تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت، لازم است وضعیت اموال خود را مطالعه کنیم. موقعیت ملک، میزان بودجه شرکت ها و منابع آنها توسط گونه های آنها است. ارزیابی وضعیت اموال شرکت از تعدادی از شاخص های محاسبه شده با توجه به گزارش حسابداری. بر اساس شاخص های وضعیت اموال، می توان تغییر کیفی خود را، ساختار بودجه اقتصادی و منابع آنها نتیجه گیری کرد.

هنگام تجزیه و تحلیل اموال تعادل حسابداری، شاخص ها محاسبه می شوند که مشخص می شود که تغییرات آنها برای سال و چندین سال تعیین می شود. این شاخص ها عبارتند از:

1. مقدار سرمایه شرکت (کلاه) - مقدار بودجه اقتصادی در اختیار شرکت. این برابر با نتیجه ترازنامه است - شبکه:

کلاه لبه دار \u003d F.N. 1، نتیجه تعادل.

2. سرمایه خود شرکت (SC) - وجوه خود از شرکت برای یک تاریخ خاص، که توسط بخش کل بخش 3 بخش "سرمایه و ذخایر" تعیین می شود:

SK \u003d F. F. 1، بخش 3.

3. خودت پوشش (SOS) - مقدار وجوه خودکه به نوبه خود هستند آنها با افزودن به بدهی های بلند مدت سرمایه (IC) (تا) و محاسبه مقدار دارایی های بلند مدت خود (بله) تعیین می شوند:

sos \u003d sk + به - بله

sos \u003d این.

4. عملکرد سرمایه (FC) ارزش سرمایه خود را دارد، که به طور مداوم در گردش مالی دخیل هستند. در بدهی های منقضی شده، به عنوان یک قاعده، سرمایه کار خود وجود دارد، که به نوبه خود از مدت زمان طولانی شرکت نمی کنند، آنها بی حرکت هستند (به عنوان مثال از گردش مالی پریشان شده اند). در گردش مالی شرکت نکنید و وجوه هایی که در بدهی ها هستند و 12 ماه پس از تاریخ گزارشگری بازگشته اند. بنابراین، برای تعیین سرمایه عملکرد، لازم است که بدهی های سرمایه خود را از سرمایه خودمان (SOS) حذف کنیم، پرداخت هایی که انتظار می رود بیش از 12 ماه پس از گزارش سال گزارش (DDZ) و بدهی های عقب مانده (PDZ) مورد انتظار است فرم شماره 5:

fc \u003d sos pdz-dd3

5. جذب سرمایه (PC) مقدار طولانی مدت (بالا) و تعهدات فعلی (MOT) است. این میزان بدهی شرکت را در حال حاضر مشخص می کند و برابر با مجموع نتایج بخش 4 و 5 ترازنامه است:

PC \u003d تا + سپس

6. دارایی های فعلی (TA) یا "دارایی های موبایل"، "Redeems" - مشخص کردن بودجه در سهام، هزینه ها، پول نقد و دریافتی، I.E. نتیجه بخش 2 دارایی تعادل:

TA \u003d خلاصه بخش 2A

دارایی های موبایل به این دلیل نامیده می شوند، زیرا بر خلاف دارایی های ثابت و سایر دارایی های غیر فعلی، ممکن است سریعتر از سایر دارایی های بازگشتی به صورت بودجه برای حل و فصل بدهکاران، سریعتر باشد.

7. مسئولیت فعلی (T) یا تعهدات کوتاه مدت بدهی هایی است که باید در طول سال پرداخت شود. این بدهی شامل وام های کوتاه مدت و وام می شود:

سپس \u003d F. 1، نتیجه بخش 5.

8. دارایی های بلند مدت (بله)، آنها خوشحال هستند که "دارایی های بی نظیر" را فراخوانی می کنند - این مقدار دارایی های ثابت و سایر دارایی های غیر فعلی است که در مقایسه با سرمایه کارگری (دارایی های موبایل)، کندتر است و از نتیجه بخش تعیین می شود 1 تعادل تعادل، یعنی با توجه به فرمول:

بله \u003d F. 1، نتیجه بخش 1.

10. تعهدات بلند مدت (Be) - این وام ها و وام های به دست آمده برای مدت طولانی - بیش از یک سال است. آنها در بخش 4 نشان داده شده اند:

به \u003d F. F. 1، نتیجه بخش 4.

11. ذخایر تولید و هزینه های تولید (PZZ) - این سرمایه ها در حال کار در ذخایر تولید و هزینه ها هستند:

pzz \u003d تولید سهام + مستقل + Goth.Prod. + TOV + دوره های بیسکویت

12. سریع دارایی های مایع (UAV) بودجه ای است که می تواند برای پوشش دادن بدهی های کوتاه مدت در آینده نزدیک ارسال شود. این شامل بدهی ها، پرداخت هایی است که برای مدت 12 ماه پس از تاریخ گزارش انتظار می رود:

bla \u003d deb.zad. در فناوری 12 ماه

13. دارایی های مایع ترین (NLA) - اینها شامل همه هستند پول نقد و سرمایه گذاری های کوتاه مدت مالی.

NLA \u003d DS + کوتاه.

14. دارایی های هوشمند (tr.r.kt.) - اینها بودجه هایی هستند که تقریبا غیرممکن است که از بدهی های کوتاه مدت استفاده شود. اینها عبارتند از: مقدار دارایی های بلند مدت (نتیجه بخش 1 از تعادل تعادل و بدهی های عقب مانده):

tr.r.akt \u003d بله + PDZ

پرداخت بدهی توانایی پرداخت تعهدات پرداخت خود را به موقع است. ارزیابی پرداخت بدهی بر اساس ویژگی های نقدینگی دارایی های فعلی، I.E. زمان لازم برای تبدیل آنها به پول نقد.

به نوبه خود، تجزیه و تحلیل تعادل تعادل شامل مقایسه ابزار بر دارایی گروه بندی شده توسط درجه کاهش نقدینگی، با تعهدات مسئولیت، که به وسیله میزان فوری بازپرداخت آنها گروه بندی می شود. بسته به میزان نقدینگی، دارایی های شرکت به 4 گروه تقسیم می شوند:

- A1) مایع ترین؛

- A2) بالا مشخصات؛

- a3) medlenealizable؛

- A4) دارایی های هوشمند.

Passives به وسیله میزان فوری پرداخت آنها گروه بندی می شود:

- P1) تعهدات فوری ترین - پرداخت های پرداخت شده و پرداخت های عقب افتاده در وام؛

- P2) بدهی های کوتاه مدت - وام های کوتاه مدت و وام؛

- P3) بدهی های بلند مدت - وام های بلند مدت و وجوه قرض گرفته شده؛

- P4) بدهی های ثابت - منابع مالی خود را از شرکت.

نسبت بین گروه های دارایی ها و بدهی ها و مشخص کردن نقدینگی، I.E. توانایی شرکت برای پرداخت هزینه های کوتاه مدت آن. تعادل کاملا مایع در نظر گرفته می شود اگر:

ارتباط تعیین نقدینگی تعادل، اهمیت ویژه ای در شرایط بی ثباتی اقتصادی و همچنین انحلال شرکت به دلیل ورشکستگی آن، اهمیت خاصی دارد. این یک سوال است: آیا این شرکت به اندازه کافی برای پوشش بدهی خود است. همان مشکل زمانی بوجود می آید که لازم است تعیین کند که آیا سرمایه گذاری به اندازه کافی برای شهرک سازی با طلبکاران، I.E. توانایی از بین بردن (بازپرداخت) بدهی به معنی. در این مورد، صحبت از نقدینگی، اشاره به حضور سرمایه کار از شرکت در مقدار به لحاظ نظری کافی برای بازپرداخت بدهی های کوتاه مدت است.

برای تعیین نقدینگی ترازنامه شرکت، یک سیستم کلی از شاخص ها به صورت ضرایب منعکس کننده نسبت صفحات متعادل و سایر انواع صورتهای مالی محاسبه می شود.

ما معتقدیم که رئیس شرکت می تواند ارزیابی نقدینگی شرکت را حتی در مرحله آشنایی با تعادل حسابداری ارائه دهد، مقایسه مقادیر بخش 5 از تعهدات کوتاه مدت Latch را با مقدار بخش 2 مقایسه می کند دارایی "دارایی های فعلی" بیش از حد دارایی های فعلی بیش از مجموع بدهی های کوتاه مدت، نشان می دهد که این شرکت دارای فرصت بالقوه برای پرداخت طلبکاران خود است، با این حال، به منظور بررسی تعادل حسابداری مایع سازمانی، دارایی های فعلی باید به طور قابل توجهی (بیش از دو بار) بیش از تعهدات فعلی. اما برای ارزیابی کامل نقدینگی و پرداخت بدهی، همراه با شاخص های مطلوب، شاخص های نسبی در ابتدای و پایان سال مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند، تغییر آنها برای سال تعیین می شود و مقایسه با استانداردهای تعیین شده تعیین می شود. این شاخص ها عبارتند از:

ضریب پوشش - آن را ارزیابی کلی از نقدینگی سرمایه گذاری می دهد، که به آنچه که تعهدات کوتاه مدت (جریان) به وسیله ی فعلی (گردش) ارائه می شود، به معنی ارائه می شود، I.E. چند روبل منابع مالی که در دارایی های فعلی تعبیه شده اند، بر روی یک روبل تعهدات فعلی قرار می گیرند و با تقسیم مقدار دارایی های فعلی (نتیجه بخش 2 تعادل تعادل) بر تعهدات فعلی محاسبه می شود (نتیجه بخش 5 از مسئولیت تعادل)، یعنی با توجه به فرمول:

kp \u003d ta / سپس

به عنوان یک قاعده، رشد این شاخص مثبت است. با این حال، افزایش قابل توجهی در این شاخص نامطلوب است و نشان می دهد کاهش رشد در گردش مالی سرمایه گذاری شده در ذخایر تولیدی، افزایش غیر قابل قبول در بدهی ها. با توجه به تجربه شرکت ها، زمانی که این شاخص 2.0 یا بیشتر است، طبیعی است. این را می توان به عنوان رضایت بخش به رسمیت شناختن اگر مقدار در حد 1.5 است.

ضریب نقدینگی سریع (KB.LI.) این سهم پول نقد، محاسبات و سایر دارایی ها را در بدهی های فعلی مشخص می کند و بر اساس فرمول زیر محاسبه می شود:

KB \u003d (DS + DZ تا 12 m-eb - pdz) / سپس

نسبت نقدینگی سریع توانایی شرکت را تعیین می کند تا تعهدات فعلی را از دارایی های سریع به دست آورد و ضریب پوشش را تکمیل کند. نرخ کم نسبت نقدینگی سریع نشان دهنده یک خطر مالی بالا و امکانات بالقوه بد برای جذب منابع مالی اضافی از بخشی است. طبیعی باید در نظر گرفته شود که این شاخص بیش از 1.0 باشد، I.E. هنگامی که دارایی های با مشخصات بالا برابر یا بیش از مقدار تعهدات فعلی هستند. این شاخص علاقه مند به بانک ها و سایر موسسات اعتباری در ارائه وام است.

نسبت نقدینگی مطلق (CBS.Lik.) سهم مالیات را در بدهی های فعلی مشخص می کند و به عنوان نسبت بودجه (دارایی های مایع) به تعهدات فعلی تعریف می شود. این محاسبه شده توسط فرمول:

cas.li. \u003d nla / به

بر اساس نسبت مطلق نقدینگی، ممکن است در دسترس بودن منابع مالی برای پوشش تعهدات در حال حاضر تعیین شود. هنگامی که این ضریب 0.2 و بالاتر است، طبیعی است. رشد قابل توجهی در این شاخص نامطلوب است، زیرا پول باید به نوبه خود باشد، به نوبه خود کار و تولید درآمد. در درجه اول برای تامین کنندگان کالاهای این شرکت سودمند است. ناتوانی خود را ممکن است با شرایط کسب و کار به سرعت در حال تغییر و نیاز به تکمیل همه مرتبط باشد منابع مواد به نوبه خود، و در درجه اول پول نقد.

ضرایب فوق العاده نقدینگی پایه در نظر گرفته می شود و می توان آن را بر نقدینگی، پرداخت بدهی و اعتبار سازمانی به دست آورد. علاوه بر این، برای مطالعه عمیق تر از نقدینگی، شرکت ها توصیه می شود که شاخص های زیر را محاسبه کنید.

مانور پذیری سرمایه کار یا ضریب مانور پذیری سرمایه عملکرد (kman.f.kap.)، که به عنوان نسبت مقدار بودجه در سهام و هزینه های برای عملکرد سرمایه تعریف شده است، I.E. به دور کار خود در هر دقیقه از بدهی های عقب افتاده و توسط فرمول محاسبه می شود:

kman.f.kap. \u003d zap.zat / fc

این شاخص نسبت سرمایه خود را مشخص می کند، که در یک فرم است که به آنها اجازه نمی دهد که مانور بدهد، زیرا به منظور محاسبه بدهی فعلی، لازم است که در گردش ذخایر و هزینه ها شامل شود. با توجه به تجربه موجود در شرکت های تولیدی طبیعی است زمانی که این ضریب 0.5 برابر نیست، I.E. مقدار سهام و هزینه ها بیش از 50 درصد از کل کل سرمایه خود را تجاوز نمی کند. وجود یک ضریب بالا مانور پذیری سرمایه عملکرد، خطر ورشکستگی را افزایش می دهد، که نشان دهنده بی حرکت کردن بودجه های خود به ذخایر مادی و تولید است که به زودی نمی تواند اجرا شود و مقدار آنها به منظور پوشش بدهی های کوتاه مدت و آن را انجام می دهد دشوار است با تعهدات فعلی حل و فصل.

مانور پذیری کل سرمایه یا ضریب کل مانور سرمایه (M مرد) به عنوان نسبت دارایی های فعلی، به عنوان مثال تعریف شده است. curvillares، به مقدار بودجه اقتصادی (سرمایه) توسط فرمول:

به انسان \u003d TA / CAP

این ضریب سهم سرمایه مانور بیشتری را در کل مبلغ بودجه اقتصادی نشان می دهد که می تواند در مقایسه با دارایی های بی نظیر (ثابت) سریع تر شود.

طبیعی است زمانی که این رقم بیش از 0.6 باشد، به نظر می رسد کوروا برای کل مبلغ سرمایه گذاری های اقتصادی بیش از 60٪ را تشکیل می دهد. این شاخص بالاتر، این شرکت مایع بیشتری را در نظر گرفته است، سریعتر سرعت گردش مالی شرکت و بالاتر از کارایی استفاده از بودجه.

بعدا، ما یادآوری می کنیم که هنگام تجزیه و تحلیل بدهی سازمان، بودجه برای دارایی های تعادل، که توسط میزان نقدینگی خود، با مسئولیت بر مسئولیت، گروه بندی شده است، همچنین با بازپرداخت آنها گروه بندی می شود. سپس ضرایب مشخصه سطح پرداخت بدهی شرکت محاسبه می شود.

توسط درجه نقدینگی، به عنوان مثال سرعت تحول به بودجه، دارایی های شرکت، همانطور که در بالا ذکر شد، به گروه های زیر تقسیم می شوند: دارایی های مایع، دارایی های سریع، دارایی های سریع، دارایی های آهسته سازی شده و دارایی های نادرست. بدهی ها با توجه به میزان بازپرداخت بدهی به تعهدات فوری، بدهی های کوتاه مدت، بدهی های بلند مدت و بدهی های ثابت تقسیم می شوند.

نسبت پرداخت تعهدات فوری (KPL.N.SR.OB.) به عنوان نسبت دارایی های مایع (NLA) به مقدار تعهدات فوری (SOB) تعریف می شود:

kpl.n.sr.ob. \u003d nla / nab.sr.ob.

ضریب صورتحساب بدهی های کوتاه مدت (CPL.K.P.) به عنوان نسبت دارایی های سریع به مجموع بدهی های کوتاه مدت (PCP)، I.E. تعریف شده است. با توجه به فرمول:

kpl.ks.p \u003d واحد / ssp

نسبت پرداخت بدهی های بلند مدت (KPL.D.P.) به عنوان نسبت دارایی های به آرامی اجرا شده (MRA) به مجموع بدهی های بلند مدت (چوب الف)، I.E. با توجه به فرمول:

kpl.d.p. \u003d MRA / chipboard

مقایسه دارایی های به آرامی تحقق یافته با بدهی های بلند مدت نشان می دهد نقدینگی امیدوار کننده، I.E. پیش بینی پرداخت بدهی بر اساس درآمد و پرداخت های آینده. دارایی های MedLenealizable و استفاده شده معمولا برای پوشش بدهی تحت ورشکستگی شرکت استفاده می شود.

نسبت نسبت نسبتا دشوار برای اجرای دارایی ها و بدهی های ثابت باید کمتر از 100٪ باشد، I.E. سرمایه و ذخایر شرکت باید دارایی های بلند مدت باشد، در غیر این صورت هیچ SOS در شرکت وجود نخواهد داشت.

محاسبه شاخص های نقدینگی و بدهی های ناشی از این روش باعث می شود که مقادیر ترازنامه شرکت های مختلف، و همچنین تعادل را مقایسه کنید شرکت های مختلف به منظور ارزیابی آنها پایداری مالی و سازگاری

تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی شرکت، ضروری است که علل مشکلات مالی، فراوانی تحصیلات آنها و مدت زمان بدهی های عقب افتاده را در نظر بگیریم. علل ورشکستگی ممکن است غیرقابل تحقق طرح تولید برای تولید و فروش محصولات باشد؛ افزایش هزینه آن؛ عدم اجرای طرح سود - عدم تامین مالی خود منابع خود؛ درصد بالایی از مالیات. یکی از دلایل بدتر شدن پرداخت بدهی ممکن است استفاده نادرست از سرمایه کار باشد: افزایش بودجه به دریافتی، سرمایه گذاری در ذخایر Superplan و اهداف دیگر که به طور موقت منابع مالی را ندارند.

این شرکت هایی که شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی آنها پایین تر از هنجارهای ثابت هستند و تمایل به بدتر شدن را می توان به رسمیت شناختن مالی ناپایدار می داند. به منظور ایجاد این شرکت به این سطح، لازم است به طور سیستماتیک تجزیه و تحلیل و ارزیابی پایداری مالی، و همچنین نقدینگی و پرداخت بدهی سازمان. بهبود سطح ثبات مالی سازمانی توسط:

- افزایش حجم تولید و فروش؛

- اختصار تولید غیر انحصاری و محصولات نهایی;

- کاهش بدهی ها و پرداخت ها و حذف بدهی های عقب افتاده؛

- محاسبه به موقع برای تمام تعهدات آن؛

- افزایش سهم سرمایه کار خود را در دارایی های فعلی، شتاب گردش گردش سرمایه، و غیره

در عین حال، ارزیابی و تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت خاص باید، در صورت امکان، توجه داشته باشید که ویژگی های آن - بخش ها، منطقه ای و غیره را در نظر بگیرید.

بر خلاف نقدینگی تعادل، که توانایی شرکت را برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت خود مشخص می کند، ثبات مالی یک وضعیت خاص از سازمانی است که تضمین پرداخت مداوم خود را تضمین می کند. این بدهی مداوم را می توان با دستیابی به ثبات اقتصادی خوب به دست آورد. سازگاری اقتصادی شرکت این است که چقدر شرکت می تواند از استقلال مالی حمایت کند استفاده موثر منابع کار و مواد سازمانی، افزایش حجم تولید و فروش محصولات.

با توجه به اظهارات مالی، رئیس شرکت می تواند نتیجه گیری اولیه را بر اساس پایداری مالی با مقایسه خلاصه ای از 3 ترازنامه "سرمایه و ذخایر" با نتایج بخش 4 "بدهی های بلند مدت" و بخش 5 "کوتاه" تعهدات -term "می تواند از نتیجه اولیه در مورد ثبات مالی صورت گیرد. بیش از مجموع بخش 3 امتیاز تعادل نشان می دهد که شرکت در از لحاظ مالی به طور مداوم، کمتر وابسته به بدهی های خارجی و طلبکاران است.

سپس رئیس شرکت باید نتایج بخش 2 "دارایی های فعلی" و 5 "تعهدات کوتاه مدت" تعادل حسابداری را مقایسه کند. بیش از حد قابل توجهی از نتیجه بخش 2 تعادل تعادل نشان می دهد که بودجه های خود را در سرمایه سرمایه گذاری، که همچنین نشان می دهد استقلال مالی از شرکت از طلبکاران، I.E. پایداری مالی شرکت.

شاخص های اصلی پایداری مالی باید ضرایب استقلال، پایداری مالی و وابستگی مالی را در نظر بگیرند.

ضریب خودمختاری استقلال وضعیت مالی موجودات اقتصادی را از منابع قرض گرفته شده از منابع مالی مشخص می کند. این سهم بودجه خود را در کل مبلغ مالی اقتصادی نشان می دهد و توسط فرمول تعیین می شود:

به اتهام \u003d SK / CAP

رشد ضریب خودمختاری نشان دهنده افزایش استقلال مالی و کاهش خطر مشکلات مالی است. هنجار کمتر از 0.5 نیست، مطلوب 0.5 تا 0.7 است.

ضریب ثبات مالی، نسبت بودجه خود و قرض گرفته شده است. این فرمول تعیین شده است:

به fin.ust \u003d SK / PC

بیش از حد بودجه خود را بیش از وام به این معنی است که نهاد اقتصادی دارای ذخایر کافی از پایداری مالی و نسبتا مستقل از منابع مالی خارجی است. طبیعی به نظر می رسد برابر با 2 یا بیشتر است.

مانور بودن عدالت به عنوان نسبت عملکرد و عدالت تعریف شده و نسبت سرمایه های خود سرمایه گذاری (منهای redudue reddue) را به روش های خود مشخص می کند و توسط فرمول تعیین می شود:

m sk \u003d fk / sk

مقدار این ضریب ترجیحا در عرض 20 تا 30 درصد.

نسبت وابستگی مالی، افزایش یا کاهش وابستگی مالی و خطر مشکلات مالی را نشان می دهد، مشخص می کند که چگونه بسیاری از وجوه اقتصادی توسط 1 RUB به حساب می آید. وجوه خود و به عنوان نسبت بودجه اقتصادی (سرمایه) به سهام در فرمول تعریف شده است:

به فین \u003d CAP / SK

این نسبت خودمختاری معکوس است. اگر سطح آن برابر با آن باشد، این بدان معنی است که صاحبان شرکت های خود را به طور کامل سرمایه گذاری خود را با سرمایه خود تامین می کنند.

ضریب غلظت سرمایه جذب شده، سهم سرمایه جذب شده را در کل مبلغ سرمایه اقتصادی مشخص می کند. این فرمول تعیین شده است:

به مناسبت PC \u003d PC / CAP.

پایین تر این شاخص، بالاتر از استقلال مالی و استقلال شرکت. مجموع ضرایب استقلال و غلظت سرمایه جذب شده باید برابر با 1 باشد.

نسبت نسبت جذب و سرمایه خود را جذب کرد. ارزش این شاخص را می توان به طور قابل توجهی تغییر داد بسته به ساختار سرمایه و وابستگی صنعت شرکت. این فرمول تعیین شده است:

kspc \u003d pc / sk.

پایین تر این شاخص، استقلال مالی، استقلال شرکت و استقلال عمومی شرکت را قبل از طلبکاران خارجی بالاتر می برد.

لازم به ذکر است که هیچ معیار نظارتی یکنواخت برای شاخص های در نظر گرفته شده از نقدینگی و پرداخت بدهی و همچنین پایداری مالی وجود ندارد. آنها به عوامل بسیاری بستگی دارند: وابستگی بخش های شرکت، گردش مالی سرمایه، اصول وام دهی، ساختار تاسیس منابع مالی، شهرت شرکت و سایر عوامل. بنابراین، پذیرش مقادیر این ضرایب، ارزیابی پویایی آنها و جهت های تغییر می تواند تنها به عنوان یک نتیجه از مقایسه های فضایی-زمانی در گروه های شرکت های مرتبط ایجاد شود.

تنها یک قاعده را می توان برای شرکت های هر نوع فرموله کرد: صاحبان شرکت ها (سهامداران، سرمایه گذاران و افراد دیگر که هزینه ای را در سهام به اشتراک گذاشته اند) ترجیح می دهند رشد معقول در پویایی سهم بودجه وام های قرض گرفته شده، برعکس، وام دهندگان (تامین کنندگان از مواد خام و مواد، بانک ها ارائه وام های کوتاه مدت و دیگر متفکران) به شرکت ها با سهم بالا از عدالت، با ثبات مالی بیشتر، ترجیح می دهند.

بنابراین، تجزیه و تحلیل جامع بر اساس یک سیستم شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی اجازه می دهد تا نهادهای کسب و کار را به طور جامع مشخص کنید دولت و نیاز به پول نقد و پیش بینی یک استراتژی مالی در بی ثباتی اقتصادی.

یکی از وظایف اصلی تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت، ارزیابی درجه مجاورت شرکت به ورشکستگی - ورشکستگی اقتصادی است. تجزیه و تحلیل مالی امکان شناسایی تهدید ورشکستگی و به موقع اقدامات برای بهبود مالی شرکت را فراهم می آورد. معیارهای خاصی برای ماهیت رسمی و غیر رسمی وجود دارد، که بر اساس آن شرکت می تواند به عنوان ورشکسته شناخته شود.

ورشکستگی (ورشکستگی)، با توجه به هنر. 2 قانون "در مورد ورشکستگی (ورشکستگی)" از 26 اکتبر 2002 N127-FZ، این ناتوانی بدهکار است که به طور کامل برآورده ساختن الزامات طلبکاران بر تعهدات پولی و (یا) برای انجام وظایف پرداخت اجباری است. در تعیین احتمال ورشکستگی، شرکت توسط روش به نام "تنفس دوم" استفاده می شود. در عین حال، شاخص های زیر محاسبه می شوند:

1. نسبت بدهی:

به هیئت مدیره \u003d TA - PDZ / به

اگر ضریب پرداخت بدهی کمتر از 2 باشد، شرکت برای این شاخص ورشکسته است.

2. نسبت نسبت و بودجه خود و قرض گرفته شده:

با یکدیگر. SOB و وام cf. \u003d CC /

اگر این ضریب کمتر از 2 باشد، همچنین نشان دهنده ورشکستگی شرکت است.

3. ضریب استقلال مالی:

به فین \u003d SK / CAP

اگر این ضریب کمتر از 0.5 باشد، این شرکت برای این شاخص غیر قابل قبول است.

4. ضریب ارائه سرمایه کار خود:

به شرایط SOS \u003d وظیفه. قانون / TA

اگر این ضریب کمتر از 0.1 باشد، این شرکت برای این شاخص غیر قابل قبول است.

با توجه به این روش، تصمیم گیری در مورد ورشکستگی شرکت گرفته شده است اگر مجموع مقادیر عددی پارامترهای ورشکستگی کمتر از 4.6 باشد، I.E. مقدار اعداد در هر چهار عامل ناسازگاری از 4.6 تجاوز نمی کند.

که در عمل خارجی هنگام تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی، مدل آلتمن استفاده می شود، شاخص یکپارچه تهدید ورشکستگی را تعیین می کند. این مدل در عمل به نام "Z. همکاری "آلتمن". این مدل مقدار وزنی روابط است. شاخص های مالی. محاسبه بر اساس یک مدل پنج عامل نشان دهنده یک شاخص ضریب پیچیده است که تعیین ضرایب اهمیت عوامل فردی در ارزیابی یکپارچه احتمال ورشکستگی را تعیین می کند. مدل آلتمن فرم زیر را دارد:

z-account \u003d 1.2 x 1 + 1.4 x 2 + 3.3 x 3 + 0.6 x 4 + 1.0 x 5

جایی که Z. - شاخص یکپارچه سطح تهدید ورشکستگی؛

ایکس. 1 - نسبت سرمایه کار خود را به مقدار دارایی؛

x2 - نسبت درآمد حفظ شده به مقدار دارایی؛

x3 - نسبت سود به مقدار دارایی؛

x4 - نسبت نسبت خود و سرمایه قرض گرفته شده؛

X5 - گردش مالی دارایی ها یا نسبت درآمد حاصل از فروش به مقدار دارایی ها.

ارزش بیشترZ. -CET، کمتر احتمال دارد به ورشکستگی برای دو سال. مستقرZ. -Cultie Altman چهار سطح ورشکستگی را تعریف می کند:

1. احتمال ورشکستگی زمانی که ارزش بسیار زیاد است بسیار زیاد استZ - تنظیم کمتر از 1.80؛

2. احتمال ورشکستگی بالا است، زمانی که ارزشZ. از 1.81 تا 2.70؛

3. احتمال ورشکستگی زمانی که ارزش است کوچک استZ. از 2.70 تا 2.99؛

4. احتمال ورشکستگی زمان بسیار کم استZ. - جام 3.00 یا بیشتر.

به طور کلی، ارزیابی میزان نزدیکی به شرکت به ورشکستگی اجازه می دهد تا شما را به شناسایی تهدید ورشکستگی و به موقع برای انجام یک سیستم اقدامات برای بهبود مالی شرکت.

بر اساس تجزیه و تحلیل شاخص های به دست آمده، نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت نه تنها تاسیس و ارزیابی می شود، بلکه همچنین کار خود را برای بهبود آنها انجام می دهد. تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی نشان می دهد که چگونه این جهت خاص باید انجام شود، امکان شناسایی مهمترین جنبه ها و ضعیف ترین موقعیت ها را فراهم می کند وضعیت مالی شرکت ها و توسعه فعالیت ها برای انحلال آنها. تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت قسمتی از آنالیز مالیکه به نوبه خود بخشی از کل، تجزیه و تحلیل کامل فعالیت های اقتصادی است.

برای پیشگیری، شناسایی، از بین بردن انحرافات منفی شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت، لازم است به طور منظم مالکیت، ارزیابی و تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت، ارزیابی و تجزیه و تحلیل ثبات مالی را تحلیل کنیم احتمال ورشکستگی شرکت.

کتابشناسی - فهرست کتب:

1. Abdukarimov I. T. تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت: کتاب های درسی برای دانشگاه ها، آژانس فدرال برای آموزش Tamb. دولت دانشگاه. G.R. Derzhavina، Tro Veo، Tambov 2007

"امور مالی: برنامه ریزی، مدیریت، کنترل"، 2011، N 3

تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت، لازم است وضعیت اموال خود را مطالعه کنیم. موقعیت ملک، میزان بودجه شرکت ها و منابع آنها توسط گونه های آنها است. ارزیابی وضعیت اموال شرکت از تعدادی از شاخص های محاسبه شده با توجه به صورتهای مالی استفاده می کند. بر اساس شاخص های وضعیت اموال، می توان تغییر کیفی خود را، ساختار بودجه اقتصادی و منابع آنها نتیجه گیری کرد.

هنگام تجزیه و تحلیل اموال تعادل حسابداری، شاخص ها محاسبه می شوند که مشخص می شود که تغییرات آنها برای سال و چندین سال تعیین می شود. این شاخص ها عبارتند از:

1. بزرگی سرمایه شرکت (کلاه) - مقدار بودجه اقتصادی در اختیار شرکت. این برابر با نتیجه ترازنامه است - شبکه:

کلاه لبه دار \u003d F. N 1، نتیجه تعادل.

2. سرمایه خود را از شرکت (SC) - وجوه خود از شرکت برای یک تاریخ خاص، که توسط بخش نهایی تعیین می شود. 3 تعادل "سرمایه و ذخایر":

SK \u003d F. N 1، بخش. 3

3. سرمایه کار خود را (SOS) - ارزش بودجه های خود که در گردش است. آنها با افزودن به بدهی های بلند مدت سرمایه (IC) (تا) و محاسبه مقدار دارایی های بلند مدت خود (بله) تعیین می شوند:

sos \u003d sk + به - بله

sos \u003d این.

4. عملکرد سرمایه (FC) - این بزرگی از سرمایه کار خود است که به طور مداوم در گردش مالی دخیل هستند. در بدهی های منقضی شده، به عنوان یک قاعده، سرمایه کار خود وجود دارد، که به نوبه خود از مدت زمان طولانی شرکت نمی کنند، آنها بی حرکت هستند (به عنوان مثال از گردش مالی پریشان شده اند). در گردش مالی شرکت نکنید و وجوه هایی که در بدهی ها هستند و 12 ماه پس از تاریخ گزارشگری بازگشته اند. بنابراین، برای تعیین سرمایه کارآمد، لازم است که بدهی های خود را از سرمایه کار خود (SOS) حذف کنید، پرداخت هایی که انتظار می رود بیش از 12 ماه پس از گزارش سال گزارش (DDZ) و بدهی های عقب مانده (PDZ)، که در آن نشان داده شده است فرم n 5:

fc \u003d sos - pdz - ddz.

5. سرمایه Increed (PC) - این مقدار طولانی مدت (بالا) و تعهدات فعلی (MOT) است. این میزان بدهی شرکت را در حال حاضر مشخص می کند و برابر با مجموع نتیجه بخش است. 4 و 5 تعادل حسابداری:

PC \u003d تا + سپس.

6. دارایی های فعلی (TA)، یا "دارایی های موبایل"، "Redeems" - مشخص کردن بودجه در سهام، هزینه ها، پول نقد و بدهی، I.E. نتیجه بخش. 2 BALANCE دارایی:

TA \u003d مجموع بخش 2a

دارایی های موبایل به این دلیل نامیده می شوند، زیرا بر خلاف دارایی های ثابت و سایر دارایی های غیر فعلی، ممکن است سریعتر از سایر دارایی های بازگشتی به صورت بودجه برای حل و فصل بدهکاران، سریعتر باشد.

7. بدهی های فعلی (MOT)یا تعهدات کوتاه مدت، بدهی است که باید در طول سال پرداخت شود. این بدهی شامل وام های کوتاه مدت و وام می شود:

سپس \u003d F. n 1، بخش کل. پنج

8. دارایی های بلند مدت (بله)آنها خوشحال هستند که "دارایی های بی نظیر" را فراخوانی می کنند - این مجموع دارایی های ثابت و سایر دارایی های غیر فعلی است که بر خلاف سرمایه کارگری (دارایی های موبایل)، کندتر است و توسط نتایج بخش تعیین می شود. 1 دارایی تعادل، I.E. با توجه به فرمول:

بله \u003d F. N 1، نتیجه بخش. یکی

9. بدهی های بلند مدت (تا) - این وام ها و وام های به دست آمده برای مدت طولانی - بیش از یک سال است. آنها در مسئولیت تعادل در بخش نشان داده شده است. چهار:

به \u003d F. n 1، بخش کل. چهار.

10. ذخایر و هزینه های تولید (PZZ) - این سرمایه ها در حال کار در ذخایر تولید و هزینه ها هستند:

PZZ \u003d تولید + مستقل. + گت + tov + دوره های بیسکویت

11. دارایی های سریع (BLA) - اینها وجوه مالیاتی هستند که در آینده نزدیک می توانند برای پوشش دادن بدهی های کوتاه مدت ارسال شوند. این شامل بدهی ها، پرداخت هایی است که برای مدت 12 ماه پس از تاریخ گزارش انتظار می رود:

bla \u003d deb.zad. در فناوری 12 ماه

12. دارایی های مایع (NLA) - این شامل تمام سرمایه گذاری های مالی نقدی و کوتاه مدت است.

NLA \u003d DS + کوتاه.

13. دارایی های هوشمند (tr.r.kt.) - این بودجه هایی هستند که تقریبا غیرممکن است که از بدهی های کوتاه مدت استفاده شود. این شامل - مقدار دارایی های بلند مدت (نتیجه بخش 1 از تعادل تعادل و بدهی های عقب مانده):

tr.r.kt. \u003d بله + PDZ

پرداخت بدهی امکان پول نقد برای پرداخت هزینه های پرداخت خود را به موقع است. ارزیابی پرداخت بدهی بر اساس ویژگی های نقدینگی دارایی های فعلی، I.E. زمان لازم برای تبدیل آنها به پول نقد.

به نوبه خود، تجزیه و تحلیل تعادل تعادل شامل مقایسه ابزار بر دارایی گروه بندی شده توسط درجه کاهش نقدینگی، با تعهدات مسئولیت، که به وسیله میزان فوری بازپرداخت آنها گروه بندی می شود. بسته به میزان نقدینگی، دارایی های شرکت به 4 گروه تقسیم می شوند:

• A1) مایع ترین؛
• A2) مشخصات بالا؛
• a3) medlenealizable؛
• A4) دارایی های هوشمند.

Passives به وسیله میزان فوری پرداخت آنها گروه بندی می شود:

• P1) تعهدات فوری ترین هزینه ها و پرداخت های پرداخت شده در وام است؛
• P2) بدهی های کوتاه مدت - وام های کوتاه مدت و وام؛
• PZ) بدهی های بلند مدت - وام های بلند مدت و وجوه قرض گرفته شده؛
• P4) بدهی های ثابت - منابع مالی خود را از شرکت.

نسبت بین گروه های دارایی ها و بدهی ها و مشخص کردن نقدینگی، I.E. توانایی شرکت برای پرداخت هزینه های کوتاه مدت آن. تعادل کاملا مایع در نظر گرفته می شود اگر:

A1\u003e \u003d P1
¦
| a2\u003e \u003d p2
<
| a3\u003e \u003d p3
¦
l a4<= П4

ارتباط تعیین نقدینگی تعادل، اهمیت ویژه ای در شرایط بی ثباتی اقتصادی و همچنین انحلال شرکت به دلیل ورشکستگی آن، اهمیت خاصی دارد. این یک سوال است: آیا این شرکت به اندازه کافی برای پوشش بدهی خود است. همان مشکل زمانی بوجود می آید که لازم است تعیین کند که آیا سرمایه گذاری به اندازه کافی برای شهرک سازی با طلبکاران، I.E. توانایی از بین بردن (بازپرداخت) بدهی به معنی. در این مورد، صحبت از نقدینگی، اشاره به حضور سرمایه کار از شرکت در مقدار به لحاظ نظری کافی برای بازپرداخت بدهی های کوتاه مدت است.

برای تعیین نقدینگی ترازنامه شرکت، یک سیستم کلی از شاخص ها به صورت ضرایب منعکس کننده نسبت صفحات متعادل و سایر انواع صورتهای مالی محاسبه می شود.

ما معتقدیم که رئیس شرکت می تواند ارزیابی نقدینگی شرکت را در مرحله آشنایی با تعادل حسابداری ارائه دهد، مقایسه مقدار بخش را ارزیابی می کند. 5 مسئولیت "تعهدات کوتاه مدت" با مقدار بخش. 2 دارایی "دارایی های فعلی". بیش از حد دارایی های فعلی بر مبلغ بدهی های کوتاه مدت نشان می دهد که این شرکت دارای فرصت بالقوه برای پرداخت طلبکاران خود، با این حال، به منظور بررسی تعادل حسابداری مایع سازمانی، دارایی های فعلی باید به طور قابل توجهی (بیش از دو بار ) بیش از تعهدات فعلی اما برای ارزیابی کامل نقدینگی و پرداخت بدهی، همراه با شاخص های مطلوب، شاخص های نسبی در ابتدای و پایان سال مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند، تغییر آنها برای سال تعیین می شود و مقایسه با استانداردهای تعیین شده تعیین می شود. این شاخص ها عبارتند از:

ضریب پوشش - این ارزیابی کلی از نقدینگی سازمانی را ارائه می دهد، که مشخصه ای است که تعهدات کوتاه مدت (جریان) به وسیله ی فعلی (چرخش) تضمین می شود، I.E. چند روبل منابع مالی تعبیه شده در دارایی های فعلی برای یک روبل تعهدات جاری به حساب می آید و با تقسیم مقدار دارایی های فعلی (نتیجه بخش 2 تعادل تعادل) بر تعهدات فعلی محاسبه می شود (نتیجه بخش 5 از ترازنامه)، یعنی با توجه به فرمول:

kp \u003d th / th.

به عنوان یک قاعده، رشد این شاخص مثبت است. با این حال، افزایش قابل توجهی در این شاخص نامطلوب است و نشان می دهد کاهش رشد در گردش مالی سرمایه گذاری شده در ذخایر تولیدی، افزایش غیر قابل قبول در بدهی ها. با توجه به تجربه شرکت ها، زمانی که این شاخص 2.0 یا بیشتر است، طبیعی است. این را می توان به عنوان رضایت بخش به رسمیت شناختن اگر مقدار در حد 1.5 است.

نسبت نقدینگی سریع (CB.) این سهم پول نقد، محاسبات و سایر دارایی ها را در تعهدات فعلی مشخص می کند و بر اساس فرمول زیر محاسبه می شود:

KB \u003d (DS + DN تا 12 آقای - PDZ) / سپس.

نسبت نقدینگی سریع توانایی شرکت را تعیین می کند تا تعهدات فعلی را از دارایی های سریع به دست آورد و ضریب پوشش را تکمیل کند. نرخ کم نسبت نقدینگی سریع نشان دهنده یک خطر مالی بالا و امکانات بالقوه بد برای جذب منابع مالی اضافی از بخشی است. طبیعی باید در نظر گرفته شود که این شاخص بیش از 1.0 باشد، I.E. هنگامی که دارایی های با مشخصات بالا برابر یا بیش از مقدار تعهدات فعلی هستند. این شاخص علاقه مند به بانک ها و سایر موسسات اعتباری در ارائه وام است.

نسبت نقدینگی مطلق (cbs.lik.) این سهم بودجه در تعهدات فعلی را مشخص می کند و به عنوان نسبت بودجه (دارایی های مایع) به تعهدات فعلی تعریف می شود. این محاسبه شده توسط فرمول:

کلاه لبه دار. \u003d nla / به

بر اساس نسبت مطلق نقدینگی، ممکن است در دسترس بودن منابع مالی برای پوشش تعهدات در حال حاضر تعیین شود. هنگامی که این ضریب 0.2 و بالاتر است، طبیعی است. رشد قابل توجهی در این شاخص نامطلوب است، زیرا پول باید به نوبه خود باشد، به نوبه خود کار و تولید درآمد. در درجه اول برای تامین کنندگان کالاهای این شرکت سودمند است. Unattanabless خود را می توان با شرایط کسب و کار به سرعت در حال تغییر و نیاز به تکمیل تمام منابع مادی در گردش، و عمدتا پول نقد همراه است.

ضرایب فوق العاده نقدینگی پایه در نظر گرفته می شود و می توان آن را بر نقدینگی، پرداخت بدهی و اعتبار سازمانی به دست آورد. علاوه بر این، برای مطالعه عمیق تر از نقدینگی، شرکت ها توصیه می شود که شاخص های زیر را محاسبه کنید.

مانور پذیری سرمایه کار، یا ضریب مانور پذیری عملکرد سرمایه (kman.f.kap.)که به عنوان نسبت مقدار بودجه در سهام و هزینه برای عملکرد سرمایه تعریف شده است، I.E. به سرمایه خود سرمایه گذاری خود را برای یک بدهی منهای عقب افتاده، و توسط فرمول محاسبه می شود:

kman.f.kap. \u003d zap.zat / fc

این شاخص نسبت سرمایه خود را مشخص می کند، که در یک فرم است که به آنها اجازه نمی دهد که مانور بدهد، زیرا به منظور محاسبه بدهی فعلی، لازم است که در گردش ذخایر و هزینه ها شامل شود. با توجه به آزمایش های ثابت شده در شرکت های صنعتی، زمانی که این ضریب 0.5 برابر نیست، به طور طبیعی در نظر گرفته می شود. مقدار سهام و هزینه ها 50 درصد از کل کل سرمایه خود را تجاوز نمی کند. وجود یک ضریب توان بالا مانور سرمایه، خطر ورشکستگی را افزایش می دهد، که نشان دهنده بی حرکت شدن بودجه خود را به ذخایر مادی و تولید می کند، که به زودی نمی تواند اجرا شود، و مقدار آنها به منظور پوشش بدهی کوتاه مدت و باعث می شود با تعهدات فعلی دشوار است.

مانور پذیری کل سرمایه، یا ضریب کل سرمایه Maneuvera (Kmann)به عنوان نسبت دارایی های فعلی، I.E. تعریف شده است curvillares، به مقدار بودجه اقتصادی (سرمایه) توسط فرمول:

kman \u003d TA / CAP

این ضریب سهم سرمایه مانور بیشتری را در کل مبلغ بودجه اقتصادی نشان می دهد که می تواند در مقایسه با دارایی های بی نظیر (ثابت) سریع تر شود.

طبیعی است زمانی که این رقم بیش از 0.6 باشد، به نظر می رسد کوروا برای کل مبلغ سرمایه گذاری های اقتصادی بیش از 60٪ را تشکیل می دهد. این شاخص بالاتر، این شرکت مایع بیشتری را در نظر گرفته است، سریعتر سرعت گردش مالی شرکت و بالاتر از کارایی استفاده از بودجه.

بعدا، ما یادآوری می کنیم که هنگام تجزیه و تحلیل بدهی سازمان، بودجه برای دارایی های تعادل، که توسط میزان نقدینگی خود، با مسئولیت بر مسئولیت، گروه بندی شده است، همچنین با بازپرداخت آنها گروه بندی می شود. سپس ضرایب مشخصه سطح پرداخت بدهی شرکت محاسبه می شود.

توسط درجه نقدینگی، به عنوان مثال سرعت تحول به بودجه، دارایی های شرکت، همانطور که در بالا ذکر شد، به گروه های زیر تقسیم می شوند: دارایی های مایع، دارایی های سریع، دارایی های سریع، دارایی های آهسته سازی شده و دارایی های نادرست. بدهی ها با توجه به میزان بازپرداخت بدهی به تعهدات فوری، بدهی های کوتاه مدت، بدهی های بلند مدت و بدهی های ثابت تقسیم می شوند.

نسبت پرداخت از تعهدات فوری (Prot.N.SR.OB.) تعیین شده به عنوان نسبت بیشتر دارایی های مایع (NLA) به مقدار فوری ترین تعهدات (SOB):

kpl.n.sr.ob. \u003d nla / nab.sr.ob.

ضریب صورتحساب بدهی های کوتاه مدت (CPL.K.P.) این به عنوان نسبت دارایی های سریع به مجموع بدهی های کوتاه مدت (SSP) تعریف شده است، I.E. با توجه به فرمول:

kpl.x.p. \u003d bra / pcsp.

نسبت پرداخت بدهی های بلند مدت (CPLDP) این به عنوان نسبت دارایی های به آرامی اجرا شده (MRA) به مجموع بدهی های بلند مدت (چوب الف)، I.E. با توجه به فرمول:

KPL.D.P. \u003d MRA / chipboard.

مقایسه دارایی های به آرامی تحقق یافته با بدهی های بلند مدت نشان می دهد نقدینگی امیدوار کننده، I.E. پیش بینی پرداخت بدهی بر اساس درآمد و پرداخت های آینده. دارایی های MedLenealizable و استفاده شده معمولا برای پوشش بدهی تحت ورشکستگی شرکت استفاده می شود.

نسبت نسبت دارایی های استخدام شده و بدهی های ثابت باید کمتر از 100٪ باشد، I.E. سرمایه و ذخایر شرکت باید دارایی های بلند مدت باشد، در غیر این صورت هیچ SOS در شرکت وجود نخواهد داشت.

بنابراین، محاسبه شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی، امکان مقایسه ترازنامه های شرکت های مختلف، و همچنین ترازنامه های شرکت های مختلف را برای ارزیابی ثبات مالی و سازگاری مالی خود مقایسه می کند.

تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی شرکت، ضروری است که علل مشکلات مالی، فراوانی تحصیلات آنها و مدت زمان بدهی های عقب افتاده را در نظر بگیریم. علل ورشکستگی ممکن است غیرقابل تحقق طرح تولید برای تولید و فروش محصولات باشد؛ افزایش هزینه آن؛ عدم اجرای طرح سود - عدم تامین مالی خود منابع خود؛ درصد بالایی از مالیات. یکی از دلایل بدتر شدن پرداخت بدهی ممکن است استفاده نادرست از سرمایه کار باشد: افزایش بودجه به دریافتی، سرمایه گذاری در ذخایر Superplan و اهداف دیگر که به طور موقت منابع مالی را ندارند.

این شرکت هایی که شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی آنها پایین تر از هنجارهای ثابت هستند و تمایل به بدتر شدن را می توان به رسمیت شناختن مالی ناپایدار می داند. به منظور ایجاد این شرکت به این سطح، لازم است به طور سیستماتیک تجزیه و تحلیل و ارزیابی پایداری مالی، و همچنین نقدینگی و پرداخت بدهی سازمان. بهبود سطح ثبات مالی سازمانی توسط:

• افزایش حجم تولید و فروش محصولات؛
• کاهش بقایای تولید ناتمام و محصولات نهایی؛
• کاهش بدهی ها و بدهی ها و انحلال بدهی های عقب افتاده؛
• محاسبه به موقع برای تمام تعهدات آن؛
• افزایش سهم سرمایه کار خود را در دارایی های فعلی، شتاب گردش گردش سرمایه، و غیره

در عین حال، انجام ارزیابی و تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی یک شرکت خاص، لازم است که به خاصیت آن توجه داشته باشید - بخش ها، منطقه ای و غیره

بر خلاف نقدینگی تعادل، که توانایی شرکت را برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت خود مشخص می کند، ثبات مالی یک وضعیت خاص از سازمانی است که تضمین پرداخت مداوم خود را تضمین می کند. این بدهی مداوم را می توان با دستیابی به ثبات اقتصادی خوب به دست آورد. سازگاری اقتصادی سازمانی این است که چقدر شرکت می تواند از استقلال مالی از طریق استفاده موثر از منابع کار و مواد مادی شرکت، افزایش تولید و فروش محصولات حمایت کند.

با توجه به اظهارات مالی، رئیس شرکت می تواند نتیجه اولیه را در مورد پایداری مالی، مقایسه خلاصه بخش را مطرح کند. 3 تعادل "سرمایه و ذخایر" با نتایج بخش. 4 "بدهی های بلند مدت" و ثانیه. 5 "تعهدات کوتاه مدت". بیش از بخش 3 امتیاز تعادل نشان می دهد که این شرکت از لحاظ مالی پایدار است، کمتر وابسته به بدهی های خارجی و طلبکاران است.

سپس رئیس شرکت باید نتایج بخش را مقایسه کند. 2 "دارایی های کنونی" و 5 "تعهدات کوتاه مدت" تعادل حسابداری. بیش از حد قابل توجهی از فرقه. 2 دارایی های تعادل نشان می دهد که بودجه های خود در سرمایه کار تحت سلطه قرار می گیرند، که همچنین نشان می دهد که استقلال مالی شرکت از طلبکاران، I.E. پایداری مالی شرکت.

شاخص های اصلی پایداری مالی باید ضرایب استقلال، پایداری مالی و وابستگی مالی را در نظر بگیرند.

ضریب خودمختاری استقلال وضعیت مالی نهاد اقتصادی را از منابع قرض گرفته شده از منابع مالی مشخص می کند. این سهم بودجه خود را در کل مبلغ مالی اقتصادی نشان می دهد و توسط فرمول تعیین می شود:

کیت \u003d SK / CAP

رشد ضریب خودمختاری نشان دهنده افزایش استقلال مالی و کاهش خطر مشکلات مالی است. هنجار کمتر از 0.5 نیست، مطلوب 0.5 تا 0.7 است.

ضریب پایداری مالی این نسبت بودجه خود و قرض گرفته شده است. این فرمول تعیین شده است:

kfin.ut \u003d SC / PC.

بیش از حد بودجه خود را بیش از وام به این معنی است که نهاد اقتصادی دارای ذخایر کافی از پایداری مالی و نسبتا مستقل از منابع مالی خارجی است. این به عنوان ارزش آن برابر با 2 یا بیشتر است.

مانور پذیری سرمایه خود به عنوان نسبت عملکرد و عدالت تعیین شده و نسبت سرمایه کار خود را (منهای reddue reddue) به روش های خود مشخص می کند و توسط فرمول تعیین می شود:

MSK \u003d fc / sc

ارزش این ضریب ترجیحا در محدوده 20 تا 30 درصد است.

ضریب وابستگی مالی این نشان دهنده افزایش یا کاهش وابستگی مالی و ریسک مشکلات مالی است، مشخص می کند که چگونه بسیاری از وجوه اقتصادی توسط 1 RUB به حساب می آید. وجوه خود، و به عنوان نسبت بودجه اقتصادی (سرمایه) به عدالت در فرمول تعریف شده است:

kfin \u003d کلاه / sk.

این نسبت خودمختاری معکوس است. اگر سطح آن برابر با آن باشد، این بدان معنی است که صاحبان شرکت های خود را به طور کامل سرمایه گذاری خود را با سرمایه خود تامین می کنند.

ضریب غلظت سرمایه جذب شده این سهم سرمایه ای را که در کل مبلغ بودجه اقتصادی جذب شده است، مشخص می کند. این فرمول تعیین شده است:

kncc.pk \u003d PC / CAP.

پایین تر این شاخص، بالاتر از استقلال مالی و استقلال شرکت. مجموع ضرایب استقلال و غلظت سرمایه جذب شده باید برابر با 1 باشد.

نسبت نسبت جذب و سرمایه خود را جذب کرد. ارزش این شاخص را می توان به طور قابل توجهی تغییر داد بسته به ساختار سرمایه و وابستگی صنعت شرکت. این فرمول تعیین شده است:

kspc \u003d pc / sk.

پایین تر این شاخص، استقلال مالی، استقلال شرکت و استقلال عمومی شرکت را قبل از طلبکاران خارجی بالاتر می برد.

لازم به ذکر است که هیچ معیار نظارتی یکنواخت برای شاخص های در نظر گرفته شده از نقدینگی و پرداخت بدهی و همچنین پایداری مالی وجود ندارد. آنها به عوامل بسیاری بستگی دارند: وابستگی بخش های شرکت، گردش مالی سرمایه، اصول وام دهی، ساختار تاسیس منابع مالی، شهرت شرکت و سایر عوامل. بنابراین، پذیرش مقادیر این ضرایب، ارزیابی پویایی آنها و جهت های تغییر می تواند تنها به عنوان یک نتیجه از مقایسه های فضایی-زمانی در گروه های شرکت های مرتبط ایجاد شود.

تنها یک قاعده برای شرکت های هر نوع می تواند فرموله شود: صاحبان شرکت ها (سهامداران، سرمایه گذاران و افراد دیگر که هزینه سرمایه گذاری را به اشتراک گذاشتند) ترجیح می دهند رشد معقول در پویایی سهم صندوق های قرض گرفته شده، برعکس، وام دهندگان (تامین کنندگان از مواد خام و مواد، بانک ها ارائه وام های کوتاه مدت، و دیگر متفکران) ترجیح می دهند به شرکت ها با نسبت بالا از عدالت، با ثبات مالی بیشتر.

بنابراین، تجزیه و تحلیل جامع بر اساس یک سیستم شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی اجازه می دهد تا نهادهای کسب و کار را به طور جامع مشخص کنید دولت و نیاز به پول نقد و پیش بینی یک استراتژی مالی در بی ثباتی اقتصادی.

یکی از وظایف اصلی تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت، ارزیابی درجه مجاورت شرکت به ورشکستگی - ورشکستگی اقتصادی است. تجزیه و تحلیل مالی امکان شناسایی تهدید ورشکستگی و به موقع اقدامات برای بهبود مالی شرکت را فراهم می آورد. معیارهای خاصی برای ماهیت رسمی و غیر رسمی وجود دارد، که بر اساس آن شرکت می تواند به عنوان ورشکسته شناخته شود.

ورشکستگی (ورشکستگی)، با توجه به هنر. 2 قانون اکتبر 26، 2002، 127-FZ "در مورد ورشکستگی (ورشکستگی)"، این ناتوانی بدهکار است که به طور کامل نیازهای طلبکاران تعهدات پولی را برآورده می کند (یا) برای انجام تعهد به پرداخت پرداخت های اجباری . در تعیین احتمال ورشکستگی، شرکت توسط روش به نام "تنفس دوم" استفاده می شود. در عین حال، شاخص های زیر محاسبه می شوند:

1. نسبت بدهی:

اردوگاه \u003d TA - PDZ / سپس.

اگر ضریب پرداخت بدهی کمتر از 2 باشد، شرکت برای این شاخص ورشکسته است.

2. نسبت نسبت و بودجه خود و قرض گرفته شده:

ksotot. اره و وام SR-C \u003d CC / TH

اگر این ضریب کمتر از 2 باشد، همچنین نشان دهنده ورشکستگی شرکت است.

3. ضریب استقلال مالی:

kfin \u003d SK / CAP

اگر این ضریب کمتر از 0.5 باشد، این شرکت برای این شاخص غیر قابل قبول است.

4. ضریب ارائه سرمایه کار خود:

kobsp cosos \u003d بدهی SK +. قانون / TA.

اگر این ضریب کمتر از 0.1 باشد، این شرکت برای این شاخص غیر قابل قبول است.

با توجه به این روش، تصمیم گیری در مورد ورشکستگی شرکت گرفته شده است اگر مجموع مقادیر عددی پارامترهای ورشکستگی کمتر از 4.6 باشد، I.E. مقدار اعداد در هر چهار عامل ناسازگاری از 4.6 تجاوز نمی کند.

در عمل خارجی، مدل آلتمن در تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی استفاده می شود، شاخص یکپارچگی تهدید ورشکستگی را تعیین می کند. این مدل در عمل به نام "z حساب" آلتمن است. این مدل مقدار وزنی شاخص های مالی است. محاسبه بر اساس یک مدل پنج عامل نشان دهنده یک شاخص ضریب پیچیده است که تعیین ضرایب اهمیت عوامل فردی در ارزیابی یکپارچه احتمال ورشکستگی را تعیین می کند. مدل آلتمن فرم زیر را دارد:

z-account \u003d 1.2x1 + 1.4x2 + 3.3x3 + 0.6x4 + 1.0x5،

جایی که Z-حساب یک نرخ انتگرال تهدید ورشکستگی است؛

X1 - نسبت سرمایه کار خود را به مقدار دارایی؛

x2 - نسبت درآمد حفظ شده به مقدار دارایی؛

x3 - نسبت سود به مقدار دارایی؛

x4 - نسبت نسبت خود و سرمایه قرض گرفته شده؛

X5 گردش مالی دارایی ها یا نسبت درآمد حاصل از فروش به مقدار دارایی ها است.

بیشتر ارزش Z-Account، کمتر احتمال دارد به ورشکستگی به مدت دو سال. بر اساس گزارش Z از آلتمن، چهار سطح ورشکستگی تعیین می شود:

1. احتمال ورشکستگی بسیار زیاد است زمانی که مقدار حساب Z کمتر از 1.80 است.

2. احتمال ورشکستگی بالا است، زمانی که مقدار حساب Z از 1.81 تا 2.70 است.

3. احتمال ورشکستگی کوچک است زمانی که مقدار حساب Z از 2.70 تا 2.99 است.

4. احتمال ورشکستگی بسیار کم است زمانی که مقدار حساب Z از 3.00 یا بیشتر است.

به طور کلی، ارزیابی میزان نزدیکی به شرکت به ورشکستگی اجازه می دهد تا شما را به شناسایی تهدید ورشکستگی و به موقع برای انجام یک سیستم اقدامات برای بهبود مالی شرکت.

بر اساس تجزیه و تحلیل شاخص های به دست آمده، نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت نه تنها تاسیس و ارزیابی می شود، بلکه همچنین کار خود را برای بهبود آنها انجام می دهد. تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی نشان می دهد که برخی از مناطق خاص باید این کار را هدایت کنند، امکان شناسایی مهمترین جنبه ها و ضعف ترین موقعیت در شرایط مالی شرکت را فراهم می کند و فعالیت های انحلال آنها را توسعه می دهد. تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت، بخشی جدایی ناپذیر از تجزیه و تحلیل مالی است که به نوبه خود بخشی از تجزیه و تحلیل کامل فعالیت های اقتصادی است.

برای پیشگیری، تشخیص، از بین بردن انحرافات منفی شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت، لازم است به طور منظم مالکیت، ارزیابی و تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت، ارزیابی و تجزیه و تحلیل پایداری مالی را تجزیه و تحلیل کنیم احتمال ورشکستگی شرکت.

کتابشناسی - فهرست کتب

1. abdukarimov i.t. تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت: کتاب درسی برای دانشگاه ها، آژانس فدرال برای آموزش، تامبا. دولت دانشگاه. G.R. Derzhavina، Tro Veo، Tambov، 2007، 600 p.
2. Kovalev v.V. تجزیه و تحلیل مالی. متر: امور مالی و آمار، 2007، 196 p.
3. Plenolov S.M. تجزیه و تحلیل اقتصادی شرکت ها: مطالعات. راهنمای برای دانشگاه ها / s.m. pleasolov. متر: پروژه علمی، 2002. 572 پ.
4. Sheremet A.D. روش های تجزیه و تحلیل مالی فعالیت های سازمان های تجاری / A.D. Sheremet، E.V. نگین m: infra-m، 2007.

M.V. Bespalov

بخش حسابداری،

تجزیه و تحلیل و حسابرسی

دولت تامبوف

دانشگاه. G.R. Idrzhavina

حاشیه نویسی

این مقاله مسائل مربوط به ارزیابی سطح پرداخت بدهی شرکت را مورد بحث قرار می دهد. تجزیه و تحلیل تطبیقی \u200b\u200bروش های اساسی برای ارزیابی پرداخت بدهی یا خطرات ورشکستگی شرکت ها انجام شده است.

کلید واژه ها:تسویه شوندگی؛ نقدینگی؛ ثبات اقتصادی؛ تعادل مالی؛ تعادل

در حال حاضر فرآیند مدیریت سازمانی تا حد زیادی بستگی به شاخص های وضعیت مالی خود دارد. مهم ترین و مهمترین آنها، پرداخت بدهی و نقدینگی است. معنای اصلی این شاخص ها، تظاهرات خارجی پایداری مالی است، در نتیجه دارایی های فعلی را با منابع طولانی مدت تشکیل تشکیل می دهد. در عمل، این شرکت به صورت مالی پایدار (پلت فرم و مایع) در نظر گرفته می شود که به موقع به موقع با بدهکاران پرداخت می شود و منابع آن (پول نقد، اوراق بهادار و غیره) دارای تعهدات کوتاه مدت هستند. بنابراین، یک شرکت عامل موثر به رسمیت شناخته شده است که در آن تعادل مالی مشاهده می شود، و منابع مالی تداخل برای عملیات پایدار ایجاد نمی کنند.

گرچه پرداخت بدهی و نقدینگی در شکل گیری یک تحلیل جامع از وضعیت مالی شرکت، رابطه ای نزدیک دارد، اما بین این مفاهیم تمایز قائل است.

پرداخت بدهی شرکت یک فرصت به موقع یک شرکت برای بازپرداخت تعهدات پرداخت خود را به مقابله با آن است. به معنای گسترده تر، پرداخت بدهی، بازپرداخت تعهدات بدهی را در یک دوره مشخصی که توسط طلبکاران ایجاد شده است، درک می کند.

به نوبه خود، نقدینگی به عنوان یک عامل مکمل مسئول کفایت منابع مالی برای پرداخت هزینه های بدهی است، یعنی، دارایی ها را به صورت نقدی تبدیل می کند.

برای میزان تبدیل یک بار تبدیل دارایی ها و بلوغ تعهدات بدهی به طرف مقابل، نقدینگی تعادل مسئول این است که تمام دارایی های گروه بندی شده توسط نقدینگی، با بدهی های بدهی، گروه بندی شده توسط امکانات و زمان بازپرداخت آنها گروه بندی شده است .

بنیاد پرداخت بدهی شرکت، نقدینگی تعادل آن است، زیرا این شاخص این شاخص است که کیفیت مدیریت دارایی های تجمعی مسئول است. به این ترتیب که نقدینگی سازمانی بر مبنای نقدینگی تعادل آن است و حفظ تصویر و جذابیت سرمایه گذاری آن، و پرداخت بدهی به عنوان یک نتیجه نهایی از فعالیت های مالی، از جمله این شاخص ها عمل می کند و به این ترتیب ارتباط مستقیم بین آنها را نشان می دهد.

به منظور دستیابی به نتیجه نهایی بهینه و پرداخت بدهی شرکت، روند مثبت داشت، لازم است ارزیابی دائمی و به موقع گزارشگری حسابداری، به منظور شناسایی رشد یا کاهش شاخص های مالی در چشم انداز، انجام شود. این فرآیند معمولا با انتخاب تکنیک هایی که منعکس کننده نقاط قوت و ضعف فعالیت های مالی شرکت است، آغاز می شود.

در حال حاضر بسیاری از تکنیک های روسی و خارجی برای ارزیابی پرداخت بدهی شرکت وجود دارد، اما عمدتا آنها بر اساس روش های موجود هستند، با استفاده بیشتر از ضریب توسعه جدید.

به عنوان پایه تطبیقی، در چارچوب این مطالعه علمی، هفت روش ارزیابی پرداخت بدهی یا خطرات ورشکستگی انتخاب شدند که به طور کامل شرایط مالی شرکت را منعکس می کنند. این تکنیک ها به شرح زیر است:

1. روش شاخص های نقدینگی مطلق و نسبی؛
2. روش ارزیابی یکپارچه ارزیابی ثبات مالی؛
3. روش تجزیه و تحلیل نقدینگی تعادل؛
4. مدل آلتمن؛
5. مدل بهار؛
6. مدل Fulmer؛
7. روش دارایی های خالص

هر یک از روش های ارائه شده دارای نسخه فردی محاسبه شاخص های مالی، و همچنین ساختار اساسی و دقت شناسایی و پیش بینی سطح رشد و یا کاهش پرداخت بدهی شرکت است. برای تجزیه و تحلیل دقیق تر، جدول تطبیقی \u200b\u200b1 کامپایل شد، که کل عملکرد، قابلیت ها و نتایج استفاده از این روش ها یا مدل ها را توصیف می کند.

میز 1.

تجزیه و تحلیل تطبیقی \u200b\u200bویژگی های عملکردی روش شناسی مورد مطالعه برای ارزیابی پرداخت بدهی شرکت ها

برای محاسبه و انتخاب محبوب ترین روش در چارچوب این مطالعه، برای هر یک از نکات عملکرد در مقیاس 7 نقطه، تعداد مشخصی از نقاط از 1 تا 7، بسته به سطح نفوذ آن تحویل داده شد این قابلیت ها. همچنین با توجه به این واقعیت که بر اساس برخی از قابلیت های عملکردی روش ها، شرایط بحث برانگیز بود، زمانی که همان تعداد نقاط را می توان تعیین کرد. پس از شمارش نقاط نهایی، موارد زیر به عنوان سه روش اولویت انتخاب شدند:

1. روش شاخص های نقدینگی مطلق و نسبی (40 امتیاز)؛
2. روش ارزیابی نمره انتگرال ثبات مالی (36 امتیاز)؛
3. روش تجزیه و تحلیل نقدینگی تعادل (32 امتیاز).

بنابراین، تجزیه و تحلیل تطبیقی \u200b\u200bروش شناسی برای برآورد نقدینگی، پرداخت بدهی و ریسک ورشکستگی پس از شمارش نقاط نهایی نشان داد که روش های خارجی، عمدتا از روش آلتمن و شرکت های نسبتا داخلی، این تکنیک ها می توانند داده های نادرست را در سطح نشان دهند سطح پرداخت بدهی شرکت. تکنیک دارایی های خالص داده های قابل اعتماد را نشان می دهد، اما استفاده از این روش در عمل نسبتا ساده و باریک در نظر گرفته شده است، زیرا حداقل تعداد عملکرد مالی شرکت استفاده می شود. در نتیجه، می توان آن را فقط در مواردی که لازم است برای به دست آوردن تجزیه و تحلیل بیان از فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت مورد استفاده قرار گیرد استفاده شود.

روش های اولویتی برای ارزیابی پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت عبارتند از: روش شاخص های نقدینگی مطلق و نسبی، روش ارزیابی نمره دهی انتگرال ثبات مالی و روش تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه. یکی از ویژگی های متمایز این روش ها از بقیه یک رابطه نزدیک است که اجازه می دهد تا تجزیه و تحلیل جامع از تمام ترازنامه ها را انجام دهد، به دلیل تجزیه و تحلیل ساختار تمام شاخص های مالی شرکت و طبقه بندی روشن سازمانی توسط نوع پایداری مالی

کتابشناسی - فهرست کتب:

1. Gerasimenko A.V. صورتهای مالی برای مدیران و متخصصان مبتدی / A.V. Gerasimenko. - M: Alpina Publisher، 2018. - 432 p.
2. Kovalev v.V. تعادل تجزیه و تحلیل / v.V. Kovalev، Vit.V. kovalev - متر: prospekt، 2017. - 928 p.
3. Melnik M.V. تجزیه و تحلیل صورتهای مالی: مطالعات. کتابچه راهنمای کاربر / M.V. Melnik، O.V. efimov - M: امگا-L، 2006. - 120 ثانیه.
4. Savitskaya G.V. تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت / GV savitskaya - M: Grevtsov ناشر، 2008. - 290 پ.
5. Sukhanov I.A. ثبات مالی به عنوان یک عامل در افزایش رقابت / I.A. Sukhanov. - m: lap lap lambert انتشارات علمی، 2013. - 112 p.

کار خوب خود را در پایگاه دانش ساده کنید. از فرم زیر استفاده کنید

دانش آموزان، دانشجویان تحصیلات تکمیلی، دانشمندان جوان که از پایگاه دانش خود در مطالعات خود استفاده می کنند، از شما بسیار سپاسگزار خواهند بود.

ارسال شده در http://www.allbest.ru/

معرفی

1. ماهیت تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت

نتیجه

کتابشناسی - فهرست کتب

معرفی

توسعه روابط بازار به شرکت های افزایش مسئولیت و استقلال در توسعه و تصمیم گیری های مدیریت نیاز دارد. یک عامل مهم در همان زمان، توجه به منافع تعداد زیادی از گروه های ذینفعان است: صاحبان شرکت، مصرف کنندگان محصولات، تامین کنندگان، مقامات، و غیره اجرای تعهدات خود، و همچنین اجرای آن انتظارات گروه های علاقه مند این بستگی به این بستگی دارد، چقدر شرکت می تواند این نیازها را شناسایی کند، به طور موثر آنها را برآورده سازد، و مانع از تعادل مطلوب منابع درگیر و محصول اضافی ایجاد شده شود.

بنابراین، هنگام مدیریت فعالیت های هر سازمانی در شرایط مدرن، یکی از اهداف اصلی عملکرد آن، دستیابی به تعادل منابع مالی از نقطه نظر منابع و زمینه های استفاده آنها است.

نقش مهمی در اجرای این وظیفه به تجزیه و تحلیل مالی فعالیت های شرکت داده شده است، یکی از معیارهای اصلی آن، تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت است.

هدف اصلی این انتزاع مطالعه روش های اساسی برای ارزیابی نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت است.

تحقق هدف از وظایف تحقیق زیر درخواست شده است:

1. بررسی مبانی تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت.

2. مطالعه روش های اساسی برای ارزیابی نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت.

3. توجه به روش جریان نقدی برای تعیین پرداخت بدهی شرکت.

برای رسیدن به هدف و حل مشکلات، آثار این نویسندگان به عنوان: Sheremet A.D.، Kovalev V.V.، Gilyarovskaya L.G. و غیره.

1. ماهیت تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت

در شرایط اقتصادی مدرن، فعالیت های هر نهاد اقتصادی توجه طیف گسترده ای از شرکت کنندگان در روابط بازار علاقه مند به نتایج عملکرد آن است. بر اساس اطلاعات موجود در دسترس آنها، این افراد به دنبال ارزیابی موقعیت شرکت در بازار، رقابت و ثبات مالی آن هستند.

ثبات مالی یک ویژگی است که نشان می دهد بیش از حد پایدار درآمد بیش از هزینه ها، مانور رایگان پول شرکت و استفاده موثر آنها، فرآیند بدون وقفه تولید و فروش محصولات است.

پایداری شرایط مالی شرکت از موقعیت چشم انداز کوتاه مدت، شاخص های نقدینگی و پرداخت بدهی، در قالب کلی، مشخصه می شود که آیا می تواند به موقع و به طور کامل محاسبات را در مورد تعهدات کوتاه مدت به مقاصد متفاوتی انجام دهد.

پرداخت بدهی - دسترسی به پول نقد و معادل آنها برای بازپرداخت منظم و به موقع از تعهدات بدهی خود نیاز به بازپرداخت فوری دارد. با یک وضعیت مالی خوب، این شرکت به طور مداوم پرداخت بدهی، با یک دوره بد - دوره ای یا دائما ورشکسته است.

بنابراین، نشانه های اصلی پرداخت بدهی عبارتند از: حضور وجوه کافی در حساب جاری و عدم پرداخت حقوق و دستمزد.

در عین حال، ورشکستگی به این ترتیب، عدم توانایی شرکت در زمان و در مقادیر لازم برای برآورده ساختن تعهدات پرداخت خود، درک می کند.

تمایز فعلی و انتظار می رود.

1. بدهی فعلی در تاریخ تعادل تعیین می شود.

2. پرداخت بدهی انتظار می رود در یک تاریخ خاص با مقایسه میزان امکانات پرداخت خود با تعهدات فوری (اولویت) شرکت در این تاریخ تعیین شود.

پایداری و ثبات مالی مهمترین ویژگی های فعالیت مالی و اقتصادی شرکت در اقتصاد بازار است. اگر سازمانی از لحاظ مالی پایدار باشد، حلال، مزیتی بیش از سایر شرکت های مشابه در جذب سرمایه گذاری ها، در اخذ وام، در انتخاب تامین کنندگان و انتخاب پرسنل واجد شرایط، مزیتی دارد. بالاتر از پایداری سازمانی، بیشتر آن مستقل از تغییرات غیر منتظره در شرایط بازار است و بنابراین خطر کمتر در لبه ورشکستگی است.

نقدینگی - توانایی شرکت برای انجام تعهدات کوتاه مدت (فعلی) خود را به هزینه دارایی های فعلی (چرخش) خود انجام می دهد.

با این رویکرد، نقدینگی به عنوان شرایط لازم و واجب از پرداخت بدهی عمل می کند، نظارت بر رعایت آن مهمترین عملکرد مدیریت مالی است.

ویژگی اصلی نقدینگی، بیش از حد رسمی (برآورد ارزش) دارایی های فعلی در مورد بدهی های کوتاه مدت است. بیش از حد، وضعیت مالی مطلوب تر از شرکت از موقعیت نقدینگی. اگر ارزش دارایی های فعلی در مقایسه با بدهی های کوتاه مدت کافی نیست، موقعیت فعلی شرکت ناپایدار است - ممکن است وضعیتی داشته باشد که در آن پول کافی برای محاسبه تعهدات خود نداشته باشد.

برای کاربران خارجی، ارزیابی پرداخت بدهی بر اساس ویژگی های نقدینگی شرکت انجام می شود.

هدف اصلی تجزیه و تحلیل بدهی و نقدینگی، شناسایی و از بین بردن کاستی های فعالیت های مالی و یافتن ذخایر برای بهبود این شاخص ها است.

در عین حال، وظایف زیر باید حل شود:

1. بر اساس مطالعه رابطه علی بین شاخص های مختلف فعالیت های صنعتی، تجاری و مالی، ارزیابی اجرای طرح ورود منابع مالی و استفاده آنها از موقعیت بهبود پرداخت بدهی و نقدینگی سازمانی.

2. پیش بینی نتایج احتمالی مالی، سودآوری اقتصادی، بر اساس شرایط واقعی فعالیت اقتصادی و دسترسی به منابع خود و قرض گرفته شده آن.

3. توسعه فعالیت های خاص با هدف استفاده کارآمد تر از منابع مالی.

تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی شرکت، نه تنها مدیران و خدمات سازمانی مربوطه، بلکه بنیانگذاران آن، سرمایه گذاران نیز مشغول به کار هستند. به منظور بررسی کارایی استفاده از منابع، بانک ها برای ارزیابی شرایط اعتبار، تعیین میزان ریسک، تامین کنندگان برای دریافت پرداخت به موقع، بازرسی های مالیاتی برای انجام برنامه برای دریافت بودجه به بودجه و غیره مطابق با این، تجزیه و تحلیل به داخل داخلی و خارجی تقسیم می شود.

تجزیه و تحلیل داخلی توسط خدمات سازمانی انجام می شود و نتایج آن برای برنامه ریزی، پیش بینی و کنترل استفاده می شود. هدف او ایجاد یک دریافت سیستماتیک از بودجه و قرار دادن بودجه خود و وام های خود را به گونه ای برای اطمینان از عملکرد طبیعی از شرکت، دریافت حداکثر سود و خروج ورشکستگی.

تجزیه و تحلیل خارجی توسط سرمایه گذاران، ارائه دهندگان منابع مواد و منابع مالی، کنترل بدن بر اساس گزارش منتشر شده انجام شده است. هدف او این است که فرصتی را برای سرمایه گذاری سودآور در تضمین حداکثر سود و از بین بردن خطر از دست دادن سرمایه گذاری کنید.

روش شناسی برآورد نقدینگی و پرداخت بدهی بر پایه ضرایب محاسبه شده در قالب رابطه دارایی های فعلی یا عناصر فردی آنها به حساب های پرداخت شده است و نشان می دهد که میزان دارایی های فعلی شرکت، و پس از آن، پس از آن غیر فعلی، قادر به پوشش بدهی هستند. طرح ارزیابی این روابط به نظر می رسد یک مقایسه مقادیر به دست آمده از ضرایب با مقادیر نظارتی است. این تکنیک شامل موارد زیر است:

1. تجزیه و تحلیل عمودی - تجزیه و تحلیل ساختار گزارش داده ها به منظور شناسایی اهمیت نسبی مقالات خاص و مقایسه آنها.

2. تجزیه و تحلیل افقی - تجزیه و تحلیل پویایی انواع داده های گزارش شده فرد به منظور شناسایی و پیش بینی روند ذاتی (انحراف از سطح واقعی از گزارش).

3. تجزیه و تحلیل روند در مطالعه برخی از نرخ رشد و رشد شاخص ها در طول چندین سال به سطح پایه استفاده می شود.

منابع اصلی اطلاعات برای تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی و اعتبار سازمانی، ترازنامه (فرم شماره 1)، بیانیه سود و زیان (فرم شماره 2) است. گزارش در مورد جنبش سرمایه (فرم شماره 3) و سایر فرم های گزارش دهی، داده های حسابداری اولیه و تحلیلی، که تجزیه و تحلیل و جزئیات مقالات متعادل سازی شخصی را منتشر می کند.

روش های اصلی ارزیابی نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت را در نظر بگیرید.

2. روش های ارزیابی نقدینگی تعادل و پرداخت بدهی شرکت

ارزیابی پرداخت بدهی بر اساس ویژگی های نقدینگی دارایی های فعلی، I.E. زمان لازم برای تبدیل آنها به پول نقد. مفاهیم پرداخت بدهی و نقدینگی بسیار نزدیک است، اما دوم تر از آن است. میزان تعادل نقدینگی بستگی به پرداخت بدهی دارد. علاوه بر این، نقدینگی نه تنها وضعیت فعلی محاسبات، بلکه چشم انداز را مشخص می کند.

تجزیه و تحلیل نقدینگی تعادل این است که مقایسه بودجه در مورد دارایی گروه بندی شده توسط درجه نقدینگی خود و در ارتباط نقدینگی، با تعهدات مسئولیت که از لحاظ بازپرداخت آنها گروه بندی شده و به ترتیب صعودی به رسمیت شناخته شده، قرار گیرد.

تمام دارایی های شرکت بسته به درجه نقدینگی، به عنوان مثال، سرعت تحول به پول نقد را می توان به چند گروه تقسیم کرد:

· بیشترین دارایی های مایع (A1) بر روی تمام مقالات ارز است که می تواند مورد استفاده قرار گیرد برای انجام محاسبات جاری بلافاصله. این گروه همچنین شامل سرمایه گذاری های کوتاه مدت مالی می شود.

· به سرعت دارایی های پیاده سازی شده (A2) - دارایی ها، برای گردش، که به صورت نقدی نیاز به یک زمان خاص دارد. این گروه می تواند شامل بدهی ها باشد (پرداخت هایی که طی 12 ماه پس از تاریخ گزارش)، سایر دارایی های فعلی انتظار می رود.

· به آرامی دارایی ها (A3) - حداقل دارایی های مایع ذخایر، بدهی ها (پرداخت هایی که انتظار می رود بیش از 12 ماه پس از تاریخ گزارش)، مالیات بر ارزش افزوده به ارزش های به دست آمده، در حالی که مقاله "هزینه های دوره های آینده" نیست شامل این گروه است.

· دارایی های هوشمند (A4) دارایی هایی هستند که برای استفاده در فعالیت های اقتصادی در طول دوره نسبتا طولانی مدت مورد استفاده قرار می گیرند. این گروه شامل مقالات بخش من از تعادل "دارایی های غیر فعلی" است.

سه گروه اول دارایی ها در طول دوره کسب و کار فعلی می تواند به طور مداوم تغییر و مربوط به دارایی های فعلی شرکت، در حالی که دارایی های فعلی مایع بیشتر از بقیه اموال شرکت است.

تعهدات تعادل در درجه افزایش بلوغ تعهدات به شرح زیر است:

· تعهدات فوری (P1) پرداخت می شود، محاسبات برای سود سهام، سایر بدهی های کوتاه مدت، و همچنین وام هایی که در زمان بازپرداخت نمی شوند (با توجه به حساب های ترازنامه حسابداری).

· بدهی های کوتاه مدت (P2) - وام های کوتاه مدت وام های بانکی و وام های دیگر را ظرف 12 ماه پس از تاریخ گزارش بازپرداخت می کنند. هنگام تعیین گروه های مسئولیت اول و دوم برای به دست آوردن نتایج قابل اطمینان، لازم است بدانیم زمان اجرای تمام بدهی های کوتاه مدت. در عمل، این تنها برای تجزیه و تحلیل داخلی امکان پذیر است. با توجه به اطلاعات محدود، با توجه به اطلاعات محدود، این مشکل به طور قابل توجهی پیچیده است و به عنوان یک قانون، بر اساس تجزیه و تحلیل تجزیه و تحلیل قبلی، حل شده است.

· بدهی های بلند مدت (P3) - وام های قرض گرفته شده بلند مدت و سایر بدهی های بلند مدت - مقالات بخش IV ترازنامه "بدهی های بلند مدت".

· بدهی های دائمی (P4) - بخش مقالات ترازنامه III "سرمایه و ذخایر" و مقالات فردی بخش V ترازنامه در گروه های قبلی گنجانده نشده است: "درآمد دوره های آینده" و "ذخایر هزینه های آینده". برای حفظ تعادل دارایی و بدهی ها، نتیجه این گروه باید با مقدار "هزینه های دوره های آینده" و "تلفات" کاهش یابد.

برای تعیین نقدینگی تعادل، شما باید نتایج را برای هر گروه از دارایی ها و بدهی ها مقایسه کنید.

اگر شرایط برآورده شود، تعادل کاملا مایع محسوب می شود.

اگر سه نابرابری اول انجام شود، دارایی های فعلی بیش از تعهدات خارجی شرکت است، پس از آن آخرین نابرابری لزوما انجام می شود، که معنای اقتصادی عمیق دارد: دسترسی به شرکت سرمایه گذاری خود را؛ با حداقل شرط ثبات مالی مطابقت داشت.

عدم رعایت هر یک از سه نابرابری اول نشان می دهد که نقدینگی تعادل بیشتر یا کمتر از مطلق متفاوت است. در عین حال، کمبود بودجه با توجه به یک گروه از دارایی ها به وسیله بیش از حد آنها در گروه دیگری جبران می شود، گرچه جبران خسارت تنها با ارزش هزینه رخ می دهد، زیرا در یک وضعیت پرداخت واقعی، دارایی های مایع کمتر نمی تواند جایگزین مایع شود.

تجزیه و تحلیل اولیه از نقدینگی تعادل سازمانی راحت تر برای انجام جدول پوشش (جدول 1) است. در نمودارهای این جدول، داده ها در ابتدای و پایان دوره گزارش توسط گروه دارایی و مسئولیت ثبت می شوند. مقایسه نتایج این گروه ها، مقادیر مطلق اضافی پرداخت یا کمبودهای در ابتدای و پایان دوره گزارش را تعیین می کند.

بنابراین، با کمک این جدول، می توانید ناسازگاری را از لحاظ دارایی ها و بدهی ها شناسایی کنید تا ایده اولیه از نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت های تجزیه و تحلیل شده را ایجاد کنید.

جدول 1 جدول پوشش

تجزیه و تحلیل تعادل تعادل با توجه به طرح تقریبی است و به همین دلیل است که انطباق میزان تعهدات در منفعل تقریبا به دلیل اطلاعات محدود است که تحلیلگر تجزیه و تحلیل خارجی بر اساس گزارش حسابداری دارد .

تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی دقیق تر با استفاده از ضرایب مالی: ضرایب نقدینگی جریان، سریع و مطلق نقدینگی دقیق تر است.

1. ضریب نقدینگی فعلی نشان می دهد که آیا شرکت دارایی کافی دارد که می تواند برای بازپرداخت بدهی های کوتاه مدت خود در طول سال استفاده شود. این شاخص اصلی پرداخت بدهی شرکت است. ضریب نقدینگی فعلی توسط فرمول تعیین می شود:

به TL \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

در عمل جهانی، ارزش این ضریب باید در محدوده 1-2 باشد. به طور طبیعی، شرایطی وجود دارد که در آن ارزش این شاخص ممکن است بیشتر باشد، اما اگر نسبت نقدینگی فعلی بیش از 2-3 باشد، این به عنوان یک قاعده، از استفاده غیر منطقی از ابزار شرکت صحبت می کند. مقدار نسبت نقدینگی فعلی زیر واحد از ورشکستگی شرکت صحبت می کند.

2. نسبت نقدینگی سریع یا نسبت ارزیابی بحرانی، نشان می دهد که میزان بودجه مایع شرکت بدهی های کوتاه مدت خود را پوشش می دهد. نسبت نقدینگی سریع توسط فرمول تعیین می شود:

به BL \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

دارایی های مایع شرکت شامل تمام دارایی های فعلی شرکت، به استثنای موجودی است. این شاخص تعیین می کند که کدام نسبت بدهی ها را می توان به دلیل دارایی های مایع بازپرداخت کرد، یعنی نشان می دهد که کدام بخش از تعهدات کوتاه مدت شرکت را می توان بلافاصله به هزینه بودجه در حساب های مختلف، در اوراق بهادار کوتاه مدت، و همچنین درآمد در محاسبات مقدار توصیه شده این شاخص از 0.7-0.8 تا 1.5 است.

3. نسبت نقدینگی مطلق نشان می دهد که بخشی از حساب های شرکت می تواند بلافاصله بفروشد. نسبت مطلق نقدینگی توسط فرمول محاسبه می شود:

به AL \u003d A1 / (P1 + P2)

مقدار این شاخص نباید کمتر از 0.2 باشد.

4. برای ارزیابی جامع از نقدینگی ترازنامه، توصیه می شود از نقدینگی کلی ترازنامه یک شرکت استفاده کنید که نسبت مجموع کل بودجه های مایع شرکت را به مجموع تمام پرداخت ها نشان می دهد تعهدات (کوتاه مدت، بلند مدت، متوسطه)، با توجه به اینکه گروه های مختلف نقدینگی و تعهدات پرداخت در مقادیر مشخص شده با ضرایب خاص وزن که اهمیت آنها را از لحاظ مدت زمان تعیین شده در نظر گرفته اند، شامل می شود دریافت بودجه و بازپرداخت تعهدات.

تعادل کلی تعادل توسط فرمول تعیین می شود:

به OL \u003d (A1 + 0،5A2 + 0،3А3) / (P1 + 0،5P2 + 0،3P3)

ارزش این ضریب باید بیشتر یا برابر 1 باشد.

در طی تجزیه و تحلیل تعادل تعادل، هر یک از ضرایب نقدینگی در نظر گرفته شده در ابتدا و پایان دوره گزارشگری محاسبه می شود. اگر ارزش واقعی ضریب به یک محدودیت طبیعی مربوط نیست، ممکن است آن را با دینامیک (افزایش یا کاهش ارزش) ارزیابی کنید.

با این حال، این رویکرد معایب قابل توجهی دارد:

· نتیجه تجزیه و تحلیل "عکس فوری" حالت سازمانی است، در حالی که در دسترس بودن دارایی ها و بدهی ها در یک نقطه خاص در زمان، که اجازه نمی دهد که منابع مالی را در تجزیه و تحلیل، که ممکن است پس از آن امکان پذیر باشد تاریخ تجزیه و تحلیل

· استفاده از شاخص های نقدینگی برای کاربران خارجی که دسترسی به اطلاعات مالی داخلی ندارند، ترجیح داده می شود، زیرا اهمیت شاخص های نقدینگی برای مدیریت شرکت کاهش می یابد، این شاخص ها به هدف مدیریت تبدیل می شوند، اما نه به ابزار، که در عمل به همان اندازه مهم است.

بنابراین، تمام این شاخص ها تنها یک ارزیابی کلی از پویایی پرداخت بدهی و نقدینگی را ارائه می دهند و اجازه نمی دهند تغییرات ساختاری آن را تجزیه و تحلیل کنند. مزیت اصلی سادگی و وضوح است، می تواند به عنوان سطوح نتیجه گیری به عنوان یک ضرر به عنوان سطوح نتیجه گیری تبدیل شود، اگر تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی تنها به تعریف این شاخص ها کاهش یابد.

در یک وضعیت عادی، ارزیابی پرداخت بدهی شرکت باید بر اساس مطالعه منابع ورودی و خروج پول نقد در کوتاه مدت و بلند مدت و توانایی شرکت برای اطمینان از استثناء اول در مورد آن انجام شود دومین.

3. ارزیابی پرداخت بدهی شرکت بر اساس مطالعه جریانهای نقدی

برای تجزیه و تحلیل داخلی عملیاتی از پرداخت بدهی فعلی، کنترل روزانه بر دریافت بودجه از فروش محصولات، بازپرداخت بدهی ها و سایر درآمد نقدی، و همچنین کنترل اجرای تعهدات پرداخت به تامین کنندگان، بانک ها و دیگر طلبکاران از جریان نقدی استفاده می کنند روش. این روش بیشتر در جنبه های مدیریت فعالیت های مالی متمرکز شده است.

از طریق تجزیه و تحلیل، پیش بینی و برنامه ریزی، یک برنامه جریان نقدی کشیده شده است، یا یک تقویم پرداخت عملیاتی. در تقویم عملیاتی، از یک طرف، منابع پرداخت نقدی و انتظار می رود محاسبه می شود، و از سوی دیگر، تعهدات پرداخت برای این دوره (1، 5، 10، 15 روز، 1 ماه).

تقویم پرداخت عملیاتی بر اساس اطلاعات مربوط به حمل و فروش و فروش محصولات، تهیه ابزار تولید، اسناد مربوط به پرداخت در حل و فصل کار، در صدور پیشرفت های کارکنان، اظهارات حساب های بانکی، و غیره، تهیه شده است. ساختار تقریبی تقویم پرداخت عملیاتی در جدول 2 نشان داده شده است.

جدول 2 تقویم پرداخت عملیاتی در X1.201_

برای تعیین پرداخت بدهی فعلی، بودجه پرداخت باید با تاریخ مناسب با تعهدات پرداخت در همان تاریخ مقایسه شود. گزینه کامل اگر ضریب یک واحد یا کمی بیشتر باشد.

سطح پایین از پرداخت بدهی ممکن است تصادفی (موقت) و مزمن (طولانی) باشد. بنابراین، تجزیه و تحلیل وضعیت بدهی شرکت، ضروری است که علل مشکلات مالی، فراوانی تحصیلات آنها و مدت زمان بدهی های عقب افتاده را در نظر بگیریم.

دلایل ورشکستگی ممکن است عدم تحقق طرح تولید و فروش، افزایش هزینه آن، شکست طرح سود و در نتیجه عدم وجود منابع خود از خود تامین مالی شرکت باشد. یکی از دلایل بدتر شدن پرداخت بدهی ممکن است استفاده نادرست از سرمایه کار باشد: افزایش بودجه به دریافتی، سرمایه گذاری در ذخایر Superplan و اهداف دیگر که به طور موقت منابع مالی را ندارند. گاهی اوقات علت ورشکستگی، سوء مدیریت شرکت نیست، بلکه شکست مشتریانش است. سطح بالایی از مالیات، مجازات برای پرداخت مالیات بی نظیر نیز می تواند یکی از دلایل ورشکستگی نهاد کسب و کار باشد.

برای تعیین دلایل تغییر شاخص های پرداخت بدهی، تجزیه و تحلیل اجرای طرح مالی برای بخش درآمد و هزینه ها مهم است. برای این، داده های گزارش جریان نقدی، و همچنین گزارش نتایج مالی در مقایسه با بخش مالی طرح کسب و کار. هنگامی که تجزیه و تحلیل، اول از همه، یک طرح برای جریان پول باید به طور عمده از فروش محصولات، کار و خدمات، اموال، پیدا کردن دلایل تغییر درآمد و شناسایی ذخایر افزایش آن است. توجه ویژه باید به استفاده از وجوه پرداخت شود، همانطور که حتی در حال انجام بخشی از درآمد مالی، هزینه ها و استفاده غیر منطقی از بودجه می تواند منجر به مشکلات مالی شود.

بخش مصرف کننده برنامه مالی برای هر مقاله با توضیح دلایل غلبه بر آن، که می تواند توجیه و غیرقابل قبول باشد، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. با توجه به نتایج تجزیه و تحلیل طرح مالی، ذخایر افزایش جریان سیستماتیک بودجه باید به منظور اطمینان از پرداخت بدهی پایدار شرکت در چشم انداز، نشان داده شود.

همچنین ممکن است تجزیه و تحلیل اکسپرس جریان های نقدی انجام شود، که باعث می شود تا سرعت جریان بودجه در شرکت را محاسبه کند.

جریان پول نقد مایع (LDP)، یا تغییر در موقعیت اعتباری خالص، شاخصی از تعادل بیش از حد یا کمبود پول نقد در شرکت است که در صورت پوشش کامل تمام تعهدات بدهی خود تحت بودجه قرض گرفته شده است. جریان نقدی مایع توسط فرمول تعیین می شود:

LDP \u003d (DK1 + KK1-DS1) - (DK0 + KK0-DS0)

جایی که DK وام های بلند مدت است؛

KK - وام های کوتاه مدت؛

DS - پول نقد.

تفاوت بین نشانگر LDP از سایر نقدینگی متر این است که دومی توانایی شرکت را بازتاب می دهد تا تعهدات خود را به طلبکاران خارجی بازپرداخت کند. LDP مقدار مطلق بودجه دریافت شده از فعالیت عملیاتی شرکت را مشخص می کند، بنابراین یک شاخص "داخلی" بیشتر بیان عملکرد آن است.

بنابراین، استفاده از این روش دارای اهمیت عملی بالایی است، زیرا مدیریت اجزای فردی جریان های نقدی هدف مستقیم برای اطمینان از پرداخت بدهی فعلی شرکت است و به طور غیرمستقیم بر پرداخت بدهی در طرح استراتژیک تاثیر می گذارد.

نتیجه

مهمترین شاخص تعادل مالی شرکت، پرداخت بدهی آن است که به این معنی است که توانایی آن برای برآورده ساختن نیازهای موثر فروشندگان تجهیزات و مواد مطابق با موافقت نامه های اقتصادی، وام های بازپرداخت، پرداخت هزینه کارکنان، پرداخت پرداخت به بودجه، و غیره، یعنی، به موقع تعهدات خود را پرداخت کنید.

ارزیابی پرداخت بدهی بر اساس ویژگی های نقدینگی دارایی های فعلی، I.E. زمان لازم برای تبدیل آنها به پول نقد. تجزیه و تحلیل ضرایب نقدینگی و پرداخت بدهی با مقایسه با شاخص های مشابه سال های گذشته، با مقررات درون سود و شاخص های برنامه ریزی شده انجام می شود، اما این تجزیه و تحلیل دارای تعدادی از کاستی ها، مانند شکل گیری، استاتیک، سطحی بودن است.

برای تجزیه و تحلیل بدهی عمیق تر، یک روش جریان نقدی استفاده می شود، که بیشتر بر جنبه های مدیریتی فعالیت های مالی متمرکز است.

استفاده از این روش دارای اهمیت عملی بالایی است، زیرا ما به ما اجازه می دهیم تغییرات داخلی را در جریان های نقدی و مدیریت اجزای فردی خود مدیریت کنیم، که هدف مستقیمی برای اطمینان از پرداخت بدهی فعلی شرکت و به طور غیرمستقیم بر پرداخت بدهی در طرح استراتژیک تاثیر می گذارد.

استفاده از شاخص های پرداخت بدهی و نقدینگی نقش مهمی را نه تنها در تجزیه و تحلیل، بلکه در هنگام اجرای تمام توابع مدیریت دیگر نقش مهمی ایفا می کند. برنامه ریزی، مدیریت فعلی و کنترل در مدیریت مالی به منظور حفظ توانایی سازمانی در زمان و به طور کامل تعهدات پرداخت خود را به گونه ای برآورده می کند که کارایی و موثر ترین اهداف استراتژیک و نقاط مرجع عملیاتی را به دست آورد.

کتابشناسی - فهرست کتب

1. Boschnyakovich N.S. متعادل شده توسط پرداخت بدهی شرکت و نقدینگی منابع مالی خود Boschnakovich N.S. تجزیه و تحلیل اقتصادی: نظریه و عمل، 2007، №7. - 22-27 پ.

2. Volkova O.N. Kovalev v.V. تجزیه و تحلیل فعالیت های اقتصادی شرکت: کتاب درسی. - M: Prospekt Velby، 2008. - 424 p.

3. gilyarovskaya l.t. تجزیه و تحلیل اقتصادی: کتاب های درسی برای دانشگاه ها. - متر: Uniti-Dana، 2004. - 615 p.

4. Porschnev A. G. تجزیه و تحلیل نقدینگی تعادل شرکت Porschnev A G. تجزیه و تحلیل اقتصادی: نظریه و عمل، 2008، №4. - 15-16 پ.

5. Sheremet A.D. تئوری تجزیه و تحلیل اقتصادی. کتاب درسی. - m: infra m، 2005. - 366 p.

ارسال شده در allbest.ru.

اسناد مشابه

مطالعه مفهوم پرداخت بدهی، نقدینگی و پایداری مالی شرکت با استفاده از مثال LLC "istok". محاسبه شاخص های وضعیت اموال سازمان تحت مطالعه. برآورد پرداخت بدهی بر اساس مطالعه جریانهای نقدی.

دوره های آموزشی، اضافه شده 04.06.2011


جنبه های نظری نقدینگی شرکت به عنوان یک عامل کلیدی در فعالیت های آن. ارزش، وظایف و منابع تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی یک سازمان تجاری. ویژگی های فعالیت های اقتصادی و مالی. تجزیه و تحلیل جریان نقدی.

کار دوره، اضافه شده 03/06/2011


تجزیه و تحلیل وضعیت مالی و اقتصادی شرکت. ارزش تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت. ضرایب پرداخت بدهی شرکت. تجزیه و تحلیل پایداری مالی شرکت. روش های تشخیص احتمال ورشکستگی.

دوره کارشناسی، اضافه شده 30.03.2011


کار دوره، اضافه شده 15.11.2010


مشخصه فعالیت های سازمانی پایه های نظری برای تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی آن. روش ها برای ارزیابی تعدادی از شاخص های مالی فعالیت های آن. تجزیه و تحلیل پایداری اقتصادی و ویژگی های احتمال ورشکستگی.

دوره های آموزشی، اضافه شده 12.05.2014


مفهوم پرداخت بدهی شرکت، روش ارزیابی آن. تجزیه و تحلیل عمومی شرایط مالی سازمان، معنای و وظیفه آن. مطالعه جریانهای نقدی از نهادهای کسب و کار و شاخص های نقدینگی ترازنامه. علل مشکلات مالی.

دوره های آموزشی، اضافه شده 01/27/2014


تعریف و انواع نقدینگی، روش های مدیریت آن. ارزیابی نقدینگی ترازنامه شرکت. جنبه های نظری و اهمیت تحلیل سودآوری و پرداخت بدهی شرکت. تجزیه و تحلیل و ارزیابی شاخص های نقدینگی OJSC "TNK" و راه های افزایش آنها.

کار درس، اضافه شده 04/26/2011


جنبه های نظری برآورد نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت. تجزیه و تحلیل نقدینگی و پرداخت بدهی سازمانی OJSC کارخانه دیزل Yaroslavl. اقدامات برای بهبود مدیریت نقدینگی و پرداخت بدهی.

پایان نامه، اضافه شده 12/16/2011


ذات، مفهوم و اهمیت ثبات مالی و پرداخت بدهی. روش های اصلی تجزیه و تحلیل مالی و سیستم شاخص ها. ویژگی های شرکت OAO Energo. تجزیه و تحلیل پایداری مالی، پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت.

پایان نامه، اضافه شده 01.06.2009


ارزیابی پرداخت بدهی بر اساس شاخص های نقدینگی شرکت و جریانهای نقدی. روش های تشخیص احتمال ورشکستگی. راه های بازسازی مالی نهادهای کسب و کار: سازماندهی مجدد، انحلال یا توافق جهانی.

در حال حاضر، روسیه تعداد زیادی از روش های ارزشمند برای ارزیابی نقدینگی و پرداخت بدهی دارد، در میان خود، ترکیب شاخص های محاسبه شده و تجزیه و تحلیل شده و تعداد آنها و محتوای داخلی آنها متفاوت است. نتایج محاسبات به دست آمده بر اساس این روش ها همیشه دقیقا منعکس کننده وضعیت واقعی سازمان در سازمان نیست، با توجه به این واقعیت که برخی از نقاط ضعف در روش های سنتی ذاتی است:

استاتیک - محاسبات در یک تاریخ خاص انجام می شود و درآمدهای آینده و هزینه های مالی، هر دو از فعالیت های عادی و مالی و سرمایه گذاری منعکس نمی شود؛

فرمالیته - محاسبات بر اساس داده ها در طول دوره گذشته انجام می شود و اقدامات امیدوار کننده ای از نهاد کسب و کار را با هدف بهبود مدیریت فرآیندهای مالی در شرکت به منظور ارائه نقدینگی و پرداخت بدهی در نظر نمی گیرد؛

تنوع - روش های ارزیابی نقدینگی و ارزیابی بدهی و ارزیابی پرداخت بدهی و پرداخت بدهی و پرداخت بدهی، به عنوان تعداد شاخص های مورد استفاده و روش های محاسبه آنها متفاوت است؛

جهانی بودن - الگوریتم های محاسبه پیشنهادی، ویژگی های بخش بخش شرکت را در نظر نمی گیرند.

نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت احتمالا مهمترین جنبه ای است که در طی مطالعه وضعیت مالی تجزیه و تحلیل می شود. در این راستا، ما روش های اصلی چگونگی محاسبه نقدینگی سازمانی را بررسی خواهیم کرد و از این دیدگاه وضعیتی در سازمان را به دست می آوریم.

برای اهداف تجزیه و تحلیل، ترازنامه به تحلیلی بازسازی شده است. در عین حال، دارایی ها با توجه به میزان نقدینگی و بدهی های خود، بر ضرورت تحقق تعهدات گروه بندی می شوند.

به عنوان یک نتیجه، تعادل تحلیلی شرکت دارای فرم زیر است (در براکت ها شامل تعداد کدهای و پارتیشن های تعادل در هنگام تغییر به استانداردهای حسابداری جدید):

تعادل فعال

من گروه (من) - دارایی های funralizable: سرمایه گذاری های مالی فعلی، پول نقد و معادل آنها، سایر دارایی های فعلی، به عنوان مثال، سرمایه گذاری های کوتاه مدت مالی؛

گروه دوم (II A) - دارایی های میانگین فوری اجرای: دریافتی برای کالاها، آثار، خدمات، بدهی ها در محاسبات؛

گروه III (III A) - به آرامی اجرای دارایی ها: سهام، کار در حال پیشرفت، محصولات به پایان رسید در سهام، کالاها، صورتحساب دریافت شده، هزینه های دوره های آینده؛

گروه IV (iv a) - دارایی های غیر فعلی: دارایی های نامشهود، ساخت و ساز ناتمام، سرمایه گذاری های بلند مدت مالی.

تعادل منفعل

من گروه (من) - مسئولیت های کوتاه مدت: وام های کوتاه مدت بانک؛

گروه دوم (II P) - منفعل از فوریت متوسط: بدهی فعلی در تعهدات بلندمدت، صورتحساب صادر شده، پرداخت های کالاها، آثار و خدمات، تعهدات فعلی در مورد شهرک ها، سایر تعهدات فعلی؛

گروه III (III P) - بدهی های بلند مدت: وام های بلند مدت بانکی، سایر تعهدات مالی بلند مدت، بدهی های مالیاتی تاخیر، تضمین هزینه های آینده و پرداخت ها و یا در سراسر گروه - نتیجه بخش دوم و سوم مسئولیت تعادل؛

گروه IV (IV P) - بدهی های دائمی: سرمایه مجاز، سرمایه به اشتراک گذاری، سرمایه اضافی، سرمایه رزرو، سرمایه بدون حقوق، و غیره

روش سنتی تجزیه و تحلیل نقدینگی شامل مقایسه دارایی ها و بدهی های تعادل حسابداری، جمع آوری شده در چهار گروه با توجه به اصل زیر است: دارایی - با توجه به میزان اعلام نقدینگی اموال، بدهی ها - با توجه به میزان انقباض انحراف از تعهدات. دارایی های سازمان به گروه های زیر ترکیب می شوند: کاملا مایع، به سرعت، اموال آهسته و دشوار. در مورد بدهی ها، نتیجه گروه به شرح زیر است: تعهدات فوری، کوتاه مدت و بلند مدت، و همچنین بدهی ها، به عنوان دائمی نامیده می شود.

بعد، گروه های به دست آمده برای مقایسه در میان خودشان با کم کردن از گروه دارایی های گروه مناسب بدهی ها مورد نیاز است. اگر این تفاوت مثبت باشد، پس از آن، مازاد قابل پرداخت صورت می گیرد و در غیر این صورت ضرر پرداخت پرداخت می شود. اعتقاد بر این است که وضعیت نقدینگی مطلق شامل حضور مازاد در سه جفت اول اموال و تعهدات و کمبود چهارم است. نابرابری در آخرین گروه تنظیم و نقش بسیار مهمی را ایفا می کند. این در دسترس بودن سازمان سرمایه کار خود را مشخص می کند.

گروه بندی دارایی ها و بدهی ها در جدول 1.1 ارائه شده است.

جدول 1.1 - گروه بندی دارایی ها و بدهی های گروه بندی برای اهداف تجزیه و تحلیل نقدینگی بر اساس داده های گزارشگری مدیریت

تجزیه و تحلیل تعادل ما را قادر می سازد تا نتیجه گیری در مورد میزان و ساختار دارایی های مایع که از سازمان و بزرگی از وام های ارائه شده توسط آنها استفاده می شود، نتیجه گیری کنیم.

به عنوان یک قاعده، تعدادی از ضرایب نقدینگی برای ارزیابی نقدینگی شرکت محاسبه می شود. این ضرایب یک نگرش به یک یا چند اموال مایع به بدهی کوتاه مدت شرکت است.

پرداخت بدهی به معنی در دسترس بودن پول نقد و معادلات آنها کافی است برای شهرک های پرداختی که نیاز به بازپرداخت فوری دارند.

شاخص هایی که اجازه می دهد تا نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت را ارزیابی کنند، در جدول 1.2 ارائه می شوند.

جدول 1.2 - شاخص های ارزیابی نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت

افسانه:

OA - دارایی معکوس؛

همکاری های کوتاه مدت؛

DBP - درآمد دوره های آینده؛

DS - پول نقد؛

KFV - سرمایه گذاری های کوتاه مدت مالی؛

DTZ - دریافتی؛

آب - سرمایه کار خود؛

S - سهام؛

مالیات بر ارزش افزوده - مالیات بر ارزش افزوده.

نسبت نقدینگی شاخص هایی است که در هنگام ارزیابی توانایی سازمان برای بازپرداخت تعهدات موجود با کمک دارایی های موجود، اعمال می شود.

ضریب نقدینگی فعلی , به عبارت دیگر، ضریب ضریب نشان دهنده توانایی سازمان است که در طول مدت چرخه تولید بر اساس تعهدات بدهی خود محاسبه می شود.

نسبت نقدینگی بحرانی، نشان دهنده توانایی سازمان است که در طول مدت زمان چرخه تولید در طول مدت مشکلات با فروش محصولات نهایی یا کالاها بر اساس تعهدات بدهی خود محاسبه می شود.

نسبت مطلق نقدینگی درجه ای از میزان بدهی های فوری شرکت را مشخص می کند که بیشترین میزان اموال مایع را پوشش می دهد. به عبارت دیگر، شاخص این سوال نشان می دهد که چگونه بسیاری از تعهدات می توانند بلافاصله پرداخت کنند.

ضریب پرداخت کل توانایی نشان دادن امکان شرکت برای پوشش تمام تعهدات خود را (دارایی بلند مدت و کوتاه مدت) را نشان می دهد.

اگر یک یا چند نوع تجزیه و تحلیل دیگر نقدینگی ناکافی را از شرکت نشان داد، این ممکن است منجر به ناتوانی در بازپرداخت تعهدات خود دقیقا در زمان و به طور کامل شود. این وضعیت ممکن است یک ورشکستگی پیشگام باشد، بنابراین تصمیمات مدیریتی را به منظور افزایش نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت بسیار مهم است.

بنابراین، روشن می شود که ارزیابی پرداخت بدهی شرکت یک رویداد بسیار مسئول و مهم است که باید به طور مرتب انجام شود. اغلب وضعیت در سازمان نظارت می شود، سریعتر امکان شناسایی مشکلات و کاهش وضعیت بحران در بهترین حالت ممکن است.

روشهایی که در بالا شرح داده شده محبوب ترین هستند، این امر با کمک آنها معمولا نقدینگی و پرداخت بدهی شرکت را ارزیابی می کند. با این حال، این تجزیه و تحلیل برای تشخیص مالی کافی نیست، دیگر آیات شرکت باید مورد مطالعه قرار گیرد.

تظاهرات خارجی ثبات مالی، پرداخت بدهی است.

چهار نوع ثبات مالی متمایز هستند - ثبات مالی مطلق، ثبات مالی طبیعی، وضعیت مالی ناپایدار و بحران سازمانی.

1. وضعیت مالی کاملا پایدار سازمان توسط ارائه کامل ذخایر با سرمایه کار خود مشخص می شود. این توسط نابرابری تعیین می شود:

VA + Z.< СК (1.1)

2. شرایط مالی پایدار پایدار با ارائه ذخایر با سرمایه کار خود و منابع طولانی مدت قرض گرفته شده، که مربوط به نابرابری است، مشخص می شود:

SK - v + z< СК + ДО (1.2)

3. شرایط مالی ناپایدار با ارائه سهام به هزینه سرمایه کار خود، منابع قرض گرفته شده و وام های کوتاه مدت و وام های کوتاه مدت مشخص می شود، یعنی به دلیل تمام منابع اصلی تشکیل سهام مربوط به نابرابری:

SK + TO - V + Z \u003d SK + به + KZK (1.3)

4. وضعیت مالی بحران - ذخایر منابع تشکیل آنها ارائه نمی شود؛ این سازمان در آستانه ورشکستگی است.

این حالت مربوط به نابرابری است:

V + V\u003e SK + به + KZK (1.4)

کجا، VA - دارایی های غیر فعلی؛ S - سهام + مالیات بر ارزش افزوده به ارزش های به دست آمده؛ CC - سرمایه و ذخایر (عدالت)؛ قبل از - تعهدات بلند مدت؛ KZK - وام های کوتاه مدت و وام.

بدیهی است، برای مدیریت ثبات سازمان های توسعه پویایی بسیار پیچیده تر و مشکل ساز است. بر اساس تجزیه و تحلیل محتوا مدیریت مشترک ما فرم نهایی دستیابی به پایداری سازمان را تعریف می کنیم. همانطور که شناخته شده است، اساس مدیریت کلی سازمان مدیریت اجزای عملکردی آن است: صنعتی، سازمانی، اقتصادی و مالی. هنگام اجرای توابع تولید و سازمان، ویژگی های اصلی محیط داخلی یک شرکت که اطمینان از صحت سیاست تولید و انعطاف پذیری ساختار سازمانی را تشکیل می دهند، تشکیل می شود. وضعیت عملکرد اقتصادی توسط درآمد، هزینه، سود و غیره توصیف شده است. به عنوان یک نتیجه، یک شرکت پایدار می تواند شاخص های اقتصادی را در فعالیت های خود به دست نیاورده باشد نه کمتر از میانگین صنعت و قادر به نگه داشتن آنها برای مدت طولانی، که اثر تجمعی را ایجاد می کند، حتی موقعیت شرکت سازمانی بیشتر در بازار است. تمام فرآیندهای آغاز شده توسط تولید و سازمان، مدیریت و اصلاح شده از طریق اقتصاد، خود را از طریق یک سیستم مدیریت مالی به شکل شاخص های اندازه گیری کمی اندازه گیری می کند (منبع اطلاعات عبارتهای مالی است). مدیریت مالی این شرکت با هدف حفظ ساختار پایدار دارایی های شرکت، هر دو در طول عملیات فعلی و در تمام مراحل رشد داخلی و خارجی آن است. پایداری مالی شرکت است پيش نياز فعالیت های بلندمدت آن، که طی آن، اجرای به موقع و کامل تعهدات به کارکنان شرکت، بودجه، طلبکاران، شرکا، صاحبان سرمایه گذاری در توسعه آن هستند.

با وجود دلایل مختلفی که بی ثباتی را در توسعه سازمانی تولید می کنند، شکل نهایی آن پایداری مالی است. به همین دلیل مدیریت ثبات مالی باید به توجه زیاد پرداخت شود.

هدف از مدیریت ثبات مالی، حفظ شرایط محیطی داخلی و خارجی در حال تغییر تعادل مالی پویا، پرداخت بدهی پایدار، اعتبار و جذابیت سرمایه گذاری شرکت قادر به افزایش ارزش بازار آن است. پایگاه اطلاعاتی برای تصمیم گیری در مورد مدیریت ثبات مالی، شاخص های ارزیابی آن است که پس از تجزیه و تحلیل فعالیت های مالی ظاهر می شود.

برای تعیین سطح ثبات مالی سازمان، مجموعه ای از شاخص های نسبی استفاده می شود. با کمک آنها، پویایی ساختار مالی و ثبات مالی شرکت را ارزیابی می کنند. برای انجام این کار، پویایی دو گروه از شاخص های کیفیت را در نظر بگیرید:

سازه های منابع مالی (شاخص های سرمایه گذاری). شاخص های این گروه با مقایسه گروه های خاصی از اموال و منابع پوشش آن شکل گرفته است.

کیفیت هزینه های مربوط به نگهداری منابع خارجی (شاخص های پوشش). با کمک شاخص های این گروه، برآورد این که آیا شرکت قادر به حفظ ساختار منبع فعلی بودجه است یا خیر.

تعدادی از ضرایب برای ارزیابی ثبات مالی (جدول 1.3) اعمال می شود.

جدول 1.3 - شاخص های مشخص سازی ثبات مالی شرکت

یک مکان مهم در مطالعه و تجزیه و تحلیل نقدینگی شرکت، مطالعه ای از سرمایه کار خالص (خود) را اشغال می کند، یعنی تفاوت بین دارایی های فعلی و تعهدات کوتاه مدت. چنین سرمایه لازم برای حفظ پایداری مالی شرکت ضروری است: اگر هزینه سرمایه کار بیش از میزان بدهی های کوتاه مدت باشد، شرکت می تواند در دومی پرداخت کند و سپس فعالیت های خود را ادامه دهد.

سرمایه گذاری خالص شرکت بیشتر، به دلیل کاهش حجم معاملات موجود در مورد فروش محصولات یا حتی از دست دادن دارایی های فعلی، به طور مالی مستقل تر است.

اندازه سرمایه خالص خالص، اجازه می دهد که سازمان به طور مالی پایدار باشد، بستگی به نوع فعالیت، موقعیت در بازار و سایر ویژگی های عملکرد شرکت دارد: اندازه آن؛ حجم فروش، سرعت گردش مالی سهام و بدهی ها، وضعیت در بازار اعتباری و غیره

در عین حال، منفی بر فعالیت شرکت نیز ممکن است بر ضرر و مازاد سرمایه خالص خالص تاثیر بگذارد. با کمبود این سرمایه، همتایان ممکن است به دلیل عدم پرداخت بدهی شرکت، علاوه بر این، چنین وضعیتی می تواند منجر به یک شرکت ورشکستگی شود. اما اگر هزینه سرمایه خالص خالص به طور قابل توجهی بالاتر از سرمایه گذاری برای عملیات عادی باشد، می توان نتیجه گرفت که استفاده ناکارآمد از منابع می تواند نتیجه گیری شود. به عنوان مثال، می توان از طریق دریافت وام، صدور سهام و یا فروش دارایی های عمده در نیازهای موجود، امکان جذب وجوه را جذب کرد. این همچنین باید به استفاده غیر منطقی از سود شرکت نسبت داده شود.

بنابراین، مدیران، انجام تجزیه و تحلیل مالی کسب و کار، باید توجه نه تنها بر روی چهره های تعادل خشک، بلکه همچنین بر ساختار و پویایی آن تغییرات. و سپس مشکلات مربوط به پرداخت بدهی شرکت بسیار ساده تر خواهد شد.