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Análisis financiero de una empresa utilizando el ejemplo de una agencia de viajes.

Introducción

1. Empresas de viajes, sus actividades económicas y análisis financiero que las muestreAtele

1.1 Indicadores de actividad económica de una empresa de viajes.

1.2 El papel del análisis económico en el aumento de la eficiencia de las actividades económicas.ohagencia de viajes

2. Análisis de la situación financiera de la empresa de viajes LLC "Satélite»

2.1 Indicadores y tipos de servicios prestados por la empresa de viajes LLC "Satélite»

2.2 Análisis del estado de la propiedad y los recursos financieros de la empresa de viajes LLC "Satélite»

2.3 Análisis de la situación financiera de la empresa de viajes LLC "Satélite»

3. Desarrollo de medidas para mejorar la situación financiera de la empresa de viajes LLC "Satélite»

Conclusionesmi

Lista de literatura usada

Introducción

Rusia tiene un enorme potencial tanto para el desarrollo del turismo interno como para la recepción de viajeros extranjeros. Tiene todo lo que necesita: un territorio enorme, un rico patrimonio histórico y cultural y, en algunas regiones, naturaleza salvaje e intacta.

Actualmente, la industria del turismo es una de las formas de comercio de servicios que se está desarrollando con mayor dinamismo. En muchos países del mundo, el turismo se está desarrollando como un sistema que brinda todas las oportunidades para familiarizarse con la historia, la cultura, las costumbres, los valores espirituales y religiosos de un país determinado y su gente. También hay una gran cantidad de personas físicas y jurídicas que trabajan en este ámbito, de una forma u otra relacionadas con la prestación de servicios turísticos. Además de ser una importante fuente de ingresos, el turismo es también uno de los factores poderosos para realzar el prestigio de un país y aumentar su importancia ante la comunidad mundial y los ciudadanos comunes.

El análisis de las actividades financieras y económicas de una organización turística es una de las herramientas más efectivas para contabilizar y monitorear el nivel de uso de recursos materiales, laborales y monetarios, que está determinado por el uso práctico de sus resultados en la planificación de la producción y la evaluación de la eficiencia y calidad del trabajo. El análisis de las actividades financieras y económicas de una organización turística tiene como objetivo caracterizar los cambios en la base material y técnica de la organización y los indicadores de desempeño, para proporcionar una justificación económica profunda de las decisiones a través de las cuales se implementan las funciones de gestión. El análisis revela la efectividad del uso de los recursos a disposición de la organización turística, reservas para un mayor crecimiento de la productividad laboral, reduciendo el costo de los productos turísticos y aumentando la rentabilidad de las actividades. Hoy en día, cuando un gran número de organizaciones turísticas rusas se encuentran en una situación financiera difícil, mejorar la situación financiera de una organización turística es de gran importancia.

Es la relevancia de este problema lo que determina la elección del tema de trabajo. situación financiera de la empresa de viajes

Los objetivos del estudio son los siguientes:

1) considerar la esencia y regulación legal de la situación financiera de una organización turística;

2) considerar el sistema de indicadores que caracteriza el sistema de indicadores de una organización turística;

3) analizar la situación financiera de la organización turística en estudio, en particular, realizar un análisis vertical y horizontal del balance, calcular y analizar los coeficientes de estabilidad financiera, actividad empresarial, liquidez y solvencia, considerar la probabilidad de quiebra de la organización turística;

4) desarrollar formas de mejorar las actividades de la organización turística en estudio.

El objeto del estudio es la sociedad de responsabilidad limitada "Sputnik" (LLC "Sputnik").

El trabajo consta de una introducción, tres capítulos, una conclusión, una lista de referencias y aplicaciones.

1. Empresas de viajes, sus actividades económicas y análisis financiero de sus indicadores

1.1 Indicadores de actividad económica de una empresa de viajes

Uno de los principales requisitos para el funcionamiento de las organizaciones turísticas y sus asociaciones en una economía de mercado es el equilibrio de las actividades económicas y de otro tipo, el reembolso de los gastos con sus propios ingresos y garantizar la rentabilidad y la rentabilidad del negocio en determinadas cantidades. La principal tarea de las organizaciones turísticas es la actividad económica encaminada a obtener ganancias para satisfacer los intereses sociales y económicos de los miembros de la fuerza laboral y los intereses del propietario de la propiedad de la empresa. Los principales indicadores que caracterizan los resultados de las actividades comerciales de las organizaciones turísticas son los ingresos brutos, otros ingresos, los costos de distribución, las ganancias y la rentabilidad.

El propósito del análisis de los indicadores volumétricos de las actividades de las organizaciones turísticas es identificar, estudiar y movilizar reservas para aumentar los ingresos, las ganancias, aumentar la rentabilidad y mejorar la calidad del servicio al cliente de las organizaciones turísticas. En el proceso de análisis se verifica el grado de implementación de los planes de ingresos, costos, ganancias, rentabilidad, se estudia su dinámica, se determina la influencia de los factores en los resultados de las actividades comerciales de las organizaciones turísticas y se determinan las reservas para su crecimiento. identificados y movilizados, especialmente los previstos. Una de las principales tareas del análisis es también estudiar la viabilidad económica y la eficiencia de la distribución y uso de los beneficios.

Para lograr estos objetivos, las organizaciones turísticas deben resolver las siguientes tareas:

· evaluar en qué medida se garantizó la maximización de beneficios;

· en casos de trabajo no rentable, identificar las razones de dicha gestión y determinar salidas a la situación actual;

· considerar los ingresos basándose en su comparación con los gastos e identificar los beneficios de las ventas;

· estudiar las tendencias en los cambios de ingresos en los principales grupos de productos turísticos y en general de las actividades de una organización turística;

· identificar qué parte de los ingresos se utiliza para reembolsar costos, impuestos y generar ganancias;

· calcular la desviación del importe de los beneficios del balance en comparación con el importe de los beneficios de las ventas y determinar las razones de estas desviaciones;

· examinar varios indicadores de rentabilidad para el período del informe y a lo largo del tiempo;

· identificar reservas para aumentar las ganancias y la rentabilidad y determinar cómo y cuándo es posible utilizar estas reservas;

· estudiar las áreas de utilización de los beneficios y evaluar si se proporciona financiación con fondos propios para el desarrollo de actividades económicas.

En la práctica, se utiliza el análisis externo e interno.

El análisis externo se basa en datos de informes publicados y, por lo tanto, contiene una cantidad limitada de información sobre las actividades de las organizaciones turísticas. Su propósito es evaluar la rentabilidad de una organización turística y la eficiencia del uso del capital. Los resultados de esta evaluación se tienen en cuenta en las relaciones de la organización turística con los fundadores, acreedores, autoridades fiscales y sirven como base para determinar la posición de esta empresa en el mercado, en la industria y en el mundo empresarial. Naturalmente, la información publicada no afecta a todas las áreas de actividad de la empresa, contiene datos agregados, principalmente sobre sus actividades financieras de las organizaciones turísticas, y por lo tanto tiene la capacidad de suavizar y disimular los fenómenos negativos que ocurren en las actividades de las organizaciones turísticas. .

El análisis interno es de gran importancia para evaluar el desempeño de las organizaciones turísticas y determinar medidas para aumentar las ganancias y mejorar la rentabilidad. Se basa en el uso de todo el conjunto de información económica, documentos primarios y datos analíticos, estadísticos, contables y de presentación de informes. El analista tiene la oportunidad de evaluar de manera realista la situación de la empresa. Puede obtener de la fuente primaria información confiable sobre la política de precios de la empresa y sus ingresos, sobre la formación de ganancias por ventas, sobre la estructura de costos y otros gastos, para evaluar la posición de la empresa en los mercados de servicios turísticos. , sobre el beneficio bruto (balance), etc.

Un enfoque integrado para estudiar los resultados finales de las actividades comerciales de las organizaciones turísticas permite tomar decisiones de gestión informadas en el curso de las actividades actuales y contribuye a la selección de las mejores opciones de acción en el futuro.

Para analizar la eficiencia de la producción y la situación financiera de la empresa, se utilizan varios métodos e indicadores. En primer lugar, se trata de un sistema de indicadores que caracteriza la eficiencia del uso de los recursos y su impacto; indicadores de rentabilidad.

La rentabilidad es uno de los indicadores generales que caracteriza la eficiencia económica de las actividades económicas de cualquier organización.

Los indicadores de rentabilidad caracterizan la eficiencia de la empresa en su conjunto, la rentabilidad de diversas áreas de actividad (empresarial, de inversión), recuperación de costes, etc. Reflejan los resultados finales del negocio más plenamente que las ganancias, porque su valor muestra la relación entre el efecto y el efectivo o los recursos utilizados. Se utilizan para evaluar el desempeño de una empresa y como herramienta en la política de inversión y fijación de precios.

Los indicadores de rentabilidad se pueden combinar en varios grupos:

1) indicadores que caracterizan el retorno de costos y proyectos de inversión,

2) indicadores que caracterizan la rentabilidad de las ventas,

3) indicadores que caracterizan la rentabilidad del capital y sus partes.

Todos los indicadores se pueden calcular en función del beneficio bruto, el beneficio de ventas y el beneficio neto.

La rentabilidad se mide principalmente mediante dos indicadores.

El primero está determinado por la relación entre el beneficio de las ventas y el coste comercial total, expresado como porcentaje. Este indicador caracteriza cuántas ganancias se generan por 1 rublo de ventas, es decir, caracteriza la recuperación de todos los costos actuales.

R3 = Prp/Zrp (1)

R3 = PE/Zrp (2)

Muestra cuánto beneficio obtiene la empresa por cada rublo gastado en la venta de productos turísticos. Puede calcularse para la empresa en su conjunto, sus divisiones individuales y tipos de bienes (obras, servicios).

El segundo indicador de rentabilidad caracteriza la eficiencia del uso de los fondos. Se define como la relación entre el beneficio de las ventas y el coste medio anual de los activos de capital fijo y de trabajo.

Rototal = Pb / (Oc + Ob) (3)

Por lo tanto, ambos indicadores de rentabilidad (nivel de rentabilidad) caracterizan la recuperación tanto de los costos actuales como de todos los recursos materiales.

El rendimiento de las ventas (facturación) es la relación entre el beneficio de las ventas o el beneficio neto y la cantidad de ingresos recibidos:

R3 = Prp/V (4)

R3 = PE/V (5)

Рп = Beneficio / Volumen de ventas (6)

Caracteriza la eficiencia de la actividad empresarial: cuánta ganancia obtiene la empresa por rublo de ventas. Este indicador se utiliza ampliamente en una economía de mercado. Se calcula en su conjunto para la organización turística y los tipos individuales de bienes (obras, servicios).

Además, se calcula la rentabilidad del capital fijo:

Rsk = Beneficio / Capital fijo (7)

Y retorno sobre el capital

Rsk = Beneficio / Patrimonio (8)

El rendimiento del capital caracteriza la eficiencia del uso del capital invertido en las actividades económicas de una organización turística a expensas de sus propias fuentes de financiamiento.

En el proceso de análisis, se estudia la dinámica de los indicadores de rentabilidad enumerados, la implementación del plan a su nivel y se realizan comparaciones entre granjas con empresas competidoras.

1.2 El papel del análisis económico en el aumento de la eficiencia de las actividades comerciales de una empresa de viajes

El análisis financiero es un método para comprender el mecanismo financiero de una empresa, los procesos de formación y uso de recursos financieros para sus actividades operativas y de inversión. El resultado del análisis financiero es una evaluación del bienestar financiero de la empresa, el estado de su propiedad: activos y pasivos del balance, la tasa de rotación de todo el capital y sus partes individuales, la rentabilidad de los fondos utilizados. . Desde el punto de vista de las actividades financieras de cualquier organización comercial, existe la necesidad inherente de resolver dos problemas principales:

1) mantener la capacidad de cumplir con las obligaciones financieras actuales;

2) provisión de financiamiento a largo plazo en los volúmenes deseados y la capacidad de mantener sin problemas la estructura de capital existente o deseada.

Estas tareas se formulan en términos de caracterizar la situación financiera de la empresa desde la perspectiva de perspectivas a corto y largo plazo, respectivamente.

Los conceptos fundamentales en este apartado de la metodología de análisis son “liquidez” y “solvencia”.

El nivel de liquidez de una empresa se evalúa mediante indicadores especiales: índices de liquidez, basados ​​​​en una comparación de activos circulantes y pasivos a corto plazo.

Solvencia significa la disponibilidad de fondos y sus equivalentes suficientes para pagar las cuentas por pagar que requieren un reembolso inmediato. Así, los principales signos de solvencia son: la presencia de fondos suficientes en la cuenta corriente; ausencia de cuentas por pagar vencidas.

Un análisis de la liquidez de una organización turística es un análisis de la liquidez del balance y consiste en comparar los fondos de los activos, agrupados por grado de liquidez y ordenados en orden descendente, con los pasivos de los pasivos, combinados según sus fechas de vencimiento en orden ascendente.

Dependiendo del grado de liquidez, es decir Según la tasa de conversión en efectivo, los activos de una organización turística se dividen en los siguientes grupos:

Los activos más líquidos de A1:

montos de todas las partidas de efectivo que pueden usarse para liquidaciones de inmediato (línea 260);

(valores) (línea 250)

A1 = línea 260 + línea 250 (9)

Activos de rápida realización A2 - activos que requieren un cierto tiempo para convertirse en efectivo -

cuentas por cobrar (pagos que se esperan dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación de informes) (línea 240);

otros activos por cobrar (línea 260):

A2 = línea 240 + línea 270 (10)

Activos de realización lenta A3 - activos líquidos nominales -

· inventarios, excepto la línea “Cálculos para períodos futuros” (línea 210);

· impuesto al valor agregado sobre valores adquiridos (línea 220);

· cuentas por cobrar (pagos que se esperan más de 12 meses después de la fecha del informe) (línea 230);

· otros inventarios (línea 217).

A3 = línea 210 + línea 220 + línea 230 - línea 217 (11)

Activos difíciles de vender A4 - todas las partidas de la sección 1 del balance “Activos no corrientes” (línea 190):

A4 = línea 190 (12)

Estos activos están destinados a ser utilizados en actividades comerciales durante un período de tiempo suficientemente largo.

Los primeros tres grupos de activos pueden cambiar constantemente durante el período comercial y relacionarse con los activos actuales de la organización turística. Son más líquidos que el resto de activos de la empresa.

Los pasivos de la organización (partidas del pasivo del balance) también se agrupan en cuatro grupos y se ordenan según el grado de urgencia de su pago.

Las obligaciones más urgentes P1:

cuentas por pagar (línea 620);

· deuda con participantes (fundadores) por pago de ingresos (línea 630);

· otros pasivos de corto plazo (línea 660);

P1 = línea 620 + línea 630 + línea 660 (13)

Pasivos a corto plazo P2 -

préstamos y créditos a corto plazo (línea 610);

P2 = línea 610 (14)

Pasivos a largo plazo P3:

Préstamos y empréstitos a largo plazo, partidas de la sección 4 del balance (línea 590).

P3 = línea 590 (15)

Pasivos constantes P4:

artículos de la sección 3 del balance “Capital y reservas” (línea 490);

partidas individuales del apartado 5 del balance “Pasivo corriente” que no estaban incluidas en los grupos anteriores (línea 217);

ingresos diferidos (línea 640);

reservas para gastos futuros (línea 650).

Para mantener el equilibrio de activos y pasivos, al total de este grupo se le debe restar el monto del rubro “Gastos diferidos”.

P4 = línea 490 + línea 640 + línea 650 - línea 217 (16)

Una organización se considera líquida si sus activos corrientes exceden sus pasivos a corto plazo. El grado real de liquidez y su solvencia pueden determinarse sobre la base de la liquidez del balance.

En la primera etapa del análisis, estos grupos de activos y pasivos se comparan en términos absolutos. El balance se considera líquido sujeto a los siguientes ratios de grupos de activos y pasivos:

Si se cumplen tres condiciones (A1 → P1, A2 → P2, A3 → P3), es decir los activos circulantes exceden los pasivos externos de la organización, entonces también se cumple la última condición: ¿A4? P4 (confirma que la organización cuenta con capital de trabajo propio y significa el cumplimiento de la condición mínima de estabilidad financiera).

El incumplimiento de una de las tres primeras desigualdades indica una violación de la liquidez del balance. Al mismo tiempo, la falta de fondos en un grupo de activos no se compensa con su excedente en otro grupo, ya que la compensación sólo puede basarse en el costo; en una situación de pago real, los activos menos líquidos no pueden reemplazar a los más líquidos.

La comparación de los activos más líquidos y de rápida realización con los pasivos más urgentes y los pasivos a corto plazo muestra la liquidez actual, es decir, solvencia o insolvencia de la organización en el momento más cercano al momento del análisis.

La comparación de los activos que se venden lentamente con los pasivos a largo plazo muestra una liquidez prometedora, es decir, previsión de solvencia de la organización.

Los coeficientes descritos anteriormente nos permiten diagnosticar los resultados de las actividades económicas y financieras de una organización turística, establecer y evaluar su situación financiera, comprender por qué surgió esta situación y desarrollar formas de mejorar la eficiencia, solvencia y estabilidad financiera del turismo. organización.

2. Análisis de la situación financiera de la empresa de viajes Sputnik LLC.

2.1 Indicadores y tipos de servicios prestados por la empresa de viajes Sputnik LLC

El objeto de investigación de este trabajo es la sociedad de responsabilidad limitada “Sputnik”, que es de propiedad privada y es una entidad económica independiente. El nombre corporativo abreviado es Sputnik LLC. Dirección legal de Sputnik LLC: Ryazan, st. Krasnoriadskaya, 1.

Sputnik LLC fue creada el 31 de enero de 2000 y opera de acuerdo con la legislación vigente, los estatutos y el acuerdo constitutivo.

Desde el momento de su registro, la empresa es una persona jurídica, tiene propiedad separada, balance independiente, cuentas bancarias corrientes y otras, sellos, timbres, formularios con su nombre y otros medios de individualización.

El objetivo de crear una empresa es obtener beneficios. La actividad principal de Sputnik LLC es la organización de viajes turísticos y de negocios, tanto en la región de Riazán como fuera de ella. Sputnik LLC también presta servicios de intermediación en la compra de vales ofrecidos por organizaciones de viajes. Así, además de las funciones de un operador turístico (organización de viajes, prestación de un determinado conjunto de servicios turísticos), la empresa desempeña las funciones de una agencia de viajes, un intermediario entre quienes desean adquirir paquetes de viaje y sus organizadores.

La gestión de las actividades actuales de la empresa la lleva a cabo el único órgano ejecutivo: el director de la empresa, que rinde cuentas ante la reunión de participantes. El director de la empresa es elegido por un mandato de dos años.

El procedimiento para las actividades del órgano ejecutivo único de la empresa y su toma de decisiones se establece mediante los documentos internos de la empresa, así como por un acuerdo celebrado entre la empresa y la persona que desempeña las funciones de su órgano ejecutivo.

Consideremos los principales indicadores técnicos y económicos de las actividades económicas y financieras de Sputnik LLC para 2008-2009.

Como puede verse en los datos de la Tabla 1, los ingresos por ventas de Sputnik LLC durante el período de estudio aumentaron un 88,41%. Al mismo tiempo, la tasa de crecimiento del costo de los bienes vendidos (trabajo, servicios) es mayor que la tasa de crecimiento de los ingresos por ventas (el costo aumentó un 106,93%), lo que llevó al hecho de que la ganancia por ventas aumentó solo un 25,82%. .

El costo promedio anual de los activos fijos de la empresa aumentó durante el período de estudio en un 136,69%. La expansión de las actividades de Sputnik LLC condujo a un aumento del personal de la empresa en un 96%. La relación capital-trabajo durante el período estudiado aumentó un 20,75%.

El costo del capital de trabajo de la empresa durante el período estudiado aumentó un 150,02%. El ratio de rotación del capital circulante disminuyó un 24,44%.

Durante el período en estudio, la cantidad de personal de la empresa aumentó a un ritmo más rápido que los ingresos por ventas, por lo tanto, la productividad laboral de los empleados de LLC disminuyó durante el período en estudio en un 3,87%. El salario medio anual por trabajador aumentó un 61,02% durante el período de estudio.

Cuadro 1 Principales indicadores técnicos y económicos de las actividades económicas y financieras de Sputnik LLC para 2008-2009.

Con base en los resultados del análisis de los principales indicadores técnicos y económicos de las actividades económicas y financieras de Sputnik LLC, se puede concluir que la organización turística en estudio ha aumentado la rentabilidad de sus actividades.

2.2 Análisis del estado de la propiedad y los recursos financieros de la empresa de viajes Sputnik LLC

En el proceso de funcionamiento de la organización, los valores de los activos y su estructura sufren cambios estructurales. La idea más general de los cambios cualitativos que se han producido en la estructura de los fondos a partir de sus fuentes se puede obtener mediante un análisis vertical y horizontal de los informes.

La base del análisis es un sistema de indicadores y tablas analíticas.

En la Tabla 2, consideramos la estructura de activos del balance de Sputnik LLC para 2008-2009. en dinámica.

Cuadro 2 Análisis de las partidas de activos del balance de Sputnik LLC en dinámica en 2008-2009.

A juzgar por los datos del balance, el valor de los activos no corrientes de la LLC, que incluye solo activos fijos, aumentó en 652 mil rublos durante el período en estudio. (o en un 136,69%). El incremento en el valor del activo fijo se debió a la compra de locales para abrir una nueva oficina de ventas en la región.

El capital de trabajo de la organización aumentó y al final del año ascendió a 22,804 mil rublos, es decir, 13,683 mil rublos. (o 150,02%) más que en 2008. Las cuentas por cobrar de LLC aumentaron ligeramente: un 4,67% o 5 mil rublos. Al mismo tiempo, la deuda de compradores y clientes disminuyó en 52 mil rublos. o en un 55,32%. Esto se debió al trabajo más preciso del servicio jurídico de la LLC, que en 2009 siguió más claramente la deuda de los compradores mayoristas.

La parte absolutamente líquida (los fondos de la empresa aumentaron durante el período estudiado) en 14 mil rublos. o en un 116,67%. En 2009, en comparación con 2007, los fondos de la empresa disminuyeron en 78 mil rublos, lo que se debe a un aumento en la compra de bienes para reventa debido a la expansión comercial planificada.

Cuadro 3 Análisis de la estructura de activos del balance de Sputnik LLC en dinámica en 2007-2009.

Como puede verse en los datos del Cuadro 3, durante el período estudiado, la participación de los activos fijos y no corrientes de la empresa disminuyó un 0,25%.

La participación del capital de trabajo en la estructura de los activos de LLC aumentó un 0,25%. La participación de los inventarios en la estructura de los activos de LLC disminuyó un 5,29%.

La participación de las cuentas por cobrar en la estructura de los activos de la empresa disminuyó un 0,65%. Esto sucedió debido al hecho de que los compradores mayoristas y clientes de la empresa saldaron su deuda con la LLC.

La participación de las inversiones financieras a corto plazo en la estructura de activos de Sputnik LLC aumentó un 6,21%.

La proporción del efectivo de la empresa durante el período estudiado disminuyó un 0,02%. Esto se debe a una disminución de los fondos de la empresa en la cuenta corriente debido a un aumento en la compra de inventario debido a la expansión comercial planificada.

La dirección general del análisis de los cambios en la estructura del balance se basa en el principio "de lo general a lo específico". Para comprender el panorama general de los cambios en la estructura de las partidas del balance de pasivos de la empresa u organización en estudio, los indicadores de la dinámica estructural de las secciones son muy importantes. Al comparar las estructuras de los cambios en los pasivos, podemos sacar una conclusión sobre a través de qué fuentes se produjo principalmente la afluencia de nuevos fondos.

Como puede verse en los datos del Cuadro 4, las fuentes propias de la empresa durante el período estudiado aumentaron en 10,515 mil rublos. (o en un 113,72%). Esto se debe a un aumento en el monto de las ganancias retenidas: en 10,515 mil rublos. (o en un 113,72%). El monto del capital autorizado de la empresa no cambió durante el período en estudio.

Los fondos prestados por la empresa también aumentaron durante el período estudiado: 3.820 mil rublos. (o en 1.085,23%), lo que se asocia con un aumento de los fondos prestados de la empresa: en 2.967 mil rublos. o 89,9 veces; cuentas por pagar - por 853 mil rublos. (o en un 267,4%). La tasa de crecimiento de los fondos prestados es mayor que la tasa de crecimiento de los fondos propios de la LLC, lo que indica que la empresa "vive de deuda".

Cuadro 4 Análisis de las partidas del pasivo en el balance de Sputnik LLC en dinámica en 2008-2009.

Como parte de las cuentas por pagar durante el período en estudio, los atrasos salariales aumentaron (en 51 mil rublos o 242,86%), la deuda con proveedores y contratistas aumentó en 671 mil rublos. (o en un 286,75%). En 2009, surgió una deuda con fondos extrapresupuestarios estatales por un monto de 13 mil rublos.

Durante el período estudiado, el monto de la deuda de la empresa por liquidaciones con el presupuesto disminuyó (en 22 mil rublos o en un 34,38%). Esto se debe a la mejora de la disciplina de pagos de la empresa y al pago oportuno de su deuda con el presupuesto.

Cuadro 5 Análisis de la estructura de pasivos del balance de Sputnik LLC en dinámica en 2008-2009.

Como parte de las fuentes de financiación de la empresa, la participación del capital social disminuyó un 13,76%. La proporción del capital autorizado disminuyó un 0,05% a finales de año. La proporción de ganancias retenidas de la empresa disminuyó durante el período del estudio en un 13,71%.

Durante el período estudiado, los fondos de la empresa recaudados en forma de préstamos aumentaron. Entre ellos destacan los préstamos y créditos a corto plazo, cuya participación en la estructura total del pasivo de la empresa aumentó un 12,19%. Las cuentas por pagar de la empresa aumentaron un 1,57%. En su composición, sólo disminuyó la proporción de deudas por impuestos y tasas (un 0,49%).

2.3 Análisis de la situación financiera de la empresa de viajes Sputnik LLC

Las principales tareas del análisis de la situación financiera son determinar la calidad de la situación financiera, estudiar las razones de su mejora o deterioro durante el período y preparar recomendaciones para mejorar la estabilidad financiera y la solvencia de la empresa. Estos problemas se resuelven estudiando la dinámica de los indicadores financieros absolutos y relativos.

La base principal para el análisis financiero son los estados financieros presentados por una entidad comercial a usuarios externos, incluidos los inversores.

En los estados contables (financieros) de la organización se presenta un sistema de indicadores sobre la propiedad y la situación financiera de una entidad económica, así como los resultados financieros de sus actividades para el período del informe. Los estados financieros son documentos establecidos por ley que reflejan los activos, bienes inmuebles de la empresa y fuentes de su financiamiento. Los informes son la base de información para la fundamentación analítica de las decisiones financieras.

La principal fuente de información al analizar la estabilidad financiera de Sputnik LLC es el balance de la empresa.

Al formar los indicadores del balance para 2008-2009, el contador de Sputnik LLC utilizó el formulario de balance estándar, que figura en la Orden del Ministerio de Finanzas de Rusia del 22 de julio de 2008 N 67n.

Un análisis de la liquidez del balance de Sputnik LLC para el período de tiempo en estudio se refleja en la Tabla 6.

Cuadro 6 Análisis de liquidez del balance de Sputnik LLC para 2008-2009

Los datos del Cuadro 6 indican que en 2008-2009. el balance de Sputnik LLC no cumplía los requisitos de liquidez. En 2009, los indicadores de liquidez no cambiaron en comparación con los indicadores de liquidez de 2008.

La comparación de los activos más líquidos y de rápida realización con los pasivos más urgentes y los pasivos a corto plazo muestra la liquidez actual, es decir, solvencia o insolvencia de la organización en el momento más cercano al momento del análisis. En el periodo de estudio se cumplieron las siguientes tres condiciones: A1 ? P1; ¿A2? P2; ¿A3? P3, es decir los activos corrientes de la empresa superan sus pasivos externos.

La comparación de los activos que se venden lentamente con los pasivos a largo plazo muestra una liquidez prometedora, es decir, previsión de solvencia de la organización. En el periodo estudiado no se cumplió la última condición: A4 ? P4, que no confirma que la organización cuente con capital de trabajo propio y significa incumplimiento de la condición mínima de estabilidad financiera.

Como parte de un análisis en profundidad, además de los indicadores absolutos, calcularemos una serie de indicadores analíticos: índices de liquidez.

Cuadro 7 Dinámica de los ratios de liquidez de Sputnik LLC para 2008-2009

Con base en la Tabla 7, se pueden sacar las siguientes conclusiones sobre el análisis de la posibilidad de quiebra de una organización. El ratio de liquidez corriente a finales de 2009 era de 5,47 con un estándar de al menos 2, lo que supone 20,44 puntos o un 78,89% menos que el nivel de principios del período.

Es obvio que el índice de liquidez absoluta disminuyó a 0,006 al final del período. Esto indica que la empresa no podrá pagar urgentemente todas sus obligaciones de deuda.

Una de las características más importantes de la situación financiera de una organización desde el punto de vista de la evaluación de la probabilidad de quiebra es la estabilidad de sus actividades económicas a la luz de una perspectiva a largo plazo. La estabilidad de las actividades de una gran organización está asociada con la estructura general del capital, el grado de dependencia de acreedores e inversores. El hecho es que muchas empresas prefieren invertir un mínimo de sus propios fondos en el negocio y financiarlo con dinero prestado. Al tener una estructura financiera estable de fondos propios, la empresa tiene la oportunidad de atraer inversores.

La estabilidad financiera actual, como a largo plazo, se caracteriza por la proporción entre capital y fondos prestados. Cabe señalar que este indicador proporciona sólo una evaluación general de la estabilidad financiera. Por tanto, analizaremos la estabilidad financiera de Sputnik LLC para el período 2008-2009. en la tabla 8.

Cuadro 8 Análisis de los coeficientes de estabilidad financiera de Sputnik LLC para 2008-2009.

Como puede verse en los datos del Cuadro 8, el valor de la relación deuda-capital al final del período estudiado era muy inferior al valor máximo permitido de 1,0 y ascendía a 0,21 a finales de 2009, lo que es 0,17 puntos superior al valor de inicio del período. Esto indica la estabilidad financiera de la organización. Por cada rublo de fondos propios hay 0,21 rublos. dinero prestado. Una organización puede cubrir sus solicitudes con sus propias fuentes. Al final del período estudiado, la dependencia financiera de la organización del capital atraído aumenta.

Arroz. 1. Dinámica de los índices de estabilidad financiera de Sputnik LLC para 2007-2009

La presencia de dependencia financiera se caracteriza por los coeficientes de autonomía y concentración del capital atraído, que indican una situación financiera desfavorable, es decir. Al inicio del período de estudio, los propietarios poseían el 96% del valor de la propiedad de la organización. Al final del período de estudio, este valor disminuyó al 83%, mientras que la dependencia financiera de la organización del capital atraído aumentó al 17%. Un aumento en el índice de concentración del capital atraído significa un aumento en la participación de los fondos prestados en el financiamiento de la organización, una disminución de la estabilidad financiera y un aumento de la dependencia de los acreedores externos.

El índice de agilidad del capital social caracteriza la parte del capital social que se utiliza para financiar las actividades actuales, es decir, invertido en capital de trabajo. La parte restante refleja la cantidad de fondos capitalizados. El valor óptimo para el coeficiente de maniobrabilidad es 0,5. Al final del período estudiado, el valor del coeficiente era superior al valor permitido. La disminución del valor de este indicador en 2009 indica una disminución en la provisión de fondos propios para las actividades actuales.

3. Desarrollo de medidas para mejorar la situación financiera de la empresa de viajes Sputnik LLC.

El análisis de la situación actual de la organización turística en estudio debe complementarse con una previsión del trabajo de la empresa, que debe determinar las perspectivas de su mejora o deterioro si:

· mantener las tendencias existentes;

· cambios probables en el entorno externo de la empresa;

· ajustes menores a las políticas internas sin el uso de fuentes externas significativas de apoyo;

· ejecución de determinados posibles proyectos de inversión.

Un pronóstico basado en las tendencias existentes puede ser a corto y mediano plazo; los métodos de dicho análisis requieren una consideración separada. Tal pronóstico debería mostrar el grado de peligro de las tendencias negativas existentes y, quizás, poco perceptibles, y el probable fortalecimiento de las tendencias positivas, aún apenas perceptibles.

La previsión del entorno externo de una organización turística desde el punto de vista de los parámetros financieros de la empresa debería plantear y resolver los siguientes problemas:

· medidas gubernamentales previstas en el ámbito fiscal, presupuestario, de inversión, etc.;

· dinámica esperada de los parámetros macroeconómicos que pueden afectar el destino de determinadas industrias, regiones y empresas;

· la estrategia esperada de los competidores y su impacto en el desempeño de la empresa que estamos considerando;

· resultados esperados del progreso científico y tecnológico, tendencias en el campo de la ecología, seguridad, calidad, etc.

Las acciones de previsión posteriores deberían mostrar la posibilidad y, por el contrario, la imposibilidad, dadas las tendencias externas predominantes y el potencial de la empresa, de contar con la mejora de la empresa utilizando únicamente recursos internos y sin una reestructuración significativa de la empresa.

La lógica de este pronóstico es la siguiente:

· sobre la base de la dinámica actual de las partidas de activos y pasivos del balance en relación con los ingresos y costos de la empresa o sobre la base de evaluaciones de expertos, es necesario evaluar la eficiencia esperada de los activos;

· la comparación de la eficiencia esperada de los activos con el valor esperado de los pasivos mostrará el potencial de desarrollo de la empresa, la dinámica del precio de mercado de sus acciones;

· cuando se detectan tendencias desfavorables, es necesario prestar atención al uso de reservas que no se tienen en cuenta en los balances e informes: la presencia de avances científicos y técnicos no realizados, propuestas de racionalización, derechos y privilegios especiales.

Si es imposible recuperarse mediante una reforma fluida y teniendo en cuenta las opciones presentadas para la estrategia de la empresa, se plantea la cuestión de posibles proyectos de recuperación financiera, incluida la reutilización parcial o total de la producción de la empresa.

Los planes de negocios para la recuperación financiera de una organización turística son descripciones de la estrategia de recuperación financiera. Su tarea es determinar las principales áreas de trabajo y la eficacia general esperada. Para los inversores potenciales, estos planes de negocios sirven como guía a la hora de elegir objetos de inversión, para las propias corporaciones, la base para el desarrollo de documentos de planificación más específicos: planes de marketing, planes de producción, cronogramas de trabajo, etc.

El desarrollo de planes de negocios para la recuperación financiera de una organización turística es similar a la conocida tarea de determinar la estrategia de una empresa, pero en condiciones específicas cuando las tendencias negativas no se revelaron de manera oportuna y no se neutralizaron de alguna manera, como Como resultado de lo cual la corporación cayó en una trampa de endeudamiento y se descuidaron los aspectos negativos de varios aspectos de las actividades de la empresa.

Estabilizar las actividades de una organización turística durante un período de crisis es una condición necesaria para su recuperación de la crisis; en esta etapa es necesario localizar y minimizar las posibles consecuencias de una política de endeudamiento arriesgada, que condujo a la baja calidad de sus finanzas. condición. El proceso de estabilización (Fig. 2) es un conjunto de medidas para reducir la carga crediticia.

Como muestra el análisis, las principales razones del deterioro de la calidad de la situación financiera de una organización turística son:

· crecimiento descontrolado de las deudas empresariales;

· deterioro de la calidad de las cuentas por cobrar;

· política de surtido incorrecta y falta de demanda de productos y servicios turísticos vendidos;

· crecimiento de los costes empresariales, etc.

De acuerdo con las razones identificadas que influyen en el deterioro de la calidad de la situación financiera de la empresa, se toman medidas para solucionarlas y minimizarlas. Consideremos estos eventos en el orden de las razones dadas.

Arroz. 2. El proceso de estabilización de la situación financiera de la empresa.

En caso de crecimiento descontrolado de las deudas de una organización turística, se toman medidas para cerrar acuerdos de préstamo y la reestructuración de la deuda se lleva a cabo según los acuerdos existentes utilizando los siguientes procedimientos:

· cesión de reclamaciones;

· reinscripción de deudas en letras de cambio con fecha de amortización fija.

Después de aplicar estas medidas, la carga del servicio de los préstamos de la empresa se reduce y se extiende durante un período más largo.

Si la calidad de las cuentas por cobrar se deteriora, se pueden utilizar las siguientes medidas:

· factoring con el banco - el titular de la cuenta de la empresa - el deudor;

· obtener derechos para utilizar la red de distribuidores y minoristas de la empresa deudora;

· reinscripción de créditos en letras de cambio con posibilidad de su posterior transferencia a los acreedores de la empresa.

Si se identifica una falta de demanda de productos turísticos vendidos por una organización turística, se pueden utilizar varias medidas de marketing, así como medidas radicales para reorientar la política de surtido; sin embargo, tales medidas requieren costos, por lo que su implementación requiere un estudio de viabilidad claro.

Un aumento en los costos de una organización turística a menudo indica una mala organización de los flujos financieros dentro de la empresa. Una de las formas más aceptables de racionalizar los flujos financieros dentro de una empresa es presupuestar los procesos de producción.

Así, la estrategia para la recuperación financiera de una organización turística incluye tanto un plan de cambios fundamentales en las actividades de la empresa (reperfilamiento parcial o total) como una solución al problema de las obligaciones de deuda acumuladas.

Conclusión

Pero hoy en día el potencial turístico de Rusia no está plenamente explotado. En los últimos tres años, los ingresos anuales del turismo internacional han ascendido a sólo 70-75 millones de dólares. Aunque en determinadas condiciones, según las estimaciones más conservadoras de los expertos, esta cifra puede ascender a 400-500 millones de dólares al año.

El principal objetivo del desarrollo del sector turístico debe ser la formación de un complejo turístico moderno y competitivo que satisfaga las necesidades de los ciudadanos rusos y extranjeros, además de crear las condiciones para el desarrollo sostenible del turismo en Rusia. Es necesario esforzarse por crear una industria turística sostenible, ambiental y socialmente orientada y altamente rentable que genere ingresos estables de divisas y cree nuevos empleos. Para lograr este objetivo, es necesario resolver las siguientes tareas: formar una estrategia moderna para promover el producto turístico en los mercados nacionales e internacionales, crear las condiciones para el desarrollo del turismo nacional y receptivo y, por supuesto, mejorar la calidad de los servicios turísticos.

El propósito del estudio fue analizar las actividades financieras y económicas de una organización turística y su situación financiera, para desarrollar medidas para mejorarla en las condiciones modernas.

De acuerdo con el objetivo planteado, se resolvieron las siguientes tareas:

1) se consideran la esencia y la base del análisis de la situación financiera de una organización turística;

2) se considera un sistema de indicadores que caracteriza el sistema de indicadores de una organización turística;

3) se analizó la situación financiera de la organización turística en estudio, en particular, se realizó un análisis vertical y horizontal del balance, se calcularon y analizaron coeficientes de estabilidad financiera, actividad empresarial, liquidez y solvencia de la organización turística;

4) se han desarrollado formas de mejorar las actividades de la organización turística en estudio.

El objeto de investigación de este trabajo es la sociedad de responsabilidad limitada “Sputnik” (LLC “Sputnik”).

Sputnik LLC ofrece servicios de organización de excursiones basadas en temas de interés para los turistas, brinda servicios de transporte y servicios de catering. La estacionalidad del negocio turístico obliga a desarrollar otro tipo de actividades: prestar servicios a empresarios que necesitan organizar viajes; organización de los llamados tours de compras.

Con base en los resultados del estudio, se sacaron las siguientes conclusiones. Los ingresos por ventas de Sputnik LLC durante el período analizado aumentaron un 88,41%. Al mismo tiempo, la tasa de crecimiento del costo de los bienes vendidos (trabajo, servicios) es mayor que la tasa de crecimiento de los ingresos por ventas (el costo aumentó un 106,93%), lo que llevó al hecho de que la ganancia por ventas aumentó solo un 25,82%. .

Resumiendo el análisis anterior, podemos decir que en esta empresa durante el período estudiado hubo un aumento en el potencial inmobiliario de la empresa. Para hablar sobre la efectividad de este potencial, es necesario analizar la liquidez y solvencia de esta empresa y averiguar si la empresa puede pagar todas sus obligaciones a corto plazo sin violar los términos de pago, y si la empresa tiene una cantidad suficiente de efectivo y equivalentes de efectivo suficientes para pagar las cuentas por pagar que requieren un reembolso inmediato.

Si tenemos en cuenta el hecho de que la empresa en cuestión es intensiva en capital y la rotación de activos aumentó durante el período del informe, pero si tenemos en cuenta que el valor del indicador del índice de liquidez absoluta es muy bajo al final del período del informe (0,006 a finales de 2009), podemos decir que esta tendencia puede llevar a una empresa al borde de la quiebra si varios préstamos importantes exigen simultáneamente el pago urgente de las deudas.

El análisis de la situación actual de la organización turística en estudio debe complementarse con una previsión del trabajo de la empresa, que debe determinar las perspectivas de mejora.

Lista de literatura usada

2. Código Civil de la Federación de Rusia, Parte 2, Ley Federal de 26 de enero de 1996 No. 14-03 (modificada el 17 de diciembre de 2002 No. 213-FZ).

3. Código Fiscal de la Federación de Rusia, primera parte del 31 de julio de 1998 N 146-FZ y segunda parte del 5 de agosto de 2000 N 117-FZ (modificada el 31 de diciembre de 2003).

4. Ley Federal de 26 de octubre de 2002 N 127-FZ “Sobre Insolvencia (Quiebras)” (modificada el 22 de agosto, 29, 31 de diciembre de 2008, 24 de octubre de 2007, 18 de julio, 18 de diciembre de 2009, 5 de febrero de 26 de abril, 19 de julio de 2007)

5. Bakanov M.I. , Sheremet A.D. Teoría del análisis económico. Libro de texto. - M.: Finanzas y Estadística, 2009.

6. Efimova O. V. Análisis financiero - M.: Contabilidad, 2009.

7. Ionova A.F., Selezneva N.N. Métodos de análisis en la gestión financiera. Parte I. Evaluación del estado patrimonial de la organización. - M.: BINFA, 2007.

8. Kovalev V.V. Análisis financiero: Gestión del capital. Elección de inversiones. Análisis de informes. - M.: Finanzas y Estadística, 2009.

9. Kreinina M.N. Situación financiera de la empresa. Métodos de evaluación.- M.: ICC Dis, 2009.

10. Kreinina M.N. Análisis de la situación financiera y el atractivo inversor de las sociedades anónimas en la industria, la construcción y el comercio. - M.: AODIS, MVCentr, 2009.

11. Krylov E.I. Análisis de la eficiencia productiva, el progreso científico y tecnológico y el mecanismo económico. - M.: Finanzas y Estadística, 2009.

14. Sedova E.I., Pogorelova K.A. Preparándose para la comisión de saldo. Análisis de estados contables (financieros) utilizando ratios financieros // Consultor Contable, No. 4, abril de 2007.

15. Solonenko A.A. Características de la metodología para el análisis financiero de entidades insolventes // Boletín Financiero: finanzas, impuestos, seguros, contabilidad, No. 2, enero de 2007.

16. Directorio de una empresa financiera. - M.: INFRA-M, 2009.

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Base teórica y metodológica del estudio. Manuales y monografías educativas y científicas, así como publicaciones de literatura periódica especializada, sirvieron de referencia para los problemas del trabajo del curso.

Información y base regulatoria El trabajo consta de documentos reglamentarios y materiales estadísticos de Mir for You LLC.

Objeto de estudio es la Sociedad de Responsabilidad Limitada "World for You" LLC.

Tema de investigación son las ganancias y rentabilidad de Mir for You LLC.

El propósito del trabajo del curso. es un análisis de las ganancias y rentabilidad de la empresa de viajes LLC “World for You”

Investigar objetivos son como sigue:

Estudiar principios teóricos sobre las características de la formación del resultado financiero de una empresa turística;

Explorar la metodología para analizar los resultados financieros;

Analice los resultados financieros utilizando el ejemplo de la empresa turística LLC "World for You".

En el proceso de trabajar en el trabajo del curso, utilizamos métodos de investigación y procesamiento de información: evaluación cuantitativa y cualitativa, método de análisis comparativo, métodos de análisis económico, etc.

1. RESULTADO FINANCIERO DE LA EMPRESA TURÍSTICA Y METODOLOGÍA PARA SU EVALUACIÓN

1.1. Formación del resultado financiero de una empresa turística.

El resultado financiero de las actividades productivas, económicas y financieras se suele denominar beneficio del balance.

La composición del beneficio del balance está determinada por las áreas de actividad de la empresa: corriente, operativa y financiera.

El resultado final de la actividad de una empresa turística se caracteriza no por uno, sino por un grupo de indicadores. La ganancia del balance incluye la ganancia por la venta de bienes (productos, obras, servicios), el saldo de otros ingresos y gastos (ingresos operativos, no operativos y extraordinarios menos gastos operativos, no operativos y extraordinarios).

Pero entre ellos, sólo el beneficio refleja el exceso del resultado obtenido de la venta de un producto turístico y otras actividades sobre todos sus costes.

Los ingresos empresariales significan un aumento de los beneficios económicos como resultado de la recepción de efectivo, otras propiedades y (o) el pago de obligaciones, lo que conduce a un aumento del capital.

Los gastos de una empresa se reconocen como una disminución de los beneficios económicos como resultado de la enajenación de efectivo, otras propiedades y (o) la aparición de pasivos que conducen a una disminución del capital.

Los ingresos y gastos de las empresas, según su naturaleza, las condiciones para recibirlos y las áreas de sus actividades, se dividen en:

a) ingresos y gastos de actividades ordinarias;

b) otros ingresos y gastos (ingresos y gastos operacionales e ingresos y gastos no operacionales).

Ingresos y gastos especificados en los párrafos. (b) se consideran otros, también incluyen ingresos y gastos extraordinarios (Cuadro 1).

tabla 1

Clasificación de ingresos y gastos de una organización.

Tabla 1 (final)

La principal fuente de ganancias de una empresa turística son los ingresos (ingresos) de las principales actividades productivas y económicas de la empresa turística. El monto de la ganancia en este caso depende de: a) las características específicas de los productos y servicios turísticos, su ciclo de vida; b) volúmenes de ventas; c) condiciones de mercado, condiciones competitivas para la venta de sus bienes y servicios; d) estructuras para reducir los costos de producción.

Los ingresos por ventas de los operadores turísticos se determinan en función del costo de venta de paquetes turísticos a los precios especificados en el contrato de prestación de servicios turísticos. Los ingresos de un agente de viajes son el monto de la comisión que recibe por la venta de productos turísticos generada por el operador turístico.

El beneficio como categoría económica refleja los ingresos de una empresa turística por la venta de un producto o servicio turístico creado en actividades productivas mediante la combinación de factores de producción (mano de obra, capital, recursos recreativos). Tiene expresión cuantitativa y cualitativa. En el primer caso, la ganancia es la diferencia entre los ingresos por ventas y los costos de producción de una empresa turística. En el segundo, caracteriza la efectividad de sus actividades.

Desde un punto de vista económico, el beneficio es la diferencia entre cobros y pagos en efectivo. Desde un punto de vista económico, la ganancia es la diferencia entre el estado de propiedad de la empresa al final y al comienzo del período sobre el que se informa.

La idea de dos interpretaciones del beneficio (contable y económica) fue desarrollada gracias a David Solomon. Partió de la premisa de que el concepto de ganancia es necesario para tres propósitos: 1) calcular impuestos; 2) protección de los acreedores; 3) elegir una política de inversión razonable. La interpretación contable es aceptable sólo para lograr el primer objetivo y es absolutamente inaceptable para lograr el tercero.

D. Solomon desarrolló una fórmula que determina la relación entre contabilidad y beneficio económico:

Beneficio contable + Cambios no operativos en el valor (valoración) de los activos durante el período sobre el que se informa - Cambios no operativos en el valor (valoración) de los activos en períodos de informe anteriores (pasados) + Cambios no operativos en el valor (valoración) de activos en futuros (próximos) períodos de presentación de informes = Beneficio económico

Este enfoque implica el cálculo trimestral del monto del “goodwill” y sus fluctuaciones. El surgimiento de esta categoría está asociado con la interpretación económica del beneficio.

En la teoría contable moderna, principalmente en los países de habla inglesa, se hace una distinción entre los conceptos fiscal y económico de beneficio. En este sentido, son posibles dos opciones para calcular el beneficio: en la primera, el beneficio contable es igual al beneficio imponible, en la segunda, sus importes no coinciden. En el primer caso, la mirada de los usuarios de la información contable se dirige al pasado, en el segundo, al futuro. Este último tiene en cuenta que los datos de los informes financieros influyen en el precio de las acciones de la empresa. Por lo tanto, el beneficio que se muestra en el balance y en la cuenta de resultados no debe ser idéntico al beneficio sobre el que se pagan impuestos.

Al examinar las escuelas científicas de interpretación del beneficio, podemos formular la siguiente definición. La ganancia es parte del valor agregado que se obtiene como resultado de la venta de productos (bienes), realización de trabajos y prestación de servicios.

Las ventas de otros activos, los ingresos de operaciones no operativas y otros ingresos forman ingresos. Este enfoque requiere un nuevo concepto de tributación, que consiste en una tributación separada de las ganancias y los ingresos. Sin embargo, el sistema fiscal actual no prevé dicha división. Todos los ingresos se reconocen realmente como ganancias, con excepción de los gastos.

La ganancia es el exceso de ingresos sobre gastos:

Ingresos - Gastos = Ganancia.

La situación inversa se llama pérdida.

En una economía de mercado, el reconocimiento de ingresos y gastos no depende del hecho de recibir o pagar fondos. Los flujos de efectivo se separan del movimiento y valoración de activos.

Los intereses económicos de una empresa turística se satisfacen a expensas de los beneficios que quedan a su disposición (beneficio neto). Está dirigido a la solución de problemas de carácter productivo y social.

1.2. Metodología de análisis de resultados financieros y rentabilidad.

Una de las formas más importantes de información financiera es el “Estado de pérdidas y ganancias” de una empresa.

Es de interés para casi todos los participantes de la empresa, ya que contiene información sobre los indicadores financieros más importantes de la empresa, a saber: ingresos por ventas y costos de producción (costo), cuya diferencia representa la ganancia bruta de la empresa. El informe también contiene datos sobre otros ingresos y gastos en efectivo que ocurren en el proceso de transformar la ganancia bruta en ganancia neta, lo que le permite evaluar dos ganancias intermedias: de ventas y antes de impuestos.

Los objetivos del análisis del “Estado de Pérdidas y Ganancias” dependen de los intereses del usuario específico de los estados. Al mismo tiempo, su tarea principal es formular correctamente preguntas para los gerentes y especialistas de la empresa, quienes, al tener no solo estados financieros, sino también la oportunidad de obtener toda la información necesaria, pueden responder preguntas de usuarios externos que no tener acceso a la información interna de la empresa con razonamiento. En general, el análisis de los resultados financieros de una empresa implica comparar los indicadores planificados (básicos) con los indicadores reportados (reales), identificar las razones de las discrepancias, evaluar su justificación y, si es posible, hacer ajustes a las decisiones tomadas previamente. El esquema estándar para analizar una cuenta de pérdidas y ganancias implica evaluar los cambios absolutos y relativos (con respecto al plan o al período anterior) de los indicadores contenidos en el informe y cómo incluye:

Cálculo de desviaciones absolutas de indicadores de sus valores básicos;

Cálculo de la tasa de cambio de los valores del indicador en relación con la base;

Determinación de la participación (en el monto de los ingresos o la ganancia bruta) de los indicadores incluidos en el informe;

Cálculo de cambios en los pesos específicos de los indicadores analizados.

La cuenta de resultados se centra en la distribución del beneficio bruto de una empresa a medida que lo transforma en beneficio neto. Sin embargo, esto no siempre es suficiente para que los usuarios externos evalúen la situación financiera real de la empresa y sus perspectivas. Para obtener una evaluación objetiva, es importante que analicen el proceso de distribución de los ingresos de la empresa según las áreas de su uso. Este propósito se logra analizando la influencia de los componentes de los costos totales de la empresa en la formación del beneficio neto. Permite obtener información adicional necesaria para evaluar los resultados de las actividades económicas de la empresa y analizar la influencia elemento por elemento de varios componentes de los costos totales en la formación del beneficio neto. Para ello, es necesario complementar los datos del informe de pérdidas y ganancias con información sobre los gastos de la empresa contenida en el anexo del balance (formulario No. 5, apartado “Gastos por actividades ordinarias”).

El análisis incluye dos etapas. En la primera etapa se calculan los resultados financieros intermedios generados en el proceso de distribución de los ingresos brutos de la empresa, es decir, como resultado de la resta secuencial de los elementos de costo individuales y la evaluación posterior del impacto de los elementos restados tanto en los resultados financieros intermedios como en el final: el monto de la ganancia neta (Fig. 1).

Arroz. 1. Formación de beneficio neto

En la segunda etapa estándar del análisis comparativo, se comparan los indicadores calculados en la primera etapa para los períodos base y de informe y se evalúan los cambios que se han producido.

El punto de partida de la primera etapa del análisis son los datos sobre los ingresos totales, ajustados sumando el importe del IVA pagado. Incluye, además de los ingresos de las actividades principales, los ingresos de todas las demás actividades operativas de la empresa y caracteriza el valor total de los productos y servicios de la empresa reconocidos por el mercado. Los ingresos totales cubren todos sus gastos corrientes y también contienen ganancias, es decir. esa parte del valor recién creado que se considera propiedad de los propietarios de la empresa.

Una parte importante del coste contenido en los ingresos totales proviene de los materiales consumidos y servicios de terceros, incluyendo algunos de los gastos de venta y administración específicamente asignados en la cuenta de resultados. El costo de estos materiales y servicios se crea fuera de la empresa y por esta razón no puede considerarse como resultado de sus actividades. Por lo tanto, para determinar la cantidad de valor creado directamente en la empresa, se debe restar del ingreso total el costo de los materiales y servicios consumidos, incluido el IVA y, si es necesario, el alquiler. Este valor creado por la empresa se llama valor agregado. Muestra la cantidad de valor agregado por una empresa al costo de los recursos materiales que consume:

Valor añadido = Ingresos totales, IVA incluido, - Costo de materiales y servicios consumidos, IVA incluido.

Cuanto mayor sea el valor agregado, más eficiente será el uso de los recursos en la empresa. Para excluir la influencia del tamaño de la empresa en la cantidad de valor agregado al evaluar la eficiencia, se utiliza un indicador relativo: el coeficiente de valor agregado Kds. Muestra la participación del valor agregado en los ingresos totales de la empresa, es decir

Kds = Valor Agregado / Ingresos Totales (1)

El valor agregado caracteriza principalmente la eficiencia y productividad de los empleados de una empresa. Es por eso que la Organización Internacional del Trabajo recomienda utilizarlo al evaluar la productividad laboral y monitorear la relación entre el crecimiento de la productividad y los salarios.

El valor agregado sirve como fuente de todos los pagos de la empresa, excepto el pago de materiales y servicios. En primer lugar, se trata de impuestos pagados al Estado (impuesto al valor añadido, impuestos y deducciones incluidos en los costes de producción), así como los salarios de los trabajadores.

La parte del valor agregado que queda después de estos pagos constituye el resultado bruto de las actividades de la empresa, cuyo monto debe ajustarse al saldo de ingresos y gastos no operativos:

Resultado bruto = Valor agregado - Salarios - Impuestos, sin incluir impuesto a la renta, + Saldo de ingresos y gastos no operacionales.

El resultado bruto también se denomina ingreso empresarial. Incluye el valor de nueva creación en la empresa más los cargos por depreciación, que representan la parte del capital propiedad de los propietarios de la empresa transferida al costo de los productos manufacturados. En otras palabras, el ingreso bruto muestra cuánto valor agregado queda a disposición de los propietarios de la empresa.

Para determinar el valor recién creado que queda para los propietarios del capital invertido en la empresa, es necesario restar del ingreso bruto el monto de la depreciación acumulada (valor creado previamente transferido durante el proceso de producción al costo de producción). El saldo resultante forma el resultado neto (neto) de las actividades de la empresa, o beneficio antes de intereses e impuestos. De este modo,

Ganancias antes de intereses e impuestos (resultado neto) = Resultado bruto - Depreciación.

Los propietarios de la empresa deben parte de esta ganancia a los acreedores que proporcionaron a la empresa el capital prestado como pago (intereses) por el derecho a utilizarlo. La cantidad restante después de esto forma la ganancia imponible (beneficio antes de impuestos), que, después de pagar el impuesto correspondiente y teniendo en cuenta los ingresos y gastos extraordinarios, forma el resultado financiero final de la empresa - beneficio neto: Beneficio neto = Beneficio imponible - Impuesto sobre la renta + Saldo de ingresos y gastos extraordinarios

El beneficio neto son los ingresos de los propietarios de la empresa que tienen derechos de propiedad sobre el capital social de la empresa.

Además de la cantidad absoluta de ganancias, la rentabilidad también es un indicador de la eficiencia de la empresa. A la hora de tomar decisiones relacionadas con la gestión de los procesos de generación de beneficios se utilizan indicadores de retorno de capital, costos, ventas, etc.

Los indicadores de rentabilidad son características relativas de los resultados financieros y la eficiencia de una empresa. Caracterizan la rentabilidad relativa de una empresa, medida como porcentaje del costo de los fondos o capital de varias posiciones.

Los indicadores de rentabilidad son las características más importantes del entorno actual para generar beneficios e ingresos de las empresas. Por este motivo, son elementos obligatorios del análisis comparativo y de la evaluación de la situación financiera de la empresa. Al analizar la producción, los indicadores de rentabilidad se utilizan como herramienta para la política de inversión y la fijación de precios.

Para evaluar la rentabilidad de una empresa en este trabajo de curso se utilizarán los siguientes indicadores:

1) Relación de rendimiento sobre activos:

Rai = (PE/SSA)*100, (2)

donde Rai es el rendimiento de los activos (propiedad);

PE - beneficio a disposición de la empresa (formulario No. 2);

ACA - Valor medio de los activos (según datos del balance).

2) Rentabilidad sobre el capital:

Rsk = (PE / SSK)*100, (3)

donde Rsk es el rendimiento sobre el capital;

SSC - fuentes de fondos propios.

3) Rentabilidad del producto:

Rp=(PR/SP)*100, (4)

donde Рп - rentabilidad del producto;

PR - ganancia (pérdida) de las ventas (PR);

SP: el costo total de los bienes, productos, obras y servicios vendidos.

2. ANÁLISIS DE BENEFICIOS Y RENTABILIDAD DE LA EMPRESA TURÍSTICA LLC “MUNDO PARA TI”

2.1. Características generales de la empresa.

La sociedad de responsabilidad limitada "The World for You" brinda servicios en el mercado de servicios turísticos desde 2002. LLC "The World for You" posee su propio complejo recreativo, vende tours turísticos, brinda servicios de consultoría en el campo del turismo, servicios de traducción, servicios de información, así como servicios hoteleros.

Las actividades de la empresa están reguladas por las siguientes leyes y estatutos federales: Código Civil de la Federación de Rusia, Código Fiscal de la Federación de Rusia, Ley federal "sobre los fundamentos de las actividades turísticas", Ley federal "sobre el procedimiento de salida y entrada en la Federación de Rusia", Ley federal "sobre concesión de licencias para ciertos tipos de actividades", Ley federal "sobre la protección de los derechos del consumidor", etc.

LLC "World for You" tiene las siguientes divisiones estructurales: departamentos para trabajar con operadores turísticos y agencias de viajes, departamento de ventas, departamento de contabilidad, departamento de publicidad, departamento de impresión operativa, departamento de gestión de sanatorios y hoteles (Fig. 2).

Arroz. 2. Estructura organizativa de Mir for You LLC

LLC "World for You" ofrece recorridos tanto dentro del país como en el extranjero. Los clientes de la empresa son residentes de Moscú y la región, así como de las regiones cercanas. La empresa de viajes LLC "World for You" ofrece servicios para la venta de tours organizados por operadores turísticos en la Federación de Rusia y otros países.

Desde el punto de vista de la especialización, la empresa de viajes LLC "World for You" es multiperfil, es decir. brindando servicios integrales a todo tipo de clientes, incluidos turistas, viajeros de negocios y grupos.

2.2. Análisis de resultados financieros.

Varios aspectos de la producción, ventas, suministro y actividades financieras de la empresa reciben una evaluación monetaria completa en el sistema de indicadores de desempeño financiero.

Para un análisis general, es aconsejable agregar el “Estado de pérdidas y ganancias” de una empresa, dándole una forma más compacta (Tabla 1). Este formulario contiene los resultados de los cálculos necesarios para analizar el estado de resultados presentado en el formulario del informe principal. Se tomaron como base de comparación los indicadores del año anterior.

Resumidos, los indicadores más importantes de los resultados financieros de la empresa según el formulario de informe No. 2 y sus cambios se presentan en la tabla. 2.

Tabla 2

Elementos del resultado financiero y de los cambios.

Tabla 2 (fin)

La dinámica de la estructura de los resultados financieros se presenta en la tabla. 3.

Tabla 3

Análisis de la estructura de ingresos y gastos de la empresa.

Tabla 3 (final)

Un análisis de la estructura de ingresos y gastos nos permite concluir que la principal fuente de beneficios de una empresa son los ingresos. El costo es el elemento principal de los costos de la empresa: su participación en los ingresos es del 92,9%.

En la tabla se presenta un análisis de la dinámica de las partidas de ingresos y gastos. 4.

Tabla 4

Análisis de la dinámica de los ingresos y gastos empresariales.

Tabla 4 (fin)

Según la tabla. 8. Se puede observar que la tasa de crecimiento promedio de los ingresos para 2005 - 2007. ascendió al 117,6% anual. La tasa de crecimiento promedio anual de costos fue del 116,3%. Gracias a ello, el beneficio bruto aumentó anualmente una media del 40,7%. La dinámica de los cambios en otros ingresos y gastos no juega un papel importante en los resultados financieros de la empresa, porque su participación en el ingreso total no es grande.

2.3. Análisis coste-beneficio

Los indicadores de ganancias del complejo turístico LLC "World for You" son bastante altos, pero su tamaño no permite juzgar el nivel de eficiencia de la empresa. Para ello realizaremos un análisis coste-beneficio.

Para calcular los indicadores de rentabilidad, es necesario determinar los indicadores promedio, que se presentan en la tabla. 5.

Tabla 5

Valores promedio

Los principales indicadores de rentabilidad y su dinámica se presentan en la tabla. 6.

Tabla 6

Indicadores de rentabilidad

Según la tabla. 10 muestra que la rentabilidad sobre los activos en 2006 y 2007 fue del 0,17%. El rendimiento sobre el capital aumentó del 1,57% al 1,79%. La rentabilidad del producto fue del 5,38% en 2007, frente al 1,79% en 2006.

Para evaluar el impacto en el nivel de costos del producto, se utiliza un modelo de rentabilidad de dos factores. El análisis se presenta claramente en la Tabla 7.

Tabla 7

Información inicial para evaluar diversos factores que influyen en los cambios en la rentabilidad del producto.

El cambio en el volumen de ventas debido a cambios en los ingresos por ventas (∆R cp) es:

∆ R cp=
(5)

∆ R cp 2005 = (235965-195108)/ 195108 - (200670-195108)/195108 = 0,1809

∆ R cp 2006 =(277606 - 231911)/ 231911 - (235965-231911)/ 231911 = 0,1796

El cambio en la rentabilidad del volumen de ventas debido a cambios en los costos del producto (∆R cp) es igual a:

∆ R sp=
(6)

R sp 2005 = (235965-231911)/231911-(235965-195108)/195108 = -0,1919

Junta R 2006 = (277606-263738)/ 263738-(277606-231911)/ 231911=-0,1444

El cambio total en la rentabilidad es:

∆ R 2005 = 0,1809--0,1919= -0,0110

∆ R 2006 = 0,1796-0,1444 = 0,0351

Con base en los resultados del análisis factorial, se puede ver que la disminución en la rentabilidad se produjo debido a cambios en el costo.

CONCLUSIÓN

Las actividades de una empresa turística tienen como objetivo lograr el objetivo principal: obtener el máximo beneficio, lo que se ve facilitado por la gestión del mecanismo para generar beneficios y aumentar la rentabilidad del negocio. El análisis de resultados financieros incluye analizar las ganancias y la rentabilidad e identificar posibles formas de incrementarlas.

Los indicadores de rentabilidad son muy prácticos, satisfacen los intereses de todos los participantes: los directivos de empresas, ya que hablan de la rentabilidad de todo el capital; inversores y acreedores potenciales, ya que muestran el rendimiento del capital invertido; se informa a los propietarios y fundadores sobre la rentabilidad de las acciones; empresarios, debido a la capacidad de juzgar a partir de ellos el atractivo de los negocios en este ámbito. Además, indican la capacidad de una empresa turística para proporcionar efectivo a prestamistas, prestatarios y accionistas mediante el uso de su potencial de producción existente. Y, finalmente, un nivel alto y estable de rentabilidad asegura la victoria de la empresa en la competencia y contribuye a su supervivencia.

La dependencia de las ganancias de la influencia de cualquier factor se puede determinar de manera más confiable mediante el análisis factorial. Recientemente, se ha utilizado a menudo una técnica de análisis de beneficios, que se basa en el margen bruto y la división de los costes corrientes en variables y fijos. Muestra la dependencia de las ganancias de una pequeña gama de los factores más importantes, lo que permite gestionar el proceso de su formación.

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Una empresa de viajes, como cualquier otra empresa, opera en un entorno externo en constante cambio: el marco regulatorio que define el marco legislativo; interacción con todos los sujetos de las relaciones económicas; regulación fiscal; oferta y demanda de obras y servicios; precios y tarifas de las materias primas consumidas, obras y servicios, etc. Además, las decisiones de gestión que se toman conllevan cambios en la propia organización: la tecnología que utiliza, la composición y número de clientes, y mucho más. En última instancia, todos los cambios externos e internos en las condiciones operativas de las empresas turísticas afectan su desempeño. Aumentar el rendimiento de una empresa en funcionamiento significa que, en condiciones en constante cambio, los gerentes de la empresa pueden encontrar las soluciones adecuadas que conduzcan a una mayor eficiencia, que los fondos adicionales recaudados se utilizan de manera racional, etc. Es de interés el análisis de los resultados de las actividades de la empresa. a una amplia gama de usuarios externos e internos: acreedores con, desde el punto de vista de la capacidad de generar ganancias suficientes para pagar la deuda; inversores para evaluar las capacidades del equipo directivo, determinar el desarrollo de la empresa; a los directivos de las empresas a desarrollar medidas encaminadas a aumentar la eficiencia.

La base de información para analizar los resultados de las actividades de una empresa es el Formulario No. 2 de los estados financieros "Estado de pérdidas y ganancias". Se puede realizar un análisis en profundidad de esta forma mediante análisis vertical y horizontal.

El método de análisis vertical y horizontal se puede aplicar a los datos del Formulario No. 2 (ver Apéndice 3). El análisis vertical le permite analizar la estructura y dinámica de los cambios en todas las partidas de costos y ganancias en los ingresos totales (Tabla 4.1). El valor de este análisis radica en la posibilidad de estudiar las tendencias de los cambios en los resultados del desempeño en un aspecto temporal.

Tabla 4.1. Análisis vertical del "Cuenta de pérdidas y ganancias" de la agencia de viajes "Nadezhda" para 1996-1998, %

Tabla 4.2. Análisis horizontal del "Cuenta de pérdidas y ganancias" de la agencia de viajes "Nadezhda" para 1996-1998.

El desempeño empresarial se caracteriza por todo un grupo de indicadores de rentabilidad. El crecimiento de los ingresos y de todo tipo de beneficios ya caracteriza por sí solo la actividad de cualquier empresa como bastante exitosa. Sin embargo, para responder a la pregunta de si este aumento se debe simplemente a una expansión absoluta de la escala de actividad o a una reducción de costos, a un uso más completo y racional del potencial material y personal de la empresa, es necesario calcular ratios de rentabilidad que relacionen los resultados financieros obtenidos con el volumen de recursos utilizados.

Algunos inversores consideran que los indicadores de rentabilidad son fundamentales a la hora de considerar cuestiones de inversión, incluso más importantes que los indicadores de liquidez y solidez financiera. Si los indicadores de rentabilidad mejoran durante varios años, esto indica la eficacia de la gestión y la capacidad de la empresa para obtener beneficios en el presente y en el futuro.

Los indicadores de desempeño de la empresa se pueden dividir en dos grandes grupos:
- indicadores de desempeño de las actividades actuales;
- indicadores de la eficacia del uso de los recursos empresariales.

4.2. Eficacia de las actividades actuales.

El objetivo de cualquier organización comercial es obtener el máximo beneficio de sus actividades, por lo que la principal tarea de la dirección empresarial es garantizar a largo plazo, teniendo en cuenta el progreso técnico y la competencia, las condiciones para un crecimiento estable de los beneficios. El aumento de la eficiencia de las empresas turísticas, su ampliación y reequipamiento técnico, la mejora del sistema de gestión y el aumento de la gama de productos, obras y servicios son requisitos previos necesarios para alcanzar este objetivo.

Por lo tanto, la efectividad de las actividades actuales de una empresa turística se puede medir mediante indicadores de rentabilidad que vinculan la cantidad de ganancias recibidas en el período del informe con la cantidad de costos necesarios para ello. Antes de pasar a la descripción de los indicadores de rentabilidad individuales, prestaremos un poco de atención a la cuestión de reflejar las ganancias en los estados financieros, especialmente porque se pueden utilizar diferentes tipos de ganancias al calcular diferentes indicadores de rentabilidad. En el balance, el resultado financiero está representado por las ganancias retenidas, calculadas como la diferencia entre el valor del resultado financiero final para el período sobre el que se informa y el monto de los impuestos y otros pagos adeudados por las ganancias. El Formulario No. 2 "Estado de pérdidas y ganancias", que ilustra la formación del resultado financiero, muestra varios tipos de ganancias, que se diferencian en la amplitud de la contabilidad al calcular diversas transacciones comerciales.

La recepción de ingresos por la venta de productos (obras, servicios) es la base para la formación del resultado financiero. Los ingresos menos los costos de producción dan ganancias de las actividades principales, y la diferencia entre los ingresos y los costos de producción de productos (obras, servicios) dan ganancias de las ventas. Ambos indicadores se utilizan ampliamente para calcular los índices de rentabilidad. Al evaluar el resultado de las actividades actuales, la ganancia, por regla general, se atribuye al volumen de los costos de producción (en este caso, se determina la rentabilidad de la producción) o a los ingresos (cálculo de la rentabilidad del producto).

Teniendo en cuenta lo anterior, se pueden proponer las siguientes fórmulas para el cálculo de indicadores de rentabilidad:
Rentabilidad de la producción (basada en el beneficio de las actividades principales):
costos de producción
Rentabilidad del producto (basada en el beneficio de las actividades principales):
Ingresos Costo de ventas
Ingresos Ren. productos
rentabilidad de la producción (basada en el beneficio de las ventas):
Ingresos Costos de producción(4.3)

Costos de producción, rentabilidad del producto (basado en el beneficio de ventas): (4.4)
ren. productos
Ingresos Costos de producción Ingresos

Junto con las ganancias por ventas, los estados financieros muestran directamente los valores de las ganancias de las actividades económicas y financieras, las ganancias del período sobre el que se informa y las ganancias redistribuidas. En principio, los indicadores de rentabilidad se pueden calcular para cada uno de estos tipos de beneficios. No obstante, en cada caso concreto deberá justificarse más una posible valoración analítica de su cálculo. Es aconsejable calcular estos coeficientes en los casos en que otros ingresos y gastos no operativos sean relativamente pequeños o dependan significativamente del volumen de actividades principales. En la práctica, se utilizan ampliamente los indicadores de rentabilidad de la producción y los productos calculados sobre la base de la ganancia neta (es decir, la ganancia del período del informe menos el impuesto sobre la renta y otros impuestos y tasas atribuibles a la ganancia que queda a disposición de la empresa). La popularidad de estos indicadores se explica por el hecho de que el beneficio neto es el resultado financiero que, junto con la depreciación, constituye los fondos propios de la empresa y que ésta puede utilizar con relativa libertad para implementar su política de desarrollo socioeconómico, política de dividendos, etc. .

En la tabla se proporciona un ejemplo de cálculo de indicadores de rentabilidad. 4.3.

4.3. Eficiencia en el uso de recursos

Tabla 4.3. Cuadro resumen de indicadores de rentabilidad de las actividades actuales de la agencia de viajes "Nadezhda" para 1996-1998, %

Para tener una idea de la eficacia del uso de los recursos de la empresa, se calculan una serie de indicadores de rentabilidad, vinculando la cantidad de ganancias recibidas con la cantidad de recursos materiales o financieros utilizados. La efectividad de los recursos financieros y no corrientes se puede expresar de dos maneras: ya sea como la participación del volumen anual de ganancias en el volumen del recurso utilizado (índices de rentabilidad), o como el número de facturación (años) en los que el recurso en cuestión puede recuperarse en valor a expensas de las ganancias (índices de rotación o indicadores del período de recuperación). Consideremos varios de los índices más utilizados en la práctica.

Ratio de rentabilidad del uso de capital fijo. Se calcula como la relación entre el beneficio neto (beneficio neto del año de informe menos el impuesto sobre la renta y otros impuestos y tasas atribuibles a los beneficios que quedan a disposición de la empresa) y el volumen anual medio de todos los activos comerciales utilizados o todo el capital recaudado ( la mitad de la suma del balance al inicio y al final del período). Este indicador se calcula mediante la fórmula.

Este coeficiente muestra cuánta ganancia se genera por 1 rublo. Recursos del hogar utilizados. Da la idea más general del desempeño del negocio en estudio, independientemente de las fuentes de capital recaudado y otros factores. Rentabilidad sobre recursos propios. Este indicador especifica y complementa en cierta medida el comentado anteriormente. Se calcula como la relación entre el beneficio neto y el volumen anual medio de capital social. Para calcularlo se puede recomendar la siguiente fórmula:

El índice de rendimiento sobre el capital es de gran interés para los propietarios de la empresa y los inversores potenciales, ya que muestra la efectividad de los fondos adelantados por los propietarios y accionistas. Este índice, en el caso de una cantidad significativa de capital atraído, puede diferir significativamente del valor del índice de rendimiento del capital fijo, ya que al formar resultados financieros en este caso, los costos de pago de intereses sobre préstamos y empréstitos son significativos. Es este indicador el más adecuado como criterio a la hora de decidir sobre la participación en el capital. : un alto rendimiento del capital social, por regla general, garantiza la capacidad de pagar altos dividendos y, por tanto, atraer capital adicional, si es necesario. Rentabilidad de los activos fijos. Determinada por la relación entre el beneficio neto y el volumen medio anual de activos fijos usados ​​de la empresa Este indicador caracteriza la eficiencia de esa parte de los activos económicos que están incorporados en los activos fijos de la empresa. Retorno de inversiones financieras a largo plazo. Se determina dividiendo el volumen de intereses recibidos por la empresa por la participación en el capital de otras empresas, etc. (los datos se dan en el formulario No. 2) por el valor promedio anual de las inversiones financieras a largo plazo (inversiones en filiales, filiales y otras empresas):

Beneficio neto (4,7)

La comparación de este indicador con indicadores de rentabilidad, por ejemplo, de los activos fijos, nos permite justificar la efectividad de utilizar inversiones para ampliar el negocio principal o, por el contrario, la conveniencia de diversificar actividades.

Periodo de recuperación del capital fijo. Se define como la relación entre el coste medio anual de los activos económicos de una empresa y el beneficio neto. El indicador refleja la tasa a la que el potencial de producción utilizado se recupera del beneficio neto. Se puede recomendar la siguiente fórmula para el cálculo:

Período de recuperación del capital social. Se obtiene dividiendo el valor medio anual del capital social por el beneficio neto del período analizado:

Es importante para los propietarios y accionistas, ya que al evaluar su valor y dinámica, ellos, por regla general, sacan conclusiones sobre la eficacia de la gestión de su capital.

Período de recuperación de los activos fijos. Calculado usando la siguiente fórmula:

Expresa la efectividad de los activos fijos invertidos en el negocio en estudio.

Para el ejemplo condicional considerado, los resultados del cálculo de los indicadores de rentabilidad para el uso de recursos empresariales se dan en la tabla. 4.4.

Los indicadores de rentabilidad de los activos fijos, que vinculan el desempeño de las actividades actuales (beneficio neto o de otro tipo) con los activos comerciales o recursos financieros disponibles, reflejan el desempeño de todo el negocio. Estos indicadores son muy utilizados por los inversores en el proceso de tomar decisiones sobre la inversión de sus fondos en un determinado negocio. compañía.

Tabla 4.4. Cuadro resumen de indicadores de rentabilidad de las actividades actuales de la agencia de viajes "Nadezhda" para 1996-1998.

4.4. Análisis del punto de equilibrio de una agencia de viajes

Los métodos y técnicas discutidos anteriormente para analizar las actividades financieras y económicas de las organizaciones comerciales se basaron, por regla general, en datos de contabilidad financiera, es decir, en datos de formularios oficiales de informes financieros destinados a usuarios externos. El grado de generalización y la frecuencia de presentación de dicha información (principalmente trimestralmente) son suficientes para las autoridades financieras, los organismos estatales de estadística y los inversores potenciales en la etapa inicial de familiarización con el objeto. Los resultados del análisis de los estados financieros pueden satisfacer tanto a los propietarios como también pueden ser utilizados por la dirección de la empresa a la hora de tomar decisiones estratégicas y elaborar planes de desarrollo a largo plazo. Sin embargo, esta información claramente no es suficiente para la gestión en las actividades actuales.

Como ya se mencionó, en una economía de mercado el papel de los factores económicos en las actividades de gestión ha aumentado enormemente. A pesar de la importancia de los aspectos técnicos y tecnológicos del desarrollo productivo, muy a menudo no son ellos, sino consideraciones económicas, las que determinan la elección de determinadas decisiones, lo que requiere el desarrollo de sistemas de contabilidad de gestión. Se ha prestado bastante atención a la consideración de este tema en la literatura económica. Esto se debe principalmente al carácter aplicado y a la enorme importancia de la investigación sobre este tema desde el punto de vista de la gestión de organizaciones comerciales. Sin detenernos en la revisión del problema de la contabilidad de gestión, solo observamos que se basa en información técnica y económica significativamente más específica y detallada sobre la empresa y sus divisiones estructurales, funcionales y de producción que los datos proporcionados en el marco de la contabilidad financiera. . Las decisiones tomadas sobre la base de esta información tienen como objetivo aumentar la eficiencia de las actividades actuales de las empresas.

Podemos decir que al implementar la contabilidad de gestión, los profesionales, gerentes y analistas operan con datos que son un orden de magnitud más detallados que la información técnica y económica resumida presentada para toda la empresa. Esto se desprende del hecho de que uno de los objetivos de la contabilidad de gestión es asignar los costos incurridos en el proceso de las actividades de producción a los centros de responsabilidad y centros de costos, que son, por regla general, divisiones estructurales separadas o áreas de actividad de la empresa. Esta distribución de costos permite vincular la cantidad de recursos consumidos con los resultados de desempeño de las unidades de producción individuales. Si existen ciertos estándares para el consumo de recursos por unidad de producción (trabajo) de una forma u otra, la contabilidad de gestión permite localizar con bastante precisión aquellas etapas del proceso de producción donde se observan costos excesivamente altos de material, mano de obra u otros recursos. Sobre esta base también se pueden desarrollar medidas específicas para reducir el consumo de recursos y aumentar la eficiencia de la producción.

Naturalmente, para el uso más eficaz de los datos de contabilidad de gestión, se están desarrollando técnicas y métodos especiales de análisis económico. Uno de estos métodos, muy utilizado en la práctica moderna de gestión de organizaciones comerciales, es el análisis del nivel de equilibrio de la actividad de una empresa.

Tenga en cuenta que este análisis es una de las técnicas estándar utilizadas en la planificación empresarial para justificar la eficacia de los proyectos de inversión.

Consideremos el esquema general para analizar el punto de equilibrio de una agencia de viajes. El nivel de equilibrio de una agencia de viajes está determinado por el volumen mínimo de ventas necesario para cubrir todos los costes. El cálculo de este volumen, o como también se le llama, el punto de equilibrio, se realiza sobre la base de tres indicadores. Estos indicadores son:
- rentabilidad en términos de beneficio marginal,
- costes fijos,
- volumen de ventas o ingresos.

Los costos variables son costos cuyo valor aumenta con el crecimiento del volumen de ventas y disminuye con su disminución (para la industria del turismo, estos pueden ser costos asociados con la organización de viajes, la prestación de servicios de visa, transporte, alojamiento, comida para un turista o su grupo, dependiendo de lo que se tome como unidad de cálculo, pago de los servicios de traductores acompañantes y guías, costes de venta de bonos o tours, etc.).

Los costos fijos son costos que permanecen sin cambios independientemente de la dinámica de los volúmenes de ventas (costos de publicidad, costos administrativos y de gestión de la oficina central, costos de depreciación, costos de compra y mantenimiento de bases de datos de información, etc.).

El beneficio marginal es la diferencia entre los ingresos por ventas de productos y los costos variables de su producción.

El margen de beneficio marginal es la relación entre el beneficio marginal y el volumen de ventas, multiplicado por 100%, si la rentabilidad se expresa como porcentaje.

El “punto de equilibrio” de ventas es un indicador del volumen de ventas o ingresos que garantiza el funcionamiento equilibrado. Con este valor del volumen de ventas, la empresa opera sin ganancias ni pérdidas. Con el tiempo, el nivel de equilibrio cambia, por lo que es necesario monitorear constantemente los valores de este indicador.

El cálculo del punto de equilibrio de las ventas se puede realizar para varios períodos (día, semana, mes, etc.).

El nivel de equilibrio se calcula de la siguiente manera:
- El precio medio de un tour es de 500 rublos.
- Los costos variables por un recorrido son 300 rublos.
- Beneficio marginal 200 rublos.

El margen de rentabilidad se determina de la siguiente manera:

Marginal
Rentabilidad del beneficio marginal de una gira
200/500X100%=40%

Beneficio de una ronda
Precio por un tour

Por tanto, la participación del beneficio marginal en los ingresos es del 40%. Esta información se utiliza para encontrar el punto de equilibrio. Se define de la siguiente manera. Supongamos que los costos fijos de una agencia de viajes durante un período determinado son 1000 rublos. En este caso, los ingresos que garantizan el equilibrio de la producción serán iguales al siguiente valor:
1000x100% 40%
Punto de equilibrio = 2500 rublos.
Costos fijos x 100%
Rentabilidad basada en el beneficio marginal de una gira

Como puede verse en el ejemplo anterior, el esquema para calcular el nivel de actividad de equilibrio es relativamente simple. Sin embargo, su implementación práctica requiere mucha experiencia y analistas expertos altamente calificados. El principal problema al calcular el nivel de equilibrio, como en muchos estudios económicos aplicados, es clasificar los costos, dividirlos en constantes y variables, formular supuestos razonables y suposiciones sobre su comportamiento y certeza cuantitativa, y determinar el intervalo de volumen de producción. (trabajo, servicios), dentro de los cuales las suposiciones hechas sobre costos pueden considerarse apropiadas.

Las variables son los costos asociados con la venta de productos terminados. Sin embargo, para tener en cuenta correctamente muchos tipos de costos que forman gastos comerciales, se requiere una investigación adicional sobre su naturaleza en el proceso tecnológico de producción y venta de productos.

Los costos fijos incluyen la depreciación de los activos fijos (utilizando el método de cálculo lineal), así como muchos tipos de costos de gestión empresarial. También se requiere una investigación especial para aclarar la naturaleza de los cambios en los costos de gestión a nivel de taller con un aumento en la escala de actividad. Es bastante difícil atribuir el coste de reparación de activos fijos a uno u otro tipo de gasto. Si los costos asociados con el consumo de recursos materiales al realizar reparaciones de rutina tienen una dependencia lineal de los volúmenes de producción, entonces la remuneración de los trabajadores de reparación, dependiendo del sistema de remuneración de la mano de obra adoptado, puede relacionarse tanto con costos variables como fijos.

La convención de clasificar los costos en fijos y variables queda bien ilustrada con el ejemplo de los cargos por depreciación. De conformidad con el Reglamento sobre contabilidad y presentación de informes financieros introducido en la Federación de Rusia desde principios de 1999, los cargos por depreciación pueden, junto con el método lineal, en el que los costos de depreciación se consideran constantes, cobrarse en proporción al volumen de trabajo realizado. , es decir, la depreciación en en este caso se denominará costos variables. Como puede verse en este ejemplo, tanto la relación entre los costos variables y fijos como el punto de equilibrio están determinados no solo por las características tecnológicas de una producción en particular, sino también por la política de contabilidad de costos adoptada.

Arriba mostramos el cálculo del punto de equilibrio para un caso bastante raro en la economía real, cuando una empresa produce un tipo de producto. Si una empresa produce dos o más tipos diferentes de productos, al determinar el nivel de autosuficiencia es necesario hacer supuestos adicionales. Por ejemplo, puede encontrar el punto de autosuficiencia, es decir, el volumen de producción de cada tipo de producto en el que los ingresos recibidos permiten cubrir todos los costos, para una proporción determinada de tipos individuales de productos.

Calcular el punto de equilibrio es de gran importancia a la hora de justificar la eficacia de diversos proyectos de inversión. Un proyecto se considera bueno si los volúmenes de producción planificados, previstos por la demanda efectiva de los consumidores, superan significativamente el nivel de autosuficiencia.

Sin embargo, la división de los costos en fijos y variables y su recálculo periódico también tienen un significado independiente. A partir de su análisis se pueden tomar decisiones de gestión muy importantes desde el punto de vista de la eficiencia de la producción actual.

En condiciones de condiciones de mercado en constante cambio y el nivel de precios de los recursos de producción, especialmente para una empresa multiproducto, es importante elegir un programa de producción que garantice una alta eficiencia de sus actividades (de la empresa). Para determinar la gama de productos que es más preferible en determinadas condiciones, se calculan los costos variables específicos (es decir, por unidad de producto) y el beneficio marginal (en este caso, la diferencia entre el precio por unidad de producto y los costos variables específicos) para cada tipo. de producto.

La rentabilidad de cada tipo de producto se determina dividiendo el beneficio marginal por su precio. Naturalmente, en condiciones de capacidades de producción limitadas y una demanda suficientemente alta, al formar un programa de producción, se debe dar preferencia a la fabricación de los productos más rentables. Por otro lado, en condiciones desfavorables, el precio del producto actúa como límite superior de los costos variables unitarios. Si el producto produce un margen de contribución distinto de cero, la liberación de cada unidad adicional genera recursos financieros adicionales para recuperar los costos fijos y reducir la cantidad de posibles pérdidas. Tomar la decisión de seguir produciendo un producto cuyos costes variables de producción superan su precio no es económicamente rentable y puede justificarse por la necesidad de preservar el mercado, la esperanza de reducir los costes variables en el futuro, etc.

A diferencia de los países industrializados, donde la determinación del nivel se ha convertido desde hace mucho tiempo en una parte integral de los cálculos técnicos y económicos para justificar y formular planes a corto y mediano plazo para el desarrollo de las empresas, en Rusia dichos cálculos se llevan a cabo sólo esporádicamente. Ni siquiera todos los planes de negocios contienen secciones relevantes con tales cálculos. Sin embargo, se puede suponer que a medida que se intensifique la influencia de los factores del mercado a la hora de elegir una estrategia de desarrollo, determinar el punto de equilibrio se convertirá en el mismo procedimiento analítico rutinario en nuestro país.

ANEXO 1
BALANCE E INFORME DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS.
Compañía de viajes "Nadezhda" 01/01/95-31/12/97

Disposiciones metodológicas para evaluar la situación financiera de las empresas y establecer una estructura de balance insatisfactoria (aprobadas por el Fondo Federal de Ciencias Sociales el 12 de agosto de 1994, No. 31r).

Recomendaciones metodológicas sobre el procedimiento para organizar y realizar concursos para la colocación de recursos de inversión centralizados (aprobadas por el Ministerio de Economía de Rusia, el Ministerio de Finanzas de Rusia y el Ministerio de Construcción de Rusia el 20 de diciembre de 1994 No. ЕЯ152).

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La condición financiera se refiere a la capacidad de una empresa turística para financiar sus actividades. La situación financiera se caracteriza por la disponibilidad de los recursos financieros necesarios para el normal funcionamiento de una empresa turística, la viabilidad de su colocación y eficiencia de uso, solvencia y estabilidad financiera. Todos estos son indicadores de su actividad comercial y confiabilidad, determinan la competitividad, el potencial en la cooperación comercial y garantizan la efectividad de sus actividades y las de sus socios.

La situación financiera de las organizaciones y su estabilidad dependen en gran medida de la estructura óptima de las fuentes de capital (la proporción de fondos propios y prestados) y de la estructura óptima de los activos de la organización y, en primer lugar, de la proporción de capital fijo y de trabajo. así como sobre el equilibrio de los activos y pasivos de la organización en términos funcionales.

Por tanto, primero es necesario analizar la estructura de las fuentes de la organización y evaluar el grado de estabilidad financiera y riesgo financiero. Para ello se calculan los siguientes indicadores:

• 1. coeficiente de autonomía financiera (o independencia): la participación del capital social en su monto total;
• 2. índice de dependencia financiera: la proporción del capital prestado en la moneda total del balance;
• 3. ratio de deuda corriente: el ratio entre los pasivos financieros a corto plazo y la moneda total del balance;
• 4. coeficiente de independencia financiera a largo plazo (o coeficiente de estabilidad financiera): la relación entre el capital propio y el prestado a largo plazo y la moneda total del balance;
• 5. ratio de cobertura de deuda con capital social (índice de solvencia): la relación entre capital social y capital prestado;
• 6. índice de apalancamiento financiero o índice de riesgo financiero: el índice de capital prestado a capital.

Cuanto mayor sea el nivel de los indicadores primero, cuarto y quinto y cuanto menor sea el segundo, tercero y sexto, más estable será la situación financiera de la organización.

En el proceso de análisis de la estabilidad financiera de una organización, un área importante es el estudio de su actividad empresarial, que se manifiesta en el desarrollo dinámico de la organización, el logro de sus metas y el uso efectivo del potencial económico.

En el proceso de análisis de la actividad empresarial de una organización, un área importante es la evaluación de indicadores relativos, que pueden interpretarse como:

• - indicadores de liquidez y calidad de los activos, es decir, el tiempo y la velocidad de su conversión en efectivo (para activos circulantes) e indicadores que caracterizan el período y la velocidad de pago de las obligaciones de deuda a corto plazo;
• - indicadores de eficiencia económica del uso de fondos y fuentes de su formación, ya que al calcularlos se comparan los recursos utilizados de la organización con el volumen de actividad

Consideremos la metodología para calcular los indicadores de actividad empresarial.

La rotación de las cuentas por cobrar caracteriza su liquidez, es decir, la velocidad de transformación en efectivo. Al calcular este indicador, se acostumbra incluir solo las ventas mediante transferencia bancaria en el volumen de ventas, ya que las ventas al contado no dan lugar a la formación de cuentas por cobrar.

El valor promedio del índice de rotación de activos muestra cuántas veces en el período analizado se forman y reembolsan. Un cambio en la dinámica de este indicador indica una disminución o expansión del crédito comercial otorgado a otras entidades comerciales.

Por supuesto, los índices de rotación de inventarios también pueden clasificarse como índices de liquidez en el sentido de que expresan la tasa a la que el inventario de bienes se puede convertir en efectivo. La desaceleración de su facturación conduce a una participación adicional de fondos en circulación, que podrían utilizarse para otros fines.

Al calcular la rotación de bienes según el balance, sus saldos promedio se comparan con el costo total de ventas de los bienes, ya que los inventarios en el Formulario 1 no se muestran al precio de venta, sino al costo (precio de compra más costos de distribución para el balanza de bienes). Los datos sobre el costo total de los bienes vendidos se encuentran en el "Estado de pérdidas y ganancias" (en las líneas 020, 030 y 040).

La metodología para calcular la rotación de cuentas por pagar debe basarse en las tareas establecidas durante el análisis de la estabilidad financiera de la organización. Si la rotación de cuentas por pagar se calcula para comparar los períodos de pago de las obligaciones de deuda por parte de deudores y acreedores, entonces es aconsejable en este caso determinar los indicadores de rotación de fondos en los cálculos en relación con el mismo valor: volumen de ventas, para lograr la comparabilidad de los datos y abstraerse de la influencia de otros factores.

Si el propósito del análisis de las cuentas por pagar es determinar con precisión el momento del pago de las cuentas por pagar y compararlas a lo largo del tiempo o entre organizaciones, entonces sus saldos promedio deben compararse con el volumen de negocios de pago de los atrasos de salarios, proveedores, presupuesto. , autoridades de seguridad social, etc.

La estabilidad de la situación financiera de una entidad comercial y su actividad comercial se caracteriza por una comparación del volumen de negocios de las cuentas por cobrar con el volumen de negocios de las cuentas por pagar. Este enfoque le permite comparar las condiciones de préstamo que la organización utiliza de otras organizaciones con las condiciones de préstamo que la organización ofrece a los deudores. Al mismo tiempo, es importante cumplir con el requisito más importante de estabilidad financiera: las condiciones para obtener un préstamo deben ser más favorables que las condiciones en las que la propia entidad comercial lo otorga. Cuanto más largo sea el período de rotación de los productos básicos con el capital del prestamista, más fácil será para la organización garantizar su solvencia. En consecuencia, la duración del período durante el cual el capital del prestamista cubre el ciclo operativo es el criterio más importante para la estabilidad financiera.

Los indicadores de la actividad comercial de una organización también incluyen la duración de los ciclos comercial (operativo) y financiero. El ciclo operativo caracteriza el tiempo total durante el cual los recursos financieros están inmovilizados en inventarios y cuentas por cobrar, es decir, revela el período desde el momento en que los fondos se invierten en actividades actuales hasta que se devuelven en forma de ingresos.

Para el capital social, durante el análisis de la actividad comercial de una entidad comercial, solo se calcula su índice de facturación, que revela la velocidad de su circulación o la cantidad de facturación por rublo de fuentes propias invertidas para cubrir la propiedad de la empresa. entidad.

Este indicador caracteriza varios aspectos del funcionamiento de una entidad comercial: desde un punto de vista comercial, refleja el crecimiento de la facturación, desde un punto de vista financiero, la tasa de rotación del capital invertido; desde una perspectiva económica: la actividad de los fondos que arriesga el propietario. Su fuerte crecimiento significa un crecimiento más rápido en el volumen de actividad en comparación con la tasa de crecimiento del capital social de la organización debido a la mayor dependencia financiera de fuentes externas de financiamiento.

La metodología para analizar la adecuación del capital invertido se basa en una comparación de los pasivos permanentes con varios elementos de los activos de la organización, agrupados por el grado de su liquidez (Cuadro 1).

Estructura de liquidez del balance Cuadro 1

La comparación del capital permanente con activos inmóviles, no financieros e ilíquidos nos permite sacar una conclusión sobre el tipo de estabilidad financiera y seguridad de las entidades comerciales.

Actualmente, el conjunto de indicadores relativos de la estructura de capital utilizado para analizar la estabilidad financiera de una organización no ha sido establecido y, por tanto, carece de pleno orden sistémico. Los investigadores suelen ofrecer un número excesivo de indicadores para este grupo. Al mismo tiempo, los indicadores calculados según el mismo método tienen nombres diferentes. Por ejemplo, el coeficiente de autonomía, definido como la relación entre el capital social y la moneda del balance, se denomina coeficiente de independencia, concentración del capital social.

Es necesario resaltar algunos problemas de evaluar la situación financiera basándose en un análisis de la estructura del balance.

La parte principal del aumento del capital social se garantiza mediante la revalorización de los activos no corrientes, que se lleva a cabo sobre la base de coeficientes de revalorización (índices) publicados por el Estado, construidos sobre la base de una evaluación estadística del nivel de inflación en el mercado de factores de producción relevantes. Como se sabe, en San Petersburgo la inflación en el mercado de bienes industriales fue significativamente mayor que en el mercado de bienes de consumo, por lo que la tasa de crecimiento del capital social será significativamente mayor que la tasa de crecimiento del capital prestado. Al mismo tiempo, el costo de reposición de los activos no corrientes, calculado sobre la base de su valor en el momento de la adquisición y las tasas de inflación, por regla general, no se corresponde en absoluto con su valor de mercado, ya que la demanda de medios de La producción (activos fijos) disminuye constantemente. También está significativamente sobreestimado el ratio estándar para la cobertura de obligaciones financieras vencidas con activos, que se fija en 0,5. Es obvio que la enajenación de la mitad de los activos destruirá las actividades reproductivas normales de la organización, lo que a su vez provocará inevitablemente su desestabilización financiera.

La solvencia y liquidez de las entidades comerciales son signos externos de absoluta estabilidad financiera, en los que los usuarios externos e internos de los estados financieros muestran interés.

La esencia de la liquidez es que haya fondos suficientes disponibles o puedan obtenerse para cubrir obligaciones a corto plazo y evitar retrasos en los pagos. La solvencia (en el sentido estricto de la palabra) es el estado de una organización cuando actualmente cuenta con fondos suficientes para pagar obligaciones que requieren un reembolso inmediato. Si la liquidez es el estado de los fondos de las entidades comerciales en las que se pueden obtener fondos para el pago, es decir, se permite el pago de las obligaciones durante un cierto período de tiempo, entonces la solvencia es la capacidad de pagar las obligaciones de inmediato y, en este caso, la No se permite la presencia de un período de tiempo.

Así, la solvencia de una organización es la capacidad de saldar sus deudas de forma inmediata y la liquidez es la capacidad de saldar sus obligaciones con un pago diferido. Para evaluar la situación financiera de una organización en la práctica nacional de analizar la situación financiera de una organización, se recomienda elaborar un balance de liquidez. El análisis de la liquidez del balance consiste en comparar los activos, agrupados por su grado de liquidez y ordenados en orden descendente de liquidez, con los pasivos, agrupados por su vencimiento y ordenados en orden ascendente.

Para determinar la liquidez del balance, se deben comparar los resultados de estos grupos de activos y pasivos. El saldo se considera líquido si existen los siguientes ratios:

A1>P1; A2 > P2; A3 > P3; A4< П4

Al comparar los activos más líquidos con los pasivos más urgentes, podemos sacar una conclusión sobre la capacidad de realizar pagos inmediatos de obligaciones que vencen en un futuro próximo. Al comparar los activos de realización rápida con los pasivos a corto plazo, es posible determinar la tendencia a disminuir o aumentar la solvencia actual, y la relación entre los activos de realización lenta y los pasivos a largo plazo permite evaluar el grado de seguridad o inseguridad de situaciones distantes. pagos con recibos remotos.

Utilizando indicadores del saldo de liquidez, es posible evaluar el tipo de solvencia actual de la organización, que se puede determinar comparando elementos individuales de los activos corrientes (líquidos) y los pasivos a corto plazo.

Clasificación de tipos de solvencia actual de una organización Tabla 2

El saldo de liquidez de una organización expresa la capacidad de la organización para realizar pagos de todo tipo de obligaciones, tanto inmediatas como remotas. Sin embargo, no es suficientemente adecuado para su uso en la metodología de análisis externo de la estabilidad financiera de una organización, ya que su preparación requiere información extensa que no se incluye en los estados financieros. Por tanto, para evaluar la solvencia de una organización en la práctica nacional se utilizan tres indicadores de liquidez, que se diferencian en el conjunto de fondos líquidos que se consideran para cubrir obligaciones de corto plazo. El objetivo de su cálculo es la necesidad de evaluar la proporción de activos disponibles destinados tanto a la venta directa como al consumo preliminar. análisis negocio empresa turismo

El último nivel de indicadores para evaluar la situación financiera de una organización son los indicadores de rentabilidad, que desde diferentes perspectivas reflejan la efectividad de las actividades económicas de la organización.

2.1 Indicadores y tipos de servicios prestados por la empresa de viajes Sputnik LLC

El objeto de investigación de este trabajo es la sociedad de responsabilidad limitada “Sputnik”, que es de propiedad privada y es una entidad económica independiente. El nombre corporativo abreviado es Sputnik LLC. Dirección legal de Sputnik LLC: Ryazan, st. Krasnoriadskaya, 1.

Sputnik LLC fue creada el 31 de enero de 2000 y opera de acuerdo con la legislación vigente, los estatutos y el acuerdo constitutivo.

Desde el momento de su registro, la empresa es una persona jurídica, tiene propiedad separada, balance independiente, cuentas bancarias corrientes y otras, sellos, timbres, formularios con su nombre y otros medios de individualización.

El objetivo de crear una empresa es obtener beneficios. La actividad principal de Sputnik LLC es la organización de viajes turísticos y de negocios, tanto en la región de Riazán como fuera de ella. Sputnik LLC también presta servicios de intermediación en la compra de vales ofrecidos por organizaciones de viajes. Así, además de las funciones de un operador turístico (organización de viajes, prestación de un determinado conjunto de servicios turísticos), la empresa desempeña las funciones de una agencia de viajes, un intermediario entre quienes desean adquirir paquetes de viaje y sus organizadores.

Sputnik LLC ofrece servicios de organización de excursiones basadas en temas de interés para los turistas, brinda servicios de transporte y servicios de catering. La estacionalidad del negocio turístico obliga a desarrollar otro tipo de actividades: prestar servicios a empresarios que necesitan organizar viajes; organización de los llamados tours de compras.

La gestión de las actividades actuales de la empresa la lleva a cabo el único órgano ejecutivo: el director de la empresa, que rinde cuentas ante la reunión de participantes. El director de la empresa es elegido por un mandato de dos años.

El procedimiento para las actividades del órgano ejecutivo único de la empresa y su toma de decisiones se establece mediante los documentos internos de la empresa, así como por un acuerdo celebrado entre la empresa y la persona que desempeña las funciones de su órgano ejecutivo.

Consideremos los principales indicadores técnicos y económicos de las actividades económicas y financieras de Sputnik LLC para 2008-2009.

Como puede verse en los datos de la Tabla 1, los ingresos por ventas de Sputnik LLC durante el período de estudio aumentaron un 88,41%. Al mismo tiempo, la tasa de crecimiento del costo de los bienes vendidos (trabajo, servicios) es mayor que la tasa de crecimiento de los ingresos por ventas (el costo aumentó un 106,93%), lo que llevó al hecho de que la ganancia por ventas aumentó solo un 25,82%. .

El costo promedio anual de los activos fijos de la empresa aumentó durante el período de estudio en un 136,69%. La expansión de las actividades de Sputnik LLC condujo a un aumento del personal de la empresa en un 96%. La relación capital-trabajo durante el período estudiado aumentó un 20,75%.

El costo del capital de trabajo de la empresa durante el período estudiado aumentó un 150,02%. El ratio de rotación del capital circulante disminuyó un 24,44%.

Durante el período en estudio, la cantidad de personal de la empresa aumentó a un ritmo más rápido que los ingresos por ventas, por lo tanto, la productividad laboral de los empleados de LLC disminuyó durante el período en estudio en un 3,87%. El salario medio anual por trabajador aumentó un 61,02% durante el período de estudio.

Cuadro 1 Principales indicadores técnicos y económicos de las actividades económicas y financieras de Sputnik LLC para 2008-2009.

Con base en los resultados del análisis de los principales indicadores técnicos y económicos de las actividades económicas y financieras de Sputnik LLC, se puede concluir que la organización turística en estudio ha aumentado la rentabilidad de sus actividades.

2.2 Análisis del estado de la propiedad y los recursos financieros de la empresa de viajes Sputnik LLC

En el proceso de funcionamiento de la organización, los valores de los activos y su estructura sufren cambios estructurales. La idea más general de los cambios cualitativos que se han producido en la estructura de los fondos a partir de sus fuentes se puede obtener mediante un análisis vertical y horizontal de los informes.

La base del análisis es un sistema de indicadores y tablas analíticas.

En la Tabla 2, consideramos la estructura de activos del balance de Sputnik LLC para 2008-2009. en dinámica.

Cuadro 2 Análisis de las partidas de activos del balance de Sputnik LLC en dinámica en 2008-2009.

A juzgar por los datos del balance, el valor de los activos no corrientes de la LLC, que incluye solo activos fijos, aumentó en 652 mil rublos durante el período en estudio. (o en un 136,69%). El incremento en el valor del activo fijo se debió a la compra de locales para abrir una nueva oficina de ventas en la región.

El capital de trabajo de la organización aumentó y al final del año ascendió a 22,804 mil rublos, es decir, 13,683 mil rublos. (o 150,02%) más que en 2008. Las cuentas por cobrar de la LLC aumentaron ligeramente: un 4,67% o 5 mil rublos. Al mismo tiempo, la deuda de compradores y clientes disminuyó en 52 mil rublos. o en un 55,32%. Esto se debió al trabajo más preciso del servicio jurídico de la LLC, que en 2009 siguió más claramente la deuda de los compradores mayoristas.

La parte absolutamente líquida (los fondos de la empresa aumentaron durante el período estudiado) en 14 mil rublos. o en un 116,67%. En 2009, en comparación con 2007, los fondos de la empresa disminuyeron en 78 mil rublos, lo que se debe a un aumento en la compra de bienes para reventa debido a la expansión comercial planificada.

Cuadro 3 Análisis de la estructura de activos del balance de Sputnik LLC en dinámica en 2007-2009.

Como puede verse en los datos del Cuadro 3, durante el período estudiado, la participación de los activos fijos y no corrientes de la empresa disminuyó un 0,25%.

La participación del capital de trabajo en la estructura de los activos de LLC aumentó un 0,25%. La participación de los inventarios en la estructura de los activos de LLC disminuyó un 5,29%.

La participación de las cuentas por cobrar en la estructura de los activos de la empresa disminuyó un 0,65%. Esto sucedió debido al hecho de que los compradores mayoristas y clientes de la empresa saldaron su deuda con la LLC.

La participación de las inversiones financieras a corto plazo en la estructura de activos de Sputnik LLC aumentó un 6,21%.

La proporción del efectivo de la empresa durante el período estudiado disminuyó un 0,02%. Esto se debe a una disminución de los fondos de la empresa en la cuenta corriente debido a un aumento en la compra de inventario debido a la expansión comercial planificada.

La dirección general del análisis de los cambios en la estructura del balance se basa en el principio "de lo general a lo específico". Para comprender el panorama general de los cambios en la estructura de las partidas del balance de pasivos de la empresa u organización en estudio, los indicadores de la dinámica estructural de las secciones son muy importantes. Al comparar las estructuras de los cambios en los pasivos, podemos sacar una conclusión sobre a través de qué fuentes se produjo principalmente la afluencia de nuevos fondos.

Como puede verse en los datos del Cuadro 4, las fuentes propias de la empresa durante el período estudiado aumentaron en 10,515 mil rublos. (o en un 113,72%). Esto se debe a un aumento en el monto de las ganancias retenidas: en 10,515 mil rublos. (o en un 113,72%). El monto del capital autorizado de la empresa no cambió durante el período en estudio.

Los fondos prestados por la empresa también aumentaron durante el período estudiado: 3.820 mil rublos. (o en 1.085,23%), lo que se asocia con un aumento de los fondos prestados de la empresa: en 2.967 mil rublos. o 89,9 veces; cuentas por pagar - por 853 mil rublos. (o en un 267,4%). La tasa de crecimiento de los fondos prestados es mayor que la tasa de crecimiento de los fondos propios de la LLC, lo que indica que la empresa "vive de deuda".

Cuadro 4 Análisis de las partidas del pasivo en el balance de Sputnik LLC en dinámica en 2008-2009.

Como parte de las cuentas por pagar durante el período en estudio, los atrasos salariales aumentaron (en 51 mil rublos o 242,86%), la deuda con proveedores y contratistas aumentó en 671 mil rublos. (o en un 286,75%). En 2009, surgió una deuda con fondos extrapresupuestarios estatales por un monto de 13 mil rublos.

Durante el período estudiado, el monto de la deuda de la empresa por liquidaciones con el presupuesto disminuyó (en 22 mil rublos o en un 34,38%). Esto se debe a la mejora de la disciplina de pagos de la empresa y al pago oportuno de su deuda con el presupuesto.

Cuadro 5 Análisis de la estructura de pasivos del balance de Sputnik LLC en dinámica en 2008-2009.

Como parte de las fuentes de financiación de la empresa, la participación del capital social disminuyó un 13,76%. La proporción del capital autorizado disminuyó un 0,05% a finales de año. La proporción de ganancias retenidas de la empresa disminuyó durante el período del estudio en un 13,71%.

Durante el período estudiado, los fondos de la empresa recaudados en forma de préstamos aumentaron. Entre ellos destacan los préstamos y créditos a corto plazo, cuya participación en la estructura total del pasivo de la empresa aumentó un 12,19%. Las cuentas por pagar de la empresa aumentaron un 1,57%. En su composición, sólo disminuyó la proporción de deudas por impuestos y tasas (un 0,49%).

Resumiendo el análisis anterior, podemos decir que en esta empresa durante el período estudiado hubo un aumento en el potencial inmobiliario de la empresa. Para hablar sobre la efectividad de este potencial, es necesario analizar la liquidez y solvencia de esta empresa y averiguar si la empresa puede pagar todas sus obligaciones a corto plazo sin violar los términos de pago, y si la empresa tiene una cantidad suficiente de efectivo y equivalentes de efectivo suficientes para pagar las cuentas por pagar que requieren un reembolso inmediato.