Enamik ettevõtjaid eeldab ettevõttesse investeerides kiiret tulu. Mida varem saab investor plaanitud kasumi kätte, seda kiiremini saab ta raha uuesti ringlusse lasta.

Üks populaarsemaid viise kiire sissetuleku saamiseks on. Selle investeerimismeetodi olemus seisneb raha paigutamises teatud kaubagrupi tootmisesse. Investeerimisobjekti õige valik on hea kasumi võti. See peab olema tarbijate seas nõutud ja mida varem see rakendub, seda kiiremini saab ettevõtja tulu.

Tootmisse investeerimise liigid

Tootmisse on kahte tüüpi investeeringuid

1. Täis
2. Omakapital.

Vaatleme neid üksikasjalikumalt.

1. Täisinvesteeringu puhul oled sellesse tootmisse ainuke investor. Sellega seoses suureneb oluliselt projekti elluviimiseks vajalik summa. Samuti suureneb ebaõnnestunud objektivalikust tingitud riski ja suurte rahaliste kahjude tõenäosus. Sellele vaatamata vähendab hea prioriteetide seadmine ja hoolikas projekti uurimine ebaõnnestumise võimalust ning siis ainult ühele investorile mõeldud kasum toob suure tulu. Kõrge riski tõttu ei ole seda tüüpi investeerimine kuigi levinud ja sobib peamiselt kogenud ettevõtjatele, kelle käsutuses on suur rahasumma.
2. Aktsiatüüp on fondide aktsiainvesteering, kui iga investor panustab oma osa fondidest. Projekti eduka elluviimise korral jagatakse kasum proportsionaalselt. Vastastikune investeerimine on ettevõtlusele suhteliselt turvalisem.

Kuidas on investeerimisobjekti valik

Investeerimisprojekti edukaks elluviimiseks on vaja seda hoolikalt analüüsida.

Eelkõige tuleks tähelepanu pöörata majanduse olukorrale riigis tervikuna ja eelkõige kavandatava kohaloleku piirkonnas. Uurige uute toodete turule toomise võimalusi, selle valdkonna kaupade tootmise iseärasusi, kui neid on. Need teadmised aitavad teil otsustada, milliste toodete kategooriate järele on suurenenud nõudlus, aga ka toodete üle, mille turuletoomine on eelnevalt määratud ebaõnnestumisele.

Te ei tohiks eeldada, et investeeringuid vajavad ainult põhimõtteliselt uued tooted ja ettevõtted. Muidugi enamik neist objektidest. Kuid isegi suurte kogemustega ettevõtted vajavad perioodilisi investeeringuid. Selle põhjuseks võib olla näiteks tootmise moderniseerimine või selle laiendamine, aga ka ettevõtte üleminek teist tüüpi tootele või toodangu kvaliteedistandardite tõus.

TÄHTIS! Kui teie valitud tootmisharu on kõrge tootlikkusega ehk selle järele on stabiilne nõudlus, siis on rahavoog suurem ja vastavalt sellele saate ka suuremat kasumit.

Uurige kindlasti pretsedente, st sarnaste toodete turule toomise juhtumeid antud piirkonnas. Analüüsige nende kogemusi turule sisenemisel, tugevaid ja nõrku külgi, turustuskanaleid.

TÄHTIS! Kui otsustate valitud projekti investeerida, pöörake veel kord tähelepanu ettevõtte põhikomponentidele -

1. Projekti saatedokumentatsioon esitatakse täielikult ja seda säilitatakse kooskõlas kõigi reeglitega.
2. Hindate võimalike riskide taset antud äriliigi ja investeeringute mahu puhul vastuvõetavaks.
3. Tasuvusaeg vastab teie seatud ülesannetele teatud summa sissetuleku saamiseks.

Kokkuvõtteks tahan märkida, et seda tüüpi investeering on paljudele ettevõtjatele atraktiivne, kuna suudab suhteliselt lühikese ajaga tuua oodatud või suurema oodatava kasumi. Kuid vaatamata sellele on investeeringute maht isegi aktsiainvesteeringus osaledes küllaltki suur, mistõttu tasub seda tüüpi äriga tegeleda vaid kogenud ettevõtjal, kes oskab analüüsida hetke turuolukorda ja kiiresti reageerida turgudel toimuvatele muutustele. seda.

Tootmisinvesteeringud on raha investeerimine, mis on suunatud tehnilisele ümbervarustusele, tootmisvõimsuse suurendamisele ja muudele tegevustele, mis on vajalikud töötajate töökvaliteedi parandamiseks ja tootlikkuse tõstmiseks.

Tööstussektori suur atraktiivsus investorite jaoks seisneb selles, et see on väga mitmekesine, andes neile täieliku tegutsemisvabaduse investeerimise suuna valikul. Olenemata ettevõtte tüübist, investeeringud tootmisse teostatakse konkreetses ettevõttes. Samas ei oma tähtsust ka nõudlus toodetud toodete järele ja elanikkonna ostujõud, kuna nendest kahest tegurist sõltuvad kaupade müügiperiood ja tasuvus. investeerimisprojekt tootmisse.

Igasse ettevõttesse investeerides tuleks pöörata suurt tähelepanu tootmisinvesteeringud ettevõtte poolt suunati:

• toote kvaliteedi parandamine;
• kulude vähendamine;
• kvaliteediomaduste parandamine;
• turundus jne.

Praeguseks on tootmisse tehtud kahte tüüpi kapitaliinvesteeringuid:

• privaatne;
• omakapital.

Selleks, et mõista, millist tüüpi investeeringut on parem valida, peaksite neid kõiki üksikasjalikult mõistma.

Erainvesteeringud tootmisse

Seda tüüpi panus tootmisse hõlmab ühe investori kohalolekut, kes omandab ettevõttes osa. Sellised investeeringud on kõige riskantsemad, sest ettevõtte pankroti korral kannab investor suuri kahjusid, kuid edu ja turul oleva toote nõudluse korral saab kogu kasumi ainult investor, mis suurendab oluliselt tootlust. investeeringute kohta.

Siin on oluline mõista, et privaatne kapitaliinvesteeringud tootmisse sobib suure kapitaliga investoritele. Põhjuseks on asjaolu, et tootmisvõimsuse suurendamiseks ja tootlikkuse tõstmiseks on vaja mitu miljonit dollarit, mida kõigil alustavatel ettevõtjatel pole.

kõige atraktiivsem investeeringud tootmisse on ettevõtted, mis toodavad järgmisi tooterühmi:

• riie;
• Toit;
• interjööri esemed
• saematerjal;
• klaas;
• köögiriistad jne.

Kõiki neid kaubagruppe ühendab asjaolu, et nõudlus nende järele on väga suur, mistõttu toimub rahakäive kiiresti.

Aktsiainvesteeringud ettevõtlusse

Omakapital tootmiskapitali investeering on levinumad, kuna need ei nõua suuri rahalisi ressursse ja on kättesaadavad absoluutselt kõikidele investorikategooriatele. Lisaks vähendab ettevõtte kollektiivne omamine ja juhtimine oluliselt võimalikke riske, kuna suurte rahaliste kahjude korral jaotatakse need kõigi investorite vahel. Kuid samal ajal kasumlikkus investeerimisprojekt tootmisvaldkonnas.

Aktsiainvesteeringutel on järgmised vormid:

• investeerimisfondid;
• aktsiaseltsid;
• panganduse juhtimise üldfondid;
• investeerimisfinantsorganisatsioonid;
• erinevad investorite ühenduse vormid.

olemus omakapitali investeerimine tootmisse seisneb selles, et juriidiline isik loob investorite fondidest koosneva "ühisfondi", millest saadud raha investeeritakse erinevatesse tootmisettevõtetesse, mis tegutsevad kõikides tööstussektorites, mis võimaldab riske hajutada.

See jaotis on mõeldud neile, kes on kas valmis investeerima ja otsivad objekti tulusateks investeeringuteks või, vastupidi, on huvitatud Venemaa või väliskapitali kaasamisest. Siin on nii erainvestorite teated, kes on valmis ettevõtlusse investeerima, kui ka investorettevõtete investeerimisprogrammid, mis pakuvad muuhulgas projektide finantseerimist. Rubriiki oodatakse täitma otse- ja riskikapitalifondid, suurimad piirkondlikud ja tööstusinvestorid. Siit leiab laias valikus investeerimisvõimalusi nii väikestele kui suurtele ettevõtetele.

Pole vahet, kes sa oled: erakapitalifond, riskifond, erainvestor, äriingel, investeerimispank või fondivalitseja, kui teed otseinvesteeringuid ja oled valmis projekte finantseerima, siis see portaal on teile kasulik.

Kui oled huvitatud investeerimisportfelli mitmekesistamisest, uute ja tulusate investeerimisobjektide otsimisest, postita enda kohta infot: investeerimisprioriteetidest, investeerimismahtudest ja -suundadest, investeerimisprojektide ja ettevõtete valiku põhimõtetest, investeerimisprojektist väljumise viisidest.

Saate mitte ainult enda kohta teavet postitada, vaid ka tellida investeeringute kaasamise taotlusi. Lihtsalt kohandage otsinguvorm teid huvitavate kriteeriumide järgi ja saate regulaarselt oma postkasti investeerimistaotlusi. Kas soovid investeerimisobjekte aktiivsemalt otsida? Seejärel vaadake jaotist "Investeerimisprojektid".

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Majutatud aadressil http://www.allbest.ru/

Kursuse töö

distsipliinis "Makroökonoomika"

teema: "Investeering tootmisse"

SISSEJUHATUS

Iseenesest on tootmine üks atraktiivsemaid valdkondi äritegevuseks ja vastavalt ka investeerimiseks. Selle atraktiivsuse määrab tootmise ainulaadne positsioon lõpptarbija suhtes.

Samas on investeeringutel tootmisse ka kõrgendatud risk, tulenevalt õppeaine eripärast. Selliste investeeringute mitmemõõtmeline analüüs hõlmab lõpptoote turu uurimist ja prognoosimist, tootmise logistikat (tooraine, materjalide, energiakandjate tarnimine), konkurentide tegevust ja võimalusi, üldist maksu-, administratiivset, psühholoogilist, organisatsioonilist ja muu kliima, milles tootmine toimub jne.

Teema asjakohasus. Investeeringud ja tootmine on omavahel tihedalt seotud: investeeringud põhikapitali määravad tootmise dünaamika, tootmise vähenemine aga piirab investeerimisvõimalusi. Seetõttu on tootmine atraktiivne investeerimisvaldkond.

Käesoleva töö eesmärk on uurida tootmisse investeerimist. Eesmärgi saavutamist soodustab järgmiste ülesannete sarja järjekindel lahendamine:

v arvestama investeeringute laadi, liike ja allikaid;

v arvestama Venemaal tehtavate investeeringute mahtu ja struktuuri;

v kaaluda Venemaa tootmisse investeerimise probleeme.

Tootmisse investeerimise teema on pühendatud paljude kodu- ja välismaiste autorite teostele, nagu Keynes J.M., Hayek F., Friedman M., Pigou A.S., Shagas N.L., Fisher P., Sukhareva O.S., Ryakhovsky D.I., Rozhkova S. , Ivanov M.E., Podshivalenko G.P., Drigo M.F., Denikaeva R.N., Gretšenko A.A. ja teised autorid.

1. peatükk

1.1 Investeeringute olemus ja liigid

Väliskirjanduses on palju kogemusi investeerimistegevuse uurimisel kui protsessil "kasutatakse raha selleks, et saada palju raha ja teenida tulu või kapitali juurdekasvu või mõlemat". Mõned autorid eristavad "kapitali investeerimise" protsessi ja "investeerimisprotsessi" selle põhjal, et esimene tähendab finantsvarade ostmist ja teine ​​kapitalikaupade soetamist.

Investeeringud on majandusteooria seisukohalt osa kogukulutustest, mis on suunatud uutele tootmisvahenditele, varude täiendamisele, osa SKTst, mida jooksval perioodil ei tarbita, vaid on suunatud uue kapitali loomisele.

Investeeringud (Kapitaliinvesteeringute vormis investeerimistegevuse seadus) – rahalise väärtusega vahendid, mis on investeeritud ärisse või muusse tegevusse kasumi või muu kasuliku mõju saavutamiseks.

Tootmisinvesteeringud - investeeringud, mis on suunatud olemasolevate ettevõtete uusehitusse, rekonstrueerimisse, laiendamisse ja tehnilisse ümbervarustusse.

Investeeringud hõlmavad: tarbijainvesteeringuid; investeering ettevõtlusse (majanduslik investeering); investeeringud väärtpaberitesse (finantsinvesteeringud).

Tarbijainvesteering ei ole rangelt võttes investeering. See mõiste tähendab kestvuskaupade või kinnisvara (autod, majad, kodumasinad jne) ostmist. Selline investeering on tegelikult raha säästmine, mitte investeerimine.

Investeering ettevõtlusse on reaalne majanduslik investeering, millel on peamine kasumi saamise motiiv ja mis tähendab selleks otstarbeks tootmisvara soetamist. Majandusinvesteering on igasugune investeering kinnisvarasse, mis on seotud kaupade ja teenuste tootmisega kasumi saamiseks "tavalise" riskiga.

Finantsinvesteering (portfelliinvesteering) tähendab seda tüüpi investeeringute puhul "tavalise" riskiga varade omandamist väärtpaberite kujul. Erinevalt majandusinvesteeringutest ei eelda finantsinvesteering uute tootmisvõimsuste kohustuslikku loomist ja kontrolli nende kasutamise üle, mistõttu finantsinvestor loodab reaalvarade haldamisel teistele. Finantsinvesteerimise protsess tähendab lihtsat õiguste üleandmist: investor loovutab oma õigused rahale ja vastutasuks omandab õigused tulevasele tulule väärtpaberi näol.

Lisaks nendele peamistele investeeringuliikidele on olemas ka nn intellektuaalsed investeeringud, mis hõlmavad patentide, litsentside, oskusteabe ostmist, personali koolitamist ja ümberõpet.

Investeeringut esindab J. M. Keynesi definitsiooni järgi selle osa sissetulekust, mida ei kasutatud tarbimiseks, samas kui investeeringu taseme määrab varadelt saadava eeldatava piirtulu ja piirkulu suhe. tootmise (st kapitali piirefektiivsuse). John. M. Keynes defineerib kapitali piirefektiivsust kui teatud tüüpi täiendavast (marginaalsest) investeeringust oodatava kasumi suhet investeerimiskaupade hinda.

Kapitali piirefektiivsus on Keynesi järgi väikseim investorile vastuvõetav kapitali täiendava (marginaalse) investeeringu tootlus. Kapitali piirefektiivsus sõltub investeeringu suurusest. Mida suurem on investeering, seda väiksem on kapitali piirefektiivsus, s.o. täiendavate (marginaalsete) investeeringute efektiivsus. Piiraval juhul võivad investorid aktsepteerida investeeringutasuvust, mis on võrdne finantsturgudel valitseva intressimääraga.

Keynesi kontseptsioonis seab efektiivne nõudlus, mis toimib tarbimiskalduvuse ja uute investeeringute kasvu kaudu, majandustegevuse maksimaalse võimaliku taseme.

J.M. Peamiseks sissetulekute taset määravaks teguriks pidas Keynes investeeringute taset ning tema kirjeldatud vaeghõive tasakaalu peamiseks tunnuseks oli regulatiivse mehhanismi puudumine intressimäära kaudu. Keynesi kontseptsioonis saavutatakse säästmise ja investeeringute võrdsus kogutulu, mitte intressimäära muutmisega. J.M. Keynes nägi ette riigi üha suurenevat rolli selles valdkonnas ja arvas, et stiimulid investeerimiseks kipuvad vähenema.

Kuni 1980. aastate lõpuni hõlmas mõiste "investeering" vene teaduskirjanduses välisautorite teoste tõlkeid ja kapitalistliku majanduse uurimusi. Kapitaliinvesteeringutega seostati mõistet "investeerimistegevus", mis hõlmas väärtuse liikumist põhivara taastootmise käigus raha kaasamisest kuni nende hüvitamiseni ning vastavate suhete süsteemi. Samal ajal pakuti investeerimisprotsessi mõistmiseks välja kaks lähenemist: kulukas ja ressursipõhine. Investeeringute kulupoole rõhutamine ahendas nende liikumisruumi. Ressursipõhise lähenemisviisi puhul eirati investorite sihtmärkide mõju all olevate fondide järjekindlat muutmist investeerimistegevuse tooteks.

Vaadeldes seda probleemi investeerimisprotsessi struktuuri kaasaegsetelt positsioonidelt, võib välja tuua eelkõige investeerimisressursid. Olenemata omandatud vormist kujutavad nad oma majanduslikus olemuses kogumise eesmärgil kogutud tulu.

Investeerimisprotsessi võib tõlgendada laias ja kitsas tähenduses. Laias laastus on see protsess, mis on seotud investeerimisobjektidesse investeerimisega tulu (või positiivse sotsiaalse efekti) teenimise eesmärgil. Kitsas tähenduses on see investeeringuressursside konverteerimine investeeringuteks. See protsess koosneb kahest etapist, millest esimene hõlmab tegelikku investeeringut (vahendite investeerimist) ja teine ​​etapp hõlmab tehtud kulude tagasimaksmist ja tulude laekumist (kulud ja tulud).

Investeeringuid on õige määratleda kui rahalist väärtust omavaid varalisi ja muid õigusi, mis on ette nähtud (eraldi) mis tahes ebaseadusliku iseloomuga majandustegevuse objektiks muutmiseks kasumi, tulu või positiivse sotsiaalse efekti saamise eesmärgil. .

Investeerimisvormid võivad olla erinevad: investeeringud tootmise laiendamisse või rekonstrueerimisse, toodete ja teenuste kvaliteeti tõstvatesse tegevustesse, personali koolitamisse ja teadusuuringute läbiviimisesse. Teisisõnu on investeeringud majandusressursid, mis suurendavad ühiskonna reaalkapitali, sealhulgas lisaks tehnilisele kapitalile selle vorme nagu inim- ja looduskapital.

Sõltuvalt teemast eristatakse investeerimiskategooriaid: avaliku sektori investeeringud ja erainvesteeringud.

Vastavalt finantseerimisallikatele jagunevad investeeringud sise- ja välisinvesteeringuteks. Kodumaised finantseerimisallikad moodustavad säästud, s.o. see osa jooksva tootmise isiklikust või sotsiaalsest sissetulekust, mida ei kulutata jooksvale tarbimisele. Neid on kahel kujul: vabatahtlik ja sunnitud säästmine.

Investeeringud erinevad riskiastme poolest. Riski all mõistetakse võimalust, et investeeringu tootluse absoluutne või suhteline väärtus on oodatust väiksem. Mida suurem on investeeritud vahendite kasumi absoluut- või suhteväärtuste levik, seda suurem on risk ja vastupidi. Madala riskiga investeeringuid peetakse turvaliseks vahendiks teatud tulu saamiseks, kõrge riskiga investeeringuid, vastupidi, spekulatiivseks.

Kestuse järgi jagunevad investeeringud lühi- ja pikaajalisteks. Lühiajaliste investeeringute all mõistetakse tavaliselt kapitaliinvesteeringuid perioodiks kuni üks aasta (näiteks lühiajalised hoiused, lühiajaliste hoiusertifikaatide ostmine jne) ning pikaajaliste investeeringute all mõistetakse kapitaliinvesteeringuid, mille kestus ei ületa ühte aastat. üle ühe aasta.

Kapitaliinvesteeringute objektide järgi: reaalne, finantsiline, uuenduslik.

Reaalne - investeeritakse objektidesse, mis eksisteerivad materiaalsel kujul, reeglina tootmisrajatised.

Innovatiivne – investeeringud uusarendustesse.

Finants - investeeringud erinevat tüüpi finantsvaradesse (börsil vabalt kaubeldavad - väärtpaberid).

Subjekti tunnuste alusel jaotatakse investeeringud rahvuse, territoriaalse jaotuse, omandivormi järgi.

Seega on investeeringud pikaajalised kapitaliinvesteeringud, mille eesmärk on tulu teenida. Seega investeeringute all mõistetakse neid majandusressursse, mis on suunatud ühiskonna reaalkapitali suurendamiseks ehk tootmisaparaadi laiendamiseks või kaasajastamiseks. Selle põhjuseks võib olla nii uute masinate, hoonete, sõidukite soetamine kui ka teede, sildade ja muude insenertehniliste ehitiste ehitamine.

1.2 Investeeringute allikad

investeeringute tootmise kasumi krediit

Investeeringuid, eriti reaalseid (kapitali moodustavaid) investeeringuid saab teha nii sisemiste (riiklike) kui ka väliste (välismaiste) allikate arvelt. Mõlemad investeerimisallikad mängivad olulist rolli kapitali ligitõmbamise ja riigi majanduse arengu edendamisel.

Esialgu kaaluge kodumaiseid investeeringuallikaid. Riigi mastaabis sõltub säästu üldine tase elanikkonna, organisatsioonide ja valitsuse säästutasemest. Nii saab elanikkond tulevikuks teatud rahalisi vahendeid kõrvale panna, ettevõtted saavad osa oma tegevusest saadud kasumist reinvesteerida ning valitsus saab koguda vahendeid, ületades eelarvetulusid üle kulutuste. Samal ajal mõjutab säästude maht otseselt investeeringute mahtu riigis, kuna osa vahenditest suunatakse tarbimisse ja ülejäänud investeeringutesse.

Selle põhjal saab eristada järgmisi peamisi sisemisi investeerimisallikaid:

A) Kasum. Ettevõtted ja organisatsioonid kasutavad sageli kasumit investeeringute allikana. Osa saadavast kasumist suunatakse ettevõtluse arendamiseks, tootmise laiendamiseks ja uute tehnoloogiate kasutuselevõtuks. Ilmselgelt muutuvad need ettevõtted ja organisatsioonid, kes selleks otstarbeks raha ei eralda, lõpuks konkurentsivõimetuks.

Ettevõtted püüavad mõnikord korvata rahaliste vahendite puudust, sealhulgas ettevõtluse arendamiseks, tõstes oma toodete hindu. Siiski tuleb meeles pidada, et nende toodete hinnatõus põhjustab nende nõudluse vähenemist, mis toob kaasa probleeme toodete müügiga ja sellest tulenevalt tootmise langust.

b) Bpangalaen. Pangalaenud on paljudes arenenud riikides üks peamisi investeeringute allikaid. Samas mängib erilist rolli pikaajaline laenamine, kuna sel juhul on laenuvõtja koormus väike ja ettevõttel on aega ettevõtlust “edendada”. Pangalaenude roll investeeringute allikana sõltub aga pangandussüsteemi arengust ja riigi majanduslikust stabiilsusest. Pole kahtlust, et ebastabiilsus riigis põhjustab pankade vastumeelsust pikaajaliste laenude väljastamise ja investeerimisprojektide rahastamise suhtes.

Üldiselt aitab pankade laenuandmine kaasa tootmise järkjärgulisele suurenemisele ja selle tulemusena riigi majanduse üldisele taastumisele.

V) Väärtpaberite emissioon. Väärtpaberiemissioon on järk-järgult muutumas Venemaal investeeringute allikaks. Samas on arenenud riikides just väärtpaberite emissioon üks peamisi investeerimisprojektide rahastamise allikaid.

Rahaliste vahendite hankimiseks võivad ettevõtted emiteerida nii aktsiaid kui võlakirju. Samas võivad väärtpaberite ostjana reeglina tegutseda kõik juriidilised ja eraisikud, kellel on vaba raha. Sel juhul tegutsevad nad investoritena, pakkudes ettevõtte väärtpaberite eest omavahendeid.

G) Beelarve finantseerimine. Praegu on Venemaa riigieelarves ülejääk. Tänu sellele on võimalik osa investeerimisprojektidest ellu viia tsentraliseeritud finantseerimisallikate arvelt. Samas saab kasutada nii riiklikult oluliste projektide tagastamatut eelarvelist finantseerimist kui ka potentsiaalselt tulusate projektide laenamist.

Riigi investeeringud on tavaliselt suunatud piiratud arvu piirkondlike programmide elluviimiseks, eriti tõhusate struktuurirajatiste loomiseks, föderaalse infrastruktuuri korrashoiuks jne. Venemaa majanduse praeguses arengujärgus on eelarvelise rahastamise prioriteetseteks valdkondadeks tööstuse arengu stimuleerimine ning teadus- ja tootmispotentsiaali säilitamine.

e) Ahüpoteegitasud. Amortisatsiooni mahaarvamine on suunatud kaupade tootmisel kasutamise käigus kulunud tootmisvahendite taastamisele. Kuid Venemaal on amortisatsiooni mahaarvamised praegu inflatsiooni tõttu amortiseerunud, mis vähendab oluliselt nende rolli investeeringute allikana.

Riigi majandusele kodumaistest investeeringuallikatest laekuvatest rahalistest vahenditest ei piisa alati riigi edukaks majandusarenguks. See kehtib eriti arengu- või üleminekumajandusega riikide kohta. Sellega seoses on vaja eraldi käsitleda väliseid investeeringuallikaid, s.o. välisinvesteeringute allikad, nimelt:

A) Otsesed välisinvesteeringud. Otseinvesteeringu all on tavaks mõista kapitaliinvesteeringuid reaalvaradesse (tootmisse) teistes riikides, mille juhtimises investor osaleb. Investeeringuid saab lugeda otsesteks, kui välisinvestorile kuulub vähemalt 25% ettevõtte aktsiatest või nende kontrollpakist, mille väärtus võib sõltuvalt aktsiate jaotusest aktsionäride vahel olla väga erinev.

Juhtivad investorid on majanduslikult arenenud riigid, eeskätt USA, kuid viimase 20 aasta jooksul on nende osatähtsus välismaiste otseinvesteeringute kogumahus vähenenud 55%-lt 44%-le, samas on suurenenud Lääne-Euroopa riikide ja Jaapani osakaal ( vastavalt 37%-lt 44%-le ja 1%-lt 10%-le.

Otseinvesteeringuid tehes saab välisinvestor luua 100% talle kuuluva ettevõtte, filiaali või esinduse, luua ühisettevõtte, saada juba olemasoleva ja normaalselt toimiva ettevõtte kaasomanikuks jne. Samal ajal püüab ta alati selles ettevõttes osaleda või iseseisvalt juhtida.

Tuleb märkida, et välismaised otseinvesteeringud on ka viis Venemaa ettevõtete tehnilise taseme tõstmiseks, kuna välisinvestorid ei investeeri mitte ainult tootmise korraldamisse, vaid juurutavad neis ettevõtetes sageli ka kaasaegseid tehnoloogiaid. Veelgi enam, maailmapraktikas on investeeringud koondunud peamiselt töötlevasse tööstusesse ja selle sees - teadusmahukatesse ja kõrgtehnoloogilistesse tööstusharudesse. Mõnel juhul saavad välisinvesteeringutega ettevõtted otsese juurdepääsu rahvusvahelisele turule.

Välismaiste otseinvesteeringute kaasamisel peaks olema juurdepääs paljudele rahvamajanduse valdkondadele, kuid kehtima peaks ka valdkondlikud piirangud (riigimonopolid jne). Sellisteks tööstusharudeks on näiteks tööstused, mis on seotud riiklike loodusvarade otsese kasutamisega (näiteks nafta- ja gaasitööstus), aga ka tööstustaristu (elektrivõrgud, teed, torustikud jne). Sellised piirangud on sätestatud paljude arenenud riikide, eelkõige Ameerika Ühendriikide seadustes. Nendes tööstusharudes on otstarbekas kasutada alternatiivseid väliskapitali otseinvesteeringute kaasamise vorme.

b) Pportfelli välisinvesteeringud. Portfellivälisinvesteeringuid nimetatakse tavaliselt investeeringuteks välismaiste ettevõtete ja organisatsioonide väärtpaberitesse. Samuti on võimalik investeerida välisriigi väärtpaberitesse.

Portfelliinvesteeringute eripäraks on investorite motiivid. Seega ei ole portfellinvestor huvitatud selle ettevõtte juhtimisest, mille väärtpabereid ta on omandanud. Selle eesmärk on saada tulu väärtpaberite omamisest (dividendid, intressid, ostu-müügihinna vahe jne).

Välismaiste portfelliinvesteeringute vahendajateks on peamiselt investeerimispangad, mille kaudu investorid pääsevad teise riigi rahvuslikule turule.

Väärtpaberid, millesse välisinvestorid investeerivad, on peamiselt Venemaa ettevõtete aktsiad ja võlakirjad. Samal ajal pakuvad suurimat huvi Venemaa suurettevõtete väärtpaberid, samas kui portfelliinvesteeringute osakaal Venemaa väikestes ja keskmise suurusega ettevõtetes on üsna madal. Selle põhjuseks on sellistesse ettevõtetesse investeerimise kõrged riskid, mistõttu on neil raske välisinvesteeringuid meelitada.

V) JAvälislaenud. Tavaliselt tegutsevad võlausaldajatena rahvusvahelised organisatsioonid (Rahvusvaheline Valuutafond jt) ja suured välispangad (Euroopa Rekonstruktsiooni- ja Arengupank, Deutsche Bank jt). Keskmise tähtajaga ja pikaajalisi laene saab anda tööstus- ja kaubandusettevõtetele, ettevõtetele, pankadele, finantsettevõtetele, aga ka otse riigile.

Viimastel aastatel on rahvusvahelisel turul sageli kasutatud sellist pikaajalise rahastamise vormi nagu projektifinantseerimine. See seisneb suurte laenude andmises ettevõtete konkreetsete tööstusprojektide jaoks. Seega läheneb selline pikaajalise laenu vorm otseinvesteeringutele.

Seega peab Venemaa tegema kõik endast oleneva, et meelitada ligi kõikvõimalikke välisinvesteeringuid, kuna need aitavad lõppkokkuvõttes kaasa majanduse tootmisvõimsuse kasvule tulevikus.

Selles peatükis käsitleti investeeringute olemust, liike ja allikaid.

Peatükk 2. Investeeringud Venemaale

2.1 Investeeringute maht ja struktuur Venemaal

Investeeringute kasutamise efektiivsus sõltub nende struktuurist. Investeeringute struktuuri all mõistetakse nende koostist liikide ja kasutussuundade lõikes, samuti osatähtsust investeeringute kogumahus.

Finantseerimisallikate ja omandiliikide järgi on tehnoloogiline, reproduktiivne, valdkondlik, territoriaalne struktuur.

Näiteks valdkondlik struktuur tähendab kapitaliinvesteeringute jaotust ja suhet majandusharude ja majanduste lõikes. See näitab majandusharude arengu tasakaalu ja proportsionaalsuse astet, samuti majandusharude arengut, mis tagavad riigis teaduse ja tehnoloogia arengu kiirenemise.

Reaalinvesteeringute tehnoloogiline struktuur annab aimu ehitus- ja paigaldustööde, masinate, seadmete, tööriistade ostmise ja muude kapitalikulude koosseisust. Kapitaliinvesteeringute taastootmisstruktuur iseloomustab investeeringute jaotust ja suhet tootmispõhivara taastootmise vormide järgi, näitab kapitaliinvesteeringute osakaalu, mis on suunatud olemasolevate ettevõtete rekonstrueerimiseks, tehnilisteks ümberseadeteks, uusehituseks ja tootmise moderniseerimiseks. .

Olulist rolli mängib ka kapitaliinvesteeringute struktuur omandivormide lõikes, mis viitab kapitaliinvesteeringute jaotusele ja suhtele omandivormide kontekstis: riik, munitsipaal-, sega-, välis- jne.

Kapitaliinvesteeringute territoriaalse struktuuri all mõistetakse nende jaotumist ja korrelatsiooni riigi territooriumide, piirkondade, piirkondade lõikes.

Suur tähtsus on investeeringute struktuuri analüüsil, mis võimaldab tuvastada investeeringute kasutamise trende ja kujundada välja tõhusa investeerimispoliitika.

Pikka aega iseloomustasid Venemaal põhivarainvesteeringuid negatiivsed kasvumäärad. Pealegi ei olnud ühelgi teisel makromajanduslikul indikaatoril nii depressiivset dünaamikat nii majanduslanguse kestuse (alates 1991. aastast) kui ka sügavuse osas, võrreldes 59,5%ga SKT ja 49,8% tööstustoodanguga.

1999. aasta oli esimene aasta pärast reformide algust, mille tulemusena suurenesid investeeringud põhivarasse 4,5% võrreldes eelmise aastaga. 2000. aastal see trend arenes, I kvartalis ulatus kasv 1999. aasta vastava perioodiga võrreldes üle 13 protsendi. 2001. aasta jaanuaris-juunis oli kõigist finantseerimisallikatest põhivarasse tehtud investeeringute maht 564,3 miljardit rubla, kasvades 4,2%. rohkem kui 2001. aasta vastaval perioodil. 2001. aasta esimesel poolel jätkus kapitali moodustavate investeeringute kasvu positiivne dünaamika, kuid põhikapitali investeeringute kasvumäärad 2000. aasta vastava perioodiga võrreldes mõnevõrra langesid.

Põhikapitali investeerimise allikate analüüs näitab, et investeerimistegevuse elavnemise taga on peamiselt kahe komponendi dünaamika: ettevõtete ja organisatsioonide omavahendite arvelt algav investeeringute kasv ning välisinvesteeringute kasvu taastumine. otseinvesteeringud Venemaa majandusse, samal ajal kui teised olulised investeeringukomponendid jätkavad langust.

2005. aasta jaanuaris-aprillis investeeriti põhivarasse kõigist finantseerimisallikatest 721,2 miljardi rubla ulatuses. eelmise aasta jaanuari-aprilliga võrreldes 9,8% (2004. aasta jaanuaris-aprillis 12,7%). Pärast aasta alguse "pausi" on investeerimisaktiivsus tasapisi taastumas. Põhivarasse tehtud investeeringute kasvutempo oli 2005. aasta aprillis 11%.

Rosstati 2005. aasta jaanuari-märtsi andmetel ulatus Venemaa majandusse akumuleeritud väliskapital 2005. aasta märtsi lõpus 85,1 miljardi dollarini, mis on 49,1% rohkem kui aasta varem. Suurima osa akumuleeritud väliskapitalist moodustasid tagasimakse alusel tehtud muud investeeringud (rahvusvaheliste finantsorganisatsioonide laenud, kaubanduskrediidid jne) - 53,6% (2004. aasta märtsi lõpus - 54,5%), otseinvesteeringute osakaal. oli 44,5% (43,0%), portfell - 1,9% (2,5%) .

2005. aastal sai Venemaa välisinvesteeringuid 53,65 miljardit dollarit. Liidrid olid Luksemburg (13,8 miljardit dollarit), Holland (8,9 miljardit), Suurbritannia (8,6 miljardit), Küpros (5,1 miljardit) ja Saksamaa (3 miljardit).

Venemaa rahandusministeeriumi andmetel ulatus kapitali netosissevool riiki 2007. aastal 80 miljardi dollarini. Samal ajal ületas rahandusministeerium oluliselt oma esialgset prognoosi (umbes 40 miljardit dollarit), mis arvutati kapitali sissevoolu andmete põhjal 2007. aastal. eelmisel aastal 2006, mil see arv ulatus 41 miljardi dollarini.

Pankade pakutavad laenuintressid on võrreldamatud investeerimisprojektide tasuvuse tasemega. Näiteks organisatsioonidele ja ettevõtetele rublades perioodiks 1–3 aastat antavate laenude intressimäärad on praegu üle 30% aastas.

Investeerimisressursside ja eelkõige erakapitali kaasamise üheks võimaluseks laenukapitali likviidse tagatise puudumisel on osade aktsiate emiteerimine ja müük huvitatud investoritele. See sisuliselt tasuta rahaliste vahendite kaasamise meetod pole aga veel oma praktilist rakendust leidnud.

Investeerimisaktiivsus taristusektorites on üks kasvupotentsiaali näitajaid, kuna tegevus selles majandussektoris on peamiselt suunatud pikaajaliste probleemide lahendamisele. Ärevaks hetkeks transpordiinvesteeringute dünaamikas 2009. aasta I kvartalis oli raudteetranspordi arendusse tehtavate investeeringute vähenemine 38,4% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Investeeringute absoluutne vähenemine avaldas väga negatiivset mõju seotud kapitalikaupade tootmisele. Venemaa Raudtee tellimuste vähenemisega 2009. aasta jaanuaris-mais vähenes põhiliini diiselvedurite tootmine eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 16,7%, kaubavagunite tootmine 56,1%, sõiduautode tootmine 26,0%. Samas toetas transpordiinvesteeringute dünaamikat torutranspordi arendamise prioriteetsete projektide rahastamise kasv. Investeeringud torutranspordisse kasvasid 2008. aasta I kvartaliga võrreldes 1,47 korda ning nende osatähtsus majanduse põhivarainvesteeringute struktuuris tervikuna kasvas 4,9 protsendipunkti. kuni 13,3%. Tuleb märkida, et torutranspordi arendamise programmide edukas rakendamine on tihedalt seotud metallurgia- ja masinaehituskomplekside seotud tööstusharude arengu dünaamikaga. Nõudluse säilimine teatud tüüpi toodete järele tingis metallurgiatootmise investeeringute languse madalama sügavuse (98,7% võrreldes 2008. aasta I kvartaliga) võrreldes majanduse ja töötleva tööstuse investeeringute dünaamikaga. Kaubandusteenuste nõudluse jätkumise taustal aastatel 2006–2008. ja 2009. aasta I kvartalis toimus investeeringute ümberjaotus tegevusalade lõikes jaekaubanduse ja mootorsõidukikaubanduse materiaal-tehnilise baasi laienemise taustal. Investeeringud jaekaubandusse kasvasid 2008. aasta jaanuari-märtsiga võrreldes 11,8%, samas kui investeeringud mootorsõidukikaubandusse jäid samale tasemele.

Põhikapitali investeeringute struktuuri muutused tööstuse tegevusalade lõikes tingisid töötleva tööstuse mõõdukas langus (97,8% võrreldes 2008. aasta I kvartaliga) ning positiivne dünaamika elektri, gaasi ja vee tootmises ja jaotamises (100,6%). Mäetööstuse investeerimisaktiivsuse langus 2009. aasta I kvartalis oli sügavam ja ulatus 9,3%ni võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Vaatamata investeeringute põhivarasse vähenemisele kütuse- ja energiamaavarade kaevandamisel 12,2% võrreldes 2008. aasta I kvartaliga, jäi nende osatähtsus tööstuse põhivarainvesteeringute struktuuris tervikuna ligikaudu 2008. aasta I kvartali tasemele. eelmise aasta samal perioodil ja moodustas 40%. Viimaste aastate investeerimistegevuse madala efektiivsusega ning ebasoodsate suundumuste kujunemisega maavarade baasi taastootmises ja uute maardlate kasutuselevõtus määrab investeeringute languse tugevnemine täiendavaid piiranguid kriisi negatiivsetest tagajärgedest ülesaamisel. Olukorda raskendab asjaolu, et kütuste ja energiamaavarade maailmaturul valitseva hindade konjunktuuri tõttu langes nende tootmise tasuvus 2009. aasta I kvartalis 18,9%le, võrreldes 32,8%ga eelmisel aastal. varade tootlus vastavalt 2 ,2% versus 4,3%.

Suurima investeerimisaktiivsuse langusega tööstusharudest on keemiatootmine (2008. aasta jaanuari-märtsiga võrreldes 65,7%), toiduainete tootmine (77,6%), naha- ja jalatsitootmine (77,7%), tekstiilitootmine (87,6%) ning puidutöötlemine. ja puittoodete tootmine (88,9%). Investeeringute dünaamika ja struktuuri analüüs näitab, et Venemaa majandust iseloomustab madal inseneriinvesteeringute osakaal. Investeeringute osakaal kapitalikaupu tootvatesse tööstusharudesse oli 2009. aasta I kvartalis 2,5% ja vähenes 0,4 protsendipunkti. võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Masinaehituse investeeringute osakaalu muutuse tingis peamiselt investeeringute vähenemine sõidukite tootmisse 21,1% võrreldes 2008. aasta I kvartaliga ning masinate ja seadmete tootmisesse - 2,0%. Praeguse vanuse, põhikapitali tehnoloogilise ja taastootmisstruktuuri juures on masinaehitustööstuse madalad investeeringumäärad endiselt tegur, mis pärsib lõpp- ja vahekaupade tootmiseks mõeldud tööstusharude arengutempot.

Seega jääb import toodangu järsu languse ja investeerimiskaupade kodumaise tootmise struktuuri tingimustes üheks peamiseks põhikapitali uuendamise, tootmise rekonstrueerimise ja moderniseerimise allikaks. Ka kriisi akuutses faasis püsisid investeeringud imporditud seadmete ja masinate ostmisesse positiivses suunas, mis võimaldas maandada masinate, seadmete ja sõidukite tootmise järsu piiramise negatiivset mõju.

2.2 Venemaa tootmisse investeerimise probleemid

Venemaal toimunud transformatsioonid mõjutasid investeerimisprotsessi kõiki aspekte, selle dünaamilisi ja struktuurseid omadusi.

Turumajanduses nimetatakse konkreetsele riigile omaste poliitiliste, sotsiaal-majanduslike, finantsiliste, sotsiaal-kultuuriliste, organisatsiooniliste, juriidiliste ja geograafiliste tegurite kogumit, mis meelitavad ligi või tõrjuvad investoreid, selle investeerimiskliimaks.

Kahjuks puudub Venemaal endiselt oma süsteem riigi ja selle üksikute piirkondade investeerimiskliima hindamiseks. Välisinvestorid juhinduvad arvukate konsultatsioonifirmade hinnangutest, kes jälgivad regulaarselt investeerimiskliimat paljudes maailma riikides, sealhulgas Venemaal.

Välisekspertide hinnangud Venemaa investeerimiskliimale väljaspool Venemaa Föderatsiooni toimuvatel tavapärastel kohtumistel ja ilma Venemaa ekspertide osaluseta näivad aga olevat väheusaldusväärsed ja võib-olla kallutatud.

Välisinvesteeringute meelitamine Venemaa majandusse on oluline vahend riigis valitseva investeeringunälja leevendamiseks. Selleks, et välisinvestorid aga selliseid investeeringuid teha, on vajalikud väga tõsised muutused investeerimiskliimas. On vaja võtta mitmeid kardinaalseid meetmeid, mille eesmärk on luua riigis nii üldised tingimused tsiviliseeritud turusuhete arendamiseks kui ka konkreetsed, mis on otseselt seotud välisinvesteeringute kaasamise probleemi lahendamisega. Üldise iseloomuga meetmetest tuleks prioriteetidena nimetada järgmist:

Üleriigilise kokkuleppe saavutamine erinevate jõustruktuuride, sotsiaalsete rühmade, erakondade ja teiste ühiskondlike organisatsioonide vahel Venemaa majanduskriisist väljumise riikliku probleemi lahendamise prioriteedis;

Riigiduuma töö kiirendamine üldiste majandus- ja kriminaalõiguse alal, mille eesmärk on luua riigis tsiviliseeritud mittekuritegelik turg;

Edu saavutamine kuritegevusevastases võitluses;

Inflatsiooni aeglustamine kõigi maailmapraktikas teadaolevate meetmetega, välja arvatud töötajatele palkade mittemaksmine;

Maksualaste õigusaktide läbivaatamine nende lihtsustamise ja tootmise stimuleerimise suunas;

Ettevõtete ja elanikkonna vabade vahendite mobiliseerimine investeerimisvajadusteks hoiuste ja hoiuste intressimäärade tõstmise kaudu;

Sissejuhatus lõplike ehitustoodete objektide eest tasumise süsteemi ülesehitusse;

Seadusega sätestatud pankrotimehhanismi käivitamine;

Maksusoodustuste pakkumine pankadele, pikaajalisi investeeringuid tegevatele kodu- ja välisinvestoritele, et täielikult kompenseerida neile aeglasest kapitalikäibest tulenevaid kahjusid võrreldes teiste tegevusaladega.

Väliskapitali jaoks on kõige atraktiivsemad sektorid finantssektor, turgu tagav äritegevus ja kütusetööstus. Esikuus välismaiste ettevõtete poolt enim investeeritud tööstusharu on toiduainete töötlemine, masinaehitus ja metallitööstus, kaubandus ja toitlustus.

Välisinvesteeringute struktuur eeldab riikide – peamiste investorite – suuremat diferentseerumist, mis aitab vähendada majanduslikku sõltuvust täiendavate säästuallikate hankimisel nii ühest riigist eraldivõetuna kui ka väikesest arvust riikidest. Valdkondlik struktuur määrab ette vajaduse suurendada välisinvesteeringuid materjalitootmise harudesse. Välisinvesteeringute regionaalne struktuur on deformeerunud ja seda iseloomustavad väga ebaolulised välisinvesteeringute investeeringud suuremas osas Vene Föderatsiooni piirkondadest.

Tänapäeval hinnatakse nanotehnoloogia abil toodetud toodete maailmaturu mahuks umbes 250 miljardit dollarit ning 2015. aastaks on see näitaja erinevatel hinnangutel kaks kuni kolm triljonit dollarit, selline turg on võrreldav energiaturuga.

Kuid Venemaa on ikka veel selle tee alguses, seal on uusi materjale ja tehnoloogiaid, mis võivad teadus- ja tööstussfääri muuta, kuid nende tootmiseks pole konkurentsivõimelisi tehnoloogiaid. Riik on koostanud maailma suurima riikliku investeerimisprogrammi nanotehnoloogia valdkonnas. Nanotehnoloogiate rahastamine kuni 2015. aastani ulatub 318 miljardi rublani.

Eelarvesüstide peamiseks saajaks saab riigikorporatsioon Rosnano. Võimud toetasid korporatsiooni ettepanekut emiteerida riigiettevõtte võlakirju summas kuni 182 miljardit rubla. Lisaks saab Rosnano Sberbankilt täiendavaid vahendeid: kaalumisel on krediidiliinide avamine korporatsioonile ja selle projektiettevõtetele kuni 45 miljardi rubla ulatuses.

Dmitri Medvedevi hinnangul peaks Venemaa nanotööstuse müügimaht 2015. aastaks ulatuma 900 miljardi rublani, veerand müügist läheb presidendi plaani järgi ekspordiks. Riigi ülesanne on maksimeerida nii suurte ja keskmiste ettevõtjate kui ka väikeettevõtete huvi ning julgustada ettevõtjaid nanotehnoloogiatesse investeerima. Lisaks rahale on veel üks probleem: personal. Tööjõupuudus on Venemaale väga tõsine takistus nanotehnoloogiaga tõsiselt tegelemisel.

Venemaa on innovatsioonivõistluses endiselt kaotamas. Selle probleemi lahendamiseks on vaja õigesti sõnastada ja leida nende lahendamiseks parimad viisid.

Üks neist on see, et ühiskond tervikuna peaks moodustama uuendusliku korra, mida Venemaa majandusest ei saa. Sellist tellimust saab lugeda moodustatuks ainult siis, kui seda toetavad asjakohased rahalised vahendid. Turumajanduses on võimatu töötada ilma rahata. Raha mängib peamise näitaja rolli, mis määrab tõhusa tegevuse piirkonna. Paljudel meie innovatsioonile orienteeritud ettevõtetel pole aga selleks lihtsalt rahalisi vahendeid. Statistika järgi ei kuluta pooled Venemaa töötleva tööstuse ettevõtetest teadus- ja arendustegevusele üldse raha ning ainult 20% ettevõtetest kulutavad nende hulgas rohkem kui 1 miljon rubla aastas. Kodumaiste ettevõtete tuludest läheb innovatsioonile keskmiselt 0,5%, maailma juhtivates ettevõtetes jääb see osakaal vahemikku 7–12%. Venemaa majanduse uuenduspotentsiaal pole veel kindlustatud.

Nüüd tutvustatakse meie ettevõtetes Venemaa uuendusi, enamasti mitte uusi arendusi, vaid seadmeid, tehnoloogiaid ja materjale, mida on teistes riikides juba ammu kasutatud. Loomulikult on sellised uuendused ka meie majanduses edasiminek, kuid samas on tegemist programmeeritud mahajäämusega.

Seega on Venemaa majandusse tehtavate välisinvesteeringute ebaolulise mahu peamiseks põhjuseks, nagu mainitud, ebapiisavalt soodne investeerimiskliima ning seetõttu on soodsa investeerimiskliima loomiseks vajalik riigi sekkumine.

Ja ka uuendusliku investeeringu atraktiivsuse probleem on teatud määral omane uuendustegevusega tegelevate riikide majandustele. Mõnes riigis on see aga edukalt lahendatud, loodud mehhanism nende protsesside optimaalseks juhtimiseks, teistes, sealhulgas Venemaal, on kõige uuenduslikumad projektid, mis hiljem osutuvad läbimurdeliseks ja paljutõotavaks, investoritele vähem huvipakkuvad.

Selles peatükis käsitleti Venemaale tehtavate investeeringute mahtu ja struktuuri ning Venemaa tootmisse investeerimise probleeme.

KOKKUVÕTE

Ülemaailmne kriis on pühkinud läbi Venemaa majanduse, jättes maha viimaste aastate ohjeldamatu kasvu saavutused. Paljud ehitusprojektid on külmutatud, toodete nõudluse puudumise tõttu seiskuvad tehased ja tehased, kasvab tööpuudus ning tööstustoodangu langust üksikutes sektorites mõõdetakse kümnete protsentidega. Vaatamata globaalsetele kataklüsmidele läheb elu aga edasi.

Heaks indikaatoriks majanduse seisu kohta on investeerimisaktiivsus riigis. Kuna riik ja ettevõtlus on valmis investeerima fondide arendamisse, mis tasuvad end ära alles paljude aastate pärast. 20. sajandi ajalugu näitab, et just kapitaliinvesteeringud saavad mootoriks, mis raskel majanduslanguse ajal annab tõuke tööstuse arengule, loob uusi töökohti ning täidab kohalikke ja föderaaleelarveid.

Meie riigis on riik suurim investor. Peaaegu kõik riigi osalusega ettevõtted olid kriisi mõjul ühel või teisel määral sunnitud arenguplaane kärpima.

Kriis ei suutnud meie riigis investeerimisaktiivsust lõpetada, kuigi näis, et see teeb selleks kõik võimaliku. Selle tulemusena on paljudes majandussektorites välja kujunenud ainulaadne olukord, mis võimaldab neil minimaalsete kuludega turul uusi positsioone võtta. Ja need ettevõtted, kellel on veel rahalisi arenguvõimalusi, peaksid kiirustama seda soodsat hetke ära kasutama.

VIITED

1. Andreeva A. Investeeringud - 2007: edu paljude "aga" / A. Andreeva / Eelarve. 2008. nr 2. 127 lk.

2. Beketov N.V. Venemaa arengu uuest finants- ja majandusparadigmast / N.V. Beketov / Rahandus ja krediit. 2008. Nr 10. 98 lk.

3. Veselovski V. Venemaa uuenduslike projektide riikliku rahastamise tunnused / V. Veselovski / Inimene ja tööjõud. 2009. nr 3. 132 lk.

4. Glukhikh N. Hallake oma rahaasju targalt! / N. Glukhikh / Konsultant. 2008. nr 1. 154 lk.

5. Gretšenko A.A. Investeerimisprotsessid globaliseerumise kontekstis / A. A. Gretšenko / Audit ja finantsanalüüs. 2008. Nr 1. - 304 lk.

6. Gukova A.V. Ettevõtte investeerimiskapital: juhtimise teoreetilised aspektid / A.V. Gukova / Majandusanalüüs: teooria ja praktika. 2008. nr 4. 153 lk.

7. Denikaeva R.N. Kriisivastase juhtimise mehhanism Venemaa majanduses ja välisriikides / R.N. Denikaeva / Majandusanalüüs: teooria ja praktika. 2008. nr 4. 132 lk.

8. Drigo M.F. Investeerimisotsuste majandusliku efektiivsuse hindamise metoodika / M.F. Drigo / Juhtimine Venemaal ja välismaal. 2009. nr 1. 301 lk.

9. Žilkin A.A. Investeeringud tootmisse – majanduse jätkusuutliku arengu tagatis / A.A. Žilkin / "Kinnisvara ja investeeringud. Õiguslik regulatsioon". 2008. nr 3. 78 lk.

10. Ivanov M.E. Finantsvahendid ettevõtluse arendamiseks / M.E. Ivanov / Rahandus. 2008. nr 2. 143 lk.

11. Keynes J.M. Intressi ja raha kasutamise üldine teooria. M., 1978. S. 657.

12. Kogan A. Kuidas innovatsiooni stimuleerida / A. Kogan / Finantsleht. 2008. nr 13. 54 lk.

13. Manevitš V.E. Keynesi teoreetiline süsteem / V.E. Manevitš / Äri ja pangad. 2006. nr 4. 59 lk.

14. Pigu A. S. Heaolu majandusteooria / A.S. Pigu / M.: 1985.

15. Podshivalenko G.P. Investeerimistegevus: Õpik / G.P. Podšivalenko, M.V. Kiseleva / M.: UNITI. 2005. 608 lk.

16. Raizberg B.A. Tänapäeva majandussõnastik / B.A. Reisberg, L.Sh. Lozovski, E.B. Starodubtseva / M.: Infra-M. 2006. 709 lk.

17. Rožkova S. Maailma kogemuste analüüs avaliku ja erasektori partnerluste kasutamisel erinevates majandussektorites / S. Rožkova / Väärtpaberiturg. 2009. nr 1. 123 lk.

18. Rjahovski D.I. Investeeringute rahastamise riikliku toetuse küsimusest / D.I. Rjahovski / Rahandus ja krediit. 2008. nr 5. 145 lk.

19. Sukharev O.S. Investeeringud uue tehnoloogia loomisse: tööstuse elavnemise põhisuund on masinaehitus / O.S. Sukharev / Portfelliinvestor. 2008. Nr 3. 97 lk.

20. 25. veebruari 1999. aasta föderaalseadus N 39-FZ (muudetud 24. juulil 2007) "Kapitaliinvesteeringute vormis investeerimistegevuse kohta Vene Föderatsioonis" (vastu võetud Föderaalassamblee riigiduuma poolt Vene Föderatsioonis 15. juulil 1998) - konsultant Plus.

21. Venemaa rahandus. 2005: Stat. / Rosstat. M.: 2006.

22. Venemaa rahandus. 2008: Stat. / Rosstat. M.: 2008.

23. Fisher P. Venemaa ja välismaiste otseinvesteeringute globaalne sissevool: probleemid ja väljavaated / P. Fisher / Statistika küsimusi. 2005. nr 9. 129 lk.

24. Friedman M. Kui raha räägiks / F. Friedman / M.: Delo. 1998.

25. Hayek F. Kasum, intressid ja investeering / F. Hayek / M.: 1988.

26. Kheifets B.A. Venemaa ettevõtted kasvavad välisvaradega / B.A. Kheifets / Rahandus. 2008. nr 8. 121 lk.

27. Shabalin A. Ettevõtete välisvõlg: dünaamika ja regulatsioon / A. Shabalin / Majandusteadlane. 2008. nr 6. 156 lk.

28. Shagas N.L. Makroökonoomika / Shagas N.L., Tumanova E.A. / M.: Infa-M. 2006. 427 lk.

29. Venemaa majandus: tasuvuse võrdlev analüüs / Koost. OOO "Interfax - Ettevõtete Teabeagentuur" / M.: Izd. maja "Kvinto - Consulting". 2006. 67 lk.

Majutatud saidil Allbest.ru

Sarnased dokumendid

Otseinvesteeringufondid. Era-, avaliku ja välisinvesteeringud. Oma rahalised vahendid. Väärtpaberite emissioon. Portfelli välisinvesteeringud. Investeeringute dünaamika teooria. Investeeringute väärtus Venemaa majanduse arendamiseks.

kursusetöö, lisatud 25.04.2013


Välisinvesteeringute mõiste, nende roll majanduses. Väliskapitali investeeringute tähtsus. Välisinvesteeringute Venemaa majandusse meelitamise probleemide uurimine. Välisinvesteeringute kaasamise meetodid, meetodid, probleemid ja väljavaated.

kursusetöö, lisatud 19.07.2014


Investeeringute olemus ja roll. Investeerimistegevus, selle rahastamise allikate struktuur. Investorite omavahendid, nende moodustamise probleemid, investeeringute eelarveline finantseerimine. Innovatsioonifondid, pangakrediit, kordaja kontseptsioon.

kursusetöö, lisatud 14.12.2009


Investeeringute mõiste ja nende liigid. Peamised välisinvesteeringute liigid Venemaal. Välisinvesteeringute riiklik reguleerimine. Majandusse akumuleeritud välisinvesteeringute maht. Venemaa majandusse investeerimise peamised riskid.

kursusetöö, lisatud 08.06.2014


Välisinvesteeringute olemus ja liigid. Välisinvesteeringute struktuur Vene Föderatsioonis ja suuremate investorriikide lõikes. Välisinvesteeringute piirkondlik paigutamine Venemaale. Vene Föderatsiooni kapitaliinvesteeringute rahastamise sisemised allikad.

kursusetöö, lisatud 13.01.2014


Välisinvesteeringute olemus ja liigid. Vene Föderatsiooni välisinvesteeringute reguleerimise õiguslik aspekt. Välisinvesteeringute kaasamise probleemid ja väljavaated Venemaa majandusse. Välisinvesteeringute põhjused ja tagajärjed. Lähituleviku meetmed.

kursusetöö, lisatud 21.01.2011


Välisinvesteeringute olemus ja klassifikatsioon. Ressursipuudus tööstusinvesteeringuteks ja majanduse moderniseerimiseks. Välisinvesteeringute struktuur peamiste investorriikide lõikes. Välisinvesteeringute meelitamise viisid ja meetmed Vene Föderatsiooni.

kursusetöö, lisatud 21.01.2011


Välisinvesteeringute mõiste, olemus ja klassifikatsioon. Venemaa Föderatsiooni investeerimiskliima hindamine, selle parandamise võimalused. Venemaa majandusse välisinvesteeringute kaasamise dünaamika ja probleemide analüüs, samuti nende piirkondliku jaotuse tunnused.

kursusetöö, lisatud 22.12.2010


Investeeringute kui pikaajalise kapitaliinvesteeringu üldtunnused. Venemaa investeerimisturu arengu põhijooned, mida esindavad ettevõtted, investorid, välisettevõtted. Venemaa ja Hiina Rahvavabariigi investeeringute võrdlus.

abstraktne, lisatud 25.12.2011


Välisinvesteeringute klassifikatsioon, struktuur ja riiklik reguleerimine. Väljavaated ja suundumused välisinvesteeringute meelitamiseks Vene Föderatsiooni majandusse. Väliskapitali turul laenamise mehhanismid, vahendid ja tehnoloogiad.

Investeeringud Venemaa majandusse on majandusteadlasi, ärimehi ja riigitegelasi muretsenud kaks ja pool aastakümmet. Makromajanduslikud näitajad ei soosi tööstustootmise võtmesektorite edukat arenguseisundit. Mida teha, kui investeeringud tootmisse ei suuda viia majandust dünaamilise ja progressiivse arengu trendi? Kas eeldused kvalitatiivselt uueks sammuks edasi on küpsed?

Objektorientatsiooni kontseptuaalne keskkond

Kogu mõiste "investeering" maht on kaetud selle kahe vormiga: reaalinvesteeringud ja portfelli (finants)investeeringud. Nende eesmärk on teenida kasumit või saavutada muid efekte. Sellele viitab selgelt 25. veebruari 1999. a seadus nr 39-FZ. Reaalsed investeeringud peavad oma olemuselt tagama lisanduva toote juurdekasvu uue kapitali näol, mis tõstab ühiskonna heaolu. Finantsinvesteeringutel seda vara ei ole.

Reaalinvesteeringud koosnevad investeeringutest põhikapitali ja immateriaalsesse varasse. Koos moodustavad need põhivara põhivarast. Põhi- ja käibevara on mis tahes organisatsiooni elusüsteemi kaks põhikomponenti. Selle süsteemi võib lihtsustatult jagada tegevus- ja investeerimistegevuseks. Kapitaliinvesteeringuid tehakse mis tahes rahvamajanduse valdkonda. Kujutage ette mõnda näidet sellistest piirkondadest:

• teadus;
• haridus;
• tervishoid;
• riiklikud julgeolekuasutused;
• materjali tootmise harud.

Kogu rahvamajanduskompleks on reaalse investeeringu objekt. Rahvuslik toode ja lisandväärtus tekivad selle seadme suurimal alal - materjali tootmise sfääris. Vastavalt OKONH klassifikaatorile hõlmab see paljusid tööstusharusid. Piirdume mõne näitega tööstusharudest üsna suurest loetelust.

1. Põllumajandus.
2. Metsandus.
3. Kalakasvandus.
4. Transport ja side.
5. Ehitus.
6. Tööstus.
7. Info- ja arvutusteenus.

Kõik need sektorid on seotud tootmisega, mistõttu keskendume nendele tootmissektorisse tehtavate investeeringute kaalumisel. Seega tähendab tootlik investeering kapitaliinvesteeringuid tööstusharudesse, mis vastutavad kaupade ja teenuste materiaalse tootmise eest. Majanduse reaalne allsüsteem jaguneb plaanimajanduse terminoloogias tootmisvahendite tootmise sfääriks (rühm A) ja tarbimisvahendite tootmise sfääriks (rühm B). Seda jaotust on tänapäevases tõlgenduses raske vältida, kuna artiklis huvitab meid rohkem rühm A.

Tootmissektori investeeringute sissejuhatav analüüs

Kaht viimast aastat iseloomustavad sündmused, mis on seotud meie riigi vastusega ajaloolisele väljakutsele taastada rahvus suveräänsus. Olukorra peensus seisneb selles, et hetke keerukuse juures ei veereta tagasi totalitaarse sise- ja välispoliitilise positsiooni piiridesse. Samas on äärmiselt oluline taastada riigi geopoliitiline roll ja majanduslik iseseisvus. Toimub paljude protsesside ümberstruktureerimine, sealhulgas sõjalis-tööstusliku kompleksi taaselustamine ja iseseisva majanduse põhialused, kaotamata sidemeid globaalses maailmakorras.

Oma praktikas ei ole ma näinud ümberprojekteerimist ega ümberstruktureerimist ilma ajutise käibe languseta ja ilma arenguetappide seiskumiseta. Sama toimub ka rahvamajanduses. Tootmisse investeerimine kui kiireloomuline ülesanne ei lahku meedia infokanalitest ja on valitsuses pidevalt kuulda. Riik vajab selles küsimuses parandamist. Milline on pilt põhivarasse investeerimise dünaamikast?

Rahastajatel kehtib reegel: ülesande püstitamiseks ja lahendamiseks tuleb esmalt hakata loendama ja hetkeseisu kohta statistikat koguma. Seetõttu tuleks teabe aluseks võtta Rosstatist. Tuleb tõdeda, et osakond on viimastel aastatel oma professionaalsust oluliselt tõstnud. Allikad on avalikud ning analüütilised osad on sügavalt ešeloneeritud ega vaja praktiliselt edasiarendust.

Venemaa põhikapitali investeeringute kasvuindeksite dünaamika

Juba kolmandat aastat on negatiivne trend põhivarasse investeeringutes nii üldiselt kui ka töötlevas sektoris. Teabeallikas - Rosstat (Investeeringud Venemaal. 2015: Stat.sb. / Rosstat. - M., I58 2015. - 190 lk.), Samuti osakonna kohalikud aruanded. Analüüsiks huvitavad meid rohkem investeeringud kõrge lisandväärtusega toodete tootmisse, nagu sõidukite, laevade, lennukite, masinate ja seadmete tootmine. Las graafikud ja tabelid "rääkivad" enda eest. Järgnevalt on toodud rida analüütilisi valikuid, mille järgmises osas on lühikokkuvõttev kommentaarid.

Rekonstrueerimise ja moderniseerimise käigus masinatesse, seadmetesse, sõidukitesse tehtud investeeringute füüsilise mahu indeks majandustegevuse liikide kaupa Vene Föderatsioonis

Masinate, seadmete osatähtsus põhivara kogumahus majandusharude lõikes, sh. seotud kõrge, keskmise ja madala valmistatavusega Vene Föderatsioonis

Põhivara kasutuselevõtt peamiste majandustegevuse liikide investeeringute 1 rubla kohta aasta keskmistes hindades, kopikat

Kohalikud järeldused ja alternatiivsed arusaamad

Tööstusinvesteeringud kõrge lisandväärtusega tööstusesse langesid 2014. aastal ja jätkavad langust. Eriti murettekitavad on elektroonikakomponentide ja -seadmete tootmine (mahuindeks - 57,3%), autode ja haagiste tootmine (ca 30% langus), masinate ja seadmete tootmine (87,6%). Tuleb märkida, et tootmisinvesteeringute struktuur ei ole viimastel aastatel oluliselt muutunud. Kõrgtehnoloogilise põhivara osatähtsus suurenes veidi vaid ehituses ja põllumajanduses. Kogu põhivara puhul kasvas valmistatavus kuue aastaga 2,5%.

Tootmisinvesteeringud, nagu vaatlused näitavad, langevad oluliselt teisel aastal pärast kriisilaine algust. Seda trendi täheldati 1999. ja 2010. aastal. 2015. aastal ja 2016. aasta esimesel poolel ootame edasist langust. 2015. aasta lõpuks hingasid ekspordile orienteeritud tööstused kergendatult. Kasuks on tulnud rubla nõrk kurss. Mihhail Matovnikovi (ajakiri Expert Ural nr 5 (674), 2016) hinnangul suurendavad ettevõtted, kes on suutnud kriisidevahelise pausi ajal kompetentselt investeerida, nüüd eksporti ja kasumit. Investeerimisprotsessi taasalustamiseks on kujunemas uus alus. Allpool on diagramm kahe viimase kriisi tipu valdkonna finantstulemuste võrdlusest.

Ettevõtlussektori finantstulemuste dünaamika võrdlev analüüs 2008-2009 ja 2014-2015 kriisi tippajal

Seni oleme analüüsinud tootlikke investeeringuid iseloomustavate näitajate suhtelisi väärtusi. Investeeringute dünaamika absoluutväärtuste poole pöördudes märgin kavatsust võtta analüüsimiseks pikemaid ajaperioode ja otsida realistlikku andmete võrreldavust. Sellega seoses võib aidata diskonteerimismeetod, kuid Venemaa majanduse ebastabiilsuse tingimustes on ühtse arveldusmäära rakendamine ebareaalne.

Artiklis teemal soovitasin rakendada iga aasta kohta oma diskontomäära (r2). See põhineb investorite hinnangul alternatiivsetele fondide investeeringutele, kes soovivad investeerida turupõhise tulumääraga tootmisse. Need määrad on kõrgemad kui Rosstati kohaldatavad määrad, kuid on lähemal tegelikule äritavale.

Ekspertide diskontomäära dünaamika OS-i tõhususe võrdleva analüüsi jaoks

Sain enda metoodikat kasutades analüütilised lõigud investeeringute absoluutsetest ja suhtelistest väärtustest, viies need raha väärtuseni "0" perioodis. Juhin teie tähelepanu skeemidele, mis käsitlevad Venemaa tootmisinvesteeringute dünaamika analüüsi.

Põhikapitali investeeringute dünaamika Vene Föderatsiooni elaniku kohta antud väärtustes, tuhat rubla

Otseinvesteeringute dünaamika Venemaa Föderatsioonis, miljonit USA dollarit.