Börsistrateegiad. Mis eristab spekulanti investorist?

Aktsiaturul kauplemisstrateegia valimine hõlmab sageli investori stiili. Kas ta tahab kogu elu sissetulekut teenida või müüb homme aktsiad edasi? Selles artiklis räägime nii lühiajalistest, pikaajalistest investeeringutest kui ka spekulantidest. Kas üks kord nutikasse ettevõttesse investeerides või maaklerile pidevaks väärtpaberite edasimüügiks raha andes on võimalik end elu lõpuni kindlustada?

Õigete strateegiate valimine

Õige valik on edu võti igas kaubandusharus. Kauplemismudeli valikut võib võrrelda mägironija marsruudi valimisega. Lõppude lõpuks, kui on õnnestunud laagrid selgeks saada, matkaks õiged vahendid ja aeg valida, saab tippu ronida. Turgudele sisenemiseks sobivat taktikat otsides saate tugineda oma tunnetele ja isikuomadustele. Otsustage, mida soovite peale raha saavutada? Mis tüüpi kauplemine teile sobib?

Kui investeerimine on teie jaoks viis olemasolevate säästude säilitamiseks ja suurendamiseks, on pikaajaline investeering teile suurepärane võimalus. Kui soovid muuta kauplemise oma põhitegevuseks, siis pööra tähelepanu strateegiatele. Sellest kõigest räägime allpool, kuid teie ülesanne on tungida nii kirjutatu olemusse kui ka sellise põhjapaneva lahenduse väljatöötamiseks vajalikku sisekaemusse.

Strateegia taga on isiksus

Seega peate kõigepealt otsustama, millist investorit soovite esindada. Kindlasti olete kuulnud, et börsil kauplejad jagunevad "pullideks" ja "karudeks". See on tõsi. Kuid kõik nii suure turu mängijad võib jagada kahte tüüpi. Need on spekulandid ja investorid.

Spekulandid, hoolimata selle sõna mõnest negatiivsest varjundist, ei tee turul midagi ebaseaduslikku. Nad kasutavad lihtsalt üsna karmi tegutsemismudelit, mida paljud kogenud kauplejad sageli tõsiselt ei võta. Just kauplemist võib nimetada protsessiks, mida spekulandid üritavad oma strateegiates rakendada. Ja spekulante saab realiseerida kolmes kategoorias.

Spekulantide klassifikatsioon

• Skalperid. See on võib-olla üks mõõdukamaid kiire kauplemise liike. Siin on ülesanne, nagu iga spekulatsiooni puhul, osta odav vara ja müüa see niipea, kui saabub hetk, mil hind tõuseb kasumliku müügi tasemele. Hea skalpimine on võimalik, kui valite rahulikud väärtpaberid, millel on kiire kasvu väljavaade. Aktsiaid hoitakse harva kauem kui üks nädal. Kasutab tunnipõhiseid päevagraafikuid. Nende meeste börsil kauplemise strateegiad hõlmavad sageli näitajate kallal töötamist.
• . See on kaupleja, kes suudab hoida avatud positsioone mitmest tunnist mitme päevani. Tema kasumi tagab tema töö turukõikumiste kallal ning valitud ajaraam võib olla kas viieminutiline või tunnine. Nad kasutavad läbimurdestrateegiat ja neil on turul ka langeva käitumise mudel.
• . Nagu nimigi ütleb, on tegemist kauplejaga, kelle tehingud ei ulatu üle ühe päeva. Selle müügi saab lõpetada sõna otseses mõttes mõni minut pärast ostmist. See on uskumatult pingeline töö, mis nõuab suurt keskendumist ja terasest närve. Päevakauplemist kujutatakse filmides sageli inimestena samas ruumis, kes üksteisele valju häälega karjuvad ja pidevalt telefoniliine katkestavad. Kuum töö, pehmelt öeldes. Aga ka üsna tulus.

Väärib märkimist, et vaatamata tehingute suurele arvule ei ületa spekulandid kui sellised pikaajaliste investorite kasumlikkust, millest tuleb juttu allpool, kuna nende tehingud põhinevad sageli väga väikestel väärtpaberi koopia hinna hüpetel. . Kuigi pikk kauplemiskaugus võimaldab investoril enne aktsia müümist oodata, kuni tema rikkuse puu on kasvanud maksimumini. Kuid pikemas perspektiivis võib kauplejate ja investorite sissetulek olla sama. Siin ei sõltu kõik mitte tüübist, vaid otseselt ametit juhtivast inimesest ja tema individuaalsetest oskustest.

Samuti väärib märkimist, et spekulandid maksavad alati rohkem, kuna iga müüdav paber peab läbima maksukomisjoni. Samas kui investor ei maksa enne, kui oma osa maha müüb. Arvestades, et osa aktsiaid hoitakse eluaegselt, võib öelda, et “pikaajastel investoritel” on võimalus aktsiate väärtuselt makse üldse mitte maksta.

Investorite klassifikatsioon

Investorite klassifikatsioon on järgmine:

Millist lähenemist valida

Kauplemisstrateegiad ei pruugi erineda ainult kauplemismudeli poolest, vaid need võivad olla määratud ka isiklike eelistustega. Väärib märkimist, et pikaajalised on vastuvõtlikumad makromajanduslikele mõjudele. See tähendab, et investoritele mõeldud aktsiaturu kauplemisstrateegiad peavad arvestama poliitiliste ja majanduslike küsimuste rahvusvahelist olukorda. Ettevõtte aktsiad kasvavad sõltuvalt juhtidest, mis tähendab, et kui investoril on antud valdkonnas piisavad teadmised, siis võttes enda kätte suure aktsiapaki ja sellega koos ka ettevõtte ohjad, ta saab oma teadmisi kasutada oma sissetuleku teenimiseks.

See on üks peamisi erinevusi investeeringu ja kiire edasimüügi vahel. Samuti on oluline mõista, et väärtpaberite omamine tähendab ka dividendide saamist, mis on sageli pikaajalise jaoks peamine sissetulekuallikas. Seetõttu, kui olete ostnud teatud väärtpaberipaketi, et saada eluaegset tulu ja jätta see oma järeltulijatele, on teil ebameeldiv saada sellest ettevõttest halbu uudiseid. Seda võib pidada peamiseks puuduseks.

Pidage meeles, et kõik saadaolevad aktsiaturu kauplemisstrateegiad põhinevad peamiselt isiklikel kaalutlustel ja valige need oma veendumuste põhjal.

Küsimus, kuidas aktsiatega börsil kaubelda, on aktuaalne nii algajatele, kes soovivad lihtsalt oma elu mitmekesistada ja midagi uut proovida, kui ka kogenud investoritele, kes on börsil kauplenud juba mitu aastat. Miks nii? Jah, sest aktsiaturg muutub vastavalt globaalsetele kauplemistrendidele ja seetõttu on lihtsalt võimatu kogu aeg sama strateegiat kasutada. See, mis tõi tulu eile, täna ja veelgi enam homme, ei tööta ja toob aktsiatelt dividende. Seejärel tutvustatakse kõige asjakohasemaid ja tõhusamaid viise, kuidas börsil õigesti kaubelda ning milliseid kõige tõhusamaid ja populaarsemaid strateegiaid kasutavad edukad maaklerid.

Kust alustada börsil kauplemist

Enne kõige tõhusamate börsil kauplemise viiside tutvustamist peate mõistma, kust kauplemist alustada, et mitte kaotada ja vähemalt mõnda aega vee peal püsida. Selleks on hädavajalik teha korralik ettevalmistustöö.

See ettevalmistav etapp koosneb järgmistest protseduuridest:

Seega selgub, et lihtsalt börsil kauplema hakata on peaaegu võimatu. Õigemini võite kaubelda, kuid rikkalike kogemuste, oskuste ja kasumi saamine on peaaegu võimatu. Teine asi on see, et peate rahulikult leppima tõsiasjaga, et aktsiatega kauplemine on riskantne tegevus, mis on seotud kahjumlikkuse riskidega. Seetõttu, nagu igas äris, on oluline sihikindlus, soov, oskused ja, olgem salata, mingi “kõhutunne”, mis võimaldab investeerida nendesse varadesse, mille järele pole nõudlust, kuid mis toovad pikemas perspektiivis teatud intressimäära. marginaalist.

Põhjalik töö ja ettevalmistus on tõhusa börsile sisenemise võti.

Tõhusad strateegiad aktsiaturul

Aktsiaturg on olnud juba pikka aega. Seetõttu on tuntud meetodid ja meetodid, mida peaaegu kõik kauplejad kasutavad. Teine asi on see, et igal üksikjuhul on vaja kasutada erinevaid meetodeid ja erinevaid strateegiaid. Kuid allpool on nimekiri kõige tõhusamatest strateegiatest, mis võimaldavad teil aktsiatega kauplemisel edu saavutada.

Tõhusad aktsiatega kauplemise strateegiad:

1. Investeerimine miinuspoolele. See tähendab, et püsivas kasumimahu vähenemises müüvad kõik investorid aktsiaid ja siis nende aktsiate väärtuse vähenemisel ostavad need ära ja tõstavad taas aktsiate turuhinda. Üsna populaarne meetod on see, kui konkreetse aktsiapaki peale tekitatakse mingi kunstlik paanika ja siis tekib turul stabiilne seis ja aktsiate väärtus tõuseb oluliselt;
2. Pikaajaline strateegia ettevõtte varadesse investeerimisel . Investor investeerib varadesse, millel ei ole praegu kõrget väärtust, kuid millel on eeldatavasti kasvuperspektiivid. Sel juhul on võimalik tulu saada vaid väga pikas perspektiivis, kuna vara väärtus tõuseb alles aastate või aastakümnete pärast.

   Vastasel juhul ei pruugi te aru saada ja arvata ning kaotada, sest see näitaja ei kasva alati. Ja kui kasvab, siis ainult tänu inflatsiooniindeksile, mitte rohkem.

3. Investeerimine siis, kui ettevõtte väärtus kasvab. Üsna populaarne meetod nende investorite seas, kes soovivad lühiajaliselt raha teenida. Kuid tuleb ka kindel olla, et ettevõttel on kasvuväljavaateid ning praegune aktsia hind pole maksimum ning peagi tõuseb. Selliste investeeringute eripära on see, et reeglina on selliste aktsiate hind kõrge ning sobib kogenud ja jõukatele investoritele.

Need on nii-öelda kõige tõhusamad ja populaarsemad strateegiad. Kuid reeglina kasutavad kogenud investorid oma investeerimisportfelli hajutamiseks korraga kolme meetodit. Siin, nagu valuutariskide puhul, tuleb oma kapitali võimalikult suureks kaitsmiseks hoida oma sääste erinevates valuutades. Sama ka aktsiatega. Investeerida tuleb nii pika- kui ka lühiajalistesse varadesse.

Investor või kaupleja

Arvestades aktsiatega kauplemise küsimust börsil, siis olgu öeldud, et on neid, kes lihtsalt kauplevad väärtpaberitega ja teenivad aktsiate edasimüügiga oma miinimumi, ning on neid, kes investeerivad aktsiatesse ja teenivad nende pealt raha ainult aktsiate väärtust suurendades. ettevõtte nimiväärtus. Niisiis nimetatakse esimesi turuobjekte kauplejad . Ja teine ​​- investorid . Esimesed on suunatud eranditult edasimüügile, teised aga võimaldavad vara mitte ainult müüa, vaid ka pikaajaliselt säilitada.

Investorite klassifikatsioon aktsiaturul:

• Lühiajalised investorid. Iseloomulik on see, et nad ostavad väärtpabereid ja muid varasid börsilt vaid mõneks päevaks või nädalaks. Nende ülesanne on müüa varasid ostuhinnast kõrgema hinnaga. Sellised varad ei jää (majandus)üksuse omandiks;
• Keskmise tähtajaga investorid. Selliseid investoreid iseloomustab aktsiate ostmine perioodiks kuni üks aasta. Seejärel müüakse aktsiad maha;
• Pikaajalised investorid. Järelikult ostavad nad varasid ja väärtpabereid pikemaks perioodiks kui 1 aasta. Ja siis nad otsustavad analüüsi põhjal, kas müüa aktsiad või mitte.

Olenevalt sellest, millisesse kategooriasse investor kuulub, kasutab ta erinevaid analüüsimeetodeid. Näiteks lühiajalised investorid töötavad eranditult tehniliste spetsifikatsioonidega, kuid keskmise ja pikaajalise perioodi investorid ei tegele mitte ainult varade tehniliste parameetritega, vaid ka fundamentaalanalüüsi põhitõdedega.
Kuid mitte ainult investoritel on oma klassifikatsioon. Väärtpaberi- ja varakauplejatel on ka oma klassifikatsioon.

Börsikauplejate klassifikatsioon:

1. Päevakauplejad. Nad töötavad kiiresti, isegi välkkiirelt. Nad teenivad raha minutite hinnakõikumiste pealt.
2. Kiikkauplejad. Need töötavad väärtpaberihindade kõikumiste põhjal. Reeglina ostavad nad väärtpabereid, hoiavad neid mitu päeva või nädalat oma portfellis ja siis, kui aeg on soodne, müüvad need maha;
3. Skalperid. Niinimetatud spekulandid, kes omandavad kohe vara, panevad need müüki ja teenivad raha üksnes kehtestatud preemia alusel.

Hea on vaid see, et iga turuosaline teeb iseseisvalt otsuse, kelleks ta parasjagu saada tahab. Sama turuosaline võib olla mõne vara puhul pikaajaline investor ja mõnes swing-kaupleja. Puuduvad piirangud.

Mida valida ja kui palju aega kulub

Ja siit tekib küsimus: Mida on parem valida: pikaajaline investeerimine või lühiajaline kauplemine? Märgime kohe ära, et kõige vähem riske on pikaajalisel investeeringul, mis varem või hiljem, kui see kasumit ei too, maksab investeeringu hinnaindeksit arvestades vähemalt tagasi. Pikaajalist kauplemist ja investeeringuid on võimalik ennustada ning turu kõikumine on väiksem.
Kui pead end riskivalmijaks ning investeeritud summa pole sinu jaoks midagi olulist ja kriitilist, siis võid proovida lühiajalist kauplemist. Kuid siin on oluline leppida tõsiasjaga: et riskid on suured, on algstaadiumis kahjud suured ja kasum ei pruugi üldse laekuda. Lühiajalise investeerimise puhul on alati vajalik teatud vahendite reserv, mis võimaldab igapäevaselt oma väärtpaberivarusid täiendada.
Veel üks küsimus, mis valmistab muret enamikule potentsiaalsetele investoritele: Kui palju aega kulub kauplemisprotsessile? Küsimus on asjakohane, sest paljud edukad investorid on inimesed, kes töötavad kauplemisplatvormidel lisaks oma põhitöökohale, mistõttu nad ei saa kogu oma aega sellele protsessile pühendada.
Ja ka siin oleneb kõik sellest, millise rolli investor ja kaupleja valivad: kas investeerida pikaajalistesse varadesse või lühiajalistesse, tegutsedes näiteks skalperina. Kui raha paigutada pikaajalistesse väärtpaberitesse, siis piisab korra nädalas või paar korda kuus börsile vaatamast ja olukorra jälgimisest. Tuletame meelde, et paljud börsiplatvormid võimaldavad teil automaatselt määrata kasumimäära, mida kaupleja soovib saada. Kui see saavutatakse väärtpaberite väärtuse muutuste tõttu, müüakse aktsiad automaatselt ning kaupleja saab kindla summa marginaali.
Kui tegemist on lühiajalise kauplemisega, siis peate sellisele protsessile pühendama terve päeva tööd, kuna peate jälgima aktsiahindade väikseid kõikumisi, müüma või ostma väärtpabereid vastuvõetava ja kasumliku hinnaga.

Seega võime järeldada, et iga turuosaline saab valida ühe kolmest strateegiast:

• Aktiivne. Aktiivne strateegia on selline, mis hõlmab turuosaliste igapäevast tegevust läbi lühiajalise töö ja kasumi teenimise. Vahendeid investeeritakse selleks, et saada tulu varade edasimüügist.
• Portfell. Portfell on eranditult pikaajaline strateegia, mil kaupleja töötab tuleviku nimel ja investeerib raha väärtpaberitesse, mis võivad tuua ainult tulu tulevikus.
• Segatud. Seda iseloomustab investeerimisportfelli hajutamine, kui investor töötab sõltuvalt isiklikest asjaoludest ja aktsiaturu iseloomust.

Järeldus

D Selleks, et aktsiatega börsil edukalt kaubelda, ei piisa rahast ja soovist. Edu saavutamise üks olulisemaid etappe on põhjalik ettevalmistus, sealhulgas teoreetiline ettevalmistus. On vaja õppida tundma aktsiaturu iseärasusi ja mõista edukamate kauplejate kontseptsioone. Ilma teoreetilise aluseta on praktilist tööd raske alustada, kuna töö käigus on vaja aru saada, mis toimub, mida tähendavad võtmetoimingud jne. Internetis on palju häid raamatuid ja soovitusi.
Pärast teoreetilist alust on vaja pädevalt läheneda riigis esindatud kaupleja valikule. On vaja valida tõestatud ja usaldusväärne vahendaja, kes võimaldab teil teenitud raha kätte saada. ( 10 hinnangud, keskmine: 5,00 5-st)

Vahetusstrateegiad

Aktsiakauplemisstrateegiate määratlemiseks on palju lähenemisviise. Põhimõtteliselt määratakse strateegia kindlaks sõltuvalt kaupleja turul osalemise astmest, nimelt tema börsitehingute sagedusest. Selle parameetri põhjal saab eristada suurt hulka erinevaid börsistrateegiaid, kuid meie eesmärkidel piisab, kui jagada kõik kauplemisstrateegiad kahte põhirühma: investeerimine ja kauplemine.

Investeering on pikaajaliste konservatiivsete väärtpaberiinvesteeringute strateegia. Konservatiivne investor loob investeerimisportfelli pikaajaliseks, arvestades valitud varade ja aktsiaturu kui terviku pikaajalise kasvuga. Konservatiivse investori peamised omadused on järgmised:

1. Kalduvus nutikate ja madala riskitasemega investeeringute poole – konservatiivne investor ei kaldu riskima, pigem soovib ta säilitada seda, mis tal on.
2. Vaba aja puudumine aktiivseks kauplemiseks - isegi kui konservatiivne investor on riski suhtes positiivselt meelestatud, piirab ta enda vaba aega ega suuda aktiivse strateegia elluviimiseks turule piisavalt tähelepanu pöörata.

Investeerimisstrateegia hõlmab investeeringuid perioodiks 1 aasta või kauem (optimaalne investeerimishorisont on 3 aastat). Edukas konservatiivne investeerimine on võimalik ainult stabiilse kasvava turutrendi korral.

Strateegia nõuab vähe aega ja näitab kasvaval turul stabiilset tootlust, mis on lähedal turu väärtustele (aktsiaindeks). Samas ei pööra konservatiivne investor tähelepanu lühiajalistele väljavõtetele ja turu keskpikale volatiilsusele.

Konservatiivse investori põhiülesanne on riskide hajutamise põhimõtteid arvestades investeerimisportfelli moodustamine. Portfelli moodustamise lähenemisviisid sõltuvad investori kogemustest ja individuaalsetest eelistustest.

Aktiivne strateegia (või kauplemine) hõlmab keskmise tähtajaga ja lühiajalisi operatsioone. Aktiivne kaupleja võib teha ühest tehingust kvartalis kuni mitme tehinguni päevas. Aktiivset strateegiat saab omakorda lagundada väiksemateks komponentideks (keskmine kauplemine, lühiajaline kauplemine, päevasisene spekulatsioon, skalpimine), kuid peamised ühendavad tunnused on siin järgmised:

1. Aktiivne kaupleja suhtub riski positiivselt, kui see võimaldab sääste oluliselt suurendada.
2. Aktiivne kaupleja saab raha teenida nii tõusvatel kui ka langevatel turgudel (kasutades tagatislaenu).
3. Aktiivsel kauplejal on aega turgu jälgida ja aktiivselt kaubelda.

Kauplemine hõlmab peamiselt tööd blue chipidega ja tagatislaenu aktiivset kasutamist.

Erinevalt investorist, kes saab otsuste tegemiseks kasutada analüütilisi soovitusi ja mudelportfelle, seisab kaupleja ees keerulisem ülesanne – iseseisvate kauplemisotsuste tegemine. Selleks on tema arsenalis traditsioonilised teabeanalüüsi kauplemismeetodid. Nende mõistlik kombinatsioon, olenevalt valitud strateegiast ja kauplemistempost, võimaldab teil turul toimuvaid sündmusi asjatundlikult hinnata ja teha õigeid investeerimisotsuseid.

Miks investor lühikeseks ei lähe?

Varasematel kursustel mainisime korduvalt, et positiivse investeerimistulemuse saavutamiseks vajab investor turul kasvavat trendi või vähemalt üksikute kasvavate aktsiate olemasolu sellel, sest kukkumisele ta mängida ei saa.

Me räägime majanduslikust otstarbekusest.

Lühikeseks mängimiseks peate kasutama marginaallaenu. Marginaallaenamisel on oma kulu, mis on väljendatud protsentides ja moodustab praegusel turul umbes 15% aastas. Kui me läheme lühikeseks, ootame turu langust ja erinevalt kasvust on langus teatud piiridega piiratud.

Turg võib kasvada mis tahes protsendi ja isegi suvalise arvu kordi.

Kuid see võib langeda maksimaalselt 100% - alla nulli on võimatu langeda. Ärgem arvestagem ekstreemsete kriisiolukordadega, mil langus võib tegelikult lühikese ajaga ulatuda 80-90%-ni. Riigi majanduse normaalse toimimise korral võib langustrend moodustada suhteliselt 30–40% praegusest hinnatasemest, millega kasv lõppes. Ja see sügis võib kesta ühest kuni kolme aastani.

Turul on valminud pikaajaline trend, millest olete investorina kasu saanud. Allakäik on alanud. Täpsemalt on alanud pikaajaline langustrend ja olete avanud “lühikese” positsiooni. Allahindlus kestab 2 aastat ja on kokku 35% praegusest hinnast. Kui teil on kogu aeg puudu 15% aastas, on teie 2 aasta puhastootlus ainult 5%. Te ei jälgi oma investeerimisstrateegia osana lühemaid trende.

Aktiivse kaupleja puhul on olukord teine. See jälgib lühemaid trende ja on positsioonis 1 päevast 1 kuuni.

Päevasel ajal on krediidivahendid talle tasuta, kuu aja pärast maksab ta laenu eest veidi rohkem kui 1%. Ja võite teenida 5% kuni 20%, sõltuvalt positsiooni hoidmise perioodist ja turu liikumiste aktiivsusest.

Kauplemistaktika

Investeerimine on üsna lihtne kauplemisstrateegia, mille puhul on peaaegu võimatu tuvastada olulisi erinevusi.

Kauplemine sisaldab omakorda palju erinevaid kauplemistaktikaid: alates keskmise tähtajaga kauplemisest, kus positsiooni hoitakse mitu nädalat, kuni skalpimiseni, kus positsiooni hoitakse mitu minutit.
Erinevate kauplemiskursside jaoks kauplemissüsteemide loomisel on mõttekas kaaluda kõiki kauplemistüüpe ja põhiomaduste mõistmiseks piisab, kui jagada see kaheks komponendiks:

1. Positsiooniline kauplemine.
2. Päevasisene kauplemine.

Nende taktikate vaheline piir on avatud positsiooni ülekandmine järgmisele kauplemissessioonile. Ametikoha pidamise aeg ei oma tähtsust, oluline on üks - see suletakse avamispäeval või viiakse üle järgmisele.

Peamine erinevus selle jaotuse vahel on järgmine.

Venemaa turg suhtleb tihedalt teiste riikide naaberturgudega, sealhulgas nendega, millega kaubeldakse kaugetes ajavööndites (Ameerika, Aasia). Kauplemine neis riikides toimub ajal, mil meie turg on suletud, nii et hommikuti võtavad kauplejad arvesse Aasia ja Ameerika kauplemissessioonide tulemusi, kui Venemaa turg kumulatiivselt avaneb. Seetõttu võib meie turul sageli tekkida selline nähtus nagu hommikune vahe – vahe eilse sulgemishinna ja tänase avamishinna vahel.

Seega kaasneb positsioonilise kauplemisega lisariskid: turu avamine avatud positsioonile vastupidises suunas, stoppkorralduste käivitamine, kasumi vähendamine ja kahjumi suurenemine.

Päevasisese kauplemise puhul need riskid puuduvad – positsioon avatakse ja suletakse ühe kauplemispäeva jooksul ning kauplemissessioon on pidev.

Päevasisese kauplemise teine ​​eelis on tasuta marginaallaen. Päevakaupleja saab võimendatud kapitalikasumit täielikult ära kasutada, ilma et peaks selle eest maksma.

Teisest küljest kannab positsiooniline kauplemine oluliselt väiksemat riski, kuna samal perioodil tehakse vähem tehinguid võrreldes päevasisese kauplemisega. Ja päevasiseseks kauplemiseks koostatud hinnagraafik on palju vastuvõtlikum uudistegurite mõjule.

Investor, positsioonikaupleja ja päevakaupleja peavad oma kauplemisstrateegia tõhususe parandamiseks kasutama erinevaid kauplemisotsuste tegemise tehnikaid.

Kauplemistaktika eeldatavad tulemused

Traditsiooniliselt arvatakse, et päevasisene kauplemine on potentsiaalselt tulusam kui positsioonikauplemine. Ja kui võtta kaks suvalist graafikut erineva kestusega ajaperioodide kohta, saab see teooria kinnitust.

Pildil näete aktsiagraafikut 4 kuu kohta ja sellel 2 tehingut (ost ja müümine), mis on tehtud lihtsa kauplemissüsteemi abil.

Nende signaalide peale avatud ja suletud pikk positsioon tooks meile 3 kuuga 32% tulu.

See on positsioonilise kauplemise näide.

Sellel pildil on kujutatud ühe kauplemispäeva graafik ja kauplemissüsteemi signaalide alusel avatud lühike positsioon. Tulemuseks on 3% tulu 3 tunniga.

See on päevasisese kauplemise näide.

Lihtsad aritmeetilised toimingud sunnivad meid järeldama, et positsioonilise kauplemise kasumlikkus võib olla umbes 130% aastas (32% 3 kuu kohta korrutatuna 4-ga) ja päevasisene kasumlikkus on üle 1000% aastas (päevaga saate teha 2 tehingud 3% ja kauplemispäevad aastas - üle 200).

Kuid see pole õige arvutus.

Kasumlike ja kahjumlike tehingute optimaalne suhe kauplemisstrateegia raames on 70% kasumlik kuni 30% kahjumlik. Samas on sellise suhtega süsteemil kauplemissignaalide jaoks ranged filtrid ja see teeb tehinguid 1,5-2 korda harvemini kui 60/40 suhtega süsteem.

Kui võtta kasumlike ja kahjumlike tehingute suhe 60/40, muutuvad arvutused radikaalselt:

Ja see on ideaalne stsenaarium, peaaegu maksimaalne kasumlikkus börsil töötamiseks. Praktikas tuleb ette päevi, mil tehingut pole võimalik lõpule viia. Tehingute suhte nihkumine kahjumlike tehingute suunas, valesti seatud stoppkorraldused - kõik see vähendab kauplemistaktika tegelikku kasumlikkust.

Kauplemistaktika tuleb valida mitte ainult kasumlikkuse, vaid ka teie jaoks optimaalse turul osalemise seisukohast.

Optimaalne strateegia algajatele kauplejatele

Esimesel kauplemisaastal on algajatele kauplejatele kõige parem kasutada strateegiat samm-sammult, samm-sammult börsile sukeldumiseks. Järkjärguline sisenemine on optimaalne, kui tulite börsile mitte emotsioonide ja muljete, vaid raha pärast.

Astmelise sisenemise strateegia rakendamiseks tuleks järgida järgmisi põhimõtteid:

1. Algul on positsioonilise kauplemise jaoks parem kasutada põhikapitali.
   Kui määratlete end konservatiivse kauplejana, on see päevagraafik; kui olete rohkem päevasiseste kauplemise poole kaldu, siis vähemalt 15 minutit. Sagedasemad tehingud esimestel kauplemiskuudel on teile emotsionaalse reaktsiooni mõttes liiga keerulised.
   Selleks tuleks eraldada kuni 80% algkapitalist.
2. Perioodiliselt, kui on aega ja soovi, tuleks teha lühiajalisi tehinguid, et turgu paremini mõista ja kiiremini kauplema õppida.
3. Esimese sammuna tuleb välja töötada pädev riskijuhtimissüsteem ja järgida selle reegleid.

Kui oleme strateegia ja taktika otsustanud, tasub liikuda edasi kauplemisotsuste tegemise meetodite juurde, mis võimaldavad tehinguid õigel ajal sooritada ja hetke turuolukorrast õigesti aru saada.

Iga kaupleja valib oma vajadustele, kauplemisstiilile ja turutingimustele vastava kauplemisstrateegia. Millistel tingimustel toovad erinevad kauplemisstrateegiad aktsiaturul edu, loe sellest materjalist.

Edukad kauplemisstrateegiad võivad aidata investoritel turgudel kasumlikke võimalusi märgata. Rakendades veebilehel tõestatud strateegiaid, saab keskmine investor ära kasutada mõnda tehnikat, mida professionaalsed kauplejad kasutavad, ja saada neist eelistest osa. Isegi kõige kogenumad kauplejad mõistavad, et investeerimisstrateegiad võivad siiski ebaõnnestuda ja teatud meetodid võivad teatud turutingimustes kõige paremini toimida.

Investeerimine kasvu

Kasvuinvesteerimine võib investorit lühikese aja jooksul tasuda.
Kasumi kasvu investeerimine on edukas strateegia, kui ettevõtted jätkavad oma tulude suurendamist. Selle asemel, et kasutada rahavoogu investorite meelitamiseks, investeerivad kasvavad ettevõtted töövoo parandamiseks kasumi tagasi ettevõttesse. Vastutasuks dividendidest loobumise eest ootavad investorid ettevõtte tulude ja aktsiahindade tõusu. Kasvuettevõtetesse investeerimine on kõige edukam siis, kui investorid tuvastavad ettevõtted, mille tulusid toetab kasvav müük.

Väärtuslik investeerimine

Strateegia on Lääne turgudel väga populaarne tänu nn ETF-i fondide arengule, mille ostmisel saate laialt hajutatud aktsiate/võlakirjade portfelli omanikuks.

Investor jagab reeglina oma kapitali mitmeks osaks (aktsiad, võlakirjad, kuld jne) olenevalt riski/investeerimishorisondi astmest aktsiateks ning iga-aastaselt tasakaalustab oma portfelli, tasandades aktsiad nõutavate väärtusteni.

plussid

• ei ole vaja turgu jälgida.

Miinused

• Tavaliselt investeerivad nad seda strateegiat kasutades valuutasse, kus on piisavalt suur kapital välismaakleri kaudu investeeringutasuvuse saamiseks ning rahaülekannete ja maakleri vahendustasude kulude hüvitamiseks;
• Venemaa turul pakub ETF-e ainult üks ettevõte, millel pole minu arvates veel piisavalt autoriteeti välja kujunenud, et talle pikemas perspektiivis suuri rahasummasid usaldada;
• kui kasutad ETF-ide asemel investeerimisfonde, saad üsna kõrged haldustasud, mis vähendab lõplikku kasumlikkust.

Võimalik alternatiiv Venemaal vahendajate (ETFi komisjonitasud ja investeerimisfondide haldurid) vältimiseks:

Ostke vajalikes aktsiates MICEX-10 aktsiaid ja võlakirju ning tasakaalustage portfell igal aastal (või tugevate turukõikumiste perioodidel).

Tulu (dividendi) strateegia/Aktiivne investeerimine (fundamentaalanalüüs)

Kuidas ja miks vara jaotada

Investor kasutab kriisi korral kindlustuse (maandina) mehhanismi varade jaotamiseks aktsiate ja võlakirjade vahel. Futuuride ja optsioonidega maandamine ei sobi.

Mida rohkem võlakirju on portfellis, seda vähem volatiilne on portfell, vähem risk ja väiksem tootlus.

Investor läheb kahel juhul täielikult üle aktsiatele (müües võlakirju).

1. finantskriisi ajal / ajal, mil esimese klassi aktsiatele ilmuvad madalad hinnad, pakkudes kõrget dividenditootlust;

baasintressi alandamise ajal, mis võimaldab teil lukustada kõrge dividenditootluse ja saada kasu baasintressimäära langusest tulenevatest aktsiahindade tõusust.

Erinevus tulustrateegia ja kulustrateegia vahel

1. Tulustrateegias keskendub investor aktsiate ostuhinnale (mitte müügihinnale), sest mida madalamalt dividendiaktsiat ostetakse, seda suurem on selle tootlus.
2. Investor ostab aktsiaid mitte eesmärgiga neid tulevikus kõrgema hinnaga müüa, vaid eesmärgiga saada dividendide näol stabiilne rahavoog.
3. Tähtis on alati omada raha või lühikesi võlakirju, et osta kahanevaid dividendiaktsiaid suuremate aktsiaturgude korrektsioonide ajal.
4. Reeglina ostetakse sissetulekustrateegiaga aktsiaid pikaks ajaks.

Mis moodustab pikaajalise kasumlikkuse?

1. Dividenditulu (5-15%);

Aktsiaturu kasv (keskmiselt 10% aastas);

Milliseid aktsiaid osta

1. Ainult need aktsiad, mille eest kasumi korral regulaarselt dividende makstakse, näiteks Gazprom, Tatneft, Saratovi naftatöötlemistehas-P jne.
2. Vaid need aktsiad, millel on dividendimaksete kasvupotentsiaal ehk praegu jäävad väljamaksed kasumist 10-25% piiresse ja on potentsiaali dividendibaasi suurendamiseks veelgi. Näiteks võidakse suurendada Gazpromi dividendimaksete baasi.
3. Ainult need aktsiad, millel on potentsiaali kasumit suurendada. Näiteks Lenenergo-p aktsiatel on dividendideks fikseeritud 10% RAS-i kasumist ning kasumi kasv võimaldab neil aktsionäridel, kes ostsid aktsiaid siis, kui need 2016. aastal olid odavad, saada üle 100% dividenditootlusest. Aktsia nagu MTS võib olla huvitav vaid siis, kui investor on dividenditootlusega rahul. Oluline on meeles pidada, et ettevõttel, kes maksab kogu oma puhaskasumi dividendidena, on potentsiaal väljamakseid vähendada ja samal ajal on väike tõenäosus makseid suurendada.
4. Lisatagatiste nõudmiste/finantskriiside ajal kõik aktsiad, mis järjepidevalt dividende maksavad, kuna madala hinnaga ostmine annab kõrge dividenditootluse.
5. Parim on vältida tsüklilisi ettevõtteid või osta tsüklite põhjas.

Väärtusstrateegia (alahinnatud aktsiate ostmine)/Aktiivne investeerimine (fundamentaalanalüüs)

Kuidas vara jaotada

Investor ei pea minu arvates sel juhul kasutama kindlustust lühikeste võlakirjade näol. Siin on oluline küsimus osta võimalikult palju alahinnatud aktsiaid kasvumootoriga, kuid siiski ei teeks paha jätta väike osa oma rahast keskmistamiseks.

Kriisid pole nii hullud, sest alahinnatud aktsiad ei lange nii oluliselt kui kasvuaktsiad, milles on palju võimendusega spekulante.

Kulustrateegia ja tulustrateegia erinevus

1. Väärtusstrateegias ei keskendu investor aktsiate ostuhinnale, vaid hinnale, millega on soovitav aktsia müüa. Aktsia alahinnangu määrab P/E või EV/EBITDA kordaja. Alahinnatud aktsia müügihinda saab määrata siis, kui see jõuab valdkonna keskmise kordseni, kui see jõuab ettevõtte keskmise ajaloolise kordseni või muudele kriteeriumidele. Sihthinna küsimus on aga alati vaieldav.
2. Investor ostab aktsiaid mitte eesmärgiga saada stabiilset rahavoogu dividendide näol, vaid eesmärgiga müüa aktsiad ülehinnatud korral. Väärtpaberite ümberhindluse peamisteks katalüsaatoriteks on kasumi kasv, võlgade vähendamine, MSCI Russia indeksisse kuulumine, erastamine, omaaktsiate tühistamine jne.
3. Sularaha või lühikesed võlakirjad ei ole väärtusstrateegias nii olulised kui tulustrateegias. Kõige olulisem küsimus on leida võimalikult palju erinevaid alahinnatud aktsiaid koos kasvumootoritega.
4. Väärtusstrateegia puhul ei osteta aktsiaid tingimata pikaks ajaks. Ümberhindlus võib toimuda üsna kiiresti, mis peaks viima kohese kasumi võtmiseni.

Mis moodustab investori kasumi?

1. Aktsiate ümberhindlus (kasv 50-100%);
2. Dividendid (5-10%);

Milliseid aktsiaid osta

1. Odavad aktsiad, mis põhinevad P/E või EV/EBITDA kordajatel koos võimaliku kasvumootoriga. Näiteks Raspadskaja.

Strateegiasse sobivad paremini tsüklilised ettevõtted, kuna just tsükli tõusu ajal saavutatakse sageli hea ümberhindlus.

Kulustrateegia peamine puudus

1. Investor on kohustatud turgu igapäevaselt jälgima, kuna aktsiad on väga kõikuvad.
2. Suuremad riskid kui sissetulekustrateegias.

Kasvustrateegia (kasvuaktsiad) / aktiivne investeerimine (põhimõtted)

Näited – Magnit kasvuperioodil, Novatek, Tesla – praegu.

Sellised väärtpaberid on reeglina turu poolt ülehinnatud, kuna turg usub nende ettevõtete tulevastesse kasumitesse, hinnates aktsiaid ümber tempos, mis sageli ületab ärikasvu kiirust. Selliste reklaamide puhul on peamine asi õigel ajal väljuda.

Selliste aktsiate kasvus osalemine on palju riskantsem kui alahinnatud aktsiate ostmine.

Lühiajaline spekulatsioon (tehniline analüüs)

Mäng negatiivse matemaatilise ootusega. 98% finantsvõimendusega spekulantidest läheb pankrotti. Kogu vahendustasu kujul saadav raha läheb maakleritele (kes armastavad tehinguid provotseerida), teistele õnnelikumatele mängijatele ja professionaalidele (1-2% spekulantidest), kes on seda kogu oma elu teinud (ja tõenäoliselt vahelduva eduga).

Kõige õigustatud strateegia Venemaa aktsiaturul

Tehniline analüüs ja passiivne investeerimine kaovad kohe, kuna esimene on oma olemuselt kahjumlik ja teine ​​pole Venemaal veel nii palju välja töötatud, et saaksite turule siseneda suure rahasummaga (arvan, et targem on kasutada välismaakler ja osta suurte fondide välismaiseid ETF-e). Kasvuaktsiate otsimine pole samuti hea mõte ning seda kinnitavad arvukad uuringud erinevatel turgudel, mis näitavad, et vaid vähesed suudavad märgata kasvavas ettevõttes trendi lõppemist ja õigel ajal kasumit võtta.