Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Financijska analiza poduzeća na primjeru turističke agencije

Uvod

1. Turističke tvrtke, njihove gospodarske aktivnosti i financijska analiza koja ih prikazujeAteli

1.1 Pokazatelji gospodarske aktivnosti turističke tvrtke

1.2 Uloga ekonomske analize u povećanju učinkovitosti gospodarskih aktivnostiOturistička agencija

2. Analiza financijskog stanja putničkog poduzeća doo "Satelit»

2.1 Pokazatelji i vrste usluga koje pruža putnička tvrtka LLC "Satelit»

2.2 Analiza imovinskog stanja i financijskih sredstava putničke tvrtke doo "Satelit»

2.3 Analiza financijskog stanja putničke tvrtke LLC "Satelit»

3. Razvoj mjera za poboljšanje financijskog stanja putničke tvrtke LLC "Satelit»

Zaključcie

Popis korištene literature

Uvod

Rusija ima ogroman potencijal kako za razvoj domaćeg turizma tako i za prijem stranih putnika. Ima sve što vam je potrebno - ogroman teritorij, bogatu povijesnu i kulturnu baštinu, au nekim regijama - netaknutu, divlju prirodu.

Turizam je danas jedan od najdinamičnijih oblika trgovine uslugama u razvoju. U mnogim zemljama svijeta turizam se razvija kao sustav koji pruža sve mogućnosti za upoznavanje s poviješću, kulturom, običajima, duhovnim i vjerskim vrijednostima određene zemlje i njezinih ljudi. Također, na ovom području djeluje veliki broj fizičkih i pravnih osoba, na ovaj ili onaj način povezanih s pružanjem turističkih usluga. Osim što je značajan izvor prihoda, turizam je i jedan od moćnih čimbenika podizanja prestiža zemlje i povećanja njezine važnosti u očima svjetske javnosti i običnih građana.

Analiza financijskog i gospodarskog poslovanja turističke organizacije jedan je od najučinkovitijih alata za obračun i praćenje razine iskorištenosti materijalnih, radnih i novčanih resursa, koja se određuje praktičnom upotrebom njezinih rezultata u planiranju proizvodnje i procjeni učinkovitosti i kvalitete rada. Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti turističke organizacije ima za cilj karakterizirati promjene u materijalnoj i tehničkoj osnovi organizacije i pokazatelje uspješnosti, pružiti duboko ekonomsko opravdanje za odluke kroz koje se provode funkcije upravljanja. Analiza otkriva učinkovitost korištenja resursa kojima raspolaže turistička organizacija, rezerve za daljnji rast produktivnosti rada, smanjenje troškova turističkih proizvoda i povećanje profitabilnosti djelatnosti. U današnje vrijeme, kada se veliki broj ruskih turističkih organizacija nalazi u teškoj financijskoj situaciji, poboljšanje financijskog stanja turističke organizacije je od velike važnosti.

Aktualnost ovog problema određuje izbor teme rada. financijsko stanje putničke tvrtke

Ciljevi studije su sljedeći:

1) razmatra suštinu i zakonsko uređenje financijskog stanja turističke organizacije;

2) razmatra sustav pokazatelja koji karakteriziraju sustav pokazatelja turističke organizacije;

3) analizirati financijsko stanje turističke organizacije koja se proučava, posebno provesti vertikalnu i horizontalnu analizu bilance, izračunati i analizirati koeficijente financijske stabilnosti, poslovne aktivnosti, likvidnosti i solventnosti, razmotriti vjerojatnost stečaja turističke organizacije. turistička organizacija;

4) razviti načine za unapređenje djelatnosti turističke organizacije koja se proučava.

Predmet studije je društvo s ograničenom odgovornošću "Sputnik" (LLC "Sputnik").

Rad se sastoji od uvoda, tri poglavlja, zaključka, popisa literature i prijava.

1. Putničke tvrtke, njihove gospodarske aktivnosti i financijska analiza njihovih pokazatelja

1.1 Pokazatelji ekonomske aktivnosti putničke tvrtke

Jedan od osnovnih uvjeta za funkcioniranje turističkih organizacija i njihovih udruga u tržišnom gospodarstvu je rentabilnost gospodarskih i drugih djelatnosti, nadoknada troškova vlastitim prihodima i osiguranje rentabilnosti i isplativosti poslovanja u određenim iznosima. Glavna zadaća turističkih organizacija je gospodarska djelatnost usmjerena na ostvarivanje dobiti radi zadovoljenja društvenih i gospodarskih interesa zaposlenih i interesa vlasnika imovine poduzeća. Glavni pokazatelji koji karakteriziraju rezultate komercijalne djelatnosti turističkih organizacija su bruto prihod, ostali prihodi, troškovi distribucije, dobit i rentabilnost.

Svrha analize volumetrijskih pokazatelja aktivnosti turističkih organizacija je identificiranje, proučavanje i mobilizacija rezervi za povećanje prihoda, dobiti, povećanje profitabilnosti uz poboljšanje kvalitete usluge korisnicima turističkih organizacija. U procesu analize provjerava se stupanj realizacije planova prihoda, troškova, dobiti, rentabilnosti, proučava njihova dinamika, utvrđuje utjecaj čimbenika na rezultate komercijalne djelatnosti turističkih organizacija i utvrđuju se rezerve za njihov rast. identificirani i mobilizirani, posebice prognozirani. Jedna od glavnih zadaća analize je i proučavanje ekonomske opravdanosti i učinkovitosti raspodjele i korištenja dobiti.

Za postizanje ovih ciljeva turističke organizacije moraju riješiti sljedeće zadatke:

· ocijeniti u kojoj je mjeri osigurana maksimizacija dobiti;

· u slučajevima neprofitabilnog rada utvrditi razloge takvog upravljanja i odrediti izlaze iz postojeće situacije;

· razmotriti prihode na temelju njihove usporedbe s rashodima i identificirati dobit od prodaje;

· proučiti trendove kretanja prihoda u glavnim skupinama turističkih proizvoda i općenito od djelatnosti turističke organizacije;

· utvrditi koji se dio prihoda koristi za nadoknadu troškova, poreza i stvaranje dobiti;

· izračunati odstupanje iznosa bilančne dobiti u odnosu na iznos dobiti od prodaje i utvrditi razloge tih odstupanja;

· ispitati različite pokazatelje profitabilnosti za izvještajno razdoblje i tijekom vremena;

· identificirati rezerve za povećanje dobiti i povećanje profitabilnosti te odrediti kako i kada je moguće koristiti te rezerve;

· proučiti područja korištenja dobiti i procijeniti osigurava li se iz vlastitih sredstava financiranje razvoja gospodarskih djelatnosti.

U praksi se koristi eksterna i interna analiza.

Eksterna analiza temelji se na objavljenim izvještajnim podacima te stoga sadrži ograničenu količinu informacija o aktivnostima turističkih organizacija. Svrha mu je procjena profitabilnosti turističke organizacije i učinkovitosti korištenja kapitala. Rezultati te procjene uzimaju se u obzir u odnosima turističke organizacije s osnivačima, vjerovnicima, poreznim vlastima i služe kao osnova za utvrđivanje položaja ovog poduzeća na tržištu, u industriji iu poslovnom svijetu. Naravno, objavljeni podaci ne dotiču sva područja djelovanja poduzeća, oni sadrže agregirane podatke, uglavnom o njihovim financijskim aktivnostima turističkih organizacija, te stoga imaju mogućnost izgladiti i prikriti negativne pojave koje se događaju u djelatnostima turističkih organizacija. .

Interna analiza je od najveće važnosti u ocjeni uspješnosti poslovanja turističkih organizacija i određivanju mjera za povećanje dobiti i poboljšanje profitabilnosti. Temelji se na korištenju cjelokupnog kompleksa ekonomskih informacija, primarnih dokumenata i analitičkih, statističkih, računovodstvenih i izvještajnih podataka. Analitičar ima priliku realno procijeniti stanje stvari u poduzeću. Iz primarnog izvora može dobiti pouzdane informacije o politici cijena poduzeća i njegovim prihodima, o formiranju dobiti od prodaje, o strukturi troškova i drugih rashoda, procijeniti položaj poduzeća na tržištima turističkih usluga. , o bruto (bilančnoj) dobiti itd.

Integrirani pristup proučavanju konačnih rezultata komercijalnih aktivnosti turističkih organizacija omogućuje donošenje informiranih upravljačkih odluka u tijeku trenutnih aktivnosti i doprinosi odabiru najboljih opcija za djelovanje u budućnosti.

Za analizu učinkovitosti proizvodnje i financijskog stanja poduzeća koriste se različite metode i pokazatelji. Prije svega, ovo je sustav pokazatelja koji karakterizira učinkovitost korištenja resursa i njihov učinak; pokazatelji profitabilnosti.

Profitabilnost je jedan od općih pokazatelja koji karakteriziraju ekonomsku učinkovitost gospodarskih aktivnosti bilo koje organizacije.

Pokazatelji profitabilnosti karakteriziraju učinkovitost poduzeća u cjelini, profitabilnost različitih područja djelatnosti (poduzetničke, investicijske), povrat troškova itd. One potpunije odražavaju konačne rezultate poslovanja nego dobit, jer njihova vrijednost pokazuje omjer učinka prema utrošenim novcem ili resursima. Koriste se za procjenu uspješnosti poduzeća i kao alat u investicijskoj politici i određivanju cijena.

Pokazatelji profitabilnosti mogu se kombinirati u nekoliko skupina:

1) pokazatelji koji karakteriziraju povrat troškova i investicijske projekte,

2) pokazatelji koji karakteriziraju profitabilnost prodaje,

3) pokazatelji koji karakteriziraju rentabilnost kapitala i njegovih dijelova.

Svi pokazatelji mogu se izračunati na temelju bruto dobiti, dobiti od prodaje i neto dobiti.

Profitabilnost se mjeri uglavnom pomoću dva pokazatelja.

Prvi je određen omjerom dobiti od prodaje i ukupnih komercijalnih troškova, izraženim u postocima. Ovaj pokazatelj karakterizira koliko se profita stvara po 1 rublji prodaje, tj. karakterizira nadoknadu svih tekućih troškova.

R3 = Prp / Zrp (1)

R3 = PE / Zrp (2)

Prikazuje koliko profita tvrtka ostvaruje od svake rublje potrošene na prodaju turističkih proizvoda. Može se izračunati za poduzeće u cjelini, njegove pojedinačne odjele i vrste robe (radovi, usluge).

Drugi pokazatelj profitabilnosti karakterizira učinkovitost korištenja sredstava. Definira se kao omjer dobiti od prodaje i prosječnog godišnjeg troška stalnih i obrtnih sredstava.

Ukupno = Pb / (Oc + Ob) (3)

Dakle, oba pokazatelja profitabilnosti (razina profitabilnosti) karakteriziraju povrat tekućih troškova i svih materijalnih resursa.

Povrat od prodaje (promet) je omjer dobiti od prodaje ili neto dobiti i iznosa ostvarenog prihoda:

R3 = Prp / V (4)

R3 = PE / V (5)

Rp = Dobit / Volumen prodaje (6)

Karakterizira učinkovitost poduzetničke aktivnosti: koliko profita poduzeće ima po rublju prodaje. Ovaj pokazatelj se široko koristi u tržišnom gospodarstvu. Obračunava se u cjelini za turističku organizaciju i pojedine vrste dobara (radova, usluga).

Osim toga, izračunava se povrat na fiksni kapital:

Rsk = Dobit / Fiksni kapital (7)

I povrat na kapital

Rsk = Dobit / Vlasnički kapital (8)

Povrat na kapital karakterizira učinkovitost korištenja kapitala uloženog u gospodarsku djelatnost turističke organizacije na račun vlastitih izvora financiranja.

U procesu analize proučava se dinamika navedenih pokazatelja profitabilnosti, realizacija plana na njihovoj razini, te se vrše međugospodarske usporedbe s konkurentskim poduzećima.

1.2 Uloga ekonomske analize u povećanju učinkovitosti poslovanja putničkog poduzeća

Financijska analiza je metoda razumijevanja financijskog mehanizma poduzeća, procesa formiranja i korištenja financijskih sredstava za njegove operativne i investicijske aktivnosti. Rezultat financijske analize je procjena financijske dobrobiti poduzeća, stanje njegove imovine - imovine i obveza bilance, stopa obrta cjelokupnog kapitala i njegovih pojedinih dijelova, profitabilnost korištenih sredstava . Sa stajališta financijskih aktivnosti svake komercijalne organizacije, postoji inherentna potreba za rješavanjem dva glavna problema:

1) održavanje sposobnosti podmirivanja tekućih financijskih obveza;

2) osiguranje dugoročnog financiranja u željenom obimu i mogućnost bezbolnog održavanja postojeće ili željene strukture kapitala.

Ovi zadaci su oblikovani u smislu karakterizacije financijskog stanja poduzeća iz perspektive kratkoročnih, odnosno dugoročnih perspektiva.

Temeljni pojmovi u ovom dijelu metodologije analize su "likvidnost" i "solventnost".

Razina likvidnosti poduzeća procjenjuje se pomoću posebnih pokazatelja - koeficijenata likvidnosti, koji se temelje na usporedbi kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza.

Solventnost znači dostupnost sredstava i njihovih ekvivalenata dovoljnih za plaćanje obveza koje zahtijevaju trenutnu otplatu. Dakle, glavni znakovi solventnosti su: prisutnost dovoljno sredstava na tekućem računu; nepostojanje dospjelih obveza.

Analiza likvidnosti turističke organizacije je analiza likvidnosti bilance i sastoji se od usporedbe sredstava za imovinu, grupiranih prema stupnju likvidnosti i poredanih silaznim redoslijedom, s obvezama za obveze, kombiniranih prema rokovima dospijeća u uzlazni redoslijed.

Ovisno o stupnju likvidnosti, tj. Po stopi pretvaranja u gotovinu imovina turističke organizacije dijeli se na sljedeće skupine:

Najlikvidnija imovina A1:

iznosi za sve stavke gotovine koji se mogu odmah koristiti za obračun (r. 260);

(vrijednosni papiri) (redak 250)

A1 = linija 260 + linija 250 (9)

Brzo unovčiva imovina A2 - imovina kojoj je potrebno određeno vrijeme da se pretvori u gotovinu -

potraživanja (plaćanja se očekuju unutar 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja) (redak 240);

ostala potraživanja (redak 260):

A2 = linija 240 + linija 270 (10)

Imovina koja se sporo unovči A3 - nominalna likvidna imovina -

· zalihe, osim retka “Obračuni za buduća razdoblja” (r. 210);

· porez na dodanu vrijednost na stečene vrijednosti (red. 220);

· potraživanja (plaćanja za koja se očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja) (redak 230);

· ostale zalihe (r. 217).

A3 = red 210 + red 220 + red 230 - red 217 (11)

Imovina koja se teško prodaje A4 - sve stavke odjeljka 1 bilance "Dugotrajna imovina" (redak 190):

A4 = linija 190 (12)

Ova imovina je namijenjena za korištenje u poslovnim aktivnostima kroz dovoljno dugo vremensko razdoblje.

Prve tri skupine imovine mogu se stalno mijenjati tijekom poslovnog razdoblja i odnose se na tekuću imovinu turističke organizacije. Likvidniji su od ostale imovine poduzeća.

Obveze organizacije (stavke pasive bilance) također su grupirane u četiri skupine i raspoređene prema stupnju hitnosti plaćanja.

Najhitnije obveze P1:

obveze prema dobavljačima (redak 620);

· dug prema sudionicima (osnivačima) za isplatu dohotka (r. 630);

· ostale kratkoročne obveze (r. 660);

P1 = linija 620 + linija 630 + linija 660 (13)

Kratkoročne obveze P2 -

kratkoročni zajmovi i krediti (r. 610);

P2 = linija 610 (14)

Dugoročne obveze P3:

dugoročni krediti i zajmovi, stavke u odjeljku 4 bilance (r. 590).

P3 = linija 590 (15)

Stalne obveze P4:

stavke u rubrici 3 bilance »Kapital i rezerve« (r. 490);

pojedine stavke odjeljka 5 bilance „Kratkoročne obveze“ koje nisu bile uključene u prethodne skupine (r. 217);

odgođeni prihod (r. 640);

rezerve za buduće troškove (r. 650).

Radi održavanja ravnoteže imovine i obveza zbroj ove skupine potrebno je umanjiti za iznos na poziciji „Razgraničeni troškovi“.

P4 = linija 490 + linija 640 + linija 650 - linija 217 (16)

Organizacija se smatra likvidnom ako njezina tekuća imovina premašuje njezine kratkoročne obveze. Na temelju likvidnosti bilance može se utvrditi stvarni stupanj likvidnosti i njegova solventnost.

U prvoj fazi analize ove se skupine imovine i obveza uspoređuju u apsolutnom iznosu. Bilanca se smatra likvidnom podložno sljedećim omjerima grupa imovine i obveza:

Ako su ispunjena tri uvjeta (A1 → P1, A2 → P2, A3 → P3), tj. kratkotrajna imovina premašuje vanjske obveze organizacije, tada je i posljednji uvjet zadovoljen: A4? P4 (potvrđuje da organizacija ima vlastiti obrtni kapital i znači usklađenost s minimalnim uvjetom financijske stabilnosti).

Neispunjavanje jedne od prve tri nejednakosti ukazuje na povredu likvidnosti bilance. Pritom se nedostatak sredstava u jednoj skupini sredstava ne nadoknađuje njihovim viškom u drugoj skupini, jer se nadoknada može temeljiti samo na trošku; u stvarnoj situaciji plaćanja manje likvidna sredstva ne mogu zamijeniti likvidnija.

Usporedba najlikvidnije i brzo utržive imovine s najhitnijim obvezama i kratkoročnim obvezama pokazuje tekuću likvidnost, tj. solventnost ili nesolventnost organizacije u trenutku najbližem vremenu analize.

Usporedba imovine koja se sporo prodaje s dugoročnim obvezama pokazuje obećavajuću likvidnost, tj. predviđanje solventnosti organizacije.

Gore opisani koeficijenti omogućuju nam da dijagnosticiramo rezultate financijskih i ekonomskih aktivnosti turističke organizacije, utvrdimo i ocijenimo njen financijski položaj, razumijemo zašto je došlo do ove situacije i razvijemo načine za poboljšanje učinkovitosti, solventnosti i financijske stabilnosti turizma. organizacija.

2. Analiza financijskog stanja turističke tvrtke Sputnik doo

2.1 Pokazatelji i vrste usluga koje pruža putnička tvrtka Sputnik LLC

Predmet istraživanja u ovom radu je društvo s ograničenom odgovornošću “Sputnik” koje je osnovano u privatnom vlasništvu i samostalna je gospodarska cjelina. Skraćeni naziv društva je Sputnik LLC. Pravna adresa Sputnik LLC: Ryazan, ul. Krasnoryadskaya, 1.

Sputnik LLC osnovan je 31. siječnja 2000. i djeluje u skladu s važećim zakonodavstvom, statutom i osnivačkim ugovorom.

Od trenutka registracije društvo je pravna osoba, ima odvojenu imovinu, samostalnu bilancu, tekuće i druge bankovne račune, pečate, štambilje, obrasce sa svojim nazivom i druga sredstva individualizacije.

Svrha osnivanja poduzeća je ostvarivanje dobiti. Glavna djelatnost Sputnik LLC je organizacija turističkih i poslovnih putovanja, kako u regiji Ryazan tako i izvan nje. Sputnik LLC također pruža posredničke usluge pri kupnji vaučera u ponudi turističkih organizacija. Dakle, osim funkcija turoperatora (organiziranje putovanja, pružanje određenog skupa turističkih usluga), tvrtka obavlja funkcije putničke agencije - posrednika između onih koji žele kupiti turističke pakete i njegovih organizatora.

Upravljanje tekućim poslovima društva obavlja jedino izvršno tijelo - direktor društva, koji je za svoj rad odgovoran skupštini sudionika. Direktor društva bira se na vrijeme od dvije godine.

Postupak djelovanja jedinog izvršnog tijela društva i njegovog odlučivanja utvrđuje se internim aktima društva, kao i sporazumom sklopljenim između društva i osobe koja obavlja funkcije njegovog izvršnog organa.

Razmotrimo glavne tehničke i ekonomske pokazatelje financijskih i ekonomskih aktivnosti Sputnik LLC za 2008.-2009.

Kao što se može vidjeti iz podataka u tablici 1, prihod od prodaje tvrtke Sputnik LLC porastao je tijekom razdoblja istraživanja za 88,41%. Istodobno, stopa rasta nabavne vrijednosti prodane robe (rad, usluge) veća je od stope rasta prihoda od prodaje (trošak je povećan za 106,93%), što je dovelo do toga da je dobit od prodaje porasla za samo 25,82% .

Prosječna godišnja cijena dugotrajne imovine poduzeća porasla je tijekom promatranog razdoblja za 136,69%. Proširenje aktivnosti Sputnik LLC dovelo je do povećanja broja osoblja poduzeća za 96%. Odnos kapitala i rada u promatranom razdoblju porastao je za 20,75%.

Trošak obrtnog kapitala poduzeća tijekom promatranog razdoblja porastao je za 150,02%. Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala smanjen je za 24,44%.

Tijekom promatranog razdoblja broj zaposlenih u poduzeću rastao je brže od prihoda od prodaje, stoga je produktivnost rada zaposlenika doo smanjena tijekom promatranog razdoblja za 3,87%. Prosječna godišnja plaća po radniku u promatranom je razdoblju porasla za 61,02%.

Tablica 1 Glavni tehničko-ekonomski pokazatelji financijskih i ekonomskih aktivnosti Sputnik LLC za 2008.-2009.

Na temelju rezultata analize glavnih tehničkih i ekonomskih pokazatelja financijskih i gospodarskih aktivnosti Sputnik LLC, može se zaključiti da je turistička organizacija koja se proučava povećala profitabilnost svojih aktivnosti.

2.2 Analiza imovinskog stanja i financijskih sredstava turističke tvrtke Sputnik doo

U procesu funkcioniranja organizacije, vrijednosti imovine i njihova struktura prolaze kroz strukturne promjene. Najopćenitija predodžba o kvalitativnim promjenama koje su se dogodile u strukturi sredstava iz njihovih izvora može se dobiti pomoću vertikalne i horizontalne analize izvještavanja.

Temelj analize je sustav pokazatelja i analitičkih tablica.

U tablici 2 razmatramo strukturu imovine bilance Sputnik LLC za 2008.-2009. u dinamici.

Tablica 2. Analiza stavki imovine u bilanci Sputnik LLC u dinamici 2008.-2009.

Sudeći prema podacima bilance, vrijednost dugotrajne imovine LLC-a, koja uključuje samo dugotrajnu imovinu, porasla je za 652 tisuće rubalja tijekom promatranog razdoblja. (ili za 136,69%). Do povećanja vrijednosti dugotrajne imovine utjecala je kupnja prostora za otvaranje novog prodajnog ureda u regiji.

Radni kapital organizacije se povećao i na kraju godine iznosio je 22.804 tisuće rubalja, što je 13.683 tisuće rubalja. (ili 150,02%) više u odnosu na 2008. godinu. Potraživanja LLC-a neznatno su porasla - za 4,67% ili 5 tisuća rubalja. Istodobno, dug kupaca i kupaca smanjio se za 52 tisuće rubalja. ili za 55,32 posto. To se dogodilo zahvaljujući preciznijem radu pravne službe doo koja je 2009. jasnije pratila dug veleprodajnih kupaca.

Apsolutno likvidni dio - sredstva tvrtke porasla su tijekom promatranog razdoblja - za 14 tisuća rubalja. ili za 116,67 posto. U 2009. godini, u usporedbi s 2007. godinom, sredstva tvrtke smanjila su se za 78 tisuća rubalja, što je povezano s povećanjem kupnje robe za preprodaju zbog planiranog širenja trgovine.

Tablica 3. Analiza strukture imovine bilance Sputnik doo u dinamici 2007.-2009.

Kao što je vidljivo iz podataka u tablici 3., tijekom promatranog razdoblja udio dugotrajne i dugotrajne imovine poduzeća smanjio se za 0,25%.

Udio obrtnog kapitala u strukturi imovine doo povećan je za 0,25%. Udio zaliha u strukturi imovine doo smanjen je za 5,29%.

Udio potraživanja u strukturi imovine poduzeća smanjen je za 0,65%. To se dogodilo zbog činjenice da su veleprodajni kupci i kupci poduzeća otplatili svoj dug LLC-u.

Udio kratkoročnih financijskih ulaganja u strukturi imovine Sputnik doo povećan je za 6,21%.

Udio gotovine poduzeća tijekom promatranog razdoblja smanjio se za 0,02%. Razlog tome je smanjenje sredstava tvrtke na tekućem računu zbog povećanja nabave zaliha zbog planiranog širenja trgovine.

Opći smjer analize promjena u strukturi bilance temelji se na principu “od općeg prema posebnom”. Za razumijevanje ukupne slike promjena u strukturi stavki bilance pasive poduzeća ili organizacije koja se proučava, pokazatelji strukturne dinamike odjeljaka vrlo su važni. Usporedbom strukture promjena pasive može se zaključiti iz kojih izvora je uglavnom došlo do priljeva novih sredstava.

Kao što se može vidjeti iz podataka u tablici 4, vlastiti izvori poduzeća tijekom promatranog razdoblja porasli su za 10 515 tisuća rubalja. (ili za 113,72%). To je zbog povećanja iznosa zadržane dobiti - za 10.515 tisuća rubalja. (ili za 113,72%). Iznos odobrenog kapitala poduzeća nije se mijenjao tijekom promatranog razdoblja.

Posuđena sredstva tvrtke također su porasla tijekom promatranog razdoblja - za 3.820 tisuća rubalja. (ili za 1085,23%), što je povezano s povećanjem posuđenih sredstava tvrtke - za 2967 tisuća rubalja. ili 89,9 puta; obveze prema dobavljačima - za 853 tisuće rubalja. (ili za 267,4%). Stopa rasta posuđenih sredstava veća je od stope rasta vlastitih sredstava DOO-a, što ukazuje da tvrtka “živi na dug”.

Tablica 4. Analiza stavki pasive bilance Sputnik doo u dinamici 2008.-2009.

U sklopu obveza prema dobavljačima za promatrano razdoblje povećane su zaostale plaće (za 51 tisuću rubalja ili 242,86%), dug prema dobavljačima i izvođačima porastao je za 671 tisuću rubalja. (ili za 286,75%). U 2009. godini nastao je dug državnim izvanproračunskim fondovima u iznosu od 13 tisuća rubalja.

Tijekom promatranog razdoblja smanjen je iznos duga poduzeća za obračune s proračunom (za 22 tisuće rubalja ili za 34,38%). To je zbog poboljšanja discipline plaćanja poduzeća i pravodobnog plaćanja duga prema proračunu.

Tablica 5. Analiza strukture pasive bilance Sputnik doo u dinamici 2008.-2009.

U sklopu izvora sredstava društva udio temeljnog kapitala smanjen je za 13,76%. Udio temeljnog kapitala do kraja godine smanjen je za 0,05%. Udio zadržane dobiti poduzeća smanjio se tijekom promatranog razdoblja za 13,71%.

Tijekom promatranog razdoblja povećana su posuđena sredstva društva. Među njima treba istaknuti kratkoročne zajmove i kredite, čiji je udio u ukupnoj strukturi obveza poduzeća povećan za 12,19%. Obveze prema dobavljačima povećane su za 1,57%. U njegovom sastavu jedino je smanjen udio dugova za poreze i naknade (za 0,49%).

2.3 Analiza financijskog stanja putničke tvrtke Sputnik doo

Glavni zadaci analize financijskog stanja su utvrđivanje kvalitete financijskog stanja, proučavanje razloga njegovog poboljšanja ili pogoršanja tijekom razdoblja te priprema preporuka za poboljšanje financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća. Ovi se problemi rješavaju proučavanjem dinamike apsolutnih i relativnih financijskih pokazatelja.

Glavna osnova za financijsku analizu su financijski izvještaji koje poslovni subjekt prezentira vanjskim korisnicima, uključujući i investitore.

U računovodstvenim (financijskim) izvještajima organizacije prikazuje se sustav pokazatelja o imovinskom i financijskom položaju gospodarskog subjekta, kao i financijskim rezultatima njegovog poslovanja za izvještajno razdoblje. Financijska izvješća su dokumenti utvrđeni zakonom koji odražavaju imovinu, nekretnine društva i izvore njihova financiranja. Izvještavanje je informacijska baza za analitičku potkrepljenost financijskih odluka.

Glavni izvor informacija pri analizi financijske stabilnosti Sputnik LLC je bilanca poduzeća.

Prilikom formiranja pokazatelja bilance stanja za 2008.-2009., računovođa Sputnik LLC koristio je standardni obrazac bilance stanja, koji je naveden u Naredbi Ministarstva financija Rusije od 22. srpnja 2008. N 67n.

Analiza likvidnosti bilance Sputnik LLC za promatrano razdoblje prikazana je u tablici 6.

Tablica 6. Analiza likvidnosti bilance Sputnik LLC za 2008.-2009.

Podaci u tablici 6 pokazuju da je u 2008.-2009. bilanca Sputnik LLC nije ispunjavala zahtjeve likvidnosti. U 2009. godini pokazatelji likvidnosti nisu se mijenjali u odnosu na pokazatelje likvidnosti u 2008. godini.

Usporedba najlikvidnije i brzo utržive imovine s najhitnijim obvezama i kratkoročnim obvezama pokazuje tekuću likvidnost, tj. solventnost ili nesolventnost organizacije u trenutku najbližem vremenu analize. U promatranom razdoblju bila su ispunjena sljedeća tri uvjeta: A1 ? P1; A2? P2; A3? P3, tj. tekuća imovina poduzeća premašuje njegove vanjske obveze.

Usporedba imovine koja se sporo prodaje s dugoročnim obvezama pokazuje obećavajuću likvidnost, tj. predviđanje solventnosti organizacije. U promatranom razdoblju posljednji uvjet nije ispunjen: A4 ? P4, koji ne potvrđuje da organizacija ima vlastiti obrtni kapital i znači neispunjavanje minimalnog uvjeta financijske stabilnosti.

U sklopu dubinske analize, osim apsolutnih pokazatelja, izračunat ćemo niz analitičkih pokazatelja – koeficijenata likvidnosti.

Tablica 7. Dinamika pokazatelja likvidnosti Sputnik LLC za 2008.-2009.

Na temelju tablice 7 mogu se izvući sljedeći zaključci o analizi mogućnosti bankrota organizacije. Koeficijent tekuće likvidnosti na kraju 2009. godine iznosio je 5,47 uz standard najmanje 2, što je za 20,44 boda ili 78,89% manje od razine s početka razdoblja.

Očito je da se koeficijent apsolutne likvidnosti smanjio na 0,006 do kraja razdoblja. To ukazuje na to da tvrtka neće moći hitno otplatiti sve svoje dugove.

Jedna od najvažnijih karakteristika financijskog stanja organizacije sa stajališta procjene vjerojatnosti bankrota je stabilnost njenih ekonomskih aktivnosti u svjetlu dugoročne perspektive. Stabilnost aktivnosti velike organizacije povezana je s općom strukturom kapitala, stupnjem njegove ovisnosti o vjerovnicima i investitorima. Činjenica je da mnoge tvrtke radije ulažu minimum vlastitih sredstava u posao i financiraju ga posuđenim novcem. Imajući stabilnu financijsku strukturu vlastitih sredstava, tvrtka ima priliku privući investitore.

Trenutnu financijsku stabilnost, kao i dugoročno, karakterizira omjer vlasničkog i posuđenog kapitala. Treba napomenuti da ovaj pokazatelj daje samo opću ocjenu financijske stabilnosti. Stoga ćemo analizirati financijsku stabilnost Sputnik LLC za 2008.-2009. u tablici 8.

Tablica 8. Analiza koeficijenata financijske stabilnosti Sputnik LLC za 2008.-2009.

Kao što je vidljivo iz podataka u tablici 8, vrijednost omjera duga i kapitala na kraju promatranog razdoblja bila je znatno niža od maksimalno dopuštene vrijednosti od 1,0 te je krajem 2009. godine iznosila 0,21, što je za 0,17 bodova više od vrijednosti na početku razdoblja. To ukazuje na financijsku stabilnost organizacije. Na svaku rublju vlastitih sredstava dolazi 0,21 rublja. posuđeni novac. Organizacija može pokriti svoje zahtjeve iz vlastitih izvora. Do kraja promatranog razdoblja povećava se financijska ovisnost organizacije o privučenom kapitalu.

Riža. 1. Dinamika pokazatelja financijske stabilnosti Sputnik LLC za 2007.-2009.

Prisutnost financijske ovisnosti karakteriziraju koeficijenti autonomije i koncentracije privučenog kapitala koji ukazuju na nepovoljnu financijsku situaciju, tj. na početku razdoblja istraživanja vlasnici su posjedovali 96% vrijednosti imovine organizacije. Do kraja razdoblja istraživanja ta se vrijednost smanjila na 83%, dok se financijska ovisnost organizacije o privučenom kapitalu povećala na 17%. Povećanje omjera koncentracije privučenog kapitala znači povećanje udjela posuđenih sredstava u financiranju organizacije, smanjenje financijske stabilnosti i povećanje ovisnosti o vanjskim vjerovnicima.

Koeficijent agilnosti vlasničkog kapitala karakterizira dio vlasničkog kapitala koji se koristi za financiranje tekućih aktivnosti, tj. uloženo u obrtna sredstva. Preostali dio odražava iznos kapitaliziranih sredstava. Optimalna vrijednost koeficijenta manevarske sposobnosti je 0,5. Na kraju promatranog razdoblja vrijednost koeficijenta bila je veća od dopuštene vrijednosti. Pad vrijednosti ovog pokazatelja u 2009. godini ukazuje na smanjenje osiguranosti tekućih aktivnosti vlastitim sredstvima.

3. Razvoj mjera za poboljšanje financijskog stanja putničke tvrtke Sputnik doo

Analizu postojećeg stanja turističke organizacije koja se proučava treba dopuniti prognozom rada poduzeća, koja treba odrediti izglede za njegovo poboljšanje ili pogoršanje ako:

· održavanje postojećih trendova;

· vjerojatne promjene u vanjskom okruženju poduzeća;

· manje prilagodbe internih politika bez korištenja značajnih vanjskih izvora potpore;

· realizacija pojedinih mogućih investicijskih projekata.

Prognoza temeljena na postojećim trendovima može biti kratkoročna i srednjoročna, a metode takve analize zahtijevaju posebno razmatranje. Takva prognoza trebala bi pokazati stupanj opasnosti postojećih negativnih i, možda, ne baš primjetnih trendova, te vjerojatno jačanje još uvijek jedva primjetnih pozitivnih trendova.

Predviđanje vanjskog okruženja turističke organizacije sa stajališta financijskih parametara poduzeća treba postaviti i riješiti sljedeće probleme:

· očekivane vladine mjere na području poreza, proračuna, investicija itd.;

· očekivana dinamika makroekonomskih parametara koji mogu utjecati na sudbinu pojedinih grana, regija, poduzeća;

· očekivana strategija konkurenata i njezin utjecaj na uspješnost poduzeća koje razmatramo;

· očekivani rezultati znanstvenog i tehnološkog napretka, trendovi u području ekologije, sigurnosti, kvalitete i dr.

Naknadne prognozne radnje trebale bi pokazati mogućnost i, obrnuto, nemogućnost, s obzirom na prevladavajuće vanjske trendove i potencijal poduzeća, računati na poboljšanje poduzeća korištenjem samo unutarnjih resursa i bez značajnijeg restrukturiranja poduzeća.

Logika ove prognoze je sljedeća:

· na temelju trenutne dinamike bilančnih stavki imovine i obveza u vezi s prihodima i troškovima poduzeća ili na temelju stručnih procjena potrebno je procijeniti očekivanu učinkovitost imovine;

· usporedba očekivane učinkovitosti imovine s očekivanom vrijednošću obveza pokazat će razvojni potencijal poduzeća, dinamiku tržišne cijene njegovih dionica;

· kada se uoče nepovoljni trendovi, potrebno je obratiti pozornost na korištenje rezervi koje nisu uzete u obzir u bilancama i izvješćima - prisutnost neostvarenih znanstveno-tehničkih dostignuća, prijedlozi racionalizacije, posebna prava i povlastice.

Ako je nemoguće oporaviti se glatkom reformom i uzimajući u obzir prikazane opcije strategije poduzeća, postavlja se pitanje mogućih projekata financijskog oporavka, uključujući djelomičnu ili potpunu prenamjenu proizvodnje poduzeća.

Poslovni planovi financijskog oporavka turističke organizacije opis su strategije financijskog oporavka. Njihova je zadaća odrediti glavna područja rada i očekivanu ukupnu učinkovitost. Potencijalnim ulagačima ovakvi poslovni planovi služe kao smjernice pri odabiru investicijskih objekata, a samim poduzećima - temelj za izradu specifičnijih planskih dokumenata: marketinških planova, proizvodnih planova, planova rada itd.

Izrada poslovnih planova za financijski oporavak turističke organizacije slična je poznatom zadatku utvrđivanja strategije poduzeća, ali u specifičnim uvjetima kada se negativni trendovi nisu pravodobno otkrili i na neki način neutralizirali, tj. zbog čega je korporacija upala u dužničku zamku, a negativni aspekti različitih aspekata aktivnosti poduzeća ispali su zanemareni.

Stabilizacija poslovanja turističke organizacije u kriznom razdoblju nužan je uvjet za njezin izlazak iz krize, u ovoj fazi potrebno je lokalizirati i minimizirati moguće posljedice rizične politike zaduživanja, koja je dovela do niske kvalitete njezinih financijskih sredstava. stanje. Proces stabilizacije (slika 2) skup je mjera za smanjenje kreditnog opterećenja.

Kako analiza pokazuje, glavni razlozi pogoršanja kvalitete financijskog stanja turističke organizacije su:

· nekontrolirani rast dugova poduzeća;

· pogoršanje kvalitete potraživanja;

· pogrešna politika asortimana i nepotražnja za prodanim turističkim proizvodima i uslugama;

· rast troškova poduzeća itd.

U skladu s utvrđenim razlozima koji utječu na pogoršanje kvalitete financijskog stanja poduzeća, poduzimaju se mjere za njihovo otklanjanje i minimiziranje. Razmotrimo te događaje redoslijedom navedenih razloga.

Riža. 2. Proces stabilizacije financijskog stanja poduzeća

U slučaju nekontroliranog rasta dugova turističke organizacije poduzimaju se mjere zatvaranja ugovora o kreditu, te se provodi restrukturiranje duga po postojećim ugovorima po sljedećim postupcima:

· ustupanje potraživanja;

· preknjižba potraživanja u mjenice s fiksnim rokom otplate.

Primjenom ovih mjera teret servisiranja kredita društva se smanjuje i produljuje na duže razdoblje.

Ako se kvaliteta potraživanja pogorša, mogu se koristiti sljedeće mjere:

· faktoring kod banke - vlasnika računa poduzeća - dužnika;

· dobivanje prava na korištenje trgovačke i maloprodajne mreže poduzeća dužnika;

· preknjižba potraživanja u mjenice s mogućnošću njihovog naknadnog prijenosa na vjerovnike društva.

Ukoliko se utvrdi manjak potražnje za turističkim proizvodima koje turistička organizacija prodaje, mogu se koristiti različiti marketinški potezi, ali i radikalne mjere preorijentacije asortimanske politike, međutim, takve mjere zahtijevaju troškove, pa je za njihovu provedbu potrebna jasna studija izvodljivosti.

Povećanje troškova turističke organizacije često ukazuje na lošu organizaciju financijskih tokova unutar poduzeća. Jedan od najprihvatljivijih načina za racionalizaciju financijskih tokova unutar poduzeća je proračun proizvodnih procesa.

Dakle, strategija financijskog oporavka turističke organizacije uključuje kako plan temeljnih promjena u djelatnosti poduzeća (djelomično ili potpuno reprofiliranje) tako i rješenje problema nagomilanih dugova.

Zaključak

Ali danas ruski turistički potencijal nije u potpunosti iskorišten. U posljednje tri godine godišnji prihodi od međunarodnog turizma iznosili su tek 70-75 milijuna dolara. Iako pod određenim uvjetima, prema najkonzervativnijim procjenama stručnjaka, ta brojka može biti i do 400-500 milijuna dolara godišnje.

Glavni cilj razvoja turističkog sektora trebao bi biti formiranje modernog konkurentnog turističkog kompleksa koji zadovoljava potrebe ruskih i stranih građana, kao i stvaranje uvjeta za održivi razvoj turizma u Rusiji. Potrebno je težiti stvaranju održive, ekološki i socijalno orijentirane, visokoprofitabilne turističke industrije koja ostvaruje stabilne devizne prihode i otvara nova radna mjesta. Za ostvarenje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke: formirati suvremenu strategiju promocije turističkog proizvoda na domaćem i inozemnom tržištu, stvoriti uvjete za razvoj domaćeg i inozemnog turizma te, naravno, unaprijediti kvaliteta turističke usluge.

Svrha studije bila je analizirati financijsko-ekonomsko poslovanje turističke organizacije i njezino financijsko stanje, razviti mjere za njegovo poboljšanje u suvremenim uvjetima.

Sukladno postavljenom cilju riješeni su sljedeći zadaci:

1) razmatra se suština i osnove analize financijskog stanja turističke organizacije;

2) razmatra se sustav pokazatelja koji karakteriziraju sustav pokazatelja turističke organizacije;

3) analizirano je financijsko stanje promatrane turističke organizacije, a posebno je provedena vertikalna i horizontalna analiza bilance, izračunati i analizirani koeficijenti financijske stabilnosti, poslovne aktivnosti, likvidnosti i solventnosti turističke organizacije;

4) razrađeni su načini za unapređenje djelatnosti turističke organizacije koja se proučava.

Predmet istraživanja u ovom radu je društvo s ograničenom odgovornošću “Sputnik” (DOO “Sputnik”).

Sputnik doo nudi usluge organiziranja izleta na temelju tema od interesa za turiste, pruža usluge prijevoza i ugostiteljske usluge. Sezonalnost turističkog poslovanja uvjetuje razvoj drugih vrsta djelatnosti - usluživanje gospodarstvenika koji trebaju organizirati putovanja; organizacija tzv. shopping tura.

Na temelju rezultata studije doneseni su sljedeći zaključci. Prihodi od prodaje Sputnik LLC porasli su tijekom promatranog razdoblja za 88,41%. Istodobno, stopa rasta nabavne vrijednosti prodane robe (rad, usluge) veća je od stope rasta prihoda od prodaje (trošak je povećan za 106,93%), što je dovelo do toga da je dobit od prodaje porasla za samo 25,82% .

Rezimirajući gornju analizu, možemo reći da je u ovom poduzeću tijekom promatranog razdoblja došlo do povećanja imovinskog potencijala poduzeća. Da bi se govorilo o učinkovitosti ovog potencijala, potrebno je analizirati poduzeće na likvidnost i solventnost i saznati može li poduzeće otplatiti sve svoje kratkoročne obveze bez kršenja uvjeta otplate te ima li poduzeće dovoljan iznos novac i gotovinski ekvivalenti dovoljni za plaćanje obveza koje zahtijevaju trenutnu otplatu.

Ako uzmemo u obzir činjenicu da je predmetno poduzeće kapitalno intenzivno i da je u izvještajnom razdoblju povećan obrt sredstava, ali ako uzmemo u obzir da je vrijednost pokazatelja apsolutne likvidnosti vrlo niska na kraju izvještajnog razdoblja (0,006 na kraju 2009.), možemo reći da ovaj trend može dovesti poduzeće na rub bankrota ako nekoliko velikih kredita istodobno zahtijevaju hitnu otplatu dugova.

Analizu postojećeg stanja turističke organizacije koja se proučava treba dopuniti prognozom rada poduzeća, koja bi trebala odrediti izglede za njegovo poboljšanje.

Popis korištene literature

2. Građanski zakonik Ruske Federacije, dio 2, Savezni zakon od 26. siječnja 1996. br. 14-03 (s izmjenama i dopunama od 17. prosinca 2002. br. 213-FZ).

3. Porezni zakon Ruske Federacije, prvi dio od 31. srpnja 1998. N 146-FZ i drugi dio od 5. kolovoza 2000. N 117-FZ (s izmjenama i dopunama 31. prosinca 2003.).

4. Savezni zakon od 26. listopada 2002. N 127-FZ „O nesolventnosti (stečaj)” (s izmjenama i dopunama 22. kolovoza, 29. i 31. prosinca 2008., 24. listopada 2007., 18. srpnja, 18. prosinca 2009., 5. veljače, 26. travnja, 19. srpnja 2007.)

5. Bakanov M.I. , Šeremet A.D. Teorija ekonomske analize. Udžbenik. - M.: Financije i statistika, 2009.

6. Efimova O. V. Financijska analiza - M.: Računovodstvo, 2009.

7. Ionova A.F., Selezneva N.N. Metode analize u financijskom menadžmentu. Dio I. Procjena imovinskog stanja organizacije. - M.: BINFA, 2007.

8. Kovalev V.V. Financijska analiza: Upravljanje kapitalom. Izbor ulaganja. Analiza izvješća. - M.: Financije i statistika, 2009.

9. Kreinina M.N. Financijsko stanje poduzeća. Metode ocjenjivanja - M.: ICC Dis, 2009.

10. Kreinina M.N. Analiza financijskog stanja i investicijske atraktivnosti dioničkih društava u industriji, građevinarstvu i trgovini. - M.: AODIS, MVCentr, 2009.

11. Krylov E.I. Analiza učinkovitosti proizvodnje, znanstveno-tehnološkog napretka i gospodarskog mehanizma. - M.: Financije i statistika, 2009.

14. Sedova E.I., Pogorelova K.A. Priprema za bilansnu komisiju. Analiza računovodstvenih (financijskih) izvještaja korištenjem financijskih pokazatelja // Accountant Consultant, broj 4, travanj 2007.

15. Solonenko A.A. Značajke metodologije financijske analize insolventnih organizacija // Financijski bilten: financije, porezi, osiguranje, računovodstvo, broj 2, siječanj 2007.

16. Imenik financijera poduzeća. - M.: INFRA-M, 2009.

Slični dokumenti

Opći koncept financijskog stanja poduzeća. Karakteristike djelatnosti OJSC "KMZ"; analiza financijskih pokazatelja: stabilnost, solventnost, likvidnost, učinkovitost korištenja obrtnih sredstava; poboljšanje kreditne politike.

diplomski rad, dodan 03.04.2011


Uloga i značaj financijske analize, metodologija njezine provedbe i vrednovanje pokazatelja. Pristupi poboljšanju financijskog stanja poduzeća. Analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća, sastav i struktura imovine, solventnost.

diplomski rad, dodan 20.01.2013


Analiza financijskih procesa poduzeća na primjeru tvrtke Mars doo i procjena konačnih proizvodnih i ekonomskih rezultata njezine djelatnosti. Provođenje strukturne analize imovine. Razvoj mjera za poboljšanje financijskog stanja poduzeća.

diplomski rad, dodan 03.04.2013


Bit, ciljevi i zadaci analize financijskog stanja poduzeća. Analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti i tehničko-ekonomskih pokazatelja na primjeru OAO Neftekamskneftekhim. Izrada preporuka za poboljšanje funkcioniranja poduzeća.

diplomski rad, dodan 14.11.2010


Analiza glavnih pokazatelja gospodarske aktivnosti i financijskog stanja poduzeća. Osnovni financijski pokazatelji. Procjena vjerojatnosti bankrota poduzeća. Razvoj pravaca unapređenja proizvodnje i gospodarskih aktivnosti.

kolegij, dodan 24.08.2010


Sveobuhvatna studija financijskog stanja poduzeća Ingoda-home i razvoj prijedloga za njegovo jačanje u tržišnim uvjetima. Analiza imovinskog stanja, analiza financijskog rezultata i financijskog stanja poduzeća za izvještajno razdoblje.

diplomski rad, dodan 27.06.2016


Ekonomska suština, svrha i značaj financijske analize u suvremenim uvjetima, njezine vrste, metode i tehnike. Analiza imovinskog stanja, likvidnosti i solventnosti poduzeća. Optimizacija pokazatelja obrtaja obrtnih sredstava.

diplomski rad, dodan 06.07.2015


Osnovni pojmovi financijske analize. Metodologija analize financijskog stanja poduzeća. Usporedna analiza financijskih pokazatelja Kolibri doo i konkurentskih poduzeća. Razvoj mjera za poboljšanje financijskog stanja Kolibri doo.

kolegij, dodan 16.04.2011


Ocjena financijskog stanja gospodarskih aktivnosti građevinske organizacije. Analiza financijskih aktivnosti građevinske organizacije na primjeru ZAO Slav-Stroy, analiza njegove učinkovitosti. Osnovne preporuke za poboljšanje financijskog poslovanja.

diplomski rad, dodan 21.09.2015


Teorijske osnove za analizu financijskog stanja poduzeća. Analiza financijskog stanja privatnog poduzeća "V.P. Butkovsky", razvoj mjera za njegovo poboljšanje. Organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća. Analiza solventnosti i likvidnosti.

Teorijska i metodološka osnova istraživanja Obrazovni i znanstveni priručnici i monografije, kao i publikacije stručne periodične literature poslužili su kao izvor za problematiku kolegija.

Informacijska i regulatorna baza Rad se sastoji od regulatornih dokumenata i statističkih materijala Mir for You LLC.

Predmet proučavanja je društvo s ograničenom odgovornošću "Svijet za vas" doo.

Predmet istraživanja su profit i profitabilnost Mir for You LLC.

Svrha kolegija je analiza dobiti i profitabilnosti turističke tvrtke doo “Svijet za vas”

Ciljevi istraživanja su kako slijedi:

Proučiti teorijske postavke o značajkama formiranja financijskog rezultata turističkog poduzeća;

Istražiti metodologiju analize financijskih rezultata;

Analizirati financijske rezultate na primjeru turističkog poduzeća doo “Svijet za vas”.

U procesu rada na kolegiju koristili smo se metode istraživanja i obrade informacija: kvantitativna i kvalitativna ocjena, metoda komparativne analize, metode ekonomske analize i dr.

1. FINANCIJSKI REZULTAT TURISTIČKOG PODUZEĆA I METODOLOGIJA NJEGOVOG OCJENJIVANJA

1.1. Formiranje financijskog rezultata turističkog poduzeća

Financijski rezultat proizvodnih, gospodarskih i financijskih aktivnosti obično se naziva bilančna dobit.

Sastav bilančne dobiti određen je područjima djelatnosti poduzeća: tekućim, operativnim i financijskim.

Konačni rezultat djelatnosti turističkog poduzeća karakterizira ne jedan, već skupina pokazatelja. Bilančna dobit uključuje dobit od prodaje roba (proizvoda, radova, usluga), stanje ostalih prihoda i rashoda (poslovni, izvanposlovni i izvanredni prihodi umanjeni za poslovne, izvanposlovne i izvanredne rashode).

No među njima samo dobit odražava višak rezultata ostvarenog prodajom turističkog proizvoda i drugih aktivnosti nad svim njegovim troškovima.

Dohodak poduzeća znači povećanje ekonomske koristi kao rezultat primitka novca, druge imovine i (ili) otplate obveza, što dovodi do povećanja kapitala.

Rashodi poduzeća priznaju se kao smanjenje ekonomskih koristi kao rezultat otuđenja novca, druge imovine i (ili) nastanka obveza, što dovodi do smanjenja kapitala.

Prihodi i rashodi poduzeća, ovisno o njihovoj prirodi, uvjetima za primanje i području njihove djelatnosti, dijele se na:

a) prihodi i rashodi iz redovnog poslovanja;

b) ostali prihodi i rashodi (poslovni prihodi i rashodi i izvanposlovni prihodi i rashodi).

Prihodi i rashodi navedeni u st. (b) smatraju se ostalim, također uključuju izvanredne prihode i rashode (Tablica 1).

stol 1

Klasifikacija prihoda i rashoda organizacije

Tablica 1 (kraj)

Glavni izvor dobiti turističkog poduzeća je prihod (prihod) od glavne proizvodne i gospodarske djelatnosti turističkog poduzeća. Visina dobiti u ovom slučaju ovisi o: a) specifičnostima i karakteristikama turističkih proizvoda i usluga, njihovom životnom ciklusu; b) količine prodaje; c) tržišne uvjete, konkurentske uvjete za prodaju svojih dobara i usluga; d) strukture za smanjenje troškova proizvodnje.

Prihodi od prodaje organizatora putovanja utvrđuju se na temelju troškova prodaje turističkih aranžmana po cijenama navedenim u ugovoru o pružanju turističkih usluga. Prihod turističkog agenta je iznos provizije primljen od prodaje turističkih proizvoda koju ostvari organizator putovanja.

Dobit kao ekonomska kategorija odražava prihod turističkog poduzeća od prodaje turističkog proizvoda ili usluge stvorene u proizvodnim djelatnostima udruživanjem proizvodnih čimbenika (rad, kapital, rekreacijski resursi). Ima kvantitativni i kvalitativni izraz. U prvom slučaju dobit je razlika između prihoda od prodaje i troškova proizvodnje turističkog poduzeća. U drugom, karakterizira učinkovitost svojih aktivnosti.

S ekonomskog stajališta, dobit je razlika između novčanih primitaka i gotovinskih isplata. S ekonomskog gledišta, dobit je razlika između imovinskog stanja poduzeća na kraju i na početku izvještajnog razdoblja.

Ideja o dva tumačenja dobiti (računovodstvena i ekonomska) razvijena je zahvaljujući Davidu Solomonu. Polazio je od premise da je pojam dobiti potreban za tri svrhe: 1) obračunavanje poreza; 2) zaštita vjerovnika; 3) odabir razumne investicijske politike. Računovodstvena interpretacija je prihvatljiva samo za postizanje prvog cilja, a apsolutno je neprihvatljiva za postizanje trećeg.

D. Solomon je razvio formulu koja određuje odnos između računovodstva i ekonomske dobiti:

Računovodstvena dobit + Neposlovne promjene vrijednosti (vrednovanja) imovine tijekom izvještajnog razdoblja - Neposlovne promjene vrijednosti (vrednovanja) imovine u prethodnim (prošlim) izvještajnim razdobljima + Neposlovne promjene vrijednosti (vrednovanja) imovine u budućim (nadolazećim) izvještajnim razdobljima = Ekonomska dobit

Ovaj pristup uključuje tromjesečni izračun iznosa "goodwill"-a i njegovih fluktuacija. Pojava ove kategorije povezana je s ekonomskim tumačenjem profita.

U suvremenoj računovodstvenoj teoriji, prvenstveno u zemljama engleskog govornog područja, razlikuje se porezni i ekonomski koncept dobiti. S tim u vezi, moguće su dvije mogućnosti izračuna dobiti: u prvoj je računovodstvena dobit jednaka oporezivoj dobiti, u drugoj se njihovi iznosi ne podudaraju. U prvom slučaju, pogled korisnika računovodstvenih informacija usmjeren je u prošlost, u drugom - u budućnost. Potonji uzima u obzir da podaci iz financijskih izvještaja utječu na cijenu dionice poduzeća. Dakle, dobit iskazana u bilanci i računu dobiti i gubitka ne bi trebala biti identična dobiti na koju se plaća porez.

Proučavajući znanstvene škole tumačenja profita, možemo formulirati sljedeću definiciju. Dobit je dio dodane vrijednosti koja se ostvaruje kao rezultat prodaje proizvoda (robe), obavljanja poslova i pružanja usluga.

Prihodi od prodaje ostale imovine, primici od neposlovnog poslovanja i ostali primici. Ovakav pristup zahtijeva novi koncept oporezivanja koji se sastoji od odvojenog oporezivanja dobiti i dohotka. Međutim, postojeći porezni sustav ne predviđa takvu podjelu. Svi primici prihoda stvarno se priznaju kao formiranje dobiti osim rashoda.

Dobit je višak prihoda nad rashodima:

Prihodi - Rashodi = Dobit.

Obrnuta situacija se zove gubitak.

U tržišnom gospodarstvu priznavanje prihoda i rashoda ne ovisi o činjenici primitka ili isplate sredstava. Novčani tokovi su odvojeni od kretanja i vrednovanja imovine.

Gospodarski interesi turističkog poduzeća zadovoljavaju se na račun dobiti koja mu ostaje na raspolaganju (neto dobit). Usmjeren je na rješavanje problema proizvodne i društvene prirode.

1.2. Metodologija analize financijskog rezultata i profitabilnosti

Jedan od najvažnijih oblika financijskog izvještavanja je “Račun dobiti i gubitka” poduzeća.

Zanimljiv je za gotovo sve sudionike u poduzeću, jer sadrži podatke o najvažnijim financijskim pokazateljima poduzeća, a to su: prihodi od prodaje i troškovi proizvodnje (cijena koštanja), čija razlika predstavlja bruto dobit poduzeća. Izvješće također sadrži podatke o drugim novčanim prihodima i rashodima koji nastaju u procesu pretvaranja bruto dobiti u neto dobit, što vam omogućuje procjenu dvije međuprofita: od prodaje i prije oporezivanja.

Ciljevi analize “Računa dobiti i gubitka” ovise o interesima konkretnog korisnika izvještaja. Istodobno, njegov glavni zadatak je ispravno formulirati pitanja za menadžere i stručnjake poduzeća, koji, imajući ne samo financijska izvješća, već i priliku dobiti sve potrebne informacije, mogu odgovoriti na pitanja vanjskih korisnika koji ne imati pristup internim informacijama poduzeća s obrazloženjem. . Općenito, analiza financijskih rezultata poduzeća uključuje usporedbu planiranih (osnovnih) pokazatelja s prijavljenim (stvarnim) pokazateljima, utvrđivanje razloga odstupanja, ocjenu njihove opravdanosti i, ako je moguće, prilagođavanje prethodno donesenih odluka. Standardna shema za analizu izvješća o dobiti i gubitku uključuje procjenu apsolutnih i relativnih promjena (u odnosu na plan ili u odnosu na prethodno razdoblje) pokazatelja sadržanih u izvješću i kako to uključuje:

Izračun apsolutnih odstupanja pokazatelja od osnovnih vrijednosti;

Izračun stope promjene vrijednosti indikatora u odnosu na bazu;

Utvrđivanje udjela (u iznosu prihoda ili bruto dobiti) pokazatelja uključenih u izvješće;

Izračun promjena specifičnih pondera analiziranih pokazatelja.

Račun dobiti i gubitka fokusiran je na raspodjelu bruto dobiti poduzeća dok je pretvara u neto dobit. Međutim, to nije uvijek dovoljno za vanjske korisnike da procijene stvarno financijsko stanje poduzeća i njegove izglede. Za objektivnu procjenu važno je analizirati proces raspodjele prihoda poduzeća prema područjima njegove upotrebe. Tome služi analiza utjecaja komponenti ukupnih troškova poduzeća na formiranje neto dobiti. Omogućuje dobivanje dodatnih informacija potrebnih za procjenu rezultata gospodarskih aktivnosti poduzeća i analizu utjecaja elemenata po elementima različitih komponenti ukupnih troškova na formiranje neto dobiti. Da biste to učinili, potrebno je dopuniti podatke o izvješću o dobiti i gubitku podacima o rashodima društva koji se nalaze u prilogu bilance (obrazac br. 5, odjeljak „Troškovi redovnog poslovanja”).

Analiza uključuje dvije faze. U prvoj fazi izračunavaju se međufinancijski rezultati nastali u procesu raspodjele bruto prihoda poduzeća, tj. kao rezultat uzastopnog oduzimanja pojedinih elemenata troška od njega, te naknadne procjene utjecaja oduzetih elemenata kako na međufinancijske rezultate tako i na konačni - iznos neto dobiti (slika 1).

Riža. 1. Formiranje neto dobiti

U drugoj, standardnoj fazi usporedne analize, uspoređuju se pokazatelji izračunati u prvoj fazi za bazno i ​​izvještajno razdoblje te se ocjenjuju nastale promjene.

Polazište prve faze analize je podatak o ukupnom prihodu, korigiranom dodavanjem iznosa plaćenog PDV-a. Uključuje, osim prihoda od osnovne djelatnosti, prihode od svih ostalih poslovnih aktivnosti poduzeća i karakterizira ukupnu vrijednost proizvoda i usluga poduzeća priznatih na tržištu. Ukupan prihod pokriva sve njegove tekuće rashode, a sadrži i dobit, tj. onaj dio novostvorene vrijednosti koji se smatra vlasništvom vlasnika poduzeća.

Značajan dio troškova sadržanih u ukupnim prihodima dolazi od utrošenog materijala i usluga trećih strana, uključujući neke od prodajnih i administrativnih troškova posebno raspoređenih u računu dobiti i gubitka. Trošak ovih materijala i usluga nastaje izvan poduzeća i zbog toga se ne može smatrati rezultatom njegovih aktivnosti. Stoga, da bi se utvrdio iznos vrijednosti izravno stvorene u poduzeću, od ukupnog prihoda potrebno je oduzeti trošak utrošenog materijala i usluga, uključujući PDV, a po potrebi i najamninu. Ova vrijednost koju stvara poduzeće naziva se dodana vrijednost. Prikazuje iznos dodane vrijednosti poduzeća trošku materijalnih resursa koje troši:

Dodana vrijednost = Ukupni prihod, uključujući PDV, - Trošak utrošenog materijala i usluga, uključujući PDV.

Što je veća dodana vrijednost, to je učinkovitije korištenje resursa u poduzeću. Kako bi se isključio utjecaj veličine poduzeća na visinu dodane vrijednosti pri ocjeni učinkovitosti koristi se relativni pokazatelj - koeficijent dodane vrijednosti Kds. Prikazuje udio dodane vrijednosti u ukupnom prihodu poduzeća, tj.

Kds = dodana vrijednost / ukupni prihod (1)

Dodana vrijednost prvenstveno karakterizira učinkovitost i produktivnost zaposlenika poduzeća. Zbog toga Međunarodna organizacija rada preporuča njegovu uporabu pri ocjeni produktivnosti rada i praćenju odnosa između rasta produktivnosti i plaća.

Dodana vrijednost služi kao izvor svih plaćanja poduzeća, osim plaćanja materijala i usluga. Prije svega, to su porezi koji se plaćaju državi (porez na dodanu vrijednost, porezi i odbici uključeni u troškove proizvodnje), kao i plaće radnika.

Dio dodane vrijednosti koji preostane nakon ovih plaćanja čini bruto rezultat aktivnosti poduzeća, čiji se iznos mora uskladiti sa stanjem izvanposlovnih prihoda i rashoda:

Bruto rezultat = Dodana vrijednost - Plaće - Porezi, isključujući porez na dohodak, + Stanje izvanposlovnih prihoda i rashoda.

Bruto rezultat naziva se i poslovni prihod. Uključuje novostvorenu vrijednost u poduzeću plus troškove amortizacije, koji predstavljaju dio kapitala u vlasništvu vlasnika poduzeća koji se prenosi na trošak proizvedenih proizvoda. Drugim riječima, bruto dohodak pokazuje koliko dodane vrijednosti ostaje na raspolaganju vlasnicima poduzeća.

Da bi se utvrdila novostvorena vrijednost koja ostaje vlasnicima kapitala uloženog u poduzeće, potrebno je od bruto dohotka oduzeti iznos obračunate amortizacije (prethodno stvorene vrijednosti prenesene tijekom procesa proizvodnje na trošak proizvodnje). Rezultirajuća bilanca čini neto (neto) rezultat aktivnosti poduzeća, odnosno dobit prije kamata i poreza. Tako,

Dobit prije kamata i poreza (neto rezultat) = Bruto rezultat - Amortizacija.

Vlasnici poduzeća duguju dio te dobiti vjerovnicima koji su poduzeću dali posuđeni kapital kao plaćanje (kamate) za pravo korištenja. Iznos koji preostane nakon toga čini oporezivu dobit (dobit prije oporezivanja), koja nakon plaćanja odgovarajućeg poreza i uzimanja u obzir izvanrednih prihoda i rashoda čini konačni financijski rezultat poduzeća - neto dobit: Neto dobit = Oporeziva dobit - Porez na dobit + Bilanca izvanrednih prihoda i rashoda

Neto dobit je prihod vlasnika poduzeća koji imaju vlasnička prava na temeljnom kapitalu poduzeća.

Osim apsolutnog iznosa dobiti, profitabilnost je također pokazatelj učinkovitosti poduzeća. Pri donošenju odluka vezanih uz upravljanje procesima stvaranja dobiti koriste se pokazatelji povrata kapitala, troškova, prodaje i sl.

Pokazatelji profitabilnosti relativne su karakteristike financijskih rezultata i učinkovitosti poduzeća. Oni karakteriziraju relativnu profitabilnost poduzeća, mjerenu kao postotak troška sredstava ili kapitala s različitih pozicija.

Pokazatelji profitabilnosti najvažnija su obilježja stvarnog okruženja za generiranje dobiti i prihoda poduzeća. Zbog toga su obvezni elementi komparativne analize i ocjene financijskog stanja poduzeća. Pri analizi proizvodnje pokazatelji profitabilnosti koriste se kao alat za investicijsku politiku i određivanje cijena.

Za procjenu profitabilnosti poduzeća u ovom kolegiju koristit će se sljedeći pokazatelji:

1) Stopa povrata sredstava:

Rai = (PE/SSA)*100, (2)

gdje je Rai povrat na sredstva (imovina);

PE - dobit kojom raspolaže poduzeće (obrazac br. 2);

ACA - Prosječna vrijednost imovine (prema podacima bilance).

2) Povrat kapitala:

Rsk = (PE / SSK)*100, (3)

gdje je Rsk povrat na kapital;

SSC - izvori vlastitih sredstava.

3) Profitabilnost proizvoda:

Rp=(PR / SP)*100, (4)

gdje je Rp - profitabilnost proizvoda;

PR - dobit (gubitak) od prodaje (PR);

SP - puni trošak prodane robe, proizvoda, radova, usluga.

2. ANALIZA DOBITI I PROFITABILNOSTI TURISTIČKOG PODUZEĆA DOO “SVIJET ZA VAS”

2.1. Opće karakteristike poduzeća

Društvo s ograničenom odgovornošću "Svijet za vas" pruža usluge na tržištu turističkih usluga od 2002. godine. DOO "Svijet za vas" posjeduje vlastiti rekreacijski kompleks, prodaje turističke ture, pruža savjetodavne usluge u području turizma, prevoditeljske usluge, informacijske usluge, kao i hotelske usluge.

Djelatnosti poduzeća regulirane su sljedećim saveznim zakonima i podzakonskim aktima: Građanski zakonik Ruske Federacije, Porezni zakon Ruske Federacije, Savezni zakon "O osnovama turističke djelatnosti", Savezni zakon "O postupku izlaska iz i ulazak u Rusku Federaciju", Savezni zakon "O licenciranju određenih vrsta djelatnosti" , Savezni zakon "O zaštiti prava potrošača" itd.

LLC "Svijet za vas" ima sljedeće strukturne odjele: odjele za rad s turoperatorima i putničkim agencijama, odjel prodaje, računovodstvo, odjel za oglašavanje, odjel za operativni tisak, odjel za sanatorij i hotelijerstvo (Sl. 2.).

Riža. 2. Organizacijska struktura Mir for You doo

DOO "Svijet za vas" nudi izlete u zemlji i inozemstvu. Klijenti tvrtke su stanovnici Moskve i regije, kao i obližnjih regija. Turistička tvrtka LLC "Svijet za vas" pruža usluge prodaje putovanja organiziranih od strane turoperatora u Ruskoj Federaciji i drugim zemljama.

S gledišta specijalizacije, putnička tvrtka "Svijet za vas" doo je višestruka, tj. pružanje sveobuhvatnih usluga svim vrstama klijenata, uključujući turiste, poslovne putnike i grupe.

2.2. Analiza financijskih rezultata

Različiti aspekti proizvodnje, prodaje, opskrbe i financijskih aktivnosti poduzeća dobivaju cjelovitu novčanu ocjenu u sustavu financijskih pokazatelja uspješnosti.

Za opću analizu, preporučljivo je agregirati "Izvještaj o dobiti i gubitku" poduzeća, dajući mu kompaktniji oblik (Tablica 1). Ovaj obrazac sadrži rezultate izračuna potrebne za analizu računa dobiti i gubitka prikazanog u glavnom obrascu izvješća. Kao osnova za usporedbu uzeti su pokazatelji iz prethodne godine.

Sažeto, najvažniji pokazatelji financijskih rezultata poduzeća prema izvještajnom obrascu br. 2 i njihove promjene prikazani su u tablici. 2.

tablica 2

Elementi financijskog rezultata i promjena

Tablica 2 (kraj)

Dinamika strukture financijskog rezultata prikazana je u tablici. 3.

Tablica 3

Analiza strukture prihoda i rashoda poduzeća

Tablica 3 (kraj)

Analiza strukture prihoda i rashoda omogućuje nam da zaključimo da je glavni izvor dobiti za poduzeće prihod. Trošak je glavni element troškova poduzeća: njegov udio u prihodu je 92,9%.

Analiza dinamike stavki prihoda i rashoda prikazana je u tablici. 4.

Tablica 4

Analiza dinamike prihoda i rashoda poduzeća

Tablica 4 (kraj)

Prema tablici. 8. Vidljivo je da je prosječna stopa rasta prihoda za 2005. - 2007. god. iznosila 117,6% godišnje. Prosječna godišnja stopa rasta troškova iznosila je 116,3%. Zahvaljujući tome, bruto dobit rasla je u prosjeku godišnje za 40,7%. Dinamika promjena ostalih prihoda i rashoda ne igra značajnu ulogu u financijskim rezultatima poduzeća jer njihov udio u ukupnom prihodu nije velik.

2.3. Analiza troškova i koristi

Pokazatelji dobiti turističkog kompleksa "Svijet za vas" doo prilično su visoki, ali njihova veličina ne može se koristiti za procjenu razine učinkovitosti poduzeća. U tu svrhu ćemo provesti analizu troškova i koristi.

Za izračun pokazatelja profitabilnosti potrebno je odrediti prosječne pokazatelje koji su prikazani u tablici. 5.

Tablica 5

Prosječne vrijednosti

Glavni pokazatelji profitabilnosti i njihova dinamika prikazani su u tablici. 6.

Tablica 6

Pokazatelji profitabilnosti

Prema tablici. 10 vidljivo je da je povrat na aktivu u 2006. i 2007. godini bio 0,17%. Povrat na kapital povećan je s 1,57% na 1,79%. Profitabilnost proizvoda iznosila je 5,38% u 2007. godini u odnosu na 1,79% u 2006. godini.

Za procjenu utjecaja na razinu troškova proizvoda koristi se dvofaktorski model profitabilnosti. Analiza je jasno prikazana u tablici 7.

Tablica 7

Početne informacije za procjenu različitih čimbenika koji utječu na promjene u profitabilnosti proizvoda

Promjena obujma prodaje zbog promjena prihoda od prodaje prodaje (∆R cp) je:

∆ R cp=
(5)

∆ R cp 2005 = (235965-195108)/ 195108 - (200670-195108)/195108 = 0,1809

∆ R cp 2006 =(277606 - 231911)/ 231911 - (235965-231911)/ 231911 = 0,1796

Promjena profitabilnosti obujma prodaje zbog promjena troškova proizvoda (∆R cp) jednaka je:

∆ R sp=
(6)

R sp 2005 = (235965-231911)/231911-(235965-195108)/195108 = -0,1919

R zglob 2006 = (277606-263738)/ 263738-(277606-231911)/ 231911=-0,1444

Ukupna promjena profitabilnosti je:

∆ R 2005 = 0,1809--0,1919= -0,0110

∆ R 2006 = 0,1796-0,1444 = 0,0351

Na temelju rezultata faktorske analize vidljivo je da je do smanjenja profitabilnosti došlo zbog promjene troškova.

ZAKLJUČAK

Aktivnosti turističkog poduzeća usmjerene su na postizanje glavnog cilja - stjecanje maksimalne dobiti, što je olakšano upravljanjem mehanizmom za stvaranje dobiti i povećanjem profitabilnosti poslovanja. Analiza financijskog rezultata uključuje analizu dobiti i profitabilnosti te prepoznavanje mogućih načina za njihovo povećanje.

Pokazatelji rentabilnosti su vrlo praktični, zadovoljavaju interese svih sudionika: menadžera poduzeća - budući da govore o rentabilnosti cjelokupnog kapitala; potencijalni investitori i vjerovnici - jer pokazuju povrat na uloženi kapital; vlasnici i osnivači informirani o isplativosti dionica; poduzetnici – zbog mogućnosti da se iz njih procijeni atraktivnost poslovanja na ovom području. Osim toga, oni ukazuju na sposobnost turističkog poduzeća da zajmodavcima, zajmoprimcima i dioničarima osigura gotovinu kroz korištenje svog postojećeg proizvodnog potencijala. I na kraju, visoka i stabilna razina profitabilnosti osigurava poduzeću pobjedu u konkurenciji i doprinosi njegovom opstanku.

Ovisnost dobiti o utjecaju bilo kojeg čimbenika može se pouzdanije utvrditi korištenjem faktorske analize. U posljednje vrijeme često se koristi tehnika analize dobiti koja se temelji na bruto marži i podjeli tekućih troškova na varijabilne i fiksne. Prikazuje ovisnost dobiti o malom rasponu najvažnijih čimbenika, što vam omogućuje upravljanje procesom njezina formiranja.

BIBLIOGRAFIJA

Bystrov S.A. Financijski menadžment u turizmu. - M.: "Gerda", 2006. - 239 str.

Voloshchin N.I. i dr. Turistički menadžment: Turizam kao objekt upravljanja. - M.: "Financije i statistika", 2004. - 302 str.

Gorbyleva Z. M. Ekonomika turizma: Udžbenik. priručnik za sveučilišta u specijalnosti „Ekonomija i upravljanje poduzećem.“ - Minsk: BSEU, 2004. - 478 str.

Kabushkin N.I. Menadžment turizma. - M.: "Novo znanje", 2006. - 408 str.

Kolchina N.V. i dr. Financije organizacija (poduzeća): Udžbenik za visoka učilišta / ur. N.V. Kolčina. - M.: UNITY-DANA, 2006. - 368 str.

Lysikova O. V., Fomenko A. V. Operativno upravljanje turizmom. - M.: "Flinta", 2006. - 117 str.

Samuelson P. E., Nordhaus V. D. Ekonomija: Prijevod s engleskog. - M.: "Williams", 2007. - 1358 str.

Soboleva E.A., Sobolev I.I. Financijska i ekonomska analiza djelatnosti turističke agencije. - M.: "Financije i statistika", 2006. - 111 str.

Sokolov Ya.V. Računovodstvo od nastanka do danas. - M.: JEDINSTVO, 1996. - 416 str.

Tihomirov E.F. Financijski menadžment: Financijski menadžment poduzeća: udžbenik za studente. sveučilišta / E.F. Tihomirov. - M.: Izdavački centar "Akademija", 2006. - 384 str.

Heine P., Bouttke P., Prichitko D. Ekonomski način razmišljanja. - M.: "Williams", 2005. - 544 str.

Sheremet A.D. Teorija ekonomske analize. - M.: "INFRA-M", 2003. - 366 str.

Sheremet A.D., Ionova A.F. Financije poduzeća: upravljanje i analiza. - M.: "INFRA-M", 2004. - 479 str.

Putnička tvrtka, kao i svako drugo poduzeće, djeluje u vanjskom okruženju koje se stalno mijenja: regulatorni okvir koji definira zakonodavni okvir; interakcija sa svim subjektima gospodarskih odnosa; porezna regulativa; ponuda i potražnja za radovima i uslugama; cijene i tarife za utrošene sirovine, radove i usluge itd. Štoviše, donesene upravljačke odluke dovode do promjena u samoj organizaciji: tehnologije koju koristi, sastava i broja klijenata i još mnogo toga. U konačnici, sve vanjske i unutarnje promjene u uvjetima poslovanja turističkih poduzeća utječu na njihovu uspješnost. Povećanje učinka funkcionalnog poduzeća znači da u uvjetima koji se stalno mijenjaju menadžeri poduzeća mogu pronaći prava rješenja koja vode povećanju učinkovitosti, da se dodatna prikupljena sredstva racionalno koriste itd. Od interesa je analiza rezultata poslovanja poduzeća. širokom rasponu vanjskih i unutarnjih korisnika: vjerovnicima sa stajališta sposobnosti stvaranja dobiti dovoljne za otplatu duga; investitori za procjenu sposobnosti menadžerskog tima, utvrđivanje razvoja poduzeća; menadžeri poduzeća za razvoj mjera usmjerenih na povećanje učinkovitosti.

Informacijska baza za analizu rezultata poslovanja poduzeća je obrazac br. 2 financijskih izvještaja "Račun dobiti i gubitka". Dubinska analiza ovog oblika može se napraviti pomoću vertikalne i horizontalne analize.

Na podatke obrasca br. 2 (vidi Prilog 3) može se primijeniti metoda vertikalne i horizontalne analize. Vertikalna analiza omogućuje analizu strukture i dinamike promjena svih troškovnih i profitnih stavki u ukupnom prihodu (tablica 4.1). Vrijednost ove analize leži u mogućnosti proučavanja trendova promjena rezultata izvedbe u vremenskom aspektu.

Tablica 4.1. Vertikalna analiza "Računa dobiti i gubitka" turističke agencije "Nadežda" za 1996.-1998., %

Tablica 4.2. Horizontalna analiza "Računa dobiti i gubitka" turističke agencije "Nadežda" za 1996.-1998.

Uspješnost poslovanja karakterizira cijela skupina pokazatelja profitabilnosti. Rast prihoda i svih vrsta dobiti sam po sebi već karakterizira aktivnost bilo kojeg poduzeća kao prilično uspješnu. Međutim, da bi se odgovorilo na pitanje je li to povećanje uzrokovano samo apsolutnim proširenjem opsega djelatnosti ili smanjenjem troškova, potpunijim i racionalnijim korištenjem materijalnog i kadrovskog potencijala poduzeća, potrebno je izračunati omjere profitabilnosti koji povezuju dobivene financijske rezultate s obujmom utrošenih resursa.

Neki ulagači smatraju da su pokazatelji profitabilnosti temeljni pri razmatranju pitanja ulaganja, čak i važniji od pokazatelja likvidnosti i financijske snage. Ako se pokazatelji profitabilnosti poboljšavaju tijekom nekoliko godina, to ukazuje na učinkovitost upravljanja i sposobnost poduzeća da ostvari profit u sadašnjosti i budućnosti.

Pokazatelji uspješnosti poduzeća mogu se podijeliti u dvije velike skupine:
- pokazatelje uspješnosti tekućih aktivnosti;
- pokazatelji učinkovitosti korištenja resursa poduzeća.

4.2. Učinkovitost tekućih aktivnosti

Cilj svake komercijalne organizacije je ostvariti maksimalnu dobit kao rezultat svojih aktivnosti.Stoga je glavni zadatak menadžmenta poduzeća dugoročno osigurati uvjete za stabilan rast dobiti, uzimajući u obzir tehnički napredak i konkurenciju. Povećanje učinkovitosti turističkih poduzeća, njihovo širenje i tehnička preoprema, unapređenje sustava upravljanja uz povećanje asortimana proizvoda, radova i usluga nužni su preduvjeti za postizanje ovog cilja.

Dakle, učinkovitost tekućih aktivnosti turističkog poduzeća može se mjeriti pokazateljima profitabilnosti koji povezuju iznos ostvarene dobiti u izvještajnom razdoblju s iznosom troškova potrebnih za to. Prije nego što prijeđemo na opis pojedinih pokazatelja profitabilnosti, malo ćemo se osvrnuti na pitanje odražavanja dobiti u financijskim izvještajima, tim više što se različite vrste dobiti mogu koristiti pri izračunu različitih pokazatelja profitabilnosti. U bilanci financijski rezultat predstavlja zadržana dobit, izračunata kao razlika između vrijednosti konačnog financijskog rezultata izvještajnog razdoblja i iznosa poreza i drugih obveza iz dobiti. Obrazac br. 2 "Račun dobiti i gubitka", koji ilustrira formiranje financijskog rezultata, prikazuje nekoliko vrsta dobiti, koje se razlikuju u širini računovodstva pri izračunavanju različitih poslovnih transakcija.

Primitak prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga) osnova je za formiranje financijskog rezultata. Prihodi umanjeni za troškove proizvodnje daju dobit od osnovne djelatnosti, a razlika između prihoda i troškova proizvodnje proizvoda (radova, usluga) daju dobit od prodaje. Oba ova pokazatelja naširoko se koriste u izračunu omjera profitabilnosti. Pri procjeni rezultata tekućih aktivnosti, dobit se u pravilu pripisuje obujmu ili troškova proizvodnje (u ovom slučaju se utvrđuje profitabilnost proizvodnje) ili prihoda (izračun profitabilnosti proizvoda).

Uzimajući u obzir gore navedeno, mogu se predložiti sljedeće formule za izračun pokazatelja profitabilnosti:
profitabilnost proizvodnje (na temelju dobiti od temeljne djelatnosti):
troškovi proizvodnje
Profitabilnost proizvoda (na temelju dobiti od temeljnih aktivnosti):
Prihod Trošak prodaje
Prihod Ren. proizvoda
profitabilnost proizvodnje (na temelju dobiti od prodaje):
Troškovi proizvodnje prihoda (4.3)

Troškovi proizvodnje, profitabilnost proizvoda (na temelju dobiti od prodaje): (4,4)
ren. proizvoda
Prihod Troškovi proizvodnje Prihod

Uz dobit od prodaje, u financijskim izvještajima neposredno se prikazuju vrijednosti dobiti od financijskih i gospodarskih aktivnosti, dobiti izvještajnog razdoblja i preraspodijeljene dobiti. U načelu, pokazatelji profitabilnosti mogu se izračunati za svaku od ovih vrsta dobiti. Međutim, u svakom konkretnom slučaju potrebno je dodatno obrazložiti eventualnu analitičku ocjenu njihova izračuna. Preporučljivo je izračunati ove koeficijente u slučajevima kada su ostali i neposlovni prihodi i rashodi ili relativno mali ili značajno ovise o obujmu osnovne djelatnosti. U praksi se široko koriste pokazatelji profitabilnosti proizvodnje i proizvoda izračunati na temelju neto dobiti (tj. dobiti izvještajnog razdoblja umanjene za porez na dohodak i druge poreze i naknade koji se mogu pripisati dobiti koja ostaje na raspolaganju poduzeću). Popularnost ovih pokazatelja objašnjava se činjenicom da je neto dobit financijski rezultat koji, uz amortizaciju, čini vlastita sredstva poduzeća i koja ono može relativno slobodno koristiti za provođenje svoje politike društveno-ekonomskog razvoja, politike dividendi itd. .

Primjer izračuna pokazatelja profitabilnosti dat je u tablici. 4.3.

4.3. Učinkovitost u korištenju resursa

Tablica 4.3. Zbirna tablica pokazatelja profitabilnosti trenutnih aktivnosti putničke agencije "Nadežda" za 1996.-1998., %

Kako bi se dobila ideja o učinkovitosti korištenja resursa poduzeća, izračunava se niz pokazatelja profitabilnosti, povezujući iznos primljene dobiti s količinom korištenih materijalnih ili financijskih resursa. Učinkovitost dugotrajnih i financijskih izvora može se izraziti na dva načina: ili kao udio koji čini godišnji obujam dobiti u obimu korištenih resursa (omjeri profitabilnosti), ili kao broj prometa (godina) za koji predmetni resurs može biti nadoknađen u vrijednosti na račun dobiti (omjeri obrtaja ili pokazatelji razdoblja povrata) Razmotrimo nekoliko omjera koji se najčešće koriste u praksi.

Omjer rentabilnosti korištenja fiksnog kapitala. Izračunava se kao omjer neto dobiti (neto dobiti izvještajne godine minus porez na dohodak i drugi porezi i naknade koji se mogu pripisati dobiti koja ostaje na raspolaganju poduzeću) prema prosječnom godišnjem obujmu svih korištenih poslovnih sredstava ili cjelokupnog prikupljenog kapitala ( polovica zbroja bilance na početku i kraju razdoblja). Ovaj se pokazatelj izračunava pomoću formule

Ovaj koeficijent pokazuje koliko se profita stvara po 1 rublji. korišteni resursi kućanstva. Daje najopćenitiju ideju o uspješnosti poslovanja koje se proučava, bez obzira na izvore prikupljenog kapitala i druge čimbenike. Povrat na kapital. Ovaj pokazatelj donekle precizira i nadopunjuje prethodno razmotreni. Nalazi se kao omjer neto dobiti i prosječnog godišnjeg volumena temeljnog kapitala. Za izračun se može preporučiti sljedeća formula:

Omjer povrata na kapital je od velikog interesa za vlasnike poduzeća i potencijalne investitore, jer pokazuje učinkovitost sredstava predujmljenih od strane vlasnika i dioničara. Ovaj omjer, u slučaju značajnog iznosa privučenog kapitala, može se razlikovati značajno od vrijednosti koeficijenta povrata na fiksni kapital, budući da su pri formiranju financijskog rezultata u ovom slučaju značajni troškovi plaćanja kamata na kredite i zajmove. Upravo je ovaj pokazatelj najprikladniji kao kriterij pri odlučivanju o sudjelovanju u kapitalu. : visok prinos na temeljni kapital, u pravilu, osigurava sposobnost isplate visokih dividendi i na taj način privući, ako je potrebno, dodatni kapital Profitabilnost dugotrajne imovine Određuje se omjerom neto dobiti i prosječnog godišnjeg volumena korištene dugotrajne imovine poduzeće Ovaj pokazatelj karakterizira učinkovitost onog dijela ekonomskih sredstava koji su utjelovljeni u stalnim sredstvima poduzeća. Povrat dugoročnih financijskih ulaganja. Određuje se dijeljenjem obujma kamata koje poduzeće prima od sudjelovanja u kapitalu drugih poduzeća i sl. (podaci su dati u obrascu br. 2) s prosječnom godišnjom vrijednošću dugoročnih financijskih ulaganja (ulaganja u povezana društva, podružnice i druga poduzeća):

Neto dobit (4,7)

Usporedba ovog pokazatelja s pokazateljima profitabilnosti, na primjer, dugotrajne imovine omogućuje nam da opravdamo učinkovitost korištenja ulaganja za proširenje glavnog poslovanja ili, obrnuto, preporučljivost diverzifikacije aktivnosti.

Razdoblje povrata fiksnog kapitala. Definira se kao omjer prosječnog godišnjeg troška ekonomske imovine poduzeća i neto dobiti. Pokazatelj odražava stopu kojom se iskorišteni proizvodni potencijal vraća iz neto dobiti. Za izračun se može preporučiti sljedeća formula:

Razdoblje povrata temeljnog kapitala. Dobiva se dijeljenjem prosječne godišnje vrijednosti temeljnog kapitala s neto dobiti analiziranog razdoblja:

Važan je za vlasnike i dioničare, jer procjenom njegove vrijednosti i dinamike oni, u pravilu, donose zaključke o učinkovitosti upravljanja svojim kapitalom.

Razdoblje povrata dugotrajne imovine. Izračunava se pomoću sljedeće formule:

Izražava učinkovitost dugotrajne imovine uložene u posao koji se proučava.

Za uvjetni primjer koji se razmatra, rezultati izračuna pokazatelja profitabilnosti korištenja resursa poduzeća dati su u tablici. 4.4.

Pokazatelji rentabilnosti dugotrajne imovine, povezujući uspješnost tekućeg poslovanja (neto ili drugu vrstu dobiti) s raspoloživim poslovnim sredstvima ili financijskim sredstvima, odražavaju uspješnost cjelokupnog poslovanja. Ove pokazatelje investitori vrlo često koriste pri donošenju odluka o ulaganju svojih sredstava u pojedini. društvo.

Tablica 4.4. Zbirna tablica pokazatelja profitabilnosti trenutnih aktivnosti putničke agencije "Nadežda" za 1996.-1998.

4.4. Analiza razine pokrića turističke agencije

Prethodno razmotrene metode i tehnike analize financijskog i gospodarskog poslovanja gospodarskih organizacija temeljile su se, u pravilu, na financijskim računovodstvenim podacima, odnosno podacima iz službenih obrazaca financijskog izvještavanja namijenjenih vanjskim korisnicima. Stupanj generalizacije i učestalost prezentacije takvih informacija (uglavnom tromjesečno) dovoljni su za financijska tijela, tijela državne statistike i potencijalne investitore u početnoj fazi upoznavanja s objektom. Rezultati analize financijskih izvještaja mogu zadovoljiti i vlasnike, a mogu poslužiti i menadžmentu poduzeća pri donošenju strateških odluka i izradi dugoročnih planova razvoja. Međutim, ove informacije očito nisu dovoljne za upravljanje u sadašnjim aktivnostima.

Kao što je već spomenuto, u tržišnom gospodarstvu uloga ekonomskih čimbenika u aktivnostima upravljanja nemjerljivo je porasla. Unatoč važnosti tehničkih i tehnoloških aspekata razvoja proizvodnje, vrlo često nisu oni, već ekonomski razlozi ti koji određuju izbor određenih odluka, što zahtijeva razvoj sustava upravljačkog računovodstva. Razmatranju ove problematike u ekonomskoj literaturi posvećeno je dosta pažnje. To je prije svega zbog primijenjene prirode i ogromnog značaja istraživanja ove problematike sa stajališta upravljanja gospodarskim organizacijama. Ne zadržavajući se na osvrtu na problematiku upravljačkog računovodstva, napominjemo samo da se ono temelji na znatno konkretnijim i detaljnijim tehničko-ekonomskim informacijama o poduzeću i njegovim strukturnim, funkcionalnim i proizvodnim dijelovima od podataka dobivenih u okviru financijskog računovodstva. . Odluke donesene na temelju ovih informacija usmjerene su na povećanje učinkovitosti tekućih aktivnosti poduzeća.

Možemo reći da pri implementaciji upravljačkog računovodstva praktičari, menadžeri i analitičari rade s podacima koji su red veličine detaljniji od sažetka tehničkih i ekonomskih informacija predstavljenih za cijelo poduzeće. To proizlazi iz činjenice da je jedan od ciljeva upravljačkog računovodstva raspoređivanje troškova nastalih u procesu proizvodnih aktivnosti na centre odgovornosti i troškovne centre, koji su u pravilu odvojeni strukturni dijelovi ili područja djelatnosti poduzeća. Ovakva raspodjela troškova omogućuje povezivanje količine utrošenih resursa s rezultatima izvedbe pojedinih proizvodnih jedinica. Ako na ovaj ili onaj način postoje određeni standardi za potrošnju resursa po jedinici proizvodnje (rada), upravljačko računovodstvo omogućuje prilično preciznu lokalizaciju onih faza proizvodnog procesa u kojima se promatraju neopravdano veliki troškovi materijala, rada ili drugih resursa. Mjere za smanjenje potrošnje resursa i povećanje učinkovitosti proizvodnje također se mogu posebno razviti na ovoj osnovi.

Naravno, za što učinkovitije korištenje podataka upravljačkog računovodstva razvijaju se posebne tehnike i metode ekonomske analize. Jedna od tih metoda, koja se vrlo široko koristi u suvremenoj praksi upravljanja komercijalnim organizacijama, je analiza razine rentabilnosti poslovanja poduzeća.

Napominjemo da je takva analiza jedna od standardnih tehnika koje se koriste u poslovnom planiranju kada se opravdava učinkovitost investicijskih projekata.

Razmotrimo opću shemu za analizu rentabilnosti putničke agencije. Razina rentabilnosti turističke agencije određena je minimalnim obujmom prodaje potrebnim za pokrivanje svih troškova. Izračun ovog volumena, ili, kako se još naziva, točka rentabilnosti, provodi se na temelju tri pokazatelja. Ovi pokazatelji su:
- profitabilnost u smislu granične dobiti,
- fiksni troškovi,
- obujam prodaje ili prihod.

Varijabilni troškovi su troškovi čija se vrijednost povećava s rastom obujma prodaje, a smanjuje s njihovim smanjenjem (za turističku djelatnost to mogu biti troškovi vezani uz organiziranje putovanja, pružanje usluga izdavanja viza, prijevoza, smještaja, prehrane za jednog turista ili grupe, ovisno o tome što se uzima kao obračunska jedinica, plaćanje usluga pratitelja i vodiča prevoditelja, troškovi prodaje vouchera ili izleta i sl.).

Fiksni troškovi su troškovi koji ostaju nepromijenjeni bez obzira na dinamiku prodaje (troškovi oglašavanja, administrativni i upravljački troškovi središnjeg ureda, troškovi amortizacije, troškovi nabave i održavanja informacijskih baza i dr.).

Marginalna dobit je razlika između prihoda od prodaje proizvoda i varijabilnih troškova njegove proizvodnje.

Marginalna profitna marža je omjer granične dobiti i obujma prodaje, pomnožen sa 100%, ako je profitabilnost izražena kao postotak.

Prodajna “točka rentabilnosti” je pokazatelj obujma prodaje ili prihoda koji osigurava rentabilnost. S ovom vrijednošću obima prodaje poduzeće posluje i bez dobiti i bez gubitka. S vremenom se razina pokrića mijenja, pa je potrebno stalno pratiti vrijednosti ovog pokazatelja.

Izračun rentabilnosti prodaje može se provesti za različita razdoblja (dan, tjedan, mjesec itd.).

Razina rentabilnosti izračunava se na sljedeći način:
- Prosječna cijena jedne ture je 500 rubalja.
- Varijabilni troškovi za jednu turu iznose 300 rubalja.
- Marginalna dobit 200 rub.

Marža profitabilnosti određena je na sljedeći način:

Marginalni
Isplativost granične dobiti jedne ture
200/500X100%=40%

Dobit jedne runde
Cijena za jednu turu

Dakle, udio granične dobiti u prihodu iznosi 40%. Ove se informacije koriste za pronalaženje točke rentabilnosti. Definira se na sljedeći način. Pretpostavimo da su fiksni troškovi putničke agencije za određeno razdoblje jednaki 1000 rubalja. U ovom slučaju, prihod koji osigurava proizvodnju bez rentabilnosti bit će jednak sljedećoj vrijednosti:
1000x100% 40%
Točka rentabilnosti = 2500 rub.
Fiksni troškovi x 100%
Profitabilnost temeljena na graničnoj dobiti jedne ture

Kao što se može vidjeti iz gornjeg primjera, shema za izračun razine rentabilnosti je relativno jednostavna. Međutim, njegova praktična provedba zahtijeva dosta iskustva i visoko kvalificirane stručnjake analitičara. Glavni problem u izračunu praga rentabilnosti, kao iu mnogim primijenjenim ekonomskim studijama, jest klasifikacija troškova, njihova podjela na stalne i varijabilne, formuliranje razumnih pretpostavki i pretpostavki o njihovom ponašanju i kvantitativnoj izvjesnosti te određivanje intervala obujma proizvodnje. (rad, usluge), unutar kojih se pretpostavke o troškovima mogu smatrati primjerenima.

Varijable su troškovi povezani s prodajom gotovih proizvoda. Međutim, da bi se mnoge vrste troškova koje čine komercijalne izdatke pravilno uzele u obzir, potrebna su dodatna istraživanja njihove prirode u tehnološkom procesu proizvodnje i prodaje proizvoda.

Fiksni troškovi uključuju amortizaciju dugotrajne imovine (metodom linearnog obračuna), kao i mnoge vrste troškova upravljanja poduzećem. Kako bi se pojasnila priroda promjena u troškovima upravljanja na razini trgovine s povećanjem opsega aktivnosti, također je potrebno posebno istraživanje. Prilično je teško pripisati trošak popravka dugotrajne imovine jednoj ili drugoj vrsti troška. Ako troškovi povezani s utroškom materijalnih resursa pri obavljanju rutinskih popravaka linearno ovise o obujmu proizvodnje, tada se naknada popravcima, ovisno o usvojenom sustavu nagrađivanja rada, može odnositi i na varijabilne i na fiksne troškove.

Konvencija o klasificiranju troškova kao fiksnih i varijabilnih dobro je ilustrirana primjerom troškova amortizacije. U skladu s Pravilnikom o računovodstvu i financijskom izvješćivanju koji je u Ruskoj Federaciji uveden početkom 1999., troškovi amortizacije mogu se, uz linearnu metodu, u kojoj se troškovi amortizacije svakako smatraju konstantnim, obračunavati razmjerno obujmu obavljenog posla. , tj. amortizacija će se u ovom slučaju nazivati ​​varijabilnim troškovima. Kao što je vidljivo iz ovog primjera, omjer varijabilnih i fiksnih troškova i točka rentabilnosti određeni su ne samo tehnološkim karakteristikama pojedine proizvodnje, već i usvojenom politikom troškovnog računovodstva.

Gore smo prikazali izračun prijelomne točke za prilično rijedak slučaj u realnom gospodarstvu, kada poduzeće proizvodi jednu vrstu proizvoda. Ako poduzeće proizvodi dvije ili više različitih vrsta proizvoda, tada je pri određivanju razine samodostatnosti potrebno napraviti dodatne pretpostavke. Na primjer, možete pronaći točku samodostatnosti, tj. obujam proizvodnje svake vrste proizvoda pri kojem vam primljeni prihod omogućuje pokrivanje svih troškova, za određeni omjer pojedinačnih vrsta proizvoda.

Izračun prijelomne točke od velike je važnosti kada se opravdava učinkovitost različitih investicijskih projekata. Projekt se smatra dobrim ako planirani obujmi proizvodnje, osigurani efektivnom potražnjom potrošača, značajno premašuju razinu samodostatnosti.

Međutim, podjela troškova na fiksne i varijabilne i njihovo periodično preračunavanje ima i samostalno značenje. Na temelju njihove analize mogu se donijeti upravljačke odluke koje su vrlo važne sa stajališta učinkovitosti tekuće proizvodnje.

U uvjetima stalno promjenjivih tržišnih uvjeta i razine cijena proizvodnih resursa, posebno za poduzeće s više proizvoda, važno je odabrati proizvodni program koji osigurava visoku učinkovitost njegovih (poduzeća) aktivnosti. Kako bi se odredio asortiman proizvoda koji je najpoželjniji u danim uvjetima, specifični (tj. po jedinici proizvoda) varijabilni troškovi i granična dobit (u ovom slučaju, razlika između cijene po jedinici proizvoda i specifičnih varijabilnih troškova) izračunavaju se za svaku vrstu proizvoda.

Profitabilnost svake vrste proizvoda određuje se dijeljenjem granične dobiti s njegovom cijenom. Naravno, u uvjetima ograničenih proizvodnih mogućnosti i dovoljno velike potražnje, pri formiranju proizvodnog programa prednost treba dati proizvodnji najprofitabilnijih proizvoda. S druge strane, u nepovoljnim uvjetima cijena proizvoda djeluje kao gornja granica jediničnih varijabilnih troškova. Ako proizvod proizvodi maržu doprinosa različitu od nule, oslobađanje svake dodatne jedinice generira dodatna financijska sredstva za nadoknadu fiksnih troškova i smanjenje iznosa mogućih gubitaka. Donošenje odluke o nastavku proizvodnje proizvoda čiji varijabilni troškovi proizvodnje premašuju njegovu cijenu ekonomski je neisplativo i može se opravdati potrebom očuvanja tržišta, nadom u smanjenje varijabilnih troškova u budućnosti i sl.

Za razliku od industrijaliziranih zemalja, gdje je određivanje razine odavno postalo sastavni dio tehničkih i ekonomskih proračuna u opravdavanju i oblikovanju kratkoročnih i srednjoročnih planova razvoja poduzeća, u Rusiji se takvi proračuni provode samo sporadično. Čak ni svi poslovni planovi ne sadrže relevantne dijelove s takvim izračunima. No, može se pretpostaviti da će s intenziviranjem utjecaja tržišnih čimbenika pri odabiru razvojne strategije određivanje prijelomne točke kod nas postati isti rutinski analitički postupak.

DODATAK 1
BILANCA I IZVJEŠĆE O DOBITI I GUBITKU.
Putnička tvrtka "Nadežda" 01.01.95-31.12.97

Metodološke odredbe za ocjenu financijskog stanja poduzeća i utvrđivanje nezadovoljavajuće strukture bilance (odobren od strane Saveznog fonda za društvene znanosti 12. kolovoza 1994., br. 31r).

Metodološke preporuke o postupku organiziranja i provođenja natječaja za plasman centraliziranih investicijskih resursa (odobreno od strane Ministarstva gospodarstva Rusije, Ministarstva financija Rusije i Ministarstva graditeljstva Rusije 20. prosinca 1994. br. EÂ152).

Propisi o računovodstvu i izvješćivanju u Ruskoj Federaciji. Naredba Ministarstva financija Rusije od 29. prosinca 1994. br. 170.

Pravilnik o računovodstvu i financijskom izvještavanju. Naredba Ministarstva financija Rusije od 29. srpnja 1998. br. 34n (stupa na snagu od početka 1999.).

Bernstein L. A. Analiza financijskih izvještaja: teorija, praksa i interpretacija. M.: Financije i statistika, 1996. 624 str.

Van Horn J.K. Osnove financijskog upravljanja. M.: Financije i statistika, 1977. 800 str.

Dontsova L. V., Nikiforov N. A. Izrada i analiza godišnjih financijskih izvješća. M.: IKTs DIS, 1997. 144 str.

Kachalin V.V. Financijsko računovodstvo i izvješćivanje u skladu s CAAR standardima. M.: Delo, 1998. 432 str.

Kovalev V.V. Financijska analiza: upravljanje kapitalom, odabir ulaganja, analiza izvješća. M.: Financije i statistika, 1999.432 str.

Holt R. N. Osnove financijskog menadžmenta. M.: Delo, 1995.128 str.

Financijsko stanje odnosi se na sposobnost turističkog poduzeća da financira svoje aktivnosti. Financijsko stanje karakterizira raspoloživost financijskih sredstava potrebnih za normalno funkcioniranje turističkog poduzeća, mogućnost njihovog plasmana i učinkovitost korištenja, bonitet i financijska stabilnost. Sve su to pokazatelji njegove poslovne aktivnosti i pouzdanosti, određuju konkurentnost, potencijal u poslovnoj suradnji, jamče učinkovitost vlastitog i partnerskog djelovanja.

Financijsko stanje organizacije i njezina stabilnost uvelike ovise o optimalnoj strukturi izvora kapitala (odnos vlastitih i posuđenih sredstava) te o optimalnoj strukturi imovine organizacije, a prije svega o odnosu stalnih i obrtnih sredstava, kao i o stanju imovine i obveza organizacije na funkcionalnoj osnovi.

Stoga je prvo potrebno analizirati strukturu izvora organizacije i procijeniti stupanj financijske stabilnosti i financijskog rizika. U tu svrhu izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

• 1. koeficijent financijske samostalnosti (ili neovisnosti) - udio temeljnog kapitala u njegovom ukupnom iznosu;
• 2. koeficijent financijske ovisnosti - udio posuđenog kapitala u ukupnoj valuti bilance;
• 3. koeficijent tekućeg duga - odnos kratkoročnih financijskih obveza i ukupne valute bilance;
• 4. koeficijent dugoročne financijske neovisnosti (ili koeficijent financijske stabilnosti) - omjer vlastitog i dugoročno posuđenog kapitala i ukupne valute bilance;
• 5. koeficijent pokrivenosti duga temeljnim kapitalom (omjer solventnosti) - omjer temeljnog i posuđenog kapitala;
• 6. koeficijent financijske poluge ili koeficijent financijskog rizika – odnos posuđenog kapitala i vlastitog kapitala.

Što je viši prvi, četvrti i peti pokazatelj, a niži drugi, treći i šesti, to je financijski položaj organizacije stabilniji.

U procesu analize financijske stabilnosti organizacije važno područje je proučavanje njezine poslovne aktivnosti koja se očituje u dinamičnom razvoju organizacije, ostvarivanju njezinih ciljeva i učinkovitom korištenju gospodarskog potencijala.

U procesu analize poslovanja organizacije važno područje je procjena relativnih pokazatelja koji se mogu tumačiti kao:

• - pokazatelje likvidnosti i kvalitete sredstava, odnosno vrijeme i brzinu njihovog pretvaranja u gotovinu (za kratkotrajnu imovinu) i pokazatelje koji karakteriziraju rok i brzinu otplate kratkoročnih dužničkih obveza;
• - pokazatelji ekonomske učinkovitosti korištenja sredstava i izvora njihovog stvaranja, budući da se pri njihovom izračunavanju korišteni resursi organizacije uspoređuju s opsegom aktivnosti

Razmotrimo metodologiju izračuna pokazatelja poslovne aktivnosti.

Obrt potraživanja karakterizira njegovu likvidnost, odnosno brzinu pretvaranja u gotovinu. Pri izračunu ovog pokazatelja uobičajeno je u obujam prodaje uključiti samo prodaju bankovnom doznakom, jer prodaja za gotovinu ne dovodi do stvaranja potraživanja.

Prosječna vrijednost koeficijenta obrta sredstava pokazuje koliko se puta u analiziranom razdoblju ona formiraju i otplaćuju. Promjena u dinamici ovog pokazatelja ukazuje na smanjenje ili povećanje komercijalnih kredita danih drugim poslovnim subjektima.

Omjeri obrtaja zaliha mogu se, naravno, također klasificirati kao omjeri likvidnosti jer izražavaju stopu kojom se zalihe robe mogu pretvoriti u gotovinu. Usporavanje njihovog obrtaja dovodi do dodatnog uključivanja novčanih sredstava u optjecaj, koja bi se mogla koristiti u druge svrhe.

Pri obračunu prometa robe prema bilanci, njihova prosječna stanja uspoređuju se s punim troškom prodaje robe, budući da se zalihe u obrascu 1 ne prikazuju po prodajnoj cijeni, već po trošku (nabavna cijena plus troškovi distribucije za bilans robe). Podaci o punoj nabavnoj vrijednosti prodane robe sadržani su u “Računu dobiti i gubitka” (na redovima 020, 030 i 040).

Metodologija za izračun prometa obveza treba se temeljiti na zadacima postavljenim tijekom analize financijske stabilnosti organizacije. Ako se obrt obveza računa prema dobavljačima radi usporedbe rokova otplate dužničkih obveza po dužnicima i vjerovnicima, onda je u tom slučaju uputno pokazatelje obrtaja sredstava u kalkulacijama utvrditi u odnosu na istu vrijednost – obim prodaje, kako bi se postigla usporedivost podataka i apstrahiranje od utjecaja drugih čimbenika.

Ako je svrha analize obveza točno odrediti vrijeme otplate obveza i usporediti ih tijekom vremena ili među organizacijama, tada se njezina prosječna stanja moraju usporediti s prometom otplate zaostalih plaća, dobavljačima, proračunom , tijela za socijalno osiguranje itd.

Stabilnost financijskog stanja poslovnog subjekta i njegove poslovne aktivnosti karakterizira usporedba prometa potraživanja s prometom obveza prema dobavljačima. Ovaj vam pristup omogućuje usporedbu uvjeta posudbe koje organizacija koristi od drugih organizacija s uvjetima posudbe koje organizacija daje dužnicima. Pritom je važno poštovati najvažniji zahtjev financijske stabilnosti: uvjeti za dobivanje kredita moraju biti povoljniji od uvjeta pod kojima ga sam poslovni subjekt daje. Što duže razdoblje robnog prometa opslužuje kapital zajmodavca, to je organizaciji lakše osigurati svoju solventnost. Posljedično, duljina razdoblja tijekom kojeg se operativni ciklus opslužuje kapitalom zajmodavca najvažniji je kriterij financijske stabilnosti.

Pokazatelji poslovanja organizacije također uključuju trajanje komercijalnog (poslovnog) i financijskog ciklusa. Poslovni ciklus karakterizira ukupno vrijeme tijekom kojeg su financijska sredstva imobilizirana u zalihama i potraživanjima, tj. prikazuje razdoblje od trenutka ulaganja sredstava u tekuće aktivnosti do povrata u obliku prihoda.

Za dionički kapital, pri analizi poslovne aktivnosti poslovnog subjekta, izračunava se samo njegov koeficijent obrtaja, koji otkriva brzinu njegovog kolanja ili iznos obrta po jednom rublju uloženih vlastitih izvora za pokriće imovine poslovanja. entitet.

Ovaj pokazatelj karakterizira različite aspekte funkcioniranja poslovnog subjekta: s komercijalnog gledišta odražava rast prometa, s financijskog gledišta, stopu obrtaja uloženog kapitala; s ekonomske perspektive – djelatnost sredstava koju vlasnik riskira. Njegov nagli rast znači brži rast obujma aktivnosti u odnosu na stopu rasta temeljnog kapitala organizacije zbog povećane financijske ovisnosti o vanjskim izvorima financiranja.

Metodologija analize adekvatnosti uloženog kapitala temelji se na usporedbi trajnih obveza s različitim elementima imovine organizacije, grupiranim prema stupnju njihove likvidnosti (tablica 1).

Struktura likvidnosti bilance Tablica 1

Usporedbom trajnog kapitala s nepokretnom, nefinancijskom i nelikvidnom imovinom može se zaključiti o vrsti financijske stabilnosti i sigurnosti poslovnih subjekata.

Trenutačno nije uspostavljen skup relativnih pokazatelja strukture kapitala koji se koristi za analizu financijske stabilnosti organizacije i stoga nema punu sustavnu uređenost. Istraživači često nude prevelik broj pokazatelja za ovu skupinu. Istodobno, pokazatelji izračunati istom metodom imaju različite nazive. Na primjer, koeficijent autonomije, definiran kao omjer vlasničkog kapitala i valute bilance, naziva se koeficijent neovisnosti, koncentracije vlasničkog kapitala.

Potrebno je istaknuti neke probleme procjene financijskog stanja na temelju analize strukture bilance.

Glavnina povećanja temeljnog kapitala osigurava se revalorizacijom dugotrajne imovine koja se provodi na temelju revalorizacijskih koeficijenata (indeksa) koje objavljuje država, izgrađenih na temelju statističke procjene razine inflacija na tržištu relevantnih faktora proizvodnje. Kao što je poznato, u Sankt Peterburgu je inflacija na tržištu industrijske robe bila znatno viša nego na tržištu robe široke potrošnje, pa će stopa rasta vlasničkog kapitala biti znatno veća od stope rasta posuđenog kapitala. Istodobno, zamjenski trošak dugotrajne imovine, izračunat na temelju njihove vrijednosti u trenutku nabave i stope inflacije, u pravilu uopće ne odgovara njihovoj tržišnoj vrijednosti, budući da potražnja za sredstvima proizvodnja (dugotrajna imovina) stalno se smanjuje. Značajno je precijenjen i standardni koeficijent pokrića dospjelih novčanih obveza imovinom, koji iznosi 0,5. Očito je da će raspolaganje polovicom imovine uništiti normalne reproduktivne aktivnosti organizacije, što će zauzvrat neizbježno uzrokovati njezinu financijsku destabilizaciju.

Solventnost i likvidnost poslovnih subjekata vanjski su znakovi apsolutne financijske stabilnosti, za što su zainteresirani i vanjski i unutarnji korisnici financijskih izvještaja.

Bit likvidnosti je da je dovoljno sredstava dostupno ili da se može dobiti za pokrivanje kratkoročnih obveza kako bi se spriječila kašnjenja u plaćanju. Solventnost (u užem smislu riječi) je stanje organizacije kada trenutno ima dovoljno sredstava za plaćanje obveza koje zahtijevaju trenutnu otplatu. Ako je likvidnost stanje novčanih sredstava poslovnih subjekata u kojem se mogu pribaviti sredstva za otplatu, odnosno dopuštena je otplata obveza u određenom vremenskom razdoblju, onda je solventnost sposobnost da se svoje obveze otplaćuju odmah, au ovom slučaju prisutnost vremenskog razdoblja nije dopuštena.

Dakle, solventnost organizacije je sposobnost da odmah otplati svoje dugove, a likvidnost je sposobnost da otplati svoje obveze uz odgodu plaćanja. Za ocjenu financijskog položaja organizacije u domaćoj praksi analize financijskog položaja organizacije preporučuje se izrada bilance likvidnosti. Analiza likvidnosti bilance sastoji se od usporedbe imovine, grupirane prema stupnju likvidnosti i poredane prema padajućoj likvidnosti, s obvezama, grupiranim prema dospijeću i poredanim uzlaznim redoslijedom.

Za utvrđivanje likvidnosti bilance potrebno je usporediti rezultate zadanih skupina za imovinu i obveze. Saldo se smatra likvidnim ako postoje sljedeći omjeri:

A1>P1; A2 > P2; A3 > P3; A4< П4

Usporedbom najlikvidnijih sredstava s najhitnijim obvezama, može se zaključiti o sposobnosti trenutnog plaćanja obveza koje dospijevaju u bliskoj budućnosti. Usporedbom brzo unovčive imovine s kratkoročnim obvezama moguće je utvrditi trend smanjenja ili povećanja trenutne solventnosti, a omjer sporo unovčive imovine s dugoročnim obvezama omogućuje procjenu stupnja sigurnosti ili nesigurnosti daleke plaćanja s potvrdama na daljinu.

Pomoću pokazatelja bilance likvidnosti možete procijeniti vrstu trenutne solventnosti organizacije, koja se može odrediti usporedbom pojedinih elemenata tekuće (likvidne) imovine i kratkoročnih obveza.

Klasifikacija vrsta trenutne solventnosti organizacije Tablica 2

Bilanca likvidnosti organizacije izražava sposobnost organizacije da izvrši plaćanja svih vrsta obveza – i neposrednih i udaljenih. Međutim, ona nije dovoljno prikladna za korištenje u metodologiji eksterne analize financijske stabilnosti organizacije, budući da njena izrada zahtijeva opsežne informacije koje nisu sadržane u financijskim izvještajima. Stoga se za ocjenu solventnosti organizacije u domaćoj praksi koriste tri pokazatelja likvidnosti, koji se razlikuju u skupu likvidnih sredstava koja se smatraju pokrivanjem kratkoročnih obveza. Svrha njihova izračuna je potreba procjene omjera raspoloživih sredstava namijenjenih kako izravnoj prodaji tako i prethodnoj potrošnji. analiza business poduzeće tourism

Posljednja razina pokazatelja za ocjenu financijskog stanja organizacije su pokazatelji profitabilnosti, koji iz različitih perspektiva odražavaju učinkovitost gospodarskih aktivnosti organizacije.

2.1 Pokazatelji i vrste usluga koje pruža putnička tvrtka Sputnik LLC

Predmet istraživanja u ovom radu je društvo s ograničenom odgovornošću “Sputnik” koje je osnovano u privatnom vlasništvu i samostalna je gospodarska cjelina. Skraćeni naziv društva je Sputnik LLC. Pravna adresa Sputnik LLC: Ryazan, ul. Krasnoryadskaya, 1.

Sputnik LLC osnovan je 31. siječnja 2000. i djeluje u skladu s važećim zakonodavstvom, statutom i osnivačkim ugovorom.

Od trenutka registracije društvo je pravna osoba, ima odvojenu imovinu, samostalnu bilancu, tekuće i druge bankovne račune, pečate, štambilje, obrasce sa svojim nazivom i druga sredstva individualizacije.

Svrha osnivanja poduzeća je ostvarivanje dobiti. Glavna djelatnost Sputnik LLC je organizacija turističkih i poslovnih putovanja, kako u regiji Ryazan tako i izvan nje. Sputnik LLC također pruža posredničke usluge pri kupnji vaučera u ponudi turističkih organizacija. Dakle, osim funkcija turoperatora (organiziranje putovanja, pružanje određenog skupa turističkih usluga), tvrtka obavlja funkcije putničke agencije - posrednika između onih koji žele kupiti turističke pakete i njegovih organizatora.

Sputnik doo nudi usluge organiziranja izleta na temelju tema od interesa za turiste, pruža usluge prijevoza i ugostiteljske usluge. Sezonalnost turističkog poslovanja uvjetuje razvoj drugih vrsta djelatnosti - usluživanje gospodarstvenika koji trebaju organizirati putovanja; organizacija tzv. shopping tura.

Upravljanje tekućim poslovima društva obavlja jedino izvršno tijelo - direktor društva, koji je za svoj rad odgovoran skupštini sudionika. Direktor društva bira se na vrijeme od dvije godine.

Postupak djelovanja jedinog izvršnog tijela društva i njegovog odlučivanja utvrđuje se internim aktima društva, kao i sporazumom sklopljenim između društva i osobe koja obavlja funkcije njegovog izvršnog organa.

Razmotrimo glavne tehničke i ekonomske pokazatelje financijskih i ekonomskih aktivnosti Sputnik LLC za 2008.-2009.

Kao što se može vidjeti iz podataka u tablici 1, prihod od prodaje tvrtke Sputnik LLC porastao je tijekom razdoblja istraživanja za 88,41%. Istodobno, stopa rasta nabavne vrijednosti prodane robe (rad, usluge) veća je od stope rasta prihoda od prodaje (trošak je povećan za 106,93%), što je dovelo do toga da je dobit od prodaje porasla za samo 25,82% .

Prosječna godišnja cijena dugotrajne imovine poduzeća porasla je tijekom promatranog razdoblja za 136,69%. Proširenje aktivnosti Sputnik LLC dovelo je do povećanja broja osoblja poduzeća za 96%. Odnos kapitala i rada u promatranom razdoblju porastao je za 20,75%.

Trošak obrtnog kapitala poduzeća tijekom promatranog razdoblja porastao je za 150,02%. Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala smanjen je za 24,44%.

Tijekom promatranog razdoblja broj zaposlenih u poduzeću rastao je brže od prihoda od prodaje, stoga je produktivnost rada zaposlenika doo smanjena tijekom promatranog razdoblja za 3,87%. Prosječna godišnja plaća po radniku u promatranom je razdoblju porasla za 61,02%.

Tablica 1 Glavni tehničko-ekonomski pokazatelji financijskih i ekonomskih aktivnosti Sputnik LLC za 2008.-2009.

Na temelju rezultata analize glavnih tehničkih i ekonomskih pokazatelja financijskih i gospodarskih aktivnosti Sputnik LLC, može se zaključiti da je turistička organizacija koja se proučava povećala profitabilnost svojih aktivnosti.

2.2 Analiza imovinskog stanja i financijskih sredstava turističke tvrtke Sputnik doo

U procesu funkcioniranja organizacije, vrijednosti imovine i njihova struktura prolaze kroz strukturne promjene. Najopćenitija predodžba o kvalitativnim promjenama koje su se dogodile u strukturi sredstava iz njihovih izvora može se dobiti pomoću vertikalne i horizontalne analize izvještavanja.

Temelj analize je sustav pokazatelja i analitičkih tablica.

U tablici 2 razmatramo strukturu imovine bilance Sputnik LLC za 2008.-2009. u dinamici.

Tablica 2. Analiza stavki imovine u bilanci Sputnik LLC u dinamici 2008.-2009.

Sudeći prema podacima bilance, vrijednost dugotrajne imovine LLC-a, koja uključuje samo dugotrajnu imovinu, porasla je za 652 tisuće rubalja tijekom promatranog razdoblja. (ili za 136,69%). Do povećanja vrijednosti dugotrajne imovine utjecala je kupnja prostora za otvaranje novog prodajnog ureda u regiji.

Radni kapital organizacije se povećao i na kraju godine iznosio je 22.804 tisuće rubalja, što je 13.683 tisuće rubalja. (ili 150,02%) više u odnosu na 2008. godinu. Potraživanja LLC-a neznatno su porasla - za 4,67% ili 5 tisuća rubalja. Istodobno, dug kupaca i kupaca smanjio se za 52 tisuće rubalja. ili za 55,32 posto. To se dogodilo zahvaljujući preciznijem radu pravne službe doo koja je 2009. jasnije pratila dug veleprodajnih kupaca.

Apsolutno likvidni dio - sredstva tvrtke porasla su tijekom promatranog razdoblja - za 14 tisuća rubalja. ili za 116,67 posto. U 2009. godini, u usporedbi s 2007. godinom, sredstva tvrtke smanjila su se za 78 tisuća rubalja, što je povezano s povećanjem kupnje robe za preprodaju zbog planiranog širenja trgovine.

Tablica 3. Analiza strukture imovine bilance Sputnik doo u dinamici 2007.-2009.

Kao što je vidljivo iz podataka u tablici 3., tijekom promatranog razdoblja udio dugotrajne i dugotrajne imovine poduzeća smanjio se za 0,25%.

Udio obrtnog kapitala u strukturi imovine doo povećan je za 0,25%. Udio zaliha u strukturi imovine doo smanjen je za 5,29%.

Udio potraživanja u strukturi imovine poduzeća smanjen je za 0,65%. To se dogodilo zbog činjenice da su veleprodajni kupci i kupci poduzeća otplatili svoj dug LLC-u.

Udio kratkoročnih financijskih ulaganja u strukturi imovine Sputnik doo povećan je za 6,21%.

Udio gotovine poduzeća tijekom promatranog razdoblja smanjio se za 0,02%. Razlog tome je smanjenje sredstava tvrtke na tekućem računu zbog povećanja nabave zaliha zbog planiranog širenja trgovine.

Opći smjer analize promjena u strukturi bilance temelji se na principu “od općeg prema posebnom”. Za razumijevanje ukupne slike promjena u strukturi stavki bilance pasive poduzeća ili organizacije koja se proučava, pokazatelji strukturne dinamike odjeljaka vrlo su važni. Usporedbom strukture promjena pasive može se zaključiti iz kojih izvora je uglavnom došlo do priljeva novih sredstava.

Kao što se može vidjeti iz podataka u tablici 4, vlastiti izvori poduzeća tijekom promatranog razdoblja porasli su za 10 515 tisuća rubalja. (ili za 113,72%). To je zbog povećanja iznosa zadržane dobiti - za 10.515 tisuća rubalja. (ili za 113,72%). Iznos odobrenog kapitala poduzeća nije se mijenjao tijekom promatranog razdoblja.

Posuđena sredstva tvrtke također su porasla tijekom promatranog razdoblja - za 3.820 tisuća rubalja. (ili za 1085,23%), što je povezano s povećanjem posuđenih sredstava tvrtke - za 2967 tisuća rubalja. ili 89,9 puta; obveze prema dobavljačima - za 853 tisuće rubalja. (ili za 267,4%). Stopa rasta posuđenih sredstava veća je od stope rasta vlastitih sredstava DOO-a, što ukazuje da tvrtka “živi na dug”.

Tablica 4. Analiza stavki pasive bilance Sputnik doo u dinamici 2008.-2009.

U sklopu obveza prema dobavljačima za promatrano razdoblje povećane su zaostale plaće (za 51 tisuću rubalja ili 242,86%), dug prema dobavljačima i izvođačima porastao je za 671 tisuću rubalja. (ili za 286,75%). U 2009. godini nastao je dug državnim izvanproračunskim fondovima u iznosu od 13 tisuća rubalja.

Tijekom promatranog razdoblja smanjen je iznos duga poduzeća za obračune s proračunom (za 22 tisuće rubalja ili za 34,38%). To je zbog poboljšanja discipline plaćanja poduzeća i pravodobnog plaćanja duga prema proračunu.

Tablica 5. Analiza strukture pasive bilance Sputnik doo u dinamici 2008.-2009.

U sklopu izvora sredstava društva udio temeljnog kapitala smanjen je za 13,76%. Udio temeljnog kapitala do kraja godine smanjen je za 0,05%. Udio zadržane dobiti poduzeća smanjio se tijekom promatranog razdoblja za 13,71%.

Tijekom promatranog razdoblja povećana su posuđena sredstva društva. Među njima treba istaknuti kratkoročne zajmove i kredite, čiji je udio u ukupnoj strukturi obveza poduzeća povećan za 12,19%. Obveze prema dobavljačima povećane su za 1,57%. U njegovom sastavu jedino je smanjen udio dugova za poreze i naknade (za 0,49%).

Rezimirajući gornju analizu, možemo reći da je u ovom poduzeću tijekom promatranog razdoblja došlo do povećanja imovinskog potencijala poduzeća. Da bi se govorilo o učinkovitosti ovog potencijala, potrebno je analizirati poduzeće na likvidnost i solventnost i saznati može li poduzeće otplatiti sve svoje kratkoročne obveze bez kršenja uvjeta otplate te ima li poduzeće dovoljan iznos novac i gotovinski ekvivalenti dovoljni za plaćanje obveza koje zahtijevaju trenutnu otplatu.