Operatsion (ishlab chiqarish, iqtisodiy) leverajning ta'siri shundan iboratki, sotishdan tushgan tushumdagi har qanday o'zgarish har doim foydaning kuchliroq o'zgarishini keltirib chiqaradi.

5-rasm - Sxematik diagramma tashkilotning naqd pul aylanmasi

Daromadning o'sish sur'atlarini maksimal darajada oshirish muammosini hal qilishda siz nafaqat o'zgaruvchilarning o'sishi yoki kamayishi bilan manipulyatsiya qilishingiz mumkin, balki doimiy xarajatlar, va shunga qarab foyda necha foizga oshishini hisoblang.

Amaliy hisob-kitoblarda operatsion leverajning kuchini aniqlash uchun yalpi marjaning (o'zgaruvchan xarajatlar qoplanganidan keyin sotish natijasi) foydaga nisbati qo'llaniladi. Yalpi marja (qoplama miqdori) - sotishdan tushgan tushum va o'zgaruvchan xarajatlar o'rtasidagi farq.

Yalpi marja nafaqat doimiy xarajatlarni qoplash, balki foyda olish uchun ham etarli bo'lishi maqsadga muvofiqdir.

Agar biz operatsion leverajning ta'sirini sotishning jismoniy hajmidagi ma'lum foiz o'zgarishi uchun yalpi marjaning (yoki tahlil maqsadlariga qarab, investitsiyalar faoliyatining sof natijasi) foiz o'zgarishi sifatida talqin qilsak, u holda formula (1) quyidagicha ifodalanishi mumkin:

(2)

bu erda: K - sotishning fizik hajmi.

DK - sotishning jismoniy hajmining o'zgarishi.

Ushbu shaklda operatsion leverajning ta'siri formulasi yalpi marja yoki operatsion investitsiyalar sof natijasi mahsulot sotishning jismoniy hajmidagi o'zgarishlarga qanchalik sezgir degan savolga javob berishi mumkin. (2) formulani keyingi ketma-ket o'zgartirishlar mahsulot birligining narxi, mahsulot birligiga o'zgaruvchan xarajatlar va doimiy xarajatlarning umumiy miqdoridan foydalangan holda operatsion leveragening kuchini hisoblash usulini beradi:

operatsion leverage kuchi =

(3)

(4)

Bu (1) - (4) formulalarining har qanday oraliq havolalaridan foydalangan holda operatsion leverajning kuchini hisoblashning bir necha usullari. Operatsion kaldıraçning kuchi har doim ma'lum bir savdo hajmi uchun, ma'lum bir savdo daromadi uchun hisoblanadi. Savdo daromadi o'zgarishi bilan operatsion leveragening kuchi ham o'zgaradi. Operatsion leveraj ta'sirining kuchi ko'p jihatdan kapital zichligining sanoatning o'rtacha darajasiga bog'liq: asosiy vositalarning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, doimiy xarajatlar shunchalik yuqori bo'ladi - bu ob'ektiv omil.

Shu bilan birga, operatsion leverajning ta'siri dastagining ta'sir kuchining doimiy xarajatlar qiymatiga bog'liqligini hisobga olgan holda aniq nazorat qilinishi mumkin: doimiy xarajatlar qanchalik yuqori bo'lsa (doimiy savdo daromadi bilan), shunchalik kuchli bo'ladi. operatsion kaldıraçning ta'siri va aksincha (Operatsion leveragening ta'sir kuchi formulasini o'zgartirish) - yalpi marja/foyda = (sobit xarajatlar + foyda)/foyda.

Agar sotishdan tushgan tushum kamaysa, operatsion leveragening kuchi ularning umumiy miqdorida doimiy xarajatlar ulushining ko'payishi va kamayishi bilan ortadi.

Savdodan tushgan daromad oshgani sayin, agar rentabellik chegarasi (xarajatlarning zararsizlanish nuqtasi) allaqachon o'tib ketgan bo'lsa, operatsion leveragening kuchi pasayadi: daromadning har bir foiz o'sishi foydaning kichikroq va kichikroq foiz o'sishini beradi (shu bilan birga, daromadning ulushi. ularning umumiy miqdorida doimiy xarajatlar kamayadi). Ammo daromadni yanada oshirish manfaatlari yoki boshqa holatlar tufayli doimiy xarajatlar oshib ketganda, korxona yangi rentabellik chegarasidan o'tishi kerak. Daromadlilik chegarasidan qisqa masofada operatsion leveragening kuchi maksimal bo'ladi va keyin yana pasayishni boshlaydi ... va shunga o'xshash yangi rentabellik chegarasini yengib chiqqanda doimiy xarajatlarning yangi sakrashini engib o'tishgacha davom etadi.

Bularning barchasi juda foydali bo'lib chiqadi:

Daromad solig'i to'lovlarini, xususan, avans to'lovlarini rejalashtirish;

Korxonaning tijorat siyosati tafsilotlarini ishlab chiqish.

Savdo daromadlari dinamikasi bo'yicha pessimistik prognozlar bilan, doimiy xarajatlarni oshirib bo'lmaydi, chunki daromadning har bir foizini yo'qotishdan foyda yo'qotish operatsion leverajning juda kuchli ta'siri tufayli bir necha baravar ko'p bo'lishi mumkin. Shu bilan birga, agar tovarlarga (xizmatlarga) talabning o'sishining uzoq muddatli istiqboliga ishonch mavjud bo'lsa, u holda doimiy xarajatlar bo'yicha tejamkorlik rejimidan voz kechish mumkin, chunki ularning ulushi ko'proq bo'lgan tashkilot daromad oladi. foydaning katta o'sishi.

Tashkilotning daromadi pasayganda, doimiy xarajatlarni kamaytirish juda qiyin. Aslida, bu juda yuqori degan ma'noni anglatadi solishtirma og'irlik ularning umumiy miqdoridagi doimiy xarajatlar faoliyatning moslashuvchanligi zaiflashganini ko'rsatadi. Moddiy asosiy vositalarning narxi qanchalik baland bo'lsa, tashkilot o'zining bozor joyida shunchalik "bo'g'ilib qoladi". Doimiy xarajatlar ulushining ortishi operatsion leveraj ta'sirini oshiradi va tashkilotning ishbilarmonlik faolligining pasayishi foydaning yo'qolishiga olib keladi.

Shunday qilib, operatsion leveragening kuchi ma'lum bir firma bilan bog'liq bo'lgan biznes tavakkalchilik darajasini ko'rsatadi: operatsion leverage qanchalik kuchli bo'lsa, biznes xavfi shunchalik yuqori bo'ladi.

Operatsion leverage (ishlab chiqarish leveraji) - xarajatlar tarkibi va ishlab chiqarish hajmini o'zgartirish orqali kompaniya foydasiga ta'sir qilishning potentsial qobiliyati.

Operatsion kaldıraçning ta'siri shundan iboratki, sotishdan tushgan tushumdagi har qanday o'zgarish har doim foydaning kattaroq o'zgarishiga olib keladi. Bu ta'sir ishlab chiqarish hajmi o'zgarganda o'zgaruvchan va doimiy xarajatlar dinamikasining moliyaviy natijaga ta'sirining turli darajalari tufayli yuzaga keladi. Nafaqat o'zgaruvchan, balki doimiy xarajatlarning qiymatiga ta'sir ko'rsatib, daromadingiz necha foizga oshishini aniqlashingiz mumkin.

Operatsion leverage darajasi yoki kuchi (Degree operation leverage, DOL) quyidagi formula yordamida hisoblanadi:

DOL = MP/EBIT = ((p-v)*Q)/((p-v)*Q-FC)

Qayerda,
MP - marjinal foyda;
EBIT - foizgacha bo'lgan daromad;
FC - yarim doimiy ishlab chiqarish xarajatlari;
Q - fizik jihatdan ishlab chiqarish hajmi;
p - ishlab chiqarish birligi narxi;
v- o'zgaruvchan xarajatlar ishlab chiqarish birligiga.

Operatsion leveraj darajasi bir foiz punktiga sotish hajmining dinamikasiga qarab foydaning foiz o'zgarishini hisoblash imkonini beradi. Bunday holda, EBITning o'zgarishi DOL% bo'ladi.

Xarajatlar tarkibida kompaniyaning doimiy xarajatlarining ulushi qancha ko'p bo'lsa, operatsion leverage darajasi shunchalik yuqori bo'ladi va shuning uchun biznes (ishlab chiqarish) tavakkalchiligi shunchalik ko'p namoyon bo'ladi.

Daromadning zararsizlanish nuqtasidan uzoqlashishi bilan operatsion leverajning kuchi pasayadi va tashkilotning moliyaviy kuchining chegarasi, aksincha, ortadi. Bu qayta aloqa nisbatan kamayishi bilan bog‘liq doimiy xarajatlar korxonalar.

Ko'pgina korxonalar keng assortimentdagi mahsulotlarni ishlab chiqarganligi sababli, quyidagi formula yordamida operatsion leverage darajasini hisoblash qulayroqdir:

DOL = (S-VC)/(S-VC-FC) = (EBIT+FC)/EBIT

Qaerda, S - sotishdan tushgan tushum; VC - o'zgaruvchan xarajatlar.

Operatsion kaldıraç darajasi doimiy qiymat emas va ma'lum, asosiy savdo qiymatiga bog'liq. Masalan, zararsiz savdo hajmi bilan operatsion leverage darajasi cheksiz bo'ladi. Operatsion leverage zararsizlik nuqtasidan bir oz yuqoriroq nuqtada eng katta hisoblanadi. Bunday holda, sotish hajmining ozgina o'zgarishi ham EBITning sezilarli nisbiy o'zgarishiga olib keladi. Nol foydadan har qanday foydaga o'zgarish cheksiz foizli o'sishni anglatadi.

Amalda, ko'proq operatsion leverage balans tuzilmasida asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarning (nomoddiy aktivlar) katta ulushiga va katta boshqaruv xarajatlariga ega bo'lgan kompaniyalarga ega. Aksincha, operatsion leveragening minimal darajasi o'zgaruvchan xarajatlarning katta ulushiga ega bo'lgan kompaniyalarga xosdir.

Shunday qilib, ishlab chiqarish leverajining ishlash mexanizmini tushunish kompaniyaning operatsion faoliyati rentabelligini oshirish uchun doimiy va o'zgaruvchan xarajatlar nisbatini samarali boshqarish imkonini beradi.

Operatsion leverajning ta'siri xarajatlarni doimiy va o'zgaruvchanlarga bo'lish, shuningdek daromadlarni ushbu xarajatlar bilan solishtirishga asoslanadi. Harakat ishlab chiqarish leverage daromadning har qanday o'zgarishi foydaning o'zgarishiga olib kelishi va foyda har doim daromaddan ko'proq o'zgarishida o'zini namoyon qiladi.

Doimiy xarajatlar ulushi qancha ko'p bo'lsa, ishlab chiqarish leverage va biznes tavakkalchiligi shunchalik yuqori bo'ladi. Operatsion leverage darajasini pasaytirish uchun doimiy xarajatlarni o'zgaruvchan xarajatlarga aylantirishga harakat qilish kerak. Masalan, ishlab chiqarish bilan shug'ullanadigan ishchilar to'liq ish haqiga o'tkazilishi mumkin. Shuningdek, amortizatsiya xarajatlarini kamaytirish uchun ishlab chiqarish uskunalarini ijaraga olish mumkin.

Operatsion leverageni hisoblash metodologiyasi

Operatsion kaldıraç ta'sirini quyidagi formula yordamida aniqlash mumkin:

Keling, amaliy misol yordamida ishlab chiqarish leverajining ta'sirini ko'rib chiqaylik. Aytaylik, joriy davrda daromad 15 million rublni tashkil etdi. , o'zgaruvchan xarajatlar 12,3 million rublni, doimiy xarajatlar esa 1,58 million rublni tashkil etdi. Kelgusi yilda kompaniya daromadni 9,1 foizga oshirishni istaydi. Operatsion leverage kuchidan foydalanib, foyda qancha foizga oshishini aniqlang.

Formuladan foydalanib, biz yalpi marja va foydani hisoblaymiz:

Yalpi marja = Daromad - O'zgaruvchan xarajatlar = 15 - 12,3 = 2,7 million rubl.

Foyda = Yalpi marja - Ruxsat etilgan xarajatlar = 2,7 - 1,58 = 1,12 million rubl.

Keyin operatsion kaldıraçning ta'siri quyidagicha bo'ladi:

Operatsion leverage = Yalpi marja / Foyda = 2,7 / 1,12 = 2,41

Operatsion kaldıraç effekti daromad bir foizga o'zgargan taqdirda foyda qancha kamayishi yoki oshishini ko'rsatadi. Shuning uchun, agar daromad 9,1% ga oshsa, foyda 9,1% * 2,41 = 21,9% ga oshadi.

Keling, natijani tekshirib ko'ramiz va an'anaviy usulda (operatsion leveragedan foydalanmasdan) qancha foyda o'zgarishini hisoblaymiz.

Daromadning oshishi bilan faqat o'zgaruvchan xarajatlar o'zgaradi, doimiy xarajatlar esa o'zgarishsiz qoladi. Keling, ma'lumotlarni analitik jadvalda taqdim qilaylik.

Shunday qilib, foyda ko'payadi:

1365,7 * 100%/1120 – 1 = 21,9%

Moliyaviy ko'rsatkichlarning xarajatlar va sotish hajmiga bog'liqligini aniqlash uchun operatsion tahlil qo'llaniladi.

Operatsion tahlil - ishlab chiqarish hajmi, foyda va xarajatlar nisbati asosida korxona faoliyati natijalarini tahlil qilish, turli ishlab chiqarish hajmlarida xarajatlar va daromadlar o'rtasidagi bog'liqlikni aniqlash imkonini beradi. Uning vazifasi o'zgaruvchan va doimiy xarajatlar, narx va sotish hajmining eng foydali kombinatsiyasini topishdir. Tahlilning ushbu turi korxona faoliyatini rejalashtirish va prognozlashning eng samarali vositalaridan biri hisoblanadi.

Xarajat-hajmi-foyda tahlili yoki CVP tahlili sifatida ham tanilgan operatsiyalar tahlili ishlab chiqarish hajmining turli darajalarida xarajatlar va foyda o'rtasidagi bog'liqlikni o'rganish uchun analitik yondashuvdir.

CVP tahlili, O.I.Lixachevaga ko'ra, foydaning o'zgarishini funktsiya sifatida ko'rib chiqadi quyidagi omillar: o'zgaruvchan va doimiy xarajatlar, mahsulot (ishlar, xizmatlar) narxi, hajmi va assortimenti sotilgan mahsulotlar.

CVP tahlili quyidagilarga imkon beradi:

Muayyan savdo hajmi uchun foyda miqdorini aniqlang.

Reja hajmi mahsulotlarni sotish, bu istalgan foyda qiymatini ta'minlaydi.

Korxonaning zararsiz ishlashi uchun sotish hajmini aniqlang.

Korxonaning hozirgi holatida moliyaviy mustahkamligi chegarasini belgilang.

Sotish narxi, o'zgaruvchan xarajatlar, doimiy xarajatlar va ishlab chiqarish hajmining o'zgarishi foydaga qanday ta'sir qilishini baholang.

O'zgaruvchan va doimiy xarajatlarni manevr qilish orqali operatsion leverage kuchini qay darajada oshirish/kamaytirish va shu bilan korxonaning operatsion risk darajasini o'zgartirish mumkinligini aniqlang.

Sotilgan mahsulotlar (ishlar, xizmatlar) assortimentidagi o'zgarishlar potentsial foyda, zararni qoplash va maqsadli daromad hajmiga qanday ta'sir qilishini aniqlang.

Operatsion tahlil nafaqat nazariy usul, balki korxonalar boshqaruv qarorlarini qabul qilishda amaliyotda keng foydalaniladigan vositadir.

Operatsion tahlilning maqsadi ishlab chiqarish hajmi o'zgargan taqdirda moliyaviy natijalar bilan nima sodir bo'lishini aniqlashdir.

Ushbu ma'lumot moliyaviy tahlilchi uchun juda muhimdir, chunki bu munosabatlarni bilish ishlab chiqarishning muhim darajalarini aniqlashga imkon beradi, masalan, korxona foyda ko'rmaydigan va zarar ko'rmaydigan (zararsizlik nuqtasida) darajasini aniqlashga imkon beradi. .

CVP tahlilining iqtisodiy modeli, bir tomondan, umumiy daromad (daromad), xarajatlar va foyda, ikkinchi tomondan, ishlab chiqarish hajmi o'rtasidagi nazariy bog'liqlikni ko'rsatadi.

Operatsion tahlil ma'lumotlarini sharhlashda siz tahlilga asoslangan muhim taxminlardan xabardor bo'lishingiz kerak:

Xarajatlarni sobit va o'zgaruvchan komponentlarga aniq ajratish mumkin. O'zgaruvchan xarajatlar ishlab chiqarish hajmiga mutanosib ravishda o'zgaradi va doimiy xarajatlar har qanday darajada o'zgarishsiz qoladi.

Ular bitta mahsulotni yoki tahlil qilinayotgan davr mobaynida bir xil bo'lib qoladigan assortimentni ishlab chiqaradilar (keng ko'lamli savdo bilan, CVP tahlil algoritmi murakkab).

Xarajatlar va daromadlar ishlab chiqarish hajmiga bog'liq.

Ishlab chiqarish hajmi sotish hajmiga teng, ya'ni. Tahlil qilinayotgan davr oxirida korxonada tayyor mahsulot zahiralari mavjud emas (yoki ular ahamiyatsiz).

Boshqa barcha o'zgaruvchilar (ishlab chiqarish hajmidan tashqari) tahlil qilinayotgan davrda o'zgarmaydi, masalan, narx darajasi, sotilgan mahsulotlar assortimenti, mehnat unumdorligi.

Tahlil faqat qisqa vaqt (odatda bir yil yoki undan kam) uchun qo'llaniladi, bu davrda korxona ishlab chiqarishi mavjud ishlab chiqarish quvvati bilan chegaralanadi.

Gavrilova A.N. operativ tahlilning quyidagi asosiy ko'rsatkichlarini aniqlaydi: zararsizlik nuqtasi (rentabellik chegarasi); maqsadli sotish hajmini aniqlash; moliyaviy kuch chegarasi; assortiment siyosatini tahlil qilish; operatsion tutqichi.

Operatsion tahlilni o'tkazish uchun eng ko'p ishlatiladigan moliyaviy ko'rsatkichlar quyidagilardir:

1. Yalpi savdoning o'zgarish darajasi(Kivp), joriy davrdagi yalpi savdo hajmining o'tgan davrdagi yalpi savdo hajmiga nisbatan o'zgarishini tavsiflaydi.

Kivp = (Joriy yil uchun daromad - O'tgan yil uchun daromad) / O'tgan yil uchun daromad

2. Yalpi marja koeffitsienti(Kvm). Yalpi marja (doimiy xarajatlarni qoplash va foyda olish uchun miqdor) daromad va o'zgaruvchan xarajatlar o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

Kvm = Yalpi marja / sotishdan tushgan daromad

Yordamchi koeffitsientlar xuddi shunday tarzda hisoblanadi:

Sotilgan mahsulotning ishlab chiqarish tannarxi nisbati = Sotilgan mahsulot tannarxi / Sotishdan tushgan daromad

Umumiy va ma'muriy xarajatlar nisbati = Umumiy va ma'muriy xarajatlar yig'indisi / Savdodan tushgan daromad va boshqalar.

3. Sof foyda va sof foyda nisbati (sotish rentabelligi) (Kchp).

Kchp = Sof foyda / Savdodan tushgan daromad

Ushbu koeffitsient butun boshqaruv jamoasi, shu jumladan ishlab chiqarish menejerlari, marketing bo'yicha mutaxassislar, moliyaviy menejerlar va boshqalar qanchalik samarali ishlaganligini ko'rsatadi.

4. Zararsizlik nuqtasi(rentabellik chegarasi) - nol foyda bilan barcha o'zgaruvchan va yarim doimiy xarajatlarni to'liq qoplashni ta'minlaydigan shunday daromad (yoki mahsulot miqdori). Ushbu nuqtada daromadning har qanday o'zgarishi foyda yoki zararga olib keladi.

Daromadlilik chegarasi grafik (1-rasmga qarang) va analitik tarzda aniqlanishi mumkin. Grafik usuldan foydalangan holda zararsizlik nuqtasi (rentabellik chegarasi) quyidagicha topiladi:

1. Y o'qi bo'yicha doimiy xarajatlar qiymatini toping va grafikda doimiy xarajatlar chizig'ini chizamiz, buning uchun X o'qiga parallel to'g'ri chiziq chizamiz; 2. X o'qi ustidagi nuqtani tanlang, ya'ni. sotish hajmining har qanday qiymati, biz ushbu hajm uchun umumiy xarajatlar (sobit va o'zgaruvchan) qiymatini hisoblaymiz. Grafikda ushbu qiymatga mos keladigan to'g'ri chiziqni quramiz; 3. Biz yana X o'qi bo'yicha sotish hajmining istalgan qiymatini tanlaymiz va buning uchun biz savdo tushumining miqdorini topamiz.

Ushbu qiymatga mos keladigan to'g'ri chiziqni quramiz. Grafikdagi zararsizlik nuqtasi umumiy xarajatlar va yalpi daromad qiymatiga ko'ra qurilgan to'g'ri chiziqlarning kesishish nuqtasidir (1-rasm). Zararsizlik nuqtasida korxona olgan daromad uning umumiy xarajatlariga teng, foyda esa nolga teng. Foyda yoki zarar miqdori soyali. Agar kompaniya belgilangan chegaradan kamroq mahsulot sotsa, u zarar ko'radi, agar u ko'proq sotsa, u foyda oladi.

Shakl 1. Zararsizlik nuqtasini grafik aniqlash (rentabellik chegarasi)

Daromadlilik chegarasi = Ruxsat etilgan xarajatlar / Yalpi marja nisbati

Siz butun korxona uchun ham, mahsulot yoki xizmatlarning alohida turlari uchun ham rentabellik chegarasini hisoblashingiz mumkin. Haqiqiy daromad chegaradan oshib ketganda kompaniya foyda olishni boshlaydi. Bu ortiqcha qancha ko'p bo'lsa, korxonaning moliyaviy quvvatining chegarasi va foyda miqdori shunchalik ko'p bo'ladi.

5. Moliyaviy quvvat chegarasi. Haqiqiy sotishdan tushgan daromadning rentabellik chegarasidan oshib ketishi.

Moliyaviy kuch chegarasi = korxona daromadi - rentabellik chegarasi

Operatsion leveraj ta'sirining kuchi (sotish daromadi bir foizga o'zgargan taqdirda foyda necha marta o'zgarishini ko'rsatadi va yalpi marjaning foydaga nisbati sifatida aniqlanadi).

P.S. Operatsion tahlilni o'tkazishda faqat koeffitsientlarni hisoblash etarli emas, hisob-kitoblar asosida to'g'ri xulosalar chiqarish kerak:

korxona rivojlanishining mumkin bo'lgan stsenariylarini ishlab chiqish va ular olib kelishi mumkin bo'lgan natijalarni hisoblash;

o'zgaruvchan va doimiy xarajatlar, mahsulot narxi va ishlab chiqarish hajmi o'rtasidagi eng qulay munosabatni topish;

faoliyatning qaysi sohalarini (qaysi turdagi mahsulotlarni ishlab chiqarishni) kengaytirish va qaysilarini qisqartirish kerakligini hal qiladi.

P.P.S. Boshqa turdagi natijalardan farqli o'laroq, operatsion tahlil natijalari moliyaviy tahlillar korxona faoliyati odatda korxonaning tijorat siri hisoblanadi.

CVP tahlil modelining sanab o'tilgan taxminlari amalda har doim ham amalga oshirilmasligi sababli, zararsizlik tahlilining natijalari ma'lum darajada shartli. Shu sababli, sotishning optimal hajmi va tuzilmasini hisoblash tartibini to'liq rasmiylashtirish amalda mumkin emas va ko'p narsa iqtisodiy xizmatlar xodimlari va menejerlarining o'z tajribasiga asoslangan sezgilariga bog'liq. Har bir mahsulot uchun taxminiy sotish hajmini aniqlash uchun rasmiy (matematik) apparatdan foydalaniladi, so'ngra olingan qiymat boshqa omillarni (korxonaning uzoq muddatli strategiyasi, ishlab chiqarish quvvatlarining cheklovlari va boshqalar) hisobga olgan holda tuzatiladi.

Operatsion leverage tushunchasi kompaniyaning xarajatlar tarkibi bilan chambarchas bog'liq. Operatsion leverage yoki ishlab chiqarish leverage(leverage) - bu doimiy va o'zgaruvchan xarajatlar nisbatini yaxshilashga asoslangan kompaniya foydasini boshqarish mexanizmi.

Uning yordami bilan siz sotish hajmining o'zgarishiga qarab tashkilot foydasidagi o'zgarishlarni rejalashtirishingiz, shuningdek zararsizlik nuqtasini aniqlashingiz mumkin. Operatsion leveraj mexanizmidan foydalanishning zaruriy sharti xarajatlarni doimiy va o'zgaruvchanlarga bo'lishga asoslangan marjinal usuldan foydalanish hisoblanadi. Korxonaning umumiy tannarxidagi doimiy xarajatlarning ulushi qancha kam bo'lsa, foyda kompaniya daromadining o'zgarish tezligiga nisbatan shunchalik ko'p o'zgaradi.

Operatsion kaldıraç bu munosabatlarni aniqlash va tahlil qilish vositasidir. Boshqacha qilib aytganda, foydaning sotish hajmining o'zgarishiga ta'sirini aniqlash uchun mo'ljallangan. Uning harakatining mohiyati shundan iboratki, daromadning o'sishi bilan foydaning katta o'sish sur'ati kuzatiladi, ammo bu katta o'sish sur'ati doimiy va o'zgaruvchan xarajatlar nisbati bilan cheklanadi. Ruxsat etilgan xarajatlar ulushi qanchalik past bo'lsa, bu cheklov shunchalik past bo'ladi.

Ishlab chiqarish (operatsion) leverage miqdoriy jihatdan asosiy va o'zgaruvchan xarajatlar o'rtasidagi ularning umumiy miqdoridagi nisbati va "Foizlar va soliqlardan oldingi daromad" ko'rsatkichi qiymati bilan tavsiflanadi. Ishlab chiqarish dastagini bilib, daromad o'zgarganda foydaning o'zgarishini taxmin qilishingiz mumkin. Narx va tabiiy leverage bor.

Narxning operatsion leverage(Rk) quyidagi formula bilan hisoblanadi:

Rc = V/P

bu erda, B - sotishdan tushgan daromad; P - sotishdan olingan foyda.

Shuni hisobga olib V = P + Zper + Zpost, narxning operatsion leverajini hisoblash formulasi quyidagicha yozilishi mumkin:

Rts = (P + Zper + Zpost)/P = 1 + Zper/P + Zper/P

bu erda, Zper - o'zgaruvchan xarajatlar; Pochta - qat'iy belgilangan xarajatlar.

Tabiiy operatsion leverage(Rn) quyidagi formula bilan hisoblanadi:

Rn = (V-Zper)/P = (P + Zpost)/P = 1 + Zpost/P

bu erda, B - sotishdan tushgan daromad; P - sotishdan olingan foyda; Zper - o'zgaruvchan xarajatlar; Pochta - qat'iy belgilangan xarajatlar.

Operatsion kaldıraç foiz sifatida o'lchanmaydi, chunki u nisbatdir marjinal daromad sotishdan foyda olish uchun. Va marjinal daromad, sotishdan olingan foydadan tashqari, doimiy xarajatlar miqdorini ham o'z ichiga olganligi sababli, operatsion leverage har doim birdan katta.

Hajmi operatsion leverage nafaqat korxonaning o'zi, balki ushbu korxona shug'ullanadigan biznes turining xavfliligining ko'rsatkichi deb hisoblanishi mumkin, chunki umumiy xarajatlar tarkibidagi doimiy va o'zgaruvchan xarajatlarning nisbati nafaqat xususiyatlarning aksidir. ma'lum bir korxona va uning hisob siyosati, shuningdek, uning faoliyatining tarmoq xususiyatlari.

Biroq, korxona xarajatlari tarkibida doimiy xarajatlarning yuqori ulushini salbiy omil deb hisoblash mumkin emas, xuddi marjinal daromad qiymatini mutlaqlashtirish mumkin emas. Ishlab chiqarish levijining o'sishi korxonaning ishlab chiqarish quvvatining o'sishini, texnik qayta jihozlanishini va mehnat unumdorligini oshirishni ko'rsatishi mumkin. Ishlab chiqarish leverage darajasi yuqori bo'lgan korxonaning foydasi daromadning o'zgarishiga nisbatan sezgirroqdir. Savdoning keskin pasayishi bilan bunday biznes juda tez zarar ko'rish darajasidan pastga "tushishi" mumkin. Boshqacha qilib aytganda, yuqori darajadagi operatsion leveragega ega bo'lgan kompaniya xavfliroqdir.

Operatsion leverage kompaniya daromadining o'zgarishiga javoban operatsion foydaning o'zgarishini ko'rsatadi va moliyaviy leverage operatsion foydaning o'zgarishiga javoban kreditlar va ssudalar bo'yicha foizlarni to'lashdan keyin soliq to'lashdan oldingi foydaning o'zgarishini tavsiflaydi. daromad 1% ga o'zgarganda, foizlar to'langandan keyin soliqlar to'lashdan oldingi foyda qancha foizga o'zgaradi.

Juda kichik operatsion leverage ssuda kapitalini jalb qilish orqali mustahkamlanishi mumkin. Yuqori operatsion kaldıraç, aksincha, past moliyaviy leverage bilan qoplanishi mumkin. Ushbu samarali vositalar - operativ va moliyaviy leveraj yordamida korxona xavfning boshqariladigan darajasida qo'yilgan kapitaldan kerakli daromadga erishishi mumkin.

Xulosa qilib aytganda, biz operatsion tutqich yordamida hal qilinadigan vazifalarni sanab o'tamiz:

hisoblash moliyaviy natija umuman tashkilot uchun, shuningdek, "xarajat - hajm - foyda" sxemasi asosida mahsulot, ish yoki xizmat turlari bo'yicha;

ishlab chiqarish kritik nuqtasini aniqlash va uni qabul qilishda foydalanish boshqaruv qarorlari va ish uchun narxlarni belgilash;

qo'shimcha buyurtmalar bo'yicha qarorlar qabul qilish (savolga javob berish: qo'shimcha buyurtma doimiy xarajatlarning oshishiga olib keladimi?);

mahsulot ishlab chiqarish yoki xizmatlar ko'rsatishni to'xtatish to'g'risida qaror qabul qilish (agar narx o'zgaruvchan xarajatlar darajasidan past bo'lsa);

doimiy xarajatlarni nisbiy qisqartirish orqali foydani maksimallashtirish muammosini hal qilish;

ishlab chiqarish dasturlarini ishlab chiqishda va tovarlar, ishlar yoki xizmatlar uchun narxlarni belgilashda rentabellik chegarasidan foydalanish.