کار دوره

مدیریت جریان های مالی با استفاده از مثال شرکت RosSibStroy

معرفی

در شرایط اقتصادی مدرن، فعالیت های هر واحد اقتصادی موضوع توجه طیف گسترده ای از فعالان بازار است که علاقه مند به نتایج عملکرد آن هستند. در این راستا، ارتباط موضوع این کار دوره واضح است: برای اطمینان از بقای یک شرکت در شرایط مدرن، پرسنل مدیریت باید قبل از هر چیز بتوانند به طور واقع بینانه وضعیت مالی شرکت خود را ارزیابی کنند. رقبای بالقوه موجود وضعیت مالی مهمترین مشخصه فعالیت اقتصادی یک بنگاه اقتصادی است. این رقابت، پتانسیل در همکاری تجاری را تعیین می کند، میزان تضمین منافع اقتصادی خود شرکت و شرکای آن را از نظر مالی و تولید ارزیابی می کند. با این حال، توانایی ارزیابی واقع بینانه وضعیت مالی برای عملکرد موفق یک شرکت و دستیابی آن به هدف کافی نیست.

هدف اصلی این دوره، تجزیه و تحلیل وضعیت مالی IlimLesLine LLC است.

مطابق با هدف، وظایف زیر تعیین می شود:

1. ماهیت مالی را تعریف کنید.

2. انواع امور مالی را در نظر بگیرید.

3. نظریه های اساسی مالیه عمومی توسط اقتصاددانان خارجی و روسی را در نظر بگیرید

4. سازمان را مشخص کنید.

5. تجزیه و تحلیل ترکیب و ساختار دارایی و سرمایه شرکت را انجام دهید.

6. تجزیه و تحلیل نقدینگی، پرداخت بدهی و اعتبار شرکت.

7. تجزیه و تحلیل مالی از ثبات مالی به صورت مطلق و نسبی انجام دهید.

8. انجام تجزیه و تحلیل از گردش وجوه شرکت.

9. تجزیه و تحلیل حساب های دریافتنی و حساب های پرداختنی را انجام دهید.

10. انجام تجزیه و تحلیل و استفاده از جریان های نقدی.

11. ارزیابی اثربخشی فعالیت های مالی.

اهداف و مقاصد تدوین شده نیز ساختار متناظر کار عملی را از پیش تعیین کردند.

فصل اول کار به بررسی جنبه های نظری نظریه مالی، انواع مالی و نظریه مالیه عمومی اقتصاددانان خارجی و روسی می پردازد.

فصل دوم ترکیب و ساختار دارایی شرکت IlimLesLine، منابع شکل گیری آن، و همچنین پرداخت بدهی و ثبات مالی، اعتبار و نقدینگی، گردش دارایی های جاری را تجزیه و تحلیل می کند.

فصل سوم اهمیت عملی را تحلیل می کند. اهمیت عملی این کار ارزیابی کارایی فعالیت های مالی شرکت است. بنابراین، موضوع مطالعه، فعالیت مالی شرکت است و موضوع کار، ویژگی های شکل گیری جریان های مالی و فعالیت های مالی شرکت است.

هنگام نوشتن کار درسی، از روش های نموداری و جدولی تجزیه و تحلیل داده ها استفاده شد.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت های دارای اشکال مختلف مالکیت در بسیاری از منابع ادبیات علمی منعکس شده است، زیرا بسیاری از دانشمندان با این مشکل برخورد کرده اند، به عنوان مثال: V.M. رودیونوا، L.A. Drobozin، Berlin S.I.، Bernstein L.A.، Kreinin M.N. و دیگران.

1.1 ماهیت امور مالی

امور مالی یکی از مهم ترین مقوله های اقتصادی است که منعکس کننده روابط اقتصادی در فرآیند ایجاد و استفاده از وجوه است. ظهور آنها در دوران گذار از یک اقتصاد معیشتی به مبادله منظم کالایی-پول رخ داد و ارتباط نزدیکی با توسعه دولت و نیازهای آن به منابع داشت.

یکی از ویژگی های اصلی امور مالی، شکل بیان پولی آن و انعکاس روابط مالی در جریان های نقدی واقعی است.

حرکت واقعی وجوه در مراحل دوم و سوم فرآیند بازتولید - در توزیع و مبادله - اتفاق می افتد.

در مرحله دوم، حرکت ارزش به صورت پولی جدا از جابجایی کالا اتفاق می‌افتد و با بیگانگی آن (انتقال از دست برخی مالکان به دست دیگران) یا جدایی هدفمند (در یک مالک) هر یک مشخص می‌شود. بخشی از ارزش در مرحله سوم، ارزش توزیع شده (به صورت پولی) با شکل کالا مبادله می شود. در اینجا هیچ بیگانگی از خود ارزش وجود ندارد.

بنابراین، در مرحله دوم بازتولید، یک حرکت یک طرفه شکل پولی ارزش وجود دارد و در مرحله سوم یک حرکت دو طرفه ارزش ها وجود دارد که یکی به صورت پولی و دیگری به صورت کالایی است. .

از آنجایی که در مرحله سوم فرآیند بازتولید، معاملات مبادله ای دائماً در حال انجام است که به هیچ ابزار اجتماعی نیاز ندارد، در اینجا جایی برای تأمین مالی وجود ندارد.

حوزه مبدا و عملکرد مالی دومین مرحله از فرآیند بازتولید است که در آن ارزش محصول اجتماعی بر اساس هدف مورد نظر و واحدهای تجاری توزیع می شود که هر یک باید سهم خود را در محصول تولید شده دریافت کنند. بنابراین، یکی از ویژگی های مهم مالی به عنوان یک مقوله اقتصادی، ماهیت توزیعی روابط مالی است.

امور مالی با سایر مقوله های اقتصادی که در مرحله توزیع ارزش عمل می کنند، تفاوت چشمگیری دارد: اعتبار، دستمزد و قیمت.

حوزه اولیه ظهور روابط مالی فرآیندهای توزیع اولیه ارزش یک محصول اجتماعی است، زمانی که این ارزش به عناصر تشکیل دهنده آن تجزیه می شود و شکل های مختلف درآمد پولی و پس انداز رخ می دهد. بازتوزیع بیشتر ارزش بین واحدهای تجاری و مشخص کردن کاربرد مورد نظر آن نیز بر اساس امور مالی اتفاق می‌افتد.

توزیع و بازتوزیع ارزش از طریق امور مالی لزوماً با حرکت وجوه همراه است که شکل خاصی از منابع مالی را به خود می گیرد. آنها توسط نهادهای تجاری و دولت از طریق انواع مختلف درآمد نقدی، کسورات و دریافتی ها تشکیل می شوند و برای تولید مثل گسترده، مشوق های مادی برای کارگران و ارضای نیازهای اجتماعی و سایر نیازهای جامعه استفاده می شوند. منابع مالی به عنوان حامل های مادی روابط مالی عمل می کنند که این امر امکان تمایز مالی را از مجموعه کلی دسته بندی های دخیل در توزیع هزینه ها فراهم می کند. این امر بدون توجه به شکل‌گیری اجتماعی-اقتصادی رخ می‌دهد، اگرچه اشکال و روش‌های تولید و استفاده از منابع مالی بسته به تغییر ماهیت اجتماعی جامعه تغییر کرده است.

استفاده از منابع مالی عمدتاً از طریق صندوق‌های پولی برای مقاصد خاص انجام می‌شود، اگرچه استفاده غیرصندقی از آنها نیز امکان پذیر است. مزایای فرم سهام عبارتند از: توانایی پیوند نزدیک تر ارضای هر نیاز با فرصت های اقتصادی، اطمینان از تمرکز منابع در جهت های اصلی توسعه تولید اجتماعی، توانایی پیوند کامل تر منافع عمومی، جمعی و شخصی. .

با توجه به همه موارد فوق می توان تعریف زیر را ارائه داد: امور مالی یک رابطه پولی است که در فرآیند توزیع و بازتوزیع ارزش تولید ناخالص اجتماعی و بخشی از ثروت ملی در ارتباط با شکل گیری درآمد پولی به وجود می آید. و پس انداز در بین واحدهای تجاری و دولت و همچنین استفاده از آنها برای تولید مثل گسترده، مشوق های مادی برای کارگران، ارضای نیازهای اجتماعی و سایر نیازهای جامعه.

شرط کارکرد امور مالی، در دسترس بودن پول است و دلیل پیدایش فاینانس، نیاز واحدهای تجاری و دولت به منابعی است که از فعالیت‌های آنها حمایت می‌کند.

تأمین مالی ضروری است زیرا امکان تطبیق نسبت های تولید را با نیازهای مصرف فراهم می کند و در حوزه اقتصادی ارضای نیازهای تولید مثلی در حال تغییر را تضمین می کند. این امر از طریق تشکیل صندوق های پولی با هدف خاص اتفاق می افتد. توسعه نیازهای اجتماعی منجر به تغییر در ترکیب و ساختار وجوه پولی (مالی) ایجاد شده در اختیار واحدهای تجاری می شود.

با کمک مالیه عمومی، مقیاس تولید اجتماعی در جنبه های بخشی و سرزمینی تنظیم می شود، محیط زیست محافظت می شود و سایر نیازهای اجتماعی برآورده می شود.

تأمین مالی از نظر عینی ضروری است، زیرا با نیازهای توسعه اجتماعی تعیین می شود. دولت می تواند با در نظر گرفتن نیاز عینی به روابط مالی، اشکال مختلف استفاده از آنها را توسعه دهد: انواع مختلف پرداخت ها را معرفی یا لغو کند، اشکال استفاده از منابع مالی را تغییر دهد و غیره. دولت نمی تواند چیزی را ایجاد کند که به طور عینی در مسیر توسعه اجتماعی آماده نشده باشد. فقط اشکال تجلی روابط اقتصادی بالغ را ایجاد می کند.

بدون تأمین مالی، اطمینان از گردش فردی و اجتماعی دارایی های تولیدی به صورت گسترده، تنظیم ساختار بخشی و سرزمینی اقتصاد، تحریک اجرای سریع دستاوردهای علمی و فناوری و برآوردن سایر نیازهای اجتماعی غیرممکن است.

1.2 کارکردهای مالی

ماهیت مالی به عنوان یک حوزه ویژه از روابط توزیع، اول از همه، از طریق تابع توزیع آشکار می شود. از طریق این عملکرد است که هدف اجتماعی تامین مالی محقق می شود - تامین منابع مالی مورد نیاز هر واحد تجاری که در قالب وجوه پولی برای اهداف خاص استفاده می شود.

اهداف عملکرد تابع توزیع مالی، ارزش تولید ناخالص اجتماعی (در شکل پولی آن)، و همچنین بخشی از ثروت ملی (که شکل پولی به خود گرفته است) است.

موضوعات روش توزیع مالی اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی (دولت، شرکت ها، انجمن ها، سازمان ها، موسسات، شهروندان) هستند که در فرآیند بازتولید شرکت می کنند که در اختیار آنها وجوه برای اهداف خاص تشکیل می شود.

با کمک مالی، فرآیند توزیع در تمام حوزه های زندگی اجتماعی - در تولید مادی، در حوزه های گردش و مصرف اتفاق می افتد. روش توزیع مالی سطوح مختلف مدیریت اقتصادی را پوشش می دهد: فدرال، سرزمینی، محلی. توزیع مالی ذاتاً چند مرحله ای است و انواع مختلفی از توزیع را ایجاد می کند - درون مزرعه ای، درون صنعتی، بین صنعتی، بین سرزمینی.

امور مالی، همراه با حرکت ارزش یک محصول اجتماعی، که به شکل پولی بیان می شود، دارای خاصیت کمی (از طریق منابع مالی و وجوه) است که فرآیند بازتولید به عنوان یک کل و مراحل مختلف آن را منعکس می کند. حرکت منابع مالی که هم به صورت سهامی و هم به صورت غیر سهامی اتفاق می افتد، اساس عملکرد کنترلی امور مالی را تشکیل می دهد. از آنجایی که امور مالی در تمام تولیدات اجتماعی، همه حوزه ها و تقسیمات آن، همه سطوح مدیریتی «نفوذ می کند»، آنها به عنوان ابزاری جهانی برای جامعه برای کنترل تولید، توزیع و گردش کل محصول اجتماعی عمل می کنند. به لطف عملکرد کنترلی امور مالی، جامعه می‌داند که چگونه نسبت‌ها در توزیع وجوه توسعه می‌یابد، منابع مالی به موقع در اختیار واحدهای تجاری مختلف قرار می‌گیرد، آیا از آنها به لحاظ اقتصادی و کارآمد استفاده می‌شود و غیره.

توابع توزیع و کنترل دو طرف یک فرآیند اقتصادی هستند. فقط در اتحاد و تعامل نزدیک آنها می تواند به عنوان مقوله ای از توزیع ارزش خود را نشان دهد.

ابزار اجرای عملکرد کنترلی امور مالی، اطلاعات مالی است. در شاخص های مالی موجود در حسابداری، گزارش های آماری و عملیاتی موجود است. شاخص های مالی به شما امکان می دهد جنبه های مختلف کار شرکت ها را ببینید و نتایج فعالیت های اقتصادی را ارزیابی کنید. بر اساس آنها، اقداماتی برای حذف جنبه های منفی شناسایی شده انجام می شود.

عملکرد کنترل، که به طور عینی در امور مالی ذاتی است، می تواند با کمال یا کامل بودن اجرا شود، که تا حد زیادی توسط وضعیت انضباط مالی در اقتصاد ملی تعیین می شود. انضباط مالی رویه ای اجباری برای کلیه شرکت ها، سازمان ها، موسسات و مقامات برای انجام مدیریت مالی، رعایت هنجارها و قوانین تعیین شده و انجام تعهدات مالی است.

در علم مالی، تعدادی از مسائل بحث برانگیز و بالاتر از همه، مسئله ماهیت اقتصادی و مرزهای روابط مالی وجود دارد. برخی از دانشمندان معتقدند که امور مالی در مرحله دوم فرآیند بازتولید - در هنگام توزیع و توزیع مجدد ارزش محصول اجتماعی - به وجود می آید. دیگران امور مالی را به عنوان یک مقوله بازتولید به عنوان یک کل، از جمله روابط مالی در مرحله مبادله به عنوان بخشی از امور مالی در نظر می گیرند.

با این حال، توزیع و مبادله مراحل مختلف بازتولید هستند که اشکال بیان اقتصادی خاص خود را دارند. بنابراین، مشروع تر است که باور کنیم انواع مختلف روابط پولی در اشکال مختلف اقتصادی بیان می شوند: روابط مرتبط با توزیع شکل پولی ارزش یک محصول اجتماعی محتوای مقوله مالی را تشکیل می دهد و روابط ناشی از فرآیند گردش کالا بر اساس اعمال خرید و فروش که به طور سیستماتیک انجام می شود، شکلی از محاسباتی است که از طریق پول به عنوان یک معادل جهانی و قیمت به عنوان بیان پولی ارزش انجام می شود.

با این حال، روابط مالی، به دلیل ماهیت توزیعی، در عین حال بخشی جدایی ناپذیر از کل سیستم روابط تولید است، به طور ارگانیک با تمام مراحل فرآیند بازتولید در ارتباط است و می تواند بر آنها تأثیر بگذارد.

1.3 نظریه های مالیه عمومی توسط اقتصاددانان خارجی و روسی

علم مالی که به مطالعه روابط اقتصادی در خصوص تشکیل، توزیع و استفاده از وجوه پولی متمرکز و غیرمتمرکز در مراحل مختلف توسعه اجتماعی می پردازد، تحت تأثیر تحقیقات انجام شده توسط اقتصاددانان شکل گرفت. تئوری های مالی که آنها ایجاد کردند با نیازهای واقعی جامعه آزمایش می شدند و در صورتی که ماهیت واقعی پدیده ها را منعکس می کردند و توصیه های عملی خاصی را برای دولت و مردم ارائه می کردند به عنوان علم شناخته می شدند. در این راستا بررسی نظریه‌های مختلف مقوله‌های مالی (هزینه‌های دولت، مالیات، اعتبار، بودجه) که دانش علمی در حوزه مالی را تشکیل می‌دهند، ضروری است.

مفاد نظری ایجاد شده توسط دانشمندان زیربنای سیاست مالی و قوانین مالی دولت است.

مفاهیم کلاسیک اقتصاد سیاسی. در طلوع توسعه سرمایه داری، مفاهیم مالی جایگاه مهمی در همه نظریه های اقتصادی داشت. تأثیر مخارج دولت، مالیات ها، اعتبارات و بودجه به عنوان یک کل بر اقتصاد توسط کلاسیک های اقتصاد سیاسی مورد مطالعه قرار گرفت (در بریتانیای کبیر - دبلیو. پتی، آ. اسمیت و دی. ریکاردو، در فرانسه - پی. بویزگویلبرت) .

بنیانگذار علم مالی، آدام اسمیت (1723-1790)، در اثر بنیادی خود "پژوهشی در ماهیت و علل ثروت ملل" (1776)، مقررات خاصی را در مورد ماهیت مالی دولت ایجاد کرد که بر اساس آن دکترین او در مورد کار مولد و غیرمولد. طبق تعریف او، کار مولد کاری است که مستقیماً با سرمایه مبادله می شود و کار غیرمولد با درآمد مبادله می شود. دستمزد و سود بر اساس این فرض نظری، A. Smith (و پس از او D. Ricardo) دسته بندی های مالی (هزینه ها و درآمدهای دولتی) را مشخص کردند. او استدلال می کرد که تمام یا تقریباً تمام درآمدهای دولت که از طریق مالیات دریافت می شود به صورت غیرمولد هزینه می شود. بنابراین مخارج دولت فرصت های انباشت سرمایه و رشد درآمد ملی را کاهش می دهد. از این رو نگرش منفی او نسبت به مالیات. A. Smith به این نتیجه می رسد که کاهش هزینه های دولت ضروری است که ارزش های ایجاد شده را به طور غیرمولد هدر می دهد و در نتیجه مانع از توسعه نیروهای مولد می شود.

فرض اصلی مفهوم مالی اقتصاد سیاسی کلاسیک بورژوایی، تضمین شرایط اقتصادی مطلوب برای انباشت سرمایه است.

اسمیت با انتقاد از سیاست مخارج دولت دریافت که سهم معینی از آن ضروری است، زیرا برای حفاظت از شرایط عمومی تولید انجام می شود. در نظریه او توجه زیادی به مالیات شده است. او چهار اصل اساسی را برای سازماندهی مصلحتی مالیات تدوین کرد:

1) مالیات بر اساس توانایی ها و نقاط قوت افراد پرداخت می شود.

2) میزان مالیات و زمان پرداخت آنها باید دقیقاً تعیین شود.

3) زمان جمع آوری مالیات برای پرداخت کننده مناسب است.

4) هنگام جمع آوری مالیات، حداقل هزینه ها باید تضمین شود.

از نظر تاریخی، این اصول منعکس کننده نیازهای بورژوازی نوظهور بود و علیه اشراف و روحانیون به عنوان گروه های اجتماعی اصلی جامعه فئودالی که از امتیازات مالیاتی زیادی برخوردار بودند و علیه خودسری های مالیاتی دولت فئودالی معطوف بود. اصول توسعه یافته توسط A. Smith (اگرچه نه به طور کامل) توسط دولت های بورژوایی هنگام پیگیری سیاست مالیاتی مورد استفاده قرار گرفت.

اسمیت با تجزیه و تحلیل انواع مالیات ها (غیر مستقیم، مالیات بر دستمزد)، آنها را از نقطه نظر توسعه اقتصادی جامعه ارزیابی کرد. مالیات غیرمستقیم بر کالاهای مصرفی منجر به افزایش قیمت برای آنها شد، در نتیجه هزینه های تولید افزایش یافت و در نتیجه فروش آنها کاهش و مصرف کاهش یافت. وی با ارزیابی مالیات دستمزد، آن را برای اقتصاد مخرب خواند، زیرا مالیات بر درآمد کارگر منجر به افزایش سرمایه پیشرفته کارآفرین یا کاهش قدرت خرید کارگر می شود که بر تقاضای بازار تأثیر منفی می گذارد.

بنابراین، مفهوم مالیات اسمیت تابع یک هدف بود - تحریک انباشت سرمایه و تسریع توسعه نیروهای مولد.

نظریه جی کینز. نظریه اقتصادی اقتصاددان انگلیسی جان مینارد کینز (1883-1946) که به عنوان نیاز به تولید سرمایه داری در مقررات دولتی مطرح شد، تأثیر زیادی در شکل گیری مفهوم مالی و توسعه سیاست مالی داشت. توصیه های کینزی با اصلاحات مختلف در عمل توسط بسیاری از کشورها برای یک دوره طولانی مورد استفاده قرار گرفت. مفهوم مالی جی کینز مبتنی بر ایده "تقاضای موثر" است.

کینز نظریه خود را زمانی ارائه کرد که اقتصاد یک بحران چرخه ای شدید 1929-1933 را تجربه کرد و آن را در کار خود "نظریه عمومی اشتغال، بهره و پول" (1936) تشریح کرد. این نیاز به مداخله دولت در اقتصاد در شرایط توسعه ناپایدار را اثبات می کند. ابزار اصلی چنین مداخله ای باید مقوله های مالی و در درجه اول هزینه های دولت باشد. و شکل گیری، ساختار و رشد عوامل مهمی در دستیابی به "تقاضای موثر" هستند. افزایش مخارج دولت از طریق مالیات و وام می تواند فعالیت های تجاری را احیا کند و افزایش درآمد ملی و همچنین رفع بیکاری را تضمین کند. برای دستیابی به این هدف، به گفته نویسنده، دولت موظف است نه تنها سطح هزینه های خود را افزایش دهد، بلکه بر مصرف شخصی و سرمایه گذاری نیز تأثیر بگذارد.

جی کینز توجه ویژه ای به مالیات ها و تأثیر آنها بر «قانون روانشناختی» اساسی داشت که طبق آن مردم تمایل دارند مصرف خود را افزایش دهند، اما نه به همان میزانی که درآمدشان افزایش یافته است. این امر منجر به کاهش تقاضا برای کالا و کاهش تولید می شود. دولت باید از تجلی این قانون جلوگیری کند و با افزایش هزینه های خود از طریق درآمدهای مالیاتی، وام ها و یا با تحریک سرمایه گذاری خصوصی از طرق مختلف، تقاضای گمشده را جبران کند. فرمول آن این است:

پس انداز + مالیات - سرمایه گذاری + مخارج دولتی

بنابراین، جی. کینز یک نظریه اساساً جدید از امور مالی را با هدف تنظیم اقتصاد در شرایط انحصار تولید ایجاد کرد. تا دهه 1970 سیاست های مالی اکثر کشورهای صنعتی بر اساس اصول اساسی نظریه تنظیم کینزی استوار بود.

مسائل مالی در آثار دانشمندان پیش از انقلاب. اوج اوج علم مالی روسیه در پایان قرن نوزدهم و آغاز قرن بیستم رخ داد، زمانی که مشهورترین آثار اقتصاددانان و حقوقدانان روسی I. Yanzhul، I. Ozerov، I. Kulisher، L. Chodsky، V. Lebedev، S. Ilovaisky و دیگران منتشر شد.

دانشمندان مالی روسی مسائل نظری و عملی علم مالی را توسعه دادند. در تئوری مالیه عمومی، آنها طرفداران یک رویکرد عمل گرایانه بودند و از طرفداران نظریه «ارضای نیازهای جمعی» بودند. جایگاه اصلی در آثار دانشمندان را مطالعه امور مالی عمومی اشغال کرده بود (لازم به ذکر است که در آثار این دوره عملاً حتی از طرح مسئله مالی خصوصی صحبتی نشده است). در همان زمان، مسائل مربوط به درآمدهای دولتی با جزئیات کافی مورد مطالعه قرار گرفت: سیستم درآمد، توسعه آنها در ایالت های مختلف، روش و اشکال جمع آوری مالیات در بودجه، کنترل این فرآیندها توسط دولت، منابع پوشش بودجه. کسری بودجه، توسعه اعتبار دولتی.

حوزه دیگری که توسط سرمایه داران قبل از انقلاب به تفصیل مورد بررسی قرار گرفت، بودجه و امور مالی محلی است. مسائل مربوط به ساخت بودجه مرکزی و بودجه های محلی و نیز فرآیند بودجه (به ویژه سیستم نقدی آن) مورد توجه قرار گرفت.

جنبش سوسیال دمکراتیک در همان دوره، جنبش سوسیال دمکراتیک در علم اقتصاد توسعه یافت که توسط پیروان روسی ک. مارکس و اف. انگلس نمایندگی می شد. برای همه سوسیال دموکرات ها، رویکردی سطحی برای مطالعه پدیده های زندگی مالی، مبتنی بر پیوند دادن تحولات نظری به نیازهای فوری مبارزه سیاسی برای قدرت، مشترک بود. برجسته ترین نماینده این جریان وی. لنین (1870-1924) بود.

محتوای اصلی آثار وی.لنین قبل از انقلاب، انتقاد از سیاست مالی روسیه است. وی در مقالات و سخنرانی‌های متعددی به بررسی انتقادی نظام درآمدها و هزینه‌های بودجه پرداخت و ویژگی‌های اجتماعی مالیات‌های غیرمستقیم را آشکار کرد و وضعیت مالی اسفناک دولت در آخرین دوره پیش از انقلاب را نشان داد. در سال 1917 V.I. لنین پلت فرم اقتصادی حزب بلشویک را توسعه داد که توسط کنگره ششم RSDLP (b) به تصویب رسید. به مسائل مالی، مالی و اعتباری توجه زیادی دارد. به ویژه، ملی شدن و تمرکز بانکداری، ملی شدن بیمه، توقف انتشار اسکناس، امتناع از پرداخت بدهی های خارجی و داخلی، تغییرات در نظام مالیاتی با وضع مالیات بر دارایی و عایدی دارایی بالا را پیش بینی کرد. مالیات، اصلاح مالیات بر درآمد و ایجاد کنترل موثر بر درآمد سرمایه داران، وضع مالیات غیرمستقیم بالا بر کالاهای لوکس. تقریباً تمامی این اقدامات، به استثنای تثبیت گردش پول و اصلاح نظام مالیاتی، در انقلاب اکتبر و در اولین سال‌های پس از انقلاب انجام شد.

همه اینها به این واقعیت منجر شد که در دوره اول پس از انقلاب، مطالعه مالی عمدتاً بر اساس آثار اقتصاددانان پیش از انقلاب بود: I. Yanzhul، I. Ozerov، L. Chodsky و پیروان آنها (Ya. Torgulov, I. Kulisher، F. Menkov). این وضعیت علم مالی تا اواسط دهه 1920 ادامه یافت.

علم مالی شوروی. با گذار به روش های دستوری مدیریت اقتصادی و مالی، نیاز به ساده سازی و یکسان سازی ایده های علمی در مورد امور مالی و تبعیت آنها از مبارزه طبقاتی ایجاد می شود. نتیجه این امر ایجاد علم مالی اتحاد جماهیر شوروی است که مزایای مالی شوروی را بر امور مالی دولت های سرمایه داری اثبات می کند. دوره شکل گیری این علم بسیار طولانی بود - از اواخر دهه 1920 تا اوایل دهه 50.

با مشخص کردن وضعیت فعلی علم مالی در روسیه، باید توجه داشت که فقدان واقعی آثار نظری و عملی عمیق در این زمینه وجود دارد. آثار برخی از نویسندگان بیشتر جنبه توصیفی دارد تا روش‌شناختی و روش‌شناختی، برخی دیگر تلاش خود را برای تطبیق دیدگاه‌ها و ابزارهای موجود با شرایط مدرن سوق می‌دهند، آثار برخی دیگر تلفیقی از آثار نویسندگان خارجی است.

همه اینها با چندین شرایط توضیح داده می شود. فتیش برای یک مبنای نظری واحد برای تحقیق در مورد اقتصاد سیاسی مارکسیستی ناپدید شده است. از آنجایی که تمام استدلال های اصلی قبلاً توسط طرفین ارائه شده است، انجام بحث ها در امتداد خطوط قدیمی اهمیت چندانی ندارد. مطالعه موضوعات کاربردی مالی به دلیل عدم آمادگی اکثر اقتصاددانان برای به کارگیری روش‌شناسی مدرن برای مطالعه پدیده‌های اقتصاد بازار و فقدان اطلاعات مالی باثبات، بسیار دشوار است.

2. ارزیابی عملکرد مالی یک شرکت با استفاده از مثال RosSibStroy LLC

2.1 ویژگی های شرکت RosSibStroy LLC

شرکت یک سازمان تجاری است. نام کامل شرکت: شرکت با مسئولیت محدود "RosSibStroy".

مطابق با قوانین فدراسیون روسیه، یک شرکت دارای اموال جداگانه است که در ترازنامه مستقل آن حساب می شود، می تواند به نام خود دارایی و حقوق غیر دارایی را به دست آورد و اعمال کند و تعهدات شاکی بودن را متحمل شود. متهم در دادگاه

RosSibStroy LLC دارای حقوق مدنی و تعهدات مدنی لازم برای انجام هر نوع فعالیتی است که توسط قانون فدراسیون روسیه منع نشده است و حق دارد حساب های بانکی را به روش مقرر در قلمرو فدراسیون روسیه و خارج از کشور باز کند.

ساختار مدیریتی بنگاه به گونه ای است که دستگاه اجرایی هیئت مدیره است که رئیس جمهور به آن گزارش می دهد. رئیس جمهور نیز به نوبه خود معاون تولید، فروش و مالی را کنترل می کند.

2.2 تجزیه و تحلیل اموال شرکت و منابع تشکیل آن

یکی از اهداف اصلی تجزیه و تحلیل، اطمینان از ثبات مالی سازمان است. این وظیفه باید هم با ایجاد مکانیزمی برای تامین مالی پایدار سازمان و هم با ایجاد انگیزه برای منطقی کردن استفاده از وجوه در داخل حل شود.

بنابراین، اصطلاح "فعالیت مالی" پویایی فعالیت های شرکت و نتایج مالی میانی را مشخص می کند.

یک سند جهانی که هم وضعیت مالی یک شرکت و هم نتایج فعالیت های مالی آن را منعکس می کند، ترازنامه است.

جدول 1. تجزیه و تحلیل اموال شرکت

در دوره گزارش، دارایی شرکت 741057 یا 58.2 درصد افزایش یافته است که شامل افزایش سرمایه ثابت 18198 یا 51.5 درصد و سرمایه در گردش 722859 یا 58.4 درصد می شود.

تغییرات زیر در ترکیب سرمایه ثابت رخ داد:

1. NA 7000 یا 2 برابر، DFV تا سال 1950 یا 11.47 درصد، سایرین تا 10248 یا 94.6 درصد افزایش یافت.

2. کاهش 1000 یا 22.2٪ در سیستم عامل وجود دارد.

تغییرات زیر در ترکیب سرمایه در گردش رخ داده است:

1. افزایش حقوق + مالیات بر ارزش افزوده 226987 یا 4 برابر، PDZ 282420 یا 16 برابر، KFV با 7104 یا 16.56٪، DS با 397898 یا 43٪ افزایش یافت.

2. کاهش DZ در سال 191550 یا 95.7٪ وجود داشت.

نوع ساختار دارایی، یعنی نسبت سرمایه ثابت به سرمایه در گردش، برابر با 2.77/97.22 با نوع 20/80 مطابقت دارد و یک ساختار دارایی "سنگین" برای سال 2006 است، به این معنی که شرکت فراتر از توانایی های خود عمل می کند و فروش ضعیف محصولات، که مازاد زیاد است. برای سال 2007، موقعیت در ترکیب دارایی یکسان است: نسبت سرمایه ثابت به سرمایه در گردش، برابر با 2.65/97.34، مربوط به نوع 20/80 است و یک ساختار دارایی "سنگین" برای سال 2007 است، به این معنی که این شرکت فراتر از توانایی های خود و فروش ضعیف محصولات خود عمل می کند، یعنی یک مازاد بزرگ.

جدول 2. تجزیه و تحلیل ترکیب و ساختار سرمایه شرکت

در دوره گزارش، سرمایه شرکت 1,585,231 یا 45.7 درصد افزایش یافت که شامل بیمه سرمایه 404,798 یا 20.65 درصد و سرمایه استقراضی 1,180,433 یا 78.25 درصد افزایش یافت.

تغییرات زیر در ترکیب ZK رخ داد: افزایش DO به میزان 209647 یا 30.67٪، افزایش CO 970789 یا 1.17 برابر.

تغییرات زیر در ترکیب CO رخ داد:

1. افزایش GLC به میزان 5418 یا 18.06 درصد، FiR به میزان 7125.74 یا 71.25 برابر

2. کاهش KZ+PKP به میزان 259262 یا 33.33٪

2.3 ارزیابی توان پرداختی بنگاه اقتصادی و نقدینگی ترازنامه آن با استفاده از شاخص های مطلق و نسبی

مفهوم پرداخت بدهی را می توان با مفهوم نقدینگی شناسایی کرد، زیرا پرداخت بدهی توانایی پرداخت تعهدات کوتاه مدت شخص با استفاده از عناصر مختلف سرمایه در گردش است که به نوبه خود دارای نقدینگی متفاوتی هستند.

تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه به شما امکان می دهد توانایی های پرداخت یک موسسه را در بلند مدت ارزیابی کنید - توانایی بازپرداخت نه تنها تعهدات کوتاه مدت، بلکه بلندمدت و همچنین تامین سرمایه در گردش خود.

برای تعیین نقدینگی ترازنامه، باید نتایج گروه دارایی و بدهی را با هم مقایسه کنید. هنگامی که نسبت های زیر اعمال می شود، تعادل کاملاً مایع در نظر گرفته می شود:

اگر یک یا چند نابرابری برآورده نشود، ترازنامه مطلقاً (به میزان کم یا زیاد) سیال نیست. در این حالت، نقدینگی ترازنامه در صورتی که حداقل آخرین نابرابری برآورده شود، حداقل کافی ارزیابی می شود. در این صورت، شرکت می تواند با استفاده از سرمایه خود، فعالیت های جاری را تأمین مالی کند و در آینده فرصت بازیابی توان پرداخت بدهی را خواهد داشت.

پرداخت بدهی شرکت در کوتاه مدت و بلند مدت تجزیه و تحلیل می شود. ارزیابی توانایی بازپرداخت تعهدات کوتاه‌مدت (پرداخت بدهی در کوتاه‌مدت) بر اساس تجزیه و تحلیل نقدینگی دارایی‌ها انجام می‌شود. ارزیابی توانایی پرداخت انواع تعهدات (پرداخت بدهی در بلندمدت) بر اساس تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه انجام می شود.

برای ارزیابی پرداخت بدهی، اقلام ترازنامه گروه بندی می شوند: دارایی ها - با توجه به میزان نقدینگی آنها (سرعت تبدیل به پول نقد)، بدهی ها - با توجه به میزان فوریت بازپرداخت تعهدات.

A 1 - ALA (دارایی کاملاً نقدی)

A 1 = DS + KFV (1)

A 1 2006 = 926868 + 42896 = 969764 روبل.

A 1 2007 = 1324766 + 300000 = 1624766 روبل.

A 2 – ULA (دارایی های نقدشونده سریع)

A 2 = DZ + POA (2)

A 2 2006 = 145106 + 0 = 145106 روبل.

A 2 2007 = 8450 + 0 = 8450 روبل.

A 3 - MPA (دارایی ها به آرامی در حال حرکت)

A 3 = Z - RBP + DFV (3)

A 3 2006 = 2175470–1884535+17000=307935 روبل.

A 3 2007 = 3040750–1311100+18950=1748600 روبل.

A 4 - TRA (فروش دارایی های سخت)

A 4 = VA - DFV + RBP + PDZ + VAT (4)

A 4 2006 = 35331–17000+1884535+110580+145106=2045493 روبل.

A 4 2007 = 53529–18950+1311100+300000+26034=1671713 روبل.

VB = A 1 + A 2 + A 3 + A 4 (5)

VB 2006 = 969764+145106+307935+2045493=3468298 مالش.

VB 2007 = 1624766+8450+1748600+1671713=5053529 روبل.

بدهی ها بسته به فوریت پرداخت به شرح زیر تقسیم می شوند:

P 1 = VAT (فوری ترین تعهدات)

P 1 = اتصال کوتاه + کنترل پنل (6)

P 1 2006 = 777848 + 0 = 777848 مالش.

P 1 2007 = 518586 + 0 = 518586 مالش.

P 2 = KO (بدهی های کوتاه مدت)

P 2 = KZS (7)

P 2 2006 = 30000 روبل.

P 2 2007 = 35418 مالش.

P 3 = DO (بدهی های بلند مدت)

P 3 2006 = 683464 روبل.

P 3 2007 = 893111 مالش.

P 4 = PP (بدهی های دائمی)

P 4 = SK + FiR (9)

P 4 2006 = 1959800 + 17186 = 1978986 مالش.

P 4 2007 = 2364598 + 1241816 = 3606414 مالش.

VB = P 1 + P 2 + P 3 + P 4 (10)

VB 2006 = 777848+30000+683464+1976986=3468298 روبل.

VB 2007 = 518586+35418+893111+3606414=5053529 روبل.

جدول 3. ارزیابی نقدینگی ترازنامه شرکت به صورت مطلق

از A2>P2 برای سال 2006 و A2<П2 за 2007 год то увеличившаяся на 142074, это означает, что предприятие в 2007 году не сможет оплатить свои обязательства за счет возврата денежной задолженности по отгруженной продукции за определенный период времени, но так как А1>P1 برای سال 2006 و 2007 914264 افزایش یافته است، سپس شرکت قادر خواهد بود تمام وام ها و وام های خود را از منابع مالی خود پرداخت کند، یعنی در حال حاضر نقدینگی است.

از A3<П3 за 2006 год, но А3>P3 برای سال 2007 1231018 افزایش یافته است، یعنی در آینده شرکت دارای نقدینگی امیدوارکننده است، یعنی برای پرداخت وام های خود پول نقد کافی دارد.

از A4>P4 در سال 2006، به این معنی است که دارایی های غیرجاری به طور کامل از وجوه استقراضی تشکیل شده است. همچنین دارایی های جاری از بدهی های کوتاه مدت و بلندمدت تشکیل می شود. در نتیجه شرکت در سال 1385 نقدینگی نبوده و از نظر مالی به منابع تامین مالی خارجی وابسته است.

مقایسه A4<П4 за 2007 год увеличившаяся на 2003208 говорит о том, что в отчетном периоде основной капитал и часть оборотного сформированы за счет собственных средств. А это означает, что предприятие является абсолютно ликвидным и финансово независимым от внешних источников финансирования.

ما با استفاده از شاخص های مطلق مانند:

1. K LDP – نسبت نقدینگی جریان نقدی. این نشان می دهد که شرکت چقدر می تواند تعهدات کوتاه مدت خود را پرداخت کند. سطح ضریب نرمال 0.1 – 0.2

2. K al – نسبت نقدینگی مطلق. سطح نرمال 0.2 - 0.5

3. Kbl – نسبت نقدینگی سریع. سطح نرمال 0.6 - 0.8

4. Ktl – نسبت نقدینگی جاری یا کل. نشان می دهد که یک شرکت چقدر می تواند تعهدات کوتاه مدت را با تمام دارایی های جاری که شرکت در طول دوره گزارش دارد پرداخت کند. سطح معمولی 1 تا 2

جدول 4. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی بر اساس شاخص های نسبی

K ldp =DS/KO (KZ+KZS+PKP) (11)

K ldp2006 = 926868/777848+30000=1.14

K ldp2007 =24766/518586+1311100=2.39

K al =DS+KFV/KO (12)

K al2006 =926868+42896/825034=1.17

K al2007 =1324766+300000/1795820=0.9

K bl =DS+KFV+DZ+POA/KO (13)

به bl2006 =926868+42896+145106/825034=1.35

Kbl2007 =1324766+300000+8450/1795820=0.9

K tl =OA-PDZ+RBP+VAT/KO (14)

K tl 2006 =3432967–110580+1884535+32047/825034=1.69

K tl 2007 =5000000–300000+1311100+26034/1795820=1.87

طبق سال 2006:

زیرا مقدار Kldp بیشتر از حد معمول است (1.14>

از آنجایی که مقدار Cal بالاتر از حد معمول است (1.17>

از آنجایی که مقدار Kbl بالاتر از حد معمول است (1.35>

<1.69<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

طبق سال 2007:

زیرا ارزش Kldp بیشتر از حد معمول است (2.39>0.2)، سپس شرکت دارای وجوه اضافی است که در گردش مالی شرکت نمی کند و درآمد اضافی به همراه ندارد.

از آنجایی که مقدار Cal بالاتر از حد نرمال است (0.9>0.5)، این نشان دهنده کمبود وجوه سرمایه گذاری شده در اوراق بهادار است.

از آنجایی که ارزش Kbl بالاتر از حد معمول است (0.9>0.8)، این نشان می دهد که شرکت به طور منطقی از صدور وام تجاری استفاده نمی کند و محصولاتی بیش از استانداردها ارسال می کند و در نتیجه وجوه خود را در تسویه حساب با طرف مقابل مسدود می کند.

مقدار Ctl مطابق با هنجار (1<1.87<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

2.4 تجزیه و تحلیل اعتبار شرکت

اعتبار، توانایی بازپرداخت به موقع وام ها و سود آن است.

شاخص اساسی برای محاسبه درآمد فروش است، زیرا بانکی که به این شرکت خدمات می دهد می تواند دریافت واقعی درآمد را به حساب مشتری مشاهده کند.

اعتبار با استفاده از شاخص های زیر ارزیابی می شود:

1. نسبت درآمد نسبی فروش به خالص دارایی های جاری:

K 1 = VR/CHTA (OA-KO) (15)

K 1 (2006) =454789/(3432967–825034)=0.11

K 1 (2007) =234306/5000000–1795820=0.07

2. نسبت درآمد فروش و سرمایه، تعدیل شده برای مقدار دارایی های نامشهود:

K 2 = BP/SK-N (16)

K 2 (2006) =454789/1959800–3000=0.14

K 2(2007) =234306/2364598–10000=0.09

3. نسبت حسابهای پرداختنی به خالص حقوق صاحبان سهام:

K 3 =KZS+KZ+PKP/SK-NA (17)

K 3(2006) =30000+777848/1959800–3000=0.41

K 3(2007) =35418+518586/2364598–10000=0.23

جدول 5. ارزیابی اعتبار شرکت

از آنجایی که همه نسبت ها با سطح بهینه مطابقت ندارند، شرکت قابل اعتبار نیست.

این با این واقعیت توجیه می شود که برای 1 مالش. NOA در سال 2006 فقط 11 کوپک بود. درآمد، و در سال 2007 - 7 کوپک، که بسیار کمتر از سطح مطلوب است. همچنین برای 1 مالش. سرمایه در سال 2006 14 کوپک و در سال 2007 - 9 کوپک بود. این بدان معناست که اگرچه وضعیت اندکی بهبود یافته است، اما درآمد سرمایه گذاری شده در شرکت بیمه برای فعالیت های مالی شرکت کافی نیست.

نسبت درآمد فروش به NTA 24.93 روبل کمتر از حد معمول است، در حالی که تا سال 2007 به زیر 4 کوپک رسیده بود. نسبت درآمد فروش به سرمایه سهام 19.86 کمتر است، در حالی که در سال 2007 کاهش 5 کوپک وجود داشت.

علاوه بر این، برای 1 مالش. سرمایه خود در سال 2006 41 کوپک بود ، سپس در سال 2007 شرکت به اعتبار 1 روبل وابسته تر شد. وجوه خود 23 کوپک است. قرض گرفته شده است

2.5 تجزیه و تحلیل ثبات مالی شرکت با شاخص های مطلق و نسبی

ثبات مالی مفهومی گسترده تر از توان پرداخت بدهی و اعتبار است، زیرا توانایی شرکت را در بازپرداخت تعهدات خود، حفظ نسبت بهینه حقوق صاحبان سهام و سرمایه استقراضی مشخص می کند، در حالی که درآمد شرکت به طور مداوم از هزینه های آن بیشتر است.

بنابراین برای محاسبه شاخص های مطلق ثبات مالی از گروه های زیر استفاده می شود.

I در دسترس بودن منابع مختلف تامین مالی فعالیت های شرکت:

1. در دسترس بودن سرمایه در گردش خود

SOS = SK – VA (18)

SOS 2006 = 1959800–35331 = 1924469

SOS 2007 = 2364598–53529 = 2311069

2. در دسترس بودن منابع خود و بلند مدت

SD = SOS + DO (19)

SD 2006 = 1924469+683464=2607933

SD 2007 =2311069+893111=3204180

3. در دسترس بودن منابع مشترک

OI = SD + KZS (20)

OG 2006 = 2607933+30000=2637933

بازی های المپیک 2007 =3204180+35418=3239598

II در دسترس بودن مازاد (کمبودها) از منابع مختلف:

1. مازاد (کمبود) سرمایه در گردش خود برای پوشش موجودی ها

SOS = SOS - Z (21)

SOS 2006 =1924469–2175470= -251001

SOS 2007 = 2311069–3040750 = -729681

2. مازاد (نبود) منابع خود و بلندمدت برای پوشش ذخایر

SD = SD – W (22)

SD 2006 = 2607933–2175470 = 432463

SD 2007 = 3204180–3040750 = 163430

3. مازاد (کمبود) منابع عمومی برای پوشش ذخایر

OI = OI – Z (23)

بازی های المپیک 2006 =2637933–2175470=462463

بازی های المپیک 2007 =3239598–3040750=198848

ما ثبات مالی IlimLesLine LLC را به صورت مطلق محاسبه می کنیم.

بر اساس محاسبات این گروه از شاخص ها، نوع ثبات مالی شرکت تعیین می شود. چهار نوع ثبات مالی وجود دارد:

نوع I - "ثبات مالی مطلق"، اگر< СОС + КЗС (+ 10%) (АФУ)

نوع II - "ثبات مالی عادی"، اگر Z ≈ SOS + KZS (NFU)

نوع III - "شرایط مالی قبل از بحران"، اگر Z ≈ SOS + KZS + + DKZS (1/2 KZS)

نوع IV - "وضعیت مالی ناپایدار" (در آستانه ورشکستگی) Z > SOS + KZS + DKZS (1/2 KZS)

در سال 2006، شرکت دارای شرایط مالی بحرانی ناپایدار (نوع 4) به عنوان موجودی (2,175,470 روبل) > SOS+KZS+DKZS (1,026,843 روبل) بود.بنابراین می توان گفت که شرکت سرمایه در گردش خود را نیز ندارد. زیرا کمبود منابع مالی شخصی و منابع بلند مدت و همچنین منابع عمومی برای پوشش ذخایر وجود دارد

تا سال 2007، وضعیت یکسان است و شرکت در آستانه ورشکستگی (نوع 4) به وضعیت مالی بحرانی ناپایدار می رسد، این با این واقعیت توضیح داده می شود که موجودی ها (3,040,750 روبل) > SOS+KZS+DKZS (2,364,196 روبل)

بر اساس محاسبات، این بنگاه از نوع چهارم ثبات مالی برخوردار است، یعنی بنگاه اقتصادی در آستانه ورشکستگی قرار دارد. مازاد ذخایر یک شرکت بر درآمد آن به چه معناست؟ این به دلیل وجود کاستی در سال های 2006 و 2007 در منابع مختلف تامین مالی فعالیت های شرکت است، مانند: سرمایه در گردش خود به مبلغ 251001 روبل. در سال 2006 و 729681 روبل. در سال 2007، منابع خود و بلند مدت برای 432463 و 163430 روبل. در سال 2006 و 2007، به ترتیب، و همچنین منابع عمومی برای 462،463 روبل. در سال 2006 و 198848 روبل. در سال 2007

در سیستم شاخص های نسبی ثبات مالی یک موسسه، تعدادی ضرایب متمایز می شود که در ابتدا و انتهای سال محاسبه شده و در طول زمان در نظر گرفته می شود.

I ضرایبی که میزان تامین سرمایه در گردش شرکت را تعیین می کند:

1. نسبت تامین سرمایه در گردش خود

K OOS = (SK – VA)/OA (24)

K OOS2006 = (1959800–35331)/3432967=0.56

K OOS2007 =(2364598–53529)/5000000=0.46

سطح نرمال این ضریب >0.1 است.

2. نسبت پوشش موجودی (25)

K OZ = (SK – VA)/Z

K OZ2006 =(1959800–35331)/2175470=0.88

K OZ2007 =(2364598–53529)/3040750=0.76

سطح نرمال این ضریب 0.6-0.8 است.

3. عامل مانورپذیری

K M = (SK – VA)/SK (26)

K M2006 =(1959800–35331)/ 1959800=0.98

K M2007 =(2364598–53529)/ 2364598=0.97

سطح نرمال این ضریب >0.5 است.

II ضرایب مشخص کننده وضعیت سرمایه:

AND PA = VA/SC (27)

و PA2006 =35331/1959800=0.018

و PA2007 =53529/2364598=0.022

سطح نرمال این ضریب ≈0.45 است

2. ضریب ارزش ملکی

K RSI = (OS + C&M + NP)/WB (28)

K RSI2006 =(4500+16354+200000)/3468298=0.063

به RSI2007 =(3500+471810+57840)/5053529=0.1

سطح نرمال این ضریب 7/0 > است

3. نسبت استقراض بلند مدت

K DPS = DO/(SC + DO) (29)

به DPS2006 =686464/(1959800+686464)=0.28

به DPS2007 =893111/(2364598+893111)=0.274

سطح نرمال این ضریب 0.7-0.8 است

III ضرایبی که استقلال مالی را تعیین می کند:

1. ضریب خودمختاری

K A = SK/WB (30)

K A 2006 = 1959800/3468298 = 0.56

K A 2007 = 2364598/5053529 = 0.46

سطح نرمال این ضریب 0.55-0.6 است

2. نسبت حقوق صاحبان سهام و سرمایه بدهی

K C = (DO + KZS + KZ + PKP)/SK (31)

K S2006 =(686464+30000+777848+0)/ 1959800=0.76

K S2007 =(893111+35418+518586+0)/ 2364598=0.61

سطح ضریب<0,3

3. ضریب پایداری تامین مالی

K UV = (SC + DO)/WB (32)

K UV2006 =(1959800+686464)/ 3468298=0.76

K UV2007 =(2364598+893111)/ 5053529=0.64

سطح ضریب نرمال 0.7-0.9 است

با استفاده از تئوری، ثبات مالی این شرکت را بر اساس شاخص های نسبی تحلیل خواهیم کرد.

جدول 6. تجزیه و تحلیل ثبات مالی بر اساس شاخص های نسبی

پس از تجزیه و تحلیل اولین گروه از شاخص های مشخص کننده تأمین سرمایه در گردش خود شرکت، بر اساس محاسبات انجام شده، می توان نتیجه گرفت که شرکت به طور مشروط با سرمایه در گردش خود تأمین می شود، یعنی. از نظر مالی مشروط با ثبات است.

از آنجایی که KOS، اگرچه خیلی بالا نیست، اما همچنان با سطح نرمال مطابقت دارد و در سال 2006 برابر با 0.56٪ و در سال 2007 0.46٪ بود، به این معنی که شرکت به اندازه کافی از منابع مالی خود تأمین می شود، اما روند در سال 2007 در حال بدتر شدن است. 10 درصد یعنی سرمایه استقراضی در گردش 10 درصد افزایش یافت. K OZ از هنجار در سال 2006 به میزان 8٪ فراتر رفته است، به این معنی که ذخایر به طور کامل با هزینه خود خریداری شده است.

پس از تجزیه و تحلیل گروه دوم از ضرایب مشخص کننده وضعیت سرمایه، می بینیم که شرایط رضایت بخش نیست، بنابراین، شرایط سرمایه به طور مشروط ناپایدار است. و PA به میزان 43.2 درصد در سال 2006 و 42.8 درصد در سال 2007 کمتر از حد معمول است، که به این معنی است که دارایی ناپایدار است. K RSI در سال 2006 به میزان 63.7 درصد و در سال 2007 به میزان 6 درصد کمتر از حد نرمال است. این نشان می دهد که ارزش دارایی بسیار پایین است که وضعیت ثبات مالی را بدتر می کند. همچنین DPS به میزان 42 درصد و 42.6 درصد در سال 2007 کمتر از حد معمول در سال 2006 است که به این معنی است که شرکت وام های بلندمدت پایدار کافی ندارد.

بنابراین، با تجزیه و تحلیل گروه سوم از ضرایب مشخص کننده وابستگی مالی شرکت، می‌توان نتیجه گرفت که شرکت از نظر مالی برای سال 2006 پایدار است. این با این واقعیت توجیه می شود که K A در سال 2006 با هنجار مطابقت دارد و برابر با 56٪ است و در سال 2007 کمتر از حد معمول است که نشان دهنده افزایش سرمایه وام گرفته شده در کل منابع شرکت در سال 2007 است.

2.6 تجزیه و تحلیل شاخص های دارایی و گردش سرمایه

هر بنگاه دارای ماهیت چرخه ای تولید است که با خرید مواد اولیه و سایر دارایی هایی که در فرآیند تولید دخیل هستند شروع می شود و سپس محصولات ایجاد شده در آن فروخته می شود و پول به ابتدای چرخه تولید باز می گردد. به صورت افزایشی

فرمول اصلی گردش سرمایه (دارایی):

K rev = BP/A(K) (33)

زمان گردش مالی نیز محاسبه می شود:

D حدود = 365/K حدود (34)

در تئوری، گردش انواع سرمایه و دارایی در نظر گرفته شده و نتیجه گیری می شود که کدام یک از عناصر باعث کندی گردش می شود.

تجزیه و تحلیل گردش مالی در زمینه چند گروه انجام می شود:

I گردش مالی و مدت گردش خارج از دارایی های جاری. آنها همچنین گردش دارایی های ثابت و سرمایه گذاری های مالی بلند مدت را در نظر می گیرند:

k oboa2006 = 288423/35331 = 8.16 ، k oboa2007 = 234306/53529 = 4.37 ، d ova2006 = 365/8.16 = 45 ، d ova2007 = 365/4.37 = 84 ، k obos2006 = 238423/45004. 3500=66.94، D oOS2006 =365/64.094=6، D oOS2007 =365/66.94=5، K obDFV2006 =288423/17000=16.96، K obDFV2007 = 212306=212306.

سطح نرمال برای این گروه از ضرایب 2 برای K حدود و 182.5 برای D در حدود در نظر گرفته می شود.

II گردش مالی و مدت گردش دارایی های جاری. آنها همچنین گردش موجودی ها، مواد اولیه، محصولات نهایی، حساب های دریافتنی عادی و عمومی، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت و وجوه نقد را در نظر می گیرند:

1. به obOA2006 =288423/3432967=0.08، به obOA2007 =234306/5000000=0.04، به oOA2006 =365/0.08=4562، به oOA2002 =369/369.

2. K obz 2006 = 288423/2175470 = 0.13، K obz 2007 = 234306/3040750 = 0.07، D obz 2006 = 365/0.13 = 2808، D obz 2007 = 0.07 = 365.

3. K obSiM 2006 = 288423/16354 = 17.63، K obSiM 2007 = 234306/471810 = 0.49، D oSiM 2006 = 365/17.63 = 21، D oSiM 2007 = 369/200.

4. K obGP 2006 = 288423/74581 = 3.86، K obGP 2007 = 234306/1200000=0.19، D oGP 2006 = 365/3.86 = 94، D oGP 2007 = 361=191.

5. به obPDZ+DZ 2006 =288423/110580+145106=1.12، به obPDZ+DZ 2007 =234306/300000+8450=6.75، به obPDZ+DZ 2006 =3263+DZ 2006 =1265+DZ2006 =32630/DZ7=1265/D1. 6.75=54

6. To obDZ 2006 =288423/145106=1.98، To obDZ 2007 =234306/8450=27.72، To obDZ 2006 =365/1.98=184، To obDZ 2007 =3723 = 3723/365

7. K obKFV 2006 =288423/42896=6.72، K obKFV 2007 =234306/300000=0.78، D oKFV 2006 =365/6.72=54، D oKFV 2008=6.

8. K obDS 2006 =288423/926868=0.31، K obKFV 2007 =234306/1324766=0.17، D oKFV 2006 = 365/0.31=1177، D oKFV 2007 = 2007.

سطح نرمال برای این گروه از ضرایب 4 برای K about و 91.25 برای D حدود در نظر گرفته شده است.

گروه سوم:

1. K obSK 2006 =288423/1959800=0.14، K obSK 2007 =234306/2364598=0.09، D oSK 2006 =365/0.14=1177، D oSK 2007 =3962/07

2. K obdo 2006 =288423/686464=0.42، K obdo 2007 =234306/893111=0.26، dodo 2006 =365/0.42=869، dodo 2007 =365/0.26=365/0.26

3. K obKZS 2006 =288423/30000=9.61، K obDO 2007 =234306/35418=6.61، D oKZS 2006 =365/9.61=38، D oKZS 2007، 2006 = 365.

4. K obKZ 2006 =288423/777848=0.37، K obKZ 2007 =234306/518586=0.45، D oKZ2006 =365/0.37=986.5، D oKZ2001، 458 = 36.

5. K obZPP 2006 = 288423/31186 = 9.25، K obZPP 2007 = 234306/54184 = 0.43، D oZPP2006 = 365/9.25 = 39.5، D oKZ2007 = 368/4، 4 = 368/0.

6. K obZPO 2006 = 288423/378345 = 0.76، K obZPO 2007 = 234306/28634 = 8.18، D oZPO2006 = 365/0.76 = 480.2، D oKZ2007، 164 = 384.

7. K obFiR2006 =288423/17186=16.78، K obFiR2007 =234306/1241816=0.188، D oFiR2006 = 365/16.78=21.75، D oFiR2007 = 16.48.

8. K obko 2006 =288423/825034=0.35، K obko 2007 =234306/1795820=0.13، D oKO 2006 =365/0.35=1043، D oKO 2007 =137=362/0.

9. K obSK+PhiR2006 =288423/1959800+17186=0.146، K obSK+PhiR2007 =234306/2364598+1241816=، D oSK+PhiR2006 =365 oSK+PhiR2006 =365/2001 =365/050. 64=5703

10. K obSK+DO2006 =288423/1959800+686464=0.108، K obSK+DO2007 =234306/2364598+893111=0.071، D oSK+DO2006 =365/307 =365/307. 64 = 5140.8

کلیه تغییرات نسبت های گردش مالی در پیوست شماره 1 "تحلیل شاخص های گردش دارایی و سرمایه" ارائه شده است.

برای سال 2006، جریان نقدی ورودی برای انواع فعالیت ها 60189 روبل و برای سال 2007 90702 روبل است. از این تعداد، بیشترین درآمد به ترتیب 64.14 درصد و 59.53 درصد از درآمد عملیاتی است. برای فعالیت های سرمایه گذاری به ترتیب 22.44% و 24.77% در سال 2006 و 2007. در سال 2006 درآمد حاصل از فعالیت های مالی 13.41% و در سال 2007 15.69% بوده است.

تجزیه و تحلیل نشان می دهد که 90.45 درصد از درآمد حاصل از فعالیت های جاری در سال 1385 از وجوه دریافتی از خریداران و مشتریان بوده است و در سال 2007 نیز همین درآمد به ترتیب 93.16 درصد بوده است. همچنین 05/64 درصد از جریان نقدی حاصل از فعالیت های سرمایه گذاری در سال 1385 ناشی از دریافت سود سهام بوده است که در سال 1386 همین درآمد 2/42 درصد بوده است. با توجه به فعالیت های مالی سال 1385، عواید حاصل از انتشار سهام یا سایر اوراق بهادار، مشاهده می شود که در سال 1385 85.92 درصد و در سال 1386 89.69 درصد بوده است.

جدول 15. تجزیه و تحلیل جریان های نقدی بر اساس ترکیب و ساختار

بر اساس تجزیه و تحلیل جریان نقدی خروجی، می توان نتیجه گرفت که خروجی نقدی برای انواع فعالیت ها در سال 2006 78765 روبل و در سال 2007 136256 روبل است. بیشترین هزینه مربوط به پرداخت سود سهام و بهره در سال 1385 بوده که 35.5 درصد و در سال 2007 23.44 درصد بوده است. هزینه های عملیاتی 9.06 درصد در سال 2007 و 20.99 درصد در سال 2006 بوده است که نشان دهنده افزایش جریان نقدی است. برای فعالیت های مالی به ترتیب 38.27% و 26.67% در سال 2006 و 2007.

برای درک اینکه کدام جریان ورودی هر جریان خروجی را تامین مالی می کند، لازم است که یک تحلیل مقایسه ای از جریان های ورودی و خروجی انجام شود.

نمودار 1. تجزیه و تحلیل جریان های نقدی سال 2006

نمودار 2. تجزیه و تحلیل جریان های نقدی سال 2007

تجزیه و تحلیل همچنین نشان می دهد که بیشتر هزینه های مربوط به فعالیت های جاری مربوط به پرداخت خدمات، کالاها، مواد اولیه خریداری شده در سال 2007 - 41.71٪ و برای پرداخت سود سهام و بهره در سال 2006 - 35.5٪ است. 73.07 درصد از هزینه های فعالیت سرمایه گذاری مربوط به وام های ارائه شده به سایر سازمان ها در سال 2006 و در سال 2007 - 81.56 درصد بوده است. همچنین بیشترین هزینه های فعالیت های مالی صرف بازپرداخت وام ها و اعتبارات می شود: 99.53 درصد در سال 1385 و 97.42 درصد در سال 1386.

جهت دیگر در تجزیه و تحلیل جریان نقدی، محاسبه سهم سود در هر جریان است، یعنی. مشخص می شود که کدام یک از جریان ها بیشترین سهم سود را برای شرکت به ارمغان می آورد.

حال بیایید سهم سود در جریان حاصل از فعالیت‌های جاری، سرمایه‌گذاری و مالی و در مجموع خالص جریان نقدی را محاسبه کنیم.

جدول 16. تجزیه و تحلیل سود در جریان های نقدی

از آنجایی که در سال 2006 سهم سود قبل از کسر مالیات در کل جریان نقدی خالص معادل 49.73 درصد و در سال 2007 - 46.56 درصد بوده است، این نشان دهنده استفاده نادرست از وجوه شرکت است. این به دلیل این واقعیت است که شرکت تنها 80.40٪ از جریان نقدی خالص را از فعالیت های جاری دریافت کرده است که در سال 2006 معادل 139360 روبل و در سال 2007 از جریان نقدی خالص حاصل از فعالیت های جاری معادل 178760 روبل بوده است. - 81.27٪. از این‌جا مشخص می‌شود که شرکت وجوه دریافتی از فعالیت‌های جاری را برای مقاصد دیگر استفاده می‌کند، اما با این وجود در سال 1386 نسبت به سال 1385 افزایش 1.08 درصدی در سهم سود داشته است.

این شرکت از جریان خالص نقدی حاصل از فعالیت های سرمایه گذاری بسیار موثر استفاده می کند، زیرا بازده 40120 روبل سرمایه گذاری شده در سال 2006 2.7 برابر بیشتر بود و در 42900 روبل سرمایه گذاری شده در سال 2007، بازدهی 3.4 برابر بیشتر بود. یعنی میزان تغییر 21.26 درصد بوده است.

جریان نقدی خالص حاصل از فعالیت های مالی نیز به طور موثر استفاده می شود، زیرا بازده وام های دریافتی در سال 2006 به مبلغ 4900 روبل 22.9 برابر بیشتر بود و در سال 2007، در وام های دریافتی به مبلغ 5810 روبل، بازدهی 25 برابر بیشتر بود. . یعنی سهم سود در سال 1386 نسبت به سال 1385 به میزان 10/3 درصد افزایش یافته است.

بنابراین، به منظور افزایش سهم سود قبل از مالیات از کل جریان نقدی خالص، لازم است از وجوه دریافتی از فعالیت های جاری بنگاه به صورت منطقی استفاده شود.

حوزه دیگری از تجزیه و تحلیل جریان های نقدی یک شرکت، بهینه سازی جریان نقدی است.

مسئله بهینه سازی جریان های نقدی دولت، بنگاه اقتصادی و جمعیت اولین بار توسط ویلیام بامول، اقتصاددان آمریکایی که در سال 1952 جایزه نوبل را برای این نظریه دریافت کرد، مطرح شد. این نظریه ایده آل تلقی می شود زیرا نوسانات جریان های نقدی را در طول روزها و هفته ها در نظر نمی گیرد. بامول فرض کرد که یک شرکت فعالیت خود را با مقدار معینی از پول آغاز می کند، که در یک دوره زمانی معین خرج می کند، به عنوان مثال. بودجه برای هزینه های جاری وجوه بالاتر از این حد بهینه باید در اوراق کوتاه مدت سرمایه گذاری شود و با صرف محدودیت وجوه، شرکت بخشی از اوراق را به مقدار بهینه پول برای پوشش هزینه های جاری تبدیل می کند.

بامول فرمول زیر را برای بهینه‌سازی جریان‌های نقدی استخراج کرد:

; (35)

Q= (2*136256*7.34) 1/2 /0.2=3162.46 مالش.

س - مقدار بهینه وجوه در حساب جاری برای هزینه های جاری.

V - نیاز به بودجه برای هزینه های جاری در طول دوره (میزان خروجی برای سال 2007).

ج - میزان حق الزحمه کارگزار سهام برای تبدیل اوراق بهادار به پول (1٪ از مبلغ سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت برای سال 2007).

r – نرخ بازده قابل قبول اوراق بهادار (0.2).

K=.136256/3162.46=43

و همچنین دوره تبدیل یک تراکنش: P به =.365/43≈9

بنابراین، مقدار بهینه پول نقد برای هزینه های جاری این شرکت، محاسبه شده با استفاده از مدل ویلیام بومول، 3162.46 روبل است. با خروجی 596030 روبل. شرکت باید هر 40 روز یک تراکنش تبدیل انجام دهد، یعنی. 9 عملیات تبدیل در سال. نمودار نشان می دهد که تقریباً 24 روز پس از شروع هر دوره تبدیل جدید (40،80،120،160 روز و غیره)، رئیس شرکت باید به کارگزار خود در مورد نیاز به پر کردن حساب جاری شرکت به مبلغ 3162.46 روبل اطلاع دهد. . برای 16 روز باقی مانده

3. ارزیابی اثربخشی فعالیت های مالی شرکت.

مفهوم کارایی پیچیده ترین و متنوع ترین مفهوم در تمام علوم اقتصادی است و در این مورد اتفاق نظر وجود ندارد.

کارایی را می توان هم از نظر کیفی و هم از نظر کمی ارزیابی کرد. برای ارزیابی کارایی فعالیت های مالی از شاخص های کارایی استفاده می شود که بر اساس آن ماتریس کارایی استفاده موثر (غیر موثر) از منابع مالی را برای به دست آوردن یک شاخص موثر که همان درآمد فروش است در نظر می گیرد.

محاسبه شاخص کارایی بر اساس محاسبه شاخص های زیر انجام می شود:

که در آن I Z شاخص هزینه و I P شاخص نتایج است.

(38)

(39)

که در آن 1 نتیجه واقعی (2007) و 0 نتیجه برنامه ریزی شده (2006) است.

بیایید شاخص های نتایج و هزینه ها را محاسبه کنیم و ناحیه کارایی در استفاده از منابع را در ماتریس کارایی تعیین کنیم.

جدول 17. محاسبه شاخص های نتایج و هزینه ها و تعیین حوزه استفاده بهینه از منابع

بر اساس تجزیه و تحلیل، مشخص شد که سود خالص بیشترین استفاده را دارد، زیرا شاخص کارایی برای این منبع کوچکترین و برابر با 0.76 است. از آنجایی که شاخص کارایی 0.803 است، از سرمایه قرض گرفته شده چندان کارآمد استفاده نمی شود. دارایی های غیرجاری و جاری نیز به طور موثر استفاده می شود، زیرا برای هر روبل درآمد 186.5 کوپک از این منابع سرمایه گذاری شده است. و 96.1 کوپک. بر این اساس، که نشان دهنده استفاده کارآمد از تجهیزات، مواد اولیه و لوازم است.

با توجه به نتایج وابسته، می بینیم که سود فروش اثربخشی استفاده از منابع تولید را نشان می دهد و تأثیر این استفاده زیاد نیست، زیرا شاخص کارایی بیشتر از 1 است. برابر با 1.073 است. سود قبل از مالیات نشان دهنده استفاده از منابعی است که متعلق به بنگاه اقتصادی نیست یا برای فعالیت های تولیدی استفاده نمی شود. دریافت سایر درآمدهای حاصل از سرمایه گذاری و فعالیت های مالی را نشان می دهد و شاخص کارایی سود قبل از کسر مالیات، استفاده ناکارآمد از سایر منابع را به ما می گوید و برابر با 760/0 است.

با توجه به رشد سود خالص و درآمد، می بینیم که از یک سو، سود خالص با سرعت بیشتری نسبت به درآمد فروش - به ترتیب 4.42 و 0.81 - رشد می کند، بنابراین می توان در مورد کارایی فعالیت های مالی شرکت صحبت کرد. اما از طرفی بالاترین نرخ رشد سود خالص نشان دهنده استفاده موثر از سایر منابع مالی است.

ماتریس بهره وری منابع از 6 حوزه تشکیل شده است:

1. منطقه 0 - منطقه غیر قابل مدیریت یا منطقه استفاده ناکارآمد از منابع و هزینه ها.

2. منطقه 1 - منطقه استفاده گسترده از هزینه ها، یعنی. هزینه ها با سرعت بیشتری نسبت به رشد نتیجه رشد می کنند.

3. منطقه 2 - منطقه کاهش غیر موثر منابع و هزینه ها، زمانی که نتیجه با سرعت بیشتری نسبت به کاهش هزینه ها کاهش می یابد.

4. منطقه 3 - منطقه کاهش موثر هزینه ها و منابع، زمانی که هزینه ها با سرعت بیشتری نسبت به نتیجه کاهش می یابد.

5. منطقه 4 - منطقه استفاده جزئی فشرده از منابع و هزینه ها، یعنی. هم خروجی ها و هم هزینه ها با نرخ های تقریباً مساوی افزایش یا کاهش می یابند.

6. منطقه 5 - منطقه استفاده فشرده از منابع و هزینه ها، یعنی. با افزایش نتایج، هزینه ها کاهش می یابد.

1. ماتریس کارایی استفاده از منابع مالی.

2. ماتریس کارایی استفاده از منابع تولید (نتایج وابسته).

بر اساس تحلیل های انجام شده مشخص می شود که تمام منابع مالی به استثنای منابعی که در مناطق 5 و 4 واقع شده اند به صورت ناکارآمد استفاده می شود، بنابراین باید به سرمایه بدهی، سود فروش، سود قبل از مالیات و سود خالص توجه کرد.

نتیجه

بر اساس تجزیه و تحلیل شرکت IlimLesLine LLC، می توان نتایج زیر را به دست آورد:

پس از تجزیه و تحلیل ترکیب و ساختار اموال بنگاه، مشاهده می کنیم که نوع ساختار دارایی، یعنی نسبت سرمایه ثابت به سرمایه در گردش، برابر با 2.77/97.22 مطابق با نوع 20/80 و یک «سنگین» است. ساختار دارایی برای سال 2006 و برای سال 2007 2.65/97.34 که به این معنی است که شرکت فراتر از توانایی های خود و فروش ضعیف محصولات خود عمل می کند، یعنی مقدار زیادی از انبارها.

در مورد نوع ساختار سرمایه، برای سال 2006 نسبت حقوق صاحبان سهام به سرمایه بدهی 56.50/43.49 است که مطابق با فرم 55/45 است، یعنی ساختار سرمایه بهینه این شرکت است. در سال 2007، نسبت سرمایه سهام به بدهی 46.79/53.20 است، یعنی نوع ساختار سرمایه مطابق با نوع 45/55 است، به این معنی که رضایت بخش است، بنابراین، شرکت ساختار سرمایه چندان پایداری ندارد. ، که مستلزم کنترل وام های کوتاه مدت است.

با بررسی تحلیل نقدینگی بنگاه مشخص می شود که سرمایه ثابت و بخشی از سرمایه در گردش از محل وجوه خود تشکیل شده است، به این معنی که بنگاه سرمایه خود را در سرمایه در گردش دارد. که از آن نتیجه می شود که هم در سال 2006 و هم در سال 2007 شرکت کاملاً نقد است.

با توجه به ارزیابی اعتبار بنگاه، می بینیم که بنگاه اعتباری ندارد، زیرا همه نسبت ها با سطح بهینه مطابقت ندارند.

ما ثبات مالی IlimLesLine LLC را به صورت مطلق محاسبه می کنیم. در سال 1385 بنگاه اقتصادی دارای شرایط مالی بحرانی ناپایدار بود (نوع 4) بنابراین می توان گفت که بنگاه سرمایه در گردش خود را ندارد و همچنین کمبود منابع مالی و منابع بلندمدت خود را دارد. به عنوان منابع عمومی برای پوشش موجودی ها.

بر اساس محاسبات، این بنگاه از نوع چهارم ثبات مالی برخوردار است، یعنی بنگاه اقتصادی در آستانه ورشکستگی قرار دارد. مازاد ذخایر یک شرکت بر درآمد آن به چه معناست؟

در سیستم شاخص های نسبی ثبات مالی یک موسسه، تعدادی ضرایب متمایز می شود که در ابتدا و انتهای سال محاسبه شده و در طول زمان در نظر گرفته می شود. پس از تجزیه و تحلیل اولین گروه از شاخص های مشخص کننده تأمین سرمایه در گردش خود شرکت، بر اساس محاسبات انجام شده، می توان نتیجه گرفت که شرکت به طور مشروط با سرمایه در گردش خود تأمین می شود، یعنی. از نظر مالی مشروط با ثبات است. پس از تجزیه و تحلیل گروه دوم از ضرایب مشخص کننده وضعیت سرمایه، می بینیم که شرایط رضایت بخش نیست، بنابراین، شرایط سرمایه به طور مشروط ناپایدار است. این نشان می دهد که ارزش دارایی بسیار پایین است که ثبات مالی را بدتر می کند. همچنین DPS به میزان 42 درصد و 42.6 درصد در سال 2007 کمتر از حد معمول در سال 2006 است که به این معنی است که شرکت وام های بلندمدت پایدار کافی ندارد. بنابراین، با تجزیه و تحلیل گروه سوم از ضرایب مشخص کننده وابستگی مالی شرکت، می‌توان نتیجه گرفت که شرکت از نظر مالی برای سال 2006 پایدار است.

بر اساس تجزیه و تحلیل همه داده ها، می توان به این نتیجه رسید که این شرکت نسبتاً پایدار است.

با تحلیل گردش وجوه در بنگاه‌ها می‌توان گفت که پس از تحلیل گروه 1 شاخص‌ها - گردش مالی VA، مشاهده می‌کنیم که نسبت گردش دارایی‌های غیرجاری در سال 2006 6.16 بالاتر از حد نرمال است، بنابراین مازادهای غیرقابل زیادی وجود دارد. - دارایی های جاری، از جمله دارایی های ثابت و سرمایه گذاری های مالی بلند مدت. با تحلیل شاخص های گروه دوم - گردش مالی OA، مشاهده می کنیم که نسبت گردش دارایی های جاری بسیار ناچیز بوده و برای سال 1385 به 0.08 درصد می رسد و در سال 2007 به 0.04 کاهش می یابد که نشان دهنده استفاده کم از موجودی ها، گردش مطالبات و وجوه نقد و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت بیشتر می چرخد ​​و درآمد بیشتری ایجاد می کند. با تجزیه و تحلیل گروه سوم از شاخص ها - گردش سرمایه، می بینیم که نسبت گردش سرمایه حقوق صاحبان سهام نیز 2.8 برابر کمتر از حد نرمال است و تا سال 2007 به میزان 5٪ کاهش می یابد که نشان دهنده سرمایه مجاز، اضافی و ذخیره کم است.

در ادامه، مطالبات و مطالبات پرداختنی را در مقایسه با یکدیگر تحلیل خواهیم کرد. پس از تجزیه و تحلیل داده های به دست آمده، می بینیم که در سال 2006، حساب های پرداختنی 1،595،039 روبل از حساب های دریافتنی، اعم از کوتاه مدت و بلند مدت، فراتر رفت. و 643069 روبل. به ترتیب. بنابراین، تمام حساب های پرداختنی 20.3 برابر بیشتر از حساب های دریافتنی است که از سطح عادی 10 تا 20 درصد فراتر می رود. این نشان می دهد که شرکت به طور غیرمنطقی از وجوه خود استفاده می کند، تجارت خود را به طور نامناسب انجام می دهد و وجوه را در تسویه حساب با طرف مقابل مسدود می کند. در سال 2007 وضعیت بدتر می شود، یعنی. حساب های پرداختنی 21.7 برابر بیشتر از حساب های دریافتنی است. این با این واقعیت توجیه می شود که سهم حساب های پرداختنی بلند مدت در ترکیب حساب های پرداختنی 3.22 برابر افزایش یافته است. این بدان معناست که شرکت باید به این نوع بدهی توجه کند و از وجوه خود برای درآمدزایی بیشتر و پرداخت به موقع تعهدات مختلف استفاده منطقی تری داشته باشد.

حال بیایید سهم سود در جریان حاصل از فعالیت‌های جاری، سرمایه‌گذاری و مالی و در مجموع خالص جریان نقدی را محاسبه کنیم. این شرکت از جریان خالص نقدی حاصل از فعالیت های سرمایه گذاری بسیار موثر استفاده می کند، زیرا بازده 40120 روبل سرمایه گذاری شده در سال 2006 2.7 برابر بیشتر بود و در 42900 روبل سرمایه گذاری شده در سال 2007، بازدهی 3.4 برابر بیشتر بود. جریان نقدی خالص حاصل از فعالیت های مالی نیز به طور موثر استفاده می شود، زیرا بازده وام های دریافتی در سال 2006 به مبلغ 4900 روبل 22.9 برابر بیشتر بود و در سال 2007، در وام های دریافتی به مبلغ 5810 روبل، بازدهی 25 برابر بیشتر بود. . بنابراین، به منظور افزایش سهم سود قبل از مالیات از کل جریان نقدی خالص، لازم است از وجوه دریافتی از فعالیت های جاری بنگاه به صورت منطقی استفاده شود.

مقدار بهینه پول نقد برای هزینه های جاری این شرکت، محاسبه شده بر اساس مدل ویلیام بامول، 3162.46 روبل است. با خروجی 596030 روبل. شرکت باید هر 40 روز یک تراکنش تبدیل انجام دهد، یعنی. 9 عملیات تبدیل در سال. نمودار نشان می دهد که تقریباً 24 روز پس از شروع هر دوره تبدیل جدید (40،80،120،160 روز و غیره)، رئیس شرکت باید به کارگزار خود در مورد نیاز به پر کردن حساب جاری شرکت به مبلغ 3162.46 روبل اطلاع دهد. . برای 16 روز باقی مانده

کتابشناسی - فهرست کتب

1. "مالی"، اد. V.M. رودیونوا. کتاب درسی. - م.: امور مالی و آمار، 1995.

2. فرهنگ لغت مالی و اعتباری، ویرایش. Garbuzova V.F.، امور مالی و آمار، 1994.

3. امور مالی: کتاب درسی برای دانشگاه ها / ویرایش. پروفسور L.A. دروبوزینا. - م.: اتحاد، 2002. - 527 ص.

4. Berlin S.I. تئوری مالی. - M.: قبل، 1999

5. برنشتاین L.A. تجزیه و تحلیل صورتهای مالی: پر. از انگلیسی - م.: امور مالی و آمار، 1996.

6. Boldyreva V.O. درباره روش های نوین تحلیل مالی. // تجارت و بانک ها. – 1998 – شماره 6.

7. بیکادوروف V.L., Alekseev P.D. وضعیت مالی و اقتصادی شرکت. - M.: "PRIOR"، 1999.

8. کرینینا م.ن. وضعیت مالی شرکت ها. روش های ارزیابی - م.: انتشارات DIS، 1997.

9. مارکاریان ن.ع. Gerasimenko G.P. تحلیل مالی - M.: "PRIOR"، 1997.

10. شرمت ع.د، سایفولین ر.س. روش شناسی تحلیل مالی. - M.: INFRA-M، 1995.

امور مالی: کتاب درسی برای دانشگاه ها / ویرایش. پروفسور L.A. Drobozina. - م.: اتحاد، 2002. - 527 ص.

دانشکده اقتصاد

کار دوره

در رشته "تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی بنگاه ها"

تجزیه و تحلیل جریان های نقدی بر اساس صورت جریان نقدی شرکت (با استفاده از مثال OJSC Kumertau Aviation Production Enterprise)

حاشیه نویسی

این مقاله جنبه های نظری شکل گیری جریان های نقدی را تشریح می کند. مشخصات شرکت سهامی باز "شرکت تولیدی هوانوردی کومرتاو" آورده شده است. شکل گیری جریان نقدی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت و راه هایی برای افزایش آن در OJSC "KumAPP" پیشنهاد شد.

این اثر در 37 صفحه و با استفاده از 33 منبع، شامل 11 جدول، 1 طراحی چاپ شده است.

مقدمه............................ 4

1 جنبه های نظری تشکیل جریان نقدی ................................... 6

1.1 مفهوم جریان نقدی در یک شرکت ................................ 6

1.2 عوامل شکل دهنده جریان های نقدی ................................................ ...... 9

1.3 روش های مدیریت جریان نقدی................................ .... 10

2 تجزیه و تحلیل جریان های نقدی شرکت (با استفاده از مثال OJSC KumAPP).......13

2.1 ویژگی های سازمانی و اقتصادی بنگاه ................................... 13

2.2 تجزیه و تحلیل مالی فعالیت های تجاری.......................... 16

2.3 تجزیه و تحلیل تولید جریان نقدی ...................................... ........ ..........24

3 مشکلات تشکیل جریان نقدی در OJSC "KumAPP" و راه های بهبود آنها.........29

3.1 مشکلات تشکیل جریان نقدی یک بنگاه اقتصادی ...................................... 29

3.2 راه های افزایش جریان نقدی در OJSC KumAPP................................. 30

نتیجه گیری.............. 31

فهرست منابع استفاده شده .....................................34

معرفی

ارتباط موضوع با این واقعیت تعیین می شود که رویکردهای علمی برای تشکیل جریان های نقدی شرکت تضمین ثبات مالی و پرداخت بدهی را هم در حال و هم در آینده امکان پذیر می کند. بنابراین، جریان های نقدی هر بنگاه اقتصادی، صرف نظر از شکل مالکیت آن، موضوع کلیدی مدیریت مالی است.

هدف از کار دوره مطالعه فرآیند ایجاد جریان های نقدی با توجه به صورت جریان نقدی با استفاده از مثال یک شرکت تولیدی و به دست آوردن مهارت های عملی در محاسبه شاخص های اصلی مشخص کننده حرکت منابع مالی است.

در چارچوب هدف تعیین شده، وظایف زیر باید حل شود:

جنبه های نظری شکل گیری جریان های نقدی بررسی شده است.

روش ایجاد جریان های نقدی در OJSC "KumAPP" مشخص می شود.

راه هایی برای افزایش جریان های نقدی در OJSC KumAPP پیشنهاد شده است.

هدف کار دوره یک شرکت تولیدی بود

شرکت سهامی باز "Kumertau Aviation Production Enterprise" که تولید کننده هواپیما است، تعمیر و نگهداری و تعمیر آن را انجام می دهد.

موضوع کار دوره، جریان های نقدی OJSC KumAPP، عوامل موثر بر آنها و راه های ممکن برای افزایش جریان های نقدی است.

در این کار از اسناد مالی و گزارشات OJSC "KumAPP" برای دوره 2009-2011 استفاده شد.

مسائل نظری بر اساس مطالب کتاب های درسی توسط نویسندگان V.G. Artemenko، G.I. آندریوا، S.V. بولشاکوا، ای.وی. دوبرنکوا، A.M. دولگوروکووا، V.S. Efremeov، L. Kolpina و دیگران. برای انجام این مطالعه از مطالب مطبوعاتی دوره ای مانند مجلات «کتاب راهنمای اقتصاد» و «مالی» استفاده شد.

1 جنبه های نظری تشکیل جریان نقدی

1.1 مفهوم جریان نقدی در یک شرکت

جریان نقدی پولی است که یک شرکت از همه انواع فعالیت ها دریافت می کند و برای اطمینان از فعالیت های بعدی هزینه می شود.

هجوم وجوه از طریق درآمد حاصل از فروش محصولات (کالا، کار، خدمات)، درآمد حاصل از فروش اموال، افزایش سرمایه مجاز از طریق انتشار اضافی سهام، وام ها و وام های دریافتی، وجوه از انتشار اوراق قرضه شرکتی، تامین مالی هدفمند و غیره

خروج وجه نقد در نتیجه پوشش هزینه های جاری (عملیاتی)، هزینه های سرمایه گذاری، پرداخت به بودجه و وجوه خارج از بودجه، پرداخت سود سهام و بهره به صاحبان اوراق بهادار، کمیسیون به واسطه ها و غیره رخ می دهد.

تفاوت بین تمام دریافتی ها و کسورات نقدی برای یک دوره معین (ماه، سه ماهه، سال) یک جریان نقدی خالص (ذخایر نقدی) را تشکیل می دهد.

عامل اصلی در ایجاد جریان نقدی، پرداخت توسط مشتریان برای بهای تمام شده محصولات فروخته شده توسط شرکت است. در نهایت وجود یا عدم وجود وجوه است که امکانات و مسیرهای توسعه بنگاه اقتصادی از جمله امکان سرمایه گذاری وجوه به منظور ایجاد درآمد اضافی را تعیین می کند. علاوه بر این، شرکت به در دسترس بودن ثابت مقدار معینی پول نقد به عنوان نقدشونده ترین دارایی که از توان پرداخت بدهی آن پشتیبانی می کند، نیاز دارد.

به گفته اقتصاددانان E.V. دوبرنکوف و A.M. دولگوروکوف، تفاوت های اساسی بین مقدار وجه نقد (ورودی خالص) و مقدار سود دریافتی در یک دوره معین وجود دارد که همیشه توسط مدیران شرکت قابل درک نیست. به ویژه، در صورت سود و زیان، نتیجه مالی (سود) مطابق با اصل حسابداری تعهدی شکل می گیرد که بر اساس آن درآمدها و هزینه ها، صرف نظر از جریان نقدی واقعی، در دوره حسابداری که در آن اتفاق افتاده منعکس می شود.

علاوه بر این، انواع خاصی از هزینه ها و ذخایر تعهدی، مانند هزینه های استهلاک و ذخایر برای هزینه های آتی، هزینه های تولید را افزایش می دهند، اما به هیچ وجه باعث خروج نقدی نمی شوند.

منابع مالی. عملیات سرمایه گذاری یک شرکت جریان های نقدی قابل توجهی ایجاد می کند، اما عملاً در محاسبه سود منعکس نمی شود. تراکنش‌های مالی غیر مرتبط با درآمدها و هزینه‌های عملیاتی و غیرعملیاتی (به عنوان مثال، دریافت و بازپرداخت وام‌ها و استقراض‌ها، تامین مالی هدفمند) نیز هنگام ایجاد سود در گزارش منعکس نمی‌شوند.

بنابراین، روش نقدی که برای محاسبه جریان‌های نقدی استفاده می‌شود، تفاوت معناداری با روش تعهدی برای تعیین سود دارد.

سود بیانگر افزایش هزینه پیشرفته است که کارایی مدیریت شرکت را مشخص می کند. با این حال، وجود سود به این معنی نیست که شرکت دارای پول نقد رایگان برای خرج کردن است.

حسابداری سیستماتیک و کنترل جریان نقدی در یک شرکت مدرن به تضمین ثبات مالی و پرداخت بدهی هم در حال و هم در آینده کمک می کند. خدمات مربوطه شرکت باید جریان‌های نقدی را به گونه‌ای مدیریت کند که سودآوری حداکثر شود و نقدینگی در سطح کافی بالا حفظ شود.

با کمبود منابع مالی، یک بنگاه اقتصادی در شرایط تامین مالی خود مجبور به جمع آوری وجوه در قالب وام می شود. برای اطمینان از عدم نیاز به وام در طول دوره، توصیه می شود در حدود توانایی های موجود، درآمد و هزینه ها را به صورت ماهانه به گونه ای تقسیم کنید که کمترین هزینه در ماه هایی با کمترین درآمد انجام شود. و بالعکس. در عین حال، مقدار کل درآمد و هزینه دوره، البته، تغییر نمی کند.

در عمل، این به معنای افزایش درآمد یا کاهش هزینه ها در ماه های خاص (سه ماهه) دوره است. افزایش درآمدها عمدتاً با تسریع گردش حساب های دریافتنی و کاهش هزینه ها با کاهش سرعت گردش حساب های پرداختنی تضمین می شود. مورد دوم فقط از نظر پرداخت به تامین کنندگان و پیش پرداخت قابل تنظیم است. مابقی پرداخت‌های بدهی شرکت تنظیم می‌شود و حساب‌های پرداختنی برای این پرداخت‌ها تنها با سررسید شدن می‌تواند افزایش یابد.

برای تنظیم موثر جریان های نقدی، آنها طبقه بندی می شوند.

بنابراین، وجه نقد محدودترین (کمیاب) منبع در اقتصاد بازار است و موفقیت یک شرکت تا حد زیادی به توانایی مدیریت آن در استفاده مؤثر از پول نقد تعیین می شود.

هر نوع جریان نقدی نیازمند رویکرد مدیریتی خاصی است. بنابراین، جریان نقدی ناشی از فعالیت های جاری (عملیاتی) شامل دریافت و استفاده از وجوهی است که عملکرد تولید و عملکرد تجاری شرکت را تضمین می کند.

اقتصاددان Efremov دسته های زیر را که هجوم سرمایه ها را تشکیل می دهند شناسایی می کند:

- درآمد نقدی حاصل از فروش محصولات (کالاها، کارها و خدمات) در دوره جاری؛

- درآمد حاصل از فروش مجدد کالاهای دریافت شده از طریق مبادله مبادله ای؛

- درآمد حاصل از بازپرداخت حساب های دریافتنی در دوره گزارش.

- پیش پرداخت های دریافتی از خریداران و مشتریان؛

- تامین مالی با هدف خاص؛

- وام های کوتاه مدت دریافتی؛

- عرضه دیگر

خروج وجوه به دلایل زیر رخ می دهد:

- پرداخت قبوض به تامین کنندگان و پیمانکاران؛

- پاداش پرسنل؛

- کسر بودجه و کمک به وجوه خارج از بودجه؛

- پرداخت مبالغ حساب شده؛

- بازپرداخت وام های کوتاه مدت و استقراض، از جمله پرداخت بهره.

- سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت؛

- پرداخت های دیگر

در فعالیت های مالی، جریان نقدی از طریق:

- وام های کوتاه مدت و استقراض؛

- درآمد حاصل از انتشار اوراق بهادار کوتاه مدت؛

- بودجه یا سایر تأمین مالی کوتاه مدت؛

- سود سهام و سود سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت؛

- عرضه دیگر

خروج وجوه در اینجا توسط:

- صدور پیش پرداخت؛

- سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت؛

- پرداخت بهره وام های کوتاه مدت و وام های دریافتی؛

- بازپرداخت وام های کوتاه مدت و استقراض.

- پرداخت های دیگر

کلی ترین پارامتر کل است

جریان نقدی یک شرکت، که حجم کل دریافت‌ها و هزینه‌های وجوه نقدی را مشخص می‌کند. تراز پایانی در ترازنامه طبق فرمول انجام می شود:

Okp = ChDPtd + ChDPid + ChDPfd + Onp (1)،

که در آن Okp و Onp موجودی نقدی در پایان و ابتدای دوره صورتحساب هستند،

NHDPtd، NHDPid و NHDPfd - خالص دریافت‌های نقدی حاصل از فعالیت‌های جاری، سرمایه‌گذاری و تأمین مالی.

هدف از چنین محاسبه ای تعیین مقدار خالص دریافتی نقدی برای کل شرکت است. تراز مثبت جریان نقدی نشان دهنده ثبات مالی یک واحد تجاری و تراز منفی نشان دهنده از دست دادن تراز مالی آن است. بر اساس تجزیه و تحلیل جریان های نقدی دوره گذشته، پیش بینی آینده (بودجه جریان نقدی و تراز پرداخت ها) انجام می شود.

بنابراین، رویه مدیریت مالی رایج ترین عواملی را که جریان های نقدی یک شرکت را تشکیل می دهند، شناسایی می کند. تأثیر فعال بر این عوامل به شما این امکان را می دهد که سرمایه کافی برای شرکت فراهم کنید.

1.3 روش های مدیریت جریان نقدی

مدیریت موثر جریان نقدی مستلزم تشکیل یک سیاست مدیریتی خاص به عنوان بخشی از استراتژی مالی کلی شرکت است. اقتصاددان S.V. بولشاکوف توسعه چنین سیاستی را با توجه به مراحل اصلی زیر پیشنهاد می کند:

1 تجزیه و تحلیل جریان های نقدی شرکت در دوره قبل.

2 بررسی عوامل موثر بر شکل گیری جریان های نقدی شرکت.

3 توجیه نوع سیاست مدیریت جریان نقدینگی برای شرکت.

4 انتخاب جهت ها و روش ها برای بهینه سازی جریان های نقدی شرکت.

5 برنامه‌ریزی جریان‌های نقدی شرکت در زمینه انواع مختلف آنها.

سیاست مدیریت جریان نقدی موثر

شامل حصول اطمینان از کنترل مؤثر بر اجرای سیاست مدیریت جریان نقدی انتخابی شرکت است.

تجزیه و تحلیل جریان های نقدی شرکت در دوره قبل. هدف اصلی این تحلیل، شناسایی سطح کفایت در تشکیل وجوه، کارایی استفاده از آنها و همچنین تعادل جریان‌های نقدی مثبت و منفی شرکت از نظر حجم و زمان است. تجزیه و تحلیل جریان نقدی برای شرکت به عنوان یک کل، در زمینه انواع اصلی فعالیت های اقتصادی آن، و برای بخش های ساختاری فردی ("مراکز مسئولیت") انجام می شود.

در مرحله اول تجزیه و تحلیل، پویایی کل حجم گردش نقدی شرکت مورد بررسی قرار می گیرد. در فرآیند این جنبه از تحلیل، نرخ رشد حجم کل گردش نقدی با نرخ رشد دارایی‌های شرکت، حجم تولید و فروش محصول مقایسه می‌شود. برای ارزیابی سطح تولید جریان نقدی در فرآیند فعالیت اقتصادی یک شرکت، از شاخص حجم خاص گردش نقدی در هر واحد دارایی استفاده می شود.

افزایش این شاخص در پویایی نشان دهنده تشدید تولید جریان های نقدی یک بنگاه اقتصادی در فرآیند انجام فعالیت های اقتصادی خود و بالعکس است.

در این مرحله از تجزیه و تحلیل، باید توجه ویژه ای به در نظر گرفتن پویایی حجم کل گردش نقدی در فعالیت های عملیاتی شرکت شود. برای این اهداف می توان از شاخص حجم خاص گردش نقدی یک شرکت به ازای هر واحد از محصولات فروخته شده استفاده کرد.

در نهایت، در این مرحله از تجزیه و تحلیل، باید نرخ پویایی مدت گردش وجه نقد برای فعالیت های عملیاتی در روز را با نرخ پویایی چرخه گردش نقدی (چرخه مالی) شرکت مقایسه کرد.

در مرحله دوم تجزیه و تحلیل، پویایی حجم و ساختار تشکیل یک جریان نقدی مثبت (جریان نقدی) شرکت در زمینه منابع فردی در نظر گرفته می شود. تمرکز اصلی در این مرحله از تجزیه و تحلیل، مطالعه منابع جریان های نقدی بر اساس نوع فعالیت اقتصادی شرکت است. از آنجایی که مولد اصلی جریان نقدی مثبت فعالیت های عملیاتی است، یک شاخص مهم ارزیابی، ضریب مشارکت فعالیت های عملیاتی در شکل گیری این جریان است.

در مرحله سوم تجزیه و تحلیل، پویایی حجم و ساختار جریان نقدی منفی (هزینه نقدی) شرکت در حوزه های خاصی از مخارج نقدی در نظر گرفته می شود. در طول این مرحله از تجزیه و تحلیل، ابتدا مشخص می شود که این هزینه ها به چه میزان به طور متناسب بین انواع اصلی فعالیت اقتصادی شرکت توزیع شده است، اعم از اینکه ماهیت معمولی یا اضطراری دارند، و تا چه حد به طور عینی تعیین شده اند. از آنجایی که هزینه های سرمایه گذاری بیشترین نقش را در تضمین توسعه یک شرکت ایفا می کند، یک شاخص ارزیابی مهم ضریب مشارکت فعالیت های سرمایه گذاری در شکل گیری جریان نقدی منفی است.

در مرحله چهارم تجزیه و تحلیل، مانده جریان های نقدی مثبت و منفی برای حجم کل شرکت به عنوان یک کل در نظر گرفته می شود.

در مرحله پنجم تجزیه و تحلیل، پویایی شکل گیری مقدار خالص جریان نقدی به عنوان مهمترین شاخص برای ارزیابی اثربخشی کلیه مدیریت مالی با هدف اطمینان از رشد ارزش بازار شرکت در نظر گرفته می شود.

جایگاه ویژه ای در فرآیند این تجزیه و تحلیل به "کیفیت جریان نقدی خالص" داده می شود - یک ویژگی کلی ساختار منابع شکل گیری آن.

در مرحله ششم تجزیه و تحلیل، یکنواختی شکل گیری جریان های نقدی شرکت در بازه های زمانی فردی دوره زمانی مورد بررسی بررسی می شود. به گفته L. Kolpin، اهداف تجزیه و تحلیل یکنواختی جریان های نقدی یک شرکت باید اول از همه باشد:

حجم کل گردش نقدی؛

مقدار کل جریان نقدی مثبت؛

مقدار کل جریان نقدی منفی؛

مقدار جریان نقدی مثبت مرتبط با فروش محصول؛

مقدار جریان نقدی منفی مرتبط با یک سرمایه گذاری واقعی؛

کل جریان نقدی خالص؛

میزان سود خالص دریافتی از فروش محصولات.

در مرحله هفتم تحلیل، همزمانی شکل‌گیری جریان‌های نقدی مثبت و منفی در چارچوب فواصل فردی دوره زمانی مورد بررسی بررسی می‌شود.

بنابراین، مدیریت تشکیل جریان نقدی یک حوزه مهم از فعالیت های مالی یک شرکت است. شکل گیری جریان نقدی یک شرکت تحت تأثیر عوامل مختلفی است که باید در برنامه ریزی مالی در نظر گرفته شوند. فرآیند ایجاد جریان نقدی شامل چندین مرحله است. اجرای مداوم آنها به شرکت اجازه می دهد تا جریان نقدی ایجاد کند و به آن اجازه می دهد تا فرآیند تولید را با منابع مالی به موقع و کافی تأمین کند.

2 تجزیه و تحلیل جریان های نقدی شرکت (با استفاده از مثال OJSC KumAPP)

2.1 ویژگی های سازمانی و اقتصادی شرکت

شرکت سهامی باز "KumAPP" در سال 1993 و در نتیجه خصوصی سازی شرکت دولتی "KumAPP" تأسیس شد. اندازه سرمایه مجاز 337647 هزار روبل است.

سرمایه مجاز به 377647 سهم با ارزش اسمی هر یک 1000 روبل تقسیم شده است. تمام 100٪ سهام متعلق به JSC Russian Helicopters است.

اداره فعالیت های جاری شرکت (به استثنای موضوعاتی که در صلاحیت انحصاری مجمع عمومی صاحبان سهام و هیئت مدیره شرکت می باشد) توسط مدیرکل منتخب مجمع عمومی صاحبان سهام انجام می شود. آدرس حقوقی: 453300 باشقورتوستان، کومرتاو، خ. Novozarinskaya 15 A.

این شرکت در سال 1962 بر اساس یک کارخانه تعمیرات مکانیکی تاسیس شد. در سال 1963، KMZ بر تولید هواپیماهای فرود و زمین تسلط یافت. در سال 1968، اولین محصول تولید شد - هلیکوپتر Ka-26، در سال 1972 KMZ به کارخانه هلیکوپتر Kumertau تغییر نام داد و به عنوان شرکت مادر بخشی از انجمن تولید هوانوردی Kumertau شد (1977).

در حال حاضر، KumAPP انواع هلیکوپترهای زیر را تولید می کند:

Ka-27 PS (جستجو و نجات)؛

Ka-28، Ka-29 (حمل و نقل و جنگ)؛

کا-31 (رادار)؛

Ka-32A (طبقه متوسط ​​چند منظوره)؛

Ka-32A11BC (چند منظوره)؛

Ka-226 (چند منظوره سبک).

در حال حاضر، JSC KumAPP یک شرکت بزرگ با زیرساخت توسعه یافته، مجهز به تجهیزات مدرن، قادر به تولید مدرن ترین تجهیزات هلیکوپتری است. هلیکوپترهای تولید شده در KumAPP OJSC به دلیل ویژگی های عملکرد بالا، عمر طولانی، قابلیت اطمینان موتور و اویونیک چند منظوره در بین اپراتورها تقاضای ثابتی دارند.

مصرف کنندگان اصلی روسی محصولات FSUE "KumAPP" وزارت موقعیت های اضطراری، وزارت دفاع فدراسیون روسیه، وزارت امور داخلی، سرویس گارد مرزی فدرال فدراسیون روسیه و سایر سازمان های مجری قانون هستند. هلیکوپترها با موفقیت توسط خطوط هوایی مورمانسک اداره می شوند.

"Vladivostokavia"، "Nefteyugansk Airlines"، "Avialift"، "Prana-service"، "MI-Polet" و دیگران.

فعالیت های مالی یک شرکت مبتنی بر محتوای سیاست های حسابداری، دستورالعمل های مربوطه و اشکال اساسی گزارش های حسابداری است. حسابداری در OJSC "KumAPP" بر اساس سیاست حسابداری شرکت انجام می شود.

مدیر مسئول امور مالی در شرکت ها مطابق قانون مدنی است. یک مدیر مالی منصوب یا حسابدار ارشد مسئول مدیریت مالی است. این مسئولان بر اساس امکان سنجی اقتصادی، ساختار و وظایف اصلی واحد تازه ایجاد شده را تعیین می کنند. بخش مالی می تواند یا در خدمات حسابداری سازماندهی شود یا به یک بخش جداگانه تفکیک شود.

تجزیه و تحلیل ساختار تولید این شرکت به ما امکان می دهد نتیجه بگیریم که یک ساختار تولید کارگاهی دارد که بر اساس یک اصل تکنولوژیکی ساخته شده است.

تجزیه و تحلیل شاخص های فنی و اقتصادی اصلی در جدول 1 انجام شده است. داده های تجزیه و تحلیل از صورت های مالی شرکت و همچنین از گزارش های اقتصادی بخش اقتصادی به دست آمده است.

جدول شاخص هایی را ارائه می دهد که به طور کامل نتایج فعالیت های تولیدی شرکت و کارایی استفاده از منابع موجود را مشخص می کند.

جدول 2 - تجزیه و تحلیل شاخص های فنی و اقتصادی OJSC "KumAPP"

ادامه جدول 2

داده های جدول نشان داد که درآمد فروش نسبت به سال 2009 3،472،814 هزار روبل افزایش یافته است. با این حال، با وجود این، سود خالص شرکت 1883 هزار روبل کاهش یافت. میانگین سالانه دارایی های جاری 7745509 هزار روبل افزایش یافت. این با افزایش نیازهای فرآیند تولید به سرمایه در گردش و اول از همه، برای ذخایر مواد خام و منابع توضیح داده می شود.

شکل 1 - تغییرات شاخص های فنی و اقتصادی OJSC "KumAPP" برای دوره 2009-2011.

میانگین هزینه سالانه دارایی های ثابت 724524 هزار روبل افزایش یافت. این نیز به دلیل ضرورت تولید است. می توان یکی از عوامل رشد حجم تولید را تجهیز مجدد فنی و افزایش ظرفیت تولید در بنگاه دانست. در همان زمان، کارایی استفاده از دارایی های ثابت تقریباً 0.46 روبل افزایش یافت. از هر روبلی به ارزش آنها.

رشد درآمد به ما اجازه داد تا کارایی استفاده و سرمایه در گردش را بهبود بخشیم. گردش مالی نسبت به سال 2009 افزایش یافته است، هر چند فقط اندکی. و همچنان بسیار پایین است و تنها 0.4 دور در سال است. این نشان می دهد که KumAPP OJSC از روش های مدرن تنظیم تعادل سرمایه در گردش استفاده نمی کند. استفاده ناکارآمد از سرمایه در گردش منجر به افزایش غیر منطقی حجم آنها و ظهور وابستگی شدید به وام و شرکا می شود. بررسی و به کارگیری روشهای علمی تشکیل ساختار سرمایه در گردش و در نتیجه کاهش ارزش کلی آنها در این سازمان ضروری است.

بهره وری نیروی کار 883.4 هزار روبل افزایش یافت. به ازای هر کارمند این امر در نتیجه بهینه سازی تعداد پرسنل و افزایش کل درآمد حاصل از فعالیت های تولیدی رخ داد.

بنابراین می توان نتایج اقتصادی فعالیت های OJSC KumAPP را رضایت بخش دانست. اما لازم است در حوزه مدیریت مالی اقداماتی برای کاهش هزینه ها و افزایش شاخص های سودآوری انجام شود.

2.2 تجزیه و تحلیل مالی فعالیت اقتصادی شرکت

تجزیه و تحلیل مالی فعالیت های اقتصادی با توجه به شاخص های صورت های مالی شرکت انجام می شود. با استفاده از فرم شماره 1 (ترازنامه)، پویایی اموال OJSC KumAPP را برای دوره 2009-2011 تجزیه و تحلیل خواهیم کرد.

جدول 3 - دینامیک وضعیت ملک

ادامه جدول 3

احتمالات ایجاد جریان های نقدی یک شرکت با ترکیب و حجم اقلام منفرد دارایی شرکت تعیین می شود. تجزیه و تحلیل پویایی اموال نشان داد که دارایی های شرکت نسبت به سال 2009 افزایش یافته است. با این حال، در رابطه با شاخص های سال 2010، مقدار کل دارایی شرکت کاهش یافت.

دارایی‌های نقدی شرکت کاهش یافته است که نشان‌دهنده شکل‌گیری ناکافی جریان‌های نقدی است.

تجزیه و تحلیل جدول نشان داد که سهم اصلی از دارایی های شرکت سرمایه در گردش است. سهم آنها 2 برابر بیشتر از دارایی های غیرجاری است. این نشان دهنده تحرک و مانور بالای دارایی های OJSC "KumAPP" است.

در عین حال، OJSC KumAPP دارای ذخایر قابل توجهی برای ایجاد جریان های نقدی است، زیرا دارایی های غیرجاری افزایش می یابد. اما سهم ذخایر مادی در حال کاهش است. این ممکن است تأثیر منفی بر فرآیند تولید و در نتیجه بر خروجی محصول داشته باشد.

در جدول 3، پویایی شاخص های منابع تشکیل دارایی OJSC KumAPP را تجزیه و تحلیل خواهیم کرد.

تجزیه و تحلیل جدول 3 نشان داد که سرمایه سهام شرکت در حال افزایش است. بنابراین سهم آن از سهم وجوه قرض گرفته شده بیشتر است. این به طور مثبت اعتبار و موقعیت مالی شرکت را مشخص می کند.

OJSC "KumAPP" بدهی کم به تامین کنندگان، مالیات و کمک های خارج از بودجه دارد. OJSC KumAPP هیچ معوقه دستمزدی ندارد.

این نتیجه محاسبات به موقع شرکت است. بنابراین، OJSC KumAPP را می توان به عنوان یک شرکت با اعتبار بالا توصیف کرد.

در جدول 4 شاخص های سودآوری را محاسبه می کنیم. سودآوری مهمترین شاخص اثربخشی فعالیت های اقتصادی یک بنگاه اقتصادی و استفاده از منابع آن است. سودآوری نشان می دهد که در هر 1 روبل شاخصی که فعالیت های تولیدی یک شرکت یا منابعی را که در اختیار دارد مشخص می کند چقدر سود دارد.

داده های حاصل از محاسبات شاخص های سودآوری نشان داد که به طور کلی OJSC KumAPP یک شرکت سودآور است.

با این حال، شاخص‌های سودآوری مانند بازده فروش، کل سرمایه (دارایی)، دارایی‌های جاری و حقوق صاحبان سهام رو به کاهش هستند. این امر ناشی از عواملی مانند کاهش سود خالص شرکت در پایان سال 2011 و افزایش هزینه سرمایه ثابت و در گردش و همچنین میزان درآمد حاصل از فروش محصولات تولیدی است.

سودآوری تولید، یعنی بازیابی هزینه ها، به دلیل کاهش هزینه های واحد در شرکت افزایش یافته است. افزایش سودآوری تولید تحت تاثیر دریافت دستور دولت برای تولید محصولات این کارخانه قرار گرفت.

دلیل اصلی افزایش راندمان تولید و فعالیت های تجاری KumAPP OJSC افزایش قابل توجه سفارشات و استفاده از ظرفیت و همچنین پرسنل است. بنابراین، افزایش بیشتر در حجم تولید به این شرکت امکان افزایش سودآوری و افزایش کارایی عملیاتی را می دهد.

به طور کلی، KumAPP OJSC نیاز به انجام کارهای جامع برای افزایش سودآوری فعالیت های خود دارد. این امر باعث افزایش سودآوری تولید و فعالیت های اقتصادی بنگاه می شود.

تشکیل جریان نقدی کافی به شما امکان می دهد ثبات مالی شرکت را افزایش دهید. در جدول 5، ما شاخص های مشخص کننده ثبات مالی KumAPP OJSC را در نظر می گیریم. ثبات مالی با استقلال مالی یک شرکت از سرمایه جذب شده مشخص می شود. برای ارزیابی ثبات مالی، تعدادی از ضرایب محاسبه می شود. برای ارزیابی درجه ثبات مالی، ضرایب محاسبه شده با ضرایب استاندارد مقایسه می شود که با در نظر گرفتن تجربه جهانی در انجام فعالیت های مالی سازمان های موفق ایجاد می شود.

جدول 6 - شاخص های ثبات مالی OJSC "KumAPP" در سال 2011

محاسبات نشان داده است که شاخص های ثبات مالی OJSC KumAPP کمتر از شاخص های هنجاری است. این نشان می دهد که این سازمان از نظر مالی ناپایدار است. در عین حال، بیشتر شاخص های مشخص کننده ثبات مالی تا پایان سال 2011 کاهش یافت.

نسبت ثبات مالی نیز به میزان قابل توجهی کمتر از استاندارد است. این بدان معنی است که KumAPP OJSC را می توان یک شرکت اقتصادی ناپایدار در نظر گرفت.

جدول 7 - تعیین سطح ثبات مالی OJSC "KumAPP" در سال 2011

محاسبات نشان داده است که OJSC KumAPP با سرمایه در گردش خود در حجم های استاندارد ارائه نمی شود. OJSC "KumAPP" یک شرکت اقتصادی ناپایدار است. بنابراین افزایش سهم وجوه خود در بدهی های شرکت ضروری است.

ارزیابی درجه ثبات مالی نشان داد که در OJSC KumAPP مجموع ذخایر و هزینه ها از مجموع منابع تشکیل بیشتر است. این نشان می دهد که KumAPP OJSC است

دولتی نزدیک به بحران احتمال ورشکستگی وجود دارد بنابراین لازم است بلافاصله برنامه ای برای کاهش موجودی ها و وجوه قرض گرفته شده تدوین و اجرا شود.

بنابراین، OJSC "KumAPP" را می توان یک شرکت به طور پیوسته در حال توسعه در نظر گرفت. اما فعالیت های آن به اندازه کافی موثر نیست. این نتیجه کارایی پایین استفاده از منابع سازمانی است. بنابراین، این بنگاه دارای شاخص های ثبات مالی پایینی است و ممکن است در وضعیت مالی نامناسبی قرار گیرد.

2.3 تجزیه و تحلیل تولید جریان نقدی

ما تجزیه و تحلیل شکل گیری جریان نقدی OJSC KumAPP را با تجزیه و تحلیل پویایی درآمد فروش آغاز خواهیم کرد. ما محاسبات را در جدول 8 انجام خواهیم داد. پویایی شاخص های تولید و فروش، سایر شاخص های اقتصادی شرکت و همچنین وضعیت مالی آن را تعیین می کند.

جدول 8- تجزیه و تحلیل پویایی شاخص های تولید و فروش OJSC "KumAPP"

محاسبات نشان داده است که KumAPP OJSC در حال افزایش حجم تولید است. در سال 2009، این رشد 35.7 درصد بود و در سال 2010 حجم تولید نسبت به سال قبل بیش از دو برابر شد. اما در سال بعد، 2011، نرخ رشد کاهش یافت و به 34.1٪ رسید. با این حال، این نرخ رشد بسیار خوبی است. به طور کلی در دوره مورد مطالعه، حجم تولید تقریباً 4 برابر افزایش یافت.

حجم فروش از سال 2008 بیش از 4 برابر افزایش یافته است. اما در عین حال نرخ رشد این شاخص در سال 2011 پایین است. حجم فروش در سال 2011 نسبت به سال 2010 به میزان 12.5 درصد کاهش یافته است (10087.5).

در سال 2008، این شرکت تحت برنامه دولتی ضد بحران حمایت دریافت کرد، بنابراین امکان افزایش حجم تولید وجود داشت. در سال 2009، علیرغم ادامه بحران اقتصادی جهانی، این شرکت موفق به افزایش 35.7 درصدی حجم تولید و فروش محصولات بیشتری نسبت به سال قبل شد. بخشی از افزایش فروش با دریافت پول برای هلیکوپترها و سایر محصولاتی که قبلاً تولید و به مشتریان تحویل داده شده است توضیح داده می شود.

در سال 2010، OJSC KumAPP دوباره با تدارکات دولتی ارائه شد. با توجه به افزایش عرضه به بازار داخلی، حجم تولید نسبت به هدف قبلی بیش از دو برابر شده است.

پویایی شاخص های تولید و فروش همه سایر شاخص های اقتصادی شرکت و همچنین وضعیت مالی آن را تعیین می کند.

نرخ رشد فروش و تولید محصولات منطبق نیست. در سال 2009 و 2010، نرخ رشد فروش بالاتر از نرخ رشد تولید بود. این نشان می دهد که شرکت محصولات نهایی تولید شده را زودتر از انبار به فروش رساند. این تا حدودی نتیجه بحران اقتصادی جهانی 2008-2009 است، زمانی که خریداران به دلیل مشکلات مالی در حال ظهور، معاملات خود را لغو یا به تعویق انداختند.

اما در سال 2011، KumAPP OJSC تا حدی به عنوان یک انبار کار کرد، زیرا با افزایش نرخ تولید، محصولات کمتری نسبت به سال 2009 فروخته شد.

دستیابی به ثبات در شاخص های رشد تولید و فروش محصول ضروری است.

همراه با تجزیه و تحلیل درآمد فروش، توزیع جریان نقدی حاصل از درآمد را نیز در جدول 9 در نظر خواهیم گرفت.

در جدول، ما پویایی و ساختار هزینه های تولید در OJSC KumAPP را طی سال های 2009-2011 در نظر می گیریم.

جدول 9 - حجم و ساختار هزینه OJSC "KumAPP"

سهم اصلی هزینه های شرکت بر روی هزینه های مواد است. این ویژگی محصولات تولید شده را به عنوان مواد بسیار فشرده مشخص می کند.

سهم هزینه های مواد از 88 درصد در سال 2009 تا 55.7 درصد در سال 2010 متغیر است. این تغییر در سهم هزینه های مواد در ساختار کلی هزینه OJSC KumAPP با این واقعیت توضیح داده می شود که طیف محصولات تولید شده توسط شرکت بسیار متنوع است و تأثیر قابل توجهی بر ساختار هزینه دارد.

هزینه استهلاک تجهیزات بیش از دو برابر شده است. این نتیجه افزایش مقدار دارایی های ثابت شرکت است. افزایش هزینه های استهلاک منجر به افزایش سهم این هزینه ها در کل هزینه تولید شرکت نشده است. در سال 2009، سهم هزینه های استهلاک تجهیزات 1.31 درصد بود و تا سال 2011 به 0.9 درصد کاهش یافت. این با این واقعیت توضیح داده می شود که هزینه کل با نرخ بالاتری نسبت به هزینه تجهیزات شرکت رشد کرده است.

سهم هزینه های نیروی کار کمی تغییر کرد. بنابراین، اگر در سال 2009 16.91 درصد بود و در سال 2011 به 12.31 درصد کاهش یافت. اما در همان زمان، میزان هزینه های کار از 599089 هزار روبل افزایش یافت. تا 949011 هزار روبل، یعنی بیش از 5 بار. افزایش هزینه های نیروی کار

هم با افزایش متوسط ​​دستمزد در OJSC KumAPP و هم با افزایش تعداد کارمندان از جمله کارگران کلیدی همراه است.

همزمان با افزایش هزینه‌های حقوق و دستمزد کارکنان، مشارکت شرکت در تامین نیازهای اجتماعی نیز افزایش یافت. این شاخص ها به هم مرتبط هستند. با این حال، سهم هزینه برای این نیازها نیز تقریباً بدون تغییر باقی مانده است. اگر در سال 2009 4.35 درصد بود، در سال 2011 3.5 درصد بود.

سایر هزینه های شرکت افزایش چشمگیری داشته است. در سال 2009 آنها به 1031210 هزار روبل رسیدند و تا سال 2010 به 2284741 هزار روبل افزایش یافتند. با این حال، در سال 2011، مقدار سایر هزینه ها به 1،453،589 هزار روبل کاهش یافت. بر این اساس، سهم سایر هزینه ها از 29.10 درصد در سال 2009 به 18.9 درصد در سال 2011 کاهش یافت. افزایش سایر هزینه ها با افزایش حجم تولید و فعالیت تجاری KumAPP OJSC همراه است.

در جدول 10 ما شاخص های ساختار هزینه محصولات تولیدی را در نظر می گیریم.

جدول 9 - تحلیل تاثیر هزینه بر سطوح درآمد

داده های جدول 10 نشان داد که سهم عمده هزینه های KumAPP OJSC هزینه های متغیر است. سهم آنها از 68.5 درصد در سال 2011 تا 84.4 درصد در سال 2008 است. لازم به ذکر است که سهم هزینه های متغیر در حال کاهش است. بر این اساس، سهم هزینه های ثابت از 10 درصد در سال 2008 به 16 درصد در سال 2011 افزایش یافت. این رشد با نرخ رشد سریع‌تر دستمزد کارکنان مدیریت نسبت به نرخ رشد دستمزد کارگران تولید توضیح داده می‌شود. در نتیجه رشد صندوق دستمزد مهندسان که به عنوان بخشی از هزینه های ثابت در نظر گرفته می شود، منجر به افزایش ارزش کل هزینه های ثابت و سهم آنها در هزینه تولید شد. افزایش هزینه های ثابت نیز ناشی از عواملی مانند افزایش استهلاک تجهیزات و هزینه های عمومی تجاری است.

کاهش هزینه با کاهش سهم متغیرها در درآمد حاصل شد.

تجزیه و تحلیل نشان داد که KumAPP OJSC هزینه های نیمه ثابت را استاندارد نمی کند. بنابراین در شرایط رشد تولید نیز افزایش می یابند. اثر سود نهایی (هزینه ها) دارد، زمانی که پس از رسیدن به حجم مشخصی از تولید، هزینه های ثابت به شدت افزایش می یابد. در عین حال، شرکت موفق به کاهش هزینه های متغیر واحد شد. این نتیجه کنترل مخارج مواد اولیه و استفاده از انواع مدرن و ارزانتر مواد اولیه است. در سال های اخیر JSC KumAPP توجه زیادی به استفاده از آخرین فناوری ها برای کاهش هزینه های تولید مواد اولیه داشته است.

بنابراین، در OJSC "KumAPP" لازم است اقداماتی برای استانداردسازی موارد خاصی از هزینه های ثابت انجام شود. این امر باعث کاهش هزینه کلی تولید و در نتیجه افزایش سود شرکت می شود.

در جدول 11 شکل گیری سود شرکت را تحلیل می کنیم. سود شاخص اصلی عملکرد یک شرکت و سیستم مدیریت آن و در نتیجه شکل گیری جریان های نقدی است.

جدول 11 - تجزیه و تحلیل پویایی و ساختار نتایج مالی OJSC "KumAPP"

ادامه جدول 11

سود خالص OJSC "KumAPP" از سود حاصل از فروش محصولات تولیدی، کارهای انجام شده و خدمات ارائه شده تشکیل می شود. میزان سود خالص به میزان قابل توجهی با درآمد غیر عملیاتی و عملیاتی شرکت افزایش می یابد که در ردیف "سایر" لحاظ می شود. اهمیت آنها در فرآیند تولید سود خالص در حال افزایش است. این نتیجه این واقعیت است که در طول دوره مورد مطالعه 1،896،441 هزار روبل افزایش یافته است.

بررسی ساختار مقاله «سایر درآمدها» نشان داد که این درآمد حاصل از تفاوت نرخ ارز است. OJSC "KumAPP" بخش قابل توجهی از محصولات خود را در ازای ارز به شرکای خارجی می فروشد و افزایش نرخ برابری این ارز در برابر روبل روسیه تأثیر مثبتی بر نتایج مالی این سازمان دارد.

OJSC KumAPP نیز درآمد قابل توجهی از فروش این ارز دریافت می کند.

این سازمان همچنین از فروش دارایی های ثابت منسوخ یا استفاده نشده درآمد اضافی دریافت می کند. چنین دارایی های ثابتی در بین سازمان های تجاری کوچک و متوسط ​​متخصص در فلزکاری تقاضای ثابتی دارند.

OJSC KumAPP همچنین از طریق فروش محصولات خریداری شده به افزایش سودآوری دست می یابد.

بنابراین OJSC "KumAPP" از روش های مختلف موجود برای بهبود نتایج مالی فعالیت های اقتصادی و مالی استفاده می کند.

مقدار جریان های نقدی یک شرکت با هزینه های عملیاتی و غیر عملیاتی کاهش می یابد. بنابراین، به دلیل پرداخت سود، سود OJSC KumAPP در سال 2011 به میزان 45830 هزار روبل کاهش یافت. توجه داشته باشید که این 138306 هزار روبل است. کمتر از سال 2009

مقدار جریان نقدی با بهره دریافتنی افزایش می یابد. مبلغ آنها در سال 2011 735 هزار روبل افزایش یافت. و به 960 هزار روبل رسید.

بنابراین، OJSC "KumAPP" با کاهش هزینه های عملیاتی و غیر عملیاتی می تواند میزان سود ترازنامه و بر این اساس، سود خالص شرکت را افزایش دهد.

به طور کلی، سود خالص KumAPP OJSC در سال 2011 به 87 هزار روبل رسید. برای مقایسه، در سال 2009 سود خالص شرکت بالغ بر 1970 هزار روبل بود. چنین شاخص هایی را می توان برای بنگاهی با چنین حجم تولید و فروش محصولات بسیار پایین در نظر گرفت. بنابراین، تحت تأثیر افزایش هزینه های غیر عملیاتی و عملیاتی، OJSC KumAPP، با وجود افزایش درآمد فروش، جریان های نقدی را کاهش داد. لازم است برای کاهش هزینه های شرکت که مستقیماً به فعالیت های تولید و فروش مرتبط نیست، کارهایی انجام شود.

3 مشکلات تشکیل جریان نقدی در OJSC KumAPP و راه های بهبود آنها

3.1 مشکلات تشکیل جریان نقدی شرکت

محاسبات فوق نشان داد که شاخص های ثبات مالی OJSC KumAPP کمتر از شاخص های هنجاری است. این نشان می دهد که این سازمان از نظر مالی ناپایدار است. در عین حال، بیشتر شاخص های مشخص کننده ثبات مالی تا پایان سال 2011 کاهش یافت.

ضریب استقلال بیش از 8 برابر کمتر از هنجاری است. نسبت وابستگی مالی بالاتر از حد معمول است. این نشان می دهد که شرکت بسیار وابسته به وجوه قرض شده است و به اندازه کافی توسط بدهی های خود تضمین نمی شود.

نسبت ثبات مالی نیز به میزان قابل توجهی کمتر از استاندارد است. این بدان معنی است که OJSC "KumAPP" را می توان یک شرکت اقتصادی ناپایدار در نظر گرفت.

نسبت ریسک مالی و نسبت سرمایه گذاری نیز بسیار پایین است. این بدان معنی است که KumAPP OJSC یک شرکت غیرجذاب برای سرمایه گذاری است. شرکا باید این را در هنگام ارائه وام های کالایی یا مالی به یک شرکت معین در نظر بگیرند.

ضریب تامین سرمایه در گردش خود دارای ارزش منفی است، به این معنی که OJSC "KumAPP" با سرمایه در گردش خود تامین نمی شود و به شدت به شرکای خود وابسته است. ذخایر شرکت نیز به هزینه شرکا تشکیل می شود.

بنابراین، بهبود ساختار ترازنامه شرکت و افزایش سهم وجوه خود ضروری است.

شاخص های سودآوری مانند بازده فروش، کل سرمایه (دارایی)، دارایی های جاری و حقوق صاحبان سهام رو به کاهش است. این امر ناشی از عواملی مانند کاهش سود خالص شرکت در پایان سال 2011 و افزایش هزینه سرمایه ثابت و در گردش و همچنین میزان درآمد حاصل از فروش محصولات تولیدی است.

میزان سرمایه نیز به دلیل افزایش سرمایه مجاز و اضافی افزایش یافت. افزایش کارایی استفاده از این شاخص ها در شرایط افزایش سود شرکت امکان پذیر است. و این به نوبه خود با کاهش هزینه محصولات تولیدی و فروش رفته، افزایش سایر درآمدهای شرکت و کاهش سایر هزینه ها امکان پذیر است.

از آنجایی که در طول دوره مورد مطالعه، سودآوری کلی نیز کاهش یافته است، یعنی کارایی فروش محصولات تولیدی، کارهای انجام شده و خدمات ارائه شده کاهش یافته است. بازنگری در سیاست قیمت گذاری، گستره محصولات و کاهش قیمت تمام شده تولید به منظور افزایش سودآوری فروش این بنگاه ضروری است.

OJSC "KumAPP" با سرمایه در گردش خود در حجم های مورد نیاز ارائه نمی شود. OJSC "KumAPP" یک شرکت اقتصادی ناپایدار است. بنابراین افزایش سهم وجوه خود در بدهی های شرکت ضروری است.

در JSC KumAPP، مجموع موجودی ها و هزینه ها از مجموع منابع تشکیل بیشتر است. این نشان می دهد که KumAPP OJSC در وضعیت نزدیک به بحران قرار دارد. احتمال ورشکستگی وجود دارد بنابراین لازم است بلافاصله برنامه ای برای کاهش موجودی ها و وجوه قرض گرفته شده تدوین و اجرا شود.

بنابراین، تجزیه و تحلیل وضعیت اقتصادی و مالی KumAPP OJSC نشان داد که این شرکت به طور موثر عمل می کند، اما بازده فعالیت های آن پایین است. شاخص های کارایی استفاده از منابع سازمان نیز پایین است. در نتیجه، شرکت ساختار ترازنامه ای تشکیل داده است که ثبات مالی عادی شرکت را تضمین نمی کند.

لازم است بهره وری بنگاه افزایش یابد و بخشی از سود دریافتی به سمت افزایش تامین سرمایه خود بنگاه هدایت شود. این منجر به افزایش استقلال مالی و پایداری خواهد شد.

بنابراین، مشکلات اصلی KumAPP OJSC عبارتند از:

گردش کم سرمایه در گردش، در نتیجه اضافه شدن آنها به حجم موجود فعالیت تولیدی؛

لزوم حفظ سطح تولید و اخذ سفارشات دولتی؛

شاخص های سودآوری پایین؛

ثبات مالی پایین

3.2 راه های افزایش جریان نقدی در OJSC KumAPP

تجزیه و تحلیل بازار فروش وجود تقاضای موثر برای محصولات OJSC KumAPP و همچنین چشم انداز افزایش آن در آینده نزدیک را نشان می دهد. ظرفیت‌ها و فناوری‌های تولیدی موجود، نیروی کار مستقر و روابط برقرار شده با مصرف‌کنندگان، افزایش حجم را تا کنون ممکن کرده است.

تولید و حفظ موقعیت بازار اما حفظ موقعیت پیشرو در بازار در آینده تنها در شرایط بهبود کیفیت محصول، کاهش هزینه های تولید، به روز رسانی امکانات تولید و استفاده از فناوری های روز امکان پذیر است که مستلزم سرمایه گذاری قابل توجهی در تولید و سرمایه در گردش است.

محصولات KumAPP OJSC - هلیکوپتر - بسیار گران هستند. این نیز از افزایش تقاضا جلوگیری می کند. خریداران نمی توانند شهروندان عادی یا مشاغل کوچک باشند. اساساً هلیکوپترهای تولید شده توسط KumAPP OJSC توسط شرکت های بزرگ یا ساختارهای دولتی کشورها برای حل مشکلات مختلف دولتی خریداری می شوند.

یک راه حل برای این وضعیت می تواند گنجاندن محصولات جدیدی در برنامه تولید شرکت باشد که در بین تعداد زیادی از مصرف کنندگان تقاضا شده و برای آنها مقرون به صرفه است. فعالیت های بازاریابی KumAPP OJSC باید با هدف یافتن محصولاتی باشد که به طور کامل از محیط خرد و کلان شرکت استفاده کند.

شرکت در نمایشگاه های بین المللی مختلف امکان شناسایی یک جایگاه نسبتاً رایگان در بازار ساخت هواپیما را فراهم کرد: هلیکوپترهای بدون سرنشین. به گفته مدیر اجرایی هلیکوپترهای روسی OJSC A. Shibitov، ایجاد وسایل نقلیه هوایی بدون سرنشین از نوع هلیکوپتر (UAV) جهت جدیدی در هوانوردی بدون سرنشین جهانی است که در دهه گذشته به طور فعال در حال توسعه بوده است. بازار پهپاد توسط کارشناسان به عنوان یکی از پویاترین و بسیار امیدوارکننده ارزیابی می شود. صنعت هلیکوپتر روسیه باید جایگاه خود را در آن اشغال کند. در این زمینه، وظیفه اصلی هلدینگ روسی هلیکوپتر OJSC، توسعه پهپادهای مدرن و رقابتی با چندکاره بودن، قابلیت اطمینان بالا و سهولت در نگهداری است.

هلدینگ روسی هلیکوپتر OJSC مدل هایی از دو هواپیمای بدون سرنشین امیدوار کننده از نوع هلیکوپتر توسعه داده است: Korshun و KA-135. این مدل ها دارای طیف وسیعی از سه کلاس هستند:

برد طولانی (بیش از 400 کیلومتر)؛

برد متوسط ​​(تا 400 کیلومتر)؛

برد کوتاه (تا 100 کیلومتر).

طراحی این وسایل نقلیه هوایی بدون سرنشین، ویژگی‌هایی را که مورد نیاز مصرف‌کنندگان است، مانند برخاستن و فرود عمودی فراهم می‌کند. این ویژگی طراحی در کنار قیمت، مزیت های رقابتی این مدل ها را در بازار جهانی مشخص می کند.

علاوه بر این، هر دو مدل پهپاد قابلیت‌های فنی بالایی دارند و تا حد زیادی جهانی هستند. این مدل ها برای نظارت بر محیط زیست، گشت هوایی و امنیت اشیاء، حمل و نقل محموله، نظارت بر محیط زیست، انجام عملکردهای هواشناسی، ارائه ارتباطات با مناطق صعب العبور طراحی شده اند.

از امکانات تولیدی برای تولید بالگردهای سرنشین دار داخلی می توان به عنوان بستری برای تولید این پهپادها استفاده کرد. بنابراین، کارگاه مونتاژ یک نوع سبک از هلیکوپتر سرنشین دار KA-226 می تواند تولید یک هواپیمای بدون سرنشین از نوع هلیکوپتر KA-135 را در برنامه تولید خود قرار دهد.

انتخاب این مدل خاص با یکنواختی سازنده اجزا و قطعات بالگرد سرنشین دار KA-226 و پهپاد KA-135 تولید شده توسط KumAPP OJSC توضیح داده شده است. این امر به طور قابل توجهی هزینه های توسعه مدل جدید را کاهش می دهد، زیرا:

نیازی به بازآموزی کامل پرسنل نیست.

کاهش هزینه برای تنظیم مجدد تجهیزات؛

بدون نیاز به تجهیزات اضافی؛

تولید می تواند در مناطق تولید موجود واقع شود.

کارکنان افزایش نمی‌یابند، اما حجم کار بر روی کارمندان در حال افزایش است.

در عین حال، تولید هواپیماهای بدون سرنشین اجازه می دهد:

1 افزایش درآمد حاصل از فروش محصول.

2 افزایش بهره وری کارگران

3 افزایش استفاده از ظرفیت تولید.

4 سود اضافی دریافت کنید.

5 با سرمایه گذاری مجدد سود، ساختار ترازنامه شرکت را بهبود بخشید.

6 افزایش ثبات مالی و توان پرداخت بدهی شرکت.

7 امکان ورشکستگی را از بین ببرید.

بنابراین، توسعه محصولات جدید استفاده کامل از ریزمحیط بازاریابی شرکت و تأثیرگذاری بر محیط کلان را ممکن می کند.

نتیجه

در شرکت‌های عملیاتی پایدار، جریان‌های نقدی حاصل از فعالیت‌های جاری می‌تواند به سمت سرمایه‌گذاری و فعالیت‌های مالی هدایت شود. به عنوان مثال، برای کسب دارایی های سرمایه ای، برای بازپرداخت وام ها و وام های بلند مدت و کوتاه مدت، پرداخت سود سهام و غیره. در بسیاری از شرکت ها در فدراسیون روسیه، فعالیت های جاری اغلب توسط سرمایه گذاری و فعالیت های مالی پشتیبانی می شود که بقای آنها را در یک محیط اقتصادی ناپایدار تضمین می کند.

پیامدهای منفی کسری جریان نقدی در کاهش نقدینگی و سطح پرداخت بدهی شرکت، افزایش حساب های معوق قابل پرداخت به تامین کنندگان مواد خام، افزایش سهم بدهی معوق در وام های مالی دریافتی، تاخیر آشکار می شود. در پرداخت دستمزد (با کاهش متناظر در سطح بهره وری کارکنان)، افزایش مدت چرخه مالی و در نتیجه کاهش سودآوری استفاده از سرمایه و دارایی های خود شرکت.

رویکردهای علمی برای شکل‌گیری جریان‌های نقدی شرکت، اطمینان از ثبات مالی و پرداخت بدهی را هم در حال و هم در آینده ممکن می‌سازد. بنابراین، جریان های نقدی هر بنگاه اقتصادی، صرف نظر از شکل مالکیت آن، موضوع کلیدی مدیریت مالی است.

وجه نقد محدودترین (کمیاب) منبع در اقتصاد بازار است و موفقیت یک شرکت تا حد زیادی با توانایی مدیریت آن در استفاده موثر از پول نقد تعیین می شود.

مدیریت تولید جریان نقدی یک حوزه مهم از فعالیت های مالی یک شرکت است. شکل گیری جریان نقدی یک شرکت تحت تأثیر عوامل مختلفی است که باید در برنامه ریزی مالی در نظر گرفته شوند. فرآیند ایجاد جریان نقدی شامل چندین مرحله است. اجرای مداوم آنها به شرکت اجازه می دهد تا جریان نقدی ایجاد کند و به آن اجازه می دهد تا فرآیند تولید را با منابع مالی به موقع و کافی تأمین کند.

OJSC "KumAPP" یک شرکت تولیدی امیدوار کننده در صنعت هوانوردی است. نتایج اقتصادی فعالیت های OJSC KumAPP رضایت بخش است. اما لازم است در حوزه مدیریت مالی اقداماتی برای کاهش هزینه ها و افزایش شاخص های سودآوری انجام شود.

تجزیه و تحلیل مالی فعالیت های شرکت نشان داد که در حال حاضر OJSC "KumAPP" یک شرکت به اندازه کافی از نظر مالی با ثبات نیست. ارزیابی درجه ثبات مالی نشان داد که در OJSC KumAPP مجموع ذخایر و هزینه ها از مجموع منابع تشکیل بیشتر است. این نشان می دهد که KumAPP OJSC در وضعیت نزدیک به بحران قرار دارد. احتمال ورشکستگی وجود دارد بنابراین لازم است بلافاصله برنامه ای برای کاهش موجودی ها و وجوه قرض گرفته شده تدوین و اجرا شود.

این شرکت به طور موثر عمل می کند، اما کارایی آن پایین است. شاخص های کارایی استفاده از منابع سازمان نیز پایین است. در نتیجه، شرکت ساختار ترازنامه ای تشکیل داده است که ثبات مالی عادی شرکت را تضمین نمی کند.

لازم است بهره وری بنگاه افزایش یابد و بخشی از سود دریافتی به سمت افزایش تامین سرمایه خود بنگاه هدایت شود. این منجر به افزایش استقلال مالی و پایداری خواهد شد.

بنابراین، مشکلات اصلی KumAPP OJSC عبارتند از:

گردش کم سرمایه در گردش، در نتیجه اضافه شدن آنها به حجم موجود فعالیت تولیدی؛

لزوم حفظ سطح تولید و اخذ سفارشات دولتی؛

شاخص های سودآوری پایین؛

ثبات مالی پایین

OJSC "KumAPP" را می توان یک شرکت به طور پیوسته در حال توسعه در نظر گرفت. اما فعالیت های آن به اندازه کافی موثر نیست. این نتیجه کارایی پایین استفاده از منابع سازمانی است. بنابراین، این بنگاه دارای شاخص های ثبات مالی پایینی است و ممکن است در وضعیت مالی نامناسبی قرار گیرد.

بنابراین لازم است اقداماتی در جهت افزایش درآمد حاصل از فروش محصولات تولیدی، بهبود کیفیت و در نتیجه بهای تمام شده، کاهش هزینه ها و افزایش میزان سرمایه به هزینه بخشی از سود خالص دریافتی انجام شود.

تحت تأثیر افزایش هزینه های غیر عملیاتی و عملیاتی، OJSC KumAPP، با وجود افزایش درآمد فروش، جریان های نقدی را کاهش داد. لازم است برای کاهش هزینه های شرکت که مستقیماً به فعالیت های تولید و فروش مرتبط نیست، کارهایی انجام شود.

OJSC KumAPP دارای ذخایر مالی قابل توجهی برای افزایش جریان های نقدی به دلیل رشد درآمد و کاهش هزینه است. هم با افزایش حجم تولید محصولات سنتی - هلیکوپتر و هم با توسعه محصولات جدید می توان به رشد درآمد دست یافت. اینها هواپیماهای بدون سرنشین هستند که در آنها استفاده می شود

در حال حاضر تقاضای زیادی هم در داخل و هم در بازار جهانی دارد.

در OJSC "KumAPP" لازم است اقداماتی برای استانداردسازی موارد خاصی از هزینه های ثابت انجام شود. این امر باعث کاهش هزینه کلی تولید و در نتیجه افزایش سود شرکت می شود.

وزارت آموزش و پرورش و علوم جمهوری قرقیزستان

موسسه اقتصاد و مدیریت در KSU به نام. I. Arabaeva

کار دوره

با موضوع: مدیریت جریان نقدی با استفاده از مثال Golden Sun OJSC

انجام:

Malabekova A.Ch.

بیشکک 2014

معرفی

مبانی نظری مدیریت جریان نقدی

سازماندهی یک سیستم مدیریت جریان نقدی

مشخصات کلی شرکت JSC Golden Sun

تجزیه و تحلیل و ویژگی های مدیریت جریان نقدی با استفاده از مثال Golden Sun OJSC

نتیجه

کتابشناسی - فهرست کتب

معرفی

مدیریت جریان نقدینگی همواره نقش مهمی در فعالیت های بنگاه ها ایفا کرده است. در شرایط روابط بازار، اهمیت آن نه تنها افزایش می یابد، بلکه از نظر کیفی نیز تغییر می کند.

با مدیریت جریان های نقدی، شرکت به سطح نرمال ثبات و نقدینگی دست می یابد، عملکرد سودآور را تضمین می کند و حداکثر سود را به دست می آورد.

در مدیریت کسب و کار، مدیریت روزانه پول نقد اغلب به عنوان یک فعالیت معمولی و بی اهمیت تلقی می شود. اما نتایج این فعالیت ها بر رفاه کل سازمان تأثیر می گذارد. و اگرچه مدیریت قابل اعتماد و معقول پول نقد تنها می تواند تأثیر کمی بر رفاه سازمان داشته باشد، مدیریت ضعیف و نسنجیده می تواند منجر به نتایج بسیار غم انگیزی شود.

در یک محیط خارجی رقابتی و ناپایدار، مدیران مالی شرکت به اطلاعات شفاف و به موقع در مورد فعالیت های تجاری شرکت نیاز دارند. مدیریت مؤثر پول نقد به شما امکان می دهد در مدت زمان نسبتاً کوتاهی به حساسیت قابل قبول شرکت نسبت به تأثیرات خارجی دست یابید. بنابراین مدیریت وجوه نقد مدیریت عملیاتی امور مالی شرکت را فراهم می کند و مسئولیت حفظ موجودیت شرکت در کوتاه مدت را بر عهده دارد.

در شرایط ثبات اقتصادی، مدیران مالی بر اهمیت اولیه رشد و سودآوری به جای نقدینگی تاکید دارند. حتی مدیران نسبتاً ضعیف نیز می توانند به دلیل بهبود کلی اقتصادی موفق شوند.

در یک محیط عدم اطمینان، مدیر مالی مدرن نمی تواند در درجه اول به رشد و سودآوری توجه کند، بلکه باید دائماً موقعیت نقدینگی را در نظر بگیرد. امروزه که باید با نرخ سود بالا، عدم اطمینان از سیاست های آتی دولت و بی ثباتی جریان های نقدی دست و پنجه نرم کنیم، اولین چیزی که باید به آن فکر کنیم، بقا و حفظ نقدینگی است.

با این حال، در هر شرایطی، مدیریت جریان نقدی ابزار اصلی برای کسب حداکثر سود است.

انتخاب این موضوع به این دلیل است که در حال حاضر متاسفانه بررسی روند تامین منابع مالی بنگاه ها محدود است، از رویکرد یکپارچه استفاده نمی شود، تاثیر عامل زمان در نظر گرفته نمی شود، بازاریابی تحقیقات نادیده گرفته می شود، که به طور قابل توجهی توانایی مدیریت موثر فعالیت های مالی شرکت ها را محدود می کند.

ارتباط این موضوع در درجه اول در این واقعیت نهفته است که مدیریت قابل اعتماد جریان نقدی هسته اصلی توسعه و عملکرد موفق یک شرکت است. این سازوکار مبنای بسیج و توزیع منابع مالی بنگاه است.

هدف از این کار، تجزیه و تحلیل مدیریت جریان نقدی در مدیریت فعالیت های OJSC خورشید طلایی، و ارائه توصیه هایی برای بهبود کارایی آن است.

برای رسیدن به این هدف، وظایف زیر باید حل شود:

مفهوم مدیریت جریان نقدی را در نظر بگیرید.

ارزیابی روش های اساسی مدیریت فعالیت های مالی و اقتصادی؛

تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی Golden Sun OJSC

تجزیه و تحلیل مدیریت منابع مالی Golden Sun OJSC

هدف این مطالعه OJSC خورشید طلایی است.

موضوع تحقیق مدیریت جریان نقدی شرکت است.

مدیریت توانگری مالی پولی

1. مبانی نظری مکانیسم مالی مدیریت شرکت

در ادبیات اقتصادی مدرن، تعدادی رویکرد برای تعریف و ماهیت وضعیت مالی و ارتباط آن با ثبات مالی و جذابیت سرمایه گذاری شرکت وجود دارد. از این رو، لازم است به مواضع اقتصاددانان برجسته در این زمینه پرداخت. به عنوان مثال، با توجه به A.D. شرمت "وضعیت مالی یک شرکت با قرار دادن و استفاده از وجوه (دارایی ها) و ماهیت منابع تشکیل آنها (سرمایه حقوق صاحبان سهام و تعهدات، به عنوان مثال بدهی) مشخص می شود. این اطلاعات در ترازنامه و سایر اشکال گزارشگری مالی موجود است.

موضعی تقریباً مشابه با موضعی که O.V. افیمووا، اگرچه او ماهیت وضعیت مالی و ثبات مالی را تعریف نمی کند

بر اساس مواضع و تعاریف فوق می توان تعریف زیر را از ثبات مالی و وضعیت مالی ارائه داد.

وضعیت مالی یک سازمان نتیجه (در یک مقطع زمانی انتخاب شده خودسرانه) یک سیستم روابط است که در فرآیند گردش وجوه سازمان و همچنین منابع این وجوه ایجاد می شود و با پرداخت های نقدی مرتبط است.

ثبات مالی یک شرکت با استقلال مالی آن و همچنین درجه ای که دارایی های غیرجاری، موجودی ها و هزینه ها، وجوه نقد و مطالبات آن با حقوق صاحبان سهام و وام های بانکی در چارچوب استاندارد ارائه می شود مشخص می شود.

وضعیت مالی یک شرکت را می توان از نقطه نظر چشم انداز کوتاه مدت و بلند مدت ارزیابی کرد. در حالت اول، معیارهای ارزیابی وضعیت مالی، نقدینگی و توان پرداخت بدهی شرکت است، یعنی. توانایی پرداخت به موقع و کامل برای تعهدات کوتاه مدت.

اهداف تحلیل مالی در شکل 1.1 ارائه شده است.

برنج. 1.1. وظایف تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت

هدف از تجزیه و تحلیل، تجزیه و تحلیل وضعیت مالی سازمان ها برای یافتن و اندازه گیری ذخایر برای افزایش کارایی تولید، افزایش رقابت پذیری و ثبات مالی است.

موضوع تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت به شرح زیر است:

فرآیندهای اقتصادی شرکت ها، کارایی اجتماعی-اقتصادی و نتایج مالی نهایی فعالیت های آنها که تحت تأثیر عوامل عینی و ذهنی توسعه می یابند که از طریق سیستم اطلاعات اقتصادی منعکس می شود.

روابط علت و معلولی پدیده ها و فرآیندهای اقتصادی، یعنی. علل تغییرات، که آگاهی از آنها به ما امکان می دهد تا ماهیت پدیده های اقتصادی را تعیین کنیم و بر این اساس، ارزیابی و توجیه صحیح هر تصمیم مدیریتی را ارائه دهیم.

نتایج در هر زمینه ای از کسب و کار به در دسترس بودن و استفاده کارآمد از منابع مالی بستگی دارد. بنابراین رسیدگی به امور مالی نقطه شروع و نتیجه نهایی فعالیت هر واحد تجاری است. در اقتصاد بازار، این مسائل از اهمیت بالایی برخوردار هستند.

تامین مالی سازمانی سیستمی از جریان های نقدی است.

بر این اساس، کار مالی در شرکت، اول از همه، با هدف ایجاد منابع مالی برای توسعه، به منظور اطمینان از افزایش سودآوری، جذابیت سرمایه گذاری، یعنی بهبود وضعیت مالی شرکت است.

امور مالی شرکت تضمین کننده گردش سرمایه ثابت و در گردش و ارتباط با بودجه دولتی، مقامات مالیاتی، بانک ها، شرکت های بیمه و سایر موسسات سیستم مالی و اعتباری است.

ماهیت مالی به طور کامل در کارکردهای آن آشکار می شود (شکل 1.2). امور مالی سازمانی دو وظیفه اصلی را انجام می دهد:

1. توزیع؛
2. تست.

هر دو عملکرد با یکدیگر تعامل نزدیک دارند.

برنج. 1.2 - کارکردهای مالی

منابع مالی یک شرکت عبارت است از مجموع وجوه و دریافتی های خود از خارج (وجوه جمع آوری شده و استقراضی) که برای انجام تعهدات مالی شرکت، تامین مالی هزینه های جاری و هزینه های مرتبط با توسعه تولید است.

ارزش برجسته کردن مفهومی به عنوان سرمایه - بخشی از منابع مالی سرمایه گذاری شده در تولید و ایجاد درآمد پس از اتمام گردش مالی است. منابع مالی یک بنگاه اقتصادی با توجه به منشأ خود به خود (داخلی) و با شرایط مختلف (خارجی) جذب می شود.

منابع مالی توسط شرکت در فرآیند تولید و فعالیت های سرمایه گذاری استفاده می شود. آنها در حرکت دائمی هستند و به صورت نقدی فقط به صورت موجودی نقدی در حساب بانکی و در صندوق صندوق شرکت هستند.

یک بنگاه اقتصادی با مراقبت از ثبات مالی و جایگاه ثابت خود در اقتصاد بازار، منابع مالی خود را بر اساس نوع فعالیت و در طول زمان توزیع می کند. تعمیق این فرآیندها منجر به پیچیده شدن کار مالی و استفاده از ابزارهای مالی ویژه در عمل می شود.

سازماندهی امور مالی یک شرکت مبتنی بر اصول خاصی است (جدول 1.1): استقلال اقتصادی، تامین مالی شخصی، مسئولیت مالی، علاقه به نتایج فعالیت ها و تشکیل ذخایر مالی.

جدول 1.1. اصول سازمان مالی

اصول معنی 1. اصول استقلال اقتصادی بنگاه به طور مستقل، صرف نظر از شکل سازمانی و قانونی کسب و کار، فعالیت اقتصادی خود، جهت سرمایه گذاری وجوه را به منظور کسب سود تعیین می کند. اصل خود تأمین مالی به معنای جبران کامل هزینه های تولید و فروش محصولات، سرمایه گذاری در توسعه تولید به هزینه سرمایه شخصی و در صورت لزوم وام های بانکی و تجاری است. اصل مسئولیت مالی به معنای وجود سیستم مشخصی از مسئولیت برای انجام و نتایج فعالیت های تجاری است. اصل علاقه به نتایج فعالیت ها نیاز به این اصل با هدف اصلی فعالیت کارآفرینانه - کسب سود تعیین می شود.5. اصل حصول اطمینان از ذخایر مالی به معنای نیاز به تشکیل ذخایر مالی برای حمایت از فعالیت های تجاری است که ریسک ناشی از نوسانات احتمالی شرایط بازار را در بر می گیرد. ذخایر مالی می تواند توسط شرکت های دارای کلیه اشکال سازمانی و قانونی مالکیت از سود خالص پس از پرداخت مالیات و سایر پرداخت های الزامی به بودجه تشکیل شود.

در عین حال، توصیه می شود وجوه تخصیص یافته به اندوخته مالی به صورت نقد ذخیره شود تا درآمدزایی داشته باشد و در صورت لزوم به راحتی به سرمایه نقدی تبدیل شود.

مدیریت جریان نقدی سازمانی سیستمی برای مدیریت امور مالی یک شرکت به منظور دستیابی به حداکثر سود است.

مطابق با استاندارد حسابداری بین‌المللی 32 «ابزارهای مالی: افشا و ارائه»، ابزار مالی هر قراردادی است که منجر به یک دارایی مالی برای یک واحد تجاری و یک بدهی مالی یا ابزاری با ماهیت سرمایه (یعنی شامل سود حقوق صاحبان سهام) می‌شود. برای دیگری.

یکی از اهداف اصلی مدیریت مالی در فرآیند مدیریت دارایی های پولی، اطمینان از پرداخت بدهی ثابت شرکت است. بنابراین، در عمل مدیریت مالی، مدیریت دارایی های پولی اغلب با مدیریت پرداخت بدهی (یا مدیریت نقدینگی) شناسایی می شود.

ریسک جریان نقدی خطری است که جریان‌های نقدی آتی مرتبط با یک ابزار مالی نقدی نوسان می‌کند. برای یک ابزار بدهی با نرخ متغیر، چنین نوساناتی ممکن است باعث شود که نرخ بهره موثر ابزار مالی، معمولاً با تغییر در ارزش منصفانه آن، تغییر کند. معاملات با ابزارهای مالی بر اساس بازار یا ارزش منصفانه انجام می شود.

ارزش بازار مبلغی است که می توان برای خرید یک ابزار مالی در یک بازار فعال فروخت یا باید پرداخت کرد.

ارزش منصفانه مبلغی است که یک دارایی را می توان با آن مبادله کرد یا یک بدهی را در یک معامله کاملا بازو تحت شرایط مشابه تسویه کرد.

برنج. 1.3. ترکیب عناصر اصلی دارایی های پولی یک شرکت که توانایی پرداخت بدهی آن را تضمین می کند

مدیریت جریان های نقدی شرکت شامل جمع آوری اطلاعات و تجزیه و تحلیل آن، اجرای برنامه ریزی و پیش بینی مالی است که کیفیت آن به طور مستقیم بر اثربخشی مدیریت جریان نقدی، ثبات مالی بنگاه اقتصادی و در نتیجه رقابت پذیری آن و شکل گیری منابع مالی تأثیر می گذارد.

مدیریت حرفه ای جریان نقدی ناگزیر به تجزیه و تحلیل عمیق است که امکان ارزیابی دقیق ترین عدم قطعیت وضعیت را با استفاده از روش های تحقیقات کمی مدرن فراهم می کند.

در این راستا اولویت و نقش تحلیل مالی به میزان قابل توجهی افزایش می یابد که محتوای اصلی آن مطالعه سیستماتیک جامع وضعیت مالی شرکت و عوامل شکل گیری آن به منظور ارزیابی میزان ریسک های مالی و پیش بینی سطح آن است. بازگشت سرمایه

2. سازماندهی یک سیستم مدیریت برای مکانیسم مالی شرکت

جریان های نقدی به عنوان ابزاری برای تأثیرگذاری بر فرآیند تولید و تجارت یک واحد اقتصادی عمل می کنند. این تأثیر از طریق مدیریت جریان نقدی انجام می شود. مکانیزم مالی یک بنگاه اقتصادی سیستمی برای مدیریت روابط مالی یک بنگاه اقتصادی از طریق اهرم های مالی با استفاده از روش های مالی است.

اهرم های مالی مجموعه ای از شاخص های مالی هستند که از طریق آنها سیستم مدیریت می تواند بر فعالیت های اقتصادی یک بنگاه اقتصادی تأثیر بگذارد. آنها عبارتند از: سود، درآمد، جرایم مالی، قیمت، سود سهام، بهره، مالیات و غیره.

روش های مالی عبارتند از: حسابداری مالی، تحلیل مالی، برنامه ریزی مالی، مقررات مالی، کنترل مالی. روش مالی را می توان به عنوان روشی برای تأثیرگذاری روابط مالی بر فرآیند اقتصادی تعریف کرد. روش های مالی در دو جهت عمل می کنند:

از طریق مدیریت حرکت منابع مالی؛

از طریق روابط تجاری بازار مرتبط با مقایسه هزینه ها و نتایج، با انگیزه های مادی برای مسئولیت استفاده موثر از وجوه.

بخشی از مکانیزم مالی هر بنگاه اقتصادی مدیریت مالی است. تأثیر مالی بر فرآیند اقتصادی با نمودار ارائه شده در شکل 1 بیان شده است. 2.1..

برنج. 2.1. طرح تأثیر مالی بر فرآیند اقتصادی

این نمودار به شما امکان می دهد کل سلسله مراتب فرآیند تأثیر مالی بر روند اقتصادی را تجسم کنید. نقش مدیریت مالی و بازار مالی را در این تاثیر نشان می دهد.

یک سازمان به عنوان یک سیستم از دو زیر سیستم تشکیل شده است: مدیریت و مدیریت. برای انجام وظایف مدیریت، زیرسیستم مدیریت باید منابع لازم (مادی، نیروی کار، مالی) را برای اطمینان از اجرای تأثیرات مدیریت داشته باشد. زیرسیستم کنترل وظایف مدیریت تولید را انجام می دهد. این شامل یک دستگاه کنترل با کلیه کارکنان و وسایل فنی است: وسایل ارتباطی، آلارم، تجهیزات شمارش و غیره. در هر سطح اقتصادی، مدیریت به طور متفاوتی حل می شود، یعنی. تعداد مراحل و تعداد ارگان های کنترل در هر مرحله با توجه به اهداف، اهداف و وظایف مدیریت تعیین می شود.

هر سازمان، انجمن، صنعت و اقتصاد ملی به عنوان یک کل تنها توسط یک نهاد خاص کنترل می شود. این نهاد دارای حقوق کامل و استقلال مالکیت مورد نیاز برای مدیریت است. برای حل سریع مشکلات، حداقل سطوح مدیریتی مورد نیاز است. این امر مستلزم تشریح واضح مسئولیت‌های سطوح مدیریت فردی و وظایف آن‌ها است.

به نوبه خود، زیرسیستم کنترل از دو بخش تشکیل شده است: یکی که تولید را کنترل می کند و دیگری که فرآیندهای بهبود بیشتر تولید و خود سیستم کنترل را کنترل می کند.

زیرسیستم کنترل شامل عناصر زیر است:

برنامه ریز (چشم انداز توسعه و وضعیت آینده سیستم تولید را تعیین می کند).

نظارتی (با هدف حفظ و بهبود حالت عملیاتی تعیین شده شرکت)؛

بازار یابی؛

حسابداری و کنترل (کسب اطلاعات در مورد وضعیت زیر سیستم کنترل).

نیاز به این عناصر در سیستم بر اساس ماهیت مدیریت و نیاز به انجام وظایف مربوطه است.

زیرسیستم کنترل شده فرآیندهای تولید مختلفی را انجام می دهد. این شامل مناطقی در گروه های خاصی از محل کار، کارگاه های تولیدی و مناطق کمکی، شرکت های درون کارگاه های اصلی و کمکی، صنایع درون بنگاه ها و غیره است.

عملکرد آنها به هم پیوسته و وابسته است. زیرسیستم های کنترل و مدیریت شده سیستم مدیریت مزرعه را تشکیل می دهند.

هر یک از زیرسیستم ها خودگردان هستند و دائماً تحت تأثیر سیستم های سطح بالاتر هستند. آنها با وجود ساختار، سطح سازمان و توانایی درک تأثیرات محیط خارجی و به نوبه خود تأثیرگذاری بر آن مشخص می شوند.

در شکل 1.5 ساختار و فرآیند عملکرد سیستم مدیریت مالی شرکت را ارائه می دهد. مانند هر سیستم مدیریتی، مدیریت مالی از دو زیر سیستم تشکیل شده است: کنترل و مدیریت.

موضوع کنترل در مدیریت مالی، منابع مالی در قالب گردش نقدی یک واحد اقتصادی است که جریان ثابتی از دریافت‌ها و پرداخت‌های نقدی است. موضوع مدیریت، خدمات مالی است که استراتژی و تاکتیک های مدیریت مالی را به منظور افزایش نقدینگی و پرداخت بدهی بنگاه از طریق دریافت و استفاده مؤثر از سود تدوین و اجرا می کند.

ساختار خاص خدمات مالی تا حد زیادی به شکل سازمانی و قانونی شرکت، اندازه آن، انواع فعالیت ها و وظایف تعیین شده توسط مدیریت شرکت بستگی دارد.

مدیریت مالی به دستور هیأت عالی مدیریت یک واحد اقتصادی ایجاد می شود و قاعدتاً شامل بخش مالی و حسابداری است. به عنوان بخشی از مدیریت مالی، می توانید به طور فزاینده ای یک بخش ارز، یک بخش تحلیل اقتصادی و غیره را مشاهده کنید. شرکت.

برنج. 2.2 ساختار و فرآیند عملکرد سیستم مدیریت مالی شرکت

فعالیت اقتصادی شامل سه مرحله عرضه، تولید و فروش است. وظایف مدیریت عبارتند از: جمع آوری اطلاعات برای مدیریت و تجزیه و تحلیل آن و همچنین تصمیم گیری.

به نوبه خود، تصمیم گیری شامل:

پیش بینی (برنامه ریزی)

مقررات (مدیریت عملیاتی)،

کنترل (حسابرسی).

نتیجه مالی نهایی یک شرکت، سود (زیان) دوره گزارشگری (سود یا زیان ترازنامه)، نتیجه فعالیت های مالی است. تراز درآمد و هزینه های سایر عملیات غیر عملیاتی.

محاسبه رسمی سود ترازنامه در زیر ارائه شده است:

آر ب = پ آر ± پ f + P vn (1.1),

جایی که P ب - سود یا زیان ترازنامه؛

آر آر - نتیجه (سود یا زیان) از فروش محصولات (کارها، خدمات)؛

آر f - نتیجه فعالیت های مالی؛

آر vn - مانده درآمد و هزینه های سایر عملیات غیر عملیاتی.

نتیجه فروش محصولات (کارها، خدمات) با محاسبه زیر تعیین می شود:

آر آر = ن آر -س و غیره - خط S (1.2),

جایی که N آر - درآمد حاصل از فروش محصولات (کارها، خدمات) به قیمت های فروش بدون احتساب مالیات بر ارزش افزوده، مالیات غیر مستقیم و سایر مالیات ها و هزینه های غیر مستقیم.

و غیره - هزینه (تولید) محصولات فروخته شده؛ مسیر - هزینه های دوره (تجاری و اداری).

مدل کسب و کار در اقتصاد بازار شامل تعدادی تکرار یا محاسبات است:

تعیین سود ناخالص از فروش محصولات (کارها، خدمات). سود حاصل از فروش محصولات به عنوان تفاوت بین درآمد حاصل از فروش محصولات به قیمت فروش شرکت (بدون احتساب مالیات بر ارزش افزوده، مالیات غیر مستقیم و سایر مالیات ها و هزینه های غیرمستقیم) و هزینه های موجود در هزینه های تولید تعریف می شود. سود ناخالص شاخصی از کارایی بخش های تولیدی شرکت ها است.

تعیین سود حاصل از فروش محصول با کسر از سود ناخالص (سود ناخالص) هزینه های دوره ای جاری (هزینه های تجاری و عمومی) قابل انتساب به محصولات فروخته شده تعیین می شود. سود ناخالص نشانگر کارایی اقتصادی فعالیت اصلی شرکت است، یعنی. تولید و فروش محصولات؛

تعیین نتیجه تراکنش های مالی و سود حاصل از فعالیت های مالی و اقتصادی (فعالیت های اصلی و مالی). نتیجه (سود یا زیان) از فعالیت های مالی با جمع حسابی سود دریافتنی و پرداختنی، درآمد حاصل از مشارکت در سایر سازمان ها، سایر درآمدها و هزینه های عملیاتی، از جمله از سایر فروش ها، به عنوان مثال تعیین می شود. فروش دارایی های ثابت، دارایی های نامشهود و سایر دارایی های مشهود. سود حاصل از فعالیت های اصلی و مالی مجموع نتایج حاصل از فروش محصولات و فعالیت های مالی است.

تعیین سود برای دوره گزارشگری، یعنی. کل سود کتاب چنین سودی مجموع جبری سود حاصل از فعالیت های اصلی و مالی و نتیجه سایر درآمدها و هزینه های غیر عملیاتی است. سود ترازنامه نشانگر کارایی اقتصادی کلیه فعالیت های اقتصادی است.

سود خالص با کسر مالیات از سود ترازنامه تعیین می شود. برای مقاصد مالیاتی، سود دفتری مطابق با استانداردهای مالیاتی تنظیم می شود، یعنی. مقررات مربوط به ترکیب هزینه های موجود در هزینه تولید برای اهداف مالیاتی؛

تعیین سود انباشته مندرج در ترازنامه. این سود با کم کردن وجوه استفاده شده در دوره گزارش از سود خالص تعیین می شود.

مدل تشکیل و توزیع نتایج مالی یک شرکت، ترتیب و جهت تجزیه و تحلیل شاخص های سود را تعیین می کند.

3. مشخصات کلی، تحلیل فعالیت های مالی

شرکت گلدن سان متخصص در فرآوری محصولات کشاورزی است و یکی از تامین کنندگان بزرگ محصولات کنسرو در بازار قرقیزستان است.

محصولات شرکت گلدن سان کنسرو سبزیجات از سبزیجات تازه انتخاب شده و بر اساس دستور العمل های سنتی، تست شده و جدید تهیه شده است.

طیف محصولات شامل سبزیجات کنسرو شده، رب گوجه فرنگی، کنسرو سوپ و آب میوه های طبیعی است. این شرکت کنترل کیفیت دقیق مواد خام، انطباق با فرآیندهای تولید و شرایط ذخیره سازی را سازماندهی کرده است. کلیه محصولات تولید شده توسط شرکت گلدن سان OJSC دارای گواهینامه بوده و مطابق با الزامات استانداردهای بهداشتی و توصیه های پزشکی تولید می شوند.

تیم خورشید طلایی متخصصانی با تجربه گسترده هستند که می دانند چگونه محصول ظریفی مانند میوه ها و سبزیجات را حفظ کرده و به مصرف کننده برسانند!

فرم سازمانی و حقوقی - شرکت سهامی باز.

رئیس هیئت مدیره - Tezekbaev D.Sh.

تولید شرکت:

4. تجزیه و تحلیل و ویژگی های مدیریت جریان نقدی با استفاده از مثال خورشید طلایی OJSC

در شرایط امروزی، مهم ترین مشکل در انجام فعالیت های تجاری، اتخاذ صحیح تصمیمات مدیریتی است که در نتیجه تحلیل های مالی شکل می گیرد.

روش تحلیل مالی از سه بلوک به هم پیوسته تشکیل شده است:

تجزیه و تحلیل نتایج مالی شرکت؛

) تجزیه و تحلیل وضعیت مالی؛

) تجزیه و تحلیل اثربخشی فعالیت های مالی و اقتصادی.

منبع اصلی اطلاعات برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی گزارش مالی (حسابداری) است: ترازنامه شرکت (فرم شماره 1 گزارش سالانه). منبع داده برای تجزیه و تحلیل نتایج مالی، صورت سود و زیان (فرم شماره 2) است. بر اساس این داده ها، ساختار شاخص ها به صورت مطلق و نسبی در نظر گرفته شده است.

ویژگی های مالی و اقتصادی شرکت بر اساس صورت های حسابداری (مالی) Golden Sun OJSC برای 2 سال گزارش انجام می شود: "ترازنامه" (فرم شماره 1) و "صورت سود و زیان" (فرم شماره). . 2).

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی و اقتصادی شرکت با مطالعه ترازنامه، ساختار و ترکیب آن آغاز می شود (پیوست)

بیایید سود و زیان سازمان را تجزیه و تحلیل کنیم (جدول 4.1.)

جدول 4.1. صورت سود و زیان (عصاره) شرکت گلدن خورشید OJSC

کد خط20122013مطلق. تغییرات نرخ رشد%010سود ناخالص8141.917593.69451.7216.09020درآمد و هزینه های ناشی از سایر فعالیت های عملیاتی030هزینه های عملیاتی3260.55135.71875.2157.5040 سود/زیان از فعالیت های عملیاتی ,5255,2050درآمدها و هزینه های ناشی از فعالیت های غیر عملیاتی 1067.66537. 45469.8612.3060 سود / زیان قبل از مالیات (040+050) 5949.018995.313046.3319.3070 هزینه های مالیات بر درآمد 080 سود / زیان از فعالیت های عادی (060-070) 5949.0189.019. اقلام منهای مالیات بر درآمد 100 سود/زیان خالص دوره گزارش (080+090) 5949.018995.313046.3319.3

بنابراین، ویژگی های مثبت زیر در کار شرکت شناسایی شده است:

سود ناخالص تا سال 2013 بیش از 2 برابر افزایش یافته است، این ممکن است نشان دهنده افزایش تقاضا برای خدمات شرکت باشد.

نرخ رشد هزینه های عملیاتی کمتر از نرخ رشد درآمد است که ممکن است نشان دهنده یک سیاست شایسته در زمینه مدیریت هزینه باشد.

تا سال 2013، سود خالص شرکت تقریباً سه برابر شد.

بنابراین ، دارایی های غیرجاری شرکت از سرمایه تشکیل می شود که توسط شرکت OJSC Golden Sun فقط از سرمایه خود تشکیل شده است. همچنین، با هزینه سرمایه، شرکت وجوه تولید می کند.

وام های کوتاه مدت شرکت و سود انباشته به تشکیل ذخایر می رود.

جدول 4.2. ترازنامه

کد خط20122013مطلق. تغییرات نرخ رشد%دارایی‌ها010دارایی‌های جاری22024.724406.32381.6109020دارایی‌های غیرجاری32152.047950.515798.5149.1030کل دریافتنی‌های بلندمدت.109.20 دریافتنی‌های بلندمدت 10+020+030+040)54176.772356.818180.1133.5 بدهی ها و سرمایه 060 کوتاه مدت بدهی548,21517,7969,5276,8070 بدهی بلندمدت080مجموع بدهی548,21517,7969,5276,8090 حقوق صاحبان سهام53628,570839,117210,61321 و بدهی کل. سرمایه54176.772356.818180.1133.5

سرمایه شخصی برای دوره 2012 تا 2013 تقریباً یک و نیم برابر افزایش یافته است. همچنین دارایی های شرکت افزایش یافت.

نقدینگی ترازنامه را ارزیابی خواهیم کرد

وظیفه تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه در ارتباط با نیاز به ارزیابی اعتبار یک بنگاه اقتصادی، یعنی توانایی آن در پرداخت به موقع و کامل تمام تعهداتش مطرح می شود.

نقدینگی ترازنامه به عنوان میزان پوشش بدهی های یک سازمان توسط دارایی های آن تعریف می شود که دوره تبدیل آن به پول با دوره بازپرداخت تعهدات مطابقت دارد.

برای انجام تجزیه و تحلیل، دارایی ها و بدهی های ترازنامه بر اساس معیارهای زیر گروه بندی می شوند: میزان کاهش نقدینگی (دارایی) و بر اساس درجه فوریت پرداخت (بازپرداخت) (بدهی).

بسته به میزان نقدینگی، یعنی. نرخ تبدیل به پول نقد، دارایی های یک شرکت را می توان به 4 گروه تقسیم کرد: دارایی های نقدی، دارایی هایی که به سرعت فروخته می شوند، دارایی هایی که به آرامی فروخته می شوند، دارایی های سخت فروش.

اجازه دهید دارایی ها و بدهی های شرکت را بر اساس درجه نقدینگی در جدول 4.3 گروه بندی کنیم.

جدول 4.3. گروه بندی دارایی ها بر اساس میزان نقدینگی Golden Sun OJSC

دارایی های گروه 20122013 som.% som.%A 1مایع ترین 3579.06.67892.710.9A 2فروش سریع 109,20,200 A 3کم کم متوجه شد 18445.73416513.622.8 A 4مشکل پیاده سازی 32152.059.247950.566.3 BALANCE 54176.710072356.8100

نقدشوندگی‌ترین و سریع‌ترین دارایی‌ها سهم کمی در ساختار ترازنامه شرکت دارند؛ این یک روند نامطلوب است که نشان‌دهنده نیاز به کشف اینکه آیا برای پوشش بدهی‌های فوری کافی است یا خیر.

سهم نقدشونده‌ترین دارایی‌ها در طول دوره کمی تغییر کرد. در سال 2012، سهم نقدشوندگی ترین دارایی ها 6.6 درصد بود؛ در سال 2012، این سهم به 10.9 درصد افزایش یافت. سهم دارایی های سریع فروخته شده تا سال 2013 0 بود.

سهم فروش آهسته دارایی ها در دوره مورد بررسی کاهش یافته است: بین سال های 2011 و 2013 کاهش 11.2 درصدی داشته است. سهم دارایی های سخت فروش نیز تا سال 2013 به میزان 7.1 درصد افزایش یافت

جدول 4.4. گروه بندی بدهی ها (معیار - فوریت انجام تعهدات) OJSC Golden Sun

بدهی های گروه20122013 som.% som.% ص 1فوری ترین 548.211517.72 ص 2کوتاه مدت 0000 P 3بلند مدت 0000 P 4پایدار (دائمی) 53628.59970839.198 BALANCE 54176.710072356.8100

سهم فوری ترین بدهی ها تا سال 2013 1 درصد افزایش یافت.

سهم بدهی های کوتاه مدت در سال 1392 0 بوده است.

بدهی های بلند مدت در دوره مورد بررسی در ساختار بدهی های شرکت OJSC Golden Sun بالغ بر 0٪ بود.

سهم بدهی های دائمی تا سال 2013 اندکی کاهش یافت - 1٪

جدول 4.5. شرکت دارای روابط زیر است

A1>P1A2>P2A3>P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

تعادل مایع در نظر گرفته می شود زیرا همه شرایط رعایت شده است

شرکت فاقد وجوه نقدینگی بالاست، در نتیجه شرکت نیاز به تبدیل موجودی کالا به وجه نقد و معادل آن دارد.

به منظور بهبود سیستم مدیریت مالی در شرکت Golden Sun OJSC، می توان سیستم اقدامات زیر را توصیه کرد.

مدیریت مالی موثر مهمترین مشکل برای یک شرکت در شرایط مدرن است.

پیشنهاد می شود شرکت یک مدیر مالی را به ساختار سازمانی معرفی کند. در اقتصاد بازار، یک مدیر مالی به یکی از چهره های کلیدی در شرکت تبدیل می شود. او مسئول طرح مشکلات مالی، تجزیه و تحلیل امکان سنجی استفاده از این یا روش دیگری برای حل آنها و گاهی اوقات تصمیم گیری نهایی در مورد انتخاب مناسب ترین روش عمل خواهد بود. با این حال، اگر مشکل مطرح شده برای شرکت از اهمیت قابل توجهی برخوردار باشد، می تواند مشاور پرسنل مدیریت ارشد باشد. مدیر مالی مجری مسئول تصمیم گیری خواهد بود و همچنین فعالیت های مالی عملیاتی را انجام خواهد داد. محتوای اصلی آن کنترل بر جریان های نقدی خواهد بود. مدیر مالی باید بخشی از کارکنان مدیریت ارشد شرکت باشد، زیرا او در حل و فصل همه مسائل مهم شرکت خواهد کرد.

در کلی‌ترین شکل، فعالیت‌های یک مدیر مالی را می‌توان به صورت زیر ساختار داد:

-تجزیه و تحلیل مالی و برنامه ریزی کلی؛

-تامین منابع مالی شرکت (مدیریت منابع وجوه)؛

توزیع منابع مالی (سیاست سرمایه گذاری و مدیریت دارایی).

نمودار گرافیکی ساختار سازمانی Golden Sun OJSC در شکل 5.1 ارائه شده است.

شکل 5.1 - نمودار پیشنهادی سیستم مدیریت مالی شرکت

تمایز قیمت نشان دهنده تشکیل چندین گزینه قیمت بسته به بخش بازار است. نمونه هایی از تمایز قیمت عبارتند از: حق بیمه برای کیفیت. فوریت و خدمات ویژه

اجرای کامل ماموریت به شما امکان می دهد با به دست آوردن اثرات هم افزایی در هنگام تشکیل سبد سفارشات درآمد اضافی دریافت کنید.

فرآیند بودجه ریزی بخشی جدایی ناپذیر از برنامه ریزی مالی است، یعنی فرآیند تعیین اقدامات آتی برای تشکیل و استفاده از منابع مالی. برنامه های مالی بر اساس رابطه بین شاخص های توسعه شرکت و منابع مالی آن، رابطه بین درآمد و هزینه را فراهم می کند.

بودجه تجسم کمی از یک برنامه است که درآمد و هزینه های یک دوره معین و سرمایه ای را که باید برای دستیابی به اهداف تعیین شده توسط برنامه جذب شود، مشخص می کند.

داده های بودجه، تراکنش های مالی آتی را برنامه ریزی می کند، به عنوان مثال، بودجه ای برای اجرای سریع اقدامات پیشنهادی ایجاد می شود. این نقش بودجه را به عنوان مبنایی برای نظارت و ارزیابی اثربخشی یک شرکت تعیین می کند.

بودجه‌ها به اشکال و اشکال مختلفی می‌آیند. بودجه‌های فردی که عملیات میانی را مشخص می‌کنند (خرید موجودی، بودجه تولید و غیره) می‌توانند فقط شامل اطلاعات هزینه‌ها یا فقط درآمد (بودجه فروش) باشند و بودجه‌های بزرگ (صورت سود و زیان بودجه، بودجه نقدی) هم هزینه‌ها و هم درآمد را نشان می‌دهند. سازمان.

الزامات اصلی برای اطلاعات مندرج در بودجه به شرح زیر است: کافی، غیر اضافی، وضوح و دسترسی. هر شرکتی به طور مستقل اشکال خاصی از بودجه بندی را انتخاب می کند.

دوره بودجه، به عنوان یک قاعده، جنبه کوتاه مدت برنامه ریزی (سال، سه ماهه) را پوشش می دهد. با این حال، بودجه های مربوط به سرمایه گذاری های سرمایه ای نیز برای دوره طولانی تری - پنج، ده سال - تهیه می شود.

نقش و جایگاه بودجه در سیستم کلی برنامه ریزی مالی کاملاً با عملکردهای بودجه مشخص می شود:

1. برنامه ریزی عملیات برای دستیابی به اهداف سازمان. بودجه ریزی بر اساس شفاف سازی و تفصیل برنامه های راهبردی برای دوره مشخص شده در بودجه است.
2. ارتباط و هماهنگی بخش های مختلف شرکت و انواع فعالیت ها، که دلالت بر هماهنگی منافع کارکنان و گروه های فردی در شرکت به عنوان یک کل برای دستیابی به اهداف مورد نظر دارد. بودجه به شناسایی پیوندهای ضعیف در ساختار سازمانی، حل مشکلات ارتباطی و توزیع مسئولیت ها بین مجریان کمک می کند.
3. جهت گیری مدیران در تمامی رده ها برای دستیابی به وظایف محوله به مراکز مسئولیت خود؛
4. کنترل فعالیت های جاری، اطمینان از نظم و انضباط برنامه ریزی شده.

به عنوان مبنایی برای ارزیابی اجرای طرح توسط مراکز مسئولیت، بهتر است از داده های بودجه به جای گزارش داده های سال های گذشته استفاده شود. این به دلیل این واقعیت است که فعالیت های فعلی ممکن است به دلیل تغییر در فناوری، پرسنل، محدوده محصول یا شرایط کلی اقتصادی جدید، با فعالیت های گذشته متفاوت باشد.

1. افزایش حرفه ای بودن مدیران بودجه بندی مطالعه دقیق فعالیت های بخش های آن و روابط بین مراکز مسئولیت در شرکت را تسهیل می کند.

بودجه ریزی شامل چند مرحله است:

1. تهیه پیش بینی فروش و بودجه؛
2. تعیین حجم مورد انتظار ارائه خدمات؛
3. محاسبه هزینه های مرتبط با ارائه خدمات؛
4. محاسبه و تجزیه و تحلیل جریان های نقدی؛
5. تهیه گزارش های مالی برنامه ریزی شده

اگرچه بودجه دارای فرم های استاندارد تعیین شده توسط سازمان های دولتی نیست، اما پرکاربردترین ساختار، بودجه عمومی با تقسیم بندی بودجه های عملیاتی و مالی است.

معرفی اصول برنامه ریزی بودجه در سطح بخش به شما امکان می دهد:

آ) به دست آوردن شاخص های دقیق تر از اندازه و ساختار هزینه ها نسبت به سیستم حسابداری و گزارشگری مالی فعلی، و در نتیجه، ارزش برنامه ریزی شده دقیق تری از سود، که برای برنامه ریزی مالیاتی (از جمله پرداخت به وجوه خارج از بودجه) بسیار مهم است. )

ب) ارائه واحدهای ساختاری در چارچوب تصویب بودجه های ماهانه با استقلال بیشتر که به نوبه خود به واحدها امکان توسعه سریع و ارائه گزینه های مختلف برای حل مشکلات پیش روی خود را می دهد.

V) ارزیابی شاخص های عملکرد بخش های جداگانه یا کارایی تولید هر محصول خاص.

برنامه مالی و تحلیلی تحلیل اکسپرس

برنامه تجزیه و تحلیل سریع برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت مطابق با صورت های مالی رسمی در نظر گرفته شده است. جداول محاسبه و نتیجه گیری رسمی به دست آمده با استفاده از برنامه امکان ارزیابی وضعیت مالی و اقتصادی شرکت، تثبیت سریع و کافی آن، مدل سازی گزینه های مختلف برای بهبود وضعیت اقتصادی شرکت و همچنین تهیه گزارش به خدمات مالیاتی را فراهم می کند. و مقامات نظارتی جمهوری قرقیزستان. تکنیک های تجزیه و تحلیل مالی که برنامه بر اساس آن است، توسط سرویس دولتی برای ورشکستگی (ورشکستگی) استفاده می شود.

این برنامه به شما اجازه می دهد:

ارزیابی ساختار ترازنامه برای تعیین وضعیت پرداخت بدهی بر اساس سه معیار: نسبت نقدینگی جاری، نسبت حقوق صاحبان سهام و نسبت بازیافت پرداخت بدهی.

تجزیه و تحلیل ساختار بدهی ها و دارایی های ترازنامه با مقایسه ارزش اقلام ترازنامه فردی با واحد پول آن؛

تجزیه و تحلیل عملکرد مالی شرکت بر اساس فرم های شماره 2، شماره 4 و شماره 5 با ارزیابی استراتژی استفاده از وجوه شخصی؛

محاسبه شاخص های ثبات مالی یک شرکت برای تعیین درجه حفاظت از منافع سرمایه گذاران و طلبکاران.

تجزیه و تحلیل توانایی شرکت برای بازپرداخت بدهی های وام بر اساس نسبت بدهی، نقدینگی مطلق و غیره؛

تجزیه و تحلیل فعالیت تجاری شرکت با توجه به نسبت گردش موجودی، حقوق صاحبان سهام و همچنین نسبت گردش کلی.

تجزیه و تحلیل کارایی شرکت، محاسبه شاخص های سودآوری برای استفاده از وجوه شخصی، دارایی های تولید، سرمایه گذاری های مالی، تعیین سودآوری فروش و سرمایه قرض گرفته شده بلند مدت.

شناسایی اهرم های اقتصادی و استراتژی های مدیریت مالی.

عملکرد برنامه:

تجزیه و تحلیل عملیاتی در هر زمان؛

توانایی ذخیره و استفاده مجدد از نتایج اولیه؛

بررسی فرم های اولیه برای انطباق با شاخص های مرتبط؛

فرصت های گسترده برای صادرات و واردات داده ها از برنامه های مختلف حسابداری؛

محافظت در برابر دسترسی غیرمجاز؛

قابلیت اطمینان پردازش و ذخیره سازی اطلاعات؛

نتیجه گیری خودکار در تمام زمینه های تحلیل اقتصادی، مقایسه داده های به دست آمده با مقادیر استاندارد و توصیه شده در جمهوری قرقیزستان و همچنین توصیه هایی برای بهبود وضعیت مالی.

جستجوی پایگاه داده، نمونه برداری بر اساس معیارهای مختلف؛

به روز رسانی الگوهای فرم گزارش استاندارد؛

چاپ اطلاعات به صورت جداول، نمودارها و نمودارها.

این برنامه به خوبی مستند شده و یادگیری آن آسان است.

برنامه FinAnalisBoss

برنامه FinAnalisBoss به شما امکان می دهد به سادگی و به راحتی تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت را انجام دهید و نمودارها را بدست آورید. آن را راه اندازی کنید، فایل اکسل را با ترازنامه، گزارش سود و زیان باز کنید و روی دکمه GoAnalis کلیک کنید. در 15-30 دقیقه یک گزارش متنی آماده با جداول و نمودارها در Word دریافت می کنید. قیمت - 150 تومان پس از پرداخت و نصب کلید الکترونیکی، برنامه FinAnalisBoss در نسخه کامل، بدون آن - در نسخه آزمایشی کار می کند.

برنامه تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت - FinAnalisBoss برای استفاده در سیستم عامل های ویندوز 32 بیتی در ارتباط با MS Word و MS Excel در نظر گرفته شده است و به شما امکان می دهد متن و نمودارها را بر اساس ترازنامه و سود و زیان بدست آورید. گزارش داده های وارد شده در تجزیه و تحلیل MS Excel از وضعیت مالی شرکت در MS Word.

MS Word نمایش می دهد:

جداول:

شاخص های ثبات مالی؛

مقادیر نسبت های محاسبه شده بر اساس شاخص های مالی؛

ارزیابی نقدینگی ترازنامه؛

ترازنامه؛

تراز تحلیلی مقایسه ای دارایی ها؛

تراز تحلیلی مقایسه ای بدهی ها؛

گزارش سود و زیان؛

تجزیه و تحلیل سود شرکت؛

تجزیه و تحلیل سود حسابداری شرکت؛

محاسبه شاخص های سودآوری؛

محاسبه شاخص های سودآوری (در ابتدا و انتهای دوره)؛

تحلیل عاملی سودآوری؛

محاسبه نسبت نقدینگی مطلق (K1)؛

محاسبه ضریب پوشش متوسط ​​(K2)؛

محاسبه نسبت نقدینگی جاری (K3)؛

محاسبه نسبت حقوق صاحبان سهام و وجوه استقراضی (K4)؛

محاسبه سودآوری (K5)؛

تعیین طبقه اعتبار وام گیرنده

تجزیه و تحلیل شاخص ها:

پرداخت بدهی شرکت؛

ثبات مالی (در دسترس بودن سرمایه در گردش خود، ارزش کل منابع اصلی تشکیل موجودی ها و هزینه ها، مازاد (کمبود) سرمایه در گردش خود و منابع اصلی تشکیل موجودی ها و هزینه ها).

ضرایب محاسبه شده بر اساس شاخص های مالی (استقلال، نسبت وجوه قرض گرفته شده و سهام، تامین وجوه شخصی، قابلیت مانور، تامین مالی).

نقدینگی ترازنامه ( نقدشوندگی ترین دارایی ها ، دارایی های سریع فروخته شده ، دارایی هایی که به آرامی فروخته می شوند ، دارایی های دشوار فروش ، و همچنین مازاد یا کمبود پرداخت روی آنها ، ضرایب - نقدینگی مطلق ، پوشش (نقدینگی جاری).

ترازنامه تحلیلی مقایسه ای دارایی ها - ساختار دارایی ها (در ابتدا و انتهای دوره مورد تجزیه و تحلیل، اقلام دارایی ترازنامه رتبه بندی شده بسته به افزایش یا کاهش آنها، بسته به افزایش یا کاهش سهم آنها در ساختار دارایی ها، بسته به ارزش در ابتدای دوره، بسته به سهم در افزایش یا کاهش دارایی ها).

ترازنامه تحلیلی مقایسه ای بدهی ها - ساختار بدهی ها (در ابتدا و انتهای دوره مورد تجزیه و تحلیل، اقلام بدهی ترازنامه رتبه بندی شده بسته به افزایش یا کاهش آنها، بسته به افزایش یا کاهش سهم آنها در ساختار بدهی ها، بسته به ارزش در ابتدای دوره، بسته به سهم در افزایش یا کاهش بدهی ها).

تجزیه و تحلیل سود شرکت با توجه به صورت سود و زیان (انحراف مطلق شاخص ها (+ یا -)، سهم سال قبل، سهم برای سال گزارش، انحرافات (+ یا -)٪).

تجزیه و تحلیل سود حسابداری (دینامیک و ساختار آن - در مجموع و بر اساس اجزای ساختاری آن).

تجزیه و تحلیل شاخص های سودآوری (محصولات فروخته شده، تولید، دارایی ها، دارایی های غیرجاری، دارایی های جاری، سرمایه سهام، سرمایه گذاری ها، فروش).

تجزیه و تحلیل سودآوری در ابتدا و انتهای دوره مورد تجزیه و تحلیل (محصولات فروخته شده، تولید، دارایی ها، دارایی های غیرجاری، دارایی های جاری، حقوق صاحبان سهام، سرمایه گذاری ها، فروش).

ارزیابی اعتبار یک شرکت (روش شناسی تقریبی NBKR).

نتیجه گیری اصلی

نمودار.

گزارش در MSWord تقریباً 60 صفحه است (متن - 14 فونت - 1 فاصله، جداول - 12 فونت - 1 فاصله، نمودارها).

برنامه FinAnalisBoss همراه با Word98، Excel98، WindowsMe آزمایش شد.

این برنامه به زبان Python1.5 نوشته شده است و از کتابخانه های آن و همچنین کتابخانه های گرافیکی Tcl8.0 که در بسته موجود است استفاده می کند.

توسعه‌دهنده برنامه، آزمایشگاه تحلیلی اقتصاد اینترنت است.

تجزیه و تحلیل مالی یک شرکت بر اساس صورتهای مالی انجام می شود. در مورد ما، این F1-ترازنامه و F2-صورت سود و زیان است.

سیستم بازاریابی به شما امکان می دهد نیازهای بازار را تعیین کنید و بنابراین فقط انواع کارها و خدمات مورد تقاضا را ارائه دهید. تجزیه و تحلیل تقاضا امکان یک سیاست قیمت گذاری انعطاف پذیر و تمایز قیمت را فراهم می کند.

بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل، اقداماتی با هدف افزایش کارایی فرآیند مدیریت مالی در شرکت مورد تجزیه و تحلیل، Golden Sun OJSC پیشنهاد شد.

مدیر باید با استفاده از تمام ذخایر ممکن، اعم از خارجی و داخلی، مشکل بقای شرکت را به طور جامع حل کند. احتمالاً استفاده از تمام ذخایر قابل قبول برای کاهش هزینه ها اقدام بسیار مفیدی با هدف جبران از دست دادن سود ناشی از کاهش قیمت ها خواهد بود. کاهش هزینه ها برای مقاومت در برابر رقابت در بازار و تضمین موفقیت مالی شرکت ضروری است. مدیریت مایل است انجام تمام اقدامات منطقی را برای کاهش نه تنها هزینه های متغیر بلکه نیمه ثابت توصیه کند.

نتیجه

در جریان تحقیق، مفاد و نتایج زیر به دست آمد.

سیستم مدیریت مالی نقش مسلط را در روابط اقتصادی واحدهای تجاری ایفا می کند، زیرا از یک سو معیاری واحد از نتایج فعالیت های آنها است و از سوی دیگر نقش نظام مندی را در تولید مادی ایفا می کند. منبع فعالیت کارآفرینی، روش روابط اقتصادی بین واحدهای تجاری و نتیجه فعالیت.

در اقتصاد بازار، آزادی دستکاری منابع مالی تا حد زیادی نامحدود است، که اهمیت مدیریت موثر فعالیت های مالی یک شرکت را افزایش می دهد.

در اقتصاد بازار، مدیریت سیستم مالی یکی از اولویت های اصلی پیش روی هر بنگاه اقتصادی، صرف نظر از شکل سازمان، گستره و مقیاس فعالیت آن است.

مدیریت مالی بخشی جدایی ناپذیر از سیستم سازمان مدیریت سازمانی است که به نوبه خود از دو زیر سیستم تشکیل شده است:

1)شی کنترل (زیر سیستم مدیریت شده)

2)موضوع کنترل (زیر سیستم کنترل)

در بخش دوم، تحلیلی، تجزیه و تحلیلی از شکل گیری و پیاده سازی سیستم در شرکت Golden Sun OJSC انجام شد. تجزیه و تحلیل با ارزیابی وضعیت مالی شرکت مورد نظر آغاز شد. فعالیت های سازمان در سه دوره مطالعاتی از سال 1391 تا 1392 مورد بررسی قرار گرفت.

تحلیل مالی Golden Sun OJSC موارد زیر را نشان داد.

بیشترین سهم در ساختار دارایی‌ها متعلق به دارایی‌های جاری است که ساختار آن‌ها در طول دوره 1.462 درصد افزایش یافته است.

موجودی ها بیشترین سهم را در ساختار دارایی های جاری دارند. این برای شرکت خیلی خوب نیست؛ باید از شر مازاد خلاص شود و تا سال 2013 سهم موجودی ها 11.755 درصد کاهش یابد.

در ساختار بدهی ها، سرمایه قرض گرفته شده بیشترین سهم را به خود اختصاص داده است که سهم آن طی دوره 11.554 درصد کاهش یافته است. این یک روند مثبت است، زیرا اگر در سال 2011 بتوانیم در مورد استقلال کم شرکت صحبت کنیم، تا سال 2013 شرکت از منابع خارجی مستقل تر شد.

فقدان وام های بلندمدت ممکن است نشان دهنده عدم سرمایه گذاری در تولید باشد

درآمد تا سال 2013 بیش از 2 برابر افزایش یافته است، این ممکن است نشان دهنده افزایش تقاضا برای محصولات و خدمات Golden Sun OJSC باشد.

نرخ رشد هزینه کمتر از نرخ رشد درآمد است که ممکن است نشان دهنده یک سیاست شایسته در زمینه مدیریت هزینه باشد

تا سال 2013، سود خالص شرکت تقریبا 2.5 برابر افزایش یافت.

این شرکت با کمبود شدید وجوه نقد مواجه است. برای حل این مشکل، شرکت باید با بدهکاران برای پرداخت بدهی ها، تبدیل موجودی ها به وجه نقد و معادل آن همکاری کند.

در دوره مورد بررسی، وضعیت مالی بنگاه به دلیل حجم بالای ذخایری که نمی‌توانست از منابع خود و سرمایه در گردش خود تامین شود، در بحران بود. همانطور که در بالا ذکر شد، شرکت باید از موجودی اضافی خلاص شود.

احتمال ورشکستگی شرکت کم است، در حالی که چشم انداز مالی بلندمدت خوبی تشخیص داده می شود

افزایش در هر دو چرخه عملیاتی و مالی نامطلوب است. افزایش در چرخه مالی به معنای افزایش زمان منحرف شدن منابع از گردش است.

شرکت باید چرخه مالی را کوتاه کند، یعنی. چرخه عملیاتی را کوتاه کرده و گردش حساب های پرداختنی را کاهش دهد.

بنابراین، مشکلات عمده زیر در شرکت شناسایی شده است:

سطح موجودی بالا

سطح بالایی از حساب های دریافتنی.

برای حل مشکلات موجود، اقدامات زیر به شرکت ارائه می شود:

به عنوان بخشی از مدیریت موجودی، DordoiEnergy LLC توصیه می کند:

به منظور بهبود سیستم مدیریت مالی در شرکت Golden Sun OJSC، می توانیم سیستم اقدامات زیر را توصیه کنیم که بر اساس نتایج محاسبه مدل عاملی است.

اقدامات اولویت دار عبارتند از:

-افزایش سطح سازمان تولید و مدیریت؛

-افزایش حجم، کیفیت و ساختار؛

کاهش هزینه های تولید و هزینه های خدمات.

پیشنهاد می شود شرکت یک مدیر مالی را به ساختار سازمانی معرفی کند. در اقتصاد بازار، یک مدیر مالی به یکی از چهره های کلیدی در شرکت تبدیل می شود. او مسئول طرح مشکلات مالی، تجزیه و تحلیل امکان سنجی استفاده از این یا روش دیگری برای حل آنها و گاهی اوقات تصمیم گیری نهایی در مورد انتخاب مناسب ترین روش عمل خواهد بود.

در این کار، یکی از موضوعات مرتبط امروزی، «مدیریت جریان نقدی» مورد بررسی قرار گرفت. در جریان این کار، فعالیت های مالی و اقتصادی OJSC خورشید طلایی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. این تجزیه و تحلیل به شناسایی مشکلات موجود در شرکت کمک کرد و همچنین منجر به مطالعه فرآیند مدیریت جریان نقدی شد.

فهرست ادبیات استفاده شده

1.. آبروتینا م.س. تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت. - م، 2012. - 272

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "تحلیل مالی"، "DIS"، 2003. - 360 ثانیه

Bakanov M.I., Sheremet A.D. "نظریه تحلیل اقتصادی"، کتاب درسی، ویرایش شماره 4 (الحاق و اصلاح شده)، "مالی و آمار"، 209. - 415 ص.

بالوبانوف I.T. مبانی مدیریت مالی. - م، 2008. - 184 ص.

بوچاروف V.V. تجزیه و تحلیل مالی: کتاب درسی - ویرایش چهارم، اضافی. و تجدید نظر - سنت پترزبورگ: پیتر، 2008. - 218 ص.

بیکادوروف V.A. وضعیت مالی و اقتصادی شرکت. راهنمای عملی / V.A. بیکادوروف، پ.د. آلکسیف - م.: قبل، 2003. - 170 ص.

ون هورن D.K. مبانی مدیریت مالی: ترانس. از انگلیسی - م.: امور مالی و آمار، 2012. - 433 ص.

Vyborova E.I. تشخیص ثبات مالی واحدهای تجاری // حسابرس. - 2012. - شماره 12. - P.37-39.

گینزبورگ A.I. تجزیه و تحلیل اقتصادی: کتاب درسی - سنت پترزبورگ: پیتر، 2008. - 175 ص.

Dontsova L.V.، Nikiforova N.A. تجزیه و تحلیل صورتهای مالی: کتاب درسی. - م.: انتشارات دلو و سرویس، 1388. - 336 ص.

دوبروا T.A. تجزیه و تحلیل آماری چند بعدی از ثبات مالی یک شرکت // سوالات آمار. - 2009. - شماره 8. - ص.3-10.

Efimova O.V. تجزیه و تحلیل مالی: کتاب درسی - ویرایش پنجم، تجدید نظر شده. و اضافی - م.: حسابداری، 2009. - 354 ص.

ایوانف A.P. ارزش خالص دارایی های یک شرکت به عنوان معیاری برای ثبات مالی آن // اتوماسیون و فناوری های مدرن - 2012. - شماره 4. - ص 26-30.

Kovalev V.V.، Volkova O.N. تجزیه و تحلیل فعالیت های اقتصادی شرکت. - M.: Prospekt, 2008. - 424 p.

کرینینا M.N. تجزیه و تحلیل فعالیت مالی یک شرکت برای بهبود تجارت - M.: JSC "Polytech-4"، 2012. - 208 p.

Markaryan E.A.، Gerasimenko G.P.، ​​Markaryan S.E. تجزیه و تحلیل مالی: کتاب درسی - ویرایش چهارم، تجدید نظر شده - M.: انتشارات FBK-PRESS، 2009. - 224 ص.

Raitsky K.A. اقتصاد سازمانی: کتاب درسی برای دانشگاه ها. - ویرایش سوم، بازنگری شده. و اضافی - M.: شرکت انتشارات و تجارت "Dashkov and Co"، 2012. - 1012 p.

ریابوا آر.آی. تعیین نتایج مالی و محاسبه مالیات بر درآمد در هنگام استفاده از نمودار جدید // بولتن مالیاتی - 2011. - شماره 5. - ص.5-15.

ساویتسکایا G.V. تحلیل اقتصادی: کتاب درسی / G.V. ساویتسکایا - ویرایش نهم، بازبینی شده. و تصحیح شد - م.: دانش جدید، 1387 - 640 ص.

Selezneva N.N.، Ionova A.F. تجزیه و تحلیل مالی: کتاب درسی - M.: UNITI-DANA، 2011. - 479 ص.

Skalai L.G., Trubochkina M.I. تجزیه و تحلیل اقتصادی فعالیت های سازمانی - M.: INFRA-M، 2008. - 296 p.

Slutskin M.L. تحلیل در مدیریت مالی // Finance.- 2012.-شماره 6.-P.53-56.

Sokolov P. تشکیل نتایج مالی // روزنامه مالی. شماره منطقه ای - 2011 - شماره 14 - ص 15-20.

فهرست راهنما یک سرمایه گذار سازمانی / اد. E.S. Stoyanova - M.: INFRA - M، 2009. - 245 p.

استانیسلاوچیک E. مبانی تحلیل سرمایه گذاری // روزنامه مالی. - 2008. - شماره 11 اسفند. - ص 7-12.

استانیسلاوچیک E. مدیریت ریسک به عنوان ابزاری برای نظارت بر نتایج مالی یک شرکت // روزنامه مالی - 2009. - شماره 7، 8 فوریه - صفحات 9-16.

مدیریت مالی: کتاب درسی برای دانشگاه ها / ویرایش. آکادمی G.B. Pole, 2nd ed., revised. و اضافی - M.: UNITY-DANA، 2008. - 568 p.

امور مالی در پرسش و پاسخ: کتاب درسی / S.A. بلوزروف، وی. ایوانف، V.V. کووالف و دیگران؛ اد. V.V. ایوانووا، V.V. Kovaleva - TK Welby, Prospekt Publishing House, 2009. -272 p.

امور مالی سازمانی: کتاب درسی برای دانشگاه ها / ویرایش. N.V. کلچینا. ویرایش سوم، بازنگری شده. و اضافی - M.: INFRA-M, 2009.-447 p.

Helfert E. تکنیک تحلیل مالی / ترجمه. از انگلیسی ویرایش L.P. بلیخ. - م.: حسابرسی، یونیتی، 2011. - 663 ص.

شختوف A.A. انجام تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت // حسابداری و مالیات. - 2011. - شماره 9. - ص 66-82.

شرمت A.D. تجزیه و تحلیل جامع اقتصادی از فعالیت های شرکت // حسابداری. - 2011. - شماره 13. - ص 76-28.

شولیاک پ.ن. امور مالی شرکت: کتاب درسی. ویرایش چهارم، بازنگری شده. و اضافی - م.: شرکت انتشارات و بازرگانی "داشکوف و شرکت"، 2009. - 712 ص.

اقتصاد سازمانی: کتاب درسی / ویرایش. پروفسور در. Safronova.- M.: Economist, 2009.- 608 p.

اقتصاد بنگاه: کتاب درسی. کارگاه - ویرایش سوم، بازبینی شده. و اضافی - م.: امور مالی و آمار، 2008. - 336 ص.

تحلیل اقتصادی فعالیت های مالی و اقتصادی: کتاب درسی برای متخصصان متوسط. آموزش و پرورش / تحت عمومی. ویرایش M.V. ملنیک - M.: INFRA - M، 2009. - 456 ص.

یابلوکوا R.Z. مدیریت مالی در پرسش و پاسخ: کتاب درسی - M.: TK Welby, Prospekt Publishing House, 2008. - 256 p.

تدریس خصوصی

برای مطالعه یک موضوع به کمک نیاز دارید؟

متخصصان ما در مورد موضوعات مورد علاقه شما مشاوره یا خدمات آموزشی ارائه خواهند کرد.
درخواست خود را ارسال کنیدنشان دادن موضوع در حال حاضر برای اطلاع از امکان اخذ مشاوره.

کار دوره

« مدیریت جریان نقدی

با استفاده از مثال LLC PKF "Strateg-E"»

انجام:

مقدمه……………………………………………………………………………..3

1. مبانی نظری مدیریت جریان نقدی……………………..۵

1.1. مفهوم جریان های نقدی، ترکیب و طبقه بندی آنها. نقش جریان های نقدی در فرآیند اقتصادی………………………………………………………………………………………

1.2. رویکردهای روش‌شناختی برای تحلیل جریان نقدی…………………………………………………………………………………

2. تجزیه و تحلیل جریان های نقدی با استفاده از مثال LLC PKF "Strateg-E"………………….20

2.1. تجزیه و تحلیل وجوه در شرکت ………………………………………………………………………

2.2. مدیریت جریان نقدی با استفاده از تجزیه و تحلیل جریان نقدی LLC PKF "Strateg-E" بر اساس روش های مستقیم و غیرمستقیم………………………….

2.3. رهنمودهای اصلی بهبود مدیریت جریان نقدی…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….

نتیجه گیری……………………………………………………………………………….38

فهرست ادبیات استفاده شده…………………………………………40

کاربردها………………………………………………………………………………44

معرفی

اجرای انواع معاملات مالی و تجاری یک سازمان با جابجایی وجوه - دریافت و هزینه آنها همراه است. وجوه یک شرکت را می توان به عنوان مقادیری از وجوه متعلق به آن به ارزهای روسی و خارجی تعریف کرد که در صندوق پول، تسویه حساب، ارز خارجی و سایر حساب های بانکی قرار دارد. به منظور اتخاذ تصمیمات مدیریتی مرتبط با جریان نقدی، برای دستیابی به بهترین اثر فعالیت های اقتصادی، مدیریت سازمان نیازمند آگاهی دائمی از وضعیت وجوه نقد است.

در حال حاضر، هنگامی که وضعیت مالی بسیاری از شرکت های روسی به شدت ناپایدار است، برای خدمات مالی و حسابداری آنها یکی از اهداف اصلی تجزیه و تحلیل و مدیریت باید جریان های نقدی باشد، که به عنوان کلیه دریافت ها و پرداخت های وجوه انجام شده توسط شرکت در سال 2018 شناخته می شود. روند فعالیت های جاری، سرمایه گذاری و مالی آن.

به طور کلی، جریان نقدی یک بنگاه اقتصادی مجموعه ای از دریافت ها و پرداخت های وجوه حاصل از فعالیت های اقتصادی آن است که در بازه های زمانی جداگانه ای از دوره زمانی مورد بررسی توزیع می شود که حرکت آن با عوامل زمان، ریسک و نقدینگی مرتبط است.

حتی برای سازمان هایی که با موفقیت کار می کنند، ورشکستگی می تواند در نتیجه عدم تعادل انواع مختلف جریان های نقدی در طول زمان ایجاد شود. همگام سازی دریافت ها و پرداخت های نقدی بخش مهمی از مدیریت ضد بحران سازمان در مواجهه با تهدید ورشکستگی است.

اشکال فعال مدیریت جریان نقدی به یک سازمان اجازه می دهد تا سود اضافی ایجاد شده مستقیماً از دارایی های نقدی خود را دریافت کند. ما اول از همه در مورد استفاده مؤثر از مانده های نقدی آزاد موقت به عنوان بخشی از دارایی های جاری و همچنین منابع سرمایه گذاری انباشته هنگام سرمایه گذاری مالی صحبت می کنیم.

در نتیجه، هدف مدیریت جریان نقدی دستیابی به حجم و پارامترهای لازم است که توصیفی عینی، دقیق و به موقع از جهت های دریافت و هزینه وجوه، حجم، ترکیب، ساختار، عوامل عینی و ذهنی، بیرونی و درونی ارائه دهد. اثرات متفاوتی بر تغییرات در جریان های نقدی دارند. عوامل فوق تعیین کننده ارتباط موضوع کار است.

هدف از کار دوره مطالعه رویکردهای نظری و روش شناختی برای مدیریت دارایی های پولی یک شرکت و ایجاد توصیه هایی برای LLC PKF "Strateg-E" برای بهبود کارایی مدیریت جریان نقدی است.

برای رسیدن به هدف، وظایف زیر حل شد:

مفهوم جریان های نقدی، ترکیب و طبقه بندی آنها. نقش جریان های نقدی در فرآیند اقتصادی

رویکردهای روش شناختی برای تجزیه و تحلیل جریان نقدی

تجزیه و تحلیل وجوه در یک شرکت با استفاده از مثال LLC PKF "Strateg-E"

مدیریت جریان نقدی با استفاده از تجزیه و تحلیل جریان نقدی LLC PKF "Strateg-E" بر اساس روش های مستقیم و غیر مستقیم

دستورالعمل های اصلی برای بهبود مدیریت جریان نقدی

هدف تحقیق در این کار فعالیت های مالی و اقتصادی LLC PKF "Strateg-E" است. موضوع جریان های نقدی این سازمان است.

مبنای نظری و روش شناختی کار اسناد نظارتی و همچنین کار متخصصان داخلی در زمینه مدیریت مالی مانند V.V. Kovalev، N.N. Selezneva، A.F. Ionova، I.A. Blank، E.S. Stoyanova.، Efimova O.V.، Sheremet، A.D. ، Gilyarovskaya L.G.، و دیگران.

1. مبانی نظری مدیریت جریان نقدی

1.1. مفهوم جریان های نقدی، ترکیب و طبقه بندی آنها. نقش جریان های نقدی در فرآیند اقتصادی

در فرآیند فعالیت اقتصادی، سازمان‌ها به طور مداوم پرداخت‌هایی را با تامین‌کنندگان برای دارایی‌های ثابت، مواد اولیه، مواد و سایر اقلام موجودی و خدمات ارائه‌شده، با خریداران برای کالاهای خریداری‌شده و با مشتریان برای کار انجام‌شده و خدمات ارائه‌شده تسویه می‌کنند. بنگاه‌ها و سازمان‌ها با موسسات اعتباری برای وام‌ها و سایر معاملات مالی، با بودجه برای انواع پرداخت‌ها، با سایر اشخاص حقوقی و حقیقی برای معاملات تجاری مختلف، تسویه حساب می‌کنند. این محاسبات با استفاده از پول نقد انجام می شود. و حرکت وجوه در فرآیند تسویه با اصطلاح "جریان نقدی" مشخص می شود.

به طور کلی، جریان نقدی یک بنگاه اقتصادی مجموعه ای از دریافت ها و پرداخت های وجوه حاصل از فعالیت های اقتصادی آن است که در بازه های زمانی جداگانه ای از دوره زمانی مورد بررسی توزیع می شود که حرکت آن با عوامل زمان، ریسک و نقدینگی مرتبط است.

استفاده‌کنندگان صورت‌های مالی اغلب بر اساس عباراتی عمل می‌کنند که با مواردی که مستقیماً مفاهیم حسابداری را منعکس می‌کنند (به عنوان مثال، دارایی‌های نقدی، جریان‌های نقدی (ورودی‌ها، خروجی‌ها)، وجه نقد، دارایی‌های مالی، مجموع‌های پولی و غیره، مطابقت ندارد. در حسابداری سیستمی، دسته اصلی سرمایه پولی، وجوه نقدی سازمان مستقر در صندوق، در تسویه، ارز و حساب های ویژه در بانک ها، نقل و انتقالات در ترانزیت و همچنین سرمایه گذاری های مالی سازمان است.

که در میز 1ارتباط بین مفاهیم مالی، اقتصادی و حسابداری را نشان می دهد که شناسایی اصطلاحات را تسهیل می کند. اصطلاحات حسابداری به عنوان عبارات کلیدی (توضیح) انتخاب شدند، زیرا دارای خاصیت وضوح هستند، به طور مداوم مورد استفاده قرار می گیرند و توسط همه کاربران شناسایی می شوند.

میز 1

انواع سرمایه پولی یک سازمان تجاری و رابطه آنها

پول (اسکناس) یک وسیله پرداخت جهانی است، دارایی بسیار نقدینگی است که آزادانه در تسویه حساب بین همه شرکت کنندگان در روابط بازار - اسکناس های نقدی، سکه ها و پول های غیر نقدی در بانک ها به ارز ملی و خارجی استفاده می شود.

پول نقد، علاوه بر خود پول، نقل و انتقالات پولی را نیز در بر می گیرد و بنابراین، از مفهوم "پول" گسترده تر است.

سرمایه پولی یک سازمان به شکل وجه نقد و معادل وجوه نقد، عناصری از سرمایه گذاری های کوتاه مدت یک سازمان را پوشش می دهد که در شرایط خاص، ویژگی های آنها با وجه نقد برابری می شود. این گونه ابزارهای مالی بازار پول شامل دارایی‌های با نقدشوندگی بالا است که می‌توان آنها را بدون ریسک به پول تبدیل کرد - سپرده‌های تقاضا، اوراق بهادار قابل فروش با نقدشوندگی بالا و اوراق تجاری.

علاوه بر موارد فوق، ترکیب دارایی های پولی (پولی) شامل سایر سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت، وجوه تسویه حساب با بودجه و وجوه خارج از بودجه (به عنوان مبالغ جبرانی پذیرفته شده در ارزیابی بدهی های مالیاتی) است.

مطابق با الزامات مقررات روسیه، صورت جریان نقدی بر اساس اطلاعات خلاصه شده در حساب های صندوق، حساب های جاری، حساب های ارز خارجی و حساب های بانکی خاص ایجاد می شود. بنابراین، ویژگی اصلی مورد توجه در تنظیم گزارش نقدینگی است.

در استانداردهای بین المللی، مفهوم سرمایه پولی به طور گسترده تری ارائه می شود - در قالب پول نقد و معادل های نقدی، به عنوان مثال. هنگام تهیه گزارش، علاوه بر نقدینگی، پول آزاد موقت جهت ابزارهای درآمد مالی نیز لحاظ می شود. افشای چنین اطلاعاتی برای کاربران بسیار مهم است.

در ادبیات علمی و آموزشی می توانید تعداد کافی طبقه بندی جریان های نقدی را بر اساس دلایل مختلف بیابید. اجازه دهید طبقه بندی جریان های نقدی را با توجه به ویژگی های اصلی مشخص کنیم:

1. بر اساس مقیاس خدمات فرآیند اقتصادی، انواع زیر از جریان های نقدی متمایز می شود: جریان نقدی برای شرکت به عنوان یک کل. این انباشته ترین نوع جریان نقدی است که انواع جریان های نقدی را جمع آوری می کند که به فرآیند اقتصادی شرکت به عنوان یک کل خدمت می کند. جریان نقدی برای بخش های ساختاری فردی (مراکز مسئولیت) شرکت. چنین تمایز جریان نقدی یک شرکت، آن را به عنوان یک هدف مستقل از مدیریت در سیستم تعریف می کند. جریان نقدی برای معاملات تجاری فردی در سیستم فرآیند اقتصادی یک شرکت، این نوع جریان نقدی باید به عنوان هدف اصلی مدیریت مستقل در نظر گرفته شود.

2. بر حسب نوع فعالیت اقتصادی، انواع جریان های نقدی زیر متمایز می شوند: جریان نقدی ناشی از فعالیت های عملیاتی. جریان نقدی ناشی از فعالیت های سرمایه گذاری؛ جریان نقدی ناشی از فعالیت های تامین مالی

3. بر اساس جهت جریان نقدی، دو نوع اصلی جریان نقدی وجود دارد: جریان نقدی مثبت، که مجموع جریان های نقدی به شرکت را از انواع عملیات تجاری مشخص می کند (اصطلاح "ورودی نقدی" به عنوان یک مورد استفاده می شود. آنالوگ این اصطلاح)؛ جریان نقدی منفی، که مجموع پرداخت های نقدی توسط یک شرکت را در فرآیند انجام انواع عملیات تجاری خود مشخص می کند (اصطلاح "جریان نقدی" به عنوان آنالوگ این اصطلاح استفاده می شود).

4. با توجه به تغییر جهت جریان نقدی
انواع زیر از جریان های نقدی متمایز می شود: جریان نقدی استاندارد. این یک نوع جریان نقدی را مشخص می کند که در آن جهت آن بیش از یک بار تغییر نمی کند (شروع یا پایان آن). جریان نقدی غیر استاندارد این یک نوع جریان نقدی را مشخص می کند که جهت آن بیش از یک بار تغییر می کند.

5. با توجه به روش محاسبه حجم، انواع زیر از جریان های نقدی یک شرکت متمایز می شود: جریان نقدی ناخالص. کل دریافت ها یا هزینه های وجوه در دوره زمانی مورد بررسی را در چارچوب فواصل فردی آن مشخص می کند. جریان نقدی خالص. این تفاوت بین جریان های نقدی مثبت و منفی (بین دریافت و هزینه وجوه) در دوره مورد بررسی را در چارچوب فواصل فردی آن مشخص می کند. جریان نقدی خالص مهمترین نتیجه فعالیت مالی یک شرکت است که تا حد زیادی تراز مالی و نرخ افزایش ارزش بازار آن را تعیین می کند.

6. بر اساس ماهیت جریان نقدی در رابطه با بنگاه اقتصادی به دو نوع جریان نقدی داخلی تقسیم می شود. مجموع دریافت ها و هزینه های وجوه در شرکت را مشخص می کند.
این دریافت ها و پرداخت ها مربوط به معاملات ناشی از
روابط پولی شرکت با پرسنل، موسسان (سهامداران)، شرکت های تابعه و غیره. در مجموع
در جریان نقدی یک شرکت، جریان نقدی داخلی آن سهم کمی را اشغال می کند. جریان نقدی خارجی این نوع جریان نقدی به عملیات شرکت مربوط به روابط پولی آن با شرکای تجاری (تامین کنندگان مواد اولیه، خریداران محصولات، بانک های تجاری، شرکت های بیمه و غیره) و مقامات دولتی (مقامات مالیاتی، خدمات گمرکی، دادگاه داوری) خدمت می کند. و غیره .P.). حجم این نوع جریان نقدی بخش غالب کل جریان نقدی شرکت را تشکیل می دهد.

7. بر اساس سطح کفایت حجم جریان نقدی، انواع زیر از جریان نقدی یک بنگاه متمایز می شود: جریان نقدی مازاد. این یک جریان نقدی را مشخص می کند که در آن دریافت های نقدی به طور قابل توجهی از نیاز واقعی شرکت به هزینه های هدفمند فراتر می رود. کمبود جریان نقدی این جریان نقدی را مشخص می کند که در آن دریافت های نقدی به طور قابل توجهی کمتر از نیازهای واقعی شرکت برای هزینه های هدفمند آنها است.

8. بر اساس سطح موجودی در حجم های جریان های نقدی مرتبط، انواع زیر متمایز می شود: جریان نقدی متوازن. این نوع جریان نقدی کل را برای یک عملیات تجاری جداگانه، واحد ساختاری ("مرکز مسئولیت") یا شرکت به عنوان یک کل مشخص می کند، که برای آن تعادل بین حجم انواع مثبت و منفی (با در نظر گرفتن افزایش پیش بینی شده) تضمین می شود. در ذخایر نقدی)؛ جریان نقدی نامتعادل این نوع جریان نقدی کل را برای یک عملیات تجاری جداگانه، واحد ساختاری ("مرکز مسئولیت") یا شرکت به عنوان یک کل مشخص می کند، که رابطه ترازنامه مورد بحث در بالا برای آنها ارائه نشده است. در کل شرکت، هم کسری و هم جریان نقدی مازاد کل نامتعادل است.

بر اساس موارد فوق، کاملاً بدیهی است که چنین طبقه بندی دقیقی از جریان های نقدی بر اساس دلایل مختلف امکان حسابداری، تجزیه و تحلیل و برنامه ریزی هدفمندتری از جریان های نقدی انواع مختلف در شرکت را فراهم می کند.

جریان های نقدی که فعالیت اقتصادی عادی یک سازمان را تقریباً در تمام حوزه های آن تضمین می کند، می تواند به عنوان یک سیستم "گردش مالی" نمایش داده شود. ببینید: شکل 1).

بر اساس این طرح، اهمیت بالای جریان‌های نقدی سازمان‌یافته سازمان‌ها کاملاً مشهود است و بنابراین، موضوع مدیریت آن‌ها به یکی از اولویت‌ها در چارچوب تحلیل و مدیریت مالی در شرکت تبدیل می‌شود. حتی برای سازمان هایی که با موفقیت کار می کنند، ورشکستگی می تواند در نتیجه عدم تعادل انواع مختلف جریان های نقدی در طول زمان ایجاد شود. همگام سازی دریافت ها و پرداخت های نقدی بخش مهمی از مدیریت ضد بحران سازمان در مواجهه با تهدید ورشکستگی است.

اشکال فعال مدیریت جریان نقدی به یک سازمان اجازه می دهد تا سود اضافی ایجاد شده مستقیماً از دارایی های نقدی خود را دریافت کند. ما در درجه اول در مورد استفاده مؤثر از مانده های نقدی موقت آزاد به عنوان بخشی از دارایی های جاری و همچنین منابع سرمایه گذاری انباشته هنگام سرمایه گذاری های مالی صحبت می کنیم.

سطح بالای همگام سازی دریافت ها و پرداخت های نقدی در حجم و زمان باعث می شود تا نیاز سازمان به مانده های نقدی جاری و بیمه ای در خدمت فرآیند عملیاتی و همچنین ذخیره منابع سرمایه گذاری تشکیل شده در فرآیند سرمایه گذاری واقعی کاهش یابد.

موجودی کالاهای تمام شده

موجودی در حال انجام کار

ذخایر مواد اولیه و لوازم

صورت حساب های پرداخت شده

دارایی های دائمی

دستمزد تعهدی

پول نقد

استهلاک

رهاسازی اقاقیاهای جدید

حساب های پرداختنی

فروش نسیه کالا

پرداخت دستمزد

ارائه تعهدات برای پرداخت

پرداخت برای مواد

1.2. رویکردهای روش شناختی برای تجزیه و تحلیل جریان نقدی

تجزیه و تحلیل وجوه یک سازمان شامل ایجاد سیستمی از شاخص هایی است که در دسترس بودن، ترکیب، ساختار، حرکت، گردش مالی و کفایت وجوه را مشخص می کند.

سیستم شاخص های تحلیلی بر اساس شاخص های سطح، پویایی و ترکیب وجوه سازمان است. این رویکرد مبتنی بر تحلیل و محاسبه شاخص‌های ساختار و پویایی جریان‌های نقدی بر اساس نوع فعالیت سازمان طی چند سال است. رویکرد مبتنی بر تجزیه و تحلیل گردش نقدی شامل محاسبه نسبت گردش نقدی و دوره گردش نقدی مربوط به چرخه تولید و تجاری است. محاسبه شاخص های پرداخت بدهی بر اساس فرض تأثیر نقدینگی دارایی های جاری سازمان بر پرداخت بدهی جاری آن است. همچنین لازم است شاخص های کفایت نقدینگی بر اساس تحلیل جریان نقدی بر اساس روش مستقیم یا غیرمستقیم محاسبه شود.

هدف اصلی مدیریت جریان وجوه نقد اطمینان از تعادل مالی سازمان در فرآیند فعالیت و توسعه آن از طریق ایجاد تعادل در حجم دریافتی ها و هزینه های نقدی و همگام سازی آنها در طول زمان است.

مبنای این امر اطمینان از حسابداری کامل و قابل اعتماد جریان های نقدی سازمان و تهیه گزارش های لازم به منظور ارائه اطلاعات لازم به مدیران مالی برای انجام تحلیل، برنامه ریزی و کنترل جامع جریان های نقدی است.

تحلیل جریان‌های نقدی حاصل از فعالیت‌های جاری، سرمایه‌گذاری و مالی، ارزیابی ساختار جریان‌های نقدی بر حسب نوع در آثار تعدادی از تحلیل‌گران داخلی مانند A.D. شرمت، V.V. کووالف و دیگران جامع ترین مفهوم تحلیل جریان نقدی توسط اقتصاددانان L.V. دونتسووا و N.A. نیکیفورووا، L.T. گیلیاروفسکایا و N.S. پلاسکووی. آثار این نویسندگان مشکلات اصلی تحلیل جریان نقدی را فرموله می‌کنند و راه‌های حل آنها را برجسته می‌کنند.

بر اساس جدول، می توان نتیجه گرفت که کامل ترین روش برای تجزیه و تحلیل جریان های نقدی در کتاب درسی توسط T.G. Gilyarovskaya ارائه شده است.

جدول 2

رویکردهای تحلیل جریان های نقدی در آثار اقتصاددانان داخلی

یکی از مشکلات تجزیه و تحلیل جریان نقدی، تعیین میزان ورودی نقدی کافی برای رفاه مالی سازمان است. توصیه می شود کفایت بودجه را با استفاده از روش مستقیم تحلیل کنید. شرط لازم برای ثبات مالی طبق این روش، نسبت ورودی و خروجی وجوه در چارچوب فعالیت های جاری است که افزایش منابع مالی کافی برای سرمایه گذاری را تضمین می کند.

یکی از مهمترین معیارهای ارزیابی وضعیت مالی یک سازمان، توان پرداخت بدهی آن است. در تئوری و عمل تجزیه و تحلیل مالی، بین پرداخت بدهی بلند مدت و جاری تمایز قائل می شود. پرداخت بدهی بلندمدت به «توانایی یک سازمان برای پرداخت تعهدات خود در بلندمدت» اشاره دارد.

توانایی یک سازمان در پرداخت تعهدات کوتاه مدت خود معمولاً توان پرداخت فعلی نامیده می شود.

به عبارت دیگر، سازمانی زمانی حلال تلقی می شود که بتواند تعهدات کوتاه مدت خود را با استفاده از دارایی های جاری انجام دهد. دارایی های ثابت، مگر اینکه با هدف فروش مجدد خریداری شوند، در اکثر موارد به دلیل نقش عملکردی ویژه در فرآیند تولید و ثانیاً دشواری، در اغلب موارد منبع بازپرداخت تعهدات جاری سازمان محسوب نمی شوند. فروش فوری آنها (مگر اینکه در مورد دارایی های ثابت مانند حمل و نقل مسافر، اقلام طراحی دفتر و برخی دیگر از اشیاء که برای مصرف کننده بسیار جذاب هستند صحبت کنیم).

پرداخت بدهی جاری یک سازمان مستقیماً تحت تأثیر نقدشوندگی دارایی های جاری آن (توانایی تبدیل آنها به پول نقد یا استفاده از آنها برای کاهش بدهی ها) است. ارزیابی ترکیب و کیفیت دارایی های جاری از دیدگاه نقدشوندگی آن ها را تحلیل نقدینگی می گویند.

دارایی‌های جاری یک سازمان ممکن است به میزان کم یا زیاد نقد شوند، زیرا شامل وجوه ناهمگنی است که در بین آنها هم به راحتی فروخته می‌شود و هم فروش آن برای بازپرداخت بدهی خارجی دشوار است.

در این راستا توصیه می شود اقلام دارایی ها و بدهی ها را بسته به میزان نقدینگی به چهار گروه به صورت مشروط تقسیم کنیم (جدول). بدهی ها شامل تعهدات درجات مختلف فوریت ( جدول 3).

جدول 3

طبقه بندی دارایی ها بر اساس میزان نقدینگی و بدهی های سازمان بسته به درجه فوریت

بنابراین، یکی از راه‌های ارزیابی نقدینگی در مرحله تحلیل اولیه، مقایسه برخی عناصر یک دارایی با عناصر یک بدهی است. برای این منظور، بدهی های سازمان بر اساس درجه فوریت و دارایی های آن - بر اساس میزان نقدینگی (قابلیت تحقق) گروه بندی می شوند.

تخصیص اقلام خاصی از سرمایه در گردش به این گروه ها بستگی به شرایط خاصی دارد: مطالبات سازمان شامل اقلام بسیار ناهمگن است و بخشی از آن ممکن است در گروه دوم و قسمت دیگر در گروه سوم قرار گیرد. با دوره های مختلف چرخه تولید، کارهای در حال انجام را می توان در گروه دوم یا سوم و غیره طبقه بندی کرد.

یک سازمان در صورتی نقدینگی محسوب می شود که دارایی های جاری آن بیش از بدهی های کوتاه مدت باشد. درجه واقعی نقدینگی یک سازمان و توانایی پرداخت بدهی آن را می توان بر اساس تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه تعیین کرد.

در مرحله اول تجزیه و تحلیل، جدول 3گروه های دارایی ها و بدهی ها به صورت مطلق مقایسه می شوند. موجودی با توجه به نسبت‌های زیر گروه دارایی‌ها و بدهی‌ها مایع در نظر گرفته می‌شود: A1 ≥ P1، A2 ≥ P2، A3 ≥ P3، A4 ≤ P4.

علاوه بر این، اگر سه نابرابری اول برآورده شوند: A1 ≥ P1، A2 ≥ P2، A3 ≥ P3، یعنی. دارایی های جاری بیش از بدهی های خارجی است، سپس آخرین نابرابری نیز برآورده می شود: A4 ≤ P4، که تأیید می کند که سازمان سرمایه در گردش خود را دارد.

در فرآیند تجزیه و تحلیل، فوری ترین تعهدات (که دوره پرداخت آن در ماه جاری اتفاق می افتد) با ارزش دارایی هایی که حداکثر نقدینگی دارند (نقد، اوراق بهادار به راحتی قابل فروش) مقایسه می شود. در عین حال، بخشی از تعهدات فوری که کشف نشده باقی می‌ماند باید با دارایی‌های نقدشونده کمتر متوازن شود - حساب‌های دریافتنی از سازمان‌هایی با وضعیت مالی پایدار، موجودی‌ها به راحتی قابل فروش و سایر دارایی‌های جاری که در رابطه با یک سازمان خاص، می‌توان در نظر گرفت. بسیار مایع سایر بدهی های جاری مربوط به دارایی هایی مانند سایر بدهکاران، کالاهای تمام شده و موجودی ها است.

ورشکستگی یا ورشکستگی سازمان با شروع احتمالی رسیدگی به ورشکستگی تا حد زیادی به میزان اطمینان از مکاتبات بین این گروه از دارایی ها و بدهی ها بستگی دارد.

یک سازمان ممکن است ورشکسته اعلام شود، حتی اگر اقلام دارایی بیش از بدهی های آن به اندازه کافی وجود داشته باشد، در صورتی که سرمایه در اقلام دارایی های غیرقابل فروش سرمایه گذاری شود. و اگرچه تاخیر در پرداخت ها ممکن است یک پدیده موقتی باشد، اما می تواند به عنوان آغازی برای توقف کلیه پرداخت ها در صورت وجود اختلاف پایدار بین دوره های گردش تعهدات سازمان و دارایی آن باشد.

تجزیه و تحلیل بدهی بر اساس ارزیابی نقدینگی نه تنها بر اساس شاخص های مطلق، بلکه بر اساس شاخص های نسبی نیز انجام می شود. از نقطه نظر تحلیل وجوه طبقه بندی شده در گروه A1 - نقدشونده ترین دارایی ها - نسبت نقدینگی مطلق (نسبت مدت) حائز اهمیت است.

نسبت نقدینگی مطلق (نسبت فوریت) به عنوان نسبت وجه نقد و اوراق بهادار فوم قابل بازار (A1) به بدهی کوتاه مدت (P1+P2) محاسبه می شود.

نسبت سررسید نشان می دهد که چه مقدار از بدهی جاری را می توان در تاریخ ترازنامه یا سایر تاریخ های خاص بازپرداخت کرد.

در عمل، شناسایی اوراق بهادار به سرعت قابل فروش دشوار است. به عنوان یک قاعده کلی، امکان گنجاندن یک دارایی در محاسبه شاخص مورد بررسی به تحقق شرایطی مانند حداقل سررسید و عدم وجود خطر از دست دادن مبلغ اصلی بستگی دارد.

در عین حال، در عمل تجزیه و تحلیل، این گروه از دارایی ها اغلب به اشتباه با اقلام ترازنامه "سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت" معادل سازی می شوند. مشخص است که این ماده شامل سرمایه گذاری های کوتاه مدت در شرکت های وابسته، سهام خریداری شده از سهامداران، سرمایه گذاری در اوراق بهادار سایر سازمان ها، اوراق بهادار دولتی، وام های ارائه شده و همچنین سرمایه گذاری های مالی شرکت در فعالیت های مشترک می باشد.

نادرستی گنجاندن در ترکیب دارایی های سریعاً قابل فروش مانند اقلامی مانند سرمایه گذاری در سهام سایر سازمان ها و به ویژه وام های ارائه شده به سایر سازمان ها به ویژه با این واقعیت توضیح داده می شود که ارزش سهام در معرض تغییر است. شرکت‌های وابسته، به عنوان یک قاعده، اهداف سرمایه‌گذاری مدیریت را مشخص می‌کنند، و نه برای مدیریت بدهی فعلی؛ در نهایت، امکان بازپرداخت وام قبلاً ارائه شده در زمان نیاز بعید به نظر می‌رسد.

لازم به ذکر است که تقریباً مقادیر این ضریب که در محدوده 0.2-0.3 قرار دارند نرمال (قابل قبول) در نظر گرفته می شوند.

نظام شاخص های نسبی علاوه بر نسبت نقدینگی مطلق، شامل نسبت های نقدینگی میانی، نسبت پوشش کلی و نسبت توان پرداخت کل است که با افزایش صورت و مخرج شاخص نقدینگی توسط دارایی ها و بدهی های گروه های مربوطه تشکیل می شود. با توجه به اصل کاهش نقدینگی و فوریت بازپرداخت تعهدات.

شاخص های نقدینگی امکان ارزیابی میزان پرداخت بدهی یک شرکت را در لحظه فعلی امکان پذیر می کند، اما در عین حال به دلیل مازاد بدهی برای پرداخت های آتی امکان تعیین خطر پرداخت در آینده نزدیک را فراهم نمی کند. بیش از مقدار وجوهی که شرکت تا این تاریخ خواهد داشت. بنابراین، تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی باید با تنظیم یک تقویم پرداخت و تراز تسویه تکمیل شود.

تقویم پرداخت معمولاً برای یک ماه تنظیم می شود و مبلغ دریافتی ها و پرداخت ها را به دوره های پنج روزه تقسیم می کند. جدول تحلیلی، از یک طرف، رسیدهای آینده را نشان می دهد:

درآمد حاصل از فروش محصول؛

پرداخت قبوض؛

بازپرداخت حساب های دریافتنی و غیره

رسیدهای آینده با توزیع به ترتیب تقویم در پنج روز نشان داده می شود.

در طرف دیگر جدول، پرداخت های آینده شرکت در همان بازه زمانی منعکس می شود:

• بهره وام؛

  تعهدات فوری به تامین کنندگان؛

  حق الزحمه کارگران و کارمندان و غیره.

برای هر دوره پنج روزه، مقدار مازاد دریافتی بیش از پرداخت ها به صورت تعهدی یا کمبود بودجه برای پرداخت تعهدات، که نشان دهنده ورشکستگی شرکت در این دوره است، به طور جداگانه منعکس می شود. لازم به ذکر است که تقویم پرداخت ارزیابی دقیقی از پرداخت بدهی شرکت در تاریخ های گزارش ارائه نمی دهد، زیرا دریافت وجوه ممکن است از مهلت های برآورد شده منحرف شود. با این حال، آماده سازی آن توسعه اقداماتی را برای اطمینان از پرداخت بدهی شرکت برای تاریخ های میانی تسهیل می کند.

برای ارزیابی پرداخت بدهی، تراز تسویه حساب نیز تنظیم می شود. تنظیم تراز تسویه بر اساس همان اصل تقویم پرداخت انجام می شود، اما مدت زمان طولانی تری را با در نظر گرفتن وضعیت مطالبات و پرداختنی ها در تاریخ ترازنامه پوشش می دهد. مطالبات و مطالبات پرداختنی را برای مالیات های عمومی، محتوای اقتصادی و شرایط پرداخت مقایسه می کند. اگر حساب های دریافتنی بیشتر از حساب های پرداختنی باشد، این نشان می دهد که نه تنها تمام وجوه اخذ شده از طلبکاران را جذب کرده است، بلکه بخشی از وجوه خود را معادل ترازنامه جاری از گردش اقتصادی خارج کرده است. در مقابل، مازاد حساب های پرداختنی بر حساب های دریافتنی نشان می دهد که بخشی از وجوه دریافتی از طلبکاران مازاد بر مبلغی که به بدهکاران ارائه می شود، در گردش اقتصادی دخیل است.

گروه بندی بدهکاران و بستانکاران بر اساس شرایط پرداخت از سه ماه تا شش، از شش تا یک سال این امکان را فراهم می کند که دریابید در چه دوره های تقویمی شرکت با تهدید عدم پرداخت مواجه است و بنابراین لازم است تصمیمات مدیریتی مناسب اتخاذ شود. جلوگیری از آنها

بنابراین، با کمک تراز تسویه، تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی در آینده انجام می شود و تقویم پرداخت به شما امکان می دهد مشکلات تجزیه و تحلیل عملیاتی را حل کنید.

2. تجزیه و تحلیل جریان های نقدی با استفاده از مثال LLC PKF "Strateg-E"

2.1. تجزیه و تحلیل وجوه در شرکت

LLC PKF "Strateg-E" در اکتبر 1995 سازماندهی شد. در حال حاضر ، شرکت دارای وضعیت یک شرکت با مسئولیت محدود است که مطابق با قوانین قانونی و قوانین تشکیل دهنده دارای اموال جداگانه است که در ترازنامه مستقل آن حساب می شود. موسس شرکت در زمان ایجاد، مدیر کل آن است.

نام رسمی کامل شرکت، شرکت تولیدی و بازرگانی با مسئولیت محدود «استراتگ ای» است.

بسیاری از اسناد نشان دهنده نام اختصاری شرکت است که توسط منشور تأیید شده است - LLC PKF "Strateg-E".

طبق اساسنامه، فعالیت اصلی آن LLC PKF "Strateg-E" کسب سود از طریق تامین نیازهای شرکت ها، سازمان ها و همچنین شهروندان برای کالاها و خدمات مختلف، ایجاد زیرساخت های تولیدی مناسب با شرایط یک است. اقتصاد بازار.

فعالیت های اولویت دار این شرکت عبارتند از: نصب و نگهداری تجهیزات امنیتی، آتش نشانی، سیستم های نظارت تصویری، کار ساخت و نصب برای ساخت و ساز جدید، توسعه، بازسازی و تجهیز مجدد فنی، فعالیت های تجاری.

برای ارزیابی ساختار و پویایی وجوه بر اساس نوع فعالیت، گردآوری می کنیم جدول 4.

تجزیه و تحلیل ساختار و پویایی وجوه LLC PKF "Strateg-E" بر اساس نوع فعالیت به مدت 2 سال نشان می دهد که با حداقل مانده های نقدی در ابتدا و انتهای دوره ها، حجم دریافتی ها و هزینه ها در دوره مورد تجزیه و تحلیل است. بسیار قابل توجه حجم دریافتی های نقدی در سال 2006 نسبت به سال 2005 به میزان 16098 هزار روبل افزایش یافت. و به 36819 هزار روبل رسید. نرخ رشد 177.69 درصد بود.

جدول 4

شاخص های ساختار و پویایی وجوه LLC PKF "Strateg-E" بر اساس نوع فعالیت برای سال 2005 و 2006.

100% دریافتی های نقدی در هر دو سال 1384 و 1385 از فعالیت های عملیاتی بوده است.

در مورد زمینه های هزینه وجوه بر اساس نوع فعالیت، ما همچنین افزایش هزینه های بودجه در فعالیت های جاری (14501 هزار روبل) را مشاهده می کنیم. هزینه های نقدی برای فعالیت های جاری به 21722 هزار روبل رسید. در سال 2005 در 36223 هزار روبل. در سال 2006

سهم پول نقد صرف شده برای فعالیت های جاری در هر دو سال 2005 و 2006 100 درصد بود.

در جریان تحلیل بیشتر، ساختار ورودی و خروجی وجوه را با استفاده از جداول تحلیلی در نظر خواهیم گرفت. جدول 5.6).

کل جریان نقدی PKF Strateg-E LLC در سال 2006 نسبت به سال قبل 16098 هزار روبل افزایش یافت. و به 36819 هزار روبل رسید. یا 77.69 درصد. جهت اصلی دریافت وجوه در هر دو سال درآمد دریافتی از خریداران و مشتریان بود که ارزش مطلق آن 20718 هزار روبل بود. و 32320 هزار روبل. به ترتیب در سال 2005 و 2006. دریافتی از مشتریان در سال 2006 نسبت به سال 2005 به میزان 56 درصد افزایش یافته است. سهم وجوه دریافتی از خریداران و مشتریان کاهش یافت، به میزان 99.98٪ در سال 2005 و 87.78٪ در سال 2006. این روند به دلیل افزایش سایر درآمدهای PKF Strateg-E LLC به میزان 4496 هزار روبل است.

جدول 5

ساختار جریان نقدی LLC PKF "Strateg-E"

برای 2005 - 2006

تجزیه و تحلیل ساختار جریان نقدی LLC PKF "Strateg-E" ( جدول 6) به طور منطقی تحلیل ساختار جریان ورودی را ادامه می دهد.

میزان خروج نقدی به 36223 هزار در 16254 هزار روبل رسید. یا 183.21 درصد خروجی در جهت پرداخت کالاها، کارها و خدمات خریداری شده افزایش یافت. اقلام زیر با سریع ترین نرخ رشد کردند: پرداخت برای کالاهای خریداری شده (نرخ رشد 183.21%)، پرداخت مالیات (117.43%)، پرداخت سود سهام (100.00%).

جدول 6

تجزیه و تحلیل ساختار جریان نقدی LLC PKF "Strateg-E" برای سال 2005-2006.

تغییراتی در ساختار جریان‌های نقدی خروجی همراه با افزایش سهم خروجی برای پرداخت کالاها، کارها و خدمات خریداری‌شده رخ داده است، در حالی که سهم خروجی‌ها برای دستمزد و سایر هزینه‌ها کاهش یافته است.

سهم خروجی پرداخت برای کالاها در سال 1385 به 69.36 درصد رسید که 28.52 واحد درصد افزایش یافت. نسبت به سال قبل. در مقابل، سهم خروج دستمزدها از 22.37 درصد در سال 2005 به 12.20 درصد در سال 2006 کاهش یافت.

خروج وجوه برای پرداخت سایر هزینه ها 2115 هزار روبل کاهش یافت و سهم آن 15.54 p.p. در پایان سال 1385، سایر هزینه ها 8.68 درصد از جریان نقدی خروجی بوده است.

بنابراین، ساختار خروجی تحت سلطه خروجی از فعالیت اصلی شرکت است، اما در ساختار جریان ورودی، هجوم خریداران و مشتریان همچنان بیشترین سهم را دارد.

اجازه دهید ارزش بهینه موجودی نقدی LLC PKF "Strateg-E" را در پایان سال 2006 با استفاده از سه روش تعیین کنیم.

منابع اطلاعاتی برای تجزیه و تحلیل، ترازنامه حساب 51 برای سال 2006 و ترازنامه ( پیوست 1).

1. روش شناسی E.S. Stoyanova

ابتدا حداقل نیاز مورد نیاز برای دارایی های نقدی برای انجام فعالیت های تجاری جاری محاسبه می شود.

بر اساس ترازنامه گردش مالی، حجم تخمینی گردش پرداخت برای عملیات جاری برابر با مقدار دریافتی و هزینه‌ای وجوه برای فعالیت‌های جاری در سال 2006 در نظر گرفته شده است:

روابط عمومی بله = 33 میلیون روبل.

گردش دارایی های پولی در سال 1385، 92.44 گردش بوده است.

بله حداقل = 33،000،000 / 92.44 = 356،988 روبل.

2. مدل باومول

حداقل موجودی دارایی های پولی صفر در نظر گرفته می شود.

ما میانگین هزینه را برای خدمات یک عملیات با سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت معادل 15 هزار روبل محاسبه می کنیم. (هزینه های سرمایه گذاری).

مجموع مخارج دارایی های پولی در دوره آتی برابر با مخارج سال جاری فرض می شود. طبق ترازنامه 37790333 هزار روبل. نرخ بهره سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت در دوره مورد بررسی برابر با میانگین بازده مدیریت اعتماد در سال 2006 (18 درصد در سال) فرض شده است.

بله حداکثر =
= 79362 روبل.

میانگین مانده دارایی های پولی به عنوان نیمی از مانده بهینه (حداکثر) آنها برنامه ریزی شده است و 79,362 / 2 = 39,681.19 روبل خواهد بود.

3. مدل Miller-Or

حداقل موجودی دارایی های پولی 500 هزار روبل در نظر گرفته شده است. (حداقل مانده واقعی در سال 2006 بر اساس داده های حسابداری).

برای محاسبه میانگین مانده نقدی، از داده‌های بخش حسابداری شرکت در مورد مانده‌های واقعی در پایان هر ماه در سال 2006 استفاده می‌کنیم.

محاسبه میانگین مانده نقدی و انحراف ماهانه از میانگین در جدول ارائه شده است ( جدول 7).

جدول 7

داده های محاسباتی برای تعیین تعادل بهینه دارایی های پولی با استفاده از مدل Miller-Ora

مقدار حداکثر انحراف دارایی های پولی از میانگین به -535154.52 روبل رسید.

بله عمده فروشی =
= 12471 روبل.

حداکثر موجودی دارایی های پولی مطابق با این مدل سه برابر بله عمده فروشی در نظر گرفته می شود، یعنی. 12471x3 = 37413 هزار روبل. فراتر از این تعادل نیاز به تبدیل دارایی های پولی مازاد به سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت را تعیین می کند.

بنابراین، محاسبه تراز بهینه دارایی های پولی با استفاده از سه روش، گسترش قابل توجهی از نتایج را به دست می دهد:

تکنیک استویانوا - 356988 روبل.

روش بامول - 39681.19 روبل.

روش Miller-Or - 37413 روبل.

مقدار متوسط: (356988+39681.19+37413)/3= 144694 روبل.

اجازه دهید توجه داشته باشیم که موجودی نقدی واقعی PKF Strateg-E LLC در پایان سال 2006 بالاتر از مقدار محاسبه شده (605,016.72-144,694) = 460,322.72 روبل بود. این مبلغ را می توان ذخیره ای برای بهینه سازی موجودی نقدی و آزادسازی دارایی های جاری در نظر گرفت.

2.2. مدیریت جریان نقدی با استفاده از تجزیه و تحلیل جریان نقدی LLC PKF "Strateg-E" بر اساس روش های مستقیم و غیر مستقیم

مقدار نقدینگی رایگان یک شرکت باید از پایین - به حجم کافی برای پرداخت تعهدات شرکت و از بالا - با حجم لازم برای انتخاب آزادانه توسعه انواع فعالیت های شرکت محدود شود. اگر کمبود بودجه وجود داشته باشد، خطر ورشکستگی وجود دارد؛ مازاد وجوه با زیان های پنهان مرتبط با کاهش ارزش پول به دلیل اثرات تورم همراه است. ارزیابی کفایت وجوه بر اساس تجزیه و تحلیل جریان نقدی می تواند به دو روش مستقیم و غیر مستقیم انجام شود.

روش مستقیم بر اساس فرم شماره 4 "صورت جریان نقدی" است و شامل خلاصه کردن نتایج عملیات بر اساس حرکت آنها است. این شکل گزارش به طور مفصل حرکت وجوه در حساب های شرکت را نشان می دهد و به شما امکان می دهد به سرعت کفایت وجوه برای پرداخت تعهدات جاری حساب ها و همچنین امکان انجام فعالیت های سرمایه گذاری را تعیین کنید.

تجزیه و تحلیل بر اساس مانده جریان نقدی است:

Dn+Pd-Rd = Dk

که در آن Дн, Дк – موجودی نقدی در ابتدا و انتهای دوره به ترتیب. Pd، Rd، به ترتیب دریافت و هزینه وجوه برای دوره گزارش است.

دریافت و هزینه وجوه در دو جهت رمزگشایی می شود: عملیات حرکت (بخش عمودی) و بر اساس نوع فعالیت (بخش افقی).

هدف از تجزیه و تحلیل، تعیین انواع «ورودی» و «خروجی» بیشتر فعالیت ها و علل مازاد و کمبود بودجه است. دلایل تغییرات موجودی وجوه نقد بر اساس تنظیم تراز جریان نقدی به طور جداگانه برای هر نوع فعالیت و سپس از طریق تجمیع ایجاد می شود.

روش تجزیه و تحلیل جریان های نقدی با استفاده از روش مستقیم بسیار ساده است. تکمیل فرم صورتهای مالی شماره 4 «صورت جریان وجوه نقد» با محاسبات شاخصهای نسبی ساختار «ورودی» و «خروج» بر حسب نوع فعالیت ضروری است.

روش مستقیم تجزیه و تحلیل جریان های نقدی بر اساس نوع فعالیت امکان ارزیابی: در چه حجمی، از چه منابعی وجوه دریافتی دریافت شده است و جهت استفاده از آنها چیست. آیا وجوه خود سازمان برای فعالیت های سرمایه گذاری کافی است یا اینکه آیا جذب وجوه اضافی به عنوان بخشی از فعالیت های مالی ضروری است. آیا سازمان قادر به پرداخت تعهدات جاری خود است؟

اجرای روش مستقیم با ویژگی های ذاتی آن همراه است: انعکاس جریان های نقدی از معاملات باعث ایجاد مشکل حسابداری مضاعف می شود، به عنوان مثال، به دلیل عملیات هایی مانند دریافت وجوه از صندوق نقدی یک شرکت به بانک. حساب و بالعکس این روش ماهیت محدودی دارد، زیرا رابطه بین نتیجه مالی به دست آمده (سود خالص) و تغییرات در مقدار وجه نقد را آشکار نمی کند. با این حال، در فعالیت های هر بنگاه اقتصادی درآمدها و هزینه هایی وجود دارد که میزان سود را تنظیم می کند، اما بر میزان وجوه نقد تأثیری ندارد.

بنابراین، صورتهای مالی ممکن است منعکس کننده دریافت سود خالص و در عین حال کاهش وجه نقد و بالعکس باشد.

با استفاده از روش غیرمستقیم مبنی بر تبدیل سود خالص به وجه نقد می توان این کاستی ها را برطرف کرد. محاسبه به گونه ای انجام می شود که اقلام هزینه ای غیر مرتبط با خروج وجوه و اقلام درآمدی غیرمرتبط با جریان ورودی بر میزان سود باقی مانده در اختیار شرکت تأثیری نداشته باشد. بنابراین استهلاک باعث افزایش هزینه فروش و در نتیجه کاهش سود می شود. اما این کاهش سود ناشی از خروج نقدی نیست. به این معنی که هنگام محاسبه مقدار واقعی وجه نقد، مقدار استهلاک تعهدی باید به سود خالص اضافه شود.

روش غیرمستقیم بر اساس ترازنامه است و نیاز به استفاده از داده های حسابداری تحلیلی دارد. مانده جریان نقدی مورد استفاده در روش غیر مستقیم به شرح زیر است:

Dn+Pch+(-)Sk+Pd-Rd = Dk

که در آن Pch سود خالص دوره گزارش است. Ск – اقلام تعدیل برای مقدار سود خالص.

اقلام تعدیل کننده با موارد زیر همراه است: اختلاف بین زمان انعکاس درآمد و هزینه در حسابداری با ورودی و خروجی وجوه برای این عملیات. معاملات تجاری که مستقیماً بر محاسبه سود خالص تأثیر نمی گذارد، اما باعث جریان نقدی می شود. عملیاتی که تأثیر مستقیمی بر محاسبه شاخص سود دارد، اما باعث جریان نقدی نمی شود.

در نتیجه انجام اصلاحات فهرست شده در نتیجه مالی، ارزش آن به ارزش تغییر موجودی نقدی دوره مورد تجزیه و تحلیل تبدیل می شود:

Pkor. = ΔDS

پیکور کجاست - سود خالص تعدیل شده برای دوره؛ ΔDS - تغییر در موجودی نقدی دوره.

برای به دست آوردن سود خالص تعدیل شده برای دوره، لازم است مقدار تعدیل را به سود اضافه کنید:

Pkor. = Pch + ΣSk،

که در آن Pch مقدار سود خالص سازمان برای دوره است. ΣSk - مقدار تنظیمات.

توصیه می شود این تنظیمات را بر اساس نوع فعالیت سازمان (جاری، سرمایه گذاری و مالی) انجام دهید:

ΣSk= Σ CORT.d. + ΣSk.i.d. + Σ S.f.d.،

جایی که ΣSkt.d. - مقدار تعدیل برای فعالیت های جاری؛ ΣSk.i.d. - میزان تعدیل فعالیت های سرمایه گذاری؛ ΣSk.f.d. - مقدار تعدیل برای فعالیت های مالی.

ما لیستی از تنظیمات لازم را بر اساس نوع فعالیت در قالب یک جدول ارائه می دهیم ( جدول 8).

جدول 8

فهرست تعدیل ها برای سود خالص

بنابراین، تغییر در سطح وجه نقد برای دوره در نتیجه ایجاد جریان نقدی خالص سازمان رخ می دهد، یعنی. تفاوت بین جریان های نقدی مثبت و منفی برای سه نوع فعالیت - جاری، سرمایه گذاری و مالی:

DSk.p. = DSN.p. + ΔDS،

که در آن DSk.p مقدار وجوه سازمان در پایان دوره است، DSn.p. - حجم وجوه سازمان در ابتدای دوره، ΔDS - تغییر در حجم وجوه سازمان برای دوره.

دو دلیل پیوسته ناگسستنی برای تغییر در حجم جریان های نقدی سازمان در طول یک دوره وجود دارد: تغییر در جریانات نقدی خالص در هر سه نوع فعالیت سازمان (جاری، سرمایه گذاری، مالی) و تغییر در نتایج مالی برای هر سه نوع. از فعالیت های سازمان

تغییر در خالص جریان های نقدی در سه نوع فعالیت سازمان با فرمول تعیین می شود:

ΔDS = NDP = NDPt.d. + ChDPi.d. + ChDPf.d.،

که در آن NPV مجموع کل جریان نقدی خالص سازمان برای دوره است، NPVt.d. - مقدار خالص جریان نقدی سازمان برای فعالیت های جاری، NPV.d. - مقدار خالص جریان نقدی سازمان از فعالیت های سرمایه گذاری، NPV.d. - میزان خالص جریان نقدی سازمان از فعالیت های مالی.

تغییر در نتایج مالی برای همه انواع فعالیت های سازمان با فرمول تعیین می شود:

Δ DS = Rcor = P + Δ Sk = P + ΔSkt.d. + ΔSki.d. + ΔS.d.

از محاسبات انجام شده با استفاده از روش ارائه شده، مشخص می شود که کدام معاملات تجاری و نتایج مالی ایجاد شده توسط آنها برای کدام نوع فعالیت - جاری، سرمایه گذاری یا مالی - بیشترین تأثیر را بر میزان خالص جریان نقدی سازمان برای دوره داشته است. . بنابراین، روش غیرمستقیم این امکان را فراهم می کند که دریابند آیا سود دریافتی برای خدمات رسانی به فعالیت های جاری کافی است یا خیر، و همچنین دلایل عدم تطابق بین میزان سود دریافتی و در دسترس بودن وجوه را مشخص می کند.

روش های بهینه سازی جریان نقدی کسری به ماهیت این کسری بستگی دارد - کوتاه مدت یا بلند مدت. تعادل کسری جریان نقدی در کوتاه مدت با توسعه اقدامات سازمانی برای تسریع جذب وجوه و کاهش سرعت پرداخت آنها حاصل می شود.

پایگاه اطلاعاتی برای تجزیه و تحلیل جریان های نقدی LLC PKF "Strateg-E" به روش مستقیم "صورت جریان نقدی" (فرم شماره 4) است. برای تجزیه و تحلیل جریان نقدی روش مستقیمیک جدول تحلیلی تهیه شده است ( جدول 9).

تجزیه و تحلیل جریان های نقدی به روش مستقیم به طور مفصل حرکت وجوه در حساب ها را نشان می دهد که به ما امکان می دهد در مورد کفایت وجوه برای پرداخت تعهدات ساخت و ساز در حساب ها و همچنین اجرای فعالیت های سرمایه گذاری نتیجه گیری کنیم.

در سال 2005، خروج سرمایه از فعالیت های فعلی PKF Strateg-E LLC وجود داشت که به -1010 هزار روبل رسید. به صورت مطلق در نتیجه، وجوه دریافتی از فعالیت های اصلی LLC PKF "Strateg-E" برای اجرای آن کافی نیست.

جدول 9

تجزیه و تحلیل کفایت نقدی LLC PKF "Strateg-E" بر اساس تجزیه و تحلیل جریان نقدی به روش مستقیم

در سال 2006، PKF Strateg-E LLC هجوم نقدینگی از فعالیت های اصلی خود را تجربه کرد که بالغ بر 596 هزار روبل بود.

برای محاسبه کفایت وجه نقد بر اساس روش غیر مستقیمرویه های تعدیل باید انجام شود که بر اکثریت قریب به اتفاق حساب های ترازنامه تأثیر می گذارد. محاسبات باید بر اساس قاعده کلی مفروض انجام شود: برای دستیابی به تناظر بین مقدار سود خالص، لازم است سود خالص به میزان افزایش سرمایه (منابع وجوه خود و استقراضی) افزایش یابد و به میزان آن کاهش یابد. افزایش دارایی ها (غیر جاری و جاری). علاوه بر این، هر دو افزایش مثبت و منفی در نظر گرفته شده است.

محاسبه تنظیمات مربوط به افزایش با توجه به داده های ترازنامه (فرم شماره 1) LLC PKF "Strateg-E" در تاریخ 01/01/2007 در جدول ارائه شده است ( جدول 10).

جدول 10

تجزیه و تحلیل کفایت نقدی LLC PKF "Strateg-E" بر اساس تجزیه و تحلیل جریان نقدی با استفاده از روش غیر مستقیم

بر اساس نتایج تحلیل های انجام شده به روش های مستقیم و غیرمستقیم، مدیریت سازمان می تواند سیاست های مالی خود را در روابط با بدهکاران و بستانکاران تنظیم کند، با در نظر گرفتن توانمندی های مالی موجود و سطح سرمایه، در مورد تشکیل موجودی های لازم تصمیم گیری کند. تامین منابع مالی

به طور کلی، LLC PKF "Strateg-E" برای سال 2006 یک جریان نقدی خالص مثبت به مبلغ 596 هزار روبل مشاهده کرد، نسبت کفایت جریان نقدی خالص مثبت است. بنابراین، خالص جریان نقدی برای تأمین مالی نیازهای نوظهور کافی است که تأثیر مثبتی بر پرداخت بدهی شرکت دارد.

جریان نقدی ناکافی در LLC PKF "Strateg-E" که ممکن است عواقب منفی داشته باشد که در موارد زیر ظاهر می شود: کاهش نقدینگی و سطح پرداخت بدهی. رشد حساب های معوق قابل پرداخت به تامین کنندگان مواد اولیه؛ افزایش سهم بدهی معوق در وام های مالی دریافتی؛ تاخیر در پرداخت دستمزد؛ افزایش طول مدت چرخه مالی و در نهایت کاهش سودآوری استفاده از سرمایه و دارایی های خود سازمان.

از نتایج محاسباتی برای بهینه‌سازی جریان‌های نقدی استفاده می‌شود که فرآیند انتخاب بهترین اشکال سازمان آنها با در نظر گرفتن شرایط و ویژگی‌های فعالیت اقتصادی است.

در پایان این بخش، ما شاخص های اصلی گردش وجه نقد - نسبت گردش مالی و مدت زمان گردش را در روز محاسبه خواهیم کرد ( جدول 11).

با توجه به اینکه شرکت عملاً موجودی نقدی در حساب و صندوق ندارد، نتایج تحلیل گردش مالی به شرح زیر است: نسبت گردش مالی در پایان سال 1385 برابر با 44/92 گردش بوده است. بنابراین، پول نقد 92.44 برابر به درآمد تبدیل می شود. این رقم نسبت به سال 2005 به میزان 83/54 دور کاهش یافته است. دوره گردش مالی در روز در سال 2006 6 روز بود. این شاخص نسبت به سال 2005 6 روز کاهش داشته است. کاهش این شاخص به دلیل کاهش میانگین جریان نقدی 203 هزار روبل است. و افزایش درآمد فروش 9199 هزار روبل.

جدول 11

محاسبه شاخص های گردش وجه نقد LLC PKF "Strateg-E" برای 2005-2006

در نتیجه، PKF Strateg-E LLC وجوه منتشر کرد: آزادسازی وجوه از گردش = 28379 / 360 x (4-10) = 472.98 هزار روبل.

بنابراین، در نتیجه استفاده کارآمدتر از وجوه در LLC PKF "Strateg-E" وجوهی به مبلغ 472.98 هزار روبل از گردش خارج شد.

2.4. دستورالعمل های اصلی برای بهبود مدیریت جریان نقدی

با جمع بندی مطالب فوق می توان به نتایج زیر دست یافت. در شرکت مورد تجزیه و تحلیل، به منظور مدیریت جریان های نقدی و حفظ نقدینگی، لازم است پیش بینی جریان نقدی ماهانه انجام شود که اجرای آن باید توسط اقتصاددانان تحلیل شود. برنامه ریزی جریان نقدی فعلی LLC PKF "Strateg-E" به شما امکان می دهد تا مانده های آنها را بهینه کنید و نیاز به جمع آوری کمک های اضافی یا امکان بازپرداخت زودهنگام وام ها به دلیل نقدینگی اضافی را تعیین کنید.

در پایان، ما متذکر می شویم که به منظور مدیریت موثر نقدینگی PKF Strateg-E LLC، لازم است از افزایش نسبت نقدینگی جاری و نسبت پوشش کل اطمینان حاصل شود. ارزش پایین این شاخص ها به دلیل حجم قابل توجه مطالبات و مطالبات و حجم قابل توجه موجودی ها است. به منظور مدیریت تعهدات PKF Strateg-E LLC، لازم است: اقداماتی برای جمع آوری بدهی برای مدت بیش از 45 روز انجام شود. برای تأیید واقعیت مطالبات و مطالبات، تسویه تسویه حساب های متقابل را انجام دهید. نظارت بر نسبت مطالبات و مطالبات؛ یک تقویم پرداخت (ترجیحاً در قالب یک برنامه رایانه ای) برای مدیریت عملیاتی مطالبات و مطالبات پرداختنی داشته باشید. درک روشنی از وضعیت تسویه با خریداران و مشتریان، ارگان های دولتی، که امکان محاسبه به موقع بدهی های معوق، روند کلی در نظم و انضباط تسویه حساب و خریداران خاص که اغلب در میان پرداخت کنندگان غیرقابل اعتماد هستند را فراهم می کند. گسترش سیستم پیش پرداخت، زیرا پرداخت معوق منجر به این واقعیت می شود که سازمان در واقع تنها بخشی از هزینه کار انجام شده را دریافت می کند؛ توصیه می شود برای پیش پرداخت های انجام شده توسط PKF Strateg-E LLC تخفیف هایی ارائه شود. در قرارداد با خریداران و مشتریان، جریمه هایی را برای عدم رعایت شرایط پرداخت در نظر بگیرید. انجام موجودی حساب های پرداختنی و اتخاذ تدابیری برای بازپرداخت بدهی های معوق. تدوین مقررات برای کار با حساب های پرداختنی؛

کاهش 50٪ مطالبات LLC PKF "Strateg-E" افزایش نسبت پوشش کل را به سطح 0.96 یا 20٪ تضمین می کند.

باید به سطوح موجودی توجه جدی شود. بیایید مقدار بهینه ذخایر را برای موادی که بر ساختار سرمایه در گردش LLC PKF "Strateg-E" بر اساس داده های سال 2006 غالب هستند محاسبه کنیم. نوع اصلی کالا برای این شرکت آشکارسازهای آتش است. بیایید موجودی فعلی آشکارسازهای آتش را تعیین کنیم که برای عملکرد عادی شرکت در دوره بین تحویل منظم لازم است:

Ztek =

جایی که Мп - میانگین عرضه روزانه مواد، t. قلع - فاصله تحویل - زمان بین دو تحویل.

طبق گفته PKF Strateg-E LLC، میانگین عرضه روزانه آشکارسازهای آتش 30 قطعه و فاصله تحویل از تولیدکنندگان به طور متوسط ​​35 روز است.

Ztek = (30 تن در 35 روز) / 2 = 525 عدد.

شرکت به سهام ایمنی نیاز دارد. با در نظر گرفتن اینکه زمان تحویل آنها به طور متوسط ​​15 روز تخمین زده می شود، آن را محاسبه کنیم.

Zstr = MP (Tpod) = 30 x (15 روز) = 450 عدد.

انبار حمل و نقل باید زمان حمل مواد به محل کار را در نظر بگیرد. زمان حمل سوخت در این حالت می تواند به طور متوسط ​​به 2 روز برسد. مصرف سالانه در سال 2006 20280 واحد بوده است. آشکارسازهای آتش

Ztr =
= 20280 x 2/360 = 113 عدد.

نرخ ذخیره سوخت با جمع بندی ذخایر جاری، بیمه و حمل و نقل تعیین می شود.

استاندارد موجودی = 525 + 450 + 113 = 1088 عدد.

با میانگین قیمت خرید 1 عدد. در سال 2005، 236 روبل، ارزش استاندارد ذخیره بر حسب ارزش 236 x 1088 = 257 هزار روبل خواهد بود.

با میانگین واقعی سطح سهام در سال 2006، سهام حسگر اضافی به 347.8 هزار روبل رسید.

بنابراین، محاسبه هنجار سهام کالاها نشان داد که شرکت مورد تجزیه و تحلیل در سال 2006 دارای سهام اضافی به ارزش 90.8 هزار روبل است که ذخیره ای برای آزادسازی سرمایه در گردش است.

نتیجه

اجرای انواع معاملات مالی و تجاری یک سازمان با جابجایی وجوه - دریافت و هزینه آنها همراه است. وجوه یک شرکت را می توان به عنوان مقادیری از وجوه متعلق به آن به ارزهای روسی و خارجی تعریف کرد که در صندوق پول، تسویه حساب، ارز خارجی و سایر حساب های بانکی قرار دارد. به منظور اتخاذ تصمیمات مدیریتی مرتبط با جریان نقدی، برای دستیابی به بهترین اثر فعالیت های اقتصادی، مدیریت سازمان نیازمند آگاهی دائمی از وضعیت وجوه نقد است. در نتیجه، هدف تحلیل وجوه نقد، به دست آوردن حجم و پارامترهای مورد نیاز است که توصیفی عینی، دقیق و به موقع از جهت های دریافت و هزینه وجوه، حجم، ترکیب، ساختار، عوامل عینی و ذهنی، بیرونی و درونی ارائه دهد. اثرات متفاوت بر تغییرات در جریان های نقدی.

تجزیه و تحلیل وجوه یک سازمان شامل ایجاد سیستمی از شاخص هایی است که در دسترس بودن، ترکیب، ساختار، حرکت، گردش مالی و کفایت وجوه را مشخص می کند. سیستم شاخص های تحلیلی بر اساس شاخص های سطح، پویایی و ترکیب وجوه سازمان است. این رویکرد مبتنی بر تحلیل و محاسبه شاخص‌های ساختار و پویایی جریان‌های نقدی بر اساس نوع فعالیت سازمان طی چند سال است. رویکرد مبتنی بر تجزیه و تحلیل گردش نقدی شامل محاسبه نسبت گردش نقدی و دوره گردش نقدی مربوط به چرخه تولید و تجاری است. محاسبه شاخص های پرداخت بدهی بر اساس فرض تأثیر نقدینگی دارایی های جاری سازمان بر پرداخت بدهی جاری آن است. همچنین لازم است شاخص های کفایت نقدینگی بر اساس تحلیل جریان نقدی بر اساس روش مستقیم یا غیرمستقیم محاسبه شود.

برنامه ریزی جریان نقدی فعلی LLC PKF "Strateg-E" به شما امکان می دهد تا مانده های آنها را بهینه کنید و نیاز به جمع آوری کمک های اضافی یا امکان بازپرداخت زودهنگام وام ها به دلیل نقدینگی اضافی را تعیین کنید.

به طور کلی، تجزیه و تحلیل مدیریت سرمایه در گردش در PKF Strateg-E LLC به ما امکان می دهد توصیه های زیر را برای این شرکت تدوین کنیم:

کاهش معقول در میزان حساب های دریافتنی و سهم آن در ساختار سرمایه در گردش. تجدید نظر در شرایط تسویه حساب با خریداران شرکت؛ ارائه تخفیف برای پرداخت زودهنگام؛ تشدید مجازات های تاخیر در پرداخت؛

کنترل بر نسبت نرخ رشد مطالبات و مطالبات. جلوگیری از نرخ رشد حساب های دریافتنی از بیش از حد حساب های پرداختنی؛

کاهش موجودی نقدی به طور متوسط ​​460322 روبل. به مقدار بهینه آنها؛

افزایش گردش سرمایه در گردش به دلیل افزایش درآمد فروش و بهینه سازی میزان سرمایه در گردش به صورت کلی و منفرد.

بسیج ذخیره رشد درآمد به مبلغ 1340.12 هزار روبل. با تسریع گردش سرمایه در گردش LLC PKF "Strateg-E".

فهرست ادبیات استفاده شده

قانون فدرال "در مورد حسابداری" مورخ 21 نوامبر 1996 شماره 129-FZ (با اصلاح و تکمیل)

مقررات مربوط به حسابداری و گزارشگری مالی در فدراسیون روسیه تصویب شده است. به دستور وزارت دارایی فدراسیون روسیه مورخ 29 ژوئیه 1998. شماره 34n. (با تغییرات و اضافات.)

مقررات حسابداری «سیاست حسابداری سازمان» (PBU 1/98). تایید شده توسط وزارت دارایی روسیه مورخ 9 دسامبر 1998 شماره 60n (طبق دستور وزارت دارایی فدراسیون روسیه مورخ 30 دسامبر 1999 شماره 107n اصلاح شده است)

مقررات حسابداری "صورتهای حسابداری یک سازمان" (PBU 4/99)، به تصویب وزارت دارایی فدراسیون روسیه مورخ 07/06/99 شماره 43n.

دستور وزارت دارایی روسیه مورخ 22 ژوئیه 2003 شماره 67n "در مورد اشکال صورتهای مالی سازمان"

نمودار حسابداری فعالیتهای مالی و اقتصادی سازمانها و دستورالعمل استفاده از آن. تایید شده به دستور وزارت دارایی فدراسیون روسیه مورخ 21 اکتبر 2000 شماره 94n.

آبروتینا M.S.، Grachev A.V. تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت. کتابچه راهنمای آموزشی و کاربردی - ویرایش دوم، اصلاح شده. - م.: "کسب و کار و خدمات." - 2001. – 256 ص.

Arkhipov V.E. اصول مدیریت و بازاریابی موثر. - M.: INFRA-M. - 1998.

بالابانوف I.T. مدیریت مالی. - م.: امور مالی و آمار. - 2004.

Blank I.A. مدیریت مالی: دوره آموزشی. – ویرایش دوم، اصلاح و تکمیل شده است. – ک.: الگا، نیکا-سنتر. 2005. - 544 ص.

حسابداری: کتاب درسی / A.S. باکاوا، پ.س. بزروکیخ، ن.د. وروبلوسکی و دیگران / اد. P.S. بدون بازو. ویرایش چهارم، بازنگری شده. و اضافی - م.: حسابداری، 2002. - 719 ص.

واسیلیوا L.S. تجزیه و تحلیل مالی: کتاب درسی / L.S. Vasilyeva, M.V. پتروفسکایا. - M.: KNORUS. 2006. – 412 ص.

Volkov O.I. اقتصاد سازمانی کتاب درسی. / اد. O.I. ولکووا - M: Infra-M. - 1998.

پول، اعتبار، بانک: کتاب درسی / ویرایش. O.I. لاوروشین. – ویرایش سوم، اصلاح و تکمیل شده است. - M.: KNORUS. - 2004. – 576 ص.

پول اعتبار. بانک ها / اد. ژوکوا E.F. - م.: امور مالی و آمار. -2003.

Dolan E. J. پول، بانکداری و سیاست پولی. - سنت پترزبورگ: Litera plus. - 1994.

Efimova O.V. تجزیه و تحلیل مالی - ویرایش چهارم، تجدید نظر شده. و اضافی - م.: انتشارات "حسابداری". - 2002. – 528 ص.

تاریخچه دکترین های اقتصادی / ویرایش. Avtomonova V.، Ananina O.، Makasheva N. - M.: INFRA-M، 2002. - 736 p.

کامائف V.D. کتاب درسی مبانی تئوری اقتصادی. - M.: VLADOS. - 2004. – 375 ص.

آثار منتخب کینز جی ام - ام.: گلچین آثار کلاسیک اقتصادی. - 1993.

کووالف V.V. مقدمه ای بر مدیریت مالی. - م.: امور مالی و آمار. - 2003.

کووالوا A.M. دارایی، مالیه، سرمایه گذاری. آموزش. / اد. صبح. کووالوا. - م: امور مالی و آمار. - 2000.

Kozlova E.P.، Babchenko T.N.، Galanina E.N. حسابداری در سازمانها – ویرایش دوم دوباره کار کرد و اضافی - م.: امور مالی و آمار. - 2002. – 752 ص.

دوره اقتصاد / اد. Raizberga B.A. - M.: INFRA-M. - 2003.

درس تئوری اقتصادی. مبانی عمومی نظریه اقتصادی، اقتصاد خرد، اقتصاد کلان، اقتصاد گذار: کتاب درسی / ویرایش. سیدورویچ V.A. - M.: دانشگاه دولتی مسکو به نام. M.V. لومونوسوف، انتشارات "DIS". - 1997. - 784 ص.

درس تئوری اقتصادی: کتاب درسی - ویرایش بسط و اصلاح شده چهارم - کیروف: "ASA". - 2000. – 752 ص.

لوخانینا I.M. تجزیه و تحلیل مالی بر اساس صورت های مالی: کتاب درسی; ویرایش دوم، تجدید نظر شده. و اضافی یاروسل. حالت دانشگاه شهر - یاروسلاول. - 2000. - 103 ص.

لیوبوشین N.P.، Leshcheva V.B.، Dyakova V.G. تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت: کتاب درسی. کتابچه راهنمای دانشگاه ها / ویرایش. پروفسور N.P. لیوبوشینا. - M.: UNITY-DANA. - 2002.

McConnell K.R., Brew S.L. اقتصاد: اصول، مشکلات و سیاست ها. - م.: جمهوری. -1993. - 400 ثانیه

میل جی. مبانی اقتصاد سیاسی. - م.: پیشرفت. - 1996.

دنیای پول. راهنمای کوتاهی برای نظام های پولی، اعتباری و مالیاتی غرب. - M.: JSC "توسعه". 1992. – 296 ص.

نووسلوف L.A. پرداخت های نقدی در فعالیت های تجاری. -M.: YurInforR. - 2005.

Paliy V.F. حسابداری مالی: راهنمای مطالعه: در 2 ساعت. - M.: FBK -PRESS. - 1998.

ساویتسکایا G.V. تجزیه و تحلیل فعالیت های اقتصادی شرکت. کتاب درسی. - M.: Infra-M، 2001. - 788 p.

Selezneva N.N.، Ionova A.F. تحلیل مالی مدیریت مالی: کتاب درسی. کتابچه راهنمای دانشگاه ها -چاپ دوم دوباره کار کرد و اضافی - M.: UNITY-DANA. - 2003.

مدیریت مالی: تئوری و عمل: کتاب درسی / ویرایش. E.S. استویانوا. ویرایش پنجم بازبینی شد. و اضافی - م.: انتشارات "چشم انداز". 2004. – 656 ص.

حسابداری مالی: کتاب درسی / ویرایش. پروفسور V.G. گتمن - م.: امور مالی و آمار. - 2002.

امور مالی / اد. Drobozina L.A. - م.: اتحاد. - 2006.

تجزیه و تحلیل اقتصادی: کتاب درسی برای دانشگاه ها / ویرایش. L.G. Gilyarovskaya.-2nd ed., extra.- M.: UNITI-DANA.- 2002. – 615 p.

بلوخین ک.م. تهیه بودجه جریان نقدی به روش مستقیم // صورتهای حسابرسی. 2006. شماره 2. -S. 12-18

Bondarchuk N.V. تجزیه و تحلیل جریان های نقدی حاصل از فعالیت های جاری، سرمایه گذاری و مالی سازمان // صورت های حسابرسی. – 2004 - شماره 3. - ص 15-21

کراساوینا L.N. مشکلات پول در علم اقتصاد // پول و اعتبار. – 2001. - شماره 10.

Mizikovsky E.A., Druzhilovskaya T.Yu. تغییر در سرمایه و جریان نقدی // صورت حسابرسی. – 2005. – شماره 9 – ص 26-31.

پولی جریان هاو... . 2. کنترلفرآیند وام دهی وام گیرنده بر مثالاعتبار مسکو... بیشتر برخاص مثال. شرکت: OOO PKF«آنا» ... اجرای بهینه استراتژی هاتوزیع رایگان ...

1. بهبود مدیریتتسویه شوندگی بر RUP GLZ Centrolit

   درس >> مدیریت

   ... برموضوع "بهبود مدیریتتسویه شوندگی برشرکت، پروژه ( بر مثال ... استراتژی ... OOO PPTK "Energostroy"، Rostov- بر-دان؛ OOO"Vimperg"، کالینینگراد؛ OOO PKF"Vinte-N"، کراسنودار؛ OOO"آکی"، ورونژ؛ OOO ... مدیریت پولی جریان ها بر ...

2. کنترلسرمایه گذاری (1)

   درس >> علوم مالی

   ساخته شده بربر اساس روش تحلیل پولی جریان ها. پولی جریان- رسید (مثبت پولی جریان) و مخارج (منفی پولی جریان) پولیبودجه در دست اجرا...

3. کنترلکیفیت محصولات و کالاها بر مثالآسیاب خمیر و مقوا Svetlogorsk

   گزارش تمرین >> بازاریابی

   اول عملیات جریانسلولز ... برتوسعه توانمند استراتژی هافعالیت شرکت بر ... OOO PKF"VIF"، PSP "Apex-S" بر... رسیدن پولیمنابع مالی بر ... مدیریت بربر اساس نمودارهای مکانیزم مدیریتکیفیت محصول؛ نوین کنترل ...

مدیریت جریان نقدی در یک شرکت با استفاده از مثال OJSC MGTS

دیپلم با 4 دفاع شد.

هیچ مزیتی در فصل 3 وجود ندارد، عملاً هیچ تمرینی وجود ندارد - موضوع به اندازه کافی پوشش داده نشده است (یک نظریه).

همه دفاع موفق.

مقدمه 7 صفحه

1. مبانی نظری مدیریت جریان نقدی در یک شرکت 9 صفحه

1.1 مفهوم، ماهیت مدیریت جریان نقدی 9 صفحه

1.2 برنامه ریزی جریان نقدی 18 صفحه

1.3 مبانی تحلیل جریان نقدی 23 صفحه

2. تجزیه و تحلیل مدیریت جریان نقدی در شرکت OJSC MGTS، صفحه 35

2.1 مشخصات کلی شرکت 35 صفحه

2.2 تجزیه و تحلیل پویایی و عوامل تغییر در حجم وجوه نقد

موضوعات 42 صفحه

2.3 تجزیه و تحلیل شاخص های جریان نقدی نسبی 48 صفحه

3. توصیه هایی برای بهبود مدیریت جریان نقدی سازمانی 56 صفحه

3.1 دستورالعمل های اصلی برای بهبود مدیریت جریان نقدی شرکت 56 صفحه

3.2 بهبود برنامه ریزی جریان نقدی

OJSC "MGTS" 61 صفحه

3.3 دستورالعمل برای بهینه سازی جریان های نقدی و تصمیمات مدیریتی 68 صفحه

نتیجه 81 صفحه

فهرست منابع مورد استفاده در 85 صفحه

معرفی

در طول بحران مالی جهانی، بسیاری از شرکت ها با کمبود شدید منابع مالی مورد نیاز برای انجام فعالیت های جاری و سرمایه گذاری مواجه شدند.

هنگام بررسی دلایل، می توان کارایی پایین جذب و استفاده از منابع مالی، محدودیت های ابزار مالی، فناوری ها و مکانیسم های مورد استفاده را برجسته کرد. از آنجایی که ابزارها و فناوری‌های مالی همیشه مبتنی بر پیشرفت‌های علم و عمل مالی هستند، استفاده از آن‌ها به ویژه در مواقع کمبود منابع مالی اهمیت پیدا می‌کند.

مدیریت جریان نقدی بخشی از مدیریت مالی است و در چارچوب سیاست مالی شرکت انجام می شود که بنگاه برای دستیابی به هدف کلی اقتصادی فعالیت های خود به آن پایبند است. هدف سیاست مالی ایجاد یک سیستم مدیریت مالی موثر است که دستیابی به اهداف استراتژیک و تاکتیکی شرکت را تضمین کند.

تشکیل منطقی جریان های نقدی به ریتم چرخه عملیاتی شرکت کمک می کند و رشد حجم تولید و فروش محصول را تضمین می کند. در عین حال، هرگونه تخلف از انضباط پرداخت بر تشکیل ذخایر تولید مواد اولیه و مواد، سطح بهره‌وری نیروی کار، فروش محصولات نهایی، موقعیت شرکت در بازار و غیره تأثیر منفی می‌گذارد. حتی برای بنگاه‌هایی که موفق شده‌اند. فعالیت در بازار و ایجاد مقدار کافی سود، ورشکستگی ممکن است در نتیجه عدم تعادل انواع مختلف جریان های نقدی در طول زمان ایجاد شود.

مدیریت جریان نقدی عامل مهمی در تسریع گردش سرمایه یک شرکت است. این امر به دلیل کاهش مدت چرخه عملیاتی، استفاده اقتصادی تر از وجوه شخصی و کاهش نیاز به منابع وجوه استقراضی رخ می دهد. در نتیجه، کارایی شرکت کاملاً به سازماندهی سیستم مدیریت جریان نقدی بستگی دارد. این سیستم برای اطمینان از اجرای برنامه های کوتاه مدت و استراتژیک شرکت، حفظ توان پرداخت بدهی و ثبات مالی، استفاده منطقی تر از دارایی های آن و همچنین به حداقل رساندن هزینه های تامین مالی فعالیت های تجاری ایجاد شده است.

محاسبه خالص جریان نقدی برای شرکت به عنوان یک کل، بخش های ساختاری فردی آن (مراکز مسئولیت)، انواع مختلف فعالیت های تجاری یا معاملات تجاری فردی با استفاده از فرمول زیر انجام می شود:

NDP = PDP-ODP، (1)

که در آن NPV مقدار خالص جریان نقدی در دوره مورد بررسی است.

PDP - مقدار جریان نقدی مثبت (دریافت های نقدی) در دوره مورد بررسی؛

ECF مقدار جریان نقدی منفی (هزینه نقدی) در دوره زمانی مورد بررسی است.

همانطور که از این فرمول مشاهده می شود، بسته به نسبت حجم جریان های مثبت و منفی، مقدار خالص جریان نقدی را می توان با مقادیر مثبت و منفی مشخص کرد که نتیجه نهایی فعالیت اقتصادی مربوطه شرکت را تعیین می کند. و در نهایت بر شکل گیری و پویایی اندازه موجودی دارایی های پولی آن تأثیر بگذارد.

5. بر اساس سطح کفایت حجم، انواع زیر از جریان های نقدی یک شرکت متمایز می شود:

- جریان نقدی اضافی این جریان نقدی را مشخص می کند که در آن دریافت های نقدی به طور قابل توجهی از نیاز واقعی شرکت برای هزینه های هدفمند فراتر می رود. شواهد دال بر جریان نقدی مازاد، ارزش مثبت بالای خالص جریان نقدی است که در فرآیند انجام فعالیت های اقتصادی شرکت استفاده نمی شود.

- کسری جریان نقدی این جریان نقدی را مشخص می کند که در آن دریافت های نقدی به طور قابل توجهی کمتر از نیازهای واقعی شرکت برای هزینه های هدفمند آنها است. حتی اگر مقدار خالص جریان نقدی مثبت باشد، اگر این مقدار نیاز برنامه ریزی شده برای صرف پول نقد در تمام زمینه های برنامه ریزی شده فعالیت اقتصادی شرکت را برآورده نکند، می تواند به عنوان کسری شناخته شود. مقدار منفی مقدار خالص جریان نقدی به طور خودکار این جریان را کمیاب می کند.

6. با توجه به روش برآورد زمان، انواع زیر از جریان نقدی متمایز می شود:

- جریان نقدی واقعی این جریان نقدی یک شرکت را به عنوان یک ارزش قابل مقایسه مشخص می کند که بر اساس ارزش به نقطه فعلی در زمان کاهش می یابد.

- جریان نقدی آتی این جریان نقدی یک شرکت را به عنوان یک ارزش قابل مقایسه مشخص می کند که بر اساس ارزش به یک نقطه زمانی خاص در آینده کاهش می یابد. مفهوم جریان نقدی آتی همچنین می‌تواند به‌عنوان ارزش اسمی شناسایی شده آن در یک مقطع زمانی در آینده (یا در چارچوب بازه‌های زمانی یک دوره آتی) استفاده شود، که به‌عنوان مبنای تنزیل به منظور رساندن آن به ارزش فعلی عمل می‌کند. .

انواع جریان های نقدی یک شرکت مورد بررسی، محتوای مفهوم ارزیابی ارزش پول در طول زمان را در رابطه با عملیات تجاری شرکت منعکس می کند.

7. بر اساس تداوم شکل گیری در دوره مورد بررسی، انواع زیر از جریان های نقدی یک شرکت متمایز می شود:

- جریان نقدی منظم جریان دریافت ها یا هزینه های وجوه برای معاملات تجاری فردی (جریان های نقدی یک نوع) را مشخص می کند که در دوره زمانی مورد بررسی به طور مداوم در فواصل جداگانه این دوره انجام می شود. بیشتر انواع جریان‌های نقدی که توسط فعالیت‌های عملیاتی یک شرکت تولید می‌شود ماهیتی منظم دارند: جریان‌های مرتبط با خدمات وام مالی در تمام اشکال آن. جریان های نقدی که اجرای پروژه های سرمایه گذاری واقعی بلند مدت و غیره را تضمین می کند.

- جریان نقدی گسسته این دریافت یا هزینه وجوه مرتبط با اجرای معاملات تجاری فردی شرکت را در دوره زمانی مورد بررسی مشخص می کند. ماهیت یک جریان نقدی گسسته عبارت است از هزینه یکباره وجوه مرتبط با کسب یک مجتمع اموال یکپارچه توسط یک شرکت. خرید مجوز فرانشیز؛ دریافت منابع مالی به صورت کمک بلاعوض و غیره.

هنگام در نظر گرفتن این نوع جریان های نقدی یک شرکت، باید به این واقعیت توجه کنید که آنها فقط در یک بازه زمانی خاص با هم تفاوت دارند. با توجه به حداقل فاصله زمانی معین، تمام جریان های نقدی یک شرکت را می توان گسسته در نظر گرفت. و بالعکس - در چرخه عمر یک شرکت، بخش غالب جریان های نقدی آن ماهیت منظمی دارد.

8. با توجه به ثبات فواصل زمانی تشکیل، جریان های نقدی منظم با انواع زیر مشخص می شوند:

- جریان نقدی منظم با فواصل زمانی یکسان در دوره مورد بررسی. چنین جریان نقدی دریافت یا هزینه وجوه در ماهیت سالیانه است.

- جریان نقدی منظم با فواصل زمانی ناهموار در دوره مورد بررسی. نمونه ای از چنین جریان های نقدی، جدول پرداخت های اجاره برای املاک اجاره ای با فواصل زمانی نامناسب است که توسط طرفین برای اجرای آنها در طول دوره اجاره دارایی مورد توافق قرار گرفته است.

طبقه بندی در نظر گرفته شده امکان حسابداری، تحلیل و برنامه ریزی هدفمندتری از جریان های نقدی انواع مختلف در شرکت را فراهم می کند.

جریان نقدی یک شرکت مجموعه ای از دریافت ها و پرداخت های نقدی است که در طول زمان توسط فعالیت های تجاری آن تولید می شود.

نقش بالای مدیریت موثر جریان های نقدی شرکت با مقررات اساسی زیر تعیین می شود:

1. تعادل مالی شرکت را در روند توسعه استراتژیک آن تضمین می کند. سرعت توسعه و ثبات مالی یک شرکت تا حد زیادی با نحوه هماهنگی انواع مختلف جریان های نقدی با یکدیگر در حجم و زمان تعیین می شود. سطح بالایی از چنین هماهنگی سرعت قابل توجهی را در اجرای اهداف توسعه استراتژیک شرکت تضمین می کند.

2. به شما امکان می دهد نیاز شرکت به سرمایه استقراضی را کاهش دهید. با مدیریت فعال جریان های نقدی، می توانید از استفاده منطقی و اقتصادی تر از منابع مالی خود که از منابع داخلی تولید می شود اطمینان حاصل کنید و وابستگی نرخ توسعه شرکت به وام های جذب شده را کاهش دهید.

3. یک اهرم مالی مهم برای تسریع گردش سرمایه شرکت است. این امر با کاهش مدت چرخه تولید و مالی که در فرآیند مدیریت موثر جریان نقدی حاصل می شود و همچنین کاهش نیاز به سرمایه در خدمت فعالیت های اقتصادی شرکت تسهیل می شود. با تسریع گردش سرمایه از طریق مدیریت موثر جریان نقدی، شرکت افزایش میزان سود تولید شده در طول زمان را تضمین می کند.

4. کاهش خطر ورشکستگی شرکت را فراهم می کند. حتی برای شرکت هایی که با موفقیت فعالیت های تجاری را انجام می دهند و مقدار کافی سود ایجاد می کنند، ورشکستگی می تواند در نتیجه عدم تعادل انواع مختلف جریان های نقدی در طول زمان ایجاد شود. همگام سازی دریافت ها و پرداخت های وجوه، به دست آمده در فرآیند مدیریت جریان های نقدی یک شرکت، حذف این عامل در وقوع ورشکستگی آن را ممکن می سازد.

5. به شرکت اجازه می دهد تا سود اضافی ایجاد شده مستقیماً از دارایی های پولی خود را دریافت کند. ما در درجه اول در مورد استفاده مؤثر از مانده های نقدی آزاد موقت به عنوان بخشی از دارایی های جاری و همچنین منابع سرمایه گذاری انباشته در انجام سرمایه گذاری های مالی صحبت می کنیم. سطح بالای همگام سازی دریافت ها و پرداخت های نقدی در حجم و زمان این امکان را فراهم می کند که نیاز واقعی شرکت به مانده های جاری و بیمه ای دارایی های پولی در خدمت فرآیند عملیاتی و همچنین ذخیره منابع سرمایه گذاری تشکیل شده در فرآیند ساخت را کاهش دهد. سرمایه گذاری های واقعی بنابراین، مدیریت موثر جریان های نقدی یک شرکت به شکل گیری منابع سرمایه گذاری اضافی برای سرمایه گذاری های مالی کمک می کند که منبع سود هستند.

عناصر یک سیستم مدیریت جریان نقدی شامل روش ها و ابزارهای مالی، نظارتی، اطلاعات و نرم افزار است.

در میان روش های مالی که تأثیر مستقیمی بر پویایی و ساختار جریان های نقدی شرکت دارد، سیستم تسویه حساب با بدهکاران و طلبکاران وجود دارد. روابط با بنیانگذاران (سهامداران)، طرف مقابل، سازمان های دولتی؛ امانت دادن؛ تامین مالی تشکیل صندوق؛ سرمایه گذاری؛ بیمه؛ مالیات؛ فاکتورینگ و غیره؛

ابزارهای مالی ترکیبی از پول، وام، مالیات، اشکال پرداخت، سرمایه گذاری، قیمت ها، قبوض و سایر ابزارهای بازار سهام، نرخ استهلاک، سود سهام، سپرده ها و سایر ابزارها هستند که ترکیب آنها با توجه به ویژگی های سازمان امور مالی در سازمان تعیین می شود. شرکت، پروژه؛

حمایت قانونی و نظارتی یک شرکت شامل سیستمی از قوانین قانونی و نظارتی دولتی، هنجارها و استانداردهای تعیین شده، منشور یک نهاد اقتصادی، دستورات و مقررات داخلی و چارچوب قراردادی است.

در شرایط مدرن، شرط لازم برای موفقیت کسب و کار، دریافت به موقع اطلاعات و پاسخگویی سریع به آن است، بنابراین یک عنصر مهم در مدیریت جریان های نقدی یک شرکت، اطلاعات درون شرکتی است.

استفاده از برنامه‌های حسابداری کاربردی اطلاعات حسابداری و اغلب تحلیلی را در اختیار مدیر مالی قرار می‌دهد، بنابراین انتخاب این گونه برنامه‌ها باید با دقت مورد توجه قرار گیرد و محصول نرم‌افزاری انتخاب شود که نیازهای قابلیت اطمینان، قابلیت اطمینان و شفافیت اطلاعات، انعطاف‌پذیری در اطلاعات را به طور کامل برآورده کند. تنظیمات مربوط به ویژگی های کسب و کار شرکت و همچنین مطابق با قوانین فعلی است.

بنابراین، سیستم مدیریت جریان نقدی در یک شرکت مجموعه ای از روش ها، ابزارها و تکنیک های خاص برای تأثیرگذاری هدفمند و مستمر توسط خدمات مالی شرکت بر جریان نقدی برای دستیابی به هدف تعیین شده است.

مدیریت موثر جریان نقدی درجه انعطاف پذیری مالی و عملیاتی شرکت را افزایش می دهد، زیرا منجر به موارد زیر می شود:

- اختلافات احتمالی بین مقدار سود / زیان خالص سالانه و: جریان خالص نقدی واقعی برای فعالیت تجاری اصلی (جاری) و دلایل این اختلاف.

- تأثیر سرمایه گذاری و تراکنش های مالی مرتبط و غیر مرتبط با جریان های نقدی بر وضعیت مالی سازمان.

- تأثیر تصمیمات اتخاذ شده در دوره های گذشته در زمینه سرمایه گذاری و تأمین مالی بر وضعیت مالی آتی سازمان.

- میزان نیاز مورد انتظار برای تامین مالی خارجی. علیرغم سودمندی ساختاردهی جریان های نقدی در سه حوزه فعالیت (جاری، سرمایه گذاری و مالی)، اطلاعات مربوط به منابع داخلی و خارجی تأمین مالی سازمان و جهت گیری های استفاده از منابع مالی آن برای تجزیه و تحلیل اهمیت چندانی ندارد. جریان های نقدی.

منابع خارجی تأمین مالی - افزایش میزان سرمایه (عمدتاً سرمایه مجاز) و سرمایه استقراضی (در درجه اول کل مبلغ وام ها و وام ها). بر این اساس، کاهش در میزان حقوق صاحبان سهام و سرمایه استقراضی می تواند به عنوان استفاده خارجی از وجوه در نظر گرفته شود.

منابع مالی داخلی شامل وجه نقد در ابتدای دوره گزارشگری، عواید حاصل از فروش (به عنوان مثال، عدم سرمایه گذاری) دارایی های غیرجاری و خالص جریان نقدی حاصل از فعالیت های عملیاتی (NCF) می باشد. دومی منبع اصلی تامین مالی خود سازمان است و بنابراین باید سهم قابل توجهی در ساختار تامین مالی داخلی هر واحد تجاری داشته باشد.

هنگام محاسبه NPV با استفاده از روش غیرمستقیم، می‌توان دو مؤلفه آن را تشخیص داد: خود تأمین مالی فعال و تأمین مالی پنهان.

خود تأمین مالی فعال به استفاده در درجه اول از وجوه خود (سود خالص و استهلاک) اشاره دارد و منابع مالی پنهان منابع مالی هستند که می توانند در یک دوره زمانی معین با منابع مالی خود یکسان شوند، به عنوان مثال، تغییر در مقدار سرمایه خود. سرمایه در گردش، درآمد آتی

تغییر در میزان سرمایه در گردش خود به عنوان منبع اصلی پنهان مالی را می توان به عنوان کل مقدار تغییر در اندازه دارایی های جاری و حساب های پرداختنی محاسبه کرد.

افزایش ارزش دارایی‌های جاری (دارایی‌های جاری مشهود و حساب‌های دریافتنی) سرمایه‌گذاری تلقی می‌شود و کاهش آن برعکس، عدم سرمایه‌گذاری است.

افزایش در حساب های پرداختنی، از جمله پیش پرداخت های دریافتی، معمولاً تأمین مالی و کاهش آن، بر این اساس، تعریف نامیده می شود.

برای تولید اطلاعات دقیق در مورد وضعیت و جریان وجوه یک سازمان، می توان از گزارش تحلیلی (روش مستقیم) استفاده کرد.

به نوبه خود، استفاده از روش غیرمستقیم محاسبه سود و زیان خالص این امکان را فراهم می‌آورد که نشان دهد به دلیل کدام اقلام غیر پولی، میزان سود خالص (زیان) اعلام شده توسط سازمان در صورت سود و زیان با ارزش اقلام غیرپولی تفاوت دارد. سود خالص. اغلب اتفاق می افتد که یک شرکت با استفاده از روش تعهدی دارای سود قابل توجه و در عین حال پرداخت بدهی پایین است.

تجزیه و تحلیل جریان های نقدی یک شرکت شامل مراحل زیر است.

مرحله 1. تهیه صورت جریان وجوه نقد برای قرائت اقتصادی.

هدف از مرحله اول، ارزیابی «کیفیت» داده‌های منبع و اول از همه، صورت جریان نقدی برای موارد زیر است:

- شناسایی کاربران خارجی و داخلی گزارش.

- تجزیه و تحلیل ساختار صورت جریان نقدی؛

- تعیین ترکیب و ارزش دارایی های پولی که جریان های نقدی برای آنها در صورت جریان وجوه نقد محاسبه می شود.

- بررسی کامل بودن حسابداری برای هزینه ها و درآمدهای غیر مرتبط با جریان های نقدی.

- توزیع جریان های طبقه بندی مبهم بر اساس نوع فعالیت (به عنوان مثال، جریان های مرتبط با پرداخت و دریافت سود، سود سهام و مالیات).