Milline on seos juhtimisarvestuse ja majandusanalüüsi vahel?

Majandusanalüüs toimib mitte ainult juhtimisfunktsioonide kõige olulisema komponendina, vaid on iseenesest vastuvõtmisele eelnenud juhtimistegevuse liik juhtimisotsusedmis on suunatud organisatsiooni ettevõtte jätkusuutlikule arengule. Seega võtab majandusanalüüs teabevaliku ja otsustusprotsessi vahelise vahepealse koha ning kasutab olenevalt langetatava otsuse olemusest sobivaid meetodeid.

Mis on majandusanalüüsi objekt ja objektid?

Majandusanalüüsi objektiks on juhtimistulemuste muutuste põhjused ja nende kõrvalekalded sihtparameetritest. Põhjuslike seoste tunnustamine majanduslik tegevus ettevõtted võimaldavad paljastada selles toimuvate protsesside olemust ja selle põhjal anda korrektses hinnangus praeguses olukorras saavutatud tulemustele, tuvastada reservid töö efektiivsuse parandamiseks, põhjendada plaane ja juhtimisotsuseid, mis on suunatud seatud eesmärkide saavutamisele.

Loetlege majandusanalüüsi ülesanded.

1. Majandusnäitajate mustrite ja suundumuste kindlaksmääramine ettevõtte eritingimustes.

2. Ettevõtte tulemuste hindamine raamatupidamis- ja aruandlusteabe objektiivse ja põhjaliku uuringu põhjal.

3. Ettevõtte arengu praeguste ja pikaajaliste plaanide teaduslik põhjendamine

4. Kavandatud eesmärkide täitmise ja tootmisressursside kasutamise jälgimine.

5. Ettevõtte efektiivsuse sisemise reservi väljaselgitamine ja mõõtmine tootmisprotsessi kõigil etappidel.

6. Tootmisreservide kasutamise meetmete väljatöötamine.

7. Optimaalsete juhtimisotsuste vastuvõtmine ettevõtte tegevuse parendamiseks.

4. Mis on majandustegevuse analüüsi ja diagnostika sisu? Finants- ja majandustegevuse analüüsi sisu koosneb põhjalikust uuringust tootmise tehnilise taseme, toodete kvaliteedi ja konkurentsivõime, materjalide pakkumise, tööjõu ja rahaliste ressursside ning nende kasutamise tõhususe kohta. See analüüs põhineb süsteemne lähenemine, erinevate tegurite keerukas arvestus, usaldusväärse teabe kvaliteetne valik ja see on oluline juhtimisfunktsioon.

Ettevõtte finants- ja majandustegevuse diagnostika põhieesmärk on tuvastada ja uurida märke, mõõta majandusüksuse masinate, seadmete, tehniliste süsteemide, majanduse ja rahanduse seisundit kajastavaid põhiomadusi, prognoosida võimalikke kõrvalekaldeid stabiilsetest, keskmistest, standardväärtustest ja hoida ära normaalse töö rikkumisi.

5. Kirjeldage peamiste majandusnäitajate suhet tervikliku analüüsi alusena.

analüüsi objektid, eesmärk ja eesmärgid, koostatakse analüütilise töö plaan; töötatakse välja sünteetiliste ja analüütiliste näitajate süsteem, mille abiga

iseloomustatakse analüüsi objekti;

vajalik teave on kogutud ja analüüsimiseks ette valmistatud;

juhtimise tegelike tulemuste võrdlus aruandeaasta plaani näitajatega, eelmiste aastate tegelike andmetega, juhtivate ettevõtete, tööstuse jms saavutustega;

faktorianalüüs: tegurid tuvastatakse ja määratakse kindlaks nende mõju tulemusele;

ilmnevad kasutamata ja paljulubavad varud tootmise efektiivsuse suurendamiseks; äritulemuste hindamine, võttes arvesse erinevate tegurite tegevust ja tuvastatud

kasutamata reserve, töötatakse välja nende kasutamise meetmed.

6. Loetlege analüütilise uurimistöö ülesanded majandustegevuse kompleksse majandusanalüüsi teemadel. Üldine:

1. Plaanide ja standardite kvaliteedi, kehtivuse ja usaldusväärsuse hindamine.

2. Alusjoonte kindlaksmääramine järgmise perioodi kavandamiseks.

3. Kontroll plaanide rakendamise üle ja nende rakendamise hindamine. Samuti antakse hinnang materiaalsete, tööjõu ja rahaliste ressursside kasutamise tõhususele.

4. Üksikute tegurite mõju määramine ja nende kvantitatiivne hindamine. Sisemiste (sõltuvalt ettevõtte tegevusest) ja väliste (tööstus) tegurite mõju isoleerimine ja mõõtmine.

5. Tootmise efektiivsuse suurendamiseks vajalike varude kindlaksmääramine.

6. Juhtimisotsuste põhjendamine ja optimeerimine.

7.objektiivne hindamine rahaline olukord majandusüksus, selle maksevõime, rahaline jätkusuutlikkus ja äritegevus.

8. Võimaluste tuvastamine omakapitali, netovarade, aktsiate tootluse suurendamiseks ja laenatud vahendite kasutamise parandamiseks.

9. majandustulemuste prognoosimine, potentsiaalne pankrotioht.

Spetsiifiline:

Partnerite valik nende kohta avaldatud teabe põhjal;

Omandatud organisatsiooni (ettevõtte) hindamine ja kontrollimine (hoolsuskohustus);

M&A tehingute (ühinemiste ja omandamiste) efektiivsuse analüüsimise metoodika väljatöötamine, sünergilise efekti määramine;

Majandusanalüüsi meetodi täiustamine, võttes arvesse rahvusvahelisi kogemusi ja ümberkorraldusi raamatupidamine ja aruandlust rahvusvahelised standardid;

Rahaliste ressursside reaal- ja portfelliinvesteeringutesse investeerimise tõhususe analüüsimise meetodite väljatöötamine;

Toodete kvaliteedi, töökindluse, selle konkurentsivõime sise- ja välisturul analüüsimise meetodite täiustamine;

Organisatsiooni kapitaliseerituse ja ettevõtte kasvupotentsiaali analüüs;

Sotsiaalse, piirkondliku analüüsi ja keskkonnakaitse meetodite väljatöötamine;

Rakendamise sisseostmise tõhususe analüüs;

Mittetraditsiooniliste analüüsitüüpide arendamine: pidev, mitme muutujaga, strateegiline, diagnostiline.

Käivitage test

1. Majandusanalüüsi meetodi aluspõhimõtted ei kajasta dialektika järgmisi tunnuseid:

a) analüüsi ja sünteesi ühtsus;

b) uurida majanduslikke nähtusi nende suhetes;

c) arengunähtuste, dünaamika majandusnähtuste uurimine;

d) vastandite ühtsus ja võitlus.

2. Matemaatiline võrrand Y \u003d, mis kajastab efektiivse indikaatori suhet mitme tegurinäitajaga, osutab ... tegurimudelite tüübile. Lisand

3. Majanduslikud ja matemaatilised analüüsimeetodid hõlmavad järgmist:

ja) operatsioonide uurimismeetod:

b) suundumuste analüüs;

c) koefitsientide analüüs;

d) horisontaalne analüüs.

4. Nende teisendusmeetodit (modelleerimist) ei kohaldata mitme deterministliku teguri mudeli klassile:

a) faktorite süsteemi pikendamine;

b) tegurite süsteemi laiendamine;

c) faktorite süsteemi vähendamine;

d) faktorite süsteemi hargnemine.

5. Et teha kindlaks üksikute kulude vastavus ettevõttes sotsiaalselt vajalikele kuludele, võimaldab selle organisatsiooniline ja tehniline tase ning koht mitmetes sarnase tootmise spetsialiseerumisega ettevõtetes:

a) esitatud näitajate võrdlus eelmiste perioodide näitajatega;

b) taludevaheline võrdlus;

sisse) võrdlus tööstuse keskmisega;

d) ettevõtte tulemuste võrdlus turumajanduse keskmiste tulemustega.

6. Meetod ahela asendused... seisneb mitme efektiivse indikaatori vaheväärtuse saamises, asendades faktorite põhilised (kavandatud) väärtused järjestuste tegelikega, millele järgneb efektiivse indikaatori väärtuse võrdlemine enne ja pärast uuritava teguri taseme muutmist.

7. Matemaatiline võrrand Y \u003d, mis kajastab efektiivse indikaatori suhet mitme tegurinäitajaga, kuulub tüüpi. segatud... tegurimudelid.

8. ..Vertikaalne... analüüs hõlmab finantsaruannete lõplike näitajate struktuuri kindlaksmääramist, määrates kindlaks iga positsiooni mõju tulemusele tervikuna.

9. Finantsanalüüsi horisontaalne (ajutine) meetod hõlmab järgmist:

a) finantsaruannete lõplike näitajate struktuuri kindlaksmääramine, määrates kindlaks iga positsiooni mõju tulemusele;

b) indikaatori dünaamika peamise suundumuse tuvastamine, mis on eemaldatud juhuslikest mõjudest ja üksikute perioodide iseärasustest;

c) iga aruandva kirje võrdlus eelmise perioodiga absoluutsete ja suhteliste hälvete tuvastamisega;

d) ettevõtte tulemuste võrdlus konkureerivate ettevõtete tulemustega, majandusharu keskmise ja üldise majandustulemusega.

10. Meetodi kasutamisel. absoluutsed erinevused. tegurite mõju suurus arvutatakse, korrutades uuritud teguri väärtuse absoluutväärtuse suurenemise mudelis sellest paremal paiknevate tegurite baasväärtuse (kavandatud) väärtusega ja sellest vasakul asuvas mudelis asuvate tegurite tegeliku väärtusega.

11. Integral… .. meetod põhineb osalise tuletisena määratletud funktsiooni juurdekasvu korrutamisel argumendi juurdekasvuga lõpmatu intervalli järel.

12. .Indeksi analüüs.. on nähtuste võrdlusnäitajad, mis koosnevad elementidest, mida ei saa otseselt kokku võtta:

a) indeksid;

b) rahalised suhted:

c) huvi;

d) keskmised väärtused.

13. Matemaatiline võrrand Y \u003d, mis kajastab efektiivse indikaatori suhet mitme tegurinäitajaga, kuulub tüübi hulka. korrutab.. faktoriaalmudelid.

14. ... majandustegevuse majandusanalüüsi meetodid põhinevad analüütiku erialaste teadmiste, kogemuste ja intuitsiooni kasutamisel:

ja) heuristlik;

b) majanduslik ja matemaatiline;

c) faktoorne;

d) statistiline.

15. Majandustegevuse tõhususe tervikliku hindamise meetodit, mis hõlmab iga näitaja määramist ja selle kaalukoefitsiendi suurendamist teatud skaalal, nimetatakse meetodiks:

b) punktiarvestus;

c) kogu ressursi suurenemine;

d) finantssuhtarvud.

16. Kutsutakse meetodit, mis hõlmab iga aruandlusobjekti võrdlemist mitmete eelnevate perioodidega ja indikaatori dünaamika peamise suundumuse kindlaksmääramist, kustutatakse juhuslikud mõjud ja üksikute perioodide omadused. horisontaalne (ajutine) ..analüüs.

17. Üksikute näitajate tegelike väärtuste nende prognoositud tasemelt kõrvalekaldumise põhjuste väljaselgitamiseks kasutatakse võrdlust:

ja) aruandlusnäitajad koos kavandatud näitajatega;

b) aruandlusnäitajad koos eelmiste perioodide näitajatega;

c) ettevõtte näitajad, millel on sarnased majandusharu keskmised andmed;

d) keskmise turumajanduse näitajatega ettevõtte näitajad.

18. Analüüsimeetodit, mille puhul välistatakse paljude tegurite mõju efektiivsele näitajale ja rõhutatakse ühte neist, nimetatakse:

a) dünaamika read;

b) elimineerimine;

c) täpsustamine;

d) tasakaalulingid.

19. Analüüsimeetod, mis hõlmab homogeensete objektide võrdlemist, et leida nende vahel sarnasusi või erinevusi, on:

a) graafika;

b) faktoriaal:

c) valikuline ja pidev vaatlus;

d) võrdlus.

20. Majanduslikud ja matemaatilised analüüsimeetodid hõlmavad:

ja) variatsioonide arvutus;

b) suundumuste analüüs;

c) faktorianalüüs;

d) vertikaalne analüüs.

21. Finantsnäitajate dünaamika hindamiseks kasutatakse järgmist meetodit:

a) vertikaalne analüüs;

b) horisontaalne analüüs;

c) finantssuhtarvud;

d) võrdlev analüüs.

22. Suhteliste näitajate arvutamine finantsaruannete kohaselt, mis kajastavad bilansisisesi suhteid või mitmete aruandlusvormide näitajate vahelisi seoseid, toimub järgmise meetodi alusel:

a) majanduslik ja matemaatiline analüüs;

b) finantssuhtarvud;

c) võrdlev (ruumiline) analüüs;

d) faktorianalüüs.

23. Matemaatiline võrrand Y \u003d (a + b) / c, mis kajastab efektiivse indikaatori seost mitme tegurinäitajaga, kuulub tüüpi ... tegurimudelitesse:

a) lisand;

b) korrutatav;

c) kordne;

d) segatud (kombineeritud).

24. Keskmine... suurusjärk väljendab antud nähtuste komplekti eristavat tunnust, kehtestab selle kogumi kõige tüüpilisemad tunnused.

25. faktoorne... analüüsis uuritakse lähtejoonte mõju tulemusnäitajatele, kasutades deterministlikke uurimismeetodeid.

26. Ettevõtte arengusuundade ning selle majandusliku ja finantsseisundi peamiste parameetrite dünaamika tuvastamiseks kasutatakse järgmist:

a) teatatud näitajate võrdlus kavandatud näitajatega;

b) teatatud näitajate võrdlus eelmiste perioodide näitajatega;

c) taludevaheline võrdlus;

d) võrdlus tööstuse keskmiste andmetega.

27. Majanduslikud ja matemaatilised analüüsimeetodid ei hõlma järgmisi meetodeid:

a) algne matemaatika;

3) b) matemaatiline programmeerimine;

c) operatsioonide uurimine;

d) likvideerimine.

28. Matemaatiline võrrand Y \u003d , mis peegeldab efektiivse indikaatori suhet mitme tegurinäitajaga, kuulub tüüpi. korrutatav... tegurimudelid.

29. Meetodid ... võimaldavad anda ettevõtte finantsseisundile põhjaliku hinnangu:

a) matemaatiline statistika;

sisse) deterministlik faktorianalüüs;

d) matemaatiline programmeerimine.

30. Finantsaruannete analüüsi standardmeetodid (meetodid) hõlmavad ... analüüsi:

a) regressioon;

b) korrelatsioon;

sisse) horisontaalne;

d) diferentsiaal.

See on ettevõtte finantsseisundi ja finantstegevuse peamiste tulemuste uurimise protsess, et teha kindlaks reservid ettevõtte turuväärtuse suurendamiseks ja edasise tõhusa arengu tagamiseks.

Finantsanalüüsi tulemused on aluseks juhtimisotsuste tegemisele, strateegia väljatöötamisele edasine areng ettevõtted. Seetõttu on finantsanalüüs lahutamatu osa, selle kõige olulisem komponent.

Finantsanalüüsi põhimeetodid ja tüübid

Finantsanalüüsi on kuus peamist meetodit:

• horisontaalne(ajaline) analüüs - iga aruandeartikli võrdlus eelmise perioodiga;
• vertikaalne(struktuurne) analüüs - üksikute toodete osakaalu kindlaksmääramine lõppnäitajas, kui 100%;
• suundumuste analüüs - iga aruandva kirje võrdlemine mitmete eelnevate perioodidega ja suundumuse, st indikaatori dünaamika peamise suundumuse määramine, mis on puhastatud juhuslikest mõjudest ja üksikute perioodide individuaalsetest omadustest. Trendi abil moodustatakse tulevikus indikaatorite võimalikud väärtused ja seetõttu viiakse läbi tulevikku suunatud prognoosianalüüs;
• suhtelise jõudluse analüüs (suhtarvud) - üksikute aruandlusobjektide vaheliste suhete arvutamine, näitajate seose määramine;
• võrdlev (ruumiline) analüüs - ühelt poolt on see tütarettevõtete aruandlusnäitajate analüüs, struktuuriüksusedteisalt võrdlev analüüs konkurentide näitajatega, tööstuse keskmised näitajad jms;
• faktorianalüüs - üksikute tegurite (põhjuste) mõju analüüsi tulemusnäitajale. Lisaks võib faktorianalüüs olla otsene (analüüs ise), kui saadud indikaator jaguneb selle komponentideks, ja vastupidine (süntees), kui selle üksikud elemendid on ühendatud ühiseks indikaatoriks.

Peamised teostatud finantsanalüüsi meetodid ettevõttes:

Vertikaalne (struktuurne) analüüs - lõplike finantsnäitajate struktuuri kindlaksmääramine (üksikute kirjete summasid võetakse protsendina bilansi valuutast) ja määratledes nende mõjud majandustegevuse üldisele tulemusele. Suhtelistele näitajatele üleminek võimaldab taludevaheliselt võrrelda ettevõtete majanduslikku potentsiaali ja tulemuslikkust, mis erinevad kasutatud ressursside hulga poolest ja ühtlasi negatiivne mõju inflatsiooniprotsessid, mis moonutavad absoluutseid näitajaid.

Horisontaalne (dünaamiline) analüüs mis põhineb üksikute finantsnäitajate dünaamika uurimisel aja jooksul.

Dünaamiline analüüs on järgmine samm pärast finantstulemuste analüüsi (vertikaalne analüüs). Selles etapis tehakse kindlaks, millistes osades ja bilansikirjetes muudatusi on tehtud.

Finantssuhtarvude analüüs põhineb finantstegevuse erinevate absoluutsete näitajate suhte arvutamisel omavahel. Teabeallikaks on ettevõtte finantsaruanded.

1. Käibe näitajad (äritegevus).
2. Turu aktiivsuse näitajad

Finantssuhete analüüsimisel tuleks silmas pidada järgmisi punkte:

• finantssuhete väärtust mõjutab suuresti ettevõtte raamatupidamispoliitika;
• tegevuste mitmekesistamine raskendab koefitsientide võrdlevat analüüsi majandusharude kaupa, kuna standardväärtused võivad eri tööstusharudes märkimisväärselt erineda;
• võrdluse alusena valitud normatiivsed koefitsiendid ei pruugi olla optimaalsed ja ei pruugi vastata vaatlusaluse perioodi lühiajalistele eesmärkidele.

Võrdlev finantsanalüüs põhineb sarnaste näitajate üksikute rühmade väärtuste võrdlemisel üksteisega:

• antud ettevõtte ja tööstuse keskmiste näitajate näitajad;
• antud ettevõtte finantsnäitajad ja konkureerivate ettevõtete näitajad;
• ettevõtte üksikute struktuuriüksuste ja jagunemiste finantsnäitajad;
• aruandluse ja kavandatud näitajate võrdlev analüüs.

Terviklik () finantsanalüüs võimaldab teil saada kõige põhjalikumat hinnangut ettevõtte finantsseisundi kohta.

Finantsanalüüs on ettevõtte finantsseisundi ja finantstegevuse peamiste tulemuste uurimise protsess, et teha kindlaks reservid ettevõtte turuväärtuse suurendamiseks ja edasise tõhusa arengu tagamiseks.

Finantsanalüüsi tulemused on aluseks juhtimisotsuste tegemisel, ettevõtte edasise arengu strateegia väljatöötamisel. Seetõttu on finantsanalüüs finantsjuhtimise lahutamatu osa, selle kõige olulisem komponent.

Finantsanalüüsi põhimeetodid ja tüübid

Finantsanalüüsi on kuus peamist meetodit:

· Horisontaalne (ajaline) analüüs - iga aruandeartikli võrdlus eelmise perioodiga;

· Vertikaalne (struktuurne) analüüs - üksikute üksuste osakaalu kindlaksmääramine lõppnäitajas, kui 100%;

· Trendianalüüs - iga aruandva üksuse võrdlus paljude eelnevate perioodidega ja suundumuse, st indikaatori dünaamika peamise suundumuse määramine, kustutatud juhuslikest mõjudest ja üksikute perioodide individuaalsetest omadustest. Trendi abil moodustatakse tulevikus indikaatorite võimalikud väärtused ja seetõttu viiakse läbi tulevikku suunatud prognoosianalüüs;

· Suhteliste näitajate (suhete) analüüs - aruandluse üksuste vaheliste seoste arvutamine, näitajate seose määramine;

· Võrdlev (ruumiline) analüüs - ühelt poolt on see tütarettevõtete, struktuuriüksuste jagunemise aruandlusnäitajate analüüs, teiselt poolt võrdlev analüüs konkurentide näitajate, tööstuse keskmiste jms;

· Faktorianalüüs - üksikute tegurite (põhjuste) mõju analüüsi tulemusnäitajale. Lisaks võib faktorianalüüs olla otsene (analüüs ise), kui saadud indikaator jaguneb selle komponentideks, ja vastupidine (süntees), kui selle üksikud elemendid on ühendatud ühiseks indikaatoriks.

Peamised ettevõttes läbiviidavad finantsanalüüsi meetodid:

Vertikaalne (struktuurne) analüüs - lõplike finantsnäitajate struktuuri kindlaksmääramine (üksikute kirjete summasid võetakse protsendina bilansi valuutast) ja määratledes igaühe mõju majandustegevuse üldisele tulemusele. Suhtelistele näitajatele üleminek võimaldab taludevahelisi võrdlusi ettevõtete majanduspotentsiaalis ja tulemuslikkuses, mis erinevad kasutatud ressursside mahu poolest, ning ühtlasi tasandab inflatsiooniprotsesside negatiivset mõju, mis moonutavad finantsaruannete absoluutnäitajaid.

Horisontaalne (dünaamiline) analüüs põhineb üksikute finantsnäitajate dünaamika uurimisel aja jooksul.

Dünaamiline analüüs on järgmine samm pärast finantstulemuste analüüsi (vertikaalne analüüs). Selles etapis tehakse kindlaks, millistes osades ja bilansikirjetes muudatusi on tehtud.

Finantssuhtarvude analüüs põhineb finantstegevuse erinevate absoluutsete näitajate suhte arvutamisel omavahel. Teabeallikaks on ettevõtte finantsaruanded.

Finantsnäitajate kõige olulisemad rühmad:

· Likviidsuse näitajad.

· Finantsstabiilsuse ja maksevõime näitajad.

· Kasumlikkuse näitajad.

· Käibe (äritegevuse) näitajad

Turu aktiivsuse näitajad

Finantssuhete analüüsimisel tuleks silmas pidada järgmisi punkte:

· Finantssuhete väärtust mõjutab suuresti ettevõtte raamatupidamispoliitika;

· Tegevuste mitmekesistamine raskendab koefitsientide võrdlevat analüüsi majandusharude kaupa, kuna standardväärtused võivad erinevates tööstusharudes märkimisväärselt erineda;

· Võrdluse alusena valitud normatiivsed koefitsiendid ei pruugi olla optimaalsed ja ei pruugi vastata vaatlusaluse perioodi lühiajalistele eesmärkidele.

Võrdlev finantsanalüüs põhineb sarnaste näitajate üksikute rühmade väärtuste võrdlemisel üksteisega:

· Selle ettevõtte ja tööstuse keskmiste näitajate näitajad;

· Selle ettevõtte finantsnäitajad ja konkureerivate ettevõtete näitajad;

· Ettevõtte üksikute struktuuriüksuste ja jagunemiste finantsnäitajad;

· Aruandluse ja kavandatud näitajate võrdlev analüüs.

Terviklik (tegur) finantsanalüüs võimaldab teil saada kõige põhjalikumat hinnangut ettevõtte finantsseisundi kohta.

Finantsstabiilsuse analüüs... Neid näitajaid kasutatakse rahastamisallikate koostise ja nendevahelise suhte dünaamika hindamiseks. Analüüs põhineb asjaolul, et rahastamisallikad erinevad omahinna, kättesaadavuse astme, usaldusväärsuse taseme, riskiaste jms osas.

Kasumlikkuse analüüs... Selle rühma näitajate eesmärk on hinnata konkreetsesse ettevõttesse investeerimise üldist tõhusust. Erinevalt teise grupi näitajatest abstraktsed siin mitte konkreetset tüüpi varad, vaid analüüsivad kapitali tootlust tervikuna. Peamised näitajad on seega kapitali tootlus ja omakapitali tootlus.

Kapitalituru olukorra ja aktiivsuse analüüs... Selle analüüsi osana viiakse läbi ettevõtte positsiooni väärtpaberiturul iseloomustavate näitajate ruumi-ajalised võrdlused: dividenditootlus, puhaskasum aktsia kohta, aktsia väärtus jne. See analüüsi fragment viiakse läbi peamiselt börsidel registreeritud ettevõtetes ja seal oma aktsiaid müües. ... Iga ettevõte, kus on ajutiselt vaba töökoht sularaha ja soovivad neid investeerida väärtpaberid, keskendutakse ka selle rühma näitajatele.

Tuleks öelda, et finants- ja majandustegevuse analüüsi metoodika protseduurilist osa reguleerivad mitmed põhimõtted:

• järjepidevus;
• keerukus;
• teabebaasi ühtsus;
• olulisus;
• analüütiliste protseduuride skeemide järjepidevus;
• tulemuste võrreldavus;
• sihikindlus.

Majandusüksuse tegevuse tõhusa finantsanalüüsi tegemine hõlmab järjepidevalt rakendatavate meetmete süsteemi väljatöötamist ühtsete põhimõtete alusel, mis allutaksid süsteemi kõik elemendid ja võimaldaksid rangelt määratletud kasutajate ringile pakkuda hetkel kõige olulisemat teavet.

Finantsanalüüs Bocharov Vladimir Vladimirovitš

1.4. Finantsanalüüsi meetodid

Finantsanalüüsi peamine eesmärk on saada kindel arv põhilisi (kõige informatiivsemaid) näitajaid, mis annavad objektiivse pildi ettevõtte finantsseisundist:

? muutused varade ja kohustuste struktuuris;

? võlgnike ja võlausaldajatega arvelduste dünaamika;

? kasumi ja kahjumi summa ning varade ja müügi tasuvuse tase.

Sel juhul võib analüütik ja juht (juhataja) olla huvitatud nii ettevõtte hetke finantsseisundist kui ka selle lähituleviku prognoosist.

Finantsanalüüsi algne alus on raamatupidamis- ja aruandlusandmed, mille uurimine aitab taastada äritegevuse ja tehingute kõik peamised aspektid üldistatud kujul, st analüütiku jaoks vajaliku koondamise astmega.

Praktikas on välja töötatud peamised finantsanalüüsi meetodid, mille hulgast saab eristada järgmist:

? horisontaalne analüüs;

? vertikaalne analüüs;

? suundumuste analüüs;

? võrdlev (ruumiline) analüüs;

? faktorianalüüs;

? finantssuhtarvude meetod.

Horisontaalne (ajaline) analüüs seisneb finantsaruannete näitajate võrdlemises eelmiste perioodide näitajatega. Kõige tavalisemad horisontaalse analüüsi tehnikad on:

? aruandlusobjektide lihtne võrdlus ja nende järskude muutuste uurimine;

? aruandlusobjektide muutuste analüüs võrreldes muude kirjete kõikumistega.

Samal ajal pööratakse erilist tähelepanu juhtumitele, kui ühe näitaja muutus majandusliku olemuse järgi ei vasta teise näitaja muutusele.

Vertikaalset analüüsi tehakse selleks, et teha kindlaks üksikute bilansikirjete osakaal kogu kogusummas ja seejärel võrrelda tulemusi eelmise perioodi andmetega.

Trendianalüüs põhineb teatavate perioodide (kvartalid, aastad) aruandlusnäitajate suhtelise hälbe arvutamisel baasperioodi tasemest. Trendi abil moodustatakse tulevikus indikaatorite võimalikud väärtused, see tähendab, et viiakse läbi ennustav analüüs.

Võrdlev (ruumiline) analüüs viiakse läbi nii ettevõtte üksikute näitajate kui ka sarnaste konkureerivate ettevõtete taludevaheliste näitajate võrdlusel põllumajandusettevõttes.

Faktorianalüüs on protsess, mille käigus uuritakse üksikute tegurite (põhjuste) mõju efektiivsele indikaatorile, kasutades deterministlikke või stohhastilisi uurimismeetodeid. Faktorianalüüs võib sel juhul olla otsene (õige analüüs) või vastupidine (süntees). Otsese analüüsimeetodi abil jagatakse efektiivne indikaator selle osadeks ja vastupidisel juhul ühendatakse üksikud elemendid ühiseks efektiivseks indikaatoriks.

Faktorianalüüsi näiteks on DuPonti kolmefaktoriline mudel, mis võimaldab teil uurida põhjuseid, mis mõjutavad omakapitali netotulu muutust:

CP SC \u003d CP / SC \u003d (CP / BP)? (BP / A)? (A / CK), (1)

kus erakapital on omakapitali puhastootlus (protsentides või osakutes); PE - arveldusperioodi puhaskasum (jaotamata); SK - omakapital viimase aruandekuupäeva seisuga (bilansi III jaotis); ВР - tulu toodete müügist (va kaudsed maksud); A - varad viimase aruandekuupäeva seisuga.

Kui finantsaruannete analüüsi tulemusel tehakse kindlaks, et omakapitalile omistatav puhaskasum on vähenenud, selgub, mis teguril see juhtus:

1) iga müügitulu rubla puhaskasumi vähenemine;

2) vähem efektiivne varahaldus (aeglustades nende käivet), mis toob kaasa müügitulu vähenemise;

3) muutused sissemakstud kapitali struktuuris (finantsvõimendus).

Võtame digitaalse näite. Aruandeaasta esimese kvartali andmed: puhaskasum - 9 miljonit rubla; müügitulu - 60 miljonit; varad - 120 miljonit; omakapital - 30 miljonit rubla Aruandeaasta teise kvartali andmed: puhaskasum - 9,9 miljonit rubla; müügitulu - 63,6 miljonit; varad - 126 miljonit; omakapital - 30 miljonit rubla

PE SK1 \u003d (9/60)? (60/120)? (120/30)? 100 \u003d 30%

CP CK2 \u003d (9,9 / 63,6)? (63,6 / 126,0)? (126,0 / 30,0)? 100 \u003d 33%

1. Puhaskasumi kasvu tagajärjel suurenes omakapitali puhaskasumlikkus 1,14% (31,14–30,0):

(9,9/63,6) ? (60/120) ? (120/30) ? 100= 31,14 %

2. Kiirendatud varade käibe tulemusel suurenes omakapitali puhasrentaablus 0,3% (30,3 - 30,0):

(9/120) ? (63,6/126,0) ? (120/30) ? 100= 30,3 %

3. Kapitalistruktuuri paranemise tulemusel kasvas omakapitali puhaskasumlikkus 1,5% (31,5 - 30,0):

(9/120) ? (60/120) ? (126/30) ? 100= 31,5 %

4. Kolme teguri koosmõju on: 1,14 + 0,3 + 1,5 \u003d 2,94% või umbes 3% (33–30).

Arvutamisel kasutati ahelaasenduste meetodit.

Omakapitalile omistatava puhaskasumi näitaja analüüsi kasutatakse otsuse tegemisel, kuidas ettevõte saaks tulevikus oma vara suurendada ilma laenatud kapitalilaenude ja -laenude suurendamiseta, s.o:

1) ratsionaalse kapitalistruktuuri valimisel;

2) põhivarasse ja käibekapitali tehtavate investeeringute emiteerimise otsustamisel.

Finantssuhtarvude meetod on raamatupidamisandmete seose arvutamine, näitajate seose määramine Analüüsi läbiviimisel tuleks arvestada järgmiste teguritega: kasutatud planeerimismeetodite tõhusus, finantsaruannete usaldusväärsus, erinevate arvestusmeetodite (arvestusmeetodite) kasutamine, teiste ettevõtete hajutamise tase, kasutatavate koefitsientide staatiline olemus.

Lääne korporatsioonide (USA, Kanada, Suurbritannia) praktikas on kõige levinumad järgmised kolm koefitsienti: ROA, ROE, [e-posti aadress on kaitstud]@C.

Koguvarast omistatav kasum (ROA) \u003d (puhastulu + intress? (1 - maksumäär)) / varad kokku? 100 (2)

See näitaja kajastab seda, kui palju ettevõte teenis oma ja välistest allikatest moodustatud koguvarast. ROA-d kasutab kõrgem juhtkond sageli üksikute äriüksuste tulemuslikkuse mõõtmiseks. Jagunenud halduril on varade üle oluline mõju, kuid ta ei saa nende finantseerimist kontrollida, kuna harukontor ei võta pangalaene, ei emiteeri aktsiaid ega võlakirju ega maksa paljudel juhtudel oma arveid (jooksvate kohustuste eest).

Omakapitali tootlus (ROE) \u003d puhastulu / omakapital? 100 (3)

See suhe näitab, kui palju teeniti aktsionäride investeeritud vahenditest (kas otse või jaotamata kasumi abil). ROE pakub huvi nii olemasolevatele või potentsiaalsetele aktsionäridele kui ka ettevõtte juhtkonnale, et aktsionäride huve paremini kajastada. Filiaalijuhtide jaoks pole see suhe aga erilist huvi, kuna nad on kohustatud vara tõhusalt haldama, hoolimata aktsionäride ja võlausaldajate rollist nende varade rahastamisel.

Investeeritud kapital, mida nimetatakse ka põhikapitaliks, on pikaajaliste kohustuste (laenud ja võlad) ja aktsiakapitali summa. Seetõttu väljendab see rahalisi ressursse, mis on pikka aega olnud ettevõtte käibes. Eeldatakse, et lühiajalised kohustused kipuvad kõikuma automaatselt seoses käibevara muutustega.

Investeerimiskapitali tootlus (RO? C) \u003d (puhastulu + intress? (1 - maksumäär)) / (pikaajalised kohustused + aktsiakapital)? 100% (4)

Investeeritud kapital on võrdne ka käibe (käibe) kapitaliga pluss põhikapital. See asjaolu näitab, et omanikud ja pikaajalised laenuandjad peaksid finantseerima ettevõtte materiaalset põhivara, muud pikaajalist vara ja seda käibevara osa, mida lühiajalistest kohustustest ei saa tagasi.

Üksikud ettevõtted kasutavad tütarettevõtete tulemuste mõõtmiseks sageli RO? C-d, viidates sellele sageli kui kasutatud kapitali tootlusele (ROCE) või “ netovara"(Varad miinus lühiajalised kohustused). See parameeter rakendatakse ainult juhtudel, kui filiaali juhtimisel on oluline mõju varade omandamise otsustele, krediidipoliitikale (saadaolevad arved), sularahahaldusele ja selle lühiajaliste kohustuste tasemele.

Investeeritud kapitali tootlus võrdub puhaskasum jagatud investeeringuga. RO koefitsient? võib vaadelda kahe teguri koosmõjul: müügitulu ja investeeringu kasutamine.

(Puhastulu / investeering (RO?)) \u003d (Puhastulu / müügimaht)? (Müügimaht / investeering)

Mõlemal võrrandi paremal küljel oleval mõlemal on oma konkreetne majanduslik tähendus. Puhaskasum jagatud müügiga on müüdud kaupade majanduslik tulu (ROS).

Teine näitaja - müük jagatud investeeringutega - iseloomustab viimaste käivet.

Need kaks suhet näitavad kahte peamist viisi selle indikaatori (RO?) Parandamiseks. Esiteks saab seda teha tootluse tõstmisega. Teiseks saab seda näitajat parandada investeeringukäivet suurendades. Viimaste käivet saab omakorda suurendada, suurendades müügimahtu, hoides investeeringute suurust muutumatuna või vähendades etteantud väärtuse säilitamiseks vajalike investeeringute mahtu.

Lisaks rahuldava tootluse soovimisele soovivad investorid, et nende kapital oleks kaitstud finantsriski eest. Omakapitali tootlust (ROE) saaks parandada, kui uutesse projektidesse tehtaks täiendavaid investeeringuid üksnes võlakohustuste kaudu. Muidugi tingimusel, et nende lisainvesteeringute tootlus peab ületama nende kohustuste eest intressi maksmise kulusid.

Selline investeerimispoliitika suurendaks aga aktsionäride investeeringute kaotamise riski, kuna intressid ja põhiosa maksed on fikseeritud ning nende mittemaksmine viib ettevõtte paratamatult pankrotti. Riskitaset saab igal juhul mõõta kohustuste ja omakapitali ning kohustuste tagasimaksmiseks eraldatud vahendite suhteliste summade alusel. See analüüs nõuab ka finantssuhete kasutamist.

Selles tabelis esitatud näitajaid saavad kasutada finantsaruannete välised kasutajad, näiteks investorid, aktsionärid ja võlausaldajad. Sest eelhinnang Ettevõtte finantsseisundit silmas pidades tuleks ülaltoodud näitajad jagada kahte rühma, mille vahel on kvalitatiivsed erinevused.

Esimene rühm sisaldab näitajaid, mille jaoks määratakse standardväärtused. Nende hulka kuuluvad likviidsuse ja finantsstabiilsuse näitajad. Samal ajal tuleks nii parameetrite väärtuste langust normatiivsetest madalamatena kui ka ületamist, samuti nende liikumist ühes nimetatud suundadest tõlgendada ettevõtte finantsseisundi halvenemisena.

Teisesse rühma kuuluvad normeerimata näitajad, mida tavaliselt võrreldakse dünaamikas mitme perioodi jooksul või samade näitajate väärtustega sarnastes ettevõtetes. Sellesse rühma kuuluvad kasumlikkuse ja varade ning omakapitali, omandi ja kapitali struktuuri jms näitajad.

Selle näitajate rühma puhul on soovitatav tugineda näitajate suundumuste uurimisele ja teha kindlaks nende paranemine või halvenemine.

Venemaa praeguse olukorra keerukus seisneb selles, et paljudes ettevõtetes pole raamatupidamisteenuse töötajatel piisavalt teadmisi finantsanalüüsi meetoditest ning neid omavatel spetsialistidel pole aega (oma põhitöö töökoormuse tõttu) analüütilise ja sünteetilise raamatupidamise dokumentide lugemiseks ja analüüsimiseks.

Sellega seoses on ettevõtetel soovitatav välja tuua teenus (spetsialistide rühm), mis analüüsib rahalist ja majanduslikku olukorda. Selle teenuse peamised ülesanded võivad olla järgmised:

1) sisendi ja väljundi analüütiliste vormide väljatöötamine koos likviidsuse, finantsstabiilsuse, äri- ja turutegevuse näitajatega. Raamatupidamisteenus täidab neid vorme nii sageli, kui ettevõtte finantsteenistuse töö toetamiseks on asjakohane;

2) perioodiline (kuu, kvartali, aasta) väljundvormide selgitavate märkuste koostamine peamiste analüütiliste näitajate arvutuste ja kõrvalekalletega kavandatud, normatiivsetest, majandusharu keskmistest väärtustest.

Ettevõtte finants- ja majandusanalüüsi rakendamiseks kasutatavate suhete ligikaudne funktsionaalne diagramm on näidatud joonisel fig. 1.3.

Joon. 1.3.Ligikaudne funktsionaalne diagramm suhetest finants- / majandusanalüüsi tegemiseks (vastavalt Vene Föderatsiooni majandusministeeriumi soovitustele)

Finants- ja majandusanalüüsi tulemuste põhjal saab formuleerida ettevõtte järgmise perioodi (kvartal, aasta) finantspoliitika. Eelkõige võib teha otsuse kinnisvarakompleksi restruktureerimise kohta (kasutamata materiaalse vara müük, tugevalt amortiseerunud põhivara uuendamine, põhivara ümberhindamine, võttes arvesse selle turuväärtust, amortisatsiooni arvutamise mehhanismi muutmine jne). Ettevõtte juhtkonna tehtud otsused peaksid olema suunatud selle kasumlikkuse, turuväärtuse ja äritegevuse suurendamisele.