Каква е връзката управленско счетоводство и икономически анализ?

Икономическият анализ е не само най-важният компонент на някоя от управленските функции, но сам по себе си е вид управленска дейност, която предхожда приемането. управленски решениянасочена към устойчиво бизнес развитие на организацията. По този начин икономическият анализ заема междинно място между избора на информация и процеса на вземане на решение и в зависимост от естеството на вземаното решение използва подходящите методи.

Какъв е предметът и обектите на икономическия анализ?

Предмет на икономическия анализ са причините за промените в резултатите от управлението и отклоненията им от целевите параметри. Познаване на причинно-следствени връзки в икономическа дейност предприятия ви позволява да разкриете същността на протичащите в него процеси и на тази основа да дадете правилна оценка на постигнатите резултати в текущата ситуация, да идентифицирате резерви за повишаване на ефективността на работата, да обосновете планове и управленски решения, насочени към постигане на поставените цели.

Избройте задачите на икономическия анализ.

1. Установяване на модели и тенденции в икономическите показатели в специфичните условия на предприятието.

2. Оценка на резултатите от предприятието въз основа на обективно и всеобхватно проучване на счетоводната и отчетната информация.

3. Научно обосноваване на текущи и дългосрочни планове за развитие на предприятието

4. Мониторинг на изпълнението на планираните цели и използването на производствените ресурси.

5. Идентифициране и измерване на вътрешните резерви на ефективността на предприятието на всички етапи от производствения процес.

6. Разработване на мерки за използване на производствените резерви.

7. Вземане на оптимални управленски решения за подобряване на предприятието.

4. Какво е съдържанието на анализа и диагностиката на икономическите дейности? Съдържанието на анализа на финансово-икономическите дейности се състои в цялостно проучване на техническото ниво на производство, качеството и конкурентоспособността на продуктите, предлагането на материали, труд и финансови ресурси и ефективността на тяхното използване. Този анализ се основава на систематичен подход, комплексно отчитане на различни фактори, висококачествен подбор на надеждна информация и е важна управленска функция.

Същността на диагностиката на финансово-икономическата дейност на предприятието е да се установят и проучат знаци, да се измерват основните характеристики, които отразяват състоянието на машини, устройства, технически системи, икономика и финанси на икономически субект, за прогнозиране на възможни отклонения от стабилни, средни, стандартни стойности и предотвратяване на нарушения на нормалната работа

5. Опишете връзката между основните икономически показатели като основа за цялостен анализ.

обекти, цел и задачи на анализа, съставя се план за аналитична работа; се разработва система от синтетични и аналитични показатели, с помощта на които

обектът на анализ се характеризира;

необходимата информация се събира и подготвя за анализ;

сравнение на действителните резултати от управлението с показателите на плана за отчетната година, действителните данни от предходни години, с постиженията на водещи предприятия, индустрия и др .;

факторен анализ: факторите се идентифицират и се определя влиянието им върху резултата;

разкриват се неизползвани и обещаващи резерви за повишаване на ефективността на производството; оценка на бизнес резултатите, като се отчита действието на различни фактори и се идентифицират

неизползвани резерви, разработват се мерки за тяхното използване.

6. Избройте задачите на аналитичните изследвания по темите на сложния икономически анализ на икономическата дейност. Общ:

1. Оценка на качеството, валидността и надеждността на плановете и стандартите.

2. Определяне на изходни линии за планиране за следващия период.

3. Контрол върху изпълнението на плановете и оценка на тяхното изпълнение. Той също така предоставя оценка на ефективността на използването на материални, трудови и финансови ресурси.

4. Определяне на влиянието на отделни фактори и тяхната количествена оценка. Разпределение и измерване на влиянието на вътрешни (в зависимост от дейността на предприятието) и външни (отраслови) фактори.

5. Разкриване на резервите за нарастване на ефективността на производството.

6. Обосновка на управленските решения и тяхната оптимизация.

7. обективна оценка финансово състояние бизнес субект, неговата платежоспособност, финансова устойчивост и бизнес дейност.

8. Идентифициране на възможности за увеличаване на собствения капитал, нетните активи, възвръщаемостта на акциите и подобряването на използването на привлечените средства.

9. прогнозиране на финансови резултати, потенциална заплаха от фалит.

Специфични:

Избор на партньори въз основа на информация, публикувана за тях;

Оценка и проверка (надлежна проверка) на придобитата организация (бизнес);

Разработване на методология за анализ на ефективността на сделките за сливания и придобивания (сливания и придобивания), определяне на синергичния ефект;

Подобряване на методологията на икономическия анализ, като се вземе предвид международният опит и преструктурирането счетоводство и отчитане на международни стандарти;

Разработване на методи за анализ на ефективността на инвестирането на финансови ресурси в реални и портфейлни инвестиции;

Подобряване на методите за анализ на качеството, надеждността на продуктите, тяхната конкурентоспособност на вътрешния и външния пазар;

Анализ на капитализацията на организацията и потенциала за растеж на бизнеса;

Разработване на методи за социален, регионален анализ, опазване на околната среда;

Анализ на ефективността на изпълнението на външни изпълнители;

Разработване на нетрадиционни видове анализ: непрекъснат, многовариатен, стратегически, диагностичен.

Изпълнете тест

1. Основните принципи на метода за икономически анализ не отразяват следната характеристика на диалектиката:

а) единството на анализ и синтез;

б) изследване на икономическите явления в тяхната връзка;

в) изследване на икономическите явления в развитието, в динамиката;

д) единство и борба на противоположностите.

2. Математическото уравнение Y \u003d отразяващо връзката на ефективния индикатор с няколко факторни индикатора, се отнася до типа ... факторни модели. Добавка

3. Икономическите и математически методи за анализ включват:

и) метод за изследване на операциите:

б) анализ на тенденциите;

в) коефициентен анализ;

г) хоризонтален анализ.

4. Методът за тяхното преобразуване (моделиране) не се прилага за класа на множество детерминирани факторни модели:

а) удължаване на факторната система;

б) разширяване на факторната система;

в) намаляване на факторната система;

д) бифуркация на факторната система.

5. Определянето на съответствието на индивидуалните разходи в дадено предприятие със социално необходимите, неговото организационно и техническо ниво и място в редица предприятия със сходна производствена специализация позволява:

а) сравнение на отчетените показатели с показатели от предходни периоди;

б) междустопанско сравнение;

в) сравнение със средното за индустрията;

г) сравнение на резултатите на предприятието със средните резултати на пазарната икономика.

6. Метод замествания на веригата... се състои в получаване на редица междинни стойности на ефективния показател чрез последователно заместване на основните (планирани) стойности на факторите с действителни, последвано от сравняване на стойността на ефективния показател преди и след промяна на нивото на изследвания фактор.

7. Математическото уравнение Y \u003d, отразяващо връзката на ефективния показател с няколко факторни показателя, принадлежи към типа .. смесени... факторни модели.

8. ..Вертикален... анализът включва определяне на структурата на крайните показатели на финансовите отчети с идентифициране на влиянието на всяка позиция върху резултата като цяло

9. Хоризонталният (временен) метод на финансов анализ включва:

а) определяне на структурата на крайните показатели на финансовите отчети с идентифициране на влиянието на всяка позиция върху резултата;

б) идентифициране на основната тенденция в динамиката на показателя, изчистена от случайни влияния и особености на отделните периоди;

в) сравнение на всяка отчетна позиция с предходния период с идентифициране на абсолютни и относителни отклонения;

г) сравнение на представянето на фирмата с представянето на конкуриращите се фирми, със средното за отрасъла и общото икономическо представяне.

10. При използване на метода. абсолютни разлики. величината на влиянието на факторите се изчислява чрез умножаване на абсолютното увеличение на стойността на изследвания фактор по базовата (планирана) стойност на факторите, които са разположени вдясно от него в модела, и по действителната стойност на факторите, разположени в модела вляво от него.

11. Неразделна... .. методът се основава на сумиране на нарастванията на функция, дефинирана като частична производна, умножена по нарастването на аргумента на безкрайно малки интервали.

12. .Анализ на индекса.. са относителни показатели за сравнение на явления, състоящи се от елементи, които не могат да бъдат обобщени директно:

а) индекси;

б) финансови коефициенти:

в) лихва;

г) средни стойности.

13. Математическото уравнение Y \u003d, отразяващо връзката на ефективния показател с няколко факторни показателя, принадлежи към типа. кратни.. факториални модели.

14. ... методите за икономически анализ на икономическата дейност се основават на използването професионални знания, опит и интуиция на анализатора:

и) евристичен;

б) икономически и математически;

в) факториална;

г) статистически.

15. Методът за цялостна оценка на ефективността на икономическата дейност, който включва присвояване на всеки показател и неговото нарастване на коефициент на тежест в определена скала, се нарича метод:

б) точкуване;

в) увеличение на общия ресурс;

д) финансови коефициенти.

16. Извиква се метод, който включва сравняване на всяка отчетна позиция с редица предходни периоди и определяне на основната тенденция в динамиката на показателя, изчистена от случайни влияния и характеристики на отделни периоди. хоризонтален (временен) .. анализ.

17. За да се идентифицират причините за отклонението на действителните стойности на отделните показатели от техните прогнозни нива, се използва сравнение:

и) показатели за отчитане с планирани показатели;

б) отчетни показатели с показатели за предходни периоди;

в) показатели на предприятието със сходни средни данни за отрасъла;

г) показатели на предприятие със средни показатели за пазарна икономика.

18. Методът за анализ, който изключва ефекта на редица фактори върху ефективния показател и подчертава един от тях, се нарича:

а) редове динамика;

б) елиминиране;

в) детайлизиране;

г) балансови връзки.

19. Методът за анализ, включващ сравнението на еднородни обекти, за да се открият признаци на сходство или разлики между тях, се нарича:

а) графичен;

б) факториал:

в) селективно и непрекъснато наблюдение;

д) сравнение.

20. Икономическите и математически методи за анализ включват:

и) вариационно смятане;

б) анализ на тенденциите;

в) факторен анализ;

г) вертикален анализ.

21. Оценката на динамиката на финансовите показатели се извършва по метода:

а) вертикален анализ;

б) хоризонтален анализ;

в) финансови коефициенти;

г) сравнителен анализ.

22. Изчисляването на относителните показатели съгласно финансовите отчети, отразяващи вътрешнобалансовите взаимоотношения или връзките между показателите на няколко форми на отчетност, се извършва въз основа на метода:

а) икономически и математически анализ;

б) финансови коефициенти;

в) сравнителен (пространствен) анализ;

г) факторен анализ.

23. Математическо уравнение Y \u003d (a + b) / c, отразяваща връзката на ефективен индикатор с няколко факторни индикатора, принадлежи към типа ... факторни модели:

а) добавка;

б) мултипликативни;

в) кратни;

д) смесен (комбиниран).

24. Средно аритметично... величината изразява отличителна черта на даден набор от явления, установява най-типичните черти на този набор.

25. факториал... анализът изследва ефекта на базовите стойности върху резултатите от изпълнението, използвайки детерминирани изследователски техники.

26. За идентифициране на тенденциите в развитието на едно предприятие и динамиката на основните параметри на неговото икономическо и финансово състояние се използва следното:

а) сравнение на отчетените показатели с планираните показатели;

б) сравнение на отчетените показатели с показатели от предходни периоди;

в) междустопанско сравнение;

г) сравнение със средните данни за отрасъла.

27. Икономическите и математически методи за анализ не включват методи:

а) елементарна математика;

3) б) математическо програмиране;

в) оперативни изследвания;

д) елиминиране.

28. Математическо уравнение Y \u003d , отразяващо връзката на ефективен показател с няколко факторни показателя, принадлежи към типа .. мултипликативна... факторни модели.

29. Методи ... ви позволяват да давате цялостна оценка финансово състояние на предприятието:

а) математическа статистика;

в) детерминиран фактор анализ;

г) математическо програмиране.

30. Стандартните техники (методи) за анализ на финансовите отчети включват ... анализ:

а) регресия;

б) корелация;

в) хоризонтална;

г) диференциал.

Това е процес на изследване на финансовото състояние и основните резултати от финансовата дейност на предприятието с цел идентифициране на резерви за увеличаване на пазарната му стойност и осигуряване на по-нататъшно ефективно развитие.

Резултатите от финансовия анализ са основата за вземане на управленски решения, разработване на стратегия по-нататъчно развитие предприятия. Следователно финансовият анализ е неразделна част, най-важният му компонент.

Основни методи и видове финансов анализ

Има шест основни метода за финансов анализ:

• хоризонтална(временен) анализ - сравнение на всяка отчетна позиция с предходния период;
• вертикална(структурно) анализ - идентифициране на дела на отделните статии в крайния показател, взето за 100%;
• анализ на тенденциите - сравнение на всяка отчетна позиция с редица предишни периоди и определяне на тенденцията, т.е. основната тенденция на динамиката на индикатора, изчистена от случайни влияния и индивидуални характеристики на отделните периоди. С помощта на тренда се формират възможните стойности на показателите в бъдеще и следователно се извършва проспективен анализ на прогнозата;
• анализ на относителната ефективност (съотношения) - изчисляване на съотношенията между отделните отчетни позиции, определяне на връзката на показателите;
• сравнителен (пространствено) анализ - от една страна, това е анализ на отчетните показатели на дъщерните дружества, структурни единици, от друга страна, сравнителен анализ с показателите за конкуренти, средни стойности за индустрията и др .;
• фактор анализ - анализ на влиянието на отделни фактори (причини) върху получения индикатор. Освен това факторният анализ може да бъде или директен (самият анализ), когато полученият индикатор е разделен на съставни части, или обратен (синтез), когато отделните му елементи се комбинират в общ индикатор.

Основните методи за извършване на финансов анализ в предприятието:

Вертикален (структурен) анализ - определяне на структурата на крайните финансови показатели (сумите за отделни позиции се вземат като процент от валутата на баланса) и идентифициране на влиянието на всеки от тях върху общия резултат от икономическата дейност. Преходът към относителни показатели позволява междустопанско сравняване на икономическия потенциал и резултатите на предприятията, които се различават по количеството използвани ресурси, а също така изглажда отрицателно влияние инфлационни процеси, които изкривяват абсолютните показатели.

Хоризонтален (динамичен) анализ въз основа на изследването на динамиката на отделните финансови показатели във времето.

Динамичният анализ е следващата стъпка след анализ на финансовите резултати (вертикален анализ). На този етап се определя за кои раздели и балансови позиции е имало промени.

Анализът на финансовите коефициенти се основава на изчисляването на съотношението между различни абсолютни показатели на финансовата дейност. Източник на информация са финансовите отчети на компанията.

1. Показатели за оборота (бизнес дейност).
2. Показатели за пазарната активност

Когато се анализират финансовите коефициенти, трябва да се имат предвид следните точки:

• стойността на финансовите коефициенти е силно повлияна от счетоводната политика на предприятието;
• диверсификацията на дейностите усложнява сравнителния анализ на коефициентите по отрасли, тъй като стандартните стойности могат да варират значително за различните отрасли;
• нормативните коефициенти, избрани като основа за сравнение, може да не са оптимални и да не отговарят на краткосрочните цели на разглеждания период.

Сравнителен финансов анализ се основава на сравняване на стойностите на отделни групи от подобни показатели помежду си:

• показатели за дадено предприятие и средни показатели за отрасъла;
• финансови показатели на даденото предприятие и показатели на конкуриращи се предприятия;
• финансови показатели на отделни структурни звена и подразделения на предприятието;
• сравнителен анализ на отчитането и планираните показатели.

Интегрален () финансов анализ ви позволява да получите най-задълбочената оценка на финансовото състояние на предприятието.

Финансовият анализ е процес на изследване на финансовото състояние и основните резултати от финансовата дейност на едно предприятие с цел идентифициране на резерви за увеличаване на пазарната му стойност и осигуряване на по-нататъшно ефективно развитие.

Резултатите от финансовия анализ са основата за вземане на управленски решения, разработване на стратегия за по-нататъшно развитие на предприятието. Следователно финансовият анализ е неразделна част от финансовото управление, неговият най-важен компонент.

Основни методи и видове финансов анализ

Има шест основни метода за финансов анализ:

· Хоризонтален (времеви) анализ - сравнение на всяка отчетна позиция с предходния период;

· Вертикален (структурен) анализ - идентифициране на специфичното тегло на отделните изделия в крайния показател, взето за 100%;

· Анализ на тенденциите - сравнение на всяка отчетна позиция с редица предходни периоди и определяне на тенденцията, т.е. основната тенденция на динамиката на индикатора, изчистена от случайни влияния и индивидуални характеристики на отделните периоди. С помощта на тенденцията се формират възможните стойности на показателите в бъдеще и следователно се извършва проспективен анализ на прогнозата;

· Анализ на относителните показатели (съотношения) - изчисляване на връзката между отделните елементи на отчитане, определяне на връзката на показателите;

· Сравнителен (пространствен) анализ - от една страна, това е анализ на отчетните показатели на дъщерни дружества, структурни подразделения, от друга страна, сравнителен анализ с показателите на конкуренти, средни отраслови показатели и др .;

· Факторен анализ - анализ на влиянието на отделни фактори (причини) върху получения индикатор. Освен това факторният анализ може да бъде или директен (самият анализ), когато полученият индикатор е разделен на съставните му части, или обратен (синтез), когато отделните му елементи се комбинират в общ индикатор.

Основните методи за финансов анализ, извършвани в предприятието:

Вертикален (структурен) анализ - определяне на структурата на крайните финансови показатели (сумите за отделни позиции се вземат като процент от валутата на баланса) и идентифициране на влиянието на всеки от тях върху общия резултат от икономическата дейност. Преходът към относителни показатели дава възможност за сравнение между стопанствата на икономическия потенциал и резултатите на предприятията, които се различават по количеството използвани ресурси, и също така изглажда отрицателното въздействие на инфлационните процеси, които изкривяват абсолютните показатели на финансовите отчети.

Хоризонталният (динамичен) анализ се основава на изследването на динамиката на отделните финансови показатели във времето.

Динамичният анализ е следващата стъпка след анализ на финансовите резултати (вертикален анализ). На този етап се определя за кои раздели и балансови позиции е имало промени.

Анализът на финансовите коефициенти се основава на изчисляването на съотношението между различни абсолютни показатели на финансовата дейност. Източник на информация са финансовите отчети на компанията.

Най-важните групи финансови показатели:

· Показатели за ликвидност.

· Индикатори за финансова стабилност и платежоспособност.

· Показатели за рентабилност.

· Показатели за оборота (стопанска дейност).

Показатели за пазарната активност

Когато се анализират финансовите коефициенти, трябва да се имат предвид следните точки:

· Стойността на финансовите коефициенти е силно повлияна от счетоводната политика на предприятието;

· Диверсификацията на дейностите усложнява сравнителния анализ на коефициентите по отрасли, тъй като стандартните стойности могат да варират значително за различните отрасли;

· Нормативните коефициенти, избрани като основа за сравнение, може да не са оптимални и да не отговарят на краткосрочните цели на разглеждания период.

Сравнителният финансов анализ се основава на сравняване на стойностите на отделни групи от подобни показатели помежду си:

· Индикатори за това предприятие и средни показатели за отрасъла;

· Финансови показатели на това предприятие и показатели на конкуриращи се предприятия;

· Финансови показатели на отделни структурни звена и подразделения на предприятието;

· Сравнителен анализ на отчитането и планираните показатели.

Интегралният (фактор) финансов анализ ви позволява да получите най-задълбочената оценка на финансовото състояние на предприятието.

Анализ на финансовата стабилност... Тези показатели се използват за оценка на състава на източниците на финансиране и динамиката на съотношението между тях. Анализът се основава на факта, че източниците на средства се различават по нивото на себестойността, степента на наличност, нивото на надеждност, степента на риск и т.н.

Анализ на рентабилността... Показателите от тази група имат за цел да оценят общата ефективност на инвестициите в дадено предприятие. За разлика от показателите от втората група, тук те се абстрахират не от конкретни видове активи, а анализират възвръщаемостта на капитала като цяло. Следователно основните показатели са възвръщаемостта на авансирания капитал и възвръщаемостта на собствения капитал.

Анализ на ситуацията и активността на капиталовия пазар... Като част от този анализ се извършват пространствено-времеви сравнения на показатели, характеризиращи позицията на дадено предприятие на пазара на ценни книжа: дивидентна доходност, печалба на акция, стойност на акцията и др. Този фрагмент от анализа се извършва главно в компании, регистрирани на фондовите борси и продаващи своите акции там. ... Всяко предприятие с временно свободни пари в брой и желаещи да ги инвестират в ценни книжа, се фокусира и върху показателите на тази група.

Трябва да се каже, че процедурната част на методологията за анализ на финансово-икономическата дейност се регулира от редица принципи:

• последователност;
• сложност;
• единството на информационната база;
• същественост;
• последователност на схемите за аналитични процедури;
• съпоставимост на резултатите;
• целенасоченост.

Провеждането на ефективен финансов анализ на дейностите на даден икономически субект включва разработването на система от последователно прилагани мерки на основата на единни принципи, които подчиняват всички елементи на системата и позволяват да се осигури строго определен кръг от потребители с най-подходящата информация в момента.

Финансов анализ Бочаров Владимир Владимирович

1.4. Методи за финансов анализ

Основната цел на финансовия анализ е да се получи определен брой основни (най-информативни) показатели, които дават обективна картина на финансовото състояние на предприятието:

? промени в структурата на активите и пасивите;

? динамика на разплащанията с длъжници и кредитори;

? размера на печалбата и загубата и нивото на възвръщаемост на активите и продажбите.

В този случай анализаторът и мениджърът (мениджър) може да се интересуват както от текущото финансово състояние на предприятието, така и от прогнозата му за близко бъдеще.

Първоначалната основа за финансов анализ са счетоводни и отчетни данни, чието проучване помага да се възстановят всички ключови аспекти търговски дейности и извършени операции в обобщена форма, т.е. със степента на агрегиране, необходима за анализатора.

Практиката е разработила основните методи за финансов анализ, сред които могат да се разграничат следните:

? хоризонтален анализ;

? вертикален анализ;

? анализ на тенденциите;

? сравнителен (пространствен) анализ;

? фактор анализ;

? метод на финансовите коефициенти.

Хоризонталният (времеви) анализ се състои в сравняване на показателите на финансовите отчети с показателите от предходни периоди. Най-често срещаните техники за хоризонтален анализ са:

? лесно сравнение на отчетни елементи и проучване на техните драматични промени;

? анализ на промените в отчетните позиции в сравнение с колебанията в други статии.

В същото време се обръща специално внимание на случаите, когато промяна в един показател по икономически характер не съответства на промяна в друг показател.

Извършва се вертикален анализ, за \u200b\u200bда се определи делът на отделните балансови позиции в общия краен показател и след това се сравнява резултатът с данните от предходния период.

Анализът на тенденциите се основава на изчисляване на относителните отклонения на отчетните показатели за определен брой периоди (тримесечия, години) от нивото на базовия период. С помощта на тенденцията се формират възможни стойности на показателите в бъдеще, тоест се извършва прогнозен анализ.

Сравнителният (пространствен) анализ се извършва на базата на сравнение във фермата както на индивидуалните показатели на предприятието, така и на междуфинансовите показатели на подобни конкуриращи се фирми.

Факторният анализ е процес на изследване на влиянието на отделни фактори (причини) върху ефективен индикатор, използвайки детерминистични или стохастични изследователски техники. В този случай факторният анализ може да бъде както директен (самият анализ), така и обратен (синтез). При директния метод за анализ ефективният показател се разделя на съставните му части, а при обратния отделните елементи се комбинират в общ ефективен показател.

Пример за факторен анализ е трифакторният модел на DuPont, който ви позволява да проучите причините, които влияят върху промяната в нетния доход от собствения капитал:

CP SC \u003d CP / SC \u003d (CP / BP)? (BP / A)? (A / CK), (1)

където NP SK - нетна възвръщаемост на собствения капитал (процент или дялови дялове); PE - нетна (неразпределена) печалба за периода на фактуриране; SK - собствен капитал към последната отчетна дата (раздел III от баланса); BP - приходи от продажби на продукти (без косвените данъци); А - активи към последната отчетна дата.

Ако в резултат на анализа на финансовите отчети се установи, че нетната печалба, дължима на собствения капитал, е намаляла, тогава се оказва, поради какъв фактор се е случило това:

1) намаляване на нетната печалба за всяка рубла приходи от продажби;

2) по-малко ефективно управление активи (забавяне на оборота им), което води до намаляване на приходите от продажби;

3) промени в структурата на авансирания капитал (финансов ливъридж).

Да вземем цифров пример. Данни за първото тримесечие на отчетната година: нетна печалба - 9 милиона рубли; приходи от продажби - 60 милиона; активи - 120 милиона; собствен капитал - 30 милиона рубли Данни за второто тримесечие на отчетната година: нетна печалба - 9,9 милиона рубли; приходи от продажби - 63,6 милиона; активи - 126 милиона; собствен капитал - 30 милиона рубли

PE SK1 \u003d (9/60)? (60/120)? (120/30)? 100 \u003d 30%

CP CK2 \u003d (9,9 / 63,6)? (63,6 / 126,0)? (126,0 / 30,0)? 100 \u003d 33%

1. В резултат на нарастването на нетната печалба нетната рентабилност на собствения капитал се е увеличила с 1,14% (31,14–30,0):

(9,9/63,6) ? (60/120) ? (120/30) ? 100= 31,14 %

2. В резултат на ускорения оборот на активите нетната доходност на собствения капитал се е увеличила с 0,3% (30,3 - 30,0):

(9/120) ? (63,6/126,0) ? (120/30) ? 100= 30,3 %

3. В резултат на подобряването на капиталовата структура е получено увеличение на нетната рентабилност на собствения капитал с 1,5% (31,5 - 30,0):

(9/120) ? (60/120) ? (126/30) ? 100= 31,5 %

4. Съпътстващият ефект на трите фактора е: 1,14 + 0,3 + 1,5 \u003d 2,94% или около 3% (33–30).

За изчислението е използван методът на верижни замествания.

Анализът на показателя за нетна печалба, приписван на собствения капитал, се използва, когато се решава как дадено предприятие може да увеличи активите си в бъдеще без увеличаване на привлечения капитал от заеми и заеми, т.е.:

1) при избор на рационална структура на капитала;

2) при вземане на решение за инвестиции в основен и оборотен капитал.

Методът на финансовите коефициенти е изчисляване на връзката на счетоводните данни, определяне на връзката на показателите При извършване на анализа трябва да се вземат предвид следните фактори: ефективността на използваните методи за планиране, надеждността на финансовите отчети, използването на различни счетоводни методи (счетоводни политики), нивото на диверсификация на други предприятия, статичният характер на използваните коефициенти.

В практиката на западните корпорации (САЩ, Канада, Обединеното кралство) най-широко разпространени са следните три коефициента: ROA, ROE, [имейл защитен]@° С.

Печалба, свързана с общите активи (ROA) \u003d (нетен доход + лихва? (1 - данъчна ставка)) / общо активи? 100 (2)

Този показател отразява колко компанията е спечелила от общите активи, формирани от собствени и привлечени източници. ROA често се използва от висшето ръководство за измерване на ефективността на отделните бизнес единици. Дивизионният управител има значително влияние върху активите, но не може да контролира тяхното финансиране, тъй като клонът не взема банкови заеми, не издава акции или облигации и в много случаи не плаща собствените си сметки (за текущи задължения).

Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) \u003d нетен доход / собствен капитал? 100 (3)

Това съотношение показва колко е спечелено от средствата, инвестирани от акционерите (или директно, или с помощта на неразпределена печалба). ROE представлява интерес за съществуващи или потенциални акционери и за ръководството на компанията, което се ангажира с най-доброто съобразяване с интересите на акционерите. За мениджърите на клонове обаче това съотношение не представлява особен интерес, тъй като те са длъжни ефективно да управляват активите, независимо от ролята на акционерите и кредиторите при финансирането на тези активи.

Инвестираният капитал, наричан още основен капитал, е сумата от дългосрочните задължения (заеми и заеми) и акционерния капитал. Следователно той изразява паричните ресурси, които са в оборота на компанията от дълго време. Предполага се, че краткосрочните пасиви са склонни да се колебаят автоматично, свързани с промени в текущите активи.

Възвръщаемост на инвестиционния капитал (RO? C) \u003d (нетен доход + лихва? (1 - данъчна ставка)) / (дългосрочни задължения + акционерен капитал)? 100% (4)

Вложеният капитал също е равен на оборотния (оборотния) капитал плюс основния капитал. Този факт показва, че собствениците и дългосрочните заемодатели трябва да финансират имуществото и оборудването на дружеството, други дългосрочни активи и онази част от текущите активи, която не е възстановена от краткосрочни пасиви.

Отделните фирми често използват RO? C за измерване на резултатите на своите филиали, често го наричат \u200b\u200bвъзвръщаемост на използвания капитал (ROCE) или нетни активи"(Активи, намалени с текущи задължения). Този параметър приложимо само в случаите, когато управлението на клона оказва важно влияние върху решенията за придобиване на активи, върху кредитната политика (вземания), върху управлението на паричните средства и нивото на краткосрочните му задължения.

Възвръщаемостта на инвестирания капитал е равна на нетната печалба, разделена на инвестицията. RO коефициент? може да се разглежда като комбиниран резултат от два фактора: възвръщаемост на продажбите и използване на инвестицията.

(Нетен доход / инвестиция (RO?)) \u003d (Нетен доход / обем на продажбите)? (Обем на продажбите / инвестиция)

Всеки от двата термина в дясната страна на уравнението има свое отделно икономическо значение. Нетната печалба, разделена на продажбите, е икономическата възвръщаемост на продадените стоки (ROS).

Вторият показател - продажбите, разделени на инвестиции - характеризира оборота на последните.

Тези две взаимоотношения показват два основни начина за подобряване на този показател (RO?). Първо, това може да стане чрез повишаване на нормата на възвръщаемост. На второ място, този показател може да бъде подобрен чрез увеличаване на инвестиционния оборот. От своя страна оборотът на последните може да бъде увеличен или чрез увеличаване на обема на продажбите, запазване на размера на инвестицията непроменен, или чрез намаляване на размера на инвестицията, необходим за поддържане на дадена стойност.

Освен че искат задоволителна норма на възвръщаемост, инвеститорите искат капиталът им да бъде защитен от финансов риск. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) би могла да се подобри, ако допълнителни инвестиции в нови проекти се постигнат единствено чрез дългови задължения. Разбира се, при условие че възвръщаемостта на тези допълнителни инвестиции трябва да надвишава разходите за плащане на лихва по тези задължения.

Подобна инвестиционна политика обаче би увеличила риска акционерите да загубят своите инвестиции, тъй като плащанията на лихви и главници са фиксирани и неплащането им неизбежно ще доведе компанията до фалит. Степента на риск във всеки отделен случай може да бъде измерена чрез относителните размери на пасивите и акционерния капитал и средствата, разпределени за погасяване на пасивите. Този анализ също така изисква използването на финансови коефициенти.

Показателите, показани в тази таблица, могат да се използват от външни потребители на счетоводни отчети, като инвеститори, акционери и кредитори. За предварителна оценка финансовото състояние на предприятието, горните показатели трябва да бъдат разделени на две групи, които имат качествени разлики помежду си.

Първата група включва показатели, за които се определят стандартни стойности. Те включват показатели за ликвидност и финансова стабилност. В същото време, както намаляване на стойностите на параметрите под нормативните, така и превишение, както и тяхното движение в една от горните посоки, трябва да се тълкува като влошаване на финансовото състояние на предприятието.

Втората група включва нестандартизирани показатели, които обикновено се сравняват в динамика за определен брой периоди или със стойностите на същите показатели при подобни предприятия. Тази група включва показатели за рентабилност и оборот на активите и собствения капитал, имуществена и капиталова структура и др.

За тази група показатели е препоръчително да се разчита на изследването на тенденциите в показателите и да се установи тяхното подобрение или влошаване.

Сложността на настоящата ситуация в Русия се крие във факта, че в много предприятия служителите на счетоводната служба нямат достатъчно познания за методите за финансов анализ, а специалистите, които ги притежават, нямат време (поради натовареността на основната си работа) да четат и анализират документи от аналитично и синтетично счетоводство.

Във връзка с това е препоръчително предприятията да отделят услуга (група специалисти), която анализира финансовото и икономическото състояние. Основните задачи на тази услуга могат да бъдат:

1) разработване на аналитични форми за вход и изход с показатели за ликвидност, финансова стабилност, бизнес и пазарна активност. Счетоводната служба попълва тези формуляри толкова често, колкото е подходящо за подпомагане работата на финансовата служба на предприятието;

2) периодично (месечно, тримесечно, годишно) съставяне на обяснителни бележки към изходните форми с изчисления на основните аналитични показатели и отклонения от планираните, нормативните, средните стойности в отрасъла.

Приблизителна функционална диаграма на взаимоотношенията за изпълнение на финансово-икономическия анализ на предприятието е показана на фиг. 1.3.

Фигура: 1.3.Приблизителна функционална диаграма на връзката за провеждане на финансово-икономически анализ (съгласно препоръките на Министерството на икономиката на Руската федерация)

Въз основа на резултатите от финансово-икономическия анализ може да се формулира финансовата политика на предприятието за следващия период (тримесечие, година). По-специално може да се вземе решение за преструктуриране имотен комплекс (продажба на неизползвани материални активи, подновяване на силно амортизирани дълготрайни активи, преоценка на дълготрайни активи, като се вземе предвид пазарната им стойност, промяна в механизма за изчисляване на амортизация и др.). Решенията, взети от ръководството на компанията, трябва да са насочени към повишаване на нейната рентабилност, пазарна стойност и бизнес дейност.