Seoses finantsturuga jaguneb ühiskond kahte põhikategooriasse. Sellest ei teata midagi, mis tekitab sageli hirmu ja eelarvamusi süsteemi suhtes. Teine kasutab selle mehhanismi võimalusi edukalt ära. Võib-olla kuulub sellesse teise kategooriasse teie naaber Petr Ivanovitš, kes ostis hiljuti uhiuue Volvo XC 60. Seetõttu laiendame oma arusaama ja uurime hoolikalt, mis on finantsturg ja kuidas sellel teenida, vähemalt keskmist palka ja maksimaalselt... Maksimum on aga igaühe jaoks erinev ja sõltub ainult sinust endast.

Finantsturg on reguleeritud mehhanism, süsteem (virtuaalne platvorm, kui soovite), millel müüakse ja ostetakse valuutasid, aktsiaid, kulda, toorainet ja muid finantsinstrumente. Ja pole vahet, kus planeedil müüjad ja ostjad asuvad ning mitu tuhat kilomeetrit neid üksteisest eraldab. Finantsturu reguleerimine on keskpankade ja turuosaliste tegevuseks litsentse väljastavate rahvusvaheliste organite tegevusvaldkond. Seetõttu on finantsturg absoluutselt kontrollitud süsteem.

Sõltuvalt sellest, milliseid ressursse turul ostetakse/müüakse, liigitatakse saidid. Peamisteks finantsturgudeks on aktsiaturg (kaubeldakse aktsiatega), valuutavahetus ehk forex (tohutu platvorm erinevate riikide rahaühikute ostmiseks/müügiks), väärismetallid, tooraine, lepingud jm. Lisateavet finantsturgude tüüpide kohta Loe artiklit " " Finantsturu struktuur on diagrammil kirjeldatud üldistatult ja lihtsalt arusaadavalt.

Finantsturul osalejad on otsemüüjad ja ostjad (ja müüjast võib saada ostja ja vastupidi), see tähendab kesk- ja kommertspangad, ettevõtted, kindlustusseltsid ja kõikvõimalikud fondid, aga ka vahendajad - maaklerid ja diilerid. . Finantsturu osaliste kohta lisateabe saamiseks vaadake artiklit "" . Ja mis kõige tähtsam, täna saab igaüks sellest mõistlikust tulutoovast mehhanismist osa saada.

Miks me vajame finantsturgu?

Rahvusvahelised ja Venemaa finantsturud taotlevad samu eesmärke, kuid erineval tasemel. Need on turgude peamised funktsioonid.

• Tagada valuuta, aktsiate, kulla, tooraine ost ja müük riigisiseselt ja riikide vahel.
• Kapitali ümberjagamine turuosaliste vahel. Näiteks otsustas piimakombinaat toota jogurteid. Kuid tal pole praegu raha vajaliku varustuse ostmiseks. Tehas emiteerib täiendavaid aktsiaid ja paigutab need globaalsele finantsturule või piirkondlikule (näiteks Venemaal) ja konkreetselt börsile. Praegu ostavad investorid (inimesed või muud ettevõtted), kes usuvad, et tehas suurendab jogurtite müügiga kasumit, mis tähendab, et selle väärtus tõuseb oluliselt, tehase uusi aktsiaid. Tavaliselt 1 dollar aktsia kohta. Tehas saab raha, paigaldab seadmeid ja müüb edukalt jogurteid. Seega tema varade väärtus tõuseb, mis tähendab, et ka aktsia kallineb. Kui investoril on hädasti raha vaja, müüb ta piimakombinaadi aktsiad teistele turuosalistele, kuid hinnaga 1,50 dollarit aktsia kohta. Seega teenides 50 senti aktsia kohta. Selgelt, topeltklõpsuga hiirega (muidugi tingimuslikult). Kõik on rahul – tehas uute seadmetega, investor – kasumiga. Finantsturuga töötamine on nii tehase kui ka investori jaoks tulusam kui pangaga töötamine - pangalaen tuleb tagasi maksta ja koos intressidega ning hoius ei anna aktsiatega samaväärset kasumit.
• Hallake finantsriske või kindlustage välismaal äri tegevad ettevõtted valuutakõikumiste vastu (nn riskimaandamine). See on futuuride ja optsioonidega kauplemine. Täpsemalt vaata siit .
• Juhtida investeeringuid. Turu seisu jälgides saate kasumlikult müüa ja osta aktsiaid, valuutasid, kulda, toorainet ja nii edasi ning teenida aastas isegi 30% investeeringu summast. Seda teevad mitteriiklikud pensionifondid, kindlustus- ja muud finantsettevõtted. Ainult seal teeb seda vähemalt viieaastase kogemusega kaupleja ja seal on terve osakond, kes teeb selle või teise toimingu kohta otsuseid.
• Teenige spekulatiivset tulu. Ja siin muutub finantsturg tavainimese jaoks huvitavaks. Vaata edasi.

Kuidas saab tavaline inimene finantsturul raha teenida?

Inimene ei saa otse turule siseneda ja seal valuutat, aktsiaid või kulda osta/müüa. Selleks vajab ta vahendajat – maaklerit või edasimüüjat. Vahendajaga saate saada kauplejaks (st ostjaks ja müüjaks) ning teenida raha finantsvarade eduka ostu ja kasumliku müügiga. Kõik, mida selleks vaja on:

• vali usaldusväärne maakler; mida peale arvustuste veel maakleri valimisel arvesse võtta, vaata artiklit “ ”;
• täielik tasuta kaugõpe;
• harjutage kauplemist proovikontol (seda nimetatakse demokontoks);
• avage maakleri juures reaalne hoius ja hankige ettevõttesse kogenud finantsanalüütik;
• teha tehinguid konsultanti kuulates;
• teenida.

Väga oluline on kuulata ettevõtte analüütiku arvamust. Ta on pikka aega börsil töötanud ja tunneb seda paremini. Pealegi teenib maakler raha, kui sa raha teenid, seega pole huvide konflikti. Aja jooksul muutub teist professionaalne kaupleja ja saate ise otsuseid teha. Põhimõtteliselt saate seda teha igal ajal, kuid soovitame esimestel tööetappidel kuulata isikliku konsultandi arvamust.

Finantsturule investeerimise eelised

Ja lõpuks, miks on finantsturg usaldusväärne ja üks tulusamaid investeeringuid.

Kus te tavaliselt oma vaba sularaha hoiate? Venemaal usaldatakse kõige rohkem oma kodu seifi ja panku. Sihtkapital ja kõikvõimalikud fondid pole SRÜ-s veel laialt levinud. Ei esimene ega teine ​​meetod ei taga teie turvalisust, veel vähem teie rahaliste vahendite kasvu. Kuid raha peaks töötama isegi siis, kui sa lihtsalt magad. Siit ka aktsia-, valuuta-, kauba- ja muudel turgudel töötamise eelised võrreldes pankadega.

• Kasumlikkus finantsturul on palju suurem kui siis, kui paned raha panka. Eriti kui mõelda pikemas perspektiivis. Keskmiselt varieerub pangaintress 8,5-9,5% aastas! Börsil võite õige lähenemisega teenida alates 30% aastas! Lisaks ei pea te kiiremas rahavajaduses ootama hoiuperioodi lõppu. Ja pidage meeles regulaarseid moratooriume pankade hoiuste väljavõtmisele, kui te lihtsalt ei saa oma rublasid või dollareid õigel ajal välja võtta. Maakleritel seda pole ja vajadusel saate oma sissemakse igal ajal välja võtta.
• Kasum sõltub ainult teist. Tasuta koolitus ja suhtlemine maakleri konsultandiga võimaldavad teil saada oma elu meistriks. Millal ja millist valuutat või toorainet ostate, otsustate ise. Suurepärane võimalus võtta lõpuks vastutus oma elu eest ja hakata elama väärikalt.

Kui olete valmis astuma esimest sammu edu suunas, siis registreeruge kohe ja teie esimene miljon saab lähemale.

Finantsäri- see on majandusüksuse tegevus raharingluse korraldamisel ja arendamisel, samuti võla- ja omandiväärtpaberite ringluses (aktsiad - aktsiad, võlakirjad - võlakirjad, vekslid, sertifikaadid jne).

Olemas finantsettevõtluse kaks komponenti:

1. Väärtpaberite ja pangatähtede emissioon;

2. Finantsteenuste osutamine, mille objektiks on rahalised väärtused ja väärtpaberid.

Finantsturg– ärisuhete valdkond, kus moodustub nõudlus ja pakkumine finantsressursside järele ning nende ressursside liikumine toimub mis tahes äritegevuse teostamiseks.

Finantsturg

Rahavarud Finantslaenud Valuuta Väärtpaberid Investeeringud

Finantsäri hõlmab kommertspankade, börside, kindlustusseltside, valuutavahetuste ja investeerimisäri tegevust.

Kommertspank on aktsiaselts finants- ja krediidiorganisatsioon, mis laenab tasu eest juriidilistele ja eraisikutele, võttes vastu sularaha sissemakseid ja arveldustehinguid klientide nimel.

Kommertspankade funktsioonid:

krediiditoimingute läbiviimine;

ressursside hoiustamise korraldamine;

Välisvaluutas tehtavate kaubandustehingute toetamine;

sularahamaksete läbiviimine, investeeringute vahendamine, liising, faktooring ja eksperttegevus;

ja muid funktsioone.

Loetletud funktsioone saab rakendada kasutades kolm pangatehingut:

1) passiivne – raha kaasamine;

2) aktiivne – raha paigutamine, kui pank tegutseb laenuandjana.

Seal on järgmised laenuandmise põhimõtted: tagasimaksmine, maksmine, kiireloomulisus.

komisjonitasud – arveldustehingute teostamine.

Börs– see on organisatsioon, mille eesmärkideks on: väärtpaberite normaalseks ringluseks vajalike tingimuste tagamine; väärtpaberite turuhindade määramine; väärtpaberite ja nende emitentide kohta teabe levitamine.

Börside tööpõhimõtted:

kõigi tehingute läbipaistev läbiviimine;

vahendusettevõtete tegevuse range reguleerimine börsihalduse poolt kauplemisreeglite kehtestamisega;

lihtne usaldus maakleri ja kliendi vahel.

Börsil on kauplemisobjektiks vaid need väärtpaberid, mis on läbinud valikumenetluse (noteerimise), seega on börsinimekirja kantud emiteeriv ettevõte ja tema väärtpaberid. Börsil kauplemisele võetud väärtpabereid nimetatakse aktsiaväärtused.

Börsi toimimine põhineb operatiivsel nõudlusel ja pakkumisel. Börsi peetakse väärtpaberite noteeringud. Need koosnevad börsi noteerimise osakonna spetsialistide poolt kõigi väärtpaberite ostja ja müüja kursi regulaarsest hindamisest.

Praegused intressimäärad näitavad, millise hinnaga saab hetkel teatud väärtpabereid müüa või osta. Need hinnad määravad äritegevuse.

Investeerimisäri.

Üldiselt investeerimisäri on äriprotsesside ja suhete kogum, mis moodustuvad majandusüksuste finantsressursside kasutamise käigus, et luua uusi äritegevusvaldkondi, laiendada ja arendada olemasolevaid.

Olemas kahte tüüpi investeerimisettevõtlustegevust:

reaalne investeering, mis omakorda jaguneb:

• materjal (investeering ehitusse);

  immateriaalne (tulevikku).

finantsinvesteering hõlmab väärtpaberite ostmist.

Investeerimisettevõtted: investorid; väärtpaberite emitendid; muud majandusüksused, kes on investeerimisressursside saajad.

Investorid:

Individuaalne– need on füüsilised ja juriidilised isikud, kes tegelevad väärtpaberite ostu ja müügiga;

Institutsionaalne:

investorid– investeerimisprojektidesse rahalisi vahendeid investeerivad juriidilised isikud;

investeerimisvahendajad– need on juriidilised isikud, kes abistavad emitente ja investoreid ärisuhete loomisel ja hoidmisel. Need sisaldavad:

• investeerimispangad– see on kommertspanga liik, mis võib emiteerida aktsiaid, moodustada investeerimisportfelli ja osaleda investeerimisprojektides;

  investeerimisfondid– need on spetsialiseerunud finantsorganisatsioonid, mille tegevus on seotud väärtpaberite liikumisega otseinvestoritelt finantsinvesteeringute objektidele. Need fondid teevad kahte toimingut: emiteerivad aktsiaid, seejärel kasutavad kogunenud vahendeid teiste emitentide emiteeritud väärtpaberite ostmiseks (aktsiafondid, tšekifondid).

  investeerimisfirmad Need erinevad investeerimisfondidest vaid selle poolest, et neil puudub õigus eraisikutelt ressursse kaasata. Investoriteks võivad olla mitteriiklikud pensionifondid ja kindlustusseltsid või äriühingud.

Kindlustusäri.

Ettevõtlusega tegelevad kindlustusturul kindlustusseltsid. Kindlustusseltside peamine tegevusvorm on erinevatele majandusüksustele riskide eest kaitsmiseks ja kahjude hüvitamiseks vajalike kindlustusfondide loomine ja hooldamine.

Kindlustusfondi all mõistetakse rahaliste vahendite kogumit, mida saab kasutada majandusüksuste äritegevusest tulenevate kahjude katmiseks.

Kindlustus– see on seos füüsiliste ja juriidiliste isikute varaliste huvide kaitseks eelnevalt kokkulepitud sündmuste (kindlustusjuhtumite) toimumisel.

Klientide huvide kaitsmine toimub nende juriidiliste isikute või üksikisikute vabatahtlikest või kohustuslikest sissemaksetest moodustatud kindlustusfondide arvelt.

Kindlustussuhete subjektid- See:

 kindlustusvõtjad teostama kindlustust ja maksma selle eest kindlustusmakseid;

 kindlustusandjad- Kindlustusfirmad;

 kasusaajad saada kindlustussumma.

Mõne kindlustusliigi puhul on kindlustusvõtjad ja soodustatud isikud samad.

Kindlustustööstused:

- isiklik;

– vara;

- vastutuskindlustus.

Kindlustusseltsi ülesanded on: analüütilised, samuti enda ja klientide turvalisuse tagamine.

Valuutavahetuste tegevus.

Valuutavahetused on valuutaturu subjektid.

Valuutaturg- see on rahaturu sektor, kus toimub erinevate riikide valuutade ost-müük ehk ühe valuuta vahetamine teise vastu.

Erinevate riikide valuutade vastastikust vahetust nimetatakse valuuta konverteerimine.

Valuutaturu subjektid jagunevad kahte rühma:

1. Passiivsed osalejad, st üksused, kelle vajadus valuutatehingute tegemiseks on muutuva iseloomuga. Sel juhul pöörduvad nad valuutahindade saamiseks panga poole.

2. Aktiivsed liikmed määrata valuutahinnad kommertspankadele, kes võtavad nendega pakkumiste saamiseks ühendust.

Valuutaturu aktiivsete subjektide hulgas on valuutadiilerid (näiteks kommertspangad, suured aktsiaseltsid, millel on suur aktsiakapital ja mis on spetsialiseerunud valuutaväärtustega kauplemisele).

Välisvaluuta vahendajate tegevusi nimetatakse valuuta kauplemine, koosnevad:

Hoiustamistoimingud kliendi poolt pangas avatud välisvaluutakonto reguleerimiseks;

Forex on kliendi raha konverteerimine ühest valuutast teise, samuti spekuleerimine vahetuskursside muutustega, et teenida kasumit.

Valuutavahetuses saavad osaleda ainult pangad. Vahetustehingute objektiks on välisvaluuta.

Valuutavahetustel on kaks eesmärki:

1. Reaalkursi määramine börsikaubanduse tulemusena.

2. Valuutaturul toimuva teabe ja protsesside kogumine ja analüüs.

Auditeerimistegevused– on teenuste osutamine objektiivse teabe väljaselgitamiseks ettevõtte finants- ja majandusseisundi kohta.

Usaldusväärse teabe olemasolu võimaldab ennustada tehtud otsuste tagajärgi.

Audit koosneb: ettevõtte raamatupidamise ja raamatupidamise aastaaruannete ekspertiisi läbiviimisest, raamatupidamise korra, maksude tasumise õigsuse ja põhjendatuse kontrollimisest.

Audititegevuse eesmärk– raamatupidamise ja finantsaruandluse usaldusväärsuse taseme ning lõpetatud finants- ja äritehingute eeskirjadele vastavuse meetmete kehtestamine.

Sõltuvalt rakendusmeetodist erinevad need:

1. Siseauditi teostavad oma struktuuriüksused;

2. Välisaudit sõltumatute audiitorfirmade poolt.

Auditi võib läbi viia vabatahtlikult või kohustuslikult.

Küsimus, mis on finantsturud, võib tekitada segadust, kuna see on määratletud mitme terminiga. Nende hulka kuuluvad kapitaliturud ja isegi lihtsalt "turud". Turg on koht, kus kaks osapoolt sooritavad kaupade ja teenuste tehinguid raha eest. Kaks asjaosalist on ostja ja müüja. Turul sisenevad ostja ja müüja ühisele platvormile, kus ostja ostab müüjalt kaupu ja teenuseid raha eest. Elektrooniliste kauplemissüsteemide tulekuga saab finantsturge nüüd struktureerida mitmel erineval viisil. Ajalooliselt olid need füüsilised kohtumispaigad, kus kauplejad puutusid silmast-silma kokku ja kauplemine toimus turul kehtestatud hindade alusel. Tänaseks on paljud finantsturud selle mõõtme kaotanud. Selle asemel kuvatakse hindu arvutiekraanide võrgus ning varasid ostetakse ja müüakse ühe klõpsuga või ilma inimese sekkumiseta. Sellistel juhtudel muutub turg üha virtuaalsemaks, kuna kauplejate füüsiline lähedus ei ole varadega kauplemise alustamiseks enam vajalik.

Hoolimata sellest finantsturgude füüsilise konfiguratsiooni muutusest, jääb finantsturgude loomise põhjendus samaks nagu kunagi varem. Finantsturud eksisteerivad vahendina riskide ümberjaotamiseks riskantsematelt vähem riskantsetele. Teatud risk on seotud kogu finantsvara omamisega, kuna nende varade väärtus võib langeda. Mida riskantsemad on varade omanikud, seda rohkem on nad valmis kasutama finantsturge, et leida vahendaja, kes on valmis selle riski nende nimel võtma. See ei ole kindlasti mõttetuse harjutus. Vahendaja valmisoleku eest võtta osa varaga kaasnevast riskist tuleb tasuda tasu maksmisega.

See on näiteks põhimõte, mille järgi raha kasvab kapitaliturul, et pakkuda ressursse uude tootmisvõimsusse investeerimiseks. Sularahareservidega investor võib otsustada investeerida selle raha varasse, mille risk on minimaalne – näiteks intressikandvale pangakontole, mis on äärmiselt turvaline vara, kuna panga maksejõuetuse risk on peaaegu null. Teise võimalusena saavad need investorid teha oma raha ettevõtjatele kättesaadavaks kapitalituru kaudu. Ettevõtjad pöörduvad kapitalituru poole, et hankida täiendavaid ressursse, kui neil endal ei ole oma tegevuse rahastamiseks piisavalt rahavarusid, ning nad otsivad investoreid, kes kannaksid osa oma ettevõtlustegevusega kaasnevatest riskidest. Investorid, kes sel viisil raha teenivad, nõuavad selgesõnaliselt hüvitist, st tasumist täiendavate riskide eest, mida nad võtavad, ning see hüvitis on suurem tulu kui vähem riskantsete investeeringute puhul. Ettevõtja peab maksma tootlust lisaks kehtivale intressimäärale, mille investor teeniks lihtsal pangakontol.

Sujuvalt toimiva turukeskkonna puhul on teoreetiliselt jaotunud sümmeetriline riskikartlikkuse jaotus keskmise ümber ning seal elab võrdne arv säästjaid ja laenuvõtjaid. Praktikas on olukord aga üsna keeruline varade hoidmise spekulatiivse motiivi domineerimise tõttu.

Mis on finantsturg

Finantsturg on mis tahes turg, mis hõlmab väärtpabereid, aktsiaid, võlakirju, valuutasid ja tuletisinstrumente. Mõned finantsturud on väikesed ja vähese aktiivsusega, samas kui teised kauplevad iga päev triljonite dollarite väärtuses väärtpaberitega. Siin tegelevad ostjad ja müüjad varadega kauplemisega. Finantsturge juhivad tavaliselt läbipaistvad hinnad, põhilised kauplemisreeglid, kulud ja tasud ning väärtpaberihinnad määravad turujõud. Finantsturge võib leida peaaegu kõigist maailma riikidest. Koht, kus üksikisikud teevad mis tahes finantstehingu, viitab finantsturule. Turu moodustavad rahaturud, kus korraldatakse suuremahulisi lühiajalisi võlgu, ja kapitaliturud, kus kaubeldakse pikaajalise laenuga.

Väärtpaberite hulka kuuluvad võlakirjad ja aktsiad ning kaubad võivad olla kuld, hõbe ja muud metallid või põllumajandustooted, nagu kohv, kakao, nisu, mais jne. Alternatiivina on finantsturud kohad, kus mitmest allikast pärinevad säästud mobiliseeritakse neile, kes vajavad raha. Need on vahendajad, kes suunavad raha säästjatelt või laenuandjatelt müüjate või laenuvõtjateni.

Põhimõtteliselt tegelevad finantsturud investorite (laenuandjate) ja laenuvõtjate ligimeelitamisega. Finantsturgude hinnad on läbipaistvad ning kauplemise, kulude ja tasude kohta on kehtestatud reeglid. Äri- ja finantsinglise keeles tähistab termin "turg" kohta, kus potentsiaalsed ostjad ja müüjad tulevad kokku, et kauplema kaupu ja teenuseid ning tehingute vahel. Finantsturg viitab ka kaubabörsidele. Need võivad olla füüsilised asukohad või elektrooniline süsteem. Ettevõtted ja valitsused osalevad neil turgudel sularaha hankimiseks, ettevõtted vähendavad riske ja investorid püüavad raha teenida. Mõned finantsturud on väga nutikad, nagu eksklusiivsed klubid, ja pakuvad võimalusi minimaalse rahasumma, turgude tundmise või teatud erialaga osalejatele.

Finantsturg võimaldab meil pakkuda mitteprobleemset riskide kogumit, mis omakorda toob kaasa tõhusa riskijuhtimise struktuuri. Destabiliseerivaid spekulatsioone finantsturul aga ei toimu. Turgude destabiliseerimiseks peaksid spekulandid ostma varasid hetketurul valitsevast hinnast kõrgema hinnaga ja müüma neid odavamalt. See strateegia on raha kaotaja ja püsivad kahjud, mida destabiliseeriv spekulant tekitab, on piisavad, et turukeskkond igast sellisest osalejast puhastada. Spekulatiivne varadega kauplemine domineerib aga endiselt tänapäevastel finantsturgudel. Üldiselt peetakse investeeringu tootlust otseselt proportsionaalseks riskidega, mida investor konkreetse vara omamisel kannab. Mida suurem on risk, et investeering ei too tulu, seda suurem on oodatav tulu. Spekulatiivsed positsioonid võetakse kõrgema keskmise tootluse taotlemisel. Investorid pigem maandavad kui spekuleerivad, kui kahe strateegia tulud oleksid samad, sest riskimaandamine on spekuleerimisest turvalisem strateegia.

Siiski peavad spekulandid oma eeldatavat tulumäära suurendada püüdes leppima ka suurenenud riskiga, et tulu ei pruugi üldse realiseeruda. Kaugel spekulatiivsetest finantsturgudest, järgides riskikoolituse mudelit, suurendavad nad tegelikult finantsvarade omamise riske, paljastades nende varade hinna kauplemise kapriisidele. Spekulatiivsed finantsturud ei paku investoritele prognoositavat hinnastruktuuri, mis minimeerib investeerimisriski. Selle asemel pakuvad nad vahendit täiendava riski võtmiseks spekulatiivsete hinnaliikumiste ebakindluse kaudu, et saada suuremat tulu.

Spekulatiivsed finantsturud toimivad tavaliselt suhteliselt sujuvalt seni, kuni turuosalised on kindlad, et nende valduses olevate varade hind esindab õiglast väärtust. Kuid ka sellistel turgudel on hetk, mille jooksul see usaldus haihtub. Sellistes tingimustes on müügitegevus vilgas. Selle põhjuseks on investorite püüdlus välja lülitada varasid, mis tõenäoliselt ei too tulu. Kuid kõik, mida see teeb, toob kaasa riske, mis on sisse ehitatud varadesse, millega kaubeldakse spekulatiivselt. Turg, millel puudub kindlustunne, on turg, kus ei ole pääsu spekulatiivse kauplemisega seotud laiendatud investeerimisriskide eest.

Finantsturg hõlbustab säästude mobiliseerimist ja muudab need kõige produktiivsemaks kasutuseks. See aitab määrata väärtpaberi hinda. Investorite sagedane suhtlemine aitab määrata väärtpaberite väärtust nende turu pakkumise ja nõudluse põhjal.

Finantsturgude tüübid ja nende rollid

Turge on mitut tüüpi:

• Kapitaliturud. Iga asutus või ettevõte vajab oma tegevuse rahastamiseks ja pikaajaliste investeeringute tegemiseks kapitali (vahendeid). Selleks saab ettevõte raha firma nimel olevaid väärtpabereid müües. Neid ostetakse ja müüakse kapitaliturgudel.
• Aktsiaturud. Annab võimaluse osta ja müüa börsil kaubeldavate ettevõtete aktsiaid. Need pakuvad ettevõtetele juurdepääsu kapitalile, millel on osa ettevõttest ja kasumipotentsiaal, mis põhineb ettevõtte tulevastel tulemustel.
• Võlakirjaturud. See on võlainvesteering, mille puhul investor laenab raha ettevõttele (ettevõttele või valitsusele), kes laenab raha fikseeritud intressimääraga. Võlakirju kasutatakse projektide rahastamiseks. Nominaalväärtuses on globaalseid aktsiaturge palju rohkem. Võlakirjade peamised kategooriad on ettevõtete, omavalitsuste ja riigi võlakirjad, võlakirjad ja vekslid.
• Rahaturg. Väärtpaberiturud hõlmavad muid dokumente, nagu hoiused, pankurite aktseptid, kommertspaberid, eurodollarid ja föderaalfondid. Rahaturuinvesteeringuid nimetatakse nende lühikese tähtaja tõttu ka rahainvesteeringuteks. Seda turgu kasutavad väga paljud osalejad alates raha koguvast ettevõttest kuni kommertspaberite turule müümiseni investorile. Väärtpaberite väga likviidsuse ja lühiajaliste tähtaegade tõttu peetakse seda turgu turvaliseks raha parkimiseks. Kuna need on äärmiselt konservatiivsed, pakuvad sularaha väärtpaberid madalamat tootlust. Kuid sellel turul on riske, millest iga investor peaks teadlik olema, sealhulgas väärtpaberite, näiteks äridokumendi, maksejõuetuse risk.
• Sularaha või hetketurg. Sularahasse investeerimine on väga keeruline protsess, mis võib tekitada nii suuri kahjusid kui ka suurt kasumit. Sularahaturul müüakse esemeid sularaha eest ja toimetatakse kohe kohale. Samamoodi jõustuvad hetketurul ostetud ja müüdud lepingud koheselt. erinevalt teistest turgudest, kus kauplemise määravad forvardhinnad. Sularahaturg on keeruline ja delikaatne. Kaubeldavate toodete olemus nõuab juurdepääsu kaugeleulatuvale üksikasjalikule teabele ning kõrgetasemelist makromajanduslikku analüüsi ja kauplemisoskusi.
• Tuletisinstrumentide turud. Tuletisinstrumenti nimetatakse nii põhjusel: selle väärtus tuletatakse selle alusvarast või -varadest. Tuletisleping on leping, kuid tehingu hinna määrab alusvara hind. Levinud tuletisinstrumentide näited on forvardid, futuurid, optsioonid, vahelepingud. Need tööriistad pole mitte ainult keerulised, vaid ka sellel turul osalejate pakutavad strateegiad. Samuti on börsivälisel (turuvälisel) turul palju tuletisinstrumente, mida professionaalsed investorid, institutsioonid ja riskifondide haldurid kasutavad erineval määral, kuid millel on erainvesteeringutes väike roll.
• Pankadevaheline turg. See on finantssüsteem ning pankade ja finantsasutuste vaheline valuutakauplemine. Kauplemine toimub valuutaturul.

Kuni viimase ajani oli valuutaturul kauplemine peamiselt suurte finantsasutuste ja ülimalt jõukate eraisikute pärusmaa. Interneti-kauplemise tulek on seda kõike muutnud ja keskmised investorid saavad nüüd Interneti-vahenduskontode kaudu lihtsalt ühe hiireklõpsuga valuutasid osta ja müüa.

• Käsimüügiturg. Seda tüüpi järelturgu nimetatakse ka edasimüüjate turuks. Mõiste "börsiväli" viitab aktsiatele, millega börsil ei kaubelda. Ükski neist võrkudest ei ole vahetus. Tegelikult kirjeldavad nad end paberite kuluteabe pakkujatena. Enamik sel viisil kaubeldavate väärtpaberitega on pärit väga väikestest ettevõtetest.
• Kolmas ja neljas turg. Need hõlmavad märkimisväärses koguses aktsiaid, millega tuleb kaubelda iga tehingu kohta. Need turud teevad börsiväliste elektrooniliste võrkude kaudu tehinguid maakleri-diilerite ja institutsioonide vahel.
• Tuletisinstrumentide turg. Tuletisinstrumentide turg on finantsturg, kus kaubeldakse väärtpaberitega, mille väärtus tuleneb nende alusvarast. Tuletislepingu väärtuse määrab selle alusvara hind. Sellel finantsturul kaubeldakse tuletisinstrumentidega.

Esmane ja järelturg

Esmane turg emiteerib väärtpabereid börsil. Finantseerimine toimub võla- või aktsiapõhiste väärtpaberite kaudu. Esmaseid turge, mida tuntakse ka "uute emissiooniturgudena", hõlbustavad investeerimispankadest koosnevad kindlustusmeeskonnad, kes määravad antud väärtpaberile esialgse hinnavahemiku ja jälgivad seejärel selle müüki otse investoritele.

Finantstooteid, sealhulgas laene, hüpoteeke, ettevõtte aktsiaid ja kindlustust, ostetakse ja müüakse esmasel ja järelfinantsturul. Finantstooted ja väärtpaberid lastakse esmalt välja esmasel finantsturul. On olemas järelturud, mis võimaldavad ostjatel ja müüjatel oma tooteid ja lepinguid kolmandale osapoolele edasi müüa. Tuntuim järelfinantsturg on börs, mis võimaldab kaubelda mõne ettevõtte varem emiteeritud aktsiatega.

Kõikidel finantsturgudel on esmased ja sekundaarsed elemendid. Näiteks võib inimene auto ostmiseks võtta laenu mõnest peatänava pangast. Mingil hetkel pärast seda võib laenu andev pank müüa lepingu teisele pangale, kes maksab esimesele pangale tasu või intressimäära ja kogub seejärel maksed algselt laenuvõtjalt. Samamoodi saab autoomanik selle kindlustada kohaliku kindlustusandja juures, kes kogub sisse sissemakse (preemia). Seejärel võib kindlustusandja müüa osa riskist edasikindlustusandjale, kes võib osa sellest riskist müüa ka teisele kindlustusandjale.

Esmastel turgudel saab emiteeriv ettevõte või kontsern müügist raha, mida kasutatakse seejärel ettevõtte rahastamiseks.

Esmased turud võivad pakkuda suuremat volatiilsust võrreldes järelturgudega, kuna nõudlust uue väärtpaberi järele on raske hinnata enne, kui on toimunud mitu kauplemispäeva. Esmaturul määratakse väärtus ette, järelturul aga määravad väärtpaberi hinna ainult fundamentaalsed jõud. Mis tahes järelturul kauplemisel suunatakse raha tulu investorile, mitte otse asutajaettevõttele/organisatsioonile.

Finantsturgude funktsioonid

Kõik need finantsasutused ja turud aitavad ettevõtetel raha koguda. Nad saavad seda teha, võttes pangast laenu ja tasudes selle koos intressidega tagasi, emiteerides võlakirju, et laenata investoritelt raha, mis makstakse tagasi fikseeritud intressimääraga, või pakkudes investoritele ettevõtte osalist omandiõigust ja nõudes selle jääkrahavoogusid ettevõttes. varude vorm.

Makromajanduslike jõudude, näiteks maksude tõttu ei pruugi finantsturu hinnad näidata aktsia tegelikku väärtust. Lisaks sõltuvad väärtpaberihinnad suurel määral teabe läbipaistvusest, et tagada turu poolt kehtestatud tõhusad ja asjakohased hinnad.

Finantsturg võib olla füüsiline või virtuaalne üle võrgu (näiteks Interneti kaudu). Siin suhtlevad inimesed, kellel on konkreetne toode või teenus, mida nad soovivad müüa (pakkuda), inimestega, kes soovivad seda osta (nõudlus).

Finantsturu hinnad määravad pakkumise ja nõudluse muutused. Kui turunõudlus on stabiilne, toob pakkumise suurenemine turul kaasa turuhindade languse ja vastupidi. Kui turu pakkumine on stabiilne, toob nõudluse kasv kaasa turuhindade tõusu ja vastupidi.

Tootjad reklaamivad tarbijatele kaupu ja teenuseid finantsturul, et tekitada nõudlust. Lisaks on mõiste "turg" tihedalt seotud finantsvarade ja väärtpaberihindadega (näiteks aktsiaturg või võlakirjaturg).

Aktsiate liigid

Varud- dividendide maksmine on otseselt proportsionaalne organisatsiooni saadud kasumiga. Mida suurem on kasum, seda suurem on dividend, seda väiksem on kasum ja väiksem dividend. Aktsiaaktsiate puhul makstakse dividende ujuva intressimääraga. Finantsturul on mitut tüüpi aktsiaid:

• Eelisaktsiaid. Nad eelistavad maksta dividende ja neid nimetatakse eelisaktsiateks. Eelisaktsiate puhul on aktsionäridel fikseeritud dividendimäär.
• Asutajaaktsionärid. Organisatsiooni juhtkonnale või asutajatele kuuluvaid aktsiaid nimetatakse asutajaaktsiateks.
• Boonuskampaaniad. Boonusaktsiad väljastatakse sageli aktsionäridele, kui organisatsioon teenib ülekasumit. Ettevõtte ametnikud võivad otsustada maksta aktsionäridele täiendavat kasumit kas sularahas (dividendid) või väljastada neile preemiaaktsia. Organisatsioonid pakuvad sageli aktsionäridele tasuta kingitusena boonusaktsiaid proportsionaalselt nende olemasolevatele aktsiatele organisatsioonis.

Aktsiate ostmiseks peate leidma endale hea maakleri. Ta peaks olema börsiga kursis. Aktsiatesse investeerimiseks peate avama veebipõhise kauplemiskonto. Eraisikul peab olema pangakonto kaart, muud vajalikud isikut tõendavad dokumendid, aadressitõend jne.

Finantsturgude mõju majandusnäitajatele

Föderaalreservi panga andmetel mängivad hästi arenenud ja korralikult juhitud finantsturud riigi majanduse tervise ja tõhususe edendamisel otsustavat rolli. Arengu ja majanduskasvu vahel on tugev positiivne seos. Finantsturud aitavad säästude ja investeeringute voogu tõhusalt suunata majandusse viisil, mis soodustab kapitali moodustamist ning kaupade ja teenuste tootmist. Hästi arenenud finantsturgude ja -institutsioonide, aga ka mitmesuguste finantstoodete ja -instrumentide kombinatsioon vastab laenuvõtjate ja laenuandjate ning seega ka kogu majanduse vajadustele. Finantsturg algab säästmisest. Säästukonto on turvaline ja mugav koht (pank), kus hoida raha, mida sa koheselt ei vaja, ning teenid sellelt intressi.

Säästukonto raha ei istu aga lihtsalt pangas hiiglaslikus seifis. Pangad kasutavad seda raha selleks, et aidata teistel inimestel ja organisatsioonidel osta maju, autosid, minna kolledžisse või laenata raha sadadel erinevatel eesmärkidel. Kui pangad laenavad raha, kasutavad nad kogu raha, mille nad sellesse deponeerisid. Sel moel toimivad pangad raha finantsturgudena. Pangalaenud võivad küll soodustada majanduskasvu, kuid ühel päeval tuleb raha tagasi maksta, millele lisanduvad intressid ja tasud halduskulude katteks.

Inimesed kasutavad raha investeeringuteks. Võlakirju ostes anname ettevõtetele või valitsustele krediiti. Kui ostame aktsiaid, ostame osa ettevõtete omandist. Ettevõtted saavad seda raha kasutada kasvamiseks, uute seadmete ostmiseks, reklaamikulude suurendamiseks, uute töötajate palkamiseks või uute toodete uurimiseks. Finantsturgudel püüavad investorid osta madalaima saadaoleva hinnaga ja müüjad kõrgeimat saadaolevat hinda.

Raha saab investeerida paljudele erinevat tüüpi turgudele, sealhulgas börsidele, börsivälistele turgudele, valuutaturgudele, kaubaturgudele ja futuuriturgudele. Investeeringuid saab täna osta ööpäevaringselt. Kui New Yorgi turg avaneb, on Tokyo turg just suletud ja Londoni turg on tööpäeva poole peal. Ühel finantsturul toimuv mõjutab hindu kõigil turgudel üle maailma.

Finantsturud on majanduse üldise tervise jaoks äärmiselt olulised. Tõhusate krediidi- ja kapitaliturgude korral on laenuvõtmine ja investeeringud piiratud ning kogu makromajandus võib kannatada. Finantsturud ei suuda sageli areneda käsumajandusega riikides ja vähem arenenud riikides, mille tulemuseks on madal investeeringutase ja madal kasvumäär.

Finantsturu analüüs

Turuanalüüs on seotud konkreetse turu toimimisega. Finantsturu efektiivsus sõltub sellel turul olevate väärtpaberite koguarvu efektiivsusest. Päeval, mil turg suletakse ja enamik väärtpaberitest on kõrgemal poolel, võib öelda, et tal läks hästi. See kajastub turuindikaatoris, mis jälgib sellel konkreetsel turul kaubeldavate jätkusuutlike väärtpaberite tootlust.

Mõned maailma kuulsaimad aktsiaturuindeksid on:

• Footsie on Londoni finantsturg.
• Dow Jones on finantsturg New Yorgis.
• Hang Seng on Hongkongi finantsturg.
• BSE Sensex on Mumbais asuv finantsturg.
• Nikkei – Tokyo finantsturg.
• Nifty on India riiklik finantsturg.

Eriti oluliseks on turuindeks muutunud kaasaegses turumajanduses, mis globaalses mastaabis väga kiiresti integreerub. Kauplejad ei piirdu väärtpaberitega kauplemisega ainult oma päritoluriigi turgudel, vaid investeerivad väga paljudele turgudele üle maailma. Üha enamate investeerimisühingute globaalseks muutumisega integreeruvad finantsturud kogu maailmas seninägematul määral.

Sellest tulenevalt on turuanalüüsist saanud põhitegevus nii turul kui ka väljaspool seda. Näiteks kui turu asukohariigi valitsus teatab uuest poliitilisest meetmest, mille eesmärk on dereguleerida eriti lämmatav osa tööstussegmendist, võib sellel olla finantsturule positiivne mõju. Finantsturu analüütikud ei suuda selliseid tegureid ennustada ja seetõttu ei kuulu selliste tegurite mõju finantsturu analüüsi põhivaldkonda. Enamik analüütikuid jätab siiski teatud ruumi välistegurite mõjule turule ning teevad seda võrdselt nii positiivsete kui ka negatiivsete tegurite puhul.

Turuanalüüsist on saanud väga spetsialiseerunud tegevus, mis piirdub tehniliste analüütikutena tuntud ekspertide rühmadega. kellel on eriline huvi finantsturgude analüüsi ja turumajanduse vastu. Turge mõjutavate tegurite hulk kasvab kiiresti ning üha enam analüütikuid süvenevad turukäitumist mõjutavatesse olukordadesse. Kuid tehnoloogia areng turuanalüüsis muudab ülesande turuanalüüsi keerukuse tõttu üha keerulisemaks.

Mõned kõige olulisemad finantsturge mõjutavate analüüside liigid on järgmised:

• Fundamentaalne analüüs.
• Väärtpaberituru analüüs.
• Väärtpaberituru tehniline analüüs.
• Momentide indeksanalüüs.
• Turvalisuse impulsi analüüs.
• Hinnagraafiku analüüs.
• Turuanalüüs.
• Turutrendi näitajad.

Järeldus

Finantsturg hõlbustab nii müügitehinguid kui ka tootjate ja tarbijate vahelisi tehinguid. Turud kogevad kõikumisi ja hinnamuutusi nõudluse ja pakkumise muutuste tulemusena. Need muutused on ajendatud paljude muutujate kõikumisest, sealhulgas, kuid mitte ainult, tarbijate eelistused ja arusaamad, materjalide kättesaadavus ja välised sotsiaalpoliitilised sündmused (nt sõjad, valitsuse kulutused ja töötus).

Rahaliste vahendite liikumine majandusüksuste vahel toimub üsna keeruka struktuuriga finantsturgudel. Finantsturu erinevad segmendid täidavad erinevaid funktsioone ja teenindavad erinevaid investorite ja ettevõtete kategooriaid.

Rahavoog finantsturul

Neid inimesi, aga ka ettevõtteid ja organisatsioone, kellel on ajutine rahaliste vahendite ülejääk, mida nad on valmis andma neile, kellel neid napib, nimetatakse investorid, need. rahaliste vahendite pakkujad finantsturule.

Tähtaeg investeeringuid (lat. - kleit) kasutatakse praegu üsna laialdaselt, mis tähendab, et tänased investeeringud annavad tulevikus tulu. Investeeringute all mõistetakse teatud vahendite investeerimist ärisse, väärtpaberitesse, ehitusprojektidesse jne. Tähtaeg investeeringuid on praegu üsna laialt kasutusel, mis tähendab, et tänased investeeringud toovad tulevikus tulu. Tuleb eristada investeeringuid reaalvaradesse ja finantsinvesteeringuid.

Investeeringud kinnisvarasse näha ette hoonete ja rajatiste ehitamine, seadmete ostmine ja uut tüüpi toodete loomine. Tavaliselt nõuavad seda tüüpi investeeringud suuri kapitaliinvesteeringuid. Under finantsinvesteeringud viitab rahaliste vahendite investeeringutele finantsvaradesse, mis hõlmab raha paigutamist pangahoiustele, erinevat tüüpi väärtpaberite ostmist: aktsiad, võlakirjad, vekslid jne.

Seega oleme leidnud, et majanduses on alati vabade vahenditega inimesi ja inimesi, kes tunnevad vajadust lisaraha järele. Sellest lähtuvalt jälgib turg raha liikumist säästjatelt finantsressursside tarbijateni.

Kes on peamised vahendite tarnijad ja tarbijad? Joonisel fig. Joonisel 2.1 on diagramm finantsressursside liikumisest majanduses investoritelt rahapuuduse all kannatavatele struktuuridele.

Riis. 2.1.

Finantsturu peamised rahatarnijad hõlmavad kahte rühma: elanikkonnast Ja ettevõtted, kellel on vabu vahendeid, tarbijatele – struktuuridele, kellel on rahaliste vahendite puudus. Nende hulgas võivad olla elanikkond, ettevõtted ja riik. Kui elanikkonna ja ettevõtetega tundub kõik selge olevat: on inimesi ja ettevõtteid, kellel on vabu rahalisi vahendeid, ja on teisi inimesi ja ettevõtteid, kes vajavad raha. Seetõttu toimub nende vahel raha liigutamise protsess.

Kuidas riik raha saajate nimekirja sattus? Esiteks läbi maksusüsteemi. Kõik ettevõtted ja töötavad kodanikud maksavad makse riigieelarvesse. Teiseks, kui maksutuludest ei piisa kõigi valitsuse kulude katmiseks, võtab valitsus laenu finantsturult, kasutades selleks erinevaid vahendeid.

Finantsturgude klassifikatsioon

Finantsturul on keeruline struktuur, sellel tegutsevad erinevad finantsasutused. Sellega seoses saab seda klassifitseerida erinevate kriteeriumide alusel ja eristada erinevaid finantsturu segmente. Vaatleme finantsturu segmenteerimist sõltuvalt erinevatest.

Kapitaliturg ja rahaturg

Olenevalt perioodist, milleks finantsressursse kaasatakse, jaguneb finantsturg kaheks osaks, millest üks esindab kapitaliturgu ja teine ​​rahaturgu.

Peal rahaturg ringleb nn lühiajaline raha, mille käive ei ületa ühte aastat. Rahaturuoperatsiooni tüüpiline näide on järgmine olukord. Ettevõte tootis ja saatis toote, kuid ostja ei tasunud selle eest, kuna tal olid ajutised rahalised raskused ja ta palub teatud perioodiks, näiteks 30 päevaks, makse edasilükkamist.

Sellise sündmuste arenguga seisab tootja silmitsi sularahapuudusega. Ta vajab raha, et osta järgmine partii toorainet ja tarvikuid ning alustada järgmist tootmistsüklit. Tulenevalt asjaolust, et ettevõte ei ole saanud rahalisi vahendeid, ähvardab ettevõtet tootmise peatamine ja rahalised kahjud.

On hea, et on olemas finantsturg, kus, nagu oleme juba avastanud, saavad fondid ruumis ja ajas liikuda. Tootjal ei jää muud üle, kui kasutada finantsturu mehhanismi ja koguda vajalikke vahendeid. Selleks taotleb ettevõte pangalt laenu tähtajaga 30 päeva. Pangad väljastavad selliseid laene kiiresti; Laenu andmise küsimus lahendatakse reeglina ühe-kahe päeva jooksul. Pangast saadud krediidivahendite abil sooritab ettevõte vajalikud ostud ja jätkab tootmistegevust ning 30 päeva pärast kauba tarbijalt raha laekumist arveldab pangaga. Tulenevalt asjaolust, et rahaliste vahendite ringlusperiood on lühike, nimetatakse ka rahaturgu lühiajaliste laenude turg.

Kapitaliturg. Nagu te aru saate, ei ole "lühikese rahaga" võimalik ellu viia suuri investeerimisprojekte, mille valmimisaeg on kaks kuni kolm aastat. Projektide elluviimiseks on vaja “pikaajalist raha”. Kapitaliturult võib neid leida rahaliste vahendite käibega üle aasta.

Pangad pakuvad selliseid teenuseid ja annavad ettevõtetele laenu mitmeks aastaks. Selliste laenude andmise loogika on järgmine. Esialgu on nn investeerimisetapp - vahendeid investeeritakse uute tootmishoonete ehitamiseks, seadmete ostmiseks ja muudeks kuludeks. Pärast investeerimisetapi lõppemist operatsiooni etapp. Sellel hakkab vastloodud tootmine toimima, tootma tooteid, mille tulemusena liiguvad raha ettevõttesse. Nende vahendite abil arveldab ettevõte pangas arveid, tasudes järk-järgult laenu ja makstes intressi. Pikaajalisi investeerimisotstarbelisi laene peetakse riskantsemaks, mistõttu pangad nõuavad nende laenude eest kõrgemat intressi.

Pangad nõuavad oma teenuste eest väga märkimisväärset tasu investoritelt raha meelitavate intressimäärade ja laenude väljastamise intressimäärade vahe näol. See pangateenuste tasu toob kaasa ettevõtetele laekuvate finantsressursside maksumuse suurenemise. Kõrged intressimäärad koormavad ettevõtte majandust. Selle asemel, et vahendeid kasutada tootmise arendamiseks, on ettevõtted sunnitud need pangale intressimaksete näol loovutama.

Sellega seoses otsivad ettevõtted võimalusi kaasatud rahaliste vahendite maksumuse vähendamiseks. Loomulikult võite pangaga laenuintresside alandamise üle kaubelda. Sellel teel on aga piirangud, kuna pank elab intressimäärade erinevusest välja. See on panganduse olemus. Ettevõtetelt saadud laenuintresse kasutades peab pank mitte ainult investoritele intressimakseid maksma, vaid ka ise katma kõik panga toimimisega seotud kulud ning teenima ka kasumit.

Kauba-raha suhete kujunemise ajalugu algab inimühiskonna tekkeloost. Sularahamakse oli iidseim makseviis – visuaalne, kuid mitte eriti mugav (näiteks maksis kuningas Saalomon 11. sajandil eKr Jeruusalemma esimese templi ehitamise ajal Liibanoni seedri iga tüve eest ühe mära või kaks täkku) . Sularahamaksed olid omased kohalikule kaubandusele, kuid rahvusvaheline kaubandus oli mõeldamatu ilma sularahata makseviisita.
Nõudlus sularahata maksete järele rahvusvahelistes tehingutes tekkis juba 16.-17. sajandil. rahvusvaheliste maksete arvete vormid. Asendamatu osaleja partneritevahelistes sularahata maksetes alates 18. sajandist. teraspangad. Sularahata maksete eelised on üsna ilmsed: suurte summade käsitlemise mugavus, tavalised ülekandetoimingud, raamatupidamise ja aruandluse lihtsus, märkimisväärne turvalisus, rahaliste vahendite turvalisuse ja nende kontrolli tagamine, laenude ligitõmbamine ja mitmesugused kaubanduse rahastamise vormid. tehingud.
Kuld mängis pikka ajaloolist perioodi rahvusvaheliste maksete vahendi rolli. Praktikas tehti aga rahvusvahelisi makseid alati üldtunnustatud tugevas ja stabiilses (kõva) maailmavaluutas, mida nimetati reservvaluutaks. 19. sajandil ja enne Esimest maailmasõda toimusid rahvusvahelised arveldused reeglina Briti naelsterlingites.
Pärast II maailmasõda sai USA dollarist läänemaailma peamine reservvaluuta, mis teenindab praegu umbes 45% väliskaubanduse käibest. Seda ei seletatud mitte ainult asjaoluga, et kullas maksta on ebamugav, sest iga kord tuli kulda viimistleda: valada vastava kaalu ja kullaprotsendiga teatud suurusega kullakangis (tavalisel kullakangil on massiga 12 500 g, sulamis on puhtus 0,9995), kuid kandma ka selle ühest riigist teise saatmise ja väärismetalli transpordi kindlustamise kulud, mis on tavaliselt 1% kulla kohaletoimetamise maksumusest. Peamine põhjus on selles, et väliskaubanduskäibe areng on läbi aegade oluliselt edestanud maailma väärismetallide (eelkõige kulla) tootmist. Krediidisuhete arenedes asendas krediitraha (arved, pangatähed, tšekid) järk-järgult kulla, esmalt siseriiklikust raharinglusest ja seejärel rahvusvahelistest rahasuhetest. 20. sajandi 70. aastatel toimus kulla ametlik demonetiseerimine, s.o. kuld kaotas järk-järgult oma otsese funktsiooni maailma rahana.
Tänapäeva tingimustes täidab kuld maailma raha ülesandeid vaid osaliselt ja kaudselt - läbi operatsioonide kullaturgudel, kus kulda kui ülilikviidset kaupa saab kiiresti müüa ja osta vajalikke valuutasid ning vastavalt ka kaupu ehk kulda kasutada. tagatiseks välislaenu saamisel. Samas toimib kuld hetkel riigile vajaliku kindlustusfondina keskpanga kullavarude näol, aga ka eraisikute varumise (akumulatsiooni) vahendina.
Lisaks USA dollarile ja teistele vabalt konverteeritavatele valuutadele on praegu maailmarahana kasutusel SDR-id (Special Drawing Rights) ning Euroopa raha- ja majandusliidu riikide kasutatav rahaühik euro.
Rahvusvahelise arveldussüsteemi toimimise tagamiseks on globaalse, regionaalse ja rahvusliku valuutasüsteemi raames vaja teha järgmisi finantstehinguid:
valuuta konverteerimine - rahvusvaluuta vahetamine välisvaluuta vastu;
kommertspankades või börsidel teostatavad valuutade ostu-müügitoimingud, mida tavaliselt nimetatakse valuutatehinguteks;
kommertspankade toimingud välisvaluutafondide meelitamiseks ja paigutamiseks, mida nimetatakse hoiusteks ja krediidiks. Need on pankadevahelised tehingud vastastikuse laenu andmiseks, laenu- või omavahendite paigutamiseks, laenude andmiseks, töötlemiseks ja jälgimiseks;
pangateenused väliskaubanduse arveldusteks rahvusvahelises praktikas aktsepteeritud vormides;
krediit- (deebet-) kaardi omanike teenindamisega seotud toimingud.
Finantsäri on ettevõtluse erivorm, mille puhul ostu-müügi objektiks on raha (valuuta) ja väärtpaberid. Nõudlus rahaliste ressursside1 ja kapitali järele B03NikaT piiratud ja ebapiisavate finantsressursside tõttu. Raha (valuutat) müüvad pangad ettevõtjatele või annavad neile laenu. Panga kasum tekib valuuta ostu- ja müügihinna erinevusest või rahaliste (välisvaluuta) ressursside pakkumise eest intressi võtmisest. Väärtpaberid teenivad ettevõtte pikaajalist investeeringut ja teenivad tulu aktsiate dividendide või võlakirjade intressidena. Lisaks müüakse või ostetakse väärtpabereid eesmärgiga saada spekulatiivset tulu väärtpaberite ostu-müügihindade muutumise tulemusena tekkida võivatest kursivahedest.
Nagu igat tüüpi ettevõtlus, on ka finantsäri seotud teatud riskiga, mis tuleneb otsuste ebakindlusest, mis tuleneb ebatäielikkusest ja ebapiisavast teabest finantsturgude olukorra (konjunktuuri) kohta (kapitali nõudluse ja pakkumise olemasolu ja suurus). ja rahalised vahendid, finantsstabiilsus ja maksevõime kliendid, tariifid ja dividendid, võimalike konkurentide positsioon ja tegevus jne), mis on tingitud globaalsete finants- ja krediidisuhete põhikomponentide tasakaalustamatusest.
Finantsriskide minimeerimiseks tekib kindlustusäri, mille üheks segmendiks on maandamine. Riskimaandamine viitab kompenseerivatele toimingutele, mida ostja või müüja teeb valuuta- või aktsiaturul, et kaitsta oma tulevast tulu vahetuskursside või aktsiaturuhindade muutuste eest. Riskimaandamisvõimaluste olemasolu toob omakorda kaasa sekundaarsete finantsinstrumentide – tuletisinstrumentide – eriturud. Seega seisneb rahvusvahelise finantsäri tehnoloogia selles, et kasumi teenimiseks valitakse üks või teine ​​strateegia rahaliste vahendite paigutamiseks erinevatesse finantsinstrumentidesse (maailma suurimad valuutad ja väärtpaberid).
Eeldatakse, et investeeritud kapitali haldamise protsess areneb aja jooksul investeerimisotsuste dünaamilise jada kujul. Kui investeerimistegevuse eesmärk on maksimeerida investeeritud vahenditelt kasumit, piirates investeerimisriski, siis optimaalseks strateegiaks on samal ajal soovitud investeerimis(spekulatiivne) strateegia, mis annab valitud kriteeriumile ekstreemse väärtuse.
Rahvusvahelises finantsäris osalejad on:
riigid ja keskpangad;
riiklikud ja riikidevahelised pangad, suured kommertspangad, mille kaudu toimub suurem osa kõigist rahvusvahelistest maksetest ja väärtpaberitega kauplemisest;
riiklikud ettevõtted, eelkõige TNCd;
pensioni-, investeerimis- ja riskifondid; - Kindlustusfirmad;
elanikkond ja erainvestorid;
elektrooniliste võrkude turud ja valuutavahetused.
Millal rahvusvaheline finantsäri tegelikult tekkis? Selle toimumise aega võib seostada rahvusvahelise rahanduse arenguga
krediidi- ja aktsiaturud. Tõepoolest, valuutaarved ilmusid esimestel arvemessidel juba keskajal, ilmselt Itaalia linnriikides. Arenenud finantsturgudest tänapäeva mõistes saab aga rääkida siis, kui tekivad aktsiaseltsid, valuuta ja börsid. See juhtus 17. sajandi alguses. Hollandi börs on sisuliselt esimene aktsiaturg. Rahvusvahelise finantsäri edasisele tugevdamisele aitasid kaasa:
rahvusvaheliste majandussuhete arendamine; -majandussuhete rahvusvahelistumine;
ülemaailmse rahasüsteemi tugevdamine;
panganduskapitali kontsentratsiooni ja tsentraliseerimise tugevdamine. Rahvusvaheline finantsäri areneb eriti kiiresti 20. sajandi teisel poolel. ja 21. sajandi alguses. mitmel põhjusel. Esiteks on globaalne finantskeskkond maailmamajanduse globaliseerumise tõttu viimastel aastakümnetel kiiresti muutunud. Need muutused väljendusid kommunistliku süsteemi kokkuvarisemises Venemaal ja Ida-Euroopa riikides ning nende üleminekus turumajandusele, mis aitas kaasa eurovaluutaturu kasvule, Euroopa ühisturu arengule, TNC-de rolli tugevnemisele. ja rahvusvahelise kapitali liikumise tugevdamine. Rahvusvahelise finantsäri arengule aitas kaasa finantssektori kiire areng majanduses, mis esindab:
majanduse finantssektori osakaalu suurendamine tööstusriikide SKP-s;
finantsteenuste osakaalu kasv teenuste kogumahus (arenenud riikides moodustavad finantsteenused üle 50% kõigist teenustest);
finantsturgude kiire areng seoses kaubaturgudega. Iga kaubaturgudel osalenud dollari kohta kulutatakse rohkem kui 60 dollarit. finantsturgudel;
finantsvarade osakaalu kasv ettevõtete bilanssides;
finantsinstrumentide osakaalu suurenemine elanike varalistes säästudes ning pangahoiuste osakaalu vähenemine reaalvarades. Näiteks 45% ameeriklastest omavad aktsiaid ja aktsiaturu hinnaliikumised määravad suuresti nende isikliku rikkuse.
Rahvusvahelise finantsäri tegevusalaks on finantsturud. Arvutivõrkude areng on aidanud kaasa finantsturgude ja juhtivate rahvusvaheliste valuutakeskuste globaliseerumisele. Tihenenud sidemed rahvusvaheliste keskuste vahel on toonud kaasa finantsrevolutsiooni, mille sisuks on finantsasutuste arvu ja rolli kasv, finantslõimumine ning uute finantsmeetodite ja pangatehnoloogiate kiire arengutempo.
Koos positiivsete muutustega globaalses finantskeskkonnas tuleb märkida mitmeid negatiivseid aspekte: rahvusvahelised finantskriisid on sagenenud ning rahvusvaheline võlakriis süveneb.

Finantsturg - See on ärisuhete valdkond, kus moodustub nõudlus ja pakkumine finantsressursside järele ning nende ressursside liikumine toimub äritegevuse täieliku elluviimise tagamiseks.

Nagu teame ettevõtluse aluste õpiku esimesest osast, muutus raha majanduse atribuudiks majanduse teatud ajaloolises arenguetapis vahetussuhete järjekindla muutumise tulemusena kauba-raha suheteks. Samuti määratlesime raha kui erilise ekvivalentkauba, mille tekkimisega sooviti süstematiseerida vahetusprotsesse majanduses. Rahavarud, mündid, pangatähed ja väärtpaberid moodustasid kogusumma finantsilised vahendid turu eri osades, mille eesmärk oli tagada kaubabörsi toimingute pidev samaväärsus turu erinevates osades.

Iga äriüksus mõistab rahaliste ressursside, eelkõige raha tähtsust oma elus. Raha on igasuguse äritegevuse peen ja tundlik mõõdik, mis annab kvalitatiivse kirjelduse ja kvantitatiivse hinnangu mis tahes äritegevuse valdkonnale. Kui palju raha ettevõttesse investeeritakse? Kui palju raha laekub pärast valmistatud toodete müüki? Kuhu on tulusam raha paigutada? Võrdlus võimaldab hinnata ettevõtte kasumlikkuse astet, kuidas ja mil määral suutis majandusüksus oma huve realiseerida.

Ainult raha abil viiakse läbi täieõiguslik äriline suhtlus eraldiseisvate äriüksuste vahel ja turul on regulatiivne mõju mis tahes

mis tahes tüüpi tegevusega tegelev ettevõtlik ettevõte. Kui see ettevõte toodab kaupu või osutab teenuseid, mis on teistele äriüksustele vastuvõetavad, annab ettevõtluse edu märku raha. Kui ettevõte ei suuda müüa kaupu ja teenuseid hindadega, mis teenivad rahalist tulu, kannab ta ilmset kahju ja tema tegevus turul lakkab.

Raha tekkimine Ühelt poolt , võimaldas ületada kaupade ja teenuste vahetamise turgude piiranguid ning aitas kaasa kaubavahetusoperatsioonide muutumisele, mille vajadus tuleneb tööjaotuse protsessidest, esmalt massinähtuseks ja seejärel universaalne. Kuid, teisel pool , teatud üldkauba ekvivalendi turule ilmumine raha kujul ning hiljem paberi ja muude pangatähtede kasutamine rahana, väärtpaberite ilmumine tõi kaasa põhimõtteliselt uut tüüpi ettevõtlustegevuse, nimelt raharingluse korraldamise ja raharingluse teenustega seotud teenuste osutamise tegevus.