Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish, uning mulkiy vaziyatini o'rganish kerak. Mulk pozitsiyasi - bu korxona mablag'lari va ularning turlari bo'yicha manbalarning miqdori. Korxonaning mulkiy vaziyatini baholash hisoblangan bir qator ko'rsatkichlardan foydalanadi buxgalteriya hisoboti. Mulk holati ko'rsatkichlari asosida uning sifatli o'zgarishlarini, iqtisodiy fondlarning tuzilishini va ularning manbalarini tuzish mumkin.

Buxgalteriya balansi mulkini tahlil qilsangiz, ko'rsatkichlar hisoblab chiqilgan holda hisoblab chiqiladi, bu ularning o'zgarishi yiliga va bir necha yil davomida aniqlanadi. Ushbu ko'rsatkichlarga quyidagilar kiradi:

1. Kompaniyaning kapitalining kapitali (qopqog'i) - korxona ixtiyorida iqtisodiy mablag'lar miqdori. Bu balansning natijasi - tarmoq:

Qopqoq \u003d F.n. 1, muvozanat natijalari.

2. O'z kapitali korxonalar (Sc) - "Kapital va qo'riqxonalar" bo'limining 3-bo'limining 3-qismida aniqlangan aniq sanada korxonaning o'z mablag'lari:

SK \u003d F. 3-qism, 3-qism.

3. O'zingiznikiga egalik qiling qamrab olish (SOS) - miqdor o'z mablag'laribu navbatda. Ular o'z kapitallarini (IC) uzoq muddatli majburiyatlarni (yuqoriga) qo'shib, uzoq muddatli aktivlar miqdorini (Ha) chiqarib tashlash orqali belgilanadi:

SOS \u003d sk + uchun - Ha.

SOS \u003d bu.

4. Amaliy kapital (FC) - bu aylanma holatda doimiy ishtirok etadigan asosiy kapitalining qiymati. Muddati o'tgan debitorlik qarzdorlikda uzoq vaqt davomida qatnashmaydigan o'z mablag'lari, ular in'omli kapital mavjud, ular immobilizatsiya qilinadi (i.e. Aylanadan chalg'itiladi). Do'limda va hisobotlarda bo'lgan mablag'larda ishtirok etmang va hisobot davrida 12 oydan keyin qaytariladi. Shu sababli, faoliyat ko'rsatayotgan kapitalni aniqlash uchun o'z mablag'lari (SOS) bo'lgan debitorlik qarzini istisno qilish, bu haqda ko'rsatilgan kundan boshlab 12 oydan keyin va kechiktirilgan debitorlik qarzdorligi (PDZ) bo'lgan to'lovlar 5-shakl:

Fc \u003d SOS PDZ-DD3

5. Jalb qilingan kapital (Kompyuter) - uzoq muddatli (yuqoriga) va joriy majburiyatlar miqdori (d). Ayni paytda kompaniyaning qarz miqdorini tavsiflaydi va balansning 4 va 5-qismining 4 va 5-qismining natijalari summasiga tengdir:

Kompyuter \u003d yuqoriga +

6. Hozirgi aktivlar (TA) yoki "Mobil aktivlar", "Qutqarish" - aktsiyalar, xarajatlar, naqd pullar va debitorlik hisobvarag'ida mablag 'ajratish, I.E. Bo'limning 2-qismi balansning 2-qismi:

Ta \u003d 2a bo'limining qisqacha mazmuni

Uyali aktivlar, belgilangan aktivlardan va boshqa bo'lmagan aktivlardan farqli o'laroq, bu boshqa aktivlarga qaraganda qarzdorlar bilan hisob-kitoblar shaklida qaytarilgan boshqa aktivlarga qaraganda tezroq bo'lishi mumkin.

7. Hozirgi mas'uliyat (T) yoki qisqa muddatli majburiyatlar yil davomida to'lanishi kerak bo'lgan qarzdir. Ushbu qarzni qisqa muddatli kreditlar va kreditlar kiritishni o'z ichiga oladi:

Keyin \u003d F. 1-bo'lim natijalari.

8. Uzoq muddatli aktivlar (Ha), ular "Immobilangan aktivlar" deb nomlanishdan mamnun bo'lishadi - bu sanoat kapitalidan (mobil aktivlardan farqli o'laroq, asosiy vositalar va boshqa joriy aktivlarning miqdori sekinroq va bo'lim natijalari bo'yicha belgilanadi Balans balansining 1 qismi, ya'ni Formulaga muvofiq:

Ha \u003d F. 1-bo'lim natijalari.

10. Uzoq muddatli majburiyatlar (Be) - Bular uzoq vaqt davomida olingan kreditlar va olingan kreditlar - bir yildan ortiq. Ular 4-bo'limda hisobdorlik balansida keltirilgan:

To \u003d f 1, 4-bo'lim natijalari.

11. Ishlab chiqarish zaxirasi va xarajatlar (PZZ) - Bular ishlab chiqarish zaxiralarida asosiy kapital va xarajatlar:

PZZ \u003d ishlab chiqarish Aktsiyalar + mustaqil. + GOT.PROD. + TOV. + Bizikli davrlar.

12. Tez suyuq aktivlar (UAV) yaqin kelajakda qisqa muddatli majburiyatlarni qoplash uchun yuborilishi mumkin bo'lgan mablag'lardir. Bularga hisobot va to'lovlar hisobot berish sanasidan keyin 12 oy ichida kutilayotgan to'lovlar kiradi:

Blo \u003d De.Zad. Techda. 12 oy

13. Eng likvid aktivlari (NLA) - bularning barchasini o'z ichiga oladi pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar.

Nla \u003d DS + qisqacha.

14. Aqlli aktivlar (TR.R.KT.) - Bu mablag 'Qisqa muddatli qarzdan foydalanish deyarli imkonsizdir. Bularga - uzoq muddatli aktivlar miqdori (balans balansi va muddati o'tgan debitorlik qarzlari):

Tr.r.kt. \u003d Ha + PDZ

To'lovlilik - bu ularning to'lov majburiyatlarini o'z vaqtida to'lash qobiliyatidir. To'lovni baholash joriy aktivlarning likvidlikligi asoslari asosida amalga oshiriladi, I.E. Ularni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt.

O'z navbatida, balans balansi tahlili likvidlikni kamaytirish darajasida, ularning to'lovning dolzarbligi bilan band bo'lgan aktivlar guruhiga taqqoslanadigan ob'ektni taqqoslash. Likvidlik darajasiga qarab korxona aktivlari 4 guruhga bo'linadi:

- A1) eng suyuqlik;

- A2) yuqori profil;

- A3) Metlenealizatsiya;

- A4) ongli aktivlar.

Passivlar to'lovlarning dolzarbligi darajasida guruhlanadi:

- p1) eng dolzarb majburiyatlar - kreditlar bo'yicha to'lov va muddati o'tgan to'lovlar;

- p2) qisqa muddatli majburiyatlar - qisqa muddatli kreditlar va kreditlar;

- p3) uzoq muddatli majburiyatlar - uzoq muddatli kreditlar va qarz mablag'lari;

- p4) doimiy majburiyatlar - Kompaniyaning o'z mablag'lari manbalari.

Aktivlar va majburiyatlar guruhlari o'rtasidagi nisbatlar va likvidlikni (I.E. Korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyati. Balans mutlaqo suyuqlik deb hisoblanadi:

Balansning likvidligini aniqlashning dolzarbligi, iqtisodiy beqarorlik sharoitida, shuningdek korxonani bankrotligi sababli tugatish sharoitida muhim ahamiyatga ega. Bu savol: korxonani qarzini qoplash uchun etarlimi. Xuddi shu muammo korxona kreditorlar bilan hisob-kitob qilish uchun etarli mablag 'bo'lganligini aniqlash kerak bo'lganda yuzaga keladi. Mavjud bo'lgan mablag'larni yo'q qilish (to'lash). Bunday holda, likvidlik bilan gapirish, qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun nazariy jihatdan etarli miqdorda korxonadan aylanma kapitalning mavjudligini anglatadi.

Korxonaning balansi likvidligini aniqlash uchun, butun ko'rsatkichlar va boshqa turdagi moliyaviy hisobotlarning nisbati aks ettiruvchi koeffitsientlar shaklida hisoblanadi.

Biz ishonamizki, korxona rahbari ham buxgalteriya balansi 2-bo'limning miqdoriga ega bo'lgan "qisqa muddatli majburiyatlar" ning 5-qismining 5-qismining 5-qismining 5-qismining 5 qismining 5-qismining 5-qismining 5-qismining 5 qismini taqqoslash uchun kompaniyaning likvidligini baholashi mumkinligiga ishonamiz "Hozirgi aktivlar" aktivlari. Qisqa muddatli majburiyatlar yig'indisi bo'yicha joriy aktivlarning haddan tashqari ko'payishi korxona o'z kreditorlarini to'lash uchun potentsial imkoniyatga ega, ammo korxona suyuqlikning buxgalteriya balansini hisobga olish uchun, joriy aktivlar sezilarli darajada bo'lishi kerak (ko'proq) joriy majburiyatlardan oshib ketishi mumkin. Ammo likvidlik va to'lov qobiliyatini to'liq baholash uchun, nisbatan ko'rsatkichlar yilning boshida va oxirida hisoblanadi, ularning o'zgarishi yil davomida belgilangan va belgilangan standartlarga nisbatan aniqlanadi. Ushbu ko'rsatkichlarga quyidagilar kiradi:

Qo'llab-qoplash koeffitsienti - joriy (joriy) majburiyatlari joriy (aylanma) degani, i.e. degan ma'noni anglatadi. Hozirgi majburiyatlarning bir rublga kirib boradigan va joriy aktivlar miqdorini taqsimlash (balans balansining 2-qismining 2-qismining natijasi) hisoblangan (balans balansining 2-qismining natijasi) miqdorida hisoblanadi. Balans majburiyatining 5-sonli), ya'ni Formulaga muvofiq:

Kp \u003d ta / keyin

Qoida tariqasida, ushbu ko'rsatkichning o'sishi ijobiy deb hisoblanadi. Biroq, ushbu ko'rsatkichning sezilarli darajada o'sishi keraksiz va ishlab chiqarish zaxiralarida sarmoya kiritiladigan mablag'lar aylanmasining pasayishini ko'rsatadi, debitorlik qarzini sezilarli darajada oshiradi. Korxonalar tajribasiga ko'ra, bu ko'rsatkich 2,0 yoki undan ko'p bo'lsa, normal hisoblanadi. Agar qiymati 1,5 chegarada bo'lsa, u qoniqarli deb tan olinishi mumkin.

Tezkor likvidlik koeffitsienti (Kb.li.) Joriy majburiyatlar bo'yicha naqd pul, hisob-kitoblar va boshqa aktivlar ulushini tavsiflaydi va quyidagi formulaga muvofiq hisoblanadi:

Kb. \u003d (DS + Dz 12 m-EB - PDz) / ga

Tapimli likvidlik koeffitsienti korxonaning jadal rivojlanayotgan aktivlardan joriy majburiyatlarni bajarish qobiliyatini va qoplamaning koeffitsientini to'ldirishni aniqlaydi. Tez likvidlik koeffitsientining past darajasi, qo'shimcha moliyaviy resurslarni jalb qilish uchun yuqori moliyaviy xavf va yomon imkoniyatlardan dalolat beradi. Ushbu ko'rsatkich 1,0 dan oshganda normal e'tiborga olish kerak, i.e. Yuqori profil aktivlari joriy majburiyatlarning miqdoriga teng yoki oshganda. Ushbu ko'rsatkich banklar va boshqa kredit tashkilotlari kreditlar berishda boshqa kredit tashkilotlariga qiziqish bildirmoqda.

Mutlaq likvidlik nisbati (CBS. Bu formulada hisoblanadi:

Cas.li. \u003d nla / dan

Mutlaqiy likvidlik nisbati asosida, hozirgi paytda majburiyatlarni qoplash uchun mablag 'mavjudligini aniqlash mumkin. Ushbu koeffitsient 0,2 va undan yuqori bo'lganida normal hisoblanadi. Ushbu ko'rsatkichning sezilarli o'sishi kerak emas, chunki pul navbatda bo'lishi kerak, i.e. Ishlash va daromadlar. Bu birinchi navbatda ushbu korxona tovarlarini etkazib beruvchilar uchun katta qiziqish uyg'otadi. Uning beparvosi bilan bog'liq bo'lgan biznesning tez o'zgarishi va barchasini bajarish zarurati bilan bog'liq bo'lishi mumkin moddiy resurslar O'z navbatida, asosan naqd pul.

Yuqorida likvidlik koeffitsientlari asosiy hisoblanadi va uni likvidlik, to'lov qobiliyatiga, to'lov qobiliyatiga va kreditga etishtirish to'g'risida tuzilishi mumkin. Bundan tashqari, likvidlikni chuqurroq o'rganish uchun korxonalar quyidagi ko'rsatkichlarni hisoblash tavsiya etiladi.

Faoliyat kapitalining manevrati yoki funktsional kapitalning manevrukusi koeffitsienti (Kman.f.Kap.), Bu aktsiyalar miqdorining aktsiyalar miqdori va kapitalning ishlash xarajatlari uchun nisbati, I.E. Ovozli debitorlik qarzdorlarning bir daqiqasi daqiqasiga o'z vaqtida ishlaydigan bosqichlarga va formulada hisoblanadi:

Kman.F.KAP. \u003d Zap.zat. / FC

Ushbu ko'rsatkich kompaniyaning o'z kapitalining ulushini tavsiflaydi, bu esa ularni manevr qilishga imkon bermaydigan shaklda, chunki hozirgi qarzni hisoblash uchun zaxira va xarajatlarni qondirish kerak. Mavjud tajribaga ko'ra ishlab chiqarish korxonalari Oddiy bu koeffitsient 0,5, i.e. Aksiyalar va xarajatlar miqdori o'zlarining aylanma mablag'larining to'liq miqdorining 50 foizidan oshmaydi. Faoliyat kapitalining maishiy koeffitsientining yuqori koeffitsienti mavjudligi bankrotlik xavfini oshiradi, bu tez orada o'z mablag'larini moddiy va ishlab chiqarish zaxiralariga ta'sir qilishi va ularning miqdori qisqa muddatli qarzni qoplaydi va uni amalga oshiradi hozirgi majburiyatlarni hal qilish qiyin.

Umumiy kapital yoki umumiy kapital manyish qobiliyati koeffitsienti (M).) Hozirgi aktivlarning nisbati, i.e. Formula bo'yicha iqtisodiy mablag'lar (kapital) miqdoriga egiluvchanliklar:

Insonga. \u003d Ta / qopqoq.

Ushbu koeffitsient iqtisodiy fondlarning umumiy miqdorida ko'proq tarbiyalovchi kapitalning ulushini ko'rsatadi, bu immobilizatsiya qilingan (belgilangan) aktivlardan farqli ravishda tezroq bo'lishi mumkin.

Oddiy bu raqam 0,6 dan oshganda, I.E. Iqtisodiy mablag'larning umumiy hajmi uchun kamayish 60% dan oshadi. Ushbu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya ko'proq suyuq deb hisoblanadi, korxonaning aylanmasi tezligi va mablag'lardan foydalanish samaradorligi yuqori.

Keyinchalik, biz tashkilotning to'lov qobiliyatini tahlil qilib, ularning likvidligi bo'yicha majburiyatlari, majburiyatlar bo'yicha majburiyatlar bilan guruhlashtirilgan, shuningdek ularni qaytarish bilan guruhlangan. Keyin korxona to'lov qobiliyatining darajasiga tavsiflovchi koeffitsient hisoblanadi.

Likvidlik darajasi bo'yicha, i.e. Yuqorida aytib o'tilganidek, mablag'lar, mablag'larga aylantirish tezligi quyidagi guruhlarga bo'linadi: eng kichik suyuq aktivlar, tezkor aktivlar, sekin qayta tashkil etilishi mumkin bo'lgan aktivlar va noto'g'ri aktivlar. Qarzni to'lash darajasiga muvofiq majburiyatlar eng dolzarb majburiyatlar, qisqa muddatli majburiyatlar, uzoq muddatli majburiyatlar va doimiy majburiyatlarga bo'linadi.

Eng shoshilinch majburiyatlarni to'lash nisbati (Km.n.sr.ob.) eng pasttiv aktivlarning (NLA) nisbati shoshilinch majburiyatlar miqdoriga nisbati (SOB) sifatida belgilanadi:

Km.n.sr.ob. \u003d NLA. / NAB.SR.OB.

Qisqa muddatli majburiyatlarni hisob-kitob qilish koeffitsienti (CPL.K.P.) tezkor aktivlar (lar) ning qisqa muddatli majburiyatlar yig'indisiga nisbati (PCP), I.E. Formulaga muvofiq:

Km.ks.p \u003d filial / SSP

Uzoq muddatli majburiyatlarni to'lash nisbati (Km.d.p.) asta-sekin amalga oshirilgan aktivlarning (MRRA) uzoq muddatli majburiyatlar yig'indisiga (MRA) nisbati (CHIPBABAR), i.e. Formulaga muvofiq:

Km.d.p. \u003d MRA / CHIPBABA

Uzoq muddatli majburiyatlar bilan asta-sekin amalga oshirilgan aktivlarni taqqoslash istiqbolli likvidlikni ko'rsatadi, i.e. Kelgusidagi daromadlar va to'lovlar asosida to'lov qobiliyatining prognozi. Mesenealizatsiya va band bo'lgan aktivlar odatda korxonaning bankrotligi bo'yicha qarzni qoplash uchun ishlatiladi.

Aktivlarni amalga oshirish qiyin bo'lgan nisbati va doimiy majburiyatlar 100% dan kam bo'lishi kerak, i.e. Korxonaning kapital va rezervlari uzoq muddatli aktivlardan oshishi kerak, aks holda korxonada SOS bo'lmaydi.

Shu tarzda ishlab chiqarilgan likvidlik va to'lov qobillik ko'rsatkichlarini hisoblash, korxonaning turli muddatlari, shuningdek muvozanatni taqqoslashga imkon beradi turli korxonalar Ularni baholash uchun moliyaviy barqarorlik va izchillik.

Korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish, moliyaviy qiyinchiliklarning sabablarini, ularning ta'lim chastotasi va muddati o'tgan qarzlarning davomiyligini ko'rib chiqish kerak. To'lovlarning sabablari mahsulot ishlab chiqarish va sotish uchun ishlab chiqarish rejasini amalga oshirib bo'lmaydi; uning narxini oshirish; Foyda rejasini bajara olmagan - o'z-o'zini o'zi moliyalashtirishning yo'qligi; Soliq solishning yuqori foizi. Sonunchilikning yomonlashishining sabablaridan biri aylanma mablag'larni noto'g'ri ishlatishi mumkin: mablag 'yig'ish, superplan zaxiralariga va vaqtincha moliyalashtirish manbalariga ega bo'lmagan holda boshqa maqsadlar.

Likvidliligi va to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari belgilangan me'yorlarga qaraganda pastroq va yomonlashishga moyil bo'lgan korxonalar moliyaviy jihatdan beqaror deb tan olinishi mumkin. Kompaniyani ushbu darajaga olib kelmasligi uchun, tashkilotning iqtisodiy barqarorligini, shuningdek likvidlik va to'lov qobiliyatini muntazam ravishda tahlil qilish va baholash zarur. Korxonaning moliyaviy barqarorligi darajasini oshirish quyidagilarga erishilmoqda:

- ishlab chiqarish va sotish hajmining o'sishi;

- Kasalxonadagi ishlab chiqarishni qisqartirish va tayyor mahsulotlar;

- debitorlik va kreditorlik qarzlarini kamaytirish va muddati o'tgan qarzlarni bartaraf etish;

- barcha majburiyatlarini o'z vaqtida hisoblash;

- joriy aktivlardagi o'z aylanma mablag'larining ulushini oshirish, aylanma mablag'larni tezlashtirish va boshqalar.

Shu bilan birga, muayyan korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash va tahlil qilish, agar iloji bo'lsa, uning o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olish kerak - tarmoq, mintaqaviy va boshqalar.

Hozirgi vaqtda korxonaning qisqa muddatli qarzdorini to'lash qobiliyatini tavsiflovchi balansning likvidligini tavsiflamaydigan, moliyaviy barqarorlik uning doimiy to'lov qobiliyatini kafolatlaydigan korxonaning ma'lum bir holati. Ushbu doimiy to'lov qobiliyatiga yaxshi iqtisodiy asosga erishish orqali erishish mumkin. Korxonaning iqtisodiy izchilligi, kompaniya moliyaviy mustaqillikni qo'llab-quvvatlashi mumkin samarali foydalanish Korxonaning mehnat va moddiy resurslari, mahsulot ishlab chiqarish va sotish hajmini oshiradi.

Moliyaviy hisobotlarni hisobga olgan holda, korxona rahbari "kapital va zaxira" va 5-bo'limning 5-qismidagi "kapital va zaxira" varaqasi natijalarini taqqoslash orqali dastlabki xulosani amalga oshirishi mumkin. - Missiya majburiyatlari "moliyaviy barqarorlik haqida dastlabki xulosadan amalga oshirilishi mumkin. Balans ballarining umumiy qismidan oshganligi korxonada moliyaviy jihatdan Barqaror, tashqi qarzlar va kreditorlarga nisbatan kamroq bog'liq.

Keyin korxona rahbari buxgalteriya balansi 2 "joriy aktivlari" va 5 "qisqa muddatli majburiyatlar" bo'limlarining natijalarini taqqoslashi kerak. Balans balansining 2-qismidagi natijalar natijalar shuni ko'rsatadiki, korxonadan kreditorlar moliyaviy mustaqilligini ko'rsatadi, bu esa kreditorlarning kreditorlar, i.e. Kompaniyaning moliyaviy barqarorligi.

Moliyaviy barqarorlikning asosiy ko'rsatkichlari avtonomiya, moliyaviy barqarorlik va moliyaviy qaramlik koeffitsientlari hisoblanmasligi kerak.

Avtonomiya koeffitsienti iqtisodiyotning moliyaviy ahvolini qarzga olingan mablag'lar manbalaridan tavsiflaydi. Bu o'z mablag'larining ulushi iqtisodiy mablag'larning umumiy miqdoridagi ulushini ko'rsatadi va quyidagi formulani belgilaydi:

Haqiqiy emas. \u003d SK / CAP

Avtonomiya koeffitsientining o'sishi moliyaviy mustaqillikni oshirish va moliyaviy qiyinchiliklar xavfini kamaytirishni anglatadi. Norma 0,5 dan past, istalgan 0,5 - 0,7 dan past emas.

Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti o'z va qarz mablag'larining nisbati hisoblanadi. U formulasi bilan belgilanadi:

Fin.ust \u003d SK / PC

Qarz olishdan ortiq mablag 'qarzdorlik xo'jalik yurituvchi sub'ektiv xo'jalik yurituvchi sub'eks moliyaviy barqarorlik va tashqi moliyaviy manbalardan nisbatan mustaqil bo'lganligini anglatadi. Oddiy 2 yoki undan ko'p ga teng deb hisoblanadi.

O'z kapitalining va kapitalning nisbati sifatida belgilanadi va o'z mablag'lari (minimudit qarzdorlik) nisbati (minus muddati o'tgan debitorlik qarzlari) ni tavsiflaydi va formulada aniqlanadi:

M sk \u003d fk / sk

Qiymati ushbu koeffitsient Afzal 20 - 30% gacha.

Moliyaviy qaramlikning nisbati moliyaviy qaramlikning ko'payishi yoki o'sishiga va moliyaviy qiyinchiliklarning pasayishi va qancha iqtisodiy fondlarning qancha qismi 1 ishqa to'g'ri kelishini tavsiflaydi. O'z mablag'lari va iqtisodiy mablag'larning (kapital) nisbati formulasidagi kapitalga nisbati sifatida belgilanadi:

Finga qadar. \u003d CAP / SK

Bu teskari avtonomiya nisbati. Agar uning darajasi bittaga teng bo'lsa, bu egalari o'z korxonasini o'z kapitallari bilan to'liq moliyalashtirishni anglatadi.

Yakqariy kapitalning kontsentratsiyasi koeffitsienti jalb qilingan kapitalning iqtisodiy fondlarining barcha miqdoridagi ulushini tavsiflaydi. U formulasi bilan belgilanadi:

Kelishuv uchun. PC \u003d PC / CAP.

Ushbu ko'rsatkich, moliyaviy mustaqillik va korxonaning mustaqilligi qanchalik yuqori bo'lsa. Avtonomiya koeffitsientlari yig'indisi va jalb qilingan kapitalning kontsentratsiyasi 1 ga teng bo'lishi kerak.

Jalb qilingan va o'z kapitali jalb qilingan nisbatlarning nisbati. Ushbu ko'rsatkichning kapital va sanoat filialining tarkibiga qarab sezilarli darajada o'zgarishi mumkin. U formulasi bilan belgilanadi:

Kspc \u003d kompyuter / sk.

Ushbu ko'rsatkich pasaygan, moliyaviy mustaqillik, korxonaning mustaqilligi va tashqi kreditorlar oldidagi korxonaning bosh avtonomiyasi.

Shuni ta'kidlash kerakki, likvidlik likvidligi va to'lov qobiliyatlari va moliyaviy barqarorligi hisobga olinadigan yagona mezonlar mavjud emas. Ular ko'plab omillarga bog'liq: korxonaning tarmoq aylanmasi, kreditlash tamoyillari, belgilangan mablag'larning tashkil etilgan tarkibi, korxonaning obro'si va boshqa omillar. Shuning uchun, ushbu koeffitsientlarning qadriyatlari, ularning dinamikasi va o'zgarish yo'nalishlarini baholash tegishli korxonalar guruhlarida fazoviy-vaqtincha taqqoslash natijasida belgilanishi mumkin.

Har qanday turdagi korxonalar uchun faqat bitta qoidani shakllantirish mumkin: kompaniyaning egalari (aktsiyadorlar, investorlar va aksiyadorlar va aksiyadorlar va aksiyadorlar va boshqa shaxslar), aksincha, kreditorlar ulushining o'rtacha o'sishini afzal ko'rishadi (etkazib beruvchilar) Xom ashyo va materiallar, qisqa muddatli kreditlar va boshqa kontragentlar bilan ta'minlangan banklar kapitalning yuqori ulushiga ega korxonalarga nisbatan yuqori moliyaviy barqarorlik bilan ta'minlaydi.

Shunday qilib, likvidlik va to'lov qobiliyatiga asoslangan to'liq tahlil, tadbirkorlik subyektlariga davlatni va naqd pulni to'lash va iqtisodiy beqarorlikda moliyaviy strategiyani bashorat qilish imkonini beradi.

Korxonaning likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning asosiy vazifalaridan biri bu korxonaning noqonuniy šilishiga nisbatan yaqinligi - iqtisodiy nochorlik darajasini baholashdir. Moliyaviy tahlil bankrotlik tahdidini aniqlash va korxonani moliyaviy sog'lomlashtirish uchun o'z vaqtida choralar ko'rishga imkon beradi. Rasmiy va norasmiy tabiat uchun ma'lum mezonlar mavjud, muvofiq korxona to'lovga qodir emas deb tan olinishi mumkin.

San'at ma'lumotlariga ko'ra, to'lovga layoqatsizlik (bankrotlik). 2002 yil 26 oktyabrda "Bankrotlik" (bankrotlik) to'g'risidagi "2002 yil 26 oktyabr", bu kredit majburiyatlari va majburiy to'lovlarni to'lash majburiyatini bajarish uchun kreditorlarning pullik majburiyatlari va (yoki) talab qilinmaydi. Bankrotlik ehtimolini aniqlashda korxona "Ikkinchi nafas olish" deb nomlangan usulda qo'llaniladi. Shu bilan birga, quyidagi ko'rsatkichlar hisoblanadi:

1. To'lov qobiliyati nisbati:

Taxtalarga. \u003d TA - pdz / uchun

Agar to'lov qobiliyati koeffitsienti 2 dan kam bo'lsa, ushbu ko'rsatkich uchun to'lovga qodir hisoblanadi.

2. O'z va qarz mablag'larining nisbati:

Birgalikda. SOB va Kredit. CF. \u003d Cc /

Agar ushbu koeffitsient 2 dan kam bo'lsa, u korxonaning to'lovga layoqatsizligini ko'rsatadi.

3. Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti:

Finga qadar. \u003d SK / CAP

Agar ushbu koeffitsient 0,5 dan kam bo'lsa, ushbu ko'rsatkich ushbu ko'rsatkich uchun emas deb hisoblanadi.

4. O'z aylanma mablag'larini taqdim etish koeffitsienti:

Ahvol SOS \u003d SK + BJ. Akt / ta

Agar ushbu koeffitsient 0,1 dan past bo'lsa, unda korxona ushbu ko'rsatkich uchun emas deb hisoblanadi.

Ushbu usulga muvofiq, to'lovga layoqitilizatsiya qilish parametrlarining raqamli qiymatlari summasi 4.6, i.e. To'rtburgning barcha to'rtta nomuvofiqligida raqamlar miqdori 4.6 dan oshmaydi.

Ichida xorijiy amaliyot Likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilganda, Altman modelidan foydalaniladi, bu bankrotlik tahdidining integratsiyasining ajralmas ko'rsatkichini belgilaydi. Ushbu model amaliyotda "Z. - Altman. Ushbu model og'irlikdagi munosabatlar. moliyaviy ko'rsatkichlar. Hisoblash kompleks koeffitsient ko'rsatuvchi koeffitsientni aks ettiruvchi beshta omil modeliga asoslanadi, bu bankrotlik ehtimolini integratsiyalash ehtimolidagi individual omillarning koeffitsientlarini aniqlaydi. Altman modeli quyidagi shaklga ega:

Z-hisob \u003d 1.2 x 1 + 1,3 x 2 + 3.3 x 3 + 0,6 x 4 x 4 x 5

u erda Z. - bankrotlik to'g'risidagi tahdid darajasining ajralmas ko'rsatkichlari;

X. 1 - o'z aylanma mablag'larining aktivlar miqdoriga nisbati;

X2 - saqlangan daromadlarning aktivlar miqdoriga nisbati;

X3 - daromadlarning aktivlar miqdoriga nisbati;

X4 - O'z va qarz kapitalining nisbati;

X5 - Aktivlarning aylanmasi yoki sotishdan tushgan daromad mablag'lari aktivlar miqdoriga nisbati.

Qiymat qanchalik katta bo'lsaZ. - ikki yil davomida bankrotlik qanchalik kam bo'lsa. AsosidaZ. Altman bankrotlikning to'rt darajasini belgilaydi:

1. Bankrotlik ehtimoli qiymati juda yuqoriZ - 1,80 dan kam;

2. Bankrotlik ehtimoli shundaki, qiymat qachonZ. 1,81 dan 2.70 gacha;

3. Bankrotlik ehtimoli shundaki, qiymat qachonZ. - 2.70 dan 2.99 gacha;

4. Qiymat paytida bankrotlik ehtimoli juda pastZ. - 3,00 yoki undan ko'p.

Umuman olganda, korxonani bankrotlik tgrisiga etkazish darajasini baholash sizga bankrotlik tahdidini aniqlash va korxonani moliyaviy sog'lomlashtirish bo'yicha chora-tadbirlar tizimini o'z vaqtida o'tkazish imkonini beradi.

Olingan ko'rsatkichlarni tahlil qilish asosida korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati nafaqat tashkil etilgan va baholangan, balki ularni yaxshilashga qaratilgan ishlarni ham baholaydi. Likvidlik va to'lov qobiliyati tahlili shuni ko'rsatadiki, ushbu aniq yo'nalishni qanday amalga oshirish kerakligini va eng zaif pozitsiyani aniqlashga imkon beradi moliyaviy ahvol Korxonalar va tugatish faoliyati. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish qismi moliyaviy tahlilO'z navbatida, iqtisodiy faoliyatning to'liq, to'liq tahlilining bir qismi.

O'z vaqtida profilaktika, identifikatsiya va korxona to'lov qobiliyatini bartaraf etish, korxonaning likvidligini baholash, baholash va to'lov qobiliyatini, moliyaviy barqarorlikni baholash va tahlil qilish va uni tahlil qilish va qayta aniqlash uchun muntazam ravishda tahlil qilish kerak. Korxonaning bankrotligi ehtimoli.

Adabiyotlar ro'yxati:

1. Abdukarimov I. T. Korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tahlil qilish: universitetlar uchun darsliklar, ta'lim taxtasi bo'yicha federal agentlik. Davlat Universitet. GR. Derzhavina, tro vebo, Tambov 2007

"Moliya: rejalashtirish, boshqarish, boshqarish", 2011 yil, N 3

Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish, uning mulkiy vaziyatini o'rganish kerak. Mulk pozitsiyasi - bu korxona mablag'lari va ularning turlari bo'yicha manbalarning miqdori. Korxonaning mol-mulkining holati moliyaviy hisobotlarga muvofiq hisoblab chiqilgan bir qator ko'rsatkichlardan foydalanadi. Mulk holati ko'rsatkichlari asosida uning sifatli o'zgarishlarini, iqtisodiy fondlarning tuzilishini va ularning manbalarini tuzish mumkin.

Buxgalteriya balansi mulkini tahlil qilsangiz, ko'rsatkichlar hisoblab chiqilgan holda hisoblab chiqiladi, bu ularning o'zgarishi yiliga va bir necha yil davomida aniqlanadi. Ushbu ko'rsatkichlarga quyidagilar kiradi:

1. Kompaniyaning poytaxtining kattaligi (qopqoq.) - korxonaning ixtiyorida iqtisodiy mablag'lar miqdori. Bu balansning natijasi - tarmoq:

Qopqoq \u003d F. N 1, muvozanat natijalari.

2. Korxonaning o'z kapitali (SC) - Korxonaning o'z mablag'lari belgilangan sanaga ega bo'lgan mablag'lari. 3 "poytaxt va qo'riqxonalar" qoldiqlari:

SK \u003d F. N 1, bo'lim. 3.

3. O'z aylanma mablag'lari (SOS) - muomalada bo'lgan o'z mablag'larining qiymati. Ular o'z kapitallarini (IC) uzoq muddatli majburiyatlarni (yuqoriga) qo'shib, uzoq muddatli aktivlar miqdorini (Ha) chiqarib tashlash orqali belgilanadi:

SOS \u003d sk + uchun - Ha.

SOS \u003d bu.

4. Amaliyot kapitali (FC) - Bu sizning aylanma kapitalingizning asosiy kapitalingizning kattaligi. Muddati o'tgan debitorlik qarzdorlikda uzoq vaqt davomida qatnashmaydigan o'z mablag'lari, ular in'omli kapital mavjud, ular immobilizatsiya qilinadi (i.e. Aylanadan chalg'itiladi). Do'limda va hisobotlarda bo'lgan mablag'larda ishtirok etmang va hisobot davrida 12 oydan keyin qaytariladi. Shu sababli, faoliyat ko'rsatayotgan kapitalni aniqlash uchun o'z mablag'lari (SOS), hisobot yilidan 12 oydan keyin hisobotlarni chiqarib tashlash kerak, ularda ko'rsatilgan holda ko'rsatilgan N 5 shakli:

FC \u003d SOS - PDZ - DDZ.

5. O'rtilgan kapital (kompyuter) - Bu uzoq muddatli (yuqoriga) va joriy majburiyatlar miqdori (mot). Ayni paytda korxonaning qarz miqdorini tavsiflaydi va bo'lim natijalari summasiga teng. 4 va 5 buxgalteriya balansi:

PC \u003d yuqoriga +

6. Hozirgi aktivlar (ta)Yoki "Mobil aktivlar", "Qutqarish", aktsiyalar, xarajatlar, naqd pul va debitorlik va debitorlik qarzlarini tavsiflash, I.E. Bo'lim natijalari. 2 Balans aktivlari:

Ta \u003d qismning yig'indisi. 2a.

Uyali aktivlar, belgilangan aktivlardan va boshqa bo'lmagan aktivlardan farqli o'laroq, bu boshqa aktivlarga qaraganda qarzdorlar bilan hisob-kitoblar shaklida qaytarilgan boshqa aktivlarga qaraganda tezroq bo'lishi mumkin.

7. Hozirgi majburiyatlar (mot)Yil davomida to'lash kerak bo'lgan qarz - qisqa muddatli majburiyatlar. Ushbu qarzni qisqa muddatli kreditlar va kreditlar kiritishni o'z ichiga oladi:

Keyin \u003d F. N 1, Umumiy bo'lim. Beshta.

8. Uzoq muddatli aktivlar (ha)Ular "Immobilangan aktivlar" deb nomlanishdan mamnun - bu xo'jalik kapitalidan farqli o'laroq, sanoat (mobil aktivlar) dan farqli o'laroq, sekinroq va belgilangan tartibda va aniqlangan. 1 balans aktivlari, i.e. Formulaga ko'ra:

Ha \u003d F. N 1, bo'lim natijalari. biri.

9. Uzoq muddatli majburiyatlar (yuqoriga) - Bular uzoq vaqt davomida olingan kreditlar va olingan kreditlar - bir yildan ortiq. Ular bo'limda muvozanatda ko'rsatilgan. To'rtta:

To \u003d F. N 1, umumiy bo'lim. to'rt.

10. Ishlab chiqarish zaxirasi va xarajatlar (PZZ) - Bular ishlab chiqarish zaxiralarida asosiy kapital va xarajatlar:

PZZ \u003d ishlab chiqarish + mustaqil ravishda. + Goth. + Tv. + Bizikli davrlar.

11. Fasttiv aktivlar (BL) - Bu yaqin kelajakda qisqa muddatli majburiyatlarni qoplash uchun yuborilishi mumkin. Bularga hisobot va to'lovlar hisobot berish sanasidan keyin 12 oy ichida kutilayotgan to'lovlar kiradi:

Blo \u003d De.Zad. Techda. 12 oy

12. Eng likvid aktivlari (NLA) - Bularga barcha naqd va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar kiradi.

Nla \u003d DS + qisqacha.

13. Aqlli aktivlar (tr.r.kt.) - Bu mablag'lar - bu qisqa muddatli qarzni qoplash deyarli mumkin emas. Bularga - uzoq muddatli aktivlar miqdori (balans va muddati o'tgan debitivlar balansining 1-qismining natijalari):

Tr.r.Aktt. \u003d Ha + PDZ.

To'lovlilik - bu to'lov majburiyatlarini o'z vaqtida to'lash uchun naqd pul bo'lishi mumkin. To'lovni baholash joriy aktivlarning likvidlikligi asoslari asosida amalga oshiriladi, I.E. Ularni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt.

O'z navbatida, balans balansi tahlili likvidlikni kamaytirish darajasida, ularning to'lovning dolzarbligi bilan band bo'lgan aktivlar guruhiga taqqoslanadigan ob'ektni taqqoslash. Likvidlik darajasiga qarab korxona aktivlari 4 guruhga bo'linadi:

• A1) eng suyuqlik;
• A2) yuqori darajadagi;
• A3) Mingenealizatsiya;
• A4) Aqlli aktivlar.

Passivlar to'lovlarning dolzarbligi darajasida guruhlanadi:

• P1) eng dolzarb majburiyatlar - bu kreditlar bo'yicha to'lovlar va muddati o'tgan to'lovlar;
• P2) qisqa muddatli majburiyatlar - qisqa muddatli kreditlar va kreditlar;
• PZ) uzoq muddatli majburiyatlar - uzoq muddatli kreditlar va qarz mablag'lari;
• P4) doimiy majburiyatlar - Kompaniyaning o'z mablag'lari manbalari.

Aktivlar va majburiyatlar guruhlari o'rtasidagi nisbatlar va likvidlikni (I.E. Korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyati. Balans mutlaqo suyuqlik deb hisoblanadi:

A1\u003e \u003d P1
¦
| A2\u003e \u003d P2
<
| A3\u003e \u003d P3
¦
L a4.<= П4

Balansning likvidligini aniqlashning dolzarbligi, iqtisodiy beqarorlik sharoitida, shuningdek korxonani bankrotligi sababli tugatish sharoitida muhim ahamiyatga ega. Bu savol: korxonani qarzini qoplash uchun etarlimi. Xuddi shu muammo korxona kreditorlar bilan hisob-kitob qilish uchun etarli mablag 'bo'lganligini aniqlash kerak bo'lganda yuzaga keladi. Mavjud bo'lgan mablag'larni yo'q qilish (to'lash). Bunday holda, likvidlik bilan gapirish, qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun nazariy jihatdan etarli miqdorda korxonadan aylanma kapitalning mavjudligini anglatadi.

Korxonaning balansi likvidligini aniqlash uchun, butun ko'rsatkichlar va boshqa turdagi moliyaviy hisobotlarning nisbati aks ettiruvchi koeffitsientlar shaklida hisoblanadi.

Biz ishonamizki, korxona rahbari kompaniyaning likvidligini baholash bosqichida tanishish davrida, buxgalteriya balansi bilan taqqoslashda baholashi mumkin. Bo'lim miqdori bilan 5 majburiyatli "qisqa muddatli majburiyatlar". 2 aktiv "hozirgi aktivlar". Qisqa muddatli majburiyatlar yig'indisi bo'yicha joriy aktivlarning ortiqcha miqdori kompaniyaning kreditorlarini to'lash imkoniyatiga ega ekanligini ta'kidlaydi, ammo korxona suyuqlikning buxgalteriya balansini hisobga olish uchun, joriy aktivlar sezilarli darajada bo'lishi kerak (ikki martadan ko'proq) ) amaldagi majburiyatlardan oshib ketishi. Ammo likvidlik va to'lov qobiliyatini to'liq baholash uchun, nisbatan ko'rsatkichlar yilning boshida va oxirida hisoblanadi, ularning o'zgarishi yil davomida belgilangan va belgilangan standartlarga nisbatan aniqlanadi. Ushbu ko'rsatkichlarga quyidagilar kiradi:

Qopish koeffitsienti - Bu korxonaning likvidligini baholaydi, qisqa muddatli (joriy) majburiyatlar joriy (aylantiruvchi) vositalar tomonidan amalga oshiriladi, i.e. Hozirgi majburiyatlarning bir metrlik miqdoridagi qancha miqdordagi moliyaviy resurslar mavjud bo'lib, joriy majburiyatlar miqdorini (natijada hisobning 2-qismining 2-qismining natijasi) hisoblanadi. Balansning 5-qismi), ya'ni Formulaga muvofiq:

Kp \u003d bu / t.

Qoida tariqasida, ushbu ko'rsatkichning o'sishi ijobiy deb hisoblanadi. Biroq, ushbu ko'rsatkichning sezilarli darajada o'sishi keraksiz va ishlab chiqarish zaxiralarida sarmoya kiritiladigan mablag'lar aylanmasining pasayishini ko'rsatadi, debitorlik qarzini sezilarli darajada oshiradi. Korxonalar tajribasiga ko'ra, bu ko'rsatkich 2,0 yoki undan ko'p bo'lsa, normal hisoblanadi. Agar qiymati 1,5 chegarada bo'lsa, u qoniqarli deb tan olinishi mumkin.

Tez likvidlik darajasi (CB) Bu odatdagi majburiyatlar bo'yicha naqd pul, hisob-kitoblar va boshqa aktivlar ulushini tavsiflaydi va quyidagi formulaga muvofiq hisoblanadi:

Kb. \u003d (DS + Dn 12 ga qadar - PDZ) / keyin.

Tapimli likvidlik koeffitsienti korxonaning jadal rivojlanayotgan aktivlardan joriy majburiyatlarni bajarish qobiliyatini va qoplamaning koeffitsientini to'ldirishni aniqlaydi. Tez likvidlik koeffitsientining past darajasi, qo'shimcha moliyaviy resurslarni jalb qilish uchun yuqori moliyaviy xavf va yomon imkoniyatlardan dalolat beradi. Ushbu ko'rsatkich 1,0 dan oshganda normal e'tiborga olish kerak, i.e. Yuqori profil aktivlari joriy majburiyatlarning miqdoriga teng yoki oshganda. Ushbu ko'rsatkich banklar va boshqa kredit tashkilotlari kreditlar berishda boshqa kredit tashkilotlariga qiziqish bildirmoqda.

Mutlaq likvidlik nisbati (CBS.LIK.) Bu hozirgi majburiyatlarda mablag 'ulushini tavsiflaydi va joriy majburiyatlarga mablag' (eng suyuq aktivlar) nisbati sifatida belgilanadi. Bu formulada hisoblanadi:

Qopqoq. \u003d Nla / dan.

Mutlaqiy likvidlik nisbati asosida, hozirgi paytda majburiyatlarni qoplash uchun mablag 'mavjudligini aniqlash mumkin. Ushbu koeffitsient 0,2 va undan yuqori bo'lganida normal hisoblanadi. Ushbu ko'rsatkichning sezilarli o'sishi kerak emas, chunki pul navbatda bo'lishi kerak, i.e. Ishlash va daromadlar. Bu birinchi navbatda ushbu korxona tovarlarini etkazib beruvchilar uchun katta qiziqish uyg'otadi. Uning ayirboshlashi sezilarli o'zgaruvchan biznes sharoitlari va barcha moddiy resurslarni aylanmada va birinchi navbatda naqd pul bilan ta'minlashi mumkin.

Yuqorida likvidlik koeffitsientlari asosiy hisoblanadi va uni likvidlik, to'lov qobiliyatiga, to'lov qobiliyatiga va kreditga etishtirish to'g'risida tuzilishi mumkin. Bundan tashqari, likvidlikni chuqurroq o'rganish uchun korxonalar quyidagi ko'rsatkichlarni hisoblash tavsiya etiladi.

Faoliyat yuritayotgan kapitalni boshqarish yoki amaliy kapitali manevr koeffitsienti (Kman.f.Kap.)Bu aktsiyalarda mablag 'miqdorining nisbati va kapitalning ishlash xarajatlari uchun nisbati, i.e. Minus muddati o'tgan debitorlik qarzdorligi uchun o'z mablag'lari kapitaliga va formulasiga qarab hisoblanadi:

Kman.F.KAP. \u003d Zap.zat. / FC.

Ushbu ko'rsatkich kompaniyaning o'z kapitalining ulushini tavsiflaydi, bu esa ularni manevr qilishga imkon bermaydigan shaklda, chunki hozirgi qarzni hisoblash uchun zaxira va xarajatlarni qondirish kerak. Sanoat korxonalarida belgilangan tajriba bo'yicha ushbu koeffitsient 0,5, i.e.dan oshganda odatiy hol hisoblanadi. Aksiyalar va xarajatlar miqdori o'z mablag'larining to'liq miqdorining 50 foizidan oshmaydi. Amalga oshiruvchi kapitalning yuqori darajada maoshli koeffitsientining mavjudligi bankrotlik xavfini oshiradi, bu esa o'z mablag'larini moddiy va ishlab chiqarish zaxiralariga ta'sir qiladi, va ularning miqdori qisqa muddatli qarzni qoplashga qaratilgan va qiladi hozirgi majburiyatlarni hal qilish qiyin.

Umumiy kapitalning boshqarilishi yoki umumiy kapital maneverining koeffitsienti (kmann)hozirgi aktivlarning nisbati, i.e. Formula bo'yicha iqtisodiy mablag'lar (kapital) miqdoriga egiluvchanliklar:

Kman. \u003d Ta / qopqoq.

Ushbu koeffitsient iqtisodiy fondlarning umumiy miqdorida ko'proq tarbiyalovchi kapitalning ulushini ko'rsatadi, bu immobilizatsiya qilingan (belgilangan) aktivlardan farqli ravishda tezroq bo'lishi mumkin.

Oddiy bu raqam 0,6 dan oshganda, I.E. Iqtisodiy mablag'larning umumiy hajmi uchun kamayish 60% dan oshadi. Ushbu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya ko'proq suyuq deb hisoblanadi, korxonaning aylanmasi tezligi va mablag'lardan foydalanish samaradorligi yuqori.

Keyinchalik, biz tashkilotning to'lov qobiliyatini tahlil qilib, ularning likvidligi bo'yicha majburiyatlari, majburiyatlar bo'yicha majburiyatlar bilan guruhlashtirilgan, shuningdek ularni qaytarish bilan guruhlangan. Keyin korxona to'lov qobiliyatining darajasiga tavsiflovchi koeffitsient hisoblanadi.

Likvidlik darajasi bo'yicha, i.e. Yuqorida aytib o'tilganidek, mablag'lar, mablag'larga aylantirish tezligi quyidagi guruhlarga bo'linadi: eng kichik suyuq aktivlar, tezkor aktivlar, sekin qayta tashkil etilishi mumkin bo'lgan aktivlar va noto'g'ri aktivlar. Qarzni to'lash darajasiga muvofiq majburiyatlar eng dolzarb majburiyatlar, qisqa muddatli majburiyatlar, uzoq muddatli majburiyatlar va doimiy majburiyatlarga bo'linadi.

To'lov nisbati eng shoshilinch majburiyatlarning (Prits.SR.Ob.) Eng pasttiv aktivlarning (NLA) nisbati eng shoshilinch majburiyatlar miqdoriga nisbati (SOB) sifatida belgilanadi:

Km.n.sr.ob. \u003d Nla / nab.sr.ob.

Qisqa muddatli majburiyatlarni hisob-kitob qilish koeffitsienti (cpl.k.p.) Bu tezkor aktivlar (lar) ning qisqa muddatli majburiyatlar yig'indisiga nisbati (SSP), i.e. Formulaga muvofiq:

Km.x.p. \u003d Bra / PCSP.

Uzoq muddatli majburiyatlarni to'lash nisbati (CPLDP) U asta-sekin amalga oshirilgan aktivlarning (MRA) uzoq muddatli majburiyatlar yig'indisiga nisbati (CHIPBABAR), I.E. Formulaga muvofiq:

Km.d.p. \u003d MRA / CHIPBABABE.

Uzoq muddatli majburiyatlar bilan asta-sekin amalga oshirilgan aktivlarni taqqoslash istiqbolli likvidlikni ko'rsatadi, i.e. Kelgusidagi daromadlar va to'lovlar asosida to'lov qobiliyatining prognozi. Mesenealizatsiya va band bo'lgan aktivlar odatda korxonaning bankrotligi bo'yicha qarzni qoplash uchun ishlatiladi.

Ish beriladigan aktivlar va doimiy majburiyatlarning nisbati 100% dan kam bo'lishi kerak, i.e. Korxonaning kapital va rezervlari uzoq muddatli aktivlardan oshishi kerak, aks holda korxonada SOS bo'lmaydi.

Shunday qilib, likvidlikni va to'lov qobiliyatini hisoblash, ularning moliyaviy barqarorligi va izchilligini baholash uchun har xil davrlarning balansi va mol-mulkining balans va balansini taqqoslash imkonini beradi.

Korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish, moliyaviy qiyinchiliklarning sabablarini, ularning ta'lim chastotasi va muddati o'tgan qarzlarning davomiyligini ko'rib chiqish kerak. To'lovlarning sabablari mahsulot ishlab chiqarish va sotish uchun ishlab chiqarish rejasini amalga oshirib bo'lmaydi; uning narxini oshirish; Foyda rejasini bajara olmagan - o'z-o'zini o'zi moliyalashtirishning yo'qligi; Soliq solishning yuqori foizi. Sonunchilikning yomonlashishining sabablaridan biri aylanma mablag'larni noto'g'ri ishlatishi mumkin: mablag 'yig'ish, superplan zaxiralariga va vaqtincha moliyalashtirish manbalariga ega bo'lmagan holda boshqa maqsadlar.

Likvidliligi va to'lov qobiliyati ko'rsatkichlari belgilangan me'yorlarga qaraganda pastroq va yomonlashishga moyil bo'lgan korxonalar moliyaviy jihatdan beqaror deb tan olinishi mumkin. Kompaniyani ushbu darajaga olib kelmasligi uchun, tashkilotning iqtisodiy barqarorligini, shuningdek likvidlik va to'lov qobiliyatini muntazam ravishda tahlil qilish va baholash zarur. Korxonaning moliyaviy barqarorligi darajasini oshirish quyidagilarga erishilmoqda:

• mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotish hajmini oshirish;
• qurilishi tugallanmagan ishlab chiqarish va tayyor mahsulot qoldiqlarini kamaytirish;
• exitorlik va kreditorlik qarzlarini kamaytirish va muddati o'tgan qarzlarni tugatish;
• uning majburiyatlarini o'z vaqtida hisoblash;
• hozirgi aktivlarda o'z aylanma mablag'larining ulushini ko'paytirish, aylanma mablag'larni tezlashtirish va boshqalarni.

Shu bilan birga, ma'lum bir korxonaning likvidligini baholash va ulardan foydalanishni olib borish, uning o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olish kerak - tarmoq, mintaqaviy va boshqalar.

Hozirgi vaqtda korxonaning qisqa muddatli qarzdorini to'lash qobiliyatini tavsiflovchi balansning likvidligini tavsiflamaydigan, moliyaviy barqarorlik uning doimiy to'lov qobiliyatini kafolatlaydigan korxonaning ma'lum bir holati. Ushbu doimiy to'lov qobiliyatiga yaxshi iqtisodiy asosga erishish orqali erishish mumkin. Korxonaning iqtisodiy asoslari - bu kompaniyaning mehnat va moddiy resurslaridan samarali foydalanish, mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotish hajmini oshirish orqali moliyaviy mustaqillikni qo'llab-quvvatlashi mumkin.

Moliyaviy hisobotlarni ko'rib chiqish, korxona rahbari bo'limning xulosasini taqqoslash, moliyaviy barqarorlik haqida dastlabki xulosani amalga oshirishi mumkin. Bo'lim natijalari bilan "poytaxt va zahiralar" qoldiqlari. 4 "Uzoq muddatli majburiyatlar" va sek. 5 "Qisqa muddatli majburiyatlar". Haddan tashqari bo'lim. Balans ballari shuni ko'rsatadiki, kompaniya moliyaviy barqaror ekanligi, u tashqi qarzlar va kreditorlarga nisbatan kamroq bog'liq.

Keyin korxona rahbari bo'lim natijalarini taqqoslashi kerak. Buxgalteriya balansi "hozirgi aktivlari" va 5 ta "qisqa muddatli majburiyatlar". Mazhabning katta qismi. Balansning 2 ta aktivlari shuni ko'rsatadiki, o'z mablag'lari aylanma kapitalda ustunlik qiladi, bu esa korxonaning kreditorlaridagi moliyaviy mustaqilligini, I.E. Kompaniyaning moliyaviy barqarorligi.

Moliyaviy barqarorlikning asosiy ko'rsatkichlari avtonomiya, moliyaviy barqarorlik va moliyaviy qaramlik koeffitsientlari hisoblanmasligi kerak.

Avtonomiya koeffitsienti Qarzga olingan mablag'lar manbalaridan xo'jalik yurituvchi subyektning moliyaviy ahvolini tavsiflaydi. Bu o'z mablag'larining ulushi iqtisodiy mablag'larning umumiy miqdoridagi ulushini ko'rsatadi va quyidagi formulani belgilaydi:

Kavt. \u003d SK / CAP.

Avtonomiya koeffitsientining o'sishi moliyaviy mustaqillikni oshirish va moliyaviy qiyinchiliklar xavfini kamaytirishni anglatadi. Norma 0,5 dan past, istalgan 0,5 - 0,7 dan past emas.

Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti Bu o'z va qarz mablag'larining nisbati. U formulasi bilan belgilanadi:

Kfin.ut \u003d sc / kompyuter.

Qarz olishdan ortiq mablag 'qarzdorlik xo'jalik yurituvchi sub'ektiv xo'jalik yurituvchi sub'eks moliyaviy barqarorlik va tashqi moliyaviy manbalardan nisbatan mustaqil bo'lganligini anglatadi. Bu uning qiymati 2 yoki undan ortiq qiymatga teng deb hisoblanadi.

O'z kapitalining manevrati O'z mablag'lari va kapitalning nisbati sifatida aniqlanadi va o'z mablag'lari (minivdan kechiktirilgan debitorlik qarzdorliklari) ni tavsiflaydi va formulada aniqlanadi:

MSK. \u003d FC / SC.

Ushbu koeffitsientning qiymati, eng yaxshisi, 20 - 30% gacha.

Moliyaviy qaramlik koeffitsienti Bu moliyaviy qaramlik va moliyaviy qiyinchiliklar xavfi o'sishini yoki pasayishini va qancha iqtisodiy fondlar 1 ishqa to'g'ri kelishini tavsiflaydi. O'z mablag'lari va xo'jalik mablag'lari (kapital) nisbati formulasidagi kapitalga nisbati sifatida belgilanadi:

Kfin. \u003d Qopqoq. / Sk.

Bu teskari avtonomiya nisbati. Agar uning darajasi bittaga teng bo'lsa, bu egalari o'z korxonasini o'z kapitallari bilan to'liq moliyalashtirishni anglatadi.

Jalb qilingan kapitalning konsentratsiyasining koeffitsienti Bu kapitalning barcha miqdorida jalb qilingan iqtisodiy mablag'larning barcha miqdorida ulushini tavsiflaydi. U formulasi bilan belgilanadi:

Knc.pk \u003d kompyuter / qopqoq.

Ushbu ko'rsatkich, moliyaviy mustaqillik va korxonaning mustaqilligi qanchalik yuqori bo'lsa. Avtonomiya koeffitsientlari yig'indisi va jalb qilingan kapitalning kontsentratsiyasi 1 ga teng bo'lishi kerak.

Jalb qilingan va o'z kapitali jalb qilingan nisbatlarning nisbati. Ushbu ko'rsatkichning kapital va sanoat filialining tarkibiga qarab sezilarli darajada o'zgarishi mumkin. U formulasi bilan belgilanadi:

Kspc \u003d kompyuter / sk.

Ushbu ko'rsatkich pasaygan, moliyaviy mustaqillik, korxonaning mustaqilligi va tashqi kreditorlar oldidagi korxonaning bosh avtonomiyasi.

Shuni ta'kidlash kerakki, likvidlik likvidligi va to'lov qobiliyatlari va moliyaviy barqarorligi hisobga olinadigan yagona mezonlar mavjud emas. Ular ko'plab omillarga bog'liq: korxonaning tarmoq aylanmasi, kreditlash tamoyillari, belgilangan mablag'larning tashkil etilgan tarkibi, korxonaning obro'si va boshqa omillar. Shuning uchun, ushbu koeffitsientlarning qadriyatlari, ularning dinamikasi va o'zgarish yo'nalishlarini baholash tegishli korxonalar guruhlarida fazoviy-vaqtincha taqqoslash natijasida belgilanishi mumkin.

Har qanday turdagi korxonalar uchun faqat bitta qoida shakllantirilishi mumkin: korxonalar egalari (aktsiyadorlar, investorlar va aktsiyadorlar va aktsiyadorlar va aktsiyadorlar va aksiyadorlar), aksincha, kreditorlar ulushining o'rtacha o'sishini afzal ko'rishadi (etkazib beruvchilar) Xom-ashyo va materiallar, qisqa muddatli kreditlar va boshqa kontragentlar bilan ta'minlangan banklar kapitalning yuqori ulushi bo'lgan korxonalarga nisbatan katta moliyaviy barqarorlik bilan shug'ullanadilar.

Shunday qilib, likvidlik va to'lov qobiliyatiga asoslangan to'liq tahlil, tadbirkorlik subyektlariga davlatni va naqd pulni to'lash va iqtisodiy beqarorlikda moliyaviy strategiyani bashorat qilish imkonini beradi.

Korxonaning likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning asosiy vazifalaridan biri bu korxonaning noqonuniy šilishiga nisbatan yaqinligi - iqtisodiy nochorlik darajasini baholashdir. Moliyaviy tahlil bankrotlik tahdidini aniqlash va korxonani moliyaviy sog'lomlashtirish uchun o'z vaqtida choralar ko'rishga imkon beradi. Rasmiy va norasmiy tabiat uchun ma'lum mezonlar mavjud, muvofiq korxona to'lovga qodir emas deb tan olinishi mumkin.

San'at ma'lumotlariga ko'ra, to'lovga layoqatsizlik (bankrotlik). 2002 yil 26 oktabr 2002 yil 26 oktyabrda "Bankrotlik" (bankrotlik) bo'yicha "2002 yil 26-sonli", bu kredit majburiyatlari va majburiy to'lovlarni to'lash majburiyatini bajarish uchun kreditorlarning talablari va (yoki) kreditorlarning talablariga javob beradi . Bankrotlik ehtimolini aniqlashda korxona "Ikkinchi nafas olish" deb nomlangan usulda qo'llaniladi. Shu bilan birga, quyidagi ko'rsatkichlar hisoblanadi:

1. To'lov qobiliyati nisbati:

Lager. \u003d Ta - pdz / keyin.

Agar to'lov qobiliyati koeffitsienti 2 dan kam bo'lsa, ushbu ko'rsatkich uchun to'lovga qodir hisoblanadi.

2. O'z va qarz mablag'larining nisbati:

Ksotot. SR-C. Sr-C. \u003d Cc / t.

Agar ushbu koeffitsient 2 dan kam bo'lsa, u korxonaning to'lovga layoqatsizligini ko'rsatadi.

3. Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti:

Kfin. \u003d SK / CAP.

Agar ushbu koeffitsient 0,5 dan kam bo'lsa, ushbu ko'rsatkich ushbu ko'rsatkich uchun emas deb hisoblanadi.

4. O'z aylanma mablag'larini taqdim etish koeffitsienti:

Kobsp. ComoSp \u003d Sk + Qarz. ACT / TAS.

Agar ushbu koeffitsient 0,1 dan past bo'lsa, unda korxona ushbu ko'rsatkich uchun emas deb hisoblanadi.

Ushbu usulga muvofiq, to'lovga layoqitilizatsiya qilish parametrlarining raqamli qiymatlari summasi 4.6, i.e. To'rtburgning barcha to'rtta nomuvofiqligida raqamlar miqdori 4.6 dan oshmaydi.

Xorijiy amaliyotda, Altman modelining likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishda qo'llaniladi, bu bankrotlik tahdidining integratsiyasining ajralmas ko'rsatkichini belgilaydi. Ushbu model amaliyotda Altmanning "Z-hisob" deb nomlanadi. Ushbu model og'irlikdagi moliyaviy ko'rsatkichlar. Hisoblash kompleks koeffitsient ko'rsatuvchi koeffitsientni aks ettiruvchi beshta omil modeliga asoslanadi, bu bankrotlik ehtimolini integratsiyalash ehtimolidagi individual omillarning koeffitsientlarini aniqlaydi. Altman modeli quyidagi shaklga ega:

Z-hisob \u003d 1.2x1 + 1.4x2 + 3.3x3 + 0.6x4 + 1.0x5,

u erda z-hisob bankrotlik tahdidining ajralmas stavkasi;

X1 - O'z aylanma mablag'larining aktivlar miqdoriga nisbati;

X2 - saqlangan daromadlarning aktivlar miqdoriga nisbati;

X3 - daromadlarning aktivlar miqdoriga nisbati;

X4 - O'z va qarz kapitalining nisbati;

X5 - aktivlarning aylanmasi yoki sotishdan tushgan daromad mablag'lari aktivlar miqdoriga nisbati.

Z-hisobning qiymati qanchalik katta bo'lsa, ikki yil davomida bankrotlik uchun kamroq. Altmanning Z-hisobi asosida bankrotlikning to'rt darajasi aniqlanadi:

1. Bankrotlik ehtimoli z hisob-kitobning qiymati 1,80 dan kam bo'lganida juda yuqori.

2. Bankrotlik ehtimoli shundan iboratki, z hisobning qiymati 1,81 dan 2.70 gacha bo'lganida.

3. Bankrotlik ehtimoli kamligim kam, agar z hisob-kitob qiymati 2.70 dan 2.99 gacha bo'lsa.

4. Z hisobining qiymati 3.00 yoki undan ortiq qiymatdan o'tganida bankrotlik ehtimoli juda past.

Umuman olganda, korxonani bankrotlik tgrisiga etkazish darajasini baholash sizga bankrotlik tahdidini aniqlash va korxonani moliyaviy sog'lomlashtirish bo'yicha chora-tadbirlar tizimini o'z vaqtida o'tkazish imkonini beradi.

Olingan ko'rsatkichlarni tahlil qilish asosida korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati nafaqat tashkil etilgan va baholangan, balki ularni yaxshilashga qaratilgan ishlarni ham baholaydi. Likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilish shuni ko'rsatadiki, ushbu ishni boshqarishi kerak bo'lgan ba'zi bir sohalarning eng muhim jihatlarini va eng kam sonini aniqlashga va ularning tugatish uchun faoliyatni rivojlantirishi mumkinligini ko'rsatadi. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish moliyaviy tahlilning ajralmas qismi bo'lib, o'z navbatida, iqtisodiy faoliyatning to'liq bir qismidir.

Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatining salbiy tomonlarining salbiy tomonlarining salbiy tomonlarining salbiy tomonlarini, uni amalga oshirish va to'lov qobiliyatini, moliyaviy barqarorlikni baholash va baholash va tahlil qilish va uni boshqarishning mulkini, baholash va ularni tahlil qilish va ularni tahlil qilish uchun muntazam ravishda tahlil qilish uchun muntazam ravishda tahlil qilish, moliyaviy barqarorlikni baholash va baholash va tahlil qilish va Korxonaning bankrotligi ehtimoli.

Adabiyotlar ro'yxati

1. Abdukarimov I.T. Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish: universitetlar uchun darsliklar, Ta'lim bo'yicha Federal Agentlik, Tamba. Davlat Universitet. GR. Derzhavina, tro vebo, Thambov, 2007, 600 b.
2. Kovalyov V.V. Moliyaviy tahlil. M .: Moliya va statistika, 2007 yil 196 p.
3. Plenolov S.M. Korxonalarning iqtisodiy tahlili: Tadqiqotlar. Universitetlar uchun qo'llanma / S.M. Tangolov. M .: Akademik loyihasi, 2002. 572 p.
4. Sheremet a.d. Tijorat tashkilotlari faoliyatini moliyaviy tahlil qilish usullari / A.D. Sheremet, E.V. Negoshev. M.: Infra-M, 2007 yil.

M.V. Bespyonov

buxgalteriya bo'limi,

tahlil va audit

Tambov shtat

Universitet. G.R. Idrzhavina

Izoh

Maqolada korxonaning to'lov qobiliyati darajasini baholash bilan bog'liq masalalar muhokama qilinadi. To'lovni to'lash uchun soliqlarni baholash yoki korxonalarni bankrotlik tavakkalchiliklarini baholash uchun asosiy usullarni qiyosiy tahlili amalga oshirildi.

Kalit so'zlar:to'lov qobiliyati; likvidlik; moliyaviy barqarorlik; Moliyaviy muvozanat; muvozanat.

Hozirgi vaqtda korxonalarni boshqarish jarayoni ko'p jihatdan o'z moliyaviy ahvolining ko'rsatkichlariga bog'liq. Ularning asosiy va eng muhimi to'lov qobiliyati va likvidliligi. Ushbu ko'rsatkichlarning asosiy ma'nosi moliyaviy barqarorlikning tashqi ko'rinishi, shuning uchun uzoq muddatli shakllanish manbalari bo'lgan joriy aktivlarni taqdim etishdir. Amalda, kompaniya qarzdorlar va uning resurslari (naqd pul, qimmatli qog'ozlar va boshqalar) tomonidan belgilangan tartibda belgilangan tartibda moliyaviy jihatdan barqaror (platforma va suyuqlik) hisoblanadi. Shu sababli samarali operatsiya kompaniyasi moliyaviy muvozanat kuzatiladiganligini va moliyaviy resurslarni barqaror ishlash uchun aralashish uchun aralashishga yo'l qo'ymaydi.

To'lov va likvillik korxonaning moliyaviy ahvolini har tomonlama tahlil qilishda yaqin munosabatda bo'lsa-da, bu tushunchalarni farqlash odat tusiga kiradi.

Korxonaning to'lov qobiliyati - bu korxonani o'z to'lov majburiyatlarini ham kontrapsieslarga qaytarish uchun o'z vaqtida imkoniyati. Keng ma'noda, to'lov qobiliyati kreditorlar tomonidan belgilangan muddatda qarz majburiyatlarini to'lashni tushunadi.

O'z navbatida, likvidlik qarz operatsiyalarini to'lash uchun moliyaviy resurslarning etarliligi uchun moliyaviy resurslarning etarliligi uchun javobgardir, ya'ni aktivlarni naqd pulga aylantiradi.

Qarz majburiyatlari bo'yicha bir martalik o'zgarishlar va qarz majburiyatlari bo'yicha hisob-kitob qilish darajasi uchun likvidlik majburiyatlari bilan, ularning imkoniyatlari va muddati bilan guruhlangan barcha aktivlar uchun javobgardir .

Korxonaning to'lov qobiliyatining asosi o'z hisobvarag'ining likvidliligi bo'lib, chunki bu ko'rsatkich taqsimot aktivlarini boshqarish sifati javobgardir. Bundan kelib chiqadiki, korxonaning likvidligi o'z-o'zidan to'g'ridan-to'g'ri munosabatlarni, shu jumladan to'g'ridan-to'g'ri munosabatlarni namoyish etish va shu jumladan moliyaviy faoliyatning yakuniy natijalariga asoslanadi.

Optimal yakuniy natija va korxonaning to'lov qobiliyati ijobiy tendentsiyaga ega bo'lish uchun, moliyaviy ko'rsatkichlar istiqbolli ravishda o'sish yoki kamaytirish uchun buxgalteriya hisobotini doimiy va o'z vaqtida baholash zarur. Ushbu jarayon odatda kompaniyaning moliyaviy faoliyatining kuchli va zaif tomonlarini aks ettiruvchi texnikani tanlashdan boshlanadi.

Hozirgi kunda korxonaning to'lov qobiliyatini baholash uchun ko'plab rus va xorijiy texnika mavjud, ammo ularning barchasi yangi ishlab chiqilgan koeffitsientdan qo'shimcha foydalanish bilan mavjud usullarga asoslangan.

Ushbu ilmiy tadqiqot doirasida qiyosiy baza sifatida, to'lov qobiliyatini yoki bankrotlik xavfini baholashning ettita usullari tanlandi, bu esa korxona moliyaviy holati aks ettiradi. Ushbu usullar quyidagicha:

1. mutlaq va nisbiy likvidlik ko'rsatkichlari;
2. moliyaviy barqarorlikni barqaror baholash usuli;
3. balans likvidligini tahlil qilish usuli;
4. altman modeli;
5. bahor modeli;
6. fulmer modeli;
7. sof aktivlar usuli.

Taqdim etilgan usullarning har biri moliyaviy ko'rsatkichlarni hisoblashning individual versiyasiga, shuningdek, asosiy tuzilish va uning o'sish darajasini aniqlash yoki korxonaning to'lov qobiliyatini pasaytirishning aniqligini oshirishga imkon beradi. To'liq tahlil qilish uchun ushbu usullar yoki modellarni qo'llashning butun funksionalligini, imkoniyatlari va natijalarini tavsiflovchi 1 funktsionallar va natijalarni tavsiflovchi qiyosiy jadval jadvali tuzildi.

1-jadval.

Korxonalarning to'lov qobiliyatini baholash uchun o'rganilayotgan metodologiyalarning funktsional xususiyatlarining qiyosiy tahlili

Hisoblash va ushbu tadqiqot doirasidagi eng mashhur uslubologiyani hisoblash uchun, 7 balli funktsional nuqtalarning har bir nuqtali uchun uning ta'siri darajasiga qarab, ma'lum bir ball 1 dan 7 gacha etkazib berildi Ushbu imkoniyatlar. Shuningdek, usullarning ba'zi funktsional imkoniyatlariga ko'ra, bir xil miqdordagi ballar tayinlanishi mumkin bo'lgan munozarali vaziyatlar paydo bo'lganligini hisobga olgan holda hisobga olingan. Yakuniy ochkolarni hisobga olgandan so'ng, uchta ustuvor yo'nalish bo'yicha quyidagilar tanlandi:

1. mutlaq va nisbiy likvidlik ko'rsatkichlari (40 ball);
2. moliyaviy barqarorlikni integral hisoblash usuli (36 ball);
3. balans likvidligini tahlil qilish usuli (32 ball).

Shunday qilib, bankrotlik, to'lov qobiliyati va xatarlari metodologiyasini qiyosiy tahlidi shuni ko'rsatdiki, xorijiy usullar, asosan, Alman usuli, asosan, mahalliy korxonalar esa nisbatan noto'g'ri ma'lumotlarni namoyish qilishi mumkin Korxonaning to'lov qobiliyati darajasi. Poktiv aktivlarning texnikasi ishonchli ma'lumotlarni namoyish etadi, ammo amalda ushbu usuldan foydalanish juda oddiy va tor hisoblanadi, chunki korxonaning minimal miqdori juda kam hisoblanadi. Binobarin, uni faqat korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini izohlash kerak bo'lgan joyda foydalanish mumkin.

Korxonaning to'lov qobiliyatini va likvidligini baholashning eng ustuvor usullari: mutlaq va nisbiy likvidlik ko'rsatkichlari, moliyaviy barqarorlikni va balans likvidligini tahlil qilish usuli. Qolganlaridan farqli xususiyat - bu barcha moliya ko'rsatkichlari va korxonaning aniq tasnifi tahlili va korxonaning aniq tasnifi tufayli barcha muvozanat varaqlarini har tomonlama tahlil qilishni amalga oshirishga imkon beradigan yaqin munosabatlar mavjud, bu esa korxonaning barcha moliyaviy ko'rsatkichlari va korxonaning aniq tasnifi tufayli barcha balans varaqlarini har tomonlama tahlil qilishni amalga oshirishga imkon beradi Moliyaviy barqarorlik turi.

Adabiyotlar ro'yxati:

1. Gerosimenko A.V. Menejerlar va boshlang'ich mutaxassislar uchun moliyaviy hisobotlar / A.V. Gerosimenko. - m .: Alpina Nashriye, 2018 yil. - 432 p.
2. Kovalyov V.V. Balans tahlili / V.V.. Kovalyov, vit.v. Kovalyov. - m .: prospekt 2017. - 928 p.
3. Melnik M.V. Moliyaviy hisobotlarning tahlili: O'quvlar. Qo'llanma / m.V. Melnik, O.V. EFimov. - m .: Omega-l, 2006. - 120 s.
4. Savitskaya G.V. Korxonaning moliyaviy ahvolini tahlil qilish / GV Savitskaya. - m .: Grevttsov Nashriyoter, 2008. - 290 p.
5. Saxanov I.A. Raqobatbardoshlik darajasi / I.A. ning ko'tarilishidagi omil sifatida moliyaviy barqarorlik Saxanov. - m .: Lawbert akademik nashr etish, 2013 yil 112 p.

O'zingizning yaxshi ishingizni bilim bazasida yuboring. Quyidagi shakldan foydalaning

Talabalar, aspirantlar, o'qish bazasini o'qishda va ishdagi ishlar bo'yicha foydalanadigan yosh olimlar sizga juda minnatdor bo'lishadi.

Joylashtirilgan http://www.allbest.ru/

Kirish

1. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlilining mohiyati

Xulosa

ADABIYOTLAR RO'YXATI

Kirish

Bozor munosabatlarining rivojlanishi korxonalarni boshqarish va boshqaruvni rivojlantirish bo'yicha majburiyatlarni va mustaqillikning ko'payishi talab etiladi. Shu bilan birga, bir vaqtning o'zida ko'plab manfaatdor tomonlar guruhlarining manfaatlarini ko'zlab, korxona egalari, mahsulot egalari, mahsulotlar, etkazib beruvchilar, ma'murlar va boshqalar. Uning majburiyatlarini bajarish, shuningdek joriy etish Qiziqqan guruhlarning taxminlari bunga bog'liq, korxona ushbu ehtiyojlarni aniqlaydigan, ularni jalb qilgan resurslarning maqbul muvozanatini va yaratilgan qo'shimcha mahsulotni samarali qondiradi.

Shuning uchun zamonaviy sharoitda har qanday korxona faoliyatini boshqarayotganda, uning faoliyatining asosiy maqsadlaridan biri moliyaviy resurslar balanslari ularning manbalari va foydalanish joylari nuqtai nazaridan erishishdir.

Ushbu vazifani amalga oshirishda kompaniyaning likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning asosiy mezonlaridan biri bo'lgan kompaniya faoliyatini moliyaviy tahlil qilishda muhim rol o'ynaydi.

Ushbu mavhumning asosiy maqsadi - korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholashning asosiy usullarini o'rganishdir.

Maqsadni amalga oshirish quyidagi tadqiqot vazifalarini so'radi:

1. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish asoslarini o'rganish.

2. Korxonaning likvidligini va to'lov qobiliyatini baholashning asosiy usullarini o'rganish.

3. Korxonaning to'lov qobiliyatini aniqlash uchun naqd pul oqimi usulini ko'rib chiqish.

Maqsadga erishish va muammolarni hal qilish uchun, bunday mualliflarning asarlari tahlil qilindi: Sheremet A.D., Kovalyov V.V., Gilyarovskaya L.G. va boshq.

1. Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlilining mohiyati

Zamonaviy iqtisodiy sharoitlarda har qanday xo'jalik yurituvchi sub'yektning faoliyati bozor munosabatlarining keng doiralarining katta qismidir. Ular uchun mavjud bo'lgan ma'lumotlarga asoslanib, ushbu shaxslar korxona mavqeini, uning raqobatbardoshliligi va moliyaviy barqarorligini baholashga intilishadi.

Moliyaviy barqarorlik - bu xarajatlarning xarajatlari, kompaniyaning pulini erkin boshqarish va ularni samarali ishlatish, mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotish jarayoni.

Qisqa muddatli istiqbolda korxonaning moliyaviy ahvolining barqarorligi likvidlik va to'lov qobiliyatining barqarorligi, eng asosiy shaklda baholanadi, bu esa, u kontragentlar uchun qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha hisob-kitob qiladimi yoki to'liq hisoblab chiqiladimi.

To'lov qobiliyati - naqd pul va ularning ekvivalentlari tezkor ravishda to'lashni talab qiladigan qarz majburiyatlarini muntazam ravishda va o'z vaqtida qaytarish. Yaxshi moliyaviy holat bilan, kompaniya doimiy to'lov qobiliyatiga ega, yomon yoki doimiy to'lovga qodir emas.

Shunday qilib, to'lov qobiliyatining asosiy belgilari: joriy hisobda etarli mablag 'mavjudligi va muddati o'tgan pullar yo'qligi.

Shu bilan birga, to'lovga qodir emaslik, shunga ko'ra, firmaning o'z vaqtida va zarur miqdorlarda to'lov majburiyatlarini qondirish uchun.

Joriy va kutilayotgan to'lov qobiliyatini farqlang.

1. Mavjud to'lov qobiliyati balans sanaida belgilanadi.

2. Kutilayotgan to'lov qobiliyati ushbu sanadagi korxonaning shoshilinch (ustuvor) majburiyatlari bilan to'lov imkoniyatlarini taqqoslash orqali aniq sanada aniqlanadi.

To'lov va moliyaviy barqarorlik bozor iqtisodiyotida korxonaning moliya-xo'jalik faoliyatining eng muhim xususiyatlari hisoblanadi. Agar korxona moliyaviy barqaror, hal qiluvchi, investitsiyalarni jalb qilishda, kredit olish, etkazib beruvchilarni tanlashda, etkazib beruvchilar va malakali kadrlar tanlashda boshqa korxonalardan ustundir. Korxonaning barqarorligi qanchalik yuqori bo'lsa, unda bozor sharoitida kutilmagan o'zgarishlardan mustaqil va shuning uchun bankrotlik chekkasida bo'lish uchun kamroq xavf ostida.

Likvidlik - korxonaning qisqa muddatli (joriy) majburiyatlarini hozirgi (aylanuvchi) aktivlari hisobidan bajarish qobiliyati.

Ushbu yondashuv bilan to'lov qobiliyatining zaruriy va majburiy holati sifatida harakat qiladi, bunga rioya etilishi moliyaviy boshqaruvning eng muhim funktsiyasi hisoblanadi.

Banklik likvidlikning asosiy xususiyati qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha joriy aktivlarning rasmiy ortiqcha (qiymatni baholash) hisoblanadi. Bundan tashqari, korxonaning likvidlik pozitsiyasidan ko'proq qulay moliyaviy holati. Agar joriy aktivlarning qiymati qisqa muddatli majburiyatlarga nisbatan etarli bo'lmasa, korxonaning hozirgi holati beqaror - bu uning majburiyatlarini hisoblash uchun pulga ega bo'lmagan vaziyatga ega bo'lishi mumkin.

Tashqi foydalanuvchilar uchun to'lovni baholash korxonaning bahosi korxonaning likvidligi xususiyatlari asosida amalga oshiriladi.

To'lovchilikni tahlil qilish va likvidlikning asosiy maqsadi moliyaviy faoliyatning kamchiliklarini aniqlash va ushbu ko'rsatkichlarni yaxshilash uchun zaxiralarni topishdir.

Shu bilan birga, quyidagi vazifalarni hal qilish kerak:

1. Sanoat, tijorat va moliyaviy faoliyatning turli ko'rsatkichlari bo'yicha moliyaviy resurslarni kiritish rejasini amalga oshirishni baholash va ularni korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini oshirish pozitsiyasidan foydalanish.

2. Iqtisodiy faoliyatning haqiqiy shartlari va o'z mablag'lari va qarzdorligi manbalaridan kelib chiqqan moliyaviy natijalar, iqtisodiy rentabellikni bashorat qilish.

3. Moliyaviy resurslardan unumli foydalanishga qaratilgan aniq tadbirlarni ishlab chiqish.

Korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish nafaqat menejerlar va tegishli korxona xizmatlari, balki uning ta'sischilari, investorlari ham ishtirok etmoqda. Resurslardan foydalanish samaradorligini o'rganish maqsadida, banklar, to'lovlarni o'z vaqtida qabul qilish, to'lovlarni o'z vaqtida qabul qilish, soliq inspektsiyalarini byudjetga qabul qilish rejasini bajarish uchun soliq inspektsiyalari va boshqalar. Shunga ko'ra, tahlil ichki va tashqi tomonga bo'linadi.

Ichki tahlil korxona xizmatlari tomonidan amalga oshiriladi va uning natijalari rejalashtirish, prognozlash va nazorat qilishda ishlatiladi. Uning maqsadi - mablag'larni tizimli qabul qilish va qarz mablag'larini joylashtirish va qarz mablag'larini joylashtirish, maksimal foyda olish va bankrotlikning normal ishlashini ta'minlash.

Tashqi tahlil investorlar, moddiy va moliyaviy resurslar, nazorat qiluvchi organlar tomonidan e'lon qilingan hisobot asosida olib boriladi. Uning maqsadi - maksimal foydani ta'minlash va yo'qotish xavfini bartaraf etish imkoniyatini aniqlash.

Likvidlik va to'lov qobiliyatini baholash metodologiyasi joriy aktivlarning yoki ularning shaxsiy elementlarini to'lanadigan hisob-kitoblarga nisbatan hisoblangan koeffitsientlarga asoslanadi va agar ular yetib kelmasa, u holda Hozirgi bo'lmagan, qarzlarni qoplashga qodir. Ushbu munosabatlarning baholash sxemasi me'yoriy qiymatlar bilan olingan koeffitsientlarning olingan qiymatlarini taqqoslashga o'xshaydi. Texnika quyidagilarni o'z ichiga oladi:

1. Vertikal tahlil - ma'lum buyumlarning nisbiy ahamiyatini aniqlash va ularning taqqoslashning nisbiy ahamiyatini aniqlash uchun ma'lumotlarning tuzilishini tahlil qilish.

2. Gorizontal tahlil - o'ziga xos tendentsiyalarni aniqlash va bashorat qilish uchun individual hisobot turlari dinamikasini tahlil qilish (hisobot berishdan haqiqiy darajadan og'ish).

3. Trend tahlili ma'lum bir o'sish sur'atlarini o'rganishda va bir necha yillar davomida ko'rsatkichlarning asosiy darajasiga ko'tarilishda qo'llaniladi.

Korxonaning to'lov qobiliyatini tahlil qilishning asosiy manbalari - bu balans (1-shakl) balans (1-shakli), foyda va zarar to'g'risidagi bayonot (2-shakl). Kapital Harakat (№ 3 shakli) va boshqa hisobot shakllari, boshlang'ich va analitik buxgalteriya hisobi, birlamchi va tafsilotlar varaqasi varaqasi to'g'risida hisobot.

Korxonaning likvidligini va to'lov qobiliyatini baholashning asosiy usullarini ko'rib chiqing.

2. Balansning likvidligini baholash va korxonaning to'lov qobiliyatini baholash usullari

To'lovni baholash joriy aktivlarning likvidlikligi asoslari asosida amalga oshiriladi, I.E. Ularni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt. To'lovlilik va likvidlik tushunchalari juda yaqin, ammo ikkinchisining ishi. Likvidlik qoldig'i darajasi to'lov qobiliyatiga bog'liq. Bundan tashqari, likvidlik nafaqat hisob-kitoblarning hozirgi holatini, balki istiqbolni ham tavsiflaydi.

Balansning likvidligini tahlil qilish, likvidlik darajasi bo'yicha likvidlik darajasida, javobgarlik majburiyatlari bo'yicha, ularning to'lov muddati bo'yicha belgilangan tartibda guruhlangan mablag'larni taqqoslashdir.

Kompaniyaning barcha aktivlari likvidlik, I.E., naqd pulga aylantirish tezligi bir nechta guruhlarga bo'linishi mumkin:

Bu eng kichik suyuq aktivlar (A1) darhol hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan barcha valyuta maqolalariga beriladi. Ushbu guruh shuningdek qisqa muddatli moliyaviy sarmoyalarni o'z ichiga oladi.

Tezroq amalga oshirilgan aktivlar (A2) - aktivlar, pulni naqd pul talab qilish uchun aylantirish uchun. Ushbu guruhni olish (to'lovlar sanasidan keyin 12 oy ichida kutilayotgan to'lovlar), boshqa joriy aktivlar bo'lishi mumkin.

· Amaliy aktivlar (A3) - suyuq aktivlar - rezervatsiyalar (hisobot davridan 12 oy o'tgach), olingan qiymat solig'i, "Kelgusi davrlarning xarajatlari" maqolasida emas ushbu guruhga kiritilgan.

Aqlli aktivlar (A4) nisbatan uzoq vaqt davomida xo'jalik faoliyatida foydalanish uchun mo'ljallangan aktivlardir. Ushbu guruhda "Hozirgi aktivlar" balansining I shahroni o'z ichiga oladi.

Joriy biznes davrida aktivlarning dastlabki uchta guruhi doimiy ravishda o'zgarib, korxonaning joriy aktivlari bilan bog'liq, joriy aktivlar esa korxona mulkining qolgan qismidan ko'ra ko'proq suyuqroq.

Majburiyatning ko'tarilish darajasidagi balans majburiyatlari quyidagicha guruhlangan:

Bu haqda eng dolzarb majburiyatlar (P1) to'lanadigan majburiyatlar, boshqa qisqa muddatli majburiyatlar, shuningdek, o'z vaqtida qaytarib berilmagan kreditlar, shuningdek, hisobga olinmagan kreditlar (hisobvaraqlar balansiga kiritilgan kreditlar).

Qisqa muddatli majburiyatlar (P2) - hisobot sanasidan 12 oy ichida banklarning qisqa muddatli kreditlari va boshqa kreditlar olish uchun qisqa muddatli kreditlar. Birinchi va ikkinchi javobgarlik guruhlarini ishonchli natijalarga erishish uchun barcha qisqa muddatli majburiyatlarning bajarilishi vaqtini bilish kerak. Amalda, bu faqat ichki tahlillar uchun mumkin. Cheklangan ma'lumot tufayli tashqi tahlil bilan bu muammo oldingi tahlil tahliliga asoslangan holda, bu muammo sezilarli darajada murakkab va qoida tariqasida hal qilinadi.

Uzoq muddatli majburiyatlar (P3) - qarzga olingan kreditlar va boshqa uzoq muddatli majburiyatlar - Maqsadlar "Uzoq muddatli majburiyatlar" iborasi.

· Doimiy majburiyatlar (P4) - "Capital va qo'riqxonalar" varaqasining III balanslar varaqasi oldingi guruhlarga kiritilmagan: "Kelgusi davrlarning daromadlari" va "Kelgusi xarajatlar daromadlari". Aktivlar va majburiyatlar muvozanatini saqlash uchun ushbu guruhning natijasi "Kelajakdagi davrlar xarajatlari" va "yo'qotishlar" miqdoriga kamaytirilishi kerak.

Balans likvidligini aniqlash uchun har bir aktivlar va majburiyatlar guruhi uchun natijalarni taqqoslashingiz kerak.

Agar shartlar bajarilsa, muvozanat mutlaqo suyuqlik hisoblanadi.

Agar dastlabki uchta tenglik amalga oshirilsa, I.E. Korxonaning tashqi majburiyatlaridan oshsa, unda oxirgi tengsizlik, albatta, amalga oshirilishi kerak bo'lgan oxirgi iqtisodiy ma'noga ega: o'z asosiy kapital korxonasining korxonasining mavjudligi; Moliyaviy barqarorlik uchun minimal holatga rioya qilish.

Dastlabki uchta tengsizlikka rioya qilmaslik mutlaqning likvidligi ko'proq yoki kamroq farq qiladi. Shu bilan birga, aktivlarning bir guruhiga ko'ra mablag 'etishmasligi boshqa guruhning haddan tashqari ko'payishi, garchi kompensatsiya faqat qimmatga tushadi, chunki haqiqiy to'lov holatida, kamroq suyuq aktivlarni ko'proq suyuqlik almashtirib bo'lmaydi.

Korxonaning likvidligini dastlabki tahlil qilish qoplama stolini o'tkazish uchun qulayroqdir (1-jadval). Ushbu jadval grafikasida ma'lumotlar hisobot davrining boshida va oxirida aktivlar guruhi va javobgarligi bo'yicha qayd etiladi. Ushbu guruhlarning natijalarini taqqoslash hisobot davrining boshida va oxiridagi ortiqcha to'lovlarning mutlaq qiymatlarini aniqlang.

Shunday qilib, ushbu jadval yordamida siz aktivlar va majburiyatlar nuqtai nazaridan nomuvofiqlikni aniqlash, tahlil qilingan korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini oldindan bilishingiz mumkin.

1-jadvalda qamrov stoli

Sxemaga muvofiq amalga oshiriladigan balans qoldig'ini tahlil qilish taxminiy va sabab bilan passivdagi majburiyatlar darajasiga muvofiqligi buxgalteriya hisobotiga asoslangan tahlilchi tashqi tahlilga egaligi sababli baholanadi .

Moliyaviy koeffitsientlardan foydalanish: joriy, tez va mutlaq likvidlik koeffitsientlari yordamida to'lov qobiliyatini tahlil qilish.

1. Joriy likvidlik koeffitsienti korxonada yil davomida qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan mablag'lar mavjudligini anglatadi. Bu korxonaning to'lov qobiliyatining asosiy ko'rsatkichi hisoblanadi. Joriy likvidlik koeffitsienti formulada belgilanadi:

Tl \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

Jahon amaliyotida ushbu koeffitsiyaning qiymati 1-2 oralig'ida bo'lishi kerak. Tabiiyki, ushbu ko'rsatkichning qiymati 2-3 dan oshgan bo'lsa, bu, qoida tariqasida, ushbu korxona mablag'laridan oqilona foydalanish haqida gapirganda. Jihozning quyidagi likvidlik koeffitsientining qiymati korxonaning to'lovga layoqatsizligi haqida gapiradi.

2. Tez likvidlik darajasi yoki tanqidiy baho nisbati, korxonaning suyuq mablag'lari uning qisqa muddatli qarzini qoplaydi. Tez likvidlik koeffitsienti formulasi bilan belgilanadi:

BL \u003d (A1 + A2) / (p1 + p2)

Korxonaning likvid aktivlari inventarizatsiyadan tashqari, korxonaning barcha joriy aktivlarini o'z ichiga oladi. Ushbu ko'rsatkich eng likvid aktivlari hisobidan to'lanadigan to'lovlarning qaysi nisbati to'lanishi mumkinligini aniqlaydi, ya'ni korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarining qaysi qismi, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlarda, shuningdek, turli xil hisobvaraqlar hisobidan to'lanishi mumkin hisob-kitoblardagi daromad. Ushbu ko'rsatkichning tavsiya etilgan qiymati 0,7-0,8 dan 1,5 gacha.

3. Mutlaqiy likvidlikning nisbati shundaki, kompaniya hisoblarining qaysi qismi darhol sotib olishi mumkin. Mutlaqiy likvidlik nisbati formulada hisoblanadi:

AL \u003d A1 / (p1 + p2)

Ushbu ko'rsatkichning qiymati 0,2 dan pastga tushmasligi kerak.

4. Balans likvidligini keng qamrovli baholash uchun, bu korxonaning balans varag'ining umumiy likvidligini ishlatishni, bu korxonaning barcha suyuqlik mablag'lari yig'indisining barcha to'lov summasiga nisbati ko'rsatilgan belgilangan miqdordagi likvidlik va to'lov majburiyatlari bo'yicha majburiyatlar (qisqa muddatli, uzoq muddatli, o'rta muddatli) belgilangan miqdordagi vazn koeffitsientlari bilan belgilangan miqdordagi vazn koeffitsientlari bilan kiritilgan mablag'larni qabul qilish va majburiyatlarni qoplash.

Balansning umumiy qoldig'i formulada belgilanadi:

OL \u003d (A1 + 0,5A2 + 0,3a3) / (p1 + 0,5p2 + 0,3p3)

Ushbu koeffitsientning qiymati 1 ga teng yoki teng bo'lishi kerak.

Balans balansini tahlil qilish jarayonida ko'rib chiqilgan likvidlik koeffitsientlarining har biri hisobot davrining boshida va oxirida hisoblanadi. Agar koeffitsientning haqiqiy qiymati normal cheklovga mos kelmasa, uni dinamika bilan baholash (qiymatning ko'payishi yoki kamayishi) bilan baholash mumkin.

Biroq, ushbu yondashuvning salbiy kamchiliklari bor:

Tahlil qilish natijasi - korxona shtatining "tezkor fotosurati", ma'lum bir vaqtda, ma'lum bir vaqtda moliyaviy resurslarni o'z ichiga olgan holda, bu moliyaviy resurslarni o'z ichiga olmaydi Tahlil sanasi.

Likvidlik ko'rsatkichlaridan foydalanib, ichki moliyaviy ma'lumotlardan foydalanish imkoniyati bo'lmagan tashqi foydalanuvchilar uchun afzaldir, natijada likvidliklilik ko'rsatkichlarining ahamiyati kamayadi, ammo bu ko'rsatkichlar rahbariyatdir Amaliyotda bir xil bo'lgan vosita.

Shunday qilib, ushbu ko'rsatkichlarning barchasi faqat to'lov qobiliyati va likvidliligi dinamikasini bir martalik baho beradi va uning ichki ichki o'zgarishlarini tahlil qilishga imkon bermaydi. Asosiy afzallik soddalik va ravshanlik, agar to'lovning yuzasi bo'lsa, bu ko'rsatkichlar faqat ushbu ko'rsatkichlarning ta'rifiga qisqartirilsa, xulosalar yuzasi kabi noqulayliklarga aylanishi mumkin.

Normal holatda, kompaniyaning to'lov qobiliyatini baholash qisqa va uzoq muddatli va korxonaning birinchi muddatidan istisno qilishni ta'minlaydigan pulning oqimini o'rganish asosida amalga oshirilishi kerak ikkinchi.

3. Korxonaning pul oqimlarini o'rganishga asoslangan to'lov qobiliyatini baholash

Joriy to'lov qobiliyatini, mahsulotlarni sotishdan tushgan mablag'larni, debitorlik va boshqa naqd pul oladigan mablag'lar, shuningdek, etkazib beruvchilar, banklar va boshqa kreditorlar uchun to'lov majburiyatlarini bajarishni nazorat qilish, shuningdek pul oqimidan foydalanadilar usul. Ushbu usul moliyaviy faoliyatning boshqaruv sohalarida ko'proq e'tibor qaratilmoqda.

Tahlil, prognozlash va rejalashtirish orqali pul oqim rejasi yoki operatsion to'lov taqvimi. Operatsion taqvimda, bir tomondan naqd pul va kutilayotgan to'lov resurslari hisoblab chiqiladi va boshqa tomondan to'lov majburiyatlari (1, 5, 10, 15 kun, 1 oy).

Tekshiruv taqvimi mahsulotlarni jo'natish va sotish, ish haqi bo'yicha to'lovlarni sotib olish, ishchilarga murojaat qilish, bank hisobvaraqlari to'g'risidagi hisobot berish to'g'risidagi ma'lumotlar asosida tuzilgan. Taxminiy tuzilma Operatsion to'lov taqvimi 2-jadvalda keltirilgan.

2-jadvalda X.01.201_-da operatsion to'lov taqvimi

Hozirgi to'lov qobiliyatini aniqlash uchun to'lov mablag'lari to'lov majburiyatlari bilan belgilangan sana bilan bir xil muddatda taqqoslash kerak. Agar koeffitsient birlik yoki biroz ko'proq bo'lsa, mukammal variant.

To'lovning past darajasi tasodifiy (vaqtincha) va surunkali (uzun) bo'lishi mumkin. Shu sababli, kompaniyaning to'lov qobiliyatining holatini tahlil qilib, moliyaviy qiyinchiliklarning sabablarini, ularning ta'lim chastotasi va muddati o'tgan qarzlarning davomiyligini ko'rib chiqish kerak.

Nochitarish sabablari ishlab chiqarish va sotish rejasini amalga oshirib, uning narxini oshirish, foyda rejasi va korxonani o'zini o'zi moliyalashtirish manbalari yo'qligi natijasida bo'lishi mumkin. Sonunchilikning yomonlashishining sabablaridan biri aylanma mablag'larni noto'g'ri ishlatishi mumkin: mablag 'yig'ish, superplan zaxiralariga va vaqtincha moliyalashtirish manbalariga ega bo'lmagan holda boshqa maqsadlar. Ba'zida to'lovga layoqatsizlik korxonaning nomutanosibligi emas, balki o'z mijozlarining ishdan chiqishi. Soliq to'lovi bo'yicha yuqori darajadagi soliq to'lovlari uchun jazo choralari tadbirkorlik subyektining nochorligi sabablaridan biri bo'lishi mumkin.

To'lovlilik ko'rsatkichlarini o'zgartirish sabablarini aniqlash uchun daromadlar va xarajatlar qismining moliyaviy rejasi amalga oshirilishini tahlil qilish muhimdir. Buning uchun pul oqimlari hisobotining ma'lumotlari, shuningdek, moliyaviy natijalar biznes-rejaning moliyaviy qismi bilan taqqoslaganda. Tekshirishda, birinchi navbatda pul oqimini rejalashtirish rejasi asosan mahsulotlar, ishlar va xizmatlarni sotishdan, mulkni sotishdan, daromad miqdorini o'zgartirish va uning o'sish zaxiralarini aniqlash uchun belgilanishi kerak. Mablag'lardan foydalanishga alohida e'tibor qaratish lozim, hatto moliyaviy rejaning daromad qismini bajarayotganda, mablag'lar xarajatlari va huquqiy qo'llanuvi moliyaviy qiyinchiliklarga olib kelishi mumkin.

Moliyaviy rejaning iste'mol qismi har bir maqola uchun haddan tashqari kuchli va asossiz bo'lishi mumkin bo'lgan har bir maqola uchun tahlil qilinadi. Moliyaviy, mablag'larning tiniq to'lov qobiliyatini istiqbolli ravishda to'lash uchun moliyaviy rejaning o'sishining ko'payishining natijalariga ko'ra, moliyaviy rejaga ko'payish zaxirasi aniqlanishi kerak.

Shuningdek, pul oqimlarining ekspress tahlilini o'tkazish mumkin, bu korxonada mablag'lar oqimini tezda hisoblashga imkon beradi.

Suyuq pul oqimi (LDP) yoki sof kredit pozitsiyasining o'zgarishi, qarzga olingan mablag'lar bo'yicha barcha qarz majburiyatlarini to'liq qamrab olgan taqdirda korxonaning ortiqcha yoki nobulti naqd balansining ko'rsatkichi hisoblanadi. Suyuq pul oqimi formulasi bilan belgilanadi:

Ldp \u003d (dk1 + kk1-ds1) - (dk0 + kk0-ds0)

bu erda DK uzoq muddatli kreditlar;

KK - qisqa muddatli kreditlar;

DS - naqd pul.

LDPning boshqa liklik hisoblagichlarining o'zgarishi - bu kompaniyaning tashqi kreditorlarga majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aks ettiradi. LDP korxonaning operatsion faoliyatidan olingan mablag'larning mutlaq miqdori, shuning uchun uning ishlashini ifoda etadigan yanada "ichki" indikatori.

Shunday qilib, ushbu usuldan foydalanish juda amaliy ahamiyatga ega, chunki pul oqimlarining individual tarkibiy qismlari ushbu korxonaning joriy to'lov qobiliyatini va strategik rejada to'lov qobiliyatiga ta'sir qiladi.

Xulosa

Korxonaning moliyaviy muvozanatining eng muhim ko'rsatkichidir, uning to'lov qobiliyati shundaki, uning iqtisodiy bitimlar, kreditlar berish, kreditlar berish, xodimlarning ishini to'lash, to'lash Byudjetga to'lovlar va boshqalar, ya'ni o'z majburiyatlaringizni o'z vaqtida to'lash.

To'lovni baholash joriy aktivlarning likvidlikligi asoslari asosida amalga oshiriladi, I.E. Ularni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt. Likvidlik va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning so'nggi ko'rsatkichlari bilan taqqoslash, daromadning ichki qoidalari va rejalashtirilgan ko'rsatkichlar bilan taqqoslash orqali amalga oshiriladi, ammo bu tahlil bir qator kamchiliklarga ega, masalan, rasmiyatchilik, statik, yuzakiya.

Taslim suvi bilan tahlil qilish uchun pul oqimining usuli, bu moliyaviy faoliyatning boshqaruv jihatlari bo'yicha ko'proq e'tibor qaratilgan.

Ushbu usuldan foydalanish juda amaliy ahamiyatga ega, chunki pul oqimidagi ichki o'zgarishlar va ularning individual komponentlarini boshqarish, strategik rejada bevosita ta'sir ko'rsatadigan bevosita maqsadga ega.

To'lovlilik va likvidlik ko'rsatkichlaridan foydalanish nafaqat tahlilda, balki boshqa barcha boshqaruv funktsiyalarini amalga oshirishda ham katta rol o'ynaydi. Rejalashtirish, joriy boshqaruv va moliyaviy menejment korxonalarning o'z vaqtida va to'lov majburiyatlarini belgilangan tartibda amalga oshirishga qaratilgan va ularning to'lov majburiyatlarini belgilangan strategik maqsadlar va operatsion yo'naltirish punktlariga erishish uchun eng samarali va samarali bajarishga qaratilgan.

ADABIYOTLAR RO'YXATI

1. Boschnyakovich N. Korxonaning to'lov qobiliyati va uning moliyaviy resurslarining likvidligi bilan muvozanatlangan Boschnakovich N. Iqtisodiy tahlil: nazariya va amaliyot, 2007 yil, №7. - 22-27 bet.

2. Volkova O.N. Kovalyov V.V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish: darslik. - m .: Prospekt velby, 2008. 424 p.

3. Gilyarovskaya l.t. Iqtisodiy tahlil: universitetlar uchun darslik. - m .: Uniti-Dana, 2004 yil. - 615 p.

4. Porschnev A. G. Chorschnevning qoldiq likvidligini tahlil qilish, Iqtisodiy tahlil: 2008 yil, 2008 yil, №4. Nazariyasi va amaliyoti. - 15-16 p.

5. Sheremet A.D. Iqtisodiy tahlil nazariyasi. Darslik. - m.: Infra M, 2005. - 366 p.

Posted Albest.Ru saytida.

Shunga o'xshash hujjatlar

"ISTOK" MChJ MRC namunasidan foydalangan holda korxonaning to'lov qobiliyati, likvidligi va moliyaviy barqarorligi kontseptsiyasini o'rganish. Tadqiqotda tashkilotning mulkiy holati ko'rsatkichlarini hisoblash. Naqd oqimlarni o'rganish asosida to'lov qobiliyatini baholash.

kurs ishi, qo'shilgan 04.06.2011


Korxonaning likvidligining nazariy jihatlari uning faoliyatining muhim omili sifatida. Tijorat tashkilotining to'lov qobiliyatini tahlil qilishning qiymati, vazifalari va manbalari. Iqtisodiy va moliyaviy faoliyat xususiyatlari. Pul oqimi tahlili.

kurs ishlari, qo'shilgan 03/06/2011


Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy ahvolini tahlil qilish. Korxonaning to'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilishning ahamiyati. Korxonaning to'lov qobiliyati koeffitsientlari. Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish. Bankrotlik ehtimolini aniqlash usullari.

kurs ishi, qo'shilgan 30.03.2011


kurs ishlari, qo'shildi 15.11.2010


Korxona faoliyatining tavsifi. Uning likvidligini va to'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun nazariy asoslar. O'z faoliyatining bir qator moliyaviy ko'rsatkichlarini baholash usullari. Bankrotlik ehtimolining iqtisodiy barqarorligi va xususiyatlarini tahlil qilish.

kurs ishi, qo'shilgan 12.05.2014


Korxonaning to'lov qobiliyati, uni baholash usuli. Tashkilotning moliyaviy ahvoli, uning ma'nosi va vazifasini umumiy tahlil qilish. Tadbirkorlik subyektlarining pul oqimlarini va balansning likvidlik va likvidliklilik ko'rsatkichlarini o'rganish. Moliyaviy qiyinchiliklarning sabablari.

kurs ishi, qo'shilgan 01/27/2014


Likvidlik va likvidlik, uni boshqarish usullari. Korxonaning balansi likvidligini baholash. Nazariy jihatlari va korxonaning rentabelligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilishning ahamiyati. "TNK" OAJning likvidlik va likvidliklilik ko'rsatkichlarini va ularni oshirish usullarini baholash.

kurs ishlari, qo'shilgan 04/26/2011


Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholashning nazariy jihatlari. Yaroslavl dizel zavodi OAJ korxonasining likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish. Likvidlikni boshqarish va to'lov qobiliyatini oshirish bo'yicha chora-tadbirlar.

tezis 12/11 2011 yil


Moliyaviy barqarorlik va to'lov qobiliyatining mohiyati, tushunchasi, tushunchasi va ahamiyati. Moliyaviy tahlilning asosiy usullari va ko'rsatkichlar tizimi. OAO Energo korxonasining xususiyatlari. Moliyaviy barqarorlik, korxonaning to'lov qobiliyati va likvidliligi tahlili.

tezis 01.06.2009


Korxonaning likvidligi va pul oqimi ko'rsatkichlari asosida to'lov qobiliyatini baholash. Bankrotlik ehtimolini aniqlash usullari. Tadbirkorlik subyektlarini moliyaviy sog'lomlashtirish usullari: qayta tashkil etish, tugatish yoki global kelishuv.

Vaqt o'tayotgan paytda Rossiya o'zlari orasida farq qiladigan likvidlikni va to'lov qobiliyatini baholash va ularning soni va ularning soni va ichki tarkiblarining tarkibiy qismlariga ega. Ushbu usullar asosida olingan hisob-kitoblarning natijalari har doim tashkilotdagi haqiqiy ishlarni, ba'zi kamchiliklar an'anaviy usullarga xos bo'lganligi sababli aks ettirmaydi:

Statik - hisob-kitoblar ma'lum bir sana bo'yicha amalga oshiriladi va oddiy va investitsiya faoliyatidan tashqari mablag'larning kelajakdagi daromadlari va xarajatlarini aks ettirmaydi;

Rasmiyatchilik - hisob-kitoblar o'tgan davrda ma'lumotlarga ko'ra amalga oshiriladi va likvidlik va to'lov qobiliyatini ta'minlash maqsadida korxonada moliyaviy jarayonlarni boshqarishni takomillashtirishga qaratilgan tadbirkorlik subyektlarining istiqbolli xatti-harakatlarini hisobga olmang;

Xultiravba - likvidlik va to'lov qobiliyatini baholash va to'lov qobiliyatini baholash va to'lov qobiliyatini baholash va to'lov qobiliyatini baholash usullari va ularning hisoblash usullari sonini farq qiladi;

Universalki - taklif etilayotgan hisob-kitob algoritmlari korxonaning tarmoq xususiyatlarini hisobga olmaydi.

Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati bu moliyaviy ahvolni o'rganish paytida tahlil qilinadigan eng muhim tomondir. Shu munosabat bilan biz korxonaning likvidligini hisoblashning asosiy usullarini ko'rib chiqamiz va ushbu nuqtai nazardan tashkilotdagi vaziyatni yakunlaymiz.

Tahlil qilish uchun balanslar tomonidan olib boriladi tahliliy jihatdan qayta tiklanadi. Shu bilan birga, aktivlar ularning likvidliligi va majburiyatlari darajasiga qarab guruhlanadi - majburiyatlarni bajarishda dolzarblik to'g'risida.

Natijada korxonaning analitik balansi quyidagi shaklga ega (buxgalteriya standartlariga mos keladigan kodlar va qoldiqlarning soni):

Faol balans

I guruh (i a) - parkratasiz aktivlar: joriy moliyaviy investitsiyalar, naqd pul va ularning ekvivalentlari, boshqa joriy aktivlar, masalan, qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar;

II guruh (II a) - amalga oshiriladigan o'rtacha zudlikning aktivlari: tovarlar, ishlar, xizmatlar, hisob-kitoblar bo'yicha debitorlik hisobliligi;

III guruh (III A) - asta-sekin amalga oshirilgan aktivlar: aktsiyalar, ishlayotgan ishlar, aktsiyalar, tovarlar, veksellarda tayyor mahsulotlar, kelajak davrlardagi xarajatlar;

IV guruhi (IV a) - Hozirgi bo'lmagan aktivlar: nomoddiy aktivlar, tugallanmagan qurilish, uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar.

Passiv muvozanat

I guruh (i p) - qisqa muddatli majburiyatlar: bank kreditlari;

II guruh (ii p) - o'rta zudlikning passivlari: Uzoq muddatli majburiyatlar, tovarlar, ishlar va xizmatlar uchun hisob-kitoblar, hisob-kitoblar, boshqa amaldagi majburiyatlar bo'yicha to'lovlar;

III guruh (iii p) - uzoq muddatli majburiyatlar: uzoq muddatli bank kreditlari, boshqa uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlar, boshqa uzoq muddatli moliyaviy majburiyatlar, qolgan xarajatlar va to'lovlarni ta'minlash, balansdagi javobgarlikning II va II bo'limining natijasi;

IV guruhi (IV p) - Doimiy majburiyatlar: ustav kapitali, kapital, qo'shimcha kapital, zaxira kapital, to'lanmagan kapital va boshqalar.

Vakolatlanishning quyidagi printsip bo'yicha hisoblab chiqilgan buxgalteriya balansining aktivlari va majburiyatlarini hisobga olgan holda, buxgalteriya hisobining aktivlari va majburiyatlarini taqqoslashda va mulk - mulkiy likvidlik darajasi deklaratsiyasiga muvofiqdir. majburiyatlar bo'yicha. Tashkilotning aktivlari quyidagi guruhlarga birlashtirilgan: mutlaqo suyuqlik, tez, sekin va qiyin mulk. Majburiyatlarga kelsak, guruhning natijasi quyidagilar: eng dolzarb, qisqa muddatli va uzoq muddatli va uzoq muddatli majburiyatlar, shuningdek, majburiyatlararo deb ataladi.

Keyin, olingan guruhlar tegishli majburiyatlar guruhining aktivlari guruhidan ajratish bilan taqqoslash uchun zarurdir. Agar bu farq ijobiy bo'lsa, unda to'lanadigan ortiqcha daromad bo'ladi va boshqa tomondan to'lovning noqulayligi. Mutlaq likvidlilikning holati birinchi uchta juft mulk va majburiyatlar va to'rtinchi o'rinda oromgohda profitsit mavjudligidan iborat deb ishoniladi. So'nggi guruhda tengsizlik juda muhim rolni tartibga soladi va o'ynaydi. Bu o'z aylanma mablag'larini tashkil etishning mavjudligini tavsiflaydi.

Alarni guruhlash aktivlari va majburiyatlari 1.1-jadvalda keltirilgan.

1.1-jadval - likvidlikni o'zgartirish uchun likvidliklarni tahlil qilish uchun aktivlar va majburiyatlarni guruhlash

Balansni tahlil qilish, tashkilotdan mavjud bo'lgan suyuq aktivlarning kattaligi va tuzilishi va ular tomonidan taqdim etilgan kreditlar kattaligi haqida xulosa chiqarish imkonini beradi.

Qoida tariqasida, korxonaning likvidligini baholash uchun bir qator likvidlik koeffitsientlari hisoblanadi. Ushbu koeffitsientlar korxonaning qisqa muddatli qarziga yoki boshqa suyuqlikning qisqa muddatli qarziga bo'lgan munosabatdir.

To'lovlilik pulning mavjudligini anglatadi va ularning ekvivalentlari darhol to'lashni talab qiladigan hisob-kitoblar uchun etarli miqdorda.

Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholaydigan ko'rsatkichlar 1.2-jadvalda keltirilgan.

1.2-jadval - Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholaydigan ko'rsatkichlar

Shartli belgilar:

OA - teskari aktivlar;

Co - qisqa muddatli majburiyatlar;

DBR - kelgusidagi davrlardagi daromadlar;

DS - naqd pul;

KFV - qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar;

DTZ - debitorlik qarzlar;

Sharbat - o'z aylanma mablag'lari;

S - aktsiyalar;

QQQ - qo'shimcha qiymat solig'i.

Likvidlik koeffitsientlari - bu tashkilotning mavjud majburiyatlarni bajaradigan mol-mulkning yordami bilan mavjud majburiyatlarni to'lash qobiliyatini baholashda qo'llaniladigan ko'rsatkichlar.

Joriy likvidlik koeffitsienti , boshqacha qilib aytganda, koeffitsient koeffitsienti tashkilotning qarz majburiyatlari bo'yicha ishlab chiqarish tsiklining davomiyligi davrida hisob-kitob majburiyatlari bo'yicha hisoblab chiqilishini aks ettiradi.

Kanqidiy likvidlik nisbati Tashkilotning qarz majburiyatlari bo'yicha, tayyor mahsulotlar yoki tovarlarni sotishdagi qiyinchiliklar yuzasidan ishlab chiqarish tsiklida qarz majburiyatlari bo'yicha hisoblab chiqilishini aks ettiradi.

Mutlaqiy likvidlik koeffitsienti korxonaning qanchalik uzoq muddatli qarzi eng yuqori darajadagi suyuqlikning qanchalik mos kelishini tavsiflaydi. Boshqacha qilib aytganda, savolning ko'rsatkichi qancha majburiyatlarni darhol to'lashi mumkinligini ko'rsatadi.

Umumiy to'lov qobiliyatiga ega koeffitsienti korxonaning barcha majburiyatlarini (uzoq muddatli va qisqa muddatli) qamrab olish imkoniyatini namoyish etish imkoniyatini beradi.

Agar bir yoki boshqa turdagi tahlili kompaniyadan etakchi bo'lmaganligini aniqlasa, bu o'z majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq ravishda qaytarishga olib kelishi mumkin. Bu vaziyat aniq bankrot bo'lishi mumkin, shuning uchun korxonaning likvidligini va to'lov qobiliyatini oshirishga qaratilgan boshqaruv qarorlarini amalga oshirish juda muhimdir.

Shunday qilib, korxona to'lov qobiliyatini baholash muntazam ravishda amalga oshirilishi kerak bo'lgan juda mas'uliyatli va muhim voqea ekanligini aniq ayiq bo'ldi. Vaziyat shunchalik tez-tez tashkilotda kuzatiladi, tezroq muammolarni aniqlash va inqiroz holatida eng yaxshi tarzda qisqarish mumkin.

Yuqorida tavsiflangan usullar eng mashhur, bu ularning yordami odatda korxonaning likvidligini va to'lov qobiliyatini baholaydi. Biroq, bu tahlilni moliyaviy diagnostika qilish uchun ushbu tahlilchi, kompaniyaning boshqa oyatlari o'rganilishi kerak.

Moliyaviy barqarorlikning tashqi ko'rinishi to'lov qobiliyati hisoblanadi.

Moliyaviy barqarorlikning to'rt turi ajralib turadi - mutlaq moliyaviy barqarorlik, normal moliyaviy barqarorlik, korxonaning beqarorligi va inqirozli moliyaviy holati.

1. Tashkilotning mutlaqo barqaror moliyaviy ahvoli o'z mablag'lari bilan zaxiralarni to'liq ta'minlash bilan tavsiflanadi. U tengsizlik bilan belgilanadi:

Va + z.< СК (1.1)

2. Oddiy barqaror moliyaviy ahvolga kiruvchi kapital va uzoq muddatli qarzdorlik manbalari bilan zaxira bilan ifodalanadi, bu tengsizlikka to'g'ri keladi:

SK - V + Z< СК + ДО (1.2)

3. Kuchsiz moliyaviy ahvolga egalik darajasi, uzoq muddatli qarz oluvchi manbalar va qisqa muddatli kreditlar va kreditlar hisobidan, ya'ni tengsizlikka to'g'ri keladigan aktsiyadorlik manbalari hisobidan ajralib turadi:

Sk + uchun - V + Z \u003d Ska + KZK (1.3)

4. Inqirozning moliyaviy ahvoli - zaxiralar o'zlarining shakllanish manbalari bilan ta'minlanmaydi; Tashkilot bankrotlik arafasida.

Ushbu davlat tengsizlikka to'g'ri keladi:

V + V\u003e Kzk (1.4)

qayerda, VA - hozirgi aktivlar; S - QQS sotib olingan qiymatlar bo'yicha; CC - Capital va qo'riqxonalar (kapital); Oldin - uzoq muddatli majburiyatlar; KZK - qisqa muddatli kreditlar va kreditlar.

Shubhasiz, jadal rivojlanayotgan tashkilotlarning barqarorligini boshqarish ancha murakkab va muammoli. Tarkibni tahlil qilish asosida umumiy boshqaruv Biz tashkilotning barqarorligiga erishishning yakuniy shaklini belgilaymiz. Ma'lumki, tashkilotning umumiy menejmenti uning funktsional tarkibiy qismlarini boshqarish asoslari: sanoat, tashkiliy, iqtisodiy va moliyaviy va moliyaviy. Ishlab chiqarish va tashkil etish funktsiyalarini amalga oshirishda ishlab chiqarish siyosatining aniqligini ta'minlaydigan korxona ichki muhitining asosiy xususiyatlari va tashkiliy tuzilmaning moslashuvchanligi shakllanadi. Iqtisodiy funktsiya holati daromad, xarajatlar, foyda va boshqalar tomonidan tavsiflanadi. Natijada, barqaror korxona sohada o'rtacha ko'rsatkichdan past emas va uzoq vaqt davomida kubulyatsion ta'sirni keltirib chiqaradigan uzoq vaqt davomida o'sishga qodir, bu esa bozorda yirik korxona pozitsiyasini keltirib chiqaradi. Iqtisodiyot orqali ishlab chiqariladigan va tashkillashtirilgan barcha jarayonlar moliyaviy menejment tizimi tomonidan miqdoriy boshqarma tizimi orqali miqdoriy jihatdan o'lchanadigan ko'rsatkichlar (moliyaviy hisobotlar manbai) shaklida namoyon bo'ladi. Moliyaviy menejment Kompaniya amaldagi operatsiyalar davomida va ichki va tashqi o'sishning barcha bosqichlarida kompaniya aktivlarining barqaror tuzilmasini saqlab qolishga qaratilgan. Korxonaning moliyaviy barqarorligi shart Uning uzoq muddatli faoliyati, unda korxona, byudjet, kreditorlar, sheriklar, mulkdorlar uchun majburiyatlarning o'z vaqtida va to'liq bajarilishi, mulkdorlari o'zlashtirishga sarmoya kiritishga sarmoya kiritilgan.

Korxonani rivojlantirishda beqarorlikni keltirib chiqaradigan turli sabablarga qaramay, uning yakuniy shakli moliyaviy barqarorlik. Shuning uchun moliyaviy barqarorlik rahbariyati katta e'tiborga to'lanishi kerak.

Moliyaviy barqarorlikni boshqarishning maqsadi - dinamik moliyaviy muvozanat, barqaror to'lov qobiliyati, kredit libosining o'zgaruvchanligi, kredit libosining va bozor qiymatini oshirishga qodir korxonaning ajralib turadigan ichki muhiti sharoitida saqlanishi kerak. Moliyaviy barqarorlikni boshqarish bo'yicha qonunlar bazasi moliyaviy faoliyatni tahlil qilishdan keyin paydo bo'lgan baholash ko'rsatkichidir.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligini aniqlash uchun nisbiy ko'rsatkichlar to'plami qo'llaniladi. Ularning yordami bilan ular korxonaning moliyaviy tuzilmasi va moliyaviy barqarorligini baholaydilar. Buning uchun ikkita sifat ko'rsatkichlarining dinamikasini ko'rib chiqing:

Mablag'ilmalar manbalari (kapitalizatsiya ko'rsatkichlari). Ushbu guruh ko'rsatkichlari mulkning ayrim guruhlari va qoplama manbalarini taqqoslash orqali shakllanadi.

Tashqi manbalar (qoplama indikatorlarini saqlash bilan bog'liq xarajatlar sifati. Ushbu guruh ko'rsatkichlari yordamida korxona mablag'larning joriy manbasini saqlab qolish imkoniyatiga ega yoki yo'qligini taxmin qilish.

Moliyaviy barqarorlikni baholash uchun bir qator koeffitsient qo'llaniladi (1.3-jadval).

1.3-jadval - Korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar

Korxonaning likvidligini o'rganish va tahlil qilishda toza (o'z mablag'lari) bo'lgan kapitalni o'rganish, ya'ni joriy aktivlar va qisqa muddatli majburiyatlar o'rtasidagi farqni o'z ichiga oladi. Bunday kapital kompaniyaning moliyaviy barqarorligini ta'minlash uchun zarurdir: agar mehnat kapitalining qiymati qisqa muddatli majburiyatlar miqdoridan oshsa, keyin korxona o'z faoliyatini davom ettirishi mumkin.

Kompaniyaning sof aylanadigan kapitali qanchalik ko'p bo'lsa, mahsulotni sotish yoki qarzni to'lash yoki joriy aktivlarning yo'qolishi bo'yicha joriy aktivlar aylanmasining pasayishi tufayli yanada muhim ahamiyatga ega.

Sof kapital kapitalining hajmi, tashkilotga moliyaviy barqaror his qilish, bozorda faoliyat turiga va kompaniyaning faoliyatining boshqa xususiyatlariga bog'liq: uning hajmi; Savdolar hajmi, aktsiyalar va debitorlik va debitorlik va debitorlik va tokuqlikning tezligi va boshqalar.

Shu bilan birga, kompaniya faoliyatiga salbiy ta'sir ko'rsatishga salbiy ta'sir ko'rsatishi va toza xo'jalik kapitalining profitsitiga ta'sir qilishi mumkin. Ushbu poytaxtning etishmasligi bilan hamkasblar korxonaning to'lov qobiliyati yo'qligi bilan yakunlanishi mumkin, bundan tashqari, bunday vaziyat bankrotlik kompaniyasiga olib kelishi mumkin. Ammo agar sof rivojlanish kapitalining narxi normal operatsiyalar uchun talab qilinadigan korxonadan ancha yuqori bo'lsa, resurslardan samarasiz foydalanish uchun yakunlanishi mumkin degan xulosaga kelish mumkin. Bunga misol sifatida pul mablag'larini olish, aktsiyalar berish yoki mavjud ehtiyojlar bo'yicha asosiy aktivlarni sotish orqali mablag 'jalb qilish mumkin. Shuningdek, kompaniyaning foydasi tomonidan mantiqsiz foydalanish bilan bog'liq bo'lishi kerak.

Shunday qilib, biznesni moliyaviy tahlil qilish, menejment nafaqat quruq balans raqamlariga, balki uning tuzilishi va o'zgarishlar dinamikasiga ham e'tibor berishlari kerak. Va keyin korxonaning to'lov qobiliyati bilan bog'liq muammolar ancha oson hal qiladi.