اکثر کارآفرینان، هنگام سرمایه گذاری در یک کسب و کار، انتظار بازگشت سریع دارند. هر چه سرمایه گذار زودتر سود برنامه ریزی شده را دریافت کند، زودتر می تواند وجوه را دوباره در گردش قرار دهد.

یکی از محبوب ترین راه ها برای کسب درآمد سریع است. ماهیت این روش سرمایه گذاری سرمایه گذاری پول در تولید گروه خاصی از کالاها است. انتخاب صحیح هدف سرمایه گذاری کلید سود خوب است. باید در بین مصرف کنندگان تقاضا داشته باشد و هر چه زودتر اجرا شود کارآفرین زودتر درآمد خواهد داشت.

انواع سرمایه گذاری در تولید

دو نوع سرمایه گذاری در تولید وجود دارد

1. پر شده
2. انصاف.

بیایید آنها را با جزئیات بیشتری در نظر بگیریم.

1. در صورت سرمایه گذاری کامل، شما تنها سرمایه گذار در این تولید هستید. در این راستا میزان مورد نیاز برای اجرای پروژه به میزان قابل توجهی افزایش می یابد. احتمال خطر و زیان های مالی بزرگ به دلیل انتخاب ناموفق یک شی نیز افزایش می یابد. با وجود این، اولویت بندی خوب و تحقیق دقیق پروژه، احتمال شکست را کاهش می دهد و سپس سود حاصله که تنها برای یک سرمایه گذار در نظر گرفته شده است، درآمد زیادی به همراه خواهد داشت. به دلیل ریسک بالا، این نوع سرمایه گذاری چندان رایج نیست و عمدتاً برای کارآفرینان باتجربه ای که پول زیادی در اختیار دارند مناسب است.
2. نوع سهم، سرمایه گذاری سهمی از وجوه است، زمانی که هر سرمایه گذار قسمت خود را از وجوه مشارکت می دهد. سود در صورت اجرای موفقیت آمیز پروژه به نسبت تقسیم می شود. سرمایه گذاری متقابل برای تجارت نسبتا امن تر است.

انتخاب موضوع سرمایه گذاری چگونه است

برای اجرای موفقیت آمیز یک پروژه سرمایه گذاری، لازم است آن را به دقت تجزیه و تحلیل کرد.

قبل از هر چیز باید به وضعیت اقتصاد در کل کشور و به طور خاص در منطقه حضور برنامه ریزی شده توجه شود. بررسی امکانات ارائه محصولات جدید به بازار، ویژگی های تولید کالا در این زمینه، در صورت وجود. این دانش به شما کمک می کند تا در مورد دسته محصولاتی که تقاضا برای آنها افزایش یافته است و همچنین محصولاتی که راه اندازی آنها از قبل محکوم به شکست است تصمیم بگیرید.

شما نباید تصور کنید که فقط محصولات و شرکت های اساساً جدید نیاز به سرمایه گذاری دارند. البته اکثر این اشیاء. اما حتی شرکت های بزرگ با تجربه گسترده نیز نیاز به سرمایه گذاری دوره ای دارند. این ممکن است برای مثال به دلیل نوسازی تولید یا گسترش آن و همچنین تبدیل شرکت به نوع دیگری از محصول یا افزایش استانداردهای کیفی در تولید آن باشد.

مهم! اگر شاخه تولیدی که انتخاب کرده اید بازدهی بالایی داشته باشد، یعنی تقاضای ثابتی برای آن وجود داشته باشد، جریان نقدینگی بیشتر خواهد شد و بر این اساس سود بیشتری دریافت خواهید کرد.

حتماً سوابق یعنی موارد عرضه محصولات مشابه در یک منطقه را مطالعه کنید. تجربه آنها از ورود به بازار، نقاط قوت و ضعف، کانال های توزیع را تجزیه و تحلیل کنید.

مهم! هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در پروژه انتخاب شده، یک بار دیگر به اجزای کلیدی کسب و کار توجه کنید -

1. اسناد همراه پروژه به طور کامل ارائه شده و با رعایت کلیه قوانین نگهداری می شود.
2. شما سطح ریسک های احتمالی را برای نوع خاصی از تجارت و حجم سرمایه گذاری قابل قبول ارزیابی می کنید.
3. دوره بازپرداخت مربوط به وظایفی است که برای به دست آوردن مقدار مشخصی از درآمد تعیین می کنید.

به طور خلاصه، می خواهم یادآوری کنم که این نوع سرمایه گذاری برای بسیاری از کارآفرینان جذاب است، زیرا می تواند سود مورد انتظار یا بالاتر را در مدت زمان نسبتاً کوتاهی به ارمغان بیاورد. با این حال، با وجود این، میزان سرمایه گذاری ها، حتی در صورت مشارکت در سرمایه گذاری سهام، بسیار زیاد است، بنابراین تنها برای کارآفرینان با تجربه که می توانند وضعیت بازار فعلی را تجزیه و تحلیل کنند و به سرعت به تغییرات در حال وقوع در آن واکنش نشان دهند، ارزش دارد که در این نوع تجارت شرکت کنند. آی تی.

سرمایه گذاری در تولید استسرمایه گذاری پول با هدف تجهیز مجدد فنی، افزایش ظرفیت تولید و سایر فعالیت هایی که برای بهبود کیفیت کار کارکنان و افزایش بهره وری ضروری است.

جذابیت بزرگ بخش صنعت برای سرمایه گذاران در این واقعیت است که بسیار متنوع است و به آنها آزادی عمل کامل در انتخاب جهت سرمایه گذاری می دهد. صرف نظر از نوع کسب و کار، سرمایه گذاری در تولیددر یک شرکت خاص انجام می شود. در عین حال، تقاضا برای محصولات تولیدی و قدرت خرید مردم اهمیت کمی ندارد، زیرا دوره فروش کالا و میزان بازپرداخت به این دو عامل بستگی دارد. پروژه سرمایه گذاری در تولید.

هنگام سرمایه گذاری در هر شرکتی باید به آن توجه زیادی کرد سرمایه گذاری های تولیدیتوسط شرکت هدایت شد تا:

• بهبود کیفیت محصول؛
• کاهش هزینه؛
• بهبود ویژگی های کیفی؛
• بازاریابی و غیره

تا به امروز، 2 نوع سرمایه گذاری در تولید وجود دارد:

• خصوصی؛
• انصاف.

برای درک اینکه کدام نوع سرمایه گذاری بهتر است انتخاب کنید، باید درک دقیقی از هر یک از آنها داشته باشید.

سرمایه گذاری خصوصی در تولید

این نوع مشارکت در تولیدشامل حضور یک سرمایه گذار است که سهمی از شرکت را به دست می آورد. چنین سرمایه‌گذاری‌هایی پرریسک‌ترین هستند، زیرا در صورت ورشکستگی بنگاه، سرمایه‌گذار متحمل زیان‌های سنگینی می‌شود، اما در صورت موفقیت و تقاضا برای محصول در بازار، تنها سرمایه‌گذار تمام سود را دریافت می‌کند که به میزان قابل توجهی بازده را افزایش می‌دهد. روی سرمایه گذاری

درک این موضوع مهم است که در اینجا خصوصی است سرمایه گذاری در تولیدمناسب برای سرمایه گذاران با سرمایه کلان این امر به این دلیل است که افزایش ظرفیت تولید و افزایش بهره وری به چندین میلیون دلار نیاز دارد که همه کارآفرینان نوپا از آن برخوردار نیستند.

جذاب ترین برای سرمایه گذاری در تولیدشرکت هایی هستند که گروه های محصول زیر را تولید می کنند:

• پارچه؛
• غذا؛
• وسایل داخلی
• الوار؛
• شیشه؛
• ظروف آشپزخانه و غیره

همه این گروه از کالاها با این واقعیت متحد می شوند که تقاضا برای آنها بسیار زیاد است، بنابراین گردش مالی به سرعت اتفاق می افتد.

سرمایه گذاری سهام در کارآفرینی

انصاف سرمایه گذاری سرمایه تولیدرایج‌تر هستند زیرا به منابع مالی زیادی نیاز ندارند و کاملاً در دسترس همه دسته‌های سرمایه‌گذار هستند. علاوه بر این، مالکیت جمعی و مدیریت شرکت به طور قابل توجهی خطرات بالقوه را کاهش می دهد، زیرا در صورت زیان های مالی بزرگ بین همه سرمایه گذاران توزیع می شود. با این حال، در همان زمان، سودآوری از پروژه سرمایه گذاری در حوزه تولید.

سرمایه گذاری در سهام دارای اشکال زیر است:

• صندوق سرمایه گذاری مشترک؛
• شرکت های سهامی؛
• وجوه عمومی مدیریت بانکی؛
• سازمان های مالی سرمایه گذاری؛
• اشکال مختلف انجمن سرمایه گذاران

ذات سرمایه گذاری سهام در تولیددر این واقعیت نهفته است که یک شخص حقوقی "استخر مشترک" متشکل از وجوه سرمایه گذاران را ایجاد می کند که پول حاصل از آن در شرکت های تولیدی مختلف که در تمام بخش های صنعتی فعالیت می کنند سرمایه گذاری می شود که امکان تنوع بخشیدن به ریسک ها را فراهم می کند.

این بخش برای کسانی است که یا آماده سرمایه گذاری هستند و به دنبال شیئی برای سرمایه گذاری سودآور هستند و یا برعکس، علاقه مند به جذب سرمایه روسی یا خارجی هستند. در اینجا هم اعلامیه‌های سرمایه‌گذاران خصوصی که آماده سرمایه‌گذاری در تجارت هستند و هم برنامه‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌های سرمایه‌گذار که از جمله موارد دیگر، تأمین مالی پروژه را ارائه می‌دهند، آمده است. صندوق های مستقیم و سرمایه گذاری خطرپذیر، بزرگترین سرمایه گذاران منطقه ای و صنعتی برای پر کردن بخش دعوت می شوند. طیف گسترده ای از فرصت های سرمایه گذاری در اینجا برای مشاغل کوچک و بزرگ یافت می شود.

مهم نیست که چه کسی هستید: یک صندوق سرمایه گذاری خصوصی، یک صندوق سرمایه گذاری، یک سرمایه گذار خصوصی، یک فرشته تجاری، یک بانک سرمایه گذاری یا یک شرکت مدیریت، اگر سرمایه گذاری مستقیم انجام می دهید و آماده تامین مالی پروژه هستید، پس این پورتال برای شما مفید خواهد بود.

اگر علاقه مند به تنوع بخشیدن به سبد سرمایه گذاری خود هستید، به دنبال اشیاء جدید و سودآور برای سرمایه گذاری هستید، اطلاعاتی درباره خود ارسال کنید: در مورد اولویت های سرمایه گذاری، حجم و جهت سرمایه گذاری، اصول انتخاب پروژه ها و شرکت های سرمایه گذاری، راه های خروج از پروژه سرمایه گذاری.

شما نه تنها می توانید اطلاعات مربوط به خود را ارسال کنید، بلکه برای دریافت برنامه های کاربردی در جذب سرمایه گذاری نیز مشترک شوید. فقط فرم جستجو را بر اساس معیارهای مورد علاقه خود سفارشی کنید و به طور مرتب درخواست های سرمایه گذاری را در صندوق پستی خود دریافت کنید. آیا می خواهید به طور فعال تری برای اشیاء سرمایه گذاری جستجو کنید؟ سپس به قسمت «پروژه های سرمایه گذاری» مراجعه کنید.

ارسال کار خوب خود در پایگاه دانش ساده است. از فرم زیر استفاده کنید

دانشجویان، دانشجویان تحصیلات تکمیلی، دانشمندان جوانی که از دانش پایه در تحصیل و کار خود استفاده می کنند از شما بسیار سپاسگزار خواهند بود.

میزبانی شده در http://www.allbest.ru/

کار دوره

در رشته "اقتصاد کلان"

موضوع: سرمایه گذاری در تولید

معرفی

تولید به خودی خود یکی از جذاب ترین زمینه ها برای انجام تجارت و بر همین اساس برای سرمایه گذاری است. این جذابیت با موقعیت منحصر به فرد تولید در رابطه با مصرف کننده نهایی تعیین می شود.

در عین حال، سرمایه گذاری در تولید نیز با توجه به ویژگی های خاص موضوع، دارای ریسک فزاینده ای است. تحلیل چند متغیره این گونه سرمایه گذاری ها شامل مطالعه و پیش بینی بازار محصول نهایی، لجستیک تولید (تامین مواد اولیه، مواد، حامل های انرژی)، اقدامات و قابلیت های رقبا، مالیات عمومی، اداری، روانی، سازمانی و آب و هوای دیگری که تولید در آن فعالیت خواهد کرد و غیره.

مرتبط بودن موضوع سرمایه گذاری و تولید ارتباط نزدیکی با یکدیگر دارند: سرمایه گذاری در سرمایه ثابت پویایی تولید را تعیین می کند، در حالی که کاهش تولید فرصت های سرمایه گذاری را محدود می کند. بنابراین، تولید یک حوزه سرمایه گذاری جذاب است.

هدف از این کار بررسی سرمایه گذاری در تولید است. دستیابی به هدف با حل مداوم مجموعه ای از وظایف زیر تسهیل می شود:

v در نظر گرفتن ماهیت، انواع و منابع سرمایه گذاری؛

v حجم و ساختار سرمایه گذاری در روسیه را در نظر بگیرید.

v مشکلات سرمایه گذاری در تولید روسیه را در نظر بگیرید.

موضوع سرمایه گذاری در تولید به آثار بسیاری از نویسندگان داخلی و خارجی مانند کینز جی.ام.، هایک اف.، فریدمن ام.، پیگو ای. اس.، شاگاس ان. ال.، فیشر پی.، سوخاروا او. اس.، ریاخوفسکی دی. آی.، روژکووا اس. ، ایوانوف M.E.، Podshivalenko G.P.، ​​Drigo M.F.، Denikaeva R.N.، Gretchenko A.A. و سایر نویسندگان.

فصل 1

1.1 ماهیت و انواع سرمایه گذاری

ادبیات خارجی تجربیات زیادی را در مطالعه فعالیت های سرمایه گذاری به عنوان فرآیندی از "استفاده از پول برای به دست آوردن پول زیاد و ایجاد درآمد یا دستیابی به سود سرمایه یا هر دو" ارائه می دهد. برخی از نویسندگان بین فرآیند «سرمایه گذاری سرمایه» و «فرایند سرمایه گذاری» بر این اساس تمایز قائل می شوند که اولی به معنای خرید دارایی های مالی و دومی به معنای کسب کالاهای سرمایه ای است.

از دیدگاه تئوری اقتصادی، سرمایه گذاری بخشی از کل مخارج با هدف ابزارهای جدید تولید، پر کردن موجودی، بخشی از تولید ناخالص داخلی است که در دوره فعلی مصرف نشده است، اما با هدف ایجاد سرمایه جدید انجام می شود.

سرمایه گذاری (قانون "در مورد فعالیت های سرمایه گذاری انجام شده در قالب سرمایه گذاری") - وجوهی که دارای ارزش پولی هستند که در تجارت یا سایر فعالیت ها به منظور دستیابی به سود یا سایر اثرات مفید سرمایه گذاری می شوند.

سرمایه گذاری های تولیدی - سرمایه گذاری هایی برای ساخت و ساز جدید، بازسازی، توسعه و تجهیز مجدد فنی شرکت های موجود.

سرمایه گذاری ها عبارتند از: سرمایه گذاری مصرف کننده؛ سرمایه گذاری در تجارت (سرمایه گذاری اقتصادی)؛ سرمایه گذاری در اوراق بهادار (سرمایه گذاری های مالی).

سرمایه گذاری مصرف کننده، به طور دقیق، یک سرمایه گذاری نیست. این مفهوم به معنای خرید کالاهای بادوام یا املاک (ماشین، خانه، لوازم خانگی و ...) است. چنین سرمایه گذاری در واقع صرفه جویی در پول است نه سرمایه گذاری در آن.

سرمایه گذاری در تجارت یک سرمایه گذاری واقعی اقتصادی است که انگیزه اصلی آن سود است و به معنای کسب دارایی های تولیدی برای این اهداف است. سرمایه گذاری اقتصادی عبارت است از هرگونه سرمایه گذاری در دارایی های واقعی مرتبط با تولید کالاها و خدمات برای سود با ریسک "عادی".

سرمایه گذاری مالی (سرمایه گذاری پورتفولیو) به معنای به دست آوردن دارایی در قالب اوراق بهادار برای سود با ریسک "عادی" برای این نوع سرمایه گذاری است. برخلاف سرمایه گذاری اقتصادی، سرمایه گذاری مالی به معنای ایجاد اجباری ظرفیت های تولیدی جدید و کنترل استفاده از آنها نیست، بنابراین سرمایه گذار مالی برای مدیریت دارایی های واقعی به دیگران متکی است. فرآیند سرمایه گذاری مالی به معنای انتقال ساده حقوق است: سرمایه گذار حقوق خود را نسبت به پول منتقل می کند و در ازای آن حقوقی را در مورد درآمدهای آتی در قالب اوراق بهادار کسب می کند.

علاوه بر این نوع سرمایه گذاری های اصلی، سرمایه گذاری های به اصطلاح فکری نیز وجود دارد که شامل خرید پتنت، مجوز، دانش فنی، آموزش و بازآموزی پرسنل می شود.

سرمایه گذاری، مطابق با تعریف جی ام کینز، با بخشی از درآمد برای یک دوره معین که برای مصرف استفاده نشده است، نشان داده می شود، در حالی که سطح سرمایه گذاری با نسبت بین درآمد نهایی مورد انتظار از دارایی ها و هزینه نهایی تعیین می شود. تولید (یعنی کارایی نهایی سرمایه). جان ام کینز کارایی نهایی سرمایه را به عنوان نسبت سود مورد انتظار از نوع معینی از سرمایه گذاری اضافی (حاشیه ای) به قیمت کالاهای سرمایه گذاری تعریف می کند.

بازده نهایی سرمایه، طبق نظر کینز، کوچکترین بازده سرمایه گذاری اضافی (حاشیه ای) است که برای سرمایه گذار قابل قبول است. کارایی نهایی سرمایه تابعی از میزان سرمایه گذاری است. هر چه سرمایه گذاری بیشتر باشد، کارایی نهایی سرمایه کمتر می شود، یعنی. کارایی سرمایه گذاری های اضافی (حاشیه ای). در حالت محدود، سرمایه گذاران ممکن است بازده سرمایه گذاری را برابر با نرخ بهره رایج در بازارهای مالی بپذیرند.

در مفهوم کینزی، تقاضای مؤثر که از طریق تمایل به مصرف و رشد سرمایه‌گذاری جدید عمل می‌کند، حداکثر سطح ممکن فعالیت اقتصادی را تعیین می‌کند.

جی.ام. کینز سطح سرمایه‌گذاری را عامل اصلی تعیین‌کننده سطح درآمد می‌دانست و نبود مکانیسم تنظیمی از طریق نرخ بهره، ویژگی اصلی تعادل کم‌اشتغالی است. در مفهوم کینزی، برابری پس‌انداز و سرمایه‌گذاری با تغییر سطح درآمد کل حاصل می‌شود، نه نرخ بهره. جی.ام. کینز نقش روزافزون دولت در این زمینه را پیش بینی کرد و معتقد بود که انگیزه های سرمایه گذاری کاهش می یابد.

تا اواخر دهه 1980، دامنه اصطلاح "سرمایه گذاری" در ادبیات علمی روسیه شامل ترجمه آثار نویسندگان خارجی و مطالعات اقتصاد سرمایه داری بود. مفهوم "فعالیت سرمایه گذاری" با سرمایه گذاری های سرمایه ای همراه بود که حرکت ارزش در جریان بازتولید دارایی های ثابت از بسیج وجوه تا بازپرداخت آنها و سیستم روابط مربوطه را پوشش می داد. در همان زمان، دو رویکرد برای درک فرآیند سرمایه گذاری پیشنهاد شد: هزینه بر و مبتنی بر منابع. تاکید بر جنبه هزینه سرمایه گذاری ها فضا را برای حرکت آنها تنگ کرد. با رویکرد منابع، تبدیل مداوم وجوه تحت تأثیر اهداف سرمایه گذاران به محصول فعالیت سرمایه گذاری نادیده گرفته شد.

هنگام نگاه کردن به این مشکل از موقعیت های مدرن در ساختار فرآیند سرمایه گذاری، می توان اول از همه منابع سرمایه گذاری را مشخص کرد. صرف نظر از شکل اکتسابی، در ماهیت اقتصادی خود، درآمدی را نشان می دهند که به منظور انباشت انباشته شده است.

فرآیند سرمایه گذاری را می توان در یک مفهوم گسترده و محدود تفسیر کرد. در یک مفهوم گسترده، این فرآیندی است که با سرمایه گذاری در اشیاء سرمایه گذاری به منظور ایجاد درآمد (یا تأثیر اجتماعی مثبت) مرتبط است. در معنای محدود، این فرآیند تبدیل منابع سرمایه گذاری به سرمایه گذاری است. این فرآیند شامل دو مرحله است که مرحله اول شامل سرمایه گذاری واقعی (سرمایه گذاری وجوه) و مرحله دوم بازپرداخت هزینه های انجام شده و دریافت درآمد (هزینه و بازده) است.

تعریف سرمایه گذاری به عنوان اموال و سایر حقوقی که دارای ارزش پولی هستند و برای ایجاد هر گونه فعالیت اقتصادی که ماهیت غیرقانونی ندارد به منظور کسب سود، درآمد یا اثر اجتماعی مثبت در نظر گرفته شده است (جدا) صحیح است. .

اشکال سرمایه گذاری می تواند متفاوت باشد: سرمایه گذاری در گسترش یا بازسازی تولید، در فعالیت هایی که کیفیت محصولات و خدمات را بهبود می بخشد، در آموزش پرسنل و انجام تحقیقات علمی. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاری‌ها منابع اقتصادی هستند که سرمایه واقعی جامعه را افزایش می‌دهند که علاوه بر سرمایه فنی، اشکال آن مانند سرمایه انسانی و طبیعی را نیز شامل می‌شود.

بسته به موضوع، دسته های سرمایه گذاری متمایز می شوند: سرمایه گذاری دولتی و سرمایه گذاری خصوصی.

بر اساس منابع تامین مالی، سرمایه گذاری ها به دو دسته داخلی و خارجی تقسیم می شوند. منابع مالی داخلی از پس انداز تشکیل شده است، به عنوان مثال. بخشی از درآمد شخصی یا اجتماعی حاصل از تولید فعلی که صرف مصرف جاری نمی شود. آنها به دو صورت هستند: پس انداز داوطلبانه و اجباری.

سرمایه گذاری در درجه ریسک متفاوت است. ریسک به عنوان این احتمال درک می شود که ارزش مطلق یا نسبی بازده سرمایه گذاری کمتر از حد انتظار باشد. هر چه پراکندگی مقادیر مطلق یا نسبی سود در وجوه سرمایه گذاری شده بیشتر باشد، ریسک بیشتر است و بالعکس. سرمایه گذاری های کم ریسک وسیله ای مطمئن برای به دست آوردن درآمد معین در نظر گرفته می شود، برعکس، سرمایه گذاری های با ریسک بالا، سوداگرانه تلقی می شوند.

از نظر مدت زمان، سرمایه گذاری ها به کوتاه مدت و بلند مدت تقسیم می شوند. سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت معمولاً به‌عنوان سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای برای دوره‌ای نه بیشتر از یک سال (مثلاً سپرده‌های کوتاه‌مدت، خرید گواهی‌های پس‌انداز کوتاه‌مدت و غیره) شناخته می‌شوند و سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای برای یک دوره بیش از یک سال

با توجه به اهداف سرمایه گذاری: واقعی، مالی، نوآورانه.

واقعی - سرمایه گذاری در اشیایی که به شکل مادی وجود دارد، به عنوان یک قاعده، امکانات تولید.

نوآورانه - سرمایه گذاری در پیشرفت های جدید.

مالی - سرمایه گذاری در انواع دارایی های مالی (معامله آزاد در بورس - اوراق بهادار).

بر اساس ویژگی های موضوع، سرمایه گذاری ها بر اساس ملیت، توزیع سرزمینی، شکل مالکیت تقسیم می شوند.

بنابراین سرمایه گذاری سرمایه گذاری بلندمدت سرمایه با هدف ایجاد درآمد است. بنابراین، سرمایه گذاری به عنوان آن دسته از منابع اقتصادی در نظر گرفته می شود که برای افزایش سرمایه واقعی جامعه، یعنی گسترش یا نوسازی دستگاه تولید، هدایت می شوند. این ممکن است به دلیل دستیابی به ماشین آلات، ساختمان ها، وسایل نقلیه جدید و همچنین ساخت جاده ها، پل ها و سایر سازه های مهندسی باشد.

1.2 منابع سرمایه گذاری

اعتبار سود تولید سرمایه گذاری

سرمایه‌گذاری‌ها، به‌ویژه سرمایه‌گذاری‌های واقعی (تشکیل دهنده سرمایه)، می‌تواند هم به هزینه منابع داخلی (ملی) و هم از طریق منابع خارجی (خارجی) انجام شود. هر دو منبع سرمایه گذاری در افزایش جذب سرمایه و توسعه اقتصاد کشور نقش بسزایی دارند.

در ابتدا منابع داخلی سرمایه گذاری را در نظر بگیرید. در مقیاس ملی، سطح کلی پس‌انداز به میزان پس‌انداز جمعیت، سازمان‌ها و دولت بستگی دارد. بنابراین، مردم می توانند وجوه خاصی را برای آینده کنار بگذارند، شرکت ها می توانند بخشی از سود دریافتی از فعالیت های خود را مجدداً سرمایه گذاری کنند، و دولت می تواند با فراتر رفتن از درآمدهای بودجه بر مخارج، وجوه را جمع آوری کند. در عین حال ، حجم پس انداز مستقیماً بر حجم سرمایه گذاری در کشور تأثیر می گذارد ، زیرا بخشی از وجوه به مصرف و بقیه به سرمایه گذاری هدایت می شود.

بر این اساس، منابع اصلی داخلی سرمایه گذاری زیر قابل تشخیص است:

آ) سود.کسب و کارها و سازمان ها اغلب از سود به عنوان منبع سرمایه گذاری استفاده می کنند. بخشی از سود دریافتی آنها به توسعه تجارت، گسترش تولید و معرفی فناوری های جدید اختصاص دارد. بدیهی است آن دسته از بنگاه ها و سازمان هایی که بودجه ای برای این اهداف اختصاص نمی دهند، در نهایت غیررقابتی می شوند.

گاهی اوقات شرکت ها سعی می کنند کمبود منابع مالی از جمله برای توسعه کسب و کار را با افزایش قیمت محصولات خود جبران کنند. اما باید در نظر داشت که افزایش قیمت محصولات آنها باعث کاهش تقاضا برای آنها می شود که منجر به مشکلات فروش محصولات و در نتیجه کاهش تولید می شود.

ب) بوام بانکی. وام بانکی در بسیاری از کشورهای توسعه یافته یکی از منابع اصلی سرمایه گذاری است. در عین حال، وام های بلندمدت نقش ویژه ای ایفا می کند، زیرا در این مورد بار وام گیرنده کم است و شرکت زمان دارد تا تجارت را "ترویج" کند. اما نقش وام دهی بانکی به عنوان منبع سرمایه گذاری به توسعه نظام بانکی و ثبات اقتصادی در کشور بستگی دارد. تردیدی وجود ندارد که بی ثباتی در کشور منجر به عدم تمایل بانک ها به صدور وام های بلندمدت و تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری می شود.

به طور کلی وام دهی بانکی به افزایش تدریجی تولید و در نتیجه بهبود کلی اقتصاد کشور کمک می کند.

V) انتشار اوراق بهادار.موضوع اوراق بهادار به تدریج به منبع سرمایه گذاری در روسیه تبدیل می شود. در عین حال در کشورهای توسعه یافته موضوع اوراق بهادار است که یکی از منابع اصلی تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری است.

به منظور جمع آوری سرمایه، شرکت ها می توانند هم سهام و هم اوراق قرضه منتشر کنند. در عین حال، به عنوان یک قاعده، هر شخص حقوقی و حقیقی با پول نقد آزاد می تواند به عنوان خریدار اوراق بهادار عمل کند. در این حالت آنها به عنوان سرمایه گذار عمل می کنند و وجوه خود را در ازای اوراق بهادار شرکت تأمین می کنند.

ز) بتامین مالی بودجه. در حال حاضر، روسیه مازاد بودجه دولتی را تجربه می کند. با توجه به این امر امکان اجرای بخشی از پروژه های سرمایه گذاری با هزینه منابع متمرکز تامین مالی وجود دارد. در عین حال، هم می توان از تأمین مالی بودجه غیرقابل بازپرداخت پروژه های مهم ملی و هم وام دادن به پروژه های بالقوه سودآور استفاده کرد.

سرمایه گذاری های ایالتی معمولاً برای اجرای تعداد محدودی از برنامه های منطقه ای، ایجاد تسهیلات ساختاری مؤثر، حفظ زیرساخت های فدرال و غیره انجام می شود. در مرحله کنونی توسعه اقتصاد روسیه، زمینه های اولویت دار از نظر تامین مالی، تحریک توسعه صنعتی و حفظ پتانسیل علمی و تولیدی است.

ه) آهزینه های وثیقه. کسر استهلاک با هدف احیای وسایل تولید است که در فرآیند استفاده در تولید کالا فرسوده می شوند. با این حال، در روسیه، کسر استهلاک در حال حاضر به دلیل تورم کاهش می یابد، که به طور قابل توجهی نقش آنها را به عنوان منابع سرمایه گذاری کاهش می دهد.

منابع مالی دریافتی اقتصاد ملی از منابع سرمایه گذاری داخلی همیشه برای توسعه موفق اقتصادی کشور کافی نیست. این امر به ویژه برای کشورهای دارای اقتصاد در حال توسعه یا در حال گذار صادق است. در این راستا لازم است به طور جداگانه منابع خارجی سرمایه گذاری، یعنی. منابع سرمایه گذاری خارجی، یعنی:

آ) سرمایه گذاری مستقیم خارجیدر سرمایه گذاری مستقیم، درک سرمایه گذاری های سرمایه ای در دارایی های واقعی (تولید) در کشورهای دیگر مرسوم است که سرمایه گذار در مدیریت آنها مشارکت دارد. اگر سرمایه گذار خارجی حداقل 25 درصد از سهام شرکت یا سهام کنترلی آن را در اختیار داشته باشد، سرمایه گذاری می تواند مستقیم در نظر گرفته شود که ارزش آن بسته به توزیع سهام بین سهامداران می تواند بسیار متفاوت باشد.

سرمایه گذاران پیشرو کشورهای توسعه یافته اقتصادی هستند، در درجه اول ایالات متحده، اما در 20 سال گذشته سهم آنها در کل میزان سرمایه گذاری مستقیم خارجی از 55٪ به 44٪ کاهش یافته است، در حالی که سهم کشورهای اروپای غربی و ژاپن افزایش یافته است. به ترتیب از 37 درصد به 44 درصد و از 1 درصد به 10 درصد.

با انجام سرمایه گذاری مستقیم، یک سرمایه گذار خارجی می تواند یک شرکت، یک شعبه یا دفتر نمایندگی ایجاد کند که تماماً متعلق به او است، یک سرمایه گذاری مشترک ایجاد کند، یکی از مالکان یک شرکت موجود و عادی شود و غیره. وی در عین حال همواره به دنبال مشارکت یا مدیریت مستقل این شرکت است.

لازم به ذکر است که سرمایه گذاری مستقیم خارجی نیز راهی برای بهبود سطح فنی شرکت های روسی است، زیرا سرمایه گذاران خارجی نه تنها در سازمان تولید سرمایه گذاری می کنند، بلکه اغلب فناوری های مدرن را در این شرکت ها معرفی می کنند. علاوه بر این، در عمل جهانی، سرمایه گذاری عمدتاً در صنعت تولید و در داخل آن - در صنایع علم فشرده و با فناوری پیشرفته متمرکز است. در برخی موارد، شرکت های دارای سرمایه گذاری خارجی به طور مستقیم به بازار بین المللی دسترسی پیدا می کنند.

جذب سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی باید به بسیاری از حوزه‌های اقتصاد ملی دسترسی داشته باشد، اما باید محدودیت‌های بخشی (انحصار دولتی و غیره) نیز وجود داشته باشد. نمونه هایی از این گونه صنایع، صنایع مرتبط با بهره برداری مستقیم از منابع طبیعی ملی (به عنوان مثال، صنایع نفت و گاز)، و همچنین زیرساخت های صنعتی (شبکه های برق، جاده ها، خطوط لوله و غیره) هستند. چنین محدودیت هایی در قوانین بسیاری از کشورهای توسعه یافته به ویژه ایالات متحده گنجانده شده است. در این صنایع استفاده از اشکال جایگزین جذب سرمایه خارجی برای سرمایه گذاری مستقیم به مصلحت است.

ب) پسبد سرمایه گذاری خارجی. سرمایه گذاری خارجی پرتفوی معمولاً سرمایه گذاری در اوراق بهادار شرکت ها و سازمان های خارجی نامیده می شود. همچنین امکان سرمایه گذاری در اوراق بهادار یک کشور خارجی نیز وجود دارد.

یکی از ویژگی های بارز سرمایه گذاری پرتفوی، انگیزه های سرمایه گذاران است. بنابراین، یک سرمایه گذار پرتفوی علاقه ای به مدیریت شرکتی که اوراق بهادار آن را خریداری کرده است، ندارد. هدف آن دریافت درآمد از مالکیت اوراق بهادار (سود سهام، سود، تفاوت بین قیمت خرید و فروش و غیره) است.

واسطه‌ها در سرمایه‌گذاری‌های سبد خارجی عمدتاً بانک‌های سرمایه‌گذاری هستند که از طریق آنها سرمایه‌گذاران به بازار ملی یک کشور دیگر دسترسی پیدا می‌کنند.

اوراق بهاداری که سرمایه گذاران خارجی در آن سرمایه گذاری می کنند عمدتاً سهام و اوراق قرضه شرکت های روسی است. در عین حال، اوراق بهادار شرکت های بزرگ روسیه بیشترین علاقه را دارند، در حالی که سهم سرمایه گذاری های پرتفوی در شرکت های کوچک و متوسط ​​روسیه بسیار کم است. دلیل این امر ریسک بالای سرمایه گذاری در چنین شرکت هایی است که جذب سرمایه گذاری خارجی را برای آنها دشوار می کند.

V) ووام های خارجی. سازمان های بین المللی (صندوق بین المللی پول و ...) و بانک های بزرگ خارجی (بانک بازسازی و توسعه اروپا، دویچه بانک و ...) معمولاً به عنوان طلبکار عمل می کنند. وام های میان مدت و بلند مدت می تواند به شرکت های صنعتی و تجاری، بنگاه ها، بانک ها، شرکت های مالی و همچنین به طور مستقیم به دولت ارائه شود.

در سال های اخیر، چنین شکلی از تامین مالی بلندمدت به عنوان تامین مالی پروژه اغلب در بازار بین المللی استفاده شده است. این شامل ارائه وام های کلان برای پروژه های صنعتی خاص شرکت ها است. بنابراین، این شکل از وام های بلندمدت به سرمایه گذاری مستقیم نزدیک می شود.

بنابراین، روسیه باید تمام تلاش خود را برای جذب انواع سرمایه گذاری خارجی انجام دهد، زیرا آنها در نهایت به افزایش آینده در ظرفیت تولید اقتصاد کمک می کنند.

در این فصل ماهیت، انواع و منابع سرمایه گذاری مورد توجه قرار گرفت.

فصل 2. سرمایه گذاری در روسیه

2.1 حجم و ساختار سرمایه گذاری در روسیه

اثربخشی استفاده از سرمایه گذاری ها به ساختار آنها بستگی دارد. ساختار سرمایه گذاری ها به عنوان ترکیب آنها بر اساس نوع و جهت استفاده و همچنین سهم آنها در کل حجم سرمایه گذاری ها درک می شود.

بر اساس منابع تامین مالی و انواع مالکیت، ساختارهای تکنولوژیکی، تولید مثلی، بخشی، سرزمینی وجود دارد.

به عنوان مثال، ساختار بخشی به معنای توزیع و نسبت سرمایه گذاری سرمایه بر اساس صنعت و اقتصاد است. این امر بیانگر میزان تعادل و تناسب در توسعه صنایع و همچنین توسعه صنایعی است که تسریع پیشرفت علمی و فناوری در کشور را تضمین می کند.

ساختار تکنولوژیکی سرمایه گذاری های واقعی ایده ای از ترکیب هزینه های کار ساخت و ساز و نصب، خرید ماشین آلات، تجهیزات، ابزار و سایر هزینه های سرمایه می دهد. ساختار بازتولید سرمایه‌گذاری‌های سرمایه توزیع و نسبت سرمایه‌گذاری‌ها را با توجه به اشکال بازتولید دارایی‌های تولید ثابت مشخص می‌کند، سهم سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای را که برای بازسازی، تجهیز مجدد فنی شرکت‌های موجود، ساخت‌وساز جدید و نوسازی تولید انجام می‌شود، نشان می‌دهد. .

نقش مهمی نیز توسط ساختار سرمایه گذاری های سرمایه ای بر اساس اشکال مالکیت ایفا می کند که به توزیع و نسبت سرمایه گذاری های سرمایه در زمینه اشکال مالکیت اشاره دارد: دولتی، شهری، مختلط، خارجی و غیره.

ساختار سرزمینی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه به صورت توزیع و همبستگی آنها در قلمروها، مناطق، مناطق کشور درک می‌شود.

تجزیه و تحلیل ساختار سرمایه گذاری ها از اهمیت زیادی برخوردار است، زیرا به شما امکان می دهد روند استفاده از سرمایه گذاری ها را شناسایی کنید و یک سیاست سرمایه گذاری موثر ایجاد کنید.

برای مدت طولانی، سرمایه گذاری در دارایی های ثابت در روسیه با نرخ رشد منفی مشخص می شد. علاوه بر این، هیچ شاخص اقتصاد کلان دیگری هم از نظر مدت زمان رکود (از سال 1991) و هم از نظر عمق آن، در مقابل 59.5 درصد از نظر تولید ناخالص داخلی و 49.8 درصد از نظر تولید صنعتی، چنین پویایی رکودی نداشته است.

سال 1999 اولین سال از آغاز اصلاحات بود که منجر به افزایش 4.5 درصدی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت نسبت به سال قبل شد. در سال 2000 این روند توسعه یافت و در سه ماهه اول رشد نسبت به دوره مشابه در سال 1999 بالغ بر 13 درصد بود. در ژانویه تا ژوئن 2001، حجم سرمایه گذاری در دارایی های ثابت از همه منابع تامین مالی به 564.3 میلیارد روبل رسید که 4.2٪ افزایش یافت. بیشتر از دوره مشابه سال 2001 است. در نیمه اول سال 2001، پویایی مثبت رشد سرمایه‌گذاری‌های تشکیل‌دهنده سرمایه ادامه یافت، اما نرخ رشد سرمایه‌گذاری‌ها در سرمایه ثابت نسبت به دوره مشابه سال 2000 تا حدودی کاهش یافت.

تجزیه و تحلیل منابع سرمایه گذاری در سرمایه ثابت نشان می دهد که احیای فعالیت های سرمایه گذاری عمدتاً ناشی از پویایی دو مؤلفه است: شروع رشد سرمایه گذاری ها به هزینه سرمایه های شخصی بنگاه ها و سازمان ها و از سرگیری رشد در کشورهای خارجی. سرمایه گذاری مستقیم در اقتصاد روسیه، در حالی که سایر اجزای مهم سرمایه گذاری همچنان رو به کاهش است.

در ژانویه تا آوریل 2005، سرمایه گذاری در دارایی های ثابت از همه منابع تامین مالی به 721.2 میلیارد روبل رسید. با افزایش 9.8٪ نسبت به ژانویه-آوریل سال قبل (در ژانویه-آوریل 2004 - 12.7٪). پس از یک «مکث» در ابتدای سال، فعالیت سرمایه گذاری به تدریج در حال بهبود است. نرخ رشد سرمایه گذاری در دارایی های ثابت در آوریل 2005 11 درصد بوده است.

بر اساس داده های Rosstat برای ژانویه تا مارس 2005، سرمایه خارجی انباشته شده در اقتصاد روسیه در پایان مارس 2005 بالغ بر 85.1 میلیارد دلار بوده است که 49.1 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است. بیشترین سهم در سرمایه خارجی انباشته مربوط به سایر سرمایه گذاری های انجام شده بر اساس بازپرداخت (اعتبارات سازمان های مالی بین المللی، اعتبارات تجاری و غیره) - 53.6٪ (در پایان مارس 2004 - 54.5٪)، سهم سرمایه گذاری های مستقیم است. 44.5% (43.0%)، پورتفولیو - 1.9% (2.5%) بود.

در سال 2005، روسیه 53.65 میلیارد دلار سرمایه گذاری خارجی دریافت کرد. رهبران لوکزامبورگ (13.8 میلیارد دلار)، هلند (8.9 میلیارد دلار)، بریتانیا (8.6 میلیارد)، قبرس (5.1 میلیارد دلار) و آلمان (3 میلیارد) بودند.

بر اساس گزارش وزارت دارایی روسیه، خالص ورودی سرمایه به این کشور در سال 2007 بالغ بر 80 میلیارد دلار بوده است.در همان زمان، وزارت دارایی به طور قابل توجهی از پیش بینی اولیه خود (حدود 40 میلیارد دلار) فراتر رفته است که بر اساس داده های مربوط به جریان سرمایه برای روسیه محاسبه شده است. در سال 2006 که این رقم به 41 میلیارد دلار رسید.

نرخ های وام ارائه شده توسط بانک ها با سطح سودآوری پروژه های سرمایه گذاری قابل مقایسه نیست. به عنوان مثال، نرخ بهره وام های اعطایی به سازمان ها و شرکت ها به روبل برای یک دوره 1 تا 3 ساله در حال حاضر بیش از 30٪ در سال است.

یکی از راه‌های جذب منابع سرمایه‌گذاری و در راس آن سرمایه‌های خصوصی، در صورت عدم وجود وثیقه نقدی برای سرمایه قرض الحسنه، صدور و فروش بخشی از سهام به سرمایه‌گذاران علاقه‌مند است. با این حال، این روش جذب منابع مالی، اساساً رایگان، هنوز کاربرد عملی خود را پیدا نکرده است.

فعالیت سرمایه‌گذاری در بخش‌های زیربنایی یکی از شاخص‌های پتانسیل رشد است، زیرا فعالیت‌ها در این بخش از اقتصاد عمدتاً معطوف به حل مشکلات بلندمدت است. یک لحظه نگران کننده در پویایی سرمایه گذاری در حمل و نقل در سه ماهه اول سال 2009، کاهش سرمایه گذاری در توسعه حمل و نقل ریلی به میزان 38.4 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل بود. کاهش مطلق سرمایه گذاری تأثیر بسیار منفی بر تولید کالاهای سرمایه ای همراه داشت. با کاهش سفارشات از راه آهن روسیه در ژانویه-مه 2009، تولید لوکوموتیوهای دیزلی خط اصلی 16.7٪ نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش یافت، واگن های باری - 56.1٪، واگن های مسافری - 26.0٪. در همان زمان، پویایی سرمایه گذاری در حمل و نقل با افزایش بودجه برای پروژه های اولویت دار برای توسعه حمل و نقل خط لوله حمایت شد. سرمایه گذاری در حمل و نقل خط لوله نسبت به سه ماهه اول سال 2008 1.47 برابر شد و سهم آنها در ساختار سرمایه گذاری در دارایی های ثابت در کل اقتصاد 4.9 واحد درصد افزایش یافت. تا 13.3٪. لازم به ذکر است که اجرای موفقیت آمیز برنامه های توسعه حمل و نقل خط لوله ارتباط نزدیکی با پویایی توسعه صنایع مرتبط مجتمع های متالورژی و ماشین سازی دارد. حفظ تقاضا برای انواع خاصی از محصولات، عمق کمتر کاهش سرمایه گذاری در تولید متالورژی (98.7 درصد نسبت به سه ماهه اول سال 2008) را نسبت به پویایی سرمایه گذاری در اقتصاد و تولید تعیین کرد. در مقابل پس‌زمینه تقاضای مستمر برای خدمات تجاری در سال‌های 2006-2008. و در سه ماهه اول سال 2009، بازتوزیع سرمایه‌گذاری‌ها بر اساس انواع فعالیت‌ها در زمینه گسترش پایه مواد و فنی خرده‌فروشی و تجارت وسایل نقلیه موتوری صورت گرفت. سرمایه گذاری در تجارت خرده فروشی 11.8٪ نسبت به ژانویه تا مارس 2008 افزایش یافته است، در حالی که سرمایه گذاری در تجارت وسایل نقلیه موتوری در همان سطح باقی مانده است.

تغییرات در ساختار سرمایه گذاری در سرمایه ثابت بر اساس نوع فعالیت اقتصادی در صنعت با کاهش متوسط ​​در تولید (97.8٪ نسبت به سه ماهه اول 2008) و پویایی مثبت در تولید و توزیع برق، گاز و آب (100.6٪) تعیین شد. کاهش فعالیت سرمایه گذاری در بخش معدن در سه ماهه اول سال 2009 عمیق تر بوده و نسبت به مدت مشابه سال قبل به 9.3 درصد رسیده است. علیرغم کاهش 12.2 درصدی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت در استخراج مواد معدنی سوخت و انرژی در مقایسه با سه ماهه اول سال 2008، سهم آنها در ساختار سرمایه گذاری در دارایی های ثابت در کل صنعت تقریباً در سطح کل صنعت باقی مانده است. مدت مشابه سال قبل 40 درصد بوده است. با بازده پایین فعالیت سرمایه گذاری در سال های اخیر و شکل گیری روندهای نامطلوب در بازتولید پایه منابع معدنی و راه اندازی ذخایر جدید، تشدید کاهش سرمایه گذاری محدودیت های بیشتری را برای غلبه بر پیامدهای منفی بحران تعیین می کند. این وضعیت از آنجا تشدید می شود که با توجه به شرایط حاکم بر قیمت های جهانی مواد معدنی سوخت و انرژی، سودآوری تولید آنها در سه ماهه اول سال 2009 در مقابل 32.8 درصد در مدت مشابه سال قبل به 18.9 درصد کاهش یافته است. بازده دارایی ها به ترتیب به 2.2% در مقابل 4.3% رسید.

از جمله صنایعی که عمیق‌ترین کاهش در فعالیت سرمایه‌گذاری را داشتند، می‌توان به تولید مواد شیمیایی (65.7 درصد نسبت به ژانویه تا مارس 2008)، تولید مواد غذایی (77.6 درصد)، تولید چرم و کفش (77.7 درصد)، تولید نساجی (87.6 درصد) و فرآوری چوب اشاره کرد. و تولید محصولات چوبی (88.9%). تجزیه و تحلیل پویایی و ساختار سرمایه گذاری نشان می دهد که اقتصاد روسیه با سهم پایین سرمایه گذاری در مهندسی مشخص می شود. سهم سرمایه گذاری در صنایع تولیدکننده کالاهای سرمایه ای در سه ماهه اول سال 1388 معادل 2.5 درصد بوده که 0.4 واحد درصد کاهش داشته است. نسبت به مدت مشابه سال قبل. تغییر در سهم سرمایه گذاری در مهندسی مکانیک عمدتاً با کاهش سرمایه گذاری در تولید وسایل نقلیه 21.1٪ نسبت به سه ماهه اول سال 2008 و در تولید ماشین آلات و تجهیزات - 2.0٪ تعیین شد. با عصر کنونی، ساختار تکنولوژیکی و تولید مثلی سرمایه ثابت، نرخ پایین سرمایه گذاری در صنایع ماشین سازی همچنان عاملی است که مانع از سرعت توسعه صنایع برای تولید کالاهای نهایی و واسطه ای می شود.

بنابراین، در شرایط افت شدید تولید و ساختار موجود تولید داخلی کالاهای سرمایه‌گذاری، واردات همچنان یکی از منابع اصلی تجدید سرمایه ثابت، بازسازی و نوسازی تولید است. حتی در مرحله حاد بحران، سرمایه‌گذاری در خرید تجهیزات و ماشین‌آلات وارداتی روند مثبتی را حفظ کرد که این امر امکان کاهش تاثیر منفی کاهش شدید تولید ماشین‌آلات، تجهیزات و وسایل نقلیه را فراهم کرد.

2.2 مشکلات سرمایه گذاری در تولید روسیه

تحولات دگرگونی که در روسیه رخ داد بر تمام جنبه های فرآیند سرمایه گذاری، ویژگی های پویا و ساختاری آن تأثیر گذاشت.

در یک اقتصاد بازار، مجموع عوامل سیاسی، اجتماعی-اقتصادی، مالی، اجتماعی-فرهنگی، سازمانی، قانونی و جغرافیایی ذاتی یک کشور خاص که سرمایه گذاران را جذب یا دفع می کند معمولاً جو سرمایه گذاری آن کشور نامیده می شود.

متأسفانه، روسیه هنوز سیستم خاص خود را برای ارزیابی فضای سرمایه گذاری کشور و مناطق جداگانه آن ندارد. سرمایه گذاران خارجی بر اساس ارزیابی های شرکت های مشاوره متعددی که به طور منظم بر فضای سرمایه گذاری در بسیاری از کشورهای جهان از جمله روسیه نظارت می کنند، هدایت می شوند.

با این حال، به نظر می‌رسد ارزیابی‌هایی از فضای سرمایه‌گذاری در روسیه، که توسط کارشناسان خارجی در جلسات منظم آنها در خارج از فدراسیون روسیه و بدون مشارکت کارشناسان روسی برگزار می‌شود، قابل اعتماد و احتمالاً جانبدارانه باشد.

جذب سرمایه گذاری خارجی در اقتصاد روسیه ابزاری حیاتی برای مقابله با "گرسنگی" سرمایه گذاری در این کشور است. اما برای اینکه سرمایه گذاران خارجی بتوانند چنین سرمایه گذاری هایی انجام دهند، تغییرات بسیار جدی در فضای سرمایه گذاری ضروری است. لازم است تعدادی از اقدامات اساسی با هدف ایجاد شرایط عمومی در کشور برای توسعه روابط متمدنانه بازار و موارد خاص مرتبط با حل مشکل جذب سرمایه گذاری خارجی انجام شود. از جمله اقدامات با ماهیت کلی، موارد زیر باید به عنوان اولویت ذکر شود:

دستیابی به توافق ملی بین ساختارهای مختلف قدرت، گروه های اجتماعی، احزاب سیاسی و سایر سازمان های عمومی در مورد اولویت حل مشکل ملی خروج روسیه از بحران اقتصادی؛

تسریع در کار دومای ایالتی در مورد قوانین عمومی اقتصادی و کیفری با هدف ایجاد بازار متمدنانه غیر جنایی در کشور؛

دستیابی به موفقیت در مبارزه با جرم و جنایت؛

کاهش تورم با تمام معیارهای شناخته شده در عمل جهانی، به استثنای عدم پرداخت دستمزد به کارگران.

بازنگری قانون مالیات در جهت ساده سازی و تحریک تولید.

بسیج وجوه آزاد بنگاه ها و جمعیت برای نیازهای سرمایه گذاری با افزایش نرخ سود سپرده ها و سپرده ها.

مقدمه ای در ساخت یک سیستم پرداخت برای اشیاء برای محصولات نهایی ساختمانی.

راه اندازی مکانیسم ورشکستگی که در قانون پیش بینی شده است.

اعطای مشوق‌های مالیاتی به بانک‌ها، سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی که سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت انجام می‌دهند به منظور جبران زیان ناشی از کندی گردش سرمایه نسبت به سایر حوزه‌های فعالیت آنها.

جذاب ترین بخش ها برای سرمایه خارجی بخش مالی، فعالیت های تجاری برای تضمین بازار و صنعت سوخت است. شش صنعت برتری که بیشترین سرمایه گذاری توسط شرکت های خارجی انجام می شود عبارتند از فرآوری مواد غذایی، مهندسی مکانیک و فلزکاری، تجارت و پذیرایی.

ساختار سرمایه گذاری خارجی مستلزم تمایز بیشتر کشورها - سرمایه گذاران اصلی است که به کاهش وابستگی اقتصادی در به دست آوردن منابع اضافی پس انداز هم از یک کشور جداگانه و هم از تعداد کمی از کشورها کمک می کند. ساختار بخشی نیاز به افزایش سرمایه گذاری خارجی در شاخه های تولید مواد را از پیش تعیین می کند. ساختار منطقه ای سرمایه گذاری های خارجی تغییر شکل یافته و با سرمایه گذاری های بسیار ناچیز سرمایه گذاری های خارجی در بخش اصلی مناطق فدراسیون روسیه مشخص می شود.

امروزه حجم بازار جهانی محصولات تولید شده با استفاده از فناوری نانو حدود 250 میلیارد دلار تخمین زده می شود و تا سال 2015 این رقم طبق برآوردهای مختلف از دو تا سه تریلیون دلار خواهد بود که چنین بازاری با بازار انرژی قابل مقایسه است.

اما روسیه هنوز در ابتدای راه است، مواد و فناوری های جدیدی وجود دارد که می تواند حوزه علمی و صنعتی را متحول کند، اما هیچ فناوری رقابتی برای تولید درون خطی آنها وجود ندارد. این ایالت بزرگترین برنامه سرمایه گذاری دولتی جهان در زمینه فناوری نانو را آماده کرده است. تامین مالی فناوری نانو تا سال 2015 بالغ بر 318 میلیارد روبل خواهد بود.

دریافت کننده اصلی تزریق بودجه، شرکت دولتی روسنانو خواهد بود. مقامات از پیشنهاد شرکت برای انتشار اوراق قرضه شرکت دولتی تا سقف 182 میلیارد روبل حمایت کردند. علاوه بر این، Rosnano وجوه اضافی را از Sberbank دریافت خواهد کرد: موضوع گشایش خطوط اعتباری برای شرکت و شرکت های پروژه آن تا سقف 45 میلیارد روبل در حال بررسی است.

به گفته دمیتری مدودف، حجم فروش صنعت نانو روسیه تا سال 2015 باید به 900 میلیارد روبل برسد، یک چهارم فروش، طبق برنامه رئیس جمهور، صادر خواهد شد. وظیفه دولت به حداکثر رساندن منافع کسب و کارهای بزرگ و متوسط ​​و کسب و کارهای کوچک و همچنین تشویق کارآفرینان به سرمایه گذاری در فناوری نانو است. علاوه بر پول، مشکل دیگری هم وجود دارد: پرسنل. کمبود پرسنل مانعی جدی برای روسیه برای ورود جدی به فناوری نانو است.

روسیه همچنان در رقابت نوآوری بازنده است. برای حل این مشکل باید به درستی فرموله کرد و بهترین راه حل را پیدا کرد.

یکی از آنها این است که جامعه به عنوان یک کل باید نظم نوآورانه ای را تشکیل دهد که از اقتصاد روسیه در دسترس نیست. چنین دستوری را تنها زمانی می توان شکل گرفته تلقی کرد که توسط منابع مالی مناسب پشتیبانی شود. در اقتصاد بازار، کار بدون پول غیرممکن است. پول نقش شاخص اصلی را ایفا می کند که حوزه فعالیت مؤثر را تعیین می کند. با این حال، بسیاری از شرکت های نوآوری گرا امروز ما به سادگی منابع مالی برای این کار را ندارند. طبق آمار، نیمی از شرکت های روسی در صنایع تولیدی به هیچ وجه برای تحقیق و توسعه هزینه نمی کنند و تنها 20٪ از شرکت ها در میان آنها بیش از 1 میلیون روبل در سال هزینه می کنند. به طور متوسط ​​0.5 درصد از درآمد بنگاه های داخلی صرف نوآوری می شود که در شرکت های مطرح دنیا این سهم بین 7 تا 12 درصد است. پتانسیل نوآورانه اقتصاد روسیه هنوز تامین نشده است.

نوآوری های روسی در حال حاضر در شرکت های ما معرفی می شوند، در بیشتر موارد نه پیشرفت های جدید، بلکه تجهیزات، فناوری ها و موادی که مدت هاست در کشورهای دیگر مورد استفاده قرار گرفته اند. البته چنین نوآوری هایی در اقتصاد ما نیز پیشرفت است، اما در عین حال یک تاخیر برنامه ریزی شده است.

بنابراین، دلیل اصلی حجم ناچیز سرمایه‌گذاری خارجی در اقتصاد روسیه، همانطور که گفته شد، فضای سرمایه‌گذاری نامناسب است و بنابراین مداخله دولت برای ایجاد فضای سرمایه‌گذاری مطلوب ضروری است.

و همچنین مشکل جذابیت سرمایه گذاری نوآورانه تا حدی مشخصه اقتصاد کشورهای درگیر در فعالیت های نوآورانه است. با این حال، در برخی از کشورها با موفقیت حل شده است، مکانیسمی برای مدیریت بهینه این فرآیندها ایجاد شده است، در برخی دیگر، از جمله روسیه، نوآورانه ترین پروژه ها که متعاقباً پیشرفت و امیدواری به نظر می رسند، برای سرمایه گذاران کمتر جالب هستند.

در این فصل حجم و ساختار سرمایه گذاری در روسیه و همچنین مشکلات سرمایه گذاری در تولید روسیه مورد توجه قرار گرفت.

نتیجه

بحران جهانی اقتصاد روسیه را درنوردیده و دستاوردهای رشد افسارگسیخته سال های اخیر را پشت سر گذاشته است. بسیاری از پروژه‌های ساختمانی متوقف شده‌اند، به دلیل کمبود تقاضا برای محصولات، کارخانه‌ها و کارخانه‌ها تعطیل شده‌اند، بیکاری رو به افزایش است و کاهش تولید صنعتی در بخش‌های فردی ده‌ها درصد اندازه‌گیری می‌شود. با این حال، با وجود هر فاجعه جهانی، زندگی ادامه دارد.

یک شاخص خوب برای وضعیت اقتصاد، فعالیت سرمایه گذاری در کشور است. از آنجایی که دولت و کسب و کار آماده سرمایه گذاری در توسعه وجوهی هستند که تنها پس از سالها نتیجه خواهند داد. تاریخ قرن بیستم نشان می‌دهد که این سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای است که موتوری می‌شود که در دوران سخت رکود، به توسعه صنعت انگیزه می‌دهد، مشاغل جدید ایجاد می‌کند و بودجه‌های محلی و فدرال را پر می‌کند.

در کشور ما، دولت بزرگترین سرمایه گذار است. تحت تأثیر بحران، تقریباً همه شرکت‌های دارای مشارکت دولتی، تا حدی یا دیگری، مجبور به قطع برنامه‌های توسعه شدند.

این بحران نتوانست به فعالیت سرمایه گذاری در کشور ما پایان دهد، اگرچه به نظر می رسید برای این کار هر کاری ممکن انجام می داد. در نتیجه، وضعیت منحصر به فردی در بسیاری از بخش‌های اقتصاد ایجاد شده است که به آنها امکان می‌دهد با حداقل هزینه موقعیت‌های جدیدی در بازار بگیرند. و آن دسته از شرکت هایی که هنوز فرصت های مالی برای توسعه دارند باید برای استفاده از این لحظه مساعد عجله کنند.

منابع

1. Andreeva A. Investments - 2007: موفقیت های بسیاری با "اما" / A. Andreeva / بودجه. 2008. شماره 2. 127 ص.

2. Beketov N.V. در مورد پارادایم جدید مالی و اقتصادی توسعه روسیه / N.V. Beketov / امور مالی و اعتباری. 2008. شماره 10. 98 ص.

3. Veselovsky V. ویژگی های تامین مالی دولتی پروژه های نوآورانه در روسیه / V. Veselovsky / انسان و کار. 2009. شماره 3. 132 ص.

4. گلوخیخ ن. امور مالی خود را عاقلانه مدیریت کنید! / ن گلوخیخ / مشاور. 2008. شماره 1. 154 ص.

5. Gretchenko A.A. فرآیندهای سرمایه گذاری در زمینه جهانی شدن / A. A. Gretchenko / حسابرسی و تجزیه و تحلیل مالی. 2008. شماره 1. - 304 ص.

6. Gukova A.V. سرمایه سرمایه گذاری شرکت: جنبه های نظری مدیریت / A.V. گوکووا / تحلیل اقتصادی: نظریه و عمل. 2008. شماره 4. 153 ص.

7. Denikaeva R.N. مکانیسم مدیریت ضد بحران در اقتصاد روسیه و کشورهای خارجی / R.N. دنیکاوا / تحلیل اقتصادی: نظریه و عمل. 2008. شماره 4. 132 ص.

8. دریگو ام.ف. روش شناسی ارزیابی کارایی اقتصادی تصمیمات سرمایه گذاری / م.ف. Drigo / مدیریت در روسیه و خارج از کشور. 2009. شماره 1. 301 ص.

9. ژیلکین A.A. سرمایه گذاری در تولید - تضمین توسعه پایدار اقتصاد / A.A. ژیلکین / "املاک و سرمایه گذاری. مقررات قانونی". 2008. شماره 3. 78 ص.

10. ایوانف ام.ای. ابزارهای مالی برای توسعه کسب و کار / M.E. ایوانف / امور مالی. 2008. شماره 2. 143 ص.

11. کینز جی.ام. نظریه عمومی اشتغال بهره و پول. M., 1978. S. 657.

12. کوگان A. چگونه نوآوری را تحریک کنیم / A. Kogan / روزنامه مالی. 2008. شماره 13. 54 ص.

13. Manevich V.E. سیستم نظری کینز / V.E. Manevich / تجارت و بانک ها. 2006. شماره 4. 59 ص.

14. Pigu A. S. تئوری اقتصادی رفاه / A.S. پیگو / م.: 1985.

15. Podshivalenko G.P. فعالیت سرمایه گذاری: کتاب درسی / G.P. پودشیوالنکو، ام.و. Kiseleva / M.: UNITI. 2005. 608 ص.

16. Raizberg B.A. فرهنگ لغت اقتصادی مدرن / B.A. ریسبرگ، ال.ش. لوزوفسکی، ای.بی. Starodubtseva / M.: Infra-M. 2006. 709 ص.

17. Rozhkova S. تجزیه و تحلیل تجربه جهانی در استفاده از مشارکت های دولتی و خصوصی در بخش های مختلف اقتصاد / S. Rozhkova / بازار اوراق بهادار. 2009. شماره 1. 123 ص.

18. Ryakhovsky D.I. در مورد حمایت دولتی از تامین مالی سرمایه گذاری / D.I. ریاخوفسکی / امور مالی و اعتباری. 2008. شماره 5. 145 ص.

19. سوخارف O.S. سرمایه گذاری در ایجاد فناوری جدید: جهت اصلی احیای صنعت مهندسی مکانیک است / O.S. سوخارف / سرمایه گذار نمونه کارها. 2008. شماره 3. 97 ص.

20. قانون فدرال 25 فوریه 1999 N 39-FZ (در 24 ژوئیه 2007 اصلاح شده) "در مورد فعالیت های سرمایه گذاری در فدراسیون روسیه که در قالب سرمایه گذاری های سرمایه ای انجام می شود" (مصوب دومای ایالتی مجلس فدرال فدراسیون روسیه در 15 ژوئیه 1998) - مشاور پلاس.

21. امور مالی روسیه. 2005: آمار. / Rosstat. M.: 2006.

22. امور مالی روسیه. 2008: آمار. / Rosstat. M.: 2008.

23. فیشر پی. روسیه و جریان های جهانی سرمایه گذاری مستقیم خارجی: مشکلات و چشم اندازها / پی. فیشر / سوالات آمار. 2005. شماره 9. 129 ص.

24. فریدمن ام. اگر پول صحبت می کرد / اف. فریدمن / م.: دلو. 1998.

25. هایک اف. سود، بهره و سرمایه گذاری / اف. هایک / م.: 1988.

26. خيفتس ب.ا. شرکت های روسی با دارایی های خارجی رشد می کنند / B.A. خيفت / امور مالي. 2008. شماره 8. 121 ص.

27. Shabalin A. بدهی خارجی شرکت: پویایی و مقررات / A. Shabalin / اقتصاددان. 2008. شماره 6. 156 ص.

28. اقتصاد کلان Shagas N.L. / Shagas N.L., Tumanova E.A. / M.: Infa-M. 2006. 427 ص.

29. اقتصاد روسیه: تحلیل مقایسه ای سودآوری / Comp. OOO "اینترفاکس - آژانس اطلاعات شرکت" / M.: Izd. خانه "کوینتو - مشاوره". 2006. 67 ص.

میزبانی شده در Allbest.ru

اسناد مشابه

صندوق های سرمایه گذاری مستقیم سرمایه گذاری خصوصی، دولتی و خارجی. منابع مالی خود را دارند. انتشار اوراق بهادار. سبد سرمایه گذاری خارجی نظریه پویایی سرمایه گذاری ارزش سرمایه گذاری برای توسعه اقتصاد روسیه.

مقاله ترم، اضافه شده در 2013/04/25


مفهوم سرمایه گذاری خارجی، نقش آنها در اقتصاد. اهمیت سرمایه گذاری سرمایه خارجی بررسی مشکلات جذب سرمایه گذاری خارجی در اقتصاد روسیه. روش ها، روش ها، مشکلات و چشم اندازهای جذب سرمایه گذاری خارجی.

مقاله ترم، اضافه شده در 2014/07/19


ماهیت و نقش سرمایه گذاری. فعالیت سرمایه گذاری، ساختار منابع تامین مالی آن. وجوه شخصی سرمایه گذاران، مشکلات شکل گیری آنها، تامین مالی بودجه سرمایه گذاری ها. صندوق های نوآوری، اعتبار بانکی، مفهوم چند برابری.

مقاله ترم، اضافه شده 12/14/2009


مفهوم سرمایه گذاری و انواع آن. انواع اصلی سرمایه گذاری خارجی در روسیه. مقررات دولتی سرمایه گذاری خارجی حجم سرمایه گذاری خارجی انباشته در اقتصاد. ریسک های اصلی سرمایه گذاری در اقتصاد روسیه.

مقاله ترم، اضافه شده 06/08/2014


ماهیت سرمایه گذاری خارجی و انواع آن. ساختار سرمایه گذاری خارجی در فدراسیون روسیه و توسط کشورهای سرمایه گذار عمده. استقرار منطقه ای سرمایه گذاری خارجی در روسیه. منابع داخلی تامین مالی سرمایه گذاری در فدراسیون روسیه.

مقاله ترم، اضافه شده در 1393/01/13


ماهیت و انواع سرمایه گذاری خارجی جنبه حقوقی تنظیم سرمایه گذاری خارجی در فدراسیون روسیه. مشکلات و چشم اندازهای جذب سرمایه گذاری خارجی در اقتصاد روسیه. علل و آثار سرمایه گذاری خارجی اقدامات برای آینده نزدیک.

مقاله ترم، اضافه شده در 2011/01/21


ماهیت و طبقه بندی سرمایه گذاری های خارجی. کمبود منابع برای سرمایه گذاری صنعتی و نوسازی اقتصاد. ساختار سرمایه گذاری های خارجی توسط کشورهای سرمایه گذار اصلی راه ها و اقدامات برای جذب سرمایه گذاری خارجی در فدراسیون روسیه.

مقاله ترم، اضافه شده در 2011/01/21


مفهوم، ماهیت و طبقه بندی سرمایه گذاری های خارجی. ارزیابی فضای سرمایه گذاری در فدراسیون روسیه، راه های بهبود آن. تجزیه و تحلیل پویایی و مشکلات جذب سرمایه گذاری خارجی در اقتصاد روسیه و همچنین ویژگی های توزیع منطقه ای آنها.

مقاله ترم، اضافه شده 12/22/2010


ویژگی های کلی سرمایه گذاری به عنوان سرمایه گذاری بلندمدت سرمایه. ویژگی های اصلی توسعه بازار سرمایه گذاری در روسیه که توسط شرکت ها، سرمایه گذاران، شرکت های خارجی ارائه می شود. مقایسه سرمایه گذاری های روسیه و جمهوری خلق چین.

چکیده، اضافه شده در 2011/12/25


طبقه بندی، ساختار و مقررات دولتی سرمایه گذاری های خارجی. چشم انداز و روند جذب سرمایه گذاری خارجی در اقتصاد فدراسیون روسیه. مکانیسم ها، ابزارها و فناوری های استقراض در بازار سرمایه خارجی.

سرمایه گذاری در اقتصاد روسیه دو دهه و نیم است که اقتصاددانان، بازرگانان و دولتمردان را نگران کرده است. شاخص های کلان اقتصادی به نفع وضعیت شکوفا توسعه بخش های کلیدی تولید صنعتی نیستند. اگر سرمایه گذاری در تولید نتواند اقتصاد را به سمت روند توسعه پویا و پیشرونده سوق دهد چه باید کرد؟ آیا پیش نیازها برای یک گام جدید کیفی به جلو آماده شده است؟

محیط مفهومی شی گرایی

کل حجم مفهوم "سرمایه گذاری" توسط دو شکل آن پوشش داده می شود: سرمایه گذاری های واقعی و سرمایه گذاری های پرتفوی (مالی). هدف آنها کسب سود یا دستیابی به اثرات دیگر است. این به وضوح توسط قانون شماره 39-FZ در 25 فوریه 1999 نشان داده شده است. سرمایه گذاری های واقعی، در حقیقت، باید افزایش محصول اضافه شده را در قالب سرمایه جدید، که رفاه جامعه را افزایش می دهد، تضمین کند. سرمایه گذاری های مالی این خاصیت را ندارند.

سرمایه گذاری واقعی شامل سرمایه گذاری در سرمایه ثابت و دارایی های نامشهود است. آنها با هم بخش عمده ای از دارایی های غیرجاری را تشکیل می دهند. دارایی های غیرجاری و جاری دو جزء اساسی سیستم حیات هر سازمان هستند. این سیستم را می توان به طور ساده به فعالیت های عملیاتی و سرمایه گذاری تقسیم کرد. سرمایه گذاری های سرمایه ای در هر حوزه ای از اقتصاد ملی انجام می شود. چند نمونه از این مناطق را تصور کنید:

• علم؛
• تحصیلات؛
• مراقبت های بهداشتی؛
• آژانس های امنیت ملی؛
• شاخه های تولید مواد

کل مجموعه اقتصادی ملی موضوع سرمایه گذاری واقعی است. محصول ملی و ارزش افزوده در بزرگترین حوزه این دستگاه - در حوزه تولید مواد - به وجود می آید. طبق طبقه بندی کننده OKONH، صنایع زیادی را شامل می شود. ما خود را به چند نمونه از صنایع از یک لیست نسبتاً بزرگ محدود می کنیم.

1. کشاورزی.
2. جنگلداری.
3. مزرعه ماهی.
4. حمل و نقل و ارتباطات.
5. ساخت و ساز.
6. صنعت.
7. خدمات اطلاعات و محاسبات.

همه این بخش‌ها مربوط به تولید هستند، بنابراین در بررسی سرمایه‌گذاری در بخش تولید روی آنها تمرکز خواهیم کرد. بنابراین، سرمایه گذاری مولد به معنای سرمایه گذاری سرمایه در صنایعی است که مسئول تولید مادی کالاها و خدمات هستند. زیر سیستم واقعی اقتصاد در اصطلاح مدیریت برنامه ریزی شده به حوزه تولید وسایل تولید (گروه A) و حوزه تولید وسایل مصرف (گروه B) تقسیم می شود. اجتناب از این تقسیم در تفسیر مدرن دشوار است، زیرا در مقاله ما بیشتر به گروه A علاقه مندیم.

تجزیه و تحلیل مقدماتی سرمایه گذاری در بخش تولید

ویژگی دو سال اخیر حوادثی است که با واکنش کشورمان به چالش تاریخی بازیابی حاکمیت ملت مرتبط است. ظرافت وضعیت در این واقعیت نهفته است که با پیچیدگی های لحظه ای، به مرزهای یک موضع توتالیتر داخلی و سیاست خارجی باز نگردیم. در عین حال، بازگرداندن نقش ژئوپلیتیکی و استقلال اقتصادی کشور بسیار مهم است. بازسازی بسیاری از فرآیندها، از جمله احیای مجتمع نظامی-صنعتی و پایه های اساسی یک اقتصاد مستقل بدون از دست دادن روابط در نظم جهانی جهانی وجود دارد.

در عمل من مهندسی مجدد یا بازسازی بدون کاهش موقت گردش مالی و بدون توقف مراحل توسعه را ندیده ام. در اقتصاد ملی هم همین اتفاق می افتد. سرمایه گذاری در تولید به عنوان یک کار فوری از کانال های اطلاع رسانی رسانه ها خارج نمی شود و مدام در دولت شنیده می شود. کشور در این زمینه نیاز به بهبود دارد. تصویری از پویایی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت چیست؟

سرمایه داران این قانون را دارند: برای تعیین تکلیف و حل آن، ابتدا باید شروع به شمارش و جمع آوری آمار از وضعیت فعلی کنید. بنابراین، اساس اطلاعات باید از Rosstat گرفته شود. باید اذعان داشت که بخش حرفه ای خود را در سال های اخیر به طور قابل توجهی افزایش داده است. منابع در حوزه عمومی هستند و بخش‌های تحلیلی عمیقاً دارای سطوح بالایی هستند و عملاً نیازی به توسعه بیشتر ندارند.

پویایی شاخص های افزایشی سرمایه گذاری در سرمایه ثابت روسیه

برای سومین سال است که روند منفی سرمایه گذاری در سرمایه ثابت هم به طور کلی و هم در بخش تولیدی مشاهده می شود. منبع اطلاعات - Rosstat (سرمایه گذاری در روسیه. 2015: Stat.sb. / Rosstat. - M., I58 2015. - 190 p.) و همچنین گزارش های محلی این بخش. برای تجزیه و تحلیل، ما بیشتر علاقه مند به سرمایه گذاری در تولید محصولات با ارزش افزوده بالا مانند تولید وسایل نقلیه، کشتی، هواپیما، ماشین آلات و تجهیزات هستیم. بگذارید نمودارها و جداول برای خودشان «صحبت کنند». در زیر مجموعه ای از گزینش های تحلیلی با نظرات خلاصه ای در بخش بعدی آورده شده است.

شاخص حجم فیزیکی سرمایه گذاری در ماشین آلات، تجهیزات، وسایل نقلیه انجام شده در طول بازسازی و نوسازی بر اساس نوع فعالیت اقتصادی در فدراسیون روسیه

سهم ماشین آلات، تجهیزات از حجم کل دارایی های ثابت به تفکیک بخش های اقتصاد شامل مربوط به درجه تولید بالا، متوسط ​​و پایین در فدراسیون روسیه

راه اندازی دارایی های ثابت به ازای هر 1 روبل سرمایه گذاری برای انواع اصلی فعالیت اقتصادی با میانگین قیمت سالانه، کوپک

نتیجه گیری های محلی و درک جایگزین

سرمایه گذاری صنعتی در صنعت با ارزش افزوده بالا در سال 2014 کاهش یافت و همچنان به کاهش خود ادامه می دهد. تولید قطعات و تجهیزات الکترونیکی (شاخص حجم - 57.3٪)، تولید اتومبیل و تریلر (حدود 30٪ کاهش)، تولید ماشین آلات و تجهیزات (87.6٪) از نگرانی های ویژه است. لازم به ذکر است که ساختار سرمایه گذاری در تولید در سال های اخیر تغییر محسوسی نداشته است. سهم دارایی های ثابت با فناوری پیشرفته فقط در بخش ساخت و ساز و کشاورزی افزایش یافت. برای تمام دارایی های ثابت، قابلیت ساخت 2.5 درصد در طول شش سال افزایش یافته است.

همانطور که مشاهدات نشان می دهد، سرمایه گذاری در تولید در دومین سال پس از شروع موج بحران به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. این روند در سال‌های 1999 و 2010 مشاهده شد. در سال 2015 و در نیمه اول سال 2016 انتظار کاهش بیشتر را داریم. در پایان سال 2015، صنایع صادرات محور نفس راحتی کشیدند. نرخ ضعیف مبادله روبل سود کرده است. به گفته میخائیل ماتونیکوف (مجله تخصصی اورال شماره 5 (674)، 2016)، شرکت هایی که موفق به سرمایه گذاری شایسته در طول توقف بین بحران شده اند، اکنون صادرات و سود خود را افزایش می دهند. مبنای جدیدی برای از سرگیری روند سرمایه گذاری در حال شکل گیری است. در زیر نموداری از مقایسه نتایج مالی در صنعت در دو قله بحران اخیر ارائه شده است.

تحلیل مقایسه ای پویایی نتایج مالی بخش شرکتی در اوج بحران 2008-2009 و 2014-2015

تا به حال، ما مقادیر نسبی شاخص های مشخص کننده سرمایه گذاری های مولد را تجزیه و تحلیل کرده ایم. با عطف به مقادیر مطلق پویایی سرمایه‌گذاری، قصد دارم دوره‌های زمانی طولانی‌تری برای تجزیه و تحلیل و جستجو برای مقایسه واقعی داده‌ها داشته باشیم. در این زمینه، روش تنزیل می تواند کمک کند، اما در شرایط بی ثباتی اقتصاد روسیه، اعمال نرخ تسویه واحد غیرواقعی است.

در مقاله درباره، من پیشنهاد کردم که نرخ تخفیف (r2) خودم را برای هر سال اعمال کنم. این بر اساس ارزیابی سرمایه گذاری های جایگزین صندوق ها توسط سرمایه گذارانی است که مایل به سرمایه گذاری در تولید با نرخ بازده مبتنی بر بازار هستند. این نرخ‌ها بالاتر از نرخ‌های اعمال شده توسط Rosstat هستند، اما به رویه تجاری واقعی نزدیک‌تر هستند.

دینامیک نرخ تنزیل خبره برای تحلیل مقایسه ای کارایی سیستم عامل

با استفاده از روش شناسی خودم، برش های تحلیلی از مقادیر مطلق و نسبی سرمایه گذاری را به دست آوردم و آنها را به ارزش پول در دوره "0" رساندم. من مجموعه ای از نمودارها را با موضوع تجزیه و تحلیل پویایی سرمایه گذاری در تولید در روسیه مورد توجه شما قرار می دهم.

پویایی سرمایه گذاری در سرمایه ثابت سرانه فدراسیون روسیه در مقادیر داده شده، هزار روبل

پویایی سرمایه گذاری مستقیم در فدراسیون روسیه، میلیون دلار آمریکا.