100 ming rubl;
Debitorlik qarzlarini muddatidan oldin to'lash uchun chegirmalar tizimini joriy etish.
Inventarizatsiyani boshqarish faoliyati.
1. "Bashkirgaz" MChJga tovar-moddiy zaxiralarni kamaytirish maqsadida ulgurji xaridorlarga chegirmalarni pul ko'rinishida emas, balki materialni to'lash majburiyatini kamaytirish sifatida emas, balki material uchun to'lovda qo'shimcha bonus shaklida taqdim etish tavsiya etiladi. Ushbu chegirma tizimi "Bashkirgaz" MChJga, masalan, ikkita materialni sotib olayotganda, uchinchisi sovg'a sifatida berilganda, "eskirgan" materiallardan xalos bo'lishga imkon beradi. Masalan, ikkitasi narxiga uch juft poyabzal yoki telefon sotib olib, xaridor o'zi tanlagan sovg'ani oladi. 2009 yil oxirida mijozlarga pul ko'rinishida chegirmalar miqdori (materiallarni to'lash majburiyatini kamaytirish sifatida) 2,306 ming rublni tashkil etdi.
2. 12.01.08 yil holatiga "Bashkirgaz" MChJ mulkini inventarizatsiya qilish natijalariga ko'ra. 2 yil davomida xo'jalik faoliyatida foydalanilmagan, jami 561 ming rublni tashkil etgan moddiy boyliklar aniqlandi. Ushbu aktivlar hech bo'lmaganda balans qiymatida sotilishi kerak va bu inventarlarning tez aylanishiga olib keladi.