KURSUSETÖÖ

Finantsvoogude juhtimine ettevõtte RosSibStroy näitel

Sissejuhatus

Kaasaegsetes majandustingimustes on iga majandusüksuse tegevus paljude selle toimimise tulemustest huvitatud turuosaliste tähelepanu all. Sellega seoses on käesoleva kursusetöö teema asjakohasus ilmne: ettevõtte ellujäämise tagamiseks tänapäevastes tingimustes peavad juhtivtöötajad ennekõike suutma realistlikult hinnata nii oma ettevõtte kui ka oma ettevõtte finantsseisundit. olemasolevad potentsiaalsed konkurendid. Finantsseisund on ettevõtte majandustegevuse kõige olulisem tunnus. See määrab kindlaks konkurentsivõime, potentsiaali ärilises koostöös, hindab, mil määral on ettevõtte enda ja tema partnerite majanduslikud huvid rahaliselt ja tootmises tagatud. Ettevõtte edukaks toimimiseks ja eesmärgi saavutamiseks ei piisa aga oskusest reaalselt hinnata finantsseisundit.

Selle kursusetöö põhieesmärk on analüüsida IlimLesLine LLC finantsseisundit.

Vastavalt eesmärgile seatakse järgmised ülesanded:

1. Määratlege rahanduse olemus.

2. Kaaluge rahastamise liike.

3. Vaatleme välis- ja Venemaa majandusteadlaste riigi rahanduse põhiteooriaid

4. Iseloomusta ettevõtet.

5. Viia läbi ettevõtte vara ja kapitali koosseisu ja struktuuri analüüs.

6. Viia läbi ettevõtte likviidsuse, maksevõime ja krediidivõime analüüs.

7. Viia läbi finantsstabiilsuse absoluut- ja suhteline analüüs.

8. Viia läbi ettevõtete fondide käibe analüüs.

9. Viige läbi saada- ja võlgnevuste analüüs.

10. Viia läbi rahavoogude analüüs ja kasutamine.

11. Hinda finantstegevuse tulemuslikkust.

Sõnastatud eesmärgid ja eesmärgid määrasid ette ka vastava praktilise töö struktuuri.

Töö esimeses peatükis vaadeldakse välis- ja Venemaa majandusteadlaste finantsteooria teoreetilisi aspekte, rahanduse liike ning riigi rahanduse teooriat.

Teises peatükis analüüsitakse ettevõtte IlimLesLine vara koosseisu ja struktuuri, tekkeallikaid, samuti maksevõimet ja finantsstabiilsust, krediidivõimet ja likviidsust, käibevarade käivet.

Kolmandas peatükis analüüsitakse praktilist tähtsust. Selle töö praktiline tähendus on ettevõtte finantstegevuse efektiivsuse hindamine. Seega on uuringu teemaks ettevõtte finantstegevus ning töö objektiks finantsvoogude kujunemise ja ettevõtte finantstegevuse iseärasused.

Kursusetöö kirjutamisel kasutati andmete analüüsi graafilisi ja tabelilisi meetodeid.

Erinevate omandivormidega ettevõtete finantsseisundi analüüs kajastub paljudes teaduskirjanduse allikates, kuna selle probleemiga on tegelenud paljud teadlased, näiteks: V.M. Rodionova, L.A. Drobozin, Berlin S.I., Bernstein L.A., Kreinin M.N. ja teised.

1.1 Rahanduse olemus

Rahandus on üks olulisemaid majanduskategooriaid, mis peegeldab majandussuhteid fondide loomise ja kasutamise protsessis. Nende tekkimine toimus üleminekul elatusmajanduselt regulaarsele kauba-rahavahetusele ning oli tihedalt seotud riigi arengu ja ressursivajadusega.

Rahanduse üks põhijooni on selle rahaline väljendusvorm ja finantssuhete kajastamine reaalsetes rahavoogudes.

Rahaliste vahendite tegelik liikumine toimub paljunemisprotsessi teises ja kolmandas etapis - jaotamisel ja vahetamisel.

Teises etapis toimub väärtuse liikumine rahalises vormis kaupade liikumisest eraldi ja seda iseloomustab selle võõrandumine (üleminek mõne omaniku käest teiste kätte) või igaühe sihipärane eraldamine (ühe omaniku piires). osa väärtusest. Kolmandas etapis vahetatakse jaotatud väärtus (rahalises vormis) kaubavormi vastu. Väärtuse enda võõrandumine siin puudub.

Seega toimub taastootmise teises etapis väärtuse rahalise vormi ühesuunaline liikumine ja kolmandas väärtuste kahesuunaline liikumine, millest üks on rahaline ja teine ​​kauba kujul. .

Kuna taastootmisprotsessi kolmandas etapis toimuvad pidevalt vahetustehingud, mis ei vaja mingit sotsiaalset instrumenti, pole siin kohta rahandusel.

Rahanduse päritolu ja toimimise valdkond on taastootmisprotsessi teine ​​etapp, kus sotsiaalse toote väärtus jaotatakse vastavalt selle sihtotstarbele ja äriüksustele, millest igaüks peab saama oma osa toodetud tootest. Seetõttu on rahanduse kui majanduskategooria oluliseks tunnuseks finantssuhete distributiivne iseloom.

Rahandus erineb oluliselt teistest väärtusjaotuse etapis tegutsevatest majanduskategooriatest: krediit, palgad ja hinnad.

Finantssuhete esialgne tekkimise sfäär on sotsiaalse toote väärtuse esmase jaotamise protsessid, kui see väärtus laguneb selle koostisosadeks ja tekib erinevate rahaliste tulude ja säästude vormid. Väärtuse edasine ümberjagamine majandusüksuste vahel ja selle sihtotstarbe täpsustamine toimub ka finantseerimisel.

Väärtuse jaotamine ja ümberjagamine läbi finantseerimise kaasneb tingimata rahaliste vahendite liikumisega, mis võtavad teataval kujul rahalised vahendid. Neid moodustavad äriüksused ja riik erinevat tüüpi rahaliste sissetulekute, mahaarvamiste ja laekumiste kaudu ning neid kasutatakse taastootmise laiendamiseks, töötajate materiaalseks stimuleerimiseks ning ühiskonna sotsiaalsete ja muude vajaduste rahuldamiseks. Finantsressursid toimivad finantssuhete materiaalsete kandjatena, mis võimaldab eristada rahandust kulude jaotusega seotud kategooriate üldisest komplektist. See toimub sõltumata sotsiaal-majanduslikust formatsioonist, kuigi finantsressursside loomise ja kasutamise vormid ja meetodid on muutunud sõltuvalt ühiskonna sotsiaalse olemuse muutumisest.

Rahaliste vahendite kasutamine toimub peamiselt sihtotstarbeliste rahaliste vahendite kaudu, kuigi võimalik on ka nende kasutamise mitterahaline vorm. Laovormi eeliste hulka kuuluvad: võime siduda tihedamalt mis tahes vajaduse rahuldamist majanduslike võimalustega, tagades ressursside koondumise sotsiaalse tootmise peamistele arengusuundadele, suutlikkust siduda täielikumalt avalikke, kollektiivseid ja isiklikke huve. .

Kõigele eelnevale tuginedes saame anda järgmise definitsiooni: rahandus on rahaline suhe, mis tekib sotsiaalse koguprodukti väärtuse ja osa rahvusliku rikkuse jaotamise ja ümberjagamise protsessis seoses rahalise tulu kujunemisega. kokkuhoid ettevõtete ja riigi vahel, samuti nende kasutamine taastootmiseks, töötajate materiaalsed soodustused, ühiskonna sotsiaalsete ja muude vajaduste rahuldamine.

Finantseerimise toimimise tingimuseks on raha olemasolu ning rahanduse tekkimise põhjuseks on ettevõtlusüksuste ja riigi vajadus nende tegevust toetavate ressursside järele.

Finantseerimine on hädavajalik, sest võimaldab kohandada tootmise proportsioone tarbimisvajadustega, tagades majandussfääris pidevalt muutuvate sigimisvajaduste rahuldamise. See toimub sihtotstarbeliste rahafondide moodustamise kaudu. Sotsiaalsete vajaduste areng toob kaasa muutused äriüksuste käsutusse loodavate rahaliste (finants)fondide koosseisus ja struktuuris.

Riigi rahanduse abil reguleeritakse sotsiaalse tootmise mastaape valdkondlikus ja territoriaalses aspektis, kaitstakse keskkonda ja rahuldatakse muid sotsiaalseid vajadusi.

Finantseerimine on objektiivselt vajalik, kuna selle määravad sotsiaalse arengu vajadused. Riik saab rahaliste suhete objektiivset vajadust arvestades välja töötada erinevaid nende kasutamise vorme: kehtestada või kaotada eri liiki makseid, muuta rahaliste vahendite kasutamise vorme jne. Riik ei saa luua midagi, mis pole ühiskonna arengu käigus objektiivselt ette valmistatud. See kehtestab ainult objektiivselt küpsete majandussuhete avaldumisvormid.

Ilma rahastamiseta on võimatu tagada tootmisvarade individuaalset ja sotsiaalset ringlust laiendatult, reguleerida majanduse valdkondlikku ja territoriaalset struktuuri, stimuleerida teaduse ja tehnika saavutuste kiiret rakendamist ning rahuldada muid sotsiaalseid vajadusi.

1.2 Rahanduse funktsioonid

Rahanduse kui jaotussuhete erisfääri olemus avaldub ennekõike jaotusfunktsiooni kaudu. Just selle funktsiooni kaudu realiseerub rahanduse sotsiaalne eesmärk - igale majandusüksusele vajalike rahaliste ressursside tagamine, mida kasutatakse rahaliste vahendite kujul eriotstarbelistel eesmärkidel.

Rahanduse jaotusfunktsiooni tegevusobjektideks on nii sotsiaalse koguprodukti väärtus (rahalises vormis), kui ka osa rahvuslikust rikkusest (mis on võtnud rahalise vormi).

Rahajaotusmeetodi subjektid on taastootmisprotsessis osalejad juriidilised ja üksikisikud (riik, ettevõtted, ühendused, organisatsioonid, asutused, kodanikud), kelle käsutuses moodustatakse sihtotstarbelisi vahendeid.

Rahanduse abil toimub jaotusprotsess kõigis ühiskonnaelu valdkondades - materiaalses tootmises, ringluse ja tarbimise sfäärides. Finantsjaotuse meetod hõlmab majandusjuhtimise erinevaid tasandeid: föderaalset, territoriaalset, kohalikku. Rahaline jaotus on oma olemuselt mitmeetapiline, millest tulenevad erinevad jaotustüübid – farmisisene, majandusharusisene, tööstusharudevaheline, territoriaalne.

Rahalisel kujul, mis on seotud sotsiaalse toote väärtuse liikumisega, väljendatuna rahalises vormis, on omadus kajastada kvantitatiivselt (rahaliste ressursside ja fondide kaudu) taastootmisprotsessi tervikuna ja selle erinevaid faase. Rahaliste ressursside liikumine, mis toimub nii lao- kui ka mittevaru vormis, on rahanduse kontrollifunktsiooni aluseks. Kuna rahandus "läbistab" kogu sotsiaalset tootmist, kõiki selle sfääre ja jaotusi, kõiki juhtimistasandeid, toimivad nad ühiskonna universaalse vahendina kogu sotsiaalse toote tootmise, levitamise ja ringluse kontrollimiseks. Tänu rahanduse kontrollifunktsioonile teab ühiskond, kuidas kujunevad proportsioonid vahendite jaotamisel, kui õigeaegselt on rahalised vahendid erinevatele majandusüksustele kättesaadavad, kas neid kasutatakse säästlikult ja otstarbekalt jne.

Jaotus- ja juhtimisfunktsioonid on sama majandusprotsessi kaks poolt. Ainult nende ühtsuses ja tihedas koostoimes saab rahandus avalduda väärtusjaotuse kategooriana.

Rahanduse kontrollifunktsiooni rakendamise vahend on finantsteave. See sisaldub raamatupidamises, statistilises ja tegevusaruandluses saadaolevates finantsnäitajates. Finantsnäitajad võimaldavad näha ettevõtete töö erinevaid aspekte ja hinnata majandustegevuse tulemusi. Nende põhjal võetakse meetmeid tuvastatud negatiivsete aspektide kõrvaldamiseks.

Rahandusele objektiivselt omast kontrollifunktsiooni saab rakendada suurema või vähema täielikkusena, mille määrab suuresti ära finantsdistsipliini olukord rahvamajanduses. Finantsdistsipliin on kõikidele ettevõtetele, organisatsioonidele, asutustele ja ametnikele kohustuslik protseduur finantsjuhtimise läbiviimiseks, kehtestatud normide ja reeglite järgimiseks ning rahaliste kohustuste täitmiseks.

Finantsteaduses on mitmeid vastuolulisi küsimusi ja eelkõige küsimus finantssuhete majanduslikust olemusest ja piiridest. Mõned teadlased usuvad, et rahandus tekib taastootmisprotsessi teises etapis - sotsiaalse toote väärtuse jaotamise ja ümberjaotamise käigus; teised käsitlevad rahandust kui terviku taastootmise kategooriat, sealhulgas finantssuhteid vahetusfaasis kui osa rahandusest.

Levitamine ja vahetamine on aga erinevad taastootmise etapid, millel on oma erilised majanduslikud väljendusvormid. Seetõttu on õiguspärasem arvata, et erinevat tüüpi rahasuhted väljenduvad erinevates majandusvormides: sotsiaalse toote väärtuse rahalise vormi jaotusega seotud suhted moodustavad rahanduse kategooria sisu ja suhted, mis tekivad Kauba ringlusprotsess süstemaatiliselt sooritatud ostu-müügitoimingute alusel toimub arvutuste vormis raha kui universaalse ekvivalendi ja hinna kui väärtuse rahalise väljenduse kaudu.

Kuid rahalised suhted, olles oma olemuselt jaotuslikud, on samal ajal kogu tootmissuhete süsteemi lahutamatu osa, on orgaaniliselt seotud taastootmisprotsessi kõigi etappidega ja võivad neid mõjutada.

1.3 Välis- ja Venemaa majandusteadlaste riigirahanduse teooriad

Finantsteadus, mis uurib majandussuhteid tsentraliseeritud ja detsentraliseeritud rahaliste vahendite moodustamise, jaotamise ja kasutamise osas ühiskonna arengu eri etappidel, kujunes välja majandusteadlaste uuringute mõjul. Nende loodud finantsteooriaid katsetati ühiskonna tegelike vajadustega ja tunnistati teaduseks, kui need kajastasid nähtuste tegelikku olemust ning andsid riigile ja elanikkonnale teatud praktilisi soovitusi. Sellega seoses on vaja uurida erinevaid finantskategooriate teooriaid (valitsuse kulutused, maksud, krediit, eelarve), mis moodustavad rahanduse valdkonnas teaduslikke teadmisi.

Teadlaste väljatöötatud teoreetilised sätted on riigi fiskaalpoliitika ja finantsseadusandluse aluseks.

Poliitökonoomia klassika mõisted. Kapitalistliku arengu koidikul oli finantskontseptsioonidel kõigis majandusteooriates oluline koht. Valitsuse kulutuste, maksude, krediidi ja eelarve kui terviku mõju majandusele uurisid poliitökonoomia klassikud (Suurbritannias - W. Petty, A. Smith ja D. Ricardo, Prantsusmaal - P. Boisguillebert) .

Finantsteaduse rajaja Adam Smith (1723–1790) töötas oma fundamentaalses teoses “Uurimine rahvaste rikkuse olemuse ja põhjuste kohta” (1776) välja teatud sätted riigi rahanduse olemuse kohta, mis põhinevad tema doktriin tootlikust ja ebaproduktiivsest tööst. Tootlik töö on tema definitsiooni järgi töö, mis vahetatakse otse kapitali vastu ja ebaproduktiivne töö tulu vastu, s.t. töötasu ja kasum. Sellest teoreetilisest eeldusest lähtuvalt iseloomustas A. Smith (ja pärast teda D. Ricardo) finantskategooriaid (riigikulud ja tulud). Ta väitis, et kogu või peaaegu kogu valitsuse maksudest saadud tulu kulutati ebaproduktiivselt. Seetõttu vähendavad valitsuse kulutused kapitali kogumise ja rahvatulu kasvu võimalusi. Sellest ka tema negatiivne suhtumine maksudesse. A. Smith jõuab järeldusele, et vaja on vähendada riigi kulusid, mis raiskab loodud väärtusi ebaproduktiivselt ja takistab sellega tootlike jõudude arengut.

Klassikalise kodanliku poliitökonoomia finantskontseptsiooni põhipostulaadiks on majanduslikult soodsate tingimuste tagamine kapitali akumuleerimiseks.

Valitsuse kulutuste poliitikat kritiseerides tõdes A. Smith, et teatud osa sellest on vajalik, kuna seda tehakse üldiste tootmistingimuste kaitsmiseks. Maksudele pööratakse tema teoorias palju tähelepanu. Ta sõnastas maksustamise otstarbekaks korraldamiseks neli aluspõhimõtet:

1) makse makstakse vastavalt õppeainete võimetele ja tugevustele;

2) maksude suurus ja tasumise aeg peavad olema täpselt kindlaks määratud;

3) maksude sissenõudmise aeg määratakse maksjale mugav;

4) maksude kogumisel tuleb tagada minimaalsed kulud.

Ajalooliselt peegeldasid need põhimõtted tärkava kodanluse vajadusi ning olid suunatud aadli ja vaimulike kui feodaalühiskonna peamiste sotsiaalsete rühmade vastu, kellel olid suured maksuprivileegid, ning feodaalriigi maksude omavoli vastu. A. Smithi väljatöötatud põhimõtteid kasutasid (ehkki mitte täies mahus) kodanlikud riigid maksupoliitikat ajades.

Analüüsides erinevaid makse (kaudsed, palgamaksud), hindas A. Smith neid ühiskonna majandusliku arengu seisukohalt. Tarbekaupade kaudsed maksud tõid nende jaoks kaasa kõrgemad hinnad, mille tulemusena kasvasid tootmiskulud, mille tulemusena vähenes nende müük ja vähenes tarbimine. Palgamaksu hinnates nimetas ta seda majandust hävitavaks, kuna töötaja sissetulekute maksustamine toob kaasa ettevõtja avastatud kapitali suurenemise või töötaja ostujõu vähenemise, mis mõjutab negatiivselt turunõudlust.

Seega oli Smithi maksukontseptsioon allutatud ühele eesmärgile – kapitali akumulatsiooni stimuleerimisele ja tootmisjõudude arengu kiirendamisele.

J. Keynesi teooria. Inglise majandusteadlase John Maynard Keynesi (1883–1946) majandusteooria, mis tekkis riigiregulatsioonis kapitalistliku tootmise vajadusena, avaldas tohutut mõju finantskontseptsiooni kujunemisele ja finantspoliitika kujunemisele. Erinevate modifikatsioonidega Keynesi soovitusi kasutasid paljud riigid praktikas pikka aega. J. Keynesi finantskontseptsioon põhineb "tõhusa nõudluse" ideel.

Keynes tuli oma teooriaga välja siis, kui majandus koges aastatel 1929–1933 tõsist tsüklilist kriisi, kirjeldades seda oma töös "Tööhõive, intresside ja raha üldteooria" (1936). See põhjendab ebastabiilse arengu tingimustes riigi sekkumise vajadust majandusse. Sellise sekkumise peamised vahendid peaksid olema finantskategooriad ja eelkõige valitsuse kulutused. Ja kujunemine, struktuur ja kasv on olulised tegurid "tõhusa nõudluse" saavutamiseks. Valitsussektori kulutuste suurendamine maksude ja laenude kaudu suudab elavdada ettevõtlusaktiivsust ja tagada rahvatulu kasvu ning tööpuuduse kaotamise. Selle eesmärgi saavutamiseks on riigil autori hinnangul kohustus mitte ainult tõsta oma kulutuste taset, vaid ka mõjutada isiklikku ja investeerimistarbimist.

J. Keynes pööras erilist tähelepanu maksudele ja nende mõjule põhilisele “psühholoogilisele seadusele”, mille kohaselt inimesed kipuvad oma tarbimist suurendama, kuid mitte samal määral, kui on kasvanud nende sissetulek. See toob kaasa nõudluse vähenemise kaupade järele ja tootmise vähenemise. Riik peab takistama selle seaduse avaldumist ja täitma puuduoleva nõudluse kas oma kulusid suurendades läbi maksutulude, laenude või stimuleerides erinevate meetoditega erainvesteeringuid. Selle valem on:

Säästud + maksud – investeeringud + valitsuse kulutused

Nii töötas J. Keynes välja põhimõtteliselt uue rahanduse teooria, mille eesmärk oli reguleerida majandust tootmise monopoliseerimise tingimustes. Kuni 1970. aastateni Enamiku tööstusriikide finantspoliitika põhines Keynesi regulatsiooniteooria aluspõhimõtetel.

Rahandusküsimused revolutsioonieelsete teadlaste töödes. Venemaa finantsteaduse hiilgeaeg saabus 19. sajandi lõpus ja 20. sajandi alguses, kui vene majandusteadlaste ja juristide I. Janžuli, I. Ozerovi, I. Kulišeri, L. Tšodski, V. Lebedevi kuulsaimad teosed ilmusid. Ilmusid S. Ilovaisky jt.

Vene finantsteadlased arendasid nii teoreetilisi kui ka praktilisi finantsteaduse küsimusi. Riigi rahanduse teoorias olid nad pragmaatilise lähenemisviisi pooldajad, „kollektiivsete vajaduste rahuldamise” teooria toetajad. Peamise koha teadlaste töödes hõivas riigi rahanduse uurimine (tuleb märkida, et selle perioodi töödes ei mainita praktiliselt isegi erarahanduse küsimuse tõstatamist). Samal ajal uuriti piisavalt põhjalikult riigi tulude küsimusi: tulude süsteemi, nende arengut erinevates riikides, maksude eelarvesse laekumise korda ja vorme, riigipoolset kontrolli nende protsesside üle, eelarve katteallikaid. defitsiit, riigikrediidi areng.

Teine valdkond, mida revolutsioonieelsed rahastajad põhjalikult uurisid, on eelarve ja kohalikud rahandused. Arutati keskeelarve ja kohalike eelarvete koostamise ning eelarveprotsessi (eriti selle kassasüsteemi) küsimusi.

Sotsiaaldemokraatlik liikumine. Samal perioodil arenes majandusteaduses välja sotsiaaldemokraatlik liikumine, mida esindasid K. Marxi ja F. Engelsi Venemaa järgijad. Kõigile sotsiaaldemokraatidele oli omane pealiskaudne lähenemine finantselu nähtuste uurimisele, mis põhines teoreetiliste arengute sidumisel poliitilise võimuvõitluse vahetute vajadustega. Selle suuna silmapaistvaim esindaja oli V. Lenin (1870–1924).

V. Lenini revolutsioonieelsete teoste põhisisu on Venemaa finantspoliitika kriitika. Arvukates artiklites ja sõnavõttudes käsitles ta kriitiliselt eelarve tulude ja kulude süsteemi, paljastas kaudsete maksude sotsiaalsed tunnused ning näitas riigi nukrat finantsseisu viimasel revolutsioonieelsel perioodil. Aastal 1917 V.I. Lenin töötas välja bolševike partei majandusplatvormi, mille võttis vastu RSDLP VI kongress (b). See pöörab palju tähelepanu raha-, finants- ja krediidiküsimustele. Eelkõige nägi see ette panganduse natsionaliseerimist ja tsentraliseerimist, kindlustuse natsionaliseerimist, paberraha emiteerimise lõpetamist, välis- ja sisevõlgade tasumisest keeldumist, maksusüsteemi muudatusi kõrge kinnisvaramaksu kehtestamise ja vara juurdekasvu kehtestamisega. maksud, tulumaksureform ja kapitalistide tulude üle tõhusa kontrolli kehtestamine, kõrgete kaudsete maksude kehtestamine luksuskaupadele. Peaaegu kõik need meetmed, välja arvatud raharingluse stabiliseerimine ja maksusüsteemi reform, viidi ellu Oktoobrirevolutsiooni ajal ja esimestel revolutsioonijärgsetel aastatel.

Kõik see viis selleni, et esimesel revolutsioonijärgsel perioodil põhines rahanduse uurimine peamiselt revolutsioonieelsete majandusteadlaste I. Janzhuli, I. Ozerovi, L. Chodski ja nende järgijate (Ja. Torgulov, I. Kulisher, F. Menkov). Selline finantsteaduse seis kestis umbes 1920. aastate keskpaigani.

Nõukogude finantsteadus. Seoses üleminekuga direktiivsetele majandus- ja finantsjuhtimise meetoditele tekib vajadus ühtlustada ja ühtlustada teaduslikke ideid rahandusest ja nende allutamisest klassivõitlusele. Selle tulemuseks on NSV Liidu rahandusteaduse loomine, mis tõestab Nõukogude rahanduse eeliseid kapitalistlike riikide rahanduse ees. Selle teaduse kujunemisperiood oli üsna pikk - 1920. aastate lõpust 50. aastate alguseni.

Iseloomustades finantsteaduse hetkeseisu Venemaal, tuleb märkida, et selles valdkonnas puuduvad sügavad teoreetilised ja praktilised tööd. Mõnede autorite tööd on oma olemuselt pigem kirjeldavad kui metodoloogilised ja metodoloogilised, teised suunavad oma jõupingutused olemasolevate vaadete ja tööriistade kohandamiseks tänapäevastele tingimustele, teiste teosed on välisautorite teoste kogumik.

Kõik see on seletatav mitme asjaoluga. Fetiš marksistliku poliitökonoomia uurimise ühtse teoreetilise aluse järele on kadunud. Arutelude pidamine vanade joonte järgi on muutunud vähetähtsaks, kuna pooled on kõik peamised argumendid juba esitanud. Rahanduse rakendusküsimuste uurimine on märkimisväärselt keeruline, kuna enamik majandusteadlasi ei ole valmis kasutama turumajanduse nähtuste uurimisel kaasaegset metoodikat ja puudub stabiilne finantsinformatsioon.

2. Ettevõtte finantstulemuste hindamine RosSibStroy LLC näitel

2.1 Ettevõtte RosSibStroy LLC omadused

Ettevõte on äriline organisatsioon. Ettevõtte täielik nimi: piiratud vastutusega äriühing "RosSibStroy".

Vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktidele omab ettevõte eraldi vara, mis on kajastatud tema iseseisvas bilansis, võib omandada ja teostada varalisi ja mittevaralisi õigusi enda nimel ning kanda hageja kohustusi ja kohustusi. kostja kohtus.

RosSibStroy LLC-l on tsiviilõigused ja tsiviilkohustused, mis on vajalikud mis tahes tüüpi tegevuste läbiviimiseks, mis ei ole Vene Föderatsiooni õigusaktidega keelatud, ning tal on õigus avada pangakontosid ettenähtud viisil Vene Föderatsiooni territooriumil ja välismaal.

Ettevõtte juhtimisstruktuur on selline, et täitevorgan on juhatus, millele allub president. President omakorda kontrollib tootmise, müügi ja finantsvaldkonna asepresidenti.

2.2 Ettevõtte vara ja selle tekkeallikate analüüs

Analüüsi üks peamisi eesmärke on tagada organisatsiooni finantsstabiilsus. See ülesanne tuleb lahendada nii organisatsiooni stabiilse rahastamise mehhanismi väljatöötamisega kui ka stiimulite loomisega rahakasutuse sisemiselt ratsionaliseerimiseks.

Seega iseloomustab mõiste "finantstegevus" ettevõtte tegevuse dünaamikat ja vahefinantstulemusi.

Universaalne dokument, mis kajastab nii ettevõtte finantsseisundit kui ka finantstegevuse tulemusi, on bilanss.

Tabel 1. Ettevõtte vara analüüs

Ettevõtte vara suureneb aruandeperioodil 741 057 ehk 58,2%, sh põhikapital 18 198 ehk 51,5% ja käibekapital 722 859 ehk 58,4%.

Põhikapitali koosseisus toimusid järgmised muudatused:

1. tõusis NA 7000 ehk 2 korda, DFV 1950 ehk 11,47%, teistel 10248 ehk 94,6%

2. OS langes 1000 võrra ehk 22,2%

Käibekapitali koosseisus on toimunud järgmised muudatused:

1. tõusis töötasu + käibemaks 226987 ehk 4 korda, PDZ 282420 ehk 16 korda, KFV 7104 ehk 16,56%, DS 397898 ehk 43%

2. DZ vähenes 191550 võrra ehk 95,7%

Kinnisvarastruktuuri tüüp ehk põhikapitali ja käibekapitali suhe 2,77/97,22 vastab tüübile 20/80 ja on 2006. aasta "raske" kinnisvarastruktuur, mis tähendab, et ettevõte tegutseb üle oma võimete ja halb toodete müük, see tähendab suur ülejääk. 2007. aasta positsioon varakoosseisus jääb samaks: põhikapitali ja käibekapitali suhe 2,65/97,34 vastab 20/80 tüübile ja on 2007. aastaks "raske" vara struktuur, mis tähendab Ettevõte tegutseb üle oma võimete ja toodete kehv müük ehk suur ülevaru.

Tabel 2. Ettevõtte kapitali koosseisu ja struktuuri analüüs

Ettevõtte kapital kasvas aruandeperioodil 1 585 231 võrra ehk 45,7%, sh kapitalikindlustus 404 798 ehk 20,65% ja laenukapital 1 180 433 võrra ehk 78,25%.

ZK koostises toimusid järgmised muudatused: DO suurenemine 209 647 ehk 30,67%, CO tõus 970 789 ehk 1,17 korda

CO koosseisus toimusid järgmised muudatused:

1. GLC kasv 5418 ehk 18,06%, FiR 7125,74 ehk 71,25 korda

2. KZ+PKP vähendamine 259262 võrra ehk 33,33%

2.3 Ettevõtte maksevõime ja bilansi likviidsuse hindamine absoluutsete ja suhteliste näitajate abil

Maksevõime mõistet saab samastada likviidsuse mõistega, kuna maksevõime on võime tasuda oma lühiajalisi kohustusi kasutades erinevaid käibekapitali elemente, mis omakorda on erineva likviidsusega.

Bilansi likviidsuse analüüs võimaldab hinnata asutuse maksevõimet pikas perspektiivis – võimet tasuda mitte ainult lühiajalisi, vaid ka pikaajalisi kohustusi, aga ka oma käibekapitali tagamist.

Bilansi likviidsuse määramiseks tuleks võrrelda varade ja kohustuste gruppide tulemusi. Saldo loetakse absoluutselt likviidseks, kui kehtivad järgmised suhted:

Kui üks või mitu ebavõrdsust ei ole täidetud, ei ole bilanss absoluutselt likviidne (vähemal või suuremal määral). Sel juhul hinnatakse bilansi likviidsust minimaalselt piisavaks, kui on täidetud vähemalt viimane ebavõrdsus. Sel juhul saab ettevõte jooksvat tegevust finantseerida omakapitali kasutades ning tulevikus on võimalus maksevõime taastada.

Analüüsitakse ettevõtte maksevõimet lühi- ja pikas perspektiivis. Lühiajaliste kohustuste tagasimaksevõime (lühiajalise maksevõime) hindamine toimub varade likviidsuse analüüsi alusel. Igat liiki kohustuste tasumisvõime hindamine (maksevõime pikas perspektiivis) toimub bilansi likviidsuse analüüsi alusel.

Maksevõime hindamiseks rühmitatakse bilansikirjed: varad - vastavalt nende likviidsuse astmele (rahaks konverteerimise kiirus), kohustused - vastavalt kohustuste tagasimaksmise kiireloomulisusele.

A 1 – ALA (absoluutselt likviidsed varad)

A 1 = DS + KFV (1)

A 1 2006 = 926868 + 42896 = 969764 rubla.

A 1 2007 = 1324766+300000=1624766 hõõruda.

A 2 – ULA (kiirlikviidsed varad)

A 2 = DZ + POA (2)

A 2 2006 = 145106 + 0 = 145106 hõõruda.

A 2 2007 = 8450 + 0 = 8450 hõõruda.

A 3 – MPA (aeglaselt liikuvad varad)

A 3 = Z – RBP + DFV (3)

A 3 2006 = 2175470–1884535+17000=307935 hõõruda.

A 3 2007 = 3040750–1311100+18950=1748600 hõõruda.

A 4 – TRA (raskesti müüdavad varad)

A 4 = VA – DFV + RBP + PDZ + käibemaks (4)

A 4 2006 = 35331–17000+1884535+110580+145106=2045493 hõõruda.

A 4 2007 = 53529–18950+1311100+300000+26034=1671713 hõõruda.

VB = A 1 + A 2 + A 3 + A 4 (5)

VB 2006 = 969764+145106+307935+2045493=3468298 hõõruda.

VB 2007 = 1624766+8450+1748600+1671713=5053529 hõõruda.

Kohustused jaotatakse olenevalt makse kiireloomulisusest järgmiselt:

P 1 = käibemaks (kõige kiireloomulisemad kohustused)

P 1 = lühis + juhtpaneel (6)

P 1 2006 = 777848 + 0 = 777848 hõõruda.

P 1 2007 = 518586 + 0 = 518586 hõõruda.

P 2 = KO (lühiajalised kohustused)

P 2 = KZS (7)

P 2 2006 = 30 000 hõõruda.

P 2 2007 = 35418 hõõruda.

P 3 = DO (pikaajalised kohustused)

P 3 2006 = 683 464 rubla.

P 3 2007 = 893111 hõõruda.

P 4 = PP (püsivad kohustused)

P 4 = SK + FiR (9)

P 4 2006 = 1959800+17186=1978986 hõõruda.

P 4 2007 = 2364598+1241816 = 3606414 rubla.

VB = P 1 + P 2 + P 3 + P 4 (10)

VB 2006 = 777848+30000+683464+1976986=3468298 hõõruda.

VB 2007 = 518586+35418+893111+3606414=5053529 hõõruda.

Tabel 3. Ettevõtte bilansi likviidsuse hinnang absoluutarvudes

Kuna A2>P2 2006 ja A2<П2 за 2007 год то увеличившаяся на 142074, это означает, что предприятие в 2007 году не сможет оплатить свои обязательства за счет возврата денежной задолженности по отгруженной продукции за определенный период времени, но так как А1>2006. ja 2007. aasta P1 kasvas 914264 võrra, siis suudab ettevõte kõik laenud ja võlakohustused tasuda omavahenditest ehk on hetkel likviidsus.

Alates A3<П3 за 2006 год, но А3>2007. aasta P3 kasvas 1231018 võrra ehk ettevõttel on tulevikus paljulubav likviidsus ehk siis piisavalt raha laenude tasumiseks.

Kuna 2006. aastal A4>P4, tähendab see, et põhivara moodustati täielikult laenatud vahenditest. Samuti moodustavad käibevara lühi- ja pikaajalised kohustused. Sellest tulenevalt ei ole ettevõte 2006. aastal likviidne ja rahaliselt sõltuv välistest finantseerimisallikatest.

A4 võrdlus<П4 за 2007 год увеличившаяся на 2003208 говорит о том, что в отчетном периоде основной капитал и часть оборотного сформированы за счет собственных средств. А это означает, что предприятие является абсолютно ликвидным и финансово независимым от внешних источников финансирования.

Maksevõimet analüüsime selliste absoluutnäitajate abil nagu:

1. K LDP – rahavoogude likviidsuskordaja. See näitab, kui palju suudab ettevõte oma lühiajalisi kohustusi tasuda. Tavalise koefitsiendi tase 0,1 – 0,2

2. K al – absoluutse likviidsuse suhe. Tavaline tase 0,2 – 0,5

3. Kbl – kiirlikviidsuskordaja. Tavaline tase 0,6 – 0,8

4. Ktl – jooksva või kogulikviidsuse suhe. Näitab, kui palju suudab ettevõte tasuda lühiajalisi kohustusi kogu käibevaraga, mis ettevõttel aruandeperioodil on. Tavaline tase 1 kuni 2

Tabel 4. Maksevõime analüüs suhteliste näitajate järgi

K ldp =DS/KO (KZ+KZS+PKP) (11)

K ldp2006 = 926868/777848+30000=1,14

K ldp2007 =24766/518586+1311100=2,39

K al =DS+KFV/KO (12)

K al2006 =926868+42896/825034=1,17

K al2007 =1324766+300000/1795820=0,9

K bl = DS+KFV+DZ+POA/KO (13)

To bl2006 =926868+42896+145106/825034=1,35

Kbl2007 =1324766+300000+8450/1795820=0,9

K tl =OA-PDZ+RBP+KM/KO (14)

K tl 2006 =3432967–110580+1884535+32047/825034=1,69

K tl 2007 =5000000–300000+1311100+26034/1795820=1,87

2006. aasta andmetel:

Sest Kldp väärtus on tavalisest suurem (1,14>

Kuna Cal väärtus on tavalisest kõrgem (1,17>

Kuna Kbl väärtus on tavalisest kõrgem (1,35>

<1.69<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

2007. aasta andmetel:

Sest Kldp väärtus on normist suurem (2,39>0,2), siis on ettevõttel üleliigseid vahendeid, mis ei osale käibes ega too lisatulu.

Kuna Cal väärtus on tavapärasest kõrgem (0,9>0,5), viitab see väärtpaberitesse investeeritud vahendite puudumisele

Kuna Kbl väärtus on normist kõrgem (0,9>0,8), viitab see sellele, et ettevõte ei kasuta kommertslaenu väljastamist ratsionaalselt ja saadab tooteid üle normide, külmutades seeläbi oma rahalised vahendid arveldustes osapooltega.

Ctl väärtus vastab normile (1<1.87<2) и показывает, что предприятие покроет краткосрочные обязательства всеми оборотными активами, которые есть у предприятия в течение отчетного периода (1 год). Также можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно платежеспособным.

2.4 Ettevõtte krediidivõimelisuse analüüs

Krediidivõimelisus on võime laenud ja nende intressid õigeaegselt tagasi maksta.

Arvutuse põhinäitajaks on müügitulu, kuna seda ettevõtet teenindav pank näeb tegelikku tulu laekumist kliendi kontole.

Krediidivõimet hinnatakse järgmiste näitajate abil:

1. Suhtelise müügitulu suhe käibevarasse:

K 1 = VR/CHTA (OA-KO) (15)

K 1 (2006) =454789/(3432967–825034)=0,11

K 1 (2007) = 234306/5000000–1795820=0,07

2. Müügitulu ja omakapitali suhe, korrigeeritud immateriaalse põhivara summaga:

K 2 = BP/SK-N (16)

K 2 (2006) = 454789/1959800–3000 = 0,14

K 2 (2007) = 234306/2364598–10000=0,09

3. Võlad netoomakapitali suhe:

K 3 =KZS+KZ+PKP/SK-NA (17)

K 3 (2006) =30000+777848/1959800–3000=0,41

K 3 (2007) =35418+518586/2364598–10000=0,23

Tabel 5. Ettevõtte krediidivõime hindamine

Kuna kõik suhtarvud ei vasta optimaalsele tasemele, ei ole ettevõte krediidivõimeline.

Seda õigustab asjaolu, et 1 hõõruda. NOA oli 2006. aastal vaid 11 kopikat. tulu ja 2007. aastal – 7 kopikat, mis jääb optimaalsest tasemest tunduvalt alla. Samuti 1 hõõruda. omakapital oli 2006. aastal 14 kopikat ja 2007. aastal 9 kopikat. See tähendab, et kuigi olukord on veidi paranenud, ei piisa kindlustusseltsi investeeritud tulust ettevõtte finantstegevuseks.

Müügitulu suhe NTA-sse jääb normist alla 24,93 rubla, samas kui 2007. aastaks oli see jäänud alla 4 kopika. Müügitulu suhe omakapitali on 19,86 võrra madalam, samas kui 2007. aastal oli langus 5 kopikat.

Lisaks 1 hõõruda. 2006. aastal moodustas omakapital 41 kopikat, siis 2007. aastal muutus ettevõte krediidist sõltuvamaks, sest 1 rubla eest. omavahendid moodustavad 23 kopikat. laenatud

2.5 Ettevõtte finantsstabiilsuse analüüs absoluutsete ja suhteliste näitajate järgi

Finantsstabiilsus on maksevõimest ja krediidivõimelisusest laiem mõiste, kuna see iseloomustab ettevõtte suutlikkust tasuda oma kohustused, hoida optimaalset oma- ja laenukapitali suhet, samas kui ettevõtte tulud ületavad pidevalt kulusid.

Seega kasutatakse finantsstabiilsuse absoluutnäitajate arvutamiseks järgmisi rühmi.

I Ettevõtte tegevuse erinevate rahastamisallikate olemasolu:

1. Oma käibekapitali olemasolu

SOS = SK – VA (18)

SOS 2006 = 1959800–35331 = 1924469

SOS 2007 = 2364598–53529 = 2311069

2. Oma- ja pikaajaliste allikate olemasolu

SD = SOS + DO (19)

SD 2006 = 1924469+683464=2607933

SD 2007 = 2311069+893111=3204180

3. Ühiste allikate kättesaadavus

OI = SD + KZS (20)

OG 2006 = 2607933+30000=2637933

Olümpiamängud 2007 =3204180+35418=3239598

II Ülejääkide (puudujääkide) kättesaadavus erinevatest allikatest:

1. Oma käibekapitali ülejääk (puudus) varude katteks

SOS = SOS – Z (21)

SOS 2006 =1924469–2175470= -251001

SOS 2007 = 2311069–3040750= -729681

2. Oma- ja pikaajaliste allikate üleküllus (puudus) reservide katmiseks

SD = SD – W (22)

SD 2006 = 2607933–2175470 = 432463

SD 2007 =3204180–3040750=163430

3. Üldallikate ülejääk (puudus) varude katmiseks

OI = OI – Z (23)

Olümpiamängud 2006 =2637933–2175470=462463

Olümpiamängud 2007 =3239598–3040750=198848

Arvutame IlimLesLine LLC finantsstabiilsuse absoluutarvudes.

Nende näitajate rühmade arvutuste põhjal määratakse ettevõtte finantsstabiilsuse tüüp. Finantsstabiilsust on nelja tüüpi:

I tüüp – “Absoluutne finantsstabiilsus”, kui< СОС + КЗС (+ 10%) (АФУ)

II tüüp – "tavaline finantsstabiilsus", kui Z ≈ SOS + KZS (NFU)

III tüüp – "kriisieelne finantsseisund", kui Z ≈ SOS + KZS + + DKZS (1/2 KZS)

IV tüüp – “Ebastabiilne finantsseisund” (pankroti äärel) Z > SOS + KZS + DKZS (1/2 KZS)

2006. aastal oli ettevõttel ebastabiilne kriisi finantsseisund (tüüp 4) Varud (2 175 470 RUB) > SOS+KZS+DKZS (1 026 843 RUB) Seega võib öelda, et ettevõttel puudub ka oma käibekapital kuna puuduvad omavahendid ja pikaajalised allikad, samuti üldallikad reservide katmiseks

2007. aastaks jääb olukord samaks ja ettevõte jõuab ebastabiilsesse kriisi finantsseisundisse pankroti äärel (tüüp 4), mis on seletatav asjaoluga, et Varud (3 040 750 RUB) > SOS+KZS+DKZS (2 364 196 RUB)

Arvutuste kohaselt on sellel ettevõttel neljandat tüüpi finantsstabiilsus, see tähendab, et ettevõte on pankroti äärel. Mida tähendab ettevõtte reservide ületamine tuludest? Selle põhjuseks on puudused aastatel 2006 ja 2007 ettevõtte tegevuse erinevates rahastamisallikates, näiteks: oma käibekapital summas 251 001 rubla. 2006. aastal ja 729 681 rubla. 2007. aastal oma ja pikaajalised allikad 432 463 ja 163 430 rubla eest. vastavalt 2006. ja 2007. aastal, samuti üldised allikad 462 463 rubla eest. 2006. aastal ja 198 848 rubla. aastal 2007.

Asutuse finantsstabiilsuse suhteliste näitajate süsteemis eristatakse mitmeid koefitsiente, mida arvutatakse aasta alguses ja lõpus ning arvestatakse ajas.

I Koefitsiendid, mis määravad ettevõtte enda käibekapitali tagamise:

1. Omakäibekapitali provisjoni suhe

K OOS = (SK – VA)/OA (24)

K OOS2006 = (1959800–35331)/3432967=0,56

K OOS2007 =(2364598–53529)/5000000=0,46

Selle koefitsiendi normaalne tase on >0,1.

2. Varude katvuse suhe (25)

K OZ = (SK – VA)/Z

K OZ2006 =(1959800–35331)/2175470=0,88

K OZ2007 =(2364598–53529)/3040750=0,76

Selle koefitsiendi normaalne tase on 0,6–0,8.

3. Manööverdusvõime tegur

K M = (SK – VA)/SK (26)

K M2006 =(1959800–35331)/ 1959800=0,98

K M2007 =(2364598–53529)/ 2364598=0,97

Selle koefitsiendi normaalne tase on >0,5.

II Omakapitali seisu iseloomustavad koefitsiendid:

JA PA = VA/SC (27)

Ja PA2006 =35331/1959800=0,018

Ja PA2007 =53529/2364598=0,022

Selle koefitsiendi normaalne tase on ≈0,45

2. Kinnisvara väärtuse koefitsient

K RSI = (OS + C&M + NP)/WB (28)

K RSI2006 =(4500+16354+200000)/3468298=0,063

To RSI2007 = (3500+471810+57840)/5053529=0,1

Selle koefitsiendi normaalne tase on >0,7

3. Pikaajalise laenu suhe

K DPS = DO/(SC + DO) (29)

DPS2006 jaoks = 686464/(1959800+686464)=0,28

DPS2007 jaoks =893111/(2364598+893111)=0,274

Selle koefitsiendi normaalne tase on 0,7–0,8

III Rahalise sõltumatuse määravad koefitsiendid:

1. Autonoomiategur

K A = SK/WB (30)

K A 2006 = 1959800/3468298 = 0,56

K A 2007 = 2364598/5053529 = 0,46

Selle koefitsiendi normaalne tase on 0,55–0,6

2. Omakapitali ja võõrkapitali suhe

K C = (DO + KZS + KZ + PKP)/SK (31)

K S2006 =(686464+30000+777848+0)/ 1959800=0,76

K S2007 =(893111+35418+518586+0)/ 2364598=0,61

Koefitsiendi tase<0,3

3. Finantseerimise jätkusuutlikkuse koefitsient

K UV = (SC + DO)/WB (32)

K UV2006 =(1959800+686464)/ 3468298=0,76

K UV2007 =(2364598+893111)/ 5053529=0,64

Tavaline koefitsiendi tase on 0,7–0,9

Teooriat rakendades analüüsime suhteliste näitajate alusel selle ettevõtte finantsstabiilsust.

Tabel 6. Finantsstabiilsuse analüüs suhteliste näitajate järgi

Olles analüüsinud esimest rühma näitajaid, mis iseloomustavad ettevõtte varustatust oma käibekapitaliga, saame tehtud arvutuste põhjal järeldada, et ettevõte on tinglikult varustatud oma käibekapitaliga, s.o. tinglikult rahaliselt stabiilne.

Kuna KOS, kuigi mitte väga kõrge, vastab siiski normaalsele tasemele ja oli 2006. aastal 0,56% ja 2007. aastal 0,46%, mis tähendab, et ettevõte on omavahenditega piisavalt kindlustatud, siis 2007. aastal on trend halvenenud. 10% võrra, s.o. ringluses olev laenukapital kasvas 10%. K OZ ületab 2006. aasta normi 8% võrra, mis tähendab, et varud osteti täielikult oma kuludega.

Olles analüüsinud omakapitali seisundit iseloomustavate koefitsientide II rühma, näeme, et tingimus on ebarahuldav, mistõttu on aktsiakapitali seisund tinglikult ebastabiilne. Ja PA on normist väiksem 2006. aastal 43,2% ja 2007. aastal 42,8%, mis tähendab, et vara on ebastabiilne. K RSI on 2006. aastal 63,7% ja 2007. aastal 6% alla normi. See näitab, et vara väärtus on liiga madal, mis halvendab finantsstabiilsuse olukorda. Samuti on DPS 2006. aastal normist väiksem 42% ja 2007. aastal 42,6%, mis tähendab, et ettevõttel ei ole piisavalt stabiilseid pikaajalisi laenukohustusi.

Seega, analüüsides kolmandat ettevõtte finantssõltuvust iseloomustavate koefitsientide rühma, võime järeldada, et ettevõte on 2006. aastaks finantsiliselt stabiilne. Seda põhjendatakse asjaoluga, et K A 2006. aastal vastab normile ja võrdub 56% ning 2007. aastal on see normist väiksem, mis näitab laenukapitali kasvu ettevõtte koguressurssides 2007. aastal.

2.6 Varade ja kapitali käibenäitajate analüüs

Igal ettevõttel on tootmise tsüklilisus, mis algab tooraine ja muu tootmisprotsessis osaleva vara ostmisega ning seejärel müüakse selles loodud tooted ning raha tagastatakse tootmistsükli algusesse. astmeliselt.

Kapitali (vara) käibe põhivalem:

K p = BP/A(K) (33)

Samuti arvutatakse käibeaeg:

D umbes = 365/K umbes (34)

Teoreetiliselt vaadeldakse erinevat tüüpi kapitali ja varade käivet ning tehakse järeldus, milline elementidest käivet pidurdab.

Käibeanalüüsi tehakse mitme grupi kontekstis:

I Käive ja käibe kestus väljaspool käibevara. Samuti arvestavad nad põhivara käivet ja pikaajalisi finantsinvesteeringuid:

K obOA2006 = 288423/35331 = 8,16, K obOA2007 = 234306/53529 = 4,37, D oVA2006 = 365/8,16 = 45, K oVA2007 = 365/4,37 = 84, 6 = 4 8 20,6 obOS2007 =234306/ 3500 = 66,94, D oOS2006 = 365/64,094 = 6, D oOS2007 = 365/66,94 = 5, K obDFV2006 = 288423/17000 = 16,96, K obDFV2007 = 218,360 = 214306

Selle koefitsientide rühma normaalseks tasemeks loetakse 2 K umbes ja 182,5 D umbes puhul.

II Käibevara käive ja käibe kestus. Samuti võtavad nad arvesse varude, tooraine, valmistoodete, tavaliste ja üldnõuete, lühiajaliste finantsinvesteeringute ja sularaha käivet:

1. ObOA2006 = 288423/3432967 = 0,08, obOA2007 = 234306/5000000 = 0,04, oOA2006 = 365/0,08 = 4562, oOA2007 = 36 = 9/02 = 36 = 0,04

2. K obz 2006 = 288423/2175470 = 0,13, K obz 2007 = 234306/3040750 = 0,07, D obz 2006 = 365/0,13 = 2808, D obz 2007 = 365/04.

3. K obSiM 2006 = 288423/16354 = 17,63, K obSiM 2007 = 234306/471810 = 0,49, D oSiM 2006 = 365/17,63 = 21, D oSiM 2006 = 365/17,63 = 21, D oSiM 2007 = 39 = 7 = 0,5.

4. K obGP 2006 = 288423/74581 = 3,86, K obGP 2007 = 234306/1200000 = 0,19, D oGP 2006 = 365/3,86 = 94, D oGP 2007 = 3965/21.

5. Et obPDZ+DZ 2006 =288423/110580+145106=1.12, To obPDZ+DZ 2007 =234306/300000+8450=6.75, et obPDZ+DZ 2006, To obPDZ+DZ 2006, To obPDZ+DZ 2006 = 3=2 PDZ2,1265/16. 6,75=54

6. ObDZ 2006 jaoks = 288423/145106 = 1,98, obDZ 2007 jaoks = 234306/8450 = 27,72, obDZ 2006 jaoks = 365/1,98 = 184, obDZ 2007 jaoks = 365/13,

7. K obKFV 2006 = 288423/42896 = 6,72, K obKFV 2007 = 234306/300000 = 0,78, D oKFV 2006 = 365/6,72 = 54, D oKFV 2007 = 36 = 2007.

8. K obDS 2006 = 288423/926868 = 0,31, K obKFV 2007 = 234306/1324766 = 0,17, D oKFV 2006 = 365/0,31 = 1177, D oKFV = 6 = 1/07 = 20/07.

Selle koefitsientide rühma normaalseks tasemeks loetakse K about puhul 4 ja D umbes puhul 91,25.

III rühm:

1. K obSK 2006 = 288423/1959800 = 0,14, K obSK 2007 = 234306/2364598 = 0,09, D oSK 2006 = 365/0,14 = 1177, D oSK 2007 = 36 = 2007 = 36 = 21.04.

2. K obdo 2006 = 288423/686464 = 0,42, K obdo 2007 = 234306/893111 = 0,26, dodo 2006 = 365/0,42 = 869, dodo 2007 = 365/0,26 = 140,4

3. K obKZS 2006 = 288423/30000 = 9,61, K obDO 2007 = 234306/35418 = 6,61, D oKZS 2006 = 365/9,61 = 38, D oKZS 2007 = 61 = 5, 2006 = 61 = 5

4. K obKZ 2006 = 288423/777848 = 0,37, K obKZ 2007 = 234306/518586 = 0,45, D oKZ2006 = 365/0,37 = 986,5, D oKZ2007 = 5 = 5/01, 3 = 65/01

5. K obZPP 2006 = 288423/31186 = 9,25, K obZPP 2007 = 234306/54184 = 0,43, D oZPP2006 = 365/9,25 = 39,5, D oKZ2007 = 365/08, .

6. K obZPO 2006 = 288423/378345 = 0,76, K obZPO 2007 = 234306/28634 = 8,18, D oZPO2006 = 365/0,76 = 480,2, D oKZ2007 = 480,2, D oKZ2007 = 6 = 4, 1

7. K obFiR2006 = 288423/17186 = 16,78, K obFiR2007 = 234306/1241816 = 0,188, D oFiR2006 = 365/16,78 = 21,75, D oFiR2007 = 16,5 / 0,9 = 185/1.

8. K obko 2006 =288423/825034=0,35, K obko 2007 =234306/1795820=0,13, D oKO 2006 =365/0,35=1043, D oKO 2007 = 13,7=1,07

9. K obSK+PhiR2006 =288423/1959800+17186=0,146, K obSK+PhiR2007 =234306/2364598+1241816=, D oSK+PhiR2006 =365/2006 = 365/25P0+1,25/0 .0 64=5703

10. K obSK+DO2006 =288423/1959800+686464=0,108, K obSK+DO2007 =234306/2364598+893111=0,071, D oSK+DO2006 =365,6071465/03,60,300,0 0,064 = 5140,8

Kõik käibenäitajate muutused on toodud lisas nr 1 “Vara ja kapitali käibenäitajate analüüs”.

2006. aastal on kõigi tegevusliikide raha sissevool 60 189 rubla ja 2007. aastal 90 702 rubla. Neist suurem osa tuludest tuleb põhitegevuse tuludest vastavalt 64,14% ja 59,53%. Investeerimistegevusest 2006. ja 2007. aastal vastavalt 22,44% ja 24,77%. Finantstegevuse tulud moodustasid 2006. aastal 13,41% ja 2007. aastal 15,69%.

Analüüsist selgub, et 2006. aastal moodustas jooksva tegevuse tuludest 90,45% ostjatelt ja klientidelt saadud vahenditest ning 2007. aastal moodustas sama tulu vastavalt 93,16%. Samuti moodustas 2006. aastal 64,05% investeerimistegevuse rahavoost dividendide laekumine, 2007. aastal oli sama tulu 42,2%. Arvestades 2006. aasta finantstegevust, aktsiate või muude omandiväärtpaberite emiteerimisest saadud tulusid, näeme, et 2006. aastal moodustas see 85,92%, 2007. aastal 89,69%.

Tabel 15. Raha väljavoolude analüüs koostise ja struktuuri järgi

Raha väljavoolu analüüsi põhjal saame järeldada, et 2006. aastal on raha väljavool kõikide tegevusliikide puhul 78 765 rubla, 2007. aastal 136 256 rubla. Suurema osa kuludest moodustavad dividendide ja intresside maksmine 2006. aastal, mis moodustas 35,5% ja 2007. aastal 23,44%. Tegevuskulud moodustasid 2007. aastal 9,06% ja 2006. aastal 20,99%, mis viitab raha väljavoolu suurenemisele. Finantstegevusel 2006. ja 2007. aastal vastavalt 38,27% ja 26,67%.

Selleks, et mõista, milline sissevool rahastab mingit väljavoolu, on vaja teha sisse- ja väljavoolude võrdlev analüüs.

Diagramm 1. 2006. aasta rahavoogude analüüs

Diagramm 2. 2007. aasta rahavoogude analüüs

Analüüsist selgub ka, et suurem osa jooksvate tegevuste kuludest moodustas 2007. aastal ostetud teenuste, kaupade, tooraine eest tasumine - 41,71% ning 2006. aastal dividendide ja intresside maksmine - 35,5%. Investeerimistegevuse kuludest moodustasid 2006. aastal teistele organisatsioonidele antud laenud 73,07% ja 2007. aastal 81,56%. Samuti läheb suurem osa finantstegevuse kuludest laenude ja laenude tagasimaksmiseks: 2006. aastal 99,53% ja 2007. aastal 97,42%.

Teine suund rahavoogude analüüsis on kasumi osa arvutamine mis tahes voos, s.o. Määratakse kindlaks, milline voogudest toob ettevõttele suurima osa kasumist.

Nüüd arvutame välja kasumi osa jooksva-, investeerimis- ja finantstegevuse voos ning kogu netorahavoost.

Tabel 16. Kasumi analüüs rahavoogudes

Kuna 2006. aastal oli maksueelse kasumi osakaal kogu netorahavoost 49,73% ja 2007. aastal - 46,56%, siis viitab see, et ettevõte kasutab raha valesti. Selle põhjuseks on asjaolu, et jooksva tegevuse netorahavoost laekus ettevõte vaid 80,40%, mis 2006. aastal oli 139 360 rubla ja 2007. aastal jooksva tegevuse netorahavoost, mis oli 178 760 rubla. - 81,27%. Sellest selgub, et ettevõte kasutab jooksvast tegevusest laekuvaid vahendeid muuks otstarbeks, kuid sellegipoolest toimus 2007. aastal kasumi osakaalu tõus 2006. aastaga võrreldes 1,08%.

Ettevõte kasutab investeerimistegevuse puhast rahavoogu väga efektiivselt, kuna 2006. aastal investeeritud 40 120 rubla tulu oli 2,7 korda ja 2007. aastal investeeritud 42 900 rublalt 3,4 korda suurem. See tähendab, et muutuse määr oli 21,26%.

Efektiivselt kasutatakse ka finantstegevuse puhast rahavoogu, kuna 2006. aastal saadud laenude tootlus summas 4900 rubla oli 22,9 korda suurem ja 2007. aastal saadud laenudelt summas 5810 rubla oli tootlus 25 korda suurem. . See tähendab, et 2007. aastal oli ka kasumi osakaalu tõus võrreldes 2006. aastaga 3,10%.

Seega on maksueelse kasumi osakaalu suurendamiseks kogu netorahavoos vaja ratsionaalselt kasutada ettevõtte jooksvast tegevusest laekuvaid vahendeid.

Teine ettevõtte rahavoogude analüüsi valdkond on rahavoogude optimeerimine.

Riigi, ettevõtete ja elanikkonna rahavoogude optimeerimise probleemi töötas esmakordselt välja Ameerika majandusteadlane William Baumol, kes sai selle teooria eest 1952. aastal Nobeli preemia. Teooriat peetakse ideaalseks, kuna see ei võta arvesse rahavoogude kõikumisi päevade ja nädalate lõikes. Baumol eeldas, et ettevõte alustab oma tegevust teatud rahasummaga, mille ta kulutab teatud aja jooksul, s.o. raha jooksvateks kuludeks. Sellest optimaalsest tasemest kõrgemad vahendid tuleks investeerida lühiajalistesse väärtpaberitesse ja rahalimiidi kuludes konverteerib ettevõte osa väärtpaberitest jooksvate kulude katteks optimaalseks rahasummaks.

Baumol tuletas rahavoogude optimeerimiseks järgmise valemi:

; (35)

Q= (2*136256*7,34) 1/2 /0,2=3162,46 hõõruda.

Q – Arvelduskontol olevate vahendite optimaalne hulk jooksvateks kuludeks;

V – vahendite vajadus jooksvateks kuludeks perioodil (2007. aasta väljavoolude summa);

c – börsimaakleri tasu suurus väärtpaberite rahaks konverteerimise eest (1% 2007. aasta lühiajaliste finantsinvesteeringute summast);

r – väärtpaberite aktsepteeritav tulumäär (0,2).

K=.136256/3162.46=43

Ja ka ühe tehingu teisendusperiood: P k =.365/43≈9

Seega on selle ettevõtte jooksvate kulude optimaalne sularahasumma, mis on arvutatud William Boumoli mudeli järgi, 3162,46 rubla. Väljavooluga 596 030 rubla. ettevõttel on vaja teha 1 konversioonitehing iga 40 päeva tagant, s.o. 9 ümberehitustoimingut aastas. Graafik näitab, et ligikaudu 24 päeva pärast iga uue konversiooniperioodi (40 80 120 160 päeva jne) algust peab ettevõtte juht teavitama oma maaklerit vajadusest täiendada ettevõtte arvelduskontot 3162,46 rubla ulatuses. . ülejäänud 16 päeva jooksul.

3. Ettevõtte finantstegevuse tulemuslikkuse hindamine.

Tõhususe mõiste on kogu majandusteaduses kõige keerulisem ja mitmekesisem ning selles küsimuses puudub üksmeel.

Tõhusust saab hinnata nii kvalitatiivselt kui ka kvantitatiivselt. Finantstegevuse efektiivsuse hindamiseks kasutatakse efektiivsuse indekseid, mille alusel vaadeldakse efektiivsusmaatriksis finantsressursside efektiivset (ebaefektiivset) kasutamist efektiivse näitaja, milleks on müügitulu, saamiseks.

Tõhususe indeksi arvutamine põhineb järgmiste näitajate arvutamisel:

kus I Z on kuluindeks ja I P on tulemuste indeks.

(38)

(39)

kus 1 on tegelik tulemus (2007) ja 0 on kavandatud tulemus (2006).

Arvutame välja tulemuste ja kulude indeksid ning määrame efektiivsusmaatriksis ressursside kasutamise efektiivsuse piirkonna.

Tabel 17. Tulemus- ja kuluindeksite arvutamine ning ressursside efektiivse kasutamise piirkonna määramine

Analüüsi põhjal selgus, et puhaskasumit kasutatakse kõige tõhusamalt, kuna selle ressursi efektiivsusindeks on väikseim ja võrdne 0,76-ga. Laenatud kapitali ei kasutata kuigi tõhusalt, kuna efektiivsuse indeks on 0,803. Tõhusalt kasutatakse ka põhi- ja käibevarasid, kuna iga tulu rubla kohta investeeriti neid vahendeid 186,5 kopikat. ja 96,1 kopikat. vastavalt, mis näitab seadmete, tooraine ja materjalide tõhusat kasutamist.

Arvestades sõltuvaid tulemusi näeme, et müügikasum näitab tootmisressursside kasutamise efektiivsust ja selle kasutamise mõju ei ole suur, kuna efektiivsusindeks on suurem kui 1, s.o. võrdub 1,073. Maksueelne kasum näitab ettevõttele mittekuuluvate või mitte tootmistegevuseks kasutatavate ressursside kasutamist, s.o. näitab muude investeerimis- ja finantstegevuse tulude laekumist ning maksueelse kasumi efektiivsusindeks räägib meile muude ressursside ebaefektiivsest kasutamisest ja võrdub 0,760-ga.

Arvestades puhaskasumi ja -tulu kasvu näeme, et ühelt poolt kasvab puhaskasum müügitulust kiiremini - vastavalt 4,42 ja 0,81 -, seega saame rääkida ettevõtte finantstegevuse efektiivsusest. , kuid teisest küljest näitab kõrgeim puhaskasum teiste rahaliste ressursside tõhusat kasutamist.

Ressursitõhususe maatriks koosneb kuuest valdkonnast:

1. Piirkond 0 – haldamatu piirkond või ressursside ja kulude ebaefektiivse kasutamise piirkond;

2. 1. valdkond – kulude laialdase kasutamise valdkond, s.o. kulud kasvavad kiiremini kui tulemus kasvab;

3. Valdkond 2 – ressursside ja kulude ebaefektiivse vähendamise valdkond, kui tulemus väheneb kiiremini kui kulud vähenevad;

4. Valdkond 3 – kulude ja ressursside efektiivse vähendamise valdkond, kus kulusid vähendatakse kiiremini kui tulemus;

5. 4. valdkond – osaliselt intensiivse ressursikasutuse ja kulude valdkond, s.o. nii väljundid kui ka kulud suurenevad või vähenevad ligikaudu võrdses tempos;

6. 5. valdkond – ressursside ja kulude intensiivse kasutamise valdkond, s.o. tulemuste kasvades kulud vähenevad.

1. Rahaliste vahendite kasutamise efektiivsuse maatriks;

2. Tootmisressursside kasutamise efektiivsuse maatriks (sõltuvad tulemused).

Analüüsi põhjal on selge, et kõiki rahalisi ressursse kasutatakse ebaefektiivselt, välja arvatud piirkondades 5 ja 4 asuvad, seega tuleks tähelepanu pöörata võõrkapitalile, müügikasumile, maksueelsele kasumile ja puhaskasumile.

Järeldus

Ettevõtte IlimLesLine LLC analüüsi põhjal saab teha järgmised järeldused:

Olles analüüsinud ettevõtte vara koostist ja struktuuri, näeme, et vara struktuuri tüüp ehk põhikapitali ja käibekapitali suhe 2,77/97,22 vastab tüübile 20/80 ja on “raske”. 2006. aasta ja 2007. aasta kinnisvara struktuur 2,65/97,34, mis tähendab, et ettevõte tegutseb üle oma võimete ja toodete kehva müüki ehk suurt ülevaru.

Kapitali struktuuri tüübi osas on 2006. aastal omakapitali ja võõrkapitali suhe 56,50/43,49, mis vastab kujule 55/45 ehk see on selle ettevõtte optimaalne kapitali struktuur. 2007. aasta osas on omakapitali ja võla suhe 46,79/53,20 ehk kapitali struktuuri tüüp vastab tüübile 45/55, mis tähendab, et see on rahuldav, mistõttu ei ole ettevõttel väga stabiilne kapitalistruktuur. , mis eeldab kontrolli lühiajaliste laenude üle.

Olles tutvunud ettevõtte likviidsuse analüüsiga, on selge, et põhikapital ja osa käibekapitalist moodustati omavahenditest, mis tähendab, et ettevõttel on käibekapitalis omakapital. Millest järeldub, et nii 2006. kui 2007. aastal on ettevõte absoluutselt likviidne.

Arvestades hinnangut ettevõtte krediidivõimelisusele, näeme, et ettevõte ei ole krediidivõimeline, kuna kõik suhtarvud ei vasta optimaalsele tasemele.

Arvutame IlimLesLine LLC finantsstabiilsuse absoluutarvudes. 2006. aastal oli ettevõttel ebastabiilne kriisimajanduslik olukord (tüüp 4), mistõttu võib öelda, et ettevõttel puudub oma käibekapital, samuti on puudu omavahenditest ja pikaajalistest allikatest. üldallikatena varude katmiseks.

Arvutuste kohaselt on sellel ettevõttel neljandat tüüpi finantsstabiilsus, see tähendab, et ettevõte on pankroti äärel. Mida tähendab ettevõtte reservide ületamine tuludest?

Asutuse finantsstabiilsuse suhteliste näitajate süsteemis eristatakse mitmeid koefitsiente, mida arvutatakse aasta alguses ja lõpus ning arvestatakse ajas. Olles analüüsinud esimest rühma näitajaid, mis iseloomustavad ettevõtte varustatust oma käibekapitaliga, saame tehtud arvutuste põhjal järeldada, et ettevõte on tinglikult varustatud oma käibekapitaliga, s.o. tinglikult rahaliselt stabiilne. Olles analüüsinud omakapitali seisundit iseloomustavate koefitsientide II rühma, näeme, et tingimus on ebarahuldav, mistõttu on aktsiakapitali seisund tinglikult ebastabiilne. See näitab, et kinnisvara väärtus on liiga madal, mis halvendab finantsstabiilsust. Samuti on DPS 2006. aastal normist väiksem 42% ja 2007. aastal 42,6%, mis tähendab, et ettevõttel ei ole piisavalt stabiilseid pikaajalisi laenukohustusi. Seega, analüüsides kolmandat ettevõtte finantssõltuvust iseloomustavate koefitsientide rühma, võime järeldada, et ettevõte on 2006. aastaks finantsiliselt stabiilne.

Kõikide andmete analüüsi põhjal võime järeldada, et see ettevõte on suhteliselt stabiilne.

Ettevõtete rahakäivet analüüsides võib öelda, et pärast 1. näitajate grupi - VA käive analüüsi näeme, et põhivara käibekordaja on 2006. aastal normist 6,16 võrra kõrgem, mistõttu on suur põhivarade ülejääk. -käibevara, sh põhivara ja pikaajalised finantsinvesteeringud. Olles analüüsinud 2. näitajate rühma - OA käive, näeme, et käibevara käibekordaja on väga väike ja moodustab 2006. aastal 0,08% ja 2007. aastal langeb 0,04-ni, mis viitab varude vähesele kasutamisele, nõuete ja sularaha käibele ning lühiajalised finantsinvesteeringud pöörduvad sagedamini ja toovad rohkem tulu. Olles analüüsinud 3. näitajate rühma - kapitalikäivet, näeme, et ka omakapitali käibekordaja on 2,8 korda alla normi ning 2007. aastaks väheneb 5%, mis viitab madalale põhi-, lisa- ja reservkapitalile.

Järgmisena analüüsime võrdluses nõudeid ja võlgnevusi. Saadud andmeid analüüsides näeme, et 2006. aastal ületasid võlgnevused nii lühi- kui ka pikaajalised saadaolevad arved 1 595 039 rubla võrra. ja 643069 hõõruda. vastavalt. Seega on kõik võlgnevused 20,3 korda suuremad kui saadaolevad arved, mis ületab tavataseme 10–20%. See viitab sellele, et ettevõte kasutab omavahendeid ebaratsionaalselt, juhib oma äri asjatult ning külmutab rahalisi arveldusi osapooltega. 2007. aastal olukord halveneb, s.t. võlgnevused ületavad saadaolevaid arveid 21,7 korda. Seda põhjendab asjaolu, et pikaajaliste võlgnevuste osatähtsus võlgnevuste koosseisus suurenes 3,22 korda. See tähendab, et ettevõttel tuleb seda tüüpi võlgadele tähelepanu pöörata ning rahalisi vahendeid ratsionaalsemalt kasutada, et teenida rohkem tulu ja tasuda õigeaegselt erinevaid kohustusi.

Nüüd arvutame välja kasumi osa jooksva-, investeerimis- ja finantstegevuse voos ning kogu netorahavoost. Ettevõte kasutab investeerimistegevuse puhast rahavoogu väga efektiivselt, kuna 2006. aastal investeeritud 40 120 rubla tulu oli 2,7 korda ja 2007. aastal investeeritud 42 900 rublalt 3,4 korda suurem. Efektiivselt kasutatakse ka finantstegevuse puhast rahavoogu, kuna 2006. aastal saadud laenude tootlus summas 4900 rubla oli 22,9 korda suurem ja 2007. aastal saadud laenudelt summas 5810 rubla oli tootlus 25 korda suurem. . Seega on maksueelse kasumi osakaalu suurendamiseks kogu netorahavoos vaja ratsionaalselt kasutada ettevõtte jooksvast tegevusest laekuvaid vahendeid.

Selle ettevõtte jooksvate kulude optimaalne sularahasumma, mis on arvutatud William Baumoli mudeli järgi, on 3162,46 rubla. Väljavooluga 596 030 rubla. ettevõttel on vaja teha 1 konversioonitehing iga 40 päeva tagant, s.o. 9 ümberehitustoimingut aastas. Graafik näitab, et ligikaudu 24 päeva pärast iga uue konversiooniperioodi (40 80 120 160 päeva jne) algust peab ettevõtte juht teavitama oma maaklerit vajadusest täiendada ettevõtte arvelduskontot 3162,46 rubla ulatuses. . ülejäänud 16 päeva jooksul.

Bibliograafia

1. “Finants”, toim. V.M. Rodionova. Õpik. – M.: Rahandus ja statistika, 1995.

2. Finants- ja krediidisõnastik, toim. Garbuzova V.F., rahandus ja statistika, 1994.

3. Rahandus: õpik ülikoolidele / Toim. prof. L.A. Drobozina. – M.: ÜHTSUS, 2002. – 527 lk.

4. Berliin S.I. Rahanduse teooria. – M.: Eelnev, 1999

5. Bernstein L.A. Finantsaruannete analüüs: Per. inglise keelest – M.: Rahandus ja statistika, 1996.

6. Boldyreva V.O. Kaasaegsetest finantsanalüüsi meetoditest. // Äri ja pangad. – 1998 – nr 6.

7. Bykadorov V.L., Alekseev P.D. Ettevõtte finants- ja majanduslik olukord. – M.: “PRIOR”, 1999.

8. Kreinina M.N. Ettevõtete finantsseisund. Hindamismeetodid. – M.: Kirjastus “DIS”, 1997.

9. Markaryan N.A. Gerasimenko G.P. Finantsanalüüs. – M.: “PRIOR”, 1997.

10. Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Finantsanalüüsi metoodika. – M.: INFRA-M, 1995.

Rahandus: õpik ülikoolidele/Toim. prof. L. A. Drobozina. – M.: ÜHTSUS, 2002. – 527 lk.

majandusteaduskond

KURSUSETÖÖ

erialal: “Ettevõtete finantsmajandusliku tegevuse analüüs”

Rahavoogude analüüs ettevõtte rahavoogude aruande järgi (OJSC Kumertau Aviation Production Enterprise näitel)

annotatsioon

Käesolev töö toob välja rahavoogude kujunemise teoreetilised aspektid; on antud avatud aktsiaseltsi “Kumertau Aviation Production Enterprise” tunnused; Analüüsiti rahavoo kujunemist ja pakuti võimalusi selle suurendamiseks OJSC “KumAPP”-s.

Töö on trükitud 37 leheküljele, kasutades 33 allikat, sisaldab 11 tabelit, 1 joonist.

Sissejuhatus........................ 4

1 Rahavoogude kujunemise teoreetilised aspektid................................... 6

1.1 Rahavoo mõiste ettevõttes................................................ 6

1.2 Rahavoogusid kujundavad tegurid................................................ ...... 9

1.3 Rahavoogude juhtimise meetodid................................................ ....10

2 Ettevõtte rahavoogude analüüs (OJSC KumAPP näitel).......13

2.1 Ettevõtte organisatsioonilised ja majanduslikud omadused................................................ 13

2.2 Äritegevuse finantsanalüüs........................ 16

2.3 Rahavoogude tekke analüüs................................................ ........ ..........24

3 Rahavoogude kujunemise probleemid OJSC "KumAPP"-s ja nende parandamise võimalused.........29

3.1 Ettevõtte rahavoo kujunemise probleemid................................................. 29

3.2 Võimalused rahavoo suurendamiseks OJSC KumAPPis................................................. 30

Järeldus.............. 31

Kasutatud allikate loetelu................................34

Sissejuhatus

Teema aktuaalsuse määrab asjaolu, et teaduslikud lähenemised ettevõtte rahavoogude kujunemisele võimaldavad tagada finantsstabiilsuse ja maksevõime nii praeguses kui ka tulevikus. Seetõttu on iga ettevõtte rahavood, sõltumata selle omandivormist, finantsjuhtimise põhiobjektiks.

Kursusetöö eesmärk on uurida tootmisettevõtte näitel rahavoogude tekkimise protsessi rahavoogude aruande järgi ning omandada praktilised oskused finantsressursside liikumist iseloomustavate põhinäitajate arvutamisel.

Seatud eesmärgi raames tuleb lahendada järgmised ülesanded:

Uuritud on rahavoogude kujunemise teoreetilisi aspekte;

Iseloomustatakse OJSC “KumAPP” rahavoogude genereerimise protseduuri;

Pakutakse välja viise OJSC "KumAPP" rahavoogude suurendamiseks.

Kursusetöö objektiks oli tootmisettevõte

avatud aktsiaselts "Kumertau Aviation Production Enterprise", mis toodab lennukeid, teostab nende hooldust ja remonti.

Kursusetöö teemaks on OJSC KumAPP rahavood, neid mõjutavad tegurid ja võimalikud viisid rahavoogude suurendamiseks.

Töös kasutati OJSC “KumAPP” finantsdokumentatsiooni ja aruandlust perioodi 2009-2011 kohta.

Teoreetilisi küsimusi uuriti õpikute materjalide põhjal autorite V.G. Artemenko, G.I. Andreeva, S.V. Bolšakova, E.V. Dobrenkova, A.M. Dolgorukova, V.S. Efremeov, L. Kolpina jt. Uuringu läbiviimiseks kasutati perioodilisi ajakirjandusmaterjale, nagu ajakirjad “Ökonomisti käsiraamat” ja “Finants”.

1 Rahavoogude kujunemise teoreetilised aspektid

1.1 Rahavoo mõiste ettevõttes

Rahavoog on raha, mille ettevõte saab igat liiki tegevustest ja kulub edasise tegevuse tagamiseks.

Vahendite sissevool toimub toodete (kaubad, tööd, teenused) müügist saadud tulu, vara müügist saadava tulu, aktsiakapitali suurendamise kaudu täiendava aktsiaemissiooni, saadud laenude ja võlakohustuste, ettevõttest saadud vahendite kaudu. ettevõtete võlakirjade emissioon, sihtfinantseerimine jne.

Raha väljavool toimub jooksvate (tegevus)kulude, investeerimiskulude, maksete eelarvesse ja eelarvevälistesse fondidesse, omandiväärtpaberite omanikele dividendide ja intresside, vahendajate vahendustasude jms katmise tulemusena.

Teatud perioodi (kuu, kvartal, aasta) kõigi sularaha laekumiste ja mahaarvamiste vahe moodustab netoraha sissevoolu (kassa reservi).

Peamine rahavoo tekitamise tegur on klientide tasumine ettevõtte müüdavate toodete kulude eest. Lõppkokkuvõttes määrab raha olemasolu või puudumine ettevõtte arenguvõimalused ja suunad, sealhulgas võimaluse investeerida vahendeid täiendava tulu teenimiseks. Lisaks vajab ettevõte kindla hulga sularaha kui kõige likviidseima maksevõimet toetava vara pidevat kättesaadavust.

Majandusteadlaste sõnul E.V. Dobrenkov ja A.M. Dolgorukovi sõnul on sularahasumma (netosissevool) ja antud perioodil saadud kasumi summa vahel põhimõttelised erinevused, mida ettevõtete juhid alati ei mõista. Eelkõige kasumiaruandes kujuneb majandustulemus (kasum) vastavalt tekkepõhisele arvestuspõhimõttele, mille kohaselt tulud ja kulud, olenemata tegelikust rahavoost, kajastatakse sellel aruandeperioodil, mil need tekkisid.

Lisaks suurendavad teatud tüüpi kogunenud kulud ja reservid, nagu amortisatsioonikulud ja reservid tulevaste kulude jaoks, tootmiskulusid, kuid ei põhjusta üldse raha väljavoolu.

rahalised vahendid. Ettevõtte investeerimistehingud toodavad olulisi rahavoogusid, kuid kasumi arvutamisel seda praktiliselt ei kajastata. Kasumi teenimisel ei kajastu aruandluses ka finantstehinguid, mis ei ole seotud põhitegevuse ja mittetegevusega seotud tulude ja kuludega (näiteks laenude ja võlakohustuste saamine ja tagasimaksmine, sihtfinantseerimine).

Seega erineb rahavoogude arvutamisel kasutatav kassameetod oluliselt kasumi määramisel kasutatavast tekkepõhisest meetodist.

Kasum väljendab ettemaksete kulude kasvu, mis iseloomustab ettevõtte juhtimise efektiivsust. Kasumi olemasolu ei tähenda aga seda, et ettevõttel on kulutamiseks vaba raha.

Süsteemne arvestus ja rahavoogude kontroll kaasaegses ettevõttes aitab tagada finantsstabiilsuse ja maksevõime nii praeguses kui ka tulevikus. Ettevõtte vastav talitus peab rahavoogusid juhtima nii, et kasumlikkus oleks maksimaalne ja likviidsus säiliks piisavalt kõrgel tasemel.

Rahaliste vahendite nappuse tõttu on omafinantseeringu tingimustes ettevõte sunnitud koguma vahendeid laenuna. Et perioodil laenuvajadust ei tekiks, on soovitav olemasolevate võimaluste piires tulud ja kulud kuude lõikes jaotada nii, et kõige vähem väljaminekuid tehakse kõige väiksema sissetulekuga kuudel. ja vastupidi. Samas perioodi tulude ja kulude kogusumma muidugi ei muutu.

Praktikas tähendab see perioodi teatud kuudel (kvartalitel) kas tulude suurenemist või kulude vähenemist. Tulude kasvu tagab peamiselt debitoorsete arvete käibe kiirenemine ning kulude vähenemise võlgnevuste käibe aeglustumine. Viimast saab reguleerida ainult tarnijatele tehtavate maksete ja ettemaksete osas. Ülejäänud ettevõtte võlgnevuste maksed on reguleeritud ja nende maksete võlgnevused võivad suureneda ainult maksetähtaja ületamisega.

Rahavoogude tõhusaks reguleerimiseks on need klassifitseeritud.

Seega on sularaha turumajanduses kõige piiratum (nupilikum) ressurss ning ettevõtte edu määrab suuresti selle juhtkonna suutlikkus sularaha efektiivselt kasutada.

Iga rahavoo tüüp nõuab erilist juhtimisviisi. Seega hõlmab jooksva (põhi)tegevuse rahavoog vahendite laekumist ja kasutamist, mis tagavad ettevõtte tootmis- ja ärifunktsioonide täitmise.

Majandusteadlane Efremov tuvastab järgmised kategooriad, mis moodustavad raha sissevoolu:

— jooksva perioodi rahatulu toodete (kaubad, tööd ja teenused) müügist;

— tulu vahetuskaubanduse teel saadud kaupade edasimüügist;

— laekumine aruandeperioodil saadaolevate arvete tagasimaksmisest;

— ostjatelt ja klientidelt saadud ettemaksed;

- sihtfinantseerimine;

— saadud lühiajalised laenud;

- muu tarne.

Raha väljavool toimub järgmistel põhjustel:

— arvete tasumine tarnijatele ja töövõtjatele;

— personali töötasu;

— mahaarvamised eelarvesse ja sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse;

— aruandekohustuslike summade tasumine;

— lühiajaliste laenude ja laenude tagasimaksmine, sealhulgas intresside tasumine;

— lühiajalised finantsinvesteeringud;

- muud maksed.

finantstegevuses annavad rahavoogu:

— lühiajalised laenud ja laenud;

— tulu lühiajaliste väärtpaberite emissioonist;

— eelarve- või muu lühiajaline rahastamine;

— lühiajaliste finantsinvesteeringute dividendid ja intressid;

- muu tarne.

Raha väljavoolu siin moodustavad:

— ettemaksete väljastamine;

— lühiajalised finantsinvesteeringud;

— lühiajaliste laenude ja saadud laenude intresside maksmine;

— lühiajaliste laenude ja laenude tagasimaksmine;

- muud maksed.

Kõige üldisem parameeter on agregaat

ettevõtte rahavoog, mis iseloomustab rahavoofondide laekumiste ja väljaminekute kogumahtu. Bilansi lõppsaldo tehakse järgmise valemi järgi:

Okp = ChDPtd + ChDPid + ChDPfd + Onp (1),

kus Okp ja Onp on sularahajäägid arveldusperioodi lõpus ja alguses,

RAKtd, RAKid ja RAKFd - jooksva-, investeerimis- ja finantseerimistegevuse netorahalaekumised.

Sellise arvutuse eesmärk on määrata ettevõtte kui terviku sularaha netolaekumiste summa. Positiivne rahavoogude saldo näitab majandusüksuse finantsstabiilsust ja negatiivne saldo finantsbilansi kadumist. Möödunud perioodi rahavoogude analüüsi põhjal koostatakse prognoos tulevikuks (rahavoogude eelarve ja maksebilanss).

Seega selgitatakse finantsjuhtimise praktikas välja kõige levinumad tegurid, mis moodustavad ettevõtte rahavoogusid. Nende tegurite aktiivne mõjutamine võimaldab teil pakkuda ettevõttele piisavalt rahalisi vahendeid.

1.3 Rahavoogude juhtimise meetodid

Tõhus rahavoogude juhtimine nõuab ettevõtte üldise finantsstrateegia osana spetsiaalse juhtimispoliitika kujundamist. Majandusteadlane S.V. Bolšakov teeb ettepaneku sellise poliitika väljatöötamiseks vastavalt järgmistele põhietappidele:

1 Ettevõtte rahavoogude analüüs eelmisel perioodil.

2 Ettevõtte rahavoogude kujunemist mõjutavate tegurite uurimine.

3 Ettevõtte rahavoogude juhtimise poliitika liigi põhjendus.

4 Ettevõtte rahavoogude optimeerimise suundade ja meetodite valimine.

5 Ettevõtte rahavoogude planeerimine nende üksikute liikide kontekstis.

Tõhus rahavoogude juhtimise poliitika

hõlmab tõhusa kontrolli tagamist ettevõtte valitud rahavoogude juhtimise poliitika rakendamise üle.

Ettevõtte rahavoogude analüüs eelmisel perioodil. Selle analüüsi põhieesmärk on tuvastada vahendite moodustamise piisavuse tase, nende kasutamise efektiivsus, samuti ettevõtte positiivsete ja negatiivsete rahavoogude tasakaal mahu ja aja osas. Rahavoogude analüüs viiakse läbi ettevõtte kui terviku, selle peamiste majandustegevuse tüüpide ja üksikute struktuuriüksuste (vastutuskeskused) kontekstis.

Analüüsi esimeses etapis vaadeldakse ettevõtte sularahakäibe kogumahu dünaamikat. Analüüsi selle aspekti käigus võrreldakse sularahakäibe kogumahu kasvutempot ettevõtte varade, tootmismahtude ja tootemüügi kasvutempoga. Ettevõtte majandustegevuse käigus rahavoogude tekke taseme hindamiseks kasutatakse rahakäibe konkreetse mahu näitajat kasutatud varaühiku kohta.

Selle näitaja suurenemine dünaamikas näitab ettevõtte rahavoogude genereerimise intensiivistumist oma majandustegevuse käigus ja vastupidi.

Analüüsi selles etapis tuleks erilist tähelepanu pöörata sularahakäibe kogumahu dünaamika arvestamisele ettevõtte põhitegevuses. Sel eesmärgil saab kasutada näitajat, mis näitab ettevõtte sularahakäibe konkreetset mahtu müüdud tooteühiku kohta.

Lõpuks tuleks analüüsi selles etapis võrrelda põhitegevuse rahakäibe kestuse dünaamika kiirust päevades ettevõtte rahakäibe tsükli (finantstsükli) dünaamika kiirusega.

Analüüsi teises etapis vaadeldakse ettevõtte positiivse rahavoo (raha sissevoolu) kujunemise mahu ja struktuuri dünaamikat üksikute allikate kontekstis. Põhirõhk selles analüüsietapis on rahavoogude allikate uurimisel ettevõtte majandustegevuse liikide kaupa. Kuna positiivse rahavoo peamiseks generaatoriks on põhitegevus, on oluliseks hindamisnäitajaks põhitegevuse osaluse koefitsient selle voo kujunemisel.

Analüüsi kolmandas etapis võetakse arvesse ettevõtte negatiivse rahavoo (rahakulu) mahu ja struktuuri dünaamikat teatud rahakulutuste valdkondades. Selles analüüsietapis tehakse esmalt kindlaks, kui proportsionaalselt jaotusid need kulud ettevõtte peamiste majandustegevuse liikide vahel, olgu need siis regulaarsed või erakorralised, ning mil määral need kulud olid objektiivselt kindlaks määratud. Kuna ettevõtte arengu tagamisel mängivad suurimat rolli investeerimiskulud, on oluliseks hindamisnäitajaks investeerimistegevuse osaluse koefitsient negatiivse rahavoo kujunemisel.

Analüüsi neljandas etapis võetakse arvesse positiivsete ja negatiivsete rahavoogude tasakaalu ettevõtte kui terviku kogumahu kohta.

Analüüsi viiendas etapis peetakse netorahavoo suuruse kujunemise dünaamikat kõige olulisemaks näitajaks kogu ettevõtte turuväärtuse kasvu tagamisele suunatud finantsjuhtimise tulemuslikkuse hindamisel.

Selle analüüsi protsessis on eriline koht "puhasrahavoo kvaliteedile" - selle moodustamise allikate struktuuri üldistatud tunnusele.

Analüüsi kuuendas etapis uuritakse ettevõtte rahavoogude kujunemise ühtsust vaadeldava perioodi üksikute intervallide lõikes. L. Kolpini sõnul peaksid ettevõtte rahavoogude ühtsuse analüüsi objektid olema eelkõige:

sularahakäibe kogumaht;

Positiivse rahavoo kogusumma;

Negatiivse rahavoo kogusumma;

Toote müügiga seotud positiivse rahavoo summa;

Tegeliku investeeringuga seotud negatiivse rahavoo summa;

Kogu netorahavoog;

Toodete müügist saadud puhaskasumi summa.

Analüüsi seitsmendas etapis vaadeldakse positiivsete ja negatiivsete rahavoogude kujunemise sünkroonsust vaadeldava ajaperioodi üksikute intervallide kontekstis.

Seega on rahavoogude kujunemise juhtimine ettevõtte finantstegevuse oluline valdkond. Ettevõtte rahavoo kujunemist mõjutavad erinevad tegurid, mida tuleb finantsplaneerimisel arvesse võtta. Rahavoo genereerimise protsess koosneb mitmest etapist. Nende järjekindel rakendamine võimaldab ettevõttel genereerida rahavoogu, võimaldades varustada tootmisprotsessi õigeaegselt ja piisaval hulgal finantsressurssidega.

2 Ettevõtte rahavoogude analüüs (OJSC KumAPP näitel)

2.1 Ettevõtte organisatsioonilised ja majanduslikud omadused

Avatud aktsiaselts "KumAPP" asutati 1993. aastal riigiettevõtte "KumAPP" erastamise tulemusena. Põhikapitali suurus on 337 647 tuhat rubla.

Põhikapital jaguneb 377 647 aktsiaks nimiväärtusega 1000 rubla. Kõik 100% aktsiatest kuuluvad JSC Russian Helicoptersile.

Seltsi jooksva tegevuse juhtimist (v.a aktsionäride üldkoosoleku ja seltsi juhatuse ainupädevusse kuuluvad küsimused) juhib aktsionäride üldkoosoleku poolt valitud peadirektor. Juriidiline aadress: 453300 Baškortostan, Kumertau, st. Novozarinskaja 15 A.

Ettevõte asutati 1962. aastal mehaanilise remonditehase baasil. 1963. aastal õppis KMZ maanduvate ja maapealsete lennukite tootmist. 1968. aastal toodeti esimene toode - helikopter Ka-26, 1972. aastal nimetati KMZ ümber Kumertau helikopteritehaseks ja emaettevõttena sai see Kumertau lennundustootmisühingu osaks (1977).

Praegu toodab KumAPP järgmist tüüpi helikoptereid:

Ka-27 PS (otsing ja pääste);

Ka-28, Ka-29 (transport ja lahing);

Ka-31 (radar);

Ka-32A (mitmeotstarbeline keskklass);

Ka-32A11BC (mitmeotstarbeline);

Ka-226 (kerge mitmeotstarbeline).

Praegu on JSC KumAPP arenenud infrastruktuuriga suurettevõte, mis on varustatud kaasaegsete seadmetega ja suudab toota kõige kaasaegsemat helikopterivarustust. KumAPP OJSC-s toodetud helikopterid on operaatorite seas pidevas nõudluses nende kõrgete jõudlusomaduste, pika tööea, mootori töökindluse ja multifunktsionaalse avioonika tõttu.

FSUE “KumAPP” toodete peamised Venemaa tarbijad on eriolukordade ministeerium, Vene Föderatsiooni kaitseministeerium, siseministeerium, Vene Föderatsiooni Föderaalne Piirivalveteenistus ja teised õiguskaitseasutused. Helikoptereid opereerib edukalt Murmansk Airlines,

“Vladivostokavia”, “Nefteyugansk Airlines”, “Avialift”, “Prana-service”, “MI-Polet” ja teised.

Ettevõtte finantstegevus tugineb arvestuspõhimõtete sisule, asjakohastele juhistele ja raamatupidamisaruannete põhivormidele. Raamatupidamine OJSC "KumAPP"-s toimub ettevõtte raamatupidamispoliitika alusel.

Direktor vastutab ettevõtete finantstöö eest vastavalt tsiviilseadustikule. Finantsjuhtimise eest vastutab määratud finantsdirektor või pearaamatupidaja. Majandusliku otstarbekuse alusel määravad need ametnikud vastloodud üksuse struktuuri ja peamised ülesanded. Finantsosakonda saab korraldada kas raamatupidamisteenistuse raames või eraldada eraldi divisjoniks.

Selle ettevõtte tootmisstruktuuri analüüs võimaldab järeldada, et sellel on tehnoloogilisel põhimõttel üles ehitatud tsehhi tootmisstruktuur.

Peamiste tehniliste ja majanduslike näitajate analüüs on läbi viidud tabelis 1. Andmed analüüsiks saadi ettevõtte raamatupidamisaruannetest, samuti majandusosakonna majandusaruannetest.

Tabelis on toodud näitajad, mis iseloomustavad kõige paremini ettevõtte tootmistegevuse tulemusi ja olemasolevate ressursside kasutamise efektiivsust.

Tabel 2 - OJSC "KumAPP" tehniliste ja majanduslike näitajate analüüs

Tabeli 2 jätk

Tabeliandmetest selgus, et müügitulu kasvas võrreldes 2009. aastaga 3 472 814 tuhande rubla võrra. Sellest hoolimata vähenes ettevõtte puhaskasum 1883 tuhande rubla võrra. Käibevara aasta keskmine väärtus kasvas 7 745 509 tuhande rubla võrra. Seda seletatakse tootmisprotsessi suurenenud vajadusega käibekapitali ja ennekõike tooraine- ja materjalivarude järele.

Joonis 1 - OJSC "KumAPP" tehniliste ja majanduslike näitajate muutused perioodil 2009-2011.

Põhivara aasta keskmine maksumus kasvas 724 524 tuhande rubla võrra. Selle põhjuseks on ka tootmisvajadus. Võib pidada üheks tootmismahtude kasvu teguriks ettevõtte tehniline ümbervarustus ja tootmisvõimsuse kasv. Põhivara kasutamise efektiivsus tõusis samal ajal ligi 0,46 rubla võrra. igast nende väärtuse rublast.

Tulude kasv võimaldas meil tõhustada kasutust ja käibekapitali. Käive võrreldes 2009. aastaga on kasvanud, kuigi veidi. Ja see on endiselt väga madal ja teeb ainult 0,4 pööret aastas. See näitab, et KumAPP OJSC ei kasuta käibekapitali saldode reguleerimiseks kaasaegseid meetodeid. Käibekapitali ebaefektiivne kasutamine toob kaasa nende mahu ebamõistliku kasvu ning suure sõltuvuse tekkimise laenudest ja partneritest. Selles organisatsioonis on vaja uurida ja rakendada teaduslikke meetodeid käibekapitali struktuuri kujundamiseks ja seeläbi nende üldise väärtuse vähendamiseks.

Tööviljakus kasvas 883,4 tuhande rubla võrra. töötaja kohta. Selle põhjuseks on personaliarvu optimeerimine ja tootmistegevusest saadava kogutulu suurenemine.

Seega võime lugeda, et OJSC KumAPP tegevuse majandustulemused on rahuldavad. Küll aga on vaja läbi viia finantsjuhtimise valdkonna meetmeid kulude vähendamiseks ja kasumlikkuse näitajate tõstmiseks.

2.2 Ettevõtte majandustegevuse finantsanalüüs

Majandustegevuse finantsanalüüs viiakse läbi vastavalt ettevõtte raamatupidamise aastaaruande näitajatele. Vormi nr 1 (bilanss) abil analüüsime OJSC KumAPP vara dünaamikat perioodil 2009-2011.

Tabel 3 – Vara seisundi dünaamika

Tabeli 3 jätk

Ettevõtte rahavoogude genereerimise võimalused on määratud ettevõtte vara üksikute objektide koosseisu ja mahuga. Kinnisvara dünaamika analüüs näitas, et ettevõtte varad on võrreldes 2009. aastaga kasvanud. Võrreldes 2010. aasta näitajatega aga ettevõtte vara kogumaht vähenes.

Ettevõtte rahavarad on vähenenud, mis viitab ebapiisavalt efektiivsele rahavoogude kujunemisele.

Tabeli analüüs näitas, et põhiosa ettevõtte varadest moodustab käibekapital. Nende osakaal on 2 korda suurem kui põhivara. See näitab OJSC "KumAPP" varade suurt liikuvust ja manööverdusvõimet

Samas on OJSC KumAPP-l rahavoogude genereerimiseks märkimisväärsed reservid, kuna toimub põhivarade kasv. Kuid materiaalsete reservide osakaal väheneb. Sellel võib olla negatiivne mõju tootmisprotsessile ja seega ka toote toodangule.

Tabelis 3 analüüsime OJSC KumAPP vara moodustamise allikate näitajate dünaamikat.

Tabeli 3 analüüs näitas, et ettevõtte omakapital kasvab. Seetõttu ületab selle osa laenatud vahendite osa. See iseloomustab positiivselt ettevõtte krediidivõimet ja finantsseisundit.

OJSC "KumAPP" võlgnevused tarnijatele, maksud ja eelarvevälised sissemaksed on väikesed. OJSC KumAPPil ei ole palgavõlgnevusi.

See on ettevõtte õigeaegsete arvutuste tagajärg. Seetõttu võib OJSC KumAPP-i iseloomustada kui kõrge krediidivõimega ettevõtet.

Tabelis 4 arvutame tasuvusnäitajad. Kasumlikkus on ettevõtte majandustegevuse ja selle ressursside kasutamise tulemuslikkuse kõige olulisem näitaja. Kasumlikkus näitab, kui suur kasum on ettevõtte tootmistegevust või tema käsutuses olevaid ressursse iseloomustava näitaja 1 rubla kohta.

Kasumlikkuse näitajate arvutuste andmed näitasid, et üldiselt on OJSC KumAPP kasumlik ettevõte.

Sellised tasuvusnäitajad nagu müügitulu, kogukapital (varad), käibevara ja omakapital aga langevad. Selle põhjuseks on sellised tegurid nagu ettevõtte puhaskasumi vähenemine 2011. aasta lõpus ning põhi- ja käibekapitali kallinemine, samuti toodetud toodete müügist saadava tulu summa suurenemine.

Tootmise kasumlikkus ehk kulude katmine on suurenenud tänu ettevõtte ühikukulude vähenemisele. Tootmise kasumlikkuse kasvule avaldas positiivset mõju tehase toodangu tootmiseks riigitellimuse saamine.

KumAPP OJSC tootmise ja kommertstegevuse efektiivsuse tõusu peamiseks põhjuseks on tellimuste ja tootmisvõimsuse kasutamise ning personali oluline kasv. Seetõttu võimaldab tootmismahtude edasine suurendamine sellel ettevõttel tõsta kasumlikkust ja suurendada tegevuse efektiivsust.

Üldiselt peab KumAPP OJSC oma tegevuse kasumlikkuse suurendamiseks tegema kõikehõlmavat tööd. See tõstab ka ettevõtte tootmise ja majandustegevuse kasumlikkust.

Piisava rahavoo moodustamine võimaldab teil suurendada ettevõtte finantsstabiilsust. Tabelis 5 käsitleme KumAPP OJSC finantsstabiilsust iseloomustavaid näitajaid. Finantsstabiilsust iseloomustab ettevõtte rahaline sõltumatus kaasatud kapitalist. Finantsstabiilsuse hindamiseks arvutatakse mitmeid koefitsiente. Finantsstabiilsuse taseme hindamiseks võrreldakse arvutatud koefitsiente standardsete koefitsientidega, mis on kehtestatud, võttes arvesse ülemaailmseid kogemusi edukate organisatsioonide finantstegevuse läbiviimisel.

Tabel 6 – OJSC "KumAPP" finantsstabiilsuse näitajad 2011. aastal

Arvutused on näidanud, et OJSC KumAPP finantsstabiilsuse näitajad on normatiivsetest madalamad. See näitab, et see organisatsioon on rahaliselt ebastabiilne. Samas langes enamik finantsstabiilsust iseloomustavatest näitajatest 2011. aasta lõpuks.

Ka finantsstabiilsuse suhtarv on standardist oluliselt madalam. See tähendab, et KumAPP OJSC-d võib pidada rahaliselt ebastabiilseks ettevõtteks.

Tabel 7 – OJSC "KumAPP" finantsstabiilsuse taseme määramine 2011. aastal

Arvutused on näidanud, et OJSC KumAPP ei ole varustatud standardmahus oma käibekapitaliga. OJSC "KumAPP" on rahaliselt ebastabiilne ettevõte. Seetõttu on vaja suurendada omavahendite osakaalu ettevõtte kohustustes.

Finantsstabiilsuse taseme hindamine näitas, et OJSC KumAPPis ületab reservide ja kulude summa moodustamise allikate summat. See näitab, et KumAPP OJSC on sisse lülitatud

kriisilähedane riik. Pankrot on tõenäoline. Seetõttu on vaja kohe välja töötada ja rakendada programm varude ja laenatud vahendite vähendamiseks.

Seega võib OJSC “KumAPP” pidada pidevalt arenevaks ettevõtteks. Kuid selle tegevus ei ole piisavalt tõhus. See on ettevõtte ressursside kasutamise madala efektiivsuse tagajärg. Seetõttu on sellel ettevõttel madalad finantsstabiilsuse näitajad ja see võib lõppeda ebarahuldava finantsseisundiga.

2.3 Rahavoogude tekke analüüs

OJSC KumAPP rahavoogude kujunemise analüüsi alustame müügitulu dünaamika analüüsiga. Arvutused teostame tabelis 8. Tootmis- ja müüginäitajate dünaamika määrab kõik muud ettevõtte majandusnäitajad, aga ka finantsseisundi.

Tabel 8 - OJSC “KumAPP” tootmise ja müüginäitajate dünaamika analüüs

Arvutused on näidanud, et KumAPP OJSC suurendab tootmismahtusid. 2009. aastal oli kasv 35,7% ning 2010. aastal kasvasid tootmismahud aasta varasemaga võrreldes üle kahe korra. Kuid juba järgmisel, 2011. aastal kasvutempo aeglustus ja ulatus 34,1%-ni. See on aga väga hea kasvutempo. Üldiselt kasvasid tootmismahud uuritaval perioodil ligi 4 korda.

Alates 2008. aastast on müügimahud kasvanud enam kui 4 korda. Kuid samas on selle näitaja kasvutempo 2011. aastal madal. 2011. aasta müügimahud vähenesid 2010. aastaga võrreldes 12,5% (10087,5).

Ettevõte sai 2008. aastal riikliku kriisivastase programmi raames toetust, mistõttu oli võimalik tootmismahte suurendada. 2009. aastal õnnestus ettevõttel vaatamata kestvale ülemaailmsele majanduskriisile kasvatada tootmismahte 35,7% ja müüa rohkem tooteid kui eelmisel aastal. Osaliselt on müügi kasvu põhjuseks varem toodetud ja klientidele tarnitud helikopterite ja muude toodete eest raha laekumine.

2010. aastal korraldati OJSC KumAPP taas riigihanked. Seoses siseturu tarnete suurenemisega on tootmismaht võrreldes varasema eesmärgiga enam kui kahekordistunud.

Tootmise ja müüginäitajate dünaamika määras kindlaks kõik muud ettevõtte majandusnäitajad, aga ka finantsseisundi.

Toodete müügi ja tootmise kasvutempod ei lange kokku. 2009. ja 2010. aastal olid müügi kasvumäärad suuremad kui toodangu kasvutempod. See viitab sellele, et ettevõte müüs varem toodetud valmistoodangut laost. See on osaliselt tingitud 2008.–2009. aasta ülemaailmsest majanduskriisist, mil ostjad tühistasid või lükkasid tehinguid edasi tekkivate finantsraskuste tõttu.

Kuid 2011. aastal töötas KumAPP OJSC mingil määral laona, kuna tootmismahtude suurenemisega müüdi vähem tooteid kui 2009. aastal.

Vajalik on saavutada stabiilsus nii tootmise kui ka toote müügi kasvunäitajates.

Koos müügitulu analüüsiga võtame tabelis 9 arvesse ka tulust genereeritava rahavoo jaotust.

Tabelis käsitleme OJSC KumAPP tootmiskulude dünaamikat ja struktuuri aastatel 2009-2011.

Tabel 9 – OJSC "KumAPP" maht ja kulustruktuur

Põhiosa ettevõtte kuludest langeb materjalikuludele. See iseloomustab toodetud tooteid väga materjalimahukatena.

Materjalikulude osakaal jääb vahemikku 88% 2009. aastal 55,7% 2010. aastal. Materjalikulude osakaalu muutus OJSC KumAPPi üldises kulustruktuuris on seletatav asjaoluga, et ettevõtte toodetud toodete valik on väga mitmekesine ja sellel on kulustruktuurile oluline mõju.

Seadmete amortisatsiooni maksumus on enam kui kahekordistunud. See on tingitud ettevõtte põhivara mahu suurenemisest. Amortisatsioonikulude suurenemine ei toonud kaasa nende kulude osakaalu suurenemist ettevõtte toodangu kogumaksumuses. 2009. aastal oli seadmete amortisatsiooni kulude osakaal 1,31% ja 2011. aastaks vähenes see 0,9%ni. Seda seletatakse asjaoluga, et kogumaksumus on kasvanud kiiremini kui ettevõtte seadmete maksumus.

Tööjõukulude osakaal veidi muutus. Seega, kui 2009. aastal oli see 16,91% ja 2011. aastal vähenes see 12,31%ni. Kuid samal ajal kasvas tööjõukulude summa 599 089 tuhandelt rublalt. kuni 949 011 tuhat rubla, see tähendab rohkem kui 5 korda. Tööjõukulude kasv

on seotud nii OJSC KumAPP keskmise palga tõusu kui ka töötajate, sealhulgas võtmetöötajate arvu suurenemisega.

Koos töötajate töötasustamise kulude kasvuga kasvasid ka ettevõtte panused sotsiaalsetesse vajadustesse. Need näitajad on omavahel seotud. Samas jäi ka nende vajaduste kulude osakaal peaaegu muutumatuks. Kui 2009. aastal oli see 4,35%, siis 2011. aastal 3,5%.

Ettevõtte muud kulud on oluliselt kasvanud. 2009. aastal ulatusid need 1 031 210 tuhande rublani ja 2010. aastaks kasvasid need 2 284 741 tuhande rublani. 2011. aastal aga vähenes muude kulude summa 1 453 589 tuhande rublani. Vastavalt sellele vähenes muude kulude osakaal 2009. aasta 29,10%-lt 2011. aasta 18,9%-le. Muude kulude suurenemine on seotud KumAPP OJSC tootmismahtude ja äritegevuse kasvuga.

Tabelis 10 käsitleme toodetud toodete kulustruktuuri näitajaid.

Tabel 9 – Kulude mõju analüüs tulutasemele

Tabelis 10 toodud andmed näitasid, et KumAPP OJSC kulude põhiosa moodustavad muutuvkulud. Nende osakaal ulatub 68,5%-st 2011. aastal 84,4%-ni 2008. aastal. Tuleb märkida, et muutuvkulude osakaal väheneb. Vastavalt sellele tõusis püsikulude osakaal 2008. aasta 10%-lt 2011. aasta 16%-le. Seda kasvu seletab juhtivtöötajate palgakasvu kiirem tempo võrreldes tootmistöötajate palgakasvuga. Püsikulude osana arvesse võetava inseneride palgafondi kasv tõi selle tulemusena kaasa püsikulude koguväärtuse ja nende osakaalu suurenemise tootmiskuludes. Püsikulude kasvu põhjustavad ka sellised tegurid nagu seadmete suurenenud amortisatsioon ja üldised ärikulud.

Kulude vähendamine saavutati muutujate osakaalu vähendamise kaudu tuludes.

Analüüs näitas, et KumAPP OJSC ei standardiseeri poolpüsikulusid. Seetõttu suurenevad need ka tootmise kasvu tingimustes. Sellel on piirkasumi (kulude) efekt, kui pärast teatud tootmismahu saavutamist tõusevad püsikulud järsult. Samal ajal õnnestus ettevõttel vähendada ühiku muutuvkulusid. See on toormekulude kontrollimise ja kaasaegsete, odavamate tooraineliikide kasutamise tulemus. JSC KumAPP on viimastel aastatel pööranud suurt tähelepanu uusimate tehnoloogiate kasutamisele tooraine tootmiskulude vähendamiseks.

Seega on OJSC “KumAPP”-s vaja võtta meetmeid teatud püsikulude kirjete standardimiseks. See vähendab tootmiskulusid ja suurendab seega ettevõtte kasumit.

Tabelis 11 analüüsime ettevõtte kasumi kujunemist. Kasum on ettevõtte ja selle juhtimissüsteemi tulemuslikkuse ja seega ka rahavoogude kujunemise peamine näitaja.

Tabel 11 – OJSC "KumAPP" finantstulemuste dünaamika ja struktuuri analüüs

Tabeli 11 jätk

OJSC "KumAPP" puhaskasum moodustub valmistatud toodete, tehtud tööde ja osutatud teenuste müügist saadud kasumist. Puhaskasumi suurust suurendavad oluliselt ettevõtte mitte- ja põhitegevuse tulud, mis on arvestatud real “muud”. Nende tähtsus puhaskasumi teenimise protsessis kasvab. See on tingitud asjaolust, et uuritaval perioodil kasvasid need 1 896 441 tuhande rubla võrra.

Artikli “Muud tulud” ülesehituse uurimine näitas, et tegemist on kursivahedest saadud tuluga. OJSC "KumAPP" müüb märkimisväärse osa oma toodetest välispartneritele välisvaluuta eest ning selle valuuta kursi tõus Vene rubla suhtes avaldab positiivset mõju selle organisatsiooni majandustulemustele.

OJSC KumAPP saab ka selle valuuta müügist märkimisväärset tulu.

Samuti saab organisatsioon lisatulu vananenud või kasutamata põhivara müügist. Selliste põhivarade järele on metallitöötlemisele spetsialiseerunud väikeste ja keskmise suurusega kaubandusorganisatsioonide seas pidev nõudlus.

OJSC KumAPP saavutab kasumlikkuse tõusu ka ostetud toodete müügi kaudu.

Seega kasutab OJSC “KumAPP” majandus- ja finantstegevuse finantstulemuste parandamiseks erinevaid olemasolevaid meetodeid.

Ettevõtte rahavoogude suurust vähendavad tegevus- ja mittetegevuskulud. Seega vähenes OJSC KumAPP kasum 2011. aastal intressi maksmise tõttu 45 830 tuhande rubla võrra. Pange tähele, et see on 138 306 tuhat rubla. vähem kui 2009. aastal.

Rahavoo suurust suurendavad saadaolevad intressid. Nende summa kasvas 2011. aastal 735 tuhande rubla võrra. ja ulatus 960 tuhande rublani.

Seega saab OJSC “KumAPP” tegevus- ja mittetegevuskulusid vähendades suurendada bilansilise kasumi summat ja vastavalt ka ettevõtte puhaskasumit.

Üldiselt oli KumAPP OJSC puhaskasum 2011. aastal 87 tuhat rubla. Võrdluseks, 2009. aastal ulatus ettevõtte puhaskasum 1970 tuhande rublani. Sellise tootmis- ja müügimahuga ettevõtte puhul võib selliseid näitajaid pidada väga madalaks. Seega vähendas OJSC KumAPP mitte-tegevus- ja tegevuskulude kasvu mõjul vaatamata müügitulu kasvule rahavoogusid. Ettevõtte kulude vähendamiseks on vaja teha töid, mis ei ole otseselt seotud tootmis- ja müügitegevusega.

3 OJSC KumAPP rahavoogude kujunemise probleemid ja nende parandamise võimalused

3.1 Ettevõtte rahavoo kujunemise probleemid

Ülaltoodud arvutused näitasid, et OJSC KumAPP finantsstabiilsuse näitajad on normatiivsetest madalamad. See näitab, et see organisatsioon on rahaliselt ebastabiilne. Samas langes enamik finantsstabiilsust iseloomustavatest näitajatest 2011. aasta lõpuks.

Autonoomiategur on normatiivkoefitsient üle 8 korra madalam. Rahalise sõltuvuse määr on normist kõrgem. See viitab sellele, et ettevõte on väga sõltuv laenatud vahenditest ja ei ole piisavalt tagatud oma kohustustega.

Ka finantsstabiilsuse suhtarv on standardist oluliselt madalam. See tähendab, et OJSC “KumAPP” võib pidada rahaliselt ebastabiilseks ettevõtteks.

Väga madal on ka finantsriski suhe ja investeerimissuhe. See tähendab, et KumAPP OJSC ei ole investeeringute jaoks atraktiivne ettevõte. Partnerid peavad antud ettevõttele kauba- või finantslaene andmisel arvesse võtma.

Oma käibekapitaliga varustamise koefitsient on negatiivse väärtusega, mis tähendab, et OJSC “KumAPP” ei ole varustatud oma käibekapitaliga ja sõltub suuresti oma partneritest. Samuti moodustatakse ettevõtte reservid partnerite arvelt.

Seega on vaja parandada ettevõtte bilansi struktuuri ja suurendada omavahendite osakaalu.

Kasumlikkuse näitajad nagu müügitulu, kogukapital (varad), käibevara ja omakapital langevad. Selle põhjuseks on sellised tegurid nagu ettevõtte puhaskasumi vähenemine 2011. aasta lõpus ning põhi- ja käibekapitali kallinemine, samuti toodetud toodete müügist saadava tulu summa suurenemine.

Omakapitali suurus suurenes ka põhi- ja lisakapitali suurendamise tõttu. Nende näitajate kasutamise efektiivsuse suurendamine on võimalik ettevõtte kasumi suurenemise tingimustes. Ja see on omakorda võimalik toodetud ja müüdud toodete maksumuse vähenemise, ettevõtte muude tulude suurenemise ja muude kulude vähenemise korral.

Kuna vaatlusalusel perioodil langes ka üldine kasumlikkus, st vähenes valmistatud toodete müügi, tehtud tööde ja osutatavate teenuste efektiivsus. Selle ettevõtte müügi kasumlikkuse suurendamiseks on vaja läbi vaadata hinnapoliitika, tootevalik ja vähendada tootmiskulusid.

OJSC "KumAPP" ei ole varustatud oma käibekapitaliga vajalikus mahus. OJSC "KumAPP" on rahaliselt ebastabiilne ettevõte. Seetõttu on vaja suurendada omavahendite osakaalu ettevõtte kohustustes.

JSC KumAPP-s ületab varude ja kulude summa moodustamise allikate summat. See näitab, et KumAPP OJSC on kriisi lähedal. Pankrot on tõenäoline. Seetõttu on vaja kohe välja töötada ja rakendada programm varude ja laenatud vahendite vähendamiseks.

Seega näitas KumAPP OJSC majandus- ja finantsolukorra analüüs, et see ettevõte tegutseb tõhusalt, kuid selle tegevuse efektiivsus on madal. Ka organisatsiooni ressursside kasutamise efektiivsuse näitajad on madalad. Selle tulemusena on ettevõttel kujunenud bilansi struktuur, mis ei taga ettevõtte normaalset finantsstabiilsust.

On vaja tõsta ettevõtte tootlikkust ja suunata osa saadud kasumist ettevõtte omavahendite varu suurendamiseks. See toob kaasa suurema rahalise sõltumatuse ja jätkusuutlikkuse.

Niisiis, KumAPP OJSC peamised probleemid on järgmised:

Käibekapitali madal käive nende koondamise tõttu olemasolevate tootmistegevuse mahtude jaoks;

Vajadus säilitada saavutatud tootmistaset ja saada riiklikke tellimusi;

Madalad kasumlikkuse näitajad;

Madal finantsstabiilsus.

3.2 Võimalused rahavoo suurendamiseks OJSC KumAPPis

Müügituru analüüs näitab tõhusa nõudluse olemasolu OJSC KumAPP toodete järele, samuti selle lähituleviku suurenemise väljavaateid. Olemasolevad tootmisvõimsused ja tehnoloogiad, väljakujunenud tööjõud ja väljakujunenud suhted tarbijatega on võimaldanud mahtusid kasvatada siiani.

tootmist ja turupositsiooni säilitamist. Turul liidripositsiooni säilitamine tulevikus on aga võimalik ainult toodete kvaliteedi parandamise, tootmiskulude vähendamise, tootmisüksuse kaasajastamise ja kaasaegsete tehnoloogiate kasutamise tingimustes, mis nõuab märkimisväärseid investeeringuid tootmisse ja käibekapitali.

KumAPP OJSC tooted - helikopterid - on üsna kallid. See pidurdab ka nõudluse kasvu. Ostjateks ei saa olla tavakodanikud ega väikeettevõtjad. Põhimõtteliselt ostavad KumAPP OJSC toodetud helikoptereid üksikute riikide suurettevõtted või valitsusasutused erinevate valitsusprobleemide lahendamiseks.

Selle olukorra lahenduseks võib olla uute toodete lisamine ettevõtte tootmisprogrammi, mis on paljude tarbijate seas nõutud ja neile taskukohased. KumAPP OJSC turundustegevus peaks olema suunatud selliste toodete leidmisele, mis kasutaksid täielikult ära nii ettevõtte mikro- kui ka makrokeskkonda.

Osalemine erinevatel rahvusvahelistel näitustel võimaldas tuvastada lennukitootmise turul suhteliselt vaba niši: mehitamata helikopterid. Russian Helicoptersi OJSC tegevdirektori A. Šibitovi sõnul on helikopteri tüüpi mehitamata õhusõidukite (UAV) loomine uus suund globaalses mehitamata lennunduses, mis on viimasel kümnendil aktiivselt arenenud. Eksperdid hindavad UAV turgu üheks dünaamilisemaks ja paljutõotavamaks. Venemaa helikopteritööstus peab selles hõivama oma niši. Sellega seoses on ettevõtte Russian Helicopters OJSC põhiülesanne arendada kaasaegseid ja konkurentsivõimelisi multifunktsionaalsuse, kõrge töökindluse ja hõlpsa hooldusega UAV-sid.

Venemaa Helikopterite OJSC ettevõte on välja töötanud kahe paljulubava helikopteri tüüpi mehitamata õhusõiduki mudelid: Korshun ja KA-135. Nendel mudelitel on kolm klassi:

pikk vahemaa (üle 400 km);

Keskmine sõiduulatus (kuni 400 km);

Lühike vahemaa (kuni 100 km).

Nende mehitamata õhusõidukite konstruktsioon tagab tarbijate poolt nõutud omadused, nagu vertikaalne õhkutõus ja maandumine. See disainifunktsioon koos hinnaga määrab nende mudelite konkurentsieelised maailmaturul.

Lisaks on mõlemad droonimudelid suurepäraste tehniliste võimalustega ja suures osas universaalsed. Mudelid on mõeldud keskkonnaseireks, õhupatrulliks ja objektide turvalisuseks, kaubaveoks, keskkonnaseireks, meteoroloogiliste funktsioonide täitmiseks, side pakkumiseks raskesti ligipääsetavate piirkondadega.

Kodumaiste mehitatud helikopterite tootmiseks mõeldud tootmisrajatisi saab kasutada nende droonide tootmise platvormina. Seega võib kerget tüüpi mehitatud helikopteri KA-226 kokkupaneku töökoda hõlmata oma tootmisprogrammi KA-135 tüüpi helikopteri mehitamata õhusõiduki tootmise.

Selle konkreetse mudeli valik on seletatav KumAPP OJSC toodetud KA-226 mehitatud helikopteri ja KA-135 üksikute komponentide ja osade konstruktiivse ühtsusega. See vähendab oluliselt uue mudeli väljatöötamise kulusid, kuna:

Personali täielikku ümberõpet ei ole vaja läbi viia;

Vähendatud kulud seadmete ümberseadistamiseks;

Lisavarustust pole vaja;

Tootmine võib asuda olemasolevatel tootmisaladel;

Personal ei suurene, kuid töötajate töökoormus suureneb.

Samal ajal võimaldab droonide tootmine:

1 Suurendage toodete müügist saadavat tulu.

2 Suurendage töötajate tootlikkust.

3 Suurendage tootmisvõimsuse rakendamist.

4. Hankige täiendavat kasumit.

5 Kasumi reinvesteerimisega parandage ettevõtte bilansi struktuuri.

6 Suurendada ettevõtte finantsstabiilsust ja maksevõimet.

7. Kõrvaldage pankroti võimalus.

Seega võimaldab uute toodete väljatöötamine täielikult ära kasutada ettevõtte turunduslikku mikrokeskkonda ja mõjutada makrokeskkonda.

Järeldus

Stabiilselt tegutsevates ettevõtetes saab jooksva tegevuse rahavoogusid suunata investeerimis- ja finantstegevusse. Näiteks põhivara soetamiseks, pika- ja lühiajaliste laenude ja laenude tagasimaksmiseks, dividendide maksmiseks jne. Paljudes Venemaa Föderatsiooni ettevõtetes toetatakse jooksvat tegevust sageli investeerimis- ja finantstegevusega, mis tagab nende püsimajäämise ebastabiilses majanduskeskkonnas.

Puuduliku rahavoo negatiivsed tagajärjed ilmnevad ettevõtte likviidsuse ja maksevõime vähenemises, tooraine tarnijatele viivisvõlgade suurenemises, saadud finantslaenude viivisvõlgade osakaalu suurenemises, viivitustes. palkade maksmisel (koos personali tootlikkuse taseme vastava vähenemisega), finantstsükli kestuse pikenemine ja selle tulemusena ettevõtte omakapitali ja varade kasutamise kasumlikkuse vähenemine.

Teaduslikud lähenemised ettevõtte rahavoogude kujunemisele võimaldavad tagada finantsstabiilsuse ja maksevõime nii praeguses kui ka tulevikus. Seetõttu on iga ettevõtte rahavood, sõltumata selle omandivormist, finantsjuhtimise põhiobjektiks.

Sularaha on turumajanduses kõige piiratum (napp) ressurss ning ettevõtte edu määrab suuresti selle juhtkonna oskus raha efektiivselt kasutada.

Rahavoogude genereerimise juhtimine on ettevõtte finantstegevuse oluline valdkond. Ettevõtte rahavoo kujunemist mõjutavad erinevad tegurid, mida tuleb finantsplaneerimisel arvesse võtta. Rahavoo genereerimise protsess koosneb mitmest etapist. Nende järjekindel rakendamine võimaldab ettevõttel genereerida rahavoogu, võimaldades varustada tootmisprotsessi õigeaegselt ja piisaval hulgal finantsressurssidega.

OJSC KumAPP on lennundustööstuses paljutõotav tootmisettevõte. OJSC KumAPP tegevuse majandustulemused on rahuldavad. Küll aga on vaja võtta finantsjuhtimise vallas meetmeid kulude vähendamiseks ja kasumlikkuse näitajate tõstmiseks.

Ettevõtte tegevuse finantsanalüüs näitas, et praegu ei ole OJSC “KumAPP” rahaliselt piisavalt stabiilne ettevõte. Finantsstabiilsuse taseme hindamine näitas, et OJSC KumAPPis ületab reservide ja kulude summa moodustamise allikate summat. See näitab, et KumAPP OJSC on kriisi lähedal. Pankrot on tõenäoline. Seetõttu on vaja kohe välja töötada ja rakendada programm varude ja laenatud vahendite vähendamiseks.

See ettevõte toimib tõhusalt, kuid selle efektiivsus on madal. Ka organisatsiooni ressursside kasutamise efektiivsuse näitajad on madalad. Selle tulemusena on ettevõttel kujunenud bilansi struktuur, mis ei taga ettevõtte normaalset finantsstabiilsust.

On vaja tõsta ettevõtte tootlikkust ja suunata osa saadud kasumist ettevõtte omavahendite varu suurendamiseks. See toob kaasa suurema rahalise sõltumatuse ja jätkusuutlikkuse.

Niisiis, KumAPP OJSC peamised probleemid on järgmised:

Käibekapitali madal käive nende koondamise tõttu olemasolevate tootmistegevuse mahtude jaoks;

Vajadus säilitada saavutatud tootmistaset ja saada riiklikke tellimusi;

Madalad kasumlikkuse näitajad;

Madal finantsstabiilsus.

OJSC "KumAPP" võib pidada pidevalt arenevaks ettevõtteks. Kuid selle tegevus ei ole piisavalt tõhus. See on ettevõtte ressursside kasutamise madala efektiivsuse tagajärg. Seetõttu on sellel ettevõttel madalad finantsstabiilsuse näitajad ja see võib lõppeda ebarahuldava finantsseisundiga.

Seetõttu on vaja rakendada meetmeid toodetud toodete müügist saadava tulu suurendamiseks, nende kvaliteedi ja seega ka maksumuse parandamiseks, kulude vähendamiseks ja omakapitali suurendamiseks saadud puhaskasumi osa arvelt.

Mittetegevus- ja tegevuskulude kasvu mõjul vähendas OJSC KumAPP vaatamata müügitulu kasvule rahavoogusid. Ettevõtte kulude vähendamiseks on vaja teha töid, mis ei ole otseselt seotud tootmis- ja müügitegevusega.

OJSC KumAPPil on märkimisväärsed rahalised reservid rahavoogude suurendamiseks tänu tulude kasvule ja kulude vähendamisele. Tulude kasvu on võimalik saavutada nii traditsiooniliste toodete – helikopterite – tootmismahtu suurendades kui ka uute toodete väljatöötamisega. Need on mehitamata õhusõidukid, mida kasutatakse

Hetkel suur nõudlus nii kodu- kui ka maailmaturul.

OJSC "KumAPP"-s on vaja võtta meetmeid teatud püsikulude standardiseerimiseks. See vähendab tootmiskulusid ja suurendab seega ettevõtte kasumit.

Kõrgõzstani Vabariigi haridus- ja teadusministeerium

nime saanud KSU majanduse ja juhtimise instituut. I. Arabaeva

KURSUSETÖÖ

Teemal: Rahavoogude juhtimine Golden Sun OJSC näitel

Esitatud:

Malabekova A.Ch.

Biškek 2014

Sissejuhatus

Rahavoogude juhtimise teoreetilised alused

Rahavoogude juhtimissüsteemi korraldamine

Ettevõtte JSC Golden Sun üldised omadused

Rahavoogude juhtimise analüüs ja omadused Golden Sun OJSC näitel

Järeldus

Bibliograafia

Sissejuhatus

Rahavoogude juhtimine on ettevõtete tegevuses alati olulist rolli mänginud. Turusuhete tingimustes selle tähtsus mitte ainult ei suurene, vaid muutub ka kvalitatiivselt.

Rahavoogude juhtimisega saavutab ettevõte normaalse stabiilsuse ja likviidsuse, tagab kasumliku tegevuse ja saab maksimaalset kasumit.

Ärijuhtimises käsitletakse igapäevast sularahahaldust sageli kui rutiinset ja ebaolulist tegevust. Kuid nende tegevuste tulemused mõjutavad organisatsiooni kui terviku heaolu. Ja kuigi usaldusväärne ja mõistlik rahahaldus võib organisatsiooni heaolule vaid vähesel määral mõjuda, võib kehv ja läbimõtlematu juhtimine viia väga kurbade tulemusteni.

Konkurentsivõimelises ja ebastabiilses väliskeskkonnas vajavad ettevõtte finantsjuhid selget ja õigeaegset teavet ettevõtte äritegevuse kohta. Tõhus sularahahaldus võimaldab teil saavutada ettevõtte vastuvõetava tundlikkuse välismõjude suhtes üsna lühikese ajaga. Seega tagab sularahahaldus ettevõtte rahanduse operatiivjuhtimise ja vastutab ettevõtte lühiajalise eksisteerimise eest.

Majandusliku stabiilsuse olukorras rõhutavad finantsjuhid pigem kasvu ja kasumlikkuse kui likviidsuse esmatähtsust. Isegi suhteliselt nõrgad juhid võivad majanduse üldise taastumise tõttu õitseda.

Ebakindluse keskkonnas ei saa kaasaegne finantsjuht tegeleda eelkõige kasvu ja kasumlikkusega, vaid peab pidevalt arvestama likviidsuspositsiooniga. Täna, kui peame tegelema kõrgete intressimäärade, ebakindlusega valitsuse tulevase poliitika suhtes ja rahavoogude ebastabiilsusega, tuleb esimese asjana mõelda ellujäämisele ja likviidsuse säilitamisele.

Kuid igas olukorras on rahavoogude juhtimine peamine vahend maksimaalse kasumi saamiseks.

Selle teema valik on tingitud asjaolust, et praegu on ettevõtete rahaliste vahenditega varustamise protsessi uurimine kahjuks piiratud, ei kasutata integreeritud lähenemist, ei võeta arvesse ajafaktori mõju, turundust. teadusuuringuid eiratakse, mis piirab oluliselt ettevõtete finantstegevust tõhusalt juhtida.

Selle teema aktuaalsus seisneb eelkõige selles, et ettevõtte arengu ja eduka toimimise tuum on usaldusväärne rahavoogude juhtimine. See mehhanism on aluseks ettevõtte rahaliste ressursside mobiliseerimiseks ja jaotamiseks.

Käesoleva töö eesmärk on analüüsida rahavoogude juhtimist Golden Sun OJSC tegevuse juhtimisel ning töötada välja soovitused selle tõhustamiseks.

Selle eesmärgi saavutamiseks tuleb lahendada järgmised ülesanded:

kaaluda rahavoogude juhtimise kontseptsiooni;

hinnata finants- ja majandustegevuse juhtimise põhimeetodeid;

viima läbi Golden Sun OJSC finants- ja majandustegevuse analüüsi

viima läbi Golden Sun OJSC finantsressursside juhtimise analüüsi

Uuringu objektiks on Golden Sun OJSC.

Õppeaineks on ettevõtte rahavoogude juhtimine.

rahalise maksevõime juhtimine

1. Ettevõtte juhtimise finantsmehhanismi teoreetilised alused

Kaasaegses majanduskirjanduses on finantsseisundi määratluse ja olemuse ning selle seose kohta ettevõtte finantsstabiilsuse ja investeerimisatraktiivsusega mitmeid lähenemisviise. Seetõttu on vaja pikemalt peatuda selle valdkonna juhtivate majandusteadlaste seisukohtadel. Näiteks vastavalt A.D. Sheremet „Ettevõtte finantsseisundit iseloomustab rahaliste vahendite (varade) paigutus ja kasutamine ning nende tekkeallikate olemus (omakapital ja kohustused, s.o. kohustused). See teave sisaldub bilansis ja muudes finantsaruandluse vormides.

Seisukoht, mis on peaaegu identne O.V. Efimova, kuigi ta ei määratle finantsseisundi ja finantsstabiilsuse olemust

Eeltoodud seisukohtade ja definitsioonide põhjal saame anda järgmise finantsstabiilsuse ja finantsseisundi definitsiooni.

Organisatsiooni finantsseisund on (suvaliselt valitud ajahetkel) suhete süsteemi tulemus, mis tekib organisatsiooni rahaliste vahendite ringluse käigus, samuti nende rahaliste vahendite allikad, mis on seotud sularahamaksetega.

Ettevõtte finantsstabiilsust iseloomustab tema finantssõltumatus, samuti see, mil määral on tema põhivara, varud ja kulud, raha ja nõuded tagatud standardi piires omakapitali ja pangalaenudega.

Ettevõtte finantsseisundit saab hinnata lühi- ja pikaajaliste väljavaadete seisukohalt. Esimesel juhul on finantsseisundi hindamise kriteeriumiks ettevõtte likviidsus ja maksevõime, s.o. võime õigeaegselt ja täielikult tasuda lühiajaliste kohustuste eest.

Finantsanalüüsi eesmärgid on toodud joonisel 1.1.

Riis. 1.1. Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise ülesanded

Analüüsi eesmärk on analüüsida organisatsioonide finantsseisundit, et leida ja mõõta reserve tootmise efektiivsuse tõstmiseks, konkurentsivõime tõstmiseks ja finantsstabiilsuse suurendamiseks.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsi objekti all mõistetakse:

ettevõtete majandusprotsessid, nende tegevuse sotsiaal-majanduslik efektiivsus ja lõplikud finantstulemused, mis arenevad objektiivsete ja subjektiivsete tegurite mõjul, kajastuvad majandusinfosüsteemi kaudu;

majandusnähtuste ja protsesside põhjus-tagajärg seosed, s.o. muutuste põhjused, mille tundmine võimaldab kindlaks teha majandusnähtuste olemuse ja selle põhjal anda õige hinnangu ja põhjenduse mis tahes juhtimisotsusele.

Tulemused igas ärivaldkonnas sõltuvad rahaliste vahendite olemasolust ja tõhusast kasutamisest. Seetõttu on rahaasjade eest hoolitsemine iga majandusüksuse tegevuse alguspunkt ja lõpptulemus. Turumajanduses on need küsimused ülimalt tähtsad.

Ettevõtluse finantseerimine on rahavoogude süsteem.

Sellest lähtuvalt on finantstöö ettevõttes suunatud eelkõige rahaliste ressursside loomisele arendamiseks, et tagada kasumlikkuse kasv, investeerimisatraktiivsus, s.o ettevõtte finantsseisundi parandamine.

Ettevõtte finantsid tagavad põhi- ja käibekapitali ringluse ning suhte riigieelarve, maksuameti, pankade, kindlustusseltside ja teiste finants- ja krediidisüsteemi institutsioonidega.

Rahanduse olemus avaldub kõige paremini selle funktsioonides (joonis 1.2). Ettevõtluse finantseerimisel on kaks peamist funktsiooni:

1. levitamine;
2. test.

Mõlemad funktsioonid on üksteisega tihedalt seotud.

Riis. 1.2 – Rahandusfunktsioonid

Ettevõtte rahalised vahendid on tema omavahendite ja väljastpoolt laekuvate (kaasatud ja laenatud vahendite) kogum, mis on ette nähtud ettevõtte rahaliste kohustuste täitmiseks, jooksvate kulude ja tootmise laiendamisega seotud kulude finantseerimiseks.

Esile tasub tuua sellist mõistet nagu kapital - osa tootmisse investeeritud rahalistest ressurssidest ja käibe lõppedes tulu teeniv osa. Ettevõtte rahalised ressursid jagunevad vastavalt nende päritolule omadeks (sisemiseks) ja kaasatakse erinevatel tingimustel (välisteks).

Rahalisi vahendeid kasutab ettevõte tootmis- ja investeerimistegevuses. Need on pidevas liikumises ja on sularahas ainult sularahajääkide kujul pangakontol ja ettevõtte kassas.

Ettevõte, hoolitsedes oma finantsstabiilsuse ja stabiilse koha eest turumajanduses, jaotab oma rahalised vahendid tegevusliikide ja aja lõikes. Nende protsesside süvendamine toob kaasa finantstöö ja spetsiaalsete finantsinstrumentide kasutamise keerulisemaks praktikas.

Ettevõtte rahaasjade korraldamisel lähtutakse teatud põhimõtetest (tabel 1.1): majanduslik sõltumatus, omafinantseering, finantsvastutus, huvi tegevuse tulemuste vastu, finantsreservide moodustamine.

Tabel 1.1. Finantskorralduse põhimõtted

PõhimõttedTähendus1. Majandusliku sõltumatuse põhimõttedEttevõte määrab iseseisvalt, sõltumata ettevõtluse organisatsioonilisest ja õiguslikust vormist, oma majandustegevuse, rahaliste vahendite paigutamise suuna kasumi teenimise eesmärgil.2. Omafinantseeringu põhimõte tähendab toodete tootmis- ja müügikulude täielikku hüvitamist, investeerimist tootmise arendamisse omavahendite ning vajadusel panga- ja kommertssaenude arvelt.3. Finantsvastutuse põhimõte tähendab teatud vastutussüsteemi olemasolu äritegevuse läbiviimise ja tulemuste eest.4. Tegevuse tulemuste huvi põhimõte Selle põhimõtte vajaduse määrab ettevõtlustegevuse põhieesmärk - kasumi teenimine.5. Finantsreservide tagamise põhimõte tähendab vajadust moodustada finantsreserve, et toetada äritegevust, mis on seotud turutingimuste võimalikust kõikumisest tuleneva riskiga. Finantsreserve võivad moodustada kõigi organisatsiooniliste ja juriidiliste omandivormide ettevõtted puhaskasumist, pärast maksude ja muude kohustuslike maksete tasumist eelarvesse

Samal ajal on soovitatav hoida finantsreservi eraldatud vahendeid likviidsel kujul, et need teeniksid tulu ja neid saaks vajadusel hõlpsasti rahakapitaliks konverteerida.

Ettevõtte rahavoogude juhtimine on süsteem ettevõtte rahaliste vahendite haldamiseks, et saavutada maksimaalne kasum.

Vastavalt rahvusvahelisele raamatupidamisstandardile 32 “Finantsinstrumendid: avalikustamine ja esitamine” on finantsinstrument mis tahes leping, mis tekitab ühele (majandus)üksusele finantsvara ja kapitali iseloomuga finantskohustise või -instrumendi (st hõlmab osalust omakapitalis). teise jaoks.

Finantsjuhtimise üks peamisi eesmärke rahaliste varade haldamise protsessis on tagada ettevõtte pidev maksevõime. Seetõttu identifitseeritakse finantsjuhtimise praktikas sageli rahaliste varade juhtimine maksevõime juhtimisega (või likviidsuse juhtimisega).

Rahavoo risk on risk, et rahalise finantsinstrumendiga seotud tulevased rahavood kõikuvad. Muutuva intressimääraga võlainstrumendi puhul võivad sellised kõikumised põhjustada finantsinstrumendi tegeliku intressimäära muutumist, tavaliselt koos muutusega selle õiglases väärtuses. Tehinguid finantsinstrumentidega tehakse turu- või õiglase väärtuse alusel.

Turuväärtus on summa, mida saab müüa või tuleb maksta finantsinstrumendi ostmiseks aktiivsel turul.

Õiglane väärtus on summa, mille eest saab vara vahetada või kohustist arveldada mitteseotud tingimustel.

Riis. 1.3. Ettevõtte maksevõimet tagavate rahaliste varade põhielementide koosseis

Ettevõtte rahavoogude juhtimine hõlmab teabe kogumist ja analüüsimist, finantsplaneerimise ja -prognooside elluviimist, mille kvaliteet mõjutab otseselt rahavoogude juhtimise efektiivsust, ettevõtte finantsstabiilsust ja seega ka konkurentsivõimet ning finantsressursside kujunemist.

Professionaalne rahavoogude juhtimine nõuab paratamatult süvaanalüüsi, võimaldades kaasaegseid kvantitatiivseid uurimismeetodeid kasutades kõige täpsemini hinnata olukorra ebakindlust.

Sellega seoses suureneb oluliselt finantsanalüüsi prioriteet ja roll, mille põhisisu on ettevõtte finantsseisundi ja selle kujunemise tegurite põhjalik süstemaatiline uurimine, et hinnata finantsriskide taset ja prognoosida nende taset. kapitali tasuvusest.

2. Ettevõtte finantsmehhanismi juhtimissüsteemi korraldamine

Rahavood toimivad majandusüksuse tootmis- ja kauplemisprotsessi mõjutamise vahendina. See mõju saavutatakse rahavoogude juhtimise kaudu. Ettevõtte finantsmehhanism on süsteem ettevõtte finantssuhete juhtimiseks finantshoobade kaudu, kasutades finantsmeetodeid.

Finantshoovad on finantsnäitajate kogum, mille kaudu juhtimissüsteem saab mõjutada ettevõtte majandustegevust. Nende hulka kuuluvad: kasum, tulu, rahalised trahvid, hind, dividendid, intressid, maksud jne.

Finantsmeetodid on finantsarvestus, finantsanalüüs, finantsplaneerimine, finantsregulatsioon, finantskontroll. Finantsmeetodit võib määratleda kui viisi, kuidas mõjutada finantssuhteid majandusprotsessile. Finantsmeetodid toimivad kahes suunas:

rahaliste vahendite liikumise juhtimise kaudu;

kulude ja tulemuste võrdlemisega seotud turu ärisuhete kaudu materiaalsete stiimulitega vastutuse eest rahaliste vahendite efektiivse kasutamise eest.

Iga ettevõtte finantsmehhanismi üks osa on finantsjuhtimine. Rahanduse mõju majandusprotsessile väljendab joonisel fig. 2.1..

Riis. 2.1. Rahanduse mõju majandusprotsessile skeem

See diagramm võimaldab visualiseerida kogu protsessi hierarhiat rahanduse mõju majandusprotsessile. See näitab finantsjuhtimise ja finantsturu rolli selles mõjus.

Ettevõte kui süsteem koosneb kahest alamsüsteemist: juhtimisest ja juhitavast. Juhtimisfunktsioonide täitmiseks peavad juhtimise allsüsteemil olema juhtimismõjude rakendamise tagamiseks vajalikud ressursid (materiaalne, tööjõuline, rahaline). Juhtimise allsüsteem täidab tootmisjuhtimise funktsioone. See sisaldab juhtimisaparaati kõigi töötajatega ja tehniliste vahenditega: sideseadmed, alarmid, loendusseadmed jne. Igal majandustasandil on juhtimine lahendatud erinevalt, s.t. etappide arv ja kontrollorganite arv igal etapil on määratud juhtimise eesmärkide, eesmärkide ja funktsioonidega.

Iga organisatsiooni, ühingut, tööstust ja rahvamajandust tervikuna kontrollib ainult konkreetne organ. Sellel organil on juhtimiseks vajalikud täielikud õigused ja varaline sõltumatus. Probleemide kiireks lahendamiseks on vaja minimaalseid juhtimistasemeid. See eeldab üksikute juhtimistasandite vastutusalade ja nende funktsioonide selget piiritlemist.

Juhtimise allsüsteem koosneb omakorda kahest osast: ühest, mis juhib tootmist ja teisest, mis juhib nii tootmise kui ka juhtimise allsüsteemi enda edasise täiustamise protsesse.

Juhtimisalasüsteem sisaldab järgmisi elemente:

planeerija (määrab tootmissüsteemi arenguperspektiivid ja tulevikuseisundi);

regulatiivne (eesmärgiks säilitada ja parandada ettevõtte väljakujunenud töörežiimi);

turundus;

arvestus ja kontroll (kontrolli allsüsteemi seisukorra kohta teabe saamine).

Nende elementide vajadus süsteemis lähtub juhtimise olemusest ja vastavate funktsioonide täitmise vajadusest.

Kontrollitav allsüsteem viib läbi erinevaid tootmisprotsesse. See hõlmab teatud töökohtade gruppide piirkondi, tootmis- ja abipiirkondade töökodasid, põhi- ja abitöökodades olevaid ettevõtteid, ettevõtete sees olevaid tööstusi jne.

Nende toimimine on omavahel seotud ja üksteisest sõltuv. Juhtimis- ja juhitavad allsüsteemid moodustavad farmi juhtimissüsteemi.

Iga alamsüsteem on isejuhtiv, pidevalt kõrgema taseme süsteemide mõju all. Neid iseloomustab struktuuri olemasolu, organiseerituse tase ja võime tajuda väliskeskkonna mõjusid ja seda omakorda mõjutada.

Joonisel fig. 1.5 esitab ettevõtte finantsjuhtimissüsteemi struktuuri ja toimimise protsessi. Nagu iga juhtimissüsteem, koosneb finantsjuhtimine kahest alamsüsteemist: kontrollist ja juhitavast.

Finantsjuhtimise kontrolliobjektiks on rahalised ressursid majandusüksuse rahakäibe näol, milleks on pidev raha laekumiste ja väljamaksete voog. Juhtimise subjektiks on finantsteenus, mis töötab välja ja viib ellu finantsjuhtimise strateegiat ja taktikat, et suurendada ettevõtte likviidsust ja maksevõimet läbi kasumi saamise ja efektiivse kasutamise.

Finantsteenuse konkreetne struktuur sõltub suuresti ettevõtte organisatsioonilisest ja õiguslikust vormist, suurusest, tegevusliikidest ja ettevõtte juhtkonna seatud ülesannetest.

Finantsdirektoraat luuakse majandusüksuse kõrgeima juhtorgani korraldusel ja reeglina hõlmab see finantsosakonda ja raamatupidamisosakonda. Finantsdirektoraadi koosseisus on järjest enam näha valuutavahetusosakonda, majandusanalüüsi osakonda jne. Direktoraat tervikuna ja iga selle allüksus tegutseb finantsdirektoraadi eeskirjade alusel, mille on heaks kiitnud finantsdirektoraat. ettevõtet.

Riis. 2.2 Ettevõtte finantsjuhtimissüsteemi struktuur ja toimimisprotsess

Majandustegevus hõlmab kolme etappi: tarnimine, tootmine ja müük. Juhtimisfunktsioonide hulka kuuluvad: teabe kogumine juhtimiseks ja selle analüüsimine, samuti otsuste tegemine.

Otsuste tegemine omakorda hõlmab:

prognoosimine (planeerimine),

reguleerimine (operatiivjuhtimine),

kontroll (audit).

Ettevõtte lõpptulemus on aruandeperioodi kasum (kahjum) (bilansi kasum või kahjum), finantstegevuse tulemus; muude mittetegevusega seotud tegevuste tulude ja kulude saldo.

Bilansi kasumi vormistatud arvutus on esitatud allpool:

R b = P R ± P f + P vn (1.1),

kus P b - bilansiline kasum või kahjum;

R R - toodete (tööde, teenuste) müügi tulemus (kasum või kahjum);

R f - finantstegevuse tulemus;

R vn - muude mittetegevusega seotud tegevuste tulude ja kulude saldo.

Toodete (tööde, teenuste) müügi tulemus määratakse järgmise arvutusega:

R R = N R -S jne - S rada (1.2),

kus N R - tulu toodete (tööde, teenuste) müügist müügihindades ilma käibemaksu, aktsiisi ja muude kaudsete maksude ja lõivudeta;

jne - müüdud toodete maksumus (tootmine); sõidurada - perioodi kulud (äri- ja halduskulud).

Turumajanduse ärimudel sisaldab mitmeid iteratsioone või arvutusi:

toodete (tööde, teenuste) müügist saadava brutokasumi määramine. Kasum toodete müügist on defineeritud kui toodete müügitulu ettevõtte müügihindades (va käibemaks, aktsiis ja muud kaudsed maksud ja lõivud) ja tootmiskuludes sisalduvate kulude vahe. Brutokasum on ettevõtete tootmisüksuste efektiivsuse näitaja;

toote müügist saadava kasumi määramine. See määratakse brutokasumist (brutokasumist) lahutades müüdud toodetega seotud jooksvad perioodilised kulud (äri- ja üldkulud). Brutokasum on ettevõtte põhitegevuse majandusliku efektiivsuse näitaja, s.o. toodete tootmine ja müük;

finantstehingute tulemi ja finantsmajandusliku tegevuse (põhi- ja finantstegevuse) kasumi määramine. Finantstegevuse tulem (kasum või kahjum) määratakse saadaolevate ja makstavate intresside, muudes organisatsioonides osalemisest saadud tulude, muude tegevustulude ja -kulude, sh muust müügist, s.o. põhivara, immateriaalse põhivara ja muu materiaalse põhivara müük. Põhi- ja finantstegevuse kasum on toodete müügi ja finantstegevuse tulemuste summa;

aruandeperioodi kasumi määramine, s.o. raamatu kogukasum. Selline kasum on põhi- ja finantstegevusest saadud kasumi ning muude mittetegevusega seotud tulude ja kulude algebraline summa. Bilansikasum on kogu majandustegevuse majandusliku efektiivsuse näitaja;

Puhaskasum leitakse bilansilisest kasumist maksude lahutamise teel. Maksustamise eesmärgil korrigeeritakse raamatupidamislikku kasumit vastavalt maksustandarditele, s.o. maksustamise eesmärgil tootmiskulu hulka arvatavate kulude koosseisu käsitlevad määrused;

bilansis sisalduva jaotamata kasumi määramine. Selline kasum määratakse puhaskasumist lahutades aruandeperioodil kasutatud vahendid.

Ettevõtte majandustulemuste kujunemise ja jaotamise mudel määrab kasuminäitajate analüüsi järjekorra ja suuna.

3. Üldiseloomustus, finantstegevuse analüüs

Ettevõte Golden Sun on spetsialiseerunud põllumajandustoodete töötlemisele ja on üks suuremaid konserveeritud toodete tarnijaid Kõrgõzstani turul.

Ettevõtte Golden Sun tooted on konserveeritud köögiviljad valitud värsketest köögiviljadest, mis on valmistatud traditsiooniliste, ajaproovitud ja uute retseptide järgi.

Tootevalikus on köögiviljakonservid, tomatipasta, purgisupid ja naturaalsed mahlad. Ettevõte on korraldanud tooraine range kvaliteedikontrolli, tootmisprotsesside ja ladustamistingimuste järgimise. Kõik Golden Sun OJSC toodetud tooted on sertifitseeritud ja toodetud vastavalt sanitaarstandardite nõuetele ja meditsiinilistele soovitustele.

Golden Sun meeskond on suurte kogemustega spetsialistid, kes oskavad säilitada ja tuua tarbijani sellist õrna toodet nagu puu- ja juurviljad!

Organisatsiooniline ja juriidiline vorm - Avatud Aktsiaselts.

Juhatuse esimees - Tezekbaev D.Sh.

Ettevõtte toodang:

4. Rahavoogude juhtimise analüüs ja omadused Golden Sun OJSC näitel

Tänapäeva tingimustes on äritegevuse läbiviimisel kõige aktuaalsem probleem juhtimisotsuste korrektne vastuvõtmine, mis kujunevad finantsanalüüsi tulemusena.

Finantsanalüüsi metoodika koosneb kolmest omavahel seotud plokist:

) ettevõtte majandustulemuste analüüs;

) finantsseisundi analüüs;

) finantsmajandusliku tegevuse tulemuslikkuse analüüs.

Peamiseks teabeallikaks finantsseisundi analüüsimisel on finants(raamatupidamine) aruandlus: ettevõtte bilanss (majandusaasta aruande vorm nr 1). Finantstulemuste analüüsimise andmete allikaks on kasumiaruanne (vorm nr 2). Nende andmete põhjal vaadeldakse näitajate struktuuri absoluutses ja suhtelises väärtuses.

Ettevõtte finants- ja majandusnäitajad koostatakse Golden Sun OJSC raamatupidamise (finants)aruannete alusel kahe aruandeaasta kohta: “Bilanss” (vorm nr 1) ja “Kasumiaruanne” (vorm nr. . 2).

Ettevõtte finants- ja majandusseisundi analüüs algab bilansi, selle struktuuri ja koostise uurimisega (lisa)

Analüüsime organisatsiooni kasumit ja kahjumit (tabel 4.1.)

Tabel 4.1. Golden Sun OJSC kasumiaruanne (väljavõtted).

Rea kood20122013Absoluutne. muutusedKasvumäär%010Brutokasum8141.917593.69451.7216.09020Muu põhitegevuse tulud ja kulud030Tegevuskulud3260.55135.71875.2157.5040Põhitegevuse kasum/kahjum2087.2087.208. ,5255,2050Mittepõhitegevuse tulud ja kulud 1067,66537. 45469.8612.3060 Kasum/kahjum enne makse (040+050) 5949.018995.313046.3319.3070 Tulumaksukulu 080 Kasum/kahjum tavategevusest (060-070) 5.3018949,30,3995 naarsed kirjed miinus tulumaks 100 Puhaskasum/kahjum st aruandeperiood (080+090) 5949.018995.313046.3319.3

Seega on ettevõtte töös tuvastatud järgmised positiivsed jooned:

Brutokasum kasvas 2013. aastaks enam kui 2 korda, mis võib viidata nõudluse kasvule ettevõtte teenuste järele.

Tegevuskulude kasvutempo on väiksem kui tulude kasvutempo, mis võib viidata kompetentsele poliitikale kulude juhtimise vallas

2013. aastaks kasvas ettevõtte puhaskasum peaaegu kolmekordseks.

Seega moodustatakse ettevõtte põhivara kapitalist, mille ettevõte OJSC Golden Sun moodustas ainult omavahenditest. Samuti toodab ettevõte kapitali arvelt raha.

Ettevõtte lühiajalised laenud ja jaotamata kasum lähevad reservide moodustamiseks.

Tabel 4.2. Eelarve

Rea kood20122013Absoluutne. muutusedKasvumäär%Varad010Käibevarad22024.724406.32381.6109020Põhivara32152.047950.515798.5149.1030Pikaajalised nõuded109.2-100s.20t 0+030+040)54176.772356.818180.1133.5 Kohustused ja kapital060 Lühiajaline kohustused548,21517,7969,5276,8070Pikaajalised kohustused080Kohustused kokku548,21517,7969,5276,8090Aktsiakapital53628,570839,117210,613210. kapital54176.772356.818180.1133.5

Omakapital perioodil 2012–2013 kasvas ligi poolteist korda. Toimus ka ettevõtte varade kasv.

Hindame bilansi likviidsust

Bilansi likviidsuse analüüsimise ülesanne tekib seoses vajadusega hinnata ettevõtte krediidivõimelisust, st tema võimet õigeaegselt ja täielikult tasuda kõik oma kohustused.

Bilansi likviidsus on määratletud kui määr, mil määral on organisatsiooni kohustused kaetud tema varadega, mille rahaks konverteerimise periood vastab kohustuste tagasimaksmise perioodile.

Analüüsi läbiviimiseks grupeeritakse bilansi varad ja kohustused järgmiste kriteeriumide alusel: likviidsuse vähenemise astme (vara) ja makse (tagasimaksmise) kiireloomulisuse (kohustus) järgi.

Olenevalt likviidsusastmest, s.o. sularahaks konverteerimise määra järgi võib ettevõtte varad jagada 4 rühma: kõige likviidsemad varad, kiiresti müüdavad varad, aeglaselt müüdavad varad, raskesti müüdavad varad.

Grupeerime ettevõtte varad ja kohustused likviidsusastme järgi tabelis 4.3.

Tabel 4.3. Varade rühmitamine Golden Sun OJSC likviidsusastme järgi

Grupi varad 20122013 som.% som.%A 1Kõige vedelam 3579.06.67892.710.9A 2Kiiresti müüdud 109 20 200 A 3Aeglaselt realiseerunud 18445.73416513.622.8 A 4Raske rakendada 32152.059.247950.566.3 SALDO 54176.710072356.8100

Ettevõtte bilansi struktuuris on kõige likviidsematel ja kiiremini realiseeritavatel varadel väike osakaal, see on ebasoodne tendents, mis viitab vajadusele välja selgitada, kas neist piisab kiireloomuliste kohustuste katmiseks.

Kõige likviidsemate varade osakaal muutus perioodil veidi. 2012. aastal oli kõige likviidsemate varade osakaal 2012. aastaks 6,6%, osatähtsus kasvas 10,9%-ni; Kiirelt müüdud varade osakaal oli 2013. aastaks 0.

Aeglaselt müüvate varade osakaal vaatlusalusel perioodil vähenes: aastatel 2011-2013 oli langus 11,2%. Ka raskesti müüdavate varade osakaal kasvas 2013. aastaks 7,1%.

Tabel 4.4. Kohustuste rühmitamine (kriteerium - kohustuste täitmise kiireloomulisus) Golden Sun OJSC

Grupi kohustused20122013 som.% som.% P 1Kiireloomuliseim 548.211517.72 P 2Lühiajaline 0000 P 3Pikaajaline 0000 P 4Stabiilne (alaline) 53628.59970839.198 SALDO 54176.710072356.8100

Kiireloomulisemate kohustuste osakaal kasvas 2013. aastaks 1%.

Lühiajaliste kohustuste osakaal oli 2013. aastal 0.

Pikaajalised kohustused moodustasid vaadeldaval perioodil ettevõtte OJSC Golden Sun kohustuste struktuuris 0%.

Püsivate kohustuste osakaal vähenes 2013. aastaks veidi - 1%

Tabel 4.5. Ettevõttel on järgmised suhted

A1>P1A2>P2A3>P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

Saldo loetakse vedelaks, sest kõik tingimused on täidetud.

Ettevõttel puuduvad väga likviidsed rahalised vahendid, mistõttu on ettevõttel vaja varud rahaks ja selle ekvivalentideks konverteerida.

Ettevõtte Golden Sun OJSC finantsjuhtimise süsteemi parandamiseks võib soovitada järgmist meetmete süsteemi.

Tõhus finantsjuhtimine on tänapäevastes tingimustes ettevõtte jaoks kõige olulisem probleem.

Soovitatav on ettevõttel organisatsioonistruktuuri sisse tuua finantsjuht. Turumajanduses saab finantsjuhist üks ettevõtte võtmeisikuid. Tema ülesandeks on finantsprobleemide püstitamine, nende lahendamise ühe või teise meetodi kasutamise otstarbekuse analüüsimine ja mõnikord ka lõpliku otsuse langetamine sobivaima tegevusviisi valimisel. Kui aga püstitatud probleem on ettevõtte jaoks olulise tähtsusega, võib ta olla tippjuhtkonna nõunik. Finantsjuht on tehtud otsuse vastutav täitja, ta viib läbi ka operatiivseid finantstegevusi. Selle põhisisu on rahavoogude kontroll. Finantsjuht peaks olema osa ettevõtte tippjuhtkonnast, kuna ta osaleb kõigi kõige olulisemate küsimuste lahendamisel.

Kõige üldisemal kujul saab finantsjuhi tegevuse üles ehitada järgmiselt:

-üldine finantsanalüüs ja planeerimine;

-ettevõtte varustamine rahaliste vahenditega (rahaallikate haldamine);

rahaliste vahendite jaotamine (investeerimispoliitika ja varahaldus).

Golden Sun OJSC organisatsioonilise struktuuri graafiline skeem on toodud joonisel 5.1

Joonis 5.1 – Ettevõtte finantsjuhtimissüsteemi pakutud skeem

Hindade diferentseerimine kujutab endast mitme hinnavaliku kujunemist sõltuvalt turusegmendist. Hindade eristamise näited hõlmavad järgmist: lisatasud kvaliteedi eest; kiir- ja eriteenistus.

Missiooni täielik elluviimine võimaldab teil saada täiendavat tulu, saavutades tellimuste portfelli moodustamisel sünergilisi efekte.

Eelarve koostamise protsess on finantsplaneerimise lahutamatu osa, see tähendab protsessi, mille käigus määratakse kindlaks tulevased toimingud finantsressursside moodustamiseks ja kasutamiseks. Finantsplaanid näevad ette tulude ja kulude suhte, mis põhineb ettevõtte arengunäitajate ja finantsressursside vahelisel seosel.

Eelarve on plaani kvantitatiivne kehastus, mis iseloomustab teatud perioodi tulusid ja kulusid ning kapitali, mis tuleb kaasata plaaniga seatud eesmärkide saavutamiseks.

Eelarveandmed planeerivad tulevasi finantstehinguid, st luuakse eelarve kavandatud toimingute kiireks teostamiseks. See määrab eelarve rolli ettevõtte tulemuslikkuse jälgimise ja hindamise alusena.

Eelarvetel on palju vorme ja vorme; vahetoiminguid (varude ostmine, tootmiseelarve jne) iseloomustavad üksikud eelarved võivad sisaldada teavet ainult kulude või ainult tulude kohta (müügieelarve) ning suurendatud eelarved (eelarve kasumiaruanne, kassaeelarve) näitavad nii kulusid kui ka tulusid. organisatsioonist.

Peamised nõuded eelarves sisalduvale teabele on järgmised: piisavus, mitteliigsus, selgus ja juurdepääsetavus. Iga ettevõte valib konkreetsed eelarvestamise vormid iseseisvalt.

Eelarveperiood hõlmab reeglina planeerimise lühiajalist aspekti (aasta, kvartal). Kapitaliinvesteeringutega seotud eelarved koostatakse aga ka pikemaks perioodiks - viieks, kümneks aastaks.

Eelarve rolli ja kohta üldises finantsplaneerimise süsteemis iseloomustavad üsna täielikult eelarve funktsioonid:

1. tegevuste planeerimine organisatsiooni eesmärkide saavutamiseks. Eelarve koostamise aluseks on strateegiliste plaanide selgitamine ja täpsustamine eelarves määratud perioodiks;
2. ettevõtte erinevate osakondade ja tegevusliikide suhtlemine ja koordineerimine, mis tähendab ettevõtte kui terviku üksikute töötajate ja rühmade huvide kooskõlastamist kavandatud eesmärkide saavutamiseks. Eelarve aitab välja selgitada nõrgad lülid organisatsiooni struktuuris, lahendada suhtlemise ja esinejatevahelise vastutuse jaotuse probleeme;
3. iga astme juhtide orienteeritus nende vastutuskeskustele pandud ülesannete täitmisele;
4. jooksva tegevuse kontroll, planeeritud distsipliini tagamine.

Vastutuskeskuste plaanide elluviimise hindamise alusena on parem kasutada eelarveandmeid, mitte esitada eelmiste aastate andmeid. See on tingitud asjaolust, et praegune tegevus võib erineda varasemast seoses tehnoloogia, personali, tootevaliku või uute üldiste majandustingimuste muutumisega;

1. juhtide professionaalsuse tõstmine. Eelarve koostamine hõlbustab osakondade tegevuse ja ettevõtte vastutuskeskuste vaheliste suhete üksikasjalikku uurimist.

Eelarve koostamine koosneb mitmest etapist:

1. müügiprognoosi ja eelarve koostamine;
2. teenuse osutamise eeldatava mahu määramine;
3. teenuste osutamisega seotud kulude arvutamine;
4. rahavoogude arvutamine ja analüüs;
5. planeeritud finantsaruannete koostamine.

Kuigi eelarvel ei ole valitsusasutuste poolt määratud standardseid vorme, on enim kasutatav struktuur üldeelarve koos tegevus- ja finantseelarve jaotusega.

Eelarve planeerimise põhimõtete juurutamine osakonna tasandil võimaldab:

A) saada täpsemad näitajad kulude suuruse ja struktuuri kohta, kui on võimalik praeguse raamatupidamis- ja finantsaruandluse süsteemiga ning sellest tulenevalt ka täpsem planeeritud kasumi väärtus, mis on maksuplaneerimisel (sh eelarvevälistesse fondidesse tehtavatesse fondidesse) väga oluline. );

b) tagama struktuuriüksustele kuueelarvete kinnitamise raames suurema iseseisvuse, mis omakorda võimaldab üksustel kiiresti areneda ja pakkuda erinevaid võimalusi nende ees seisvate probleemide lahendamiseks;

V) hinnata üksikute osakondade tulemusnäitajaid või mis tahes konkreetse toote tootmise efektiivsust.

Finants- ja analüütiline programm Ekspressanalüüs

Programm Ekspressanalüüs on mõeldud ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks ametlike finantsaruannete järgi. Programmi abil saadud arvutustabelid ja vormistatud järeldused võimaldavad hinnata ettevõtte finantsmajanduslikku seisukorda, seda kiiresti ja adekvaatselt stabiliseerida, modelleerida erinevaid võimalusi ettevõtte majandusliku seisukorra parandamiseks ning koostada ka aruandeid maksuteenistusele. ja Kõrgõzstani Vabariigi reguleerivad asutused. Programmi aluseks olevaid finantsanalüüsi tehnikaid kasutab riiklik maksejõuetusteenistus (pankrotiteenistus).

Programm võimaldab teil:

bilansi struktuuri hindamine maksejõulisuse kindlakstegemiseks vastavalt kolmele kriteeriumile: jooksevlikviidsuskordaja, omakapitali määr ja maksevõime taastumise määr;

bilansi kohustuste ja varade struktuuri analüüs, võrreldes üksikute bilansikirjete väärtusi selle valuutaga;

ettevõtte finantstulemuste analüüs vormide nr 2, nr 4 ja nr 5 alusel koos hinnanguga omavahendite kasutamise strateegiale;

ettevõtte finantsstabiilsuse näitajate arvutamine investorite ja võlausaldajate huvide kaitse taseme määramiseks;

ettevõtte laenuvõlgade tagasimaksmise võime analüüs maksevõime, absoluutse likviidsuse jms alusel;

ettevõtte äritegevuse analüüs varude, omakapitali, aga ka üldise käibekordaja järgi;

ettevõtte efektiivsuse analüüs, omavahendite, tootmisvarade, finantsinvesteeringute kasutamise tasuvusnäitajate arvutamine, müügi ja pikaajalise laenukapitali tasuvuse määramine;

majanduslike hoobade ja finantsjuhtimise strateegiate väljaselgitamine.

Programmi funktsionaalsus:

operatiivanalüüs igal ajal;

esialgsete tulemuste salvestamise ja taaskasutamise oskus;

algvormide vastavuse kontrollimine omavahel seotud näitajatele;

laialdased võimalused andmete eksportimiseks ja importimiseks erinevatest raamatupidamisprogrammidest;

kaitse volitamata juurdepääsu eest;

teabe töötlemise ja säilitamise usaldusväärsus;

automaatne järelduste koostamine kõigis majandusanalüüsi valdkondades, saadud andmete võrdlemine Kõrgõzstani Vabariigis vastu võetud standard- ja soovituslike väärtustega, samuti soovitused finantsseisundi parandamiseks;

andmebaasi otsing, proovide võtmine erinevate kriteeriumide järgi;

standardsete aruandlusvormi mallide värskendamine;

Teabe trükkimine tabelite, graafikute ja diagrammide kujul.

Programm on hästi dokumenteeritud ja kergesti õpitav.

FinAnalisBossi programm

Programm FinAnalisBoss võimaldab teil lihtsalt ja lihtsalt teha ettevõtte finantsanalüüsi ja hankida diagramme. Käivitage see, avage Exceli fail bilansi, kasumiaruandega ja klõpsake nuppu GoAnalis. 15-30 minutiga saate Wordis valmis tekstiaruande koos tabelite ja graafikutega. Hind - 150 USD Pärast tasumist ja elektroonilise võtme paigaldamist töötab FinAnalisBossi programm täisversioonis, ilma selleta - demoversioonis.

Programm ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks - FinAnalisBoss on mõeldud kasutamiseks 32-bitistes Windowsi operatsioonisüsteemides koos MS Wordi ja MS Exceliga ning võimaldab hankida bilansi ja kasumi ja kahjumi põhjal teksti ja graafikuid. MS Excelisse sisestatud aruande andmed ettevõtte finantsseisundi analüüs MS Wordis.

MS Word kuvab:

Tabelid:

finantsstabiilsuse näitajad;

finantsnäitajate põhjal arvutatud suhtarvude väärtused;

bilansi likviidsuse hindamine;

eelarve;

varade võrdlev analüütiline bilanss;

kohustuste võrdlev analüütiline bilanss;

Kasumi- ja kahjumiaruanne;

ettevõtte kasumi analüüs;

ettevõtte raamatupidamisliku kasumi analüüs;

tasuvusnäitajate arvutamine;

tasuvusnäitajate arvutamine (perioodi alguses ja lõpus);

kasumlikkuse faktoranalüüs;

absoluutse likviidsuskordaja (K1) arvutamine;

vahekatte koefitsiendi (K2) arvutamine;

hetkelikviidsuskordaja (K3) arvutamine;

omakapitali ja laenatud vahendite suhte arvutamine (K4);

tasuvuse arvutamine (K5);

laenuvõtja krediidivõimelisuse klassi määramine.

Näitajate analüüs:

ettevõtte maksevõime;

finantsstabiilsus (oma käibekapitali olemasolu, peamiste varude moodustamise allikate ja kulude koguväärtus, omakäibekapitali ülejääk (puudus) ning peamised varude ja kulude moodustamise allikad);

finantsnäitajate põhjal arvutatud koefitsiendid (autonoomia, laenu- ja aktsiafondide suhe, omavahendite tagamine, manööverdusvõime, finantseerimine);

bilansi likviidsus (kõige likviidsem vara, kiiresti müüdud varad, aeglaselt müüdavad varad, raskesti müüdavad varad, samuti nende maksete ülejääk või puudujääk, koefitsiendid - absoluutne likviidsus, kate (hetkel likviidsus).

Varade võrdlev analüütiline bilanss - varade struktuur (analüüsiperioodi alguses ja lõpus, järjestatud bilansi varakirjed sõltuvalt nende suurenemisest või vähenemisest, sõltuvalt nende osatähtsuse suurenemisest või vähenemisest varade struktuuris, sõltuvalt perioodi alguse väärtusest, olenevalt panusest varade suurenemisse või vähenemisse).

Kohustuste võrdlev analüütiline bilanss - kohustuste struktuur (analüüsiperioodi alguses ja lõpus, järjestatud bilansi kohustuste kirjed sõltuvalt nende suurenemisest või vähenemisest, sõltuvalt nende osatähtsuse suurenemisest või vähenemisest kohustuste struktuuris, sõltuvalt perioodi alguses olevast väärtusest, olenevalt panusest kohustuste suurenemisse või vähenemisse).

Ettevõtte kasumi analüüs vastavalt kasumiaruandele (näitajate absoluuthälbed (+ või -), eelmise aasta osa, aruandeaasta osa, kõrvalekalded (+ või -)%).

Raamatupidamise kasumi analüüs (selle dünaamika ja struktuur - kokku ja üksikute struktuurikomponentide kaupa).

Kasumlikkuse näitajate analüüs (müüdud tooted, toodang, varad, põhivara, käibevara, omakapital, investeeringud, müük).

Kasumlikkuse analüüs analüüsitava perioodi alguses ja lõpus (müüdud tooted, toodang, varad, põhivara, käibevara, omakapital, investeeringud, müük).

Ettevõtte krediidivõimekuse hindamine (NBKR ligikaudne metoodika).

Peamised järeldused.

Diagrammid.

Aruanne MSWordis on ligikaudu 60 lehekülge (tekst - 14 fonti - 1 tühik, tabelid - 12 fonti - 1 tühik, graafikud).

FinAnalisBossi programmi testiti koos Word98, Excel98, WindowsMe-ga.

Programm on kirjutatud Python1.5-s ja kasutab selle teeke, aga ka paketis sisalduvaid Tcl8.0 graafikateeke.

Programmi arendaja on Interneti-ökonoomika analüütiline labor.

Ettevõtte finantsanalüüs viiakse läbi finantsaruannete alusel. Meie puhul on selleks F1-bilanss ja F2-kasumiaruanne.

Turundussüsteem võimaldab teil kindlaks teha turu vajadused ja pakkuda seetõttu ainult seda tüüpi töid ja teenuseid, mille järele on nõudlus. Nõudluse analüüs võimaldab paindlikku hinnapoliitikat ja hindade diferentseerimist.

Analüüsi tulemuste põhjal pakuti välja meetmed, mille eesmärk on tõsta analüüsitava ettevõtte Golden Sun OJSC finantsjuhtimise protsessi tõhusust.

Juht peab igakülgselt lahendama ettevõtte püsimajäämise probleemi, kasutades kõiki võimalikke nii väliseid kui ka sisemisi reserve. Arvatavasti oleks kõigi vastuvõetavate reservide kasutamine kulude vähendamiseks väga kasulik meede, mille eesmärk on kompenseerida madalamatest hindadest saadavat kasumit. Kulude vähendamine on vajalik selleks, et taluda konkurentsi turul ja tagada ettevõtte rahaline edu. Juhtkond soovib soovitada võtta kõik mõistlikud meetmed mitte ainult muutuv-, vaid ka poolpüsikulude vähendamiseks.

Järeldus

Uurimistöö käigus saadi järgmised sätted ja järeldused.

Finantsjuhtimissüsteem mängib äriüksuste majandussuhetes domineerivat rolli, kuna ühelt poolt on see nende tegevuse tulemuste ühtne mõõdupuu, teisalt mängib see süstematiseerivat rolli materjali tootmises, olles ettevõtlustegevuse allikas, majandusüksuste vaheliste majandussuhete meetod ja tegevuse tulemus.

Turumajanduses on finantsressurssidega manipuleerimise vabadus suures osas piiramatu, mis suurendab ettevõtte finantstegevuse efektiivse juhtimise tähtsust.

Turumajanduses on finantssüsteemi juhtimine üks peamisi prioriteete, millega iga ettevõte silmitsi seisab, sõltumata organisatsiooni vormist, ulatusest ja tegevuse ulatusest.

Finantsjuhtimine on lahutamatu osa ettevõtte juhtimise organisatsioonisüsteemist, mis omakorda koosneb kahest alamsüsteemist:

1)juhtobjekt (hallatud alamsüsteem)

2)kontrolli subjekt (kontrolli allsüsteem)

Teises, analüütilises osas viidi läbi analüüs Golden Sun OJSC ettevõttes süsteemi moodustamise ja rakendamise kohta. Analüüs algas kõnealuse ettevõtte finantsseisundi hindamisega. Organisatsiooni tegevust vaadeldi kolmel õppeperioodil, aastatel 2012–2013.

Golden Sun OJSC finantsanalüüs näitas järgmist.

Varade struktuuris on suurima osakaaluga käibevara, mille struktuur kasvas perioodil 1,462%.

Käibevara struktuuris on suurima osakaaluga varud. See ei ole ettevõttele väga hea, ta peab vabanema ülejääkidest ja 2013. aastaks väheneb varude osakaal 11,755%.

Kohustuste struktuuris on suurima osakaaluga laenukapital, mille osatähtsus vähenes perioodil 11,554%. See on positiivne trend, sest Kui 2011. aastal saab rääkida ettevõtte vähesest autonoomiast, siis 2013. aastaks muutus ettevõte välistest allikatest sõltumatumaks.

Pikaajaliste laenude puudumine võib viidata tootmisinvesteeringute puudumisele

Tulud kasvasid 2013. aastaks enam kui 2 korda, mis võib viidata nõudluse kasvule Golden Sun OJSC toodete ja teenuste järele.

Kulude kasvutempo on väiksem kui tulude kasvutempo, mis võib viidata kompetentsele poliitikale kulude juhtimise vallas

2013. aastaks kasvas ettevõtte puhaskasum ligi 2,5 korda.

Ettevõttel on terav likviidsete vahendite puudus. Selle probleemi lahendamiseks peab ettevõte tegema koostööd võlgnikega, et maksta võlgu, konverteerida varud rahaks ja ekvivalentideks

Vaadeldaval perioodil oli ettevõtte finantsseisund kriisis suure reservide hulga tõttu, mida ei suudetud katta oma allikate ja käibekapitaliga. Nagu eespool märgitud, peab ettevõte vabanema üleliigsetest laovarudest.

Ettevõttel on väike pankrotitõenäosus, samas on diagnoositud head pikaajalised finantsväljavaated

Nii tegevus- kui ka finantstsükli kasv on ebasoodne. Finantstsükli kasv tähendab aja pikenemist, mille jooksul ressursse ringlusest kõrvale suunatakse.

Ettevõttel on vaja lühendada finantstsüklit, s.t. lühendada töötsüklit ja aeglustada võlgnevuste käivet.

Seega on tuvastatud järgmised ettevõtte olulised probleemid:

Kõrge varude tase

Arvete kõrge tase.

Olemasolevate probleemide lahendamiseks pakutakse ettevõttele järgmisi meetmeid:

Varude haldamise osana soovitab DordoiEnergy LLC:

Ettevõtte Golden Sun OJSC finantsjuhtimise süsteemi täiustamiseks saame soovitada järgmist meetmete süsteemi, mis põhineb faktorimudeli arvutamise tulemustel.

Prioriteetsed meetmed hõlmavad järgmist:

-tootmise ja juhtimise organiseerituse taseme tõstmine;

-mahu, kvaliteedi ja struktuuri suurenemine;

tootmis- ja teeninduskulude vähendamine.

Soovitatav on ettevõttel organisatsioonistruktuuri sisse tuua finantsjuht. Turumajanduses saab finantsjuhist üks ettevõtte võtmeisikuid. Tema ülesandeks on finantsprobleemide püstitamine, nende lahendamise ühe või teise meetodi kasutamise otstarbekuse analüüsimine ja mõnikord ka lõpliku otsuse langetamine sobivaima tegevusviisi valimisel.

Selles töös uuriti üht tänapäeval kõige aktuaalsemat teemat "rahavoogude juhtimine". Selle töö käigus analüüsiti Golden Sun OJSC finants- ja majandustegevust. See analüüs aitas tuvastada ettevõttes esinevaid probleeme ning viis ka rahavoogude juhtimise protsessi uurimiseni.

Kasutatud kirjanduse loetelu

1.. Abryutina M.S. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs. - M, 2012. - 272

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Finantsanalüüs", "DIS", 2003. - 360 s.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. "Majandusanalüüsi teooria", õpik, väljaanne nr 4 (lisatud ja parandatud), "Finants ja statistika", 209. - 415 lk.

Balobanov I.T. Finantsjuhtimise alused. - M, 2008. - 184 lk.

Botšarov V.V. Finantsanalüüs: Õpik - 4. trükk, lisa. Ja parandatud - Peterburi: Peeter, 2008. - 218 lk.

Bykadorov V.A. Ettevõtte finants- ja majanduslik olukord. Praktiline juhend / V.A. Bykadorov, P.D. Aleksejev. - M.: Eelnev, 2003. - 170 lk.

Van Horne D.K. Finantsjuhtimise alused: Trans. inglise keelest - M.: Rahandus ja statistika, 2012. - 433 lk.

Vyborova E.I. Majandusüksuste finantsstabiilsuse diagnostika // Audiitor - 2012. - Nr 12. - Lk.37-39.

Ginzburg A.I. Majandusanalüüs: Õpik - Peterburi: Peter, 2008. - 175 lk.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Finantsaruannete analüüs: Õpik. - M.: Kirjastus "Delo ja Service", 2009. - 336 lk.

Dubrova T.A. Ettevõtte finantsstabiilsuse mitmemõõtmeline statistiline analüüs // Statistika küsimused. - 2009. - nr 8. - P.3-10.

Efimova O.V. Finantsanalüüs: Õpik - 5. väljaanne, parandatud. Ja täiendav - M.: Raamatupidamine, 2009. - 354 lk.

Ivanov A.P. Ettevõtte netovara väärtus kui selle finantsstabiilsuse kriteerium // Automatiseerimine ja kaasaegsed tehnoloogiad - 2012. - Nr 4. - Lk 26-30.

Kovaljov V.V., Volkova O.N. Ettevõtte majandustegevuse analüüs. - M.: Prospekt, 2008. - 424 lk.

Kreinina M.N. Ettevõtte finantstegevuse analüüs äritegevuse parandamiseks - M.: JSC "Polytech-4", 2012. - 208 lk.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Finantsanalüüs: Õpik - 4. väljaanne, täiendatud - M.: Kirjastus FBK-PRESS, 2009. - 224 lk.

Raitsky K.A. Ettevõtlusökonoomika: õpik ülikoolidele. - 3. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: Kirjastus- ja kaubandusettevõte "Dashkov ja Co", 2012. - 1012 lk.

Ryabova R.I. Majandustulemuste määramine ja tulumaksu arvestamine uue kontoplaani kasutamisel // Maksubülletään - 2011. - Nr 5. - P.5-15.

Savitskaja G.V. Majandusanalüüs: Õpik / G.V. Savitskaja – 9. väljaanne, parandatud. ja parandatud - M.: Uued teadmised, 2008. - 640 lk.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Finantsanalüüs: Õpik - M.: UNITI-DANA, 2011. - 479 lk.

Skalai L.G., Trubochkina M.I. Ettevõtluse majandusanalüüs - M.: INFRA-M, 2008. - 296 lk.

Slutskin M.L. Analüüs finantsjuhtimises // Finants.- 2012.-Nr 6.-P.53-56.

Sokolov P. Majandustulemuste kujunemine // Finantsleht. Piirkondlik number - 2011. - Nr 14. - Lk 15-20.

Ettevõtte finantseerija kataloog / Toim. E.S. Stojanova - M.: INFRA - M, 2009. - 245 lk.

Stanislavchik E. Investeeringute analüüsi alused // Finantsleht. - 2008. - nr 11, märts. - Lk 7-12.

Stanislavchik E. Riskijuhtimine kui ettevõtte majandustulemuste jälgimise tööriist // Finantsleht - 2009. - Nr 7, 8. veebruar - lk 9-16.

Finantsjuhtimine: õpik ülikoolidele / Toim. akad. G.B. Pole, 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: UNITY-DANA, 2008. - 568 lk.

Rahandus küsimustes ja vastustes: Õpik / S.A. Belozerov, V.V. Ivanov, V.V. Kovaljov ja teised; Ed. V.V. Ivanova, V.V. Kovaleva - TK Welby, Kirjastus Prospekt, 2009. -272 lk.

Ettevõtluse rahastamine: õpik ülikoolidele / Toim. N.V. Kolchina. 3. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: INFRA-M, 2009.-447 lk.

Helfert E. Finantsanalüüsi tehnika / Tõlk. inglise keelest toim. L.P. Belykh. - M.: Audit, ÜHTSUS, 2011. - 663 lk.

Shekhetov A.A. Ettevõtte finantsseisundi analüüsi läbiviimine // Raamatupidamine ja maksud - 2011. - Nr 9. - Lk 66-82.

Sheremet A.D. Ettevõtete tegevuse terviklik majanduslik analüüs // Raamatupidamine. - 2011. - nr 13. - Lk.76-28.

Shulyak P.N. Ettevõtluse rahastamine: õpik. 4. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: Kirjastus- ja kaubandusettevõte "Dashkov and Co", 2009. - 712 lk.

Ettevõtlusökonoomika: õpik / Toim. prof. ON. Safronova.- M.: Majandusteadlane, 2009.- 608 lk.

Ettevõtlusökonoomika: õpik. Töötuba – 3. väljaanne, parandatud. ja täiendav - M.: Rahandus ja statistika, 2008. - 336 lk.

Finants- ja majandustegevuse majandusanalüüs: Õpik keskastme spetsialistidele. haridus / Under general. toim. M.V. Melnik - M.: INFRA - M, 2009. - 456 lk.

Yablukova R.Z. Finantsjuhtimine küsimustes ja vastustes: Õpik - M.: TK Welby, Kirjastus Prospekt, 2008. - 256 lk.

Õpetamine

Vajad abi teema uurimisel?

Meie spetsialistid nõustavad või pakuvad juhendamisteenust teid huvitavatel teemadel.
Esitage oma taotlus märkides teema kohe ära, et saada teada konsultatsiooni saamise võimalusest.

Kursuse töö

« Rahavoogude juhtimine

LLC PKF "Strateg-E" näitel»

Esitatud:

Sissejuhatus…………………………………………………………………………………..3

1. Rahavoogude juhtimise teoreetilised alused……………………..5

1.1. Rahavoogude mõiste, nende koostis ja klassifikatsioon. Rahavoogude roll majandusprotsessis…………………………………………………………..5

1.2. Metodoloogilised lähenemisviisid rahavoo analüüsile …………………… ... 12

2. Rahavoogude analüüs OÜ PKF “Strateg-E” näitel………………….20

2.1. Rahaliste vahendite analüüs ettevõttes ………………………………………20

2.2. Rahavoogude juhtimine LLC PKF “Strateg-E” rahavoogude analüüsi abil otseste ja kaudsete meetoditega…………………….26

2.3. Peamised suunad rahavoogude juhtimise parandamiseks…………………………………………………………………………………….35

Järeldus…………………………………………………………………………………….38

Kasutatud kirjanduse loetelu………………………………………………40

Taotlused………………………………………………………………………………………44

Sissejuhatus

Organisatsiooni igat tüüpi finants- ja äritehingute teostamisega kaasneb rahaliste vahendite liikumine - nende laekumine ja kulu. Ettevõtte rahalisi vahendeid saab määratleda kui talle kuuluvate rahaliste vahendite summat nii Venemaa kui ka välisvaluutas, mis asuvad kassaaparaadis, arveldus-, välisvaluuta- ja muudel pangakontodel. Rahavooga seotud juhtimisotsuste tegemiseks, majandustegevuse parima efekti saavutamiseks vajab organisatsiooni juhtkond pidevat raha seisu kursisolekut.

Praegu, kui paljude Venemaa ettevõtete finantsseisund on äärmiselt ebastabiilne, peaksid nende finants- ja raamatupidamisteenuste üks peamisi analüüsi ja juhtimise objekte olema rahavood, mille all mõistetakse kõiki ettevõtte poolt tehtud raha laekumisi ja väljamakseid. oma jooksva, investeerimis- ja finantstegevuse käigust.

Üldjuhul on ettevõtte rahavoog tema majandustegevusest saadud vahendite laekumiste ja väljamaksete kogum, mis on jaotatud vaadeldava ajaperioodi eraldi ajavahemike peale ja mille liikumine on seotud aja-, riski- ja likviidsusteguritega.

Isegi edukalt tegutsevate organisatsioonide puhul võib maksejõuetus tekkida erinevate rahavoogude tasakaalustamatuse tõttu aja jooksul. Sularaha laekumiste ja maksete sünkroonimine on pankrotiohuga silmitsi seisva organisatsiooni kriisivastase juhtimise oluline osa.

Aktiivsed rahavoogude juhtimise vormid võimaldavad organisatsioonil saada otse oma rahavaradest teenitud lisakasumit. Jutt käib eelkõige ajutiselt vabade sularahajääkide efektiivsest kasutamisest käibevara osana, aga ka kogunenud investeerimisressurssidest finantsinvesteeringute tegemisel.

Sellest tulenevalt on rahavoogude juhtimise eesmärgiks saada vajalik maht ja parameetrid, mis annavad objektiivse, täpse ja õigeaegse kirjelduse raha laekumise ja kulutamise suundadest, mahust, koosseisust, struktuurist, objektiivsetest ja subjektiivsetest, välistest ja sisemistest teguritest. omavad erinevat mõju rahavoogude muutustele. Ülaltoodud tegurid määravad töö teema asjakohasuse.

Kursusetöö eesmärgiks on uurida teoreetilisi ja metoodilisi lähenemisi ettevõtte rahaliste varade haldamiseks ning töötada välja soovitused OÜ PKF “Strateg-E” jaoks rahavoogude juhtimise tõhustamiseks.

Eesmärgi saavutamiseks lahendati järgmised ülesanded:

Rahavoogude mõiste, nende koostis ja klassifikatsioon. Rahavoogude roll majandusprotsessis

Rahavoogude analüüsi metoodilised lähenemised

Ettevõtte vahendite analüüs LLC PKF "Strateg-E" näitel

Rahavoogude juhtimine LLC PKF "Strateg-E" rahavoogude analüüsi abil otseste ja kaudsete meetoditega

Peamised suunad rahavoogude juhtimise parandamiseks

Töö uurimisobjektiks on OÜ PKF "Strateg-E" finantsmajanduslik tegevus. Teemaks on selle organisatsiooni rahavood.

Töö teoreetiliseks ja metoodiliseks aluseks olid regulatiivsed dokumendid, nagu ka selliste kodumaiste spetsialistide töö nagu V. V. Kovalev, A. F. Ionova, I. A., E. S., Efimova, A. , Gilyarovskaya L.G. ja teised.

1. Rahavoogude juhtimise teoreetilised alused

1.1. Rahavoogude mõiste, nende koostis ja klassifikatsioon. Rahavoogude roll majandusprotsessis

Majandustegevuse käigus arveldavad organisatsioonid pidevalt arveldusi tarnijatega põhivara, tooraine, materjalide ja muude varude ja teenuste eest, ostjatega ostetud kaupade eest ning klientidega tehtud tööde ja osutatud teenuste eest. Ettevõtted ja organisatsioonid teostavad arveldusi krediidiasutustega laenude ja muude finantstehingute eest, eelarvega erinevate maksete tegemiseks, teiste juriidiliste ja eraisikutega erinevate äritehingute puhul. Need arvutused tehakse sularahas. Ja raha liikumist arveldusprotsessis iseloomustab mõiste "rahavoog".

Üldjuhul on ettevõtte rahavoog tema majandustegevusest saadud vahendite laekumiste ja väljamaksete kogum, mis on jaotatud vaadeldava ajaperioodi eraldi ajavahemike peale ja mille liikumine on seotud aja-, riski- ja likviidsusteguritega.

Finantsaruannete kasutajad kasutavad sageli mõisteid, mis ei lange kokku nendega, mis kajastavad otseselt raamatupidamiskontseptsioone (näiteks rahavarad, rahavood (sisse-, väljamaksed), raha, finantsvarad, rahaagregaadid jne). Süsteemse raamatupidamise puhul on rahalise kapitali põhikategooriaks sularaha - organisatsiooni rahalised vahendid, mis asuvad kassas, arvelduskontodel, välisvaluuta ja erikontod pankades, transiitülekanded, samuti organisatsiooni finantsinvesteeringud.

IN Tabel 1 näitab seost finants-, majandus- ja raamatupidamismõistete vahel, mis hõlbustab terminite tuvastamist. Arvestusterminid valiti võtme(selgitavateks) terminiteks, kuna neil on selge omadus, neid rakendatakse järjepidevalt ja tunnustatakse kõigi kasutajate poolt.

Tabel 1

Kaubandusorganisatsiooni rahalise kapitali liigid ja nende seos

Raha (pangatähed) on universaalne maksevahend, äärmiselt kõrge likviidne vara, mida kasutatakse vabalt kõigi turusuhetes osalejate vahelistes arveldustes - sularaha pangatähed, mündid ja sularahata raha pankades riigi- ja välisvaluutas.

Sularaha hõlmab lisaks rahale ka rahaülekandeid teel olles ja on seega laiem kui raha mõiste.

Organisatsiooni rahaline kapital raha ja raha ekvivalentidena hõlmab organisatsiooni lühiajaliste investeeringute selliseid elemente, mis teatud tingimustel on oma omadustelt võrdsustatud sularahaga. Sellisteks rahaturu finantsinstrumentideks on kõrge likviidsusega varad, mida saab riskivabalt rahaks konverteerida - nõudmiseni hoiused, väga likviidsed turustatavad väärtpaberid ja kommertspaberid.

Rahaliste (rahaliste) varade koosseisu kuuluvad lisaks eeltoodule ka muud lühiajalised finantsinvesteeringud, eelarvega arveldustel olevad vahendid ja eelarvevälised vahendid (maksukohustuste hindamisel aktsepteeritud tasaarvestussummadena).

Vastavalt Venemaa määruste nõuetele koostatakse rahavoogude aruanne kassakontodel, arvelduskontodel, välisvaluutakontodel ja eripangakontodel koondatud teabe alusel. Seega on aruande koostamisel põhiliseks tunnuseks likviidsus.

Rahvusvahelistes standardites esitatakse rahakapitali mõiste laiemalt - raha ja raha ekvivalentide kujul, s.o. Aruande koostamisel arvestatakse lisaks likviidsusele ajutiselt vaba raha, mis on suunatud finantstulu instrumentidesse. Sellise teabe avaldamine kasutajatele on oluline.

Teadus- ja õppekirjandusest leiate piisaval hulgal erinevatel alustel rahavoogude klassifikaatoreid. Iseloomustame rahavoogude klassifikatsiooni põhitunnuste järgi:

1. Majandusprotsessi teenindamise ulatuse alusel eristatakse järgmisi rahavoogude liike: rahavoog ettevõtte kui terviku jaoks. See on kõige agregeeritum rahavoogude liik, mis akumuleerib igat liiki rahavoogusid, mis teenindavad ettevõtte kui terviku majandusprotsessi; ettevõtte üksikute struktuuriüksuste (vastutuskeskuste) rahavood. Selline ettevõtte rahavoogude eristamine määratleb ettevõtte kui iseseisva juhtimisobjekti süsteemis; rahavoog üksikute äritehingute jaoks. Ettevõtte majandusprotsessi süsteemis tuleks seda tüüpi rahavoogu pidada iseseisva juhtimise peamiseks objektiks

2. Majandustegevuse liikide järgi eristatakse järgmisi rahavoogude liike: põhitegevuse rahavoog; investeerimistegevuse rahavoog; rahavoog finantseerimistegevusest.

3. Rahavoogude suuna alusel eristatakse kahte peamist rahavoo tüüpi: positiivne rahavoog, mis iseloomustab igat liiki äritegevusest ettevõttesse laekuvate rahavoogude kogumit (kasutatakse rahavoogude kogumit selle termini analoog); negatiivne rahavoog, mis iseloomustab ettevõtte sularahamaksete kogumit igat tüüpi äritegevuse käigus (selle mõiste analoogina kasutatakse mõistet "raha väljavool").

4. Vastavalt rahavoo suuna muutlikkusele
Eristatakse järgmisi rahavoogude liike: standardrahavoog. See iseloomustab rahavoo tüüpi, mille puhul selle suund muutub mitte rohkem kui üks kord (alustades või lõpetades); mittestandardne rahavoog. See iseloomustab rahavoo tüüpi, mille puhul selle suund muutub rohkem kui üks kord.

5. Mahuarvutuse meetodi järgi eristatakse ettevõtte rahavoogude liike: brutorahavoog. See iseloomustab kogu vaadeldava perioodi raha laekumiste või väljaminekute kogumit selle üksikute intervallide kontekstis; Puhas rahavoog. See iseloomustab positiivsete ja negatiivsete rahavoogude (raha laekumise ja kulutamise vahel) erinevust vaadeldaval perioodil selle individuaalsete intervallide kontekstis. Netorahavoog on ettevõtte finantstegevuse kõige olulisem tulemus, mis määrab suuresti finantsbilansi ja turuväärtuse kasvutempo.

6. Lähtuvalt rahavoogude iseloomust ettevõtte suhtes jaguneb see kahte liiki: sisemine rahavoog. See iseloomustab ettevõttesisest raha laekumiste ja väljaminekute kogumit.
Need laekumised ja maksed on seotud tehingutega, mis tulenevad
ettevõtte rahalised suhted personali, asutajate (aktsionäride), tütarettevõtetega jne. Kokkuvõttes
Ettevõtte rahavoos on selle sisemine rahavoog väike osa; väline rahavoog. Seda tüüpi rahavoog teenindab ettevõtte toiminguid, mis on seotud tema rahaliste suhetega äripartneritega (tooraine tarnijad, toodete ostjad, kommertspangad, kindlustusseltsid jne) ja valitsusasutustega (maksuamet, tolliteenistus, vahekohus). jne. .P.). Seda tüüpi rahavoogude maht moodustab valdava osa ettevõtte kogu rahavoost.

7. Rahavoogude mahu piisavuse taseme alusel eristatakse järgmisi ettevõtte rahavoogude liike: üleliigne rahavoog. See iseloomustab rahavoogu, mille puhul raha laekumine ületab oluliselt ettevõtte tegelikku vajadust sihtotstarbeliste kulutuste järele; puudulik rahavoog. See iseloomustab rahavoogu, mille puhul raha laekumine on oluliselt väiksem kui ettevõtte tegelik vajadus sihtotstarbeliste kulutuste järele.

8. Lähtuvalt omavahel seotud rahavoogude mahtude tasakaalu tasemest eristatakse järgmisi liike: tasakaalustatud rahavoog. See iseloomustab seda tüüpi rahavoogusid eraldi äritegevuse, struktuuriüksuse ("vastutuskeskus") või ettevõtte kui terviku kohta, mille jaoks on tagatud tasakaal positiivsete ja negatiivsete tüüpide mahtude vahel (arvestades kavandatud kasvu sularahareservides); tasakaalustamata rahavoog. See iseloomustab seda tüüpi rahavoogusid nii eraldiseisva äritegevuse, struktuuriüksuse (“vastutuskeskus”) kui ka ettevõtte kui terviku kohta, mille kohta eelpool kirjeldatud bilansisuhet ei ole sätestatud. Ettevõttes tervikuna on nii puudujääk kui ka üleliigne rahavoog tasakaalust väljas.

Eeltoodust lähtuvalt on üsna ilmne, et nii detailne rahavoogude liigitamine erinevatel alustel võimaldab sihipärasemalt arvestada, analüüsida ja planeerida erinevat tüüpi rahavoogusid ettevõttes.

Rahavooge, mis tagavad organisatsiooni normaalse majandustegevuse peaaegu kõigis selle valdkondades, võib kujutada "finantsringluse" süsteemina ( vaata: joon. 1).

Selle diagrammi põhjal on organisatsioonide tõhusalt korraldatud rahavoogude suur tähtsus üsna ilmne ja seetõttu saab nende juhtimise küsimus ettevõtte analüüsi ja finantsjuhtimise raames üheks prioriteediks. Isegi edukalt tegutsevate organisatsioonide puhul võib maksejõuetus tekkida erinevate rahavoogude tasakaalustamatuse tõttu aja jooksul. Sularaha laekumiste ja maksete sünkroonimine on pankrotiohuga silmitsi seisva organisatsiooni kriisivastase juhtimise oluline osa.

Aktiivsed rahavoogude juhtimise vormid võimaldavad organisatsioonil saada otse oma rahavaradest teenitud lisakasumit. Jutt käib eelkõige ajutiselt vabade sularahajääkide efektiivsest kasutamisest käibevara osana, aga ka kogunenud investeerimisressurssidest finantsinvesteeringute tegemisel.

Sularaha laekumiste ja maksete mahu ja aja kõrge sünkroniseerimise tase võimaldab vähendada organisatsiooni vajadust tegevusprotsessi teenindavate jooksvate ja kindlustuse sularahajääkide järele, samuti reaalsete investeeringute tegemise protsessis moodustatud investeerimisressursside reservi.

Valmistoodete varud

Inventuur pooleli

Tooraine ja materjali varud

Makstud arved

Püsivara

Kogunenud töötasu

SULARAHA

Amortisatsioon

Uute akaatsiate vabastamine

Makstavad arved

Kaupade müük laenuga

Töötasu maksmine

Tasumise kohustuste esitamine

Materjalide eest tasumine

1.2. Rahavoogude analüüsi metoodilised lähenemised

Organisatsiooni rahaliste vahendite analüüs hõlmab vahendite olemasolu, koosseisu, struktuuri, liikumist, käivet ja piisavust iseloomustavate näitajate süsteemi konstrueerimist.

Analüütiliste näitajate süsteem põhineb organisatsiooni rahaliste vahendite taseme, dünaamika ja koosseisu näitajatel. See lähenemisviis põhineb rahavoogude struktuuri ja dünaamika näitajate analüüsil ja arvutamisel organisatsiooni tegevusliikide kaupa mitme aasta jooksul. Sularahakäibe analüüsil põhinev lähenemine hõlmab tootmis- ja kommertstsüklile vastava sularahakäibe suhte ja sularaha käibeperioodi arvutamist. Maksevõime näitajate arvutamine põhineb eeldusel, et organisatsiooni käibevara likviidsus mõjutab selle maksevõimet. Lisaks on vaja arvutada raha adekvaatsuse näitajad rahavoogude analüüsi põhjal, lähtudes otsesest või kaudsest meetodist.

Rahavoogude juhtimise põhieesmärk on tagada organisatsiooni finantstasakaal selle tegevuse ja arengu käigus, tasakaalustades raha laekumiste ja väljaminekute mahtusid ning ajas sünkroniseerimist.

Selle aluseks on tagada organisatsiooni rahavoogude täielik ja usaldusväärne arvestus ning vajaliku aruandluse koostamine, et anda finantsjuhtidele vajalikku teavet rahavoogude tervikliku analüüsi, planeerimise ja kontrolli läbiviimiseks.

Jooksva, investeerimis- ja finantstegevuse rahavoogude analüüsi, rahavoogude struktuuri hindamist liikide kaupa käsitletakse mitmete kodumaiste analüütikute töödes, näiteks A.D. Šeremet, V.V. Kovalev jt Rahavoogude analüüsi kõige põhjalikuma kontseptsiooni esitavad majandusteadlased L.V. Dontsova ja N.A. Nikiforova, L.T. Giljarovskaja ja N.S. Plaskovoy. Nende autorite töödes sõnastatakse rahavoogude analüüsi peamised probleemid ja tuuakse välja võimalused nende lahendamiseks.

Tabeli põhjal võime järeldada, et kõige täielikum rahavoogude analüüsi metoodika on esitatud T.G. Gilyarovskaya õpikus.

tabel 2

Rahavoogude analüüsi käsitlused kodumaiste majandusteadlaste töödes

Rahavoogude analüüsi üheks probleemiks on organisatsiooni rahaliseks heaoluks piisava raha sissevoolu suuruse määramine. Vahendite piisavust on soovitav analüüsida otsemeetodil. Finantsstabiilsuse vajalik tingimus selle meetodi järgi on raha sisse- ja väljavoolu suhe jooksvate tegevuste raames, mis tagab investeeringute tegemiseks piisava rahalise ressursside kasvu.

Üks olulisemaid kriteeriume organisatsiooni finantsseisundi hindamisel on selle maksevõime. Finantsanalüüsi teoorias ja praktikas eristatakse pikaajalist ja jooksvat maksevõimet. Pikaajaline maksevõime viitab "organisatsiooni võimele tasuda oma kohustusi pikas perspektiivis".

"Organisatsiooni võimet tasuda oma lühiajalisi kohustusi nimetatakse tavaliselt jooksvaks maksevõimeks."

Teisisõnu, organisatsioon loetakse maksevõimeliseks, kui ta suudab oma lühiajalisi kohustusi täita käibevara abil. Põhivara, välja arvatud juhul, kui see on soetatud edasiseks edasimüügiks, ei peeta enamikul juhtudel organisatsiooni jooksvate kohustuste tagasimaksmise allikaks esiteks nende erilise funktsionaalse rolli tõttu tootmisprotsessis ja teiseks raskuste tõttu. nende kiireloomulisest müügist (kui me ei räägi sellistest põhivaradest nagu reisijateveod, kontoridisainid ja mõned muud tarbijale väga atraktiivsed objektid).

Organisatsiooni praegust maksevõimet mõjutab otseselt tema käibevara likviidsus (suutlikkus need rahaks konverteerida või kohustuste vähendamiseks kasutada). Käibevarade koostise ja kvaliteedi hindamist nende likviidsuse seisukohalt nimetatakse likviidsusanalüüsiks.

Organisatsiooni käibevarad võivad olla suuremal või vähemal määral likviidsed, kuna need hõlmavad heterogeenseid fonde, mille hulgas on nii kergesti müüdavaid kui ka raskesti müüdavaid välisvõlgade tagasimaksmiseks.

Sellega seoses oleks soovitav tinglikult jagada varade ja kohustuste kirjed sõltuvalt nende likviidsuse astmest nelja rühma (tabel). Kohustused hõlmavad erineva kiireloomulisusega kohustusi ( tabel 3).

Tabel 3

Varade klassifitseerimine organisatsiooni likviidsusastme ja kohustuste järgi sõltuvalt kiireloomulisuse astmest

Seetõttu on eelanalüüsi etapis üks likviidsuse hindamise viise vara teatud elementide võrdlemine kohustuse elementidega. Sel eesmärgil rühmitatakse organisatsiooni kohustused nende kiireloomulisuse astme järgi ja varad - likviidsuse (realiseeritavuse) astme järgi.

Teatud käibekapitali kirjete määramine nendesse gruppidesse sõltub konkreetsetest tingimustest: organisatsiooni nõuded sisaldavad väga heterogeenseid kirjeid ning üks osa sellest võib sattuda teise, teine ​​kolmandasse; erineva tootmistsükli kestusega võib pooleliolev toodang liigitada kas teise või kolmanda rühma jne.

Organisatsiooni peetakse likviidseks, kui tema käibevara ületab lühiajalisi kohustusi. Organisatsiooni tegelikku likviidsusastet ja maksevõimet saab määrata bilansi likviidsuse analüüsi põhjal.

Analüüsi esimeses etapis tabel 3 varade ja kohustuste gruppe võrreldakse absoluutarvudes. Saldo loetakse likviidseks järgmistel varade ja kohustuste rühmade suhtarvudel: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.

Veelgi enam, kui on täidetud kolm esimest võrratust: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, s.o. käibevara ületab väliskohustusi, siis on rahuldatud ka viimane ebavõrdsus: A4 ≤ P4, mis kinnitab, et organisatsioonil on oma käibekapital.

Analüüsi käigus võrreldakse kiireloomulisemaid kohustusi (mille maksetähtaeg on jooksval kuul) maksimaalse likviidsusega varade väärtusega (sularaha, kergesti turustatavad väärtpaberid). Samas tuleb osa katmata jäävatest kiireloomulistest kohustustest tasakaalustada vähemlikviidsete varadega - stabiilse finantsseisundiga organisatsioonide arved, kergesti turustatavad varud ja muud käibevarad, mis konkreetse organisatsiooni suhtes on arvestatavad. väga vedel. Muud lühiajalised kohustused on seotud varadega, nagu muud võlgnikud, valmistoodang ja varud.

Organisatsiooni maksevõime või maksejõuetus koos võimaliku pankrotimenetluse algatamisega sõltub suuresti sellest, kuivõrd on tagatud nende varade ja kohustuste gruppide vastavus.

Kui kapital investeeritakse raskesti müüdavatesse varaobjektidesse, võib organisatsiooni kuulutada maksejõuetuks ka siis, kui varaobjekte on piisavalt üle kohustuste. Ja kuigi maksete hilinemine võib olla ajutine nähtus, võib see olla kõigi maksete peatamise algus, kui organisatsiooni kohustuste ja selle vara käibeperioodide vahel on stabiilne lahknevus.

Likviidsushinnangul põhinev maksevõimeanalüüs viiakse läbi mitte ainult absoluutsete, vaid ka suhteliste näitajate alusel. A1 gruppi – kõige likviidsemad varad – liigitatud fondide analüüsi seisukohalt on oluline absoluutne likviidsuskordaja (tähtajakordaja).

Absoluutne likviidsuskordaja (kiirekordaja) arvutatakse sularaha ja turustatavate vahtväärtpaberite (A1) suhtena lühiajalistesse võlgadesse (P1+P2).

Tähtaegsuse suhtarv näitab, kui suure osa jooksvast võlast on võimalik bilansipäeva või muu konkreetse kuupäeva seisuga tagasi maksta.

Praktikas on kiiresti turustatavaid väärtpabereid raske tuvastada. Üldjuhul sõltub vara kaasamise võimalus vaadeldava näitaja arvutamisse selliste tingimuste täitmisest nagu minimaalne tähtaeg ja põhisumma kaotamise riski puudumine.

Samas võrdsustatakse seda varade gruppi analüüsipraktikas sageli ekslikult bilansikirjega “Lühiajalised finantsinvesteeringud”. Teatavasti hõlmab see artikkel lühiajalisi investeeringuid sõltuvatesse ettevõtetesse, aktsionäridelt ostetud oma aktsiaid, investeeringuid teiste organisatsioonide väärtpaberitesse, valitsuse väärtpabereid, antud laene, aga ka ettevõtte finantsinvesteeringuid ühistegevusse.

Selliste kirjete nagu investeeringud teiste organisatsioonide aktsiatesse ja eriti teistele organisatsioonidele antud laenude arvamise ebaõigest kiiresti realiseeritavate varade koosseisu selgitab eelkõige asjaolu, et aktsiate väärtus võib muutuda, investeeringud sõltuvad ettevõtted iseloomustavad reeglina juhtkonna investeerimiseesmärke, mitte aga jooksva maksevõime juhtimise eesmärgil, lõpuks tundub ebatõenäoline varem antud laenu tagasimaksmine vajaduse tekkimisel.

Pange tähele, et ligikaudu selle koefitsiendi väärtusi, mis jäävad vahemikku 0,2-0,3, peetakse normaalseks (vastuvõetavaks).

Suhteliste näitajate süsteemis on lisaks absoluutsele likviidsuskordajale ka vahepealsed likviidsuskordajad, üldine kattekordaja ja kogu maksevõime suhe, mis moodustuvad likviidsusnäitaja lugeja ja nimetaja suurendamisel vastavate gruppide varade ja kohustuste võrra. likviidsuse vähendamise ja kohustuste tagasimaksmise kiireloomulisuse põhimõtte kohaselt.

Likviidsusnäitajad võimaldavad hinnata ettevõtte maksevõime astet praegusel hetkel, kuid samas ei võimalda need tuvastada lähitulevikus maksete ohtu eelseisvate maksete võla ülemäära tõttu. üle vahendite summa, mis ettevõttel selleks kuupäevaks on. Seetõttu tuleks maksejõulisuse analüüsi täiendada maksekalendri ja arveldusbilansi koostamisega.

Maksekalender koostatakse tavaliselt kuuks, jaotades laekumiste ja maksete summad viiepäevasteks perioodideks. Analüütiline tabel näitab ühelt poolt tulevasi laekumisi:

Tulu toodete müügist;

arvete tasumine;

Saadaolevate arvete tagasimaksmine jne.

Tulevased kviitungid kuvatakse jaotusega kalendris viie päeva jooksul.

Teisel pool tabelit kajastuvad ettevõtte eelseisvad maksed samas ajavahemikus:

• laenuintressid;

  Kiireloomulised kohustused tarnijate ees;

  Töötajate ja töötajate töötasu jne.

Iga viiepäevase perioodi kohta kajastatakse eraldi laekumiste summa, mis ületab tekkepõhiselt makseid või vahendite puudumist kohustuste tasumiseks, mis näitab ettevõtte maksejõuetust sellel perioodil. Tuleb märkida, et maksekalender ei anna täpset hinnangut ettevõtte maksevõime kohta aruandepäevadel, kuna raha laekumine võib hinnangulistest tähtaegadest erineda. Selle koostamine hõlbustab aga meetmete väljatöötamist ettevõtte maksejõulisuse tagamiseks vahepäevadeks.

Maksevõime hindamiseks koostatakse ka arveldusbilanss. Arveldussaldo koostamine toimub samal põhimõttel nagu maksekalender, kuid see hõlmab pikemat perioodi, arvestades nõuete ja võlgnevuste seisu bilansipäeval. See võrdleb nõudeid ja võlgnevusi üldiste maksude, majandusliku sisu ja maksetingimuste osas. Kui saadaolevad arved ületavad võlgnevusi, näitab see, et see mitte ainult ei neelanud kõiki võlausaldajatelt võetud vahendeid, vaid suunas ka majanduskäibest kõrvale osa omavahenditest, mis võrdub jooksva bilansi aktiivse saldoga. Vastupidiselt näitab võlgade ülejääk saadaolevatest arvetest, et osa võlausaldajatelt laekunud vahenditest, mis ületavad võlgnikele antud summat, on seotud majanduskäibega.

Võlgnike ja võlausaldajate rühmitamine maksetähtaegade järgi kolmest kuust kuueni, kuuest kuni ühe aastani võimaldab välja selgitada, millistel kalendriperioodidel ähvardab ettevõtet maksete tasumata jätmine ning seetõttu on vaja teha vastavaid juhtimisotsuseid. neid ära hoida.

Seega tehakse arveldusbilansi abil edaspidi maksevõimeanalüüs ning maksekalender võimaldab lahendada operatiivanalüüsi probleeme.

2. Rahavoogude analüüs OÜ PKF "Strateg-E" näitel

2.1. Rahaliste vahendite analüüs ettevõttes

LLC PKF "Strateg-E" asutati 1995. aasta oktoobris. Ettevõte on hetkel piiratud vastutusega äriühingu staatuses, mis omab vastavalt seadusandlikele aktidele ja asutamisaktidele lahusvara, mida kajastatakse tema iseseisvas bilansis. Ettevõtte asutaja asutamise ajal on selle peadirektor.

Ettevõtte täielik ametlik nimi on piiratud vastutusega tootmis- ja kaubandusettevõte “Strateg-E”.

Paljudes dokumentides on märgitud hartaga kinnitatud ettevõtte lühendatud nimi - LLC PKF "Strateg-E".

Vastavalt hartale on LLC PKF "Strateg-E" põhitegevuseks kasumi teenimine, täites ettevõtete, organisatsioonide, aga ka kodanike vajadusi erinevate kaupade ja teenuste järele, arendades välja ettevõtte tingimustele vastava tootmisinfrastruktuuri. turumajandus.

Ettevõtte prioriteetsed tegevusalad on: turva-, tuletõrjeseadmete, videovalvesüsteemide paigaldus ja hooldus, uusehitiste ehitus- ja paigaldustööd, laiendamine, rekonstrueerimine ja tehniline ümbervarustus, kaubandustegevus.

Fondide struktuuri ja dünaamika hindamiseks tegevusliikide kaupa koostame tabel 4.

LLC PKF "Strateg-E" fondide struktuuri ja dünaamika analüüs tegevusalade lõikes 2 aasta jooksul näitab, et minimaalse sularahajäägi korral perioodide alguses ja lõpus on laekumiste ja väljaminekute mahud analüüsitud perioodil väga märkimisväärne. 2006. aasta sularahalaekumiste maht kasvas võrreldes 2005. aastaga 16 098 tuhande rubla võrra. ja moodustas 36 819 tuhat rubla. Kasvumäär oli 177,69%.

Tabel 4

LLC PKF "Strateg-E" fondide struktuuri ja dünaamika näitajad tegevusalade kaupa aastatel 2005 ja 2006.

Nii 2005. kui 2006. aastal laekusid 100% põhitegevusest.

Mis puudutab rahaliste vahendite kulutamise valdkondi tegevusalade lõikes, siis märgime ka jooksvate tegevuste kuluvahendite suurenemist (14 501 tuhat rubla). Jooksva tegevuse sularahakulud moodustasid 21 722 tuhat rubla. 2005. aastal 36 223 tuhat rubla. aastal 2006

Jooksvale tegevusele kulunud sularaha osakaal oli nii 2005. kui 2006. aastal 100%.

Edasise analüüsi käigus vaatleme analüütiliste tabelite abil vahendite sisse- ja väljavoolu struktuuri ( Tabel 5.6).

LLC PKF "Strateg-E" kogu raha sissevool kasvas 2006. aastal võrreldes eelmise aastaga 16 098 tuhande rubla võrra. ja moodustas 36 819 tuhat rubla. ehk 77,69%. Peamine raha laekumise suund oli mõlemal aastal ostjatelt ja klientidelt saadud tulu, mille absoluutväärtus ulatus 20 718 tuhande rublani. ja 32320 tuhat rubla. vastavalt 2005. ja 2006. aastal. Laekumised klientidelt kasvasid 2006. aastal võrreldes 2005. aastaga 56%. Ostjatelt ja klientidelt laekunud rahaliste vahendite osakaal vähenes, moodustades 2005. aastal 99,98% ja 2006. aastal 87,78%. See trend tuleneb PKF Strateg-E LLC muude tulude suurenemisest 4 496 tuhande rubla võrra.

Tabel 5

OÜ PKF "Strateg-E" raha sissevoolu struktuur

aastateks 2005-2006

LLC PKF "Strateg-E" raha väljavoolu struktuuri analüüs ( tabel 6) jätkab loogiliselt sissevoolu struktuuri analüüsi.

Raha väljavoolu maht ulatus 36 223 tuhandeni 16 254 tuhande rubla võrra. 183,21% võrra suurenes väljavool ostetud kaupade, tööde ja teenuste eest tasumise suunas. Kõige kiiremini kasvasid järgmised kirjed: tasumine ostetud kaupade eest (kasvutempo 183,21%), maksude tasumine (117,43%), dividendide maksmine (100,00%).

Tabel 6

OÜ PKF "Strateg-E" raha väljavoolu struktuuri analüüs aastatel 2005-2006.

Raha väljavoolu struktuuris on toimunud muutusi, mis on seotud ostetud kaupade, tööde ja teenuste eest tasumiseks väljamaksete osatähtsuse suurenemisega, samas kui töötasu ja muude kulude väljavoolu osakaal on vähenenud.

Kauba eest tasumiseks väljavoolu osakaal oli 2006. aastal 69,36%, kasvades 28,52 protsendipunkti võrra. võrreldes eelmise aastaga. Vastupidi, töötasu väljavoolu osakaal vähenes 2006. aastal 12,20%-ni 2005. aasta 22,37%-lt.

Vahendite väljavool muude kulude katteks vähenes 2 115 tuhande rubla võrra ja selle osakaal 15,54 p.p. Muud kulud moodustasid 2006. aasta lõpus 8,68% raha väljavoolust.

Seega domineerib väljavoolu struktuuris väljavool ettevõtte põhitegevusest, kuid sissevoolu struktuuris on endiselt suurim osakaal ostjate ja klientide sissevoolul.

Määrakem LLC PKF "Strateg-E" sularahajäägi optimaalne väärtus 2006. aasta lõpus kolmel meetodil.

Analüüsi teabeallikateks on 2006. aasta konto 51 bilanss ja bilanss ( Lisa 1).

1. E.S. Stoyanova metoodika

Esmalt arvutatakse sularahavarade miinimumnõue jooksva äritegevuse teostamiseks.

Eeldatakse, et jooksvate toimingute maksekäibe maht võrdub 2006. aasta jooksvate tegevuste laekumiste ja vahendite kuludega vastavalt Käibebilansile:

PR jah = 33 miljonit rubla.

Rahaliste varade käive oli 2006. aastal 92,44 käivet.

JAH min = 33 000 000 / 92,44 = 356 988 hõõruda.

2. Baumoli mudel

Eeldatakse, et rahaliste varade minimaalne jääk on null.

Arvutame ühe operatsiooni teenindamise keskmise kulude summa lühiajaliste finantsinvesteeringutega 15 tuhande rubla ulatuses. (investeeringute tegemise kulud).

Eeldatakse, et tuleva perioodi rahaliste varade kogukulu on võrdne jooksva aasta kulutustega, s.o. bilansi järgi 37 790 333 tuhat rubla. Lühiajaliste finantsinvesteeringute intressimäär on vaadeldaval perioodil võrdne usaldushalduse keskmise tootlusega 2006. aastal (18% aastas).

JAH max =
= 79362 hõõruda.

Rahaliste varade keskmine jääk on kavandatud poolena nende optimaalsest (maksimaalsest) jäägist ja moodustab 79 362 /2 = 39 681,19 rubla.

3. Miller-Or mudel

Eeldatakse, et rahaliste varade minimaalne jääk on 500 tuhat rubla. (minimaalne tegelik saldo 2006.a raamatupidamise andmetel).

Keskmise sularahajäägi arvutamiseks kasutame ettevõtte raamatupidamisosakonna andmeid tegelike saldode kohta 2006. aastal iga kuu lõpus.

Keskmise sularahajäägi arvutamine ja igakuine kõrvalekalle keskmisest on toodud tabelis ( tabel 7).

Tabel 7

Arvutusandmed rahaliste varade optimaalse saldo määramiseks Miller-Ora mudeli abil

Rahaliste varade maksimaalne kõrvalekalle keskmisest oli -535 154,52 rubla.

JAH hulgimüük =
= 12471 hõõruda.

Maksimaalseks rahaliste varade jäägiks vastavalt sellele mudelile võetakse kolmekordne JAH hulgimüük, s.o. 12471x3= 37413 tuhat rubla. Selle tasakaalu ületamine määrab vajaduse muuta üleliigsed rahalised varad lühiajalisteks finantsinvesteeringuteks.

Seega annab rahaliste varade optimaalse bilansi arvutamine kolme meetodi abil tulemuste märkimisväärse hajumise:

Stojanova tehnika - 356 988 RUB.

Baumoli meetod - 39 681,19 RUB.

Miller-Or meetod - 37 413 rubla.

Keskmine väärtus: (356988+39681.19+37413)/3= 144694 hõõruda.

Olgu märgitud, et PKF Strateg-E LLC tegelikud sularahajäägid olid 2006. aasta lõpu seisuga suuremad kui arvutatud väärtus (605 016,72-144 694) = 460 322,72 rubla. Seda summat võib pidada reserviks kassajäägi optimeerimiseks ja käibevara vabastamiseks.

2.2. Rahavoogude juhtimine LLC PKF "Strateg-E" rahavoogude analüüsi abil otseste ja kaudsete meetoditega

Ettevõtte vaba raha suurust tuleks piirata altpoolt - ettevõtte kohustuste tasumiseks piisava mahuga ja ülalt - mahuga, mis on vajalik ettevõtte tegevusliikide arendamise vabaks valikuks. Kui raha napib, on vahendite ülejääk seotud varjatud kahjudega, mis on seotud raha väärtuse langusega inflatsiooni mõjude tõttu. Raha adekvaatsuse hindamine rahavoogude analüüsi põhjal on võimalik kahe meetodi – otsese ja kaudse – abil.

Otsene meetod põhineb vormil nr 4 “Rahavoogude aruanne” ja hõlmab toimingute tulemuste kokkuvõtmist nende liikumise alusel. See aruandlusvorm näitab üksikasjalikult rahaliste vahendite liikumist ettevõtte kontodel ja võimaldab teil kiiresti kindlaks teha rahaliste vahendite piisavuse kontode jooksvate kohustuste tasumiseks, samuti investeerimistegevuse teostamise võimaluse.

Analüüs põhineb rahavoogude saldol:

Dn+Pd-Rd = Dk

kus Дн, Дк – sularahajäägid vastavalt perioodi alguses ja lõpus; Pd, Rd on vastavalt aruandeperioodi raha laekumine ja kulu.

Vahendite laekumist ja kulutamist dešifreeritakse kahes suunas: liikumisoperatsioonide (vertikaalne lõik) ja tegevuse liigi järgi (horisontaalne lõik).

Analüüsi eesmärk on välja selgitada rohkem “sissevoolu” ja “väljavoolu” tegevustüüpe ning raha ülejäägi ja -puuduse põhjuseid. Rahajääkide muutumise põhjused selgitatakse välja iga tegevusliigi kohta eraldi rahavoogude saldo koostamise ja seejärel liitmise teel.

Rahavoogude analüüsimise meetod otsemeetodi abil on üsna lihtne. Raamatupidamise aastaaruande vormi nr 4 „Rahavoogude aruanne“ on vaja täiendada „sissevoolu“ ja „väljavoolu“ struktuuri suhteliste näitajate arvutustega tegevusalade lõikes.

Rahavoogude analüüsi otsene meetod tegevusliikide kaupa võimaldab hinnata: millises mahus, millistest allikatest laekus laekunud vahendid ja millised on nende kasutamise suunad; kas organisatsiooni omavahenditest piisab investeerimistegevuseks või on vaja finantstegevuse raames kaasata lisavahendeid; Kas organisatsioon suudab oma praeguseid kohustusi tasuda?

Otsese meetodi rakendamine on seotud selle olemuslike tunnustega: Tehingute rahavoogude kajastamine tekitab topeltarvestuse probleemi, näiteks selliste toimingute tõttu nagu raha laekumine ettevõtte kassast panka. konto ja vastupidi. See meetod on oma olemuselt piiratud, kuna see ei paljasta saadud finantstulemuse (puhaskasumi) ja rahasumma muutuste vahelist seost. Iga ettevõtte tegevuses on aga tulusid ja kulusid, mis reguleerivad kasumi suurust, kuid ei mõjuta rahasummat.

Seetõttu võivad finantsaruanded kajastada puhaskasumi laekumist, vähendades samal ajal raha ja vastupidi.

Neid puudujääke saab ületada kaudse meetodi abil, mis põhineb puhaskasumi rahaks konverteerimisel. Arvestus tehakse nii, et raha väljavooluga mitteseotud kulu- ja sissevooluga mitteseotud tulukirjed ei mõjuta ettevõtte käsutusse jääva kasumi suurust. Seega suurendab amortisatsioon müügikulusid ja järelikult vähendab kasumit. See kasumi vähenemine ei ole aga tingitud raha väljavoolust. See tähendab, et raha reaalse summa arvutamisel tuleb puhaskasumile lisada kogunenud kulumi summa.

Kaudne meetod põhineb bilansil ja eeldab analüütiliste raamatupidamisandmete kasutamist. Kaudsel meetodil kasutatav rahavoogude saldo on järgmine:

Dn+Pch+(-)Sk+Pd-Rd = Dk

kus Pch on aruandeperioodi puhaskasum; Ск – puhaskasumi suuruse korrigeerimise kirjed.

Korrigeerivad kirjed on seotud: lahknevusega tulude ja kulude kajastamise ajastuse ja nende toimingute jaoks vajalike rahaliste vahendite sisse- ja väljavoolu vahel; äritehingud, mis ei mõjuta otseselt puhaskasumi arvutamist, kuid põhjustavad rahavoogu; toimingud, mis mõjutavad otseselt kasuminäitaja arvutamist, kuid ei põhjusta rahavoogu.

Finantstulemuses loetletud korrigeerimiste tegemise tulemusena konverteeritakse selle väärtus analüüsitud perioodi rahajäägi muutuse väärtuseks:

Pkor. = ΔDS

kus on Pkor. - perioodi korrigeeritud puhaskasum; ΔDS - perioodi sularahajääkide muutus.

Perioodi korrigeeritud puhaskasumi saamiseks on vaja kasumile lisada korrigeerimiste summa:

Pkor. = Pch + ΣSk,

kus Pch on organisatsiooni perioodi puhaskasumi summa; ΣSk – korrigeerimiste summa.

Soovitatav on teha need kohandused organisatsiooni tegevuse tüübi järgi (jooksev, investeering ja finants):

ΣSk= Σ CORT.d. + ΣSk.i.d. + Σ S.f.d.,

kus ΣSkt.d. - jooksvate tegevuste kohanduste summa; ΣSk.i.d. - investeerimistegevuse korrigeerimiste summa; ΣSk.f.d. - finantstegevuse kohanduste summa.

Esitame tabeli kujul vajalike kohanduste loendi tegevuse liikide kaupa ( tabel 8).

Tabel 8

Puhaskasumi korrigeerimiste loend

Seega toimub perioodi sularaha taseme muutus organisatsiooni netorahavoo tekkimise tulemusena, s.o. erinevus positiivsete ja negatiivsete rahavoogude vahel kolme tüüpi tegevuste puhul - jooksev-, investeerimis- ja finantstegevus:

DSk.p. = DSN.p. + ΔDS,

kus DSk.p on organisatsiooni rahasumma perioodi lõpus, DSn.p. - organisatsiooni rahaliste vahendite maht perioodi alguses, ΔDS - organisatsiooni rahaliste vahendite mahu muutus perioodil.

Organisatsiooni rahavoogude mahu muutumisel perioodi jooksul on kaks lahutamatult seotud põhjust: muutused netorahavoogudes organisatsiooni kõigi kolme tegevusliigi (jooksev, investeerimis-, finantstegevus) piires ja muutused kõigi kolme liigi finantstulemustes. organisatsiooni tegevusest.

Netorahavoogude muutus organisatsiooni kolme tegevusliigi piires määratakse järgmise valemiga:

ΔDS = NDP = NDPt.d. + ChDPi.d. + ChDPf.d.,

kus NPV on organisatsiooni perioodi kogu netorahavoo summa, NPVt.d. - organisatsiooni jooksvate tegevuste netorahavoo summa, NPV.d. - organisatsiooni investeerimistegevuse netorahavoo summa, NPV.d. - organisatsiooni finantstegevuse netorahavoo suurus.

Organisatsiooni igat tüüpi tegevuste finantstulemuste muutus määratakse järgmise valemiga:

Δ DS = Rcor = P + Δ Sk = P + ΔSkt.d. + ΔSki.d. + ΔS.d.

Esitatud metoodika abil tehtud arvutustest selgub, millised äritehingud ja nende poolt tekitatud majandustulemused mis tüüpi tegevuse – jooksev-, investeerimis- või finants- puhul avaldasid organisatsiooni perioodi netorahavoo summale suurimat mõju. . Seega võimaldab kaudne meetod välja selgitada, kas saadud kasumist piisab jooksva tegevuse teenindamiseks, samuti tuvastada saadud kasumi suuruse ja rahaliste vahendite olemasolu lahknevuse põhjused.

Puudujäägi rahavoo optimeerimise meetodid sõltuvad selle puudujäägi olemusest - lühiajaline või pikaajaline. Lühiajalise puudujäägi rahavoo tasakaalustamine saavutatakse organisatsiooniliste meetmete väljatöötamisega, et kiirendada raha kaasamist ja aeglustada nende väljamakseid.

Infobaasiks OÜ PKF "Strateg-E" rahavoogude analüüsimiseks otsemeetodil on "Rahavoogude aruanne" (vorm nr 4). Rahavoogude analüüsi jaoks otsene meetod on koostatud analüütiline tabel ( tabel 9).

Rahavoogude analüüs otsemeetodil paljastab üksikasjalikult rahaliste vahendite liikumise kontodel, mis võimaldab teha järeldusi nii vahendite piisavuse kohta ehituskohustuste tasumiseks kontodel kui ka investeerimistegevuse elluviimise kohta.

2005. aastal toimus PKF Strateg-E LLC praegusest tegevusest raha väljavool, mis ulatus -1010 tuhande rublani. absoluutarvudes. Järelikult ei piisa LLC PKF "Strateg-E" põhitegevusest saadud vahenditest selle elluviimiseks.

Tabel 9

OÜ PKF "Strateg-E" raha piisavuse analüüs rahavoogude analüüsi põhjal otsemeetodil

2006. aastal koges PKF Strateg-E LLC oma põhitegevusest tulenevat sularaha sissevoolu, mis ulatus 596 tuhande rublani.

Sularaha adekvaatsuse arvutamiseks lähtuvalt kaudne meetod korrigeerimisprotseduurid tuleks läbi viia, mis mõjutavad valdavat enamikku bilansikontodest. Arvutused tuleks teha lähtuvalt eeldatud üldreeglist: puhaskasumi summa vastavuse saavutamiseks on vaja puhaskasumit suurendada kapitali (oma- ja laenatud vahendite) suurendamise summa võrra ja vähendada summa võrra. varade suurenemisest (püsi- ja lühiajalised). Lisaks võetakse arvesse nii positiivseid kui ka negatiivseid juurdekasvu.

Lisandumisega seotud korrigeerimiste arvutus vastavalt LLC PKF "Strateg-E" bilansiandmetele (vorm nr 1) seisuga 01.01.2007 on toodud tabelis ( tabel 10).

Tabel 10

OÜ PKF "Strateg-E" raha piisavuse analüüs rahavoogude analüüsi põhjal kaudsel meetodil

Otseste ja kaudsete meetoditega läbiviidud analüüsi tulemuste põhjal saab organisatsiooni juhtkond kohandada oma finantspoliitikat suhetes võlgnike ja võlausaldajatega, teha otsuseid vajalike varude moodustamise kohta, võttes arvesse olemasolevaid finantsvõimalusi ja võlausaldajate taset. rahaliste vahendite tagamine.

Üldiselt täheldas LLC PKF "Strateg-E" 2006. aastal positiivset netorahavoogu summas 596 tuhat rubla, netorahavoo adekvaatsuse suhe on positiivne. Seega on netorahavoog piisav tekkivate vajaduste rahastamiseks, millel on positiivne mõju ettevõtte maksevõimele.

LLC PKF "Strateg-E" ebapiisav rahavoog, millel võivad olla negatiivsed tagajärjed, mis väljenduvad: likviidsuse ja maksevõime taseme languses; viiviste võlgnevuste kasv tooraine tarnijatele; viivisvõlgade osakaalu suurendamine saadud finantslaenudel; palgamaksmisega viivitused; finantstsükli kestuse pikenemine ja lõpuks organisatsiooni omakapitali ja varade kasutamise kasumlikkuse vähenemine.

Arvutustulemusi kasutatakse rahavoogude optimeerimiseks, mis on nende organisatsiooni parimate vormide valimine, võttes arvesse majandustegevuse tingimusi ja iseärasusi.

Selle jaotise lõpus arvutame välja sularaha käibe peamised näitajad - käibekordaja ja käibe kestuse päevades ( tabel 11).

Tulenevalt asjaolust, et ettevõttel raha kontol ja kassas praktiliselt puuduvad, on käibeanalüüsi tulemused järgmised: käibekordaja oli 2006. aasta lõpus 92,44 käivet. Seega muutub sularaha tuluks 92,44 korda. See näitaja vähenes 2005. aastaga võrreldes 54,83 pöörde võrra. Käibeperiood päevades oli 2006. aastal 6 päeva. See näitaja langes 2005. aastaga võrreldes 6 päeva võrra. Selle näitaja langus on tingitud keskmise rahavoo vähenemisest 203 tuhande rubla võrra. ja müügitulu kasv 9199 tuhande rubla võrra.

Tabel 11

OÜ PKF "Strateg-E" sularahakäibe näitajate arvutamine aastateks 2005-2006

Selle tulemusena vabastas PKF Strateg-E LLC vahendid: Rahaliste vahendite ringlusest vabastamine = 28379 / 360 x (4-10) = 472,98 tuhat rubla.

Seega vabastati LLC PKF "Strateg-E" rahaliste vahendite tõhusama kasutamise tulemusena ringlusest raha 472,98 tuhat rubla.

2.4. Peamised suunad rahavoogude juhtimise parandamiseks

Ülaltoodut kokku võttes võime teha järgmised järeldused. Analüüsitavas ettevõttes on rahavoogude juhtimiseks ja likviidsuse säilitamiseks vajalik igakuine rahavoogude prognoos, mille täitmist peaksid analüüsima majandusteadlased. LLC PKF "Strateg-E" praegune rahavoogude planeerimine võimaldab optimeerida nende saldosid ja määrata täiendava raha kogumise vajaduse või laenude ennetähtaegse tagasimaksmise võimaluse liigse likviidsuse tõttu.

Kokkuvõtteks märgime, et PKF Strateg-E LLC efektiivse rahajuhtimise eesmärgil on vaja tagada jooksva likviidsuskordaja ja kogu kattemäära suurenemine. Nende näitajate madal väärtus on tingitud nõuete ja võlgnevuste märkimisväärsest suurusest ning varude märkimisväärsest mahust. PKF Strateg-E LLC kohustuste haldamiseks on vaja: rakendada meetmeid võla sissenõudmiseks perioodi eest, mis on pikem kui 45 päeva; kinnitada nõuete ja võlgnevuste reaalsust, viia läbi omavaheliste arvelduste vastavusse viimine; jälgida nõuete ja võlgnevuste suhet; pidada maksekalendrit (soovitavalt arvutiprogrammi kujul) nõuete ja võlgnevuste operatiivjuhtimiseks. Selge arusaam ostjate ja klientidega, valitsusasutustega arvelduste seisukorrast, mis võimaldab õigeaegselt arvutada viivisvõlgnevusi, arveldusdistsipliini üldisi suundumusi ja konkreetseid ostjaid, kes on kõige sagedamini ebausaldusväärsete maksjate hulgas; laiendada ettemaksete süsteemi, sest maksete edasilükkamine toob kaasa asjaolu, et organisatsioon saab tegelikult ainult osa tehtud töö maksumusest, on soovitatav teha allahindlusi PKF Strateg-E LLC tehtud ettemaksetele; ostjate ja klientidega sõlmitud lepingutes näha ette karistused maksetähtaegadest kinnipidamise eest; viima läbi võlgnevuste inventuuri ja rakendama meetmeid tähtaja ületanud võlgade tagasimaksmiseks; töötada välja võlgnevustega töötamise eeskirjad;

LLC PKF "Strateg-E" nõuete vähendamine 50% võrra tagab kogu kattesuhte tõusu tasemeni 0,96 ehk 20%.

Tõsist tähelepanu tuleb pöörata varude tasemele. Arvutame 2006. aasta andmete põhjal välja OÜ PKF "Strateg-E" käibekapitali struktuuris domineerivate materjalide optimaalse reservi. Selle ettevõtte peamine kaubaliik on tulekahjuandurid. Teeme kindlaks ettevõtte normaalseks tööks vajalike tulekahjuandurite hetkevaru tavatarnete vahelisel perioodil:

Ztek =

kus Мп – keskmine päevane materjalivaru, t; Tin – tarneintervall – aeg kahe tarne vahel.

PKF Strateg-E LLC andmetel on tulekahjuandurite päevane keskmine tarne 30 tk ning tarneintervall tootjatelt on keskmiselt 35 päeva.

Ztek = (30 t x 35 päeva) / 2 = 525 tk.

Ettevõte vajab turvavarusid. Arvutame selle, võttes arvesse asjaolu, et nende tarneaeg on hinnanguliselt keskmiselt 15 päeva.

Zstr = MP (Tpod) = 30 x (15 päeva) = 450 tk.

Transpordivaru puhul tuleb arvestada materjali töökohale transportimise ajaga. Kütuse transpordiaeg võib sel juhul ulatuda keskmiselt 2 päevani. Aastane tarbimine oli 2006. aastal 20 280 ühikut. tulekahjuandurid.

Ztr =
= 20 280 x 2/360 = 113 tk.

Kütusevaru määr määratakse jooksev-, kindlustus- ja transpordivarude summeerimisel.

Laonorm = 525 + 450+113 = 1088 tk.

Keskmise ostuhinnaga 1 tk. 2005. aastal 236 rubla, on reservi standardväärtus väärtuses 236 x 1088 = 257 tuhat rubla.

2006. aasta tegeliku keskmise laoseisu juures moodustasid üleliigsed andurivarud 347,8 tuhat rubla.

Seega selgus kaupade laonormi arvutamisel, et analüüsitaval ettevõttel oli 2006. aastal üleliigne laovaru 90,8 tuhande rubla väärtuses, mis on reserv käibekapitali vabastamiseks.

Järeldus

Organisatsiooni igat tüüpi finants- ja äritehingute teostamisega kaasneb rahaliste vahendite liikumine - nende laekumine ja kulu. Ettevõtte rahalisi vahendeid saab määratleda kui talle kuuluvate rahaliste vahendite summat nii Venemaa kui ka välisvaluutas, mis asuvad kassaaparaadis, arveldus-, välisvaluuta- ja muudel pangakontodel. Rahavooga seotud juhtimisotsuste tegemiseks, majandustegevuse parima efekti saavutamiseks vajab organisatsiooni juhtkond pidevat raha seisu kursisolekut. Sellest tulenevalt on sularahaanalüüsi eesmärgiks saada vajalik maht ja parameetrid, mis annavad objektiivse, täpse ja õigeaegse kirjelduse raha laekumise ja kulutamise suundade, mahu, koosseisu, struktuuri, objektiivsete ja subjektiivsete, väliste ja sisemiste tegurite kohta, mis on erinevad mõjud rahavoogude muutustele.

Organisatsiooni rahaliste vahendite analüüs hõlmab vahendite olemasolu, koosseisu, struktuuri, liikumist, käivet ja piisavust iseloomustavate näitajate süsteemi konstrueerimist. Analüütiliste näitajate süsteem põhineb organisatsiooni rahaliste vahendite taseme, dünaamika ja koosseisu näitajatel. See lähenemisviis põhineb rahavoogude struktuuri ja dünaamika näitajate analüüsil ja arvutamisel organisatsiooni tegevusliikide kaupa mitme aasta jooksul. Sularahakäibe analüüsil põhinev lähenemine hõlmab tootmis- ja kommertstsüklile vastava sularahakäibe suhte ja sularaha käibeperioodi arvutamist. Maksevõime näitajate arvutamine põhineb eeldusel, et organisatsiooni käibevara likviidsus mõjutab selle maksevõimet. Lisaks on vaja arvutada raha adekvaatsuse näitajad rahavoogude analüüsi põhjal, lähtudes otsesest või kaudsest meetodist.

LLC PKF "Strateg-E" praegune rahavoogude planeerimine võimaldab optimeerida nende saldosid ja määrata täiendava raha kogumise vajaduse või laenude ennetähtaegse tagasimaksmise võimaluse liigse likviidsuse tõttu.

Üldiselt võimaldab PKF Strateg-E LLC käibekapitali juhtimise analüüs sõnastada selle ettevõtte jaoks järgmised soovitused:

Mõistlik vähenemine võlgnevuste summas ja selle osakaalus käibekapitali struktuuris. Ettevõtte ostjatega arveldustingimuste ülevaatamine; allahindluste pakkumine ennetähtaegseks maksmiseks; hilinenud maksete karistuste karmistamine;

Kontroll nõuete ja võlgnevuste kasvumäärade suhte üle. Hoida ära debitoorsete arvete kasvutempo ületamine võlgnevuste üle;

Sularaha jääkide vähendamine keskmiselt 460 322 rubla võrra. nende optimaalse väärtuseni;

Käibekapitali käibe suurendamine tänu müügitulu kasvule ning käibekapitali hulga optimeerimine üldiselt ja üksikute elementide osas;

Tulude kasvureservi mobiliseerimine summas 1340,12 tuhat rubla. OÜ PKF "Strateg-E" käibekapitali käibe kiirendamisega.

Kasutatud kirjanduse loetelu

Föderaalseadus "Raamatupidamise kohta" 21. novembril 1996 nr 129-FZ (muudetud ja täiendatud kujul)

Kinnitatud Vene Föderatsiooni raamatupidamise ja finantsaruandluse määrused. Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 29. juuli 1998. aasta korraldusega. nr 34n. (koos muudatuste ja täiendustega.)

Raamatupidamismäärus “Organisatsiooni raamatupidamispoliitika” (PBU 1/98). Kinnitatud Venemaa Rahandusministeeriumi 9. detsembri 1998. aasta korraldusega nr 60n (muudetud Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi 30. detsembri 1999. aasta korraldusega nr 107n)

Raamatupidamismäärused "Organisatsiooni raamatupidamisaruanded" (PBU 4/99), mis on kinnitatud Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi korraldusega 07.06.99 nr 43n.

Venemaa rahandusministeeriumi 22. juuli 2003 korraldus nr 67n “Organisatsiooni finantsaruannete vormide kohta”

Organisatsioonide finantsmajandusliku tegevuse raamatupidamise kontoplaan ja selle kasutamise juhend. Kinnitatud Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 21. oktoobri 2000. aasta korraldusega nr 94n.

Abryutina M.S., Grachev A.V. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs. Õppe- ja praktiline käsiraamat – 2. väljaanne, täiendatud. – M.: "Äri ja teenindus." - 2001. – 256 lk.

Arkhipov V.E. Efektiivse juhtimise ja turunduse põhimõtted. - M.: INFRA-M. - 1998.

Balabanov I.T. Finantsjuhtimine. - M.: Rahandus ja statistika. - 2004.

Tühi I.A. Finantsjuhtimine: Koolitus. – 2. väljaanne, muudetud ja täiendatud. – K.: Elga, Nika-Keskus. 2005. - 544 lk.

Raamatupidamine: Õpik / A.S. Bakaeva, P.S. Bezrukikh, N.D. Vrublevski ja teised / Toim. P.S. Käteta. 4. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: Raamatupidamine, 2002. - 719 lk.

Vassiljeva L.S. Finantsanalüüs: õpik / L.S. Vassiljeva, M.V. Petrovskaja. - M.: KNORUS. 2006. – 412 lk.

Volkov O.I. Ettevõtlusmajandus. Õpik. / Toim. O.I. Volkova. - M: Infra-M. - 1998.

Raha, krediit, pangad: Õpik / Toim. O.I. Lavrushin. – 3. väljaanne, muudetud ja täiendatud. – M.: KNORUS. - 2004. – 576 lk.

Raha. Krediit. Pangad / Toim. Žukova E.F. - M.: Rahandus ja statistika. -2003.

Dolan E. J. Raha, pangandus ja rahapoliitika. - Peterburi: Litera plus. - 1994.

Efimova O.V. Finantsanalüüs.-4. väljaanne, parandatud. ja täiendav – M.: Kirjastus “Raamatupidamine”. - 2002. – 528 lk.

Majandusõpetuste ajalugu / Toim. Avtomonova V., Ananina O., Makaševa N. - M.: INFRA-M, 2002. - 736 lk.

Kamaev V.D. Majandusteooria aluste õpik. - M.: VLADOS. - 2004. – 375 lk.

Keynes J.M. Valitud teosed – M.: Majandusklassika antoloogia. - 1993.

Kovaljov V.V. Sissejuhatus finantsjuhtimisse. - M.: Rahandus ja statistika. - 2003.

Kovaleva A.M. Rahandus. Õpetus. / Toim. OLEN. Kovaljova. - M: rahandus ja statistika. - 2000.

Kozlova E.P., Babtšenko T.N., Galanina E.N. Raamatupidamine organisatsioonides. – 2. väljaanne. ümber töödeldud ja täiendav - M.: Rahandus ja statistika. - 2002. – 752 lk.

Majanduskursus / Toim. Raizberga B.A. - M.: INFRA-M. - 2003.

Majandusteooria kursus. Majandusteooria üldised alused, mikroökonoomika, makroökonoomika, üleminekuökonoomika: õpik / Toim. Sidorovitš V.A. - M.: Moskva Riiklik Ülikool sai nime. M.V. Lomonosov, kirjastus "DIS". - 1997. - 784 lk.

Majandusteooria kursus: Õpik - 4. täiendatud ja täiendatud trükk - Kirov: "ASA". - 2000. – 752 lk.

Lokhanina I.M. Finantsanalüüs finantsaruannete põhjal: Õpik; 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav Yarosl. osariik univ. linn - Jaroslavl. - 2000. - 103 lk.

Ljubušin N.P., Leštševa V.B., Djakova V.G. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs: Õpik. käsiraamat ülikoolidele / Toim. prof. N. P. Lyubushina. – M.: ÜHTSUS-DANA. - 2002.

McConnell K.R., Brew S.L. Majandus: põhimõtted, probleemid ja poliitika. - M.: Vabariik. -1993. - 400 s.

Mill J. Poliitikaökonoomika alused. - M.: Edusammud. - 1996.

Raha maailm. Lühike juhend lääne raha-, krediidi- ja maksusüsteemidest. – M.: JSC “Arendus”. 1992. – 296 lk.

Novoselov L.A. Sularahamaksed äritegevuses. -M.: YurInforR. - 2005.

Paliy V.F. Finantsarvestus: Õppejuhend: 2 tunniga. - M.: FBK -PRESS. - 1998.

Savitskaja G.V. Ettevõtte majandustegevuse analüüs. Õpik. - M.: Infra-M, 2001. - 788 lk.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Finantsanalüüs. Finantsjuhtimine: Õpik. käsiraamat ülikoolidele. -2. väljaanne ümber töödeldud ja täiendav - M.: UNITY-DANA. - 2003.

Finantsjuhtimine: teooria ja praktika: Õpik / Toim. E.S. Stojanova. 5. muudetud trükk. ja täiendav – M.: Kirjastus “Perspektiiv”. 2004. – 656 lk.

Finantsarvestus: Õpik / Toim. Prof. V.G. Getman. - M.: Rahandus ja statistika. - 2002.

Rahandus / Toim. Drobozina L.A. - M.: ÜHTSUS. - 2006.

Majandusanalüüs: Õpik ülikoolidele / Toim. LG Giljarovskaja.-2. trükk, lisa.- M.: UNITI-DANA.- 2002. – 615 lk.

Blokhin K.M. Rahavoogude eelarve koostamine otsemeetodil // Auditiaruanded 2006. Nr 2. -S. 12-18

Bondartšuk N.V. Organisatsiooni jooksva, investeerimis- ja finantstegevuse rahavoogude analüüs // Auditiaruanded. – 2004 - nr 3. - Lk 15-21

Krasavina L.N. Rahaprobleemid majandusteaduses // Raha ja krediit. – 2001. – nr 10.

Mizikovski E.A., Druzhilovskaya T.Yu. Kapitali ja rahavoo muutus // Auditiaruanded. – 2005. - nr 9 – Lk 26-31.

rahaline ojad Ja... . 2. Kontroll laenuvõtja laenuprotsess peal näiteks Moskva krediit... rohkem peal spetsiifiline näiteks. Ettevõte: OOO PKF"ANNA" ... optimaalse rakendamine strateegiad tasuta levitamine...

1. Parandamine juhtimine maksevõime peal RUP GLZ Centrolit

   Kursusetööd >> Juhtimine

   ... peal teema "Parendamine juhtimine maksevõime peal ettevõte ( peal näiteks ... strateegia ... OOO PPTK "Energostroy", Rostov- peal-Don; OOO"Vimperg", Kaliningrad; OOO PKF"Vinte-N", Krasnodar; OOO"Aki", Voronež; OOO ... juhtimine rahaline ojad peal ...

2. Kontroll investeeringud (1)

   Kursusetööd >> Finantsteadused

   Ehitatud peal analüüsimeetodi põhjal rahaline ojad. Rahaline voolu- kviitungid (positiivsed rahaline voolu) ja kulud (negatiivsed rahaline voolu) rahaline rahad pooleli...

3. Kontroll toodete ja kaupade kvaliteet peal näiteks Svetlogorski tselluloosi- ja papitehas

   Praktikaaruanne >> Turundus

   Esmalt operatsioon voolu tselluloos... peal kompetentse arendamine strateegiad ettevõtte tegevus peal ... OOO PKF"VIF", PSP "Apex-S" peal...saabumine rahaline rahalised vahendid peal ... juhtimine peal mehhanismide skeemide põhjal juhtimine toote kvaliteet; Kaasaegne kontroll ...

Rahavoogude juhtimine ettevõttes OJSC MGTS näitel

Diplom kaitsti 4-ga.

3. peatükis eeliseid ei ole, praktika praktiliselt puudub - teema pole piisavalt käsitletud (üks teooria).

Kõik edukad kaitsed.

Sissejuhatus 7 lk

1. Rahavoogude juhtimise teoreetilised alused ettevõttes 9 lk

1.1 Rahavoogude juhtimise kontseptsioon, olemus 9 lk

1.2 Rahavoogude planeerimine 18 lk

1.3 Rahavoogude analüüsi alused 23 lk

2. Rahavoogude juhtimise analüüs ettevõttes OJSC MGTS, lk 35

2.1 Ettevõtte üldtunnused 35 lk

2.2 Sularaha mahu muutumise dünaamika ja tegurite analüüs

niidid 42 lk

2.3 Suhteliste rahavoo näitajate analüüs 48 lk

3. Soovitused ettevõtte rahavoogude juhtimise parandamiseks 56 lk

3.1 Peamised juhised ettevõtte rahavoogude juhtimise parandamiseks 56 lk

3.2 Rahavoogude planeerimise parandamine

OJSC "MGTS" 61 lk

3.3 Juhised rahavoogude ja juhtimisotsuste optimeerimiseks 68 lk

Kokkuvõte 81 lk

Kasutatud allikate loetelu 85 lk

Sissejuhatus

Ülemaailmse finantskriisi ajal oli paljudel ettevõtetel terav rahapuudus jooksvateks ja investeerimistegevuseks.

Põhjuste kaalumisel võib välja tuua rahaliste vahendite kaasamise ja kasutamise madala efektiivsuse, kasutatavate finantsinstrumentide, tehnoloogiate ja mehhanismide piiratuse. Kuna finantsinstrumendid ja -tehnoloogiad põhinevad alati finantsteaduse ja -praktika arengutel, on nende kasutamine eriti aktuaalne siis, kui rahalisi vahendeid napib.

Rahavoogude juhtimine on osa finantsjuhtimisest ja seda teostatakse ettevõtte finantspoliitika raames, millest ettevõte järgib oma tegevuse üldise majandusliku eesmärgi saavutamiseks. Finantspoliitika eesmärk on ehitada üles tõhus finantsjuhtimissüsteem, mis tagab ettevõtte strateegiliste ja taktikaliste eesmärkide saavutamise.

Rahavoogude ratsionaalne kujundamine aitab kaasa ettevõtte tegevustsükli rütmile ning tagab tootmismahtude ja tootemüügi kasvu. Samal ajal mõjutab igasugune maksedistsipliini rikkumine negatiivselt tooraine ja materjalide tootmisvarude moodustamist, tööviljakuse taset, valmistoodete müüki, ettevõtte positsiooni turul jne. Isegi ettevõtetele, mis edukalt tegutsevad. tegutseda turul ja teenida piisaval hulgal kasumit, võib maksejõuetus tekkida erinevate rahavoogude tasakaalustamatuse tagajärjel aja jooksul.

Rahavoogude juhtimine on oluline tegur ettevõtte kapitali käibe kiirendamisel. See tuleneb tegevustsükli kestuse lühenemisest, omavahendite säästlikumast kasutamisest ja laenuallikate vajaduse vähenemisest. Järelikult sõltub ettevõtte efektiivsus täielikult rahavoogude juhtimise süsteemi korraldusest. See süsteem on loodud ettevõtte lühiajaliste ja strateegiliste plaanide elluviimise tagamiseks, maksevõime ja finantsstabiilsuse säilitamiseks, varade ratsionaalsemaks kasutamiseks ning äritegevuse finantseerimiskulude minimeerimiseks.

Ettevõtte kui terviku, selle üksikute struktuuriüksuste (vastutuskeskuste), erinevat tüüpi äritegevuse või üksikute äritehingute netorahavoo arvutamine toimub järgmise valemi abil:

NDP = PDP-ODP, (1)

kus NPV on netorahavoog vaatlusalusel perioodil;

PDP – positiivse rahavoo (kassalaekumiste) summa vaadeldaval perioodil;

ECF on negatiivse rahavoo (sularahakulu) summa vaadeldaval perioodil.

Nagu sellest valemist näha, saab netorahavoo suurust iseloomustada sõltuvalt positiivsete ja negatiivsete voogude mahtude suhtest nii positiivsete kui ka negatiivsete väärtustega, mis määravad ettevõtte vastava majandustegevuse lõpptulemuse. ning lõpuks mõjutada tema rahaliste varade bilansi suuruse kujunemist ja dünaamikat.

5. Mahu piisavuse taseme alusel eristatakse järgmisi ettevõtte rahavoogude liike:

- liigne rahavoog. See iseloomustab rahavoogu, mille puhul raha laekumine ületab oluliselt ettevõtte tegelikku vajadust sihtotstarbeliste kulutuste järele. Ülemäärase rahavoo tunnistuseks on netorahavoo kõrge positiivne väärtus, mida ettevõtte majandustegevuses ei kasutata;

– puudujääk rahavoog. See iseloomustab rahavoogu, mille puhul raha laekumine on oluliselt väiksem kui ettevõtte tegelik vajadus sihtotstarbeliste kulutuste järele. Isegi kui netorahavoog on positiivne, võib seda iseloomustada puudujäägina, kui see summa ei vasta kavandatud raha kulutamise vajadusele kõigis kavandatud ettevõtte majandustegevuse valdkondades. Netorahavoo summa negatiivne väärtus muudab selle voo automaatselt väheseks.

6. Ajahinnangu meetodi järgi eristatakse järgmisi rahavoo liike:

– reaalne rahavoog. See iseloomustab ettevõtte rahavoogu ühtse võrreldava väärtusena, mida on väärtuse võrra vähendatud praeguse ajahetkeni;

– tulevane rahavoog. See iseloomustab ettevõtte rahavoogu ühtse võrreldava väärtusena, mis on taandatud väärtuse võrra konkreetse eelseisva ajahetkeni. Tulevase rahavoo kontseptsiooni saab kasutada ka selle nominaalse identifitseeritud väärtusena tulevikus (või tulevase perioodi intervallide kontekstis), mis on diskonteerimisaluseks selle nüüdisväärtuseni viimisel. .

Vaadeldava ettevõtte rahavoogude liigid kajastavad raha väärtuse hindamise kontseptsiooni sisu ajas seoses ettevõtte äritegevusega.

7. Vaadeldaval perioodil moodustamise järjepidevuse alusel eristatakse järgmisi ettevõtte rahavoogude liike:

– regulaarne rahavoog. See iseloomustab üksikute äritehingute (üht tüüpi rahavoogude) laekumiste või rahaliste vahendite väljaminekut, mida vaadeldaval perioodil tehakse pidevalt selle perioodi eraldi intervallidega. Enamik ettevõtte põhitegevusest genereeritud rahavoo liike on oma olemuselt regulaarsed: finantslaenu teenindamisega seotud vood selle kõigis vormides; pikaajaliste reaalsete investeerimisprojektide elluviimist tagavad rahavood jms;

– diskreetne rahavoog. See iseloomustab ettevõtte üksikute äritehingute tegemisega seotud raha laekumist või kulutamist vaadeldaval perioodil. Diskreetse rahavoo olemus on ühekordne rahakulu, mis on seotud kogu kinnisvarakompleksi omandamisega ettevõtte poolt; frantsiisilitsentsi ostmine; rahaliste vahendite saamine tasuta abi näol jne.

Seda tüüpi ettevõtte rahavoogusid kaaludes peaksite pöörama tähelepanu asjaolule, et need erinevad ainult teatud ajavahemikus. Arvestades teatud minimaalset ajavahemikku, võib kõiki ettevõtte rahavoogusid pidada diskreetseteks. Ja vastupidi – ettevõtte elutsükli jooksul on valdav osa tema rahavoogudest regulaarset laadi.

8. Vastavalt moodustumise ajaintervallide stabiilsusele iseloomustavad regulaarseid rahavoogusid järgmised tüübid:

– regulaarne rahavoog ühtsete ajaintervallidega vaadeldaval perioodil. Selline vahendite laekumise või kulutamise rahavoog on annuiteedi olemus;

– korrapärane rahavoog ebaühtlaste ajavahemikega vaadeldaval perioodil. Sellise rahavoo näiteks on poolte vahel kokku lepitud ebaühtlaste ajaintervallidega liisingumaksete graafik liisingvara eest kogu vara liisinguperioodi jooksul.

Vaadeldav klassifikatsioon võimaldab sihipärasemalt arvestada, analüüsida ja planeerida erinevat tüüpi rahavooge ettevõttes.

Ettevõtte rahavoog on aja peale jaotatud raha laekumiste ja maksete kogum, mis on tekkinud tema äritegevusest.

Ettevõtte rahavoogude tõhusa juhtimise kõrge rolli määravad järgmised põhisätted:

1. Tagab ettevõtte finantstasakaalu selle strateegilise arendamise protsessis. Ettevõtte arengutempo ja finantsstabiilsus sõltub suuresti sellest, kuidas erinevat tüüpi rahavood on mahult ja ajaliselt omavahel sünkroniseeritud. Sellise sünkroniseerimise kõrge tase tagab ettevõtte strateegiliste arengueesmärkide elluviimise olulise kiirenduse.

2. Võimaldab vähendada ettevõtte laenukapitali vajadust. Rahavoogusid aktiivselt juhtides saate tagada oma sisemistest allikatest genereeritud finantsressursside ratsionaalsema ja säästlikuma kasutamise ning vähendada ettevõtte arengutempo sõltuvust kaasatud laenudest.

3. See on oluline finantshoob ettevõtte kapitali käibe kiirendamiseks. Seda soodustab rahavoogude tõhusa juhtimise käigus saavutatud tootmis- ja finantstsüklite kestuse lühenemine, samuti ettevõtte majandustegevust teenindava kapitali vajaduse vähenemine. Kiirendades kapitali käivet efektiivse rahavoogude juhtimise kaudu, tagab ettevõte aja jooksul teenitava kasumi suurenemise.

4. Vähendab ettevõtte maksejõuetuse riski. Isegi ettevõtetel, mis tegelevad edukalt äritegevusega ja toodavad piisaval hulgal kasumit, võib maksejõuetus tekkida erinevate rahavoogude tasakaalustamatuse tõttu aja jooksul. Ettevõtte rahavoogude juhtimise protsessis saavutatud raha laekumiste ja väljamaksete sünkroniseerimine võimaldab selle teguri selle maksejõuetuse ilmnemisel kõrvaldada.

5. Võimaldab ettevõttel saada täiendavat kasumit, mis saadakse otse tema rahalistest varadest. Jutt käib eelkõige ajutiselt vabade sularahajääkide efektiivsest kasutamisest käibevara osana, aga ka kogunenud investeerimisressurssidest finantsinvesteeringute tegemisel. Sularaha laekumiste ja väljamaksete mahu ja aja kõrge sünkroniseerimise tase võimaldab vähendada ettevõtte tegelikku vajadust tegevusprotsessi teenindavate rahaliste varade jooksev- ja kindlustussaldode ning tegemise käigus tekkivate investeerimisressursside reservi järele. reaalsed investeeringud. Seega aitab ettevõtte rahavoogude tõhus juhtimine kaasa täiendavate investeerimisressursside moodustamisele finantsinvesteeringuteks, mis on kasumiallikaks.

Rahavoogude juhtimise süsteemi elementide hulka kuuluvad finantsmeetodid ja -vahendid, regulatsioon, teave ja tarkvara.

Finantsmeetodite hulgas, mis mõjutavad otseselt ettevõtte rahavoogude dünaamikat ja struktuuri, on võlgnike ja võlausaldajatega arveldamise süsteem; suhted asutajatega (aktsionäridega), vastaspooltega, valitsusasutustega; laenu andmine; rahastamine; fondi moodustamine; investeering; kindlustus; maksustamine; faktooring jne;

Finantsinstrumendid ühendavad raha, laenud, maksud, makseviisid, investeeringud, hinnad, vekslid ja muud väärtpaberituruinstrumendid, amortisatsioonimäärad, dividendid, hoiused ja muud instrumendid, mille koostise määrab finantskorralduse iseärasused. ettevõte;

Ettevõtte juriidiline ja regulatiivne tugi koosneb riigi seadusandlike ja normatiivaktide süsteemist, kehtestatud normidest ja standarditest, majandusüksuse põhikirjast, sisekorraldustest ja -eeskirjadest ning lepingulisest raamistikust.

Kaasaegsetes tingimustes on äriedu vajalik tingimus info õigeaegne kättesaamine ja sellele kiire reageerimine, seetõttu on ettevõtte rahavoogude juhtimisel oluline element ettevõttesisene info.

Rakendatud raamatupidamisprogrammide kasutamine annab finantsjuhile raamatupidamislikku ja sageli ka analüütilist teavet, mistõttu tuleb selliste programmide valikusse suhtuda hoolikalt, valides tarkvaratoote, mis kõige paremini vastaks teabe usaldusväärsuse, usaldusväärsuse ja läbipaistvuse ning paindlikkuse nõuetele. seaded ettevõtte äritegevuse omadustele, samuti vastaks kehtivatele õigusaktidele.

Seega on rahavoogude juhtimise süsteem ettevõttes meetodite, tööriistade ja spetsiifiliste tehnikate kogum ettevõtte finantsteenistuse sihipäraseks ja pidevaks mõjutamiseks rahavoogudele seatud eesmärgi saavutamiseks.

Tõhus rahavoogude juhtimine suurendab ettevõtte finants- ja tegevuspaindlikkust, kuna see toob kaasa:

– võimalikud lahknevused aastase puhaskasumi/kahjumi summa ja: põhi(jooksva) äritegevuse tegeliku netorahavoo vahel ning selle lahknevuse põhjused;

– rahavoogudega seotud ja mitteseotud investeeringute ja finantstehingute mõju organisatsiooni finantsseisundile;

– möödunud perioodidel investeerimise ja rahastamise valdkonnas tehtud otsuste korralduse mõju tulevasele finantsseisundile;

– eeldatava välisfinantseerimise vajaduse suurus. Hoolimata rahavoogude kolmeks tegevusvaldkonnaks (jooksev-, investeeringu- ja finants-) struktureerimise kasulikkusest, pakub informatsioon organisatsiooni sisemiste ja väliste finantseerimisallikate ning rahaliste ressursside kasutussuundade kohta vähem huvi ka organisatsioonide analüüsimiseks. sularahavood.

Välised finantseerimisallikad - omakapitali (peamiselt põhikapitali) ja laenukapitali (peamiselt laenude ja võlakohustuste kogusumma) suurendamine. Omakapitali ja laenukapitali suuruse vähenemist võib seega pidada rahaliste vahendite väliseks kasutamiseks.

Sisemiste finantsallikate hulka kuuluvad raha aruandeperioodi alguses, tulu põhivara müügist (st. deinvesteerimisest) ja äritegevuse netorahavoog (NCF). Viimane on organisatsiooni peamine omafinantseeringu allikas ja peaks seetõttu moodustama olulise osa iga äriüksuse sisefinantseerimise struktuuris.

NPV arvutamisel kaudsel meetodil saame eristada selle kahte komponenti: aktiivne omafinantseering ja varjatud finantseerimine.

Aktiivse omafinantseeringu all mõeldakse eelkõige omavahendite (puhaskasum ja kulum) kasutamist ning varjatud finantsallikad on need, mida saab teatud aja jooksul võrdsustada enda omaga, näiteks omavahendite suuruse muutused. käibekapital, tulevane sissetulek.

Oma käibekapitali kui peamise varjatud finantsallika suuruse muutust saab arvutada käibevara ja võlgnevuste suuruse muutuse kogusummana.

Käibevara (materiaalne käibevara ja debitoorsed arved) väärtuse suurenemist loetakse investeeringuks ja selle vähenemist, vastupidi, deinvesteerimist.

Ostjate võlgade suurenemist, sealhulgas saadud ettemakseid, nimetatakse tavaliselt rahastamiseks ja selle vähenemist vastavalt määratlemiseks.

Üksikasjaliku teabe genereerimiseks organisatsiooni seisu ja rahavoogude kohta saab kasutada analüütilist aruannet (otsene meetod).

Puhaskasumi ja -kahjumi arvutamise kaudse meetodi kasutamine omakorda võimaldab näidata, milliste mitterahaliste esemete tõttu erineb organisatsiooni poolt kasumiaruandes deklareeritud puhaskasumi (kahjumi) summa kasumiaruande väärtusest. netokasum. Sageli juhtub, et tekkepõhist meetodit kasutaval ettevõttel on märkimisväärne kasum ja samal ajal madal maksevõime.

Ettevõtte rahavoogude analüüs hõlmab järgmisi samme.

1. etapp. Rahavoogude aruande koostamine majanduslugemiseks.

Esimese etapi eesmärk on hinnata lähteandmete “kvaliteeti” ja ennekõike rahavoogude aruannet järgmiste kirjete osas:

– aruandluse välis- ja sisekasutajate tuvastamine;

– rahavoogude aruande struktuuri analüüs;

– rahavoogude aruandes rahavoogusid arvestavate rahaliste varade koosseisu ja väärtuse määramine;

– rahavoogudega mitteseotud kulude ja tulude arvestuse täielikkuse kontrollimine;

– mitmetähenduslikult liigitatud voogude jaotus tegevusalade lõikes (näiteks intresside, dividendide ja maksude maksmise ja laekumisega seotud).