اعتبار- این فرصتی است که شرکت برای بازپرداخت به موقع وام ها در دسترس است. شاخص های اصلی برای ارزیابی اعتبار یک شرکت عبارتند از:

1. نسبت حجم فروش به خالص دارایی های جاری:

خالص دارایی های جاری دارایی های جاری منهای بدهی های کوتاه مدت شرکت است. ضریب K1 کارایی استفاده از دارایی های جاری را نشان می دهد.

2. نسبت حجم فروش به حقوق صاحبان سهام:

این شاخص گردش منابع مالی خود را مشخص می کند.

3. نسبت بدهی کوتاه مدت به حقوق صاحبان سهام:

این نسبت سهم بدهی کوتاه مدت در سرمایه شرکت را نشان می دهد. اگر بدهی کوتاه مدت چندین برابر کمتر از حقوق صاحبان سهام باشد، می توانید تمام طلبکاران را به طور کامل پرداخت کنید.

4. نسبت حساب های دریافتنی به عواید فروش:

این شاخص ایده ای از اندازه متوسط ​​مدت زمان صرف شده برای دریافت پول از خریداران را ارائه می دهد. تسریع در گردش مطالبات، یعنی. کاهش شاخص K4 را می توان نشانه ای از افزایش اعتبار شرکت در نظر گرفت.

5. نسبت دارایی های نقدی به بدهی های کوتاه مدت:

محاسبه شاخص های اعتبار در جدول 6 ترسیم خواهد شد. همانطور که از جدول 6 مشاهده می شود، ضریب K 1 بسیار بالا است (3.21 در ابتدای دوره و 4.03 در پایان دوره)، که به طور مطلوبی را مشخص می کند. اعتبار شرکت

ضریب K 2 گردش منابع مالی خود را نشان می دهد. ارزش آن در پایان دوره تا حدودی نسبت به ابتدای دوره کاهش یافته است، اما به طور کلی اعتبار شرکت را به طور مثبت مشخص می کند.

مقدار ضریب K 3 به قدری ناچیز است که به ما امکان می دهد به این نتیجه برسیم که شرکت در مقایسه با میزان سرمایه دارای بدهی کوتاه مدت کمی است و می تواند تمام طلبکاران را به طور کامل پرداخت کند.

شاخص K4 نشان می دهد که در ابتدای دوره گزارش، سررسید حساب های دریافتنی به طور متوسط ​​4 ماه (نسبت 1:0.22) بوده و در پایان دوره گزارش به 3 ماه (نسبت 1:0.3) کاهش یافته است. این نشان دهنده افزایش اعتبار شرکت است.

ضریب K 5 نیز به طور مثبت اعتبار شرکت را مشخص می کند.

جدول 6

نسبت های اعتباری

مقدمه 3

1. جنبه های نظری ارزیابی اعتبار 5

1.1. مفهوم اعتبار، اهداف و اهداف ارزیابی اعتبار 5

1.2. پایگاه اطلاعاتی برای ارزیابی اعتبار یک شرکت 8

1.3. انعکاس روش های ارزیابی اعتبار یک مشتری در اعتبار

سیاست بانک 13

2. رویکردهای اساسی برای ارزیابی اعتبار یک شرکت 17

2.1. روشهای ارزیابی اعتبار وام گیرنده 17

2.2. مشکلات سازمانی و اقتصادی ارزیابی اعتبار

شرکت ها 26

2.3. دفتر تاریخ اعتبار به عنوان ابزاری برای بهبود کارایی ارزیابی اعتبار وام گیرندگان 27

نتیجه 30

فهرست منابع 31

برنامه های کاربردی 33

مقدمه.

ارزیابی اعتبار وام گیرندگان بالقوه یکی از پیچیده ترین و مسئولیت پذیرترین وظایف در فعالیت یک بانک تجاری است. سازماندهی مؤثر فرآیند ارزیابی اعتبار، اولاً باعث کاهش سطح ریسک اعتباری بانک می شود و ثانیاً، شرایط لازم را برای خدمات با کیفیت بالا به مشتریان بانکی که تقاضای محصولات اعتباری دارند ایجاد می کند. ارتباط این وظیفه را به سختی می توان بیش از حد تخمین زد، زیرا افزایش تقاضا برای محصولات اعتباری از سوی شرکت های بخش های مختلف اقتصاد ملی و رقابت فزاینده در بازار خدمات بانکی ناشی از گسترش موسسات اعتباری خارجی به بازار اعتبار روسیه، بانک ها را می طلبد. برای بهبود مکانیسم های ارزیابی اعتبار خود به منظور بهبود کیفیت خدمات به مشتریان و در عین حال به حداقل رساندن ریسک های اعتباری.

هدف مطالعه شعبه Omsk JSCB "MDM Bank" است. موضوع ارزیابی اعتبار وام گیرندگان اشخاص حقوقی غیر موسسات اعتباری است. موضوع ارزیابی اعتبار وام گیرندگان در اجرای طرح های سرمایه گذاری بلندمدت از محدوده موضوع خارج شده است.

هدف از این کار بررسی و تشریح فعالیت های بانک های تجاری در ارزیابی اعتبار وام گیرندگان بالقوه است.

1. آشکار ساختن مبانی نظری برای ارزیابی اعتبار وام گیرندگان بالقوه.

2. متداول ترین روش های ارزیابی اعتبار را شرح دهید.

3. شناسایی مشکلات ارزیابی اعتبار وام گیرندگان و شناسایی راه های حل آنها.

در حل مسائل فوق از رویکردی سیستماتیک برای در نظر گرفتن موضوع تحقیق استفاده شد و از روش های تحلیل عملکردی و تطبیقی ​​استفاده شد.

سطح توسعه این موضوع در ادبیات را می توان بالا ارزیابی کرد. در آثار V.V. کووالوا، O.V. افیمووا، A.D. شرمت و جی.و. ساویتسکایا مبانی نظری موضوع تحقیق را منعکس می کند. مقالات منتشر شده در مجلات "بانکداری"، "تکنولوژی های بانکی" و "مدیر مالی" به موضوعات کاربردی می پردازند. در اینترنت در وب سایت ها www. بانکدار. en www.bankclub.ruو www. cfin. enحاوی اطلاعات جاری در مورد روندها و رویکردهای جدید در ارزیابی اعتبار است.

این اثر شامل مقدمه، 2 فصل، نتیجه گیری، کتابشناسی و ضمیمه می باشد.

فصل 1. جنبه های نظری

رتبه های اعتباری

1.1. مفهوم اعتبار، اهداف و اهداف ارزیابی اعتبار

وام دهی رایج ترین ابزار قرار دادن پولی منابع بانکی است. دوگانگی عملیات فعال بانک، از جمله وام دادن، یافتن نسبت بهینه ریسک و بازده است. در این راستا، یکی از مهمترین زمینه های کاری یک بانک تجاری، ارزیابی اعتبار وام گیرندگان احتمالی است.

اول از همه، خود اصطلاح «اعتبار» باید روشن شود. رایج است که اعتبار اعتباری را با پرداخت بدهی تشخیص دهیم. مورد دوم توانایی سازمان برای پرداخت تعهدات بدهی خود به طور کامل و به موقع است. با این حال، به نظر ما، مفهوم اعتبار پیچیده تر است و نیاز به تدوین دقیق تری دارد. از یک سو، پرداخت بدهی مفهوم گسترده تری در رابطه با اعتبار است. از طرفی ماهیت اقتصادی و حقوقی متفاوتی دارند. بیایید نگاهی به تفاوت های فوق بیندازیم. با توجه به جنبه حقوقی موضوع، لازم است توانایی سازمان در تکمیل تراکنش اعتباری برجسته شود. برای تایید صلاحیت قانونی وام گیرنده، مدارک زیر باید به بانک ارائه شود:

یک نسخه محضری از اساسنامه که به ترتیب مقرر در قانون ثبت شده است.

یک بسته محضری از اسناد تشکیل دهنده، در صورتی که قانون تنظیم آن را پیش بینی کرده باشد.

یک کارت محضری از نمونه امضاهای مقاماتی که حق دفع حساب را دارند و یک مهر و موم.

یک کپی محضری از گواهی ثبت نام؛

مجوز انجام فعالیت های کارآفرینی که نشان دهنده دوره عملیات است (برای کارآفرینانی که بدون تشکیل یک شخص حقوقی فعالیت های خود را انجام می دهند).

مجوز (مجوز) برای شرکت در انواع خاصی از فعالیت ها؛

کپی اسنادی که تأیید کننده صلاحیت مقامات برای انعقاد قراردادهای مربوطه با مؤسسه اعتباری باشد.

تجزیه و تحلیل این اسناد یک تشریفات خالص نیست، زیرا اگر بندهایی در منشور وام گیرنده وجود داشته باشد که حقوق نهادهای حاکم را برای ورود به روابط اعتباری محدود می کند، مطابق با ماده. 174 قانون مدنی فدراسیون روسیه (1) و قطعنامه پلنوم دیوان عالی داوری شماره 9 مورخ 1998/05/14 (3)، ممکن است قرارداد وام باطل اعلام شود.

از نقطه نظر اقتصادی، تفاوت ها در منابع بازپرداخت است. اگر هنگام تعیین توان پرداخت، لازم است ماهیت عادی عملکرد یک واحد اقتصادی در نظر گرفته شود، برای ارزیابی توان پرداخت، لازم است وضعیتی را در نظر گرفت که وام گیرنده قادر به انجام کامل آن نیست. و بدهی خود را به موقع پرداخت کند. در این راستا موضوع ارزیابی را باید بسط داد: اولاً ارزیابی مال مورد وثیقه در صورتی که قرض با وثیقه بوده باشد. ثانیاً ارزیابی وضعیت مالی ضامن ها یا ضامنین در صورت وجود ضمانت نامه یا ضمانت نامه اشخاص ثالث. ثالثاً وضعیت اموال عمومی سازمان در پرتو ورشکستگی احتمالی آن.

به نظر ما مفهوم اعتبار در تعریف زیر به طور جامع بیان می شود: «... اعتبار، ارزیابی بانک وام گیرنده از نظر امکان و مصلحت اعطای وام به وی است و احتمال به موقع آن را تعیین می کند. بازپرداخت اصل مبلغ بدهی و پرداخت سود آنها در آینده» (21). در ادامه به این تعریف پایبند خواهیم بود.

اهداف و اهداف اصلی ارزیابی اعتبار یک واحد اقتصادی را در نظر بگیرید.

اهداف اصلی تحلیل اعتبار عبارتند از:

1. تعیین توانایی و تمایل وام گیرنده برای بازپرداخت وام درخواستی مطابق با شرایط قرارداد قرضه.

2. ارزیابی ریسک مرتبط با اعطای وام به این سازمان.

3. تعیین میزان اعتبار قابل تأمین و شرایط تأمین آن.

وظایف اصلی ارزیابی اعتبار عبارتند از:

1. شکل گیری ویژگی های کلی یک وام گیرنده بالقوه.در این مرحله باید ظرفیت قانونی وام گیرنده و اشخاصی که از طرف او برای برقراری روابط اعتباری با بانک اقدام می‌کنند و همچنین اطلاعاتی در مورد سابقه اعتباری سازمان، مالکان و مدیران شرکت تأیید شود.

2. انجام تحلیل اقتصادی سازمان.

این کار وقت گیرترین و مسئول ترین است ، زیرا مستلزم ایجاد پیش بینی از وضعیت مالی آینده وام گیرنده است. راه حل این مشکل از چندین مرحله می گذرد:

1. ارزیابی کفایت، پایایی و کامل بودن منابع اطلاعاتی. این جنبه از کار بانک با جزئیات بیشتری در بند 2 این فصل پوشش داده شده است.

2. تجزیه و تحلیل وضعیت اموال سازمان.

3. تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی.

4. تجزیه و تحلیل ثبات مالی.

5. تجزیه و تحلیل فعالیت های تجاری.

6. تجزیه و تحلیل سودآوری.

7. تجزیه و تحلیل شاخص های کیفی.

در عمل می توان این طرح را چه در جهت کاهش یا افزایش تعداد مراحل و چه در جهت توالی آنها تنظیم کرد.

3. ارزیابی کیفیت وثیقه وام.

موضوع امنیت اعتباری بسیار پیچیده است. هنگام ارزیابی وثیقه، باید مولفه های حقوقی و اقتصادی را نیز در نظر گرفت. مهم‌ترین موارد تأیید متعهدکننده حقوق بر مال مورد وثیقه و حقوق ورود به روابط حقوقی رهن و نیز بحث نقدینگی و ایمنی مال است. در صورت ثبت قانونی مناسب تعهد، لازم به توضیح است:

آیا ارزش بازار وثیقه در زمان ارزیابی ریسک تعیین شده است یا خیر.

اینکه اسناد قانونی به گونه‌ای تنظیم شده باشد که مدت تحقق وثیقه از تاریخ ضروری شدن احقاق حق از 150 روز تجاوز نکند.

کفایت ارزش بازار وثیقه برای جبران مبلغ اصل وام، سود طبق توافقنامه و هزینه های مربوط به اجرای حقوق وثیقه به بانک.

برای تعیین کفایت وثیقه برای یک وام، ارزش بازار وثیقه با مقدار وثیقه مورد نیاز برای ارائه وام مقایسه شده و با فرمول محاسبه می شود:

فرمول شماره 1 (2)

OK \u003d K + ---------- + از کجا

Ok - مقدار وثیقه مورد نیاز برای صدور وام؛

K - مقدار وام؛

P - نرخ بهره تعیین شده هنگام صدور وام.

د - مدت وام (در روز)؛

از - میزان هزینه های مربوط به اجرای حقوق امنیتی (بر اساس عمل و نوع امنیت).

برای ارزیابی اعتبار سازمان از روش ها و مجموعه های مختلفی از شاخص ها استفاده می شود که وضعیت مالی سازمان را مشخص می کند.

شاخص های اصلی که توسط آن ارزیابی اعتبار سازمانهستند:

روش محاسبه شاخص ها را با جزئیات بیشتری در نظر بگیرید.

نسبت حجم فروش به خالص دارایی های جاری

فرمول محاسبه شاخص به صورت زیر است:

K1 = Nr / Acht

جایی که Acht - خالص دارایی های جاری؛ Nr - حجم فروش.

خالص دارایی های جاری دارایی های جاری منهای بدهی های کوتاه مدت شرکت است. نسبت حجم فروش به خالص دارایی های جاری کارایی استفاده از دارایی های جاری را نشان می دهد. سطح بالای این شاخص به خوبی اعتبار شرکت را مشخص می کند. با این حال، در مواردی که بسیار زیاد است یا خیلی سریع افزایش می یابد، می توان فرض کرد که فعالیت در حجم هایی انجام می شود که با ارزش دارایی های جاری مطابقت ندارد. این وضعیت احتمال کاهش سرعت گردش بدهی را افزایش می دهد یا ممکن است باعث افت فروش و در نتیجه مشکل در تسویه حساب شرکت با طلبکاران شود.

کاهش سرعت گردش مطالبات ممکن است ناشی از عدم تمایل بدهکاران به پرداخت حجم فزاینده تحویل باشد. همچنین ممکن است حساب های دریافتنی معوق وجود داشته باشد.

کاهش فروش نتیجه ناکافی بودن دارایی های جاری مشهود برای ادامه فعالیت های بدون وقفه در همان مقیاس است.

نسبت حجم فروش به حقوق صاحبان سهام

این شاخص به عنوان نسبت فروش به سرمایه (SK) تعریف می شود:

K2 = Np / SK

شاخص K2 گردش منابع مالی خود را مشخص می کند. با این حال، ارزیابی واقع بینانه مقدار سرمایه ضروری است. در ترازنامه دارایی، به ویژه، دارایی ها و سهام نامشهود با منبع پوشش خود مطابقت دارد. هنگام ارزیابی هزینه حقوق صاحبان سهام، توصیه می شود آن را با مقدار دارایی های نامشهود کاهش دهید که عملاً هیچ هزینه ای ندارد، به عنوان مثال، در صورت انحلال اجباری یا سازماندهی مجدد یک شرکت. علاوه بر این، موجودی ها باید مطابق با تفاوت قیمت هایی که در ترازنامه درج شده اند و با آن می توانند فروخته یا رد شوند، کاهش یابد.

سرمایه خالص که با وضعیت واقعی عناصر نامگذاری شده دارایی های غیرجاری و جاری تعدیل شده است، ارزش دارایی شرکت را در بخشی ارائه شده توسط منابع پوشش خود با دقت بیشتری منعکس می کند. درآمدهای فروش مربوط به این ارزش، گردش منابع خود را با دقت بیشتری نشان می‌دهد، زیرا نه دارایی‌های مشهود و نه مازاد بر ارزش دفتری موجودی‌ها بر ارزش واقعی آن‌ها عواملی نیستند که به افزایش فروش کمک می‌کنند.

نسبت بدهی کوتاه مدت به حقوق صاحبان سهام

فرمول محاسبه ضریب به صورت زیر است:

K3 = Dk / SK

جایی که Dk - بدهی کوتاه مدت.

این نسبت سهم بدهی کوتاه مدت در سرمایه شرکت را نشان می دهد. اگر بدهی کوتاه مدت چندین برابر کمتر از حقوق صاحبان سهام باشد، می توانید تمام طلبکاران را به طور کامل پرداخت کنید. در عمل، طلبکاران دارای اولویت هستند که قبل از مطالبه طلبکاران دیگر باید بدهی آنها پرداخت شود. بنابراین عملاً مقایسه بدهی کوتاه مدت اولویت دار با میزان سرمایه و ذخایر صحیح تر است.

نسبت مطالبات به درآمد فروش

شاخصی که دوره بازگشت وجوه از خریداران را مشخص می کند:

K4 \u003d DZ / Nr

جایی که DZ - حساب های دریافتنی.

این شاخص ایده ای از اندازه متوسط ​​مدت زمان صرف شده برای دریافت پول از خریداران را ارائه می دهد.

به عنوان مثال، نسبت 1/4 به معنای سررسید سه ماهه دریافتنی است. مقدار زیادی یا کم به حوزه فعالیت، وضعیت تسویه حساب با طلبکاران، مدت چرخه تولید و غیره بستگی دارد. تسریع در گردش مطالبات، یعنی کاهش شاخص K4 را می توان در نظر گرفت. نشانه ای از افزایش اعتبار شرکت، زیرا بدهی های خریداران سریعتر به پول تبدیل می شود.

نسبت دارایی های نقدی به بدهی های کوتاه مدت شرکت

شاخص طبق فرمول محاسبه می شود:

K5 = Al / Dk

که در آن آل - دارایی های نقدی.

همانطور که می دانید، دارایی های نقد به معنای دارایی های جاری منهای موجودی ها و سایر موقعیت هایی است که نمی توان بلافاصله به پول تبدیل کرد. اگر حساب های دریافتنی در ترکیب دارایی های جاری غالب باشد، برای ارزیابی اعتبار یک شرکت مهم است که آیا ذخیره ای در صورت وجود مطالبات غیرقابل وصول وجود دارد یا خیر.

در حالت ایده آل، بهترین راه برای بهبود اعتبار، افزایش فروش و در عین حال کاهش خالص دارایی های جاری، حقوق صاحبان سهام و مطالبات خواهد بود.

ثبات مالی به حالتی (اقتصادی و مالی) یک شرکت اطلاق می شود که در آن توان پرداخت بدهی در طول زمان ثابت است و نسبت سرمایه و سرمایه بدهی این توانایی را تضمین می کند.

در عمل، افزایش حجم فروش باعث افزایش دارایی های جاری هم از نظر سهام و هم از نظر مطالبات می شود. اگر ترکیب طلبکاران و شرایط قراردادی تسویه حساب با آنها تغییر نکند، بدهی های شرکت نیز به ویژه در قالب حساب های پرداختنی افزایش می یابد. این بدان معناست که در صورتی که حجم فروش به میزان بیشتری نسبت به موجودی ها و مطالبات افزایش یابد و حساب های پرداختنی سریعتر از مطالبات رشد کند، افزایش واقعی اعتبار برای سه شاخص ذکر شده حاصل می شود.

یکی از مهم ترین ویژگی های وضعیت مالی، ثبات فعالیت ها در پرتو چشم انداز بلندمدت است. این با ساختار ترازنامه شرکت، میزان وابستگی آن به طلبکاران و سرمایه گذاران، با شرایطی که تحت آن منابع خارجی وجوه جذب و خدمات ارائه می شود، مرتبط است.

روش ارزیابی اعتبار وام گیرنده با مطالعه صورت های مالی شروع می شود که به شما امکان می دهد اطلاعات کلی در مورد وضعیت مالی و اقتصادی وام گیرنده به دست آورید.

در اقتصاد بازار، صورت‌های مالی شرکت‌ها اصلی‌ترین ابزار ارتباطی و مهم‌ترین عنصر پشتیبانی اطلاعاتی برای تحلیل مالی است. تصادفی نیست که مفهوم تدوین و انتشار گزارش یکی از مهمترین موارد در سیستم استانداردهای ملی در اکثر کشورهای توسعه یافته اقتصادی است. هر سازمانی، تا حدی یا دیگری، دائماً به منابع مالی اضافی نیاز دارد. می توانید آنها را در بازار سرمایه بیابید و با اطلاع رسانی از فعالیت های مالی و اقتصادی خود، سرمایه گذاران و اعتباردهندگان بالقوه را جذب کنید. منبع اصلی چنین اطلاعاتی صورتهای مالی است. همانطور که نتایج مالی منتشر شده جذاب است و وضعیت مالی فعلی و آینده سازمان را نشان می دهد، احتمال دستیابی به منابع مالی اضافی به هر شکلی نیز زیاد است.

برای اجرای فعالیت های جاری و سرمایه گذاری هر سازمانی به مقدار معینی منابع مالی نیاز دارد. اول از همه، او از سرمایه خود استفاده می کند. در عین حال، بسیاری از عناصر وجوه شخصی در کل دوره فعالیت سازمان غیرفعال هستند. بنابراین منبع اصلی تامین مالی فعالیت های آن، سود انباشته است. اغلب برای دوباره پر کردن دارایی های جاری، سرمایه گذاری سرمایه و اهداف دیگر کافی نیست. در این شرایط سازمان مجبور به استقراض می شود.

جذب اعتبار و وام از نظر سازمانی یک روش نسبتاً پیچیده است. علاوه بر این، سطح نرخ بهره برای خدمات رسانی به آنها در فدراسیون روسیه در مقایسه با رویه جهانی هنوز بسیار بالا است. اما با وجود این شرایط، استفاده از وجوه قرض گرفته شده برای تامین مالی فعالیت‌های سازمان‌ها نسبت به منابع خود دارای مزایای متعددی است.

به دست آوردن وجوه قرض شده، ارزیابی اعتبار وام گیرنده را ضروری می کند، که امکان توجیه تصمیم برای صدور وام را فراهم می کند تا سطح خطر زیان مالی برای وام دهنده در صورت نکول تعیین شود.

هر بانک تجاری بر اساس استراتژی اتخاذ شده توسعه خود، انتخاب اولویت ها در اعطای وام به شرکت ها در صنایع خاص و مقیاس فعالیت و سایر عوامل، روش خاص خود را برای اعتبار وام گیرنده ایجاد می کند. هنگام اثبات رویکردهای روش‌شناختی خاص، بانک‌ها به دنبال پوشش چنین طیفی از معیارها برای ارزیابی اعتبار وام گیرنده هستند که تعیین دقیق‌تر و به حداقل رساندن خطر عدم بازپرداخت وام‌ها را ممکن می‌سازد.

در بیشتر موارد، بانک های روسی در عمل از روش هایی برای ارزیابی اعتبار بر اساس مجموعه ای از نسبت های مالی استفاده می کنند که وضعیت مالی وام گیرنده را مشخص می کند.

مشکل اصلی در این مورد، توسعه مقادیر استاندارد برای مقایسه است، زیرا در مقادیر ناشی از ویژگی های صنعت واحدهای اقتصادی اختلاف وجود دارد و سطوح استاندارد قابل قبول شاخص های مالی ارائه شده در ادبیات اقتصادی محاسبه می شود. بدون در نظر گرفتن این موضوع به دلیل فقدان یک چارچوب نظارتی یکپارچه در زمینه بخشی، ارزیابی عینی وضعیت مالی وام گیرنده غیرممکن است، زیرا میانگین صنعت مقایسه‌ای، حداقل شاخص‌های قابل قبول و بهترین برای این صنعت وجود ندارد.

در شرایط مدرن، بانک های تجاری با در نظر گرفتن منافع بانک، روش های خود را برای ارزیابی اعتبار وام گیرندگان توسعه داده و استفاده می کنند.

بیایید روش ارزیابی امکان سنجی ارائه وام بانکی را که توسط CJSC "CreditEuropaBank" اتخاذ شده است، در نظر بگیریم که در اعطای وام به شرکت ها و سازمان ها فعالیت می کند. این تکنیک در بسیاری از بانک های تجاری مورد استفاده قرار می گیرد و برای تعیین توان پرداخت بدهی شرکت های ارائه شده با وجوه قرض گرفته شده توسط بانک ها، ارزیابی اندازه مجاز وام ها و دوره بازپرداخت آنها توسعه یافته است.

برای شروع، اسناد وام گیرنده در نظر گرفته می شود. هدف اصلی از تجزیه و تحلیل اسناد برای دریافت وام، تعیین توانایی و تمایل وام گیرنده برای بازپرداخت به موقع و کامل وام مورد نیاز است.

وام گیرنده مدارک زیر را به بانک ارائه می کند:

• 1. اسناد حقوقی:
  • - اسناد ثبت نام: اساسنامه سازمان؛ تفاهم نامه انجمن؛ تصمیم (گواهی) ثبت نام (نسخه محضری)؛
  • - نمونه کارت امضا و مهر محضری (نسخه اول)؛
  • - سندی در مورد انتصاب شخصی که حق دارد از طرف سازمان در هنگام مذاکره و امضای قراردادها اقدام کند یا یک وکالتنامه مربوطه (کپی محضری).
  • - گواهی اطلاعات گذرنامه، اجازه اقامت و محل سکونت رئیس و حسابدار ارشد سازمان وام گیرنده.
• 2. صورت های حسابداری به طور کامل، تایید شده توسط بازرسی مالیاتی، در دو تاریخ گزارش اخیر، با تفکیک اقلام ترازنامه زیر (تا آخرین تاریخ گزارش): دارایی های ثابت، موجودی ها، محصولات نهایی، کالاها، سایر موجودی ها. و هزینه ها، بدهکاران و طلبکاران (برای بیشترین مقدار).
• 3. رونوشت صورت‌های حساب‌های جاری و ارزی برای تاریخ‌های ماهانه و برای بزرگترین دریافت‌های سه ماه اخیر.
• 4. گواهی وام های دریافتی به همراه کپی قراردادهای قرض الحسنه از تاریخ دریافت درخواست وام.
• 5. نامه درخواست وام (در سربرگ سازمان با شماره خروجی) با اطلاعات مختصر در مورد سازمان و فعالیت های آن، شرکای اصلی و چشم انداز توسعه.

مدارک ثبت نام، توانایی پرداخت بدهی وام گیرنده را به عنوان یک شخص حقوقی تأیید می کند. نکته اساسی تعیین حقوق فردی است که در حال مذاکره و امضای قرارداد وام با بانک است تا از طرف سازمان اقدام کند. این حقوق به موجب حکم مربوطه در اساسنامه وام گیرنده و سند انتصاب طبق روال مقرر در اساسنامه تعیین می شود. صورت های مالی فرصتی را برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی وام گیرنده در یک تاریخ خاص فراهم می کند.

مهمترین پایگاه اطلاعاتی تحلیل، ترازنامه است. هنگام کار با دارایی ترازنامه، توجه به موارد زیر ضروری است: در مورد ثبت تعهد دارایی های ثابت (ساختمان ها، تجهیزات و غیره)، موجودی ها، محصولات نهایی، کالاها، سایر موجودی ها و هزینه ها، مالکیت متعهدکننده بر این ارزش ها باید با گنجاندن ارزش آنها در ترکیب اقلام ترازنامه مربوطه تأیید شود.

مانده وجوه موجود در حساب جاری باید با داده های صورت حساب بانکی در تاریخ گزارش مطابقت داشته باشد. هنگام تجزیه و تحلیل مطالبات، لازم است به شرایط بازپرداخت آنها توجه شود، زیرا دریافت بدهی ممکن است برای وام گیرنده یکی از منابع بازپرداخت وام درخواستی باشد.

هنگام در نظر گرفتن سمت بدهی ترازنامه، باید بیشترین توجه را به بخش هایی کرد که منعکس کننده وام ها و سایر وجوه استقراضی هستند: لازم است برای آن دسته از وام هایی که در ترازنامه منعکس شده اند و در تاریخ معوقه آن منعکس شده اند، قراردادهای وام الزامی شود. درخواست وام و مطمئن شوید که سررسید نشده باشد.

وجود بدهی های معوق بابت وام های سایر بانک ها عاملی منفی است و حاکی از اشتباهات محاسباتی و اختلالات آشکار در فعالیت های وام گیرنده است که احتمالاً قرار است به طور موقت با وام جبران شود. در صورت عدم معوقه بودن بدهی، لازم است در صورت امکان از سررسید این وام زودتر از سررسید سایر وام ها اطمینان حاصل شود. ضمناً باید بررسی شود که وثیقه ارائه شده به عنوان تضمین برای وام درخواستی در وثیقه نزد بانک دیگری نباشد.

هنگام ارزیابی وضعیت حساب های پرداختنی، لازم است اطمینان حاصل شود که وام گیرنده قادر به پرداخت به موقع با کسانی است که وجوه آنها را به یک شکل یا دیگری استفاده می کند: در قالب کالا یا خدمات، پیش پرداخت و غیره. این بخش همچنین وجوه دریافتی توسط وام گیرنده از شرکا تحت قراردادهای وام را منعکس می کند: این قراردادها باید مانند قراردادهای وام بین وام گیرنده و بانک ها در نظر گرفته شوند.

در صورتی که تاریخ دریافت درخواست وام با تاریخ تهیه صورت های مالی مطابقت نداشته باشد، بدهی واقعی وام گیرنده در مورد وام های بانکی، به طور معمول، با آنچه در آخرین ترازنامه منعکس شده است، متفاوت است. برای تعیین دقیق بدهی، گواهی کلیه وام های بانکی معوق در زمان درخواست به همراه یک کپی از قراردادهای وام پیوست الزامی است.

یک عامل مثبت مهم، تجربه موجود در اعطای وام به این وام گیرنده توسط بانک است که بر اساس آن می توان در مورد چشم انداز بازپرداخت وام درخواستی فعلی قضاوت کرد. در صورتی که وام درخواستی بعدی در تعدادی از وام های قبلی بازپرداخت شده به موقع باشد، در هنگام درخواست این وام گیرنده، ممکن است مدارک قانونی خود را به بانک ارائه نکند، اما مطمئن شوید که تمام تغییرات ایجاد شده در آن را به بانک اطلاع دهید. آنها

در عین حال، این تکنیک همیشه برای یک بانک به عنوان مبنایی برای تصمیم گیری برای ارائه منابع اعتباری به یک شرکت به دلایل متعدد قابل قبول نیست.

در عین حال، نمی توان از روش برای تصمیم گیری در مورد امکان سنجی وام و شرایط مشارکت بانک در اجرای پروژه های سرمایه گذاری (به عنوان طلبکار، عضو کنسرسیوم بانکی، ضامن و غیره) استفاده کرد. دلایل زیر:

• 1. وضعیت مالی وام گیرنده در اغلب موارد عامل تعیین کننده ای در ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری نیست. همانطور که می دانید، همراه با دریافت کننده اسمی منابع اعتباری، شرکت کنندگان اصلی در پروژه های سرمایه گذاری که موفقیت اجرای دومی را تعیین می کنند عبارتند از: حامی (سازمان دهنده) پروژه، پیمانکاران، تامین کنندگان تجهیزات، سازمان عامل (اپراتور) )، تامین کنندگان مواد اولیه و مواد، خریداران محصولات و تعدادی دیگر از شرکت کنندگان. علاوه بر این، طبق تعدادی از طرح ها، وام گیرنده رسمی یک ساختار خاص و تازه ایجاد شده است که بدیهی است که دارای "موجودی صفر" و عدم وجود گردش حساب است.
• 2. مطابق با رویه بین المللی، شروع تأمین مالی پروژه های سرمایه گذاری لزوماً با تهیه یک مطالعه امکان سنجی واجد شرایط پروژه، تخصص فنی و مالی آن با استفاده از روش بین المللی، با تجزیه و تحلیل اجباری جریان نقدی تحت شرایط مختلف، از جمله بدیهی است. "بدبینانه"، سناریوهای اجرای پروژه (پیشنهادی روش برای این فراهم نمی کند).
• 3. برای یک وام دهنده خارجی (سرمایه گذار)، عواملی مانند: وضعیت حقوقی، سازمانی و حقوقی وام گیرنده، در دسترس بودن تضمین های قابل قبول (از بانک های معتبر روسیه، دولت و غیره)، در دسترس بودن نتیجه گیری های لازم حسابرسان بین المللی، نتایج مطلوب تجزیه و تحلیل حرکت جریان های نقدی و سلامت مالی پروژه، و نه رتبه اعتباری بانکی وام گیرنده بالقوه، همانطور که توسط این روش پیشنهاد شده است.
• 4. برای شناسایی یک بانک در محافل بانکی بین المللی و بهبود رتبه آن، لازم است استانداردهای بین المللی شناخته شده عمومی (عمدتا UNIDO - COMFAR) و نه روش های تایید شده، حتی روش های خوب فکر شده را در عمل اعمال کنید.
• 5. تعدادی از شاخص های مهم از روش پیشنهادی خارج می شوند، مانند: «سابقه اعتباری» وام گیرنده، شهرت و صلاحیت مدیران وام گیرنده، سابقه «داوری» وام گیرنده، در دسترس بودن و نتایج حسابرسی. ، و غیره.

اما در عین حال، این تکنیک وجود دارد و به طور گسترده توسط بانک های تجاری روسیه استفاده می شود.

Sberbank روسیه روشی را برای تعیین اعتبار وام گیرنده بر اساس ارزیابی کمی، وضعیت مالی و تجزیه و تحلیل ریسک کیفی توسعه داده و اعمال می کند. وضعیت مالی وام گیرنده با در نظر گرفتن روند تغییرات در وضعیت مالی و عوامل مؤثر بر چنین تغییراتی ارزیابی می شود. برای این منظور پویایی شاخص های برآورد شده، ساختار اقلام ترازنامه، کیفیت دارایی ها و جهت گیری های اصلی سیاست مالی و اقتصادی وام گیرنده مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. هنگام محاسبه شاخص ها (ضرایب)، اصل احتیاط اعمال می شود، یعنی محاسبه مجدد دارایی های ترازنامه به سمت پایین بر اساس ارزیابی کارشناسی.

برای ارزیابی وضعیت مالی وام گیرنده از سه گروه شاخص عملکرد استفاده می شود: نسبت های نقدینگی به 1 , به 2 , به 3)؛ نسبت وجوه خود و استقراضی ( بهچهار)؛ نرخ گردش مالی و سودآوری ( به 5).

طبق قوانین Sberbank روسیه، شاخص های اصلی برآورد شده ضرایب ( به 1 , به 2 , به 3 , به 4 , به 5) و شاخص های باقیمانده ( گردش مالی و سودآوری ) برای ویژگی های کلی ضروری است و به عنوان ضریب پنج گانه اول در نظر گرفته می شود.

بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل پنج ضریب، وام گیرنده یک دسته بندی برای هر یک از این شاخص ها بر اساس مقایسه مقادیر به دست آمده با مقادیر تعیین شده (کافی) اختصاص می دهد. علاوه بر این، مجموع امتیازات برای این شاخص ها مطابق با وزن آنها تعیین می شود. تقسیم بندی شاخص ها به دسته ها بسته به مقادیر واقعی آنها در جدول ارائه شده است. 2.1.

مرحله بعدی محاسبه نمره کل است ( اس) با در نظر گرفتن ضرایب اهمیت هر شاخص که دارای مقادیر زیر است: به 1 = 0,11; به 2 = 0,05; به 3 = 0,42; به 4 = 0,21; به 5 = 0.21. معنی اسهمراه با عوامل دیگر برای تعیین رتبه وام گیرنده استفاده می شود.

برای سایر شاخص‌های گروه سوم (گردش مالی و سودآوری)، مقادیر بهینه یا بحرانی به دلیل وابستگی زیاد این مقادیر به ویژگی‌های یک واحد اقتصادی، وابستگی صنعت آن و سایر شرایط خاص تعیین نشده است. . تجزیه و تحلیل مقایسه ای این شاخص ها انجام شده و پویایی آنها ارزیابی می شود.

تحلیل کیفی مبتنی بر استفاده از اطلاعاتی است که نمی توان آنها را به صورت کمی بیان کرد. این تجزیه و تحلیل از اطلاعات ارائه شده توسط وام گیرنده، واحد امنیتی و اطلاعات پایگاه داده استفاده می کند. در این مرحله ریسک های بخشی، سهامی، تنظیم فعالیت های یک واحد اقتصادی، تولید و مدیریت ارزیابی می شود.

مرحله نهایی در ارزیابی اعتبار، تعیین رتبه یا طبقه وام گیرنده است. سه طبقه از وام گیرندگان ایجاد شده است: درجه یک، وام دادن به آنها بدون شک. طبقه دوم - وام دادن به یک رویکرد متعادل نیاز دارد. طبقه سوم - وام دادن با افزایش ریسک همراه است.

رتبه بندی بر اساس مجموع امتیازات پنج شاخص اصلی، ارزیابی سایر شاخص های گروه سوم و تحلیل کیفی ریسک تعیین می شود. نمره ( اس) بر رتبه وام گیرنده به شرح زیر تأثیر می گذارد: اس= 1 یا 1.05 - وام گیرنده را می توان به طبقه اول اعتبار اختصاص داد. 1.05< اس < 2,42 соответствует второму классу; اس? 2.42 مربوط به کلاس سوم است. علاوه بر این، رتبه اولیه تعیین شده در این روش با در نظر گرفتن سایر شاخص های گروه سوم و ارزیابی کیفی وام گیرنده تنظیم می شود.

محاسبه و تجزیه و تحلیل پویایی منابع مالی در اختیار شرکت، در مجموع و در چارچوب گروه های اصلی، به ما امکان می دهد فقط کلی ترین نتیجه گیری را در مورد وضعیت دارایی آن بدست آوریم.

روش تحلیلی بعدی، تحلیل عمودی است: ارائه متفاوت فرم گزارش، به ویژه ترازنامه، در قالب شاخص های نسبی. این نمایش به شما امکان می دهد سهم هر اقلام ترازنامه را در کل مشاهده کنید. یک عنصر الزامی تجزیه و تحلیل، سری زمانی این مقادیر است که از طریق آن می توان تغییرات ساختاری در ترکیب دارایی ها و منابع پوشش آنها را ردیابی و پیش بینی کرد.

وضعیت مالی سازمان را می توان از منظر کوتاه مدت و بلندمدت ارزیابی کرد.

در حالت اول، معیار ارزیابی، نقدینگی و توان پرداخت بدهی بنگاه است، یعنی توانایی پرداخت به موقع و کامل تعهدات کوتاه مدت. نمونه هایی از این معاملات عبارتند از تسویه حساب با کارکنان برای دستمزد، با تامین کنندگان برای اقلام موجودی دریافتی و خدمات ارائه شده، با بانک برای وام و غیره.

ارزیابی ثبات فعالیت های شرکت در بلندمدت با ساختار کلی مالی سازمان، میزان وابستگی آن به طلبکاران و سرمایه گذاران خارجی، شرایطی که تحت آن منابع خارجی وجوه جذب و خدمات ارائه می شود، مرتبط است.

در کشور ما نیز با توجه به تجربه کشورهای توسعه یافته اقتصادی، روش شناسی مبتنی بر محاسبه و استفاده از سیستم ضرایب در تحلیل مکانی-زمانی روز به روز فراگیرتر می شود. شاخص ها را می توان مستقیماً از صورت های مالی محاسبه کرد. با این حال، تبدیل ترازنامه با تجمیع اقلام و گروه بندی مجدد آنها راحت تر است: در دارایی ها - با درجه کاهش نقدینگی دارایی ها، در بدهی ها - با درجه افزایش سررسید بدهی ها. این رویکرد هم از نظر محاسبات و هم از نظر درک منطق محاسبات راحت تر است.

ما یک تحلیل عمودی- افقی از Avtopassage LLC را در سال 2011 بر اساس داده های جدول انجام خواهیم داد. 2.2.

جدول 2.2. تجزیه و تحلیل عمودی- افقی Avtopassage LLC در سال 2011

پس از انجام یک تحلیل عمودی- افقی، می‌توان نتیجه گرفت که شرکت شروع به استفاده بهینه از منابع کرده است، اما این هنوز برای پرداخت بدهی‌هایش کافی نیست. در طول دوره گزارش، این شرکت حساب های پرداختنی خود را 103،451 هزار روبل افزایش داد. اما مهمترین چیز این است که سود شرکت 1698 هزار روبل افزایش یافته است که نشان دهنده استفاده مؤثر از سرمایه خود است.

برای ارزیابی کامل اعتبار بنگاه اقتصادی، وضعیت شرکت را بر اساس روش آلتمن ارزیابی خواهیم کرد.

مدل آلتمن مبتنی بر استفاده از تجزیه و تحلیل چند تمایز برای پیش‌بینی احتمال ورشکستگی یک شرکت است.

مدل آلتمن (1968) که روشی برای محاسبه شاخص اعتبار است، بیشترین شهرت را در مطالعه ارزیابی و تشخیص ورشکستگی کسب کرده است. آلتمن در ساخت این مدل 66 بنگاه صنعتی را بررسی کرد که نیمی از آنها بین سالهای 1946 تا 1965 ورشکست شدند و نیمی از آنها موفق بودند و 22 ضریب تحلیلی را مورد بررسی قرار داد. او از میان این شاخص ها، پنج شاخص مهم را برای پیش بینی انتخاب کرد و یک معادله رگرسیون چند عاملی ساخت.

به طور کلی، شاخص اعتبار آلتمن (Z) شکل دارد

Z = 3.3 X K1 + 1.0 X K2 + 0.6 X K3 + 1.4 X K4 + 1.2 X K5، (2.1)

بیایید شاخص های ارائه شده در جدول 2.3 را محاسبه کنیم.

جدول 2.3. ارزیابی اعتبار Avtopassage LLC بر اساس مدل آلتمن

ارزش بحرانی شاخص 2 2.675 بود. این مقدار با مقدار محاسبه شده شاخص اعتبار برای یک سازمان خاص مقایسه می شود. این به شما امکان می دهد بین سازمان ها خط بکشید و در مورد احتمال ورشکستگی در آینده قابل پیش بینی (2-3 سال) قضاوت کنید (2)< 2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (2 >2.675). از آنجایی که انحراف از مقدار معیار داده شده امکان پذیر است، آلتمن بازه (1.81-2.99) را که "منطقه عدم قطعیت" نامیده می شود، مشخص کرد که خارج شدن از آن با احتمال بسیار بالا امکان قضاوت در مورد سازمان مورد ارزیابی را می دهد: اگر 2< 1,81, то организация с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если 2 >2.675، قضاوت درست برعکس است.

اما صرف نظر از مقادیر واقعی شاخص معیار، باید به خاطر داشت که یک سازمان توسط دادگاه داوری در حضور نظر موافق همه طرف های ذینفع - خود سازمان و بنیانگذاران آن، طلبکاران سازمان، ورشکسته اعلام می شود. ، مدیر داوری.

پس از ارزیابی اعتبار بر اساس مدل اصلی آلتمن، می توان گفت که شرکت وضعیت خود را برای سال مالی گزارش بهبود بخشیده است. در ابتدای سال گزارش، احتمال ورشکستگی شرکت بسیار بالا ارزیابی شد ز= 1.402. در پایان سال، شرکت درآمد خود را سه برابر کرد (391640 هزار روبل) که باعث افزایش شاخص اعتبار آلتمن شد و به 1.81 رسید. این بدان معناست که شرکت احتمال ورشکستگی را از بسیار بالا به بالا کاهش داده است.

اما مدل آلتمن امکان تعیین دقیق وضعیت Avtopassage LLC را نمی دهد، زیرا به طور کامل برای شرکت های روسی سازگار نیست، اما برای شرکت های آمریکایی مناسب تر است. برای ارزیابی دقیق Avtopassage LLC، ما از تجزیه و تحلیل نسبت های پرداخت بدهی استفاده خواهیم کرد.

به منظور تعیین توان پرداخت بدهی شرکت، لازم است نسبت های نقدینگی جاری و نسبت سرمایه حقوق صاحبان سهام و بدهی محاسبه شود (جدول 2.4).

استفاده از نسبت های نقدینگی به شما این امکان را می دهد که توانایی شرکت در انجام تعهدات جاری خود را تجزیه و تحلیل کنید. در نتیجه محاسبه، درجه تأمین سرمایه در گردش شرکت برای تسویه حساب با طلبکاران برای عملیات جاری تعیین می شود.

جدول 2.4. ارزیابی اعتبار Avtopassage LLC با توجه به روش شناسی دولت فدراسیون روسیه

با توجه به این شاخص ها، واضح است که یک ضریب واحد با هنجار مطابقت ندارد، تعادل رضایت بخش نیست. بر این اساس ضریب بازیابی احتمالی را محاسبه کردیم.

ضریب بازیابی حاصل 0.453 است. می توان نتیجه گرفت که شرکت فاقد نقدینگی است و احیای وضعیت مالی آن بسیار سخت (تقریباً غیرممکن) است.

اختلاف بین داده های محاسبه شده با روش های مختلف به ما این امکان را می دهد که به این نتیجه برسیم که هنگام محاسبه اعتبار یک شرکت، باید در نظر گرفت که شرکت در کدام صنعت فعالیت می کند. در این مورد، ما این واقعیت را به کاستی های روش توسعه یافته توسط Sberbank فدراسیون روسیه نسبت می دهیم.

متداول ترین و روش توسعه یافته ترین روش، روش ارزیابی جامع فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت است. نقطه ضعف اصلی آن توانایی پیش بینی پایین آن است.

روش های خارجی ارزیابی اعتبار، که دارای ویژگی های پیش بینی بالایی هستند، برای استفاده در روسیه سازگار نیستند، بنابراین استفاده از آنها دشوار است.

ارزیابی اعتبار به دلیل نیاز به در نظر گرفتن و تجزیه و تحلیل ویژگی های کیفی وام گیرنده، که روش ارزیابی برای آن رسمی نشده است، پیچیده است.

نسبت های مالی ابزار مهمی برای تجزیه و تحلیل اعتبار وام گیرنده باقی می ماند، زیرا تجزیه و تحلیل صورت های مالی از نظر فنی بسیار ساده است و اطلاعاتی که بر اساس آن تولید می شود استاندارد شده است، به عنوان یک قاعده، قابلیت اطمینان آن توسط مالیات تایید می شود. مسئولین.

مقدمه

روابط اعتباری تاریخی کهن دارد، به قدمت مبادله در جامعه بشری. حتی قبل از توسعه روابط کالایی و پولی، اعتبار به شکلی رونق داشت - تقریباً همان چیزی است که در شرایط فعلی اعتبار تجاری است. خیلی بعد، با ظهور پول به عنوان معادل در روابط مبادله، اعتبار به شکل ربا آشکار شد. بنابراین با توسعه روابط کالایی و پولی، اعتبار به عنوان موتور مبادله، سپس تجارت و در نهایت تولید کالا و خدمات عمل کرد. روابط اعتباری همیشه با موفقیت توسعه یافت، زیرا آنها پایه محکمی داشتند - عدم تطابق نیازها با فرصت های موجود، که ابتدا باعث ایجاد بدهی و سپس نیاز به بازپرداخت آن می شود. تأثیر تمدن در این حوزه از روابط اقتصادی در ظهور مؤسسات اعتباری و پس انداز - بانک ها و غیره منعکس شد.

در حال حاضر وام بانکی در کشورهای توسعه یافته در توسعه بخش واقعی اقتصاد از اهمیت فوق العاده ای برخوردار است، زیرا جذب وام توسط بنگاه ها برای توسعه تولید (با استفاده منطقی از وجوه استقراضی) منجر به افزایش سودآوری وجوه شخصی بنابراین، روابطی که بین بانک ها و شرکت ها در مورد وام ایجاد می شود، به شدت توسط سیستمی از هنجارهای قانونی و مفاد قوانین بخش تنظیم می شود. بر اساس آنها، در عمل بانک های غربی، طرح های قابل اعتمادی برای اعطای و بازپرداخت وام ایجاد شده است.

در کشور ما، روابط اعتباری غیردولتی کمی بیش از نه سال وجود داشته است - در 2 دسامبر 1990، قوانین فدرال در مورد بانک مرکزی فدراسیون روسیه و در مورد بانک ها و بانکداری تصویب شد، با این حال، تجربه مثبت از اعطای وام به بنگاه ها توسط بانک های داخلی بسیار ناچیز بوده است و در حال حاضر مشکلاتی در این زمینه وجود دارد که شاید کمتر از 9 سال پیش نباشد. یکی از آنها مشکل تعیین اعتبار وام گیرنده بالقوه است.

اعتبار یک بنگاه اقتصادی توانایی واحدهای اقتصادی برای پرداخت تعهدات خود در رابطه با بازپرداخت وام به موقع و به طور کامل است. این دسته با استفاده از معیارهایی، مطابقت یا عدم انطباق با آنها که احتمال بازپرداخت وام توسط یک شرکت را افزایش یا کاهش می دهد، ارزیابی می شود. این مشکل دو جنبه دارد: اولی تعیین اعتبار وام گیرنده از دیدگاه بانک وام دهنده. از این نظر، همه چیز کاملاً خوب است - از سال 1992، زمانی که اولین قانون ورشکستگی (ورشکستگی) لازم الاجرا شد، تعدادی از قوانین مختلف قانونی صادر شده است که معیارهای مشخص شده برای اعتبار شرکت ها را تعریف می کند. جنبه دوم مشکل تعیین انطباق با الزامات اعتبار توسط خود شرکت و اتخاذ تدابیری برای بهبود آن است. این سمت از مشکل در شرایط مدرن بسیار مهم است.

ارتباط این موضوع به این دلیل است که در مراحل خاصی از فرآیند تولید، تقریباً همه شرکت ها فاقد بودجه برای اجرای عملیات تجاری خاص هستند، یعنی نیاز به جذب سرمایه از خارج وجود دارد. در چنین شرایطی، به نظر می رسد منطقی ترین راه خروج، اخذ وام بانکی باشد، اما در عمل چنین کاری اغلب برای بنگاه ها طاقت فرسا است. دلیل این امر نه تنها نرخ های سود بانکی بسیار بالا نیست، زیرا دوره ای وجود داشت - مه تا ژوئیه 1998، زمانی که نرخ ها به سطح 26-28٪ کاهش یافت. با این حال، هیچ رونقی در بازار وام بانکی وجود نداشت، زیرا شرکت های روسی در بیشتر موارد معیارهای اعتبار را ندارند، یکی از آنها شاخص سودآوری تولید است که باید از نرخ بهره فراتر رود.

هدف این کار درسی بررسی الزامات اعتبار وام گیرنده از دیدگاه شرکت است.

وظایفی که برای دستیابی به این هدف باید در نظر گرفته شود به شرح زیر است:

· بررسی معیارهای اعتبار شرکت مندرج در قوانین قانونی نظارتی در مورد این موضوع.

ارزیابی اعتبار یک شرکت خاص مطابق با آنها.

· ارائه پیشنهادهایی برای تقویت اعتبار.

این اثر شامل یک مقدمه، دو فصل، یک نتیجه و یک پیوست است.

مفهوم اعتبار شرکت

1.1 تعیین اعتبار یک مؤسسه طبق قوانین قانونی نظارتی.

یک مؤسسه به دو دلیل با بانک تجاری رابطه برقرار می کند:

1. زمینه های قانونی قوانین مربوط به انجام گردش غیر نقدی وجوه را تعیین می کند که منحصراً از طریق خدمات بانک انجام می شود.

2. نیاز به وجوه استقراضی که شرکت را به انعقاد قرارداد قرض الحسنه با بانک تشویق می کند.

چارچوب قانونی برای عملیات وام دهی در مواد 819-821 قانون مدنی فدراسیون روسیه و همچنین در قانون فدرال بانک ها و فعالیت های بانکی تعیین شده است. مفهوم اعتبار و روش های ارزیابی آن با جزئیات بیشتری در قوانین قانونی نظارتی نهادهای مختلف - شرکت کنندگان در بازار خدمات اعتباری در نظر گرفته شده است. بنابراین، توصیه‌های روش‌شناختی بانک مرکزی روسیه "در مورد روش ارائه (قرار دادن) توسط موسسات اعتباری وجوه و بازگشت آنها" مورخ 31 اوت 1998 در بند 1 نشان می دهد که "قبل از اینکه بانک تصمیمی در مورد توصیه بانک بستانکار باید با ارائه وجوه به مشتری، کلیه اسناد ارائه شده توسط وام گیرنده (کپی از اسناد تشکیل دهنده، حسابداری، صورت های آماری و مالی / ترازنامه و ضمائم آن، رونوشت شاخص های عملکرد فردی /؛ طرح تجاری، بازاریابی، تولید) را به دقت مطالعه کند. و برنامه های مدیریتی، پیش بینی جریان نقدی وام گیرنده با طرف مقابل خود برای دوره بازپرداخت وجوه نقد ارائه شده /برنامه دریافت ها و پرداخت های مشتری وام گیرنده/؛ مطالعه امکان سنجی که دوره بازپرداخت و سطح سودآوری را مشخص می کند. معامله اعتباری)، و همچنین برای بررسی قابلیت اطمینان معاملات اعتباری، مطالعه تاریخچه اعتباری مشتری وام گیرنده، تجزیه و تحلیل موضوع حضور یا عدم حضور و بدهی های ناشی از تعهدات مشتری وام گیرنده، از جمله معوقات، بررسی اختیارات مقامات مشتری وام گیرنده که قرارداد تأمین وجوه را امضا می کنند، بررسی وجود و کیفیت وثیقه (وثیقه، ضمانت نامه بانکی، ضمانت نامه) ، بیمه نامه و غیره)، اطلاعات دریافتی را ارزیابی کنید.

بانک بستانکار اسناد مشخصی را که بر اساس نتایج کار مشتری در سال گذشته تنظیم شده است از مشتریان درخواست می کند و تا آخرین تاریخ گزارش، بانک بستانکار این حق را دارد که گزارش های تهیه شده برای مدت قبل را نیز درخواست کند. مانند سایر تاریخ های گزارش. در بند 4 این سند آمده است: «توصیه می‌شود بر اساس تجزیه و تحلیل وضعیت مالی وام گیرنده، در مورد تأمین وجوه تصمیم گیری شود. سطح اعتبار و پرداخت بدهی آن؛ کیفیت و نقدینگی وثیقه ارائه شده توسط وام گیرنده؛ محاسبه کفایت وثیقه ارائه شده برای وجوه جایگذاری شده با در نظر گرفتن سود متعلقه و هزینه های احتمالی بانک بستانکار در اخذ اجرا. ارزیابی ریسک های مرتبط با اعطای وام به یک مشتری خاص (به ویژه هنگام ارائه وام های سفید)، از جمله تجزیه و تحلیل ریسک اعتباری، ریسک ارزی (هنگام ارائه وجوه به ارز خارجی)، ریسک صنعت (تحلیل وضعیت صنعتی که وام گیرنده به آن تعلق دارد) و سایر خطرات

آیین‌نامه «سازمان کنترل‌های داخلی بانک‌ها» مورخ 97/08/28توصیه های زیر را در مورد سازماندهی کنترل داخلی بر روی خطرات فعالیت های بانکی ارائه می دهد:

فعالیت وام دهی مستلزم قضاوت های خاصی در مورد اعتبار وام گیرنده است. این قضاوت ها همیشه دقیق و صحیح نیستند و اعتبار وام گیرنده می تواند به دلایل مختلف در طول زمان بدتر شود. اصلی ترین ریسکی که بانک در فعالیت های خود با آن مواجه است، ریسک اعتباری است که عبارت است از ناتوانی یا عدم تمایل شریک به عمل مطابق با مفاد قرارداد.

با این حال، سندی که به طور کامل الزامات اعتبار وام گیرندگان خود را مشخص می کند دستورالعملبانک پس انداز فدراسیون روسیه "در مورد وام دادن به اشخاص حقوقی توسط موسسات بانک پس انداز فدراسیون روسیه"، مصوب 26.10 بانک پس انداز. 1993.

من.در پاراگراف های اول، دستورالعمل مبنای روابط اعتباری بین شرکت و بانک را تعریف می کند:

1.8. تمام مسائل مربوط به وام توسط وام گیرنده و بانک بر اساس قراردادهای وام حل می شود که تعریف می کند:

- موضوع قرارداد؛

- موضوع وام دادن؛

- مدت و مبلغ وام؛

- روش صدور و بازپرداخت وام؛

- نرخ بهره، شرایط و دفعات تغییر آن و سایر شرایط.

II.مرحله بعدی دستورالعمل روش اعطای وام را تعیین می کند:

2.1. برای دریافت وام، وام گیرنده به بانک تسلیم می شود برنامه اعتباری.

درخواست وام با ذکر جهت هدف، مبلغ، شرایط استفاده و شکل وثیقه توسط رئیس و حسابدار ارشد امضا شده و توسط وام گیرنده مهر و موم می شود و در درخواست باید نشانی قانونی و پستی وام گیرنده، آدرس وی قید شود. مشخصات بانکی و شماره تلفن. .

2.2. علاوه بر درخواست وام، اسناد زیر ارائه می شود:

2.2.2. برای وام ارائه شده به سایر وام گیرندگان.

اسناد تشکیل دهنده و ثبتی، محضری:

- یک کپی از یادداشت انجمن؛

- یک کپی از منشور (مقررات) تایید شده توسط بنیانگذار (بنیانگذاران) و ثبت شده طبق روال تعیین شده توسط قانون فدراسیون روسیه.

- سند ثبت نام دولتی؛

2.2.3 گزارش سالانه، ترازنامه به همراه ضمائم در آخرین تاریخ گزارش، تایید شده توسط بازرسی مالیاتی، نشان دهنده یک حساب خارج از تراز برای تعهدات تضمین یا اسناد حسابداری جایگزین آن.

- نظر حسابرسی مثبت بدون قید و شرط در مورد قابلیت اطمینان گزارش؛

- مطالعه امکان سنجی وام (مطالعه امکان سنجی)، که منعکس کننده کارایی اقتصادی و بازیابی هزینه در طول دوره ای است که برای آن وام درخواست شده است. مطالعه امکان سنجی لزوماً باید توسط مسئول وام بانک مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته و با یادداشت "محاسبه تایید شده" امضا شود.

2.3. درخواست وام همراه با بسته کامل مدارک مورد نیاز معمولاً ظرف مدت 2 روز از تاریخ دریافت آنها توسط واحد اعتباری و حقوقی بانک بررسی می شود. بانک در جریان بررسی درخواست وام، تجزیه و تحلیل جامعی از اعتبار یک وام گیرنده بالقوه انجام می دهد، ثبات مالی آن را ارزیابی می کند تا میزان ریسک عدم بازگشت وام ارائه شده را تعیین کند.

III.این بخش از دستورالعمل ها ابزارهای تضمین بازگشت وام های ارائه شده را مورد بحث قرار می دهد.

3.1. اعتبارات ارائه شده توسط بانک با وثیقه اموال، اوراق بهادار، حقوق مالکیت و همچنین ضمانت و ضمانت نامه بانک های ضامن تضمین می شود.

این اشکال تضمین بازپرداخت وام را می توان به صورت جداگانه یا ترکیبی مورد استفاده قرار داد. در این صورت، میزان تضمین برای بازپرداخت وام نباید کمتر از مبلغ اصل بدهی و سود ناشی از استفاده از آن باشد و انقضای مدت ضمانت - شش ماه دیرتر از مدت بازپرداخت وام تعیین شده است. با توافق

در پایان، دستورالعمل‌های پیوست شماره 1 دستورالعمل‌هایی را برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت ارائه می‌کند که پیشنهاد می‌کند سه گروه از شاخص‌های نسبی برای ارزیابی اعتبار بر اساس داده‌های گزارش حسابداری محاسبه شود:

1. شاخص های ثبات مالی.

2. شاخص های نقدینگی بنگاه.

3. شاخص های سودآوری

اما با مطالعه ادبیات داخلی تحلیل مالی، مناسب می دانیم به این فهرست اکتفا نکنیم و تعدادی شاخص مطلق و نسبی را در سامانه ارزیابی اعتبار وام گیرنده لحاظ کنیم.

1.2 روش ارزیابی اعتبار.

به گفته برخی از کارشناسان حوزه بانکداری، ارزیابی ریسک اعتباری در دو سطح مرسوم است:

1. در سطح ریسک تجاری.

2. در سطح ریسک مالی.

ریسک تجاریبه نوبه خود بر اساس چند دلیل ارزیابی می شود:

1. ارزیابی محیط خارجی برای عملکرد شرکت (OPF، مقررات قانونی، محیط رقابتی).

2. کیفیت سیستم مدیریت در شرکت؛

3. ارتباط بین مشتری و بانک ها (سابقه اعتباری).

4. ارزیابی درخواست وام.

ما خود را به تجزیه و تحلیل محیط ریسک تجاری خارجی محدود می کنیم.

ریسک مالیطبق صورتهای مالی برآورد می شود که قابلیت اطمینان آن همانطور که قبلاً ذکر شد باید توسط یک گزارش حسابرسی مثبت بدون قید و شرط تأیید شود. به روش زیر:

1. تجزیه و تحلیل صورتهای مالی به صورت مطلق:

الف) ردیابی پویایی ساده اقلام ترازنامه؛

ب) ساختار دارایی شرکت و منابع تشکیل آن را ارزیابی کنید.

2.1 نسبت های نقدینگی.

2.2 شاخص های موجود بودن ذخایر و هزینه های وجوه شخصی.

2.3 شاخص های پرداخت بدهی.

2.4 شاخص های فعالیت بازار ( گردش مالی ).

2.5 شاخص های سودآوری.

2.6 شاخص های ثبات مالی.

وضعیت اعتبار شرکت و اقدامات برای تقویت آن

2.1 تجزیه و تحلیل شاخص های مالی

برای تجزیه و تحلیل، ما از دستورالعمل های اصلاح بنگاه ها (تصویب شده به دستور وزارت اقتصاد فدراسیون روسیه در تاریخ 1 اکتبر 1997 شماره 118)، دستورالعمل های ارزیابی وضعیت مالی شرکت ها و ایجاد وضعیت نامطلوب استفاده خواهیم کرد. ساختار ترازنامه 5 مارس 1994 و توصیه های برنامه بررسی ورشکستگی شرکت ها و سازمان ها مورخ 15 آوریل 1997 و دستورالعمل بانک پس انداز روسیه در مورد وام دادن به اشخاص حقوقی توسط موسسات بانک پس انداز روسیه فدراسیون مورخ 26.10.93.

2.1.1 تحقیق در مورد محیط بازار.

شرکت، گزارشی که ما سعی خواهیم کرد آن را تجزیه و تحلیل کنیم، عضو انجمن آتش نشانی داوطلبانه همه روسیه در منطقه کنستانتینوفسکی است. مشغول تولید و ارائه خدمات برای پیشگیری از خطر آتش سوزی. جداول خلاصه با داده های حسابداری در پیوست 1 ارائه شده است.

انجمن آتش نشانی داوطلبانه تمام روسیه بر اساس قانون فدرال در مورد ایمنی آتش نشانی و منشور فعالیت می کند. مطابق با این قانون، انجمن های حفاظت از آتش مطابق با قوانین جاری به منظور حل مشکلات در زمینه ایمنی آتش نشانی ایجاد می شود (ماده 14). VDPO به عنوان یک انجمن عمومی، نماینده و از منافع مشروع سایر انجمن های عمومی سازمان آتش نشانی که به آن اجازه انجام این کار را داده اند، محافظت می کند.

اعضای VDPO اشخاص حقیقی و حقوقی هستند که علاقه مند به حل مشترک مشکلات در زمینه حفاظت از آتش هستند.

از لیست کارها و خدمات در زمینه ایمنی آتش نشانی ارائه شده در قانون، شرکت های Rostov VDPO موارد زیر را انجام می دهند:

* تولید، آزمایش، خرید و عرضه محصولات آتش‌فنی؛

* آزمایش مواد، مواد، محصولات، تجهیزات و سازه ها برای ایمنی آتش سوزی؛

* آموزش مردم در مورد اقدامات ایمنی آتش سوزی.

* حفاظت در برابر آتش و کار لوله؛

* نصب، نگهداری و تعمیر سیستم ها و وسایل حفاظت حریق؛

* تعمیر و نگهداری تجهیزات آتش نشانی، وسایل اولیه اطفاء حریق، بازیابی کیفیت وسایل اطفای حریق.

فضای رقابتی فوق العاده مساعد است، زیرا جامعه عملاً در این بازار انحصارگر است.

این قانون تعدادی از مزایای مالیاتی را در زمینه ایمنی آتش نشانی ارائه می دهد که مزایای قابل توجهی را به شرکت های VDPO می دهد: از نظر مالیات بر درآمد، مالیات بر ارزش افزوده، مالیات زمین و غیره.

شرایط فعالیت، به نظر می رسد، بسیار مطلوب است، با این حال، به دلایل متعددی - هم موقعیت کلان اقتصادی و هم درون اقتصادی شرکت ها درخشان نیست. اطلاعات ترازنامه و فرم شماره 2 برای سهولت در جداول 1.1 و 1.2 پیوست خلاصه شده است. ساختار کلی ترازنامه ها بر حسب درصد در جدول 1 در صفحه ارائه شده است. .

2.1.2 تجزیه و تحلیل ترازنامه عمومی.

مرحله دوم تجزیه و تحلیل اعتبار - تجزیه و تحلیل کلی از مانده - ما با تجزیه و تحلیل پویایی مقالات برای سال 1998 شروع می کنیم.

پویایی سالانه شاخص ها به شرح زیر است. در منطقه کنستانتینوفسکی، سهم دارایی های ثابت ثابت باقی ماند، منهای استهلاک 5.8 میلیون روبل، سرمایه در گردش 0.4 میلیون روبل کاهش یافت. (تقریباً یک درصد) و به این ترتیب کل ترازنامه نیز 6.2 کاهش یافت که نشان دهنده مشکلات جدی شرکت است. البته صحبتی از سرمایه گذاری نیست. در دارایی های جاری، سهم موجودی ها به طور قابل توجهی افزایش یافت - 10٪، یعنی فروش بدتر شد، اما یک لحظه مثبت نیز وجود دارد - حساب های دریافتنی 30٪ بازپرداخت شد که منجر به افزایش بسیار قابل توجهی در سهم نقدی شد - 6 بار در منابع دارایی، سهم حقوق صاحبان سهام 4 درصد کاهش یافت و سهم حساب های پرداختنی نیز به ترتیب 4 درصد افزایش یافت که می تواند به روند خطرناکی تبدیل شود، اما در چنین مقیاسی بر ثبات مالی تأثیری نمی گذارد. قابل توجه. به عنوان بخشی از حساب های پرداختنی، نگرانی جدی در مورد افزایش سهم اقلام مشکوک رمز نشده «سایر بستانکاران» وجود دارد که از 5.2 درصد به 60 درصد افزایش یافته است.

مرحله دوم در تجزیه و تحلیل صورتهای مالی، تجزیه و تحلیل ساختار ترازنامه شرکت است. همانطور که قبلاً گفتیم، ثبات مالی شرکت در لحظه تحلیل شده به نسبت بهینه دارایی ها و بدهی ها بستگی دارد. یک متخصص با تجربه اغلب تنها به یک نگاه به ترازنامه نیاز دارد تا تشخیص دهد که شرکت با چه مشکلاتی مواجه است.

دارایی های. شرکت کنستانتینوفسکی دارای نسبت نامطلوبی از دارایی های غیرجاری و جاری در دارایی ها است - بیش از سه چهارم دارایی ها دارایی های غیرجاری است که به احتمال زیاد نشان دهنده یک سیاست اقتصادی غیرمنطقی مدیریت است که در نتیجه آن وجود دارد. کمبود سرمایه در گردش و مقدار مناسبی از "پول مرده" در ترازنامه آویزان است. دردناک ترین مکان برای شرکت های روسی دارایی های جاری است و این نیز از این قاعده مستثنی نیست. حساب های دریافتنی 48٪ است - تقریباً نیمی از دارایی های جاری، ارزش تئوری قابل قبول 30-40٪ است، مقدار وجوه حتی از مقدار مورد نیاز بیشتر است -  23٪، از نظر تئوری 10٪ ضروری است. اما نگران کننده است که بخش بزرگی از مطالبات این بنگاه در ابتدای سال - 35 درصد، مربوط به اقلام معروف «دیگر بدهکاران» است که معلوم نیست چه چیزی در زیر آن پنهان شده است.

منفعل. منابع تشکیل دارایی تنها از دو بخش برای یک شرکت تشکیل شده است: سرمایه حقوقی و حساب های پرداختنی که هم خوب است و هم بد. از این نظر خوب است که شرکت ظاهراً به طور انحصاری از منابع مالی خود تأمین مالی می شود و به طلبکاران رسمی وابسته نیست، تعهدی برای پرداخت سود ندارد و به طور پیوسته توان پرداخت بدهی دارد. در واقع، این بد است، زیرا بودجه شخصی کافی وجود ندارد. حساب های پرداختنی همان وضعیت عجیب حساب های دریافتنی را نشان می دهد: شرکت Konstantinovsky دارای 60٪ است، مورد "سایر بستانکاران" است. بخش قابل توجهی از حساب های پرداختنی معوقه دستمزد است - 18٪.

بنابراین، نتایج تجزیه و تحلیل ساختار ترازنامه شرکت VDPO کاملا ناامید کننده است. بنگاه در فروش محصولات خود با مشکل مواجه است، باید با فروش نسیه محصولات و خدمات از این وضعیت خارج شود که نتیجه آن افزایش مطالبات و در نتیجه تسویه وجوه به دارایی های جاری ناکارآمد است. این شرکت را مجبور می کند تا پرداخت تعهدات خود - حساب های پرداختنی را به تاخیر بیندازد. در یک کلام، یک تصویر بسیار معمولی برای شرکت های داخلی در زمان حاضر. اما برای نتیجه گیری نهایی، لازم است شاخص های نسبی را تجزیه و تحلیل کرد و سپس سعی کرد چیزی را برای بهبود اعتبار آن توصیه کند.

2.1.3 تجزیه و تحلیل نسبی

I. نسبت های نقدینگی .

نقدینگی با توانایی شرکت در انجام تعهدات خود تعیین می شود. وضعیت نقدینگی به ساختار دارایی و سرمایه بستگی دارد، یعنی به نسبت دارایی ها و بدهی ها، اگر مطلوب باشد، شرکت به عنوان نقد شناخته می شود. اول از همه مشخص می شود ضریب پوشش ها، که نشان می دهد آیا شرکت دارای سرمایه در گردش آزاد است یا خیر.

I.I.نسبت پوشش:

قابل مذاکره دارایی های

تعهدات کوتاه مدت (1.1)

در آغاز از سال:

روی اسب از سال:

بنابراین، بر اساس برخی منابع، شرکت سرمایه کافی برای پرداخت تعهدات جاری خود را دارد، اما به گفته برخی دیگر نه. در این مورد، مقررات روش‌شناختی محاسبه بازیابی یا از دست دادن نسبت‌های پرداخت بدهی را توصیه می‌کند.

آنها می توانند از وخامت یا بهبود وضعیت پرداخت بدهی جلوگیری کنند.

ضرایب با فرمول های زیر محاسبه می شوند:

به از دست دادن مربع =

اگر نسبت بازیابی بدهی بزرگتر یا مساوی 1 باشد، شرکت توانایی پرداخت بدهی را بازیابی می کند. در مورد ما، فقط محاسبه نسبت بازیابی پرداخت بدهی ضروری است:

1,05

بنابراین، اگر از منطق مفاد روش‌شناسی پیروی کنید، شرکت کنستانتینوفسکی این فرصت را دارد که بدهی را بازیابی کند. با این حال، از دیدگاه ما، واقعیت های شرایط اقتصادی کنونی مستلزم برخورد کمتر سخت گیرانه با این موضوعات است، به طوری که بنگاه ها در شرایط بحرانی آزادی عمل خاصی دارند و شرایط بحرانی پدیده ای است که وارد نمی شود. اقتصاد روسیه نسبت 1/1 دارایی های جاری به بدهی های کوتاه مدت کاملاً کافی خواهد بود.

I.II.مرحله بعدی محاسبه است نسبت فعلی. این محاسبه به منظور یافتن چگونگی تضمین بدهی های کوتاه مدت توسط نقدترین دارایی ها - حساب های دریافتنی، اوراق بهادار و وجوه نقد انجام می شود.

دارایی های جاری - موجودی ها

تعهدات کوتاه مدت (1 .2)

در آغاز از سال:

روی اسب از سال:

با قضاوت بر اساس ضرایب ، وضعیت در شرکت تقریباً عادی است. با این حال، فراموش نکنید که شرکت ما اوراق بهادار بسیار مفیدی در دارایی های خود ندارد، بنابراین، از دارایی های فهرست شده، شرکت ها فقط وجه نقد و مطالبات دارند و مورد دوم اکثریت را تشکیل می دهد، اما همانطور که کمی بعد متوجه خواهیم شد. به صورت نقدی است و بسیار ناکارآمد است. بنابراین، شما فقط می توانید به پولی که از قبل دارید تکیه کنید. برای این کار باید محاسبه شود نسبت نقدینگی فوری یا مطلقشرکتی که امکان ارزیابی نقدینگی شرکت را در کوتاه مدت فراهم می کند. با استفاده از آن می توانید دریابید که در حال حاضر چه بخشی از تعهدات کوتاه مدت قابل پرداخت است.

I.III.نسبت نقدینگی سریع:

پول نقد

تعهدات کوتاه مدت (1.3)

روی اسب از سال:

حتی اگر یک دستورالعمل را نه مقدار هنجاری ضریب، بلکه در عمل پذیرفته شده در نظر بگیریم - 10٪، این همه است - وضعیت چیزهای زیادی برای دلخواه باقی می گذارد. از سوی دیگر، این وضعیت ممکن است منعکس کننده سیاست "ریسک ضروری" باشد که توسط شرکت به منظور استفاده مؤثرتر از وجوه موجود در اختیار شرکت دنبال می شود.

II. شاخص های تأمین ذخایر و هزینه ها با منابع تشکیل آنها.

برای توصیف وضعیت مالی شرکت، ارزیابی مهم است تامین و پوشش هزینهمنابع شکل گیری آنها در این حالت، منابع تشکیل، وجوه شخصی و وام های جذب شده به استثنای حساب های پرداختنی در نظر گرفته می شود که در شرایط فعلی که بنگاه ها به دلیل گرانی وام مجبور به استفاده از حساب های پرداختنی به عنوان وام جایگزین هستند، اهمیت ویژه ای دارد. امکانات.

مقدار سرمایه در گردش تشکیل شده با هزینه پایدارترین بخش وجوه - وجوه شخصی و وام های جذب شده طبق فرمول محاسبه می شود:

SC + DP + KK - EXTERNAL. عمل کنید - رزرو (2.1)

SC- انصاف،

DP- بدهی بلند مدت،

QC- وام های کوتاه مدت

سمت چپ فرمول قسمتی از سرمایه در گردش است که از قابل اعتمادترین قسمت وجوه تشکیل شده است، باید با بخشی از سرمایه در گردش که موجودی ها، IBE و محصولات نهایی است مقایسه شود، در جدول در ترکیب شده است. خط رزرو. اگر ذخایر بیشتر از وجوه تشکیل آنها باشد ، این نشان دهنده وضعیت مالی ناپایدار شرکت است ، اگر آنها برابر باشند ، این هنجار است ، اگر کمتر باشد ، این یک موقعیت کاملاً پایدار است.

شرکت کنستانتینوفسکی هم بدهی های بلند مدت و هم وام های کوتاه مدت ندارد، بنابراین وضعیت به شرح زیر است:

در آغاز سال: 158,442 - 150,882 = 7,560< 8 231 – неустойч; (» N)

روی اسب سال: 146364 - 145028 = 1336< 13 130 – крайне неустойч.

بنابراین، واضح است که شرکت دارای وجوه شخصی کافی نیست و وضعیتی که شرکت از وام استفاده نمی کند، حساب های پرداختنی به عنوان منبع سرمایه در گردش جایگزین می شود. اگر در مورد پویایی در طول سال صحبت کنیم، وضعیت ناپایدار بود، اما به شدت ناپایدار شد.

III. شاخص های پرداخت بدهی

از میان تنوع نسبت های پرداخت بدهی ارائه شده توسط منابع مختلف، لازم است آنهایی را برای محاسبه انتخاب کنید که واقعاً اطلاعات مفیدی را ارائه می دهند. بنابراین سه ضریب زیر را محاسبه می کنیم.

III.I.ضریب استقلال برای اینکه مشخص شود چه بخشی از دارایی شرکت از منابع مالی خود تأمین می شود محاسبه می شود.

انصاف

موجودی کل (3.1)

روی اسب از سال:

می بینیم که این شاخص حتی از مقدار هنجاری نیز فراتر رفته است.

III.II.ضریب تامین با وجوه شخصی برای محاسبه مفاد روش‌شناسی پیشنهاد شده است. این اطلاعات در مورد اینکه چه بخشی از دارایی های جاری توسط منابع مالی شخصی تامین می شود، ارائه می دهد.

متعلق به سرمایه - خارجی. دارایی های

دارایی های جاری (3.2)

در آغاز از سال:

روی اسب از سال:

دومین شاخص پرداخت بدهی شرکت ارزش کمی بالاتر از حد معمول دارد که بد نیست. با این حال، این وضعیت طبیعی است، زیرا شرکت، همانطور که متوجه شدیم، از وام استفاده نمی کند.

III.III . نشانگر پرداخت بدهی فعال

دارایی های جاری ≥ تراز پایین - حقوق صاحبان سهام (3.3)

اگر مقدار دارایی های جاری بیشتر یا مساوی بدهی خارجی آن باشد، شرکتی حلال تلقی می شود:

در آغاز سال 46254-38714 = 7540

سوار بر اسب سال 45 846-44510 = 1 336

IV. شاخص های فعالیت بازار ( گردش مالی ) .

محاسبه شده برای به دست آوردن تصویر واضحی از سرعت گردش تجاری، یعنی برای اینکه بفهمیم وجوه مربوط به مطالبات و موجودی ها برای چه مدت زمانی برگشت داده شده است، و برای مقایسه اینکه چگونه این با دوره بازگشت حساب های پرداختنی مطابقت دارد. . به نظر ما ضرایب این گروه بیشترین اهمیت عملی را برای جلوگیری از شرایط بحرانی منابع مالی در بنگاه ها دارد.

IV.I.حجم معاملات ذخایربا استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود:

هزینه محصولات

رزرو (4.1)

در آغاز از سال: یک بار در سال، روز یک نوبت.

روی اسب از سال: یک بار در سال، یک نوبت در روز.

باید بگویم که وضعیت گردش موجودی به طور کلی در شرایط فعلی بد نیست، این نشان می دهد که شرکت به طور کلی موفق می شود از انباشته شدن موجودی جلوگیری کند و محصولات خود را با موفقیت به فروش برساند. با این حال، قبل از محاسبه نشدن شاخص‌های گردش حساب‌های دریافتنی، برای نتیجه‌گیری دلگرم‌کننده بسیار زود است که براساس آن می‌توان زمان دریافت درآمد حاصل از فروش محصولات را قضاوت کرد.

IV.II.حجم معاملات حساب های دریافتنیبا فرمول محاسبه می شود:

درآمد حاصل از فروش

مطالبات دریافتنی (4.2)

در آغاز از سال: یک بار در سال، یک نوبت در روز؛

روی اسب از سال: یک بار در سال، روز یک نوبت.

از این شاخص ها می توان دریافت که شرایط گردش مطالبات به طور قابل توجهی بیشتر از شرایط گردش موجودی است. این بدان معنی است که شرکت به منظور افزایش حجم فروش محصولات و خدمات را به صورت اعتباری با پرداخت بعدی به فروش می رساند، در حالی که پرداخت بعداً برای 20-40 روز انجام می شود که برای شرکت مملو از ایجاد یک حفره مالی فقط برای 20- است. 40 روز. در پایان سال، وضعیت مطلوبی وجود داشت - مطالبات فقط پنج روز کندتر می چرخند، یعنی خطر کمبود سرمایه در گردش کاهش می یابد.

IV.III.شاخص های گردش مالی حساب های پرداختنیلازم است برای مقایسه با شاخص های گردش مطالبات محاسبه شود تا مشخص شود آیا شرکت در شرایطی است که قبل از دریافت پرداخت از بدهکاران باید بدهی های خود را بپردازد. به صورت زیر محاسبه می شود:

. قیمت هزینه

حساب های پرداختنی (4.3)

در آغاز از سال: یک بار در سال، روز یک نوبت.

روی اسب از سال: یک بار در سال، روز یک نوبت.

بنابراین، می بینیم که سررسید حساب های پرداختنی بسیار بیشتر از سررسید مطالبات و موجودی هاست، به این معنی که شرکت عجله ای برای پرداخت حساب های پرداختنی خود ندارد و این کار را تنها 3-4 بار در سال انجام می دهد.

v شاخص سودآوری (سودآوری).

این منعکس کننده کارایی تولید یا فروش است، بسته به اینکه سود با چه چیزی مرتبط باشد - هزینه یا درآمد. به معنای واقعی کلمه، از این طریق می توانید بخشی از درآمد قابل انتساب به هر روبل سرمایه گذاری شده را محاسبه کنید

سود

هزینه (5.1)

منطقه کنستانتینوفسکی:

در آغاز از سال:

روی اسب از سال:

اگر در نظر بگیریم که در حال حاضر نرخ بازدهی برای بنگاه‌های تولیدی از 7 تا حداکثر 15 درصد است، در این صورت شرکت ما در پس زمینه کلی فقط جزیره‌ای از رفاه به نظر می‌رسد. اینجا چه خبر است؟ البته مشوق های مالیات بر سود و همچنین مزایای مالیات بر ارزش افزوده از اهمیت بالایی برخوردار است و انحصار بودن بنگاه در یک حوزه بسیار خاص نیز تاثیر بسزایی دارد.

VI. شاخص های ثبات مالی

این گروه از شاخص ها همچنین برای تعیین میزان پرداخت بدهی بانک پس انداز فدراسیون روسیه در دستورالعمل آن در 26 اکتبر 1993 "در مورد وام دادن به اشخاص حقوقی ..." پیشنهاد شده است. ثبات مالی با نسبت وجوه خود و استقراضی شرکت ارزیابی می شود.

VI.Iنسبت وجوه خود و استقراضی:

بدهی های بلند مدت + بدهی های کوتاه مدت

پول خود - ضرر

سوار بر اسب از سال:

مقادیر ضریب خوب است، با این حال، برای اطمینان کامل، شناخت ترکیب کیفی دارایی های ثابت و ساختار موجودی ها ضروری است.

VI.IIIنسبت حقوق صاحبان سهام:

حقوق صاحبان سهام + بدهی های بلند مدت - دارایی های خارجی

دارایی های کاری

سوار بر اسب از سال:

چنین مقدار پایینی از این شاخص همچنین نشان می دهد که منابع وجوهی غیر از حقوق صاحبان سهام تنها با هزینه حساب های پرداختنی تشکیل می شود که ماهیت کاملاً سفته بازانه تأمین مالی شرکت را منعکس می کند. همه اینها نشان می دهد که این شرکت دارای سیستم پیاده سازی ضعیف و در نتیجه عدم پرداخت مداوم از هر دو طرف است. برای بهبود وضعیت پیاده سازی می توانید چند قدم بردارید:

1. عملیات مبادله ای را فعال کنید، اگرچه قبلاً گفته شد که چنین عملیاتی در مقیاس کلان اقتصادی تأثیر مثبتی ندارد.

2. برای برخی از مشتریان پیش پرداخت برای خدمات ضروری است، اما چنین مرحله ای ممکن است دایره مشتریان را محدود کند.

3. برای تسکین وضعیت با حساب های پرداختنی خود، می توانید سعی کنید با بانک مربوطه توافق نامه ای در مورد بازپرداخت صرافی منعقد کنید که شرکت برای طلبکاران خود صادر می کند، اما برای این کار باید کار جدی انجام دهید. نکته زیر؛

4. کنترل و برنامه ریزی مطالبات و جریانات مالی.

به طور کلی، بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل، می توان نتیجه گرفت که شرکت منطقه کنستانتینوفسکی حلال است و ممکن است سعی کند یک درخواست وام را برای یک قرارداد وام به بانک خود ارسال کند. با این حال، این به هیچ وجه به این معنی نیست که وضعیت مطلوبی در شرکت ایجاد شده است. برعکس، موقعیت در موقعیت های فردی مستلزم تحلیل عمیق تری بر اساس اسناد حسابداری اولیه است.

ما نمونه‌ای از تجزیه و تحلیل اعتبار یک شرکت را فقط در دوره گزارش ارائه کردیم، زیرا از داده‌های صورت‌های مالی سالانه استفاده کردیم که منعکس‌کننده یک واقعیت است، چه رشد باشد یا برعکس، یک سقوط. در میان سرمایه داران، چنین تحلیلی به درستی "پس از مرگ" نامیده می شود. برای اینکه همیشه در جریان امور مالی خود باشید، لازم است برنامه ریزی مالی در شرکت انجام شود.

2.2 برنامه ریزی مالی در شرکت

برنامه ریزی مالی برنامه ریزی تمام درآمدها و جهت گیری های آن برای صرف پول برای اطمینان از توسعه شرکت است. برنامه ریزی مالی با تنظیم برنامه های مالی با محتوای مختلف و دوره های اعتبار متفاوت بسته به وظایف تعیین شده انجام می شود.

هدف از تهیه برنامه مالی تعیین حجم احتمالی منابع مالی، سرمایه و ذخایر بر اساس پیش‌بینی دریافت‌های نقدی و پرداخت‌های آتی است.

در غرب روشی وجود دارد که کارشناسان داخلی ما نیز پیشنهاد می کنند که از آن پیروی کنند، یعنی تعیین مراکز درآمد (سود) و مراکز هزینه های یک واحد اقتصادی. مرکز درآمدواحد تجاری بخش آن است که حداکثر سود را برای او به ارمغان می آورد. مرکز هزینه -این زیرمجموعه یک واحد اقتصادی است که به هیچ وجه سودآور یا غیرتجاری است، اما نقش مهمی در روند کلی تولید و تجارت دارد.

برنامه ریزی مالی در شرکت ها به مدت 5 سال، یک سال یا یک چهارم انجام می شود. بر این اساس برنامه های بلند مدت (استراتژیک شامل 5 ساله)، جاری و عملیاتی وجود دارد .

طرح مالی چشم اندازمهمترین شاخص ها، نسبت ها و نرخ های تولید مثل گسترده را تعیین می کند. برنامه پنج ساله – این شکل اصلی اجرای اهداف و اهداف توسعه شرکت، استراتژی های سرمایه گذاری و پس انداز مورد انتظار است. برنامه مالی بلندمدت معمولاً راز تجاری شرکت است.

برنامه ریزی مالی جاریشامل تراز سالانه درآمد و هزینه ها، تخمین های تشکیل و مخارج وجوه وجوه: صندوق حقوق و دستمزد. صندوق بودجه اختصاص داده شده برای توسعه و بهبود تولید (صندوق انباشت). صندوق بودجه اختصاص یافته برای نیازهای اجتماعی؛ ذخیره و سایر وجوه برنامه‌های مالی جاری بر اساس برنامه‌های بلندمدت با دقیق‌سازی و تفصیل آن‌ها تدوین می‌شوند. پیوند خاصی بین هر نوع سرمایه گذاری یا صندوق و منبع تامین مالی آنها ایجاد می شود. هنگام مقایسه تقویم های پرداخت سه ماهه، روندها و مشکلات در فعالیت های شرکت آشکار می شود. از نتایج تجزیه و تحلیل برای توسعه برنامه مالی فعلی بعدی استفاده می شود. پیشنهاد می شود برنامه مشابهی برای شرکت تدوین شود مقررات روش شناختی برای اصلاح بنگاه ها که توسط وزارت اقتصاد فدراسیون روسیه در سال 1997 تصویب شد. در جدول 1 زیر نشان داده شده است.

در عمل، اغلب زمانی اتفاق می‌افتد که در پرداخت‌های محصولات ارسالی تاخیر وجود داشته باشد یا پرداخت‌های متقابل جبران شود. در چنین شرایطی، سمت درآمد واقعی بودجه کاهش می یابد و بر این اساس، برای رفع کسری بودجه، نیاز به بازنگری (تعدیل) سریع بودجه وجود دارد.

یک جدول چک (شطرنج) برای برنامه مالی شرکت تهیه می شود که در آن طبق اصل "در گوشه" هزینه ها در ردیف های افقی و درآمد در ردیف های عمودی خلاصه می شود.

جدول 1. بودجه تلفیقی شرکت

برنامه ریزی مالی عملیاتیشامل تدوین و استفاده از یک تقویم پرداخت است – یک سند مالی دقیق که منعکس کننده جریان نقدی عملیاتی شرکت است. از آنجایی که کل گردش مالی از طریق حساب های تسویه، جاری، ارز و وام می گذرد، نشان دهنده حرکت وجوه برای دریافت و استفاده از آنها است. تقویم پرداخت تأمین مالی سریع، انجام تعهدات تسویه و پرداخت، ثبت تغییرات مداوم در پرداخت بدهی شرکت را فراهم می کند، به شما امکان می دهد وضعیت وجوه خود را پیگیری کنید، و همچنین، در صورت لزوم، وام بانکی یا تجاری را جذب کنید.

تدوین و استفاده از تقویم پرداخت، اجرای توابع توزیع و کنترل امور مالی شرکت است.

هنگام مقایسه تقویم های پرداخت سه ماهه، روندها و مشکلات در فعالیت های شرکت آشکار می شود. از نتایج تجزیه و تحلیل برای توسعه برنامه مالی فعلی بعدی استفاده می شود که نمونه ای از آن در زیر آورده شده است.

برای پول نقد، اگر داده ها را در جدولی خلاصه کنید که باید در آن انجام شود، انجام این کار راحت تر است مایکروسافتاکسل به طوری که شما می توانید به طور خودکار تراز پایانی را در هر زمان محاسبه کنید.

جدول 2 برنامه ریزی عملیاتی جریان های مالی.

به همین ترتیب، شما باید حرکت مطالبات را کنترل کنید، بنابراین می توانید از مطالبات معوق جلوگیری کنید، زیرا ردیابی میزان بدهی هر بدهکار و در نتیجه لحظه ای که شروع به "آویز شدن" می کند آسان است.

جدول 3 حساب های دریافتنی

در پایان فصل، نتایج اصلی را بیان می کنیم.

وضعیتی که در شرکت ایجاد شده است، که ما سعی کردیم فعالیت های آن را با استفاده از شاخص های تحلیلی ارزیابی کنیم، برای شرکت های روسی کاملاً معمول است. این بدان معنی است که پیشنهادات ارائه شده در این فصل می تواند برای سایر شرکت ها نیز اعمال شود. مهمترین چیز در اینجا سازماندهی برنامه ریزی مالی در هر شرکت در سه بخش زمانی است: برنامه ریزی عملیاتی، برنامه ریزی جاری و برنامه ریزی استراتژیک.

نتیجه

همه موارد فوق حاکی از آن است که اعتبار یک شرکت مفهومی پیچیده است که نه تنها برای بانک بستانکار، بلکه برای خود شرکت نیز مورد توجه است، زیرا مبتنی بر اصول کلی ثبات مالی، نقدینگی، پرداخت بدهی و سودآوری است. . مهم نیست که شرکت چقدر موفقیت آمیز کار می کند، هر از گاهی نیاز به جذب وجوه قرض گرفته شده دارد: با بازتولید گسترده، چنین نیازی اغلب برای دستیابی به دارایی های ثابت ایجاد می شود، در این صورت وجوه برای سرمایه گذاری های سرمایه ای اعتبار می شود. متأسفانه، در حال حاضر، یک شرکت بسیار نادر می تواند بر روی این اصل کار کند. در موارد دیگر، وام دادن برای پر کردن سرمایه در گردش شرکت انجام می شود که فقدان آن یک پدیده ثابت در شرکت های ما است. با توجه به این شرایط، حفظ مداوم شاخص های اعتبار در سطح بالا بسیار مهم است، زیرا در بازار سرمایه وام، تمایل بانک ها به جذب وام گیرندگان بالقوه برای همکاری از طریق منابع اطلاعاتی مختلف وجود دارد. در همان زمان، ساختار جدید ایجاد شده، طراحی شده برای متحد کردن وام گیرندگان غیرقابل اعتماد در یک پایگاه داده واحد - اداره ریسک اعتباری روسیه، برای تسهیل انتخاب آنها فراخوانده شده است. مجری این پروژه دفتر نمایندگی روسیه Dun & Breedstreet می باشد

پیچیدگی وضعیت فعلی در این واقعیت نهفته است که در بسیاری از شرکت ها کارمندان خدمات حسابداری روش های تجزیه و تحلیل مالی را نمی دانند و متخصصانی که آنها را در اختیار دارند، از جمله مدیریت، معمولاً نمی دانند چگونه تحلیلی بخوانند. و اسناد حسابداری مصنوعی این وضعیت منجر به خارج شدن وضعیت منابع مالی از کنترل مسئولین وضعیت آنها می شود. بنابراین، هر شرکتی باید خدمات مدیریت مالی حرفه ای داشته باشد.

مدیریت مالی یک شرکت فرآیند ایجاد روابط اقتصادی یک شرکت است به گونه ای که گردش مستمر دارایی ها را تضمین کند که به نوبه خود تداوم فرآیند بازتولید را تضمین می کند. چندین عنصر در مدیریت مالی وجود دارد: برنامه ریزی، مدیریت عملیاتی، کنترل. ما برنامه ریزی را با جزئیات کافی در کار در نظر گرفته ایم، دو عنصر باقی مانده باید به طور کلی پوشش داده شوند.

مدیریت عملیاتی مجموعه ای از اقدامات است که بر اساس تجزیه و تحلیل عملیاتی از وضعیت مالی فعلی و با هدف به دست آوردن حداکثر اثر با حداقل هزینه از طریق توزیع مجدد منابع مالی توسعه یافته است. محتوای اصلی مدیریت عملیاتی به مانور منابع مالی به منظور رفع تنگناها، حل مشکلات نوظهور و غیره خلاصه می شود.

کنترل به عنوان یک عنصر کنترل هم در فرآیند برنامه ریزی و هم در مرحله مدیریت عملیاتی انجام می شود. این به شما امکان می دهد نتایج واقعی استفاده از منابع مالی را با موارد برنامه ریزی شده مقایسه کنید، ذخایر رشد منابع مالی را شناسایی کنید و راه هایی را برای مدیریت کارآمدتر ترسیم کنید.

فهرست ادبیات مورد استفاده

1. اقدامات قانونی نظارتی:

1.1 قانون مدنی فدراسیون روسیه.

1.2 قانون فدرال فدراسیون روسیه در مورد شرکت های سهامی.

1.3 مقررات روش شناختی برای ارزیابی وضعیت مالی شرکت ها و ایجاد یک ساختار ترازنامه نامطلوب مورخ 5 مارس 1994 // "مشاور پلاس". -1999.-جلد 10.

1.4 برنامه بررسی ورشکستگی بنگاه ها و سازمان ها مورخ 15 آوریل 1997 // "مشاور پلاس". -1999.- شماره 10.

1.5 دستورالعمل برای اصلاح شرکت ها (تصویب به دستور وزارت اقتصاد فدراسیون روسیه 1.10.97 شماره 118)

1.7 مقررات مربوط به سازماندهی کنترل داخلی در بانک ها (دستور بانک مرکزی فدراسیون روسیه 28.08.97).

1.8 دستورالعمل های بانک پس انداز فدراسیون روسیه در مورد وام دادن به اشخاص حقوقی توسط مؤسسات بانک پس انداز فدراسیون روسیه مورخ 26 اکتبر 1993 شماره 26-R.

1.9 قانون فدرال شماره 395-1 مورخ 2 دسامبر 1990 در مورد بانک ها و فعالیت های بانکی

2. ادبیات:

2.1 Abramova E.، Gurko I. شرکتهای روسی پس از شوک اوت // "مسائل اقتصادی". -1999. - شماره 10.

2.2 Volkov O.I. Enterprise Economics.-M.: INFRA-M.-1997.

2.3 گیلیاروفسکایا ال.جی. در مورد ارزیابی اعتبار واحدهای اقتصادی / / "مالی". -1999. - شماره 4.

2.4 Kovalev V.V. مدیریت مالی.-م.: FBK-PRESS.-1998.

2.5 کوگان ام.ال. شرکت مشتری بانک است.-م.: خدمات تسویه و اعتبار.-1994.

2.6 Maleev V. Credit Risk Bureau //اقتصاد و زندگی.-1999.-№41.

2.6 Molyakov D.S. امور مالی شرکت ها و بخش های اقتصاد ملی.-م.: امور مالی و آمار.-1999.

2.7 Ostapenko V.V., Meshkov V.M. اعطای وام توسط بانک ها به شرکت ها: نیازها، فرصت ها، منافع.// "مالی".-1999.-№8

2.8 Podyablonskaya L.M. وضعیت مالی شرکتهای فرآوری مجتمع کشت و صنعت در شرایط بازار.// "مالی".-1999.-№4.

2.9 Rukina S، NN، امور مالی شرکت ها و سازمان های تجاری.-M.: Expert Bureau-M.-1997.

2.11 Slepov V.A., Shchegllova N.V. انطباق مالی و قیمت شرکت های روسی با محیط بازار // "مالی". -1999

2.12 Sofronova V.V. مدیریت مالی در شرکت ها در شرایط عدم پرداخت // "مالی". - 1999. - شماره 7.

2.13 Utkin E.A. دایرکتوری سرمایه گذار شرکت.- M .: Ekmos.-1998

2.14 امور مالی شرکت ها و بخش های اقتصاد ملی // ویرایش شده توسط Sychev N.G., -M .: Finance. -1980.

2.15 Sheremet A.D., Saifulin R.S. روشهای تحلیل مالی.-م.: INFRA-M.-1996.

Gilyarovskaya L.T. در مورد ارزیابی اعتبار واحدهای اقتصادی // "مالی". -1999، شماره 4

مقررات روش شناسی ارزیابی وضعیت مالی بنگاه ها و ایجاد ساختار نامطلوب ترازنامه - ضمیمه حقوقی "مشاور پلاس"

Sheremet A.D., Saifulin R.S. روش‌های تحلیل مالی.–M.: INFRA–M، 1996.–172 p.