Kiirenenud käibest tulenev majanduslik efekt väljendub vahendite suhtelises ringlusest vabanemises, aga ka tulude ja kasumi mahu suurenemises.

Kiirenduse tõttu ringlusest vabanevate (-E) või täiendavalt ringlusse kaasatud vahendite hulk (+E) käibevara käibe aeglustumisel määratakse järgmise valemiga:

t=41 src="images/referats/24337/image007.png">

(aruandeaasta käibevara käibeperiood – eelmise aasta käibeperiood) (1)

Arvutame 2005. aasta majandusliku efekti:

. (27,40-22,22) = + 7042,78 tuhat. hõõruda.

Tegevus- ja finantstsüklite kestus on äritegevuse analüüsimisel väga oluline (tabel 3)

Tabel 3 Käibenäitajate arvutamine ja dünaamika

Tabelist nähtub, et vaadeldaval perioodil on nõuete, varude ja võlgnevuste käibekordajate langus käibe kestuse pikenemise tagajärjel.

Varude käibekordaja vähenemine ja varude käibe kestuse pikenemine viitab kaupade aeglasele käibele või nõudluse vähenemisele. Üldjuhul, mida madalam on varude käibemäär, seda rohkem on sellele kõige vähem likviidsele kaubaartiklile raha seotud, seda vähem likviidne on käibekapitali struktuur ja seda ebastabiilsem on ettevõtte finantsseisund. Organisatsioon on huvitatud varude ja nõuete käibeperioodi lühendamisest ning võlgnevuste käibeperioodi pikendamisest, et vähendada käibekapitali käibeperioodi.

Ettevõtte finantsseisundile on kasulik saada tarnijatelt, ettevõtte töötajatelt või riigilt edasilükatud makse, kuna edasilükatud makse on täiendav finantseerimisallikas. Ebasoodne on külmutada osa vahendeid reservides ja võimaldada klientidele maksete edasilükkamist. See tekitab ettevõtte rahastamise vajaduse. Debitoorsete arvete käibekordaja väheneb seoses nõuete summa suurenemisega. Varude käibekordaja langust mõjutas varude mahu ja kulude kasv. Selle tulemusena pikeneb majandustsükli kestus 15,38 päeva võrra. Ostjate arvete käibekordaja vähenemise põhjuseks on võlgnevuste summa suurenemine suuremal määral kui kulu suurenemine. Finantstsükli kestus 2005. aastal on 16,56, kuid 2006. aastal suureneb see 15,38 võrra.

3.1 Käibekapitali käibe kiirenemise (aeglustumise) tagajärjed

Uuringu raames on vastavalt uuritud käibevarade analüüsi metoodikale vaja graafiliselt kujutada nende struktuur (joonis 3.1.), et määrata nende olulisemad komponendid. Punktis 2.1. Käibevarasid uuriti fragmentaarselt ning analüüsitud perioodi kohta arvutati struktuuri ja dünaamika näitajad.

Riis. 3.1. Yuzhnaya Zvezda LLC käibevara struktuur

Struktuuri graafiline esitus määrab, et käibevara põhikomponendid on: lühiajalised finantsinvesteeringud – 51%; kaubad edasimüügiks – 34%; debitoorsed arved – 11%. Uurimisobjekti tegevusliigi seisukohalt huvitavad meid rohkem saadaolevad arved ja kaubad edasimüügiks. Lühiajalised finantsinvesteeringud, võttes arvesse raamatupidamisandmeid, on teistele organisatsioonidele antavad laenud.

2007. aastal vähenes lühiajaliste finantsinvesteeringute osatähtsus 17%-ni, käibevarade kogumahus on jätkuvalt oluline osa edasimüügiks mõeldud kaupadel - 11%; Kasvanud on ka nõuete osakaal käibekapitalis - kuni 49%, mis on juba negatiivne punkt: 2007. aastal ei kasutata pool kogu organisatsiooni käibekapitalist majanduskäibe tarbeks, see on sellest välja arvatud, mis loomulikult vähendab organisatsiooni majandustegevuse efektiivsust.

Kaasaegsetes tingimustes kogevad paljud ettevõtted käibekapitali puudust, st olukorda, kus standard ületab käibekapitali. Selle esinemise põhjuseks võib olla kasumiplaani täitmata jätmine, kasumi kasutamine plaaniga mitte ettenähtud eesmärkidel, käibekapitali normi mitteõigeaegne finantseerimine, käibekapitali ümbersuunamine, s.o immobiliseerimine.

Käibekapitali immobiliseerimine tähendab nende eemaldamist pidevast süstemaatilisest ringlusest. Käibekapitali igasugune immobiliseerimine näitab nende ebatõhusat kasutamist, toob kaasa käibe aeglustumise ja ettevõtte maksevõime halvenemise. Tuleb teha vahet immobiliseerimisel, mis tekkis käibekapitali kasutamise tulemusena muul kui sihtotstarbelisel otstarbel, st eesmärkidel, mis ei ole üldse seotud raharinglusega, ja immobiliseerimisel, mis tekkis käibekapitali kasutamise tagajärjel. raharingluse aeglustumine selle üksikutel etappidel.

Käibekapitali käibe kiirendamiseks võib välja tuua järgmised peamised viisid:

Tootmise ettevalmistamise etapis - teaduslikult põhjendatud käibekapitali normide ja standardite arvutamine;

Tootmisetapis - tootmistsükli kestuse vähendamine automatiseerimise, keeruka mehhaniseerimise, uusimate teaduslike avastuste ja tehniliste leiutiste kasutamise, kallite materjalide asendamise odavamatega, konteinerite, tööriistade taaskasutamise, rütmilise tootmise jms abil;

Ringlusetapis - toodete müügimahu suurendamine ja rütmi tagamine, mis aitab kaasa klientidele katkematule saatmisele ja raha õigeaegsele laekumisele selle eest pangakontole; arveldussüsteemi arendamine rahvamajanduses, dokumentide õigeaegne vormistamine ja maksedistsipliini range järgimine.

Käibenäitajad aitavad määrata, kui tõhusalt ettevõte oma varasid ja finantseerimisallikaid kasutab.

Käive iseloomustab rahaliste vahendite hulka, mille ettevõte peab ettevõtte normaalseks toimimiseks investeerima.

Käibenäitajad aitavad hinnata mitte ainult ettevõtte juhtimise kui terviku, vaid ka üksikute teenuste tõhusust. Käibeanalüüs võimaldab tuvastada ettevõttes varjatud kapitalireserve ja seeläbi mõnikord keelduda võlakohustusega “makstud” finantseerimisest.

Ettevõtte finantsseisu määrab suuresti see, kui kiiresti varadesse investeeritud vahendid reaalseks rahaks konverteeritakse. Käibekapitali käibe kiirendamine võimaldab kas sama müügimahu juures osa käibekapitalist ringlusest vabastada või sama suure käibekapitali juures müügimahtu suurendada. Sellega seoses nimetatakse käibenäitajaid ka äritegevuse näitajateks. Varade kasutamise efektiivsuse hindamiseks kasutatakse varade käibe üldnäitajaid, käibevarasid, samuti varusid ja saadaolevaid arveid.

Käibevara käibekordaja kajastab varade poolt analüüsitud perioodil tehtud käivete arvu. See on stimulant ja seetõttu peaks see tõusma. Iseloomustab ettevõtte kõigi olemasolevate ressursside kasutamise tõhusust, sõltumata nende ligitõmbamise allikatest. See koefitsient näitab, mitu korda aastas läbitakse kogu tootmis- ja ringlustsükkel, tuues vastava efekti kasumi näol.

Analüüsitud perioodide 2005-2006 käive kasvas 2,58-lt 3,41-le ja 2006-2007 langes järsult 3,41-lt 1,96-le, mis on negatiivne trend ja viitab käibe-, müügi-, ettevõtte efektiivsuse langusele. ressursside kasutamine, tootmise üldine kasumlikkus, aga ka ettevõtte finantsseisundi ebastabiilsuse suurenemine. Pealegi vähenes käive nii käibevara suurenemise kui ka tulude vähenemise tõttu.

Käibe kestus on käibemäära dekodeerimine ja näitab, mitu päeva kulub käibevaradel täistsükli läbimiseks. Käibekapitali käibe kiirenemise tulemusena toimub käibekapitali tingimuslik vabastamine ehk säästmine. Seda väljendatakse päevades ja arvutatakse järgmiselt:

Voa = T / K vol.oa = T x OA keskm. / Müügitulud; (2)

Kui 2005. aastal oli ühe pöörde periood 141 päeva, siis 2006. aastal 107 päeva ja 2007. aastal 186 päeva.

Käibe aeglustumisel tekib teenuste tootmisele täiendav käibekapitali ligitõmbamine ehk ülekulu.

Käibe aeglustumisest tingitud käibekapitali täiendav ligitõmbamine arvutatakse järgmiselt:

rOact = (Boa 1 – Boa 0) x Vyr.p 1 / T 1;

2005. aastal moodustas käibekapitali ülekulu 87 552,5 tuhat rubla, see tähendab, et need vahendid ei osalenud käibes, mistõttu vähenes käibekapitali kasutamise efektiivsus ja ettevõtte üldine kasumlikkus. 2006. aastal vähenes ülekulu 280 korda 312,3 tuhande rublani, kuid jäi positiivseks, mis langeb kokku käibevarade käibe langustempo aeglustumisega ja viitab käibekapitali kasutamise efektiivsuse vähenenud, kuid siiski eksisteerivale langusele. 2007. aastal kasvas käibevara täiendav ligitõmbamine 52 608,9 tuhande rublani, mis viitab ettevõtte majandustegevuse ratsionaalsuse halvenemisele ja tootmise kasumlikkuse veelgi suuremale langusele.

Varude käibe määr on üks olulisemaid tegureid, mis mõjutab üldist käibekapitali käivet. Varude käibeperiood on keskmine ajavahemik, mis kulub tooraine muutmiseks valmistoodeteks ja sellele järgnevaks müügiks.

Varude käibe kasvades ühe käibe periood vastavalt väheneb. See on positiivne muutus ja näitab, et ettevõte kasutab ressursse ratsionaalselt. Käibevara on koondunud likviidsesse vormi ja see toob kaasa nende käibe kasvu ja kasumi kasvu.

Organisatsiooni varude osas: nende käibe kiirus suureneb, mis on positiivne trend, varude kujul toimub liikumine ja muutus kiiremini, mis vähendab varude vahendite aegumise riski; 2005. aastal suudeti varud teha ühe käibe 61 päevaga, 2006. aastal 42 päevaga, 2007. aastal 30 päevaga. Mida madalam on see näitaja, seda tõhusam on kaubandusorganisatsiooni töö.

Kuna märkimisväärne osa Yuzhnaya Zvezda LLC varudest kuulub edasimüügiks müüdavatele kaupadele, peaks juhtkond jälgima käibekapitali immobiliseerimist tooterühmade kaupa. Selleks on vaja uurida edasimüügiks müüdavate kaupade struktuuri ja jälgida selle muutusi kord kvartalis. Ebapiisavate andmete tõttu analüüsisime edasimüügiks müüdavate kaupade struktuuri ainult 2007. aasta kohta ja saadi järgmised tulemused (joonis 3.3).

Riis. 3.3. Varude struktuur Yuzhnaya Zvezda LLC edasimüügiks 2007. aastal

Nagu näete, moodustavad suurima osa varude koguväärtusest lillekultuurid - 45%; Taimede tarvikutel ja istutusmaterjalil on ligikaudu võrdne osakaal – vastavalt 20% ja 14%.

Analüüsi tulemusena saime käibevara käibe aeglustumise tulemusena täiendavalt kaasatud käibekapitali summad.

Tabel 3.1

Käibekapitali ülekulutamine käibevara aeglasema käibe tõttu (tuhat rubla)

Käibekapitali käibe üld- ja osanäitajate süsteem põhineb kahel omavahel seotud finantssuhtarvul: käibekordaja ja ühe käibe kestus, mis iseloomustavad käibekapitali kasutamise efektiivsust, eelkõige aga varude käivet, käivet ja tagasimakseid. nõuete periood jne.

Käibenäitajad on oma sisult otsesed ressursitüüpi efektiivsuse näitajad, s.o. iseloomustades mõju ja kulude suhet. Efektina kasutatakse esialgset finantsnäitajat – müügitulu. Kulusid väljendatakse kvantitatiivselt arenenud ressursside näitajate kaudu, mis annab aluse liigitada ressursitüübile käibenäitajaid. Teisisõnu iseloomustab käivet tootmismahu ja ettemakstud käibekapitali suuruse näitajate võrdlus.

Vahendite ringlusesse jäämise aega mõjutavad välised ja sisemised tegurid.

Välistegurite hulka kuuluvad: organisatsiooni tegevuse ulatus; tööstusharu kuuluvus; organisatsiooni ulatus; riigi majanduslik olukord ja sellega seotud äritingimused.

Sisemised tegurid – organisatsiooni hinnapoliitika, varade struktuur, varude hindamise metoodika.

Reservid ja võimalused käibekapitali käibe kiirendamiseks üldistatud kujul sõltuvad kahest tegurist: tootmismahtudest, müügist ja käibekapitali suurusest. Käibe kiirendamiseks peate:

Parandada tootmist ja müüki, normaliseerida käibekapitali jaotust;

Täielikult ja rütmiliselt ellu viia äriplaane;

Täiustada tootmise ja müügi korraldust, juurutada progressiivseid vorme ja meetodeid;

Parandage arveldusi tarnijate ja ostjatega;

Parandada kahjude käsitlemist;

Kiirendada vahendite käivet, parandades tulude laekumist, piirates rangelt rahajääki ettevõtte kassades, transiidil, pangakontol;

Minimeerida laos majapidamistarvete, väheväärtuslike ja kantavate esemete, seadmete, tööriiete laoseisu, vähendada arvestuslikke summasid, ajatatud kulusid;

Vältida saadaolevate arvete kasvu.

Ettevõtete käibekapitali kasutamise efektiivsus sõltub seega ennekõike nende võimest parandada tootmise ja müügi korraldust ning tõsta äri- ja finantstöö taset.

Erilist tähelepanu pööratakse teatud tüüpi käibevarade puhul tuvastatud põhjuste uurimisele ja nende optimeerimise meetmete väljatöötamisele. Varude suurenemine võib olla tingitud puudujääkidest kaubanduse korralduses, reklaamis, klientide nõudluse uurimises, muudes turundustegevustes ning taotlemata ja aeglaselt arenevate tööstusharude olemasolust.

Suured sularahajäägid kassas ja teel tekivad ebaregulaarse müügiarengu, raha mitteõigeaegse panka jõudmise, kasutamata vahendite ja muude sularahadistsipliini rikkumiste tõttu. Muude laoartiklite ülemäärased jäägid tulenevad liigsete ja mittevajalike materjalide, tooraine, kütuse, väheväärtuslike ja kantavate esemete ning muude materiaalsete varade olemasolust või soetamisest. Kauba-, materjalide-, tooraine- ja kütusevarusid on võimalik vähendada optimaalsete suurusteni läbi nende hulgimüügi või vahetustehingu, ühtse ja sagedase tarne. Kauba- ja sularahajääkide normaliseerumist kassas teel aitab kaasa kaubakäibe rütmiline areng.

Käibe suhtarvud (äritegevuse suhtarvud) - koefitsientide rühm, mis näitab varade või kohustuste kasutamise intensiivsust. Peamised käibe suhtarvud on järgmised:

Organisatsiooni ressursside kasutamise efektiivsust iseloomustavad äritegevuse (käibe) suhtelised näitajad on käibe suhtarvud. Näitajate keskmine väärtus on määratletud kui teatud perioodi kronoloogiline keskmine (olemasolevate andmete hulga alusel); lihtsaimal juhul võib seda määratleda poolena aruandeperioodi alguse ja lõpu näitajate summast.

Kõik koefitsiendid on väljendatud kordades ja käibe kestus on päevades. Need näitajad on organisatsiooni jaoks väga olulised. Esiteks sõltub aastakäibe suurus fondide käibe kiirusest. Teiseks on käibe suurus ja sellest tulenevalt ka käibemäär seotud toodangu (ringluse) kulude suhtelise väärtusega: mida kiirem on käive, seda vähem on iga käibe kohta kulusid. Kolmandaks toob käibe kiirenemine raharingluse ühes või teises etapis kaasa käibe kiirenemise teistes etappides. Organisatsiooni finantsseisund ja maksevõime sõltuvad sellest, kui kiiresti varadesse investeeritud vahendid pärisrahaks muutuvad.

Vaatleme kõige levinumate käibemäärade (äritegevuse) arvutamise valemeid.

Varade käibekordaja

Organisatsiooni varasse investeeritud vahendite käivet saab hinnata:

• käibemäär - käivete arv, mida organisatsiooni kapital või selle komponendid analüüsitava perioodi jooksul teevad;
• käibeperiood - keskmine periood, mille jooksul tootmis- ja äritegevusse investeeritud raha tagastatakse organisatsiooni majandustegevusse.

Varade käibekordaja kajastab kogu organisatsiooni käsutuses olevate varade käibeastet teatud kuupäeval ja arvutatakse müügitulu suhtena organisatsiooni perioodi varade keskmise väärtusega.

Varade käibekordaja = Tulu / Perioodi varade keskmine hulk

Kapitali kogukäibe periood (päevades) = Aruandeperioodi kestus (90, 180, 270 ja 360 päeva) / Kogu kapitali käibekordaja

Tasakaalu valem:

Koa = lk 010 f. Nr 2 / ((lk 300-244-252)ng + (lk 300-244-252)kg f. nr 1) / 2

Koa = lk 010 f. Nr 2 / 0,5 x (rida 300 aasta alguses + rida 300 aasta lõpus) ​​f. nr 1

kus ng - andmed aruandeaasta alguses; kg - andmed aruandeperioodi lõpus.

Bilansi valem alates 2011. aastast:

Koa = rida 2110 nr 2 / 0,5 x (rida 1600 aasta alguses + rida 1600 aasta lõpus) ​​f. nr 1

Käibevara käibekordaja (käibevara käive)

See koefitsient iseloomustab ettevõtte kõigi mobiilseadmete käibemäära:

Käibevara käibekordaja = Tulu / Käibevara keskmine aastaväärtus

Käibevara käibe periood (päevades) = Aruandeperioodi kestus / Käibevara käibekordaja

Kooa = rida 010 f. Nr 2 / (lk 290 ng + lk 290 kg f. nr 1) / 2

Kooa = rida 2110 / 0,5 x (rida 1200 aasta alguses + rida 1200 aasta lõpus)

Indikaator iseloomustab täielike tooteringlustsüklite arvu perioodis. Või mitu rahaühikut müüdud toodetest tõi igasse varade rahaühikusse. Ehk teisisõnu, see näitab ühe rubla varade käivete arvu analüüsitud perioodil.

Seda indikaatorit kasutavad investorid kapitaliinvesteeringute efektiivsuse hindamiseks.

Kapitali tootlikkus. Põhivara käibekordaja

Kapitali tootlikkus peegeldab ettevõtte põhivara kasutamise efektiivsust ja arvutatakse järgmise valemi abil:

Kapitali tootlikkus = Tulu / Põhivara aasta keskmine maksumus

Fo = lk 010 f. Nr 2 / (lehekülg 120ng + lk 120kg f. nr 1) / 2

Fo = rida 2110 / 0,5 x (rida 1150 aasta alguses + rida 1150 aasta lõpus)

Omakapitali käibekordaja

Suhtarv näitab aktsiakapitali käibemäära või aktsionäridele riskitavate fondide tegevust:

Omakapitali käibekordaja = Tulu / Keskmine omakapital

Aktsia käibe periood (päevades) = Aruandeperioodi kestus / Aktsia käibekordaja

Kosk = lk 010 f. nr 2 / ((lk 490-244-252+640+650)ng + (lk 490-244-252+640+650)kg f. nr 1) / 2

Kosk = lk 010 f. Nr 2 / (lehekülg 490ng + lk 490kg f. nr 1) / 2

Kosk = rida 2110 nr 2 / 0,5 x (rida 1300 aasta alguses + rida 1300 aasta lõpus)

Kui see suhtarv on liiga kõrge, tähendab see märkimisväärset müügi ületamist investeeritud kapitalist, millega kaasneb krediidiressursi suurenemine ja võimalus jõuda piirini, kui võlausaldajad on ärisse rohkem kaasatud kui omanikud. Sel juhul suureneb kohustuste ja omakapitali suhe, väheneb võlausaldajate turvalisus ning ettevõttel võib tekkida tõsiseid raskusi tulude vähenemisega. Vastupidi, madal suhtarv tähendab osa omavahendite tegevusetust. Sel juhul näitab koefitsient vajadust investeerida oma vahendeid mõnda teise, antud tingimustele sobivamasse tuluallikasse.

Omakapitali käibekordaja väärtusi on kasulik võrrelda sama perioodi väärtustega põhikapitali käibekordaja. Funktsionaalne kapital on enda käibekapitali hulk, mis on pidevalt käibes kaasatud, s.o. vahe oma käibekapitali ja pikaajaliste nõuete vahel koos tähtaja ületanud nõuete vahel. Koefitsient arvutatakse järgmise valemi abil:

Tegevuskapitali käibekordaja = Tulud / Perioodi keskmine käibekapital

Selle koefitsiendi väärtusi analüüsides näete tootmistegevusega otseselt seotud kapitali käibe aeglustumist või kiirenemist. Selle koefitsiendi saadud väärtused puhastatakse võrreldes varade kogukäibe näitajaga ettevõtete investeeringute mõjust, millel ei ole otsest mõju müügimahtudele, välja arvatud investeeringud enda arendusse.

Investeeritud kapitali käibekordaja

Koefitsient näitab ettevõtte pika- ja lühiajaliste investeeringute käibemäära, sealhulgas investeeringuid enda arendusse. Lugeja on müügi puhastulu, nimetaja perioodi keskmine investeeritud kapitali summa.

Investeeritud kapitali käibekordaja = tulu / (keskmine omakapital + keskmised pikaajalised kohustused)

Investeeritud kapitali käibeperiood (päevades) = Aruandeperioodi kestus / Investeeritud kapitali käibekordaja

Kik = lk 010 f. Nr 2 / ((lehekülg 490ng + lk 490kg)/2 + (lehekülg 590ng + leht 590kg)/2) f.nr.1

Kik = lk 2110 nr 2 / (0,5 x (lehekülg 1300 ng + lk 1300 kg) + 0,5 x (lehekülg 1400 ng + lk 1400 kg))

Investeeritud kapitali käive sõltub oluliselt investeeringute äriprotsessidest reaal- ja finantsinvesteeringute tegemise osas, samuti tegevustegevuse efektiivsusest olemasolevate ressursside kasutamise osas. Investeerimisaktiivsuse kasvu ja kinnisvara intensiivse kasvuga käive väheneb, kuna äsja soetatud varad ei suuda koheselt anda piisavat tulu tulude kasvu näol.

Neid koefitsiente dünaamikas analüüsides on näha, kui palju kiiremini või aeglasemalt pöördub tootmistegevusest ajutiselt välja jäetud kapital võrreldes tootmisesse kaasatud kapitaliga. Täpsema analüüsi puhul on vaja arvestada investeeritud kapitali struktuuri.

Võlakapitali käibekordaja

Võlakapitali käibekordaja = Müügitulu / Keskmine võõrkapital

Võlakapitali käibeperiood (päevades) = Aruandeperioodi kestus / Võlakapitali käibekordaja

Kz = rida 010 f. Nr 2 / ((lehekülg 590ng + lk 590kg)/2 + (lehekülg 690ng + lk 690kg)/2) f.nr.1

Kz = rida 2110 nr 2 / (0,5 x (rida 1500 ng + rida 1500 kg) + 0,5 x (rida 1400 ng + rida 1400 kg))

Debitoorsete arvete käibekordaja

Suhtarv näitab saadaolevate arvete käibemäära, mõõdab organisatsiooni saadaolevate arvete tagasimaksmise kiirust, kui kiiresti saab ettevõte oma klientidelt müüdud kaupade (töö, teenuste) eest tasu:

Debitoorsete arvete käibekordaja = Tulu / Keskmine aastane arve

Kodz = lk 010 f. Nr 2 / ((lk 240-244) ng + (lk 240-244) kg f. nr 1) / 2

Kodz = rida 2110 / 0,5 x (rida 1230 aasta alguses + rida 1230 aasta lõpus)

Debitoorsete arvete käibeperiood ( debitoorsete arvete käive päevades) iseloomustab nõuete keskmist tagasimakseperioodi ja arvutatakse järgmiselt:

Nõuete käibeperiood = Aruandeperioodi kestus / Kood

Äritegevuse analüüsimisel tuleb erilist tähelepanu pöörata nõuete ja võlgnevuste käibele, sest need kogused on suures osas omavahel seotud.

Käibe vähenemine võib tähendada nii probleeme arvete tasumisel kui ka suhete tõhusamat korraldamist tarnijatega, tasuvamat, edasilükatud maksegraafikut ning võlgnevuste kasutamist odavate finantsressursside allikana.

Võlakohustuste käibekordaja

See näitab, kui kiiresti maksab ettevõte oma võlad tarnijatele ja töövõtjatele tagasi. Võlakohustuste käibekordaja näitab, mitu korda (tavaliselt aastas) ettevõte tasub oma võlgnevuste keskmise summa ehk teisisõnu näitab suhtarv ettevõttele antava kommertskrediidi suurenemist või vähenemist:

Võlakohustuste käibekordaja = tulu / keskmine võlgnevus aastas

Kokz = lk 010 f. Nr 2 / (lehekülg 620ng + lk 620kg f. nr 1) / 2

Kokz = rida 2110 / 0,5 x (rida 1520 aasta alguses + rida 1520 aasta lõpus)

Ostuvõlgade käibeperiood = Aruandeperioodi kestus / Kokz

Võlakohustuste käibeperiood ( võlgnevuste käive päevades). See näitaja kajastab ettevõtte võlgade (v.a kohustused pankade ja muude laenude ees) keskmist tasumisperioodi.

Varude käibekordaja (varud ja kulud)

Näitaja kajastab ettevõtte varude käivet analüüsitud perioodil:

Varude käive ja kulusuhe = kulu / Varude keskmine aastane kulu

Komz = lk 020 f. nr 2 / ((lk 210+220)ng + (lk 210+220)kg f. nr 1) / 2

Komz = rida 2120 / 0,5 x ((rida 1210 + rida 1220)ng + (rida 1210 + rida 1220)kg)

Sularaha käive

Näitaja näitab rahaliste vahendite kasutamise olemust ettevõttes:

Sularaha käibekordaja = tulu / keskmine sularaha

Koodid = lk 010 f. Nr 2 / (lehekülg 260ng + lk 260kg f. nr 1) / 2

Koodid = rida 2110 / 0,5 x (rida 1250 aasta alguses + rida 1250 aasta lõpus)

Sularaha käibe näitajad iseloomustavad varade sularahaks muutmise kiirust, samuti kohustuste tagasimaksmise kiirust; näitajad kajastavad ettevõtte äritegevuse astet ja tegevuse efektiivsust.

Majanduslik efekt kiirenenud käibe tulemusena

Kiirenenud käibest tulenev majanduslik efekt väljendub vahendite suhtelises käibest vabanemises, aga ka kasumi suuruse suurenemises. Kiirenduse tõttu ringlusest vabanevate (-E) või täiendavalt ringlusse kaasatud vahendite (+E) hulk käibe aeglustumisel määratakse ühepäevase müügikäibe korrutamisel käibe kestuse muutusega:

E = (tegelik tulu/perioodi päevad) * ΔReb

ΔDeb = Deb 1 – Deb 0

Pob = (Ost * D) / Tulu toodete müügist

kus,
D - kalendripäevade arv analüüsitud perioodil (aasta - 360 päeva, kvartal - 90, kuu - 30 päeva);
Ost - käibekapitali keskmine aastane väärtus;
Reb 1 - ühe pöörde kestus aruandeperioodil;
Reb 0 - ühe pöörde kestus eelmisel perioodil.

Müügimahu muutuste mõju käibele on defineeritud kui tingliku ja põhikäibenäitaja vahe, keskmise käibekapitali jääkide mõju tegeliku ja tingimusliku käibenäitaja vahena.

Kiirenenud käibest tulenev majanduslik efekt väljendub vahendite suhtelises käibest vabanemises, aga ka kasumi suuruse suurenemises.

Käibekapitali käibe kiirendamisega vabastatakse ringlusest materiaalsed ressursid ja nende tekkeallikad. Käibe aeglustumist iseloomustab täiendavate vahendite kaasamine käibesse. Eristatakse absoluutset ja suhtelist käibekapitali vabastamist. Absoluutne vabanemine toimub siis, kui käibekapitali tegelikud jäägid on väiksemad kui standard või eelmise perioodi saldod, mil vaatlusaluse perioodi müügimahtusid vähendatakse või ületatakse.

Juhul, kui käibe kiirenemine toimub samaaegselt toodangu mahu suurenemisega ning samal ajal ületab tootmis- ja müügimahtude kasvutempo käibekapitali bilansi kasvutempo, toimub käibekapitali suhteline vabanemine.

Käibekapitali suhteline vabanemine toimub ka siis, kui ühe käibe kestvus väheneb võrreldes eelmise perioodi või planeerimisperioodiga. Ühe pöörde kestuse pikenemine näitab käibekapitali täiendavat ringlusse meelitamist.

Käibe aeglustumise ajal kiirenduse tõttu ringlusest vabanenud (-E) või täiendavalt ringlusse kaasatud rahaliste vahendite (+E) kogus määratakse aruandeperioodi ühepäevase müügikäibe korrutamisel aruandeperioodi kestuse muutusega. käive analüüsitud perioodi kohta.

kus RP on toote müügimaht aruandeperioodil;

D - perioodi päevade arv;

ΔPOB - käibe kestuse muutus päevades.

Käibekapitali käibe mõju määramiseks tootmismahu muutustele kasutage järgmist seost:

RP = BER x CO

Mõju määratakse ahela asenduste või kõrvalekallete meetodil:

Δ RP(OB) = ΔKOB x CO1,

kus Δ RP(OB) on tootmismahu muutus käibekapitali käibe mõjul;

ΔKOB - käibe suhte muutus;

CO1 - keskmine käibekapitali kulu aruandeperioodil.

Käibekapitali käibe mõju analüüsimiseks müügikasumi muutustele saate kasutada järgmist seost:

ΔPr(OB) = PR0 x K(KOB) - PR0,

kus ΔPr(OB) on kasumi muutus käibe mõjul;

PR0 - baasperioodi müügikasum;

K(KOB) - käibekapitali käibe arvu suhtelise kasvu koefitsient.

Käibekapitali käibe mõju määramiseks ettevõtte varade kasumlikkusele kasutatakse järgmist seost:

ΔPa(OB) = P0n x ΔKOB,

kus ΔPa(OB) on ettevõtte varade kasumlikkuse muutus käibe mõjul;

P0n - müügi kasumlikkus baasperioodil.

Koos ettevõtte kogu käibevara kogumi üldise käibekiiruse määramisega on suur praktiline tähtsus käibe kaalutud kestuse arvutamisel käibevara liikide kaupa.

Lisaks käibekapitali vajaduse määramise meetodile käibe kaalutud kestuse järgi kasutatakse arvutamiseks veel kahte meetodit: otse konsolideerimiskoefitsientide ja käibevara üksikute elementide autonoomsete arvutuste abil.

Eeltoodud metoodika abil analüüsitakse kogu käibekapitali ja ka nende üksikute liikide kasutamist. Selleks arvutage erakäibe näitajad:

1 varude käive;

Äritegevuse tase kajastub ettevõtte materiaalsete ressursside kasutamise võrdleva efektiivsuse hindamises ja nendesse varadesse tehtavate finantsinvesteeringute mahus. Äritegevust ressursside tõhusa kasutamise seisukohalt hinnatakse käibenäitajate süsteemiga, mis iseloomustavad jooksvasse tootmis- ja majandustegevusse investeeritud vahendite tootluse kiirust.

Vajalike ressursside hankimiseks suunatud sularaha hulk käivitab pidevas liikumises oleva kapitali ringluse protsessi. Kapital läbib kolm etappi: hankimine, tootmine ja müük.

Hange - esimene etapp - on põhivara, varude ja muude tootmiseks vajalike väärisesemete soetamise protsess. Esimeses etapis muudetakse rahalised vahendid materiaalseteks ressurssideks.

Teises tootmisetapis kantakse vahendid varude kujul üle pooleliolevatele toodangule. See etapp lõpeb valmistoodete vabastamisega. Osa vahenditest läheb töötajate palkadeks, maksude, sotsiaalkindlustusmaksete ja muude kulude tasumiseks.

Kolmas etapp - müük - hõlmab valmistoodangu müüki, vahendite leidmist arveldustest (debitoorsed arved) ja vahendite laekumist summas, mis ületab alginvesteeringut äritegevusest saadud kasumi summa võrra. Kirjeldatud ringlusprotsess hõlmab mitut tsüklit:

• töötsükkel (OC) - see on koguaeg, mille rahalised vahendid kulutavad varude, võlgade, sealhulgas edasilükatud maksete, kommerts- või kaubalaenu (võlgnevused) kujul. Iseloomustab kogu käibevara mahu ühe täiskäibe perioodi;
• tootmistsükkel kombineerib tööstuslike varude ladustamist nende lattu saabumise hetkest kuni tootmisesse saatmiseni; toodete otsetootmine; valmistoodete laos ladustamise periood. Selle kestus sõltub tootmise, mahu ja tööstuse eripärast. See on tootmistsükkel, mis määrab töötsükli kestuse;
• finantstsükkel - ajavahemik toorme- ja tarvikute tarnijatele arvete tagasimaksmise ja saadetud toodete eest võlgnikelt (ostjatelt) raha laekumiseni. See algab varude soetamise hetkest ja lõpeb klientide poolt müüdud toodete eest tasumisega. Finantstsükkel sisaldab tarnijale tasumiseks kuluvat aega (ettemaks), tooraine saatmist, nende tarnimist (vajadusel tollivormistust), lattu postitamist, kauba ostjale saatmist, maksete edasilükkamist (laekumine arve), vastuvõtmist. raha ostjalt müüdud kauba eest . Aja vähendamine mis tahes etapis suurendab käibekapitali kasutamise efektiivsust. Mida kiiremini (või lühema perioodi jooksul) kapital pöördub, seda vähem aega kulub investeeritud vahendite tagastamiseks, võttes arvesse kasumi kasvu. Sellest tulenevalt väheneb vajalike rahaliste vahendite hulk, müüakse rohkem valmistoodangut ja suureneb ettevõtte saadav kasum. Seega on ringluses olevate vahendite kestvus otsene seos finants- ja majandustegevuse saadud tulemustega. Käibeprotsessi efektiivne juhtimine eeldab sügavat arusaamist nii protsessist endast kogu selle mitmekesisuses kui ka põhjustest, mis selle muutumist mõjutavad.

Soovitav on jagada kõik käibe vähenemist või kasvu viivad tegurid välisteks ja sisemisteks. Välisteks on inflatsiooniprotsesside mõju, turutingimused, tarbijate, tarnijate, alltöövõtjate geograafiline asukoht, klientide maksevõime, pangateenuste kvaliteet, konkurentsi karmus, informeeritus ja majandussidemete puudumine. Sisemised tegurid on ulatus, tegevuse ulatus, tööstusharu kuuluvus, spetsialiseerumise ja koostöö tase, maksesüsteem, organisatsiooni tase, tootmise juhtimine, mehhaniseerituse ja automatiseerituse aste, kasutatavate tehnoloogiate progressiivsus, juhtimise kvalifikatsioonitase, struktuur ja ulatus. tooted jne.

Käibekriteeriumide süsteem sisaldab mitut näitajate rühma:

käibe suhtarvud iseloomustavad fondide käibe kiirust ja näitavad, mitu käivet kapital teatud perioodi jooksul teeb (käibete arv); nad hindavad ka müüdud toodete kogust fondide rubla kohta:

kus L A on varade käibe koefitsient; Nr p - müügitulud; L - varade keskmine väärtus.

Käibe kasv toob kaasa ühe käibe kohta nõutavate kulude vähenemise. Selle tulemusena vabanevad ressursid, kuna investeeritud vahendid muutuvad kiiresti pärisrahaks. Rahaliste vahendite käibekiirusest sõltuvad finantsstabiilsuse tase ja maksevõime aste, poolpüsikulude suhteline suurus ja investeeritud rahaliste vahendite suurus;

käibeperioodi näitajad () anda ettekujutus keskmisest perioodist, mille eest tootmis- ja äritegevusse investeeritud raha tagastatakse, või näidata ühe käibe kestust päevades:

Kus T - vaadeldav periood päevades. Päevade arv (T) analüüsitaval perioodil on tavaks arvestada kvartali (90), poolaasta (180), aasta (360) kohta.

Mida kiiremini kapital ringleb, seda vähem päevi kulub selle muutmiseks rahaliseks vormiks, seda parem ja tõhusam on selle kasutamine. Rahaliste vahendite varadele kulutatud aja vähendamine toob kaasa käibekapitali vajaduse vähenemise;

koormustegur Käibevara (fiksatsioon või kapitalimahukuse suhe) iseloomustab käibevara ettemakse suurust tulu rubla kohta. See arvutatakse käibevara keskmise väärtuse ja müügimahu suhtega (tavalise käibevarade käibekordaja pöördväärtus):

Suhtarv hindab põhivara käibevara dünaamikat ühes müügitulu rublas ja on tegevuse efektiivsuse mõõdik: mida madalam on suhe, seda intensiivsemalt vara kasutatakse. See kajastab saadaolevate arvete ja varude haldamise taset;

aeglustumise vabastamise majanduslik mõju ) käibekapitali käibe kiirenemise (aeglustumise) tulemusena määratakse ühepäevase käibe alusel, mille arvutamiseks jagatakse müügitulu analüüsitava perioodi päevade arvuga ja korrutatakse seejärel käibeperioodi muutusega:

kus ±EF on majanduslik efekt; - käibeperioodi muutus.

Majandusmõju indikaatoril võib olla plussmärk, mida käsitletakse täiendavalt nõutava rahastamisena, ja miinusmärk, mis näitab ringlusest vabastatud vahendite hulka. Kui käibe kestus on pikenenud, tuleb iga lisapäeva eest rahastada tegevustsükli lisapäevi ühepäevase käibe ulatuses. Ja vastupidi: käibepäevade vähenemine (-D1) näitab, et ressursside tõhusama kasutamise tulemusena järgmises tsüklis on saadud efekti võrra vähem vahendeid.

Käibekapitali vabanemine nende käibe kiirenemisest võib olla absoluutne ja suhteline:

• kui käibekapitali tegelikud jäägid on väiksemad kui standard või eelmise perioodi saldod, loetakse selline vabastamine absoluutseks. See tähendab, et käibevara kaasati rohkem käibesse ja toodeti rohkem tooteid;
• kiirenenud tootmise kasvu olukorras käibevahendite olemasolul eelneva vajaduse piires toimub suhteline vabanemine.

Käibe põhjalik hindamine viiakse läbi majanduslike ja matemaatiliste mudelite abil, selgitades välja mitmete näitajate põhjused ja seosed. Arvutusprotseduuride järjekord käibevara käibe näitel (tabel 13.2) sisaldab käibekordaja, müügitulu ja käibeperioodi tegurisõltuvuste analüüsi ja hindamist.

Käibekordaja muutust mõjutavad kaks tegurit: müügitulu ja käibevara keskmine väärtus. Ahelasenduste meetod määrab igaühe kvantitatiivse mõju käibe suhtele:

Müügitulu muutuste mõju ( AH^P)):

Perioodi käibevara keskmiste jääkide muutuste mõju käibekordajale (jah^^):

Müügimaht võib muutuda tulenevalt tarbitud ressursside hulgast, s.t. varade ulatuslik kasutustegur ja nende intensiivne kasutamine - käibekordaja. Käibekoefitsiendist tulenev tulude kasv iseloomustab käibekapitali juhtimise kvaliteedi paranemist.

Tegurite arvutamise kordamismudelis = = AOxYA AO saab läbi viia absoluutse erinevuse meetodil:

Käibevara keskmisest aastaväärtusest tingitud tulude muutus (DL^ 0)):

Käibe suhtarvust (LA"Dlo) tingitud tulu muutus:

Tegurite mõju käibeperioodile mitme mudeli korral toimub ahela asenduste meetodil:

• käibevara muutus käibeperioodis
• (D ^ (LO)) :

Käibeperioodi muutus müügitulust ():