Kakav je odnos između upravljačkog računovodstva i ekonomske analize?

Ekonomska analiza djeluje ne samo kao najvažnija komponenta bilo koje funkcije upravljanja, već je i sama vrsta upravljačke aktivnosti koja prethodi usvajanju odluke upravljanjausmjeren na održivi poslovni razvoj organizacije. Dakle, ekonomska analiza zauzima srednje mjesto između odabira informacija i postupka donošenja odluka i, ovisno o prirodi odluke koja se donosi, koristi odgovarajuće metode.

Što je predmet i predmeti ekonomske analize?

Predmet ekonomske analize su razlozi za promjene ekonomskih rezultata i njihova odstupanja od ciljnih parametara. Spoznaja uzročnih veza u ekonomska aktivnost poduzeća omogućuje nam da otkrijemo bit procesa koji se u njemu odvijaju i na temelju toga damo ispravnu ocjenu postignutih rezultata u trenutnoj situaciji, utvrdimo rezerve za poboljšanje učinkovitosti rada, opravdamo planove i upravljačke odluke usmjerene na postizanje postavljenih ciljeva.

Navedi zadatke ekonomske analize.

1. Utvrđivanje obrazaca i trendova u ekonomskim pokazateljima u specifičnim uvjetima poduzeća.

2. Procjena rezultata poduzeća na temelju objektivne i sveobuhvatne studije računovodstvenih i izvještajnih informacija.

3. Znanstveno potkrepljivanje trenutnih i dugoročnih planova za razvoj poduzeća

4. Praćenje provedbe planiranih ciljeva i korištenja proizvodnih resursa.

5. Utvrđivanje i mjerenje unutarnjih rezervi učinkovitosti poduzeća u svim fazama proizvodnog procesa.

6. Izrada mjera za korištenje proizvodnih rezervi.

7. Donošenje optimalnih upravljačkih odluka za poboljšanje poduzeća.

4. Koji je sadržaj analize i dijagnostike gospodarskih djelatnosti? Sadržaj analize financijskih i gospodarskih aktivnosti sastoji se u sveobuhvatnom proučavanju tehničke razine proizvodnje, kvalitete i konkurentnosti proizvoda, opskrbe materijalom, radne snage i financijskih sredstava i učinkovitosti njihove uporabe. Ova se analiza temelji na sustavni pristup, složeno računovodstvo različitih čimbenika, kvalitetan odabir pouzdanih informacija i važna je upravljačka funkcija.

Bit dijagnostike financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća je utvrđivanje i proučavanje znakova, mjerenje glavnih karakteristika koje odražavaju stanje strojeva, uređaja, tehničkih sustava, ekonomije i financija gospodarskog subjekta, predviđanje mogućih odstupanja od stabilnih, prosječnih, standardnih vrijednosti i sprječavanje kršenja normalnog rada

5. Opišite odnos između glavnih ekonomskih pokazatelja kao temelja za sveobuhvatnu analizu.

predmeti, svrha i ciljevi analize, izrađuje se plan analitičkog rada; razvija se sustav sintetičkih i analitičkih pokazatelja uz pomoć kojih

objekt analize je okarakteriziran;

prikupljaju se potrebne informacije i pripremaju za analizu;

usporedba stvarnih rezultata upravljanja s pokazateljima plana izvještajne godine, stvarnim podacima iz prethodnih godina, s postignućima vodećih poduzeća, industrije itd .;

faktorska analiza: identificiraju se faktori i utvrđuje njihov utjecaj na rezultat;

otkrivaju se neiskorištene i perspektivne rezerve za povećanje učinkovitosti proizvodnje; procjena poslovnih rezultata, uzimajući u obzir djelovanje različitih čimbenika i identificirana

neiskorištene rezerve, razvijaju se mjere za njihovo korištenje.

6. Navedi zadatke analitičkog istraživanja na temama složene ekonomske analize ekonomske aktivnosti. Općenito:

1. Procjena kvalitete, valjanosti i pouzdanosti planova i standarda.

2. Određivanje polaznih vrijednosti za planiranje za naredno razdoblje.

3. Praćenje provedbe planova i procjena njihove provedbe. Također daje procjenu učinkovitosti upotrebe materijalnih, radnih i financijskih sredstava.

4. Određivanje utjecaja pojedinih čimbenika i njihova kvantitativna procjena. Raspodjela i mjerenje utjecaja unutarnjih (ovisno o aktivnostima poduzeća) i vanjskih (industrijskih) čimbenika.

5. Otkrivanje rezervi rasta učinkovitosti proizvodnje.

6. Opravdanost upravljačkih odluka i njihova optimizacija.

7.objektivna procjena financijsko stanje poslovni subjekt, njegova solventnost, financijska održivost i poslovna aktivnost.

8. Utvrđivanje mogućnosti za povećanje vlastitog kapitala, neto imovine, prinosa na dionice i poboljšanje upotrebe posuđenih sredstava.

9. predviđanje financijskih rezultata, potencijalne prijetnje bankrotom.

Specifično:

Odabir partnera na temelju podataka objavljenih o njima;

Procjena i provjera (due diligence) stečene organizacije (poslovanja);

Razvoj metodologije za analizu učinkovitosti transakcija spajanja i preuzimanja (spajanja i preuzimanja), utvrđivanje sinergijskog učinka;

Poboljšanje metodologije ekonomske analize uzimajući u obzir međunarodno iskustvo i restrukturiranje računovodstvo i izvještavanje o međunarodnim standardima;

Razvoj metoda za analizu učinkovitosti ulaganja financijskih sredstava u stvarna i portfeljna ulaganja;

Poboljšanje metoda za analizu kvalitete, pouzdanosti proizvoda, njihove konkurentnosti na domaćem i inozemnom tržištu;

Analiza kapitalizacije organizacije i potencijala za rast poslovanja;

Razvoj metoda socijalne, regionalne analize, zaštite okoliša;

Analiza učinkovitosti provedbe vanjskih poslova;

Razvoj netradicionalnih vrsta analiza: kontinuirana, multivarijantna, strateška, dijagnostička.

Pokreni test

1. Temeljni principi metode ekonomske analize ne odražavaju sljedeće obilježje dijalektike:

a) jedinstvo analize i sinteze;

b) proučavanje ekonomskih pojava u njihovom odnosu;

c) proučavanje ekonomskih pojava u razvoju, u dinamici;

d) jedinstvo i borba suprotnosti.

2. Matematička jednadžba Y \u003d koja odražava odnos efektivnog pokazatelja s nekoliko faktorskih pokazatelja, odnosi se na vrstu ... faktorskih modela. Aditiv

3. Ekonomske i matematičke metode analize uključuju:

i) metoda istraživanja operacija:

b) analiza trenda;

c) analiza koeficijenta;

d) horizontalna analiza.

4. Metoda njihove transformacije (modeliranje) ne primjenjuje se na klasu višestrukih determinističkih faktorskih modela:

a) produljenje faktorskog sustava;

b) širenje faktorskog sustava;

c) smanjenje faktorskog sustava;

d) bifurkacija faktorskog sustava.

5. Utvrđivanje korespondencije pojedinačnih troškova u poduzeću s društveno potrebnim, njegova organizacijska i tehnička razina i mjesto u brojnim poduzećima slične proizvodne specijalizacije omogućuje:

a) usporedba prijavljenih pokazatelja s pokazateljima prethodnih razdoblja;

b) međupoljoprivredna usporedba;

u) usporedba s industrijskim prosjekom;

d) usporedba uspješnosti poduzeća s prosječnom uspješnošću tržišnog gospodarstva.

6. Metoda lančane zamjene... sastoji se u dobivanju određenog broja srednjih vrijednosti efektivnog pokazatelja uzastopnom zamjenom osnovnih (planiranih) vrijednosti faktora stvarnim, nakon čega slijedi usporedba vrijednosti efektivnog pokazatelja prije i nakon promjene razine faktora koji se proučava.

7. Matematička jednadžba Y \u003d, koja odražava odnos efektivnog pokazatelja s nekoliko pokazatelja faktora, pripada tipu .. mješovit... faktorski modeli.

8. ..vertikala... analiza uključuje utvrđivanje strukture konačnih pokazatelja financijskih izvještaja s utvrđivanjem utjecaja svake pozicije na rezultat u cjelini.

9. Horizontalna (privremena) metoda financijske analize uključuje:

a) utvrđivanje strukture konačnih pokazatelja financijskih izvještaja s utvrđivanjem utjecaja svake pozicije na rezultat;

b) prepoznavanje glavnog trenda u dinamici pokazatelja, očišćenog od slučajnih utjecaja i obilježja pojedinih razdoblja;

c) usporedba svake izvještajne stavke s prethodnim razdobljem s utvrđivanjem apsolutnih i relativnih odstupanja;

d) usporedba uspješnosti poduzeća s uspješnošću konkurentskih tvrtki, s prosjekom u industriji i općim ekonomskim rezultatima.

10. Kada se koristi metoda. apsolutne razlike. veličina utjecaja faktora izračunava se množenjem apsolutnog povećanja vrijednosti istraženog faktora s osnovnom (planiranom) vrijednošću faktora koji se nalaze desno od njega u modelu, te sa stvarnom vrijednošću faktora smještenih u modelu lijevo od njega.

11. Sastavni… .. metoda se temelji na zbrajanju prirasta funkcije definirane kao djelomični izvod pomnožen s priraštajem argumenta u beskonačno malim intervalima.

12. .Analiza indeksa.. relativni su pokazatelji usporedbe pojava koje se sastoje od elemenata koji se ne mogu izravno sažeti:

a) indeksi;

b) financijski pokazatelji:

c) kamata;

d) prosječne vrijednosti.

13. Matematička jednadžba Y \u003d, koja odražava odnos efektivnog pokazatelja s nekoliko pokazatelja faktora, pripada tipu. višekratnici.. faktorski modeli.

14. ... metode ekonomske analize ekonomske aktivnosti temelje se na korištenju profesionalnog znanja, iskustva i intuicije analitičara:

i) heurističan;

b) ekonomsko-matematički;

c) faktorijel;

d) statistički.

15. Metoda sveobuhvatne procjene učinkovitosti gospodarske aktivnosti, koja uključuje dodjeljivanje svakog pokazatelja i njegovo povećanje koeficijenta težine na određenoj ljestvici, naziva se metoda:

b) bodovanje;

c) povećanje ukupnih resursa;

d) financijski omjeri.

16. Pozvana je metoda koja uključuje usporedbu svake izvještajne stavke s većim brojem prethodnih razdoblja i određivanje glavnog trenda u dinamici pokazatelja, očišćenog od slučajnih utjecaja i karakteristika pojedinih razdoblja. vodoravno (privremeno) .. analiza.

17. Da bi se utvrdili razlozi za odstupanje stvarnih vrijednosti pojedinih pokazatelja od njihovih predviđenih razina, koristi se usporedba:

i) pokazatelji izvještavanja s planiranim pokazateljima;

b) pokazatelji izvještavanja s pokazateljima prethodnih razdoblja;

c) pokazatelji poduzeća sa sličnim prosječnim podacima u industriji;

d) pokazatelji poduzeća s prosječnim pokazateljima tržišne ekonomije.

18. Metoda analize, u kojoj je isključen učinak niza čimbenika na djelotvorni pokazatelj i istaknut je jedan od njih, naziva se:

a) redovi dinamike;

b) eliminacije;

c) detaljisanje;

d) ravnotežne veze.

19. Metoda analize koja uključuje usporedbu homogenih predmeta kako bi se pronašle značajke sličnosti ili razlike među njima naziva se:

a) grafički;

b) faktorijel:

c) selektivno i kontinuirano promatranje;

d) usporedba.

20. Ekonomske i matematičke metode analize uključuju:

i) varijacijski račun;

b) analiza trenda;

c) faktorska analiza;

d) vertikalna analiza.

21. Procjena dinamike financijskih pokazatelja provodi se metodom:

a) vertikalna analiza;

b) horizontalna analiza;

c) financijski pokazatelji;

d) usporedna analiza.

22. Izračun relativnih pokazatelja prema financijskim izvještajima koji odražavaju unutarbilančne odnose ili odnose između pokazatelja nekoliko oblika izvještavanja provodi se na osnovi metode:

a) ekonomska i matematička analiza;

b) financijski omjeri;

c) komparativna (prostorna) analiza;

d) faktorska analiza.

23. Matematička jednadžba Y \u003d (a + b) / c, koji odražava odnos efektivnog pokazatelja s nekoliko faktorskih pokazatelja, pripada tipu ... faktorski modeli:

a) aditiv;

b) multiplikativni;

c) višekratnici;

d) mješovito (kombinirano).

24. prosječan... veličina izražava prepoznatljivo obilježje određenog skupa pojava, uspostavlja najtipičnije značajke ovog skupa.

25. faktorijel... analiza ispituje utjecaj osnovnih vrijednosti na pokazatelje uspješnosti pomoću determinističkih tehnika istraživanja.

26. Da bi se identificirali trendovi u razvoju poduzeća i dinamika glavnih parametara njegove ekonomske i financijske situacije, koristi se:

a) usporedba prijavljenih pokazatelja s planiranim pokazateljima;

b) usporedba prijavljenih pokazatelja s pokazateljima prethodnih razdoblja;

c) međupoljoprivredna usporedba;

d) usporedba s prosječnim podacima u industriji.

27. Ekonomske i matematičke metode analize ne uključuju metode:

a) osnovna matematika;

3) b) matematičko programiranje;

c) operativno istraživanje;

d) eliminacija.

28. Matematička jednadžba Y \u003d , koji odražava odnos učinkovitog pokazatelja s nekoliko pokazatelja faktora, pripada tipu .. multiplikativni... faktorski modeli.

29. Metode ... omogućuju vam davanje sveobuhvatne procjene financijskog stanja poduzeća:

a) matematička statistika;

u) deterministička faktorska analiza;

d) matematičko programiranje.

30. Standardne tehnike (metode) analize financijskih izvještaja uključuju ... analizu:

a) regresija;

b) korelacija;

u) vodoravno;

d) diferencijal.

To je postupak istraživanja financijskog stanja i glavnih rezultata financijskih aktivnosti poduzeća kako bi se utvrdile rezerve za povećanje njegove tržišne vrijednosti i osiguravanje daljnjeg djelotvornog razvoja.

Rezultati financijske analize osnova su za donošenje upravljačkih odluka, razvijanje strategije daljnji razvoj poduzeća. Stoga je financijska analiza sastavni dio, najvažnija komponenta.

Osnovne metode i vrste financijske analize

Šest je glavnih metoda financijske analize:

• vodoravan(Vremenska) analiza - usporedba svake izvještajne stavke s prethodnim razdobljem;
• vertikala(Strukturni) analiza - utvrđivanje udjela pojedinih članaka u konačnom pokazatelju, uzeto kao 100%;
• analiza trendova - usporedba svake izvještajne stavke s nizom prethodnih razdoblja i određivanje trenda, tj. glavni trend dinamike pokazatelja, očišćen od slučajnih utjecaja i pojedinačnih karakteristika pojedinih razdoblja Uz pomoć trenda formiraju se moguće vrijednosti pokazatelja u budućnosti, pa se stoga provodi prospektivna analiza prognoze;
• analiza relativnog učinka (omjeri) - izračun omjera između pojedinih izvještajnih stavki, određivanje odnosa pokazatelja;
• komparativna (Prostorna) analiza - s jedne strane, ovo je analiza pokazatelja izvještavanja podružnica, strukturne jedinice, s druge strane, usporedna analiza s pokazateljima konkurenata, prosječnim pokazateljima u industriji itd .;
• faktorska analiza - analiza utjecaja pojedinih čimbenika (uzroka) na rezultirajući pokazatelj. Štoviše, faktorska analiza može biti ili izravna (sama analiza), kada se rezultirajući pokazatelj podijeli na sastavne dijelove, ili obrnuta (sinteza), kada se pojedini elementi kombiniraju u zajednički pokazatelj.

Provedene glavne metode financijske analize u poduzeću:

Vertikalna (strukturna) analiza - utvrđivanje strukture konačnih financijskih pokazatelja (iznosi za pojedine stavke uzimaju se kao postotak valute bilance) i utvrđivanje utjecaja svakog od njih na ukupni rezultat gospodarske aktivnosti. Prijelaz na relativne pokazatelje omogućuje međupoljoprivrednu usporedbu gospodarskog potencijala i uspješnosti poduzeća koja se razlikuju u količini korištenih resursa, a ujedno izglađuje negativan utjecaj inflatorni procesi koji iskrivljuju apsolutne pokazatelje.

Horizontalna (dinamička) analiza na temelju proučavanja dinamike pojedinih financijskih pokazatelja tijekom vremena.

Dinamička analiza sljedeći je korak nakon analize financijske uspješnosti (vertikalna analiza). U ovoj se fazi utvrđuje u kojim je odjeljcima i stavkama bilance došlo do promjena.

Analiza financijskih pokazatelja temelji se na izračunu omjera različitih apsolutnih pokazatelja financijske aktivnosti među sobom. Izvor informacija su financijski izvještaji tvrtke.

1. Pokazatelji prometa (poslovna aktivnost).
2. Pokazatelji tržišne aktivnosti

Pri analizi financijskih pokazatelja treba imati na umu sljedeće točke:

• na vrijednost financijskih pokazatelja uvelike utječe računovodstvena politika poduzeća;
• diverzifikacija djelatnosti komplicira usporednu analizu koeficijenata po djelatnostima, jer se standardne vrijednosti mogu značajno razlikovati za različite grane;
• normativni koeficijenti odabrani kao osnova za usporedbu možda neće biti optimalni i možda neće odgovarati kratkoročnim ciljevima razmatranog razdoblja.

Usporedna financijska analiza temelji se na međusobnoj usporedbi vrijednosti pojedinih skupina sličnih pokazatelja:

• pokazatelji datog prosjeka poduzeća i industrije;
• financijski pokazatelji datog poduzeća i pokazatelji konkurentskih poduzeća;
• financijski pokazatelji pojedinih strukturnih jedinica i odjela poduzeća;
• usporedna analiza izvještavanja i planiranih pokazatelja.

Integralna () financijska analiza omogućuje vam najdublju procjenu financijskog stanja poduzeća.

Financijska analiza je postupak istraživanja financijskog stanja i glavnih rezultata financijskih aktivnosti poduzeća kako bi se utvrdile rezerve za povećanje njegove tržišne vrijednosti i osiguravanje daljnjeg djelotvornog razvoja.

Rezultati financijske analize osnova su za donošenje upravljačkih odluka, razvijanje strategije za daljnji razvoj poduzeća. Stoga je financijska analiza sastavni dio financijskog upravljanja, njegova najvažnija komponenta.

Osnovne metode i vrste financijske analize

Šest je glavnih metoda financijske analize:

· Horizontalna (vremenska) analiza - usporedba svake izvještajne stavke s prethodnim razdobljem;

· Vertikalna (strukturna) analiza - identifikacija specifične težine pojedinih predmeta u konačnom pokazatelju, uzeta kao 100%;

· Analiza trenda - usporedba svake izvještajne stavke s brojem prethodnih razdoblja i određivanje trenda, tj. Glavnog trenda dinamike indikatora, očišćenog od slučajnih utjecaja i pojedinačnih karakteristika pojedinih razdoblja. Uz pomoć trenda formiraju se moguće vrijednosti pokazatelja u budućnosti, pa se stoga provodi prospektivna analiza prognoze;

· Analiza relativnih pokazatelja (omjera) - izračunavanje odnosa između pojedinih stavki izvještavanja, utvrđivanje odnosa pokazatelja;

· Usporedna (prostorna) analiza - s jedne strane, to je analiza izvještajnih pokazatelja ovisnih društava, strukturnih odjela, s druge strane, usporedna analiza s pokazateljima konkurenata, prosječnim industrijskim pokazateljima itd .;

· Faktorska analiza - analiza utjecaja pojedinih čimbenika (uzroka) na rezultirajući pokazatelj. Štoviše, faktorska analiza može biti ili izravna (sama analiza), kada se rezultirajući pokazatelj podijeli na njegove sastavne dijelove, ili obrnuta (sinteza), kada se pojedini elementi kombiniraju u zajednički pokazatelj.

Glavne metode financijske analize provedene u poduzeću:

Vertikalna (strukturna) analiza - utvrđivanje strukture konačnih financijskih pokazatelja (iznosi za pojedine stavke uzimaju se kao postotak valute bilance) i utvrđivanje utjecaja svake od njih na ukupni rezultat gospodarske aktivnosti. Prijelaz na relativne pokazatelje omogućuje usporedbu gospodarskog potencijala i uspješnosti poduzeća izvan poljoprivrednih gospodarstava koja se razlikuju u količini korištenih resursa, a ujedno ublažava negativni utjecaj inflatornih procesa koji iskrivljuju apsolutne pokazatelje financijskih izvještaja.

Horizontalna (dinamička) analiza temelji se na proučavanju dinamike pojedinih financijskih pokazatelja tijekom vremena.

Dinamička analiza sljedeći je korak nakon analize financijske uspješnosti (vertikalna analiza). U ovoj se fazi utvrđuje u kojim je odjeljcima i stavkama bilance došlo do promjena.

Analiza financijskih pokazatelja temelji se na izračunu omjera različitih apsolutnih pokazatelja financijske aktivnosti među sobom. Izvor informacija su financijski izvještaji tvrtke.

Najvažnije skupine financijskih pokazatelja:

· Pokazatelji likvidnosti.

· Pokazatelji financijske stabilnosti i solventnosti.

· Pokazatelji profitabilnosti.

· Pokazatelji prometa (poslovne aktivnosti).

Pokazatelji tržišne aktivnosti

Pri analizi financijskih pokazatelja treba imati na umu sljedeće točke:

· Na vrijednost financijskih pokazatelja uvelike utječe računovodstvena politika poduzeća;

· Diverzifikacija djelatnosti komplicira usporednu analizu koeficijenata po djelatnostima, jer se standardne vrijednosti mogu značajno razlikovati za različite grane;

· Normativni koeficijenti odabrani kao osnova za usporedbu možda neće biti optimalni i možda neće odgovarati kratkoročnim ciljevima razmatranog razdoblja.

Usporedna financijska analiza temelji se na međusobnoj usporedbi vrijednosti pojedinih skupina sličnih pokazatelja:

· Pokazatelji ovog poduzeća i prosječni pokazatelji u industriji;

· Financijski pokazatelji ovog poduzeća i pokazatelji konkurentskih poduzeća;

· Financijski pokazatelji pojedinih strukturnih jedinica i odjela poduzeća;

· Usporedna analiza izvještavanja i planiranih pokazatelja.

Integralna (faktorska) financijska analiza omogućuje vam najdublju procjenu financijskog stanja poduzeća.

Analiza financijske stabilnosti... Ti se pokazatelji koriste za procjenu sastava izvora financiranja i dinamike omjera između njih. Analiza se temelji na činjenici da se izvori sredstava razlikuju u razini troškova, stupnju dostupnosti, stupnju pouzdanosti, stupnju rizika itd.

Analiza isplativosti... Pokazatelji ove skupine namijenjeni su procjeni ukupne učinkovitosti ulaganja u određeno poduzeće. Za razliku od pokazatelja druge skupine, ovdje se oni ne apstrahiraju od određenih vrsta imovine, već analiziraju povrat kapitala u cjelini. Glavni pokazatelji su stoga povrat uloženog kapitala i povrat kapitala.

Analiza stanja i aktivnosti na tržištu kapitala... Kao dio ove analize provode se prostorno-vremenske usporedbe pokazatelja koji karakteriziraju položaj poduzeća na tržištu vrijednosnih papira: prinos od dividende, zarada po dionici, vrijednost dionice itd. Ovaj fragment analize provodi se uglavnom u tvrtkama registriranim na burzama i tamo prodaju svoje dionice. ... Bilo koje poduzeće koje je privremeno upražnjeno unovčiti i želeći ih uložiti u hartije od vrijednosti, također se fokusira na pokazatelje ove skupine.

Treba reći da je proceduralni dio metodologije za analizu financijske i ekonomske aktivnosti reguliran nizom načela:

• dosljednost;
• složenost;
• jedinstvo baze podataka;
• materijalnost;
• dosljednost shema analitičkih postupaka;
• usporedivost rezultata;
• svrhovitosti.

Provođenje učinkovite financijske analize aktivnosti gospodarskog subjekta uključuje razvoj sustava dosljedno provedenih mjera na temelju ujednačenih načela koja podređuju sve elemente sustava i omogućuju pružanje strogo definiranom krugu korisnika najrelevantnijih informacija u ovom trenutku.

Financijska analiza Bocharov Vladimir Vladimirovich

1.4. Metode financijske analize

Ključni cilj financijske analize je dobivanje određenog broja osnovnih (najinformativnijih) pokazatelja koji daju objektivnu sliku financijskog stanja poduzeća:

? promjene u strukturi imovine i obveza;

? dinamika nagodbi s dužnicima i vjerovnicima;

? iznos dobiti i gubitka i razinu povrata imovine i prodaje.

U ovom slučaju, analitičara i menadžera (menadžera) mogu zanimati i trenutni financijski položaj poduzeća i njegove prognoze za blisku budućnost.

Početna osnova za financijsku analizu su računovodstveni i izvještajni podaci, čija studija pomaže u obnavljanju svih ključnih aspekata komercijalnih aktivnosti i transakcija u generaliziranom obliku, odnosno sa stupnjem agregacije neophodnim analitičaru.

Praksa je razvila glavne metode financijske analize, među kojima se mogu razlikovati sljedeće:

? horizontalna analiza;

? vertikalna analiza;

? analiza trendova;

? komparativna (prostorna) analiza;

? faktorska analiza;

? metoda financijskih omjera.

Horizontalna (vremenska) analiza sastoji se u usporedbi pokazatelja financijskih izvještaja s pokazateljima prethodnih razdoblja. Najčešće tehnike horizontalne analize su:

? laka usporedba izvještajnih stavki i proučavanje njihovih dramatičnih promjena;

? analiza promjena u izvještajnim stavkama u usporedbi s oscilacijama ostalih stavki.

Istodobno, posebna se pažnja posvećuje slučajevima kada promjena jednog pokazatelja po ekonomskoj prirodi ne odgovara promjeni drugog pokazatelja.

Vertikalna analiza provodi se kako bi se utvrdio udio pojedinih bilančnih stavki u ukupnom konačnom pokazatelju, a zatim se uspoređuje rezultat s podacima iz prethodnog razdoblja.

Trend analiza temelji se na izračunavanju relativnih odstupanja pokazatelja izvještavanja za određeni broj razdoblja (tromjesečja, godina) od razine baznog razdoblja. Uz pomoć trenda formiraju se moguće vrijednosti pokazatelja u budućnosti, odnosno provodi se prediktivna analiza.

Uporedna (prostorna) analiza provodi se na osnovi usporedbe na poljoprivrednim gospodarstvima kako pojedinih pokazatelja poduzeća, tako i međumjetničkih pokazatelja sličnih konkurentskih tvrtki.

Faktorska analiza postupak je proučavanja utjecaja pojedinih faktora (uzroka) na učinkovit pokazatelj pomoću determinističkih ili stohastičkih tehnika istraživanja. Faktorska analiza u ovom slučaju može biti izravna (sama analiza) ili obrnuta (sinteza). Izravnom metodom analize efektivni pokazatelj dijeli se na njegove sastavne dijelove, a suprotnom metodom pojedini se elementi kombiniraju u zajednički učinkovit pokazatelj.

Primjer faktorske analize je trofaktorni model tvrtke DuPont, koji vam omogućuje proučavanje razloga koji utječu na promjenu neto prihoda na kapitalu:

CP SC \u003d CP / SC \u003d (CP / BP)? (BP / A)? (A / CK), (1)

gdje je NP SK - neto povrat na kapital (postotak ili udjeli udjela); PE - neto (zadržana) dobit za obračunsko razdoblje; SK - temeljni kapital na posljednji datum izvještavanja (odjeljak III bilance); BP - prihod od prodaje proizvoda (bez indirektnih poreza); A - imovina od posljednjeg izvještajnog datuma.

Ako se rezultatom analize financijskih izvještaja utvrdi da je neto dobit pripisana glavnom kapitalu smanjena, tada postaje jasno zbog kojeg se faktora to dogodilo:

1) smanjenje neto dobiti za svaku rublju prihoda od prodaje;

2) manje učinkovito upravljanje imovinom (usporavanje njihovog prometa), što dovodi do smanjenja prihoda od prodaje;

3) promjene u strukturi predujmljenog kapitala (financijska poluga).

Uzmimo digitalni primjer. Podaci za prvo tromjesečje izvještajne godine: neto dobit - 9 milijuna rubalja; prihod od prodaje - 60 milijuna; imovina - 120 milijuna; temeljni kapital - 30 milijuna RUB Podaci za drugo tromjesečje izvještajne godine: neto dobit - 9,9 milijuna rubalja; prihod od prodaje - 63,6 milijuna; imovina - 126 milijuna; temeljni kapital - 30 milijuna RUB

PE SK1 \u003d (9/60)? (60/120)? (120/30)? 100 \u003d 30%

CP CK2 \u003d (9,9 / 63,6)? (63,6 / 126,0)? (126,0 / 30,0)? 100 \u003d 33%

1. Kao rezultat povećanja neto dobiti, neto profitabilnost vlasničkog kapitala povećala se za 1,14% (31,14–30,0):

(9,9/63,6) ? (60/120) ? (120/30) ? 100= 31,14 %

2. Kao rezultat ubrzanog prometa imovine, neto profitabilnost vlasničkog kapitala povećala se za 0,3% (30,3 - 30,0):

(9/120) ? (63,6/126,0) ? (120/30) ? 100= 30,3 %

3. Kao rezultat poboljšanja strukture kapitala postignuto je povećanje neto profitabilnosti kapitala za 1,5% (31,5 - 30,0):

(9/120) ? (60/120) ? (126/30) ? 100= 31,5 %

4. Istodobni učinak tri čimbenika je: 1,14 + 0,3 + 1,5 \u003d 2,94% ili oko 3% (33–30).

Za proračun je korištena metoda lančane zamjene.

Analiza pokazatelja neto dobiti koji se može pripisati vlasničkom kapitalu koristi se prilikom odlučivanja kako poduzeće može povećati imovinu u budućnosti bez povećanja privlačenog kapitala zajmova, tj .:

1) pri odabiru racionalne strukture kapitala;

2) pri odlučivanju o ulaganjima u osnovna i obrtna sredstva.

Metoda financijskih omjera je izračunavanje odnosa računovodstvenih podataka, određivanje odnosa pokazatelja Pri provođenju analize treba uzeti u obzir sljedeće čimbenike: djelotvornost korištenih metoda planiranja, pouzdanost financijskih izvještaja, uporaba različitih računovodstvenih metoda (računovodstvenih politika), razina diverzifikacije ostalih poduzeća, statička priroda korištenih koeficijenata.

U praksi zapadnih korporacija (SAD, Kanada, Velika Britanija) sljedeća su tri koeficijenta najrasprostranjenija: ROA, ROE, [adresa e-pošte zaštićena]@C.

Dobit koja se može pripisati ukupnoj imovini (ROA) \u003d (Neto prihod + kamate? (1 - porezna stopa)) / Ukupna imovina? 100 (2)

Ovaj pokazatelj odražava koliko je tvrtka zaradila na ukupnoj imovini koju je formirala iz vlastitih i privlačenih izvora. ROA često koristi viši menadžment za mjerenje učinka pojedinih poslovnih jedinica. Direktor odjeljenja ima značajan utjecaj na imovinu, ali ne može kontrolirati njihovo financiranje, jer podružnica tvrtke ne uzima bankarske kredite, ne izdaje dionice ili obveznice, a u mnogim slučajevima ne plaća vlastite račune (za tekuće obveze).

Povrat na kapital (ROE) \u003d Neto prihod / kapital? 100 (3)

Ovaj omjer pokazuje koliko je zaradio na sredstvima koja su uložili dioničari (bilo izravno ili uz pomoć zadržane dobiti). ROE je od interesa za postojeće ili potencijalne dioničare, kao i za upravu tvrtke kako bi se najbolje uzeli u obzir interesi dioničara. Međutim, za menadžere podružnica taj omjer ne predstavlja poseban interes, budući da su oni dužni učinkovito upravljati imovinom, bez obzira na ulogu dioničara i vjerovnika u financiranju te imovine.

Uloženi kapital, koji se naziva i stalni kapital, zbroj je dugoročnih obveza (zajmovi i zajmovi) i temeljnog kapitala. Stoga izražava novčana sredstva koja već duže vrijeme stoje u prometu tvrtke. Pretpostavlja se da kratkoročne obveze obično automatski fluktuiraju povezane s promjenama u kratkotrajnoj imovini.

Povrat uloženog kapitala (RO? C) \u003d (Neto prihod + kamate? (1 - porezna stopa)) / (Dugoročne obveze + Dionički kapital)? 100% (4)

Uloženi kapital je jednak obrtnom (obrtnom) kapitalu plus osnovnom kapitalu. Ta činjenica ukazuje na to da vlasnici i dugoročni zajmodavci trebaju financirati imovinu i opremu poduzeća, drugu dugoročnu imovinu i onaj dio kratkotrajne imovine koji se ne vraća iz kratkoročnih obveza.

Pojedine firme često koriste RO? C za mjerenje uspješnosti svojih povezanih kompanija, često ga nazivajući povratom zaposlenog kapitala (ROCE) ili „ neto imovina"(Imovina umanjena za tekuće obveze). Ovaj parametar primjenjivo samo u slučajevima kada upravljanje podružnicom ima važan utjecaj na odluke o pribavljanju imovine, kreditnu politiku (potraživanja), upravljanje gotovinom i razinu njegovih kratkoročnih obveza.

Povrat uloženog kapitala jednak je neto dobiti podijeljenoj s ulaganjem. RO koeficijent? može se promatrati kao kombinirani rezultat dvaju čimbenika: povrata od prodaje i upotrebe ulaganja.

(Neto prihod / investicija (RO?)) \u003d (Neto prihod / volumen prodaje)? (Obim prodaje / ulaganja)

Svaki od dva pojma na desnoj strani jednadžbe ima svoje zasebno ekonomsko značenje. Neto dobit podijeljena s prodajom je ekonomski povrat od prodane robe (ROS).

Drugi pokazatelj - prodaja podijeljena s ulaganjima - karakterizira promet potonjeg.

Ova dva odnosa pokazuju dva glavna načina za poboljšanje ovog pokazatelja (RO?). Prvo, to se može postići povećanjem stope povrata. Drugo, ovaj se pokazatelj može poboljšati povećanjem investicijskog prometa. Zauzvrat, promet potonjeg može se povećati ili povećanjem obujma prodaje, zadržavanjem veličine ulaganja nepromijenjenim, ili smanjenjem iznosa ulaganja potrebnog za održavanje određene vrijednosti.

Osim što žele zadovoljavajuću stopu povrata, ulagači žele da njihov kapital bude zaštićen od financijskog rizika. Povrat na kapital (ROE) mogao bi se poboljšati ako se dodatna ulaganja u nove projekte ostvare isključivo putem dužničkih obveza. Pod uvjetom, naravno, da povrat od tih dodatnih ulaganja mora premašiti troškove plaćanja kamata na te obveze.

Međutim, takva politika ulaganja povećala bi rizik da dioničari izgube svoja ulaganja, budući da su kamate i plaćanja glavnice fiksne, a ako ih ne isplati neizbježno će poduzeće dovesti do bankrota. Stupanj rizika može se mjeriti relativnim iznosima obveza i temeljnog kapitala i sredstava namijenjenih za otplatu obveza. Ova analiza također zahtijeva upotrebu financijskih pokazatelja.

Pokazatelje prikazane u ovoj tablici mogu koristiti vanjski korisnici računovodstvenih izvještaja, poput investitora, dioničara i vjerovnika. Za preliminarna procjena financijskog stanja poduzeća, gornje pokazatelje treba podijeliti u dvije skupine koje imaju kvalitativne razlike među sobom.

Prva grupa uključuje pokazatelje za koje se utvrđuju standardne vrijednosti. Oni uključuju pokazatelje likvidnosti i financijske stabilnosti. Istodobno, i smanjenje vrijednosti parametara ispod normativnih, i višak, kao i njihovo kretanje u jednom od gore navedenih smjerova, treba tumačiti kao pogoršanje financijskog stanja poduzeća.

Druga skupina uključuje nestandardizirane pokazatelje, koji se obično uspoređuju u dinamici tijekom više razdoblja ili s vrijednostima istih pokazatelja u sličnim poduzećima. Ova skupina uključuje pokazatelje profitabilnosti i prometa imovine i kapitala, strukture imovine i kapitala itd.

Za ovu skupinu pokazatelja preporučljivo je osloniti se na proučavanje trendova pokazatelja i utvrditi njihovo poboljšanje ili pogoršanje.

Složenost trenutne situacije u Rusiji leži u činjenici da u mnogim poduzećima zaposlenici računovodstvenih službi nemaju dovoljno znanja o metodama financijske analize, a stručnjaci koji ih posjeduju nemaju vremena (zbog opterećenja njihovih glavnih poslova) za čitanje i analizu dokumenata analitičkog i sintetskog računovodstva.

S tim u vezi, preporučljivo je poduzećima izdvojiti uslugu (skupinu stručnjaka) koja analizira financijsku i ekonomsku situaciju. Glavni zadaci ove usluge mogu biti:

1) razvoj ulaznih i izlaznih analitičkih oblika s pokazateljima likvidnosti, financijske stabilnosti, poslovne i tržišne aktivnosti. Računovodstvena služba ispunjava ove obrasce onoliko često koliko je prikladno za podršku radu financijske službe poduzeća;

2) periodična (mjesečna, tromjesečna, godišnja) sastavljanje obrazloženja izlaznim obrascima s izračunima glavnih analitičkih pokazatelja i odstupanja od planiranih, normativnih, prosječnih vrijednosti industrije.

Približni funkcionalni dijagram odnosa za provođenje financijske i ekonomske analize poduzeća prikazan je na Sl. 1.3.

Lik: 1.3.Približni funkcionalni dijagram odnosa za provođenje financijske / ekonomske analize (prema preporukama Ministarstva gospodarstva Ruske Federacije)

Na temelju rezultata financijske i ekonomske analize može se formulirati financijska politika poduzeća za naredno razdoblje (tromjesečje, godinu). Posebno se može donijeti odluka o restrukturiranju imovinskog kompleksa (prodaja neiskorištene materijalne imovine, obnova jako amortiziranih osnovnih sredstava, revalorizacija osnovnih sredstava uzimajući u obzir njihovu tržišnu vrijednost, promijeniti mehanizam obračuna amortizacije itd.). Odluke koje donosi uprava trebale bi biti usmjerene na povećanje njegove profitabilnosti, tržišne vrijednosti i poslovne aktivnosti.