Slični dokumenti

Procjena financijske stabilnosti poduzeća na temelju analize odnosa vlastitog i dužničkog kapitala. Analiza sastava i strukture imovine, likvidnosti i solventnosti, pokazatelja poslovanja, dobiti od prodaje, bruto proizvodnje.

kolegij, dodan 16.02.2015


Metoda i marginalna metodologija ekonomske analize aktivnosti poduzeća. Analiza koštanja pojedinih vrsta proizvoda. Analiza neizravnih troškova. Procjena financijske stabilnosti poduzeća na temelju analize vlasničkog i dužničkog kapitala.

test, dodan 28.08.2010


Bit, pojam i značenje financijske stabilnosti i solventnosti. Osnovne metode financijske analize i sustav pokazatelja. Karakteristike poduzeća JSC Energo. Analiza financijske stabilnosti, solventnosti i likvidnosti poduzeća.

diplomski rad, dodan 01.06.2009


Izvori informacija za ocjenu financijskog stanja poduzeća. Metodologija analize financijske stabilnosti poduzeća na temelju financijske poluge. Analiza financijskih aktivnosti poduzeća. Metodologija analize financijskog stanja poduzeća.

kolegij, dodan 03.10.2008


Teorijski aspekti definicije i analize financijske stabilnosti. Analiza financijskih aktivnosti OJSC "Tyazhmash". Načini povećanja financijske stabilnosti poduzeća. Tehnologija izrade zupčanika. Značajke zaštite rada u poduzeću.

diplomski rad, dodan 09.12.2008


Bit i vrste financijske stabilnosti. Ocjena financijske stabilnosti u zakonodavstvu. Organizacijske i ekonomske karakteristike OJSC Rostelecom. Analiza financijske stabilnosti poduzeća temeljena na zakonskim metodama, te metode za njezino povećanje.

test, dodan 02.12.2009


Bit te osnovni i metodološki pristupi analizi financijske stabilnosti organizacije. Ocjena strukture vlastitog i posuđenog kapitala u procesu gospodarskog prometa. Izračun financijske stabilnosti pomoću apsolutnih i relativnih omjera.

kolegij, dodan 19.03.2012


Pojam, suština i vrste financijske stabilnosti. Analiza apsolutnih pokazatelja profitabilnosti. Racio analiza strukture kapitala organizacije. Analiza financijske stabilnosti PC UNIPRO doo Mjere za poboljšanje financijske stabilnosti.

diplomski rad, dodan 18.12.2012


Utvrđivanje prirode financijske stabilnosti poduzeća, izračunavanje njegovih ekonomskih pokazatelja. Pojam likvidnosti poduzeća i njegova bilanca. Izračun neto vrijednosti imovine poduzeća. Provođenje analize financijske stabilnosti na primjeru OJSC "TZTO".

kolegij, dodan 30.12.2010


Teorijski i metodološki aspekti analize financijskog poslovanja poduzeća. Metodologija analize promjena u sastavu i strukturi aktive i pasive bilance. Metodologija analize financijske stabilnosti poduzeća. Analiza financijskog stanja.

anotacija znanstveni članak o ekonomiji i poslovanju, autor znanstvenog rada - Gutkovskaya E.A., Kolesnik N.F.

Da bi se osigurala suvremena razina konkurentne proizvodnje, potrebno je stabilno djelovanje organizacije, pa stoga problem osiguranja financijske stabilnosti postaje hitan. To zahtijeva daljnje proučavanje metodološke potpore za ocjenu financijske stabilnosti, prediktivnog analitičkog rada organizacije vezanog uz prepoznavanje i prevenciju financijskih poteškoća. Korištenje učinkovitih metoda za procjenu financijske stabilnosti organizacije omogućit će razvoj preporuka za njegovo poboljšanje i proširiti mogućnosti informacijske i analitičke podrške za upravljanje gospodarskim subjektom. Svrha rada je proučiti postojeće metode procjene financijske stabilnosti i razviti mjere za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća. Za postizanje ovog cilja identificirani su sljedeći zadaci: provesti komparativnu analizu definicija financijske stabilnosti i razjasniti ovaj koncept kao najvažniji predmet analize; razmotriti postojeće metodološke pristupe ocjeni financijske stabilnosti; provesti analizu financijske stabilnosti poduzeća metodama različitih autora na konkretnom primjeru; identificirati čimbenike koji negativno utječu na financijsku stabilnost; odrediti pokazatelje koji karakteriziraju financijsku stabilnost; ponuditi preporuke za poboljšanje financijske stabilnosti organizacije. U ovom radu, koristeći metode različitih autora, procjenjujemo financijsku stabilnost pojedinog poduzeća. Ekspertnom metodom procjene financijske stabilnosti, temeljenom na skupu privatnih kriterija i izračunom sveobuhvatnog pokazatelja financijske stabilnosti, identificirana je vjerojatnost bankrota predmetnog poduzeća i napravljena prognoza financijskih poteškoća. Na temelju rezultata analize financijske stabilnosti identificirani su čimbenici koji negativno utječu na financijski položaj poduzeća te su razvijene preporuke za poboljšanje financijske stabilnosti, uključujući ubrzanje obrta kapitala u tekućoj imovini, nadopunjavanje temeljnog kapitala, redovitu procjenu solventnost temeljena na proučavanju novčanih tokova i drugo. Zaključeno je da je za sprječavanje krizne situacije u financijskim aktivnostima poduzeća i povećanje financijske stabilnosti potrebno provesti niz preventivnih mjera.

Povezane teme znanstveni radovi o ekonomiji i poslovanju, autor znanstvenog rada - Gutkovskaya E.A., Kolesnik N.F.

• Metodološki pristupi praćenju poljoprivrednih poduzeća

  2015 / Jamalutdinova Zabiyat Magomedpazilovna

• Optimizacija strukture bilance kao čimbenik povećanja financijske stabilnosti organizacije

  2016 / Haljapin Aleksej Aleksejevič

• Upravljanje financijskom stabilnošću poduzeća u realnom sektoru gospodarstva

  2016 / Korneeva Irina Vadimovna, Rusakova Galina Nikolaevna

• Značajke metodoloških alata za analizu financijskog stanja malih poduzeća

  2017 / Elena Viktorovna Konvisarova, Anna Aleksandrovna Semenova

• Aktualni pravci povećanja financijske aktivnosti i solventnosti grupe poduzeća za preradu otpada

  2018 / Sokolova Irina Sergejevna, Kolganova Natalija Vladimirovna, Gubanova Elena Vitaljevna

• Dijagnostika financijskog stanja poduzeća kao glavni čimbenik financijske sigurnosti

  2019 / Varnakova Galina Fedorovna

• Korištenje proizvodnih funkcija za procjenu učinkovitosti rada OJSC "Penza Bakery No. 2"

  2015 / Rajevski Leonid Aleksejevič

• Analitičke mogućnosti konsolidiranog izvještavanja za karakterizaciju financijske stabilnosti

  2015 / Drutskaya M.V., Karpova N.A.

• Bit i problemi analize financijske stabilnosti trgovačkog poduzeća

  2014 / Danilova Nadežda Leonidovna

• Metodologija za procjenu financijskog stanja i njegovo testiranje na poljoprivrednim organizacijama u regiji Penza

  2014 / Zaruk N. F., Grishin G. E., Tagirova O. A.

Tekst znanstvenog rada na temu “Procjena financijske stabilnosti trgovačke organizacije i mjere za njezino poboljšanje”

Gutkovskaya E.A., Kolesnik N.F.

Procjena financijske stabilnosti komercijalne organizacije i mjere za njezino poboljšanje // Bilten Državnog sveučilišta Remar. 2015. broj 2 (124). (O. 35-46

E.A. Gutkovskaya, N.F. Kolesnik*

OCJENA FINANCIJSKE STABILNOSTI PRIVREDNE ORGANIZACIJE I MJERE ZA NJENO POBOLJŠANJE

Da bi se osigurala suvremena razina konkurentne proizvodnje, potrebno je stabilno djelovanje organizacije, pa stoga problem osiguranja financijske stabilnosti postaje hitan. To zahtijeva daljnje proučavanje metodološke potpore za ocjenu financijske stabilnosti, prediktivnog analitičkog rada organizacije vezanog uz prepoznavanje i prevenciju financijskih poteškoća. Korištenje učinkovitih metoda za procjenu financijske stabilnosti organizacije omogućit će razvoj preporuka za njegovo poboljšanje i proširiti mogućnosti informacijske i analitičke podrške za upravljanje gospodarskim subjektom. Svrha rada je proučiti postojeće metode procjene financijske stabilnosti i razviti mjere za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća. Za postizanje ovog cilja identificirani su sljedeći zadaci: provesti komparativnu analizu definicija financijske stabilnosti i razjasniti ovaj koncept kao najvažniji predmet analize; razmotriti postojeće metodološke pristupe ocjeni financijske stabilnosti; provesti analizu financijske stabilnosti poduzeća metodama različitih autora na konkretnom primjeru; identificirati čimbenike koji negativno utječu na financijsku stabilnost; odrediti pokazatelje koji karakteriziraju financijsku stabilnost; ponuditi preporuke za poboljšanje financijske stabilnosti organizacije.

U ovom radu, koristeći metode različitih autora, procjenjujemo financijsku stabilnost pojedinog poduzeća. Ekspertnom metodom procjene financijske stabilnosti, temeljenom na skupu privatnih kriterija i izračunom sveobuhvatnog pokazatelja financijske stabilnosti, identificirana je vjerojatnost bankrota predmetnog poduzeća i napravljena prognoza financijskih poteškoća. Na temelju rezultata analize financijske stabilnosti identificirani su čimbenici koji negativno utječu na financijski položaj poduzeća te su razvijene preporuke za poboljšanje financijske stabilnosti, uključujući ubrzanje obrta kapitala u tekućoj imovini, nadopunjavanje temeljnog kapitala, redovitu procjenu solventnost temeljena na proučavanju novčanih tokova i drugo. Zaključeno je da je za prevenciju krizne situacije u financijskom poslovanju poduzeća i povećanje financijske stabilnosti potrebno provesti niz preventivnih mjera.

Ključne riječi: procjena, financijska stabilnost, metodologija analize, faktori, ekonomska učinkovitost.

* © Gutkovskaya E.A., Kolesnik N.F., 2015

Gutkovskaya Elena Anatolyevna ( [e-mail zaštićen]), Kolesnik Natalija Fedorovna ( [e-mail zaštićen]), Odjel za računovodstvo, analizu i reviziju, Državno sveučilište Mordovian. N.P. Ogareva, 430000, Ruska Federacija, Saransk, ul. Boljševska, 68.

također godišnju dodjelu Sveruske nagrade „Za doprinos gospodarskom razvoju Rusije“, koja se od 2006. godine dodjeljuje organizacijama koje djeluju na području Ruske Federacije za financijsku stabilnost i stabilnost gospodarskih aktivnosti koje izravno utječu na ekonomski rast zemlje.

Posebno je važno pitanje usvajanja jedinstvenog pristupa procjeni i upravljanju financijskom stabilnošću organizacija u kontekstu razvoja financijskog tržišta u Rusiji, sve veće potrebe za pružanjem pouzdanih informacija svim sudionicima na ovom tržištu i sve učestalije kriznih pojava u svjetskoj i domaćoj ekonomiji.

Stabilnost karakterizira stanje objekta u odnosu na vanjske utjecaje na njega. Stanje objekta je stabilnije kada je pod jednakim vanjskim utjecajima i unutarnjim pomacima manje podložan promjenama i odstupanjima od prethodnog položaja.

Financijska stabilnost jedno je od najvažnijih obilježja financijskog stanja organizacije; ona odražava takvo stanje financijskih sredstava u kojem je poduzeće, slobodno raspolažući sredstvima, u stanju njihovim učinkovitim korištenjem osigurati nesmetan proces proizvodnje i prodaje proizvoda, kao i troškove njenog proširenja i obnove. Utvrđivanje granica financijske stabilnosti poduzeća jedan je od najvažnijih ekonomskih problema, jer nedovoljna financijska stabilnost može dovesti do nelikvidnosti poduzeća i nedostatka sredstava za razvoj proizvodnje, dok će prevelika financijska stabilnost kočiti razvoj, opterećivati troškovi organizacije s viškom zaliha i rezervi.

Pri razmatranju financijske stabilnosti poduzeća potrebno je obratiti pozornost na činjenicu da različiti autori različito tumače ovaj pojam. S tim u vezi, provest ćemo sadržajnu analizu pojma “financijska stabilnost” (Tablica 1).

Uzimajući u obzir mišljenja navedenih autora, financijsku stabilnost možemo odrediti na sljedeći način. Financijska stabilnost je stabilnost financijskog položaja poduzeća, njegova financijska neovisnost o vanjskim vjerovnicima i investitorima, osigurana dovoljnim udjelom vlastitog kapitala u izvorima financiranja, kao i takvo stanje financijskih sredstava, njihova raspodjela i korištenje. , koji osigurava razvoj poduzeća i povećanje njegove tržišne vrijednosti u skladu s ciljevima financijskog upravljanja.

Posljedično, koncept "financijske stabilnosti" je opsežniji i složeniji, uključujući ne samo karakteristike financijske neovisnosti, već i, barem, karakteristike solventnosti organizacije. U stvarnosti, gospodarski subjekt koji ima dovoljnu razinu financijske neovisnosti, ali s jasno niskom ili nezadovoljavajućom razinom solventnosti, teško da bi se trebao smatrati financijski stabilnim.

Financijska stabilnost se formira pod utjecajem kompleksa unutarnjih i vanjskih čimbenika okruženja (slika 1). Njihov odnos i interakcija iznimno su važni i relevantni ne samo za pojedine subjekte, već i za cjelokupni gospodarski sustav. Međutim, stupanj integralnog utjecaja gore navedenih čimbenika na financijsku stabilnost ne ovisi samo o omjeru samih čimbenika, već io fazi životnog ciklusa u kojoj se poduzeće nalazi, o stručnosti i profesionalnosti njegovog menadžmenta.

stol 1

Analiza sadržaja pojma “financijska održivost”

Barilenko V.I. Analiza gospodarske aktivnosti“. M.: Omega-L, 2009. S. 43 U najopćenitijem obliku, financijska neovisnost poduzeća karakterizira strukturu njegovog kapitala i stupanj ovisnosti o vanjskim izvorima financiranja. Financijska stabilnost poduzeća karakterizira njegovu sposobnost obavljanja gospodarskih aktivnosti prvenstveno na račun vlastitih sredstava uz održavanje solventnosti.

Grachev A.V. Analiza i upravljanje financijskom stabilnošću poduzeća: od računovodstva do ekonomije. M.: Finpress, 2002. S. 64 Financijska stabilnost poduzeća treba se shvatiti kao solventnost poduzeća tijekom vremena, pod uvjetom financijske ravnoteže između vlastitih i posuđenih financijskih sredstava.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza financijskih izvještaja. M.: Izdavačka kuća "Delo i servis", 2008. str. 142 Financijska stabilnost je karakteristika stabilnosti financijskog položaja poduzeća, osigurana visokim udjelom vlasničkog kapitala u ukupnom iznosu financijskih sredstava koja ono koristi.

Efimova O.V., Melnik M.V. Analiza financijskih izvještaja. M.: Omega-L, 2006. S. 429 Financijska stabilnost odražava financijsko stanje poduzeća, u kojem je ono sposobno, racionalnim upravljanjem materijalnim, radnim i financijskim resursima, stvoriti takav višak prihoda nad rashodima, u kojem se postiže stabilan novčani tok, čime poduzeće može osigurati svoju tekuću i dugoročnu solventnost, kao i zadovoljiti investicijska očekivanja vlasnika

Kovalev V.V. Financijska analiza: metode i postupci. M.: Financije i statistika, 2002. P.256 Financijska stabilnost se shvaća kao sposobnost poduzeća da održi ciljnu strukturu izvora financiranja

Savitskaya G.V. Ekonomska analiza. M.: Novo znanje, 2005. P. 127 Financijska stabilnost poduzeća je sposobnost poslovnog subjekta da funkcionira i razvija se, održava ravnotežu svoje imovine i obveza u promjenjivom unutarnjem i vanjskom okruženju, jamčeći njegovu solventnost i atraktivnost ulaganja dugoročno unutar prihvatljive razine rizika

Čuev I.N., Čueva L.N. Sveobuhvatna ekonomska analiza gospodarske aktivnosti. M.: Dashkov and Co., 2008. P. 29 Financijska stabilnost je unutarnja strana financijskog stanja poduzeća, osiguravajući dugoročnu stabilnu solventnost, koja se temelji na ravnoteži imovine i obveza, prihoda i rashoda, pozitivni i negativni novčani tokovi

Sheremet A.D. Sveobuhvatna analiza gospodarskih aktivnosti. M.: INFRA-M, 2008. S. 307 Financijska stabilnost karakterizirana je zadovoljavajućom strukturom bilance i odražava financijske rezultate gospodarske aktivnosti. Odnos vlastitog i ukupnog predujmljenog kapitala ukazuje na autonomiju organizacije u uvjetima tržišnih odnosa, njenu financijsku stabilnost.

Riža. 1. Čimbenici koji utječu na financijsku stabilnost organizacije

Financijska stabilnost poduzeća određena je stupnjem osiguranja rezervi i troškova vlastitim i posuđenim izvorima njihovog formiranja, omjerom količine vlastitih i posuđenih sredstava i, prema tome, karakterizirana je sustavom apsolutnih i relativnih indikatori.

Kao što je poznato, jedan od temeljnih pokazatelja financijske stabilnosti organizacije je vlastiti obrtni kapital. Oni sudjeluju u izračunu većine relativnih i apsolutnih pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća. Ipak, u ekonomskoj literaturi metode utvrđivanja visine vlastitih obrtnih sredstava nisu dovoljno razvijene.

Dakle, V.V. Kovalev i G.V. Savitskaya u svojim radovima predlaže da se oni izračunaju kao razlika između zbroja vlastitog kapitala (SC) i dugoročno posuđenog kapitala (DLC) i dugotrajne imovine (VA) (ili, što je isto, kao razlika između tekućeg imovina (OA) i kratkoročni posuđeni kapital (SDC)):

SOS = (SK + DZK) - VA = OA - KZK. (1)

L.V. Dontsova i N.A. Nikiforova iznos vlastitog obrtnog kapitala definira kao razliku između temeljnog kapitala i dugotrajne imovine:

SOS = SK - VA. (2)

Tehnika koju je predložio V.V. Kovalev i G.V. Savitskaya, čini se opravdanijim, budući da razlika u razini stabilnosti osiguravajućeg društva i podružnice/računa pri financiranju obrtnog kapitala, čije je razdoblje obrta kraće od 12 mjeseci, nije bitna. Osim toga, u procesu analize, na temelju podataka financijskog izvještavanja, nemoguće je utvrditi što točno organizacija radije ulaže u dugotrajnu imovinu: vlastita sredstva ili dugoročne kredite, pa ih je bolje smatrati kao cjelina kao stabilan izvor financiranja u cjelini.

Međutim, dvije gore razmotrene formule ne uzimaju u obzir specifičnosti aktivnosti analizirane organizacije. Kao rezultat toga, vrijednosti pokazatelja u kojima je uključen vlastiti obrtni kapital mogu biti značajno iskrivljene, a to će zauzvrat dovesti do stvaranja pogrešnih zaključaka o financijskoj stabilnosti komercijalne organizacije.

Kako bi otklonio ove nedostatke, M.I. Glazunov je razvio sustav algoritama koji uzima u obzir smjerove korištenja izvora sredstava. S obzirom na to da se dugoročno posuđena sredstva analizirane organizacije koriste kako za financiranje dugotrajne imovine tako i za formiranje i popunjavanje kratkotrajne imovine, preporučljivo je koristiti sljedeću formulu za određivanje visine vlastitih obrtnih sredstava:

SOS = SK - (VA - (DZK - A)), (3)

gdje je A iznos dugoročnih zajmova i kredita namijenjenih financiranju obrtne imovine.

tablica 2

Skraćeni oblik bilance stanja Raduga doo za 2011.-2013.

Pokazatelji 2011. 2012. 2013. 2013. u postotku od 2011.

Iznos, utrljati. Ud. težina, % Količina, ru6. Ud. težina, % Iznos, rub. Ud. težina, %

I. Dugotrajna imovina 302468 29,2 342542 28,3 591776 32,4 195,6

II. Kratkotrajna imovina 733954 70,8 868942 71,7 1233888 67,6 168,1

III. Kapital i rezerve 48433 4,7 51183 4,2 54607 3,0 112,7

IV. Dugoročne obveze 220154 21,2 348804 28,8 775319 42,5 352,2

V. Kratkoročne obveze 767835 74,1 811497 67,0 995738 54,5 129,7

SALDO 1036422 100 1211484 100 1825664 100 176,2

Informacijska baza za analizu financijske stabilnosti su podaci jednog od poduzeća za proizvodnju konditorskih proizvoda pod kodnim nazivom Raduga doo za 2011.-2013. (Tablica 2).

Prema tablici 2. možemo reći da je u razdoblju od 2011.-2013. došlo je do povećanja udjela dugotrajne imovine za 3,2%; te smanjenje udjela kratkotrajne imovine poduzeća za 3,2%. Udio dugoročnih obveza u

bilančne obveze za 21,3%, a pokazatelji kapitala i rezervi te kratkoročnih obveza smanjeni su za 1,7% odnosno 19,6%. Općenito, bilanca poduzeća porasla je za 76,2%, što je iznosilo 789.242 tisuća rubalja.

Tablica 3

Vrijednosti pokazatelja financijske stabilnosti Raduga doo

Br. Pokazatelj Metoda izračuna na temelju bilančnih podataka Vrijednost

2011. 2012. 2013

1 SOS (f. 1), tisuća rubalja. (stranica 1300 + stranica 1400) - stranica 1100 -33881 57445 238150

2 SOS (f. 2), tisuća rubalja. stranica 1300 - stranica 1100 -254035 -291359 -537169

3 SOS (f. 3), tisuća rubalja. str. 1300 - (str. 1100 -(str. 1400 - A)) -58462 9047 15235

4 Inventari (3), tisuća rubalja. stranica 1210 209116 305605 322878

Ukupno 5 S/A, tisuća rubalja. stranica 1400 220154 348804 775319

6 Koeficijent financijske neovisnosti (K1) 1300 str./ 1600 str

7 Koeficijent financijske stabilnosti (K2) (linija 1300 + linija 1400)/ linija 1600 0,259 0,330 0,455

8 Koeficijent manevarske sposobnosti (K3) f. 3 / 1300 -1,207 0,177 0,279

9 Koeficijent osiguranosti obrtne imovine vlastitim sredstvima (K4) f. 3/ 1200 -0,080 0,010 0,012

10 Pokazatelj pokrivenosti zaliha vlastitim sredstvima (K5) f. 3/stranica 1210 -0,280 0,030 0,047

Na temelju podataka u tablici 3. može se zaključiti da je financijski položaj analiziranog poduzeća nestabilan, budući da vlastiti obrtni kapital nije dovoljan za pokrivanje iznosa zaliha i troškova. Sukladno tome, poduzeće je prisiljeno privući nedovoljno opravdane dodatne izvore pokrića.

Iz rezultata izračuna proizlazi da su stvarne vrijednosti koeficijenata financijske neovisnosti, financijske stabilnosti, manevarske sposobnosti, osiguranosti obrtnih sredstava i rezervi vlastitim sredstvima znatno niže od njihovih procijenjenih optimalnih vrijednosti. Jedino je koeficijent agilnosti na kraju 2011. bio u granicama preporučene norme (0,2-0,5). Niski pokazatelji ovih omjera posljedica su činjenice da ne samo vlastita sredstva, već ni zajmovi i krediti nisu dovoljni za pokriće rezervi. To znači da je najvažniji element tekuće imovine osiguran “kratkim” novcem. Na temelju navedenog, financijsko stanje Raduge doo treba smatrati financijski nestabilnim.

Ako je za utvrđivanje visine vlastitih obrtnih sredstava korištena metoda V.V. Kovaleva, G.V. Savitskaya, dakle, na temelju apsolutnih pokazatelja financijske stabilnosti, poduzeće bi imalo normalnu stabilnost svog financijskog stanja, u kojem bi iznos rezervi i troškova bio jednak izvorima njihovog formiranja i zajamčena je solventnost poduzeća. Međutim, relativni pokazatelji ukazuju na nestabilan financijski položaj organizacije.

U slučaju da je za izračun visine vlastitih obrtnih sredstava korištena formula iz rada L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova, odsutnost temeljnog kapitala u prometu organizacije značilo bi da je sva tekuća imovina organizacije, kao i dio dugotrajne imovine, formirana iz posuđenih sredstava. Vrijednosti koeficijenata manevarske sposobnosti, osiguranosti obrtnih sredstava i rezervi vlastitim sredstvima bile bi negativne kroz cijelo analizirano razdoblje.

Daljnja analiza financijske neovisnosti trebala bi biti usmjerena na prepoznavanje mogućnosti za njezin rast, koje su povezane s poboljšanjem sastava imovine (razumno formiranje) i povećanjem učinkovitosti njihove uporabe (jer s povećanjem produktivnosti kapitala i ubrzanjem obrta imovine, itd. paribus, potrebna su manja financijska sredstva), ali i povećanjem obujma zadržane dobiti.

Za procjenu razine financijske stabilnosti ruskih organizacija predlaže se korištenje ekspertne metode procjene financijske stabilnosti autora L.S. Vasiljeva i M.V. Petrovskaya, čija je suština sljedeća. Stručnjaci odabiru skup privatnih kriterija koji karakteriziraju različite aspekte financijske stabilnosti. Takvi kriteriji mogu biti:

Koeficijent obrtaja zaliha (X1);

Koeficijent pokrivenosti kratkoročnih obveza obrtnim sredstvima (X2);

Koeficijent strukture kapitala (X3);

Omjer ukupnog povrata na imovinu (X4);

Povrat od prodaje po knjigovodstvenoj vrijednosti (X5).

Zatim se utvrđuje značaj svakog pojedinog kriterija u skladu s njegovim utjecajem na financijsku stabilnost: "ŠH1) = 25, "ŠH2) = 25, "ŠH3) = 20, = 20, = 10, "^(H1) = 100.

Izračunavaju se odnosi između vrijednosti pojedinih kriterija i njihovih standardnih vrijednosti: K1 = X1/X1n, K2 = X2/X2n, KZ = X3/X3n, K4 = X4/X4n, K5 = X5/X5n.

Formira se složeni pokazatelj financijske stabilnosti oblika: I = ^^H1)hK1 + ^^H2)hK2 + 1^H3)hK3 + ^^H4)hK4 + 1^H5)hK5. (4)

Ako je vrijednost kompleksnog pokazatelja najmanje 100, tada se financijska situacija organizacije smatra dobrom. Ako je vrijednost kompleksnog pokazatelja manja od 100, tada financijsko stanje organizacije nije povoljno. Što je veće odstupanje od 100 prema dolje, to je teže financijsko stanje organizacije, veća je vjerojatnost da će se organizacija susresti s financijskim poteškoćama u bliskoj budućnosti. Predviđanje financijskih poteškoća pomoću gore navedenog pokazatelja omogućit će pravovremeno poduzimanje mjera za smanjenje financijskih poteškoća i objektivnije sastavljanje planova za razvoj organizacije.

Analiza je pokazala da Raduga doo ima ne samo nestabilan financijski položaj, već i nedovoljnu likvidnost imovine, te je stoga i dalje prisutna vjerojatnost stečaja.

Čimbenici koji negativno utječu na financijsku stabilnost poduzeća su:

Nedostatak vlastitih obrtnih sredstava, odnosno obrtnih sredstava za financiranje tekućih aktivnosti;

Nizak udio vlastitog kapitala i, sukladno tome, visok udio posuđenog kapitala u ukupnoj vrijednosti imovine poduzeća, što ukazuje na jaku ovisnost o vanjskim vjerovnicima;

Višak obveza nad računima potraživanja (tj. organizacija je neto zajmoprimac, a poduzeće ima više obveza od dugova organizacije prema drugim vjerovnicima, pa stoga koristi posuđena sredstva u optjecaju);

Nizak povrat na kapital i prodaju proizvoda, tj. nedovoljna profitabilnost po 1 rublji uloženog kapitala i 1 rublji obujma prodaje;

Nizak obrt imovine poduzeća, što ukazuje na nedovoljnu učinkovitost njihove upotrebe;

Nedovoljnost najlikvidnijih sredstava (gotovina i kratkoročna financijska ulaganja) za pokriće tekućih obveza, odnosno nelikvidnost poduzeća u bliskoj budućnosti;

Izračunate metode stečaja potvrđuju nezadovoljavajuće financijsko stanje poduzeća i vjerojatnost stečaja u vezi s tim.

Za izlazak iz ove situacije Raduga doo prije svega treba povećati ekonomsku učinkovitost proizvodnje uvođenjem nove opreme i tehnologije, smanjenjem troškova proizvodnje. Poduzeću se također može preporučiti povećanje toka prihoda nad rashodima, što se, pak, postiže smanjenjem potrošnje financijskih sredstava i povećanjem pozitivnog toka rasta vlastitih financijskih sredstava. Što je veći pozitivni jaz između priljeva i odljeva sredstava, poduzeće će brže postići stabilan financijski položaj.

Povećanje novčanog toka može se postići na sljedeće načine:

Ubrzavanje obrta kapitala u obrtnoj imovini;

Nadopunjavanje vlastitih obrtnih sredstava iz unutarnjih i vanjskih izvora;

Iznajmljivanje viškova proizvodnog i administrativnog prostora;

Prodaja neiskorištenog prostora.

Potrošnja financijskih sredstava može se optimizirati:

Odgode plaćanja;

Privlačenje korištenja potrebnih vrsta dugotrajne imovine i nematerijalne imovine pod uvjetima leasinga.

Pogledajmo detaljnije svaki događaj.

a) Ubrzanje obrtaja kapitala u tekućoj (tekućoj) imovini.

Kao rezultat ubrzanja obrta kapitala u tekućoj imovini, doći će do relativnog smanjenja prometa po rublju. Ubrzavanje obrta kapitala može se postići kroz:

1) smanjenje trajanja proizvodnog ciklusa zbog intenziviranja proizvodnje, što se može postići smanjenjem razdoblja prometa zaliha, smanjenjem razdoblja prometa proizvodnje u tijeku, smanjenjem razdoblja prometa gotovih proizvoda.

Da bi se smanjilo vrijeme provedeno u rezervama, potrebno je eliminirati višak rezervi i racionalnije ih koristiti.

Smanjenje vremena utroška obrtnih sredstava u nedovršenoj proizvodnji postiže se unaprjeđenjem organizacije proizvodnje, poboljšanjem opreme i tehnologije koja se koristi, boljim korištenjem stalnih sredstava, posebno njihovog aktivnog dijela, te uštedama u svim fazama kretanja obrtnih sredstava. .

Da bi se smanjilo vrijeme provedeno sredstvima u gotovim proizvodima, potrebno je: racionalna organizacija prodaje gotovih proizvoda, korištenje progresivnih oblika plaćanja, pravodobno izvršenje dokumentacije i ubrzanje njenog kretanja, poštivanje ugovorne i platne discipline;

2) smanjenje vremena zadržavanja sredstava u potraživanjima, što se može postići ubrzanjem naplate potraživanja, refinanciranjem potraživanja, podnošenjem imovinsko-pravnog zahtjeva protiv dužnika pred arbitražnim sudom.

Ubrzavanje naplate potraživanja može biti posljedica smanjenja rokova komercijalnih i potrošačkih kredita.

U suvremenim uvjetima postoje mnogi alati za refinanciranje potraživanja, kao što su faktoring, mjenice i drugi.

Kao rezultat faktoringa, tvrtka koja prodaje ustupa pravo primanja financijskih potraživanja od faktoring kompanije (banke) i odmah plaća 70-90% iznosa duga. Nakon što dužnici plate robu, faktoring tvrtka prenosi preostalih 10-30% sredstava. Za ove usluge naplaćuje se uplata od 3-5% cjelokupnog iznosa ugovora.

Korištenje računa omogućuje odgodu obećanog plaćanja do određenog datuma. Mjenica je strogo utvrđen obrazac kojim se potvrđuje bezuvjetna obveza trasanta (zadužnica), odnosno ponuda drugom platitelju navedenom u mjenici (mjenica) da plati određeni novčani iznos nakon što dospijeće mjenice.

b) Nadopuna vlastitih obrtnih sredstava iz unutarnjih i vanjskih izvora podrazumijeva povećanje udjela vlastitih izvora financiranja, što se može postići povećanjem temeljnog kapitala i povećanjem profitabilnosti smanjenjem troškova.

Kako bi se povećala profitabilnost poduzeća, predlaže se proučavanje zastoja i smanjenje troškova zastoja, kao i smanjenje troškova upravljanja.

Proširenje temeljne djelatnosti kroz različite aktivnosti dodatno će riješiti ovo pitanje, npr. povećanje obujma i asortimana proizvoda kako bi se privukli novi potrošači i time ojačala financijska stabilnost poduzeća.

c) Iznajmljivanje viška proizvodnog i administrativnog prostora.

Ovaj događaj će dovesti do učinkovitijeg korištenja dugotrajne imovine i dodatne dobiti. Još jedna pozitivna stvar je da možete očekivati ​​priljev novca svaki mjesec.

d) Prodaja neiskorištenog proizvodnog i administrativnog prostora.

Poduzeće snosi troškove održavanja prostora čak i ako se ne koristi, stoga bi ga bilo svrsishodnije prodati, što bi rezultiralo priljevom novca.

e) Odgoda plaćanja.

Restrukturiranje obveza je proces pripreme i izvršenja niza transakcija i operacija između dužničke organizacije i njenih vjerovnika. Dovodi do smanjenja tereta obveza na financije organizacija u tekućem razdoblju i time omogućuje povećanje ili vraćanje solventnosti. Restrukturiranje poreznog duga provodi se njegovom postupnom otplatom na temelju rješenja poreznog tijela i prema dinamici koju ono odobri.

f) Uključivanje u gospodarski promet potrebnih vrsta dugotrajne imovine i nematerijalne imovine pod uvjetima lizinga.

Leasing kao financijska transakcija poduzeća osigurava prijenos (ili primitak) prava korištenja određenih vrsta dugotrajne imovine na plaćenoj osnovi tijekom određenog razdoblja. U poslovima operativnog leasinga prenesena imovina pripada najmodavcu i mora mu se vratiti. U poslovima financijskog leasinga, prenesena imovina ostaje davatelju lizinga nakon njenog potpunog otkupa.

Dakle, kako bi se spriječila krizna situacija u financijskim aktivnostima poduzeća i povećala financijska stabilnost, mogu se koristiti brojne preventivne mjere. Jedno od klasičnih područja tekućeg sprječavanja financijske stabilnosti poduzeća može biti redovita procjena njegove solventnosti na temelju proučavanja novčanih tokova. Kada menadžment poduzeća poduzme niz mjera, kao što su povećanje prihoda, dobiti, optimizacija upravljanja tekućom imovinom, održavanje udjela posuđenih izvora na istoj razini, primijetit će se pozitivan trend pokazatelja financijske stabilnosti. Još jedna učinkovita mjera mogu biti konzultacije s neovisnim stručnjacima u vezi s poduzećem koje se analizira, stručnjacima i analitičarima na burzama i tržištima roba, mišljenje poslovnih partnera itd. Mjere koje se razmatraju općenito će pomoći u povećanju financijske stabilnosti poduzeća.

Bibliografija

1. Anushchenkova K. A. Anushchenkova V.Yu. Financijska i ekonomska analiza: edukativno-praktični vodič. M.: Dashkov and Co., 2009. 404 str.

2. Barilenko V.I. Analiza gospodarske aktivnosti“. M.: Omega-L, 2009. 414 str.

3. Vasiljeva L.S. Petrovskaya M.V. Financijska analiza. M.: KNORUS, 2006. 544 str.

4. Glazunov M.I. Procjena financijske stabilnosti trgovačke organizacije na temelju podataka o bilanci // Ekonomska analiza: teorija i praksa.

2009. broj 21. str. 28-36.

5. Gračev A.V. Analiza i upravljanje financijskom stabilnošću poduzeća: od računovodstvene do ekonomske. M.: Finpress, 2002. 206 str.

6. Grigorieva T.I. Financijska analiza za menadžere: procjena, prognoza: udžbenik M.: Yurayt, 2013. 462 str.

7. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza financijskih izvještaja: udžbenik. 6. izdanje, revidirano. i dodatni M.: Posao i usluga, 2008. 368 str.

8. Efimova O.V., Melnik M.V. Analiza financijskih izvještaja. M.: Izdavačka kuća Ome-ga-L, 2006. 451 str.

9. Analiza financijskih izvještaja: udžbenik. dodatak / O.V. Efimova, M.V. Melnik, E.I. Borodin [i drugi]. M.: Omega-L, 2013. 388 str.

10. Ionova A.F., Selezneva N.N. Financijska analiza: udžbenik. M.: TK Velby, Prospekt, 2009. 624 str.

11. Kazakova N.A. Financijska analiza: udžbenik i radionica. M.: Yurayt, 2014. 536 str.

12. Kiryanova Z.V., Sedova E.I. Analiza financijskih izvještaja: udžbenik za prvostupnike. M.: Yurayt, 2014. 428 str.

13. Kovalev V.V. Financijska analiza: metode i postupci. M.: Financije i statistika, 2002. 560 str.

14. Litovchenko V.P. Financijska analiza: udžbenik. džeparac. M.: Dashkov and Co., 2013. 216 str.

15. Markaryan E.A. Financijska analiza: udžbenik. džeparac. M.: KnoRus, 2014. 192 str.

16. Plaskova N.S. Strateška i aktualna ekonomska analiza. M.: Eksmo,

17. Savitskaya G.V. Ekonomska analiza: udžbenik. 11. izdanje, rev. i dodatni M.: Novo znanje, 2005. 651 str.

18. Selezneva N.N., Ionova A.F. Analiza financijskih izvještaja organizacije: udžbenik. džeparac. 3. izdanje, revidirano. i dodatni M.: Jedinstvo-Dana. 2013. 583 str.

19. Chuev I.N., Chueva L.N. Sveobuhvatna ekonomska analiza gospodarske aktivnosti. M.: Dashkov and Co., 2008. 368 str.

20. Šeremet A.D. Sveobuhvatna analiza gospodarskih aktivnosti. M.: INFRA-M, 2008. 416 str.

1. Anuschenkova K.A., Anuschenkova V.Yu. Financijska i ekonomska analiza: edukativno-praktični vodič. M., Daškov i Ko., 2009., 404 str. .

2. Barilenko V.I. Analiza gospodarske aktivnosti. M., Omega-L, 2009, 414 str. .

3. Vasilieva L.S., Petrovskaya M.V. Financijska analiza. M., KNORUS, 2006., 544 str. .

4. Glazunov M.I. Ocjena financijske stabilnosti trgovačkog društva na temelju podataka bilance. Ekonomska analiza: teorija i praksa, 2009., br. 21, str. 28-36 (prikaz, ostalo).

5. Gračev A.V. Analiza i upravljanje financijskom stabilnošću poduzeća, od računovodstvenog do ekonomskog računovodstva. M., Finpress, 2002., 206 str. .

6. Grigorieva T.I. Financijska analiza za menadžere: procjena, predviđanje: udžbenik. M., Iurait, 2013., 462 str. .

7. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza financijskih izvještaja: udžbenik. 6. izdanje, prerađeno i prošireno. M., Delo i servis, 2008., 368 str. .

8. Efimova O.V., Mel"nik M.V. Analiza financijskih izvještaja. M., Izd-vo Omega-L, 2006, 451 str. .

9. Efimova O.V., Mel"nik M.V., Borodina E.I., Berdnikov V.V. Analiza financijskih izvještaja: udžbenik. M., Omega-L, 2013, 388 str.

10. Ionova A.F. Selezneva N.N. Financijska analiza: udžbenik. M., TK Velby, Izd-vo Prospekt, 2009., 624 str. .

11. Kazakova N.A. Financijska analiza: udžbenik i praktikum. M., Iurait, 2014., 536 str. .

12.Kir"yanova Z.V., Sedova E.I. Analiza financijskih izvještaja: udžbenik za prvostupnike. M., Iurait, 2014., 428 str. .

13.Kovalev V.V. Financijska analiza: metode i postupci. M., Financije i statistika, 2002., 560 str. .

14. Litovchenko V.P. Financijska analiza: udžbenik. M., Daškov i K, 2013., 216 str. .

16.Plaskova N.S. Strateška i aktualna ekonomska analiza. M., Eksmo, 2010., 384 str. .

17.Savitskaya G.V. Ekonomska analiza: udžbenik. 11. izdanje, dopunjeno i prošireno. M., Novoe znanie, 2005, 651 str.

18. Selezneva N.N., Ionova A.F. Analiza financijskog izvješća organizacije: priručnik, 3. izdanje, revidirano i prošireno. M., Iuniti-Dana, 2013, 583 str. .

19.Chuev I.N., Chueva L.N. Sveobuhvatna ekonomska analiza gospodarske aktivnosti. M., Daškov i K., 2008., 368 str. .

20.Šeremet A.D. Sveobuhvatna analiza gospodarske aktivnosti. M., INFRA-M, 2008, 416 str. .

E.A. Gutkovskay, N.F. Kolesnik*

OCJENA FINANCIJSKE STABILNOSTI PRIVREDNIH ORGANIZACIJA I DJELATNOSTI NA NJEZINOM POVEĆANJU

Za osiguranje suvremene razine konkurentne proizvodnje potrebno je stabilno djelovanje organizacije, s čime se aktualizira problem osiguranja financijske stabilnosti. To zahtijeva daljnje proučavanje metodološkog održavanja procjene financijske stabilnosti, prediktivnog analitičkog rada organizacije vezanog uz prepoznavanje i prevenciju financijskih poteškoća. Korištenje učinkovitih tehnika za procjenu financijske stabilnosti organizacije omogućit će razvoj preporuka o tome kako poboljšati i proširiti mogućnosti informacijske i analitičke podrške upravljanju poslovnog subjekta. Cilj rada je proučavanje postojećih metoda za ocjenu financijske stabilnosti i razvoj mjera za poboljšanje financijske održivosti poduzeća. Za postizanje ovog cilja definirani su sljedeći ciljevi: izvršiti komparativnu analizu definicija financijske stabilnosti i doraditi njezin koncept kao najvažnijeg objekta analize; pregledati postojeće metodološke pristupe ocjeni financijske stabilnosti - na konkretnom primjeru provesti analizu financijske stabilnosti poduzeća koristeći tehnike različitih autora; prepoznati čimbenike koji negativno utječu na financijsku stabilnost; odrediti parametre koji karakteriziraju financijsku stabilnost; dati preporuke za poboljšanje financijske stabilnosti organizacije.

U ovom radu, koristeći se tehnikama različitih autora, provodi se procjena financijske stabilnosti pojedinog poduzeća. Metodom peer evaluacije financijske stabilnosti, temeljenom na ukupnosti pojedinih kriterija i izračunu kompleksnog pokazatelja financijske stabilnosti, otkriva se vjerojatnost bankrota poduzeća i sastavlja prognoza financijskih poteškoća. Prema rezultatima provedene analize financijske stabilnosti definirani su čimbenici koji negativno utječu na financijski položaj poduzeća i preporuke za povećanje financijske stabilnosti, uključujući ubrzanje obrta kapitala u kratkotrajnoj imovini, obnavljanje neto imovine, redovitu procjenu solventnosti. na temelju ispitivanja novčanih tokova razvijaju se i drugi. Zaključuje se da je za prevenciju kriznih situacija u financijskom poslovanju poduzeća i povećanje financijske stabilnosti potrebno provesti niz preventivnih mjera.

Ključne riječi: procjena, financijska stabilnost, metoda analize, faktori, ekonomska učinkovitost.

Članak je u uredništvo zaprimljen 29.11.2014. Članak primljen 29.XI.2014.

* Gutkovskaya Elena Anatolievna ( [e-mail zaštićen]), Kolesnik Natalia Fedorovna ( [e-mail zaštićen]), Odjel za računovodstvo, analizu i reviziju, Državno sveučilište Ogarev Mordovia, Saransk, 430000, Ruska Federacija.

Ermolina L.V.

Važnost strateškog upravljanja u povećanju konkurentnosti poduzeća i razvoju gospodarstva zemlje // Bulletin of Samara State University. 2015. broj 2 (124). str. 47-54

UDK 658.011.4

L.V. Ermolina*

ZNAČAJ STRATEŠKOG MENADŽMENTA U POVEĆANJU KONKURENTNOSTI PODUZEĆA I RAZVOJU GOSPODARSTVA ZEMLJE

U članku se uspoređuju i analiziraju postojeći modeli konkurentnosti poduzeća te se kao rezultat toga predlaže višedimenzionalni dinamički model konkurentnosti poduzeća. U procesu provođenja studije testira se hipoteza prema kojoj je strateški menadžment glavni čimbenik konkurentnosti poduzeća i vektor razvoja nacionalnog gospodarstva, te uzročno-posljedična veza između strateškog menadžmenta, konkurentnosti otkriva se razvoj poduzeća i cjelokupnog gospodarstva zemlje.

Ključne riječi: konkurentnost poduzeća, strateški menadžment, razvoj, nacionalno gospodarstvo.

Danas, u vrijeme globalne recesije domaćeg gospodarstva i opće svjetske gospodarske krize, posebno se osjeća da je konkurentnost svakog pojedinog poduzeća najvažnija karika u povećanju konkurentnosti cijele države. Ukupna razina učinkovitosti proizvodnih čimbenika u državi ovisi o sposobnosti nacionalnih poduzeća da se uspješno natječu na pojedinim međunarodnim tržištima. Stoga je najvažniji zadatak u upravljanju suvremenim poduzećima nedvojbeno održavanje visoke razine njihove konkurentnosti.

Sam pojam „konkurentnosti poduzeća“ zahvaća dosta različitih aspekata, dotičući sve aspekte njegovog djelovanja, počevši od kvalitativnih i kvantitativnih karakteristika proizvoda, pa sve do organizacijskih, proizvodnih i financijskih karakteristika samog poduzeća. Pojam „konkurentnost” široko je zastupljen u ekonomskoj literaturi, na primjer: „Konkurentnost poduzeća je sposobnost da profitabilno proizvodi i prodaje proizvode po cijeni koja nije viša i po kvaliteti koja nije lošija od bilo koje druge strane na njegovom tržištu. niša...". Također, sve definicije naglašavaju činjenicu da je konkurentnost ključna smjernica suvremenih tvrtki i njihov najvažniji alat na putu do ostvarenja glavnog cilja – maksimiziranja profita. Razvoj nacionalnog gospodarstva primarni je zadatak svake zemlje, jer određuje ne samo životni standard stanovništva u određenoj zemlji, već i njegovu sposobnost da ostvari svoje interese u interakciji s drugim zemljama. Na temelju toga možemo zaključiti da je analiza faktora konkurentnosti poduzeća i vektora razvoja nacionalnog gospodarstva relevantno područje suvremenih ekonomskih istraživanja.

* © Ermolina L.V., 2015

Ermolina Lilija Valerjevna ( [e-mail zaštićen]), Odjel za industrijsku ekonomiju, Samara State Technical University, 443100, Ruska Federacija, Samara, ul. Molodogvardejskaja, 244.

Problem jačanja financijskog stanja i povećanja financijske stabilnosti zahtijeva iznalaženje načina za poboljšanje cjelokupnog sustava upravljanja poduzećem.

Rezultati analize financijskog stanja omogućuju nam da izvučemo osnovni zaključak da je poduzeću trenutno potreban antikrizni program koji bi osigurao stvarno povećanje razine financijske stabilnosti i solventnosti.

Bit stabilizacijskog programa u cilju jačanja financ država sastoji se u manevriranju sredstvima kako bi se popunio jaz između njihova trošenja i primitka. Manevar se provodi kako sredstvima koja su već primljena i materijalizirana u imovini poduzeća, tako i onima koja se mogu primiti ako poduzeće prođe kroz krizu.

Popunjavanje “krizne rupe” može se postići povećanjem protoka sredstava (maksimizacija) i smanjenjem trenutne potrebe za obrtnim kapitalom (štednja). Razmotrimo mjere stabilizacijskog programa koje daju rješenje za ovaj problem, a koje se uvijek smatraju prioritetima.

1. Povećanje sredstava koje se temelji na prijenosu imovine poduzeća u gotovinu. To zahtijeva odlučne i često šokantne korake za prosječnog poslovnog menadžera, jer je povezano sa značajnim gubicima. Gubici su u ovom slučaju neizbježni.

Prodaja kratkoročnih financijskih ulaganja je najjednostavniji i najočitiji korak za prikupljanje sredstava. U pravilu, u kriznim poduzećima to je već dovršeno. Ima još jedna napomena: u uvjetima stvarne stagnacije burze nema smisla računati diskont na prodaju vrijednosnih papira - oni idu po cijeni po kojoj su ih spremni kupiti.

Prodaja potraživanja također je očigledna i trenutno je poduzimaju mnogi poduzetnici. Specifičnost ove mjere u okviru stabilizacijskog programa je u tome što popusti ovdje mogu biti puno veći nego što se to čini menadžmentu kriznog poduzeća. U nekim slučajevima procijenjeni diskont može biti i 100%, što, kao i kod kratkoročnih financijskih ulaganja, znači prodaju po bilo kojoj ponuđenoj cijeni.

Prodaja zaliha gotovih proizvoda je teža jer, prvo, podrazumijeva prodaju s gubitkom, a drugo, dovodi do komplikacija s poreznom upravom. No, kao što je već navedeno, bit stabilizacijskog programa leži u manevru sredstava. Gubici u ovom slučaju predstavljaju žrtvu dijela sredstava dobivenih u prošlosti, a problemi s plaćanjem poreza pri takvoj prodaji pokrivaju se smanjenjem mogućih budućih prihoda.

Prodaja viška zaliha. Imati sirovine A na zalihama mjesec dana je višak zaliha ako su sirovine B ostavljene tjedan dana i nema novca za njihovu kupnju. Dakle, da bi se osigurala proizvodnja, potrebno je prodati dio rezervi sirovine A, čak i po nižoj cijeni od nabavne i unatoč činjenici da će se nakon nekog vremena morati ponovno kupovati, vjerojatno po višoj cijeni. . Ovo je još jedan primjer manevriranja prošlim i budućim sredstvima.

Prodaja ulaganja (dezinvestiranje) može djelovati kao zaustavljanje investicijskih projekata u tijeku s prodajom nedovršenih građevinskih projekata i neinstalirane opreme ili kao likvidacija udjela u drugim poduzećima (prodaja udjela). Odluka o dezinvestiranju donosi se na temelju analize vremena i opsega povrata uloženog kapitala. U ovom slučaju strateška razmatranja ne igraju odlučujuću ulogu - ako određeni investicijski projekt počne donositi povrate izvan horizonta upravljanja krizom, može se likvidirati. Održavanje dugoročnih investicijskih projekata tijekom krize siguran je put u bankrot.

Prodaja nerentabilnih proizvodnih i neproizvodnih objekata je najsloženija i zahtijeva poseban pristup. Neki od neprofitabilnih proizvodnih pogona, u pravilu, uključeni su u glavni tehnološki lanac poduzeća. Pritom je u stabilizacijskom programu nemoguće točno odrediti koje od njih ima smisla sačuvati, a koje u svakom slučaju treba eliminirati – to zahtijeva detaljnu analizu, izvedivu samo u okviru restrukturiranja. Proizvodnju je potrebno rangirati prema stupnju ovisnosti tehnološkog ciklusa poduzeća o njima. Zbog tijesnih rokova, rangiranje se provodi prvenstveno ekspertnom metodom, vodeći računa o sljedećim pravilima:

Prije svega, predmet prodaje su neproizvodni objekti i pomoćni proizvodni objekti koji koriste univerzalnu tehnološku opremu (na primjer, mehaničarske i građevinske popravke). Njihove se funkcije prenose na vanjske izvođače;

Drugo, likvidiraju se pomoćni proizvodni pogoni s jedinstvenom opremom (radionice za pripremu proizvodnje, odvojeni odjeli za popravke). Nedostatak tih proizvodnih pogona u budućnosti može se nadoknaditi kupnjom relevantnih usluga i njihovom ponovnom izgradnjom u ekonomski izvedivoj mjeri ako je potrebno;

Treće, odlažu se neprofitabilni glavni proizvodni pogoni koji se nalaze na samom početku tehnološkog ciklusa (ljevaonice i kovačnice). Njihove su funkcije također prepuštene vanjskim pružateljima usluga. U nekim slučajevima preporučljivo je zamijeniti objekte druge i treće faze;

U četvrtoj (posljednjoj) fazi napuštaju se nerentabilni proizvodni pogoni koji se nalaze u završnoj fazi tehnološkog ciklusa. Štoviše, vjerojatnije je da će takva mjera biti prihvatljivija za poduzeća koja nemaju jedan, već nekoliko tehnoloških lanaca, kao i za poduzeća čiji poluproizvodi imaju neovisnu komercijalnu vrijednost. Pogotovo ako su ti poluproizvodi isplativiji od finalnog proizvoda, što je čest slučaj u kemijskim tvornicama.

Likvidacija glavnih proizvodnih pogona pod strogim uvjetima upravljanja kriznim situacijama krajnje je nepoželjna i dopuštena je samo u krajnjem slučaju. Optimalno rješenje bilo bi njihovu sudbinu rješavati u okviru restrukturiranja, a ne stabilizacijskog programa. Prodaja dugotrajne imovine najvjerojatnije će se morati izvršiti po cijeni nižoj od knjigovodstvene, što znači probleme s oporezivanjem u budućnosti.

2. Smanjenje trenutnih ekonomskih potreba. Njegova bit je najbrže i najradikalnije smanjenje neučinkovitih troškova.

Zaustavljanje nerentabilne proizvodnje prvi je korak koji treba poduzeti. Ako neprofitabilna proizvodnja nije praktična ili se ne može prodati, mora se prekinuti kako bi se odmah spriječili daljnji gubici. Izuzetak su objekti čije će zatvaranje dovesti do gašenja cijelog poduzeća. Kriteriji za rangiranje proizvodnje ovdje su isti kao i za njihovu likvidaciju.

U ovoj se fazi u pravilu prave dvije pogreške. Prvi je da se proizvodnja nastavlja iskorištavati, budući da se njezini proizvodi prodaju, iako po cijeni nižoj od stvarne cijene. Ovo je prilično česta slika u poduzećima gdje postoji mogućnost iskrivljenja u obračunu troškova pojedinih proizvoda.

Druga pogreška je što se produkcija i dalje iskorištava, budući da nema sredstava za njezino očuvanje. Očuvanje je mjera koja je prirodna u normalnim gospodarskim uvjetima, ali neprihvatljiva u kriznim uvjetima jer je to još jedan izraz brige za budućnost. Ako je potrebno zaustaviti proizvodnju, a nije moguće provesti konzervaciju, tada se mora zaustaviti bez toga (jedina iznimka su situacije kada ova radnja može uzrokovati nesreću). Istovremeno, dotrajala oprema ili troškovi njezinog popravka u budućnosti predstavljaju još jedan primjer manevriranja, odnosno, prošlim i budućim sredstvima. Štoviše, oprema će biti potrebna samo ako je ponovno pokretanje proizvodnje strateški i ekonomski opravdano.

Uklanjanje skupih stavki iz poduzeća još je jedan način uklanjanja neproduktivnih troškova za stavke koje još nisu prodane. Provodi se u obliku osnivanja podružnica. Isključeno je daljnje financiranje povučenih objekata, što potiče poduzetničku inicijativu osoblja istog. Imajte na umu da prisutnost podružnica može biti korisna poduzeću u slučaju arbitražnih zahtjeva. Time ćete dobiti na vremenu tijekom kojeg će se prava sudjelovanja u tim tvrtkama opisati, prenijeti na vjerovnike i potom realizirati (pod uvjetom da tvrtka više nema novca na računu, nema potraživanja ili kratkoročnih ulaganja).

3. Smanjenje trenutnih financijskih potreba. U praksi je to izvedivo samo kroz ovaj ili onaj oblik restrukturiranja duga, što ovisi o dobroj volji vjerovnika poduzeća. Restrukturiranje duga samo po sebi nije poseban alat za upravljanje krizom, jer se može koristiti čak i ako je poduzeće dužnik u relativno dobrom stanju. Međutim, krizna situacija s jedne strane donekle olakšava restrukturiranje dugova, as druge strane opravdava oblike restrukturiranja duga koji su u normalnim uvjetima nezadovoljavajući.

Otkup dužničkih obveza uz diskont jedna je od najpoželjnijih mjera. Krizno stanje poduzeća dužnika obezvrijeđuje njegove dugove, zbog čega ih je moguće otkupiti uz značajan diskont. Suptilnost ove odluke u okviru stabilizacijskog programa je u uvjetima pod kojima se može izvršiti otkup. Glavni:

Otkupljuju se samo oni dugovi koji izravno određuju trenutnu financijsku potrebu, a ne oni čiji je rok plaćanja ili naplate vremenski relativno udaljen;

Iznos koji se može potrošiti na otkup duga ovisi o razini trenutnih ekonomskih potreba, tj. sredstva se ne mogu trošiti na otplatu duga na štetu gospodarske djelatnosti;

Prihvatljiva cijena za otkup dugova određena je vlastitim diskontom poduzeća, tj. otkup duga treba smatrati investicijskim projektom.

Pretvaranje dugova u temeljni kapital iznimno je bolan korak. Može se provesti i proširenjem temeljnog kapitala (u nedostatku formalnih ograničenja) i koncesijom vlasnika poduzeća na dio svog udjela (blok dionica). Ne postoje strogo regulirani načini donošenja takve odluke, sve se utvrđuje u pregovorima s vjerovnicima.

Terminski ugovori za isporuku proizvoda poduzeća po fiksnoj cijeni mogu biti još jedan način restrukturiranja dugova. Ako je vjerovnik zainteresiran za ovaj proizvod, od njega se može tražiti da dug poduzeća prema njemu računa kao predujam za dugoročne isporuke potonjeg. U tom slučaju ugovorna cijena ne smije biti niža od određenog predviđenog troška proizvodnje.

Antikrizni program, kao što vidite, uključuje mnoge aktivnosti, koje se mogu korisno podijeliti na:

1. Aktivnosti koje se provode u kratkom roku i čija provedba zahtijeva minimum financijskih sredstava, ali osigurava maksimalno moguće povećanje solventnosti.

2. Aktivnosti koje se provode u srednjoročnom razdoblju koje osiguravaju jačanje financijske stabilnosti.

3. Djelatnosti koje omogućuju proširenu reprodukciju uz potrebnu razinu solventnosti i financijske stabilnosti.

Analiza financijske stabilnosti poduzeća ukazuje na činjenicu neracionalne strukture obveza poduzeća. Na slici 3.1 prikazana je dinamika strukture sredstava financiranja za LLC Agroindustrijsko poduzeće Spring Plot.

Slika 3.1 - Dinamika strukture izvora financiranja

Kao što dijagrami pokazuju, tijekom promatranog razdoblja dolazi do značajnog smanjenja udjela vlastitih sredstava poduzeća, unatoč činjenici da je njihovo povećanje u novčanom smislu osigurano pozitivnom neto dobiti.

Udio dugoročno pozajmljenih sredstava na kraju razdoblja iznosi 3,2%, a udio kratkoročno pozajmljenih sredstava doseže 55%. Dakle, očito je da je udio dugoročno posuđenih sredstava premalen da bi zadovoljio potrebe dugoročnog financiranja teško prodave imovine (dugotrajni kapital i zalihe poduzeća).

Pokazatelj vlastitih obrtnih sredstava poduzeća također posredno ukazuje na neracionalnu strukturu sredstava poduzeća, a izravno na visok udio zaliha u strukturi imovine. Dakle, iznos vlastitih sredstava ne financira u potpunosti ovaj iznos rezervi i dovodi do niske razine solventnosti.

Niska razina profitabilnosti ukazuje na prilično visok udio troškova u strukturi troškova, što smanjuje neto prihod poduzeća.

Na temelju gore navedenog možemo odrediti smjernice antikriznog programa za povećanje razine solventnosti i financijske stabilnosti:

Pokazatelji financijske stabilnosti ukazuju na potrebu povećanja udjela vlastitih sredstava poduzeća u ukupnoj strukturi izvora financiranja.

Kako bi se povećala razina solventnosti, istovremeno s povećanjem udjela vlastitih sredstava potrebno je smanjiti udio kratkoročnih obveza povećanjem udjela dugoročnih obveza.

Niska pokrivenost zaliha vlastitim sredstvima odražava potrebu preispitivanja strukture kratkotrajne imovine sa stajališta mogućeg smanjenja potreba za zalihama. Štoviše, na to ukazuje konstantno prekoračenje stvarne razine nad planiranom. Treba napomenuti da se planiranje potreba za zalihama provodi na temelju potrebe minimiziranja stanja gotovih proizvoda, što u okviru financijskog planiranja ima strogo regulatorno opravdanje. Smanjenje potreba za zalihama razmatra se prvenstveno s dvije pozicije – sa pozicije financijskih potreba i sa pozicije marketinških potreba.

Niski pokazatelji profitabilnosti upućuju na potrebu revidiranja politike upravljanja troškovima prema njihovom maksimalnom razumnom smanjenju.

Slika 3.2 - Logički dijagram programa financijskog jačanja

S obzirom na prvo i četvrto problemsko područje, rješenje je očito: povećanje temeljnog kapitala moguće je prvenstveno zbog povećanja dobiti. Rezerve za povećanje rasta dobiti treba tražiti u povećanju profitabilnosti osnovne, poslovne i neposlovne djelatnosti, kao iu smanjenju troškova.

Optimizacija imovine poduzeća temelji se na smanjenju ukupne potrebe za financiranjem obrtnog kapitala. To podrazumijeva potrebu smanjenja potrebe za financiranjem, prije svega, rezervi poduzeća.

Udio obveza prema dobavljačima može se smanjiti povećanjem obujma dugoročnih bankovnih kredita.

Tako dobivamo model programa financijske stabilizacije država OOO“Agroindustrijsko poduzeće Spring plot” (Slika 3.2).

SAŽETAK

Diplomski rad na temu “Razvoj mjera za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća (na primjeru Avangard LLC”) sadrži 67 stranica tekstualnog dokumenta, 2 priloga, 70 korištenih izvora, 3 slike, 16 tablica.
FINANCIJSKA STABILNOST, PROFITABILNOST, FINANCIJSKA ANALIZA, LIKVIDNOST, Bonitet, AUTOSERVISNE USLUGE.
Svrha diplomskog rada je razviti mjere za poboljšanje financijske stabilnosti Avangard doo.
U vezi s tim ciljem identificirani su sljedeći zadaci:
- razmotriti teorijske osnove koncepta financijske stabilnosti poduzeća;
- upoznati se s djelatnošću Avangard doo;
- provesti analizu financijske stabilnosti Avangard doo;
- izraditi preporuke za poboljšanje upravljanja financijskom stabilnošću i povećanje financijske stabilnosti poduzeća;
– ocijeniti učinkovitost provedbe predloženih mjera.
Predmet prvostupničkog rada LLC "Avangard".
U sklopu diplomskog rada provedena je analiza financijske stabilnosti, likvidnosti i solventnosti poduzeća. Pokazalo se da se financijska situacija tvrtke pogoršava. Potrebno je razviti mjere za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća.
Za postizanje financijske stabilnosti poduzeća predlaže se razvoj sljedećih područja:
- povećanje učinkovitosti upravljanja potraživanjima;
- privlačenje novih klijenata i zadržavanje postojećih;
- promjena cjenovne politike.
Za provedbu ovih područja, tvrtka mora poduzeti mjere za povećanje financijske stabilnosti Avangard LLC. Na temelju rezultata predloženih aktivnosti potrebno je riješiti identificirane probleme u financijskom stanju poduzeća, dakle poboljšati njegovu financijsku stabilnost, što nam omogućuje izvođenje zaključka o učinkovitosti rada prvostupnika.
Stoga su preporučene mjere isplative i izvedive.

SADRŽAJ

Uvod 4
1 Suština i značaj financijske stabilnosti u djelatnosti autoservisnog poduzeća 6
1.1 Trendovi u razvoju tržišta autoservisa u Rusiji 6
1.2 Financijska stabilnost i njezina važnost za uspješno poslovanje poduzeća 19
1.3 Pristupi povećanju razine financijske stabilnosti poslovnih subjekata 27
2 Financijska stabilnost Avangard LLC 33
2.1 Organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća 33
2.2 Financijska analiza poduzeća 38
3 Razvoj mjera za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća 52
3.1 Određivanje alternativnih mogućnosti razvoja poduzeća 52
3.2 Ocjena ekonomske učinkovitosti predloženih mjera 61
Zaključak 66
Literatura 68
Dodatak A Bilanca Avangard doo na dan 31. prosinca 2015. 74
Prilog B Izvješće o financijskim rezultatima Avangard doo za 2014. godinu 76

ZAKLJUČAK

Svrha rada prvostupnika bila je razviti mjere za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća (na primjeru Avangard LLC).
Za postizanje ovog cilja riješeni su sljedeći zadaci:
- razmatraju se teorijske osnove koncepta financijske stabilnosti poduzeća;
- izvršena je analiza poslovanja Avangard doo;
- izvršena je analiza financijske stabilnosti poduzeća;
- razvijene su mjere za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća.
Analiza financijske stabilnosti na temelju relativnih pokazatelja pokazala je da omjer raspoloživosti vlastitih izvora financiranja u poduzeću Avangard doo ne zadovoljava standard i ima negativnu dinamiku promjene od -0,07 do -0,21. To svakako negativno utječe na financijsku stabilnost. Dinamika ostalih koeficijenata također je negativna. Omjeri nisu u skladu sa standardima, što ukazuje na nestabilnu financijsku situaciju. Također, analiza financijske stabilnosti pokazala je da se financijsko stanje poduzeća pogoršava, poduzeće povećava svoju ovisnost o posuđenim sredstvima.

BIBLIOGRAFIJA

1. Abalakina T.V., Alieva N.V. Upravljanje rizikom u financijskoj krizi // članak Višeg povjerenstva za ovjeru, Financijsko sveučilište pri Vladi Ruske Federacije, 2013.
2. Avdeev S.V., Zamedlina E.A. Osnove poslovanja. M.: Yurayt-Izdat, 2014. - 190 str.
3. Akimov V.A., V.V. Lesnykh, N.N. Radaev. Rizici u prirodi, tehnosferi, društvu i gospodarstvu. - M.: Business Express, 2014.
4. Analiza financijskih izvještaja / ur. Efimova O.V., Melnik M.V. - 4. izdanje, rev. i dodatni - M.: Omega-L, 2011. - 451 str.
5. Antikrizni menadžment: udžbenik. priručnik za studente / Ed. K.V. Baldina. - M.: Gardariki, 2007. - 271 str.
6. Krizni menadžment. Teorija i praktičar

Preddiplomska praksa na temu:

Akcijski plan za poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća

(Sokol")

Uvod……………………………………………………………………….………..3

Dio 1. Teorijski………………………………………….……………..5

1.1 Osnovni koncepti, ciljevi, ciljevi analize financijske stabilnosti poduzeća…………………………………………………………………………………… .5

1.2 Metode za analizu financijske stabilnosti poduzeća…………..…..9

1.3 Detaljna analiza financijske stabilnosti poduzeća....13

Dio 2. Analitički…………………………………………………………17

2.1. Opće karakteristike Sokola”…………………...……17

2.2. Analiza organizacije upravljanja Sokolom”……………….….19

2.3. Analiza financijske stabilnosti Sokola”……………………………………………………………………………………24

Zaključci……………………………………………………………………………………..…….35

Literatura………………………………………………………………..…………..37

Prijave………………………………………………………………………………….……..40

Uvod

Proučavanje aktivnosti bilo kojeg poduzeća nemoguće je bez analize. Uključeno je u svako znanstveno i praktično proučavanje aktivnosti organizacija.

Tema je u ovom trenutku aktualna, jer je u tržišnim uvjetima ključ opstanka i temelj stabilnog položaja poduzeća njegova financijska stabilnost. Određivanje granica stabilnosti organizacije jedan je od najvažnijih ekonomskih problema. Budući da nedovoljna financijska stabilnost može dovesti do nedostatka sredstava za razvoj proizvodnje, njezine nelikvidnosti i, u konačnici, stečaja, a prevelika financijska stabilnost kočit će razvoj, opterećujući troškove poduzeća viškom zaliha i rezervi.

Za procjenu financijske stabilnosti poduzeća potrebna je analiza njegovog financijskog stanja. Rezultati analize financijskog stanja poduzeća od iznimne su važnosti za širok krug korisnika, kako internih tako i eksternih. Naime za upravitelje, partnere, investitore i vjerovnike.

Svrha rada je proučiti teorijsku građu o temi koja se proučava, kao i analizirati financijski položaj i stanje poduzeća.

U skladu sa svrhom rada, potrebno je istaknuti zadatke koji će se rješavati da bi se ona ostvarila, a to su:

Studija zakonodavstva, regulatorna dokumentacija;

Proučavanje metodološke osnove teme koja se proučava;

Proučavanje teorijskih osnova analize financijske stabilnosti analiziranog poduzeća;

Provođenje analize financijske stabilnosti poduzeća.

Predmet rada je Falcon.”

Razdoblje studija: 2009.-2011

Teorijski aspekti proučavane teme obrađeni su u radovima domaćih i stranih znanstvenika – ekonomista. Među njima su M., A., M., Ya., A., Lakhtionova i drugi.

Istraživanje se temeljilo na radovima poznatih znanstvenika: M. I. Bakanova, I. T. Balabanov, L. V. Dontsova, V. V. Kovalev, G. V. Savitskaya, E. S. Stoyanova, A. D. Sheremet i drugi.

Praktičnu osnovu rada činili su godišnji i tekući izvještaji Sokola.”

Za proučavanje financijske stabilnosti Sokola korištene su metode: metoda financijskih pokazatelja, horizontalna analiza i vertikalna analiza.

Stoga će rad razmotriti teoretske aspekte teme koja se proučava i analizirati financijsku stabilnost Sokola.”

Dio 1. Teorijski

1.1 Osnovni pojmovi, ciljevi, ciljevi analize financijske stabilnosti poduzeća

U tržišnim uvjetima ključ opstanka i temelj stabilnog položaja poduzeća je njegova financijska stabilnost. Za procjenu financijske stabilnosti poduzeća potrebna je analiza njegovog financijskog stanja. Rezultati analize financijskog stanja poduzeća od iznimne su važnosti za širok krug korisnika, kako internih tako i eksternih. Naime za upravitelje, partnere, investitore i vjerovnike.

Analiza financijskog stanja omogućuje vam prepoznavanje financijskih sposobnosti poduzeća, pravovremeno otkrivanje negativnih trendova u njegovom razvoju, uključujući prijetnju stečaja, razvoj mjera za poboljšanje financijskog stanja, kao i odabir pouzdanog partnera s financijskog stajališta. .

Proučavanje teme financijskog stanja poduzeća mora započeti razmatranjem teorijskih aspekata analize financijske stabilnosti.

Danas se predlaže nekoliko definicija pojma “financijskog stanja”. Razmotrimo definicije nekoliko autora.

Prema P., financijsko stanje poduzeća je skup pokazatelja koji odražavaju njegovu sposobnost da otplati svoje dužničke obveze.

Sa stajališta B, financijsko stanje je stanje gospodarskog subjekta, koje karakterizira njegova raspoloživost financijskih sredstava, osiguranost sredstava potrebnih za gospodarsko djelovanje, održavanje normalnog rada i života te obavljanje novčanih plaćanja s drugim subjektima.

1.3 Detaljna analiza financijske stabilnosti poduzeća

Za najjasnije razumijevanje suštine ove metode potrebno je razmotriti analizu financijskih pokazatelja, koja vam omogućuje prepoznavanje kritičnih točaka u aktivnostima tvrtke, utvrđivanje uzroka problema i planiranje akcija usmjerenih na njihovo rješavanje.

Analiza financijskih pokazatelja sastoji se od četiri glavna koraka

Odabir pokazatelja koji su najprikladniji za analizu strateških problema.

Izračun ovih pokazatelja.

Usporedba dobivenih vrijednosti sa sličnim pokazateljima određenog poduzeća za prethodne godine, kao i s njihovim standardnim vrijednostima.

Korištenje metrike u financijskom planiranju za određivanje načina rješavanja problema i određivanje budućih prilika za tvrtku.

Analiza pokazatelja financijskog obračuna ima za cilj proučavanje strukture sredstava poduzeća, kvalitete i intenziteta njihova korištenja te načina financiranja; omogućuje procjenu profitabilnosti poduzeća, njegovu solventnost i likvidnost, kao i neke druge aspekte njegovog financijskog života.

Analiza računovodstvenih omjera je najčešći alat financijske analize. Velika prednost omjera je u tome što ublažavaju negativan utjecaj inflatornih procesa koji mogu značajno iskriviti apsolutne pokazatelje financijskih izvještaja i time otežati njihovu usporedbu tijekom vremena. Financijski omjer možete dobiti dijeljenjem jedne stavke ili iznosa bilance stanja ili računa dobiti i gubitka drugom stavkom.

…………….

Dio 2. Analitički

2.1. Opće karakteristike Sokola"

Društvo s ograničenom odgovornošću Firma Sokol je mlada tvrtka koja se dinamično razvija. Osnovna djelatnost tvrtke je proizvodnja motora za bušaće platforme u naftnoj industriji.

Prihod/prosječna potraživanja – Prikazuje prosječan broj dana potrebnih za naplatu potraživanja.

Promet duga prema dobavljačima i izvođačima

Prihod/prosječne godišnje obveze prema dobavljačima i izvođačima – pokazuje stopu akumulacije/otplate dugova

Obrt zaliha

Prihod/prosječni godišnji trošak zaliha – odražava stopu konverzije uloženih sredstava u gotovinu

Financijska stabilnost

Omjer financijske ovisnosti

Omjer duga i kapitala znači u kojoj se mjeri imovina poduzeća financira posuđenim sredstvima.

Što niže to bolje

Koeficijent vlastitog kapitala

Omjer vlastitog kapitala i ukupne imovine - karakterizira koji dio imovine čini kapital

0,5-0,6

Stopa kapitalizacije

Omjer duga i kapitala - stopa povrata investitora

>1 – veći visi. od posuđeno

oženiti se

Omjer vlastitih sredstava

Omjer temeljnog kapitala (minus dugotrajna imovina, dugoročne obveze i gubici) i kratkotrajne imovine - karakterizira dostupnost vlastitog obrtnog kapitala poduzeća, potrebnog za njegovu financijsku stabilnost

>= 0.1

Koeficijent manevarske sposobnosti

Omjer kapitala (umanjenog za dugotrajnu imovinu, dugoročne obveze i gubitke) i kratkotrajne imovine

0,2-0,5

Omjer financijske stabilnosti

Omjer temeljnog kapitala i ukupne imovine pokazuje koliki je udio imovine društva financiran vlastitim kapitalom.

> 60%

Profitabilnost

Povrat od prodaje

Omjer dobiti od prodaje i prihoda od prodaje - prikazuje udio dobiti u svakoj zarađenoj rublji.

Što veće, to bolje

Profitabilnost osnovne djelatnosti

Omjer dobiti od prodaje prema troškovima proizvodnje i prodaje - pokazuje koliku dobit daje svaka rublja troškova proizvodnje

Povrat na imovinu, ROA

Odnos neto dobiti i prosječne godišnje vrijednosti imovine pokazuje sposobnost imovine poduzeća da stvara dobit

Povrat na ukupni kapital, ROCE

Omjer dobiti prije kamata i poreza, pomnožen razlikom između jedinične i porezne stope, prema zbroju posuđenog i vlasničkog kapitala – pokazuje učinkovitost i profitabilnost poduzeća u kapitalnim ulaganjima.

Povrat obrtnog kapitala

Omjer neto dobiti i kratkotrajne imovine karakterizira sposobnost tvrtke da ostvari dobit od svoje osnovne djelatnosti

Povrat na kapital, ROE

Omjer neto dobiti i temeljnog kapitala karakterizira profitabilnost poduzeća za njegove vlasnike

Dodatak 2

Analiza sokolske imovine« i

izvori njegovog nastanka