Tegevushoova (tootmis-, majandus-) hoova toime avaldub selles, et igasugune müügitulu muutus toob alati kaasa tugevama kasumimuutuse.

Joonis 5 - elektriskeem organisatsiooni rahavoog

Kasumi kasvukiiruse maksimeerimise probleemi lahendamisel saab manipuleerida mitte ainult muutujate, vaid ka muutujate suurendamise või vähendamisega. püsikulud, ja olenevalt sellest arvutage, mitu protsenti kasum suureneb.

Praktilistes arvutustes kasutatakse tegevusvõimenduse mõju tugevuse määramiseks brutomarginaali (müügitulemus pärast muutuvkulude katmist) ja kasumi suhet. Brutomarginaal (kattesumma) on müügitulu ja muutuvkulude vahe.

Soovitav on, et brutomarginaal ei oleks piisav mitte ainult püsikulude katmiseks, vaid ka kasumi teenimiseks.

Kui tõlgendada tegevusvõimenduse mõjujõudu brutomarginaali (või analüüsi eesmärkidest olenevalt investeeringute tegevuse puhastulemuse) protsentuaalse muutusena investeeringu füüsilise mahu antud protsentuaalse muutusena. müük, siis võib valemit (1) esitada järgmiselt:

(2)

kus: K - füüsiline müügimaht.

ΔK - müügi füüsilise mahu muutus.

Sellisel kujul saab tööhoova mõjujõu valem vastata küsimusele, kui tundlik on brutomarginaal ehk investeeringute toimimise puhastulemus toote müügi füüsilise mahu muutustele. Valemi (2) edasised järjestikused teisendused võimaldavad arvutada tööhoova mõju tugevuse, kasutades ühikuhinda, muutuvkulusid kaubaühiku kohta ja püsikulude kogusummat:

tööhoova jõud =

(3)

(4)

Need on mitu võimalust juhthoova tugevuse arvutamiseks - vastavalt valemite (1) - (4) vahelülidele. Tegevusvõimenduse jõud arvutatakse alati teatud müügimahu, antud müügitulu kohta. Müügist saadav tulu muutub – muutub ka juhthoova löögi tugevus. Tegevushoova mõju tugevus sõltub suuresti valdkonna keskmisest kapitalimahukuse tasemest: mida suurem on põhivara maksumus, seda suuremad on püsikulud – see on objektiivne tegur.

Samas saab tööhoova mõju juhtida just selle alusel, et võtta arvesse võimendusjõu sõltuvust püsikulude väärtusest: mida suuremad on püsikulud (konstantse müügitulu juures), seda tugevam on tegevusvõimendus ja vastupidi (Tegevusvõimenduse jõu valemi teisendamine) - brutomarginaal/kasum = (püsikulud + kasum)/kasum.

Kui müügitulu väheneb, suureneb tegevusvõimenduse mõju nii püsikulude osakaalu suurenemisel kui ka vähenemisel nende kogusummas.

Müügitulu kasvuga, kui kasumlikkuse lävi (kulude katmise punkt) on juba ületatud, väheneb tegevushoova mõju: iga tulu kasvu protsent annab järjest väiksema protsendi kasumi kasvust (kui fikseeritud osakaal kulud nende kogusummas vähenevad). Kuid püsikulude hüppeliselt, mis on tingitud tulude edasise suurendamise huvidest või muudest asjaoludest, peab ettevõte ületama uue kasumlikkuse läve. Kasumlikkuse lävest väikesel kaugusel on tegevusvõimenduse mõjujõud maksimaalne ja siis hakkab see uuesti vähenema ... ja nii edasi kuni püsikulude uue hüppeni koos uue künnise ületamisega. kasumlikkus.

Kõik see on väga kasulik:

Tulumaksumaksete, eelkõige ettemaksete planeerimine;

Ettevõtte kaubanduspoliitika üksikasjade väljatöötamine.

Pessimistlike müügitulu dünaamika prognooside puhul ei saa püsikulusid suurendada, kuna igast tulukao protsendist saadav kasumikaotus võib tegevusvõimenduse liiga tugeva mõju tõttu olla kordades suurem. Samas, kui on kindlustunne kaupade (teenuste) nõudluse pikaajalises kasvus, siis on võimalik püsikulude kokkuhoiurežiimist loobuda, sest suurema osakaaluga organisatsioon saab suuremat tõusu. kasumis.

Organisatsiooni sissetulekute vähenemisega on püsikulusid väga raske vähendada. Sisuliselt tähendab see seda kõrget erikaal püsikulud nende kogusummas viitavad tegevuse paindlikkuse nõrgenemisele. Mida suurem on materiaalse põhivara maksumus, seda rohkem organisatsioon "rabab" oma turunišši. Püsikulude osakaalu suurenemine suurendab tegevusvõimenduse mõju ning organisatsiooni äritegevuse vähenemine toob kaasa kasumi kaotuse.

Seega näitab tegevusvõimenduse tugevus konkreetse ettevõttega seotud ettevõtlusriski astet: mida suurem on tegevusvõimenduse tugevus, seda suurem on ettevõtlusrisk.

Tegevusvõimendus (tootmisvõimendus) on potentsiaalne võimalus mõjutada ettevõtte kasumit kulustruktuuri ja tootmismahtu muutes.

Tegevusvõimenduse mõju seisneb selles, et igasugune müügitulu muutus toob alati kaasa suurema kasumimuutuse. See mõju on tingitud muutuvkulude ja püsikulude dünaamika erinevast mõjust finantstulemusele toodangu mahu muutumisel. Mõjutades mitte ainult muutuv-, vaid ka püsikulude väärtust, saate määrata, mitme protsendipunkti võrra kasum suureneb.

Tegevusvõimenduse (Degree operation leverage, DOL) mõju tase või tugevus arvutatakse järgmise valemi abil:

DOL = MP/EBIT = ((p-v)*Q)/((p-v)*Q-FC)

kus,
MP - piirkasum;
EBIT – kasum enne intresse;
FC - poolfikseeritud tootmiskulud;
Q on toodangu maht looduslikes ühikutes;
p - toodanguühiku hind;
v- muutuvkulud toodanguühiku kohta.

Tegevusvõimenduse tase võimaldab arvutada kasumi protsentuaalse muutuse sõltuvalt müügi dünaamikast ühe protsendipunkti võrra. Sel juhul on EBIT-i muutus DOL%.

Mida suurem on ettevõtte püsikulude osakaal kulustruktuuris, seda suurem on tegevusvõimenduse tase ning seetõttu avaldub ka äri(tootmis)risk.

Kui tulud liiguvad tasuvuspiirist eemale, väheneb tegevusvõimenduse mõju ja organisatsiooni finantsjõud, vastupidi, kasvab. See Tagasiside seotud suhtelise vähenemisega püsikulud ettevõtetele.

Kuna paljud ettevõtted toodavad laias valikus tooteid, on tegevusvõimenduse taset mugavam arvutada järgmise valemi abil:

DOL = (S-VC)/(S-VC-FC) = (EBIT+FC)/EBIT

Kus, S - müügitulu; VC - muutuvkulud.

Tegevusvõimenduse tase ei ole püsiv väärtus ja sõltub kindlast põhilisest rakendusväärtusest. Näiteks tulusa müügimahu korral kipub tegevusvõimenduse tase lõpmatuseni. Tegevusvõimenduse tase on suurim punktis, mis on veidi üle tulupunkti. Sel juhul toob isegi väike müügimuutus kaasa olulise suhtelise muutuse EBIT-is. Nullkasumi üleminek mis tahes kasumile tähendab lõpmatut protsenti kasvu.

Praktikas on suur tegevusvõimendus nendel ettevõtetel, kellel on bilansistruktuuris suur põhivara ja immateriaalse põhivara (immateriaalse põhivara) osakaal ning suured majandamiskulud. Seevastu tegevusvõimenduse minimaalne tase on omane ettevõtetele, millel on suur muutuvkulude osakaal.

Seega võimaldab tootmisvõimenduse toimimismehhanismi mõistmine efektiivselt juhtida püsi- ja muutuvkulude suhet, et tõsta ettevõtte tegevuse kasumlikkust.

Tegevusvõimenduse mõju põhineb kulude jaotamisel püsi- ja muutuvateks, samuti tulude võrdlemisel nende kuludega. Tegevus tootmisvõimendus avaldub selles, et igasugune tulu muutus toob kaasa kasumi muutuse ja kasum muutub alati rohkem kui tulu.

Mida suurem on püsikulude osakaal, seda suurem on tootmisvõimendus ja ettevõtlusrisk. Tegevusvõimenduse taseme vähendamiseks on vaja püüda muuta püsikulud muutujateks. Näiteks saab tootmises hõivatud töötajad üle kanda tükitööpalgale. Samuti saab amortisatsioonikulude vähendamiseks rentida tootmisseadmeid.

Tegevusvõimenduse arvutamise metoodika

Tegevusvõimenduse mõju saab määrata järgmise valemiga:

Vaatleme tootmisvõimenduse mõju praktilisel näitel. Oletame, et käesoleval perioodil oli tulu 15 miljonit rubla. , muutuvkulud ulatusid 12,3 miljoni rublani ja püsikulud - 1,58 miljonit rubla. Järgmisel aastal soovib ettevõte tulusid kasvatada 9,1%. Määrake, kui palju kasum suureneb, kasutades tegevusvõimenduse jõudu.

Arvutage brutomarginaal ja kasum järgmise valemi abil:

Brutomarginaal \u003d tulu - muutuvkulud \u003d 15 - 12,3 \u003d 2,7 miljonit rubla.

Kasum \u003d Brutokasum - püsikulud \u003d 2,7 - 1,58 \u003d 1,12 miljonit rubla.

Siis on tegevusvõimenduse mõju:

Tegevusvõimendus = brutomarginaal / kasum = 2,7 / 1,12 = 2,41

Tegevusvõimenduse efekt mõõdab tulude suurenemise või vähenemise protsenti tulu ühe protsendilise muutuse korral. Seega, kui tulud kasvavad 9,1%, siis kasum kasvab 9,1% * 2,41 = 21,9%.

Kontrollime tulemust ja arvutame, kui palju muutub kasum traditsioonilisel viisil (ilma tegevusvõimendust kasutamata).

Tulude suurenemisel muutuvad ainult muutuvkulud, samas kui püsikulud jäävad muutumatuks. Esitame andmed analüütilise tabelis.

Seega suureneb kasum:

1365,7 * 100%/1120 – 1 = 21,9%

Operatiivanalüüsi kasutatakse finantstulemuste sõltuvuse väljaselgitamiseks kuludest ja müügimahtudest.

Operatiivanalüüs on ettevõtte tegevuse tulemuste analüüs tootmismahtude, kasumi ja kulude suhte alusel, mis võimaldab erinevate tootmismahtude juures määrata kulude ja tulude seost. Tema ülesanne on leida muutuv- ja püsikulude, hindade ja müügimahu kõige tulusam kombinatsioon. Seda tüüpi analüüsi peetakse üheks kõige tõhusamaks vahendiks ettevõtte tegevuse planeerimisel ja prognoosimisel.

Operatiivanalüüs, tuntud ka kui kulu-mahu-kasumi analüüs või CVP analüüs, on analüütiline lähenemine kulude ja kasumi vaheliste seoste uurimiseks erinevatel toodangutasemetel.

CVP - analüüs peab Likhacheva O.I. sõnul kasumi muutust funktsioonina järgmised tegurid: muutuv- ja püsikulud, toodete (tööde, teenuste) hinnad, maht ja sortiment müüdud tooted.

CVP - analüüs võimaldab teil:

Määrake antud müügimahu kasumi suurus.

Plaani maht toodete müük, mis tagab soovitud kasumi väärtuse.

Määrake ettevõtte tasuvusläve müügimaht.

Määrake ettevõtte finantstugevuse marginaal selle praeguses olukorras.

Hinnake, kuidas kasumit mõjutavad müügihinna, muutuvkulude, püsikulude ja tootmismahu muutused.

Tehke kindlaks, mil määral on võimalik suurendada / vähendada tegevusvõimenduse tugevust, manööverdades muutuv- ja püsikulusid ning seeläbi muuta ettevõtte tegevusriski taset.

Tehke kindlaks, kuidas muudatused müüdavate toodete valikus (tööd, teenused) mõjutavad potentsiaalset kasumit, kasumitasuvust ja sihttulu.

Operatiivanalüüs pole mitte ainult teoreetiline meetod, vaid ka tööriist, mida ettevõtted praktikas laialdaselt kasutavad juhtimisotsuste tegemiseks.

Operatiivanalüüsi eesmärk on teha kindlaks, mis juhtub finantstulemustega, kui tootmismaht muutub.

See teave on finantsanalüütiku jaoks hädavajalik, kuna selle seose tundmine võimaldab teil määrata toodangu kriitilised tasemed, näiteks määrata taseme, mil ettevõttel pole kasumit ja see ei kanna kahjumit (on kasumilävi).

CVP majandusmudel – analüüs näitab teoreetilist seost ühelt poolt kogutulu (tulu), kulude ja kasumi ning teiselt poolt tootmismahu vahel.

Operatiivanalüüsi andmete tõlgendamisel peate olema teadlik olulistest eeldustest, millel see analüüs põhineb:

Kulusid saab täpselt jagada püsi- ja muutuvateks komponentideks. Muutuvkulud muutuvad proportsionaalselt toodangu mahuga ja püsikulud jäävad muutumatuks igal tootmistasandil.

Nad toodavad ühte toodet või sortimenti, mis jääb kogu analüüsitava perioodi jooksul samaks (laia müügivaliku puhul on CVP analüüsi algoritm keeruline).

Kulud ja tulud sõltuvad toodangu mahust.

Toodangu maht võrdub müügimahuga, s.o. ettevõttel ei ole analüüsitava perioodi lõpus valmistoodete laoseisu (või on need ebaolulised).

Kõik muud muutujad (v.a toodangu maht) ei muutu analüüsitud perioodil, näiteks hinnatase, müüdavate toodete valik, tööviljakus.

Analüüs on rakendatav vaid lühikese ajaperioodi kohta (tavaliselt aasta või vähem), mille jooksul ettevõtte toodangut piiravad olemasolevad tootmisrajatised.

Gavrilova A.N. toob välja järgmised operatiivanalüüsi peamised näitajad: tasuvuspunkt (kasumlikkuse lävi); müügi sihtmahu määramine; finantsjõu marginaal; sortimendipoliitika analüüs; tööhoob.

Operatiivanalüüsi jaoks kõige sagedamini kasutatavad finantssuhtarvud on järgmised:

1. Brutomüügi muutuste koefitsient(Kivp), iseloomustab jooksva perioodi brutomüügi mahu muutust võrreldes eelmise perioodi brutomüügi mahuga.

Kivp \u003d (käesoleva aasta tulu – eelmise aasta tulu) / eelmise aasta tulu

2. Brutomarginaali suhe(Kvm). Brutomarginaal (summa püsikulude katmiseks ja kasumi teenimiseks) on määratletud tulude ja muutuvkulude vahena.

Kvm = brutomarginaal / müügitulu

Abikoefitsiendid arvutatakse sarnaselt:

Müüdud kaupade tootmiskulude suhe = müüdud kaupade maksumus / müügitulu

Üld- ja halduskulude suhe = Üld- ja halduskulude summa / Müügitulu jne.

3. Puhaskasum ja puhaskasumi suhtarv (müügi tasuvus) (Knp).

Kchp = puhaskasum / müügitulu

See suhtarv näitab, kui tõhusalt “töötas” kogu juhtkond, sealhulgas tootmisjuhid, turundajad, finantsjuhid jne.

4. Tasakaalustuspunkt(kasumlikkuse lävi) on selline tulu (või toodangu kogus), mis katab kõik muutuv- ja poolpüsikulud täielikult nullkasumiga. Igasugune tulu muutus toob sel hetkel kaasa kasumi või kahjumi.

Kasumlikkuse läve saab määrata nii graafiliselt (vt joonis 1) kui ka analüütiliselt. Graafilise meetodi abil leitakse tasuvuspunkt (kasumlikkuse lävi) järgmiselt:

1. leiame Y-teljel püsikulude väärtuse ja joonistame graafikule püsikulude joone, millele tõmbame X-teljega paralleelse sirge; 2. vali X-teljel suvaline punkt, st. mis tahes müügimahu väärtust, arvutame selle mahu kohta kogukulude (püsi- ja muutuvkulu) väärtuse. Ehitame sellele väärtusele vastava graafiku sirge; 3. vali uuesti suvaline müügisumma x-teljel ja selle jaoks leiame müügitulu summa.

Ehitame sellele väärtusele vastava sirge. Tasuvuspunkt diagrammil on kogukulude ja brutotulu väärtuse järgi ehitatud sirgjoonte lõikepunkt (joonis 1). Tasuvuspunktis on ettevõtte saadav tulu võrdne kogukuludega, samas kui kasum on null. Kasumi või kahjumi summa on varjutatud. Kui ettevõte müüb tooteid alla müügiläve müügimahu, kannab ta kahjumit, kui rohkem, siis kasumit.

Joonis 1. Tasuvuspunkti (kasumlikkuse lävi) graafiline määratlus

Marginaali lävi = püsikulud / brutomarginaali suhe

Saate arvutada nii kogu ettevõtte kui ka üksikute toodete või teenuste liikide tasuvusläve. Ettevõte hakkab kasumit tootma, kui tegelik tulu ületab künnise. Mida suurem on see ülejääk, seda suurem on ettevõtte finantstugevuse marginaal ja seda suurem on kasumi suurus.

5. Finantsjõu marginaal. Tegeliku müügi ülejääk ületab kasumlikkuse läve.

Finantstugevuse marginaal \u003d ettevõtte tulud - kasumlikkuse lävi

Tegevushoova mõju tugevus (näitab, mitu korda muutub kasum, kui müügitulu muutub ühe protsendi võrra ja on määratletud brutomarginaali ja kasumi suhtena).

P.S. Operatiivanalüüsi tegemisel ei piisa ainult koefitsientide arvutamisest, arvutuste põhjal tuleb teha õiged järeldused:

töötada välja võimalikud stsenaariumid ettevõtte arenguks ja arvutada välja tulemused, milleni need võivad viia;

leida soodsaim suhe muutuv- ja püsikulude, toodete hinna ja toodangu mahu vahel;

määrata kindlaks, milliseid tegevusvaldkondi (milliste toodete tootmist) on vaja laiendada ja milliseid piirata.

P.P.S. Operatiivanalüüsi tulemused erinevalt teiste tüüpide tulemustest finantsanalüüsid ettevõtte tegevus on tavaliselt ettevõtte ärisaladus.

Kuna CVP-analüüsi mudeli loetletud eeldused ei ole alati praktikas teostatavad, on tasuvusanalüüsi tulemused teatud määral tinglikud. Seetõttu on müügi optimaalse mahu ja struktuuri arvutamise protseduuri täielik vormistamine praktikas võimatu ning palju sõltub töötajate ja majandusteenistuste juhtide intuitsioonist, mis põhineb nende enda kogemustel. Iga toote ligikaudse müügimahu määramiseks kasutatakse formaalset (matemaatilist) aparaati ja seejärel korrigeeritakse saadud väärtust, võttes arvesse muid tegureid (ettevõtte pikaajaline strateegia, tootmisvõimsuste piirangud jne).

Tegevusvõimenduse mõiste on tihedalt seotud ettevõtte kulustruktuuriga. Juhthoob või tootmisvõimendus(leverage – võimendus) on ettevõtte kasumi juhtimise mehhanism, mis põhineb püsi- ja muutuvkulude suhte parandamisel.

Selle abil saate planeerida organisatsiooni kasumi muutust sõltuvalt müügimahu muutusest, samuti määrata tasuvuspunkti. Tegevusvõimenduse mehhanismi rakendamise vajalik tingimus on marginaalmeetodi kasutamine, mis põhineb kulude jagamisel püsi- ja muutuvateks. Mida väiksem on püsikulude osakaal ettevõtte kogumaksumuses, seda rohkem muutub kasumi suurus võrreldes ettevõtte tulude muutumise kiirusega.

Juhthoob on vahend selle sõltuvuse määratlemiseks ja analüüsimiseks. Teisisõnu, selle eesmärk on kindlaks teha kasumi mõju müügimahu muutusele. Selle tegevuse olemus seisneb selles, et tulude kasvuga kaasneb suurem kasumi kasvutempo, kuid seda suuremat kasvutempot piirab püsi- ja muutuvkulude suhe. Mida väiksem on püsikulude osakaal, seda väiksem on see piirang.

Tootmis(tegevus)võimendust iseloomustab kvantitatiivselt püsi- ja muutuvkulude suhe nende kogusummas ning näitaja "Kasum enne intressi ja makse" väärtus. Teades tootmishooba, on võimalik prognoosida kasumi muutust tulu muutusega. Tehke vahet hinna ja loomuliku finantsvõimenduse vahel.

Hind tegevusvõimendus(Pc) arvutatakse järgmise valemiga:

Rts = V / P

kus, B - müügitulu; P - müügikasum.

Arvestades seda V \u003d P + Zper + Zpost, võib hinna tegevusvõimenduse arvutamise valemi kirjutada järgmiselt:

Rts \u003d (P + Zper + Zpost) / P \u003d 1 + Zper / P + Zpost / P

kus, Zper - muutuvkulud; Zpost - püsikulud.

Looduslik juhthoob(Рн) arvutatakse järgmise valemiga:

Rn \u003d (V-Zper) / P \u003d (P + Zpost) / P \u003d 1 + Zpost / P

kus, B - müügitulu; P - müügikasum; Zper - muutuvkulud; Zpost - püsikulud.

Tegevusvõimendust ei mõõdeta protsentides, sest see on suhtarv piirtulu müügikasumile. Ja kuna piirtulu sisaldab lisaks müügikasumile ka püsikulude summat, on tegevusvõimendus alati suurem kui üks.

väärtust tegevusvõimendus Seda võib pidada mitte ainult ettevõtte enda riskantsuse näitajaks, vaid ka selle ettevõtte tüübi jaoks, millega see ettevõte tegeleb, kuna püsi- ja muutuvkulude suhe üldises kulustruktuuris ei peegelda mitte ainult ettevõtte omadusi. seda ettevõtet ja selle raamatupidamispoliitikat, aga ka tegevusala spetsiifilisi omadusi.

Siiski ei saa arvestada, et püsikulude suur osakaal ettevõtte kulustruktuuris on negatiivne tegur, samuti ei saa absolutiseerida piirtulu väärtust. Tootmisvõimenduse suurenemine võib viidata ettevõtte tootmisvõimsuse suurenemisele, tehnilisele ümbervarustusele ja tööviljakuse tõusule. Suurema tootmisvõimendusega ettevõtte kasum on tulude muutuste suhtes tundlikum. Käibe järsu languse korral võib selline ettevõte väga kiiresti "kukkuda" allapoole tasuvustaseme. Teisisõnu, suurema tootmisvõimendusega ettevõte on riskantsem.

Kuna tegevusvõimendus näitab ärikasumi dünaamikat vastusena ettevõtte tulude muutustele ning finantsvõimendus iseloomustab maksueelse kasumi muutust pärast laenu- ja võlakohustuste intresside tasumist vastavalt ärikasumi muutustele, annab koguvõimendus aimu, kui palju protsentuaalselt muutus kasum enne makse pärast intressi maksmist tulu muutusega 1%.

Seega väike tööhoob saab tugevdada laenatud kapitali kaasamisega. Kõrget tegevusvõimendust saab seevastu kompenseerida madala finantsvõimendusega. Nende võimsate tööriistade – tegevus- ja finantsvõimenduse – abil saab ettevõte kontrollitud riskitasemel saavutada investeeritud kapitalilt soovitud tulu.

Kokkuvõtteks loetleme ülesanded, mida juhthoova abil lahendatakse:

arvutus finantstulemusüldiselt organisatsiooni jaoks, aga ka toodete, tööde või teenuste liikide kaupa skeemi "kulud - maht - kasum" alusel;

tootmise kriitilise punkti kindlaksmääramine ja selle kasutamine vastuvõtmisel juhtimisotsused ja tööde hindade määramine;

otsuste tegemine lisatellimuste kohta (vastus küsimusele: kas lisatellimus toob kaasa püsikulude kasvu?);

kaupade tootmise või teenuste osutamise peatamise otsuse tegemine (kui hind langeb alla muutuvkulude taseme);

püsikulude suhtelise vähenemise tõttu kasumi maksimeerimise probleemi lahendamine;

kasumlikkuse läve kasutamine tootmisprogrammide väljatöötamisel, kaupade, tööde või teenuste hindade määramisel.