Učinak operativne (proizvodne, ekonomske) poluge očituje se u činjenici da svaka promjena prihoda od prodaje uvijek generira snažniju promjenu dobiti.

Slika 5 - Shematski dijagram gotovinski promet organizacije

Kada rješavate problem maksimiziranja stope rasta dobiti, možete manipulirati povećanjem ili smanjenjem ne samo varijabli, već i fiksni troškovi, te ovisno o tome izračunajte za koliko će se postotaka povećati dobit.

U praktičnim izračunima za određivanje snage operativne poluge koristi se omjer bruto marže (rezultat prodaje nakon nadoknade varijabilnih troškova) i dobiti. Bruto marža (iznos pokrića) je razlika između prihoda od prodaje i varijabilnih troškova.

Poželjno je da bruto marža bude dovoljna ne samo za pokrivanje fiksnih troškova, već i za ostvarivanje dobiti.

Ako utjecaj operativne poluge tumačimo kao postotnu promjenu u bruto marži (ili, ovisno o namjeni analize, neto rezultat poslovanja ulaganja) za dani postotak promjene u fizičkom obujmu prodaje, tada se formula (1) može se prikazati na sljedeći način:

(2)

gdje je: K fizički obim prodaje.

ΔK – promjena fizičkog obujma prodaje.

U ovom obliku formula za utjecaj operativne poluge može odgovoriti na pitanje koliko je bruto marža, odnosno neto rezultat operativnih ulaganja, osjetljiv na promjene u fizičkom obujmu prodaje proizvoda. Daljnje sekvencijalne transformacije formule (2) pružit će metodu za izračunavanje snage operativne poluge korištenjem cijene jedinice robe, varijabilnih troškova po jedinici robe i ukupnog iznosa fiksnih troškova:

sila operativne poluge =

(3)

(4)

Ovo je nekoliko načina za izračunavanje snage operativne poluge - korištenjem bilo koje međukarike formula (1) - (4). Snaga operativne poluge uvijek se izračunava za određeni obujam prodaje, za određeni prihod od prodaje. Kako se prihodi od prodaje mijenjaju, tako se mijenja i snaga operativne poluge. Snaga utjecaja operativne poluge uvelike ovisi o prosječnoj razini intenzivnosti kapitala u industriji: što je veći trošak dugotrajne imovine, to su veći fiksni troškovi - to je objektivan faktor.

U isto vrijeme, učinak operativne poluge može se kontrolirati upravo uzimajući u obzir ovisnost sile utjecaja poluge o vrijednosti fiksnih troškova: što su fiksni troškovi veći (uz konstantan prihod od prodaje), to je jači učinak operativne poluge, i obrnuto (Transformacija formule za snagu utjecaja operativne poluge) - bruto marža/dobit = (fiksni troškovi + dobit)/dobit.

Ako se prihodi od prodaje smanjuju, snaga operativne poluge raste i povećanjem i smanjenjem udjela fiksnih troškova u njihovom ukupnom iznosu.

S povećanjem prihoda od prodaje, ako je prag profitabilnosti (točka pokrića troškova) već prijeđen, snaga operativne poluge se smanjuje: svaki postotak povećanja prihoda daje sve manji i manji postotak povećanja dobiti (istodobno, udio fiksni troškovi u svom ukupnom iznosu opadaju). Ali kada fiksni troškovi skoče, diktirani interesima daljnjeg povećanja prihoda ili drugim okolnostima, poduzeće mora prijeći novi prag profitabilnosti. Na maloj udaljenosti od praga profitabilnosti, snaga operativne poluge bit će maksimalna, a zatim će se ponovno početi smanjivati... i tako sve dok se ne prevlada novi skok fiksnih troškova kada se svlada novi prag profitabilnosti.

Sve ovo se pokazalo izuzetno korisnim za:

Planiranje plaćanja poreza na dohodak, posebno akontacija;

Izrada detalja komercijalne politike poduzeća.

Uz pesimistične prognoze dinamike prihoda od prodaje, fiksni troškovi se ne mogu povećavati, jer gubitak dobiti od svakog postotka gubitka prihoda može biti višestruko veći zbog prejakog učinka operativne poluge. Istodobno, ako postoji povjerenje u dugoročnu perspektivu povećanja potražnje za robom (uslugama), tada se može napustiti režim štednje na fiksnim troškovima, jer će organizacija s većim udjelom u njima dobiti veće povećanje dobiti.

Kada se prihod organizacije smanji, vrlo je teško smanjiti fiksne troškove. U biti to znači da je visoko specifična gravitacija fiksni troškovi u njihovom ukupnom iznosu ukazuje na slabljenje fleksibilnosti aktivnosti. Što je veći trošak dugotrajne materijalne imovine, to se organizacija više "zaglavi" u svojoj tržišnoj niši. Povećani udio fiksnih troškova povećava učinak operativne poluge, a smanjenje poslovne aktivnosti organizacije dovodi do gubitka dobiti.

Dakle, snaga operativne poluge ukazuje na stupanj poslovnog rizika povezanog s određenom tvrtkom: što je veća snaga operativne poluge, to je veći poslovni rizik.

Operativna poluga (proizvodna poluga) potencijalna je mogućnost utjecaja na dobit poduzeća promjenom strukture troškova i obujma proizvodnje.

Učinak operativne poluge je da svaka promjena prihoda od prodaje uvijek dovodi do veće promjene dobiti. Ovaj učinak je uzrokovan različitim stupnjevima utjecaja dinamike varijabilnih troškova i fiksnih troškova na financijski rezultat pri promjeni obujma proizvodnje. Utječući na vrijednost ne samo varijabilnih, već i fiksnih troškova, možete odrediti za koliko postotnih bodova će se povećati vaša dobit.

Razina ili snaga operativne poluge (Degree operating leverage, DOL) izračunava se pomoću formule:

DOL = MP/EBIT = ((p-v)*Q)/((p-v)*Q-FC)

Gdje,
MP - granična dobit;
EBIT - zarada prije kamata;
FC - polufiksni troškovi proizvodnje;
Q - obim proizvodnje u fizičkom smislu;
p - cijena po jedinici proizvodnje;
v- varijabilni troškovi po jedinici proizvodnje.

Razina operativne poluge omogućuje vam izračunavanje postotka promjene dobiti ovisno o dinamici obujma prodaje za jedan postotni bod. U tom će slučaju promjena EBIT-a biti DOL%.

Što je veći udio fiksnih troškova poduzeća u strukturi troškova, to je veća razina operativne poluge, a time i poslovni (proizvodni) rizik.

Kako se prihodi odmiču od točke rentabilnosti, snaga operativne poluge se smanjuje, a granica financijske snage organizacije, naprotiv, raste. Ovaj Povratne informacije povezan s relativnim smanjenjem fiksni troškovi poduzeća.

Budući da mnoga poduzeća proizvode široku paletu proizvoda, prikladnije je izračunati razinu operativne poluge pomoću formule:

DOL = (S-VC)/(S-VC-FC) = (EBIT+FC)/EBIT

Gdje je S - prihod od prodaje; VC - varijabilni troškovi.

Razina operativne poluge nije konstantna veličina i ovisi o određenoj, osnovnoj prodajnoj vrijednosti. Na primjer, s obujmom prodaje na pragu rentabilnosti, razina operativne poluge težit će beskonačnosti. Operativna poluga najveća je u točki malo iznad točke rentabilnosti. U ovom slučaju čak i neznatna promjena u obujmu prodaje dovodi do značajne relativne promjene u EBIT-u. Promjena od nulte dobiti do bilo kakve dobiti predstavlja beskonačan postotak povećanja.

U praksi veću operativnu polugu imaju ona poduzeća koja imaju veliki udio dugotrajne imovine i nematerijalne imovine (nematerijalne imovine) u strukturi bilance i velike troškove upravljanja. Suprotno tome, minimalna razina operativne poluge svojstvena je tvrtkama koje imaju veliki udio varijabilnih troškova.

Dakle, razumijevanje mehanizma rada proizvodne poluge omogućuje vam učinkovito upravljanje omjerom fiksnih i varijabilnih troškova kako biste povećali profitabilnost operativnih aktivnosti tvrtke.

Učinak operativne poluge temelji se na podjeli troškova na fiksne i varijabilne, kao i usporedbi prihoda s tim troškovima. Akcijski proizvodna poluga očituje se u činjenici da svaka promjena prihoda dovodi do promjene dobiti, a dobit se uvijek mijenja više od prihoda.

Što je veći udio fiksnih troškova, veća je proizvodna poluga i rizik poslovanja. Za smanjenje razine operativne poluge potrebno je težiti pretvaranju fiksnih troškova u varijabilne. Na primjer, radnici koji se bave proizvodnjom mogu se prebaciti na plaće po komadu. Također, kako bi se smanjili troškovi amortizacije, proizvodna oprema se može uzeti u najam.

Metodologija izračuna operativne poluge

Učinak operativne poluge može se odrediti pomoću formule:

Pogledajmo učinak proizvodne poluge na praktičnom primjeru. Pretpostavimo da je u tekućem razdoblju prihod iznosio 15 milijuna rubalja. , varijabilni troškovi iznosili su 12,3 milijuna rubalja, a fiksni troškovi – 1,58 milijuna rubalja. Iduće godine tvrtka želi povećati prihode za 9,1%. Koristeći snagu operativne poluge, odredite za koliko posto će se povećati dobit.

Pomoću formule izračunavamo bruto maržu i dobit:

Bruto marža = prihod – varijabilni troškovi = 15 – 12,3 = 2,7 milijuna rubalja.

Dobit = Bruto marža – Fiksni troškovi = 2,7 – 1,58 = 1,12 milijuna rubalja.

Tada će učinak operativne poluge biti:

Operativna poluga = bruto marža / dobit = 2,7 / 1,12 = 2,41

Učinak operativne poluge pokazuje koliko će se dobit smanjiti ili povećati ako se prihod promijeni za jedan posto. Stoga, ako se prihod poveća za 9,1%, tada će se dobit povećati za 9,1% * 2,41 = 21,9%.

Provjerimo rezultat i izračunajmo koliko će se dobiti promijeniti na tradicionalan način (bez korištenja operativne poluge).

S povećanjem prihoda mijenjaju se samo varijabilni troškovi, dok fiksni ostaju nepromijenjeni. Prikažimo podatke u analitičkoj tablici.

Dakle, dobit će se povećati za:

1365,7 * 100%/1120 – 1 = 21,9%

Za utvrđivanje ovisnosti financijske uspješnosti o troškovima i obujmu prodaje koristi se operativna analiza.

Operativna analiza je analiza rezultata aktivnosti poduzeća na temelju omjera obujma proizvodnje, dobiti i troškova, koja omogućuje određivanje odnosa između troškova i prihoda pri različitim obujmima proizvodnje. Njegov zadatak je pronaći najprofitabilniju kombinaciju varijabilnih i fiksnih troškova, cijene i obujma prodaje. Ova vrsta analize smatra se jednim od najučinkovitijih sredstava planiranja i predviđanja aktivnosti poduzeća.

Operativna analiza, također poznata kao analiza troškova i opsega dobiti ili CVP analiza, analitički je pristup proučavanju odnosa između troškova i dobiti na različitim razinama obujma proizvodnje.

CVP analiza, prema O. I. Likhacheva, razmatra promjenu dobiti kao funkciju sljedeći čimbenici: varijabilni i fiksni troškovi, cijene proizvoda (radova, usluga), obujam i asortiman prodanih proizvoda.

CVP analiza omogućuje:

Odredite iznos dobiti za određeni obujam prodaje.

Plan volumena prodaja proizvoda, koji će osigurati željenu vrijednost profita.

Odredite obujam prodaje za pokriće poslovanja poduzeća.

Odredite granicu financijske snage poduzeća u njegovom trenutnom stanju.

Procijenite kako će na dobit utjecati promjene u prodajnoj cijeni, varijabilnim troškovima, fiksnim troškovima i obujmu proizvodnje.

Utvrditi u kojoj je mjeri moguće manevriranjem varijabilnih i fiksnih troškova povećati/smanjiti snagu operativne poluge i time promijeniti razinu operativnog rizika poduzeća.

Odredite kako će promjene u asortimanu prodanih proizvoda (radova, usluga) utjecati na potencijalnu dobit, pokriće i opseg ciljanog prihoda.

Operativna analiza nije samo teorijska metoda, već i alat koji poduzeća široko koriste u praksi za donošenje upravljačkih odluka.

Svrha operativne analize je utvrditi što će se dogoditi s financijskim rezultatima ako se promijeni obujam proizvodnje.

Ova informacija je bitna za financijskog analitičara, budući da poznavanje ovog odnosa omogućuje određivanje kritičnih razina outputa, na primjer, da se utvrdi razina kada poduzeće nema profita i nema gubitaka (nalazi se na točki pokrića) .

Ekonomski model CVP analize prikazuje teorijski odnos između ukupnog prihoda (prihoda), troškova i dobiti, s jedne strane, i obujma proizvodnje, s druge strane.

Kada tumačite podatke operativne analize, morate biti svjesni važnih pretpostavki na kojima se temelji analiza:

Troškove je moguće točno podijeliti na fiksne i varijabilne komponente. Varijabilni troškovi mijenjaju se proporcionalno obujmu proizvodnje, a fiksni troškovi ostaju nepromijenjeni na bilo kojoj razini.

Proizvode jedan proizvod ili asortiman koji ostaje isti tijekom cijelog analiziranog razdoblja (s širokim rasponom prodaje kompliciran je algoritam CVP analize).

Troškovi i prihodi ovise o obujmu proizvodnje.

Obim proizvodnje jednak je obimu prodaje, tj. Na kraju analiziranog razdoblja poduzeće nema zaliha gotovih proizvoda (ili su one neznatne).

Sve ostale varijable (osim obujma proizvodnje) ne mijenjaju se tijekom analiziranog razdoblja, na primjer, razina cijena, asortiman prodanih proizvoda, produktivnost rada.

Analiza je primjenjiva samo na kratko vremensko razdoblje (obično godinu dana ili manje) tijekom kojeg je proizvodnja poduzeća ograničena njegovim postojećim proizvodnim kapacitetom.

Gavrilova A.N. identificira sljedeće glavne pokazatelje operativne analize: prijelomna točka (prag profitabilnosti); određivanje ciljnog volumena prodaje; granica financijske snage; analiza asortimanske politike; radna poluga.

Najčešće korišteni financijski pokazatelji za provođenje operativne analize su sljedeći:

1. Stopa promjene bruto prodaje(Kivp), karakterizira promjenu obujma bruto prodaje tekućeg razdoblja u odnosu na obujam bruto prodaje prethodnog razdoblja.

Kivp = (Prihod za tekuću godinu - Prihod za prošlu godinu) / Prihod za prošlu godinu

2. Omjer bruto marže(Kvm). Bruto marža (iznos za pokrivanje fiksnih troškova i stvaranje dobiti) definirana je kao razlika između prihoda i varijabilnih troškova.

Kvm = bruto marža / prihod od prodaje

Pomoćni koeficijenti izračunavaju se na sličan način:

Omjer proizvodnih troškova prodane robe = Trošak prodane robe / Prihodi od prodaje

Omjer općih i administrativnih troškova = zbroj općih i administrativnih troškova / prihod od prodaje itd.

3. Neto dobit i koeficijent neto dobiti (profitabilnosti prodaje) (Kchp).

Kchp = Neto dobit / Prihod od prodaje

Ovaj koeficijent pokazuje koliko je učinkovito "radio" cijeli menadžerski tim, uključujući voditelje proizvodnje, marketinške stručnjake, financijske menadžere itd.

4. Prijelomna točka(prag profitabilnosti) je takav prihod (ili količina proizvoda) koji osigurava potpuno pokrivanje svih varijabilnih i polufiksnih troškova uz nultu dobit. Svaka promjena prihoda u ovom trenutku rezultira dobiti ili gubitkom.

Prag profitabilnosti može se odrediti i grafički (vidi sliku 1) i analitički. Koristeći grafičku metodu, točka pokrića (prag profitabilnosti) nalazi se na sljedeći način:

1. nalazimo vrijednost fiksnih troškova na Y osi i na graf ucrtavamo liniju fiksnih troškova za koju povučemo ravnu liniju paralelnu s X osi; 2. odaberite točku na X osi, tj. bilo koju vrijednost obujma prodaje, izračunavamo vrijednost ukupnih troškova (fiksnih i varijabilnih) za taj obujam. Konstruiramo ravnu liniju na grafikonu koja odgovara ovoj vrijednosti; 3. Opet izaberemo bilo koju vrijednost obujma prodaje na X-osi i za nju pronađemo iznos prihoda od prodaje.

Konstruiramo ravnu liniju koja odgovara ovoj vrijednosti. Prijelomna točka na grafikonu je točka presjeka ravnih linija izgrađenih prema vrijednosti ukupnih troškova i bruto prihoda (Slika 1). Na točki rentabilnosti prihodi koje poduzeće ostvaruje jednaki su njegovim ukupnim troškovima, dok je dobit jednaka nuli. Iznos dobiti ili gubitka je osjenčan. Ako poduzeće prodaje proizvode manje od praga prodaje, tada trpi gubitke; ako prodaje više, ostvaruje profit.

Slika 1. Grafičko određivanje točke pokrića (prag profitabilnosti)

Prag profitabilnosti = Fiksni troškovi / omjer bruto marže

Možete izračunati prag profitabilnosti za cijelo poduzeće i pojedinačne vrste proizvoda ili usluga. Tvrtka počinje ostvarivati ​​dobit kada stvarni prihod premaši prag. Što je taj višak veći, to je veća margina financijske snage poduzeća i veći iznos dobiti.

5. Granica financijske snage. Višak stvarnih prihoda od prodaje iznad praga profitabilnosti.

Margina financijske snage = prihod poduzeća - prag profitabilnosti

Jačina utjecaja operativne poluge (pokazuje koliko će se puta dobit promijeniti ako se prihod od prodaje promijeni za jedan posto i definira se kao omjer bruto marže i dobiti).

p.s. Prilikom provođenja operativne analize nije dovoljno samo izračunati koeficijente, već je potrebno izvući ispravne zaključke na temelju izračuna:

razviti moguće scenarije razvoja poduzeća i izračunati rezultate do kojih oni mogu dovesti;

pronaći najpovoljniji odnos između varijabilnih i fiksnih troškova, cijene proizvoda i obujma proizvodnje;

odlučiti koja područja djelatnosti (proizvodnju kojih vrsta proizvoda) treba proširiti, a koja smanjiti.

P.P.S. Rezultati operativne analize za razliku od rezultata drugih vrsta financijske analize aktivnosti poduzeća obično su poslovna tajna poduzeća.

Budući da navedene pretpostavke modela CVP analize nisu uvijek izvedive u praksi, rezultati analize praga rentabilnosti su donekle uvjetovani. Stoga je potpuna formalizacija postupka izračuna optimalnog obujma i strukture prodaje u praksi nemoguća, a mnogo ovisi o intuiciji zaposlenika i rukovoditelja ekonomskih službi, temeljenoj na vlastitom iskustvu. Da bi se odredio približni obujam prodaje za svaki proizvod, koristi se formalni (matematički) aparat, a zatim se dobivena vrijednost prilagođava uzimajući u obzir druge čimbenike (dugoročnu strategiju poduzeća, ograničenja proizvodnih kapaciteta itd.).

Koncept operativne poluge usko je povezan sa strukturom troškova poduzeća. Operativna poluga ili proizvodna poluga(poluga) je mehanizam za upravljanje dobiti poduzeća, koji se temelji na poboljšanju omjera fiksnih i varijabilnih troškova.

Uz njegovu pomoć možete planirati promjene u dobiti organizacije ovisno o promjenama u obujmu prodaje, kao i odrediti točku rentabilnosti. Nužan uvjet za korištenje mehanizma operativne poluge je korištenje marginalne metode, koja se temelji na podjeli troškova na fiksne i varijabilne. Što je niži udio fiksnih troškova u ukupnim troškovima poduzeća, to se dobit više mijenja u odnosu na stopu promjene prihoda poduzeća.

Operativna poluga je alat za određivanje i analizu ovog odnosa. Drugim riječima, želi se utvrditi utjecaj dobiti na promjene u obujmu prodaje. Suština njegovog djelovanja je da se povećanjem prihoda uočava veća stopa rasta dobiti, ali je ta veća stopa rasta ograničena odnosom fiksnih i varijabilnih troškova. Što je niži udio fiksnih troškova, to će ograničenje biti niže.

Proizvodnu (poslovnu) polugu kvantitativno karakterizira omjer između fiksnih i varijabilnih troškova u njihovom ukupnom iznosu i vrijednosti pokazatelja „Dobit prije kamata i poreza“. Poznavajući proizvodnu polugu, možete predvidjeti promjene u dobiti kada se prihod promijeni. Postoje cijena i prirodna poluga.

Cjenovna operativna poluga(Rk) izračunava se po formuli:

Rc = V/P

gdje je B – prihod od prodaje; P – dobit od prodaje.

S obzirom na to V = P + Zper + Zpost, formula za izračun cjenovne operativne poluge može se napisati kao:

Rts = (P + Zper + Zpost)/P = 1 + Zper/P + Zper/P

gdje je Zper – varijabilni troškovi; Poštarina – fiksni troškovi.

Prirodna operativna poluga(Rn) izračunava se po formuli:

Rn = (V-Zper)/P = (P + Zpost)/P = 1 + Zpost/P

gdje je B – prihod od prodaje; P – dobit od prodaje; Zper – varijabilni troškovi; Poštarina – fiksni troškovi.

Operativna poluga se ne mjeri kao postotak jer je to omjer granični prihod profitirati od prodaje. A budući da granični prihod, osim dobiti od prodaje, sadrži i iznos fiksnih troškova, operativna poluga je uvijek veća od jedan.

Veličina operativna poluga može se smatrati pokazateljem rizičnosti ne samo samog poduzeća, već i vrste poslovanja kojim se to poduzeće bavi, budući da je omjer fiksnih i varijabilnih troškova u ukupnoj strukturi troškova odraz ne samo karakteristika određenog poduzeća i njegovih računovodstvenih politika, ali i industrijskih obilježja njegovih aktivnosti.

Međutim, nemoguće je smatrati da je visok udio fiksnih troškova u strukturi troškova poduzeća negativan faktor, kao što je nemoguće apsolutizirati vrijednost graničnog prihoda. Povećanje proizvodne poluge može ukazivati ​​na povećanje proizvodnog kapaciteta poduzeća, tehničku ponovnu opremu i povećanje produktivnosti rada. Dobit poduzeća s višom razinom proizvodne poluge osjetljivija je na promjene prihoda. Uz nagli pad prodaje, takvo poslovanje može vrlo brzo “pasti” ispod razine pokrića. Drugim riječima, tvrtka s višom razinom operativne poluge je rizičnija.

Budući da operativna poluga pokazuje promjenu operativne dobiti kao odgovor na promjenu prihoda poduzeća, a financijska poluga karakterizira promjenu dobiti prije oporezivanja nakon plaćanja kamata na kredite i posudbe kao odgovor na promjene operativne dobiti, ukupna poluga daje ideju o ​​koliko posto će se promijeniti dobit prije oporezivanja nakon plaćanja kamata kada se prihod promijeni za 1%.

Tako mali operativna poluga može ojačati prikupljanjem posuđenog kapitala. Visoka operativna poluga, naprotiv, može se kompenzirati niskom financijskom polugom. Uz pomoć ovih učinkovitih alata - operativne i financijske poluge - poduzeće može postići željeni povrat na uloženi kapital uz kontroliranu razinu rizika.

Zaključno, navodimo zadatke koji se rješavaju pomoću upravljačke poluge:

izračun financijski rezultat općenito za organizaciju, kao i prema vrsti proizvoda, rada ili usluge na temelju sheme „trošak – količina – dobit”;

određivanje kritične točke proizvodnje i korištenje iste u prihvaćanju upravljačke odluke i određivanje cijena rada;

donošenje odluka o dodatnim narudžbama (odgovor na pitanje: hoće li dodatna narudžba dovesti do povećanja fiksnih troškova?);

donošenje odluke o prestanku proizvodnje dobara ili pružanja usluga (ako cijena padne ispod razine varijabilnih troškova);

rješavanje problema maksimiziranja profita kroz relativno smanjenje fiksnih troškova;

korištenje praga profitabilnosti pri izradi proizvodnih programa i određivanju cijena roba, radova ili usluga.