Estrategias bursátiles. ¿Qué distingue a un especulador de un inversor?

La elección de una estrategia comercial en el mercado de valores a menudo implica el estilo del inversor. ¿Quiere obtener ingresos de por vida o revenderá las acciones mañana? En este artículo hablamos de inversiones a corto y largo plazo, así como de especuladores. ¿Es posible mantenerse por el resto de su vida invirtiendo una vez en una empresa inteligente o dando dinero a un corredor para la reventa constante de valores?

Elegir las estrategias adecuadas

La selección adecuada es la clave del éxito en cualquier sector del comercio. La elección de un modelo comercial se puede comparar con la elección de una ruta para un alpinista. Después de todo, una vez que haya logrado orientarse, elegir las herramientas adecuadas y el tiempo para la caminata, podrá subir a la cima. A la hora de buscar tácticas adecuadas para entrar en los mercados, puede confiar en sus propios sentimientos y características personales. ¿Decide qué quieres lograr además del dinero? ¿Qué tipo de comercio es el adecuado para usted?

Si invertir es una forma de preservar y aumentar sus ahorros existentes, entonces las inversiones a largo plazo serían una excelente opción para usted. Si desea que el comercio sea su actividad principal, preste atención a las estrategias. Hablaremos de todo esto a continuación, pero tu tarea es penetrar en la esencia de lo escrito, así como en la introspección necesaria para desarrollar una solución tan fundamental.

Hay una personalidad detrás de la estrategia.

Entonces, primero debes decidir directamente el tipo de inversor que deseas representar. Seguramente habrás oído que los traders en la bolsa de valores se dividen en “alcistas” y “osos”. Esto es cierto. Pero todos los actores de un mercado tan grande se pueden dividir en dos tipos. Estos son especuladores e inversores.

Los especuladores, a pesar de algunas connotaciones negativas de la palabra, no hacen nada ilegal en el mercado. Simplemente utilizan un modelo de acción bastante severo que a menudo muchos traders experimentados no toman en serio. Es el trading lo que se puede llamar el proceso que los especuladores intentan implementar en sus estrategias. Y los especuladores se pueden clasificar en tres categorías.

Clasificación de especuladores.

• revendedores. Este es quizás uno de los tipos más moderados de comercio rápido. La tarea aquí es, como en cualquier especulación, comprar un activo barato y venderlo tan pronto como llegue el momento en que el precio suba al nivel de una venta rentable. Es posible realizar una buena especulación eligiendo valores tranquilos que tengan perspectivas de un rápido crecimiento. Las acciones rara vez se conservan durante más de una semana. Utiliza gráficos diarios por hora. Para estos tipos, las estrategias comerciales en bolsa a menudo implican trabajar con indicadores.
• . Se trata de un operador que puede mantener posiciones abiertas durante períodos que van desde varias horas hasta varios días. Sus ganancias están garantizadas por su trabajo sobre las fluctuaciones del mercado, y el período de tiempo seleccionado puede ser de cinco minutos o de una hora. Utilizan una estrategia de ruptura y también tienen un modelo de comportamiento bajista en el mercado.
• . Como sugiere el nombre, se trata de un comerciante cuyas transacciones no se extienden más allá de un día. Sus ventas se pueden completar literalmente unos minutos después de la compra. Este es un trabajo increíblemente estresante que requiere mucha concentración y nervios de acero. Los intercambios diarios a menudo se representan en las películas como personas en la misma habitación gritándose en voz alta y cortando constantemente las líneas telefónicas. Trabajo caliente, por decir lo menos. Pero también bastante rentable.

Cabe mencionar que a pesar del gran número de transacciones, los especuladores como tales no superan la rentabilidad de los inversores a largo plazo, de quienes se hablará más adelante, ya que sus transacciones muchas veces se basan en saltos muy pequeños en el precio por copia de un valor. . Mientras que una larga distancia comercial permite a un inversor esperar hasta que su árbol de riqueza haya crecido al máximo antes de vender una acción. Pero a largo plazo, los ingresos de comerciantes e inversores pueden ser los mismos. Aquí todo depende no del tipo, sino de la persona directa que dirige el oficio y de sus habilidades individuales.

También vale la pena señalar que los especuladores siempre pagan más, ya que cada papel que venden debe pasar por el comité fiscal. Mientras que el inversor no paga hasta que vende su parte. Teniendo en cuenta que algunas acciones se mantienen de por vida, podemos decir que los “inversores a largo plazo” tienen la oportunidad de no pagar impuestos sobre el valor de las acciones.

Clasificación de inversores

La clasificación de los inversores es la siguiente:

¿Qué enfoque elegir?

Las estrategias comerciales pueden no sólo diferir en el modelo de negociación, sino que también pueden estar determinadas por preferencias personales. Vale la pena señalar que los de largo plazo son más susceptibles a las influencias macroeconómicas. Esto significa que las estrategias de negociación en el mercado de valores para los inversores deben tener en cuenta la situación internacional de los asuntos políticos y económicos. Las acciones de una empresa crecen dependiendo de los gerentes, lo que significa que si un inversionista tiene un nivel suficiente de conocimiento en una industria determinada, al tomar en sus propias manos un gran bloque de acciones, y con él las riendas de la empresa, puede utilizar sus conocimientos para obtener sus propios ingresos.

Ésta es una de las principales diferencias entre inversión y reventa rápida. También es importante comprender que poseer valores también significa recibir dividendos, que a menudo es la principal fuente de ingresos para una persona a largo plazo. Por lo tanto, después de haber comprado un determinado paquete de valores para recibir ingresos de por vida y dejarlos a sus descendientes, le resultará desagradable recibir malas noticias de esta empresa. Esto puede considerarse una desventaja clave.

Recuerde que todas las estrategias comerciales disponibles en el mercado de valores están dictadas principalmente por consideraciones personales y elíjalas en función de sus propias creencias.

La cuestión de cómo negociar acciones en la bolsa de valores es relevante tanto para los principiantes que simplemente quieren diversificar sus vidas y probar algo nuevo, como para los inversores experimentados que llevan varios años operando en el mercado de valores. ¿Porqué es eso? Sí, porque el mercado de valores cambia de acuerdo con las tendencias comerciales globales y, por lo tanto, es simplemente imposible utilizar la misma estrategia todo el tiempo. Lo que generó ingresos ayer, hoy y más aún mañana, no funcionará ni generará dividendos sobre las acciones. Y luego se presentan las formas más relevantes y efectivas de cómo negociar correctamente en la bolsa de valores y cuáles son las estrategias más efectivas y populares que utilizan los corredores exitosos.

Dónde empezar a negociar en bolsa

Antes de presentar las formas más efectivas de operar en bolsa, es necesario comprender por dónde empezar a operar para no perder y al menos mantenerse a flote durante algún tiempo. Para ello, es imprescindible realizar un buen trabajo preparatorio.

Esta etapa preparatoria consta de los siguientes procedimientos:

Por lo tanto, resulta que es casi imposible simplemente empezar a negociar en la bolsa de valores. O mejor dicho, se puede comerciar, pero adquirir una gran experiencia, habilidades y ganancias es casi imposible. Otra cosa es que hay que aceptar con calma el hecho de que la negociación de acciones es una actividad arriesgada asociada a riesgos de falta de rentabilidad. Por eso, como en cualquier negocio, lo importante es la constancia, las ganas, la habilidad y, no lo ocultemos, algo de “instinto” que permita invertir en aquellos activos que no tienen demanda, pero que a largo plazo aportan un determinado tipo de interés. de margen.

El trabajo y la preparación integral es la clave para una entrada efectiva en el mercado de valores.

Estrategias efectivas en el mercado de valores

El mercado de valores existe desde hace mucho tiempo. Por lo tanto, existen métodos y métodos bien conocidos que utilizan casi todos los comerciantes. Otra cosa es que en cada caso individual es necesario utilizar diferentes métodos y diferentes estrategias. Pero a continuación encontrará una lista de las estrategias más efectivas que le permitirán lograr el éxito en el comercio de acciones.

Estrategias efectivas de negociación de acciones:

1. Invertir a la baja. Esto significa que en un estado permanente de volumen de ganancias decreciente, todos los inversores venden acciones y luego, cuando el valor de estas acciones disminuye, las compran y nuevamente aumentan el precio de mercado de las acciones. Un método bastante popular es cuando se crea algún tipo de pánico artificial para un bloque específico de acciones, y luego se establece un estado estable en el mercado y el valor de las acciones aumenta significativamente;
2. Estrategia a largo plazo para invertir en activos de la empresa. . Un inversor invierte en activos que actualmente no tienen un valor elevado, pero que presumiblemente tienen perspectivas de crecimiento. En este caso, es posible recibir ingresos sólo a muy largo plazo, ya que los activos aumentan de valor sólo después de años o décadas.

   De lo contrario, es posible que no comprenda, adivine y pierda, porque este indicador no siempre crece. Y si crece, sólo por el índice de inflación, nada más.

3. Invertir cuando el valor de la empresa crece. Un método bastante popular entre aquellos inversores que quieren ganar dinero a corto plazo. Pero también hay que estar seguro de que la empresa tiene perspectivas de crecimiento y que el precio actual de las acciones no es el máximo y pronto aumentará. La peculiaridad de este tipo de inversiones es que, por regla general, el precio de estas acciones es alto y adecuado para inversores ricos y experimentados.

Estas son, por así decirlo, las estrategias más efectivas y populares. Pero, por regla general, los inversores experimentados utilizan tres métodos a la vez para diversificar su cartera de inversiones. En este caso, al igual que ocurre con los riesgos cambiarios, para proteger su capital al máximo es necesario mantener sus ahorros en diferentes monedas. Lo mismo con las acciones. Es necesario invertir tanto en activos a largo como a corto plazo.

Inversor o comerciante

Teniendo en cuenta la cuestión de la negociación de acciones en la bolsa de valores, hay que decir que hay quienes simplemente comercian con valores y ganan su mínimo con la reventa de acciones, y hay quienes invierten en acciones y ganan dinero con ellas sólo aumentando el valor nominal de la empresa. Así se llaman los primeros sujetos del mercado. comerciantes . Y el segundo - inversores . Los primeros están destinados exclusivamente a la reventa, mientras que otros permiten no sólo vender, sino también conservar los activos a largo plazo.

Clasificación de inversores en el mercado de valores:

• Inversores a corto plazo. Se caracterizan por el hecho de que compran valores y otros activos en bolsa sólo durante unos días o semanas. Su tarea es vender activos a un precio superior al precio de compra. Dichos activos no siguen siendo propiedad de la entidad;
• Inversores a medio plazo. Estos inversores se caracterizan por comprar acciones por un período de hasta un año. Luego se venden las acciones;
• Inversores a largo plazo. En consecuencia, compran activos y valores por un período superior a 1 año. Y luego, en base al análisis, deciden si vender o no las acciones.

Dependiendo de la categoría a la que pertenezca un inversor, éste utiliza diferentes métodos de análisis. Por ejemplo, los inversores a corto plazo trabajan exclusivamente con especificaciones técnicas, pero los inversores a medio y largo plazo no sólo trabajan con los parámetros técnicos de los activos, sino también con los fundamentos del análisis fundamental.
Pero no sólo los inversores tienen su propia clasificación. Los comerciantes de valores y activos también tienen su propia clasificación.

Clasificación de los operadores del mercado de valores:

1. Comerciantes diarios. Trabajan rápidamente, incluso a la velocidad del rayo. Ganan dinero con las fluctuaciones mínimas de los precios.
2. Comerciantes de swing. Trabajan en base a las fluctuaciones en los precios de los valores. Por regla general, compran valores, los mantienen en cartera durante varios días o semanas y luego, cuando el momento les resulta favorable, los venden;
3. Revendedores. Los llamados especuladores que adquieren activos inmediatamente, los ponen a la venta y ganan dinero únicamente sobre la base de una prima establecida.

Lo único bueno es que cada actor del mercado toma una decisión independiente sobre quién quiere ser en ese momento. El mismo actor del mercado puede ser un inversor a largo plazo en algunos activos y un swing trader en otros. No hay restricciones.

Qué elegir y cuánto tiempo lleva.

Y aquí surge la pregunta: ¿Qué es mejor elegir: inversión a largo plazo o negociación a corto plazo? Observemos de inmediato que la inversión a largo plazo tiene los menores riesgos, que tarde o temprano, si no genera ganancias, al menos recuperará la inversión teniendo en cuenta el índice de precios. El comercio y la inversión a largo plazo se pueden predecir y están sujetos a menos fluctuaciones del mercado.
Si se considera alguien dispuesto a correr riesgos y la cantidad invertida no es algo importante ni crítico para usted, entonces puede intentar operar a corto plazo. Pero aquí es importante aceptar el hecho de que los riesgos son altos, en la etapa inicial las pérdidas serán grandes y es posible que no se obtenga ninguna ganancia. Al invertir a corto plazo, siempre es necesario contar con una cierta reserva de fondos que le permitirá reponer su stock de valores diariamente.
Otra pregunta que preocupa a la mayoría de los inversores potenciales: ¿Cuánto tiempo se dedicará al proceso de negociación? La pregunta es relevante porque muchos inversores exitosos son personas que trabajan en plataformas comerciales además de su lugar de trabajo principal, por lo que no pueden dedicar todo su tiempo a este proceso.
Y aquí también todo depende del papel que elija el inversor y el comerciante: invertir en activos a largo plazo o a corto plazo, por ejemplo, actuando como revendedor. Si se invierte dinero en valores a largo plazo, basta con mirar la bolsa de valores una vez a la semana o un par de veces al mes y seguir la situación. Le recordamos que muchas plataformas de intercambio le permiten establecer automáticamente la tasa de beneficio que el comerciante desea recibir. Si esto se logra debido a cambios en el valor de los títulos, las acciones se venderán automáticamente y el comerciante recibirá una cantidad fija de margen.
Cuando se trata de operaciones a corto plazo, entonces es necesario dedicar un día entero de trabajo a dicho proceso, ya que tendrá que rastrear las fluctuaciones mínimas en los precios de las acciones, vender o comprar valores a un precio aceptable y rentable.

Así, podemos concluir que cada actor del mercado puede elegir una de tres estrategias:

• Activo. Una estrategia activa es aquella que involucra las actividades diarias de los actores del mercado a través del trabajo a corto plazo y la obtención de ganancias. Los fondos se invierten para generar ingresos por la reventa de activos.
• Maletín. La cartera es una estrategia exclusivamente a largo plazo, cuando un comerciante trabaja para el futuro e invierte dinero en valores que solo pueden generar ingresos en el futuro.
• Mezclado. Se caracteriza por la diversificación de la cartera de inversiones, cuando el inversor trabaja en función de las circunstancias personales y la naturaleza del mercado de valores.

Conclusión

D Para negociar con éxito acciones en la bolsa de valores, no basta con tener dinero y ganas. Una de las etapas más importantes para lograr el éxito es la preparación exhaustiva, incluida la preparación teórica. Es necesario conocer las peculiaridades del mercado de valores y comprender los conceptos de los traders más exitosos. Sin una base teórica, es difícil comenzar el trabajo práctico, ya que en el proceso de trabajo es necesario comprender qué está sucediendo, qué significan las operaciones clave, etc. Hay muchos buenos libros y recomendaciones en Internet.
Después de la base teórica, es necesario abordar de manera competente la elección de un comerciante representado en el país. Es necesario elegir un intermediario probado y confiable que le permita recibir el dinero ganado. ( 10 calificaciones, promedio: 5,00 de 5)

Estrategias de intercambio

Existen muchos enfoques para definir estrategias de negociación de acciones. Básicamente, la estrategia se determina en función del grado de implicación del comerciante en el mercado, es decir, de la frecuencia de sus transacciones de cambio. En base a este parámetro, se pueden distinguir una gran variedad de estrategias de intercambio, pero para nuestros propósitos basta con dividir todas las estrategias comerciales en dos grupos principales: inversión y comercio.

Inversión es una estrategia para inversiones conservadoras a largo plazo en valores. Un inversor conservador crea una cartera de inversiones a largo plazo, contando con el crecimiento a largo plazo de los activos seleccionados y del mercado de valores en su conjunto. Las principales características de un inversor conservador son:

1. Predilección por inversiones inteligentes y de bajo riesgo: un inversor conservador no está dispuesto a correr riesgos, sino que quiere conservar lo que tiene.
2. Falta de tiempo libre para el comercio activo: incluso si un inversor conservador tiene una actitud positiva hacia el riesgo, está limitado por su propio tiempo libre y no puede prestar suficiente atención al mercado para implementar una estrategia activa.

La estrategia de inversión implica inversiones por un período de 1 año o más (el horizonte de inversión óptimo es de 3 años). Una inversión conservadora exitosa sólo es posible si existe una tendencia creciente estable en el mercado.

La estrategia requiere poco tiempo y en un mercado en crecimiento muestra rendimientos estables cercanos a los valores del mercado (índice bursátil). Al mismo tiempo, un inversor conservador no presta atención a las caídas a corto plazo ni a la volatilidad del mercado a medio plazo.

La principal tarea de un inversor conservador es formar una cartera de inversiones teniendo en cuenta los principios de diversificación de riesgos. Los enfoques para la formación de carteras dependen de la experiencia y las preferencias individuales del inversor.

Estrategia activa (o comercio) incluye operaciones a medio y corto plazo. Un operador activo puede realizar desde una operación por trimestre hasta varias operaciones por día. Una estrategia activa, a su vez, se puede descomponer en componentes más pequeños (negociación a mediano plazo, negociación a corto plazo, especulación intradía, especulación), pero las principales características unificadoras aquí son las siguientes:

1. Un comerciante activo tiene una actitud positiva hacia el riesgo si éste le permite aumentar significativamente sus ahorros.
2. Un operador activo puede ganar dinero tanto en mercados en alza como en caída (utilizando préstamos de margen).
3. Un comerciante activo tiene tiempo para monitorear el mercado y operar activamente.

El comercio implica trabajar principalmente con acciones de primera línea y el uso activo de préstamos de margen.

A diferencia de un inversor, que puede utilizar recomendaciones analíticas y carteras modelo para tomar decisiones, un operador se enfrenta a una tarea más compleja: tomar decisiones comerciales independientes. Para ello, su arsenal incluye métodos comerciales tradicionales de análisis de información. Su combinación razonable, dependiendo de la estrategia elegida y el ritmo de negociación, permite evaluar de manera competente los acontecimientos que ocurren en el mercado y tomar las decisiones de inversión correctas.

¿Por qué un inversor no se queda corto?

En cursos anteriores, mencionamos varias veces que para lograr un resultado de inversión positivo, un inversor necesita una tendencia creciente en el mercado o al menos la presencia de acciones individuales en crecimiento en él, porque no puede jugar con una caída.

Estamos hablando de viabilidad económica.

Para jugar en corto, es necesario utilizar préstamos de margen. Los préstamos de margen tienen su propio coste, que se expresa como porcentaje y asciende a aproximadamente el 15% anual en el mercado actual. Cuando actuamos en corto, esperamos que el mercado caiga y la caída, a diferencia del crecimiento, se limita a ciertos límites.

El mercado puede crecer en cualquier porcentaje e incluso en cualquier número de veces.

Pero puede caer como máximo un 100%; es imposible caer por debajo de cero. No tengamos en cuenta las situaciones de crisis extremas, cuando la caída puede llegar en poco tiempo al 80-90%. Con el funcionamiento normal de la economía del país, la tendencia a la baja puede ascender, en términos relativos, al 30-40% de los niveles de precios actuales en los que terminó el crecimiento. Y esta caída puede durar de uno a tres años.

El mercado ha completado una tendencia a largo plazo de la que usted, como inversor, se ha beneficiado. El declive ha comenzado. Más precisamente, ha comenzado una tendencia bajista a largo plazo y usted ha abierto una posición "corta". La reducción continúa durante 2 años y es un total del 35% del precio actual. Si está corto todo el tiempo al 15% anual, su rendimiento neto durante 2 años será solo del 5%. No realiza un seguimiento de tendencias más cortas como parte de su estrategia de inversión.

La situación es diferente para un comerciante activo. Realiza un seguimiento de tendencias más cortas y está en posición desde 1 día hasta 1 mes.

Durante el día los fondos del crédito son gratuitos para él, en un mes pagará un poco más del 1% del préstamo. Y puede ganar del 5% al ​​20%, dependiendo del período de mantenimiento de la posición y de la actividad de los movimientos del mercado.

Tácticas comerciales

La inversión es una estrategia comercial bastante sencilla, en la que es casi imposible identificar variaciones significativas.

El trading, a su vez, contiene muchas tácticas comerciales diferentes: desde el trading a medio plazo, en el que se mantiene una posición durante varias semanas, hasta el scalping, en el que se mantiene una posición durante varios minutos.
Tiene sentido considerar todos los tipos de operaciones al crear sistemas de operaciones para diferentes tipos de operaciones y, para comprender las características clave, basta con dividirlas en dos componentes:

1. Comercio posicional.
2. Negociación intradía.

El límite entre estas tácticas es el hecho de transferir una posición abierta a la siguiente sesión de negociación. No importa cuánto tiempo se mantenga el puesto, una cosa es importante: se cierra el día de la inauguración o se transfiere al siguiente.

La diferencia clave entre esta división es la siguiente.

El mercado ruso interactúa estrechamente con los mercados vecinos de otros países, incluidos aquellos que se comercializan en zonas horarias distantes (América, Asia). Las operaciones en estos países se realizan en el momento en que nuestro mercado está cerrado, por lo que por la mañana los operadores tienen en cuenta los resultados de las sesiones de operaciones asiáticas y americanas, cuando el mercado ruso se abre de forma acumulativa. Debido a esto, en nuestro mercado a menudo puede ocurrir un fenómeno como el gap matutino: el gap entre el precio de cierre de ayer y el precio de apertura de hoy.

Por lo tanto, el comercio posicional conlleva riesgos adicionales: abrir el mercado en la dirección opuesta a la posición abierta, activar órdenes stop, reducir las ganancias y aumentar las pérdidas.

En el comercio intradiario, estos riesgos no existen: la posición se abre y se cierra dentro de un día de negociación y la sesión de negociación es continua.

Otra ventaja del comercio intradiario es el préstamo de margen gratuito. Un comerciante intradía puede aprovechar al máximo las ganancias de capital apalancadas sin tener que pagar por ello.

Por otro lado, el comercio posicional conlleva un riesgo significativamente menor debido a que hay menos transacciones durante el mismo período en comparación con el comercio intradiario. Y el gráfico de precios elaborado para el comercio intradiario es mucho más susceptible a la influencia de factores noticiosos.

Un inversor, un comerciante de posiciones y un comerciante intradía deben utilizar diferentes técnicas de toma de decisiones comerciales para mejorar la efectividad de su estrategia comercial.

Resultados esperados de las tácticas comerciales.

Tradicionalmente se cree que el comercio intradiario es potencialmente más rentable que el comercio de posiciones. Y si tomamos dos gráficos arbitrarios para períodos de tiempo de diferente duración, esta teoría se confirma.

En la imagen se ve un gráfico de cotizaciones de 4 meses y 2 transacciones (compra y venta), realizadas mediante un sistema de negociación sencillo.

Una posición larga, abierta y cerrada con estas señales, nos reportaría un 32% de ingresos en 3 meses.

Este es un ejemplo de comercio posicional.

Esta imagen muestra un gráfico de un día de negociación y una posición corta abierta según las señales del sistema de negociación. El resultado es un 3% de ingresos en 3 horas.

Este es un ejemplo de negociación intradiaria.

Operaciones aritméticas simples nos llevan a concluir que la rentabilidad del comercio posicional puede ser de aproximadamente el 130% anual (32% durante 3 meses multiplicado por 4), y la rentabilidad intradía es más del 1000% anual (en un día se pueden ganar 2 transacciones del 3% cada una y días de negociación al año: más de 200).

Pero este no es un cálculo correcto.

La proporción óptima de transacciones rentables y no rentables dentro de la estrategia comercial es del 70% rentable al 30% no rentable. Al mismo tiempo, un sistema con esta proporción tiene filtros estrictos para las señales comerciales y realiza transacciones entre 1,5 y 2 veces menos que un sistema con una proporción de 60/40.

Si tomamos la proporción de operaciones rentables y no rentables 60/40, entonces los cálculos cambian radicalmente:

Y este es un escenario ideal, de rentabilidad casi máxima para trabajar en bolsa. En la práctica, habrá días en los que será imposible completar una transacción. Un cambio en la proporción de transacciones hacia transacciones no rentables, órdenes de parada establecidas incorrectamente: todo esto reduce la rentabilidad real de las tácticas comerciales.

Debe elegir tácticas comerciales no sólo desde el punto de vista de la rentabilidad, sino también desde el punto de vista de una participación óptima en el mercado para usted.

La estrategia óptima para los traders principiantes.

En el primer año de negociación, lo mejor para los operadores novatos es utilizar una estrategia de inmersión paso a paso en el mercado de valores. Una entrada gradual es óptima si llegó al mercado de valores no por emociones e impresiones, sino por dinero.

Para implementar una estrategia de entrada escalonada, se deben seguir los siguientes principios:

1. Al principio, es mejor utilizar capital fijo para el comercio posicional.
   Si te defines como un trader conservador, este es el gráfico diario; si eres más proclive al trading intradiario, al menos 15 minutos. Las transacciones más frecuentes en los primeros meses de negociación le resultarán demasiado difíciles en términos de reacción emocional.
   Para ello debería destinarse hasta el 80% del capital inicial.
2. Periódicamente, si tiene tiempo y ganas, debe realizar transacciones a corto plazo para comprender mejor el mercado y aprender a operar más rápido.
3. El primer paso es desarrollar un sistema de gestión de riesgos competente y seguir sus reglas.

Una vez que hayamos decidido la estrategia y las tácticas, vale la pena pasar a métodos de toma de decisiones comerciales que nos permitan realizar transacciones a tiempo y comprender correctamente la situación actual del mercado.

Cada operador elige una estrategia comercial que se adapta a sus necesidades, estilo comercial y condiciones del mercado. Lea en este material bajo qué condiciones las distintas estrategias comerciales logran el éxito en el mercado de valores.

Las estrategias comerciales exitosas pueden ayudar a los inversores a detectar oportunidades rentables en los mercados. Al aplicar estrategias comprobadas, el inversor medio puede aprovechar algunas de las técnicas que utilizan los traders profesionales y participar de esos beneficios. Sin embargo, incluso los operadores más experimentados reconocen que las estrategias de inversión pueden fallar y que ciertos métodos pueden funcionar mejor en determinadas condiciones del mercado.

Invertir en crecimiento

La inversión en crecimiento puede recompensar al inversor en el corto plazo.
Invertir en el crecimiento de las ganancias es una estrategia exitosa cuando las empresas continúan aumentando sus ganancias. En lugar de utilizar el flujo de caja para atraer inversores, las empresas en crecimiento reinvierten las ganancias en el negocio para mejorar el flujo de trabajo. A cambio de renunciar a dividendos, los inversores esperan que aumenten las ganancias y los precios de las acciones de la empresa. Invertir en empresas en crecimiento tiene más éxito cuando los inversores identifican empresas cuyas ganancias están respaldadas por un aumento de las ventas.

Inversión de valor

La estrategia es muy popular en los mercados occidentales debido al desarrollo de los llamados fondos ETF, cuya compra te convierte en propietario de una cartera ampliamente diversificada de acciones/bonos.

Un inversor, por regla general, divide su capital en varias partes (acciones, bonos, oro, etc.) en acciones según el grado de riesgo/horizonte de inversión y reequilibra anualmente su cartera, nivelando las acciones a los valores requeridos.

pros

• No hay necesidad de monitorear el mercado.

Desventajas

• Normalmente, utilizando esta estrategia, invierten en una moneda con suficiente gran capital a través de un corredor extranjero para obtener un retorno de la inversión y recuperar los costos de las remesas y comisiones de los corredores;
• en el mercado ruso, los ETF los ofrece una sola empresa que, en mi opinión, aún no ha desarrollado suficiente autoridad para confiarle grandes sumas de dinero a largo plazo;
• si utilizas fondos mutuos en lugar de ETF, obtienes comisiones de gestión bastante elevadas, lo que reduce la rentabilidad final.

Posible alternativa en Rusia para evitar intermediarios (comisiones de ETF y gestoras de fondos mutuos):

Compre acciones y bonos MICEX-10 en las acciones requeridas y reequilibre la cartera anualmente (o) durante períodos de fuertes fluctuaciones del mercado.

Estrategia de ingresos (dividendos)/Inversión activa (análisis fundamental)

Cómo y por qué distribuir activos

Un inversor utiliza un mecanismo para distribuir activos entre acciones y bonos como seguro (cobertura) en caso de crisis. La cobertura con futuros y opciones no es adecuada.

Cuantos más bonos haya en una cartera, menos volátil será la cartera, tendrá menos riesgo y menores rendimientos.

El inversor cambia completamente a acciones (vendiendo bonos) en dos casos

1. durante una crisis financiera / en un momento en el que aparecen precios bajos para las acciones de primera clase, que proporcionan altos rendimientos de dividendos;

en el momento en que se reduce la tasa clave, lo que le permitirá asegurar un alto rendimiento de dividendos y beneficiarse del aumento de los precios de las acciones debido a una disminución en la tasa clave.

La diferencia entre una estrategia de ingresos y una estrategia de costos

1. En una estrategia de ingresos, el inversor se centra en el precio de compra de las acciones (en lugar del precio de venta), ya que cuanto más bajo sea el dividendo que se compre, mayor será el rendimiento.
2. Un inversor compra acciones no con el objetivo de venderlas a un precio más alto en el futuro, sino con el objetivo de recibir un flujo de caja estable en forma de dividendos.
3. Es importante tener siempre efectivo o bonos en corto para comprar acciones con dividendos decrecientes durante las correcciones importantes del mercado de valores.
4. Como regla general, en una estrategia de ingresos las acciones se compran a largo plazo.

¿Qué constituye la rentabilidad a largo plazo?

1. Ingresos por dividendos (5-15%);

Crecimiento del mercado de valores (en promedio 10% anual);

Que acciones comprar

1. Solo aquellas acciones por las que se pagan dividendos regularmente cuando hay ganancias, por ejemplo, Gazprom, Tatneft, Saratov Oil Refinery-P, etc.
2. Solo aquellas acciones que tienen potencial de crecimiento en el pago de dividendos, es decir, ahora los pagos están dentro del 10-25% de las ganancias y existe un mayor potencial para aumentar la base de dividendos. Por ejemplo, se puede aumentar la base de pago de dividendos de Gazprom.
3. Sólo aquellas acciones que tienen el potencial de aumentar las ganancias. Por ejemplo, los dividendos de las acciones de Lenenergo-p se fijan en el 10% del beneficio de RAS y un aumento del beneficio permitirá a los accionistas que compraron acciones cuando estaban baratas en 2016 recibir más del 100% del rendimiento del dividendo. Una acción como MTS sólo puede resultar interesante si el inversor está satisfecho con la rentabilidad por dividendo. Es importante recordar que una empresa que paga todas sus ganancias netas como dividendos tiene el potencial de reducir los pagos y al mismo tiempo tiene una baja probabilidad de aumentar los pagos.
4. Durante llamadas de margen/crisis financieras, cualquier acción que pague dividendos constantemente, ya que comprar a un precio bajo proporciona un alto rendimiento de dividendos.
5. Es mejor evitar las empresas cíclicas o comprar en la parte inferior de los ciclos.

Estrategia de valor (compra de acciones infravaloradas)/Inversión activa (análisis fundamental)

Cómo distribuir los activos

En mi opinión, un inversor en este caso no necesita utilizar un seguro en forma de bonos a corto plazo. La cuestión importante aquí es comprar tantas acciones infravaloradas con un motor de crecimiento como sea posible, pero aun así no estaría de más conservar una pequeña parte de su dinero para promediar.

Las crisis no son tan malas, ya que las acciones infravaloradas no caen tan significativamente como las acciones de crecimiento, en las que hay muchos especuladores con apalancamiento.

La diferencia entre una estrategia de costos y una estrategia de ingresos

1. En una estrategia de valor, el inversor no se centra en el precio de compra de las acciones, sino en el precio al que es aconsejable vender la acción. La infravaloración de una acción está determinada por los múltiplos P/E o EV/EBITDA. El precio de venta de una acción infravalorada se puede determinar cuando alcanza el múltiplo promedio de la industria, cuando alcanza el múltiplo histórico promedio de la empresa u otros criterios. Sin embargo, la cuestión del precio objetivo siempre es discutible.
2. Un inversor compra acciones no con el objetivo de recibir un flujo de caja estable en forma de dividendos, sino con el objetivo de venderlas si están sobrevaloradas. Los principales catalizadores de la revalorización de los valores son el crecimiento de los beneficios, la reducción de la deuda, la inclusión en el índice MSCI Rusia, la privatización, la cancelación de acciones propias, etc.
3. El efectivo o los bonos cortos no son tan importantes en una estrategia de valor como lo son en una estrategia de ingresos. La cuestión más importante es encontrar tantos valores infravalorados como sea posible con motores de crecimiento.
4. Con una estrategia de valor, las acciones no necesariamente se compran a largo plazo. La revaluación puede ocurrir con bastante rapidez, lo que debería conducir a una toma de ganancias inmediata.

¿Qué constituye el beneficio de un inversor?

1. Revaluación de acciones (crecimiento del 50-100%);
2. Dividendos (5-10%);

Que acciones comprar

1. Acciones baratas basadas en múltiplos P/E o EV/EBITDA con un posible motor de crecimiento. Por ejemplo, Raspadskaya.

Las empresas cíclicas son las más adecuadas para esta estrategia, ya que es en el momento de inicio del ciclo cuando a menudo se obtiene una buena revalorización.

La principal desventaja de la estrategia de costes.

1. El inversor debe controlar el mercado diariamente ya que las acciones son muy volátiles.
2. Mayores riesgos que en una estrategia de ingresos.

Estrategia de crecimiento (acciones de crecimiento)/Inversión activa (fundamental)

Ejemplos: Magnit durante el período de crecimiento, Novatek, Tesla, ahora.

Estos valores suelen estar sobrevalorados por el mercado, ya que el mercado cree en los beneficios futuros de estas empresas y revaloriza las acciones a un ritmo que a menudo supera la tasa de crecimiento empresarial. Lo principal en este tipo de promociones es salir a tiempo.

Participar en el crecimiento de dichas acciones es mucho más riesgoso que comprar acciones infravaloradas.

Especulación a corto plazo (análisis técnico)

Juego con expectativa matemática negativa. El 98% de los especuladores apalancados quiebran. Todo el dinero en forma de comisión va a los corredores (a quienes les encanta provocar transacciones), otros jugadores más afortunados y profesionales (1-2% de los especuladores) que han estado haciendo esto toda su vida (y probablemente con éxito variable).

La estrategia más justificada en la bolsa rusa

El análisis técnico y la inversión pasiva desaparecen inmediatamente, ya que el primero, por definición, no es rentable, y el segundo aún no está tan desarrollado en Rusia como para poder ingresar al mercado con una gran cantidad de dinero (creo que es más prudente utilizar un corredor extranjero y comprar ETF extranjeros de grandes fondos). Buscar acciones de crecimiento tampoco es una buena idea, y así lo confirman numerosos estudios en diversos mercados que muestran que sólo unos pocos pueden reconocer el final de una tendencia en una empresa en crecimiento y obtener beneficios a tiempo.