Maßnahmen zur Verbesserung der Finanzergebnisse von Tekhkom-Avtomatika LLC und zur Bewertung ihrer Wirksamkeit.

Finanzen

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Anmerkung wissenschaftlicher Artikel über Wirtschaft und Business, Autor der wissenschaftlichen Arbeit - Gutkovskaya E.A., Kolesnik N.F.

Um das moderne Niveau einer wettbewerbsfähigen Produktion sicherzustellen, ist eine stabile Tätigkeit der Organisation erforderlich, und daher wird das Problem der Gewährleistung der Finanzstabilität dringender. Dies erfordert eine weitere Untersuchung der methodischen Unterstützung zur Bewertung der Finanzstabilität und der prädiktiven Analysearbeit der Organisation im Zusammenhang mit der Identifizierung und Prävention finanzieller Schwierigkeiten. Der Einsatz wirksamer Methoden zur Beurteilung der finanziellen Stabilität einer Organisation ermöglicht es, Empfehlungen zu deren Verbesserung zu entwickeln und die Möglichkeiten der Informations- und Analyseunterstützung für die Führung einer Wirtschaftseinheit zu erweitern. Ziel der Arbeit ist es, aktuelle Methoden zur Bewertung der Finanzstabilität zu untersuchen und Maßnahmen zur Verbesserung der Finanzstabilität des Unternehmens zu entwickeln. Um dieses Ziel zu erreichen, wurden folgende Aufgaben identifiziert: Durchführung einer vergleichenden Analyse der Definitionen der Finanzstabilität und Klärung dieses Konzepts als wichtigstes Analyseobjekt; Berücksichtigen Sie bestehende methodische Ansätze zur Bewertung der Finanzstabilität. eine Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens anhand von Methoden verschiedener Autoren anhand eines konkreten Beispiels durchführen; Faktoren identifizieren, die sich negativ auf die Finanzstabilität auswirken; Indikatoren ermitteln, die die Finanzstabilität charakterisieren; Empfehlungen zur Verbesserung der finanziellen Stabilität der Organisation abgeben. In dieser Arbeit beurteilen wir anhand der Methoden verschiedener Autoren die finanzielle Stabilität eines bestimmten Unternehmens. Mithilfe einer Expertenmethode zur Bewertung der Finanzstabilität, die auf einer Reihe privater Kriterien basiert und einen umfassenden Indikator für die Finanzstabilität berechnet, wurde die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz des betreffenden Unternehmens ermittelt und eine Prognose für finanzielle Schwierigkeiten erstellt. Basierend auf den Ergebnissen der Analyse der Finanzstabilität wurden Faktoren identifiziert, die sich negativ auf die Finanzlage des Unternehmens auswirken, und Empfehlungen zur Verbesserung der Finanzstabilität entwickelt, darunter die Beschleunigung des Kapitalumschlags im Umlaufvermögen, die Auffüllung des Eigenkapitals und die regelmäßige Bewertung von Solvenz basierend auf der Untersuchung von Cashflows und anderen. Es wird der Schluss gezogen, dass zur Verhinderung einer Krisensituation in den Finanzaktivitäten eines Unternehmens und zur Erhöhung der Finanzstabilität eine Reihe präventiver Maßnahmen erforderlich sind.

Text einer wissenschaftlichen Arbeit zum Thema „Bewertung der finanziellen Stabilität einer Handelsorganisation und Maßnahmen zu deren Verbesserung“

Gutkovskaya E.A., Kolesnik N.F.

Bewertung der finanziellen Stabilität einer Handelsorganisation und Maßnahmen zu deren Verbesserung // Bulletin der Remar State University. 2015. Nr. 2 (124). (O. 35-46

E.A. Gutkovskaya, N. F. Kolesnik*

BEWERTUNG DER FINANZIELLEN STABILITÄT EINER KOMMERZIELLEN ORGANISATION UND MASSNAHMEN ZU IHRER VERBESSERUNG

In dieser Arbeit beurteilen wir anhand der Methoden verschiedener Autoren die finanzielle Stabilität eines bestimmten Unternehmens. Mithilfe einer Expertenmethode zur Bewertung der Finanzstabilität, die auf einer Reihe privater Kriterien basiert und einen umfassenden Indikator für die Finanzstabilität berechnet, wurde die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz des betreffenden Unternehmens ermittelt und eine Prognose für finanzielle Schwierigkeiten erstellt. Basierend auf den Ergebnissen der Analyse der Finanzstabilität wurden Faktoren identifiziert, die sich negativ auf die Finanzlage des Unternehmens auswirken, und Empfehlungen zur Verbesserung der Finanzstabilität entwickelt, darunter die Beschleunigung des Kapitalumschlags im Umlaufvermögen, die Auffüllung des Eigenkapitals und die regelmäßige Bewertung von Solvenz basierend auf der Untersuchung von Cashflows und anderen. Es wird der Schluss gezogen, dass zur Verhinderung einer Krisensituation in den Finanzaktivitäten eines Unternehmens und zur Erhöhung der Finanzstabilität eine Reihe präventiver Maßnahmen erforderlich sind.

Schlüsselwörter: Bewertung, Finanzstabilität, Analysemethodik, Faktoren, Wirtschaftlichkeit.

Gutkovskaya Elena Anatolyevna ( [email protected]), Kolesnik Natalya Fedorovna ( [email protected]), Abteilung für Rechnungswesen, Analyse und Wirtschaftsprüfung, Mordwinische Staatsuniversität. N.P. Ogareva, 430000, Russische Föderation, Saransk, st. Bolschewskaja, 68.

außerdem die jährliche Verleihung des Allrussischen Preises „Für seinen Beitrag zur wirtschaftlichen Entwicklung Russlands“, der seit 2006 an Organisationen verliehen wird, die auf dem Territorium der Russischen Föderation für finanzielle Stabilität und Stabilität direkt betroffener wirtschaftlicher Aktivitäten tätig sind das Wirtschaftswachstum des Landes.

Von besonderer Bedeutung ist die Frage der Annahme eines einheitlichen Ansatzes zur Bewertung und Verwaltung der finanziellen Stabilität von Organisationen vor dem Hintergrund der Entwicklung des Finanzmarktes in Russland, der wachsenden Notwendigkeit, allen Teilnehmern dieses Marktes zuverlässige Informationen zur Verfügung zu stellen, und der zunehmenden Häufigkeit von Krisenphänomenen in der Welt- und Binnenwirtschaft.

Stabilität charakterisiert den Zustand eines Objekts in Bezug auf äußere Einflüsse auf es. Der Zustand eines Objekts ist stabiler, wenn es bei gleichen äußeren Einflüssen und inneren Verschiebungen weniger Veränderungen und Abweichungen von seiner vorherigen Position unterliegt.

Die finanzielle Stabilität ist eines der wichtigsten Merkmale der Finanzlage einer Organisation; sie spiegelt den Zustand der finanziellen Ressourcen wider, mit denen das Unternehmen durch den freien Umgang mit Mitteln durch deren effektive Nutzung einen unterbrechungsfreien Produktions- und Verkaufsprozess gewährleisten kann der Produkte sowie die Kosten für deren Erweiterung und Erneuerung. Die Festlegung der Grenzen der Finanzstabilität von Unternehmen ist eines der wichtigsten wirtschaftlichen Probleme, da eine unzureichende Finanzstabilität zur Insolvenz von Unternehmen und einem Mangel an Mitteln für die Entwicklung der Produktion führen kann, während eine übermäßige Finanzstabilität die Entwicklung behindert und die Unternehmen belastet Kosten der Organisation durch Überbestände und Reserven.

Bei der Betrachtung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens ist zu beachten, dass verschiedene Autoren diesen Begriff unterschiedlich interpretieren. In diesem Zusammenhang führen wir eine Inhaltsanalyse des Konzepts der „Finanzstabilität“ durch (Tabelle 1).

Unter Berücksichtigung der Meinungen der oben genannten Autoren kann die Finanzstabilität wie folgt bestimmt werden. Unter Finanzstabilität versteht man die Stabilität der Finanzlage eines Unternehmens, seine finanzielle Unabhängigkeit von externen Gläubigern und Investoren, gewährleistet durch einen ausreichenden Anteil des Eigenkapitals an den Finanzierungsquellen, sowie einen solchen Zustand der Finanzmittel, deren Verteilung und Verwendung , die die Entwicklung des Unternehmens und eine Steigerung seines Marktwerts im Einklang mit den Zielen des Finanzmanagements sicherstellt.

Folglich ist das Konzept der „Finanzstabilität“ umfangreicher und komplexer und umfasst nicht nur die Merkmale der finanziellen Unabhängigkeit, sondern zumindest auch die Merkmale der Zahlungsfähigkeit der Organisation. In der Realität sollte ein Wirtschaftssubjekt, das zwar über ein ausreichendes Maß an finanzieller Unabhängigkeit, aber eine deutlich niedrige oder unbefriedigende Solvabilität verfügt, kaum als finanziell stabil angesehen werden.

Finanzielle Stabilität entsteht unter dem Einfluss eines Komplexes interner und externer Umweltfaktoren (Abb. 1). Ihre Beziehung und Interaktion ist nicht nur für einzelne Subjekte, sondern für das gesamte Wirtschaftssystem äußerst wichtig und relevant. Der Grad des integralen Einflusses der oben genannten Faktoren auf die Finanzstabilität hängt jedoch nicht nur vom Verhältnis der Faktoren selbst ab, sondern auch von der Phase des Lebenszyklus, in der sich das Unternehmen befindet, von der Kompetenz und Professionalität seines Managements.

Tabelle 1

Inhaltliche Analyse des Konzepts „Finanzielle Nachhaltigkeit“

Barilenko V.I. Analyse der Wirtschaftstätigkeit“. M.: Omega-L, 2009. S. 43 In allgemeinster Form charakterisiert die finanzielle Unabhängigkeit eines Unternehmens die Struktur seines Kapitals und den Grad der Abhängigkeit von externen Finanzierungsquellen. Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens charakterisiert seine Fähigkeit, seine wirtschaftliche Tätigkeit überwiegend auf Kosten seiner eigenen Mittel auszuüben und dabei seine Zahlungsfähigkeit aufrechtzuerhalten

Grachev A.V. Analyse und Management der finanziellen Stabilität eines Unternehmens: von der Buchhaltung bis zur Wirtschaft. M.: Finpress, 2002. S. 64 Unter der finanziellen Stabilität eines Unternehmens ist die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens im Zeitverlauf zu verstehen, vorbehaltlich der Bedingung eines finanziellen Gleichgewichts zwischen eigenen und geliehenen Finanzmitteln

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analyse von Finanzberichten. M.: Verlag „Delo and Service“, 2008. S. 142 Finanzstabilität ist ein Merkmal der Stabilität der Finanzlage eines Unternehmens, sichergestellt durch einen hohen Anteil des Eigenkapitals an der Gesamtsumme der von ihm eingesetzten Finanzmittel

Efimova O.V., Melnik M.V. Analyse von Finanzberichten. M.: Omega-L, 2006. S. 429 Die finanzielle Stabilität spiegelt die Finanzlage des Unternehmens wider, in der es durch die rationelle Verwaltung von Material, Arbeit und Finanzressourcen in der Lage ist, einen solchen Überschuss an Einnahmen über Ausgaben zu schaffen, Dabei wird ein stabiler Cashflow erreicht, der es dem Unternehmen ermöglicht, seine aktuelle und langfristige Zahlungsfähigkeit sicherzustellen und die Investitionserwartungen der Eigentümer zu erfüllen

Kovalev V.V. Finanzanalyse: Methoden und Verfahren. M.: Finanzen und Statistik, 2002. S.256 Unter finanzieller Stabilität versteht man die Fähigkeit eines Unternehmens, die Zielstruktur der Finanzierungsquellen aufrechtzuerhalten

Savitskaya G.V. Wirtschaftliche Analyse. M.: Neues Wissen, 2005. S. 127 Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens ist die Fähigkeit einer Geschäftseinheit, in einem sich ändernden internen und externen Umfeld zu funktionieren und sich zu entwickeln, ein Gleichgewicht ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aufrechtzuerhalten und so ihre Zahlungsfähigkeit und Investitionsattraktivität zu gewährleisten langfristig innerhalb des akzeptablen Risikoniveaus

Chuev I. N., Chueva L. N. Umfassende wirtschaftliche Analyse der Wirtschaftstätigkeit. M.: Dashkov und Co., 2008. S. 29 Finanzstabilität ist die interne Seite der Finanzlage eines Unternehmens, die langfristig eine stabile Zahlungsfähigkeit gewährleistet, die auf dem Gleichgewicht von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, Einnahmen und Ausgaben basiert. positive und negative Cashflows

Sheremet A.D. Umfassende Analyse wirtschaftlicher Aktivitäten. M.: INFRA-M, 2008. S. 307 Finanzielle Stabilität zeichnet sich durch eine zufriedenstellende Bilanzstruktur aus und spiegelt die finanziellen Ergebnisse der Wirtschaftstätigkeit wider. Das Verhältnis von Eigenkapital und Gesamtkapital zeigt die Autonomie der Organisation unter den Bedingungen der Marktbeziehungen und ihre finanzielle Stabilität an

Reis. 1. Faktoren, die die finanzielle Stabilität der Organisation beeinflussen

Die finanzielle Stabilität eines Unternehmens wird durch den Grad der Deckung von Vorräten und Kosten aus eigenen und geliehenen Quellen ihrer Gründung, dem Verhältnis der Volumina von Eigen- und Fremdmitteln bestimmt und ist somit durch ein System von Absoluten und Relativen gekennzeichnet Indikatoren.

Einer der grundlegenden Indikatoren für die finanzielle Stabilität einer Organisation ist bekanntlich das eigene Betriebskapital. Sie sind an der Berechnung der meisten relativen und absoluten Indikatoren der finanziellen Stabilität eines Unternehmens beteiligt. Allerdings sind in der wirtschaftswissenschaftlichen Literatur Methoden zur Bestimmung der Höhe des eigenen Betriebskapitals nicht ausreichend entwickelt.

Also, V.V. Kovalev und G.V. Savitskaya schlägt in ihren Arbeiten vor, sie als Differenz zwischen der Höhe des Eigenkapitals (SC) und des langfristigen Fremdkapitals (DLC) und des langfristigen Vermögens (VA) (oder, was dasselbe ist, als Differenz zwischen kurzfristigem Kapital) zu berechnen Vermögenswerte (OA) und kurzfristiges Fremdkapital (SDC) )):

SOS = (SK + DZK) – VA = OA – KZK. (1)

L.V. Dontsova und N.A. Nikiforova definiert die Höhe des eigenen Betriebskapitals als Differenz zwischen Eigenkapital und Anlagevermögen:

SOS = SK - VA. (2)

Die von V.V. vorgeschlagene Technik Kovalev und G.V. Savitskaya scheint gerechtfertigter zu sein, da der Unterschied im Stabilitätsniveau der Versicherungsgesellschaft und der Tochtergesellschaft/Konten bei der Finanzierung des Betriebskapitals, dessen Umschlagsdauer weniger als 12 Monate beträgt, keine Rolle spielt. Darüber hinaus ist es im Analyseprozess auf der Grundlage von Finanzberichtsdaten unmöglich, genau zu bestimmen, was die Organisation bevorzugt in langfristige Vermögenswerte investiert: eigene Mittel oder langfristige Darlehen, daher ist es besser, sie als solche zu betrachten als Ganzes als stabile Finanzierungsquelle im Aggregat.

Die beiden oben diskutierten Formeln berücksichtigen jedoch nicht die Besonderheiten der Aktivitäten der analysierten Organisation. Dadurch können die Werte von Indikatoren, an deren Berechnung das eigene Betriebskapital beteiligt ist, erheblich verzerrt werden, was wiederum zu falschen Schlussfolgerungen über die finanzielle Stabilität einer Handelsorganisation führt.

Um diese Mängel zu beseitigen, hat M.I. Glasunow entwickelte ein System von Algorithmen, das die Verwendungsrichtungen von Geldquellen berücksichtigt. Aufgrund der Tatsache, dass langfristige Fremdmittel der analysierten Organisation sowohl zur Finanzierung des Anlagevermögens als auch zur Bildung und Auffüllung des Umlaufvermögens verwendet werden, empfiehlt es sich, die Höhe des eigenen Betriebskapitals nach folgender Formel zu ermitteln:

SOS = SK – (VA – (DZK – A)), (3)

Dabei ist A der Betrag der langfristigen Darlehen und Kredite zur Finanzierung des Umlaufvermögens.

Tabelle 2

Eine Kurzform der Bilanz von Raduga LLC für 2011-2013.

Indikatoren 2011 2012 2013 2013 in Prozent von 2011

Menge, reiben. Ud. Gewicht, % Menge, ru6. Ud. Gewicht, % Menge, reiben. Ud. Gewicht, %

I. Langfristige Vermögenswerte 302468 29,2 342542 28,3 591776 32,4 195,6

II. Umlaufvermögen 733954 70,8 868942 71,7 1233888 67,6 168,1

III. Kapital und Rücklagen 48433 4,7 51183 4,2 54607 3,0 112,7

IV. Langfristige Verbindlichkeiten 220154 21,2 348804 28,8 775319 42,5 352,2

V. Kurzfristige Verbindlichkeiten 767835 74,1 811497 67,0 995738 54,5 129,7

Restbetrag 1036422 100 1211484 100 1825664 100 176,2

Die Informationsbasis für die Analyse der Finanzstabilität sind die Daten eines der Unternehmen, die Süßwarenprodukte mit dem Codenamen Raduga LLC für 2011-2013 herstellen. (Tabelle 2).

Laut Tabelle 2 können wir das im Zeitraum 2011-2013 sagen. der Anteil des Anlagevermögens erhöhte sich um 3,2 %; und ein Rückgang des Anteils des Umlaufvermögens des Unternehmens um 3,2 %. Der Anteil der langfristigen Verbindlichkeiten in

Bilanzverbindlichkeiten - um 21,3 %, und die Kennzahlen Kapital und Rücklagen sowie kurzfristige Verbindlichkeiten verringerten sich um 1,7 % bzw. 19,6 %. Im Allgemeinen erhöhte sich die Bilanz des Unternehmens um 76,2 %, was 789.242 Tausend Rubel betrug.

Tisch 3

Werte der Finanzstabilitätsindikatoren von Raduga LLC

Nr. Indikator Berechnungsmethode basierend auf Bilanzdaten Wert

2011 2012 2013

1 SOS (f. 1), tausend Rubel. (S. 1300 + S. 1400) - S. 1100 -33881 57445 238150

2 SOS (f. 2), Tausend Rubel. Seite 1300 - Seite 1100 -254035 -291359 -537169

3 SOS (f. 3), tausend Rubel. S. 1300 - (S. 1100 -(S. 1400 - A)) -58462 9047 15235

4 Vorräte (3), Tausend Rubel. Seite 1210 209116 305605 322878

Insgesamt 5 S/A, tausend Rubel. Seite 1400 220154 348804 775319

6 Finanzielle Unabhängigkeitskoeffizient (K1) S. 1300/ S. 1600 0,047 0,042 0,030

7 Finanzstabilitätskoeffizient (K2) (Zeile 1300 + Zeile 1400)/Zeile 1600 0,259 0,330 0,455

8 Manövrierfähigkeitskoeffizient (K3) f. 3 / S. 1300 -1,207 0,177 0,279

9 Koeffizient der Ausstattung des Umlaufvermögens mit Eigenmitteln (K4) f. 3/ S. 1200 -0,080 0,010 0,012

10 Lagerdeckungsgrad mit Eigenmitteln (K5) f. 3/Seite 1210 -0,280 0,030 0,047

Basierend auf den Daten in Tabelle 3 können wir den Schluss ziehen, dass die Finanzlage des analysierten Unternehmens instabil ist, da das eigene Betriebskapital nicht ausreicht, um die Höhe der Vorräte und Kosten zu decken. Dementsprechend ist das Unternehmen gezwungen, nicht ausreichend begründete zusätzliche Absicherungsquellen zu erschließen.

Aus den Berechnungsergebnissen geht hervor, dass die tatsächlichen Werte der Koeffizienten finanzielle Unabhängigkeit, finanzielle Stabilität, Manövrierfähigkeit, Versorgung des Umlaufvermögens und der Reserven mit Eigenmitteln deutlich unter ihren geschätzten optimalen Werten liegen. Lediglich der Beweglichkeitskoeffizient lag Ende 2011 innerhalb der empfohlenen Norm (0,2-0,5). Die niedrigen Indikatoren dieser Kennzahlen sind darauf zurückzuführen, dass nicht nur Eigenmittel, sondern auch Kredite und Kredite nicht ausreichen, um die Reserven zu decken. Das bedeutet, dass der wichtigste Teil des Umlaufvermögens durch „kurzes“ Geld gesichert ist. Auf dieser Grundlage sollte die Finanzlage von Raduga LLC als finanziell instabil angesehen werden.

Wenn die Methodik von V.V. zur Bestimmung der Höhe des eigenen Betriebskapitals verwendet würde. Kovaleva, G.V. Savitskaya hätte dann, basierend auf absoluten Indikatoren der Finanzstabilität, das Unternehmen eine normale Stabilität seiner Finanzlage, bei der die Höhe der Reserven und Kosten den Quellen ihrer Bildung entspricht und die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens gewährleistet ist. Relative Indikatoren weisen jedoch auf eine instabile Finanzlage der Organisation hin.

Für den Fall, dass die Formel aus der Arbeit von L.V. zur Berechnung der Höhe des eigenen Betriebskapitals verwendet wurde. Dontsova, N.A. Nikiforova, dann würde das Fehlen von Eigenkapital im Umsatz der Organisation darauf hinweisen, dass das gesamte Umlaufvermögen der Organisation sowie ein Teil des Anlagevermögens aus Fremdmitteln gebildet wurden. Die Werte der Manövrierfähigkeitskoeffizienten, der Bereitstellung von Umlaufvermögen und Reserven mit Eigenmitteln wären im gesamten betrachteten Zeitraum negativ.

Eine weitere Analyse der finanziellen Unabhängigkeit sollte darauf abzielen, Chancen für ihr Wachstum zu identifizieren, die mit einer Verbesserung der Zusammensetzung der Vermögenswerte (vernünftige Bildung) und einer Steigerung der Effizienz ihrer Nutzung (da mit einer Steigerung der Kapitalproduktivität und einer Beschleunigung des Vermögensumschlags, ceteris) verbunden sind (paribus, es werden weniger Finanzmittel benötigt) und auch mit einer Erhöhung des Volumens der einbehaltenen Gewinne.

Um das Niveau der Finanzstabilität russischer Organisationen zu beurteilen, wird vorgeschlagen, die Expertenmethode zur Beurteilung der Finanzstabilität der Autoren L.S. zu verwenden. Vasilyeva und M.V. Petrovskaya, dessen Kern wie folgt ist. Experten wählen eine Reihe privater Kriterien aus, die verschiedene Aspekte der Finanzstabilität charakterisieren. Solche Kriterien könnten sein:

Lagerumschlagsquote (X1);

Deckungskoeffizient kurzfristiger Verbindlichkeiten mit Betriebskapital (X2);

Kapitalstrukturquote (X3);

Gesamtkapitalrenditequote (X4);

Umsatzrendite zum Buchwert (X5).

Anschließend wird die Bedeutung jedes einzelnen Kriteriums entsprechend seinem Einfluss auf die Finanzstabilität ermittelt: „ШХ1) = 25, „ШХ2) = 25, „ШХ3) = 20, = 20, = 10, „^(Х1) = 100.

Die Beziehungen zwischen den Werten bestimmter Kriterien und ihren Standardwerten werden berechnet: K1 = X1/X1n, K2 = X2/X2n, KZ = X3/X3n, K4 = X4/X4n, K5 = X5/X5n.

Es wird ein komplexer Indikator für die finanzielle Stabilität der Form gebildet: I = ^^Х1)хК1 + ^^Х2)хК2 + 1^Х3)хК3 + ^^Х4)хК4 + 1^Х5)хК5. (4)

Wenn der Wert des komplexen Indikators mindestens 100 beträgt, gilt die finanzielle Situation der Organisation als gut. Wenn der Wert des komplexen Indikators weniger als 100 beträgt, ist die finanzielle Situation der Organisation nicht günstig. Je größer die Abweichung von 100 nach unten, desto schwieriger ist die finanzielle Lage der Organisation, desto wahrscheinlicher ist es, dass die Organisation in naher Zukunft in finanzielle Schwierigkeiten gerät. Die Prognose finanzieller Schwierigkeiten anhand des oben genannten Indikators ermöglicht es Ihnen, rechtzeitig Maßnahmen zur Reduzierung finanzieller Schwierigkeiten zu ergreifen und objektivere Pläne für die Entwicklung der Organisation zu erstellen.

Die Analyse ergab, dass Raduga LLC nicht nur über eine instabile Finanzlage, sondern auch über eine unzureichende Liquidität der Vermögenswerte verfügt und daher weiterhin die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz besteht.

Faktoren, die sich negativ auf die finanzielle Stabilität des Unternehmens auswirken, sind:

Mangel an eigenem Betriebskapital, d.h. Betriebskapital zur Finanzierung laufender Aktivitäten;

Ein geringer Anteil des Eigenkapitals und dementsprechend ein hoher Anteil des Fremdkapitals am Gesamtwert des Unternehmensvermögens, was auf eine starke Abhängigkeit von externen Gläubigern hinweist;

Überschuss der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (d. h. die Organisation ist ein Nettokreditnehmer und das Unternehmen hat mehr Verpflichtungen als die Schulden der Organisation gegenüber anderen Gläubigern und verwendet daher im Umlauf befindliche Fremdmittel);

Geringe Eigenkapitalrendite und Produktverkäufe, d. h. unzureichende Rentabilität pro 1 Rubel investiertem Kapital und 1 Rubel Umsatzvolumen;

Geringer Umschlag der Vermögenswerte des Unternehmens, was auf eine unzureichende Effizienz ihrer Nutzung hinweist;

Unzureichende liquide Mittel (Barmittel und kurzfristige Finanzanlagen) zur Deckung der kurzfristigen Verbindlichkeiten, d. h. Insolvenz des Unternehmens in naher Zukunft;

Die berechneten Insolvenzmethoden bestätigen die unbefriedigende Finanzlage des Unternehmens und die damit verbundene Insolvenzwahrscheinlichkeit.

Um aus dieser Situation herauszukommen, muss Raduga LLC zunächst die Wirtschaftlichkeit der Produktion durch die Einführung neuer Geräte und Technologien steigern und so die Produktionskosten senken. Dem Unternehmen kann auch empfohlen werden, den Einnahmenfluss gegenüber den Ausgaben zu erhöhen, was wiederum durch eine Reduzierung des Finanzmittelverbrauchs und eine Erhöhung des positiven Wachstumsflusses der eigenen Finanzmittel erreicht wird. Je größer die positive Lücke zwischen Mittelzufluss und -abfluss ist, desto schneller erreicht das Unternehmen eine stabile Finanzlage.

Eine Steigerung des Cashflows kann auf folgende Weise erreicht werden:

Beschleunigung des Kapitalumschlags im Umlaufvermögen;

Auffüllung des eigenen Betriebskapitals aus internen und externen Quellen;

Vermietung überschüssiger Produktions- und Verwaltungsflächen;

Verkauf ungenutzter Flächen.

Der Verbrauch finanzieller Ressourcen kann optimiert werden durch:

Stundungen von Verbindlichkeiten;

Gewinnen Sie die Nutzung der erforderlichen Arten von Anlagevermögen und immateriellen Vermögenswerten zu Leasingbedingungen.

Schauen wir uns jedes Ereignis genauer an.

a) Beschleunigung des Kapitalumschlags im Umlaufvermögen (Umlaufvermögen).

Durch die Beschleunigung des Kapitalumschlags im Umlaufvermögen wird es zu einem relativen Rückgang des Umsatzes pro Rubel kommen. Eine Beschleunigung des Kapitalumschlags kann erreicht werden durch:

1) Verkürzung der Dauer des Produktionszyklus aufgrund der Produktionsintensivierung, die durch Verkürzung der Lagerumschlagsdauer, Verkürzung der Umschlagszeit laufender Arbeiten und Verkürzung der Umschlagszeit fertiger Produkte erreicht werden kann.

Um die in Reserven verbrachte Zeit zu reduzieren, ist es notwendig, überschüssige Reserven abzubauen und rationeller zu nutzen.

Die Verkürzung der Verweildauer des Betriebskapitals in unfertigen Arbeiten wird durch eine Verbesserung der Produktionsorganisation, eine Verbesserung der verwendeten Ausrüstung und Technologie, eine verbesserte Nutzung des Anlagevermögens, insbesondere seines aktiven Teils, und Einsparungen in allen Phasen der Bewegung des Betriebskapitals erreicht .

Um den Zeitaufwand der Mittel für Fertigprodukte zu reduzieren, ist es notwendig: eine rationelle Organisation des Verkaufs von Fertigprodukten, die Verwendung fortschrittlicher Zahlungsformen, die rechtzeitige Ausführung der Dokumentation und die Beschleunigung ihrer Bewegung, die Einhaltung der Vertrags- und Zahlungsdisziplin;

2) Verkürzung der Zeit, die Mittel für die Eintreibung von Forderungen aufwenden, was durch die Beschleunigung des Forderungseinzugs, die Refinanzierung von Forderungen und die Einreichung einer Eigentumsklage gegen den Schuldner bei einem Schiedsgericht erreicht werden kann.

Eine Beschleunigung des Forderungseinzugs kann eine Folge einer Verkürzung der Laufzeiten von Gewerbe- und Verbraucherkrediten sein.

Unter modernen Bedingungen gibt es viele Instrumente zur Refinanzierung von Forderungen, wie zum Beispiel Factoring, Wechsel und andere.

Durch das Factoring tritt das verkaufende Unternehmen das Recht ab, finanzielle Forderungen gegenüber dem Factoring-Unternehmen (Bank) zu erhalten und 70-90 % des Schuldenbetrags sofort zu begleichen. Nachdem die Schuldner die Ware bezahlt haben, überweist das Factoring-Unternehmen die restlichen 10-30 % des Geldes. Für diese Leistungen wird eine Vergütung von 3-5 % der gesamten Vertragssumme erhoben.

Mit einer Rechnung können Sie die versprochene Zahlung bis zu einem bestimmten Datum aufschieben. Ein Wechsel ist ein streng festgelegtes Formular, das eine unbedingte Verpflichtung des Ausstellers (Schuldschein) oder ein Angebot an einen anderen im Wechsel (Wechsel) genannten Zahler bescheinigt, einen bestimmten Geldbetrag zu zahlen Fälligkeit des Wechsels.

b) Die Auffüllung des eigenen Betriebskapitals aus internen und externen Quellen beinhaltet die Erhöhung des Anteils eigener Finanzierungsquellen, was durch eine Erhöhung des genehmigten Kapitals und eine Steigerung der Rentabilität durch Kostensenkung erreicht werden kann.

Um die Rentabilität eines Unternehmens zu steigern, wird vorgeschlagen, Ausfallzeiten zu untersuchen und Ausfallkosten zu reduzieren sowie die Verwaltungskosten zu senken.

Durch den Ausbau der Kernaktivitäten durch verschiedene Aktivitäten wird dieses Problem weiter gelöst, beispielsweise durch die Erhöhung des Volumens und der Produktpalette, um neue Verbraucher zu gewinnen und dadurch die finanzielle Stabilität des Unternehmens zu stärken.

c) Vermietung überschüssiger Produktions- und Verwaltungsflächen.

Dieses Ereignis wird zu einer effizienteren Nutzung des Anlagevermögens und zusätzlichen Gewinnen führen. Positiv ist auch, dass Sie jeden Monat mit einem Geldzufluss rechnen können.

d) Verkauf ungenutzter Produktions- und Verwaltungsflächen.

Auch bei Nichtnutzung entstehen dem Unternehmen Kosten für die Instandhaltung der Flächen, daher wäre ein Verkauf sinnvoller, was einen Liquiditätszufluss zur Folge hätte.

e) Stundung von Verbindlichkeiten.

Bei der Umstrukturierung der Verbindlichkeiten handelt es sich um den Prozess der Vorbereitung und Durchführung einer Reihe von Transaktionen und Vorgängen zwischen der Schuldnerorganisation und ihren Gläubigern. Es führt zu einer Verringerung der Belastung der Finanzen von Organisationen in der aktuellen Periode und ermöglicht dadurch eine Erhöhung oder Wiederherstellung der Zahlungsfähigkeit. Die Umstrukturierung der Steuerschuld erfolgt durch deren schrittweise Rückzahlung auf der Grundlage der Entscheidung der Steuerbehörde und gemäß dem von ihr genehmigten Zeitplan.

f) Beteiligung am wirtschaftlichen Verkehr der erforderlichen Arten von Anlagevermögen und immateriellen Vermögenswerten zu Leasingbedingungen.

Leasing als Finanztransaktion eines Unternehmens sieht die Übertragung (oder den Erhalt) des Rechts zur Nutzung bestimmter Arten von Anlagevermögen gegen Entgelt während eines bestimmten Zeitraums vor. Beim operativen Leasing gehört die übertragene Immobilie dem Leasinggeber und ist an ihn zurückzugeben. Bei Finanzierungsleasinggeschäften verbleibt die übertragene Immobilie nach vollständiger Rückzahlung beim Leasinggeber.

Um einer Krisensituation in den Finanzaktivitäten eines Unternehmens vorzubeugen und die Finanzstabilität zu erhöhen, können daher eine Reihe präventiver Maßnahmen eingesetzt werden. Einer der klassischen Bereiche der aktuellen Prävention der finanziellen Stabilität eines Unternehmens kann eine regelmäßige Beurteilung seiner Zahlungsfähigkeit anhand einer Cashflow-Untersuchung sein. Wenn die Unternehmensleitung eine Reihe von Maßnahmen ergreift, wie z. B. Umsatz- und Gewinnsteigerung, Optimierung der Verwaltung des Umlaufvermögens, Aufrechterhaltung des Anteils der Fremdkapitalquellen auf dem gleichen Niveau, ist ein positiver Trend bei den Finanzstabilitätsindikatoren zu beobachten. Eine weitere wirksame Maßnahme könnten Konsultationen mit unabhängigen Experten zum analysierten Unternehmen, Spezialisten und Analysten auf den Aktien- und Rohstoffmärkten, der Meinung von Geschäftspartnern usw. sein. Die in Betracht gezogenen Maßnahmen werden im Allgemeinen dazu beitragen, die finanzielle Stabilität des Unternehmens zu erhöhen.

Literaturverzeichnis

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E.A. Gutkovskaya, N.F. Kolesnik*

BEWERTUNG DER FINANZIELLEN STABILITÄT KOMMERZIELLER ORGANISATIONEN UND AKTIVITÄTEN AUF SEINER STEIGERUNG

Um ein modernes Niveau einer wettbewerbsfähigen Produktion zu gewährleisten, sind stabile Aktivitäten einer Organisation erforderlich, in deren Zusammenhang das Problem der Gewährleistung der Finanzstabilität verwirklicht wird. Dies erfordert eine weitere Untersuchung der methodischen Aufrechterhaltung der Bewertung der Finanzstabilität und der prädiktiven Analysearbeit einer Organisation im Zusammenhang mit der Identifizierung und Prävention finanzieller Schwierigkeiten. Der Einsatz wirksamer Techniken zur Bewertung der finanziellen Stabilität einer Organisation ermöglicht die Entwicklung von Empfehlungen zur Verbesserung und Erweiterung der Informationsfähigkeit und der analytischen Unterstützung des Managements einer Unternehmenseinheit. Ziel der Arbeit ist es, die bestehenden Methoden zur Bewertung der Finanzstabilität zu untersuchen und Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen Nachhaltigkeit eines Unternehmens zu entwickeln. Um dieses Ziel zu erreichen, werden folgende Ziele definiert: Durchführung einer vergleichenden Analyse der Definitionen der Finanzstabilität und Verfeinerung ihres Konzepts als wichtigstes Analyseobjekt; Überprüfung bestehender methodischer Ansätze zur Bewertung der Finanzstabilität – Durchführung einer Analyse der Finanzstabilität eines Unternehmens unter Verwendung der Techniken verschiedener Autoren an einem konkreten Beispiel; die Faktoren identifizieren, die sich negativ auf die Finanzstabilität auswirken; bestimmen Sie Parameter, die die Finanzstabilität charakterisieren; Empfehlungen aussprechen, um die finanzielle Stabilität einer Organisation zu verbessern.

In diesem Artikel wird unter Verwendung der Techniken verschiedener Autoren eine Bewertung der finanziellen Stabilität eines bestimmten Unternehmens durchgeführt. Mithilfe der Methode der Peer-Evaluation der Finanzstabilität wird auf der Grundlage der Gesamtheit bestimmter Kriterien und der Berechnung eines komplexen Indikators der Finanzstabilität die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz eines Unternehmens ermittelt und eine Prognose für finanzielle Schwierigkeiten erstellt. Basierend auf den Ergebnissen der durchgeführten Analyse der Finanzstabilität werden die Faktoren definiert, die sich negativ auf die Finanzlage des Unternehmens auswirken, und Empfehlungen zur Erhöhung der Finanzstabilität abgegeben, darunter die Beschleunigung des Kapitalumschlags im Umlaufvermögen, die Wiederauffüllung des Nettovermögens und die regelmäßige Beurteilung der Zahlungsfähigkeit auf der Grundlage der Untersuchung von Cashflows und anderen werden entwickelt. Es wird der Schluss gezogen, dass es zur Vermeidung einer Krisensituation in der finanziellen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens und zur Erhöhung der finanziellen Stabilität notwendig ist, eine Reihe vorbeugender Maßnahmen durchzuführen.

Schlüsselwörter: Bewertung, Finanzstabilität, Analysemethode, Faktoren, Wirtschaftlichkeit.

Der Artikel ging am 29. November 2014 beim Herausgeber ein. Der Artikel ist am 29.11.2014 eingegangen.

* Gutkovskaya Elena Anatolievna ( [email protected]), Kolesnik Natalia Fjodorowna ( [email protected]), Abteilung für Rechnungswesen, Analyse und Prüfung, Ogarev Mordovia State University, Saransk, 430000, Russische Föderation.

Ermolina L.V.

Die Bedeutung des strategischen Managements für die Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen und die Entwicklung der Wirtschaft des Landes // Bulletin der Samara State University. 2015. Nr. 2 (124). S. 47-54

UDC 658.011.4

L.V. Ermolina*

Die Bedeutung des strategischen Managements für die Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen und die Entwicklung der Wirtschaft des Landes

Der Artikel vergleicht und analysiert bestehende Modelle der Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen und schlägt als Ergebnis ein mehrdimensionales dynamisches Modell der Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen vor. Im Rahmen der Durchführung der Studie wird die Hypothese überprüft, dass strategisches Management der Hauptfaktor für die Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen und der Entwicklungsvektor der Volkswirtschaft ist, und der Ursache-Wirkungs-Zusammenhang zwischen strategischem Management und Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen und die Entwicklung der Gesamtwirtschaft des Landes aufgezeigt.

Schlüsselwörter: Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen, strategisches Management, Entwicklung, Volkswirtschaft.

Heute, während der globalen Rezession der heimischen Wirtschaft und der allgemeinen Weltwirtschaftskrise, ist es besonders deutlich zu spüren, dass die Wettbewerbsfähigkeit jedes einzelnen Unternehmens das wichtigste Glied zur Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit des gesamten Landes ist. Die Gesamteffizienz der Produktionsfaktoren im Staat hängt von der Fähigkeit nationaler Unternehmen ab, auf bestimmten internationalen Märkten erfolgreich zu konkurrieren. Daher besteht die wichtigste Aufgabe bei der Führung moderner Unternehmen zweifellos darin, ein hohes Maß an Wettbewerbsfähigkeit aufrechtzuerhalten.

Das Konzept der „Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens“ betrifft viele verschiedene Aspekte und betrifft alle Aspekte seiner Aktivitäten, angefangen bei den qualitativen und quantitativen Merkmalen des Produkts bis hin zu den organisatorischen, produktionstechnischen und finanziellen Merkmalen des Unternehmens selbst. Der Begriff „Wettbewerbsfähigkeit“ ist in der Wirtschaftsliteratur weit verbreitet, zum Beispiel: „Die Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens ist die Fähigkeit, Produkte zu einem Preis zu produzieren und zu verkaufen, der nicht höher und in der Qualität nicht schlechter ist als der aller anderen Kontrahenten auf seinem Markt.“ Nische...". Darüber hinaus betonen alle Definitionen die Tatsache, dass Wettbewerbsfähigkeit eine zentrale Leitlinie für moderne Unternehmen und ihr wichtigstes Instrument auf dem Weg zum Erreichen ihres Hauptziels – der Gewinnmaximierung – ist. Die Entwicklung der Volkswirtschaft ist die Hauptaufgabe eines jeden Landes, da sie nicht nur den Lebensstandard der Bevölkerung in einem bestimmten Land bestimmt, sondern auch ihre Fähigkeit, ihre eigenen Interessen im Zusammenspiel mit anderen Ländern zu verwirklichen. Daraus lässt sich schließen, dass die Analyse von Faktoren der Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen und Entwicklungsvektoren der Volkswirtschaft ein relevanter Bereich der modernen Wirtschaftsforschung ist.

Ermolina Liliya Valerievna ( [email protected]), Abteilung für Industrieökonomie, Staatliche Technische Universität Samara, 443100, Russische Föderation, Samara, st. Molodogvardeyskaya, 244.

Das Problem der Stärkung der Finanzlage und der Erhöhung der Finanzstabilität erfordert die Suche nach Möglichkeiten zur Verbesserung des gesamten Managementsystems des Unternehmens.

Die Ergebnisse der Analyse der Finanzlage lassen den grundsätzlichen Schluss zu, dass das Unternehmen derzeit ein Anti-Krisen-Programm benötigt, das eine echte Steigerung der Finanzstabilität und Zahlungsfähigkeit gewährleistet.

Der Kern des Stabilisierungsprogramms besteht darin, die Finanzen zu stärken Der Staat besteht darin, Mittel zu manövrieren, um die Lücke zwischen ihren Ausgaben und Einnahmen zu schließen. Das Manöver wird sowohl mit bereits erhaltenen und im Vermögen des Unternehmens materialisierten Mitteln als auch mit Mitteln durchgeführt, die im Falle einer Krise des Unternehmens erhalten werden können.

Das Füllen des „Krisenlochs“ kann durch eine Erhöhung des Mittelflusses (Maximierung) und eine Reduzierung des aktuellen Bedarfs an Betriebskapital (Einsparung) erfolgen. Betrachten wir die Maßnahmen des Stabilisierungsprogramms, die eine Lösung für dieses Problem bieten und immer als Priorität betrachtet werden.

1. Eine Erhöhung der Mittel, die auf der Übertragung von Unternehmensvermögen in Bargeld beruht. Dies erfordert für den durchschnittlichen Unternehmensleiter entscheidende und oft schockierende Schritte, da es mit erheblichen Verlusten verbunden ist. Verluste sind in diesem Fall unvermeidlich.

Der Verkauf kurzfristiger Finanzanlagen ist der einfachste und naheliegendste Schritt zur Kapitalbeschaffung. Bei Krisenunternehmen ist es in der Regel bereits abgeschlossen. Noch eine Bemerkung: Bei einer tatsächlichen Stagnation des Aktienmarktes macht es keinen Sinn, den Abschlag beim Verkauf von Wertpapieren zu berechnen – sie gehen zu dem Preis, zu dem sie bereit sind, sie zu kaufen.

Auch der Verkauf von Forderungen liegt auf der Hand und wird derzeit von vielen Unternehmen betrieben. Die Besonderheit dieser Maßnahme im Rahmen des Stabilisierungsprogramms besteht darin, dass die Abschläge hier viel größer ausfallen können, als es der Führung des Krisenunternehmens erscheint. In manchen Fällen kann der geschätzte Rabatt 100 % betragen, was, wie bei kurzfristigen Finanzanlagen, den Verkauf zu jedem angebotenen Preis bedeutet.

Der Verkauf von Lagerbeständen fertiger Produkte ist schwieriger, da er erstens mit Verlust verkauft wird und zweitens zu Komplikationen mit den Steuerbehörden führt. Wie bereits erwähnt, liegt der Kern des Stabilisierungsprogramms jedoch in der Manövrierfähigkeit der Mittel. Verluste stellen in diesem Fall einen Verlust eines Teils der in der Vergangenheit erhaltenen Mittel dar, und Probleme bei der Zahlung von Steuern bei einem solchen Verkauf werden durch einen Rückgang möglicher zukünftiger Einnahmen ausgeglichen.

Verkauf überschüssiger Lagerbestände. Wenn Rohstoffe A einen Monat lang auf Lager sind, handelt es sich um einen Überbestand, wenn Rohstoffe B eine Woche lang übrig bleiben und kein Geld für den Kauf vorhanden ist. Um die Produktion sicherzustellen, ist es daher notwendig, einen Teil der Reserven an Rohstoffen A zu verkaufen, auch zu einem niedrigeren Preis als dem Einkaufspreis und obwohl er nach einiger Zeit erneut gekauft werden muss, wahrscheinlich zu einem höheren Preis . Dies ist ein weiteres Beispiel für das Manövrieren vergangener und zukünftiger Mittel.

Der Verkauf von Beteiligungen (Desinvestition) kann als Stopp laufender Investitionsprojekte mit dem Verkauf unfertiger Bauprojekte und deinstallierter Anlagen oder als Liquidation von Beteiligungen an anderen Unternehmen (Verkauf von Anteilen) dienen. Die Entscheidung zur Desinvestition wird auf der Grundlage einer Analyse des Zeitpunkts und der Höhe der Rendite des investierten Kapitals getroffen. In diesem Fall spielen strategische Überlegungen keine entscheidende Rolle – wenn ein bestimmtes Investitionsprojekt beginnt, über den Horizont des Krisenmanagements hinaus Renditen zu erwirtschaften, kann es liquidiert werden. Die Aufrechterhaltung langfristiger Investitionsprojekte während einer Krise ist ein sicherer Weg in die Insolvenz.

Der Verkauf unrentabler Produktions- und Nichtproduktionsanlagen ist am schwierigsten und erfordert eine besondere Vorgehensweise. Einige unrentable Produktionsanlagen sind in der Regel in die Haupttechnologiekette des Unternehmens eingebunden. Gleichzeitig ist es im Stabilisierungsprogramm nicht möglich, richtig zu bestimmen, welche davon erhalten bleiben sollten und welche auf jeden Fall beseitigt werden sollten – dies erfordert eine detaillierte Analyse, die nur im Rahmen einer Umstrukturierung möglich ist. Es ist notwendig, die Produktion nach dem Grad der Abhängigkeit des Technologiezyklus des Unternehmens von ihnen einzustufen. Aufgrund der engen Fristen erfolgt das Ranking überwiegend nach der Expertenmethode unter Berücksichtigung folgender Regeln:

Zum Verkauf stehen zunächst Nichtproduktionsanlagen und Hilfsproduktionsanlagen, die universelle technologische Ausrüstung nutzen (z. B. mechanische Reparatur- und Baureparaturwerkstätten). Ihre Aufgaben werden an externe Auftragnehmer übertragen;

Zweitens werden Hilfsproduktionsanlagen mit einzigartiger Ausstattung (Produktionsvorbereitungswerkstätten, separate Reparaturabteilungen) liquidiert. Das Fehlen dieser Produktionsanlagen kann in Zukunft sowohl durch den Kauf entsprechender Dienstleistungen als auch deren Neuschaffung in wirtschaftlich vertretbarem Umfang bei Bedarf ausgeglichen werden;

Drittens werden unrentable Hauptproduktionsanlagen, die ganz am Anfang des Technologiezyklus stehen (Gießereien und Schmieden), veräußert. Ihre Funktionen werden auch an externe Anbieter ausgelagert. In manchen Fällen empfiehlt es sich, Objekte der zweiten und dritten Stufe auszutauschen;

In der vierten (letzten) Stufe werden unrentable Produktionsanlagen aufgegeben, die sich in der Endphase des Technologiezyklus befinden. Darüber hinaus dürfte eine solche Maßnahme eher für Unternehmen akzeptabel sein, die nicht über eine, sondern über mehrere Technologieketten verfügen, sowie für Unternehmen, deren Halbfabrikate einen eigenständigen kommerziellen Wert haben. Vor allem, wenn diese Halbfabrikate rentabler sind als das Endprodukt, was in Chemiefabriken häufig der Fall ist.

Die Liquidation primärer Produktionsanlagen unter den strengen Bedingungen des Krisenmanagements ist höchst unerwünscht und nur als letztes Mittel zulässig. Die optimale Lösung wäre, ihr Schicksal im Rahmen einer Umstrukturierung und nicht im Rahmen eines Stabilisierungsprogramms zu regeln. Der Verkauf von Anlagevermögen muss höchstwahrscheinlich zu einem Preis erfolgen, der unter ihrem Buchwert liegt, was in der Zukunft Probleme mit der Besteuerung mit sich bringt.

2. Reduzierung des aktuellen wirtschaftlichen Bedarfs. Sein Wesen ist die schnellste und radikalste Reduzierung ineffektiver Ausgaben.

Der erste Schritt, der unternommen werden muss, ist die Einstellung unrentabler Produktion. Wenn eine unrentable Produktion nicht praktikabel ist oder nicht verkauft werden kann, muss sie sofort gestoppt werden, um weitere Verluste zu verhindern. Ausgenommen sind Anlagen, deren Stilllegung zur Stilllegung des gesamten Unternehmens führt. Für die Einstufung der Produktion gelten hier dieselben Kriterien wie für deren Liquidation.

In dieser Phase werden in der Regel zwei Fehler gemacht. Der erste besteht darin, dass die Produktion weiterhin ausgebeutet wird, da ihre Produkte verkauft werden, allerdings zu einem Preis, der unter den tatsächlichen Kosten liegt. Dieses Bild ist in Unternehmen, in denen die Möglichkeit einer Verzerrung bei der Kostenkalkulation einzelner Produkte besteht, recht häufig.

Der zweite Fehler besteht darin, dass die Produktion weiterhin ausgebeutet wird, da es keine Mittel für deren Erhaltung gibt. Naturschutz ist eine Maßnahme, die unter normalen wirtschaftlichen Bedingungen selbstverständlich ist, unter Krisenbedingungen jedoch inakzeptabel ist, da sie ein weiterer Ausdruck der Sorge um die Zukunft ist. Wenn die Produktion gestoppt werden muss, eine Konservierung jedoch nicht möglich ist, muss sie ohne diese gestoppt werden (Ausnahme: Situationen, in denen diese Maßnahme zu einem Unfall führen kann). Gleichzeitig stellen der Verfall von Geräten oder die Kosten für deren Reparatur in der Zukunft ein weiteres Beispiel für das Manövrieren vergangener bzw. zukünftiger Mittel dar. Darüber hinaus ist eine Wiederherstellung der Ausrüstung nur dann erforderlich, wenn die Wiederaufnahme der Produktion strategisch und wirtschaftlich gerechtfertigt ist.

Das Entfernen kostspieliger Artikel aus einem Unternehmen ist eine weitere Möglichkeit, unproduktive Kosten für Artikel zu entfernen, die noch nicht verkauft wurden. Sie erfolgt in Form der Gründung von Tochtergesellschaften. Eine weitere Finanzierung der ausgeschiedenen Einrichtungen ist ausgeschlossen, was deren unternehmerische Initiative fördert. Beachten Sie, dass die Anwesenheit von Tochtergesellschaften für ein Unternehmen im Falle von Schiedsklagen hilfreich sein kann. Dadurch gewinnen Sie Zeit, in der die Beteiligungsrechte an diesen Unternehmen beschrieben, an die Gläubiger übertragen und anschließend verwertet werden (vorausgesetzt, das Unternehmen hat kein Geld mehr auf dem Konto, keine Forderungen oder keine kurzfristigen Investitionen mehr).

3. Reduzierung des aktuellen Finanzbedarfs. In der Praxis ist dies nur durch die eine oder andere Form der Umschuldung möglich, die vom guten Willen der Gläubiger des Unternehmens abhängt. Die Umschuldung selbst ist kein spezifisches Instrument zur Krisenbewältigung, da sie auch dann eingesetzt werden kann, wenn sich das schuldnerische Unternehmen in einem relativ guten Zustand befindet. Allerdings erleichtert die Krisensituation einerseits die Umschuldung etwas, andererseits rechtfertigt sie Formen der Umschuldung, die unter normalen Bedingungen unbefriedigend sind.

Der Rückkauf von Schuldverschreibungen mit einem Abschlag ist eine der wünschenswertesten Maßnahmen. Der Krisenzustand des Schuldnerunternehmens entwertet seine Schulden, weshalb es möglich wird, diese mit einem erheblichen Abschlag zurückzukaufen. Die Feinheit dieser Entscheidung im Rahmen des Stabilisierungsprogramms liegt in den Bedingungen, unter denen der Rückkauf durchgeführt werden kann. Die wichtigsten:

Es werden nur Schulden getilgt, die den aktuellen Finanzbedarf unmittelbar bestimmen, nicht aber solche, deren Zahlungs- oder Inkassofrist relativ weit entfernt liegt;

Der Betrag, der für die Schuldentilgung ausgegeben werden kann, hängt von der Höhe des aktuellen wirtschaftlichen Bedarfs ab, d. h. Mittel dürfen nicht zum Nachteil der Wirtschaftstätigkeit für die Schuldentilgung ausgegeben werden;

Der akzeptable Preis für den Rückkauf von Schulden wird durch den eigenen Rabatt des Unternehmens bestimmt, d. h. Der Schuldenrückkauf sollte als Investitionsvorhaben betrachtet werden.

Die Umwandlung von Schulden in genehmigtes Kapital ist ein äußerst schmerzhafter Schritt. Dies kann sowohl durch eine Erweiterung des genehmigten Kapitals (sofern keine formellen Beschränkungen bestehen) als auch durch die Überlassung eines Teils ihrer Geschäftsanteile durch die Eigentümer des Unternehmens (Aktienpaket) erfolgen. Es gibt keine streng geregelten Methoden für eine solche Entscheidung; alles wird in den Verhandlungen mit den Gläubigern festgelegt.

Terminverträge über die Lieferung von Unternehmensprodukten zu einem Festpreis können eine weitere Möglichkeit zur Umschuldung sein. Wenn der Gläubiger an diesem Produkt interessiert ist, kann er aufgefordert werden, die Schulden des Unternehmens ihm gegenüber als Vorschuss für die langfristige Lieferung des letzteren anzurechnen. In diesem Fall sollte der Vertragspreis nicht niedriger sein als bestimmte prognostizierte Produktionskosten.

Wie Sie sehen, umfasst das Anti-Krisen-Programm viele Aktivitäten, die sinnvollerweise in folgende unterteilt werden können:

1. Tätigkeiten, die kurzfristig durchgeführt werden und deren Durchführung ein Minimum an finanziellen Mitteln erfordert, die jedoch eine größtmögliche Steigerung der Zahlungsfähigkeit gewährleisten.

2. Mittelfristig durchgeführte Aktivitäten, die eine Stärkung der Finanzstabilität gewährleisten.

3. Aktivitäten, die eine erweiterte Reproduktion mit dem erforderlichen Maß an Zahlungsfähigkeit und finanzieller Stabilität ermöglichen.

Die Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens zeigt die irrationale Struktur der Verbindlichkeiten des Unternehmens. Abbildung 3.1 zeigt die Dynamik der Struktur der Finanzierungsfonds für LLC „Agro-Industrieunternehmen Spring Plot“.

Abbildung 3.1 – Dynamik der Struktur der Finanzierungsquellen

Wie die Diagramme zeigen, kommt es im Untersuchungszeitraum zu einem deutlichen Rückgang des Anteils der Eigenmittel des Unternehmens, obwohl deren monetäre Erhöhung durch einen positiven Nettogewinn gewährleistet ist.

Der Anteil der langfristigen Fremdmittel beträgt am Ende der Periode 3,2 %, der Anteil der kurzfristigen Fremdmittel erreicht 55 %. Somit ist offensichtlich, dass der Anteil der langfristigen Fremdmittel zu gering ist, um den Bedarf an langfristiger Finanzierung schwer verkäuflicher Vermögenswerte (langfristiges Kapital und Unternehmensvorräte) zu decken.

Der Indikator des unternehmenseigenen Betriebskapitals weist indirekt auch auf die irrationale Struktur der Unternehmensmittel hin und weist direkt auf einen hohen Anteil der Vorräte an der Vermögensstruktur hin. Somit deckt die Höhe der Eigenmittel diese Reserven nicht vollständig ab und führt zu einer geringen Zahlungsfähigkeit.

Eine niedrige Rentabilität weist auf einen relativ hohen Kostenanteil in der Kostenstruktur hin, der den Nettogewinn des Unternehmens schmälert.

Auf dieser Grundlage können wir die Richtungen des Anti-Krisen-Programms zur Erhöhung der Zahlungsfähigkeit und Finanzstabilität festlegen:

Indikatoren der Finanzstabilität weisen auf die Notwendigkeit hin, den Anteil der Eigenmittel des Unternehmens an der Gesamtstruktur der Finanzierungsquellen zu erhöhen.

Um die Solvenz zu erhöhen und gleichzeitig den Anteil der Eigenmittel zu erhöhen, sollte der Anteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch eine Erhöhung des Anteils der langfristigen Verbindlichkeiten verringert werden.

Die geringe Deckung der Vorräte mit Eigenmitteln spiegelt die Notwendigkeit wider, die Struktur des Umlaufvermögens im Hinblick auf eine mögliche Reduzierung des Vorratsbedarfs zu überprüfen. Darüber hinaus wird dies durch die ständige Überschreitung des Ist-Niveaus über das Planniveau angezeigt. Es ist zu beachten, dass die Planung des Lagerbedarfs auf der Grundlage der Notwendigkeit erfolgt, Fertigproduktbestände zu minimieren, die im Rahmen der Finanzplanung eine strenge regulatorische Begründung haben. Die Reduzierung des Lagerbedarfs wird vor allem unter zwei Gesichtspunkten betrachtet – unter dem Gesichtspunkt des Finanzbedarfs und unter dem Gesichtspunkt des Marketingbedarfs.

Niedrige Rentabilitätsindikatoren weisen auf die Notwendigkeit hin, die Kostenmanagementpolitik im Hinblick auf eine größtmögliche angemessene Reduzierung zu überarbeiten.

Abbildung 3.2 – Logisches Diagramm des Finanzstärkungsprogramms

Betrachtet man den ersten und vierten Problembereich, liegt die Lösung auf der Hand: Eine Erhöhung des Eigenkapitals ist vor allem durch eine Gewinnsteigerung möglich. Reserven zur Steigerung des Gewinnwachstums sollten so angestrebt werden, dass die Rentabilität der Kern-, Betriebs- und Nichtbetriebsaktivitäten gesteigert und die Kosten gesenkt werden.

Die Optimierung des Unternehmensvermögens basiert auf der Reduzierung des Gesamtbedarfs an Betriebskapitalfinanzierungen. Dies impliziert die Notwendigkeit, den Finanzierungsbedarf vor allem der Reserven des Unternehmens zu verringern.

Der Anteil der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen kann durch eine Erhöhung des Volumens langfristiger Bankkredite reduziert werden.

Somit erhalten wir ein Modell des Finanzstabilisierungsprogramms Zustand GMBH„Frühlingsgrundstück eines Agrarindustrieunternehmens“ (Abbildung 3.2).

Preis: 10 WebMoney (USD) WebMoney (RUR) WebMoney (EUR) WebMoney (UAH) QIWI (RUR) Yandex.Money (RUR) MTS (RUR) Megafon (RUR) Herunterladen Thema: Management Art der Arbeit: Abschlussarbeiten Seitenzahl: 76

ABSTRAKT

Die Bachelorarbeit zum Thema „Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der Finanzstabilität eines Unternehmens (am Beispiel der Avangard LLC“) enthält 67 Seiten Textdokument, 2 Anhänge, 70 verwendete Quellen, 3 Abbildungen, 16 Tabellen.
FINANZSTABILITÄT, RENTABILITÄT, FINANZANALYSE, LIQUIDITÄT, Zahlungsfähigkeit, KFZ-SERVICEDIENSTLEISTUNGEN.
Ziel der Bachelorarbeit ist die Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen Stabilität der Avangard LLC.
Im Zusammenhang mit diesem Ziel wurden folgende Aufgaben identifiziert:
- die theoretischen Grundlagen des Konzepts der finanziellen Stabilität eines Unternehmens berücksichtigen;
- sich mit den Aktivitäten von Avangard LLC vertraut machen;
- eine Analyse der finanziellen Stabilität von Avangard LLC durchführen;
- Empfehlungen zur Verbesserung des Finanzstabilitätsmanagements und zur Erhöhung der Finanzstabilität des Unternehmens entwickeln;
- die Wirksamkeit der Umsetzung der vorgeschlagenen Maßnahmen bewerten.
Gegenstand der Bachelorarbeit LLC „Avangard“.
Im Rahmen der Bachelorarbeit wurde eine Analyse der finanziellen Stabilität, Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens durchgeführt. Es stellte sich heraus, dass sich die finanzielle Situation des Unternehmens verschlechterte. Es müssen Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens entwickelt werden.
Um die finanzielle Stabilität des Unternehmens zu erreichen, wird vorgeschlagen, folgende Bereiche zu entwickeln:
- Steigerung der Effizienz des Debitorenmanagements;
- Gewinnung neuer Kunden und Bindung bestehender Kunden;
- Änderung der Preispolitik.
Um diese Bereiche umzusetzen, muss das Unternehmen Maßnahmen ergreifen, um die finanzielle Stabilität von Avangard LLC zu erhöhen. Basierend auf den Ergebnissen der vorgeschlagenen Aktivitäten sollten die festgestellten Probleme in der Finanzlage des Unternehmens gelöst und somit seine finanzielle Stabilität verbessert werden, was einen Rückschluss auf die Wirksamkeit der Bachelorarbeit ermöglicht.
Somit sind die empfohlenen Maßnahmen kostengünstig und umsetzbar.

INHALT

Einleitung 4
1 Das Wesen und die Bedeutung der finanziellen Stabilität bei den Aktivitäten eines Autoserviceunternehmens 6
1.1 Trends in der Entwicklung des Autoservice-Marktes in Russland 6
1.2 Finanzielle Stabilität und ihre Bedeutung für den erfolgreichen Betrieb eines Unternehmens 19
1.3 Ansätze zur Erhöhung der Finanzstabilität von Wirtschaftssubjekten 27
2 Finanzielle Stabilität von Avangard LLC 33
2.1 Organisatorische und wirtschaftliche Merkmale des Unternehmens 33
2.2 Finanzanalyse des Unternehmens 38
3 Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens 52
3.1 Ermittlung alternativer Entwicklungsoptionen für das Unternehmen 52
3.2 Bewertung der Wirtschaftlichkeit der vorgeschlagenen Maßnahmen 61
Fazit 66
Referenzen 68
Anhang A Bilanz von Avangard LLC zum 31. Dezember 2015 74
Anhang B Bericht über die Finanzergebnisse von Avangard LLC für 2014 76

ABSCHLUSS

Ziel der Bachelorarbeit war die Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens (am Beispiel der Avangard LLC).
Um dieses Ziel zu erreichen, wurden folgende Aufgaben gelöst:
- die theoretischen Grundlagen des Konzepts der finanziellen Stabilität eines Unternehmens werden berücksichtigt;
- Es wurde eine Analyse der Aktivitäten von Avangard LLC durchgeführt.
- Es wurde eine Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens durchgeführt.
- Es wurden Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens entwickelt.
Eine Analyse der Finanzstabilität anhand relativer Indikatoren ergab, dass das Verhältnis der Verfügbarkeit eigener Finanzierungsquellen im Unternehmen Avangard LLC nicht dem Standard entspricht und eine negative Änderungsdynamik von -0,07 auf -0,21 aufweist. Dies hat sicherlich negative Auswirkungen auf die Finanzstabilität. Auch die Dynamik anderer Koeffizienten ist negativ. Die Kennzahlen entsprechen nicht den Standards, was auf eine instabile Finanzlage hinweist. Die Analyse der Finanzstabilität ergab außerdem, dass sich die Finanzlage des Unternehmens verschlechtert und die Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln zunimmt.

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4. Analyse des Jahresabschlusses / Ed. Efimova O.V., Melnik M.V. - 4. Aufl., rev. und zusätzlich - M.: Omega-L, 2011. - 451 S.
5. Anti-Krisen-Management: Lehrbuch. Handbuch für Universitätsstudenten / Ed. K.V. Baldina. - M.: Gardariki, 2007. - 271 S.
6. Krisenmanagement. Theorie und Praxis

Vordiplompraxis zum Thema:

Aktionsplan zur Verbesserung der finanziellen Stabilität des Unternehmens

(Falke")

Einleitung………………………………………………………………….………..3

Teil 1. Theoretisch………………………………………….……………..5

1.1Grundlegende Konzepte, Ziele, Ziele der Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens………………………………………………………………………………...…. .5

1.2 Methoden zur Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens…………..…..9

1.3 Detaillierte Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens....13

Teil 2. Analytisch………………………………………………………17

2.1. Allgemeine Merkmale von Sokol“………………………...……17

2.2. Analyse der Sokol-Managementorganisation“……………….….19

2.3. Analyse der finanziellen Stabilität von Sokol“………………………………………………………………………………24

Schlussfolgerungen………………………………………………………………………………..…….35

Referenzen…………………………………………………………..…………..37

Bewerbungen…………………………………………………………………………….……..40

Einführung

Ohne Analyse ist es unmöglich, die Aktivitäten eines Unternehmens zu untersuchen. Es ist Bestandteil jeder wissenschaftlichen und praktischen Untersuchung der Aktivitäten von Organisationen.

Das Thema ist zu diesem Zeitpunkt relevant, da unter Marktbedingungen der Schlüssel zum Überleben und die Grundlage für eine stabile Position eines Unternehmens seine finanzielle Stabilität ist. Die Bestimmung der Grenzen der Stabilität einer Organisation ist eines der wichtigsten wirtschaftlichen Probleme. Da eine unzureichende Finanzstabilität zu einem Mangel an Mitteln für die Entwicklung der Produktion, deren Insolvenz und letztlich zum Bankrott führen kann, behindert eine übermäßige Finanzstabilität die Entwicklung und belastet die Kosten des Unternehmens durch überschüssige Vorräte und Reserven.

Um die finanzielle Stabilität eines Unternehmens beurteilen zu können, ist eine Analyse seiner Finanzlage erforderlich. Die Ergebnisse der Analyse der Finanzlage des Unternehmens sind für eine Vielzahl interner und externer Nutzer von größter Bedeutung. Nämlich für Manager, Partner, Investoren und Gläubiger.

Der Zweck der Arbeit besteht darin, theoretisches Material zum untersuchten Thema zu studieren sowie die Finanzlage und den Zustand des Unternehmens zu analysieren.

Entsprechend dem Zweck der Arbeit ist es notwendig, die Aufgaben hervorzuheben, die zu seiner Erreichung gelöst werden, nämlich:

Studium der Gesetzgebung, Regulierungsdokumentation;

Untersuchung der methodischen Grundlagen des untersuchten Themas;

Studium der theoretischen Grundlagen der Analyse der Finanzstabilität des analysierten Unternehmens;

Durchführung einer Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens.

Das Arbeitsobjekt ist der Falke.“

Studienzeitraum: 2009-2011

Die theoretischen Aspekte des untersuchten Themas wurden in den Werken sowohl inländischer als auch ausländischer Wissenschaftler – Ökonomen – untersucht. Unter ihnen sind M., A., M., Ya., A., Lakhtionova und andere.

Die Forschung basierte auf den Arbeiten berühmter Wissenschaftler: M. I. Bakanova, I. T. Balabanov, L. V. Dontsova, V. V. Kovalev, G. V. Savitskaya, E. S. Stoyanova, A. D. Sheremet und andere.

Die praktische Grundlage der Arbeit bildeten die jährlichen und aktuellen Berichtsunterlagen von Sokol.“

Die zur Untersuchung der Finanzstabilität von Sokol verwendeten Methoden waren: die Methode der Finanzkennzahlen, die horizontale Analyse und die vertikale Analyse.

Daher wird die Arbeit die theoretischen Aspekte des untersuchten Themas berücksichtigen und die finanzielle Stabilität von Sokol analysieren.“

Teil 1. Theoretisch

1.1 Grundkonzepte, Ziele, Zielsetzungen der Analyse der finanziellen Stabilität eines Unternehmens

Unter Marktbedingungen ist seine finanzielle Stabilität der Schlüssel zum Überleben und die Grundlage für eine stabile Position eines Unternehmens. Um die finanzielle Stabilität eines Unternehmens beurteilen zu können, ist eine Analyse seiner Finanzlage erforderlich. Die Ergebnisse der Analyse der Finanzlage des Unternehmens sind für eine Vielzahl interner und externer Nutzer von größter Bedeutung. Nämlich für Manager, Partner, Investoren und Gläubiger.

Die Analyse der Finanzlage ermöglicht es Ihnen, die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens zu ermitteln, negative Trends in seiner Entwicklung, einschließlich drohender Insolvenz, rechtzeitig zu erkennen, Maßnahmen zur Verbesserung der Finanzlage zu entwickeln und auch einen finanziell zuverlässigen Partner auszuwählen der Ansicht.

Die Untersuchung des Themas der Finanzlage eines Unternehmens muss mit einer Betrachtung der theoretischen Aspekte der Analyse der Finanzstabilität beginnen.

Heutzutage werden mehrere Definitionen des Begriffs „Finanzlage“ vorgeschlagen. Betrachten wir die Definitionen mehrerer Autoren.

Laut P. besteht die Finanzlage eines Unternehmens aus einer Reihe von Indikatoren, die seine Fähigkeit zur Rückzahlung seiner Schulden widerspiegeln.

Aus der Sicht von B ist die Finanzlage der Zustand einer Wirtschaftseinheit, der durch die Verfügbarkeit finanzieller Ressourcen, die Bereitstellung der für die Wirtschaftstätigkeit erforderlichen Mittel, die Aufrechterhaltung eines normalen Arbeits- und Lebensverhältnisses und die Leistung von Geldzahlungen mit anderen Einheiten gekennzeichnet ist.

1.3 Detaillierte Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Für ein klareres Verständnis des Wesens dieser Methode ist es notwendig, die Analyse von Finanzindikatoren in Betracht zu ziehen, die es Ihnen ermöglicht, kritische Punkte in der Geschäftstätigkeit des Unternehmens zu identifizieren, die Ursachen von Problemen zu ermitteln und Maßnahmen zu ihrer Lösung zu planen.

Die Analyse von Finanzkennzahlen besteht aus vier Hauptschritten

Auswahl der Indikatoren, die für die Analyse strategischer Probleme am besten geeignet sind.

Berechnung dieser Indikatoren.

Vergleich der erhaltenen Werte mit ähnlichen Indikatoren eines bestimmten Unternehmens für frühere Jahre sowie mit deren Standardwerten.

Verwendung von Kennzahlen in der Finanzplanung, um zu bestimmen, wie Probleme gelöst werden können, und um zukünftige Chancen für das Unternehmen zu bestimmen.

Die Analyse finanzieller Berechnungsindikatoren zielt darauf ab, die Struktur des Unternehmensvermögens, die Qualität und Intensität seiner Nutzung sowie die Art seiner Finanzierung zu untersuchen; Damit können Sie die Rentabilität des Unternehmens, seine Zahlungsfähigkeit und Liquidität sowie einige andere Aspekte seines Finanzlebens beurteilen.

Die Accounting-Ratio-Analyse ist das gebräuchlichste Finanzanalysetool. Der große Vorteil der Kennzahlen besteht darin, dass sie die negativen Auswirkungen inflationärer Prozesse glätten, die die absoluten Kennzahlen von Jahresabschlüssen erheblich verzerren und dadurch deren Vergleich im Zeitverlauf erschweren können. Eine Finanzkennzahl erhalten Sie, indem Sie einen Posten oder Betrag der Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung durch einen anderen Posten dividieren.

…………….

Teil 2. Analytisch

2.1. Allgemeine Merkmale von Sokol"

Die Gesellschaft mit beschränkter Haftung Sokol ist ein junges und sich dynamisch entwickelndes Unternehmen. Die Haupttätigkeit des Unternehmens ist die Produktion von Motoren für Bohrinseln in der Ölindustrie.

Umsatz/Durchschnittliche Debitorenbuchhaltung – Zeigt die durchschnittliche Anzahl der Tage an, die zum Einzug der Forderungen benötigt werden.

Schuldenumschlag an Lieferanten und Auftragnehmer

Umsatz/durchschnittliche jährliche Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten und Auftragnehmern – zeigt die Rate der Anhäufung/Rückzahlung von Schulden

Lagerumschlag

Umsatz/durchschnittliche jährliche Kosten der Vorräte – spiegelt die Umwandlungsrate der investierten Mittel in Bargeld wider

Finanzielle Stabilität

Finanzielle Abhängigkeitsquote

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital bezeichnet den Umfang, in dem das Vermögen des Unternehmens durch Fremdmittel finanziert wird.

Je niedriger, desto besser

Eigenkapitalquote

Das Verhältnis von Eigenkapital zu Gesamtvermögen – charakterisiert, welcher Teil des Vermögens Eigenkapital ist

0,5-0,6

Kapitalisierungszinssatz

Das Verhältnis von Fremd- und Eigenkapital ist die Rendite des Anlegers

>1 – höher hängend. von geliehen

Heiraten

Eigenmittelquote

Das Verhältnis von Eigenkapital (abzüglich langfristiger Vermögenswerte, langfristiger Verbindlichkeiten und Verluste) zu Umlaufvermögen charakterisiert die Verfügbarkeit des eigenen Betriebskapitals des Unternehmens, das für seine finanzielle Stabilität notwendig ist

>= 0.1

Manövrierfähigkeitskoeffizient

Verhältnis des Eigenkapitals (abzüglich langfristiger Vermögenswerte, langfristiger Verbindlichkeiten und Verluste) zum Umlaufvermögen

0,2-0,5

Finanzstabilitätsquote

Das Verhältnis des Stammkapitals zur Bilanzsumme zeigt den Anteil des Unternehmensvermögens, der durch das Eigenkapital finanziert wird.

> 60%

Rentabilität

Umsatzrendite

Verhältnis von Verkaufsgewinn zu Verkaufserlös - zeigt den Anteil des Gewinns an jedem verdienten Rubel.

Je mehr desto besser

Rentabilität der Kernaktivitäten

Das Verhältnis des Umsatzgewinns zu den Produktions- und Vertriebskosten zeigt, wie viel Gewinn jeder Rubel Produktionskosten bringt

Kapitalrendite, ROA

Das Verhältnis des Nettogewinns zum durchschnittlichen jährlichen Wert der Vermögenswerte zeigt die Fähigkeit der Vermögenswerte des Unternehmens, Gewinne zu erwirtschaften

Gesamtkapitalrendite, ROCE

Das Verhältnis des Gewinns vor Zinsen und Steuern, multipliziert mit der Differenz zwischen Einheit und Steuersatz, zur Summe aus Fremd- und Eigenkapital – zeigt die Effizienz und Rentabilität des Unternehmens bei Kapitalanlagen

Rendite des Betriebskapitals

Das Verhältnis von Nettogewinn zu Umlaufvermögen charakterisiert die Fähigkeit des Unternehmens, mit seinen Kernaktivitäten Gewinne zu erzielen

Eigenkapitalrendite, ROE

Das Verhältnis von Nettogewinn zu Eigenkapital charakterisiert die Rentabilität eines Unternehmens für seine Eigentümer

Anlage 2

Analyse des Sokol-Eigentums“ und

Quellen seiner Entstehung

Gruppe	2009.	2010.	2011.	Änderungen 2011 bis 2009
Summe, Tausend Rubel	schlagen Gewicht, %	Summe, Tausend Rubel.	schlagen Gewicht, %	Summe, Tausend Rubel.	Gewicht, %	Absolut, tausend Rubel.	relativ, %

Gesamteigentum, inkl.
Anlagevermögen
Umlaufvermögen, inkl.

Forderungen
Bargeld und kurzfristige Finanzanlagen

Gesamtquellen, inkl.
Eigene Quellen
Entliehene Quellen, inkl.
Langfristige Schuldenquellen
Kurzfristige Kredite und Anleihen
Abbrechnungsverbindlichkeiten