Úvod

Relevantnosť témy.V súvislosti s finančnou a hospodárskou krízou musia komerčné organizácie revidovať podmienky zmlúv s dodávateľmi, zákazníkmi; Všetka pozornosť riadenia organizácie je zameraná najmä na hľadanie rezerv zníženia nákladov. Finančná a hospodárska kríza je druhom "skúšky" pre obchodné organizácie; V kontexte krízy budú môcť fungovať len títo podnikateľské subjekty, ktorých vedenie sa podarilo prispôsobiť sa meniacim sa makroom a mikroekonomickým ukazovateľom. Podľa krízy sa zvyšuje počet záväzkov, uplatňovanie konkurzných postupov. V tomto ohľade mnohé organizácie strácajú pravidelných zákazníkov, dodávateľov. S cieľom fungovať, organizácie sú nútené nadviazať korešpondenčné vzťahy s inými neznámskými zmluvnými stranami.

Finančná stabilita podniku je jednou z kľúčových charakteristík. finančný stavPredstavuje najdôležitejší, koncentrovaný ukazovateľ odrážajúci stupeň bezpečnosti investícií v tomto podniku. Táto vlastnosť finančnej situácie, ktorá charakterizuje finančné bohatstvo podniku. Finančné riadenie udržateľnosti je dôležitou úlohou počas existencie podniku s cieľom zabezpečiť nezávislosť od vonkajších protistrán (externá finančná udržateľnosť - reakcia na udržateľnosť na jej dlhy a povinnosti) a racionalitu aktív na zdroje financovania (vnútorná finančná stabilita).

Pred inštaláciou obchodných vzťahov s potenciálnymi obchodnými partnermi je potrebné posúdiť ich titul. finančná udržateľnosť. Finančná stabilita je predovšetkým stupeň nezávislosti organizácie z vypožičaných zdrojov financovania; Stupeň bezpečnosti majetku organizácie s vlastnými zdrojmi. Zriadenie obchodný vzťah S finančne nestabilným partnerom sa môže obrátiť, napríklad podľa členenia výrobný proces Vzhľadom k neskorému dodaniu surovín a materiálov. Výsledkom prestojov a súvisiacich dodatočných nákladov. V kríze nebude každá organizácia schopná odolať dodatočným nákladom. V tejto súvislosti systémy ukazovateľov získava osobitný význam na určenie stupňa finančnej udržateľnosti potenciálneho obchodného partnera, a preto znížiť riziko vzniku obchodných vzťahov s finančnou nestabilnou protistranou.

Analýza finančnej udržateľnosti organizácie vám umožňuje odpovedať na otázky:

Pokiaľ ide o organizáciu nezávislá z finančného hľadiska;

Je finančná situácia organizácie udržateľná.

Účelom promócie je vypracovať odporúčania na zlepšenie finančnej udržateľnosti podniku OJSC "Nefkumskshina".

Na základe účelu štúdie boli v práci doručené tieto úlohy:

Zvážte teoretické a metodické základy analýzy, najmä esencia, hodnota, štruktúra a metodika analýzy finančnej stability;

Preskúmať hlavné prístupy k hodnoteniu finančnej stability podniku;

Vykonávať analýzu finančnej udržateľnosti podniku pomocou príkladu OJSC "Nefkamskshina" na roky 2007-2009;

Na základe absolútnych a relatívnych ukazovateľov navrhnúť spôsoby, ako zvýšiť finančnú udržateľnosť podniku OJSC Neftekamskshina;

Cieľom štúdie bol podnik OJSC Neftekamskshina.

Predmetom štúdie bolo problematické aspekty finančnej stability podniku.

Teoretický základ štúdie bol: zákony Ruskej federácie, predpisy a dokumenty, diela domácich a zahraničných vedcov o analýze finančnej udržateľnosti podniku, konkrétne Savitskaya G.V.; Treburch pp; Endovitsky d.a; Lyubushin np; KOVALEV V.V. atď. Tiež materiály periodickej tlače a vedeckých a praktických konferencií o posudzovanom probléme.

Osobitnou pozornosťou je práca profesora V.V. KOVALEV, vyznačujúci sa vysokým stupňom vedeckého vzťahu. Jeho diela venovali veľkú pozornosť ukazovateľom a modelom posudzovania finančnej udržateľnosti organizácie založenej na účtovnom bilancii.

Informačný rámec štúdie bol formy účtovnej závierky PJSC (verejná spoločnosť od roku 2014 podľa Občianskeho zákonníka Ruskej federácie) "Nefterkamskshina":

Forma číslo 1 - účtovný zostatok;

Formulár 2 - výkaz ziskov a strát;

Formulár číslo 3 - Správa o kapitálových zmenách;

Formulár číslo 4 - správa o peňažnom toku;

Formulár číslo 5 - príloha k účtovnému bilancii;

Výročná správa.

Posúdenie finančnej stability organizácie založenej na účtovnej bilancii je veľmi rozumná, pretože obsahuje významné informácie o finančnej situácii organizácie. Treba tiež poznamenať, že účtovný bilančný zostatok je najväčším zdrojom informácií o merced, čo je významným faktorom. Stabilný trhová ekonomika av kontexte finančnej a hospodárskej krízy súvahy ako hlavného formulára Účtovníctvo Je to vizitka podnikateľského subjektu.

Ako metodický základ štúdie boli takéto metódy všeobecného vedeckého výskumu použité ako analýza a syntéza, logický prístup k hodnoteniu ekonomických javov, porovnanie ukazovateľov podľa štúdia, metóda finančných koeficientov a systematický prístup atď.

Prístupový prístup Je založený na hlbokej štúdii objektov ako komplexných systémov, ktoré sa skladajú zo samostatných blokov vo vzťahoch a vzájomnej závislosti. Systémový prístup vám umožňuje podrobne študovať objekt, získať úplné zastúpenie o ňom.

Praktický význam maturitovej práce je rozvíjať praktické odporúčania Zvýšiť finančnú stabilitu analyzovaného podniku.

Práca pozostáva z úvodu, troch kapitol, záverov, zoznamu použitých zdrojov a literatúry.

Prvá kapitola podrobne diskutuje teoretický základ Analýza finančnej udržateľnosti, najmä podstaty, hodnoty, hlavných prístupov, štruktúry a metodiky na analýzu finančnej stability.

V druhej kapitole bola vykonaná podrobná analýza finančnej udržateľnosti na základe praktických údajov OJSC "Nefkamskshina" na roky 2007-2009.

Tretia kapitola formuluje hlavné spôsoby, ako zvýšiť finančnú stabilitu analyzovaného podniku.

1. Teoretické a metodické základy na analýzu finančnej udržateľnosti podniku

1.1 Essencia a význam finančnej stability v činnosti podniku

V súvislosti s finančnou a hospodárskou krízou sú obchodné organizácie nútené revidovať podmienky zmlúv s dodávateľmi, zákazníkmi; Všetka pozornosť riadenia organizácie je zameraná najmä na hľadanie rezerv zníženia nákladov. Finančná a hospodárska kríza je druhom "skúšky" pre obchodné organizácie; V kontexte krízy budú môcť fungovať len títo podnikateľské subjekty, ktorých vedenie sa podarilo prispôsobiť sa meniacim sa makroom a mikroekonomickým ukazovateľom. Podľa krízy sa zvyšuje počet záväzkov, uplatňovanie konkurzných postupov. V tomto ohľade mnohé organizácie strácajú pravidelných zákazníkov, dodávateľov. S cieľom fungovať, organizácie sú nútené nadviazať korešpondenčné vzťahy s inými neznámskými zmluvnými stranami.

Pred inštaláciou obchodných vzťahov s potenciálnymi obchodnými partnermi je potrebné posúdiť stupeň ich finančnej stability.

Každá organizácia sa vzťahuje na otvorený sociálno-ekonomický systém, v ktorom možno rozlíšiť tieto vlastnosti:

Sociálno-ekonomický systém pôsobí v čase, spolupracuje s vonkajším prostredím av každom okamihu môže byť v jednom z možných stavieb vopred určených krivkou životného cyklu;

Zdroje prichádzajú do "vstupu" a na "výstup" sú vytvorené výsledky (produkty, práca, služby);

Vo vnútri systému založenej na použitých technológiách existuje konverzia prichádzajúcich zdrojov k výsledkom;

Pod vplyvom vonkajšieho prostredia vo vnútri systému vznikajú odchýlky špecifikovaných vývojových ukazovateľov, ktoré sú faktorom predurčujúcim prechodom systému z jedného štátu do druhého a viesť k prispôsobeniu vstupných a výstupných parametrov systému;

Trvalo udržateľný by sa mal zvážiť rozvoj sociálno-ekonomického systému, pri ktorom sa minimálny rozdiel medzi jeho špecifikovanými a skutočnými vlastnosťami dosiahne za podmienok minimálnych nákladov na zabezpečenie takéhoto stabilného stavu.

Organizácia sa teda rozvíja pod podmienkou udržateľnosti, inak nemusí opustiť ďalšiu odchýlku od trvalo udržateľného rozvoja (kríza). Udržateľnosť pôsobí ako faktorom v rozvoji systému.

Finančná stabilita je jednou z najdôležitejších charakteristík finančnej situácie organizácie. V dielach domácich aj zahraničných autorov sa ukázalo, že koncepcia "finančnej udržateľnosti" je založená na optimálnom vzťahu medzi typmi aktív organizácie (obchodovateľné a nedeteka, s prihliadnutím na ich vnútornú štruktúru) a Zdroje ich financovania (vlastné a priťahované prostriedky).

Stabilita organizácie pôsobiaceho v trhovom hospodárstve je jedným z základných faktorov Odhadov jeho konkurencieschopnosti.

Faktory definujúce finančnú stabilitu organizácie sa zobrazia na obrázku 1.1.

Pred určením definície finančnej stability je potrebné odkazovať na terminologickú stranu tohto problému. Takže V. DAL dáva definíciu pôvodného konceptu "udržateľnosti" zo slova "na spustenie, odolať koho, čo je pevne postaviť, stáť, úspešne odolávať silu, odolať, nie výťažku. Udržateľné, odolné, silné, pevné, nie Shaky. " Inými slovami, možno povedať, že stabilita je odpor, nekonzistentnosť rizika stratách a strát, trvalosť.

Obrázok 1.1 - Komponenty finančnej stability organizácie

OZHEGOV S.I. Vo svojom slovníku ruský jazyk poskytuje podobnú koncepciu interpretácie - "udržateľná" a "financie". Stabilné - stojace pevne, neváhajte, nepatria, nepodliehajú oscilácie, trvalé, perzistentné, pevné. Slovo "Financie" je zverejnené ako hotovosť, prvok národného obchodu, peňazí, peňazí.

Z hľadiska M.V. MELNIK, finančná situácia sa považuje za udržateľnú, ak má organizácia dostatočné množstvo kapitálu s cieľom zabezpečiť kontinuitu svojich činností súvisiacich s výrobou a predajom výrobkov v danej sume, a tiež plne a včasné splácať svoje povinnosti k platobnému personálu . mzdy, daňový rozpočet a dodávatelia dodávok a služieb, ktoré sú od nich prijaté, tvoria finančné prostriedky na aktualizáciu a rast dlhodobých finančných prostriedkov.

L.I. Kravchenko tiež nedáva priamu definíciu finančnej stability podniku, ale naznačuje, že trvalo udržateľná finančná situácia podniku sa vyznačuje predovšetkým trvalej dostupnosti v potrebných množstvách finančných prostriedkov v bankách v bankách, nedostatok dlhov zdržania, Optimálny objem a štruktúra obežných aktív, ich obratu, rytmický vývoj výroby, obratu, zvyšujúce sa zisky atď. .

Na druhej strane, L.A. Bogdanovskaya, g.g. Vinogradov tvrdí, že koncepcia finančnej udržateľnosti podniku je úzko spojená s sľubnou solventnosťou. Hodnotenie finančnej udržateľnosti umožňuje externé analýzy subjekty (najmä investori) určiť finančné schopnosti podniku na dlhodobo. Vzhľadom k tomu, v podmienkach trhového hospodárstva, implementácia výrobného procesu, jej rozšírenie, spokojnosť rôznych potrieb podniku vykonáva samofinancovanie a vo svojej insuficiencii - požičiavané, finančná nezávislosť od externých vypožičaných zdrojov Veľký význam, aj keď je ťažké bez nich. Preto sa študujú pomery požičaných, vlastných a celkových kapitálov z rôznych pozícií.

V.V. Boarov je jedným z mála, čo nie je finančná stabilita ako skupina charakteristických ukazovateľov, ale poskytuje formuláciu určovania finančnej udržateľnosti: finančná stabilita hospodárskeho subjektu je taký stav svojich peňažných zdrojov, ktorý zabezpečuje rozvoj Podnik z dôvodu vlastné zdroje Pri zachovaní solventnosti a bonity s minimálnou úrovňou podnikateľského rizika.

Finančná stabilita je nehnuteľností finančnej analýzy a hľadanie príležitostí na srandu, prostriedky a metódy jeho posilnenia je hlboký ekonomický význam a určuje povahu svojho hospodárstva a obsahu, schvaľuje L.T. Gilyarovskaya.

Najpodrobnejšie, podľa nášho názoru, odhaľuje problém finančnej stability podniku G.V. SAVITKKAYA: "Finančná stabilita podniku je schopnosť podnikateľského subjektu fungovať a rozvíjať, udržiavať rovnováhu svojich aktív a pasív v meniacom sa internom a vonkajšie prostredieZaručenie jeho neustáleho solventnosti a príťažlivosti investícií v rámci hraníc prípustnej úrovne rizika. "

Rozdiel reálneho vlastného imania a autorizovaného kapitálu je hlavným počiatočným ukazovateľom udržateľnosti finančnej situácie podniku.

Mnohí zahraniční autori zdôrazňujú, že finančná udržateľnosť organizácie je určená pravidlami zameranými na udržanie rovnováhy finančných štruktúr a vyhnúť sa rizikám pre investorov a veriteľov. Vo svojom stanovisku sa finančná stabilita odporúča merať ukazovatele charakterizujúce rôzne druhy Pomery medzi svojimi vlastnými a vypožičanými zdrojmi finančných prostriedkov používaných na vytvorenie majetku odrážajúceho sa v aktívach súvahy.

Analýza udržateľnosti finančnej situácie v danom dátume nám umožňuje zistiť, ako správne podnik spravuje finančné zdroje počas obdobia predchádzajúcehotoho tohto dátumu. Je dôležité, aby stav finančných prostriedkov v súlade s požiadavkami trhu a reagoval na potreby rozvoja spoločnosti, pretože nedostatočná finančná stabilita môže viesť k platobnej neschopnosti podniku a nedostatku finančných prostriedkov z neho na rozvoj výroby a nadmerné - na brániť vývoju, zhasnutí nákladov spoločnosti s nadmernými rezervami a rezervmi.

Finančná udržateľnosť podniku je spojená so všeobecnou finančnou štruktúrou podniku a stupňom závislosti od veriteľov a dlžníkov. Napríklad podnik, ktorý je financovaný najmä z dôvodu finančných prostriedkov v dlhu, v situácii, keď viacerí veritelia súčasne vyžadujú svoje úvery späť, môže zbankrotovať. V tomto prípade má štruktúra podniku "vlastného kapitálu - požičaného kapitálu" významnú výhodu voči tomu.

Podstatou hodnotenia finančnej stability je posúdenie zásob a nákladov na zdroje formácie. Stupeň finančnej udržateľnosti je príčinou určitej miery solventnosti organizácie. Najviac zovšeobecňujúcim ukazovateľom finančnej stability je prebytok alebo nedostatok zdrojov tvorby zásob a nákladov.

Hodnotenie finančnej udržateľnosti umožňuje externé analýzy predmety určiť finančné spôsobilosti organizácie pre dlhodobé vyhliadky.

Účel analýzy finančnej udržateľnosti - zhodnotiť schopnosť spoločnosti splácať svoje povinnosti a udržiavať práva vlastníctva podniku v dlhodobom horizonte. Zároveň sa musia vyriešiť nasledujúce úlohy:

Objektívne hodnotenie finančnej stability;

Stanovenie faktorov ovplyvňujúcich finančnú stabilitu;

Vývoj opcií špecifický riešenia riadeniazamerané na posilnenie finančnej stability.

Hodnota finančnej udržateľnosti Samostatné ekonomické subjekty pre hospodárstvo a spoločnosť ako celok sa skladajú z jeho hodnoty pre každý jednotlivý prvok tohto systému:

Pre štát v osobe dane a iných orgánov podobného vymenovania - včas a úplná platba všetkých daní a poplatkov na rozpočet rôznych úrovní. Záleží na využívaní príjmov rozpočtu, ako aj schopnosť plne implementovať svoje funkcie a plniť povinnosti, ktoré v konečnom dôsledku môžu viesť k rôznym negatívne dôsledky na úrovni štátu a regionálnej úrovni;

Pre EXTRABUDGETARE FINANCE FINANCE VYTVORENÉ PODĽA AUSIÁCH ŠTÁTU, Včasné a úplné splácanie dlhu o odpočítaní týchto fondov. Neschopnosť dodržiavať podniky svojich povinností vedie k porušeniu v ich práci, najmä v oblasti dôchodkov, dávok starostlivosti o deti, dávky v nezamestnanosti atď.;

Pre zamestnancov podniku a iných zainteresovaných strán - včasné vyplácanie miezd, ktoré poskytujú dodatočné pracovné miesta. Okrem toho zvýšenie príjmov podnikov vedie k zvýšeniu finančných prostriedkov na spotrebu, a teda na zlepšenie hmotnej pohody zamestnancov tohto podniku;

Pre dodávateľov a dodávateľov - včasné a úplné plnenie povinností. Tieto momenty sú pre nich mimoriadne dôležité, pretože ich príjmy z hlavnej činnosti sú vytvorené z príjmov od kupujúcich a zákazníkov. Zabavenie finančných prostriedkov z obratu z dôvodu oneskorených výpočtov oslabuje ich finančnú podmienku, sily, aby sa zabezpečila normálna prevádzka na prilákanie dodatočných vypožičaných fondov, ktorá je spojená s dodatočnými nákladmi;

Pre slúženie komerčných bánk - včasné a úplné plnenie povinností podľa podmienok úverovej zmluvy. Neschopnosť splniť svoje podmienky, nezaplatenie vydaných úverov môže viesť k zlyhaniam vo fungovaní bánk;

Pre majiteľov - ziskovosť, výška ziskov zameraných na zaplatenie dividend. Pre vlastníkov spoločnosti sa význam finančnej stability prejavuje ako faktor určujúci jeho ziskovosť a stabilitu v budúcnosti;

Pre investorov (vrátane potenciálu) - ziskovosť a stupeň rizika investícií v podniku. Čo je odolnejšie finančneMenej rizikové a ziskovejšie investície do nej sú výhodnejšie.

Najvyššou formou udržateľnosti podniku je jeho schopnosť rozvíjať. Na tento účel musí mať spoločnosť flexibilnú štruktúru finančných zdrojov a schopnosť prilákať požičané fondy, ak je to potrebné, t.j. Buďte bonitní.

Analýza ruská prax Manažment ukazuje, že nestabilná finančná situácia je pozorovaná ako v podnikoch, ktoré zažíva pokles výroby a majú známky platobnej neschopnosti a podnikov, ktoré sa naopak vyznačujú vysokým rastom a obratom kapitálu, ale majú vysokú úroveň podmienečne konštantných nákladov a postupne stratiť zisky.

Po zvažovaní podstaty a dôležitosti finančnej udržateľnosti v činnostiach podniku pokračujeme v štúdii o hlavných prístupoch finančnej stability podniku.

1.2 Základné prístupy k hodnoteniu finančnej udržateľnosti podniku

Štúdie ukázali, že hodnotenie finančnej stability je založené na metóde koeficientu (relatívne ukazovatele). V práci L.A. Bernstain označuje, že koeficienty patria k počtu najznámejších a široko používaných nástrojov finančnej analýzy.

Zdôrazňujeme nasledujúce prístupy k hodnoteniu finančnej stability organizácie:

Tradičné;

Zdroj;

Riadené zdroje;

Na základe používania stochastickej analýzy;

Na základe používania Fuzzy Set teory;

Na základe používania iných špeciálnych metód a výpočtových vzorov.

V rámci koeficientovej metódy sa implementujú tradičné prístupy na riadenie zdrojov a zdrojov.

Tradičný prístup. K tradičnému pridelí prístup, ktorý využíva ukazovatele charakterizujúce aktíva organizácie, zdroje ich formácie a iných strán ekonomická aktivita bez zoskupenia na konkrétnu funkciu.

V metodike, indikátoroch solventnosti a finančnej stability sa kombinujú do jednej skupiny obsahujúcej 10 koeficientov:

Celkom solventnosti;

Koeficient dlhu na bankové úvery a úvery;

Dlhový pomer iným organizáciám;

Koeficient dlhového fiškálneho systému;

Koeficient vnútorného dlhu;

Stupeň solventnosti o súčasných povinnostiach;

KOEFICKÉ POTREBY ZABEZPEČENSTVOCH POTVRUŽÍNYCHOVÝCH EUROVOKOV;

Vlastného kapitálu v obehu;

Podiel vlastného imania v pracovnom kapitáli;

Koeficient autonómie.

ÁNO. Endavitsky je presvedčený, že systém komplexnej analýzy finančnej stability organizácie by sa mal pozostávať zo štrnástich blokov (dodatok A).

Nevýhody tejto metódy:

Rôzne súbory koeficientov je spojené s rôznymi zdrojmi informácií používaných autormi;

Význam každého koeficientu závisí od kvalifikácie odborníkov;

Koeficienty vypočítané na základe údajov o účtovníctve vykazujú retrospektívne údaje, čo vedie k zníženiu kvality hodnotenia;

Prístup zdrojov. Podstatou prístupu zdrojov spočíva v tom, že zdroje sa považujú za faktory výroby priťahované na dosiahnutie výsledkov. Existujú pracovné, materiálne, finančné, informačné, intelektuálne zdroje atď., Ich prítomnosť, zloženie a efektívnosť používania určiť objem predaja (príjmy), zisk, náklady.

Pri hodnotení a predpovedaní rozvoja organizácie nemá zmysel používať veľký počet ukazovateľov. Ukazovatele môžu byť odlišné od ekonomického obsahu a vymenovania skupín, ale ich účel je charakteristika typu "ekonomický rozvoj výroby" v súlade so štruktúrou a dynamikou ukazovateľov charakterizujúcich využívanie zdrojov.

Typ určujú rôzne kombinácie dynamiky predaja (výroba), spotrebovaných zdrojov a rozsah ich výnosov ekonomický vývoj Výroba a identifikácia ukazovatele charakterizujúce finančnú stabilitu organizácie (dodatok B).

Pri posudzovaní finančnej udržateľnosti organizácie je relevantná otázka času zhoršenia finančnej podmienky podniku. V rámci posudzovaného prístupu bude tento okamih mať rozsiahle faktory vo vývoji výroby. Prítomnosť rozsiahlych faktorov ukazuje dostupné rezervy, ktorého použitie môže odňať organizáciu z nadchádzajúcej krízovej situácie.

Analýza existujúcich a výskumu nových systémov ukazuje, že na zabezpečenie systémovej a štrukturálnej stability komplexných systémov výroby, ekonómie, maľby, hudby a iných oblastí je potrebné stanoviť medzi hlavné ukazovatele systému vzťahov zodpovedajúcej zásade "Zlatý podiel" (tabuľka 1.1).

Tabuľka 1.1 - Klasifikácia finančnej stability, berúc do úvahy zásadu "zlatá časť" v závislosti od typu hospodárskeho rozvoja výroby

Prístupový prístup. Účinnosť použitých zdrojov závisí od kvality riadenia organizácie, ktorá sa neberie do úvahy v metódach predvolieb. Zlé v organizácii môže viesť k krízovej situácii. V tejto súvislosti by mal byť rastúci hospodársky potenciál doplnený s nasledovnou podmienkou: miera rastu nákladov na riadenie na objeme výroby by nemala prekročiť mieru rastu podielu zdrojov na prepustenie rovnakého množstva výrobkov: \\ t

kde je miera rastu nákladov na riadenie;

Tempo rastu priamych nákladov na zdroje.

Hodnotenie hodnotenia finančnej udržateľnosti organizácií v rámci študijného obdobia sa určuje v súlade s algoritmami. Význam ukazovateľov sa môže meniť pod vplyvom vonkajších podmienok pre fungovanie organizácie.

Metódy a modely založené na stochastickej analýze. Závery o pravdepodobnosti straty finančnej udržateľnosti možno vykonať na základe porovnania ukazovateľov týchto a podobných organizácií, v konkurze alebo vyhýbaní sa konkurzu. Zároveň, v Rusku, v každom prípade, vhodný analóg pre porovnanie je veľmi ťažké a často nemožné. Spoľahlivosť záverov o možnosti straty finančnej stability sa výrazne zvyšuje, ak predpokladáte finančnú analýzu tým, že predpokladá pravdepodobnosť straty finančnej stability organizácie pomocou multifaktor-stochastických metód analýzy.

Metodické prístupy Výstavba mnohých faktorových modelov predikcie konkurzu možno použiť pri predpovedaní finančnej stability ruských organizácií. Dosiahnuť viac vysoká presnosť Výsledky Je potrebné neustále nastaviť súbor ukazovateľov a hodnoty hmotnostného vplyvu každého indikátora, pričom sa zohľadnia typ hospodárskej aktivity a iných termínov.

Metódy a modely založené na teórii fuzzy sady. Fuzzy Logika je jednou z najcitlivejších moderných technológií pre rozvoj a hodnotenie komplexných systémov riadenia organizácií. Vyplní sa v dôležitom intervale v dizajnových metódach s nedotknutými matematickými prístupmi (napríklad lineárnym projektom riadenia) a logické prístupy (napríklad odborné systémy) pri navrhovaní a hodnotení efektívnosti systému.

Po štúdiu hlavných prístupov k hodnoteniu finančnej stability podniku sa odporúča postupovať s posúdením metodiky pre jeho analýzu.

1.3 Metódy analýzy finančnej stability podniku

Analýza finančnej udržateľnosti, jeho posúdenie a prognózovanie v rámci súčasnej organizácie sa spolieha na mnohé zdroje finančných, ekonomických, technologických, technických, sociálnych informácií, ktoré sa vytvorili v rámci podnikateľského subjektu av externom podnikateľskom prostredí. Vysoká úloha získavania objektívnych a spoľahlivých údajov je spôsobená proporcionálnou závislosťou výsledkov analýzy finančnej udržateľnosti, t.j. Kvality záverov vykonaných a vypracovaných na tomto základe odporúčaní o stupni presnosti a úplnosti zdrojových informácií. Dokonca aj zjednodušené rozhodovacie metódy založené na presných zdrojových údajoch poskytujú spoľahlivejšie prognózy ako komplexné metódy analýzy portfólia zľavy na základe približných údajov.

Hlavná informačná databáza finančnej analýzy vo všeobecnosti a hodnotenia jeho finančnej udržateľnosti je účtovné výpisy: \\ t

Bilancia účtovníctva (formulár číslo 1);

Výkaz ziskov a strát (formulár č. 2);

Správa o zmenách kapitálu (formulár č. 3);

Správa o peňažnom toku (Form №4);

Príloha k zostatku účtovníctva (formulár číslo 5).

Okrem toho zahŕňajú rad organizácií bez ohľadu na odvetvové príslušnosti, zahŕňajú výročná správa Vysvetlivka, ktorá odráža hlavné výsledky finančných a hospodárskych činností a dôvody ich iMButers, ako aj účtovné zásady prijaté hospodárskym subjektom.

Analytické účtovné príležitosti nám umožňujú rozšíriť rozdiely odhadov finančnej stability. Je známe, že táto téma je finančne udržateľná, ktorá neumožňuje zbytočné pohľadávky a záväzky a platí sa včas jej záväzkov; Na úkor vlastných zdrojov sa vzťahuje na finančné prostriedky v aktívach.

Predmetom finančnej analýzy môže byť aj záverečnou súčasťou záveru auditu v poľnohospodárskych podnikoch, kde sa na žiadosť hospodárskeho subjektu uskutočnil na žiadosť hospodárskeho subjektu, alebo v súlade s \\ t súčasné právne predpisy. Tento dokument ako celok svedčí o presnosti účtovnej závierky a dodržiavania jeho prijatých noriem.

Posúdenie finančnej stability je tiež spojená s takýmto konceptom ako nekonzistentnosť. V regulačné akty O regulácii analýzy finančnej situácie organizácie sa ukazovatele solventnosti a finančnej udržateľnosti kombinujú do jednej skupiny. Je to spôsobené tým, že insolventná organizácia nemôže byť finančne udržateľná a finančne udržateľná organizácia musí byť rozpúšťadlá.

Nemenej dôležité je posúdenie finančnej stability v krátkodobom horizonte, ktorá je spojená s identifikáciou stupňa likvidity a solventnosti organizácie.

Koncepcie solventnosti a likvidity sú veľmi blízko, ale druhá viac hromadná. Stupeň likvidity bilancie a podnikov závisí s platobnou schopnosťou. Spoločnosť môže byť rozpúšťadlom na dátume vykazovania, ale s tým všetkým majú nepriaznivé príležitosti v budúcnosti a naopak.

Likvidita zostatku je definovaná ako stupeň pokrytia povinností podniku podľa svojich aktív, ktoré transformácia v menovej forme zodpovedá dátumu splatnosti záväzkov. Likvidita aktív je hodnota, reverzná likvidita zostatku v čase transformácie majetku do hotovosti. Menej času tento druh Aktíva našli peňažnú formu, tým vyššia je jeho likvidita.

Z toho vyplýva, že základ (nadácia) solventnosti a likvidity podniku. Inými slovami, likvidita je spôsob, ako zachovať solventnosť.

Analýza zostatku zostatku je porovnávať finančné prostriedky na aktívu zoskupené stupňom ich likvidity a usporiadané v znižovaní likvidity, so záväzkami na zodpovednosť, zoskupené ich splácaním a nachádzajúcim sa v poradí rastúcim časom.

V závislosti od stupňa likvidity, t.j. Rýchlosť transformácie do hotovosti, aktíva podniku sú rozdelené do nasledujúcich skupín:

A 1 - v najväčších mergeliquidných aktívach - hotovostné fondy a krátkodobé finančné investície ( cenné papiere); Sumy pre všetky predmety meny, ktoré možno použiť na okamžité vykonávanie aktuálnych výpočtov:

1 \u003d s. 250 + p. 260. (1.2)

2 - Funralizačný majetok - pohľadávky a iné aktíva:

A 2 \u003d s. 240. (1.3)

3 - Medlenelizačné aktíva - články Oddiel II Asset (okrem "výdavkov budúcich období"): \\ t

A 3 \u003d s. 210 - s. 217. (1.4)

A 4 - Účinné aktíva práce - články oddielu I Asset Balance "Neemálne aktíva", ako aj pohľadávky, platby, za ktoré sa očakávajú viac ako 12 mesiacov. Po dátume vykazovania s výnimkou článkov tohto oddielu uvedeného v predchádzajúcej skupine: \\ t

A 4 \u003d s. 190 + p. 230. (1.5)

Záväzky zostatkov sú zoskupené stupňom naliehavosti ich platby:

P 1-V najväčších mereformačných povinnostiach - zahŕňajú záväzky, výpočty pre dividendy, iné krátkodobé záväzky, ako aj úvery, ktoré nie sú vykúpené včas: \\ t

P 1 \u003d s. (620 + 630). (1.6)

P 2 - Krátkodobé úvery a požičané prostriedky a ostatné úvery, ktoré sa majú odkúpiť na 12 mesiacov. Po dátume vykazovania:

P 2 \u003d s. 610. (1.7)

P 3 -Conal záväzky - dlhodobé úvery a požičané finančné prostriedky (článok IV): \\ t

P 3 \u003d s. (510 + 520). (1.8)

P 4 - Konštantné záväzky:

P 4 \u003d s. (490 + 640 + 440 + 650). (1.9)

Na určenie likvidity zostatku by ste mali porovnať výsledky vyššie uvedených skupín aktív a záväzkov. Zostatok sa považuje za absolútne kvapalný, ak je pomer:

A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4.<П4. (1.10)

Indikátory likvidity sa používajú na posúdenie schopnosti spoločnosti plniť svoje krátkodobé záväzky. Dávajú predloženie nielen o solventnosti spoločnosti v súčasnosti, ale aj v prípade núdze.

Spolu s absolútnymi ukazovateľmi sa vypočítava relatívne ukazovatele na posúdenie likvidity a solventnosti podniku (tabuľka 1.2).

Rôzne ukazovatele likvidity nielenže poskytujú univerzálne charakteristiku udržateľnosti finančnej situácie podniku s rôznymi stupňami likvidných fondov, ale tiež spĺňajú záujmy rôznych externých užívateľov analytických informácií. Pre dodávateľov surovín a materiálov je najzaujímavejší koeficient likvidity. Kupujúci a akcionári a dlhopisy podniku viac vykonávajú finančnú stabilitu podniku na súčasnom pomere likvidity.

Posúdiť stupeň likvidity organizácií jednotlivých organizačných a právnych foriem (akciové spoločnosti, spoločnosti s ručením obmedzeným, jednotné podniky), indikátor hodnoty čistých aktív je zriadený.

Čisté aktíva sú hodnotou určenou odčítaním od množstva aktív prijatých na výpočet sumy na svoje povinnosti prijaté na výpočet.

Posúdenie súvahových listov zapojených do výpočtu hodnoty čistých aktív sa uskutočňuje v mene Ruskej federácie k 31. decembru vykazovaného roka.

Podmienečne sa poradí posúdenia nákladov čistých aktív môže byť zastúpené ako:

CHA \u003d AR-PR, (1.11)

ak je AR majetok prijatý na výpočet;

Pr - pasíva na výpočet;

CHA - náklady na čisté aktíva.

Tabuľka 1.2 - Relatívne ukazovatele likvidity podniku

Absolútne ukazovatele finančnej stability sú ukazovatele, ktoré charakterizujú stav rezerv a poskytovanie ich zdrojov tvorby.

Pre charakteristiky zdrojov tvorby zásob sa používajú tri hlavné ukazovatele:

Vlastný pokrytie (SOS) sa vypočítajú ako rozdiel medzi kapitálovými a rezervami (III časť zodpovednosti bilancie) a dlhodobý majetok (I časť majetku). Tento ukazovateľ je absolútny, jeho zvýšenie dynamiky sa považuje za pozitívny trend. Vzorec sa vypočíta vzorcom (1.12):

SOS \u003d C - VA \u003d S. 490 - s. 190, (1.12)

kde SI - vlastné zdroje (III časť súvahy);

VA - dlhodobé aktíva (I časť majetku).

Rozsah vlastných a dlhodobých vypožičaných zdrojov tvorby zásob a nákladov (SD) je určený vzorcom (1.13):

SD \u003d SOS + DP (s. 590), (1.13)

kde DP je dlhodobé záväzky (IV oddiel zodpovednosti).

Celková veľkosť hlavných zdrojov tvorby zásob a nákladov (OI) je určená vzorcom (1.14):

OI \u003d SD + CW, (1.14)

ak je CPP krátkodobé vypožičané prostriedky (s. 610 V sekcie zodpovednosti bilancie).

Tri ukazovatele prítomnosti zdrojov tvorby zásob a nákladov zodpovedajú ukazovateľom zásob a nákladov na zdroje tvorby: \\ t

Prebytok (+) alebo nevýhody (-) vlastného revolvingu
znamená? SOS:

SOS \u003d SOS - 3, (1.15)

tam, kde 3 rezervy (s. 210 II časti Assets Asset).

Prebytok (+) alebo nedostatok (-) vlastné a dlhodobé zdroje tvorby zásob? SD:

SD \u003d SD - 3. (1.16)

Prebytok (+) alebo nevýhodou celkovej hodnoty hlavných zdrojov tvorby zásob? OI:

Oi \u003d oi - 3. (1.17)

S týmito indikátormi môžete definovať trojfaktorový ukazovateľ typu finančnej situácie (-ov):

S \u003d (? SOS ;? SD;? OI). (1.18)

Poskytovanie zásob zdrojmi tvorby je podstatou finančnej stability, zatiaľ čo solventnosť pôsobí ako externý prejav.

Absolútna stabilita Finančný stav spoločnosti ukazuje, že všetky rezervy sú plne pokryté vlastným pracovným kapitálom. Takáto situácia je mimoriadne zriedkavá a vzniká pod podmienkou prebytku alebo rovnosti vlastného pracovného kapitálu s zásobami. A sotva sa môže považovať za ideál, pretože to znamená, že administratíva nevie, ako, nechce, alebo nemá možnosť využiť externé zdroje finančných prostriedkov na hlavnú činnosť. Vznikla:

SOS\u003e 0 ,? SD\u003e 0,? OI\u003e 0, potom S (1; 1; 1). (1.19)

Normálna stabilita Finančná podmienka (zaručuje solventnosť podniku, takýto vzťah je v súlade s nariadením, keď úspešný fungujúci podnik využíva rôzne "normálne" zdroje finančných prostriedkov na pokrytie zásob - vlastné a priťahované). Táto vlastnosť finančnej situácie je daná podmienkami nedostatku vlastného pracovného kapitálu na vytvorenie rezerv, prebytku alebo rovnosti dlhodobých zdrojov s množstvom zásob. Vznikla:

Sos< О, ?СД>0,? OI\u003e 0, potom s (0; 1; 1) (1,20)

Nestabilná finančná situácia (charakterizovaná porušením solventnosti podniku, keď je možné obnovovanie rovnováhy, dopĺňaním zdrojov vlastných zdrojov a urýchľuje obrat zásob, tento pomer zodpovedá ustanoveniu, keď podnik na náteru na náteru Zásoby sú nútené prilákať ďalšie zdroje náteru, ktoré nie sú "normálne", t. e. rozumné). Zároveň je možné obnoviť rovnováhu doplnením vlastného pracovného kapitálu a príťažlivosti úverov a pôžičiek. Tento typ finančnej stability je daný podmienok pre nedostatok vlastného pracovného kapitálu a dlhodobých zdrojov na vytvorenie rezerv, prebytku alebo rovnosti hlavných zdrojov tvorby zásob z výšky rezerv.

Vznikla:

Sos< О, ?СД<0, ?ОИ>0, potom s (0; 0; 1) (1.21)

Krízová finančná situácia (v ktorej je podnik neschopný a je na pokraji bankrotu), pretože hlavný prvok pracovného kapitálu - rezervy nie sú vybavené zdrojmi ich pokrytia. Kritická finančná situácia je charakterizovaná situáciou, keď má okrem predchádzajúcej nerovnosti, má spoločnosť úvery a úvery, ktoré nie sú vykúpené včas, ako aj oneskorené záväzky a pohľadávky. Táto situácia znamená, že podnik nemôže platiť včas s jej veriteľmi. V trhovom hospodárstve, pri chronickej opakovaní situácie, musí byť podnik vyhlásený konkurz, poskytol: \\ t

Sos< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

Trojzložkový indikátor (y) charakterizuje situáciu ako absolútne stabilný: s \u003d (1,1,1). V dôsledku toho spoločnosť poskytuje všetky stanovené zdroje tvorby zásob.

V dlhodobom horizonte sa finančná stabilita vyznačuje pomerom vlastných a požičaných zdrojov financovania. Tento ukazovateľ poskytuje len všeobecné hodnotenie, preto vo svetových a domácich účtovných a analytických postupoch, bol vyvinutý systém ukazovateľov, čo umožňuje vyhodnotiť finančnú stabilitu pomocou relatívnych ukazovateľov - koeficienty charakterizujúce stupeň nezávislosti organizácie z externého Zdroje financovania (dodatok b).

Ukazovatele finančnej stability charakterizujú určitý stupeň bezpečnosti investorov a záujmov veriteľov. Základom pre ich výpočet sú náklady na finančné prostriedky alebo zdroje fungovania spoločnosti.

Vypočítané skutočné koeficienty pre obdobie vykazovania sa porovnávajú s normou, s ich hodnotou za predchádzajúce obdobie, s ukazovateľmi podobných podnikov, a tým odhalila skutočnú finančnú podmienku, slabé a silné stránky spoločnosti.

Finančná páka (finančný pákový efekt) je pomer požičaného kapitálu spoločnosti na vlastné prostriedky, charakterizuje riziko a udržateľnosť spoločnosti. Čím menšia finančná páka, stabilnejšia pozícia. Na druhej strane, požičané hlavné mesto vám umožní zvýšiť koeficient ziskovosti vlastného imania, t.j. Získajte ďalšie zisky na vlastnom kapitáli. Indikátor odrážajúci úroveň dodatočných ziskov pri použití požičaného kapitálu sa nazýva vplyv finančnej páčky. Vypočíta sa pomocou nasledujúceho vzorca (1.23):

Efr \u003d (1 - KN)? (RK - CZC)? ZK / SK, (1.23)

ak je EFR účinok finančnej páčky;

CN - sadzba dane z príjmu, ktorá sa vypočíta ako pomer nákladov na daň z príjmov do výšky zisku pred zdanením;

RK - ziskovosť celkového kapitálu (ekonomická ziskovosť, ziskovosť celkových aktív) vypočítaná ako pomer zisku pred zdaňovaním a výdavkami na prilákanie požičaných finančných prostriedkov na priemernú účtovnú hodnotu všetkých kapitálových (bilančných meny);

CSC je vážená priemerná cena požičaných fondov, ktorá sa vypočíta ako pomer nákladov spojených s servisom vypožičaných zdrojov finančných prostriedkov (napríklad záujem o používanie úveru), na strednú účtovnú hodnotu oboch "platených" a "\\ t voľný "požičaný kapitál;

ZK - priemerná bilancia požičaného kapitálu;

SC - priemerná ročná súvaha vlastného imania.

Základným vplyvom na finančnú udržateľnosť organizácie poskytuje fondy, ktoré sa dodatočne mobilizujú na úverovom kapitálovom trhu. Čím viac finančných prostriedkov môže prilákať organizáciu, tým vyššie svoje finančné spôsobilosti, avšak zvýšenie finančného rizika - či organizácia bude môcť včas platiť svojim veriteľom.

Úroveň finančnej stability je teda oprávnená posúdiť jednotlivé ukazovatele, konkrétne koeficient autonómie, koeficient pomeru požičaného a vlastného kapitálu, koeficient požičaného kapitálu. Posilnenie stability finančnej situácie môže byť uľahčená zrýchlením obratu kapitálu v bežných aktívach, zdôvodnenie rezerv (štandardom); Doplnenie vlastného pracovného kapitálu na úkor interných a externých zdrojov.

Riešenie úlohy je možné pri implementácii hĺbkovej štúdie dôvodov zmien rezerv, obrat obratu, dostupnosť prípustnej hodnoty vlastného pracovného kapitálu, identifikácia rezerv na zníženie dlhodobého a aktuálneho Materiály, urýchľujú ich obrat.

2 . Analýza finančnej udržateľnosti podniku na príklade JSC"Nefkhamskshina"

2.1 všeobecné charakteristiky Podniky

Akciová spoločnosť "Nefkekamskshina" je najväčším ruským podnikom priemyslu pneumatík. Jeho vlastnosť je väčšia a rozsah výroby, monopolizmus pri prepustení pneumatík pre pohon všetkých kolies "Kamaz". V OJSC "Nefkhamskshina" nahromadil obrovské teoretické a praktické skúsenosti vo vývoji a zlepšovaní vyrábaných pneumatík, testovanie hotové výrobky. Vývoj nových generačných štruktúr pneumatík a najnovšie technológie nám umožnili poskytovať vysokú kvalitu a úroveň ukazovateľov hotových výrobkov na globálnom trhu. Akciová spoločnosť nezastaví technik výroby pneumatík, čo umožňuje rozšíriť rozsah a zlepšiť kvalitu výrobkov s vysokými spotrebiteľskými vlastnosťami.

Dátum, OJSC "Neftekamskshina" je jednou z najväčších ortuti a silné podniky na výrobu automobilových ťahov. V rebríčku svetových pneumatík patrí Nefkekamskshina 20. miesto medzi 98 spoločností. Hlavnou činnosťou je výroba pneumatík pre nákladné vozidlá, osobné, ľahké vozidlá, poľnohospodárske stroje, autobusy.

Postupne zvyšuje objem výroby, správa akciovej spoločnosti, ponuka výrobných pracovníkov nezabudnúť na kvalitu výrobkov. Tak, "vyškolený" "ropné pole" Kamaz úspešne bežal obrovskú vzdialenosť od Paríža cez Moskvu do Pekingu, čím sa posilnila prestíž podniku. V roku 1996 získal NEFTKAMSKSHINA JSC na medzinárodnú cenu za kvalitu udelenú "obchodným lídrom" a "veľké zlaté klišé" cenu "svet bez hraníc - partnerstvo pre pokrok." Pre objem predaja produktov získal spoločnosť "Zlatá ortuť".

Asi 20% produktov spoločnosti sa vyváža do susedných krajín a ďaleko do zahraničia. Pneumatiky so značkou "KAMA" sú odoslané do krajín SNŠ, ako aj Anglicko, Holland, Iraku, Fínsko, Jordánsko, Kuba a ďalšie krajiny.

OJSC "NEFTKAMSKING" je integrovaný do petrochemického obchodného cieľa OAO TATNEFT-NEFTKHIM.

Jednou z hlavných priorít spoločnosti je ochrana životného prostredia a poskytovanie priemyselnej a priemyselnej bezpečnosti. Systém environmentálneho manažérstva je certifikovaný na dodržiavanie požiadaviek medzinárodnej normy ISO 14001-2004.

Strategickým cieľom OJSC Neftekamskshina je posilniť pozície vodcu priemyslu pneumatík Ruskej federácie prostredníctvom globálnej rekonštrukcie a modernizácie výroby, čo umožňuje vykonávať pneumatiky na efektívnejšie technológie, aktualizovať rozsah výrobkov, zlepšenie kvality, \\ t zvládnutie nových predajných trhov.

Environmentálna politika spoločnosti je zameraná na udržanie dôvery, dodávateľov, spotrebiteľov a verejnosti, účinného systému ochrany životného prostredia z nepriaznivých účinkov škodlivých výrobných faktorov.

V roku 2008, OJSC "Nefkekamskshina" zaznamenal 35 rokov od dátumu uvoľnenia prvých produktov.

Hlavné finančné a ekonomické ukazovatele podniku sú uvedené v tabuľke 2.1.

Tabuľka 2.1 - Hlavné finančné a ekonomické ukazovatele podniku JSC "NEFTKAMSHINA"

Ako možno vidieť z tabuľky 2.1 v roku 2008, 11 882,3 tisíc pneumatík bolo vyrobených, čo je 510,4 tis. Pneumatiky menej ako v roku 2007. Pokles výroby je spojený s úpravou výrobného programu v dôsledku nesplnenia plánu obchodného domu "KAMA" na predaj pneumatík z dôvodu zníženia dopytu po rozpúšťadle po pneumatikách.

Predajné výnosy za rok 2008 predstavovali 7 409,2 milióna. Hlavná časť príjmov vo výške 7 221 miliónov rubľov. Od implementácie služieb na spracovanie Davalických surovín a výroba hotových výrobkov.

V porovnaní s rokom 2007 sa výnosy zvýšili o 1 084,8 milióna rubľov. V dôsledku zvýšenia hodnoty služieb na spracovanie Davalických surovín a výrobu hotových výrobkov.

V porovnaní s rokom 2007 sa priemerný počet zamestnancov znížil o 363 ľudí a predstavoval 10193 ľudí. Pokles priemerného čísla sa vyskytol v dôsledku zníženia počtu, okrem podniku ne-jadrových prác, ako aj v súvislosti so štrukturálnymi zmenami.

Priemerný plat pracovníkov sa zvýšil o 3 429,6 rubľov. a predstavoval 16 794,1 rubľov.

Náklady na realizované produkty a služby za rok 2008 predstavovali 6 899,7 milióna rubľov, vrátane. Náklady na spracovanie Davalických surovín - 6 719,7 milióna rubľov.

Predajný zisk tvoril 509,6 milióna trieť viac ako 2012;, vrátane ziskov z predaja služieb spracovania surovín a výrobu hotových výrobkov - 500, 2 milióny rubľov.

V porovnaní s rokom 2007 sa zisky znížili o 33,8 milióna rubľov. V dôsledku poklesu v Davalle sa podiel ziskov v nákladoch na spracovateľské služby na spracovanie Davalických surovín a výroba hotových výrobkov (v podmienkach davalickej schémy, zisk je nastaviteľný).

Strata na zdanenie za spoločnosť za rok 2008 predstavovala 82,3 milióna rubľov. V roku 2007 bol zisk získaný pred zdanením vo výške 174,3 milióna rubľov. .

OJSC "Nefterkamskshina" je spoločensky orientovaný podnik. Školská pomoc pre vzdelávacie inštitúcie, charitatívna pomoc verejným organizáciám veteránov a zdravotne postihnutých, inštitúciám vzdelávania a zdravotnej starostlivosti, sponzorskej pomoci pre športovcov, kultúrnych a umelcov, údržbu športového komplexu Schinnik, rekreačným centrom "Chaika" a "NARATLY" .

2.2 Posúdenie stavu majetku podniku a zdrojov jeho vzniku v príklade JSC"Nefkhamskshina"

Vykonáme horizontálnu a vertikálnu analýzu súvahy OJSC "Nefkamskshina". Horizontálna analýza podávania správ je vybudovať jednu alebo viac analytických tabuliek, v ktorých sú absolútne ukazovatele súvahy dopĺňané relatívnymi sadzbami rastu (zníženie).

Z vyššie uvedenej analýzy finančnej udržateľnosti možno dospieť k záveru, že Atlant LLC je v štáte, ktorý možno opísať ako bežnú udržateľnosť. Normálna udržateľná finančná situácia je charakterizovaná skutočnosťou, že podnik používa rôzne "normálne" zdroje na pokrytie zásob - vlastné a priťahované (vlastný pracovný kapitál; krátkodobé úvery a úvery; účty splatné komoditné operácie). https://sairus-law.ru záhradný graf dizajn.

Pre každý podnik je však potrebné vypracovať opatrenia na zvýšenie finančnej stability, bez ohľadu na to, čo je. Od dlhodobého hľadiska môže finančná situácia dramaticky zmeniť svoj smer: z krízy odolnej voči kríze.

Ako najčastejšie vyskytujúce sa techniky, ktoré sa používajú na zlepšenie finančnej situácie podniku, nasledovné: \\ t

denne dodržiavajte pomer pohľadávok a záväzkov;

Účty Pohľadávky kupujúci nemôžu zaplatiť všetko hneď, ale každý deň postupne;

použite zľavy s skorým poštom;

požadovať predbežnú platbu za výrobky;

ak chcete splácať pohľadávky, využite formu domorodcov, kedy je dlh uhasí svojím produktom alebo službami;

identifikovať a implementovať nelikvidné aktíva.

Často sa stáva, že straty spoločnosti sú spôsobené najmä chorým prístupom k výrobe. Na základe toho môžete ponúknuť rôzne spôsoby, ako zlepšiť finančnú podmienku podniku. Medzi nimi možno prideliť:

· Zníženie nákladov (Hlavná podmienka rastu zisku a ziskovosť možno považovať za dôsledok všetkých ostatných);

· Zlepšená pracovná doba;

· Implementácia nových zariadení a technológií;

· Úspory energie;

· Zlepšenie používania všetkých materiálne zdroje;

· Zvýšenie objemu predaja;

· Zníženie rezíduí nerealizovaných výrobkov;

· Úspešné vykonávanie neinketových operácií.

Berúc do úvahy negatívne javy zistené počas analýzy, je možné poskytnúť niektoré odporúčania na zvýšenie finančnej stability podniku:

Je potrebné zvýšiť podiel vlastného pracovného kapitálu v hodnote majetku a zabezpečiť, aby sa miery rastu vlastného pracovného kapitálu boli vyššie ako miera rastu požičaného kapitálu;

prijať opatrenia na zníženie záväzkov, v prvom rade ide o pokroky prijaté od kupujúcich. Na nich by sa mali dodávať, alebo sa vrátia finančné prostriedky;

zvýšené investície do fixných aktív a jej podielu na všeobecnom majetku organizácie;

je potrebné zvýšiť obrat pracovného kapitálu podniku, ktorý sa počas analýzy finančnej stability zjavne zjavuje, takže zdroje vlastných zdrojov boli zaslané, najmä na dlhodobé aktíva;

venujte pozornosť prírastku likvidné aktíva;

ak je veľkosť pomalého implementovaného majetku mimoriadne veľká, je potrebné zistiť, čo spôsobuje akumuláciu rezerv superplan. Mali by byť okamžite uvedené do výroby. Ak existujú čiastočné, tholované, nelikvidné rezervy, potom musia byť implementované za akékoľvek náklady alebo odpisovať;

Úvod

1. Metodické otázky finančnej udržateľnosti priemyselných podnikov

1.1 Koncepcia a obsah finančnej stability

1.2 Druhy finančnej udržateľnosti podniku

1.3 Metódy hodnotenia finančnej stability podniku

2. OJSC Katk, jeho charakteristiky a analýza práce

2.1 Všeobecné charakteristiky podniku

2.1.1. História vytvárania podniku

2.1.2 Organizačná štruktúra podniku

2.1.3 Charakteristiky produktov a hraniciach jeho distribúcie

2.2 Analýza technických a ekonomických ukazovateľov Katk OJSC na roky 2006-2008

2.2.1 Analýza objemu výroby

2.2.2 Analýza nákladov na výrobky

2.2.3Analýza ziskov a ziskovosť

2.2.4 Analýza zloženia a štruktúry majetku OJSC Katk

2.2.5 Analýza zdrojov tvorby majetku Katk OJSC

2.2.6 Analýza solventnosti OJSC Katk

2.2.7 Analýza finančnej udržateľnosti

3 hlavné aktivity na zlepšenie finančnej udržateľnosti podniku

3.1 Štátny mechanizmus na zabezpečenie finančnej udržateľnosti Katka OJSC

3.2 Uvoľnenie nových produktov ako jeden z faktorov zlepšenia finančnej stability podniku

3.2.1 Stanovenie cieľového trhu

3.2.2 Komunikačná politika

3.2.3 Cena, politika produktov a distribučná politika

3.2.Všetky vyplýva z výroby nových typov výrobkov

3.3 Implementácia systému cieľového kostingu v práci Katk OJSC

3.4 Organizácia ministerstva zahraničnej hospodárskej činnosti

3.5 Hodnotenie účinnosti využívania požičaného kapitálu

3.6 Návrh a technologické smery zlepšenia nových typov výrobkov

3.6.1 Informácie o diskusii založené na CD

3.6.2.2 Pozitívny dizajn

3.6.3 Návrh dizajnu

Záver

Literatúra

Hlavná vec v kontexte globálnej finančnej krízy, sľubom prežitia a základom stabilnej pozície podniku je jeho finančná stabilita. Definícia finančnej stability, z ktorých najdôležitejšie známky sú solventnosťou a dostupnosťou zdrojov pre rozvoj, sa vzťahuje na počet nielen finančných, ale aj všeobecných hospodárskych problémov. Koniec koncov, nedostatočná finančná udržateľnosť môže viesť k platobnej neschopnosti podnikov, na neexistenciu finančných prostriedkov na financovanie súčasných a investičných aktivít a pri exacerbácii finančnej situácie - a na konkurz, a nadmerné - kladie prekážky rozvoja podnikov, \\ t zaťaženie ich nákladov s nadmernými rezervami a rezervmi, aký je relevantnosť posudzovaného problému.

Hodnotenie finančnej udržateľnosti a solventnosti je tiež hlavným prvkom analýzy finančnej podmienky potrebnej na kontrolu, čo umožňuje posúdiť riziko porušenia povinností na osadenie podniku.

Ako predmet štúdie bol zvolený podnik Katk OJSC - podnik, ktorý vytvára vysoko kvalitné energetické vybavenie stredného a nízkeho napätia kompletnej pripravenosti.

Predmetom štúdie je finančná podmienka podniku v oblasti finančnej udržateľnosti, ktorá je v trhových podmienkach kľúčom k prežitiu a základom stabilnej pozície podniku. Ak je spoločnosť finančne udržateľná, účinná, potom má niekoľko výhod oproti ostatným podnikom rovnakého profilu, aby získali úvery, priťahuje investície pri výbere dodávateľov a pri výbere kvalifikovaných pracovníkov. Čím vyššia je udržateľnosť podniku, tým viac je nezávislá od neočakávaných zmien trhových podmienok, a preto tým menej rizika je na okraji konkurzu. Hodnotenie finančnej udržateľnosti a solventnosti je tiež hlavným prvkom analýzy finančnej podmienky potrebnej na kontrolu, čo umožňuje posúdiť riziko porušenia povinností na osadenie podniku.

Sľubná politika Katk OJSC je zameraná na rozšírenie obchodných vzťahov s flexibilnou reakciou na zmenu podmienok a vlastností dopytu, spolupráca pri rozvoji progresívnych druhov energetickej účinnosti, kombinovaného prístupu k kombinácii príležitostí pre domácnosť Rezervy a potreby zákazníkov v nových trhových podmienkach hospodárskych činností.

Tieto okolnosti a ovplyvnili výber témy práce, ktorých účelom je identifikovať zásoby zdrojov vlastných zdrojov a rozvoj opatrení na zlepšenie ich riadenia. Úlohou práce je: zverejniť ekonomický obsah a podstatu koncepcie finančnej udržateľnosti; Preskúmajte informácie o vlastnostiach OJSC Katk, analyzovať hlavné technické a ekonomické ukazovatele; určiť prítomnosť zdrojov finančných prostriedkov na tvorbu zásob a nákladov pomocou trojzložkového ukazovateľa; Vyhodnoťte finančnú udržateľnosť podniku s pomocou finančného rizika, dlhu, autonómie, finančnej udržateľnosti, manévrovateľnosti, stabilite štruktúry mobilných nástrojov, poskytovanie pracovného kapitálu podľa vlastných zdrojov, ako aj vytvoriť model na optimalizáciu finančných prostriedkov Stabilita podniku. Posúdenie stavu finančnej udržateľnosti Katku OJSC sa vykonáva na základe účtovnej závierky podniku na tri roky: 2006-2008.

Existuje mnoho metód na posúdenie finančnej stability podniku. Pre Katk OJSC, podľa autora, technika Sheremeet A.D. a sailiínu R.S., ako aj rozvoj Kováleva v.v. Použitá metóda je určená na zabezpečenie riadenia finančnej podmienky podniku a posudzovania finančnej udržateľnosti v trhovom hospodárstve.

A analýza pohľadávok; - vytvoriť si rezervu na pochybné dlhy; - Zvýšte ziskovosť výrobkov vydaním nového typu výrobku. 3 Činnosti zamerané na zlepšenie finančnej udržateľnosti podniku ENERGOREMONT LLC 3.1 Politika zrýchlenia osád s cieľom zlepšiť finančnú podmienku podniku musia byť jasne monitorované a spravované pohľadávkami ...

Práce a služieb. Finančná stabilita je vytvorená v procese všetkých výrobných a hospodárskych činností a je hlavnou zložkou celkovej udržateľnosti podniku. Celkové hodnotenie finančnej stability podniku je založené na celom systéme ukazovateľov charakterizujúcich štruktúru zdrojov kapitálu jeho umiestnenia, rovnováhy medzi podnikmi a ich zdrojmi ...

Spôsoby zvýšenia finančnej udržateľnosti Krasnodarkrajgaz OJSC

Počas posudzovania finančnej udržateľnosti v podniku sa zistilo nedostatok vlastného imania, preto je potrebné ju zvýšiť.

Posudzovanie finančnej stability založenej na absolútnych ukazovateľoch však zistilo, že analyzovaná organizácia má nestabilnú finančnú pozíciu a je potrebné zvýšiť finančnú udržateľnosť.

Na zvýšenie finančnej stability je potrebné znížiť úroveň zásob, pretože spoločnosť má významný peňažný odtok súvisiaci s nákladmi na tvarovanie a skladovanie zásob.

Spoločnosť musí zistiť dôvod na akumuláciu rezerv superplan, nájsť "zlatý stred" medzi príliš veľkými rezervami, ktoré by mohli spôsobiť finančné ťažkosti (nedostatok peňazí), a príliš nízke rezervy, nebezpečné pre stabilitu výroby.

To si vyžaduje zavedený systém monitorovania a analýzy štátnych štátov.

Hlavnými cieľmi monitorovania a analýzy štátnych štátov môžu byť tieto: \\ t

• - zabezpečenie a udržiavanie likvidity a súčasnej solventnosti;
• - zníženie nákladov na skladovanie zásob;
• - Zabráňte poškodeniu, krádeži a nekontrolovanému využitiu materiálov.

Dosiahnutie cieľov preberá nasledujúce účtovníctvo a analytickú prácu:

1. Hodnotenie racionality štruktúry rezerv, umožňujúcich identifikovať zdroje, ktorých objem je zjavne nadmerný, a zdroje, ktorých nadobudnutie je potrebné urýchliť.

Tým sa vyhnúť nadmerným investíciám kapitálu v materiáloch, potreba, na ktorú sa znižuje alebo nie je možné určiť. Rovnako dôležité pri hodnotení racionality štruktúry zásob, nastaviť objem a zloženie pokazených a nepatrných materiálov.

Tým sa zabezpečí zachovanie výrobných rezerv v najlikvidnejšom stave a znižuje finančné prostriedky imobilizované zásoby.

2. Definícia termínov a objemu obstarávania materiálov. Toto je jeden z najdôležitejších a zložitých úloh.

Prístup k definícii obstarávania vám umožňuje zvážiť nasledovné:

• - priemerná spotreba materiálov počas výrobného a obchodného cyklu (určená na základe výsledkov analýzy spotreby materiálnych zdrojov v predchádzajúcich obdobiach a objeme výroby v podmienkach odhadovaného predaja);
• - dodatočnú sumu (poistné zásoby) zdrojov na kompenzáciu nepredvídaných výdavkov materiálov alebo zvýšenie obdobia potrebného na vytvorenie potrebných rezerv.
• 3. Selektívna regulácia rezerv hmotných hodnôt zahŕňajúcich túto pozornosť by sa mala zdôrazniť na drahé materiály alebo materiály s vysokou atraktívnosťou spotrebiteľov.
• 4. Výpočet ukazovateľov obratu základných skupín zásob a ich porovnanie s podobnými ukazovateľmi predchádzajúcich období na vytvorenie súladu s dostupnosťou zásob súčasnými potrebami podniku.

Keďže analýza ukázala, nie bohatstvo vlastného pracovného kapitálu v podniku je vysvetlené preferenčnými investíciami vlastných zdrojov do dlhodobého majetku.

V štruktúre požičaného kapitálu podniku prevláda záväzky. Spoločnosť musí znížiť jeho príťažlivosť.

Je možné vyplácať dlhy reštrukturalizáciou záväzkov, reštrukturalizáciou daní, zvýšenie obratu pohľadávok.

Existuje tiež výrazný nárast pohľadávok. Faktoring možno použiť na zlepšenie svojej finančnej situácie, to znamená, že úloha banke alebo faktoringovej spoločnosti právo požadovať dopyt po pohľadávkach alebo zmluvy o zmluve, podľa ktorej je podnik nižší ako jeho požiadavka bankových dlžníkov ako zabezpečenie návratu úveru.

Veľká pomoc pri identifikácii rezerv na zlepšenie finančnej situácie podniku môže poskytnúť marketingová analýza Na zlepšenie dopytu a dodávky, predajných trhov a tvorby na tomto základe optimálny rozsah.

Jedným z hlavných a najradšej smery finančného oživenia spoločnosti je vyhľadávanie domácich rezerv na zvýšenie ziskovosti a dosahovanie break-rovnomernej práce zlepšením kvality a konkurencieschopnosti výrobkov, racionálneho využívania materiálnych, pracovných a finančných zdrojov, \\ t Výrobné náklady a straty.

Na systematickú identifikáciu a zovšeobecnenie všetkých druhov strát sa podnik odporúča vykonávať osobitný register strát s ich klasifikáciou podľa niektorých skupín:

• - od manželstva;
• - znížiť kvalitu výrobku;
• - nevyžiadané výrobky;
• - straty ziskových zákazníkov, ziskové predajné trhy;
• - Neúplné použitie výrobná kapacita podnikov;
• - prestoje pracovná silaSkladovanie, pracovné a peňažné zdroje;
• - poškodenie a nedostatok materiálov, hotových výrobkov;
• - odpisy nie úplne amortizované fixné aktíva;
• - vyplácanie sankcií za porušenie zmluvnej disciplíny;
• - Odpíšte nevyžiadané pohľadávky;
• - prilákať nerentabilné zdroje financovania;
• - predčasné uvedenie objektov kapitálu;
• - prírodné katastrofy;
• - vo výrobe, nedostali výrobky atď.

Analýza dynamiky týchto strát a rozvoj opatrení na ich odstránenie výrazne zlepší finančnú podmienku podniku.

Zložitosť dnešnej situácii v riadení podniku je, že v mnohých organizáciách, zamestnanci účtovníctva nie sú vlastné metódy finančnej analýzy a špecialisti, ktorí vlastnia spravidla, nevedia vždy, ako čítať dokumenty analytického a syntetického účtovníctva. Z tohto dôvodu neschopnosť určiť kruh hlavných úloh, ktorého riešenie je nevyhnutné na vytvorenie primeraných trhových podmienok pre systém riadenia financií spoločnosti, ako aj spôsoby a spôsoby ich vyriešenia.

V súlade s nariadením č. 118 je cieľom rozvoju finančnej politiky podniku vybudovať účinný systém financií zameraný na dosiahnutie strategických a taktických cieľov svojich činností.

Je známe, že v dnešných podmienkach väčšiny podnikov sa vyznačuje reaktívnou formou finančného riadenia, to znamená, že prijatie rozhodnutí o riadení ako reakcie na súčasné problémy, alebo takzvané "latinské diery".

Jednou z úloh podnikovej reformy je prechod na finančné hospodárenie založené na analýze finančného a hospodárskeho stavu, pričom zohľadní vyhláška strategických cieľov činností organizácie. Výsledky akéhokoľvek podniku majú záujem o agentov externých trhov (v prvom rade, investori, veritelia, akcionári, spotrebitelia) a interní (vedúci zamestnancov podniku, zamestnanci administratívnych a riadiacich konštrukčných jednotiek). .

Sľub prežitia a základnou stabilitou pozície podniku je jeho stabilita.

Stabilita podniku je ovplyvnená rôznymi faktormi:

postavenie podniku na komoditnom trhu;

vydávajúci výrobok v dopyte;

jeho potenciál v obchodnej spolupráci;

stupeň závislosti od externých veriteľov a investorov;

prítomnosť platobných pracovných prostriedkov.

Najvyššou formou udržateľnosti podniku je jeho schopnosť rozvíjať sa za podmienok nestabilného vnútorného a vonkajšieho prostredia. Na tento účel musí mať spoločnosť flexibilnú štruktúru finančných zdrojov av prípade potreby, aby mohla prilákať požičané finančné prostriedky, to znamená, že je bonverový.

Veľký vplyv na finančnú udržateľnosť má tiež finančné prostriedky, dodatočne mobilizované na úverovom kapitálovom trhu. Čím viac finančných prostriedkov môže prilákať spoločnosť, tým vyššie svoje finančné spôsobilosti, avšak zvýšenie finančného rizika - či spoločnosť bude môcť včas splatiť svojich veriteľov.

Tri základné druhy úverovej politiky podniku vo vzťahu k kupujúcim produktom sú konzervatívne, mierne a agresívne.

Konzervatívny (alebo tvrdý) typ úverovej politiky podniku je zameraný na minimalizáciu úverového rizika. Takáto minimalizácia sa považuje za prioritný cieľ pri vykonávaní jej úverových aktivít. Vykonaním tohto typu úverovej politiky sa podnik nesnaží získať vysoký dodatočný zisk rozšírením objemu predaja produktov.

Mechanizmus implementácie politiky tohto typu je významným znížením kruhu kupujúcich kupujúcich výrobkov z úveru v dôsledku skupín zvýšeného rizika; Minimalizácia načasovania úveru a jeho veľkosti; sprísnenie podmienok na udelenie úveru a zvýšeniu jej hodnoty; Použitie tuhých postupov na zber pohľadávok.

Mierny typ úverovej politiky podniku charakterizuje typické podmienky pre jeho vykonávanie v súlade s prijatím obchodnej a finančnej praxe a zameriava sa na priemernú úroveň úverového rizika pri predaji výrobkov s odloženou platbou.

Agresívny (alebo mäkký) typ úverovej politiky prioritnej politiky podnikového prioritu úverových aktivít uvádza maximalizáciu ďalších ziskov tým, že rozšíri objem predaja na úvere, nie vierohodnosti s vysokou úrovňou úverového rizika, ktorý tieto operácie sprevádza.

Mechanizmus na realizáciu politiky tohto typu je rozdelenie úveru pre rizikovšie skupiny výrobkov výrobkov; zvýšenie obdobia poskytovania úveru a jeho veľkosti; Zníženie nákladov na pôžičku na minimálnu prípustnú veľkosť; Poskytovať zákazníkom predĺženie pôžičky.

Definovanie typu úverovej politiky, treba mať na pamäti, že tvrdá (konzervatívna) možnosť má negatívny vplyv na zvýšenie objemu prevádzkových činností podniku a tvorby trvalo udržateľných obchodných dlhopisov, zatiaľ čo mäkké (agresívne) Možnosť môže spôsobiť nadmerné zvrátenie finančných prostriedkov, znížiť úroveň solventnosti podniku, následne spôsobiť značné výdavky na zber dlhov, a v konečnom dôsledku znížiť ziskovosť súčasných aktív a kapitálu.

Belgorod Štátna technologická univerzita. V.g. Shukhov

Katedra finančného riadenia

Projekt kurzu

disciplíny " Finančné riadenie»

na tému: "Spôsoby zlepšenia finančnej udržateľnosti podniku"

Vedúci projektu kurzu prof. Veretnibova Iba Ivanovna

Belgorod 2009.

Úvod

Kapitola 1. Essence finančnej stability a metód pre jeho definíciu

1 Koncepcia finančnej stability a spôsob jeho určenia

1.2 Faktory ovplyvňujúce finančnú stabilitu

Kapitola 2. Analýza finančnej udržateľnosti podniku

1 Finančná stabilita ruských podnikov

2 Analýza a hodnotenie finančnej situácie Atlant LLC

Kapitola 3. Spôsoby zlepšenia finančnej udržateľnosti podniku

Záver

Bibliografický zoznam

Úvod

Základom finančnej stability ruskej ekonomiky je finančná udržateľnosť organizácie, pretože je práve sľubom prežitia a základom trvalej postavenia organizácie. Ak je spoločnosť finančne udržateľná, účinná, potom má niekoľko výhod oproti ostatným podnikom rovnakého profilu, aby získali úvery, priťahuje investície pri výbere dodávateľov a pri výbere kvalifikovaných pracovníkov. Čím vyššia je udržateľnosť podniku, tým viac je nezávislá od neočakávaných zmien trhových podmienok, a preto tým menej rizika je na okraji konkurzu.

Hodnotenie finančnej udržateľnosti a solventnosti je tiež hlavným prvkom analýzy finančnej podmienky potrebnej na kontrolu, čo umožňuje posúdiť riziko porušenia povinností na osadenie podniku.

Predmetom práce je finančná podmienka podniku v oblasti finančnej udržateľnosti. Predmetom štúdie je spoločnosť s ručením obmedzeným "Atlant".

Účelom práce je identifikovať úroveň finančnej udržateľnosti podniku a rozvoj spôsobov, ako ho zvýšiť.

Úlohou práce je: určiť dostupnosť zdrojov finančných prostriedkov na tvarovanie zásob a nákladov; Vyhodnoťte finančnú udržateľnosť podniku s pomocou finančného rizika, dlhu, autonómie, finančnej udržateľnosti, manévrovateľnosti, stabilite štruktúry mobilných nástrojov, ustanovenia o pracovnom kapitáli podľa vlastných zdrojov.

Existuje mnoho metód na posúdenie finančnej stability podniku. Pre tento podnik je najvhodnejšia technika Sheremeraet A.D. a sailiínu R.S., ako aj rozvoj Kováleva v.v.

Kapitola 1. Essence finančnej stability a metód pre jeho definíciu

.1 Koncepcia finančnej stability a metód jej odhodlania

Sľub prežitia a základ stability postavenia podniku je jeho udržateľnosť. Podstata finančnej stability je určená efektívnou tvorbou, distribúciou a využívaním finančných zdrojov a solventnosť pôsobí ako externý prejav.

Solventnosť je schopnosť podniku plne plne plniť svoje povinnosti týkajúce sa rozpúšťadiel vyplývajúcich z obchodu, úverových a iných platobných operácií.

Oceňovanie solventnosti sa vykonáva v konkrétnom dátume kontrolou dostupnosti finančných prostriedkov na vyrovnanie, mena účtov a dostupnosti krátkodobých finančných investícií. Prítomnosť významných hotovostných zostatkov svedčí o solventnosti podniku na konkrétny dátum. Prítomnosť menšieho množstva však vždy neznamená, že podnik je účinný. Chronické nedostatky peňazí, prítomnosť oneskorených záväzkov, oneskorenie platieb, dlhodobé nepretržité využívanie pôžičiek môže viesť k konkurzu podniku. Zaručená solventnosť podniku okrem iného navrhuje zachovanie solventnosti v podmienkach prípustnej úrovne podnikateľského rizika z dôvodu povahy samotného podniku a výkyvov trhovej situácie.

Podľa finančnej stability podniku sa chápe ako distribúcia a využívanie finančných zdrojov, ktoré zabezpečujú rozvoj podniku založený na zisku a rastu kapitálu pri zachovaní solventnosti a bonity v podmienkach prípustného rizika.

Úverová bonita je schopnosť spoločnosti vrátiť úver na platbu z dôvodu záujmu.

Na zachovanie finančnej stability je dôležité nielen zvýšenie absolútnej výšky zisku, ale aj zvýšenie efektívnosti využívania kapitálu, t.j. ziskovosť.

Finančne udržateľné je takýto podnikateľský subjekt, ktorý na úkor vlastných zdrojov sa vzťahuje na finančné prostriedky investované do aktív, neumožňuje zbytočné pohľadávky a záväzky a vypočíta sa na svojich povinnostiach v predpísanej lehote.

Finančná stabilita poskytuje celá výrobná a hospodárska činnosť podniku a jeho najvyšším prejavom je schopnosť podniku rozvíjať sa predovšetkým na úkor vlastných zdrojov financovania.

externé zdroje finančných prostriedkov sa podávajú. Mnohí podnikatelia preto uprednostňujú investovať minimálne svoje vlastné zdroje, ale financovať ho na úkor peňazí vzaté do dlhu. Avšak, ak štruktúra "vlastný kapitál - požičaný kapitál" má výrazný rozklad voči dlhom, potom komerčná organizácia Môže ísť do konkurzu, ak niekoľko veriteľov nečakane potrebujú vrátiť svoje peniaze v "nepríjemnom" čase. Nemenej dôležité je posúdenie finančnej stability v krátkodobom horizonte, ktorá je spojená s likviditou bilancie a súčasných aktív, ako aj so solventnosťou organizácie.

Rôzne faktory ovplyvňujúce stabilitu rozdeľujú na vnútornej a vonkajšej (obr. 1):

Obr. Typy udržateľnosti obchodnej organizácie

vnútorná stabilita je takýto stav organizácie, t.j. stav štruktúry výroby a poskytovanie služieb a dynamiku, v ktorej je zabezpečený trvalo vysoký výsledok fungovania.

Základom jeho dosiahnutia je zásada aktívnej reakcie na zmenu podnikateľského prostredia;

vonkajšia stabilita je spôsobená stabilitou ekonomického prostredia, v ktorej je organizácia platná, dosiahla zodpovedajúci riadiaci systém v celej krajine, t.j. Kancelária zvonku.

Rozmanitosť dôvodov spôsobuje rôzne tváre všeobecnej udržateľnosti vo vzťahu k podniku; Môže byť (obr. 1):

"Zdedená" udržateľnosť - je výsledkom prítomnosti určitého zásoby finančnej sily organizácie vytvorenej na niekoľko rokov, ktorý ho chráni pred nehodami a ostrými zmenami vonkajších nepriaznivých, destabilizačných faktorov;

technická a ekonomická udržateľnosť - odráža účinnosť investičných projektov, úroveň materiálových a technických zariadení, organizovanie výroby, práce, riadenia; znamená tok peňažných tokov, ktoré zabezpečujú zisk a umožnil účinne rozvíjať výrobu;

finančná stabilita - odráža stabilný nadmerný príjmom na náklady a stav zdrojov, ktorý poskytuje bezplatné manévrovanie peňazí organizácie a prostredníctvom ich účinného využívania prispieva k nepretržitému procesu výroby a implementácie, rozšírenia a aktualizácie. Odráža pomer vlastného a požičaného kapitálu, miera akumulácie vlastného kapitálu v dôsledku súčasných, investičných a finančných aktivít, pomeru mobilných a imobilizovaných organizácií, dostatočné poskytovanie zásob s vlastnými zdrojmi. Finančná stabilita je hlavnou zložkou celkovej udržateľnosti organizácie. Definícia jej hraniciach patrí medzi najdôležitejšie ekonomické problémy v podmienkach trhového hospodárstva, pretože nedostatočná finančná stabilita môže viesť k platobnej neschopnosti organizácie a nadmerné - bude brániť rozvoju, nadmerným nákladom nadmerných rezerv a rezerv. V dôsledku toho by sa finančná stabilita mala vyznačovať takýmto štátom finančných zdrojov, ktoré na jednej strane spĺňa požiadavky trhu, a na druhej strane spĺňa potreby rozvoja organizácie. Z tohto dôvodu je podstatou finančnej stability určená účinným formátom, distribúciou, využívaním finančných zdrojov a forma jeho prejavu sa môže líšiť.

V súčasných podmienkach môže byť finančná stabilita štruktúrovaná ako:

v určitom čase;

potenciál - spojený s transformáciami, pričom sa zohľadnia meniace sa vonkajšie podmienky;

formálne - vytvorené a podporované štátom, zvonku;

real - v podmienkach hospodárskej súťaže, berúc do úvahy možnosti rozšírenia rozšírenej výroby (obr. 2).

Obr.2. Druhy finančnej udržateľnosti obchodnej organizácie

Každá veda je založená na všeobecne akceptovaných, primeraných teoretických konceptoch. Výklad v odbornom finančnom lekikóne "Finančná stabilita" zostáva veľmi rozmazaná a nejednoznačná. V zahraničí ekonomická literatúra A svetová prax, rozdiel vo výklade pojmu "finančnej stability" je vysvetlený prítomnosťou dvoch prístupov k analýze zostatku: tradičná a moderná funkčná analýza likvidity súvahy. Berúc do úvahy prítomnosť týchto dvoch rôznych prístupov, analytici zverejňujú koncepciu finančnej stability rôznymi spôsobmi.

Na základe tradičnej analýzy likvidity vyrovnanie finančnej stability podniku je určená pravidlami zameranými na udržanie rovnováhy finančných štruktúr a vyhnúť sa rizikám pre investorov a veriteľov, t.j. Tradičné pravidlá finančnej normy, medzi ktoré patria: \\ t

pravidlo minimálnej finančnej rovnováhy, ktorá je založená na prítomnosti povinnej pozitívnej likvidity, tj je potrebné ustanoviť zásobu finančnej sily, vyčnievajúcej vo výške prekročenia rozsahu súčasných aktív na prekročenie záväzkov z dôvodu rizika nezrovnalostí vo výške času, rýchlosť obratu krátkodobých prvkov zostatku aktív a zodpovednosti;

maximálne dlhové pravidlo - Krátkodobé dlhy Pokrývajú krátkodobé potreby, tradičné finančné finančné Štandard stanovuje limit poťahovania dlhu podniku s vlastnými zdrojmi finančných prostriedkov: dlhodobé a strednodobé dlhy by nemali prekročiť polovicu stálych kapitálu, ktoré zahŕňajú svoje vlastné zdroje finančných prostriedkov a rovnaké dlhodobé požičané zdroje finančných prostriedkov;

pravidlo maximálneho financovania, ktoré berie do úvahy vykonávanie predchádzajúceho pravidla: odvolanie na požičaný kapitál by nemal presiahnuť určité percento sumy všetkých pozorovaných investícií a percento sa líši v závislosti od rôznych podmienok požičiavania.

Na základe funkčnej analýzy likvidity bilancie sa finančná stabilita určuje podľa týchto požiadaviek: \\ t

udržiavanie finančnej rovnováhy zaradením do stabilného umiestňovania finančných prostriedkov, na ktoré sa vzťahuje trvalý kapitál, okrem investícií do fixných aktív a potreba súčasných aktív, podľa ktorej sa rozumie časť trvalého kapitálu použitého na ich formáciu.

Stabilné zdroje sú teda trvalé kapitál a prostriedky ekvivalentné, musí úplne zahŕňať stabilné umiestnené aktíva. Pomer je menší ako 100%, znamená, že časť stabilných umiestnení finančných prostriedkov boli financované nestabilnými zdrojmi, ktoré pôsobia vo forme krátkodobých záväzkov, ktoré odhaľujú finančnú zraniteľnosť organizácie. Pokiaľ ide o krátkodobé financovanie, tu pochádza zo skutočnosti, že výška potreby pre obežné aktíva (vo výške zdrojov vlastného pracovného kapitálu) zmien počas sledovaného obdobia a tieto zmeny môžu viesť: \\ t

buď nadmerné poskytovanie súčasných aktív, v dôsledku ktorého sa dočasne objavujú voľné zdroje vlastného pracovného kapitálu;

buď nespokojnosť je potrebná pre obežné aktíva, v dôsledku ktorého musia požičané prostriedky používať;

hodnotenie všeobecného dlhu - prístupy (funkčná a tradičná analýza likvidity bilancie) na analýzu finančnej stability sú rovnaké. Ale tu sa pridáva na stanovenie úrovne celkového dlhu organizácie zriadenej pomerom všetkých požičaných finančných prostriedkov s hodnotou ich vlastného, \u200b\u200bsúlad s uvedenými požiadavkami umožňuje zabezpečiť takzvanú základnú rovnosť peňazí .

Hlavnými postupmi analýzy finančnej udržateľnosti je analýza:

dostupnosť a náklady sú hlavné nákladovo efektívne zdroje ich formácie;

zloženie a štruktúra zdrojov financovania podniku;

stabilita a "kvalita" vlastného imania;

finančnej sily podniku;

relatívne ukazovatele finančnej stability;

solventnosť podniku.

Prístupy k tvorbe súboru koeficientov charakterizujúcich finančnú stabilitu sa môžu líšiť. Takmer všetky koeficienty finančnej stability sú odvodené zo štruktúry aktív a pasív. Vzhľadom na vplyv rôznych faktorov o finančnej udržateľnosti podniku je analýza druhá doplnená ukazovateľmi likvidity, obratu, ziskovosti, príťažlivosti investícií. Na základe ich významu pre investorov, veriteľov, majiteľov, ktoré sú pridelené v určitých smeroch na analýzu finančnej situácie podniku.

Moderná ekonomická veda má k dispozícii obrovský počet rôznych techník a metód posudzovania finančných ukazovateľov, ktoré sa v podmienkach tvorby trhových vzťahov mení v dôsledku zvýšenia požiadaviek na analýzu. Možnosť reálneho odhadu finančnej stability organizácie je zabezpečená určitou metódou analýzy, príslušnej podpory informácií a kvalifikovaných pracovníkov.

V rôznych štádiách analýzy sa môžu použiť rôzne metódy, vyvinuté spočiatku v iných ekonomických vedách, môžu byť použité a obsiahnuté len v ňom, pretože existuje proces interpenetračnej a zachytávania vedeckých nástrojov rôznych vied.

V súčasnosti mnohé metódy hodnotenia finančnej situácie podniku, ako je napríklad technika Sheremeth A.d., Kovaleva V.V., Donssova L.V., Nikiforova N.A., Stanovaya E.S., Artyomenkov.g., Berendir M.V. iné. A rozdiel medzi nimi spočíva v prístupoch, metódach, kritériách a podmienkach analýzy. V tomto kurze technika Sheremeet A.D. A Sailizínu R.S. Použitá metóda je určená na zabezpečenie riadenia finančnej podmienky podniku a posudzovania finančnej udržateľnosti v trhovom hospodárstve. Metódy analýzy finančnej stability sú uvedené na obr.

Obr. štyri. Metódy analýzy finančnej stability

Na posúdenie riadenia organizácie, s výnimkou analytických metód, vedy a praxe, špeciálne nástroje vyvinuli - ekonomické ukazovatele, ktorých účelom je meranie a hodnotenie podstaty ekonomického fenoménu.

Organizácia je komplexný systém pozostávajúci z mnohých subsystémov, preto posúdenie jeho udržateľnosti by sa malo vyznačovať zložitosťou prístupu, t.j. pomocou systému ukazovateľov finančnej stability. Zloženie ukazovateľov sa mení - to sú absolútne a relatívne ukazovatele. Veľkého významu pri analýze finančnej udržateľnosti organizácie má absolútne ukazovatele: hodnoty vlastného a požičaného kapitálu, aktív, peňažných pohľadávok, pohľadávok a účtov, ziskov, ako aj absolútne ukazovatele, vypočítané na základe Podávanie správ, ako napr Čisté aktíva, vlastný pracovný kapitál, ukazovatele zásob dostupnosti podľa vlastného prevádzkového kapitálu, veľkosť trvalo udržateľných záväzkov. Tieto ukazovatele sú kritériá, pretože tvoria kritériá na určenie kvality finančnej situácie.

Mimoriadne dôležitú úlohu v moderných podmienkach pri analýze finančnej stability sa hrá relatívnymi hodnotami, pretože vyhladzujú skresľujúci účinok inflácie na hlásení materiálu. Prevalencia (87% použitých analýz) je spôsobená určitou výhodou oproti absolútnemu, pretože umožňujú porovnávať objekty nevhodné pre absolútne hodnoty, stabilnejšie v priestore a čase, a preto charakterizujú viac homogénnych variačných pásov a tiež zlepšujú Štatistické vlastnosti ukazovateľov. Ukazovatele na posúdenie finančnej stability organizácie by nemali byť súpravou, ale systémom. To znamená, že by mali:

nie sú v rozpore;

neuplice sa navzájom duplikovať;

nenechávajte "biele škvrny" v činnosti organizácie;

odrážajú najviac základných strán ich činnosti.

Finančná stabilita sa vyznačuje absolútnymi a relatívnymi ukazovateľmi.

Zostávajúci absolútny ukazovateľ finančnej stability je prebytok alebo nedostatok zdrojov nástrojov a nákladov získaných vo forme rozdielu medzi veľkosťou zdrojov finančných prostriedkov a výškou rezerv a nákladov. Týka sa to bezpečnosti rezerv a nákladov s takýmito zdrojmi ako vlastný prevádzkový kapitál, dlhodobé a krátkodobé úvery a pôžičky, záväzky dodávateľom zaznamenaným bankou počas pripísania.

Na určenie úrovne finančnej udržateľnosti je potrebné analýzu:

§ zloženie a umiestnenie majetku a pasív podnikateľského subjektu;

§ dynamika a štruktúra zdrojov finančných zdrojov;

§ dostupnosť vlastného pracovného kapitálu;

§ splatné účty;

§ dostupnosť a štruktúra pracovného kapitálu;

§ pohľadávky;

§ solventnosť.

Absolútne ukazovatele finančnej stability sú ukazovatele charakterizujúce stupeň rezerv a náklady na zdroje ich formácie.

Počas analýzy je potrebné určiť stupeň finančnej stability na začiatku a na konci obdobia, aby sa vyhodnotila zmena finančnej stability počas obdobia vykazovania, aby sa určilo príčiny zmien.

Stabilita finančnej situácie v trhových podmienkach spolu s absolútnymi hodnotami sa vyznačuje systémom finančných koeficientov. Analýza finančných koeficientov je porovnať svoje hodnoty so základnými hodnotami, študovať ich dynamiku počas sledovaného obdobia a niekoľko rokov.

Okrem toho je potrebné použiť znalecké hodnoty hodnôt charakterizujúcich optimálne alebo kritické (prahové hodnoty), z hľadiska udržateľnosti finančného stavu, hodnoty ukazovateľov, hodnotiť zmeny v týchto koeficientoch Z posledného obdobia dospeli k záveru, ako sa individuálne charakteristiky finančnej situácie zmenili na vykazovací rok.

Z toho, ako optimálne závisí pomer vlastného a požičaného kapitálu, finančnej situácie a trendu jeho zmeny vo veľkej miere závisí.

Hlavné ukazovatele charakterizujúce finančnú stabilitu sú teda: koeficient finančnej autonómie, koeficient finančnej závislosti, koeficient finančného rizika.

Analýza koeficientov je teda nájsť vzťah medzi dvoma samostatnými ukazovateľmi. Existuje mnoho koeficientov, ale všetky z nich môžu byť kombinované v 5 skupinách podľa vlastností:

a) možnosť splácania súčasných záväzkov;

b) pohyb bežných aktív;

c) rovnaký kapitál;

d) výsledky hlavnej činnosti;

e) informácie o stave trhu.

Metóda analýzy vyššie uvedených koeficientov sa porovnáva:

§ skutočné koeficienty tohto roka s minulým rokom;

§ skutočné pomery s normami;

§ skutočné koeficienty podniku s ukazovateľmi konkurentov

§ skutočné koeficienty s indikátormi priemyslu.

Izolovaná štúdia kapitálovej štruktúry nedáva kompletné charakteristiky finančnej situácie. Celkové hodnotenie finančnej stability podniku možno získať výpočtom koeficientu pokrytia dlhodobého majetku so stabilnými finančnými zdrojmi (vlastnými a ekvivalentnými prostriedkami):

Tento koeficient by mal byť väčší ako 1 (alebo 100%), pretože nielen nehmotný majetok, fixné aktíva, výstavba kapitálu, dlhodobé finančné investície by sa mali financovať z dôvodu dlhodobých zdrojov, ale niektoré z materiálov a pohľadávok a pohľadávok sú potrebné pre normálnu prevádzku.

1.2 Faktory ovplyvňujúce finančnú stabilitu

V súčasnej hospodárskej situácii v konverzii systému hospodárskych vzťahov, dôjde k nepriaznivým zmenám v činnostiach organizácií a podľa reformných účelov by mali viesť k vytvoreniu hospodárskych subjektov, ktoré sú povinné poskytovať skutočnú finančnú stabilitu. Na tento účel by mal riadenie organizácie rýchlo reagovať na obmedzenia vytvorené systémom hospodárskych vzťahov, manévrovanie finančných zdrojov a výrobných programov. Je potrebné "rozvíjať imunitu" účinkom vonkajších a vnútorných faktorov, ktoré porušujú reprodukčné činnosti organizácie. Finančná činnosť akejkoľvek organizácie teda predstavuje komplex vzájomne prepojených procesov z mnohých a rôznorodých faktorov.

Faktory ovplyvňujúce finančná podmienka podniku je rozdelená na externé a interné . Príčiny nepriaznivej pozície organizácie, v prvom rade, sú systémové makroekonomické príčiny, najmä v podmienkach nestabilnej ekonomiky. Pri štúdiu vonkajších faktorov, ktoré tvoria finančnú udržateľnosť organizácie, možno rozlíšiť tieto hlavné charakteristiky:

úzke prepojenie vonkajších faktorov s vnútorným a medzi sebou;

zložitosť vonkajších faktorov, ťažkosti alebo neprítomnosti ich kvantitatívneho výrazu;

neistota, ktorá je funkciou množstva a dôvery v informáciách, že organizácia má o konkrétnom faktore, tým, že je to neisté vonkajšie prostredie, oveľa ťažšie identifikovať, aký externý faktor povedie k tým, aké dôsledky.

V podmienkach nestabilnej ekonomiky je teda takmer nemožné použiť kvantitatívnu metódu hodnotenia, ktorá vám umožní zefektívniť externé faktory študované a priviesť ich do porovnateľného pohľadu. Odtiaľto, aby sa akékoľvek presné prognózy o vytvorení finančnej udržateľnosti organizácie (s prihliadnutím na štúdium vonkajších faktorov), je takmer nemožné. Preto by sa mali pripísať kategórii nekontrolovateľným. V súčasnosti ovplyvňujú vonkajšie faktory. Treba poznamenať priamy (konkurz dlžníkov) a nepriamy (sociálny) vplyv vonkajších faktorov o finančnej stabilite - taká divízia vám umožňuje správne posúdiť povahu a stupeň vplyvu na udržateľnosť organizácie.

Obr.5. Faktory ovplyvňujúce finančnú udržateľnosť organizácie

Samozrejme, na riešenie mnohých vonkajších faktorov jednotlivým podnikom nie sú schopné bojovať, ale v stanovených podmienkach zostávajú určitá stratégia, ktorá by umožnila zmierniť negatívne dôsledky všeobecného poklesu výroby.

Vonkajšie faktory, non-zmätok podnikového podniku a interné, v závislosti od organizácie svojej práce sú klasifikované na mieste výskytu (obr. 5). Pre trhové hospodárstvo je tiež charakteristické a nevyhnutné aktívne reagovať na riadenie organizácie na zmenu vonkajších a vnútorných faktorov.

Vo všeobecnosti možno povedať, že finančná stabilita je komplexná koncepcia s externými formami prejavu, ktorý je vytvorený v procese všetkých finančných a ekonomických činností pod vplyvom mnohých rôznych faktorov.

Finančná stabilita podnikateľského subjektu, dokonca aj samostatného ukazovateľa, môže ovplyvniť mnoho rôznych dôvodov. Je potrebné stanoviť najvýznamnejšie príčiny, ktoré by zabavili vplyv na zmenu ukazovateľov. Vzhľadom k tomu, že indikátory sú spojené medzi sebou, nemôžete ich izolovať.

Kapitola 2. Analýza finančnej udržateľnosti podniku

2.1 Finančná stabilita ruských podnikov

Analýza finančnej stability av širšom zmysle finančnej a hospodárskej udržateľnosti je mimoriadne dôležitým a relevantným problémom, a to ako pre samostatný podnik, ako aj pre Rusko ako celok.

Je zrejmé, že v tomto prípade finančná stabilita krajiny okrem účtu priamo závisí od finančnej stability samostatného podniku samostatne.

Rusko zaradilo po šiestej úrovni v hodnotení udržateľnosti finančného a environmentálneho rozvoja, ktorý zostavil nemecký Allianz poistenie a Dresdner Bank. Ona nadviazala USA, Veľkú Britániu a Nemecku, ktorá vzala 17, 7 a 9 miest. Autori správy zavolajú výsledok "neočakávaný".

Index stability bol vypočítaný v piatich parametroch. Pre tri z nich má objem zahraničného dlhu, platobnej bilancie a objem čistej pôžičky, Rusko má najlepšie ukazovatele. Viac ako dva ukazovatele - objemy emisií oxidu uhličitého a používania energie na jednotku HDP, bola v dolnej časti zoznamu. Podľa výskumných pracovníkov sa prípad s Ruskom ukázal, že je možné vytvoriť hodnotenie pre každý indikátor samostatne.

Ostatné rozvojové krajiny, najmä Čína a India, tiež predbehli Spojené štáty o udržateľnosti rozvoja, ale len 13 a 16 miest.

Finančné a environmentálne udržateľnosť je len malá časť štúdie spoločnosti Allianz Poistenie a Dresdner Bank, venovaná miesta obchodných podmienok v Nemecku v porovnaní s inými rozvinutými a rozvojovými krajinami. Vo všeobecnom zozname sa Rusko ukázalo byť len 15. Hlavy celkové hodnotenie Švédska. Stojí za zmienku, že minister financií Alexey Kudrin povedal, že Rusko má možnosť vytvoriť ekonomiku za 10 rokov rovnajúce sa silu krajín USA, Nemecka alebo Francúzska.

.2 Analýza a hodnotenie finančnej situácie Atlant LLC

Analýza absolútnych ukazovateľov finančnej stability

Na charakterizáciu zdrojov tvorby zásob sa používa niekoľko ukazovateľov, čo odráža stupeň pokrytia rôznych typov zdrojov:

Prítomnosť vlastného pracovného kapitálu (SOS), ako rozdiel medzi vlastným kapitálom a dlhodobým majetkom. Tento ukazovateľ charakterizuje kapitál. Jeho rastúce v porovnaní s predchádzajúcim obdobím označuje ďalší rozvoj činností podniku. Vo forme prítomnosti pracovného kapitálu môžete napísať:

SOS \u003d IPP - IRA

tam, kde je IPP sekciou bilančnej zodpovednosti; RA - I rez zostatku zostatku.

Sos naCH \u003d 509689 - 1102713 \u003d -593024

Sos kon \u003d 1001486 - 1765855 \u003d -764369

Prítomnosť vlastných a dlhodobých vypožičaných zdrojov tvorby zásob a nákladov (SD), určená zvýšením predchádzajúceho ukazovateľa vo výške dlhodobých záväzkov (do - II časť súvahy): \\ t

SD \u003d SOS +

SD naCH \u003d -593024 + 878814 \u003d 285790

SD kon \u003d -764369 + 1539703 \u003d 775334

Celková veľkosť hlavných zdrojov tvorby zásob a nákladov (OI), určená zvýšením predchádzajúceho ukazovateľa vo výške krátkodobých bankových úverov (QC) (QC - s. 610):

Oi \u003d sd + kk

Oi naCH \u003d 285790 + 30000 \u003d 315790

Oi kon \u003d 775334 + 41000 \u003d 816334

Tri ukazovatele prítomnosti zdrojov tvorby zásob a náklady zodpovedajú trom ukazovateľom zásob a nákladov na zdroje formácie:

Prebytok (+) alebo nedostatok (-) vlastného pracovného kapitálu (FOS ):

F som. \u003d SOS - 3

kde 3 sú zásoby.

F. sos nach. \u003d -593024 - 318175 \u003d - 911199; F som. nach. < 0

F. sos kon. \u003d -764369 - 480142 \u003d - 1244511; F som. kon. < 0

Nadbytočné (+) alebo nevýhody (-) vlastných a dlhodobých zdrojov tvorby zásob (f ):

F sd \u003d SD - 3

F. sD nach. \u003d 285790 - 318175 \u003d -32385; F sd nach. < 0

F. sD kon. \u003d 775334 - 480142 \u003d 295192; F sd kon. > 0

Prebytok (+) alebo nevýhody celkovej hodnoty hlavných zdrojov tvorby zásob (f o ):

F o \u003d OI - 3

F. oi nach. \u003d 315790 - 318175 \u003d -2385; F o nach. < 0

F. oi kon. \u003d 816334 - 480142 \u003d 336192; F o kon. > 0

Získané údaje budú uvedené do analytickej tabuľky. 1, ktorý je vyplnený na základe získaných údajov a dátových formulárov č. 1 "účtovného bilancie".

Tabuľka 1 Analýza absolútnych ukazovateľov finančnej stability

Č. P / P / PPCASTS Začiatok vykazovaného obdobia, tisíc rubľov. Na konci sledovaného obdobia sa tisíce rubľov mení na rok (+, -), tisíce rubľov. Rub 1, F.1) 110271317658556631423sobstretne pracuje Kapitál (COC) -593024-764369-1713454Dolgosrochnye Záväzky (až) (str.590 F.1) 8788141539703660895nalichie Equity a dlhodobé vypožičiavané zdroje tvorby rezerv a nákladov (DM) 285790775334489546Kratkosrochnye bankové úvery (QC) (str. 610 f 1) 3000041000110007 Celková hodnota hlavných zdrojov finančných prostriedkov na vytvorenie zásob a nákladov (OI) 3157908163345005448 Celková hodnota rezerv (h) 3181754801421619679 medzi (+) alebo nevýhodou SOS pre tvorbu zásob (F sos ) - 911199- 1244511-33311210 Equity (+) alebo nevýhody vlastných a dlhodobých zdrojov tvorby zásob (F sD ) -3238529519232757711 × (+) alebo nevýhody celkových zdrojov tvorby zásob (f o )-2385336192338577

Podľa tabuľky 1 možno dospieť k záveru, že zdroje vlastných zdrojov boli zaslané dlhodobému majetku (na konci roka: 1765855/1001486 * 100% \u003d 176,3%). Finančné prostriedky teda nedostali o dopĺňaní vlastného pracovného kapitálu. Okrem toho, pracovný kapitál jasne chýba na začiatku roka a na konci.

Treba poznamenať, že vo všeobecnosti spoločnosť zvýšila svoj vlastný kapitál a dlhodobé aktíva, ale ich vlastný pracovný kapitál sa znížil. Zároveň sa zvýšili súčasné a dlhodobé záväzky. Dá sa predpokladať, že so všeobecným poklesom výroby podniku berie pôžičky na zvýšenie podielu pracovného kapitálu, pretože Ich podniky zjavne nestačia.

Pozitívnym bodom je zvýšiť hlavné zdroje finančných prostriedkov na vytváranie zásob a nákladov (za 500544). Na konci roka sa teda väčšina zdrojov vlastných a požičaných finančných prostriedkov vzťahuje väčšina populácií a nákladov.

Je teda možné rozlišovať nárast vo svojich vlastných aj dlhodobých zdrojoch tvorby zásob a celkovými zdrojmi tvorby zásob, ale existuje nedostatok vlastného pracovného kapitálu na vytvorenie rezerv.

Poskytovanie zásob a nákladov prostredníctvom zdrojov ich formácie vám umožní klasifikovať finančné situácie v stupni trvalej udržateľnosti. Je možné vyčleniť štyri typy finančnej stability:

ü Absolútna udržateľnosť finančnej situácie podniku sa vyznačuje skutočnosťou, že rezervy a náklady hospodárskeho subjektu menej ako suma vlastného pracovného kapitálu a úverov banky pre komoditné a materiálne hodnoty. Spája v domácej praxi mimoriadne zriedka a predstavuje extrémny typ finančnej stability.

ü Normálna udržateľnosť finančnej podmienky podniku, ktorá zaručuje jej solventnosť. Rezervy a náklady hospodárskeho subjektu sa rovnajú súčtom vlastného pracovného kapitálu a úverov na komoditné a materiálne hodnoty.

ü Nestabilná (pred krízou), stav spojený s porušením solventnosti, v ktorom však možnosť obnovenia rovnováhy je konzervované doplnenie zdrojov kapitálu a zvýšenie jeho vlastný pracovný kapitál. Zásoby a náklady sa rovná súčtu vlastného pracovného kapitálu, bankové úvery na komoditné a dočasne voľné zdroje finančných prostriedkov (rezervný fond, sociálny fond atď.).

Finančná stabilita sa však považuje za normálne (prípustná), ak sa dodržiavajú tieto podmienky: \\ t

(A) Výroba rezervy a hotové výrobky v hodnote rovnaké alebo vyššie ako súčet krátkodobých úverov, vypožičané finančné prostriedky podieľajúce sa na tvorbe populácie;

b) nedokončenú výrobu a výdavky budúcich období menej alebo rovných výške vlastného pracovného kapitálu.

Nestabilná finančná situácia sa vyznačuje skutočnosťou, že je zachovaná možnosť obnovy solventnosti.

ü Kríza stav, v ktorom sa spoločnosť je na pokraji bankrotu, pretože v tejto situácii, v hotovosti, krátkodobé cenné papiere a pohľadávky podniku ani pokryť svoje účty a po lehote splatnosti úverov.

Finančná stabilita môže byť obnovená tak rastúcimi pôžičkami, pôžičkami a prostredníctvom primeraného zníženia úrovne zásob a nákladov.

Nestabilná finančná situácia sa vyznačuje prítomnosťou porušenie finančnej disciplíny, prerušenie po obdržaní finančných prostriedkov na bežný účet, pokles ziskovosti činností.

Krízová finančná podmienka je charakterizovaná okrem vyššie uvedených príznakov nestabilnej finančnej situácie dostupnosť pravidelných platieb (oneskorené úvery bánk, oneskorené dlhy pre dodávateľov, prítomnosť nedoplatkov v rozpočte).

Definujeme typ finančnej udržateľnosti Atlant LLC na základe absolútnych ukazovateľov finančnej udržateľnosti. Pre pohodlie určovania typu finančnej stability predložíme vypočítané ukazovatele v tabuľke 2.

Tabuľka 2 Súhrnná tabuľka ukazovateľov prostredníctvom finančnej udržateľnosti

Finančné udržateľné zhromaždenie udržateľné trvalo udržateľné trvalo udržateľné konanie o stave sos \u003d SOS - 3F sos \u003e 0f. sos < 0Ф sos < 0Ф sos < 0Ф sD \u003d SD - 3F sD \u003e 0f. sD \u003e 0f. sD < 0Ф sD < 0Ф oi \u003d OI - 3F oi \u003e 0f. oi \u003e 0f. oi\u003e 0f. oi < 0

Táto tabuľka naznačuje, že Atlant LLC na začiatku roka bol v krízovom stave, a na konci roka je jeho stabilita charakterizovaná ako normálne:

§ Čoskočný rok:

F som. nach. < 0

F sd nach. < 0

F o nach. < 0

§Na konci roka:

F som. kon. < 0

F sd kon. > 0

F o kon. > 0

Analýza relatívnych ukazovateľov finančnej stability

Na posúdenie finančnej stability sa používa systém finančných ukazovateľov (koeficienty):

.Jedným z najdôležitejších ukazovateľov charakterizujúcich finančnú stabilitu podniku je autonómia koeficient (minimálna prahová hodnota 0,5):

a NCH. =509689 / 1503021 = 0,34a kon \u003d 1001486/2686813 \u003d 0,37

.Koeficient finančnej závislosti (optimálna hodnota menšia ako 2):

fz nch = (878814+114518) / 1503021 = 0,66fZ KON. =(1539703 + 145624) / 2686813= 0,63

.Súčasný pomer dlhu:

tk nch = 114518 / 1503021 = 0,08tK KON \u003d 145624/2686813 \u003d 0,05

4.Koeficient dlhodobej finančnej nezávislosti (miera finančnej udržateľnosti): \\ t

K. dfn nch = (509689 + 878814)/ 1503021 = 0,92dFN KON. =(1001486 + 1539703)/ 2686813= 0,95

5.Koeficient debetného kapitálu (koeficient solventnosti):

s nch = 509689/ (878814 + 114518) = 509689/993332= 0,51s = 1001486/ (1539703 + 145624 = 1001486/1685327= 0,59

6.Koeficient finančné páky alebo koeficient finančného rizika (menej ako 0,67):

s nch = (878814 + 114518) / 509689 = 993332/ 509689 = 1,95s = (1539703 + 145624) / 1001486 = 1685327/ 1001486 = 1,68

Podľa vypočítaných údajov budú ukazovatele stôl.

Tabuľka 3 Štruktúra záväzkov (povinnosti) podniku LLC "Atlant"

Indikátor indikátora Začiatok roka Koniec roka Images1. Podiel vlastného kapitálu na celkovej bilancii súvahy (ďalej len koeficient finančnej samostatnosti podniku),% 3437 + 32. Podiel požičaného kapitálu (pomer finančnej závislosti),% 6663-33. Aktuálny dlhový koeficient0.080.05-0.034. Koeficient dlhodobej finančnej nezávislosti0.920.95 + 0.035. Koeficient povlaku dlhov vlastného kapitálu0,510,59 + 0,086. Finančný pákový koeficient (Finančné pákové rameno) 1,951,68-0,27

Čím vyššia je úroveň prvého, štvrtého a piateho ukazovateľov a pod druhý, tretí a šiesty, je stabilnejšia finančná podmienka podniku. V našom príklade (tabuľka 3) má podiel spravodlivosti tendenciu zvýšiť. Počas vykazovaného roka sa zvýšil o 3%, pretože rastové miery vlastného kapitálu je vyššia ako prírastok požičaných. Znížilo sa finančné pákové rameno. To naznačuje, že finančná závislosť podniku pred externými investormi sa trochu znížila.

Posúdenie zmien, ku ktorým došlo v štruktúre kapitálovej štruktúry, sa môže líšiť od stanoviska investorov a podnikov. Pre banky a iných veriteľov je situácia spoľahlivejšia, ak je podiel rovnakého kapitálu od zákazníkov vyšší. To eliminuje finančné riziko. Podniky sa zvyčajne zaujímajú o prilákanie požičaných finančných prostriedkov z dvoch dôvodov:

) Úroky z údržby požičaného kapitálu sa považujú za výdavky a nie sú zahrnuté do zdaniteľných zisku;

2) Náklady na úroky z platenia sú zvyčajne nižšie ako zisk získaný z používania požičaných finančných prostriedkov v obrate podniku, v dôsledku čoho sa ziskovosť majetkového kapitálu zvýši.

V trhovom hospodárstve, veľký a všestranný podiel spravodlivosti neznamená zlepšiť situáciu podniku, možnosť rýchlej reakcie na zmenu podnikateľskej klímy. Naopak, používanie požičaných fondov naznačuje flexibilitu podniku, jeho schopnosť nájsť úvery a vrátiť ich, t.j. O dôvere v podnikaní.

Najviac zovšeobecňujúcim ukazovateľom medzi vyššie uvedeným je koeficient finančného pákového efektu. Všetky ostatné indikátory jedným alebo iným spôsobom určujú jeho veľkosť.

Pre zhodnosť požičaných a vlastných zdrojov sú prakticky žiadne normy. Nemôžu byť rovnaké pre rôzne priemyselné odvetvia a podniky. Podiel vlastného a požičaného kapitálu pri vytváraní aktív podniku a úroveň finančného pákového efektu závisí od výrobných charakteristík priemyslu. V týchto sektoroch, kde sa kapitál a vysoký podiel dlhodobého majetku pomaly otočí, pomer finančného pákového efektu by nemal byť vysoký. V iných odvetviach, kde je obrat kapitálu vysoký a podiel fixného kapitálu je nízky, môže byť výrazne vyšší.

Úroveň finančného pákového efektu závisí aj od spojenia komoditného a finančného trhu, ziskovosť hlavnej činnosti, etáp životného cyklu podniku atď.

Na určenie regulačnej hodnoty finančnej autonómie koeficienty, finančná závislosť a finančný pákový efekt je potrebné postupovať od skutočnej štruktúry aktív a všeobecne uznávaných prístupov k ich financovaniu.

Pomer finančná páka nie je len ukazovateľom finančnej stability, ale má tiež veľký vplyv na zvýšenie alebo zníženie veľkosti zisku a vlastného imania podniku.

Úroveň úrovne finančného pákového efektu meria sa pomerom rastu čistého zisku ( ?Pp%) na sadzby rastu hrubého zisku (? P%):

W. fl = PP% : ?P%.

Ukazuje, koľkokrát sadzba príjmov čistého zisku prekročí tempo rastu hrubého zisku. Tento prebytok je poskytnutá účinkom finančnej páky, z ktorých jedna je jeho rameno (pomer cudzieho kapitálu na jeho vlastné). Zvýšením alebo znížením ramena páky v závislosti od súčasných podmienok je možné ovplyvniť zisk a ziskovosť vlastného imania.

Zvýšenie finančného pákového efektu je sprevádzané zvýšením stupňa finančného rizika spojeného s možnou nevýhodou finančných prostriedkov na úroky z úverov a pôžičiek. Menšia zmena hrubého zisku a ziskovosti investovaného kapitálu z hľadiska vysokého finančného pákového efektu môže viesť k významnej zmene čistého zisku, ktorý je nebezpečný pri znižovaní výroby. Vypočítajte úroveň finančného pákového efektu podľa analyzovaného podniku.

Tabuľka 4 Výpočet úrovne finančného pákového efektu podľa analyzovaného podniku

Posledná periodouncence periodyProst,%Zisk pred zdanením a úrokmi, tisíc rubles.272746755445 + 177 percento po zaplatení daní a úrokov tisíc rubles.114005574107 + 404

Ufrón = 404:177=2,28

Na základe týchto údajov je možné dospieť k záveru, že so súčasnou štruktúrou zdrojov kapitálu, každé percento hrubého zvýšenia zisku zabezpečuje zvýšenie čistého zisku o 2, 28%. V rovnakom pomere sa tieto ukazovatele zmenia a pokles výroby. Pomocou týchto údajov môžete odhadnúť a predpovedať stupeň finančného rizika investícií.

Dôležitým ukazovatele charakterizujúce kapitálovú štruktúru a určujúce udržateľnosť podniku sú výšku čistých aktív a ich podiel na celkovej bilancie bilancie. Výška čistých aktív (skutočná hodnota vlastného imania) ukazuje, že zostane majiteľmi organizácie po splatení všetkých záväzkov v prípade likvidácie organizácie. Výpočet rozsahu čistého majetku je uvedený v tabuľke 5.

Tabuľka 5 Výpočet čistých aktív LLC "Atlant"

Podsektor začiatku lockity roka, tisíc rubľov. Na konci roka, tisíc rubľov zmenou (+, -), tisíc rubľov.1. Aktivity1.1. Zariadenie 1.20 - 1.2. Silné fondy12079518511259083002231,3. 4. Dolgosrochnye finančné vlozheniya140280980339723587431.5.Prochie dlhodobá aktivy150 1.6.Zapasy2103181754801421619671.7.Debitorskaya zadolzhennost230 --- --- + 240-244478472222601744131.8.Kratkosrochnye finančné vlozheniya250 1.9.Denezhnye sredstva260172151475951303801.10.Prochie prúd aktivy270 --- 1.11.Itogo aktivySumma 1,1- 1.101485950261585211299022.PASSIVY2.1.Tselevye financovania a postupleniya450 2.2.Zaemnye sredstva510 --- + + 61086076515091596483942.3.Kreditorskaya zadolzhennost520 620132567175855432882.4.Raschety na dividendam630-3133132.5.Prochie krátky passivy660 --- záväzky 2.6.Itogo sú vylúčené z nákladov na aktivovSumma 2.1- 2.599333216853276919953. Čisté aktíva (celkové aktíva mínus Celkové pasíva) 1.11 -2,6492618930525437903 Množstvo čistých aktív je pomerne podmienené, pretože je určený na údaje, ktoré nie sú likvidáciou, ale súvaha, v ktorej sa majetok neodráža na trhu, ale za diskontné ceny. Ich hodnota však musí byť autorizovanejší kapitál.

Ak sú čisté aktíva nižšie ako hodnota oprávneného kapitálu, \\ t akciová spoločnosť Je povinný znížiť svoj povolený kapitál na svoje čisté aktíva, a ak čisté aktíva sú menšie ako stanovená minimálna výška základného imania, potom v súlade so súčasnými legislatívnymi aktmi je spoločnosť povinná rozhodnúť o sebe-zničeniu. S nepriaznivým pomerom čistých aktív a splnomocneného kapitálu by sa malo zamerať úsilie na zvýšenie zisku a ziskovosti, splácanie dlhy zakladateľov o príspevkoch na schválený kapitál atď. V posudzovanej spoločnosti sú čisté aktíva väčšie ako Hodnota oprávneného kapitálu.

Výpočet zásob finančnej stability

Pri výrobe multi-produktu, predaja napaľovanie prerušenia sa určuje v prírodných jednotkách, ale v hodnotových podmienkach.

Na určenie zásob finančnej stability (ZFU) je potrebné odpočítať predaj bez výkazu a výsledný výsledok byť rozdelený do príjmov: \\ t

Objem predaja prestávok je definovaný takto:

finančná udržateľnosť stojí manévrovateľnosť

Tabuľka 6 Výpočet break-rovnomerného množstva predaja a skladom finančnej stability podniku

Ukazovateľ doby sa o periodountal doba výroby z predaja výrobkov na mínus DPH, spotrebných daní, atď., Tisíce rubles.14303582746736 z predaja, tisíce RUB.23138680092Full nákladov realizovaných výrobkov, tisíce RUB.1576121991291Summage z náklady, tisíce RUB RUB.370436637213SUMME Margi náter, RUB RUB 6431811392658 Dola BOJ POKRYTIE V reakcii,% objemu predaja 0.44970.507Begable, tisíc rubľov RUB 8237401256830Passed finančnej stability: ..... hr. % 606618 42,4 1489906 54.2

Ako výpočet ukazuje (tabuľka 6), v minulom roku bolo potrebné predávať výrobky vo výške 823740 tisíc rubľov na pokrytie konštantných nákladov. S takýmito príjmom je ziskovosť nula. V skutočnosti, príjmy predstavovali 1430358 tisíc rubľov, čo je vyššie ako kritické množstvo 606,618 tis. Rubles, alebo 42%. Ide o zásobu finančnej stability, alebo podnikové break-rovnomerné zóny. V oznamovacieho roka, akcie finančnej stability mierne zvýšilo príjmy môžu klesnúť o 54,2%, a až potom sa ziskovosť bude nula. Ak sa príjmy stávajú ešte nižším, podnik bude nerentabilný, bude to "jesť" svoje vlastné a požičané hlavné mesto a ísť konkurz, takže musíte neustále monitorovať rezervu finančnej stability, zistiť, ako blízko alebo ďaleko prah ziskovosti je pod ktorým by sa nemali navrhnúť príjmy spoločnosti. Je to veľmi dôležitý ukazovateľ hodnotenia finančnej stability podniku.

Analýza finančnej rovnováhy medzi aktívami a pasívami

Najobľúbenejšia finančná stabilita podniku môže byť zverejnená na základe štúdie rovnováhy medzi článkami majetku a záväzkami zostatku. Pri vyvážených aktív a pasívach z hľadiska používania a cyklov je zabezpečený tok prílevu a peňažných odtokov, a preto solventnosť podniku a jeho finančnej stability. V tomto ohľade je analýza finančnej rovnováhy aktív a bilančných záväzkov základom pre posudzovanie finančnej stability podniku, jeho likvidity a solventnosti.

Schematicky môže byť vzťah medzi aktívami a pasívami zostatku zastúpený takto: \\ t

1. zámorský kľúčový kapitál 2. \\ t Súčasné pracovné služby

Podľa tohto systému je hlavným zdrojom financovania dlhodobého majetku, spravidla trvalého kapitálu (kapitálové image a dlhodobé úvery a úvery).

Súčasné aktíva sa tvoria tak na úkor vlastného kapitálu a z dôvodu krátkodobých vypožičaných finančných prostriedkov. Je žiaduce, aby boli polovične vytvorené na úkor ich vlastných a polovicu z dôvodu požičaného kapitálu: v tomto prípade je zabezpečená zahraničnému splácaniu dlhu a optimálna hodnota koeficientu likvidity rovná 2.

Vlastný kapitál v súvahe sa odráža v celkovej výške v sekcii. III Zodpovednosť bilancie. Ak chcete zistiť, koľko sa investuje do dlhodobého majetku, je potrebné z celkovej sumy dlhodobého majetku na odpočítanie dlhodobých úverov na investíciu banky.

Vlastné imanie (D sc. ) Vo formácii dlhodobého majetku sa určuje takto: \\ t

sk nch =(1102713 - 878814) /1102713 = 0,2sk kon. =(1765855 - 1539703) /1765855 = 0,13

Ak chcete zistiť, ktoré množstvo vlastného imania sa používa na otočení, je potrebné na celkovú sumu v časti. rovnováha zodpovednosti III odpočítať sumu dlhodobého (stála) aktíva (s. I salda bilancie) za minútu zo strany, ktorá je vytvorená na úkor dlhodobých bankových úverov.

Časť. SH + p. 640 + p. 650 - (sek. I - oddiel IV) \u003d (oddiel III + p. 640 + p. 650 + oddiel IV) - časť. I.

Vlastný cirkulačný kapitál n G. = (509689 + 878814)-1102713 = 285790

Vlastný cirkulačný kapitál do g = (1001486+1539703)-1765855=775334

Koeficient ochrany obežných aktív s vlastnými prostriedkami (minimálna prahová hodnota 0,1) sa môže vypočítať iným spôsobom. Ukazuje podiel súčasných aktív financovaných vlastnými zdrojmi organizácie. Tento ukazovateľ závisí od mnohých okolností, takže všetky všeobecne uznávané odporúčania týkajúce sa jeho rozsahu a dynamiky v medzinárodnom účtovníctve a analytické praxi nie je uvedený. Pokiaľ ide o domáce praxi, potom pri charakterizujúce mieru uspokojivej rovnováhy štruktúry bilancie, jeho štandardné nie je nižšia ako 10%, tj koeficient vlastnými prostriedkami je väčší alebo rovný 0,1, ktorý je nevyhnutný pre finančnú stabilitu organizácia. Výpočet tohto koeficientu je uvedený v tabuľke 7.

ooah nach = (400308 - 0 - 114518) / 400308 = 285790 /400308 = 0,71oo kon. = (920958 - 0 - 145624) / 920958 = 775334 / 920958 = 0,84

Tabuľka 7 Pôvodné údaje na analýzu vlastného pracovného kapitálu LLC "Atlant"

Koniec roka je koniec roka zmeny (+, -) prepáli tisíce tisíc rubľov 5096891001486491797 záznam majetok, tisíce tisícov rubles.11027131765855663142 Revalted aktív, tisíc rubľov RUB.400308920958520650Scibles, tisíce vlastné .. pracovný kapitál

Hodnota bezpečnostného koeficientu bežných aktív s vlastnými prostriedkami (regulačná hodnota tohto koeficientu je 0,1) na začiatku a na konci roka zodpovedá odporúčanej hodnote (0,71\u003e 0,1 a 0,84\u003e 0,1). To znamená, že na začiatku roka sa 71% súčasných aktív vytvorí na úkor vlastných zdrojov a na konci roka - 84%.

Odhadujeme vplyv faktorov na zmenu poskytovania vlastných prostriedkov (tabuľka 8) s použitím faktorovej analýzy substitúciou reťazca.

Tabuľka 8 Výpočet vplyvu faktorov na zmenu koeficientu poskytovania vlastných prostriedkov

Ilustratívne počiatok obdobie, obdobie konca rub.Na tisíc, tisíce rub.Izmenenie (+, -) .., Th rub.Sobstvenny kapital5096891001486 491797Vneoborotnye aktivy11027131765855 + + + 663142Oborotnye aktivy400308920958 520650Sobstvennye aktuálne sredstva285790775334 + 489544Vliyanie zmeniť iba equity ratio faktory . -0.355 vrátane: a) rovnakého kapitálu - + 0,253b) dlhodobý majetok --- 1.657v) bežných aktív - + 1,08

Kumulatívny účinok faktorov:

Výpočty ukazujú, že zmena v poskytovaní vlastných prostriedkov má významný vplyv revízie bežných aktív (zvýšenie na konci účtovného obdobia o 520650 tis. Rubles), ako aj zmena dlhodobého majetku (zvýšenie 663142 tisíc rubľov na konci sledovaného obdobia). Kumulatívny účinok troch faktorov bol -0,324. Zvýšenie súčasných aktív má pozitívny účinok (+1.08) a zvýšenie dlhodobého majetku je negatívne (-1 657).

Vypočíta sa aj štruktúra distribúcie vlastného imania, t.j. Podiel vlastného pracovného kapitálu a podiel vlastného fixného kapitálu v celkovej výške jeho celkovej sumy.

Pomer vlastného pracovného kapitálu na celkovú sumu sa nazýva "koeficient kapitálovej manévrovania", ktorý ukazuje, ktorá časť vlastného kapitálu je v obehu, t.j. Vo formulári, ktorá vám umožní voľne manévrovať s týmito prostriedkami. Koeficient by mal byť dostatočne vysoký na to, aby sa zabezpečila flexibilita na využívanie vlastných zdrojov podniku.

Koeficient samospievateľskej manévrovania (minimálna prahová hodnota 0,5) je:

mSK NCH =(400308 - 0 -114518) / 1503021 =0,19mSK KON. =(920958 - 0 - 145624) / 2686813= 0,29

Na analyzovanom podniku Ku koncu roka sa podiel vlastného imania, ktorý je v obehu, zvýšil, ktorý by sa mal posudzovať pozitívne.

Dôležitým ukazovateľom, ktorý charakterizuje finančnú podmienku podniku a jeho udržateľnosť je bezpečnosť rezerv (materiálny bežný majetok) trvalo udržateľným zdrojom financovanie na ktoré nie sú len ich vlastným pracovným kapitálom, ale aj krátkodobé bankové úvery pre komoditné a materiálne hodnoty.

Pomer zásobovania zásob podľa vlastných zdrojov pre ich tvorbu (normálna hodnota viac ako 0,6 - 0,8) charakterizuje stupeň bezpečných rezerv vlastného kapitálu.

K. o.z nach = (400308 - 0 - 114518) / (318175 + 17071) = 285790 / 335246 = 0,85oz kon. = (920958 - 0 - 145624) /(480142 + 70961) = 775334 / 551103 = 1,41

Jeho rast má pozitívny vplyv na finančnú stabilitu podniku. Pre Enterprise Atlant LLC, dynamika tohto koeficientu vykazuje tendenciu zlepšiť finančnú podmienku podniku.

Analýza solventnosti a likvidity

Nemenej dôležité je posúdenie finančnej stability v krátkodobom horizonte, ktorá je spojená s likviditou bilancie a súčasných aktív, ako aj so solventnosťou organizácie.

Solventnosť sa vyznačuje stupňom likvidity obežných aktív a naznačuje finančné schopnosti organizácie, aby plne zaplatili svoje povinnosti, ako je obdobie splácania dlhu.

Hospodársky výraz "Likvidita" a "Solventnosť" v modernej ekonomickej literatúre sa často zmiešajú, niekedy sa navzájom nahrádzajú. Napriek tomu, že tieto dve koncepty sú veľmi podobné, stále existuje určitý rozdiel medzi nimi: ak prvá je vnútorná funkcia organizácie, ktorá sa vyberá formy a metódy zachovania svojej likvidity na úrovni zavedených alebo všeobecne prijatých noriem , potom druhý, pretože pravidlo patrí k funkciám externých subjektov.

Likvidita teda pôsobí podľa potreby a požadovaný stav SOLVENTNOSŤ, MONITOROVANIE DOPLŇUJEKOSTI, KTORÉ JE PRIJATÉ NIEKTORÉ entitaAle aj určitý externý subjekt, ktorý sa zaujíma o kontrolu tejto osoby. Stupeň likvidity zostatku závisí od solventnosti podniku.

Posúdenie bilančnej bilancie sa vykonáva na základe charakteristík likvidity obežných aktív, ktoré je určené v čase potrebným na ich premenenie do hotovosti. Pre zber je potrebný menej času tohto majetku, tým vyššia je jeho likvidita.

Tabuľka 9 Analýza likvidity LLC Atlant

Názov indikátora200320042005200620072002002005200520072002002005200520072002002008COFFEFFICEFICKÉ LIKVIDÁCIE 1,322,621,691,103,506,32691,03,506,320063,410,370,572,690,410,372,64,240,220,340,340,340,220,340,340,240,220,340,340,240,220,340,340,240,220,340,340

Indikátor aktuálnej likvidity pomeru na sledovanie obdobia vzrástol o 4,8-násobok, rýchla miera likvidity sa zvýšila o 11.0 krát.

Ukazovateľ autonómie koeficient vlastných zdrojov na rovnaké obdobie sa znížil o 15,9%.

Analýza likvidity a solventnosti emitenta (tabuľka. Údaje) identifikuje tieto trendy v meniacich sa ukazovateľoch charakterizujúcich úroveň likvidity a solventnosti.

Na sledovanie obdobia sa priaznivý trend oslavuje takmer všetkými relatívnymi ukazovateľmi likvidity spoločnosti.

Skutočnosť primeranosti prítomnosti časti svojho vlastného kapitálu, ktorý je zdrojom pokrytia obežných aktív. Odvodená a kompetentne postavená politika distribúcie a kontroly peňažných tokov (v zásobách, výrobkoch a tovare atď., Revolvingové prostriedky) v tomto prípade ovplyvňuje mnohými spôsobmi.

Autonómia koeficient vlastných zdrojov (pomer finančnej nezávislosti) charakterizuje možnosť podniku zaplatiť svoje dlhové záväzky v dôsledku predaja majetku vytvoreného na úkor vlastných zdrojov. Na obdobie od roku 2006 do roku 2007 sa štruktúra a rovnováha pomeru aktív pre ich likviditu a štruktúru povinností podľa ich naliehavosti nemení. A v roku 2008 došlo k priaznivému rastu, ktorý naznačuje rast finančných možností podniku splácať svoje dlhové záväzky.

Súčasný pomer likvidity charakterizuje stupeň všeobecnej bezpečnosti podniku prostredníctvom pracovného kapitálu na vykonávanie hospodárskych činností a včasné splatenie naliehavých povinností. Skutočná hodnota tohto ukazovateľa na rok 2008 sa odhaduje na 6,32, čo je výrazne vyššie ako normatívna hodnota (\u003e 2). To znamená, že poskytovanie Atlant LLC je prevádzkový kapitál na vykonávanie hospodárskych činností a včasné splatenie naliehavých povinností možno považovať za dostatočné. Na analyzované obdobie sa odhaduje priaznivý trend rastu hodnoty tohto ukazovateľa o 1,8-krát (z 3,5 v roku 2007 na 6,32 v roku 2008).

Rýchly pomer likvidity (alebo kritický koeficient hodnotenia) musí byť väčší ako 0,7 - 0,8. Charakterizuje, ako krátkodobé záväzky presahujú najmodernejšie aktíva, ktoré spolu s hotovosťou zahŕňajú pohľadávky. Hodnota tohto ukazovateľa o zostatku Atlant LLC na rok 2008 (2.54) leží nad regulačnou zónou tohto ukazovateľa (0,7 - 0,8). Táto skutočnosť naznačuje, že na analyzované obdobie existuje priaznivý trend zvýšenia hodnoty tohto ukazovateľa z 0,57 v roku 2007 na 2,54 v roku 2008. Na konci roka 2008 bol význam tohto ukazovateľa 2,54, resp. Krátkodobé záväzky počas celého analyzovaného obdobia, ktoré sa prakticky môžu vzťahovať podnik na prostriedky, ktoré sa očakávajú.

Príslušná finančná politika, pokiaľ ide o prilákanie úverových a požičaných zdrojov, povinnosť vykonávať zmluvné podmienky, vytvorenie solídnej finančnej podpory v bankovom prostredí umožňuje rozšíriť vzťahy medzi trhom na novú úroveň kvality.

Okrem toho treba poznamenať, že hodnoty relatívnych ukazovateľov solventnosti sú relevantné za stabilného rozvoja, ale vo vzťahu k rovnováhe podniku, ktorá je vo fáze investícií do rozširovania výrobnej kapacity, keď príde návrat nie okamžite, sú potrebné rezervácie. Takže, zníženie niektorých príbuzných finančné ukazovatele Spoločnosti, ktoré možno posúdiť ako dočasný vnútorný v prechodnom období, na pozadí bezchybnej úverovej histórie spoločnosti a túžbe majiteľov a manažérov tím investovať "do budúcnosti" v priemysle, ktorý pre Rusko ako celok je Rozpočtové tvorenie, možno považovať za stimul ďalší vývoj, prosperita a blahobyt Ruska a jej obyvateľov.

Kapitola 3. Spôsoby zlepšenia finančnej udržateľnosti podniku

Pre každý podnik je však potrebné vypracovať opatrenia na zvýšenie finančnej stability, bez ohľadu na to, čo je. Od dlhodobého hľadiska môže finančná situácia dramaticky zmeniť svoj smer: z krízy odolnej voči kríze.

Ako najčastejšie vyskytujúce sa techniky, ktoré sa používajú na zlepšenie finančnej situácie podniku, nasledovné: \\ t

denne dodržiavajte pomer pohľadávok a záväzkov;

Účty Pohľadávky kupujúci nemôžu zaplatiť všetko hneď, ale každý deň postupne;

použite zľavy s skorým poštom;

požadovať predbežnú platbu za výrobky;

ak chcete splácať pohľadávky, využite formu domorodcov, kedy je dlh uhasí svojím produktom alebo službami;

identifikovať a implementovať nelikvidné aktíva.

Často sa stáva, že straty spoločnosti sú spôsobené najmä chorým prístupom k výrobe. Na základe toho môžete ponúknuť rôzne spôsoby, ako zlepšiť finančnú podmienku podniku. Medzi nimi možno prideliť:

· zníženie nákladov (hlavná podmienka na zvýšenie zisku a ziskovosti možno považovať za dôsledok všetkých ostatných);

· zlepšenie používania pracovného času;

· zavedenie nových zariadení a technológií;

· Úspory energie;

· zlepšenie všetkých materiálnych zdrojov;

· zvýšenie objemu predaja;

· zníženie rezíduí nerealizovaných výrobkov;

· Úspešné vykonávanie nečlenských operácií.

Berúc do úvahy negatívne javy zistené počas analýzy, je možné poskytnúť niektoré odporúčania na zvýšenie finančnej stability podniku:

Je potrebné zvýšiť podiel vlastného pracovného kapitálu v hodnote majetku a zabezpečiť, aby sa miery rastu vlastného pracovného kapitálu boli vyššie ako miera rastu požičaného kapitálu;

prijať opatrenia na zníženie záväzkov, v prvom rade ide o pokroky prijaté od kupujúcich. Na nich by sa mali dodávať, alebo sa vrátia finančné prostriedky;

zvýšené investície do fixných aktív a jej podielu na všeobecnom majetku organizácie;

je potrebné zvýšiť obrat pracovného kapitálu podniku, ktorý sa počas analýzy finančnej stability zjavne zjavuje, takže zdroje vlastných zdrojov boli zaslané, najmä na dlhodobé aktíva;

najmä venovanie pozornosti prírastku najviac likvidných aktív;

ak je veľkosť pomalého implementovaného majetku mimoriadne veľká, je potrebné zistiť, čo spôsobuje akumuláciu rezerv superplan. Mali by byť okamžite uvedené do výroby. Ak existujú čiastočné, tholované, nelikvidné rezervy, potom musia byť implementované za akékoľvek náklady alebo odpisovať;

prijať opatrenia na zvýšenie našich vlastných zdrojov finančných prostriedkov a znížiť požičané záväzky;

venujte pozornosť organizácii výrobného cyklu, o ziskovosti výrobkov, jej konkurencieschopnosť.

Dôležitým zdrojom Zvýšiť finančnú stabilitu podniku je faktoring, t.j. Koncesia do banky alebo faktoringovej spoločnosti právo na pohľadávky na optutu, alebo koncesie zmluvy, podľa ktorého je podnik nižší ako jeho požiadavka pre bankové dlžníkov ako zabezpečenie návratu úveru.

Jeden z efektívne metódy Aktualizácia materiálu a technickej základne podniku je lízing, ktorý nevyžaduje úplnú jednorazovú platbu prenajatého majetku a slúži ako jeden z typov investícií. Použitie zrýchlených odpisov na prenájom operácií umožňuje rýchlo aktualizovať zariadenie a udržiavať technické re-vybavenie výroby.

Prilákanie úverov na ziskové projekty schopné priniesť vysoký príjem do podniku je tiež jedným z rezerv finančnej obnovy podniku.

To tiež prispieva k diverzifikácii výroby v hlavných smeroch hospodárskej činnosti, keď sú nútené straty v jednom smeroch, na ktoré sa vzťahuje zisk druhých.

Je možné znížiť deficit vlastného imania v dôsledku zrýchlenia jeho obratu znížením času výstavby, výroby a obchodného cyklu, nadmerných zvyškov rezerv, prebiehajúce práce atď.

Zníženie výdavkov na údržbu obyvateľov rezidentnýchscultuets tým, že ich prenesením do obecného majetku prispievajú aj k prílivu kapitálu do základných činností.

S cieľom znížiť náklady a zlepšiť efektívnosť hlavnej výroby v niektorých prípadoch sa odporúča opustiť niektoré činnosti slúžiace hlavnú výrobu (výstavba, opravy, dopravu, atď.) A ísť do služby špecializovaných organizácií.

Ak podnik dostane zisk a je platobne neschopný, je potrebné analyzovať využívanie ziskov. Ak existujú významné príspevky do spotrebného fondu, táto časť zisku v podmienkach platobnej neschopnosti podniku možno považovať za potenciálnu rezervu na doplnenie vlastného pracovného kapitálu podniku.

Veľká pomoc pri identifikácii rezerv na zlepšenie finančnej situácie podniku môže mať marketingovú analýzu pre štúdium ponuky a dopytu, predajných trhov a vytvorenie optimálnej rozsahu a výrobnej štruktúry výrobkov na tomto základe.

Jedným z najradikálnejších smerov zvyšujúcej sa finančnej udržateľnosti je vyhľadávanie interných rezerv na zvýšenie ziskovosti výroby a dosiahnutie prasknutia-rovnomernej práce v dôsledku plnenia výrobnej kapacity podniku, zlepšenie kvality a konkurencieschopnosti výrobkov, \\ t racionálne využívanie materiálov, pracovných a finančných zdrojov, zníženie neproduktívnych nákladov a strát.

Hlavná pozornosť by sa mala venovať otázkam úspor zdrojov: zavedenie progresívnych noriem, noriem a technológií na sporenie zdrojov, využívanie druhotných surovín, organizovanie efektívneho účtovníctva a kontroly nad využívaním zdrojov, štúdiu a zavedenie najlepších Postupy pri implementácii režimu úspor, materiálnych a morálnych stimulov pre úspory zdrojov a znižovanie nerobných nákladov a strát.

Pre systematizáciu a zovšeobecnenie všetkých druhov strát pri každom podniku sa odporúča vykonať osobitný register strát s ich klasifikáciou niektorými skupinami:

z manželstva;

znížiť kvalitu výrobku;

nevyžiadané produkty;

strata ziskových zákazníkov, ziskové trhy;

neúplné využitie výrobnej kapacity podniku;

prestojovanie pracovných, skladových, pracovných a peňažných zdrojov;

zdroj na výkon výrobkov v porovnaní so zavedenými normami;

poškodenie a nedostatok materiálov a hotových výrobkov;

odpíšte neoplne amortizované fixné aktíva;

platby za tresty za porušenie zmluvnej disciplíny;

odpíšte nevyžiadané pohľadávky;

prilákať nerentabilné zdroje financovania;

predčasné uvedenie objektov kapitálu;

prírodné katastrofy;

vo výrobe, nevydávanie výrobkov atď.

Zručná aplikácia a kombinácia týchto aktivít prispieva nielen na zvýšenie finančnej udržateľnosti, ale aj na zlepšenie finančnej situácie podniku.

Záver

Finančná stabilita - gól-Toe vlastníctvo finančnej analýzy a hľadanie medzinárodných príležitostí, prostriedky a metódy jeho posilnenia určujú povahu analýzy a udržiavania analýzy. Hodnotenie finančnej udržateľnosti umožňuje subjekty externej analýzy (predovšetkým partneri na zmluvných vzťahoch) určiť finančné schopnosti organizácie na dlhodobý, ktorý je spojený s celkovou finančnou štruktúrou organizácie, stupňom svojej závislosti od veriteľov a investorov, ako aj s podmienkami, na ktorých sú priťahované a externé zdroje finančných prostriedkov sa podávajú. Mnohí podnikatelia preto uprednostňujú investovať minimálne svoje vlastné zdroje, ale financovať ho na úkor peňazí vzaté do dlhu. Avšak, ak je stavba "vlastného kapitálu požičiavaná kapitál" má významný vzťahujúci sa k dlhom, potom komerčná organizácia môže zbankrotovať, ak niekoľko veriteľov neočakávane požaduje vrátiť svoje peniaze do "nepohodlného" času. Nemenej dôležité je posúdenie finančnej stability v krátkodobom horizonte, ktorá je spojená s likviditou bilancie a súčasných aktív, ako aj so solventnosťou organizácie.

Analýza udržateľnosti finančnej situácie v danom dátume nám umožňuje zistiť, ako správne podnik spravuje finančné zdroje počas obdobia predchádzajúcehotoho tohto dátumu. Je dôležité, aby stav finančných prostriedkov v súlade s požiadavkami trhu a reagoval na potreby rozvoja spoločnosti, pretože nedostatočná finančná stabilita môže viesť k platobnej neschopnosti podniku a nedostatku finančných prostriedkov z neho na rozvoj výroby a nadmerné - na brániť vývoju, zhasnutí nákladov spoločnosti s nadmernými rezervami a rezervmi. Podstata finančnej stability je teda určená účinnou formáciou, distribúciou a využívaním finančných zdrojov.

Z vyššie uvedenej analýzy finančnej udržateľnosti možno dospieť k záveru, že Atlant LLC je v štáte, ktorý možno opísať ako bežnú udržateľnosť. Normálna udržateľná finančná situácia je charakterizovaná skutočnosťou, že spoločnosť využíva rôzne "normálne" zdroje finančných prostriedkov na pokrytie rezerv - jeho vlastné a priťahované (vlastný pracovný kapitál; krátkodobé úvery a úvery; záväzky za komoditné operácie).

Pre každý podnik je však potrebné vypracovať opatrenia na zvýšenie finančnej stability, bez ohľadu na to, čo je. Od dlhodobého hľadiska môže finančná podmienka dramaticky zmeniť svoj smer: z krízy odolnej voči kríze.

Znalosť marginálnych hraníc Zmena zdrojov finančných prostriedkov na pokrytie kapitálových investícií do fixných aktív alebo výrobných rezerv vám umožní vytvárať takéto prúdy hospodárskych operácií, ktoré vedú k zlepšeniu finančnej situácie podniku, na zvýšenie svojej udržateľnosti.

Analýza finančnej udržateľnosti podniku teda umožňuje posúdiť, koľko je podnik pripravený splácať svoje dlhy a odpovedať na otázku, ako sa nezávisí od finančnej strany zvyšuje alebo znižuje úroveň tejto nezávislosti, či štát Aktíva a pasíva podniku sú zodpovedné za účely jeho hospodárskej činnosti.

Bibliografický zoznam

1. Alekseeva M. M. Plánovanie aktivít spoločnosti: Návod. - M.: Financie a štatistiky, 2000. - 588С.;

2. Bakanov M. I., SHEREMET A. D. Teória analýzy hospodárskych činností: učebnica. - 4. ed., Pereerab. a pridať. - M.: Financie a štatistiky, 2006. - 394С.;

3. Babanos I. T. ANALÝZA A PLÁNOVANIE FINANCIÍ HOSPODÁRSKEHO ENTITU: Učebnica. -M.: Financie a štatistiky, 2008. - 458c.;

Babanov I. T. Základy finančného riadenia: Učebnica. - M.: Financie a štatistiky, 2004. - 522C.;

BERZIN I.E., PIKUNOVA S.A., SAVCHENKO N.N., Falco S.G. Ekonomika podniku: Štúdie. Pre univerzity. - 2. ed., ACT. - M.: Drop, 2004. - 368С.;

Bykadorov V. L., Alekseev P. D. Finančný a ekonomický stav podniku. - M.: Predchádzajúce štrajky, 2000. - 268C.;

7. Grebenshchikova E.V. Alternatívny výpočet zásob finančnej sily podniku // financie. - 2006. - №3. - z. 106;

EFIMOVA o. V. Analýza ukazovateľov likvidity. // Účtovníctvo. - 2007 - № 11, s. 27 - 28;

Ignatuschenko M., Belyaev A., ISOTOVA E. Posudzovanie finančnej situácie Klienta pri príprave auditu. // audit. - 2008 - № 10, s. 23;

KOVALAV V. V. Finančná analýza: Manažment kapitálu, výber investícií, analýza podávania správ. - M.: Financie a štatistiky, 2007. - 372c.;

MAZURIN T.YU. O hodnotení finančnej udržateľnosti podnikov // financovania. - 2005. - №10. - z. 70-71;

Savitskaya g.v. Analýza hospodárskej činnosti podniku. - MN: IP "ECEPERSES", 2008.- 409С.;

13. Sokolova o.v. Financie, peniaze, Credit: Učebnica. - m.: Právnik, 2004. 784С.;

Stoyanov E. S. Finančné riadenie: teória a prax. -M.: Perspektíva, 2006. - 592C.;

15. Teória ekonomickej analýzy. / Ed. Sheremete A.D. - M.: Pokrok, 2005. - 344С.;

16. Chechevitsyn L.N. Ekonomická analýza: Návod. Ed. 2., extra. a vnímanie. - Rostov N / D: Vydavateľstvo "Phoenix", 2003. - 480s;

Utkin E. A. Finančné riadenie: Učebnica pre univerzity. - M.: Zrkadlo, 2007. - 376c.;

18. Hospodárska stratégia spoločnosti: TUTORIAL / ED. Gradova A. P. - SPB.: Špeciálna literatúra, 2003. - 296c.;

Finančné riadenie: teória a prax. / Ed. Kuibar Ma - M.: 2006. - 458c.;

Sheremet A. D., Sailiin R. S. Metódy finančnej analýzy podniku. - m.: INFRA-M, 2006. - 538C;

21. Shokhin E.I. Finančné riadenie: TUTORIAL / ED. prof. E.I. Shokhina. - m.: ID FBK - Press, 2006 - 408 p.;

Http://www.rus-reform.ru/.

Doučovanie

Potrebujete pomôcť študovať, aké jazykové témy?

Naši špecialisti budú informovať alebo mať doučovacie služby pre tému záujem.
Poslať žiadosť S témou práve teraz dozvedieť o možnosti prijatia konzultácií.