Ekonomski učinak kao rezultat ubrzanog obrtaja izražava se u relativnom oslobađanju novčanih sredstava iz optjecaja, kao iu povećanju visine prihoda i dobiti.

Iznos sredstava oslobođenih iz optjecaja zbog ubrzanja (-E) ili dodatno privučenih sredstava u optjecaj (+E) pri usporavanju obrtaja obrtnih sredstava određuje se sljedećom formulom:

t=41 src="images/referats/24337/image007.png">

(razdoblje obrta obrtne imovine izvještajne godine – razdoblje obrta prethodne godine) (1)

Izračunajmo ekonomski učinak za 2005. godinu:

. (27,40-22,22) = + 7042,78 tisuća. trljati.

Trajanje poslovnog i financijskog ciklusa od velike je važnosti pri analizi poslovnih aktivnosti (tablica 3.)

Tablica 3. Izračun i dinamika pokazatelja prometa

Iz tablice je vidljivo da u promatranom razdoblju dolazi do smanjenja obrtaja potraživanja, zaliha i obveza prema dobavljačima, kao posljedica povećanja trajanja obrta.

Smanjenje koeficijenta obrta zaliha i povećanje trajanja obrta zaliha ukazuje na spor obrt robe ili smanjenje potražnje. Općenito, što je niža stopa obrta zaliha, to je više sredstava vezano za ovu najmanje likvidnu stavku, manje je likvidna struktura radnog kapitala i manje je stabilan financijski položaj poduzeća. Organizacija je zainteresirana za smanjenje razdoblja obrta zaliha i potraživanja i povećanje razdoblja obrta obveza prema dobavljačima kako bi se smanjilo razdoblje obrta obrtnog kapitala.

Za financijsko stanje poduzeća povoljno je dobiti odgođeno plaćanje od dobavljača, zaposlenika poduzeća ili države, budući da odgođeno plaćanje predstavlja dodatni izvor financiranja. Nepovoljno je zamrzavanje dijela sredstava u rezervama i davanje odgode plaćanja kupcima. To stvara potrebu za financiranjem poduzeća. Koeficijent obrta potraživanja od kupaca se smanjuje zbog povećanja iznosa potraživanja. Na smanjenje koeficijenta obrta zaliha utjecalo je povećanje iznosa zaliha i troškova. Zbog toga se trajanje poslovnog ciklusa povećava za 15,38 dana. Smanjenje koeficijenta obrta obveza prema dobavljačima uzrokovano je povećanjem iznosa obveza u većoj mjeri nego povećanjem troškova. Trajanje financijskog ciklusa u 2005. godini ima vrijednost 16,56, ali u 2006. godini raste za 15,38.

3.1 Posljedice ubrzanja (usporenja) obrta obrtnih sredstava

U sklopu studije, sukladno proučavanoj metodologiji analize kratkotrajne imovine, potrebno je grafički prikazati njihovu strukturu (slika 3.1.) kako bi se utvrdile njihove najznačajnije komponente. U stavku 2.1. Kratkotrajna imovina je fragmentarno proučena, te su izračunati pokazatelji strukture i dinamike za analizirano razdoblje.

Riža. 3.1. Struktura tekuće imovine Yuzhnaya Zvezda LLC

Grafičkim prikazom strukture utvrđuje se da su bitne komponente kratkotrajne imovine: kratkoročna financijska ulaganja – 51%; roba za preprodaju – 34%; potraživanja – 11%. S gledišta vrste djelatnosti objekta istraživanja više nas zanimaju potraživanja i roba za daljnju prodaju. Kratkoročna financijska ulaganja, uzimajući u obzir računovodstvene podatke, jesu zajmovi dani drugim organizacijama.

U 2007. godini udio kratkoročnih financijskih ulaganja smanjen je na 17%, roba za preprodaju i dalje ima značajan udio u ukupnom iznosu kratkotrajne imovine - 11%; Porastao je i udio potraživanja u obrtnom kapitalu - do 49%, što je već negativna točka: u 2007. godini polovica ukupnog obrtnog kapitala organizacije ne koristi se u svrhe gospodarskog prometa, isključena je iz njega, što prirodno smanjuje učinkovitost ekonomske aktivnosti organizacije.

U suvremenim uvjetima mnoga poduzeća susreću se s nedostatkom obrtnih sredstava, odnosno sa situacijom kada standard premašuje iznos obrtnih sredstava. Razlog njegovog nastanka može biti neispunjavanje plana dobiti, korištenje dobiti u svrhe koje nisu predviđene planom, nepravodobno financiranje norme obrtnih sredstava, preusmjeravanje obrtnih sredstava, odnosno imobilizacija.

Imobilizacija obrtnih sredstava predstavlja njihovo izbacivanje iz kontinuiranog sustavnog kolanja. Svaka imobilizacija obrtnog kapitala ukazuje na njihovu neučinkovitu upotrebu, dovodi do usporavanja prometa i pogoršanja solventnosti poduzeća. Potrebno je razlikovati imobilizaciju koja je nastala korištenjem obrtnih sredstava u svrhe koje nisu namijenjene, odnosno za svrhe koje uopće nisu vezane uz cirkulaciju sredstava, i imobilizaciju koja je nastala kao posljedica usporavanje cirkulacije sredstava u njenim pojedinim fazama.

Mogu se identificirati sljedeći glavni načini za ubrzavanje obrta obrtnog kapitala:

U fazi pripreme za proizvodnju - proračun znanstveno utemeljenih normi i standarda obrtnih sredstava;

U fazi proizvodnje - smanjenje trajanja proizvodnog ciklusa automatizacijom, složenom mehanizacijom, korištenjem najnovijih znanstvenih otkrića i tehničkih izuma, zamjenom skupih materijala jeftinijima, ponovnom uporabom spremnika, alata, ritmičnom proizvodnjom itd.;

U fazi cirkulacije - povećanje volumena i osiguravanje ritma prodaje proizvoda, što pridonosi neprekidnoj isporuci kupcima i pravovremenom primitku sredstava za to na bankovni račun; razvoj sustava poravnanja u nacionalnom gospodarstvu, pravovremeno izvršenje dokumenata i strogo pridržavanje discipline plaćanja.

Pokazatelji prometa pomažu odrediti koliko učinkovito poduzeće koristi svoju imovinu i izvore financiranja.

Promet karakterizira iznos sredstava koji poduzeće mora uložiti u poslovanje za normalno funkcioniranje.

Omjeri prometa pomažu u procjeni učinkovitosti ne samo upravljanja poduzećem u cjelini, već i pojedinačnih usluga. Analiza prometa omogućuje identificiranje skrivenih rezervi kapitala u poduzeću i time ponekad odbijanje korištenja "plaćenog" financiranja.

Financijski položaj poduzeća uvelike je određen time koliko se brzo sredstva uložena u imovinu pretvaraju u pravi novac. Ubrzavanje obrta obrtnih sredstava omogućuje ili da se uz isti obujam prodaje dio obrtnih sredstava oslobodi iz optjecaja ili da se uz isti iznos obrtnih sredstava poveća obujam prodaje. U tom smislu pokazatelji prometa nazivaju se i pokazatelji poslovne aktivnosti. Za ocjenu učinkovitosti korištenja imovine koriste se pokazatelji obrta imovine općenito, obrtne imovine, kao i zaliha i potraživanja.

Koeficijent obrta kratkotrajne imovine odražava broj obrta imovine tijekom analiziranog razdoblja. To je pokazatelj stimulansa i stoga bi trebao imati tendenciju povećanja. Karakterizira učinkovitost poduzeća u korištenju svih raspoloživih resursa, bez obzira na izvore njihove privlačnosti. Ovaj koeficijent pokazuje koliko se puta godišnje završi puni ciklus proizvodnje i prometa, donoseći odgovarajući učinak u obliku dobiti.

Promet za analizirana razdoblja od 2005. do 2006. porastao je s 2,58 na 3,41, a od 2006. do 2007. naglo je smanjen s 3,41 na 1,96, što je negativan trend i ukazuje na pad stope prometa, prodaje, smanjenje učinkovitosti korištenje resursa, ukupna profitabilnost proizvodnje, kao i povećanje nestabilnosti financijskog stanja poduzeća. Štoviše, promet se smanjio i zbog povećanja kratkotrajne imovine i zbog smanjenja prihoda.

Trajanje obrta je dekodiranje stope obrta i pokazuje koliko dana je potrebno kratkotrajnoj imovini da prođe kroz puni ciklus. Uslijed ubrzanja obrta obrtnih sredstava dolazi do uvjetnog oslobađanja obrtnih sredstava, odnosno do njihove štednje. Izražava se u danima i izračunava se na sljedeći način:

Voa = T / K vol.oa = T x OA prosj. / Prihodi od prodaje; (2)

Ako je 2005. godine period jedne revolucije iznosio 141 dan, onda je 2006. godine iznosio 107 dana, a 2007. godine 186 dana.

Kada se promet usporava, dolazi do dodatnog privlačenja obrtnih sredstava za uslužnu proizvodnju, odnosno prekomjernog trošenja.

Dodatno privlačenje obrtnog kapitala zbog usporavanja prometa izračunava se na sljedeći način:

rOact = (Boa 1 – Boa 0) x Vyr.p 1 / T 1;

U 2005. godini prekomjerni utrošak obrtnog kapitala iznosio je 87 552,5 tisuća rubalja, odnosno ta sredstva nisu sudjelovala u prometu, zbog toga se smanjila učinkovitost korištenja obrtnog kapitala i ukupna profitabilnost poduzeća. Tijekom 2006. prekomjerni rashod smanjen je 280 puta na 312,3 tisuća rubalja, ali je ostao pozitivan, što se podudara s usporavanjem stope pada obrta tekuće imovine i ukazuje na smanjeni, ali još uvijek postojeći pad učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala. U 2007. dodatno privlačenje tekuće imovine poraslo je na 52 608,9 tisuća rubalja, što ukazuje na pogoršanje racionalnosti gospodarskih aktivnosti poduzeća i još veće smanjenje profitabilnosti proizvodnje.

Stopa obrta zaliha jedan je od najvažnijih čimbenika koji utječu na ukupan obrt obrtnog kapitala. Razdoblje obrta zaliha je prosječno vremensko razdoblje potrebno za pretvaranje sirovina u gotove proizvode i kasniju prodaju.

Kako se obrt zaliha povećava, tako se smanjuje i razdoblje jednog obrta. To je pozitivna promjena i ukazuje na to da tvrtka racionalno koristi resurse. Tekuća imovina koncentrirana je u likvidnom obliku i to dovodi do povećanja njihovog prometa i povećanja dobiti.

Što se tiče zaliha organizacije: povećava se brzina njihovog obrta, što je pozitivan trend, brže se odvija kretanje i promjena oblika zaliha, čime se smanjuje rizik od mrtvila sredstava u zalihama; u 2005. godini zalihe su uspjele izvršiti jedan obrt za 61 dan, u 2006. – za 42 dana, u 2007. – za 30 dana. Što je ovaj pokazatelj niži, to je rad trgovačke organizacije učinkovitiji.

Budući da značajan udio zaliha Yuzhnaya Zvezda LLC pripada robi za daljnju prodaju, menadžment bi trebao pratiti imobilizaciju obrtnog kapitala po grupama proizvoda. Da biste to učinili, potrebno je proučiti strukturu robe za preprodaju i pratiti njezine promjene kvartalno. Zbog nedostatnih podataka analizirali smo strukturu robe za daljnju prodaju samo za 2007. godinu te smo dobili sljedeće rezultate (slika 3.3).

Riža. 3.3. Struktura zaliha za preprodaju Yuzhnaya Zvezda LLC u 2007

Kao što vidite, najveći udio u ukupnoj vrijednosti zaliha zauzimaju cvjetne kulture - 45%; Pribor za biljke i sadni materijal imaju približno jednake udjele – 20% odnosno 14%.

Kao rezultat analize dobili smo iznose dodatno privučenih obrtnih sredstava kao rezultat usporavanja obrta obrtne imovine.

Tablica 3.1

Prekomjerni utrošak radnog kapitala kao rezultat sporijeg obrta tekućih sredstava (tisuća rubalja)

Sustav općih i parcijalnih pokazatelja obrta obrtnih sredstava temelji se na dva međusobno povezana financijska pokazatelja: koeficijentu obrta i trajanju jednog obrta, koji karakteriziraju učinkovitost korištenja obrtnih sredstava, a posebno obrtaju zaliha, obrtu i otplati. razdoblje potraživanja itd.

Po svom sadržaju pokazatelji obrtaja izravni su pokazatelji učinkovitosti vrste resursa, tj. karakterizirajući omjer učinka i troškova. Kao učinak koristi se početni financijski pokazatelj – prihod od prodaje. Troškovi se iskazuju kvantitativno kroz pokazatelje naprednih resursa, što daje osnovu da se pokazatelji obrtaja pripišu vrsti resursa. Drugim riječima, obrt karakterizira usporedba pokazatelja obima proizvodnje i visine predujmljenih obrtnih sredstava.

Na duljinu vremena u kojem sredstva ostaju u optjecaju utječu vanjski i unutarnji čimbenici.

Vanjski čimbenici uključuju: opseg aktivnosti organizacije; industrijska pripadnost; skala organizacije; ekonomsku situaciju u zemlji i s njom povezane uvjete poslovanja.

Interni čimbenici - politika cijena organizacije, struktura imovine, metodologija vrednovanja zaliha.

Rezerve i načini ubrzanja obrta obrtnih sredstava u općenitom obliku ovise o dva čimbenika: obujmu proizvodnje, prodaji i veličini obrtnih sredstava. Da biste ubrzali promet potrebno je:

Unaprijediti proizvodnju i prodaju, normalizirati raspodjelu obrtnog kapitala;

Potpuno i ritmično provoditi poslovne planove;

Unaprijediti organizaciju proizvodnje i prodaje, uvesti progresivne oblike i metode;

Poboljšati obračune s dobavljačima i kupcima;

Poboljšati obradu zahtjeva;

Ubrzati promet sredstava poboljšanjem naplate prihoda, strogo ograničavajući stanje sredstava u blagajnama poduzeća, u prolazu, na bankovnom računu;

Minimizirati zalihe kućnog materijala, malovrijednih i nosivih predmeta, opreme, radne odjeće u skladištu, smanjiti obračunske iznose, odgođene troškove;

Spriječite rast potraživanja.

Učinkovitost korištenja obrtnih sredstava poduzeća, dakle, ovisi, prije svega, o njihovoj sposobnosti da poboljšaju organizaciju proizvodnje i prodaje, te povećaju razinu komercijalnog i financijskog rada.

Posebna se pozornost posvećuje proučavanju utvrđenih uzroka za pojedine vrste kratkotrajne imovine i razvoju mjera za njihovu optimizaciju. Povećanje zaliha može biti rezultat nedostataka u organizaciji trgovine, oglašavanja, proučavanja potražnje kupaca, drugih marketinških aktivnosti i prisutnosti netraženih i sporih industrija.

Velika novčana sredstva u blagajni i na putu nastaju zbog nepravilnog razvoja prodaje, nepravodobne isporuke prihoda banci, neiskorištenih sredstava i drugih kršenja gotovinske discipline. Prekomjerna stanja ostalih zaliha rezultat su prisutnosti ili nabave viška i nepotrebnog materijala, sirovina, goriva, malovrijednih i potrošnih stvari te druge materijalne imovine. Zalihe robe, materijala, sirovina i goriva moguće je svesti na optimalne veličine njihovom veleprodajom ili barter poslovima, jednoobraznom i čestom isporukom. Normalizacija stanja robe i gotovine u blagajni na putu je pospješena ritmičnim razvojem trgovačkog prometa.

Koeficijenti obrtaja (koeficijenti poslovne aktivnosti) - skupina koeficijenata koji pokazuju intenzitet korištenja imovine ili obveza. Glavni omjeri obrtaja su:

Relativni pokazatelji poslovne aktivnosti (prometa) koji karakteriziraju učinkovitost korištenja resursa organizacije su koeficijenti prometa. Prosječna vrijednost pokazatelja definirana je kao kronološki prosjek za određeno razdoblje (na temelju količine dostupnih podataka); u najjednostavnijem slučaju može se definirati kao polovica zbroja pokazatelja na početku i na kraju izvještajnog razdoblja.

Svi koeficijenti su izraženi u vremenima, a trajanje prometa je u danima. Ovi pokazatelji su vrlo važni za organizaciju. Prvo, veličina godišnjeg prometa ovisi o brzini obrta sredstava. Drugo, veličina prometa, a time i stopa prometa povezana je s relativnom vrijednošću troškova proizvodnje (prometa): što je promet brži, to su manji troškovi za svaki promet. Treće, ubrzanje obrta u jednoj ili drugoj fazi cirkulacije sredstava povlači za sobom ubrzanje prometa u drugim fazama. Financijski položaj organizacije i njezina solventnost ovise o tome koliko se brzo sredstva uložena u imovinu pretvaraju u pravi novac.

Razmotrimo formule za izračun najčešćih omjera prometa (poslovne aktivnosti).

Omjer obrtaja imovine

Promet sredstava uloženih u imovinu organizacije može se procijeniti:

• stopa obrtaja - broj obrtaja koje kapital organizacije ili njegove komponente ostvaruju tijekom analiziranog razdoblja;
• razdoblje obrta - prosječno razdoblje tijekom kojeg se sredstva uložena u proizvodne i komercijalne operacije vraćaju u gospodarske aktivnosti organizacije.

Koeficijent obrtaja sredstava odražava stupanj obrta svih sredstava kojima organizacija raspolaže na određeni datum i izračunava se kao omjer prihoda od prodaje i prosječne vrijednosti sredstava organizacije za to razdoblje.

Koeficijent obrtaja sredstava = Prihod / Prosječan iznos sredstava u razdoblju

Razdoblje ukupnog obrta kapitala (u danima) = trajanje izvještajnog razdoblja (90, 180, 270 i 360 dana) / koeficijent ukupnog obrta kapitala

Formula ravnoteže:

Koa = stranica 010 f. br. 2 / ((str. 300-244-252)ng + (str. 300-244-252)kg f. br. 1) / 2

Koa = stranica 010 f. br. 2 / 0,5 x (r. 300 na početku godine + red. 300 na kraju godine) f. broj 1

gdje je ng - podaci na početku izvještajne godine; kg - podatak na kraju izvještajnog razdoblja.

Formula bilance od 2011.:

Koa = redak 2110 br. 2 / 0,5 x (redak 1600 na početku godine + redak 1600 na kraju godine) f. broj 1

Koeficijent obrta tekuće imovine (okret tekuće imovine)

Ovaj koeficijent karakterizira stopu prometa svih mobilnih uređaja poduzeća:

Koeficijent obrta kratkotrajne imovine = Prihod / Prosječna godišnja vrijednost kratkotrajne imovine

Razdoblje obrta obrtne imovine (u danima) = Trajanje izvještajnog razdoblja / Omjer obrta kratkotrajne imovine

Kooa = linija 010 f. br. 2 / (stranica 290 ng + stranica 290 kg f. br. 1) / 2

Kooa = linija 2110 / 0,5 x (linija 1200 na početku godine + linija 1200 na kraju godine)

Pokazatelj karakterizira broj kompletnih ciklusa cirkulacije proizvoda u razdoblju. Ili koliko je novčanih jedinica prodanih proizvoda unijelo u svaku novčanu jedinicu imovine. Drugim riječima, pokazuje broj obrta jedne rublje imovine tijekom analiziranog razdoblja.

Ovaj pokazatelj investitori koriste za procjenu učinkovitosti kapitalnih ulaganja.

Produktivnost kapitala. Koeficijent obrtaja dugotrajne imovine

Produktivnost kapitala odražava učinkovitost korištenja dugotrajne imovine poduzeća i izračunava se pomoću formule:

Produktivnost kapitala = prihod / prosječni godišnji trošak dugotrajne imovine

Fo = stranica 010 f. br. 2 / (stranica 120ng + stranica 120kg f. br. 1) / 2

Fo = linija 2110 / 0,5 x (linija 1150 na početku godine + linija 1150 na kraju godine)

Koeficijent obrtaja kapitala

Omjer pokazuje stopu obrtaja vlasničkog kapitala ili aktivnosti fondova koji su rizični za dioničare:

Koeficijent obrtaja kapitala = Prihod / Prosječni temeljni kapital

Razdoblje obrtaja kapitala (u danima) = Trajanje izvještajnog razdoblja / Koeficijent obrtaja kapitala

Kosk = stranica 010 f. br. 2 / ((str. 490-244-252+640+650)ng + (str. 490-244-252+640+650)kg f. br. 1) / 2

Kosk = stranica 010 f. br. 2 / (stranica 490ng + stranica 490kg f. br. 1) / 2

Kosk = red 2110 br. 2 / 0,5 x (red 1300 na početku godine + red 1300 na kraju godine)

Ako je taj omjer previsok, onda to znači značajan višak prodaje nad uloženim kapitalom, što za sobom povlači povećanje kreditnih sredstava i mogućnost dostizanja limita kada su vjerovnici više uključeni u poslovanje nego vlasnici. U tom slučaju povećava se omjer obveza i kapitala, smanjuje se sigurnost vjerovnika, a poduzeće može imati ozbiljne poteškoće povezane sa smanjenjem prihoda. Naprotiv, nizak omjer znači neaktivnost dijela vlastitih sredstava. U ovom slučaju koeficijent ukazuje na potrebu ulaganja vlastitih sredstava u drugi izvor prihoda koji je primjereniji danim uvjetima.

Korisno je usporediti vrijednosti koeficijenta obrta kapitala s vrijednostima za isto razdoblje koeficijent obrtaja operativnog kapitala. Funkcionalni kapital je iznos vlastitih obrtnih sredstava koji stalno sudjeluje u prometu, tj. razlika između vlastitih obrtnih sredstava i dugoročnih potraživanja zajedno s dospjelim potraživanjima. Koeficijent se izračunava pomoću formule:

Omjer obrtaja operativnog kapitala = prihod / prosječni operativni kapital za razdoblje

Analizirajući vrijednosti ovog koeficijenta, možete vidjeti usporavanje ili ubrzanje obrta kapitala izravno uključenog u proizvodne aktivnosti. Rezultirajuće vrijednosti ovog koeficijenta očišćene su, u usporedbi s pokazateljem ukupnog prometa sredstava, od utjecaja ulaganja poduzeća koja nemaju izravan utjecaj na obim prodaje, s izuzetkom ulaganja u vlastiti razvoj.

Koeficijent obrtaja uloženog kapitala

Koeficijent pokazuje stopu obrtaja dugoročnih i kratkoročnih ulaganja poduzeća, uključujući ulaganja u vlastiti razvoj. Brojnik je neto prihod od prodaje, a nazivnik prosječan iznos uloženog kapitala u razdoblju.

Omjer obrtaja uloženog kapitala = Prihod / (Prosječni vlastiti kapital + Prosječne dugoročne obveze)

Razdoblje obrta uloženog kapitala (u danima) = Trajanje izvještajnog razdoblja / Omjer obrtaja uloženog kapitala

Kik = stranica 010 f. Br. 2 / ((stranica 490ng + stranica 490kg)/2 + (stranica 590ng + stranica 590kg)/2) f.br.1

Kik = stranica 2110 br. 2 / (0,5 x (stranica 1300ng + stranica 1300kg) + 0,5 x (stranica 1400ng + stranica 1400kg))

Obrt uloženog kapitala značajno ovisi o investicijskim poslovnim procesima u smislu realizacije realnih i financijskih ulaganja, kao io učinkovitosti poslovanja u smislu korištenja raspoloživih resursa. S povećanjem investicijske aktivnosti i intenzivnim povećanjem imovine, promet se smanjuje, budući da novonabavljena imovina ne može odmah osigurati odgovarajuće povrate u vidu rasta prihoda.

Analizom ovih koeficijenata u dinamici vidi se koliko se brže ili sporije okreće kapital koji je privremeno povučen iz proizvodnih aktivnosti u odnosu na kapital koji je uključen u proizvodnju. U detaljnijoj analizi potrebno je uzeti u obzir strukturu uloženog kapitala.

Koeficijent obrtaja dužničkog kapitala

Omjer obrtaja dužničkog kapitala = prihodi od prodaje / prosječni dužnički kapital

Razdoblje obrta dužničkog kapitala (u danima) = trajanje izvještajnog razdoblja / omjer obrtaja dužničkog kapitala

Kz = linija 010 f. Br. 2 / ((stranica 590ng + stranica 590kg)/2 + (stranica 690ng + stranica 690kg)/2) f.br.1

Kz = linija 2110 br. 2 / (0,5 x (linija 1500ng + linija 1500kg) + 0,5 x (linija 1400ng + linija 1400kg))

Omjer obrtaja potraživanja

Omjer pokazuje stopu obrta potraživanja, mjeri brzinu otplate potraživanja organizacije, koliko brzo tvrtka prima plaćanje za prodanu robu (rad, usluge) od svojih kupaca:

Omjer obrtaja potraživanja = prihod / prosječna godišnja potraživanja

Kodz = stranica 010 f. br. 2 / ((str. 240-244) ng + (str. 240-244) kg f. br. 1) / 2

Kodz = red 2110 / 0,5 x (red 1230 na početku godine + red 1230 na kraju godine)

Razdoblje prometa potraživanja ( promet potraživanja u danima) karakterizira prosječni rok otplate potraživanja i izračunava se kao:

Razdoblje obrta potraživanja = Trajanje izvještajnog razdoblja / Šifra

Pri analizi poslovanja posebnu pozornost treba obratiti na promet potraživanja i obveza, jer te su količine u velikoj mjeri međusobno povezane.

Smanjenje prometa može značiti i probleme s plaćanjem računa i učinkovitiju organizaciju odnosa s dobavljačima, pružanje isplativijeg rasporeda odgođenog plaćanja i korištenje obveza kao izvora jeftinih financijskih sredstava.

Omjer obrtaja obveza prema dobavljačima

To je pokazatelj koliko brzo poduzeće otplaćuje svoje dugove dobavljačima i izvođačima. Omjer obrtaja obveza pokazuje koliko puta (obično godišnje) poduzeće plaća prosječni iznos svojih obveza, drugim riječima, omjer pokazuje povećanje ili smanjenje komercijalnog kredita koji se daje poduzeću:

Omjer prometa obveza prema dobavljačima = prihod / prosječne godišnje obveze prema dobavljačima

Kokz = stranica 010 f. br. 2 / (stranica 620ng + stranica 620kg f. br. 1) / 2

Kokz = red 2110 / 0,5 x (red 1520 na početku godine + red 1520 na kraju godine)

Razdoblje prometa obveza = Trajanje izvještajnog razdoblja / Kokz

Razdoblje prometa obveza ( računi za plaćanje u danima). Ovaj pokazatelj odražava prosječni rok za otplatu dugova poduzeća (bez obveza prema bankama i ostalih kredita).

Omjer obrtaja zaliha (zalihe i troškovi)

Pokazatelj odražava promet zaliha poduzeća za analizirano razdoblje:

Omjer obrtaja zaliha i troškova = trošak / prosječni godišnji trošak zaliha

Komz = stranica 020 f. br. 2 / ((str. 210+220)ng + (str. 210+220)kg f. br. 1) / 2

Komz = linija 2120 / 0,5 x ((linija 1210 + linija 1220)ng + (linija 1210 + linija 1220)kg)

Promet gotovine

Pokazatelj ukazuje na prirodu korištenja sredstava u poduzeću:

Omjer obrtaja gotovine = prihod / prosječna gotovina

Kodovi = stranica 010 f. br. 2 / (stranica 260ng + stranica 260kg f. br. 1) / 2

Kodovi = redak 2110 / 0,5 x (redak 1250 na početku godine + redak 1250 na kraju godine)

Pokazatelji obrtaja gotovine karakteriziraju brzinu pretvaranja sredstava u novac, kao i brzinu otplate obveza, pokazatelji odražavaju stupanj poslovne aktivnosti i operativne učinkovitosti organizacije.

Ekonomski učinak kao rezultat ubrzanog prometa

Ekonomski učinak kao rezultat ubrzanog prometa izražava se u relativnom oslobađanju sredstava iz prometa, kao iu povećanju visine dobiti. Iznos sredstava oslobođenih iz optjecaja zbog ubrzanja (-E) ili dodatno privučenih sredstava u optjecaj (+E) pri usporavanju prometa određuje se množenjem jednodnevnog prometa prometa promjenom trajanja prometa:

E = (Stvarni prihod/dani u razdoblju) * ΔReb

ΔDeb = Deb 1 - Deb 0

Pob = (Ost * D) / Prihod od prodaje proizvoda

Gdje,
D - broj kalendarskih dana u analiziranom razdoblju (godina - 360 dana, kvartal - 90, mjesec - 30 dana);
Ost - prosječna godišnja vrijednost obrtnih sredstava;
Pob 1 - trajanje jedne revolucije u izvještajnom razdoblju;
Reb 0 - trajanje jednog okretaja u prethodnom razdoblju.

Utjecaj promjene obujma prodaje na promet definiran je kao razlika između uvjetnog i osnovnog pokazatelja prometa, a utjecaj prosječnih obrtnih sredstava kao razlika između stvarnog i uvjetnog pokazatelja prometa.

Ekonomski učinak kao rezultat ubrzanog prometa izražava se u relativnom oslobađanju sredstava iz prometa, kao iu povećanju visine dobiti.

Ubrzavanjem obrtaja obrtnih sredstava iz prometa se oslobađaju materijalna sredstva i izvori njihova stvaranja. Usporavanje prometa karakterizira uključivanje dodatnih sredstava u promet. Razlikuju se apsolutno i relativno oslobađanje obrtnih sredstava. Apsolutno oslobađanje se događa ako su stvarna stanja obrtnog kapitala manja od standarda ili stanja prethodnog razdoblja kada su količine prodaje smanjene ili premašene za razdoblje koje se pregledava.

U slučaju kada se ubrzanje prometa događa istodobno s povećanjem obujma proizvodnje, a pritom stopa rasta proizvodnje i obujma prodaje prestiže stopu rasta salda obrtnih sredstava, dolazi do relativnog oslobađanja obrtnih sredstava.

Relativno oslobađanje obrtnih sredstava nastaje i kada se smanji trajanje jednog obrta u odnosu na prethodno razdoblje ili plansko razdoblje. Povećanje trajanja jednog okretaja ukazuje na dodatno privlačenje obrtnih sredstava u promet.

Iznos sredstava oslobođenih iz optjecaja zbog ubrzanja (-E) ili dodatno privučenih sredstava u optjecaj (+E) tijekom usporavanja prometa određuje se tako da se jednodnevni promet od prodaje u izvještajnom razdoblju pomnoži s promjenom trajanja promet za analizirano razdoblje.

gdje je RP obujam prodaje proizvoda u izvještajnom razdoblju;

D - broj dana u razdoblju;

ΔPOB - promjena trajanja prometa u danima.

Za određivanje utjecaja obrta obrtnog kapitala na promjene u obujmu proizvodnje upotrijebite sljedeći odnos:

RP = BER x CO

Utjecaj se određuje metodom lančanih zamjena ili odstupanja:

Δ RP(OB) = ΔKOB x CO1,

gdje je Δ RP(OB) promjena obujma proizvodnje pod utjecajem obrta obrtnih sredstava;

ΔKOB - promjena koeficijenta obrtaja;

CO1 - prosječni trošak obrtnog kapitala u izvještajnom razdoblju.

Za analizu utjecaja obrta obrtnog kapitala na promjene dobiti od prodaje, možete koristiti sljedeći odnos:

ΔPr(OB) = PR0 x K(KOB) - PR0,

gdje je ΔPr(OB) promjena dobiti pod utjecajem prometa;

PR0 - dobit od prodaje za bazno razdoblje;

K(KOB) - koeficijent relativnog rasta broja obrta obrtnih sredstava.

Za određivanje utjecaja obrta obrtnog kapitala na profitabilnost imovine poduzeća koristi se sljedeći odnos:

ΔPa(OB) = P0n x ΔKOB,

gdje je ΔPa(OB) promjena u profitabilnosti imovine poduzeća pod utjecajem prometa;

P0n - profitabilnost prodaje u baznom razdoblju.

Uz određivanje ukupne stope obrta cjelokupnog skupa kratkotrajne imovine poduzeća, izračun ponderiranog trajanja obrta po vrstama kratkotrajne imovine od velike je praktične važnosti.

Uz metodu utvrđivanja potreba za obrtnim sredstvima ponderiranim trajanjem obrtaja, za izračun se koriste još dvije metode: izravno po koeficijentima konsolidacije i po autonomnim izračunima pojedinih elemenata kratkotrajne imovine.

Primjenom navedene metodologije analizira se korištenje svih obrtnih sredstava, kao i njihovih pojedinačnih vrsta. Da biste to učinili, izračunajte pokazatelje privatnog prometa:

1 promet zaliha;

Razina poslovne aktivnosti ogleda se u ocjeni komparativne učinkovitosti korištenja materijalnih resursa poduzeća iu visini financijskih ulaganja u tu imovinu. Poslovna aktivnost u smislu učinkovitog korištenja resursa ocjenjuje se sustavom pokazatelja prometa, koji karakteriziraju brzinu povrata sredstava uloženih u tekuće proizvodne i gospodarske aktivnosti.

Količina gotovine usmjerena na stjecanje potrebnih sredstava započinje proces kolanja kapitala koji je u neprekidnom kretanju. Kapital prolazi kroz tri faze: nabavu, proizvodnju i prodaju.

Nabava - prva faza - je proces nabave dugotrajne imovine, zaliha i drugih vrsta vrijednosti potrebnih za proizvodnju. U prvoj fazi sredstva se pretvaraju u materijalna sredstva.

U drugoj fazi proizvodnje sredstva u obliku zaliha prenose se u proizvodnju u tijeku. Ova faza završava izdavanjem gotovih proizvoda. Dio sredstava odlazi na plaće zaposlenika, plaćanje poreza, plaćanja socijalnog osiguranja i druge troškove.

Treća faza - prodaja - uključuje prodaju gotovih proizvoda, pronalaženje sredstava u namiri (potraživanja) i primitak sredstava u iznosu većem od početnog ulaganja za iznos dobiti ostvarene od komercijalnih aktivnosti. Opisani proces cirkulacije uključuje nekoliko ciklusa:

• radni ciklus (OC) - ovo je ukupno vrijeme provedeno od strane financijskih sredstava u zalihama, dugovima, uključujući i one primljene u obliku odgođenih plaćanja, komercijalnih ili robnih zajmova (obveze). Karakterizira razdoblje jednog punog prometa cjelokupnog iznosa tekuće imovine;
• proizvodni ciklus objedinjuje skladištenje industrijskih zaliha od trenutka prijema u skladište do trenutka otpreme u proizvodnju; izravna proizvodnja proizvoda; razdoblje skladištenja gotovih proizvoda u skladištu. Njegovo trajanje ovisi o specifičnostima proizvodnje, opsegu i industriji. Proizvodni ciklus je taj koji određuje trajanje operativnog ciklusa;
• financijski ciklus - vremensko razdoblje između otplate obveza prema dobavljačima sirovina i materijala i primitka novca od dužnika (kupaca) za otpremljene proizvode. Počinje od trenutka stjecanja zaliha, a završava plaćanjem prodanih proizvoda od strane kupaca. Financijski ciklus uključuje vrijeme potrebno za plaćanje dobavljaču (avansno plaćanje), otpremu sirovina, njihovu isporuku (carinjenje ako je potrebno), knjiženje na skladište, otpremu robe kupcu, odgođeno plaćanje (potraživanja), prijem. novac od kupca za prodanu robu . Smanjenje vremena u bilo kojoj fazi dovodi do povećanja učinkovitosti u korištenju obrtnog kapitala. Što se kapital brže okrene (ili u kraćem roku), to je manje vremena potrebno za povrat uloženih sredstava, uzimajući u obzir povećanje dobiti. Posljedično se smanjuje iznos potrebnih financijskih sredstava, prodaje se više gotovih proizvoda i povećava se dobit koju poduzeće ostvaruje. Dakle, vrijeme trajanja sredstava u optjecaju ima izravnu vezu s ostvarenim rezultatima financijskih i gospodarskih aktivnosti. Učinkovito upravljanje procesom prometa zahtijeva duboko razumijevanje kako samog procesa u svoj njegovoj raznolikosti, tako i razloga koji utječu na njegovu promjenu.

Preporučljivo je sve čimbenike koji dovode do smanjenja ili povećanja prometa podijeliti na vanjske i unutarnje. Vanjski su utjecaj inflatornih procesa, tržišnih uvjeta, zemljopisnog položaja potrošača, dobavljača, kooperanata, solventnosti kupaca, kvalitete bankarskih usluga, oštrine konkurencije, informiranosti i nepovezanosti gospodarstva. Unutarnji čimbenici su opseg, opseg djelatnosti, industrijska pripadnost, razina specijalizacije i kooperacije, sustav plaćanja, razina organizacije, upravljanje proizvodnjom, stupanj mehanizacije i automatizacije, progresivnost korištenih tehnologija, razina kvalifikacije menadžmenta, struktura i raspon proizvodi, itd.

Sustav kriterija prometa uključuje nekoliko skupina pokazatelja:

koeficijenti obrtaja karakteriziraju stopu obrta sredstava i pokazuju koliko obrta kapital čini u određenom razdoblju (broj prometa); također procjenjuju količinu prodanih proizvoda po rublju sredstava:

gdje je L A koeficijent obrta sredstava; br. p - prihodi od prodaje; L - prosječna vrijednost imovine.

Povećanje prometa dovodi do smanjenja potrebnih troškova po prometu. Kao rezultat toga, resursi se oslobađaju jer se uložena sredstva brzo pretvaraju u pravi novac. Razina financijske stabilnosti i stupanj solventnosti, relativna veličina polufiksnih troškova i visina uloženih financijskih sredstava ovise o brzini obrta sredstava;

pokazatelji razdoblja obrtaja () dati ideju o prosječnom razdoblju za koje se sredstva uložena u proizvodne i komercijalne aktivnosti vraćaju ili prikazati trajanje jednog prometa u danima:

Gdje T - razdoblje koje se razmatra u danima. Broj dana (T) u analiziranom razdoblju uobičajeno je računati tromjesečno (90), polugodišnje (180), godišnje (360).

Što kapital brže cirkulira, što je manje dana potrebno da se on pretvori u novčani oblik, to je njegovo korištenje bolje i učinkovitije. Smanjenje vremena provedenog sredstvima u imovini dovodi do smanjenja potrebe za obrtnim kapitalom;

faktor opterećenja (omjer fiksne ili kapitalne intenzivnosti) tekuće imovine karakterizira iznos predujmljene tekuće imovine po rublju prihoda. Izračunava se omjerom prosječne vrijednosti kratkotrajne imovine i obujma prodaje (recipročna vrijednost tradicionalnog omjera obrtaja tekuće imovine):

Omjer procjenjuje dinamiku dugotrajne tekuće imovine u jednoj rublji prihoda od prodaje i služi kao mjera operativne učinkovitosti: što je omjer niži, to se imovina intenzivnije koristi. Odražava razinu upravljanja potraživanjima i zalihama;

ekonomski učinak usporavanja otpuštanja ) obrtna sredstva kao rezultat ubrzanja (usporenja) njihovog obrtaja utvrđuje se na temelju jednodnevnog prometa koji se izračunava tako da se prihod od prodaje podijeli s brojem dana analiziranog razdoblja i zatim pomnoži s promjenom razdoblja prometa:

gdje je ±EF ekonomski učinak; - promjena u razdoblju prometa.

Pokazatelj ekonomskog učinka može imati predznak "plus", što se smatra dodatnim potrebnim financiranjem, i predznak "minus", koji označava iznos sredstava oslobođenih iz optjecaja. Ako je trajanje prometa povećano, potrebno je financirati dodatne dane poslovnog ciklusa u iznosu jednodnevnog prometa za svaki dodatni dan. I obrnuto: smanjenje broja dana prometa (-D1) znači da će zbog učinkovitijeg korištenja resursa u sljedećem ciklusu biti potrebno manje sredstava za iznos dobivenog učinka.

Oslobađanje obrtnih sredstava zbog ubrzanja njihovog obrta može biti apsolutno i relativno:

• ako su stvarna stanja radnog kapitala manja od standarda ili stanja prethodnog razdoblja, takvo se oslobađanje smatra apsolutnim. To znači da je obrtna imovina potpunije uključena u promet i da je proizvedeno više proizvoda;
• u situaciji ubrzanog rasta proizvodnje uz prisutnost obrtnih sredstava u granicama prethodne potrebe dolazi do relativnog oslobađanja.

Sveobuhvatna procjena prometa provodi se pomoću ekonomskih i matematičkih modela, identificirajući uzroke i odnose niza pokazatelja. Slijed obračunskih postupaka na primjeru obrta kratkotrajne imovine (tablica 13.2) uključuje analizu i ocjenu faktorskih ovisnosti koeficijenta obrta, prihoda od prodaje i razdoblja obrta.

Na promjenu koeficijenta obrtaja utječu dva čimbenika: prihod od prodaje i prosječna vrijednost kratkotrajne imovine. Metoda lančanih supstitucija određuje kvantitativni utjecaj svake od njih na omjer prometa:

Utjecaj promjena u prihodima od prodaje ( AH^P)):

Utjecaj na stopu obrtaja promjena u prosječnim stanjima kratkotrajne imovine za razdoblje (Da^^):

Obim prodaje može se promijeniti zbog količine potrošenih resursa, tj. ekstenzivni čimbenik korištenja sredstava, te njihova intenzivna uporaba - koeficijent obrtaja. Povećanje prihoda zbog koeficijenta obrtaja karakterizira povećanu kvalitetu upravljanja operativnim kapitalom.

Izračun faktora u multiplikativnom modelu = = AOxYA AO može se provesti metodom apsolutne razlike:

Promjena prihoda zbog prosječne godišnje vrijednosti tekuće imovine (DL^ 0)):

Promjena prihoda zbog omjera prometa (LA"Dlo):

Utjecaj čimbenika na razdoblje obrta u višestrukom modelu provodi se metodom lančanih supstitucija:

• promjena u razdoblju obrtaja zbog kratkotrajne imovine
• (D ^(LO)) :

Promjena u razdoblju prometa zbog prihoda od prodaje ():