Финансовый план бизнес плана: как проводить расчеты для анализа финансового положения предприятия + формулы для расчета эффективности + 3 этапа расчета рисков.

Бизнес должен приносить деньги. Это неписаное правило для всех предпринимателей.

Но не всегда мы получаем то, что хотим. В силу некоторых обстоятельств, уровень дохода может резко упасть.

Финансовый план бизнес плана направлен не только на выявление дыр в проекте , он дает возможность провести коррекцию деятельности на 1 – 5 лет вперед.

Что собой представляет финансовый план бизнес плана?

Чтобы понимать, какова должна быть структура этой составляющей бизнеса, разберемся, что же такое финансовый план. Какие цели и задачи вы должны преследовать для улучшения собственного проекта.

Финансовый план – приоритетный раздел как для нового предприятия, так и для ветеранов рынка.
Отображает всю деятельность в цифрах, помогая повысить рентабельность и скорректировать, в случае необходимости, приоритеты развития.

Весьма нестабильный рынок заставляет экспертов при анализе бизнеса обращать внимание не только на математические подсчеты потенциальных доходов компаний.

В расчет берется уровень спроса и социальная составляющая сферы деятельности, в которой происходит её развитие.

Высокая конкуренция на рынке, постоянный рост цен на сырье, истощение источников энергии – все это влияет на экономическую составляющую в развитии бизнеса. под влиянием всех этих факторов бывает очень затруднительно.

Цель финансового плана – держать под контролем уровень между прибылью и тратами организации, чтобы владелец оставался всегда в плюсе.

Для достижения положительных результатов необходимо в обязательном порядке выяснить:

• размер денежных средств на снабжение процесса производства сырьем без потери в качестве;
• какие у вас есть варианты инвестирования и насколько они выгодны;
• перечень всех трат на материалы, оклады работникам фирмы, рекламную компанию продукта, коммуналку и другие нюансы по обеспечению;
• каким образом достичь высоких показателей прибыльности вашего бизнес-проекта;
• лучшие стратегии и методы повышения инвестирования;
• предварительные результаты по деятельности предприятия на срок более 2-х лет.

Итогом стараний будет эффективный инструмент по управлению вложениями, что даст понять инвесторам насколько ваш бизнес стабильный и прибыльный.

Обязательная отчетность в разделах финансового плана для бизнес плана

Чтобы правильно прогнозировать финансовое развитие организации, необходимо отталкиваться от текущих показателей — этим вопросом занимается бухгалтерия.

Продемонстрировать все нюансы экономического положения предприятия помогут 3 формы отчетности. Разберем более детально каждую из них.

Форма №1. Движение средств

Следуя приказу №11 Министерства Финансов РФ, каждая организация, ведущая финансовую деятельность, обязана через бухгалтерию ежегодно предоставлять отчет по движению средств.

Исключениями являются мелкий бизнес и некоммерческие организации – их анализ деятельности может быть проведен и без него.

Финансовый план бизнес плана составить правильно без такой отчетности практически невозможно.

Документ отображает перемещение денежных потоков внутри организации на протяжении определенного времени – что весьма важно знать для анализа состояния компании.

Отчет позволяет:

• найти дыры в финансировании и закрыть их, не прибегая к остановке производства;

выявить статьи расходов, что являются излишними.

Таким образом, появятся лишние деньги, которые можно направить в нужное русло;

• при прогнозировании в будущем использовать достоверную информацию по финансовому состоянию предприятия;
• предвидеть дополнительные статьи расходов и выделить на них часть финансирования заранее, чтобы избежать проблем в будущем;

выяснить, насколько бизнес окупается.

Вы сможете определиться, какое направление будет приоритетным на ближайшие 1-2 года. Где требуется дополнительное инвестирование, а что и вовсе стоит прикрыть.

Форма №2. Доходы и расходы организации

Дает возможность увидеть потенциальную прибыльность предприятия при финансировании различных направлений деятельности.

В документе фиксируются все расходы на ведение бизнеса. Существуют упрощенная и полная формы подачи информации.

Упрощенная форма содержит:

• прибыль без учета налога на добавленную стоимость и акцизов;
• траты на техническое обеспечение предприятия и себестоимость товара;
• процентная ставка к уплате налоговикам и другие траты/доходы организации;
• чистый доход/убыток за календарный год.

Цель использования этого документа, когда вы составляете финансовый план бизнес плана – выявить потенциально прибыльные направления, которые стоит развивать в будущем.

Составляя прогноз учитывайте:

• возможный объем продаж товара;
• дополнительные траты на производство, в силу непостоянности финансового рынка сырья и услуг;
• сумму постоянных затрат на производственную составляющую.

Ведомость позволит выявить продукцию, которая пользуется повышенным спросом и убрать производство, где спрос минимальный, в целях повышения денежного потока предприятия.

Форма №3. Общий баланс

Любой бизнес план обязан содержать информацию об активах и пассивах предприятия.

На его основании владелец может оценивать общий ход дел, отталкиваясь от показателей чистого дохода и расхода денежных средств.

Составляется периодичностью от 1 месяца до 1 года.

Практика показала: чем чаще происходит анализ общего баланса, тем легче выявить проблемы в бизнес плане и ликвидировать их на начальном этапе.

Составляющие финансового отчета:

Активы – все доступные денежные средства, которыми организация может распоряжаться на свое усмотрение.

Для большей наглядности их распределяют, в зависимости от вида или размещения.

Пассивы – отображают ресурсы, которые позволяют получить те самые активы.

Есть возможность использовать назначение выделенных средств для будущего финансирования бизнеса.

Грубо говоря, активы и пассивы — это одни и те же показатели, но в разной интерпретации.

Корректировку финансового плана без данного отчета провести невозможно. Он помогает заранее отследить и устранить пробелы в работе предприятия.

Комплексный подход к изучению этих 3-х источников финансового состояния проекта поможет беспристрастно оценивать ход дел. Цифры никогда не врут.

Расчетная составляющая финансового плана

После изучения финансового состояния предприятия, нужно заняться анализом возможных рисков и провести расчеты оптимальных путей получения прибыли в бизнесе.

Тут следует разделить процесс на 3 этапа, каждый из которых рассмотрим более детально ниже.

Этап 1. Учет рисков в финансовом плане бизнес плана

Риск – благородное дело, но только не в бизнесе. Составление финансового плана направленно на предотвращение неприятных ситуаций.

Ваша цель — рассмотреть все возможные исходы и выбрать путь, сопровождающийся минимальными потерями денежных средств.

Риски разделяют по сфере влияния на 3 вида:

1. Коммерческие – причиной возникновения являются взаимоотношения с и партнерами по бизнесу, а также влияние факторов внешней среды.

   Внешние факторы коммерческих рисков:

   • снижение спроса на выпускаемую продукцию;
   • возникновение непредвиденной конкуренции на рынке;
   • обман со стороны партнеров по бизнесу (низкокачественное сырье, смещение сроков доставки оборудования и товаров, другое);
   • непостоянство цен на услуги и техническое обеспечение бизнеса.

   Это далеко не весь список внешних причин, что могут повлиять на проект.

   Отталкиваться следует от сферы деятельности организации и подстраиваться под каждый случай уже в индивидуальном порядке.

2. Финансовые — непредвиденные статьи расходов в бизнесе либо получение непредусмотренной прибыли.

   Причины финансовых рисков:

   • просрочка уплаты за продукцию покупателями и другие виды дебиторской задолженности;
   • повышение ставок кредиторами;
   • нововведения в законодательной системе, что влекут за собой повышение цен на содержание бизнеса;
   • нестабильность валюты на мировом рынке.

   Финансовые риски позволяют предусмотреть неожиданные потери в бизнесе и заранее обезопасить себя от полного краха.

3. Производственные – изменение режима работы предприятия по непредвиденным обстоятельствам.

   Причины производственных рисков:

   • некомпетентность работников, акции протестов и забастовки, что сбивают график работы предприятия;
   • производство низкокачественной продукции, ведущей к снижению количества продаж;
   • производственный процесс упускает такой пункт, как проверка качества продукции.

   Если не обращать внимания на эти проблемы при составлении финансового плана, бизнес может понести огромные потери.

Для предотвращения подобных исходов владелец должен принимать меры профилактики. К ним можно отнести страхование рисков, анализ активности конкурентов на рынке и накопление резерва для непредвиденных финансовых расходов.

Этап 2. Эффективность финансового плана

Важный этап в создании финансового плана. Доходность бизнеса и его окупаемость – основные показатели эффективной деятельности на рынке.

Анализ этих аспектов позволит предугадать на год вперед дальнейшее развитие предприятия.

Давайте рассмотрим, какие показатели являются наиболее значимыми при составлении финансового плана:

Чистая дисконтированная прибыль (Net Present Value – NPV) – размер ожидаемой прибыли с расчёта стоимости продукта на текущий момент.

Почему необходимо проводить расчет этого показателя?

Дисконтированный доход показывает потенциальную окупаемость проведенных вложений в бизнес с расчетом на 1-2 квартала вперед.

Причины изменения NPV:

• вложения приносят прогнозированную прибыль;
• инфляция;
• риски потери инвестиций.

Если проведенные расчеты показали значение – «0», вы достигли точки отсутствия убыточности.

Рентабельность бизнеса – комплексный показатель финансовой эффективности работы.
Понятие показывает владельцу, насколько его бизнес успешен и стабильно ли приносит доход.

При отрицательном значении ваше предприятие несет одни лишь убытки.

Показатели рентабельности разделяют на 2 группы:

1. Коэффициент продаж – процент дохода с каждой единицы валюты.

   Показатель дает представление о правильности ценовой политики бизнеса и способностях держать под контролем расходы.

2. Рентабельность актива – относительное значение результативности работы.

   Позволяет увидеть возможность извлечения прибыли с предприятия.

Финансовый план должен предусматривать мероприятия по увеличению показателя рентабельности за счет организационных и финансовых процедур.

Срок окупаемости – временной показатель периода полной окупаемости вложенных в бизнес денежных средств.

На основании этого значения инвесторы выбирают бизнес-проекты, что дают возможность в наиболее сжатые сроки отбить вложенные деньги и перейти к непосредственному получению прибыли.

Выделяют простой и динамичный показатели окупаемости проекта.

В первом случае — это период времени, за который инвестор получит назад вложенные деньги.

При динамичном показателе в расчет берутся данные по ценности денежных средств, зависящие от порога инфляции на протяжении всего времени.

Динамичный показатель всегда выше простого срока окупаемости.

Таблица ниже показывает формулы расчёта 3-х основных показателей эффективности, что потребуются при составлении финансового плана бизнес плана:

Провести необходимые расчёты проще всего через специализированное программное обеспечение на вашем предприятии.

Если вы частник и только , то используйте демоверсии бухгалтерских программных продуктов. Они в разы сократят время на подсчеты при составлении финансового плана.

Этап 3. Итоговый анализ

Чем больше нюансов заметите при составлении финансового плана бизнес плана, тем меньше проблем будет ждать вас в будущем.

На создание плана с нуля уйдет уйма времени, куда проще провести корректировку слабых мест и вывести бизнес на получение постоянной прибыли.

Когда финансовый план можно назвать успешным:

• высокие показатели дохода с минимальными затратами денег;
• прогнозирование и устранение рисков на начальных этапах;
• сопоставление конкурентоспособности вашей идеи с другими;
• наличие инвестиций и материально-технической базы;
• документальное подтверждение прибыльности предприятия.

Подробно о формировании финансового плана

и о его основных составляющих в этом видео:

Финансовый план бизнес плана содержит немало тонкостей, но основы, что должны присутствовать в обязательном порядке, мы успешно рассмотрели.

Правильный подход к ведению бизнеса начинается с самого простого – анализа. Цифры укажут на недочеты и дадут толчок в правильном направлении для повышения прибыльности предприятия.

Полезная статья? Не пропустите новые!
Введите e-mail и получайте новые статьи на почту

Трудно себе представить бизнес-план, для которого не пришлось бы создавать расчёты. Определённых вычислений требуют все части бизнес-плана: маркетинговая, операционная, производственная.

Но наиболее важна в плане расчётов финансовая часть бизнес-плана. Именно она позволяет выявить, насколько прибыльным и устойчивым будет создаваемый бизнес.

Финансовая часть должна отвечать на следующие вопросы:

• Сколько средств понадобится для запуска бизнеса?
• Сколько прибыли он будет приносить?
• Как скоро окупится бизнес?
• Насколько устойчивым и выгодным он окажется?

На каждый из этих вопросов отвечает одна из частей бизнес-плана. А значит, в структуре финансовой части бизнес-плана будут такие разделы, как инвестиционные затраты, прогноз прибылей и убытков, денежный поток и оценка эффективности проекта.

Инвестиционные затраты

Первое, что нужно сделать, составляя бизнес-план, - детально просчитать, во сколько обойдётся создание бизнеса. Это позволит самому предпринимателю понять, сколько денег потребуется для старта бизнеса и нужно ли привлекать займы.

В этой части бизнес-плана необходимо учесть все статьи расходов, связанные с запуском бизнеса. Для ясности стоит обратиться к примеру. Рассмотрим бизнес-план по строительству автомойки на два поста. Вложиться придётся как в само строительство, так и в закупку оборудования. В общем виде список инвестиционных затрат на этот бизнес будет выглядеть так:

• Проектные работы
• Закупка стройматериалов и строительные работы
• Подключение к электричеству, водоснабжению и другим инженерным сетям
• Закупка оборудования
• Монтаж оборудования

По словам владельца сети автомоек «Мойдодыр» в Казани Айдара Исмагилова, строительство автомойки обойдётся в 30-35 тыс. рублей на квадратный метр с учётом проектных работ и подведения коммуникаций. Сумма в итоге получается довольно солидная, поэтому сейчас среди начинающих бизнесменов популярнее аренда, а не строительство под ключ. В этом случае в план инвестиций войдут и арендные платежи до открытия бизнеса, и ремонт помещения.

Затраты на оборудование будут зависеть от типа мойки. Если автомойка ручного типа, то на оборудование достаточно будет заложить 400 тыс. рублей. А вот для автоматической мойки затраты составят минимум 300 тыс. евро.

Для расчётов лучше брать некую усредненную цену по каждой из статей расходов. Например, если нужно просчитать расходы на аренду недвижимости, стоит взять в расчёт не самую высокую и не самую низкую цену за квадратный метр, а среднюю цену на рынке. Определить её можно, изучив предложения аренды в своём городе.

Другое дело - если поставщик и его цена уже заранее известны. Например, для автомойки требуется оборудование только строго определённого производителя. Тогда в расчёты нужно включить именно те цены, которые он предлагает.

Знание необходимого объема инвестиций позволит не только прикинуть, сколько денег понадобится на запуск бизнеса, но и как быстро он окупится.

Прогноз прибылей и убытков

Если вычесть из суммы доходов бизнеса сумму его расходов, можно узнать какова чистая прибыль. Этот показатель гораздо лучше, чем доход, показывает, каково состояние бизнеса и сколько нужно вложить в его дальнейшее развитие.

На первых порах работы бизнеса расходы зачастую превышают доходы, а вместо чистой прибыли появляются чистый убыток. В первые месяцы или даже год работы это - нормальная ситуация. Пугаться её не стоит: главное, чтобы убыток сокращался с каждым месяцем.

Составляя прогноз прибылей и убытков, все показатели стоит просчитать помесячно до момента окупаемости бизнеса. При этом не стоит делать прогноз слишком оптимистичным: представьте, что доход будет не максимально возможным, возьмите усреднённые показатели.

Денежный поток (Cash Flow)

Для бизнеса, который пока находится на стартовом этапе, важно понять не только какова будет его чистая прибыль. Одним из важнейших показателей является так называемый денежный поток или cash flow. Рассчитав денежный поток, можно определить каково финансовое состояние бизнеса и насколько эффективны инвестиции в него.

Денежный поток рассчитывается как разница между денежными поступлениями и оттоками за определённый период. Если вернуться к примеру с автомойкой, то чтобы рассчитать денежный поток в первый месяц её работы, необходимо за поступления взять чистую прибыль, а за оттоки - сумму первоначальных инвестиций.

При этом считать будет удобнее, если оттоки обозначить как отрицательное число. То есть, к сумме начальных инвестиций в автомойку добавляем знак «минус», а к полученному числу прибавляем чистую прибыль в первый месяц работы.

Чтобы посчитать денежный поток во втором месяце, нужно найти разницу между результатом первого месяца и чистой прибылью, полученной во втором месяце. Поскольку в первый месяц получилось отрицательное число, чистую прибыль к нему снова нужно прибавить. Денежный поток во все последующие месяцы считается по той же схеме.

Оценка эффективности проекта

Спрогнозировав прибыли и убытки, а также движение денежных средств бизнеса, необходимо перейти к одному из наиболее важных разделов - оценке его эффективности. Существует множество критериев, по которым оценивается эффективность проекта. Но для малого бизнеса достаточно оценить всего три из них: рентабельность, точку безубыточности и срок окупаемости.

Рентабельность бизнеса - один из наиболее важных показателей. Вообще, в экономике существует множество различных показателей рентабельности - рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность инвестиций. Все они позволяют провести оценку эффективности бизнеса в разных его аспектах.

Чтобы понять, какие именно показатели рентабельности стоит просчитать в своём бизнес-плане, нужно обратиться к требованиям инвестора или кредитной организации. Если же цель - оценить рентабельность бизнеса «для себя», достаточно будет просчитать общую рентабельность бизнеса.

Сделать это просто. Достаточно прибыль бизнеса разделить на сумму его доходов, а затем умножить полученное число на 100, чтобы получить результат в процентах.

Трудно назвать оптимальный показатель рентабельности бизнеса. Он во многом зависит от величины бизнеса, рода деятельности компании. Для микробизнеса с выручкой до 10 миллионов рублей хорошим считается показатель рентабельности в 15 - 25%. Чем крупнее бизнес, тем ниже может быть полученный процент. В случае с автомойкой нормальный показатель рентабельности - от 10 до 30%, утверждает Айдар Исмагилов.

Ещё один показатель, который необходимо просчитать, - точка безубыточности . Она позволяет определить, при каком доходе предприятие будет полностью покрывать свои расходы, но пока не будет получать прибыли. Это нужно знать, чтобы понять насколько прочен бизнес в финансовом плане. Чтобы найти точку безубыточности, нужно в начале умножить доход бизнеса на его постоянные расходы, затем от дохода отнять переменные расходы, а после первое полученное число разделить на второе.

Постоянные расходы - те, что не зависят от объемов произведённого товара или оказанных услуг. Такие расходы бизнес несет даже тогда, когда простаивает. В случае с автомойкой в число таких затрат входят зарплата бухгалтеров и администраторов, коммунальные услуги и связь, амортизационные отчисления, платежи по кредитам, налоги на имущество и так далее.

Переменные расходы - всё, что меняется вместе с изменением объема производства. Например, на мойке затраты, которые меняются с увеличением или уменьшением числа вымытых машин, это расходы на автохимию, расход воды, сдельная зарплата.

Получив в результате проведённых расчётов определённое число, можно соотнести его с отчётом о прибылях и убытках. В тот месяц, когда доход бизнеса достигнет или превысит сумму, полученную в результате расчёта точки безубыточности, она и будет достигнута.

Чаще всего точка безубыточности достигается далеко не в первый месяц работы бизнеса, особенно если он связан с производством. По словам Айдара Исмагилова, в случае с автомойкой выход на точку безубыточности зависит от сезона. Если мойка открылась в сухой летний сезон, когда спроса на услуги мало, они будет убыточной в течение всего этого сезона. Если же открытие произошло в сезон повышенного спроса, то на точку безубыточности можно выйти и в первый месяц.

Срок окупаемости бизнеса - один из важнейших показателей не только для самого предпринимателя, но и для его потенциальных инвесторов. Например, если срок окупаемости бизнеса слишком долог, то получить кредит на него в банке становится гораздо сложнее.

Проще всего посчитать срок окупаемости, если уже просчитан денежный поток. В этом случае нужно найти месяц, в котором после сложения положительного числа чистой прибыли с отрицательным числом начальных инвестиций получилось положительное число. Это будет означать, что прибыль от бизнеса полностью покрыла первоначальные вложения в него.

Именно по этой причине высчитывать денежный поток, как и прибыли и убытки, необходимо как минимум до тех пор, пока не будет достигнут срок окупаемости. Срок окупаемости инвестиций в значительной мере зависит от величины инвестиционных расходов. В случае с автомойкой минимальный срок - 3 года.

Вот основные показатели, которые необходимо будет рассчитать в бизнес-плане на старте любого бизнеса. Конечно, это далеко не аксиома, и в зависимости от требований инвесторов, состояния предприятия, его вида деятельности и других особенностей могут понадобиться дополнительные расчёты. Большую часть из них можно провести самостоятельно.

Рассматривает вопросы финансового обеспечения деятельности предприятий, фирм, организации и наиболее эффективного использования имеющихся финансовых средств на основе оценки текущей финансовой информации и прогноза объемов реализации товаров и услуг на рынках в последующие периоды.

Финансовый план разрабатывают в виде следующих прогнозных финансовых документов:

• прогноз финансовых результатов;
• проектировка движения денежных средств;
• прогнозный баланс предприятия.

Как правило, прогнозный период охватывает 3-5 лет. Рассмотрим последовательность проектировок на том же самом примере предприятия, уже работавшего в сфере производства продуктов питания, и желающего в прогнозный период выпустить новый вид продукции. Его интересует, как будут складываться в перспективе итоги деятельности с учетом новой производственной программы.

Прогноз финансовых результатов

Целью прогноза финансовых результатов является представление перспектив деятельности предприятия сточки зрения прибыльности (табл. 1). Особенно инвесторов будет интересовать уровень прибыльности в предстоящий период, так как они могут увидеть, какую долю от прибыли предприятия получат.

1-й, 2-й год и т.д. — это годы прогнозируемого периода, начиная с последующего по отношению к году разработки бизнес-плана (базисный год).

Стартовой позицией для составления этого прогноза является планирование объема продаж в натуральном и стоимостном выражении. При этом расчеты осуществляются по всем видам выпускаемой продукции, а затем суммируются в результат, представленный в табл. 1 (строка 1).

Вычитая из чистого объема продаж , получаем показатель валовой прибыли. Показатели себестоимости уже были рассчитаны в разделе «Производственный план» рассматриваемого бизнес-плана.

Таблица 1. Прогноз финансовых результатов, тыс. руб.

К операционным затратам отнесены затраты на разработку нового вида продукции, на проведение маркетинговых исследований, административные расходы и затраты по сбыту продукции.

Показатель «Балансовая прибыль» (строка 6) получен путем вычитания из валовой прибыли операционных затрат и сумм уплаченных процентов.

Налоги из прибыли в нашем примере составляют значительную величину — 50% балансовой прибыли минус суммы перенесенных прошлых убытков (отрицательной прибыли). Суммы перенесенных убытков определяются путем прибавления нераспределенной прибыли прошлого года (если она отрицательна) к чистой прибыли текущего года.

Разница балансовой прибыли (строка 6) и соответствующей суммы выплаченного налога на прибыль (строка 7) и дает показатель чистой прибыли (строка 8).

Данный показатель наряду с показателями чистого объема продаж и себестоимости реализованной продукции являются основополагающими для дальнейшего анализа динамики возможных изменений финансовой ситуации за пятилетие.

Как правило, такие расчеты носят многовариантный характер в зависимости от предполагаемого объема сбыта, цен, издержек производства (оптимистичный прогноз, пессимистичный, средний).

Проектировка движения денежных средств

Данная проектировка отражает не доходы и затраты, а фактическое поступление денежных средств и их перечисление (табл. 2). Именно поэтому итоговая цифра проектировки движения денежных средств отражает сальдо оборота денежных средств предприятия. Прогноз финансовых результатов может быть трансформирован в проектировку движения денежных средств путем ряда корректировок.

В проектировке финансовых результатов показаны расчетные величины доходов от продаж, чистой прибыли. В отличие от этого денежный поток отражает фактическое поступление выручки от продаж. Для перехода от фактических к расчетным показателям необходимо учесть ожидаемые сроки поступления платежей по продажам.

Если прогноз финансовых результатов отражает затраты, осуществленные в тот или иной период, то проектировка движения денежных средств показывает фактическую оплату этих затрат. При этом следует учитывать, что некоторые затраты могут быть покрыты немедленно, а другие — через определенный период времени. Для проведения согласования показателей следует разобраться в характере кредитной политики предприятия.

Следует учитывать, что в начальный период существования предприятия его положение с денежными средствами будет куда важнее, чем прибыльность, так как именно этот фактор точнее всего характеризует его жизнеспособность.

Таблица 2. Проектировка движения денежных средств, тыс. руб.

Проектировка движения денежных средств отражает поступление всех денег из всех источников, включая не только выручку от реализации продукции, но также выручку от продажи акций или получаемых в долг средств от продажи некоторых активов.

В нашем примере предполагается, что минимальный остаток денежных средств составит 7 тыс. руб. Приход средств планируется за счет поступлений от продаж произведенной продукции (строка 1) и выручки от продажи акций предприятия в первые два года прогнозного периода (225 тыс. руб. и 125 тыс. руб. соответственно). Уровень поступлений от продаж будет зависеть от характера расчетов с покупателями продукции.

При проектировке расходования денежных средств планируются суммы операционных затрат, по оплате прямых затрат труда, используемое сырье (в зависимости от объемов и ассортимента выпускаемой продукции).

Строка 5 «Капвложения» отражает расходование средств на пополнение основных фондов (приобретение оборудования и др.) в объемах, предусмотренных при проектировке раздела «Производственный план».

В нашем примере развитие производства в прогнозируемый период будет происходить за счет собственных средств предприятия, их пополнения путем дополнительной эмиссии акций, а также краткосрочных займов. Долгосрочное кредитование не предусмотрено, поэтому строка 6 содержит нулевые значения этого показателя. Выплата процентов по займам (строка 7) осуществляется только по краткосрочным займам с учетом условий кредитования.

Осуществив расчеты прихода и расхода денежных средств по годам, получаем такой важный показатель, как чистый денежный поток (строка 8), а также сальдо оборота денежных средств (строка 9). Учитывая необходимость сохранения резервных средств (последняя строка) и объемы погашения уже взятых краткосрочных ссуд, можно рассчитать необходимые объемы получения ссуд по прогнозируемым периодам.

При проектировке потока денежных средств следует иметь в виду следующее:

• неопределенность большинства финансовых и других проектировок возрастает с расширением временнбго диапазона: для первых 12-24 месяцев помесячные и поквартальные проектировки вполне приемлемы, для периода средней продолжительности целесообразней осуществлять поквартальные, а для долгосрочного периода — годовые проектировки;
• при определении суммы средств для начала производства новой продукции практически невозможно рассчитать объем необходимых оборотных средств без помесячного проектирования денежного потока.

Расчет месячного денежного потока может стать основой для выработки целого ряда целей, благодаря которым становится возможным управление предприятием и правильная оценка фактически достигнутых им результатов.

Проектировка баланса предприятия

Как известно, баланс не отражает результатов деятельности предприятия за какой-либо период времени, а представляет собой ее мгновенный «снимок», показывающий с финансовой точки зрения ее сильные и слабые стороны на данный момент. В балансе сведены воедино активы предприятия (то, чем оно располагает), его обязательства (сколько и кому оно должно), а также собственный капитал.

Проектировки балансов составляются, как правило, на конец каждого года из прогнозируемого пятилетнего периода (табл. 3). Эти балансы составляются на основе исходного баланса базисного года с учетом предполагаемых особенностей развития предприятия в прогнозируемый период (изменение финансовых результатов, операционных характеристик, привлечение собственных и заемных средств и др.).

Считается, что этот документ менее важен, чем проектировки финансовых результатов и движения денежных средств, но именно прогнозный батане тщательно изучают специалисты (кредиторы, инвесторы), чтобы оценить, какие суммы будут вложены в активы и за счет каких пассивов.

При подготовке проектировок балансов необходимо обратить особое внимание на следующие особенности:

• даже если предприятие только начинает работу, некоторая часть активов должна быть образована за счет собственных средств;
• большое значение для кредиторов и инвесторов имеет доля собственного капитала, так как значительные финансовые обязательства такого рода будут означать серьезность намерений по развитию предпринимательства;
• уровень ликвидности баланса играет существенную роль, так как имея достаточную ликвидность, предприятие может позволить себе более маневренную политику.

Таблица 3. Проектировка показателей баланса по годам, тыс. руб.

При проектировке баланса было учтено, что статья «Денежные средства» включает в себя краткосрочные инвестиции, и их уровень поддерживается на величину минимального остатка (7 тыс. руб.) посредством привлечения краткосрочных займов. К основным активам относятся капвложения, направленные на приобретение оборудования, амортизируемого более пяти лет.

При проектировке обязательств учитывается необходимость получения краткосрочных займов для финансирования дефицита денежных средств и поддержания минимального их остатка. Собственный капитал включает в себя имеющиеся первоначальные инвестиции (55 тыс. руб.) соучредителей предприятия, а также планируемую эмиссию акций, которая в первый и второй годы прогнозного периода может обеспечить необходимый приток средств для успешного запуска данного производства.

Нераспределенная прибыль включает в себя доходы и убытки начиная с первого года. Предшествующие затраты включены в состав предпроизводственных затрат и планируются к возмещению в течение 10 лет равными долями.

После выполнения проектировок финансового раздела бизнес-плана переходят к экспресс-анализу финансовой деятельности предприятия в прогнозируемый период.

Экспресс-анализ прогнозируемых показателей

Финансовый план является важнейшим разделом бизнес-планов, которые составляются не только для обоснования конкретных инвестиционных программ, но также и для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью предприятия.

При этом очень важным этапом финансового планирования является проведение серьезной аналитической работы посредством расчета наиболее важных относительных показателей (финансовых коэффициентов), динамические ряды которых позволяют определить тенденции развития финансовой ситуации на предприятии при принятии конкретных решений (в нашем случае — при выпуске новой продукции).

Финансовые коэффициенты рассчитываются на основе полученных в ходе проектировок данных и всесторонне характеризуют рассматриваемый проект. Как правило, на этой стадии прогнозирования осуществляется расчет наиболее важных показателей, дающих представление об уровне платежеспособности, рентабельности деятельности предприятия в рассматриваемый период.

Цель такого рода экспресс-анализа — в наиболее конкретном виде представить тенденции развития предприятия в условиях заявленной программы действий, сделав вывод о целесообразности (нецелесообразности) осуществления этого проекта. Финансовые коэффициенты, рассчитанные но результатам проектировок, включаются в таблицу финансового резюме (табл. 5) и в значительной степени могут повлиять на мнения потенциальных кредиторов и инвесторов.

Приведем некоторые показатели, которые рассчитываются для оценки прогнозируемых результатов деятельности предприятия. К ним относятся: показатели ликвидности, характеризующие способность погашения краткосрочной задолженности; показатели, характеризующие управление средствами , — период оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, период погашения кредиторской задолженности (табл. 4).

Для оценки финансовой устойчивости предприятия или степени зависимости от долговых обязательств рассчитывается показатель соотношения заемных и собственных средств. Он позволяет судить о стабильности положения предприятия и его способности привлекать дополнительные средства.

Таблица 4. Проектировка финансовых коэффициентов

Показатели рентабельности включают в себя норму прибыли (отношение чистой прибыли к чистому объему продаж), рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к объему собственного капитала) и рентабельность активов (отношение чистой прибыли к сумме активов предприятия).

Финансовые коэффициенты, характеризующие рентабельность деятельности предприятия, ожидаемый уровень платежеспособности, наряду с другими важными показателями деятельности предприятия включаются в финансовую часть резюме бизнес- плана (раздел I).

Для нашего примера показатели финансового резюме приведем в табл. 5. Прогнозные показатели чистого объема продаж, чистой прибыли на предстоящий период показывают позитивную динамику развития предприятия (увеличение объема продаж к пятому году более чем в четыре раза, чистой прибыли — от отрицательных значений в первом году периода (-190 тыс. руб.) до достаточно высокого значения в последний год (+317 тыс. руб.). Подкрепляют выводы о хороших перспективах развития предприятия при реализации цели (производство нового вида продукции) значения рассчитываемых финансовых коэффициентов (норма прибыли увеличивается от 0,0 до 11,2%; рентабельность собственного капитала — от 0,0 до 53,6%; рентабельность активов — от 0,0 до 36,2%).

Из приведенных в финансовом разделе бизнес-плана расчетов видно, что уровень текущей ликвидности баланса нестабилен, однако начиная с четвертого года прогнозного периода его значения превышают нормативный уровень.

Таблица 5. Финансовое резюме

Одним из важнейших показателей является соотношение заемных и собственных средств (см. табл. 5). Во втором и третьем годах планируется увеличение этого показателя, причем в третьем году до 156,1%, что отражает тактику предприятия на вынужденные краткосрочные заимствования для покрытия увеличивающихся объемов оборотных средств. Однако в четвертом и пятом годах этот показатель заметно снижается.

Приведенные расчеты позволяют утверждать, что значения финансовых коэффициентов в четвертом и пятом годах указывают на хорошие перспективы развития предприятия. В первые два года его деятельности финансовые трудности будут достаточно ощутимыми, хотя преодолеть их позволит правильно определенная политика заимствований при сохранении достаточного уровня ликвидности.

Иногда финансовый план заключают анализом безубыточности, чтобы показать, каким должен быть объем продаж, чтобы предприятие могло осуществлять производство безубыточно. Такой анализ имеет определенное значение для потенциальных кредиторов предприятия.

Бизнес-план проекта необходим как инвесторам, рассматривающим возможность вложения своих
средств в проект, так и непосредственным исполнителям проекта на операционном уровне. Инвесторы должны увидеть в бизнес-плане механизм получения доходов, понимание и доверие к которому являются для них гарантиями возврата вложенных средств, а менеджеры будут руководствоваться бизнес-планом при осуществлении проекта. Проблема планирования бизнеса слишком обширна. Поэтому остановимся на одном из аспектов, а именно основных формулах для расчета эффективности бизнес-плана.

Оценка эффективности бизнес-плана призвана определить, насколько размер вложений соответствует будущим доходам с учетом рисков проекта К основным показателям эффективности инвестиционного проекта относятся:

* Cash Flow;
* чистая текущая стоимость проекта (NPV);
* внутренняя норма рентабельности (IRR);
* индекс прибыльности инвестиций (PI).

Cash flow

Наиболее точным российским определением Cash Flow будет "Поток денежных средств". Важнейшая задача анализа бизнес-плана состоит в расчете будущих денежных потоков, возникающих при реализации производственной продукции. Только поступающие денежные потоки могут обеспечить реализацию проекта в целом.

При оценке различных проектов инвесторам приходится суммировать и сопоставлять будущие затраты, поступления капитала и финансовое сальдо на разных интервалах планирования. Перед сопоставлением и сложением указанных потоков капитала их принято приводить в сопоставимый вид (дисконтировать, т.е. привести будущую стоимость к настоящему моменту) на определенную дату. В процессе дисконтирования будущую сумму (приток, отток и баланс) делят на две части:

1. сегодняшний эквивалент будущей суммы (т.е. Present Value);
2. начисления на PV за заданное число лет при определенной процентной ставке.

Определение Cash Flow имеет большое значение в расчете эффективности бизнес-плана, поскольку это базовый критерий, на основе которого рассчитываются другие (например, NPV). С другой стороны, это результирующий показатель с точки зрения бюджетного подхода.

В бизнес-плане Cash Flow рассчитывается следующим образом: Приток (выручка от реализации за период) минус Отток (инвестиционные издержки, операционные затраты и налоги за этот же период). Для получения величины кумулятивного Cash Flow нужно его величины за каждый период суммировать нарастающим итогом.

Чистая текущая стоимость (NPV)

Чистая текущая стоимость - это стоимость, получаемая путем дисконтирования отдельно за каждый год разности всех оттоков и притоков денежных средств, накапливающихся за период функционирования проекта.

Пересчет всех потоков денежных средств производится с помощью коэффициентов приведения (DF), значения которых находят по специальным таблицам, рассчитанным заранее для различных ставок дисконтирования и интервалов планирования. Практически это выглядит как умножение предполагаемых величин Cash Flow за каждый период реализации инвестиционного проекта на соответствующий коэффициент приведения и последующее их суммирование.

Экономический смысл чистой текущей стоимости можно представить как результат, получаемый немедленно после принятия решения об осуществлении данного проекта, т.к. при ее расчете исключается воздействие фактора времени. Положительное значение NPV считается подтверждением целесообразности инвестирования денежных средств в проект, а отрицательное, напротив, свидетельствует о неэффективности их использования. Иными словами:

Если NPV Если NPV = 0, то в случае принятия проекта благосостояние инвесторов не изменится, но объемы
производства возрастут;
Если NPV > 0, то инвесторы получат прибыль.

Абсолютная величина чистой текущей стоимости (NPV) зависит от двух видов параметров. Первый характеризует инвестиционный процесс объективно и определяется производственным процессом (больше продукции - больше выручки, меньше затраты - больше прибыли и т.д.). Ко второму виду относится ставка сравнения (RD), обратная коэффициентам приведения. Определение величины ставки сравнения - результат субъективного суждения составителя бизнес-плана, т.е. величина условная. Поэтому целесообразно при анализе инвестиционного проекта определять NPV не для одной ставки, а для некоторого диапазона ставок.

На величину чистой текущей стоимости проекта (NPV), безусловно, влияет масштаб деятельности, выраженный в "физических" объемах инвестиций, производства или продаж. Отсюда вытекает естественное ограничение на применение данного метода для сопоставления различных по этой характеристике проектов: большее значение NPV не всегда будет соответствовать более эффективному варианту капиталовложений. В подобных случаях рекомендуется использовать показатель рентабельности инвестиций, называемый также коэффициентом чистой текущей стоимости (NPVR). Указанный показатель представляет собой отношение чистой текущей стоимости проекта к дисконтированной (текущей) стоимости инвестиционных затрат (PVI).

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

На практике любое предприятие финансирует свою деятельность, в том числе и инвестиционную, из различных источников. В качестве платы за пользование авансированным капиталом оно уплачивает проценты, дивиденды, т.е. несет обоснованные расходы на поддержание своего экономического потенциала.

Показатель, характеризующий относительный уровень этих расходов, можно назвать "ценой" авансированного капитала. Предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя "цены" авансированного капитала. Именно с показателем цены авансированного капитала сравнивается показатель внутренней нормы рентабельности (IRR), рассчитанный для конкретного инвестиционного проекта. Его часто отождествляют с коэффициентом дисконтирования, поскольку первый чаще всего выступает в качестве ориентира, индикатора и выражает собой одно из значений последнего.

В России IRR известен также как:

* внутренний коэффициент возврата на вложения;
* коэффициент дисконта денежных средств;
* внутренняя норма прибыли;
* норма прибыли дисконтированного потока денежных средств;
* внутренняя ставка дохода;
* внутренняя норма доходности;
* поверочный дисконт.

Внутренняя норма рентабельности (IRR) - ставка дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость проекта (NPV) равна нулю, т.е. это та ставка сравнения, при которой сумма дисконтированных притоков денежных средств равна сумме дисконтированных оттоков.

При вычислении IRR предполагается полная капитализация получаемых чистых доходов, т.е. все образующиеся свободные денежные средства должны быть либо реинвестированы, либо направлены на погашение внешней задолженности. Это нижний гарантированный "порог" прибыльности инвестиционных затрат, и если он превышает среднюю стоимость капитала в данном секторе инвестиционной активности, то проект может быть рекомендован к реализации, т.е. IRR является граничной ставкой ссудного процента, разделяющей эффективные и неэффективные проекты.

IRR определяет максимальную ставку платы за привлекаемые источники финансирования проекта, при которой последний остается безубыточным. В случае оценки эффективности общих инвестиционных затрат это может быть максимально допустимая процентная ставка по кредитам, а при оценке эффективности использования собственного капитала - наибольший уровень дивидендных выплат. Например, если IRR равен 18%, это верхний предел процентной ставки, по которой фирма может окупить кредит для финансирования инвестиционного проекта. Следовательно, для получения прибыли фирма должна найти финансовые ресурсы по ставке менее 18%.

Все составляющие IRR определяются внутренними данными, характеризующими инвестиционный проект, т.е. отсутствуют экспертные оценки, вносящие субъективные элементы. Следовательно, IRR содержит меньший уровень неопределенности, чем NPV, что особенно важно при анализе эффективности крупных проектов.

IRR по сравнению с другими показателями лучше показывает преимущества более высоких результатов: разница между IRR и ставкой дисконтирования непосредственно показывает внутренние резервы проекта (в пределах разницы требования инвестора относительно ставки отдачи на инвестированные средства могут быть увеличены, т.к. получаемые доходы перекрывают минимальную требуемую ставку отдачи).

Разумеется, у IRR есть и недостатки:

* иногда при расчете может быть более одного показателя IRR;
* несоизмеримость с критерием чистой текущей стоимости;
* не учитывает различия в масштабах сравниваемых проектов (т.е. в количестве инвестированного
капитала).

Объективность, отсутствие зависимости от абсолютных размеров инвестиций и богатый интерпретационный смысл делают показатель внутренней нормы прибыли исключительно удобным инструментом измерения эффективности капиталовложений.

При использовании IRR следует учитывать, что:

* анализу подлежат инвестиционные проекты, у которых разность дохода и затрат положительная или отношение дохода к затратам больше 1;
* для анализа отбираются проекты, IRR которых не менее 15–20%;
* IRR необходимо сопоставлять с процентной ставкой на денежно-кредитном рынке;
* при обосновании IRR следует учитывать поправки на риски по проекту, инфляцию и налоги.

Индекс прибыльности инвестиций (PI)

Это отношение отдачи капитала к размеру вложенного капитала. PI показывает относительную прибыльность проекта или дисконтируемую стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений.

Рассмотрение критерия PI полезно, когда:

* текущие организационные издержки высоки по отношению к инвестиционным затратам;
* в проектах, где надежные доходы начинают поступать на достаточно ранней стадии внедрения проекта.

Чаще всего PI рассчитывается путем деления чистых приведенных поступлений от проекта на стоимость первоначальных вложений. В этом случае критерий принятия решения такой же, как при принятии решения по показателю NPV, т.е. PI > 0. Данный критерий - достаточно совершенный инструмент анализа эффективности инвестиций. При этом возможны три варианта:

PI > 1,0 - инвестиции доходны и приемлемы в соответствии с выбранной ставкой дисконтирования;
PI PI = 1,0 - рассматриваемое направление инвестиций в точности удовлетворяет выбранной ставке отдачи, которая равна IRR.

Проекты с высокими значениями PI более устойчивы. Однако не следует забывать, что очень большие значения PI не всегда соответствуют высокому значению NPV и наоборот. Дело в том, что имеющие высокую NPV проекты не обязательно эффективны, а значит, имеют весьма небольшой индекс прибыльности.

При расчете эффективности важное значение имеет выбор порогового значения рентабельности (Minimum rate of return). Чем выше пороговое значение рентабельности, тем в большей степени обобщающие показатели учитывают фактор времени, так как именно пороговое значение рентабельности используется в качестве норматива приведения по фактору времени (ставки дисконтирования RD). Более отдаленные во времени доходы и расходы оказывают все меньшее влияние на их современную оценку.

Пороговое значение рентабельности возрастает с увеличением риска. По общепринятой в мировой практике классификации инвестиций пороговое значение для рискованных капитальных вложений составляет 25%. В других исследованиях отмечается, что для обычных проектов приемлемо значение 16%, для новых проектов на стабильном рынке - 20%, для проектов с новой технологией - 24%.

Как видно из нашей статьи Формулы расчета бизнес-плана, каждый из рассмотренных показателей несет определенную смысловую и экономическую нагрузку. Поэтому целесообразно проводить комплексный расчет эффективности инвестирования средств по всем перечисленным показателям. Именно в этом случае можно достаточно четко определить, будет ли удачным вложение средств в проект.

Коллектив сайта БиПлан желает Вам успехов и удачи! Надеемся, наша статья Формулы расчета бизнес-плана Вам помогла!

• Валовая прибыль = выручка – себестоимость продукции.
• Финансовая прибыль = финансовые доходы – финансовые расходы.
• Операционная прибыль = операционные доходы – операционные расходы.

Балансовая прибыль рассчитывается так:

Важным показателем является рентабельность, рассчитывается она так:

Чаще всего необходимо определить рентабельность капитала, активов, продукции. Рентабельность деятельности рассчитывается как соотношение прибыли от реализации к затратам.

Важно: за базисный год при планировании критериев экономической эффективности берется текущий год составления бизнес-плана.

Планирование движения денежных потоков

Планирование движения денежных потоков включает в себя прогноз поступления денежных средств из всех источников, это не только может быть доход от реализации, но и проценты от продажи акций или же сдачи в аренду земли.

При прогнозировании движения средств, учитываются следующие аспекты:

• общая сумма денежных средств, вложенных в открытие бизнеса;
• активы и пассивы фирмы;
• прогноз прибыли (доход от продаж и процентов от сдачи в аренду) и убытков (расходы на материалы и оплату труда рабочих, занятых по , инфляция, выплата процентов по займу);
• оценка финансовой эффективности.

При планировании эффективности все денежные расходы и доходы дисконтируются и приводятся к текущей стоимости.

Таблица 1 - Пример планирования денежных средств

Показатель	1-ый год	-ый год	3-ый год	4-ый год	5-ый год
Наличные деньги	х	х	х	хх	ххх
Приход денег
Выручка от продаж	х	х	хх	ххх	ххх
Выручка от продажи акций	хх	х
Итого по доходам
Расход денег
Операционные затраты
Оплата з/п
Сырье
Прочие затраты
Капиталовложения
Выплата процентов по займу	х	хх	хх	х
Погашение кредиторской задолженности	х	х	х	х	х
Уплата налогов на прибыль					хх
Итого по расходам
Итого денежные средства

Делая прогноз, важно учесть такие аспекты, как темп инфляции (при этом учитывается оптимистический и пессимистический варианты) и риски.

Деятельности фирмы может зависеть от:

• коммерческого риска (включает такие аспекты, как проблемы со сбытом товара или деятельность конкурентов);
• финансового риска (включает такие аспекты, как недостаточное финансирование проекта, невозможность вернуть заемные средства);
• производственного риска (включает такие аспекты, как плохое оборудование, низкое качество продукции) и являющегося частью для инвесторов.

Баланс активов и пассивов составляется на основании подсчета чистой прибыли и оборотов денежных средств.

Прогноз баланса предприятия

Баланс предприятия содержит конкретные показатели, которые отображают успешность деятельности фирмы. Прогноз делается в конце каждого года, и учитываются все особенности деятельности фирмы на грядущий год. Это могут быть заем денежных средств или привлечение инвесторов.

После составления баланса можно увидеть норму прибыли, рентабельность активов и капитала, соотношение собственных к заемным средствам в перспективе.

Баланс предприятия может выглядеть следующим образом.

Таблица 2 – Баланс предприятия

Активы	1-ый год	2-ый год	Пассивы и капитал	1-ый год	2-ый год
Оборотный капитал:			Краткосрочные обязательства:
денежные средства			краткосрочная задолженность
счета дебиторов			расчеты с кредиторами и поставщиками
товарно-материальные запасы			Долгосрочная задолженность
другие			Задолженность по налогам
Основной капитал			Собственный капитал
Первоначальная стоимость:			Прибыль к распределению
амортизация
балансовая стоимость основного капитала
другие
Материальные активы
Нематериальные активы
Всего			Всего

Подводя итоги, составляются отчеты, содержащие финансовые показатели бизнес-плана. А именно отчет доходов и расходов, отчет движения денежных средств, отчет активов и пассивов.

Финансовый план, как составная часть бизнес-плана, предполагает предоставление всех расчетов в период до 5-ти лет, благодаря которым можно увидеть главные экономические показатели, а также выявить ликвидность модели проекта.

Особенности разных финансовых моделей

Магазин одежды:

1. Для потребуется стартовый капитал в размере 900 тыс. руб.
2. Планирование затрат магазина будет включать затраты на аренду, уплату коммунальных платежей, приобретения товара и оборудования, а также оплату труда. Также нужно потратиться на рекламу магазина.
3. Рентабельность магазина одежды составит около 50%.

Гусиная ферма:

1. Финансовая модель гусиной фермы содержит расчеты по большому количеству показателей экономической эффективности, ведь для фермы потребуются заемные средства на приобретение оборудования и обустройство места обитания птиц, взятия в аренду или покупку с/х техники и транспорта, обустройство водоема и места прогулки птиц, аренду убойного цеха.
2. Открытие гусиной фермы – это модель масштабного проекта с большими инвестициями, но имея стадо из 1000 голов (больше 70% которого самки) можно получить годовой доход в размере 9 млн руб.

Тату-салон:

1. Первоначальные затраты тату салона составляют 800 тыс. руб.
2. Средняя сумма, оставляемая одним посетителем, составляет 2500 руб.
3. Ежемесячные расходы тату салона находятся в пределах 85 тыс. руб.
4. Чистая прибыль составляет 100 тыс. руб.

Пример финансового плана кофейни

Планируя финансовую модель кофейни, необходимо учесть, что будет зависеть от места расположения, цен, качества обслуживания, а также предоставляемых услуг.

Таблица 3 – Показатели финансовой эффективности кофейни за первый год

Рассмотрим пример финансовой модели, когда для открытия кофейни есть 1 млн руб. собственного капитала и 12 млн заемного, который нужно выплатить в течение года с процентами в размере 18%. Прогноз делаем на два года, поскольку проект должен окупиться уже через год.

Показатели	Всего
Чистая прибыль (тыс. руб.)	2668
Собственные средства (тыс. руб.)	1000
Рентабельность продукции (%)