عمل اهرم عملیاتی (تولید، اقتصادی) در این واقعیت آشکار می شود که هر تغییری در درآمد حاصل از فروش همیشه تغییر قوی تری در سود ایجاد می کند.

شکل 5 - مدارجریان نقدی سازمان

با حل مشکل به حداکثر رساندن نرخ رشد سود، می توان نه تنها در افزایش یا کاهش متغیرها، بلکه همچنین دستکاری کرد. هزینه های ثابتو با توجه به این موضوع محاسبه کنید که سود چند درصد افزایش می یابد.

در محاسبات عملی، برای تعیین قدرت تاثیر اهرم عملیاتی، از نسبت حاشیه ناخالص (نتیجه فروش پس از بازیابی هزینه های متغیر) به سود استفاده می شود. حاشیه ناخالص (مقدار پوشش) تفاوت بین درآمد فروش و هزینه های متغیر است.

مطلوب است که حاشیه ناخالص نه تنها برای پوشش هزینه های ثابت، بلکه برای ایجاد سود نیز کافی باشد.

اگر نیروی تأثیر اهرم عملیاتی را به عنوان درصد تغییر در حاشیه ناخالص (یا بسته به اهداف تجزیه و تحلیل، نتیجه خالص عملیات سرمایه گذاری) برای یک درصد تغییر معین در حجم فیزیکی تفسیر کنیم. فروش، سپس فرمول (1) را می توان به صورت زیر نشان داد:

(2)

جایی که: K - حجم فیزیکی فروش.

ΔK - تغییر در حجم فیزیکی فروش.

در این فرم فرمول قدرت تاثیر اهرم عملیاتی می تواند به این سوال پاسخ دهد که حاشیه ناخالص یا نتیجه خالص عملیات سرمایه گذاری ها چقدر نسبت به تغییرات حجم فیزیکی فروش محصول حساس است. تبدیل‌های متوالی بیشتر فرمول (2) راهی برای محاسبه قدرت تأثیر اهرم عملیاتی با استفاده از قیمت واحد، هزینه‌های متغیر برای هر واحد کالا و مقدار کل هزینه‌های ثابت می‌دهد:

نیروی اهرم عملیاتی =

(3)

(4)

اینها چندین راه برای محاسبه قدرت اهرم عملیاتی هستند - با توجه به هر یک از پیوندهای میانی فرمول (1) - (4). نیروی اهرم عملیاتی همیشه برای حجم معینی از فروش، برای درآمد حاصل از فروش معین محاسبه می شود. درآمد حاصل از فروش تغییر می کند - قدرت تأثیر اهرم عامل نیز تغییر می کند. قدرت تأثیر اهرم عملیاتی تا حد زیادی به سطح متوسط ​​صنعت شدت سرمایه بستگی دارد: هر چه هزینه دارایی های ثابت بیشتر باشد، هزینه های ثابت بیشتر است - این یک عامل عینی است.

در عین حال، تأثیر اهرم عملیاتی را می توان دقیقاً بر اساس در نظر گرفتن وابستگی نیروی اهرم به ارزش هزینه های ثابت کنترل کرد: هر چه هزینه های ثابت بیشتر باشد (با درآمد فروش ثابت)، قوی تر اهرم عملیاتی، و بالعکس (تبدیل فرمول نیروی اهرم عملیاتی) - حاشیه ناخالص/سود = (هزینه ثابت + سود) / سود.

اگر درآمد فروش کاهش یابد، تأثیر اهرم عملیاتی هم با افزایش و هم با کاهش سهم هزینه های ثابت در مقدار کل آنها افزایش می یابد.

با افزایش درآمد فروش، اگر آستانه سودآوری (نقطه بازیابی هزینه) قبلاً عبور کرده باشد، تأثیر اهرم عملیاتی کاهش می‌یابد: هر درصد رشد درآمد درصد کمتر و کمتری از رشد سود را به همراه دارد (در حالی که سهم ثابت است. هزینه ها در مجموع آنها کاهش می یابد). اما با جهش در هزینه های ثابت، دیکته شده توسط منافع افزایش بیشتر درآمد یا شرایط دیگر، شرکت باید آستانه جدیدی از سودآوری را پشت سر بگذارد. در فاصله کمی از آستانه سودآوری، نیروی تاثیر اهرم عملیاتی حداکثر خواهد بود و سپس دوباره شروع به کاهش می کند ... و به همین ترتیب تا جهش جدیدی در هزینه های ثابت با غلبه بر آستانه جدید سودآوری.

همه اینها برای موارد زیر بسیار مفید است:

برنامه ریزی پرداخت برای مالیات بر درآمد، به ویژه، پیش پرداخت.

توسعه جزئیات سیاست تجاری شرکت.

با پیش بینی های بدبینانه برای پویایی درآمد فروش، هزینه های ثابت را نمی توان افزایش داد، زیرا از دست دادن سود ناشی از هر درصد از دست دادن درآمد می تواند به دلیل تأثیر بسیار قوی اهرم عملیاتی چندین برابر بیشتر باشد. در عین حال، اگر اطمینان به افزایش بلندمدت تقاضا برای کالاها (خدمات) وجود داشته باشد، می توان رژیم ریاضتی را در هزینه های ثابت کنار گذاشت، زیرا سازمانی با سهم بیشتری از آنها افزایش بیشتری دریافت خواهد کرد. در سود

با کاهش درآمد سازمان، کاهش هزینه های ثابت بسیار دشوار است. در اصل، این به این معنی است که بالا وزن مخصوصهزینه های ثابت در مقدار کل آنها نشان دهنده تضعیف انعطاف پذیری فعالیت است. هر چه هزینه دارایی های ثابت مشهود بیشتر باشد، سازمان در جایگاه بازار خود بیشتر "باتلاق" می شود. افزایش سهم هزینه های ثابت اثر اهرم عملیاتی را افزایش می دهد و کاهش فعالیت تجاری سازمان منجر به از دست دادن سود می شود.

بنابراین، قدرت اهرم عملیاتی میزان ریسک کارآفرینی مرتبط با یک شرکت معین را نشان می‌دهد: هر چه قدرت اهرم عملیاتی بیشتر باشد، ریسک کارآفرینی نیز بیشتر می‌شود.

اهرم عملیاتی (اهرم تولید) یک فرصت بالقوه برای تأثیرگذاری بر سود شرکت با تغییر ساختار هزینه و حجم تولید است.

اثر اهرم عملیاتی این است که هر تغییری در درآمد فروش همیشه منجر به تغییر بیشتر در سود می شود. این اثر به دلیل درجات مختلف تأثیر پویایی هزینه های متغیر و هزینه های ثابت بر روی نتیجه مالی زمانی که حجم تولید تغییر می کند، ایجاد می شود. با تأثیرگذاری بر ارزش نه تنها متغیر، بلکه هزینه های ثابت، می توانید تعیین کنید که سود چند درصد افزایش می یابد.

سطح یا قدرت تأثیر اهرم عملیاتی (اهرم عملیاتی درجه، DOL) با فرمول محاسبه می شود:

DOL = MP/EBIT = ((p-v)*Q)/((p-v)*Q-FC)

جایی که،
MP - سود حاشیه ای؛
EBIT - سود قبل از بهره؛
FC - هزینه های تولید نیمه ثابت؛
Q حجم تولید از نظر فیزیکی است.
p - قیمت هر واحد تولید؛
v- هزینه های متغیردر هر واحد تولید

سطح اهرم عملیاتی به شما امکان می دهد درصد تغییر سود را بسته به پویایی فروش به میزان یک درصد محاسبه کنید. در این حالت، تغییر در EBIT DOL٪ خواهد بود.

هر چه سهم هزینه های ثابت شرکت در ساختار هزینه بیشتر باشد، سطح اهرم عملیاتی بالاتر می رود و بنابراین ریسک تجاری (تولید) بیشتر تجلی می یابد.

با دور شدن درآمد از نقطه سر به سر، تاثیر اهرم عملیاتی کاهش می یابد و برعکس، قدرت مالی سازمان افزایش می یابد. این بازخوردبا کاهش نسبی همراه است هزینه های ثابتشرکت ها

از آنجایی که بسیاری از شرکت ها طیف گسترده ای از محصولات را تولید می کنند، محاسبه سطح اهرم عملیاتی با استفاده از فرمول راحت تر است:

DOL = (S-VC)/(S-VC-FC) = (EBIT+FC)/EBIT

کجا، S - درآمد حاصل از فروش؛ VC - هزینه های متغیر.

سطح اهرم عملیاتی یک مقدار ثابت نیست و به مقدار مشخص و اساسی پیاده سازی بستگی دارد. به عنوان مثال، با حجم سربه سر فروش، سطح اهرم عملیاتی به بی نهایت متمایل خواهد شد. سطح اهرم عملیاتی در نقطه ای درست بالاتر از نقطه سر به سر بیشترین مقدار است. در این حالت، حتی یک تغییر جزئی در فروش منجر به تغییر نسبی قابل توجهی در EBIT می شود. تغییر از سود صفر به هر سود نشان دهنده یک درصد افزایش بی نهایت است.

در عمل، آن دسته از شرکت هایی که سهم زیادی از دارایی های ثابت و دارایی های نامشهود (دارایی های نامشهود) در ساختار ترازنامه و هزینه های مدیریتی کلان دارند، دارای اهرم عملیاتی زیادی هستند. برعکس، حداقل سطح اهرم عملیاتی ذاتی در شرکت هایی است که سهم زیادی از هزینه های متغیر دارند.

بنابراین، درک مکانیسم عملکرد اهرم تولید به شما امکان می دهد تا به طور موثر نسبت هزینه های ثابت و متغیر را به منظور افزایش سودآوری عملیات شرکت مدیریت کنید.

اثر اهرم عملیاتی بر اساس تقسیم هزینه ها به ثابت و متغیر و همچنین مقایسه درآمد با این هزینه ها است. عمل اهرم تولیدخود را در این واقعیت نشان می دهد که هر تغییر در درآمد منجر به تغییر در سود می شود و سود همیشه بیشتر از درآمد تغییر می کند.

هر چه سهم هزینه های ثابت بیشتر باشد، اهرم تولید و ریسک کارآفرینی بیشتر است. برای کاهش سطح اهرم عملیاتی، باید به دنبال تبدیل هزینه های ثابت به متغیر بود. به عنوان مثال، کارگران شاغل در تولید را می توان به دستمزد قطعه کار منتقل کرد. همچنین برای کاهش هزینه های استهلاک می توان تجهیزات تولید را اجاره داد.

روش برای محاسبه اهرم عملیاتی

اثر اهرم عملیاتی را می توان با فرمول تعیین کرد:

بیایید تأثیر اهرم تولید را در یک مثال عملی در نظر بگیریم. بیایید فرض کنیم که در دوره فعلی درآمد 15 میلیون روبل بوده است. ، هزینه های متغیر 12.3 میلیون روبل و هزینه های ثابت - 1.58 میلیون روبل بود. سال آینده، این شرکت می خواهد درآمد خود را 9.1٪ افزایش دهد. با استفاده از نیروی اهرم عملیاتی تعیین کنید که چقدر سود افزایش می یابد.

با استفاده از فرمول، حاشیه ناخالص و سود را محاسبه کنید:

حاشیه ناخالص \u003d درآمد - هزینه های متغیر \u003d 15 - 12.3 \u003d 2.7 میلیون روبل.

سود \u003d حاشیه ناخالص - هزینه های ثابت \u003d 2.7 - 1.58 \u003d 1.12 میلیون روبل.

سپس اثر اهرم عملیاتی به صورت زیر خواهد بود:

اهرم عملیاتی = حاشیه ناخالص / سود = 2.7 / 1.12 = 2.41

اثر اهرم عملیاتی درصد افزایش یا کاهش سود را برای یک درصد تغییر در درآمد اندازه گیری می کند. بنابراین، اگر درآمد 9.1٪ افزایش یابد، سود 9.1٪ افزایش می یابد * 2.41 = 21.9٪.

بیایید نتیجه را بررسی کنیم و محاسبه کنیم که سود به روش سنتی (بدون استفاده از اهرم عملیاتی) چقدر تغییر خواهد کرد.

هنگامی که درآمد افزایش می یابد، تنها هزینه های متغیر تغییر می کند، در حالی که هزینه های ثابت بدون تغییر باقی می مانند. بیایید داده ها را در یک جدول تحلیلی ارائه کنیم.

بنابراین، سود افزایش می یابد:

1365,7 * 100%/1120 – 1 = 21,9%

تحلیل عملیاتی برای شناسایی وابستگی عملکرد مالی به هزینه ها و حجم فروش استفاده می شود.

تجزیه و تحلیل عملیاتی تجزیه و تحلیل نتایج فعالیت های یک شرکت بر اساس نسبت حجم تولید، سود و هزینه است که امکان تعیین رابطه بین هزینه ها و درآمدها در حجم های مختلف تولید را ممکن می سازد. وظیفه او یافتن سودآورترین ترکیب هزینه های متغیر و ثابت، قیمت ها و حجم فروش است. این نوع تجزیه و تحلیل یکی از موثرترین ابزارهای برنامه ریزی و پیش بینی فعالیت های یک شرکت محسوب می شود.

تجزیه و تحلیل عملیاتی، همچنین به عنوان تجزیه و تحلیل هزینه-حجم-سود یا تجزیه و تحلیل CVP شناخته می شود، یک رویکرد تحلیلی برای مطالعه رابطه بین هزینه ها و سود در سطوح مختلف خروجی است.

CVP - تجزیه و تحلیل، به گفته لیخاچوا O.I.، تغییر در سود را تابعی از عوامل زیر: هزینه های متغیر و ثابت، قیمت محصولات (کار، خدمات)، حجم و مجموعه محصولات فروخته شده.

CVP - تجزیه و تحلیل به شما امکان می دهد:

مقدار سود را برای حجم فروش معین تعیین کنید.

حجم طرح فروش محصول، که ارزش سود مورد نظر را فراهم خواهد کرد.

حجم فروش را برای عملیات سربه سر شرکت تعیین کنید.

ایجاد حاشیه از قدرت مالی شرکت در وضعیت فعلی آن.

ارزیابی کنید که چگونه سود تحت تأثیر تغییرات قیمت فروش، هزینه های متغیر، هزینه های ثابت و حجم تولید قرار می گیرد.

تعیین کنید که تا چه حد می توان قدرت اهرم عملیاتی، مانور هزینه های متغیر و ثابت را افزایش / کاهش داد و در نتیجه سطح ریسک عملیاتی شرکت را تغییر داد.

تعیین کنید که چگونه تغییرات در محدوده محصولات فروخته شده (کارها، خدمات) بر سود بالقوه، سربه سر و درآمد هدف تأثیر می گذارد.

تجزیه و تحلیل عملیاتی نه تنها یک روش نظری است، بلکه ابزاری است که شرکت ها به طور گسترده در عمل از آن برای تصمیم گیری مدیریت استفاده می کنند.

هدف از تحلیل عملیاتی این است که مشخص شود در صورت تغییر حجم تولید چه اتفاقی برای نتایج مالی خواهد افتاد.

این اطلاعات برای یک تحلیلگر مالی ضروری است، زیرا آگاهی از این رابطه به شما امکان می دهد سطوح بحرانی تولید را تعیین کنید، به عنوان مثال، زمانی که شرکت هیچ سودی ندارد و متحمل زیان نمی شود (در نقطه سر به سر است) سطح را تعیین کنید.

مدل اقتصادی CVP - تحلیل رابطه نظری بین درآمد کل (درآمد)، هزینه و سود از یک سو و حجم تولید از سوی دیگر را نشان می‌دهد.

هنگام تفسیر داده های تحلیل عملیاتی، باید از مفروضات مهمی که این تجزیه و تحلیل بر آنها استوار است آگاه باشید:

هزینه ها را می توان به طور دقیق به اجزای ثابت و متغیر تقسیم کرد. هزینه های متغیر متناسب با حجم تولید تغییر می کند و هزینه های ثابت در هر سطح تولید بدون تغییر باقی می ماند.

آنها یک محصول یا مجموعه ای تولید می کنند که در طول دوره تجزیه و تحلیل یکسان باقی می ماند (با طیف گسترده ای از فروش، الگوریتم تجزیه و تحلیل CVP پیچیده است).

هزینه ها و درآمدها به حجم تولید بستگی دارد.

حجم تولید برابر با حجم فروش است، یعنی. در پایان دوره تجزیه و تحلیل، شرکت دارای ذخایر محصولات نهایی نیست (یا آنها ناچیز هستند).

همه متغیرهای دیگر (به جز حجم تولید) در طول دوره مورد تجزیه و تحلیل تغییر نمی کنند، به عنوان مثال، سطح قیمت، محدوده محصولات فروخته شده، بهره وری نیروی کار.

تجزیه و تحلیل فقط برای یک دوره زمانی کوتاه (معمولا یک سال یا کمتر) که در طی آن خروجی شرکت توسط امکانات تولید موجود محدود می شود، قابل استفاده است.

گاوریلووا A.N. شاخص های اصلی تجزیه و تحلیل عملیاتی زیر را شناسایی می کند: نقطه سربه سر (آستانه سودآوری). تعیین حجم فروش هدف؛ حاشیه قدرت مالی؛ تجزیه و تحلیل سیاست مجموعه ای؛ اهرم عملیاتی

رایج ترین نسبت های مالی مورد استفاده برای تحلیل عملیاتی به شرح زیر است:

1. ضریب تغییر در فروش ناخالص(Kivp)، تغییر در حجم فروش ناخالص دوره جاری را نسبت به حجم فروش ناخالص دوره قبل مشخص می کند.

Kivp \u003d (درآمد سال جاری - درآمد سال گذشته) / درآمد سال گذشته

2. نسبت حاشیه ناخالص(Kvm). حاشیه ناخالص (مقدار پوشش هزینه های ثابت و ایجاد سود) به عنوان تفاوت بین درآمد و هزینه های متغیر تعریف می شود.

Kvm = حاشیه ناخالص / درآمد فروش

ضرایب کمکی به روشی مشابه محاسبه می شود:

نسبت بهای تمام شده کالای فروخته شده تولید = بهای تمام شده کالای فروخته شده / درآمد فروش

نسبت هزینه های عمومی و اداری = مجموع هزینه های عمومی و اداری / درآمد فروش و غیره.

3. سود خالصو نسبت سود خالص (سودآوری فروش) (Knp).

Kchp = سود خالص / درآمد حاصل از فروش

این نسبت نشان می‌دهد که کل تیم مدیریت، از جمله مدیران تولید، بازاریابان، مدیران مالی و غیره چقدر مؤثر عمل کرده‌اند.

4. نقطه سربه سر(آستانه سودآوری) درآمدی (یا میزان تولید) است که پوشش کامل تمام هزینه های متغیر و نیمه ثابت را با سود صفر فراهم می کند. هر گونه تغییر در درآمد در این مرحله منجر به سود یا زیان می شود.

آستانه سودآوری را می توان هم به صورت گرافیکی (نگاه کنید به شکل 1) و هم به صورت تحلیلی تعیین کرد. با روش گرافیکی نقطه سربه سر (آستانه سودآوری) به صورت زیر بدست می آید:

1. مقدار هزینه های ثابت را در محور Y پیدا می کنیم و خطی از هزینه های ثابت را روی نمودار رسم می کنیم که برای آن یک خط مستقیم موازی با محور X رسم می کنیم. 2. هر نقطه ای را در محور X انتخاب کنید، یعنی. هر مقدار از حجم فروش، ارزش کل هزینه ها (ثابت و متغیر) را برای این حجم محاسبه می کنیم. ما یک خط مستقیم روی نمودار مربوط به این مقدار می سازیم. 3. دوباره هر مقدار از فروش را در محور x انتخاب کنید و برای آن مقدار درآمد حاصل از فروش را پیدا می کنیم.

ما یک خط مستقیم مربوط به این مقدار می سازیم. نقطه سربه سر در نمودار، نقطه تلاقی خطوط مستقیم ساخته شده با توجه به ارزش کل هزینه ها و درآمد ناخالص است (شکل 1). در نقطه سر به سر، درآمد دریافتی توسط شرکت برابر با کل هزینه های آن است، در حالی که سود صفر است. مقدار سود یا زیان در سایه است. اگر شرکت محصولاتی کمتر از حد آستانه فروش بفروشد، متحمل ضرر می شود و اگر بیشتر باشد، سود می برد.

شکل 1. تعریف گرافیکی نقطه سربه سر (آستانه سودآوری)

آستانه حاشیه = هزینه های ثابت / نسبت حاشیه ناخالص

شما می توانید آستانه سودآوری کل شرکت و انواع محصولات یا خدمات را محاسبه کنید. شرکت زمانی شروع به کسب سود می کند که درآمد واقعی از آستانه فراتر رود. هر چه این مازاد بیشتر باشد، حاشیه قدرت مالی بنگاه اقتصادی بیشتر و میزان سود بیشتر می شود.

5. حاشیه قدرت مالی. مازاد بر درآمد واقعی فروش بیش از آستانه سودآوری است.

حاشیه قدرت مالی \u003d درآمد شرکت - آستانه سودآوری

قدرت تأثیر اهرم عملیاتی (نشان می دهد که چند بار سود با تغییر یک درصدی درآمد حاصل از فروش تغییر می کند و به عنوان نسبت حاشیه ناخالص به سود تعریف می شود).

P.S.هنگام انجام یک تجزیه و تحلیل عملیاتی، فقط محاسبه ضرایب کافی نیست، بلکه باید بر اساس محاسبات نتیجه گیری صحیح انجام شود:

سناریوهای احتمالی را برای توسعه شرکت ایجاد کنید و نتایجی را که می توانند به آنها منجر شوند محاسبه کنید.

یافتن مطلوب ترین نسبت بین هزینه های متغیر و ثابت، قیمت محصولات و حجم تولید؛

تصمیم بگیرید که کدام حوزه های فعالیت (تولید کدام نوع از محصولات) باید گسترش یابد و کدام یک باید محدود شود.

P.P.S.نتایج تحلیل عملیاتی در مقایسه با نتایج انواع دیگر تحلیل های مالیفعالیت های یک شرکت معمولاً اسرار تجاری آن شرکت است.

از آنجایی که مفروضات فهرست شده مدل تحلیل CVP همیشه در عمل امکان پذیر نیست، نتایج تحلیل نقطه سر به سر تا حدی مشروط است. بنابراین، رسمی کردن کامل رویه برای محاسبه حجم و ساختار بهینه فروش در عمل غیرممکن است و بسیاری از موارد به شهود کارگران و روسای خدمات اقتصادی بر اساس تجربه خودشان بستگی دارد. برای تعیین حجم تقریبی فروش برای هر محصول، از یک دستگاه رسمی (ریاضی) استفاده می شود و سپس مقدار حاصل با در نظر گرفتن سایر عوامل (استراتژی بلند مدت شرکت، محدودیت در ظرفیت های تولید و غیره) تنظیم می شود.

مفهوم اهرم عملیاتی ارتباط نزدیکی با ساختار هزینه یک شرکت دارد. اهرم عملیاتییا اهرم تولید(اهرم - اهرم) مکانیزمی است برای مدیریت سود شرکت، بر اساس بهبود نسبت هزینه های ثابت و متغیر.

با کمک آن می توانید تغییری در سود سازمان بسته به تغییر حجم فروش برنامه ریزی کنید و همچنین نقطه سربه سر را تعیین کنید. شرط لازم برای اعمال مکانیسم اهرم عملیاتی، استفاده از روش حاشیه ای مبتنی بر تقسیم هزینه ها به ثابت و متغیر است. هر چه سهم هزینه های ثابت در هزینه کل شرکت کمتر باشد، میزان سود نسبت به نرخ تغییر درآمد شرکت بیشتر تغییر می کند.

اهرم عامل ابزاری برای تعریف و تحلیل این وابستگی است. به عبارت دیگر، برای تعیین تأثیر سود بر تغییر در حجم فروش طراحی شده است. ماهیت عمل آن در این است که با رشد درآمد، نرخ رشد سود بیشتری وجود دارد، اما این نرخ رشد بالاتر با نسبت هزینه های ثابت و متغیر محدود می شود. هر چه نسبت هزینه های ثابت کمتر باشد، این محدودیت کمتر خواهد بود.

اهرم تولید (عملیاتی) از نظر کمی با نسبت بین هزینه های ثابت و متغیر در مقدار کل آنها و ارزش شاخص "سود قبل از بهره و مالیات" مشخص می شود. با شناخت اهرم تولید می توان تغییر سود را با تغییر درآمد پیش بینی کرد. بین قیمت و اهرم طبیعی تمایز قائل شوید.

اهرم عملیاتی قیمت(Pc) با فرمول محاسبه می شود:

Rts = V / P

کجا، ب - درآمد فروش؛ پ - سود حاصل از فروش.

با توجه به اینکه V \u003d P + Zper + Zpost، فرمول محاسبه اهرم عملیاتی قیمت را می توان به صورت زیر نوشت:

Rts \u003d (P + Zper + Zpost) / P \u003d 1 + Zper / P + Zpost / P

کجا، Zper - هزینه های متغیر؛ Zpost - هزینه های ثابت.

اهرم عملیاتی طبیعی(Рн) با فرمول محاسبه می شود:

Rn \u003d (V-Zper) / P \u003d (P + Zpost) / P \u003d 1 + Zpost / P

کجا، ب - درآمد فروش؛ P - سود حاصل از فروش؛ Zper - هزینه های متغیر؛ Zpost - هزینه های ثابت.

اهرم عملیاتی به عنوان یک درصد اندازه گیری نمی شود زیرا یک نسبت است درآمد حاشیه ایبه سود فروش و از آنجایی که درآمد نهایی علاوه بر سود حاصل از فروش شامل مقدار هزینه های ثابت نیز می شود، اهرم عملیاتی همیشه بیشتر از یک است.

ارزش اهرم عملیاتیرا می توان شاخصی از ریسک پذیری نه تنها خود شرکت، بلکه نوع تجارتی که این شرکت در آن مشغول است نیز در نظر گرفت، زیرا نسبت هزینه های ثابت و متغیر در ساختار هزینه کلی نه تنها بازتابی از ویژگی های این شرکت و سیاست حسابداری آن، بلکه از ویژگی های خاص صنعت فعالیت است.

با این حال، نمی توان در نظر گرفت که سهم بالای هزینه های ثابت در ساختار هزینه یک شرکت عامل منفی است و همچنین ارزش درآمد نهایی را مطلق نمی کند. افزایش اهرم تولید ممکن است نشان دهنده افزایش ظرفیت تولید شرکت، تجهیز مجدد فنی و افزایش بهره وری نیروی کار باشد. سود یک شرکت با سطح بالاتری از اهرم تولید نسبت به تغییرات درآمد حساس تر است. با کاهش شدید فروش، چنین شرکتی می تواند به سرعت به زیر سطح سربه سر سقوط کند. به عبارت دیگر، شرکتی با سطح اهرم تولید بالاتر، ریسک بیشتری دارد.

از آنجایی که اهرم عملیاتی پویایی سود عملیاتی را در پاسخ به تغییرات درآمد شرکت نشان می دهد و اهرم مالی تغییر در سود قبل از مالیات پس از پرداخت سود وام ها و استقراض ها در پاسخ به تغییرات سود عملیاتی را مشخص می کند، کل اهرم ایده ای را ارائه می دهد. چند درصد تغییر در سود قبل از مالیات پس از پرداخت سود با تغییر در درآمد 1٪.

بنابراین، کوچک اهرم عملیاتیرا می توان با جذب سرمایه استقراضی تقویت کرد. از سوی دیگر، اهرم عملیاتی بالا را می توان با اهرم مالی پایین جبران کرد. با کمک این ابزارهای قدرتمند - اهرم عملیاتی و مالی - یک شرکت می تواند به بازده مطلوب سرمایه سرمایه گذاری شده در سطح کنترل شده ریسک دست یابد.

در پایان، ما وظایفی را که با کمک اهرم عملیاتی حل می شوند فهرست می کنیم:

محاسبه نتیجه مالیبه طور کلی برای سازمان و همچنین بر اساس انواع محصولات، کارها یا خدمات بر اساس طرح "هزینه - حجم - سود".

تعیین نقطه بحرانی تولید و استفاده از آن در پذیرش تصمیمات مدیریتیو تعیین قیمت برای کارها؛

تصمیم گیری در مورد سفارشات اضافی (پاسخ به این سوال: آیا سفارش اضافی منجر به افزایش هزینه های ثابت می شود؟)

تصمیم گیری برای توقف تولید کالا یا ارائه خدمات (در صورتی که قیمت کمتر از سطح هزینه های متغیر باشد).

حل مشکل حداکثر سازی سود به دلیل کاهش نسبی هزینه های ثابت.

استفاده از آستانه سودآوری در توسعه برنامه های تولید، تعیین قیمت برای کالاها، کارها یا خدمات.