KIRISH

Mavzuning dolzarbligi.Moliyaviy-iqtisodiy inqiroz sharoitida tijorat tashkilotlari etkazib beruvchilar, buyurtmachilar bilan tuzilgan shartnomalar shartlarini qayta ko'rib chiqishga majbur; tashkilot rahbariyatining barcha e'tiborlari, asosan, xarajatlarni kamaytirish uchun zaxiralarni topishga qaratilgan. Moliyaviy-iqtisodiy inqiroz tijorat tashkilotlari uchun o'ziga xos "sinov"; inqiroz sharoitida faqat boshqaruvi o'zgaruvchan makro va mikroiqtisodiy ko'rsatkichlarga moslashishga muvaffaq bo'lgan iqtisodiy sub'ektlargina ishlay oladilar. Inqiroz sharoitida to'lovlarni to'lamaslik va bankrotlik protseduralaridan foydalanish ko'paymoqda. Natijada, ko'plab tashkilotlar doimiy mijozlar va etkazib beruvchilarni yo'qotmoqdalar. Faoliyat yuritishi uchun tashkilotlar boshqa notanish sheriklar bilan muxbirlik munosabatlarini o'rnatishga majbur.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi asosiy xususiyatlardan biridir moliyaviy holat, ushbu korxonaga sarmoya kiritish xavfsizligini aks ettiruvchi eng sig'imli, konsentrlangan ko'rsatkich. Bu korxonaning moliyaviy hayotiyligini tavsiflovchi moliyaviy holat xususiyatidir. Moliyaviy barqarorlikni boshqarish tashqi kontragentlardan mustaqillikni (tashqi moliyaviy barqarorlik - uning qarzlari va majburiyatlarini bajarish uchun barqarorlik) va aktivlarni ularni moliyalashtirish manbalari bilan qoplashning ratsionalligini (ichki moliyaviy barqarorlik) ta'minlash uchun korxonaning butun faoliyati davomida muhim vazifadir.

Potentsial biznes sheriklari bilan ishbilarmonlik aloqalarini o'rnatishdan oldin, ularning darajasini baholash kerak moliyaviy barqarorlik... Moliyaviy barqarorlik - bu, avvalambor, tashkilotning qarzga olingan moliyalashtirish manbalaridan mustaqilligi darajasi; tashkilot mablag'larini o'z mablag'lari bilan ta'minlash darajasi. Tashkilot ishbilarmonlik munosabatlari moliyaviy jihatdan beqaror sherik bilan, masalan, buzilishga aylanishi mumkin ishlab chiqarish jarayoni xom ashyo va materiallarni kech etkazib berish sababli. Natijada, ishlamay qolishlar va ular bilan bog'liq qo'shimcha xarajatlar. Inqiroz davrida har bir tashkilot qo'shimcha xarajatlarga dosh berolmaydi. Shu nuqtai nazardan, ko'rsatkichlar tizimlari potentsial biznes sherigining moliyaviy barqarorligi darajasini aniqroq aniqlashga imkon beradigan va shunga muvofiq moliyaviy jihatdan barqaror bo'lmagan kontragent bilan ishbilarmonlik munosabatlarini o'rnatish xavfini kamaytiradigan alohida dolzarbdir.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish quyidagi savollarga javob berishga imkon beradi:

Tashkilot moliyaviy jihatdan qanchalik mustaqil;

Tashkilotning moliyaviy holati barqarormi?

Tezisning maqsadi "Neftekamskshina" AJ korxonasining moliyaviy barqarorligini oshirish bo'yicha tavsiyalar ishlab chiqishdir.

Ishning maqsadi asosida ishda quyidagi vazifalar qo'yilgan:

Tahlilning nazariy va uslubiy asoslarini, xususan moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning mohiyati, mazmuni, tuzilishi va usullarini ko'rib chiqing;

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning asosiy yondashuvlarini o'rganish;

2007-2009 yillarda "Neftekamskshina" OAJ misolida korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish;

Mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar asosida "Neftekamskshina" AJ korxonasining moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llarini taklif qilish;

Tadqiqot ob'ekti "Neftekamskshina" OAJ korxonasi edi.

Tadqiqot mavzusi - korxonaning moliyaviy barqarorligining muammoli tomonlari.

Tadqiqotning nazariy asoslari quyidagilar edi: Rossiya Federatsiyasi qonunlari, me'yoriy hujjatlar va hujjatlar, korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish bo'yicha mahalliy va xorijiy olimlar va iqtisodchilarning ishlari, ya'ni Savitskaya G.V.; P.P. Taburchak; D.A.Endovitskiy; Lyubushin N.P.; V.V.Kovalev Ko'rib chiqilayotgan muammo bo'yicha davriy nashrlar va ilmiy-amaliy konferentsiyalar materiallari.

Professor V.V.ning asarlari. Kovalev, yuqori darajadagi ilmiy bilimlari bilan ajralib turadi. Uning asarlarida tashkilotning moliyaviy barqarorligini balans ma'lumotlari asosida baholash ko'rsatkichlari va modellariga katta e'tibor berilgan.

Tadqiqotning axborot asosini "Neftekamskshina" PJSC (Rossiya Federatsiyasining Fuqarolik Kodeksiga binoan 2014 yildan beri davlat kompaniyasi) moliyaviy hisobot shakllari tashkil etdi:

Shakl 1-son - buxgalteriya balansi;

Shakl No 2 - foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot;

Shakl No3 - Kapitaldagi o'zgarishlar to'g'risidagi hisobot;

Shakl No4 - Pul oqimlari to'g'risidagi hisobot;

Shakl No5 - balansga ilova;

Yillik hisobot.

Balans ma'lumotlari asosida tashkilotning moliyaviy barqarorligini baholash juda o'rinli, chunki u tashkilotning moliyaviy holati to'g'risida muhim ma'lumotlarni o'z ichiga oladi. Shuni ham ta'kidlash kerakki, buxgalteriya balansi mavjud bo'lgan eng katta ma'lumot manbai bo'lib, bu muhim omil hisoblanadi. Barqaror bozor iqtisodiyoti moliyaviy-iqtisodiy inqirozda esa buxgalteriya balansi asosiy shakl sifatida buxgalteriya hisobotlari bu xo'jalik yurituvchi sub'ektning tashrif qog'ozi.

Tadqiqotning metodologik asosi sifatida umumiy ilmiy tadqiqot usullaridan tahlil va sintez, iqtisodiy hodisalarni baholashga mantiqiy yondoshish, o'rganilayotgan ko'rsatkichlarni taqqoslash, moliyaviy nisbatlar usuli va tizimli yondashuv va boshqalar sifatida foydalanilgan.

Tizim yondashuvi o'zaro bog'liqlik va o'zaro bog'liqlikda alohida bloklardan tashkil topgan murakkab tizim sifatida ob'ektlarni chuqur o'rganishga asoslangan. Tizimli yondashuv ob'ektni batafsil o'rganishga, u haqida to'liq tasavvurga ega bo'lishga imkon beradi.

Tezisning amaliy ahamiyati rivojlantirishdan iborat amaliy tavsiyalar tahlil qilinayotgan korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish.

Tezis kirish, uchta bob, xulosa, foydalanilgan manbalar va adabiyotlar ro'yxatidan iborat.

Birinchi bobda batafsilroq muhokama qilinadi nazariy asos moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish, xususan moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning mohiyati, mazmuni, asosiy yondashuvlari, tuzilishi va metodikasi.

Ikkinchi bobda "Neftekamskshina" OAJning 2007-2009 yillardagi amaliy ma'lumotlari asosida moliyaviy barqarorlikning batafsil tahlili keltirilgan.

Uchinchi bob tahlil qilinayotgan korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirishning asosiy usullarini shakllantiradi.

1. Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishning nazariy va uslubiy asoslari

1.1 Korxona faoliyatidagi moliyaviy barqarorlikning mohiyati va ahamiyati

Moliyaviy-iqtisodiy inqiroz sharoitida tijorat tashkilotlari etkazib beruvchilar va buyurtmachilar bilan tuzilgan shartnomalar shartlarini qayta ko'rib chiqishga majbur; tashkilot rahbariyatining barcha e'tiborini, asosan, xarajatlarni kamaytirish uchun zaxiralarni topishga qaratadi. Moliyaviy-iqtisodiy inqiroz tijorat tashkilotlari uchun o'ziga xos "sinov"; inqiroz sharoitida menejment o'zgaruvchan makro va mikroiqtisodiy ko'rsatkichlarga moslashishga muvaffaq bo'lgan iqtisodiy sub'ektlargina ishlay oladilar. Inqiroz sharoitida to'lovlarni to'lamaslik va bankrotlik protseduralaridan foydalanish ko'paymoqda. Natijada, ko'plab tashkilotlar doimiy mijozlar va etkazib beruvchilarni yo'qotmoqdalar. Faoliyat yuritishi uchun tashkilotlar boshqa notanish sheriklar bilan muxbirlik munosabatlarini o'rnatishga majbur.

Potentsial biznes sheriklari bilan ishbilarmonlik aloqalarini o'rnatishdan oldin, ularning moliyaviy barqarorligi darajasini baholash kerak.

Har qanday tashkilot ochiq ijtimoiy-iqtisodiy tizimga kiradi, unda quyidagi xususiyatlarni ajratish mumkin:

Ijtimoiy-iqtisodiy tizim o'z vaqtida ishlaydi, tashqi muhit bilan o'zaro ta'sir qiladi va har qanday vaqtda hayot tsikli egri chizig'i bilan oldindan belgilab qo'yilgan mumkin bo'lgan holatlardan birida bo'lishi mumkin;

Resurslar "tizim kiritishda" qabul qilinadi va natijalar (mahsulotlar, ishlar, xizmatlar) "chiqishda" shakllanadi;

Tizim ichida ishlatilgan texnologiyalar asosida kelib tushadigan resurslar natijalarga aylantiriladi;

Tashqi muhit ta'sirida tizim ichida o'rnatilgan rivojlanish ko'rsatkichlarining og'ishlari paydo bo'ladi, ular tizimning bir holatdan ikkinchi holatga o'tishini oldindan belgilab beruvchi va tizimning kirish va chiqish parametrlarining moslashuviga olib keladigan omil;

Ijtimoiy-iqtisodiy tizimni rivojlantirish barqaror deb hisoblanishi kerak, bunda uning barqaror va barqaror holatini ta'minlash xarajatlari minimal bo'lishi sharti bilan uning belgilangan va haqiqiy xususiyatlari o'rtasidagi minimal farqga erishiladi.

Shunday qilib, tashkilot barqarorlikni ta'minlagan holda rivojlanadi, aks holda u barqaror rivojlanishdan keyingi inqirozdan (inqiroz) chiqmasligi mumkin. Barqarorlik - bu tizimni rivojlantirish omilidir.

Moliyaviy barqarorlik - bu tashkilotning moliyaviy holatining eng muhim xususiyatlaridan biridir. Ham mahalliy, ham chet ellik mualliflarning asarlarida "moliyaviy barqarorlik" tushunchasi tashkilot aktivlari turlari (ularning ichki tuzilishini hisobga olgan holda muomalada va muomalada bo'lmagan) va ularni moliyalashtirish manbalari (o'z va qarz mablag'lari) o'rtasidagi optimal nisbatga asoslanganligi ko'rsatilgan.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida faoliyat yuritadigan tashkilotning barqarorligi quyidagilardan biridir muhim omillar uning raqobatbardoshligini baholash.

Tashkilotning moliyaviy barqarorligini belgilovchi omillar 1.1-rasmda keltirilgan.

Moliyaviy barqarorlikni aniqlashdan oldin ushbu masalaning terminologik tomoniga murojaat qilish kerak. Demak, V. Dahl "barqarorlik" ning dastlabki tushunchasiga "qarshilik ko'rsatish, kimga qarshi turish, nima - qat'iy turish, qarshilik ko'rsatish, kuchga muvaffaqiyatli qarshilik ko'rsatish, qarshilik ko'rsatish, taslim bo'lmaslik so'zidan ta'rif beradi. Barqaror, qat'iyatli, kuchli, qattiq, tebranmas. " Boshqacha qilib aytganda, barqarorlik - bu chidamlilik, yo'qotish va yo'qotish xavfiga ta'sir qilmaslik, barqarorlik.

1.1-rasm - Tashkilotning moliyaviy barqarorligining tarkibiy qismlari

Ozhegov S.I. uning rus tilidagi lug'atida "barqaror" va "moliya" tushunchalariga o'xshash izoh berilgan. Barqaror - qat'iy turing, ikkilanmasdan, yiqilmang, tebranishlarga duchor bo'lmang, doimiy, qat'iy, qat'iy. "Moliya" so'zi quyidagicha ochib berilgan pul mablag'lari, milliy iqtisodiy aylanmaning elementi, pul, pul ishlari.

M.V.ning nuqtai nazaridan. Miller, agar tashkilot ma'lum hajmda mahsulot ishlab chiqarish va sotish bilan bog'liq faoliyatining uzluksizligini ta'minlash, shuningdek xodimlar oldidagi to'lovlar bo'yicha o'z majburiyatlarini to'liq va zudlik bilan qoplash uchun tashkilot etarli miqdordagi kapitalga ega bo'lsa, moliyaviy holat barqaror deb hisoblanadi. ish haqi, ulardan olinadigan ta'minot va xizmatlar uchun soliqlar va etkazib beruvchilarni to'lash uchun byudjet, aylanma mablag'larni yangilash va o'sishi uchun mablag'larni shakllantirish.

L.I. Kravchenko, shuningdek, korxonaning moliyaviy barqarorligining bevosita ta'rifini bermaydi, lekin korxonaning barqaror moliyaviy holati, avvalo, bankdagi hisobvaraqlarda zarur miqdordagi mablag'larning doimiy mavjudligi, muddati o'tgan qarzlarning yo'qligi, muomaladagi aktivlarning maqbul hajmi va tuzilishi, ularning aylanmasi, ritmikligi bilan tavsiflanadi. mahsulot ishlab chiqarishni rivojlantirish, tovar aylanmasi, foyda o'sishi va boshqalar. ...

O'z navbatida, L.A. Bogdanovskaya, G.G. Vinogradov korxonaning moliyaviy barqarorligi kontseptsiyasi istiqbolli to'lov qobiliyati bilan chambarchas bog'liqligini ta'kidlaydi. Moliyaviy barqarorlikni baholash tashqi tahlil sub'ektlariga (ayniqsa investorlarga) korxonaning uzoq muddatli moliyaviy imkoniyatlarini aniqlashga imkon beradi. Bozor iqtisodiyoti sharoitida ishlab chiqarish jarayonini amalga oshirish, uni kengaytirish va korxonaning turli ehtiyojlarini qondirish o'z-o'zini moliyalashtirish yo'li bilan amalga oshiriladi va agar ular etishmayotgan bo'lsa - qarz mablag'lari, tashqi qarz manbalaridan moliyaviy mustaqillik katta ahamiyatga ega, ammo ularsiz buni amalga oshirish qiyin. Shuning uchun qarz, kapital va jami kapitalning nisbati turli pozitsiyalardan o'rganiladi.

V.V. Bocharov moliyaviy barqarorlikni xarakterli ko'rsatkichlar guruhi sifatida namoyish etmaydigan, ammo moliyaviy barqarorlik ta'rifining formulasini beradigan kam sonli kishilardan biridir: iqtisodiy sub'ektning moliyaviy barqarorligi - bu pul resurslarining shunday holatidir, bu korxonaning asosan o'z mablag'lari hisobiga rivojlanish qobiliyatini va shu bilan birga to'lov qobiliyatini va kreditga layoqatni minimal darajada ushlab turishini ta'minlaydi. tadbirkorlik tavakkalchilik darajasi.

Moliyaviy barqarorlik - bu moliyaviy tahlilning maqsadni belgilovchi xususiyati va uni mustahkamlash imkoniyatlari, vositalari va usullarini izlash chuqur iqtisodiy ma'noni anglatadi va uning amalga oshirilishi va mazmun mohiyatini belgilaydi, deydi L.T. Gilyarovskaya.

Bizning fikrimizcha, eng batafsil, G.V. Savitskaya: "Korxonaning moliyaviy barqarorligi - bu xo'jalik yurituvchi sub'ektning ishlashi va rivojlanishi, o'zgaruvchan ichki va o'zgaruvchan sharoitlarda aktivlari va majburiyatlari balansini saqlash qobiliyatidir. tashqi muhituning doimiy to'lov qobiliyati va investitsiya jozibadorligini qabul qilinadigan tavakkal darajasi chegarasida kafolatlash. "

Haqiqiy kapital va ustav kapitali o'rtasidagi farq korxona moliyaviy holati barqarorligining asosiy boshlang'ich ko'rsatkichidir.

Ko'pgina xorijiy mualliflar ta'kidlashlaricha, tashkilotning moliyaviy barqarorligi moliyaviy tuzilmalar muvozanatini saqlashga hamda investorlar va kreditorlar uchun xavf tug'dirmaslikka qaratilgan qoidalar bilan belgilanadi. Ularning fikriga ko'ra, moliyaviy barqarorlikni xarakterlovchi ko'rsatkichlar bilan o'lchash maqsadga muvofiqdir turli xil turlari balans aktivida aks ettirilgan mulkni shakllantirish uchun foydalaniladigan o'z mablag'lari va qarz mablag'lari manbalari o'rtasidagi nisbat.

Ma'lum bir sanada moliyaviy holat barqarorligini tahlil qilish ushbu sanadan oldingi davrda kompaniyaning moliyaviy resurslarni qanchalik to'g'ri boshqarganligini aniqlashga imkon beradi. Moliyaviy resurslarning holati bozor talablariga javob berishi va korxonaning rivojlanish ehtiyojlarini qondirishi muhimdir, chunki moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi korxonaning to'lov qobiliyatiga va ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag 'etishmasligiga olib kelishi mumkin, va ortiqcha narsa rivojlanishga to'sqinlik qilishi mumkin, korxonaning xarajatlarini ortiqcha zaxiralari va zaxiralari bilan qoplaydi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi korxonaning umumiy moliyaviy tuzilishi va uning kreditorlar va qarzdorlarga bog'liqlik darajasi bilan bog'liq. Masalan, bir necha kreditorlar bir vaqtning o'zida o'zlarining qarzlarini qaytarib berishni talab qiladigan vaziyatda, asosan, qarz mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladigan korxona bankrot bo'lishi mumkin. Bunday holda, "o'z kapitali - qarz kapitali" korxonasining tuzilishi ikkinchisiga nisbatan sezilarli ustunlikka ega.

Moliyaviy barqarorlikni baholashning mohiyati zaxira va xarajatlarning shakllanish manbalari bo'yicha mavjudligini baholashdan iborat. Moliyaviy barqarorlik darajasi ma'lum darajada tashkilotning to'lov qobiliyatiga sabab bo'ladi. Moliyaviy barqarorlikning eng umumlashtirilgan ko'rsatkichi - bu zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish manbalarining ortiqcha yoki etishmasligi.

Moliyaviy barqarorlikni baholash tashqi tahlil sub'ektlariga tashkilotning uzoq muddatli moliyaviy imkoniyatlarini aniqlashga imkon beradi.

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning maqsadi - uzoq muddatli istiqbolda korxonaning o'z majburiyatlarini bajarish va korxona egaligini saqlab qolish qobiliyatini baholash. Bunday holda, quyidagi vazifalarni hal qilish kerak:

Moliyaviy barqarorlikni ob'ektiv baholash;

Moliyaviy barqarorlikka ta'sir qiluvchi omillarni aniqlash;

Maxsus variantlarni ishlab chiqish boshqaruv qarorlarimoliyaviy barqarorlikni mustahkamlashga qaratilgan.

Moliyaviy barqarorlikning ahamiyati iqtisodiyot va umuman jamiyat uchun yakka tartibdagi tadbirkorlik sub'ektlari ushbu tizimning har bir individual elementi uchun uning qiymatidan iborat:

Soliq va shunga o'xshash boshqa organlar tomonidan taqdim etiladigan davlat uchun bu turli darajadagi byudjetlarga barcha soliqlar va yig'imlarni o'z vaqtida va to'liq to'lashdir. Byudjetning daromad qismidan foydalanish bunga, shuningdek, o'z vazifalarini to'liq bajarish va majburiyatlarni bajarish qobiliyatiga bog'liq bo'lib, bu oxir-oqibat davlat va mintaqalar darajalarida turli xil salbiy oqibatlarga olib kelishi mumkin;

Davlat homiyligida tashkil etilgan byudjetdan tashqari mablag'lar uchun - ushbu mablag'larga ajratmalar bo'yicha qarzdorlikni o'z vaqtida va to'liq to'lash. Korxonalar tomonidan o'z majburiyatlarini bajarmaganlik ularning ishlarida, xususan, pensiyalar, bolalarni parvarishlash bo'yicha nafaqalar, ishsizlik nafaqalari va boshqalarni to'lash sohasida buzilishlarga olib keladi;

Korxona xodimlari va boshqa manfaatdor shaxslar uchun - ish haqini o'z vaqtida to'lash, qo'shimcha ish o'rinlari bilan ta'minlash. Bundan tashqari, korxona daromadlarining ko'payishi iste'mol fondlarining ko'payishiga va shu sababli ushbu korxona xodimlarining moddiy farovonligining yaxshilanishiga olib keladi;

Ta'minlovchilar va pudratchilar uchun - majburiyatlarni o'z vaqtida va to'liq bajarish. Ular uchun bu lahzalar o'ta muhim, chunki ularning asosiy faoliyatidan olinadigan daromad xaridorlar va mijozlarning tushumlaridan hosil bo'ladi. Hisob-kitoblarning kechikishi sababli moliyaviy resurslarning muomaladan chiqarilishi ularning moliyaviy holatini susaytiradi, ularni normal ishlashini ta'minlash uchun qo'shimcha qarz mablag'larini jalb qilishga majbur qiladi, bu qo'shimcha xarajatlar bilan bog'liq;

Tijorat banklariga xizmat ko'rsatish uchun - kredit shartnomasi shartlari bo'yicha majburiyatlarni o'z vaqtida va to'liq bajarish. Uning shartlariga rioya qilmaslik, berilgan kreditlar bo'yicha to'lovlarni to'lamaslik banklar faoliyatida muvaffaqiyatsizlikka olib kelishi mumkin;

Egalari uchun - rentabellik, dividendlarni to'lash uchun ajratilgan foyda miqdori. Korxona egalari uchun moliyaviy barqarorlikning ahamiyati kelajakda uning rentabelligi va barqarorligini belgilovchi omil sifatida namoyon bo'ladi;

Investorlar uchun (shu jumladan potentsial) - korxonaga sarmoya kiritishning rentabelligi va xavf darajasi. Undan ko'ra barqarorroq moliyaviy jihatdan, unchalik xavfli va foydaliroq bo'lgan sarmoyalar.

Korxona barqarorligining eng yuqori shakli bu uning rivojlanish qobiliyatidir. Buning uchun kompaniya moliyaviy resurslarning moslashuvchan tuzilmasiga va kerak bo'lsa, qarz mablag'larini jalb qilish qobiliyatiga ega bo'lishi kerak, ya'ni. kreditga loyiq bo'ling.

Tahlil rossiya amaliyoti menejment shuni ko'rsatadiki, beqaror moliyaviy holat ishlab chiqarishning pasayishini boshdan kechirayotgan va to'lovga qodir bo'lmagan belgilarga ega bo'lgan korxonalarda ham, aksincha, yuqori o'sish va kapital aylanmasi bilan ajralib turadigan, ammo shartli ravishda doimiy xarajatlarning yuqori darajasiga ega bo'lgan va asta-sekin o'z foydasini yo'qotadigan korxonalarda ham kuzatiladi.

Korxona faoliyatidagi moliyaviy barqarorlikning mohiyati va ahamiyatini ko'rib chiqib, korxonaning moliyaviy barqarorligini ta'minlashning asosiy yondashuvlarini o'rganishga kirishamiz.

1.2 Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning asosiy yondashuvlari

Tadqiqotlar shuni ko'rsatdiki, moliyaviy barqarorlikni baholash koeffitsient usuli (nisbiy ko'rsatkichlar) asosida amalga oshiriladi. L.A.ning ishida. Bernshteyn bu nisbatlar eng taniqli va keng qo'llaniladigan moliyaviy tahlil vositalaridan biri ekanligini ta'kidladi.

Keling, tashkilotning moliyaviy barqarorligini baholash bo'yicha quyidagi yondashuvlarni ta'kidlab o'tamiz:

An'anaviy;

Manba;

Resurslarni boshqarish;

Stoxastik tahlildan foydalanishga asoslangan;

Loyqa to'plamlar nazariyasidan foydalanishga asoslangan;

Boshqa maxsus usullar va hisoblash modellaridan foydalanishga asoslangan.

An'anaviy, resurs va resurslarni boshqarish yondashuvlari koeffitsient usuli doirasida amalga oshiriladi.

An'anaviy yondashuv. An'anaviy yondashuv - bu tashkilot aktivlari, ularni shakllantirish manbalari va moliyaviy boshqa jihatlarini tavsiflovchi ko'rsatkichlardan foydalanadigan yondashuv iqtisodiy faoliyat ma'lum bir asosda guruhlashsiz.

Metodikada to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari 10 koeffitsientni o'z ichiga olgan bir guruhga birlashtirilgan:

Umumiy to'lov qobiliyati;

Bank ssudalari va qarzlari bo'yicha qarzlar nisbati;

Qarzning boshqa tashkilotlarga nisbati;

Qarzning soliq tizimiga nisbati;

Ichki qarz koeffitsienti;

Amaldagi majburiyatlar bo'yicha to'lov qobiliyati darajasi;

Joriy majburiyatlarni joriy aktivlar bilan qoplash koeffitsienti;

Muomaladagi kapital;

O'z kapitalining aylanma mablag'lardagi ulushi;

Muxtoriyat koeffitsienti.

HA. Endovitskiy tashkilotning moliyaviy barqarorligini har tomonlama tahlil qilish tizimi o'n to'rt blokdan iborat bo'lishi kerak (A ilova), deb hisoblaydi.

Ushbu usulning kamchiliklari:

Koeffitsientlar to'plamining xilma-xilligi mualliflar foydalanadigan turli xil ma'lumot manbalari bilan bog'liq;

Har bir koeffitsientning ahamiyati mutaxassislarning malakasiga bog'liq;

Moliyaviy hisobot asosida hisoblangan koeffitsientlar retrospektiv ma'lumotlarni aks ettiradi, bu esa baholash sifatining pasayishiga olib keladi;

Resurs yondashuvi. Resurs yondashuvining mohiyati shundaki, resurslar natijaga erishishda ishtirok etadigan ishlab chiqarish omillari sifatida qaraladi. Mehnat, moddiy, moliyaviy, axborot, intellektual resurslarni va boshqalarni ajratib ko'rsatish. Ularning mavjudligi, tarkibi va foydalanish samaradorligi sotish (daromad) hajmini, foyda, xarajatlarni belgilaydi.

Qoida tariqasida, tashkilotning rivojlanishini baholash va prognoz qilishda ko'plab ko'rsatkichlardan foydalanish mantiqiy emas. Iqtisodiy mazmuni va maqsadi bo'yicha ko'rsatkichlar turli guruhlardan bo'lishi mumkin, ammo ularning maqsadi resurslardan foydalanishni tavsiflovchi ko'rsatkichlar tuzilishi va dinamikasiga mos ravishda "ishlab chiqarishning iqtisodiy rivojlanishi" turiga xos xususiyatdir.

Sotish (ishlab chiqarish) hajmi dinamikasining turli xil kombinatsiyalari, sarflangan resurslar va ularning qaytish kattaligi turni aniqlaydi iqtisodiy rivojlanish ishlab chiqarish va tashkilotning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlarni aniqlash (B ilova).

Tashkilotning moliyaviy barqarorligini baholashda korxonaning moliyaviy ahvoli yomonlashgan vaqt masalasi dolzarbdir. Ko'rib chiqilayotgan yondashuv doirasida bunday moment ishlab chiqarishni rivojlanishida ekstensiv omillarning mavjudligi bo'ladi. Ekstensiv omillarning mavjudligi mavjud zaxiralarni ko'rsatadi, ulardan foydalanish tashkilotni kelgusi inqiroz holatidan olib chiqishi mumkin.

Mavjud tizimlarni tahlil qilish va yangi tizimlarni o'rganish shuni ko'rsatadiki, ishlab chiqarish, iqtisodiyot, rassomchilik, musiqa va boshqa sohalarning murakkab tizimlarining tizimli va tarkibiy barqarorligini ta'minlash uchun tizimning asosiy ko'rsatkichlari o'rtasida "oltin nisbat" tamoyiliga mos keladigan nisbatlarni o'rnatish zarur (1.1-jadval).

1.1-jadval - ishlab chiqarishning iqtisodiy rivojlanish turiga qarab "oltin nisbat" tamoyilini hisobga olgan holda moliyaviy barqarorlikni tasniflash

Resurslarni boshqarish yondashuvi. Amaldagi resurslarning samaradorligi tashkilotni boshqarish sifatiga bog'liq bo'lib, u barqarorlikni baholashning yuqoridagi usullarida inobatga olinmaydi. Yomon tashkilot inqirozga olib kelishi mumkin. Shu munosabat bilan iqtisodiy salohiyatni shakllantirish quyidagi shart bilan to'ldirilishi kerak: ma'muriy xarajatlarning o'sish sur'ati mahsulot hajmi uchun bir xil mahsulot ishlab chiqarish uchun resurslarni solishtirma iste'molining o'sish sur'atlaridan oshmasligi kerak:

ma'muriy xarajatlarning o'sish sur'ati qayerda;

To'g'ridan-to'g'ri resurs xarajatlarining o'sish sur'ati.

Tadqiqot davrlari bo'yicha tashkilotlarning moliyaviy barqarorligini reyting baholash algoritmlarga muvofiq belgilanadi. Ko'rsatkichlarning ahamiyati tashkilot faoliyatining tashqi sharoitlari ta'siri ostida o'zgarishi mumkin.

Stoxastik tahlilga asoslangan usullar va modellar. Moliyaviy barqarorlikni yo'qotish ehtimoli to'g'risidagi xulosalar bankrot bo'lgan yoki bankrot bo'lishdan saqlagan shu va shunga o'xshash tashkilotlarning ko'rsatkichlarini taqqoslash asosida amalga oshirilishi mumkin. Bundan tashqari, Rossiyada har bir holatda taqqoslash uchun mos analogni topish juda qiyin va ko'pincha imkonsizdir. Agar moliyaviy tahlilni ko'p o'zgaruvchan stoxastik tahlil usullaridan foydalangan holda tashkilotning moliyaviy barqarorligini yo'qotish ehtimolini bashorat qilish bilan to'ldirsak, moliyaviy barqarorlikni yo'qotish ehtimoli to'g'risida xulosalarning ishonchliligi sezilarli darajada oshadi.

Uslubiy yondashuvlar bankrotlikni bashorat qilishning ko'p o'zgaruvchan modellarini qurish uchun Rossiya tashkilotlarining moliyaviy barqarorligini taxmin qilish uchun foydalanish mumkin. Ko'proq narsalarga erishish uchun yuqori aniqlik natijalar, iqtisodiy faoliyat turini va boshqa sanab o'tilgan shartlarni hisobga olgan holda har bir ko'rsatkichning og'irlik ta'sirining ko'rsatkichlari to'plamini va koeffitsientlari qiymatlarini doimiy ravishda sozlash zarur.

Loyqa to'plamlar nazariyasiga asoslangan usullar va modellar. Bulaniq mantiq murakkab tashkiliy boshqaruv tizimlarini ishlab chiqish va baholash uchun eng muvaffaqiyatli zamonaviy texnologiyalardan biridir. U tizimlarni loyihalash va ishlashidagi ta'sirsiz matematik yondashuvlar (masalan, chiziqli boshqaruv dizayni) va mantiqiy yondashuvlar (masalan, ekspert tizimlari) bilan dizayn usullaridagi muhim bo'shliqni to'ldiradi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning asosiy yondashuvlarini o'rganib chiqib, uni tahlil qilish usullarini ko'rib chiqishga o'tish maqsadga muvofiqdir.

1.3 Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish metodikasi

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish, operatsion tashkilot doirasida uni baholash va prognozlash iqtisodiy sub'ekt ichida ham, tashqi ishbilarmonlik muhitida ham hosil bo'lgan ko'plab moliyaviy, iqtisodiy, texnologik, texnik, ijtimoiy axborot manbalariga asoslanadi. Ob'ektiv va ishonchli ma'lumotlarni olishning yuqori roli moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish natijalarining mutanosib bog'liqligi bilan izohlanadi, ya'ni. dastlabki ma'lumotlarning aniqligi va to'liqligi darajasidan olingan xulosalar va shu asosda ishlab chiqilgan tavsiyalarning sifati. Hatto aniq ma'lumotlarga asoslangan soddalashtirilgan qarorlarni qabul qilish usullari ham taxminiy ma'lumotlarga asoslangan chegirmali portfelni tahlil qilish usullaridan ko'ra ishonchli prognozlarni ta'minlaydi.

Umuman moliyaviy tahlilning asosiy axborot bazasi va uning moliyaviy barqarorligini baholash, xususan, moliyaviy hisobot hisoblanadi:

Buxgalteriya balansi (No1 shakl);

Foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot (2-shakl);

Kapitaldagi o'zgarishlar to'g'risidagi hisobot (shakl 3);

Naqd pul harakati to'g'risidagi hisobot (shakl No4);

Buxgalteriya balansiga ilova (shakl No5).

Bundan tashqari, qator tashkilotlarga, qaysi sohaga mansubligidan qat'i nazar, kiradi yillik hisobot moliya-xo'jalik faoliyatining asosiy natijalarini va ularning sabablarini, shuningdek, xo'jalik yurituvchi sub'ekt tomonidan qabul qilingan hisob siyosatini aks ettiruvchi tushuntirish xati.

Moliyaviy hisobotlarning analitik imkoniyatlari moliyaviy barqarorlikni baholashning xilma-xilligini kengaytirishga imkon beradi. Ma'lumki, moliyaviy barqaror korxona - bu asossiz debitorlik va kreditorlik qarzlariga yo'l qo'ymaydigan va o'z majburiyatlari bo'yicha o'z vaqtida to'laydigan korxona; o'z mablag'lari hisobiga aktivlarga kiritilgan mablag'larni qoplaydi.

Moliyaviy tahlil ob'ekti, shuningdek, xo'jalik yurituvchi sub'ektning iltimosiga binoan yoki unga muvofiq auditorlik tekshiruvi o'tkazilgan fermer xo'jaliklarida auditorlik xulosasining yakuniy qismi bo'lishi mumkin. amaldagi qonunchilik... Ushbu hujjat umuman moliyaviy hisobotlarning ishonchliligi va ularning qabul qilingan standartlarga muvofiqligi to'g'risida guvohlik beradi.

To'lov qobiliyati tushunchasi moliyaviy barqarorlikni baholash bilan ham bog'liq. Tashkilotning moliyaviy holatini tahlil qilishni tartibga soluvchi normativ hujjatlarda to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari bitta guruhga birlashtirilgan. Buning sababi shundaki, to'lovga layoqatsiz tashkilot moliyaviy barqaror bo'la olmaydi va moliyaviy barqaror tashkilot to'lovga qodir bo'lishi kerak.

Qisqa muddatda moliyaviy barqarorlikni baholash ham bir xil ahamiyatga ega, bu tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyati darajasini aniqlash bilan bog'liq.

To'lov qobiliyati va likvidligi tushunchalari juda yaqin, ammo ikkinchisi ko'proq imkoniyatga ega. To'lov qobiliyati buxgalteriya balansi va korxona likvidligi darajasiga bog'liq. Hisobot sanasida korxona to'lovga qodir bo'lishi mumkin, ammo bularning barchasi bilan kelajakda u noqulay imkoniyatlarga ega va aksincha.

Buxgalteriya balansining likvidligi kompaniyaning majburiyatlarini uning aktivlari bilan qoplash darajasi sifatida belgilanadi, uning konvertatsiya qilish davri majburiyatlar muddatiga to'g'ri keladi. Aktivlarning likvidligi - bu mablag'larni naqd pulga aylantirish vaqti bo'yicha balans likvidligining o'zaro ta'siri. Bunga oz vaqt ketadi berilgan ko'rinish pul shakliga ega bo'lgan aktivlar, uning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi.

Binobarin, - kompaniyaning to'lov qobiliyati va likvidligi asosi (asosi). Boshqacha qilib aytganda, likvidlik - bu to'lov qobiliyatini saqlashning bir usuli.

Balans likvidligini tahlil qilish aktivlar uchun mablag'larni ularning likvidlik darajasi bo'yicha guruhlangan va likvidlikning kamayib boruvchi tartibida, passivlar bo'yicha majburiyatlar bilan, muddat bo'yicha guruhlangan va o'sish muddatining o'sish tartibida joylashtirilgan holda taqqoslashdan iborat.

Likvidlik darajasiga qarab, ya'ni. naqd pulga aylanish tezligi, korxona aktivlari quyidagi guruhlarga bo'linadi:

Va 1 - eng katta merliquid aktivlarida - kompaniyaning naqd pul va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalari ( qimmat baho qog'ozlar); zudlik bilan hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan barcha naqd pullar uchun summalar:

A 1 \u003d c. 250 + p. 260. (1.2)

Va 2 - tezkor aktivlar - debitorlik qarzlari va boshqa aktivlar:

A 2 \u003d c. 240. (1.3)

Va 3 - sekin harakatlanadigan aktivlar - aktivning II bo'limi moddalari ("Kechiktirilgan xarajatlar" bundan mustasno):

A 3 \u003d c. 210-bet. 217. (1.4)

Va 4 - sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar - "Balans aktivining I bo'limining moddalari" Uzoq muddatli aktivlar ", shuningdek, to'lovlar 12 oydan ko'proq vaqt kutilayotgan debitorlik qarzlari. hisobot sanasidan keyin, avvalgi guruhga kiritilgan ushbu bo'limdagi maqolalar bundan mustasno:

A 4 \u003d c. 190 + p. 230. (1,5)

Balans majburiyatlari ularni to'lashning dolzarbligi bo'yicha guruhlanadi:

P 1 - eng katta muddatli majburiyatlarda - bularga kreditorlik qarzlari, dividendlar bo'yicha to'lovlar, boshqa qisqa muddatli majburiyatlar, shuningdek o'z vaqtida qaytarilmagan kreditlar kiradi:

P 1 \u003d s. (620 + 630). (1.6)

P 2 - qisqa muddatli majburiyatlar - 12 oy ichida qaytarilishi kerak bo'lgan qisqa muddatli kreditlar va qarz mablag'lari va boshqa kreditlar. hisobot sanasidan keyin:

P 2 \u003d s. 610. (1.7)

P 3 - uzoq muddatli majburiyatlar - uzoq muddatli kreditlar va qarz mablag'lari (IV bo'limning moddalari):

P 3 \u003d s. (510 + 520). (1.8)

P 4 - doimiy majburiyatlar:

P 4 \u003d s. (490 + 640 + 440 + 650). (1.9)

Buxgalteriya balansining likvidligini aniqlash uchun berilgan guruhlar natijalarini aktiv va passiv bo'yicha taqqoslash zarur. Balans mutanosib likvid hisoblanadi, agar bu nisbat mavjud bo'lsa:

A1? P1; A2? P2; A3? P3; A4<П4. (1.10)

Likvidlik ko'rsatkichlari firmaning qisqa muddatli majburiyatlarini bajarish qobiliyatini baholash uchun ishlatiladi. Ular nafaqat hozirgi paytda kompaniyaning to'lov qobiliyati, balki favqulodda vaziyatlar yuz berganda ham to'lov qobiliyatini beradi.

Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholashning mutlaq ko'rsatkichlari bilan bir qatorda nisbiy ko'rsatkichlari hisoblab chiqiladi (1.2-jadval).

Turli xil likvidlik ko'rsatkichlari nafaqat likvid mablag'larini hisobga olish darajasi boshqacha bo'lgan korxonaning moliyaviy holati barqarorligining ko'p qirrali xarakteristikasini beradi, balki analitik ma'lumotlarning turli tashqi foydalanuvchilarining manfaatlariga javob beradi. Shunday qilib, xomashyo va materiallarni etkazib beruvchilar uchun mutlaq likvidlilik darajasi eng katta qiziqish uyg'otadi. Korxonaning aktsiyalari va obligatsiyalari xaridorlari va egalari korxonaning moliyaviy barqarorligini hozirgi likvidlik koeffitsienti bo'yicha ko'proq darajada baholaydilar.

Muayyan tashkiliy-huquqiy shakllardagi tashkilotlarning (aktsiyadorlik jamiyatlari, mas'uliyati cheklangan jamiyatlar, unitar korxonalar) likvidlik darajasini baholash uchun sof aktivlar qiymatining ko'rsatkichi o'rnatildi.

Sof aktivlar - bu hisobga olingan aktivlar miqdoridan, uning hisobga olingan majburiyatlari summasidan chiqarib tashlash yo'li bilan aniqlangan summa.

Sof aktivlar qiymatini hisoblashda ishtirok etadigan balans moddalarini baholash hisobot yilining 31-dekabriga Rossiya Federatsiyasi valyutasida amalga oshiriladi.

Oddiy ravishda, sof aktivlar qiymatini baholash tartibi quyidagicha taqdim etilishi mumkin:

CHA \u003d Ap-Pr, (1.11)

qaerda Ap - hisoblash uchun qabul qilingan aktivlar;

Pr - hisobga olingan majburiyatlar;

NA - sof aktivlarning qiymati.

1.2-jadval - Korxona likvidligining nisbiy ko'rsatkichlari

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari bu zaxiralar holatini va ularni shakllantirish manbalari bilan ta'minlanishini tavsiflovchi ko'rsatkichlardir.

Zaxiralarni shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun uchta asosiy ko'rsatkichlardan foydalaniladi:

Shaxsiy aylanma mablag'lar (COC) kapital va zaxiralar (balans majburiyatining III qismi) va uzoq muddatli aktivlar (aktivning I bo'limi) o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi. Ushbu ko'rsatkich mutlaq, dinamikaning o'sishi ijobiy tendentsiya sifatida baholanmoqda. (1.12) formula bo'yicha hisoblanadi:

SOS \u003d SI - VA \u003d s. 490-bet. 190, (1.12)

bu erda SI - o'z manbalari (balans majburiyatining III qismi);

VA - uzoq muddatli aktivlar (aktivning I bo'limi).

O'z zaxiralari va xarajatlarini (CD) shakllantirishning o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining qiymati (1.13) formula bilan aniqlanadi:

SD \u003d SOS + DP (590 bet), (1.13)

qaerda DP - uzoq muddatli majburiyatlar (majburiyatning IV qismi).

Zaxira va xarajatlarni (OI) shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymati (1.14) formula bilan aniqlanadi:

OI \u003d SD + KZS, (1.14)

bu erda KZS - qisqa muddatli qarz mablag'lari (610-bet, passiv balansining V qismi).

Qimmatbaho qog'ozlar va xarajatlarni shakllantirish manbalari mavjudligining uchta ko'rsatkichi zaxiralarni etkazib berish ko'rsatkichlari va shakllantirish manbalari bo'yicha xarajatlarga mos keladi:

O'zining muomaladagi ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-)
sOS:

SOS \u003d SOS - 3, (1.15)

bu erda 3 - zaxiralar (210-bet. Balans aktivining II qismi).

O'z zaxiralarini shakllantirish manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-)?

SD \u003d SD - 3. (1.16)

Zaxiralarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-)?

OI \u003d OI - 3. (1.17)

Ushbu asosiy ko'rsatkichlardan foydalangan holda siz moliyaviy holat (S) turi uchun uch omilli asosiy ko'rsatkichni belgilashingiz mumkin:

S \u003d (? SOS ;? SD ;? OI). (1.18)

Zaxiralarni shakllantirish manbalari bilan ta'minlash moliyaviy barqarorlikning mohiyatidir, to'lov qobiliyati esa uning tashqi ko'rinishidir.

Mutlaq barqarorlik kompaniyaning moliyaviy holati shuni ko'rsatadiki, barcha aktsiyalar o'z aylanma mablag'lari bilan to'liq qoplanadi. Bunday holat juda kam uchraydi va zaxira miqdori bilan o'z aylanma aktivlarining ortiqcha yoki tengligi sharoitida yuzaga keladi. Va buni ideal deb hisoblash qiyin, chunki bu ma'muriyat o'zining asosiy faoliyati uchun tashqi mablag 'manbalaridan foydalana olmaydi, xohlamaydi yoki foydalana olmaydi. Shart bilan sodir bo'ladi:

SOS\u003e 0 ,? SD\u003e 0, OI\u003e 0, keyin S (1; 1; 1). (1.19)

Oddiy barqarorlik moliyaviy holat (korxonaning to'lov qobiliyatini kafolatlaydi, bunday nisbat muvaffaqiyatli ishlaydigan korxona har xil "normal" mablag 'manbalaridan foydalangan vaziyatga to'g'ri keladi - o'z va qarzga olingan) zaxiralarni qoplash uchun. Moliyaviy holatning bu xususiyati zaxiralarni shakllantirish uchun o'z aylanma aktivlarining etishmasligi, ortiqcha yoki uzoq muddatli manbalarning zaxira miqdori bilan tengligi shartlari bilan belgilanadi. Shart bilan sodir bo'ladi:

SOS< О, ?СД>0 ,? OI\u003e 0, keyin S (0; 1; 1) (1.20)

Barqaror bo'lmagan moliyaviy holat (kompaniyaning to'lov qobiliyatining buzilishi bilan tavsiflanadi, agar muvozanatni tiklash o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish va zaxiralarning aylanishini tezlashtirish orqali mumkin bo'lsa, bu nisbat kompaniya o'z aktsiyalarining bir qismini qoplash uchun "normal" bo'lmagan qo'shimcha qamrab olish manbalarini jalb qilishga majbur bo'lgan holatga mos keladi, ya'ni. e) oqilona). Shu bilan birga, o'z aylanma mablag'larini to'ldirish va qo'shimcha kreditlar va kreditlarni jalb qilish orqali muvozanatni tiklash mumkin. Ushbu turdagi moliyaviy barqarorlik zaxiralarni shakllantirish uchun o'z aylanma aktivlari va uzoq muddatli manbalarining etishmasligi, zaxiralarni shakllantirishning asosiy manbalarining ortiqcha yoki tengligi zaxiralar miqdori bilan belgilanadi.

Shart bilan sodir bo'ladi:

SOS< О, ?СД<0, ?ОИ>0, keyin S (0; 0; 1) (1.21)

Inqirozning moliyaviy holati (unda korxona to'lovga qodir va bankrotlik arafasida), chunki aylanma mablag'larning asosiy elementi - aktsiyalar ularni qoplash manbalari bilan ta'minlanmagan. Tanqidiy moliyaviy vaziyat, avvalgi tengsizlikka qo'shimcha ravishda, kompaniyada o'z vaqtida qaytarilmagan kreditlar va qarzlar, shuningdek muddati o'tgan kreditorlik va debitorlik qarzlari mavjud bo'lgan holat bilan tavsiflanadi. Bu holat kompaniya o'z kreditorlarini to'lashni o'z vaqtida amalga oshira olmasligini anglatadi. Vaziyat surunkali takrorlanib turadigan bozor iqtisodiyoti sharoitida korxona bankrot deb e'lon qilinishi shart:

SOS< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

Va uch komponentli ko'rsatkich (S) vaziyatni mutlaqo barqaror deb tavsiflaydi: S \u003d (1,1,1). Binobarin, kompaniya zaxiralarni shakllantirishning barcha ko'zda tutilgan manbalari bilan ta'minlangan.

Uzoq muddatli istiqbolda moliyaviy barqarorlik o'ziga va qarzga olingan moliyalashtirish manbalarining nisbati bilan tavsiflanadi. Ushbu ko'rsatkich faqat umumiy baho beradi, shuning uchun jahon va mahalliy buxgalteriya hisobi va tahliliy amaliyotida moliyaviy barqarorlikni nisbiy ko'rsatkichlar - tashkilotning tashqi moliyalash manbalaridan tavsiflovchi koeffitsientlar yordamida baholashga imkon beruvchi ko'rsatkichlar tizimi ishlab chiqilgan (B ilova).

Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari investorlar va kreditorlarning manfaatlarini himoya qilish darajasini tavsiflaydi. Ularni hisoblash uchun pul mablag'lari yoki firmaning ishlash manbalarining narxi asos bo'ladi.

Hisobot davri uchun hisoblangan haqiqiy nisbatlar norma bilan, ularning oldingi davr uchun qiymati bilan, shu kabi korxonalar ko'rsatkichlari bilan taqqoslanadi va shu bilan kompaniyaning haqiqiy moliyaviy holati, zaif va kuchli tomonlari aniqlanadi.

Moliyaviy leverage (moliyaviy leverage) - bu kompaniyaning qarz mablag'larini o'z mablag'lariga nisbati, u kompaniyaning tavakkalchilik darajasi va barqarorligini tavsiflaydi. Moliyaviy ta'sir kuchi qancha kam bo'lsa, pozitsiya shunchalik barqaror bo'ladi. Boshqa tomondan, qarzga olingan kapital kapital rentabelligini oshirishga imkon beradi, ya'ni. kapitaldan qo'shimcha foyda olish. Qarz kapitalidan foydalanganda qo'shimcha foyda darajasini aks ettiruvchi ko'rsatkich moliyaviy leverge ta'siri deyiladi. U quyidagi formula (1.23) yordamida hisoblanadi:

EFR \u003d (1 - Kn)? (RK - CZK)? ZK / SK, (1,23)

bu erda EFR - bu moliyaviy vositaning ta'siri;

Kn - foyda solig'i bo'yicha soliqqa tortish koeffitsienti, bu daromad solig'i xarajatlarining soliq to'lashdan oldingi foyda miqdoriga nisbati sifatida hisoblanadi;

RK - jami kapitalning rentabelligi (iqtisodiy rentabellik, jami aktivlarning rentabelligi), soliq va qarz olish xarajatlari oldidagi foydaning barcha kapitalning (balans valyutasi) o'rtacha balans qiymatiga nisbati sifatida hisoblanadi;

CPC - qarz mablag'larining jalb qilingan manbalariga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq xarajatlarning (masalan, kredit bo'yicha foizlar) har ikkala "to'langan" va "erkin" qarz kapitalining o'rtacha balans qiymatiga nisbati sifatida hisoblangan qarz mablag'larining o'rtacha tortilgan narxi;

ZK - qarz kapitalining o'rtacha balans qiymati;

SK - kapitalning o'rtacha yillik balans qiymati.

Kredit kapitali bozorida qo'shimcha ravishda jalb qilingan mablag'lar tashkilotning moliyaviy barqarorligiga katta ta'sir ko'rsatadi. Tashkilot qancha ko'p pul jalb qila olsa, uning moliyaviy imkoniyatlari shunchalik yuqori bo'ladi, ammo moliyaviy xatar ham oshadi - tashkilot kreditorlarga o'z vaqtida to'lay oladimi.

Shunday qilib, moliyaviy barqarorlik darajasini individual ko'rsatkichlar, ya'ni muxtoriyat koeffitsienti, qarz va o'z kapitalining nisbati, qarz kapitalining kontsentratsiya koeffitsienti bo'yicha baholash mumkin. Moliyaviy ahvol barqarorligini mustahkamlashga aylanma aktivlarda kapital aylanmasining tezlashishi, tovar-moddiy zaxiralarning qisqarishini asoslash (standart bo'yicha) yordam berishi mumkin; ichki va tashqi manbalar orqali o'z aylanma mablag'larini to'ldirish.

Ushbu muammoni hal qilish zaxiradagi o'zgarishlarning sabablarini, aylanma mablag'larning aylanmasi, o'z aylanma mablag'larining ruxsat etilgan qiymatining mavjudligini chuqur o'rganish, uzoq muddatli va joriy moddiy aktivlarni kamaytirish zaxiralarini aniqlash va ularning aylanishini tezlashtirish orqali mumkin.

2 . AJ misolida korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish"Neftekamskshina"

2.1 umumiy xususiyatlar korxonalar

"Neftekamskshina" aksiyadorlik kompaniyasi shinalar ishlab chiqarish bo'yicha Rossiyaning eng yirik korxonasidir. Uning xususiyati - keng ko'lamli va keng ko'lamli ishlab chiqarish, "Kamaz" to'liq g'ildirakli transport vositalari uchun shinalar ishlab chiqarishdagi monopoliyadir. "Neftekamskshina" OAJ ishlab chiqarilgan shinalarni ishlab chiqish va takomillashtirish, sinovdan o'tkazish bo'yicha ulkan nazariy va amaliy tajriba to'plagan. tayyor mahsulotlar... Yangi avlod shinalari dizaynlari va eng yangi texnologiyalarning rivojlanishi jahon bozorida tayyor mahsulotlarning yuqori sifati va ishlash darajasini ta'minladi. Aksiyadorlik kompaniyasi shinalar ishlab chiqarishni qayta jihozlashni to'xtatmaydi, bu esa yuqori iste'mol xususiyatlariga ega mahsulotlar turini kengaytirish va sifatini yaxshilash imkonini beradi.

Bugungi kunda "Neftekamskshina" OAJ shinalar ishlab chiqarish bo'yicha eng yirik va eng kuchli korxonalardan biri hisoblanadi. Jahon shinalari ishlab chiqaradigan kompaniyalar reytingida "Neftekamskshina" 98 ta kompaniya orasida 20-o'rinni egallab turibdi. Asosiy faoliyat yuk mashinalari, yengil avtomobillar, engil yuk mashinalari, qishloq xo'jaligi texnikasi, avtobuslar uchun shinalar ishlab chiqarishdir.

Ishlab chiqarish hajmini bosqichma-bosqich oshirib borish, aktsionerlik jamiyatining ma'muriyati, shinalar ishlab chiqaradigan ishchilar mahsulot sifatini unutmaydi. Shunday qilib, "Neftekamskshina" tomonidan ishlab chiqarilgan "shod" bo'lgan Kamaz yuk mashinalari Parijdan Moskva orqali Pekinga qadar katta masofani bosib o'tdi va shu bilan korxona obro'sini mustahkamladi. 1996 yilda "Neftekamskshina" AJ sifat uchun xalqaro mukofotga sazovor bo'ldi, "Savdo rahbarlari klubi" va "Chegarasiz dunyo - taraqqiyot uchun sheriklik" uyushmasining "Katta oltin klişe" mukofoti bilan taqdirlandi. Sotilgan mahsulotlar hajmi uchun kompaniya "Oltin Merkuriy" ni oldi.

Kompaniya mahsulotlarining qariyb 20 foizi yaqin va uzoq xorij mamlakatlariga eksport qilinadi. Kama brendi bilan shinalar MDH davlatlariga, shuningdek Angliya, Gollandiya, Iroq, Finlyandiya, Iordaniya, Kuba va boshqa mamlakatlarga yuboriladi.

"Neftekamskshina" OAJ "Tatneft-Neftexim" OAJ neft-kimyo biznes yo'nalishlariga qo'shildi.

Kompaniyaning asosiy ustuvor yo'nalishlaridan biri atrof-muhitni muhofaza qilish va ishlab chiqarish va sanoat xavfsizligini ta'minlashdir. Atrof-muhitni boshqarish tizimi ISO 14001-2004 xalqaro standarti talablariga muvofiqligi uchun sertifikatlangan.

"Neftekamskshina" OAJning strategik maqsadi shinalar ishlab chiqarishni yanada samarali texnologiyalardan foydalangan holda ishlab chiqarish, mahsulot turlarini yangilash, sifatini yaxshilash va yangi savdo bozorlarini rivojlantirishga imkon beradigan ishlab chiqarish quvvatlarini global rekonstruktsiya qilish va modernizatsiya qilish orqali Rossiya Federatsiyasida shinalar sanoati etakchisining mavqeini mustahkamlashdan iborat.

Kompaniyaning ekologik siyosati xodimlar, etkazib beruvchilar, iste'molchilar va jamoat ishonchini saqlashga, atrof muhitni zararli ishlab chiqarish omillarining salbiy ta'siridan himoya qilishning samarali tizimiga qaratilgan.

2008 yilda "Neftekamskshina" OAJ birinchi ishlab chiqarilgan kundan boshlab 35 yilligini nishonladi.

Korxonaning asosiy moliyaviy-iqtisodiy ko'rsatkichlari 2.1-jadvalda keltirilgan.

2.1-jadval - "Neftekamskshina" OAJ korxonasining asosiy moliyaviy-iqtisodiy ko'rsatkichlari

2.1-jadvaldan ko'rinib turibdiki, 2008 yilda 11,882,3 ming dona shinalar ishlab chiqarilgan, bu 2007 yildagiga nisbatan 510,4 ming dona kam. Ishlab chiqarish hajmining pasayishi Kama savdo uyining shinalarga bo'lgan talabning pasayishi sababli plastiklarni sotish rejasini bajarmaganligi natijasida ishlab chiqarish dasturining sozlanishi bilan bog'liq.

Kompaniyaning 2008 yildagi savdosidan tushgan mablag '7409,2 million rublni tashkil etdi. Daromadning asosiy qismi 7,221 million rubl miqdorida. mijozlar tomonidan etkazib beriladigan xom ashyoni qayta ishlash va tayyor mahsulot ishlab chiqarish bo'yicha xizmatlarni sotishdan olingan.

2007 yilga nisbatan tushum 1084,8 million rublga ko'paygan. mijozlar tomonidan etkazib beriladigan xom ashyoni qayta ishlash va tayyor mahsulot ishlab chiqarish bo'yicha xizmatlar narxining oshishi natijasida.

2007 yilga nisbatan o'rtacha ishchilar soni 363 kishiga kamaydi va 10193 kishini tashkil etdi. O'rtacha ishchilar sonining kamayishi ishchilar sonining qisqarishi, korxonadan asosiy bo'lmagan ish turlarini olib tashlash natijasida, shuningdek tarkibiy o'zgarishlar tufayli yuzaga keldi.

Xodimlarning o'rtacha ish haqi 3429,6 rublga oshdi. va 16 794,1 rublni tashkil etdi.

2008 yilda sotilgan mahsulot va xizmatlarning qiymati 6 899,7 million rublni tashkil etdi. mijoz tomonidan etkazib beriladigan xom ashyoni qayta ishlash narxi - 6 719,7 million rubl.

2008 yilda kompaniya uchun sotishdan olingan foyda 509,6 million rublni tashkil etdi, shu jumladan mijozlar tomonidan etkazib beriladigan xom ashyoni qayta ishlash va tayyor mahsulot ishlab chiqarish bo'yicha xizmatlarni sotishdan olingan foyda - 500,2 million rubl.

2007 yilga nisbatan foyda 33,8 million rublga kamaydi. tolling agenti tomonidan mijozlar tomonidan etkazib beriladigan xom ashyoni qayta ishlash va tayyor mahsulot ishlab chiqarish bo'yicha xizmatlar narxidagi foyda ulushining pasayishi natijasida (toling sxemasi sharoitida foyda tartibga solinadigan ko'rsatkich hisoblanadi).

Soliqqa tortilgunga qadar Kompaniya uchun zarar 2008 yilda 82,3 million rublni tashkil etdi. 2007 yilda soliq to'lashdan oldingi foyda 174,3 million rublni tashkil etdi. ...

"Neftekamskshina" OAJ ijtimoiy yo'naltirilgan korxona. Ta'lim muassasalariga patronaj yordami, faxriylar va nogironlarning jamoat tashkilotlariga, ta'lim va sog'liqni saqlash muassasalariga xayriya yordami, sportchilarga, madaniyat va san'at xodimlariga homiylik yordami, "Shinnik" sport majmuasi, "Chayka" va "Naratlik" dam olish markazlarini saqlash.

2.2 AJ misolida korxona mulkiy holatini va uni shakllantirish manbalarini baholash"Neftekamskshina"

Keling, "Neftekamskshina" AJ balansining gorizontal va vertikal tahlilini o'tkazamiz. Hisobotning gorizontal tahlili bir yoki bir nechta analitik jadvallarni tuzishdan iborat bo'lib, unda mutloq balans ko'rsatkichlari nisbiy - o'sish (pasayish) ko'rsatkichlari bilan to'ldiriladi.

Moliyaviy barqarorlikning yuqoridagi tahlilidan xulosa qilishimiz mumkinki, "Atlant" MChJ normal barqarorlik sifatida tavsiflanishi mumkin bo'lgan holatda. Odatda barqaror moliyaviy ahvol shundan iboratki, kompaniya aktsiyalarni qoplash uchun turli xil "normal" mablag 'manbalaridan foydalanadi - o'zining va qarzga olingan (o'z aylanma aktivlari; qisqa muddatli kreditlar va qarzlar; kreditorlik qarzlari tovar operatsiyalari). https://sairus-law.ru bog 'Uchastkani ro'yxatdan o'tkazish.

Shunga qaramay, har qanday korxona uchun moliyaviy barqarorlikni oshirish bo'yicha chora-tadbirlarni ishlab chiqish zarur. Uzoq muddatli istiqbolda moliyaviy holat o'z yo'nalishini keskin o'zgartirishi mumkin: barqarordan inqirozgacha.

Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash uchun ishlatiladigan eng keng tarqalgan usullar sifatida quyidagilar taklif qilinishi mumkin:

har kuni debitorlik va kreditorlik qarzlari nisbatini nazorat qilish;

debitorlik qarzlari xaridorlari birdaniga to'lay olmaydi, lekin har kuni ozgina;

muddatidan oldin to'lash uchun chegirmalarni qabul qilishdan foydalaning;

mahsulotlar uchun oldindan to'lovni talab qilish;

qarzni uning tovarlari yoki xizmatlari bilan to'laganda, debitorlik qarzlarini to'lash, natura shaklida to'lov shaklidan foydalanish;

likvidsiz aktivlarni aniqlash va sotish.

Ko'pincha korxona, asosan, ishlab chiqarishga o'ylanmagan yondashuv tufayli zarar ko'radi. Shunga asoslanib, siz korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashning turli usullarini taklif qilishingiz mumkin. Ular orasida:

· Tannarxni pasaytirish (foyda va rentabellikning o'sishining asosiy sharti boshqalarning natijasi sifatida ko'rib chiqilishi mumkin);

· Ish vaqtidan foydalanishni takomillashtirish;

· Yangi texnika va texnologiyalarni joriy etish;

· Energiya resurslarini tejash;

Hammasidan foydalanishni yaxshilash moddiy resurslar;

· Sotish hajmining o'sishi;

· Sotilmagan mahsulotlar qoldiqlarini kamaytirish;

· Sotishdan tashqari operatsiyalarni muvaffaqiyatli amalga oshirish.

Tahlil davomida aniqlangan salbiy hodisalarni hisobga olgan holda, korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish bo'yicha ba'zi tavsiyalar berishimiz mumkin:

Mulk qiymatida o'z aylanma mablag'lari ulushini oshirish va o'z aylanma mablag'larining o'sish sur'ati qarz kapitalining o'sish sur'atlaridan yuqori bo'lishini ta'minlash zarur;

kreditorlik qarzlarini kamaytirish bo'yicha choralar ko'rish, birinchi navbatda bu xaridorlardan olingan avanslarga tegishli. Ularga ko'ra, yoki mahsulotlar jo'natilishi kerak, yoki pul qaytarilishi kerak;

asosiy vositalarga sarmoyalar hajmi va uning tashkilotning umumiy mulkidagi ulushi oshirilishi kerak;

moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish paytida kompaniyaning aylanma mablag'lari aylanmasini ko'paytirish zarur, chunki o'z mablag'lari manbalari asosan uzoq muddatli aktivlarga yo'naltirildi;

ayniqsa, eng ko'p o'sishiga e'tibor bering likvid aktivlar;

agar asta-sekin realizatsiya qilinadigan aktivlarning qiymati nihoyatda katta bo'lsa, ortiqcha zaxiralarning to'planishiga nima sabab bo'lganligini aniqlash kerak. Ular darhol ishlab chiqarishga kiritilishi kerak. Agar eskirgan, buzilgan, likvidsiz zaxiralar mavjud bo'lsa, ular har qanday narxda sotilishi yoki hisobdan chiqarilishi kerak;

Kirish

1. Sanoat korxonalarining moliyaviy barqarorligining uslubiy masalalari

1.1 Moliyaviy barqarorlik tushunchasi va mazmuni

1.2 Korxonaning moliyaviy barqarorligi turlari

1.3 Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash usullari

2. "KATEK" OAJ, uning xususiyatlari va ish tahlili

2.1 Korxonaning umumiy xususiyatlari

2.1.1. Korxonaning tashkil topishi tarixi

2.1.2 Korxonaning tashkiliy tuzilishi

2.1.3 Mahsulotlarning xususiyatlari va ularni tarqatish chegaralari

2.2 2006-2008 yillar uchun "KATEK" OAJ texnik-iqtisodiy ko'rsatkichlarini tahlil qilish

2.2.1 Ishlab chiqarish hajmini tahlil qilish

2.2.2 Ishlab chiqarish xarajatlarini tahlil qilish

2.2.3 Foyda va rentabellik tahlili

2.2.4 "KATEK" AJ mulk tarkibi va tuzilishini tahlil qilish

2.2.5 "KATEK" AJ mulkini shakllantirish manbalarini tahlil qilish

2.2.6 "KATEK" OAJ to'lov qobiliyatini tahlil qilish

2.2.7 Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish

3 Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirishning asosiy chora-tadbirlari

3.1 "KATEK" OAJ moliyaviy barqarorligini ta'minlashning davlat mexanizmi

3.2 Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish omillaridan biri sifatida yangi mahsulotlarni chiqarish

3.2.1 Maqsadli bozorni aniqlash

3.2.2 Aloqa siyosati

3.2.3 Narxlar, mahsulotlar va tarqatish siyosati

3.2.4 Yangi turdagi mahsulotlarni ishlab chiqarishdan kutilayotgan natijalar

3.3 "KATEK" OAJ ishida maqsadli xarajatlar tizimini joriy etish

3.4 Korxonaning tashqi iqtisodiy faoliyatini boshqarishni tashkil etish

3.5 Qarz kapitalidan foydalanish samaradorligini baholash

3.6 Mahsulotlarning yangi turlarini takomillashtirish bo'yicha loyihalash va texnologik yo'nalishlar

3.6.1 Asosiy ma'lumotlar KRU Compact

3.6.2 Dizayn xususiyatlari

3.6.3 Dizayn tavsifi

Xulosa

Adabiyot

Jahon moliyaviy inqirozi sharoitida asosiy narsa, omon qolish kafolati va korxonaning barqaror holatining asosi uning moliyaviy barqarorligidir. Eng muhim xususiyatlari to'lov qobiliyati va rivojlanish uchun resurslarning mavjudligi bo'lgan moliyaviy barqarorlikni aniqlash nafaqat moliyaviy, balki umumiy iqtisodiy muammolardan biri hisoblanadi. Zero, moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi korxonalarning to'lovga qodir bo'lishiga, ularning joriy va investitsiya faoliyatini moliyalashtirish uchun mablag 'etishmasligiga, moliyaviy holati yomonlashganda esa bankrotlikka olib kelishi mumkin va haddan tashqari moliyaviy barqarorlik korxonalarni rivojlanishiga to'siqlar qo'yishi, ularning xarajatlarini ortiqcha zaxiralar va zaxiralar bilan qoplashi mumkin. , ko'rib chiqilayotgan masalaning dolzarbligini belgilaydi.

Moliyaviy barqarorlik va to'lov qobiliyatini baholash, shuningdek, nazorat qilish uchun zarur bo'lgan moliyaviy holatni tahlil qilishning asosiy elementidir, bu esa korxonaning hisob-kitoblari bo'yicha majburiyatlarning buzilishi xavfini baholashga imkon beradi.

Tadqiqot ob'ekti - "KATEK" OAJ korxonasi - zavodga to'liq tayyor bo'lgan yuqori sifatli o'rta va past kuchlanishli quvvat uskunalarini ishlab chiqaruvchi korxona.

Tadqiqot predmeti - bu moliyaviy barqarorlik aspektidagi korxonaning moliyaviy holati bo'lib, u bozor sharoitida omon qolish kafolati va korxonaning barqaror holati uchun asos bo'lib xizmat qiladi. Agar korxona moliyaviy jihatdan barqaror, to'lovga layoqatli bo'lsa, unda kredit olish, investitsiyalar jalb qilish, etkazib beruvchilarni tanlash va malakali kadrlarni tanlashda bir xil profildagi boshqa korxonalarga nisbatan bir qator afzalliklarga ega. Korxonaning barqarorligi qanchalik baland bo'lsa, u bozor sharoitidagi kutilmagan o'zgarishlardan shunchalik mustaqildir va shuning uchun bankrotlik arafasida turish xavfi shunchalik past bo'ladi. Moliyaviy barqarorlik va to'lov qobiliyatini baholash, shuningdek, nazorat qilish uchun zarur bo'lgan moliyaviy holatni tahlil qilishning asosiy elementidir, bu esa korxonaning hisob-kitoblari bo'yicha majburiyatlarni buzish xavfini baholashga imkon beradi.

"KATEK" OAJning uzoq muddatli siyosati o'zgaruvchan sharoit va talab xususiyatlariga moslashuvchan munosabat bilan, energetika uskunalarining ilg'or turlarini ishlab chiqarishda hamkorlik qilish, ichki ishlab chiqarish zaxiralari imkoniyatlarini va iqtisodiy faoliyatning yangi bozor sharoitida xaridorlarning ehtiyojlarini birlashtirishga kompleks yondashuv bilan ishbilarmonlik aloqalarini kengaytirishga qaratilgan.

Ushbu holatlar ish mavzusini tanlashga ta'sir ko'rsatdi, uning maqsadi o'z mablag'lari manbalari zaxiralarini aniqlash va ularni boshqarishni takomillashtirish choralarini ishlab chiqishdir. Ishning vazifasi: moliyaviy barqarorlik kontseptsiyasining iqtisodiy mazmuni va mohiyatini ochib berish; "KATEK" OAJ xususiyatlari to'g'risida ma'lumotni o'rganish, asosiy texnik-iqtisodiy ko'rsatkichlarni tahlil qilish; aktsiyalarni shakllantirish va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag 'manbalarining mavjudligini uch komponentli ko'rsatkich yordamida aniqlash; moliyaviy tavakkalchilik, qarzdorlik, muxtoriyat, moliyaviy barqarorlik, tezkorlik, mobil aktivlar tuzilmasining barqarorligi, aylanma mablag'larni o'z manbalari bilan ta'minlash koeffitsientlaridan foydalangan holda korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash, shuningdek korxonaning moliyaviy barqarorligini optimallashtirish modelini ishlab chiqish. "KATEK" OAJ moliyaviy barqarorligi holatini baholash kompaniyaning uch yillik: 2006-2008 yillardagi moliyaviy hisobotlari asosida amalga oshiriladi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning ko'plab usullari mavjud. KATEK OAJ uchun muallifning fikriga ko'ra Sheremet A.D. va Sayfulin R.S., shuningdek V.V.Kovalevning rivojlanishi. Amaldagi usul korxonaning moliyaviy holatini boshqarish va bozor iqtisodiyoti sharoitida moliyaviy barqarorlikni baholashni ta'minlashga mo'ljallangan.

Va debitorlik qarzlarini tahlil qilish; - shubhali qarzlar uchun zaxira yaratish; - yangi turdagi mahsulotni chiqarish orqali mahsulot rentabelligini oshirish. 3 Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirishga qaratilgan chora-tadbirlar "Energoremont" MChJ 3.1 Hisob-kitoblarni tezlashtirish siyosati Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash uchun debitorlik qarzini aniq nazorat qilish va boshqarish zarur ...

Ishlar va xizmatlar. Moliyaviy barqarorlik barcha ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyati jarayonida shakllanadi va korxonaning umumiy barqarorligining asosiy tarkibiy qismidir. Korxonaning moliyaviy barqarorligini umumiy baholash uning joylashtirilishi kapitalini shakllantirish manbalari tarkibini, korxona aktivlari va ularning manbalari o'rtasidagi muvozanatni tavsiflovchi ko'rsatkichlarning butun tizimiga asoslangan.

"Krasnodarkraigaz" OAJ moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashda o'z kapitalining etishmasligi aniqlandi, shuning uchun uni oshirish kerak.

Ammo moliyaviy ko'rsatkichlarni mutlaq ko'rsatkichlar bo'yicha baholash tahlil qilingan tashkilotning barqaror moliyaviy ahvolga ega ekanligini va moliyaviy barqarorlikni oshirish zarurligini aniqladi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish uchun zaxiralar darajasini pasaytirish zarur, chunki korxona zaxiralarni shakllantirish va saqlash xarajatlari bilan bog'liq mablag'larning sezilarli darajada chiqib ketishini boshdan kechirmoqda.

Korxona ortiqcha rejalashtirilgan zaxiralarning to'planish sabablarini aniqlashi, moliyaviy qiyinchiliklarni keltirib chiqarishi mumkin bo'lgan (mablag 'etishmasligi) haddan tashqari katta zaxiralar va ishlab chiqarish barqarorligi uchun xavfli bo'lgan haddan tashqari kichik zaxiralar o'rtasida "o'rta yo'l" topishi kerak.

Buning uchun aktsiyalar holatini nazorat qilish va tahlil qilishning yaxshi yo'lga qo'yilgan tizimi talab etiladi.

Qimmatli qog'ozlar holatini nazorat qilish va tahlil qilishning asosiy maqsadlari quyidagicha bo'lishi mumkin:

• - likvidlik va joriy to'lov qobiliyatini ta'minlash va ta'minlash;
• - zaxiralarni saqlash xarajatlarini kamaytirish;
• - moddiy boyliklarning buzilishi, o'g'irlanishi va nazoratsiz ishlatilishining oldini olish.

Belgilangan maqsadlarga erishish quyidagi hisob-kitob va tahlil ishlarini bajarishni o'z ichiga oladi:

1. Zaxiralar tuzilishining ratsionalligini baholash, ularning hajmi aniq ortiqcha bo'lgan resurslarni aniqlashga imkon beradi va ularni sotib olishni tezlashtirish zarur bo'lgan resurslar.

Bu talab kamayib borayotgan yoki aniqlanishi mumkin bo'lmagan materiallarga sarmoyaning keraksiz sarmoyasini oldini oladi. Zaxiralar tuzilishining ratsionalligini baholashda buzilgan va sekin harakatlanadigan materiallarning hajmi va tarkibini aniqlash uchun bir xil ahamiyatga ega.

Bu zaxiralarning eng likvid holatida saqlanishini va zaxiralarda immobilizatsiya qilingan mablag'larning kamayishini ta'minlaydi.

2. Moddiy boyliklarni sotib olish muddati va hajmini aniqlash. Bu eng muhim va qiyin vazifalardan biridir.

Xaridlar hajmini aniqlashga yondashish quyidagilarga imkon beradi:

• - ishlab chiqarish va tijorat tsikli davomida materiallarning o'rtacha sarflanishi (oldingi davrlarda moddiy resurslarning sarflanishi va rejalashtirilgan sotish sharoitida ishlab chiqarish hajmi tahlili natijalari asosida aniqlanadi);
• - kutilmagan moddiy xarajatlarni qoplash yoki kerakli zaxiralarni shakllantirish uchun zarur bo'lgan muddatni ko'paytirish uchun qo'shimcha mablag'lar (xavfsizlik zaxiralari).
• 3. Tovar-moddiy zaxiralarni tanlab tartibga solish, e'tiborni qimmat materiallarga yoki iste'molchilarning qiziqishi yuqori bo'lgan materiallarga qaratishni taklif qiladi.
• 4. Qimmatli qog'ozlarning asosiy guruhlari aylanmasi ko'rsatkichlarini hisoblash va ularni mavjud bo'lgan davrdagi korxonaning ehtiyojlariga muvofiqligini aniqlash maqsadida ularni oldingi davrlarning o'xshash ko'rsatkichlari bilan taqqoslash.

Tahlil ko'rsatilgandek, korxonada o'z aylanma mablag'larining etishmasligi, o'z mablag'larini uzoq muddatli aktivlarga investitsiyalarining ustunligi bilan izohlanadi.

Kompaniyaning qarz kapitali tarkibida kreditorlik qarzi ustunlik qiladi. Korxona o'z ishtirokini kamaytirishi kerak.

Siz qarzlarni kreditorlik qarzlarini qayta tuzish, soliqlarni qayta tuzish, debitorlik qarzdorlik aylanmasini ko'paytirish orqali to'lashingiz mumkin.

Shuningdek, debitorlik qarzlarida sezilarli o'sish kuzatildi. Moliyaviy ahvolini yaxshilash uchun korxona faktoringdan foydalanishi mumkin, ya'ni bankka yoki faktoring kompaniyasiga debitorlik qarzlarini talab qilish huquqini berish yoki topshirish shartnomasi asosida kompaniya qarzdorlarga qarzdorlarga o'z talabini kreditni ta'minlash uchun topshiradi.

Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash uchun zaxiralarni aniqlashda katta yordamni talab va taklifni, sotish bozorlarini yaxshilash va shu asosda maqbul diapazonni shakllantirish bo'yicha marketing tahlillari orqali ta'minlash mumkin.

Kompaniyaning moliyaviy tiklanishining asosiy va radikal yo'nalishlaridan biri bu mahsulotning sifati va raqobatbardoshligini oshirish, moddiy, mehnat va moliyaviy resurslardan oqilona foydalanish, ishlab chiqarishdan tashqari xarajatlar va yo'qotishlarni kamaytirish orqali rentabellikni oshirish va zararsiz ishlarga erishish uchun ichki zaxiralarni izlashdir.

Zararlarning barcha turlarini muntazam ravishda aniqlash va umumlashtirish uchun korxona ma'lum guruhlar bo'yicha ularni tasniflash bilan zararlarning maxsus reestrini yuritishi maqsadga muvofiqdir:

• - nikohdan;
• - mahsulot sifatining pasayishi;
• - talab qilinmagan mahsulotlar;
• - foydali mijozlarni, foydali savdo bozorlarini yo'qotish;
• - to'liq bo'lmagan foydalanish ishlab chiqarish quvvati korxonalar;
• - ishlamay qolish ishchi kuchi, mehnat vositalari, mehnat ob'ektlari va pul resurslari;
• - materiallar, tayyor mahsulotlar buzilishi va etishmasligi;
• - to'liq eskirmagan asosiy vositalarni hisobdan chiqarish;
• - shartnoma intizomini buzganlik uchun jarimalarni to'lash;
• - talab qilinmagan debitorlik qarzlarini hisobdan chiqarish;
• - foydasiz moliyalashtirish manbalarini jalb qilish;
• - kapital qurilish ob'ektlarining o'z vaqtida foydalanishga topshirilmaganligi;
• - tabiiy ofatlar;
• - mahsulot bermagan tarmoqlar uchun va boshqalar.

Ushbu yo'qotishlar dinamikasini tahlil qilish va ularni bartaraf etish choralarini ishlab chiqish korxonaning moliyaviy holatini sezilarli darajada yaxshilaydi.

Korxonalarni boshqarishda mavjud bo'lgan vaziyatning murakkabligi shundaki, ko'plab tashkilotlarda buxgalteriya xizmati xodimlari moliyaviy tahlil usullarini bilishmaydi va ularga egalik qiluvchi mutaxassislar, qoida tariqasida, analitik va sintetik buxgalteriya hujjatlarini o'qishni har doim ham bilishmaydi. Demak, bozor sharoitlariga mos keladigan korxonani moliyaviy boshqarish tizimini, shuningdek ularni hal qilish usullari va vositalarini shakllantirish uchun zarur bo'lgan asosiy vazifalar doirasini aniqlay olmaslik.

118-sonli buyruqqa muvofiq, kompaniyaning moliyaviy siyosatini ishlab chiqish maqsadi uning faoliyatining strategik va taktik maqsadlariga erishishga qaratilgan samarali moliyaviy boshqaruv tizimini yaratishdir.

Ma'lumki, bugungi sharoitda aksariyat korxonalar moliyaviy boshqaruvning reaktiv shakli, ya'ni dolzarb muammolarga reaktsiya yoki "yamoq teshiklari" deb nomlangan boshqaruv qarorlarini qabul qilish bilan ajralib turadi.

Korxonani isloh qilish vazifalaridan biri bu tashkilotning strategik maqsadlarini belgilashni hisobga olgan holda moliyaviy-iqtisodiy holatni tahlil qilish asosida moliyaviy boshqaruvga o'tishdir. Har qanday korxona faoliyati natijalari tashqi bozor agentlari (birinchi navbatda investorlar, kreditorlar, aktsiyadorlar, iste'molchilar) uchun ham, ichki (korxona rahbarlari, ma'muriy va boshqaruv tarkibiy bo'linmalari xodimlari) uchun ham qiziq. ...

Omon qolish kafolati va korxona pozitsiyasining asosiy barqarorligi uning barqarorligidir.

Korxonaning barqarorligiga turli omillar ta'sir qiladi:

korxonaning tovar bozoridagi mavqei;

yuqori talabga ega mahsulotlar ishlab chiqarish;

uning biznes hamkorlikdagi salohiyati;

tashqi qarz beruvchilar va investorlarning qaramlik darajasi;

to'lovga qodir bo'lmagan qarzdorlarning mavjudligi.

Korxona barqarorligining eng yuqori shakli bu uning beqaror ichki va tashqi muhitda rivojlanish qobiliyatidir. Buning uchun kompaniya moliyaviy resurslarning moslashuvchan tuzilmasiga ega bo'lishi va agar kerak bo'lsa, qarz mablag'larini jalb qila olishi, ya'ni kreditga layoqatli bo'lishi kerak.

Kredit kapitali bozorida qo'shimcha ravishda jalb qilingan mablag'lar ham moliyaviy barqarorlikka katta ta'sir ko'rsatadi. Kompaniya qancha ko'p mablag 'jalb qila olsa, uning moliyaviy imkoniyatlari shunchalik yuqori bo'ladi, lekin moliyaviy xatar ham oshadi - kompaniya o'z kreditorlarini o'z vaqtida to'lay oladimi.

Mahsulot xaridorlariga nisbatan korxona kredit siyosatining uchta asosiy turi mavjud - konservativ, o'rtacha va tajovuzkor.

Kompaniyaning kredit siyosatining konservativ (yoki qattiq) turi kredit xavfini minimallashtirishga qaratilgan. Bunday minimallashtirish uning kredit faoliyatini amalga oshirishda ustuvor maqsad sifatida qaraladi. Ushbu turdagi kredit siyosatini amalga oshirib, kompaniya mahsulot sotish hajmini kengaytirish orqali yuqori qo'shimcha foyda olishga intilmaydi.

Ushbu turdagi siyosatni amalga oshirish mexanizmi - bu yuqori xavfli guruhlar hisobiga kreditga mahsulot sotib oluvchilar doirasini sezilarli darajada qisqartirish; kredit shartlari va uning hajmini minimallashtirish; kredit berish va uning narxini oshirish shartlarini kuchaytirish; debitorlik qarzlarini undirish bo'yicha qat'iy tartiblardan foydalanish.

Kompaniyaning kredit siyosatining mo''tadil turi qabul qilingan tijorat va moliyaviy amaliyotga muvofiq uni amalga oshirishning odatiy shartlarini tavsiflaydi va mahsulotni kechiktirilgan to'lov bilan sotishda kredit xavfining o'rtacha darajasiga e'tibor beradi.

Korxonaning kredit siyosatining agressiv (yoki yumshoq) turi ushbu operatsiyalar bilan birga olib boriladigan kredit tavakkalchiligining yuqori darajasidan qat'i nazar, mahsulotni kreditga sotish hajmini kengaytirish orqali qo'shimcha foydani maksimal darajaga ko'tarishni birinchi o'ringa qo'yadi.

Ushbu turdagi siyosatni amalga oshirish mexanizmi mahsulotni xaridorlarning xavfli guruhlariga kredit berishdan iborat; kredit muddati va uning hajmini oshirish kredit qiymatini ruxsat etilgan minimal hajmgacha kamaytirish; xaridorlarga kreditni uzaytirish imkoniyatini taqdim etish.

Kredit siyosatining turini belgilashda uning qattiq (konservativ) versiyasi korxona operatsion faoliyatining o'sishiga va barqaror tijorat aloqalarining shakllanishiga salbiy ta'sir ko'rsatishini, uning yumshoq (tajovuzkor) versiyasi mablag'larning haddan tashqari chalg'ishini keltirib chiqarishi, darajasini pasaytirishi mumkinligini yodda tutish kerak. korxonaning to'lov qobiliyati, keyinchalik qarzlarni undirish uchun katta xarajatlarni keltirib chiqaradi va pirovardida ishlatilgan joriy aktivlar va kapitalning rentabelligini pasaytiradi.

Belgorod davlat texnologik universiteti V.G. Shuxova

Moliyaviy menejment kafedrasi

Kurs loyihasi

"Moliyaviy menejment" fanidan

mavzusida: "Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari"

Kurs loyihasi rahbari prof. Veretennikova Iraida Ivanovna

Belgorod 2009 yil

Kirish

1-bob. Moliyaviy barqarorlikning mohiyati va uni aniqlash usuli

1 Moliyaviy barqarorlik tushunchasi va uni aniqlash usuli

1.2 Moliyaviy barqarorlikka ta'sir qiluvchi omillar

2-bob. Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish

1 Rossiya korxonalarining moliyaviy barqarorligi

2 "Atlant" MChJ moliyaviy holatini tahlil qilish va baholash

3-bob. Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari

Xulosa

Bibliografik ro'yxat

Kirish

Rossiya iqtisodiyotining moliyaviy barqarorligining asosini tashkilotning moliyaviy barqarorligi tashkil etadi, chunki aynan o'sha omon qolish kafolati va tashkilotning mustahkam pozitsiyasi uchun asos bo'lib xizmat qiladi. Agar korxona moliyaviy jihatdan barqaror, to'lovga layoqatli bo'lsa, unda kredit olish, investitsiyalarni jalb qilish, etkazib beruvchilarni tanlash va malakali kadrlarni tanlashda shu profildagi boshqa korxonalarga nisbatan bir qator afzalliklarga ega. Korxonaning barqarorligi qanchalik baland bo'lsa, u bozor sharoitidagi kutilmagan o'zgarishlardan shunchalik mustaqildir va shuning uchun bankrotlik arafasida turish xavfi shunchalik past bo'ladi.

Moliyaviy barqarorlik va to'lov qobiliyatini baholash, shuningdek, nazorat qilish uchun zarur bo'lgan moliyaviy holatni tahlil qilishning asosiy elementidir, bu esa korxonaning hisob-kitoblari bo'yicha majburiyatlarni buzish xavfini baholashga imkon beradi.

Ishning mavzusi - bu moliyaviy barqarorlik nuqtai nazaridan korxonaning moliyaviy holati. Tadqiqot ob'ekti "Atlant" mas'uliyati cheklangan jamiyati.

Ishning maqsadi - korxonaning moliyaviy barqarorligi darajasini aniqlash va uni yaxshilash yo'llarini ishlab chiqish.

Ishning vazifasi: zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag 'manbalarining mavjudligini aniqlash; moliyaviy tavakkalchilik, qarzdorlik, muxtoriyat, moliyaviy barqarorlik, tezkorlik, mobil aktivlar tuzilmasining barqarorligi va aylanma mablag'larni o'z manbalari bilan ta'minlash koeffitsientlaridan foydalangan holda korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashning ko'plab usullari mavjud. Ushbu korxona uchun Sheremet A.D. va Sayfulin R.S., shuningdek V.V.Kovalevning rivojlanishi.

1-bob. Moliyaviy barqarorlikning mohiyati va uni aniqlash usuli

.1 Moliyaviy barqarorlik tushunchasi va uni aniqlash usuli

Omon qolish kafolati va korxona pozitsiyasining barqarorligi uchun asos uning barqarorligidir. Moliyaviy barqarorlikning mohiyati moliyaviy resurslarni samarali shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish bilan belgilanadi va to'lov qobiliyati uning tashqi ko'rinishidir.

To'lov qobiliyati - bu korxonaning savdo, kredit va boshqa to'lov operatsiyalaridan kelib chiqadigan to'lovga qodir majburiyatlarini o'z vaqtida to'liq bajarishi.

To'lov qobiliyatini baholash ma'lum bir sanada, joriy, valyuta hisobvaraqlaridagi mablag'lar mavjudligini va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar mavjudligini tekshirish orqali amalga oshiriladi. Pul mablag'larining muhim qoldiqlari mavjudligi ma'lum bir kunga korxonaning to'lov qobiliyatini ko'rsatadi. Biroq, oz miqdordagi mablag 'har doim ham kompaniyaning to'lov qobiliyatini anglatmaydi. Surunkali naqd pul etishmasligi, muddati o'tgan kreditorlik qarzlarining mavjudligi, kechiktirilgan to'lovlar, kreditlardan uzoq muddatli uzluksiz foydalanish korxonaning bankrotligiga olib kelishi mumkin. Korxonaning kafolatlangan to'lov qobiliyati, boshqa narsalar qatori, korxonaning o'ziga xos xususiyati va bozor sharoitidagi o'zgarishlarga bog'liq holda, tadbirkorlik tavakkalchiligining maqbul darajasi sharoitida to'lov qobiliyatini saqlab qolishni nazarda tutadi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi deganda, tavakkalchilikning maqbul darajasi sharoitida to'lov qobiliyati va kreditga layoqatlilikni saqlagan holda, foyda va kapitalning o'sishiga asoslangan holda korxonaning rivojlanishini ta'minlaydigan moliyaviy resurslarni taqsimlash va ulardan foydalanish tushuniladi.

Kreditga layoqatlilik - bu korxonaning belgilangan foizlarni to'lash bilan kreditni o'z vaqtida to'lash qobiliyatidir.

Moliyaviy barqarorlikni saqlab qolish uchun nafaqat foydaning mutlaq qiymatini oshirish, balki kapitaldan foydalanish samaradorligini oshirish ham muhimdir, ya'ni. rentabellik.

Moliyaviy barqaror xo'jalik yurituvchi sub'ekt bu o'z mablag'lari hisobiga aktivlarga kiritilgan mablag'larni qoplaydigan, asossiz debitorlik va kreditorlik qarzlariga yo'l qo'ymaydigan va o'z majburiyatlarini o'z vaqtida to'laydigan tashkilotdir.

Moliyaviy barqarorlik korxonaning butun ishlab chiqarish-iqtisodiy faoliyati bilan ta'minlanadi va uning eng yuqori namoyon bo'lishi korxonaning asosan o'z moliyalashtirish manbalari orqali rivojlanish qobiliyatidir.

mablag'larning tashqi manbalariga xizmat ko'rsatiladi. Shunday qilib, ko'plab ishbilarmonlar o'z mablag'larini minimal miqdorida biznesga kiritishni va uni qarzga olingan mablag'lar hisobiga moliyalashtirishni afzal ko'rishadi. Ammo, agar "o'z kapitali - qarzga olingan kapital" tuzilmasi qarzga nisbatan jiddiy tanqidga ega bo'lsa, unda tijorat tashkiloti bir nechta kreditorlar to'satdan pullarini "noqulay" vaqtda qaytarib berishni talab qilsalar, bankrot bo'lishi mumkin. Qisqa muddat ichida moliyaviy barqarorlikni baholash ham muhim ahamiyatga ega, bu balans va joriy aktivlarning likvidligi, shuningdek tashkilotning to'lov qobiliyati bilan bog'liq.

Barqarorlikka ta'sir qiluvchi turli omillar uni ichki va tashqi qismlarga ajratadi (1-rasm):

Shakl. Tijorat tashkilotining barqarorligi turlari

ichki barqarorlik - bu tashkilotning holati, ya'ni ishlab chiqarish va xizmatlar ko'rsatish tuzilmasining holati va doimiy ravishda yuqori samaradorlik natijasi ta'minlanadigan dinamikadir.

Uning yutug'i iqtisodiy muhit o'zgarishiga faol javob berish tamoyiliga asoslanadi;

tashqi barqarorlik tashkilot faoliyat ko'rsatadigan iqtisodiy muhit barqarorligiga bog'liqdir butun mamlakat bo'ylab tegishli boshqaruv tizimi, ya'ni. tashqaridan boshqarish.

Sabablarning xilma-xilligi korxonaga nisbatan umumiy barqarorlikning turli qirralarini belgilaydi; bo'lishi mumkin (1-rasm):

"Meros qilib olingan" barqarorlik - bu tashkilotning bir necha yillar davomida shakllangan moliyaviy qudrati marjining mavjudligi, uni baxtsiz hodisalar va tashqi salbiy, beqarorlashtiruvchi omillarning to'satdan o'zgarishlaridan himoya qiladi;

texnik va iqtisodiy barqarorlik - investitsiya loyihalarining samaradorligi, moddiy-texnika bilan ta'minlanganlik darajasi, ishlab chiqarishni tashkil etish, mehnat, boshqaruv; foyda keltiradigan va ishlab chiqarishni samarali rivojlantirishga imkon beradigan pul oqimlari harakatini o'z zimmasiga oladi;

moliyaviy barqarorlik - daromadlarning xarajatlar va resurslar holatidan barqaror ustunligini aks ettiradi, bu tashkilot mablag'larini erkin boshqarishini ta'minlaydi va ulardan samarali foydalanish orqali ishlab chiqarish va sotish, kengaytirish va yangilashning uzluksiz jarayoniga yordam beradi. U kapital va qarz kapitalining nisbati, joriy, investitsiya va moliyaviy faoliyat natijasida o'z kapitalining to'planish darajasi, tashkilotning mobil va immobilizatsiya qilingan mablag'lari nisbati, zaxiralarning o'z manbalari bilan etarli darajada ta'minlanishini aks ettiradi. Moliyaviy barqarorlik - bu tashkilotning umumiy barqarorligining asosiy tarkibiy qismi. Uning chegaralarini aniqlash bozor iqtisodiyoti sharoitida eng muhim iqtisodiy muammolardan biri hisoblanadi, chunki moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi tashkilotning to'lov qobiliyatiga olib kelishi mumkin va haddan tashqari moliyaviy barqarorlik rivojlanishga to'sqinlik qiladi, ortiqcha zaxira va zaxiralar bilan xarajatlarni qoplaydi. Binobarin, moliyaviy barqarorlik, bir tomondan, bozor talablariga javob beradigan, boshqa tomondan, tashkilotning rivojlanish ehtiyojlariga javob beradigan bunday moliyaviy resurslarning holati bilan tavsiflanishi kerak. Demak, moliyaviy barqarorlikning mohiyati moliyaviy resurslarni samarali shakllantirish, taqsimlash, ulardan foydalanish bilan belgilanadi va uning namoyon bo'lish shakllari har xil bo'lishi mumkin.

Hozirgi sharoitda moliyaviy barqarorlik quyidagicha tuzilishi mumkin:

oqim - vaqtning ma'lum bir vaqtida;

potentsial - o'zgaruvchan tashqi sharoitlarni hisobga olgan holda transformatsiyalar bilan bog'liq;

rasmiy - tashqi tomondan yaratilgan va qo'llab-quvvatlanadigan davlat;

real - raqobat muhitida, kengaytirilgan ishlab chiqarishni amalga oshirish imkoniyatlarini hisobga olgan holda (2-rasm).

Shakl.2. Tijorat tashkilotining moliyaviy barqarorligi turlari

Har qanday fan umumiy qabul qilingan, asosli nazariy tushunchalarga asoslanadi. Professional moliyaviy leksikonda "moliyaviy barqarorlik" atamasining talqini hali ham juda noaniq va noaniq. Chet elda iqtisodiy adabiyotlar va jahon amaliyotida "moliyaviy barqarorlik" tushunchasini talqin qilishdagi farq balansni tahlil qilishda ikkita yondashuv mavjudligi bilan izohlanadi: balans likvidligini an'anaviy va zamonaviy funktsional tahlil qilish. Ushbu ikki xil yondashuv mavjudligini hisobga olib, tahlilchilar moliyaviy barqarorlik kontseptsiyasini turli yo'llar bilan ochib berishadi.

An’anaviy likvidlilik tahlili asosida buxgalteriya balansi, korxonaning moliyaviy barqarorligi moliyaviy tuzilmalar muvozanatini saqlashga hamda investorlar va kreditorlar uchun xavf-xatarlarning oldini olishga qaratilgan qoidalar bilan belgilanadi, ya'ni. quyidagilarni o'z ichiga olgan moliyaviy standartning an'anaviy qoidalarini muhokama qiladi.

majburiy ijobiy likvidlik mavjudligiga asoslangan minimal moliyaviy muvozanat qoidasi, ya'ni vaqt miqdoridagi nomuvofiqlik xavfi, aktiv va passivning qisqa muddatli elementlari aylanmasi xavfi tufayli joriy aktivlar qiymatining majburiyatlardan oshib ketishi miqdorida harakat qiladigan moliyaviy mustahkamlik marjasini ta'minlash zarur. muvozanat;

maksimal qarz qoidasi - qisqa muddatli qarzlar qisqa muddatli ehtiyojlarni, an'anaviy moliyaviy standart korxona qarzlarini o'z mablag'lari manbalari bilan qoplash chegarasini belgilaydi: uzoq va o'rta muddatli qarzlar doimiy kapitalning yarmidan oshmasligi kerak, bunga o'z mablag'lari manbalari va ularga teng keladigan uzoq muddatli qarz mablag'lari manbalari kiradi;

oldingi me'yorning bajarilishini hisobga oladigan maksimal moliyalashtirish qoidasi: qarz kapitaliga havola barcha ko'rib chiqilgan investitsiyalar summasining ma'lum foizidan oshmasligi va foizlar turli kredit sharoitlariga qarab o'zgarib turadi.

Balans likvidligini funktsional tahlil qilish asosida moliyaviy barqarorlik quyidagi talablar asosida aniqlanadi:

asosiy kapitalga qo'yilgan sarmoyalardan tashqari, doimiy kapital bilan qoplanadigan mablag'larni va ularni shakllantirish uchun ishlatiladigan doimiy kapitalning bir qismi sifatida tushuniladigan muomaladagi mablag'larga bo'lgan ehtiyojni qo'shib, moliyaviy muvozanatni saqlash.

Shunday qilib, barqaror resurslar - doimiy kapital va unga tenglashtirilgan mablag'lar barqaror joylashtirilgan aktivlarni to'liq qoplashi kerak. 100% dan kam bo'lgan nisbati shuni ko'rsatadiki, mablag'larning barqaror joylashtirilishining bir qismi tashkilotning moliyaviy zaifligini ko'rsatadigan qisqa muddatli majburiyatlar ko'rinishidagi beqaror resurslar hisobidan moliyalashtirildi. Qisqa muddatli moliyalashtirishga kelsak, hisobot davrida joriy aktivlarga bo'lgan talab miqdori (o'z aylanma aktivlari manbalari miqdorida) o'zgaradi va bu o'zgarishlar quyidagilarga olib kelishi mumkin:

yoki aylanma aktivlarni haddan tashqari ta'minlash, buning natijasida o'z aylanma aktivlarining vaqtincha bepul manbalari paydo bo'lishi;

yoki joriy aktivlarga bo'lgan ehtiyojning qoniqarsizligiga, buning natijasida qarz mablag'laridan foydalanish zarur;

jami qarzni baholash - moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishga yondashuvlar (balans likvidligini funktsional va an'anaviy tahlil qilish) bir xil. Ammo bu erda tashkilotning qarzdorlik darajasining ta'rifi qo'shilgan bo'lib, u barcha qarz mablag'lari miqdorining o'z miqdoriga nisbati bilan belgilanadi, yuqoridagi talablarga rioya qilish mablag'larning asosiy tengligini ta'minlashga imkon beradi.

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishning asosiy tartiblari quyidagilardan iborat:

zaxira va xarajatlarni ularni shakllantirishning iqtisodiy jihatdan asosli asosiy manbalari bilan ta'minlash;

korxonani moliyalashtirish manbalarining tarkibi va tarkibi;

ustav kapitalining barqarorligi va "sifati";

korxonaning moliyaviy kuchi;

moliyaviy barqarorlikning nisbiy ko'rsatkichlari;

korxonaning to'lov qobiliyati.

Moliyaviy barqarorlikni tavsiflovchi koeffitsientlar to'plamini shakllantirishga yondashuvlar har xil bo'lishi mumkin. Moliyaviy barqarorlikning deyarli barcha ko'rsatkichlari aktivlar va majburiyatlar tarkibidan kelib chiqadi. Korxonaning moliyaviy barqarorligiga turli omillarning ta'sirini hisobga olgan holda, ikkinchisini tahlil qilish likvidlik, tovar aylanmasi, rentabellik va investitsiya jozibadorligi ko'rsatkichlari bilan to'ldiriladi. Investorlar, kreditorlar, mulkdorlar uchun muhimligi sababli ular korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning alohida yo'nalishlariga ajratilgan.

Zamonaviy iqtisodiy ilm-fan o'z ixtiyorida moliyaviy ko'rsatkichlarni baholash uchun juda ko'p sonli texnika va usullarni mavjud bo'lib, ular bozor munosabatlarining shakllanishi sharoitida tahlilga bo'lgan talabning ortishi bilan o'zgarib turadi. Tashkilotning moliyaviy barqarorligini real baholash imkoniyati ma'lum tahlil metodologiyasi, tegishli axborot ta'minoti va malakali kadrlar tomonidan ta'minlanadi.

Tahlilning turli bosqichlarida dastlab boshqa iqtisodiy fanlarda ishlab chiqilgan va faqat unga xos bo'lgan turli usullarni qo'llash mumkin, chunki turli fanlarning ilmiy asboblarini o'zaro kirib borish va qarz olish jarayoni mavjud.

Hozirgi vaqtda korxonaning moliyaviy holatini baholashning ko'plab usullari ishlab chiqilgan va qo'llanilmoqda, masalan Sheremet A.D., Kovalev V.V., Dontsova L.V., Nikiforova N.A., Stoyanova E.S., Artemenko V.G. , Belendira M.V. va boshqalar. Va ularning orasidagi farq tahlil qilishning yondashuvlari, usullari, mezonlari va shartlarida yotadi. Ushbu kurs ishida Sheremet A.D. metodologiyasi qo'llaniladi. va Sayfulina R.S. Amaldagi usul korxonaning moliyaviy holatini boshqarish va bozor iqtisodiyoti sharoitida moliyaviy barqarorlikni baholashni ta'minlashga mo'ljallangan. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish usullari 4-rasmda keltirilgan.

Shakl: 4. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish usullari

Tashkilot faoliyatini boshqarishni baholash uchun tahlil qilish usullaridan tashqari, fan va amaliyotda maxsus vositalar - iqtisodiy ko'rsatkichlar ishlab chiqilgan bo'lib, ularning maqsadi iqtisodiy hodisaning mohiyatini o'lchash va baholashdir.

Tashkilot ko'plab quyi tizimlardan tashkil topgan murakkab tizimdir, shuning uchun uning barqarorligini baholash kompleks yondashuv, ya'ni moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari tizimidan foydalanish bilan tavsiflanishi kerak. Ko'rsatkichlarning tarkibi har xil - bu ham mutlaq, ham nisbiy ko'rsatkichlar. Tashkilotning moliyaviy barqarorligini tahlil qilishda mutlaq ko'rsatkichlardan foydalanish muhim ahamiyatga ega: o'z kapitali va qarz mablag'lari miqdori, aktivlar, pul mablag'lari, debitorlik va kreditorlik qarzlari, foyda, shuningdek hisobot asosida hisoblangan mutlaq ko'rsatkichlar, masalan. sof aktivlar, o'z aylanma aktivlari, aktsiyalarni o'z aylanma aktivlari bilan ta'minlash ko'rsatkichlari, barqaror majburiyatlar miqdori. Ushbu ko'rsatkichlar mezondir, chunki ular moliyaviy holatning sifatini aniqlashga imkon beradigan mezonlarni shakllantirish uchun ishlatiladi.

Nisbiy qadriyatlar zamonaviy barqarorlik sharoitida moliyaviy barqarorlikni tahlil qilishda juda muhim rol o'ynaydi, chunki ular inflyatsiyaning hisobot materialiga ta'sirini yumshatmoqda. Ularning keng tarqalishi (tahlilda ishlatilganlarning 87%) mutlaq narsalarga nisbatan ma'lum bir ustunlik bilan bog'liq, chunki ular mutlaq qiymatlar bilan taqqoslanmaydigan, makon va vaqt ichida barqaror bo'lgan ob'ektlarni taqqoslashga imkon beradi, shuning uchun ular bir hil o'zgaruvchanlik qatorlarini tavsiflaydi, shuningdek ko'rsatkichlarning statistik xususiyatlarini yaxshilaydi. Tashkilotning moliyaviy barqarorligini baholash ko'rsatkichlari to'plam emas, balki tizim bo'lishi kerak. Bu shuni anglatadiki, ular:

bir-biriga zid kelmaslik;

bir-birini takrorlamang;

tashkilot faoliyatida "bo'sh joylarni" qoldirmaslik;

ularning faoliyatining eng muhim jihatlarini aks ettiradi.

Moliyaviy barqarorlik mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar tizimi bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy barqarorlikning umumlashtiruvchi mutlaq ko'rsatkichi - bu mablag'lar manbalari hajmi va zaxira va xarajatlar miqdori o'rtasidagi farq ko'rinishida olingan zaxiralar va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'larning ortiqcha yoki etishmasligi. Bu zaxiralarni va xarajatlarni o'z aylanma mablag'lari, uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar va qarzlar, etkazib beruvchilarga qarzlar, bank tomonidan kredit berish uchun kreditlar kabi manbalar bilan ta'minlashni anglatadi.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi darajasini aniqlash uchun tahlil qilish kerak:

§ iqtisodiy sub'ektning aktivlari va majburiyatlarining tarkibi va joylashishi;

§ moliyaviy resurslar manbalarining dinamikasi va tuzilishi;

§ o'z aylanma mablag'larining mavjudligi;

§ kreditorlik qarzi;

§ aylanma mablag'larning mavjudligi va tuzilishi;

§ kutilgan tushim;

§ to'lov qobiliyati.

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari bu zaxira va xarajatlarni ularni shakllantirish manbalari bo'yicha ta'minlanish darajasini tavsiflovchi ko'rsatkichlardir.

Tahlil paytida davr boshida va oxirida moliyaviy barqarorlik darajasini aniqlash, hisobot davri uchun moliyaviy barqarorlikning o'zgarishini baholash va o'zgarishlarning sabablarini aniqlash kerak.

Bozor sharoitida moliyaviy barqarorlik mutlaq qiymatlar qatori moliyaviy nisbatlar tizimi bilan tavsiflanadi. Moliyaviy koeffitsientlarni tahlil qilish ularning qiymatlarini bazaviy qiymatlar bilan taqqoslash, ularning hisobot davri va bir necha yillardagi dinamikasini o'rganishdan iborat.

Bundan tashqari, moliyaviy holatni baholash uchun moliyaviy holatning barqarorligi, ko'rsatkichlar qiymatlari nuqtai nazaridan maqbul yoki tanqidiy (chegara) ni tavsiflovchi qiymatlarning ekspert baholaridan foydalanish, ushbu koeffitsientlarning o'tgan davrdagi o'zgarishlarini baholash, moliyaviy holatning ayrim xususiyatlari qanday o'zgarganligi to'g'risida xulosa chiqarish zarur. hisobot yili uchun.

Moliyaviy holat va uning o'zgarishi tendentsiyalari ko'p jihatdan kapital va qarz mablag'lari nisbati qanchalik maqbul bo'lishiga bog'liq.

Shunday qilib, moliyaviy barqarorlikni tavsiflovchi asosiy ko'rsatkichlar quyidagilardir: moliyaviy avtonomiya koeffitsienti, moliyaviy qaramlik koeffitsienti, moliyaviy tavakkalchilik koeffitsienti.

Shunday qilib, nisbatlar tahlili ikki alohida ko'rsatkich o'rtasidagi bog'liqlikni topishdir. Ko'p koeffitsientlar mavjud, ammo ularning barchasi xususiyatlariga ko'ra 5 guruhga birlashtirilishi mumkin:

a) joriy majburiyatlarni to'lash imkoniyati;

b) joriy aktivlar harakati;

v) o'z kapitali;

d) asosiy faoliyat natijalari;

e) bozor holati to'g'risida ma'lumot.

Yuqoridagi koeffitsientlarni tahlil qilish metodologiyasi quyidagilarni taqqoslashdan iborat:

§ joriy yilning o'tgan yilga nisbatan haqiqiy koeffitsientlari;

§ standartlarga ega bo'lgan haqiqiy koeffitsientlar;

§ raqobatchilar ko'rsatkichlari bilan korxonaning haqiqiy koeffitsientlari

§ sanoat ko'rsatkichlari bilan haqiqiy koeffitsientlar.

Kapital tuzilishini izolyatsiyalash asosida o'rganish moliyaviy holatga to'liq tavsif bermaydi. Korxonaning moliyaviy barqarorligini umumiy baholash uchun uzoq muddatli aktivlarni barqaror moliyaviy manbalar (o'z va ularga teng keladigan mablag'lar) bilan qoplash koeffitsientini hisoblash yo'li bilan olish mumkin:

Ushbu koeffitsient 1 dan (yoki 100%) ko'p bo'lishi kerak, chunki nafaqat nomoddiy aktivlar, asosiy vositalar, kapital qurilish, uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar uzoq muddatli manbalar hisobidan moliyalashtirilishi kerak, balki normal ishlashi uchun zarur bo'lgan zaxiralar va debitor qarzlarning bir qismi shakllantirilishi kerak.

1.2 Moliyaviy barqarorlikka ta'sir qiluvchi omillar

Iqtisodiy munosabatlar tizimini o'zgartirish sharoitida mavjud iqtisodiy vaziyatda tashkilotlar faoliyatida tub o'zgarishlar ro'y berayapti va islohot maqsadlariga muvofiq ular real moliyaviy barqarorlikni ta'minlashga majbur bo'lgan iqtisodiy sub'ektlarning yaratilishiga olib kelishi kerak. Buning uchun tashkilot rahbariyati moliyaviy munosabatlar va ishlab chiqarish dasturlarini manevr qilib, iqtisodiy munosabatlar tizimi yaratgan cheklovlarga tezda javob berishi kerak. Tashkilotning reproduktiv faoliyatini buzadigan tashqi va ichki omillar ta'siridan "immunitetni rivojlantirish" zarur. Shunday qilib, har qanday tashkilotning moliyaviy faoliyati bog'liq bo'lgan o'zaro bog'liq jarayonlar majmuasidir ko'plab va turli xil omillardan.

Ta'sir etuvchi omillar korxonaning moliyaviy holati bo'yicha tashqi va ichki bo'linadi . Tashkilotning noqulay pozitsiyasining sabablari, avvalambor, tizimli makroiqtisodiy sabablar, ayniqsa beqaror iqtisodiyot sharoitida. Tashkilotning moliyaviy barqarorligini shakllantiruvchi tashqi omillarni o'rganishda quyidagi asosiy xususiyatlarni ajratish mumkin:

tashqi omillarning ichki va o'zaro chambarchas bog'liqligi;

tashqi omillarning murakkabligi, ularning miqdoriy ifodasining qiyinligi yoki etishmasligi;

noaniqlik, bu tashkilotning ma'lum bir omil haqida ma'lumotga bo'lgan ishonch va ishonchning funktsiyasi, shuning uchun tashqi muhit qanchalik noaniq bo'lsa, u yoki bu tashqi omil qay darajada va qanday oqibatlarga olib kelishini aniqlash shunchalik qiyin bo'ladi.

Shunday qilib, beqaror iqtisodiyot sharoitida baholashning miqdoriy usulidan foydalanish deyarli mumkin emas, bu o'rganilayotgan tashqi omillarni tartibga solish va ularni taqqoslanadigan shaklga keltirishga imkon beradi. Demak, tashkilotning moliyaviy barqarorligini shakllantirish (tashqi omillarni o'rganishni hisobga olgan holda) to'g'risida aniq bashorat qilish deyarli mumkin emas. Shuning uchun ular nazoratsiz deb tasniflanishi kerak. Shu bilan birga, tashqi omillar ichki omillarga ta'sir qiladi. Tashqi omillarning moliyaviy barqarorlikka to'g'ridan-to'g'ri (qarzdorlarning bankrotligi) va bilvosita (ijtimoiy) ta'sirini ta'kidlash kerak - bunday bo'linish ularning tashkilotning barqarorligiga ta'sirining mohiyati va darajasini yanada to'g'ri baholashga imkon beradi.

Shakl.5. Tashkilotning moliyaviy barqarorligiga ta'sir qiluvchi omillar

Albatta, alohida korxonalar ko'plab tashqi omillarga dosh berolmaydilar, ammo hozirgi sharoitda ular ishlab chiqarishning umumiy pasayishining salbiy oqibatlarini yumshatadigan o'z strategiyasini amalga oshirishi kerak.

Korxonaning xohish-irodasiga bo'ysunmaydigan tashqi va uning ishini tashkil etishiga qarab ichki omillar kelib chiqish joyiga qarab tasniflanadi (5-rasm). Bozor iqtisodiyoti uchun tashqi va ichki omillarning o'zgarishiga tashkilot rahbariyatining faol munosabati xarakterli va zarurdir.

Umuman olganda aytishimiz mumkinki, moliyaviy barqarorlik - bu turli xil moliyaviy omillar ta'sirida barcha moliyaviy-xo'jalik faoliyati jarayonida shakllanadigan tashqi namoyon bo'lish shakllariga ega bo'lgan murakkab tushuncha.

Xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyaviy barqarorligiga, hatto bitta ko'rsatkich bo'yicha ham, turli xil sabablar ta'sir qilishi mumkin. Ko'rsatkichlarning o'zgarishiga hal qiluvchi ta'sir ko'rsatgan eng muhim sabablarni aniqlash kerak. Ko'rsatkichlar bir-biri bilan bog'liqligi sababli ularni alohida ajratib bo'lmaydi.

2-bob. Korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish

2.1 Rossiya korxonalarining moliyaviy barqarorligi

Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish va moliyaviy-iqtisodiy barqarorlikning keng ma'nosida alohida korxona uchun ham, umuman Rossiya uchun ham o'ta muhim va dolzarb muammo hisoblanadi.

Bu holda mamlakatning moliyaviy barqarorligi, albatta, to'g'ridan-to'g'ri alohida korxonaning moliyaviy barqarorligiga bog'liqligi aniq.

Germaniyaning Allianz Insurance va Dresdner banki tomonidan tuzilgan moliyaviy va ekologik barqarorlik reytingida Rossiya oltinchi o'rinni egalladi. U mos ravishda 17, 7 va 9-o'rinlarni egallab, AQSh, Buyuk Britaniya va Germaniyani ortda qoldirdi. Hisobot mualliflari ushbu natijani "kutilmagan" deb atashadi.

Barqarorlik ko'rsatkichi beshta parametr bo'yicha hisoblab chiqilgan. Ularning uchtasi uchun tashqi qarz hajmi, to'lov balansi va sof qarzlar hajmi bo'yicha Rossiya eng yaxshi ko'rsatkichlarga ega. Boshqa ikkita ko'rsatkich bo'yicha karbonat angidrid chiqindilari va YaIMning birligiga to'g'ri keladigan energiya sarfi mamlakat ro'yxatning oxiriga to'g'ri keldi. Tadqiqotchilarning fikriga ko'ra, Rossiya bilan bo'lgan ish shuni ko'rsatdiki, har bir ko'rsatkich bo'yicha reytingni alohida tuzish kerak bo'lishi mumkin.

Boshqa rivojlanayotgan mamlakatlar, xususan, Xitoy va Hindiston ham barqarorlik bo'yicha Qo'shma Shtatlarni ortda qoldirishdi, ammo faqat 13 va 16-o'rinlarda kelishdi.

Moliyaviy va ekologik barqarorlik reytingi boshqa rivojlangan va rivojlanayotgan mamlakatlar bilan taqqoslaganda Germaniyaning biznes sharoitlari joyiga bag'ishlangan Allianz sug'urta va Dresdner banki tadqiqotlarining kichik bir qismidir. Umumiy ro'yxatda Rossiya atigi 15 edi. Shvetsiya umumiy reytingda birinchi o'rinda. Ta'kidlash joizki, 2007 yilda Moliya vaziri Aleksey Kudrin Rossiyada 10 yil ichida AQSh, Germaniya yoki Frantsiya iqtisodiyotiga teng kuchga ega iqtisodiyotni yaratish imkoniyati mavjud.

.2 "Atlant" MChJ moliyaviy holatini tahlil qilish va baholash

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlarini tahlil qilish

Zaxiralarni shakllantirish manbalarini tavsiflash uchun har xil turdagi manbalarni qamrab olish darajasini aks ettiruvchi bir nechta ko'rsatkichlardan foydalaniladi:

O'z mablag'lari va asosiy vositalar o'rtasidagi farq sifatida o'z aylanma mablag'larining (SOS) mavjudligi. Ushbu ko'rsatkich kapitalni tavsiflaydi. Uning o'tgan davr bilan taqqoslaganda o'sishi korxonaning yanada rivojlanishidan dalolat beradi. Aylanma mablag'larning mavjudligi sifatida siz quyidagilarni yozishingiz mumkin:

SOS \u003d IrP - Ira

bu erda IRP - balans majburiyatining I bo'limi; rA - balans aktivining I bo'limi.

SOS start \u003d 509689 - 1102713 \u003d -593024

SOS con \u003d 1001486 - 1765855 \u003d -764369

Oldingi ko'rsatkichni uzoq muddatli majburiyatlar miqdoriga oshirish orqali aniqlanadigan zaxira va xarajatlarni (CD) shakllantirish uchun o'z va uzoq muddatli qarz manbalarining mavjudligi (balans majburiyatining DO - II qismi):

SD \u003d SOS + DO

SD start \u003d -593024 + 878814 \u003d 285790

SD con \u003d -764369 + 1539703 \u003d 775334

Qimmatli qog'ozlar va xarajatlarning (OI) shakllanishining asosiy manbalarining umumiy qiymati, oldingi ko'rsatkichni qisqa muddatli bank kreditlari (CC) miqdoriga oshirish orqali aniqlanadi (CC - 610-bet):

OI \u003d SD + QC

OI start \u003d 285790 + 30000 \u003d 315790

OI con \u003d 775334 + 41000 \u003d 816334

Qimmatbaho qog'ozlar va xarajatlarning shakllanish manbalari mavjudligining uchta ko'rsatkichi zaxiralarning mavjudligi va shakllanish manbalari bo'yicha xarajatlarning uchta ko'rsatkichiga mos keladi:

O'z aylanma mablag'larining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) (F sos.) ):

F sos \u003d SOS - 3

bu erda 3 ta aktsiya.

F sOS erta \u003d -593024 - 318175 \u003d - 911199; F sos erta < 0

F sOS con \u003d -764369 - 480142 \u003d - 1244511; F sos con < 0

Ortiqcha (+) yoki etishmovchilik (-) o'z va uzoq muddatli zaxiralarni shakllantirish manbalari (F sd.) ):

F SD \u003d SD - 3

F sD erta \u003d 285790 - 318175 \u003d -32385; F SD erta < 0

F sD con \u003d 775334 - 480142 \u003d 295192; F SD con > 0

Zaxiralarni shakllantirishning asosiy manbalarining umumiy qiymatining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) (F oi) ):

F oi \u003d OI - 3

F oi erta \u003d 315790 - 318175 \u003d -2385; F oi erta < 0

F oi con \u003d 816334 - 480142 \u003d 336192; F oi con > 0

Olingan ma'lumotlarni analitik jadvalga kiritamiz. 1, biz uni olingan ma'lumotlar va 1-sonli "Buxgalteriya balansi" ma'lumotlari asosida to'ldiramiz.

Jadval 1 Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlarini tahlil qilish

Yo'q. Ko'rsatkichlar Hisobot davri boshida, ming rubl Hisobot davri oxirida ming rubl Yiliga o'zgarishlar (+, -), ming rubl 1 O'z kapitali (490 f.1-satr) 50968910014864917972 Uzoq muddatli aktivlar (190-qator) 1) 110271317658556631423 O'z aylanma mablag'lari (SOS) -593024-764369-1713454 Uzoq muddatli majburiyatlar (DO) (590 f.1-satr) 87881415397036608895 O'z va uzoq muddatli qarz manbalari va xarajatlar manbalari (SD) 2857907753344895446 Qisqa muddatli kreditlar. 610 f.1) 3000041000110007 zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun asosiy mablag 'manbalarining umumiy qiymati (OI) 3157908163345005448 zaxiralarning umumiy miqdori (Z) 3181754801421619679 zaxiralarni shakllantirish uchun ortiqcha (+) yoki etishmovchilik (-) SOS (F) sOS ) - 911199- 1244511-33331210 O'zining va uzoq muddatli zaxiralarni shakllantirish manbalarining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) sD ) -3238529519232757711 zaxiralarni shakllantirish manbalarining umumiy miqdorining ortiqcha (+) yoki etishmasligi (-) )-2385336192338577

1-jadvalga binoan o'z mablag'lari manbalari uzoq muddatli aktivlarga yo'naltirilgan degan xulosaga kelish mumkin (yil oxirida: 1765855/1001486 * 100% \u003d 176,3%). Shunday qilib, o'z aylanma mablag'larini to'ldirish uchun mablag 'olinmadi. Bundan tashqari, aylanma mablag'lar yil boshida ham, oxirida ham etarli emasligi aniq.

Shuni ta'kidlash kerakki, umuman olganda, kompaniya o'z kapitali va uzoq muddatli aktivlarini ko'paytirdi, ammo o'zining aylanma aktivlari kamaydi. Shu bilan birga, joriy va uzoq muddatli majburiyatlar oshdi. Taxmin qilish mumkinki, ishlab chiqarishning umumiy pasayishi bilan kompaniya aylanma mablag 'ulushini oshirish maqsadida kredit oladi, chunki ular aniq korxona ixtiyorida emas.

Zaxira va xarajatlarni shakllantirish uchun mablag'larning asosiy manbalarining ko'payishi (500544 ga) ijobiy moment. Shunday qilib, yil oxirida aksiyalar va xarajatlarning katta qismi o'z va qarz mablag'lari manbalari hisobidan qoplanadi.

Shunday qilib, zaxiralarni shakllantirishning ham, uzoq muddatli manbalarining ham ko'payishini va zaxiralarni shakllantirish manbalarining umumiy qiymatini ajratib ko'rsatish mumkin, ammo shu bilan birga zaxiralarni shakllantirish uchun o'z aylanma mablag'lari etishmayapti.

Zaxira va xarajatlarni ularni shakllantirish manbalari bilan ta'minlash moliyaviy vaziyatlarni barqarorligi darajasiga qarab tasniflashga imkon beradi. Moliyaviy barqarorlikning to'rt turini ajratish mumkin:

ü Korxonaning moliyaviy holatining mutlaq barqarorligi shundan iboratki, xo'jalik yurituvchi sub'ektning zaxiralari va xarajatlari uning aylanma aktivlari va zaxiralar uchun bank ssudalari miqdoridan kam. Bu mahalliy amaliyotda juda kam uchraydi va moliyaviy barqarorlikning o'ta turini anglatadi.

ü Korxonaning moliyaviy holatining normal barqarorligi, uning to'lov qobiliyatini kafolatlaydi. Xo'jalik yurituvchi sub'ektning aktsiyalari va xarajatlari uning aylanma aktivlari va tovar-moddiy boyliklarning kreditlari yig'indisiga tengdir.

ü To'lov qobiliyatini buzish bilan bog'liq bo'lgan beqaror (inqirozgacha) holat, bunda o'z mablag'lari manbalarini to'ldirish va o'z aylanma mablag'larini ko'paytirish orqali muvozanatni tiklash mumkin. Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar o'zining aylanma mablag'lari, inventarizatsiya uchun bank kreditlari va vaqtincha bo'sh mablag'lar manbalari (zaxira fondi, ijtimoiy soha fondi va boshqalar) yig'indisiga teng.

Ammo quyidagi shartlar bajarilgan taqdirda moliyaviy barqarorlik normal (maqbul) hisoblanadi:

a) qisqa muddatli ssudalar, zaxiralarni shakllantirishga jalb qilingan qarz mablag'lari miqdoriga teng yoki undan oshadigan miqdorda ishlab chiqarish zaxiralari va tayyor mahsulotlar;

b) tugallanmagan ishlab chiqarish va oldindan to'lanadigan xarajatlar o'z aylanma mablag'lari miqdoridan kam yoki unga teng.

Beqaror moliyaviy holat, to'lov qobiliyatini tiklash imkoniyati saqlanib qolishi bilan tavsiflanadi.

ü Kompaniya bankrotlik arafasida turgan inqiroz holati, chunki bu holatda kompaniyaning mablag'lari, qisqa muddatli qimmatli qog'ozlari va debitorlik qarzlari hatto uning kreditorlik qarzlari va muddati o'tgan kreditlarini qoplamaydi.

Moliyaviy barqarorlikni qarzlar va qarzlarni ko'paytirish, shuningdek aktsiyalar va xarajatlar darajasini oqilona pasaytirish orqali tiklash mumkin.

Beqaror moliyaviy holat moliyaviy intizomni buzilishi, joriy hisobvarag'ga mablag'lar tushishida uzilishlar va rentabellikning pasayishi bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy inqiroz, yuqorida aytib o'tilgan beqaror moliyaviy holat belgilaridan tashqari, doimiy to'lovlarning mavjudligi (bank ssudalari, etkazib beruvchilarga muddati o'tgan qarzlar, byudjetga qarzlarning mavjudligi) bilan tavsiflanadi.

Moliyaviy barqarorlikning mutlaq ko'rsatkichlari asosida "Atlant" MChJ moliyaviy barqarorligi turini aniqlaylik. Moliyaviy barqarorlik turini aniqlash uchun qulaylik uchun biz hisoblangan ko'rsatkichlarni 2-jadvalda keltiramiz.

2-jadval. Moliyaviy barqarorlik turlari bo'yicha ko'rsatkichlarning umumiy jadvali

Ko'rsatkichlar Moliyaviy barqarorlik turi Mutlaq barqarorlik Oddiy barqarorlik Beqaror vaziyat Inqiroz holati sOS \u003d SOS - 3F sOS \u003e 0F sOS < 0Ф sOS < 0Ф sOS < 0Ф sD \u003d SD - 3F sD \u003e 0F sD \u003e 0F sD < 0Ф sD < 0Ф oi \u003d OI - 3F oi \u003e 0F oi \u003e 0F oi\u003e 0F oi < 0

Ushbu jadval "Atlant" MChJ yil boshida inqiroz holatida bo'lganligini va yil oxirida uning barqarorligi odatdagidek xarakterlanadi:

§Yil boshida:

F sos erta < 0

F SD erta < 0

F oi erta < 0

§Yil oxirida:

F sos con < 0

F SD con > 0

F oi con > 0

Moliyaviy barqarorlikning nisbiy ko'rsatkichlarini tahlil qilish

Moliyaviy barqarorlikni baholash uchun moliyaviy ko'rsatkichlar (koeffitsientlar) tizimi qo'llaniladi:

.Korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi eng muhim ko'rsatkichlardan biri bu avtonomiyalar koeffitsienti (minimal minimal qiymat 0,5):

va erta =509689 / 1503021 = 0,34a con \u003d 1001486/2686813 \u003d 0.37

.Bog'liqlik darajasi (optimal qiymat 2 dan kam):

fz boshlash = (878814+114518) / 1503021 = 0,66fz con =(1539703 + 145624) / 2686813= 0,63

.Amaldagi qarz koeffitsienti:

tz boshlash = 114518 / 1503021 = 0,08tz con \u003d 145624/2686813 \u003d 0,05

4.Uzoq muddatli moliyaviy mustaqillik koeffitsienti (moliyaviy barqarorlik koeffitsienti):

K dfn boshlash = (509689 + 878814)/ 1503021 = 0,92dfn con =(1001486 + 1539703)/ 2686813= 0,95

5.Kapital qarzlarini qoplash koeffitsienti (to'lov qobiliyati koeffitsienti):

boshidan = 509689/ (878814 + 114518) = 509689/993332= 0,51s con = 1001486/ (1539703 + 145624 = 1001486/1685327= 0,59

6.Koeffitsient moliyaviy ta'sir yoki moliyaviy xavf darajasi (0,67 dan kam):

boshidan = (878814 + 114518) / 509689 = 993332/ 509689 = 1,95s con = (1539703 + 145624) / 1001486 = 1685327/ 1001486 = 1,68

Hisoblangan ma'lumotlarga asoslanib jadval tuzamiz.

3-jadval "Atlant" MChJ kompaniyasining majburiyatlari (majburiyatlari) tarkibi

Ko'rsatkich Yil boshidagi ko'rsatkichlar darajasi va yil oxirigacha 1 o'zgaradi. Umumiy balans valyutasidagi kapital ulushi (korxona moliyaviy avtonomiyasi koeffitsienti),% 3437 + 32. Qarz kapitalining ulushi (moliyaviy qaramlik koeffitsienti),% 6663-33. Joriy qarz koeffitsienti 0.080.05-0.034. Uzoq muddatli moliyaviy mustaqillik koeffitsienti 0.920.95 + 0.035. Kapital qarzdorligini qoplash koeffitsienti 0,510,59 + 0,086. Moliyaviy kaldıraç koeffitsienti (leverage) 1.951.68-0.27

Birinchi, to'rtinchi va beshinchi ko'rsatkichlarning darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, ikkinchi, uchinchi va oltinchi ko'rsatkichlar qanchalik past bo'lsa, korxonaning moliyaviy holati shunchalik barqaror bo'ladi. Bizning misolimizda (3-jadval) o'z kapitalining ulushi o'sish tendentsiyasiga ega. Hisobot yilida u 3 foizga o'sdi, chunki o'z kapitalining o'sish sur'ati qarz kapitalining o'sish sur'atlaridan yuqori. Kaldıraç kamaydi. Bu korxonaning tashqi investorlarga moliyaviy qaramligi birmuncha pasayganligini ko'rsatadi.

Kapital tarkibida sodir bo'lgan o'zgarishlarni baholash investorlar va korxona nuqtai nazaridan farq qilishi mumkin. Banklar va boshqa kreditorlar uchun mijozlarning shaxsiy kapitalining ulushi yuqori bo'lsa, vaziyat yanada ishonchli bo'ladi. Bu moliyaviy xavfni yo'q qiladi. Korxonalar, qoida tariqasida, ikkita sababga ko'ra qarz mablag'larini jalb qilishdan manfaatdor:

) qarz kapitaliga xizmat ko'rsatishda foizlar xarajat sifatida ko'rib chiqiladi va soliq solinadigan foydaga kiritilmaydi;

2) foizlarni to'lash xarajatlari odatda kompaniyaning aylanmasida qarz mablag'larini ishlatishdan olingan foydadan past bo'ladi, natijada o'z kapitalining rentabelligi oshadi.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida o'z kapitalining katta va tobora ko'payib borayotgan ulushi, umuman, korxona mavqeining yaxshilanishini, ishbilarmonlik muhitining o'zgarishiga tezda javob berish qobiliyatini anglatmaydi. Aksincha, qarz mablag'laridan foydalanish korxonaning moslashuvchanligini, kreditlarni topish va ularni to'lash qobiliyatini, ya'ni. biznes dunyosida unga bo'lgan ishonch haqida.

Yuqorida aytib o'tilganlar orasida eng umumlashtiruvchi ko'rsatkich bu moliyaviy ta'sir koeffitsientidir. Boshqa barcha ko'rsatkichlar u yoki bu darajada uning qiymatini belgilaydi.

Qarzga olingan va o'z mablag'lari o'rtasida yozishmalarning amaldagi standartlari amalda yo'q. Ular turli sanoat tarmoqlari va korxonalar uchun bir xil bo'lmasligi mumkin. Korxona aktivlarini shakllantirishda o'z mablag'lari va qarz kapitalining ulushi va moliyaviy ta'sir kuchi darajasi korxonaning sanoat xususiyatlariga bog'liq. Kapital aylanmasi sust bo'lgan va uzoq muddatli aktivlarning ulushi yuqori bo'lgan sohalarda moliyaviy vositalar koeffitsienti yuqori bo'lmasligi kerak. Kapital aylanmasi yuqori va asosiy kapitalning ulushi kam bo'lgan boshqa tarmoqlarda bu ancha yuqori bo'lishi mumkin.

Moliyaviy ta’sirchanlik darajasi, shuningdek, tovar va moliya bozorlari kon’yunkturasi, asosiy faoliyatning rentabelligi, korxona hayot tsiklining bosqichi va boshqalarga bog‘liq.

Moliyaviy avtonomiya, moliyaviy qaramlik va moliyaviy ta’sirchanlik koeffitsientlarining me’yoriy qiymatini aniqlash uchun aktivlarning haqiqiy tarkibidan va ularni moliyalashtirishning umumiy qabul qilingan yondashuvlaridan kelib chiqish zarur.

Moliyaviy kaldıraç koeffitsienti nafaqat moliyaviy barqarorlikning ko'rsatkichi, balki korxona foydasi va o'z kapitali miqdorining ko'payishi yoki kamayishiga katta ta'sir ko'rsatadi.

Moliyaviy kaldıraç darajasi sof foyda o'sish sur'ati nisbati bilan o'lchanadi ( ?Yalpi foydaning o'sish sur'atiga NP%) (? P%):

Bor fl = NP% : ?P%.

Bu sof foydaning o'sish sur'ati yalpi foydaning o'sish sur'atidan necha marta oshib ketishini ko'rsatadi. Ushbu ortiqcha moliyaviy ta'sirning ta'siri tufayli ta'minlanadi, uning tarkibiy qismlaridan biri uning leveragidir (qarz kapitalining o'z kapitaliga nisbati). Amaldagi sharoitga qarab leverageni oshirish yoki kamaytirish orqali siz foyda va kapitalning rentabelligiga ta'sir qilishingiz mumkin.

Moliyaviy ta’sir kuchining oshishi kreditlar va qarzlar uchun foizlarni to’lash uchun mablag’larning etishmasligi bilan bog’liq moliyaviy xatar darajasining oshishi bilan birga keladi. Yalpi foyda va investitsiya qilingan kapitalning rentabellik darajasi yuqori moliyaviy ta'sirchanlik sharoitida ozgina o'zgarishi sof foydaning sezilarli o'zgarishiga olib kelishi mumkin, bu esa ishlab chiqarish pasayishi holatida xavfli. Keling, tahlil qilinayotgan korxona ma'lumotlariga ko'ra moliyaviy dastak darajasini hisoblab chiqamiz.

Jadval 4 Tahlil qilinayotgan korxona ma'lumotlariga ko'ra moliyaviy ta'sir kuchi darajasini hisoblash

Oldingi davr Hisobot davri O'sish,%Soliqlar va foizlardan oldingi foyda, ming rubl 272746755445 + 177 Soliqlar va foizlardan keyingi sof foyda, ming rubl 114005574107 + 404

Ufl = 404:177=2,28

Ushbu ma'lumotlarga asoslanib xulosa qilishimiz mumkinki, kapital manbalarining mavjud tuzilishi bilan yalpi foyda o'sishining har bir foizi sof foydaning 2, 28 foizga o'sishini ta'minlaydi. Ushbu ko'rsatkichlar ishlab chiqarish pasaygan taqdirda bir xil nisbatda o'zgaradi. Ushbu ma'lumotlardan foydalangan holda moliyaviy investitsiya xavfi darajasini baholash va bashorat qilish mumkin.

Kapital tuzilishini tavsiflovchi va korxonaning barqarorligini belgilaydigan muhim ko'rsatkichlar sof aktivlar yig'indisi va ularning umumiy balans valyutasidagi ulushi hisoblanadi. Sof aktivlarning qiymati (o'z kapitalining haqiqiy qiymati) tashkilot tugatilgan taqdirda barcha majburiyatlarni to'lashdan keyin tashkilot egalarida nima qolishini ko'rsatadi. Sof aktivlar miqdorini hisoblash 5-jadvalda keltirilgan.

5-jadval "Atlant" MChJning sof aktivlarini hisoblash

No Ko'rsatkich Chiziq kodi Yil boshida, ming rubl Yil oxirida, ming rubl O'zgarish (+, -), ming rubl 1. OVITLAR 1.1. Nomoddiy aktivlar110 --- 1.2. Asosiy vositalar 12079518511259083707231.3. Bajarilmayotgan qurilish 130265483002242736761. 4.Uzoq muddatli moliyaviy7431.5.Boshqa uzoq muddatli aktivlar150 --- 1.6.Zaxiralar2103181754801421619671.7.Debitorlik qarzlari230 + 240-244478472222601744131.8. 1.1-1.101485950261585211299022.MASULDATLAR 2.1.Maqsadli moliyalashtirish va tushumlar 450 --- 2.2.Qarz mablag'lari 510 + 610 860 765 15091596483942.3.Qisqa muddatli aktivlarni hisobga olmaganda 520 + 620132567175855432882.4.Dividendlar bo'yicha hisob-kitoblar. 2.599333216853276919953 Sof aktivlar (jami aktivlar, majburiyatlarni olib tashlagan holda) 1.11 -2.6492618930525437903 Sof aktivlarning miqdori ancha o'zboshimchalik bilan amalga oshiriladi, chunki u tugatish to'g'risidagi emas, balki balans ma'lumotlari bo'yicha hisoblanadi, unda aktivlar bozor narxlarida emas, balki chegirmali narxlarda aks ettiriladi. Shunga qaramay, ularning hajmi ustav kapitalidan kattaroq bo'lishi kerak.

Agar sof aktivlar ustav kapitali miqdoridan kam bo'lsa, aKSIADORLIK jamiyati ustav kapitalini o'zining sof aktivlari qiymatiga kamaytirishga majburdir va agar sof aktivlar belgilangan ustav kapitalining belgilangan minimal miqdoridan kam bo'lsa, u holda amaldagi qonunchilik hujjatlariga muvofiq kompaniya o'z-o'zini tugatish to'g'risida qaror qabul qilishi shart. Toza aktivlar va ustav kapitalining noqulay nisbati bilan, foyda va rentabellikni oshirishga, ustav kapitaliga qo'shgan hissasi uchun muassislarning qarzlarini to'lashga va boshqalarga harakat qilish kerak. Ko'rilayotgan korxonada sof aktivlar ustav kapitali miqdoridan kattaroqdir.

Moliyaviy barqarorlik marjasini hisoblash

Ko'p mahsulot ishlab chiqarishda zararsiz sotish hajmi tabiiy birliklarda emas, balki qiymat jihatidan aniqlanadi.

Moliyaviy barqarorlik marjasini (FS) aniqlash uchun tushumdan sotishning tengsiz miqdorini olib tashlash va natijani daromadga bo'lish kerak:

Tanaffussiz sotish quyidagicha belgilanadi:

moliyaviy barqarorlik xarajatlari egiluvchanligi

Jadval 6 Korxonaning zararsiz sotish hajmi va moliyaviy barqarorligi zaxirasini hisoblash

Ko'rsatkich Oxirgi davr Hisobot davri QQS, aktsiz solig'i va boshqalarni olib tashlagan holda mahsulot sotishdan tushgan daromad, ming rubl 14303582746736 Sotishdan olingan foyda, ming rubl 233138680092 Sotilgan mahsulotning to'liq qiymati, ming rubl 111 576121991291 O'zgaruvchan xarajatlar miqdori, ming rubl 7871761354078 370436637213 rub. Qoplama marjasi, ming rubl 6431811392658 Daromaddagi qoplama marjining ulushi,% 0.44970.507 tengsiz savdo hajmi, ming rubl 8237401256830 Moliyaviy barqarorlik marjasi: ming rubl. % 606 618 42,4 1489906 54,2

Hisob-kitobdan ko'rinib turibdiki (6-jadval), o'tgan yili doimiy xarajatlarni qoplash uchun 823,740 ming rubl miqdorida mahsulot sotish kerak edi. Bunday daromad bilan rentabellik nolga teng. Darhaqiqat, tushumlar 1 430 358 ming rublni tashkil etdi, bu juda muhim miqdordan 606,618 ming rublga yoki 42% ga yuqori. Bu moliyaviy barqarorlik marjasi yoki korxonaning zarar etkazadigan zonasi. Hisobot yilida moliyaviy barqarorlik marjasi biroz oshdi, daromad 54,2% ga kamayishi mumkin va shundagina rentabellik nolga teng bo'ladi. Agar daromad bundan ham pastroq bo'lsa, unda kompaniya foydasiz bo'lib qoladi, u o'zining va qarz mablag'larini "yeb" oladi va bankrot bo'ladi, shuning uchun siz moliyaviy barqarorlik marjasini doimiy ravishda kuzatib borishingiz, rentabellik chegarasi qanchalik yaqin yoki uzoqligini bilib olishingiz kerak, undan pastroqda kompaniyaning daromadi tushmasligi kerak. Bu korxonaning moliyaviy barqarorligini baholash uchun juda muhim ko'rsatkichdir.

Aktivlar va passivlar o'rtasidagi moliyaviy balansni tahlil qilish

Balansning aktivlari va passivlari o'rtasidagi muvozanatni o'rganish asosida korxonaning eng to'liq moliyaviy barqarorligini ochib berish mumkin. Foydalanish va tsikllar bo'yicha aktivlar va majburiyatlar balansi bilan pul mablag'larining kirib kelish va chiqishi balansi ta'minlanadi va natijada korxonaning to'lov qobiliyati va uning moliyaviy barqarorligi ta'minlanadi. Shu munosabat bilan, balans aktivlari va passivlarining moliyaviy muvozanatini tahlil qilish korxonaning moliyaviy barqarorligini, uning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun asosdir.

Buxgalteriya balansining aktivlari va passivlari o'rtasidagi bog'liqlik quyidagicha sxematik tarzda ifodalanishi mumkin:

1. Uzoq muddatli aktivlar Uzoq muddatli kreditlar O'z kapitali 2. Qisqa muddatli majburiyatlar

Ushbu sxema bo'yicha uzoq muddatli aktivlarni moliyalashtirishning asosiy manbai, qoida tariqasida, doimiy kapital (o'z kapital va uzoq muddatli kreditlar va kreditlar) hisoblanadi.

Aylanma mablag'lar ham kapital, ham qisqa muddatli qarz mablag'lari hisobidan shakllanadi. Ularning yarmi o'z mablag'lari hisobiga, yarmi qarz mablag'lari hisobiga shakllantirilishi ma'qul: bu holda tashqi qarzni to'lash kafolati va likvidlik koeffitsientining 2 ga teng optimal qiymati ta'minlanadi.

Buxgalteriya balansidagi kapital bo'limdagi umumiy summada aks etadi. III balans majburiyatlari. Uning uzoq muddatli aktivlarga qancha sarmoya kiritilishini aniqlash uchun uzoq muddatli aktivlarning umumiy miqdoridan ko'chmas mulkka investitsiyalar uchun uzoq muddatli bank kreditlarini olib qo'yish kerak.

O'z kapitalining ulushi (D. sc ) uzoq muddatli aktivlarni shakllantirishda quyidagicha aniqlanadi:

sk start =(1102713 - 878814) /1102713 = 0,2sk con =(1765855 - 1539703) /1765855 = 0,13

Tovar aylanmasida o'z kapitalining qaysi miqdoridan foydalanilishini bilish uchun, uning mazmuni bo'yicha jami miqdoridan kerak. Balans passivining III qismi uzoq muddatli (uzoq muddatli) aktivlar miqdorini (balans aktivining I bo'limi) bankning uzoq muddatli kreditlari hisobiga shakllanadigan qismini olib tashlaydi.

Sek. W + 640 bet + 650 bet - (I qism - IV bo'lim) \u003d (III qism + 640 bet + 650 bet + IV bo'lim) - bo'lim I.

O'z aylanma mablag'lari n g = (509689 + 878814)-1102713 = 285790

O'z aylanma mablag'lari g ga = (1001486+1539703)-1765855=775334

Joriy mablag'larni o'z mablag'lari bilan ta'minlash nisbati (minimal chegara qiymati 0,1) boshqa usul bilan hisoblanishi mumkin. U tashkilotning o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtiriladigan aylanma mablag'larning ulushini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkich ko'plab holatlarga bog'liq, shuning uchun xalqaro buxgalteriya hisobi va tahliliy amaliyotida uning qiymati va dinamikasi to'g'risida umumiy qabul qilingan tavsiyalar mavjud emas. Mahalliy amaliyotga kelsak, balansning qoniqarli tuzilishi darajasini tavsiflashda uning standarti 10% dan kam emas, ya'ni kapital koeffitsienti tashkilotning moliyaviy barqarorligi uchun zarur bo'lgan 0,1 dan katta yoki tengdir. Ushbu koeffitsientni hisoblash 7-jadvalda keltirilgan.

ooa boshlash = (400308 - 0 - 114518) / 400308 = 285790 /400308 = 0,71ooa con = (920958 - 0 - 145624) / 920958 = 775334 / 920958 = 0,84

7-jadval "Atlant" MChJning o'z aylanma mablag'larini tahlil qilish uchun dastlabki ma'lumotlar

Ko'rsatkich Yil boshida Yil oxirida O'zgarishlar (+, -) O'z kapitali, ming rubl 5096891001486491797 Uzoq muddatli aktivlar, ming rubl 11027131765855663142 Ishchi aktivlar, ming rubl 400308920958520650 O'z joriy aktivlari, ming rubl 28579010.83344895.75

Joriy mablag'larni o'z mablag'lari bilan ta'minlash koeffitsientining qiymati (ushbu koeffitsientning standart qiymati 0,1) yil boshida va oxirida tavsiya etilgan qiymatga (0,71\u003e 0,1 va 0,84\u003e 0,1) to'g'ri keladi. Bu shuni anglatadiki, yil boshida joriy mablag'larning 71 foizi o'z mablag'lari hisobiga shakllangan bo'lsa, yil oxirida 84 foizi.

O'z mablag'lari bilan ta'minlanish koeffitsientining o'zgarishiga omillarning ta'sirini (8-jadval) zanjir almashtirish usulida faktorli tahlil yordamida baholaylik.

8-jadval O'zining kapital nisbati o'zgarishiga omillarning ta'sirini hisoblash

Ko'rsatkich Davr boshida, ming rubl Davr oxirida, ming rubl O'zgarish (+, -), ming rubl Kapital 5096891001486 + 491797 Uzoq muddatli aktivlar 11027131765855 + 663142 Amaldagi aktivlar 400308920958 + 520650 O'z joriy aktivlari 28579544 umumiy kapital nisbati 485,795 775 334 + 48 -0.324, shu jumladan: a) kapital - + 0.253 b) uzoq muddatli aktivlar --- 1.657 c) joriy aktivlar - + 1.08

Faktorlarning kumulyativ ta'siri:

Hisob-kitoblar shuni ko'rsatadiki, kapital koeffitsientining o'zgarishiga joriy aktivlarning o'zgarishi (hisobot davri oxiridagi o'sish 520,650 ming rubl), shuningdek, uzoq muddatli aktivlarning o'zgarishi (hisobot davrining oxirida 663,142 ming rublgacha o'sish) sezilarli darajada ta'sir ko'rsatdi. Uch omilning birgalikdagi ta'siri -0,324 ni tashkil etdi. Davriy aktivlarning o'sishi ijobiy ta'sir ko'rsatdi (+ 1.08), uzoq muddatli aktivlarning ko'payishi salbiy ta'sir ko'rsatdi (-1.657).

Xususiy kapitalni taqsimlash tuzilishi ham hisoblanadi, ya'ni. o'z aylanma mablag'larining ulushi va uning umumiy miqdoridagi asosiy kapitalning ulushi.

O'z aylanma mablag'larining uning umumiy miqdoriga nisbati "kapitalning egiluvchanlik koeffitsienti" deb nomlanadi, bu o'z kapitalining aylanma muomalada bo'lganligini ko'rsatadi, ya'ni. ushbu vositalarni erkin ravishda boshqarishga imkon beradigan shaklda. Koeffitsient kompaniyaning o'z mablag'laridan foydalanishda moslashuvchanlikni ta'minlash uchun etarlicha yuqori bo'lishi kerak.

O'z kapitalining egiluvchanlik koeffitsienti (minimal minimal qiymat 0,5) quyidagilarga teng:

moskva vaqti bilan boshlang =(400308 - 0 -114518) / 1503021 =0,19moskva vaqti bilan =(920958 - 0 - 145624) / 2686813= 0,29

Tahlil qilinayotgan korxonada yil oxiriga kelib muomaladagi kapital ulushi oshdi, bu ijobiy baholanishi kerak.

Korxonaning moliyaviy holatini va uning barqarorligini tavsiflovchi muhim ko'rsatkich bu aktsiyalarni (moddiy aktivlarni) barqaror manbalar bilan ta'minlashdir. moliyalashtirish, bu nafaqat o'z aylanma mablag'larini, balki inventarizatsiya ob'ektlari uchun qisqa muddatli bank kreditlarini ham o'z ichiga oladi.

Zaxiralarni ularni shakllantirish uchun o'z manbalari bilan ta'minlash nisbati (normal qiymati 0,6 - 0,8 dan yuqori) zaxiralarni o'z kapitali bilan ta'minlash darajasini tavsiflaydi.

K boshidan = (400308 - 0 - 114518) / (318175 + 17071) = 285790 / 335246 = 0,85oz con = (920958 - 0 - 145624) /(480142 + 70961) = 775334 / 551103 = 1,41

Uning o'sishi korxonaning moliyaviy barqarorligiga ijobiy ta'sir ko'rsatadi. "Atlant" kompaniyasi uchun ushbu koeffitsientning dinamikasi kompaniyaning moliyaviy holatini yaxshilash tendentsiyasini ko'rsatadi.

To'lov qobiliyati va likvidligini tahlil qilish

Qisqa muddat ichida moliyaviy barqarorlikni baholash ham muhim ahamiyatga ega, bu balans va joriy aktivlarning likvidligi, shuningdek tashkilotning to'lov qobiliyati bilan bog'liq.

To'lov qobiliyati joriy aktivlarning likvidlik darajasi bilan tavsiflanadi va tashkilotning qarz muddati tugashi bilan o'z majburiyatlarini to'liq to'lash uchun moliyaviy imkoniyatlarini ko'rsatadi.

Iqtisodiy atamalar "likvidlik" va "to'lov qobiliyati" zamonaviy iqtisodiy adabiyotlarda tez-tez chalkashib ketadi, ba'zida ularning o'rnini bosadi. Ushbu ikkita tushuncha juda o'xshash bo'lishiga qaramay, ular orasida hali ham ma'lum bir farq bor: agar birinchisi tashkilotning ichki funktsiyasi bo'lsa, u o'zi likvidligini belgilangan yoki umumiy qabul qilingan me'yorlar darajasida saqlashning shakllari va usullarini tanlaydi, ikkinchisi odatda tashqi aktyorlarning funktsiyalariga ishora qiladi.

Shunday qilib, likvidlik zarur va majburiy shart to'lov qobiliyati, unga rioya etilishini nazorat qilish nafaqat o'zi tomonidan qabul qilingan yuridik shaxs, shuningdek, ushbu shaxsni boshqarishdan manfaatdor bo'lgan ma'lum bir tashqi shaxs. Korxonaning to'lov qobiliyati buxgalteriya balansining likvidlik darajasiga bog'liq.

Balansdagi to'lov qobiliyatini baholash, ularni naqd pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan vaqt bilan belgilanadigan joriy aktivlarning likvidligi xususiyatlariga asoslanadi. To'plash uchun qancha vaqt kerak bo'lsa bu aktiv, uning likvidligi qanchalik baland bo'lsa.

Jadval 9 "Atlant" MChJ likvidligini tahlil qilish

Ko'rsatkich nomi 200320042005200620072008 Joriy likvidlik koeffitsienti 1,322,621,691,103,506.32 Tez likvidlik koeffitsienti 0,230,690,410,370,572,54 Kapitalning avtonomiya koeffitsienti 0,440,340,220,340,340,37

Ko'rib chiqilayotgan davrda joriy likvidlik koeffitsienti 4,8 martaga, tezkor likvidlik ko'rsatkichi 11,0 baravarga o'sdi.

Shu davrda o'z kapitalining koeffitsienti ko'rsatkichi 15,9% ga kamaydi.

Emitentning likvidligi va to'lov qobiliyatini tahlil qilish (jadval. Ma'lumotlar) likvidlik va to'lov qobiliyati darajasini tavsiflovchi ko'rsatkichlarning o'zgarishini quyidagi tendentsiyalarini aniqlaydi.

O'rganilayotgan davrda Kompaniya likvidligining deyarli barcha nisbiy ko'rsatkichlarida ijobiy tendentsiya kuzatildi.

Amaliy aktivlarni qoplash manbai bo'lgan kapital kapitalining ushbu qismidan foydalanishning etarliligi haqiqati mavjud. Bu holda pul oqimlarini taqsimlash va nazorat qilishning tasdiqlangan va yaxshi ishlab chiqilgan siyosati (aktsiyalarda, mahsulotlar va tovarlarda va boshqalar aylanma aktivlarda) katta ta'sir ko'rsatadi.

Kapitalning avtonomligi koeffitsienti (moliyaviy mustaqillik koeffitsienti) korxonaning o'z mablag'lari hisobiga shakllangan mol-mulkni sotish natijasida qarz majburiyatlarini to'lash qobiliyatini tavsiflaydi. 2006 yildan 2007 yilgacha bo'lgan davrda aktivlarning nisbati, ularning likvidligi va majburiyatlarning tuzilish muddati bo'yicha nisbati tarkibi va balansi o'zgarmadi. Va 2008 yilda ijobiy o'sish qayd etildi, bu korxonaning qarz majburiyatlarini to'lash uchun moliyaviy imkoniyatlari oshganligidan dalolat beradi.

Amaldagi likvidlik koeffitsienti xo'jalik faoliyatini olib borish va favqulodda majburiyatlarni o'z vaqtida to'lash uchun korxonani aylanma aktivlar bilan umumiy ta'minlash darajasini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichning 2008 yildagi haqiqiy qiymati 6,32 darajasida bo'lib, bu standart qiymatdan ancha yuqori (\u003e 2). Bu shuni anglatadiki, "Atlant" MChJ biznesni yuritish va tezkor majburiyatlarni o'z vaqtida to'lash uchun aylanma mablag'lar bilan ta'minlashni etarli deb hisoblash mumkin. Tahlil qilinayotgan davrda ushbu ko'rsatkich qiymatining o'sishining ijobiy tendentsiyasi 1,8 baravarga (2007 yildagi 3,5 dan 2008 yildagi 6,32 gacha) belgilandi.

Tez likvidlilik koeffitsienti (yoki tanqidiy baholash koeffitsienti) 0,7 - 0,8 dan yuqori bo'lishi kerak. Qisqa muddatli majburiyatlarning naqd pul bilan bir qatorda debitorlik qarzlarini o'z ichiga olgan eng likvid aktivlardan qanchalik yuqori ekanligini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkichning Atlant MChJ 2008 yilgi balansiga muvofiq qiymati (2,54) ushbu ko'rsatkich bo'yicha me'yoriy zonadan yuqori (0,7 - 0,8). Ushbu fakt tahlil qilingan davrda ushbu ko'rsatkich qiymatining 2007 yildagi 0,57 dan 2008 yildagi 2,54 gacha o'sishining ijobiy tendentsiyasi ko'rsatilganligidan dalolat beradi. 2008 yil oxirida ushbu ko'rsatkichning qiymati mos ravishda 2,54 ni tashkil etdi, tahlil qilingan davr mobaynida qisqa muddatli majburiyatlar amalda kompaniya tomonidan mavjud va kutilgan mablag'lar bilan qoplanishi mumkin.

Kredit va qarz resurslarini jalb qilish, shartnomaviy shartlarni bajarish majburiyati, bank muhitida mustahkam moliyaviy ko'mak yaratish nuqtai nazaridan vakolatli moliyaviy siyosat bozor munosabatlarining yangi sifat darajasiga ko'tarilishiga imkon beradi.

Bundan tashqari, to'lov qobiliyatining nisbiy ko'rsatkichlari qiymatlari barqaror rivojlanish sharoitida dolzarb ekanligini ta'kidlash kerak, ammo ishlab chiqarish quvvatlarini kengaytirishga sarmoya yotqizish bosqichida bo'lgan korxonaning balansiga kelsak, daromad darhol kelmasa, zaxira qilish zarur. Shunday qilib, kompaniyaning benuqson kredit tarixi va mulkdorlar va menejment jamoalarining "kelajak uchun" pul mablag'larini Rossiya uchun umuman byudjetni shakllantiradigan sohaga sarmoya kiritishi istagi fonida vaqtinchalik, o'tish davriga xos deb baholanishi mumkin bo'lgan kompaniyaning ba'zi nisbiy moliyaviy ko'rsatkichlarining pasayishini ko'rib chiqish mumkin. uchun rag'batlantirish keyingi rivojlanish, Rossiya va uning aholisi farovonligi va farovonligi.

3-bob. Korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish yo'llari

Shunga qaramay, har qanday korxona uchun moliyaviy barqarorlikni oshirish bo'yicha chora-tadbirlarni ishlab chiqish zarur. Uzoq muddatli istiqbolda moliyaviy holat o'z yo'nalishini keskin o'zgartirishi mumkin: barqarordan inqirozgacha.

Korxonaning moliyaviy holatini yaxshilash uchun ishlatiladigan eng keng tarqalgan usullar sifatida quyidagilar taklif qilinishi mumkin:

har kuni debitorlik va kreditorlik qarzlari nisbatini nazorat qilish;

debitorlik qarzlari xaridorlari birdaniga to'lay olmaydi, lekin har kuni ozgina;

muddatidan oldin to'lash uchun chegirmalarni qabul qilishdan foydalaning;

mahsulotlar uchun oldindan to'lovni talab qilish;

qarzni uning tovarlari yoki xizmatlari bilan to'laganda, debitorlik qarzlarini to'lash, natura shaklida to'lov shaklidan foydalanish;

likvidsiz aktivlarni aniqlash va sotish.

Ko'pincha korxona, asosan, ishlab chiqarishga o'ylanmagan yondashuv tufayli zarar ko'radi. Shunga asoslanib, siz korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashning turli usullarini taklif qilishingiz mumkin. Ular orasida:

· xarajatlarni qisqartirish (foyda va rentabellikning o'sishining asosiy sharti boshqalarning natijasi sifatida ko'rib chiqilishi mumkin);

· ish vaqtidan foydalanishni takomillashtirish;

· yangi texnika va texnologiyani joriy etish;

· energiya manbalarini tejash;

· barcha moddiy resurslardan foydalanishni takomillashtirish;

· savdo hajmining o'sishi;

· sotilmagan mahsulotlar qoldiqlarini kamaytirish;

· muvaffaqiyatli bo'lmagan savdo operatsiyalari.

Tahlil davomida aniqlangan salbiy hodisalarni hisobga olgan holda, korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirish bo'yicha ba'zi tavsiyalar berishimiz mumkin:

Mulk qiymatida o'z aylanma mablag'lari ulushini oshirish va o'z aylanma mablag'larining o'sish sur'ati qarz kapitalining o'sish sur'atlaridan yuqori bo'lishini ta'minlash zarur;

kreditorlik qarzlarini kamaytirish bo'yicha choralar ko'rish, birinchi navbatda bu xaridorlardan olingan avanslarga tegishli. Ularga ko'ra, yoki mahsulotlar jo'natilishi kerak, yoki pul qaytarilishi kerak;

asosiy vositalarga sarmoyalar hajmi va uning tashkilotning umumiy mulkidagi ulushi oshirilishi kerak;

moliyaviy barqarorlikni tahlil qilish paytida kompaniyaning aylanma mablag'lari aylanmasini ko'paytirish zarur, chunki o'z mablag'lari manbalari asosan uzoq muddatli aktivlarga yo'naltirildi;

eng likvid aktivlarning ko'payishiga alohida e'tibor bering;

agar asta-sekin realizatsiya qilinadigan aktivlarning qiymati nihoyatda katta bo'lsa, ortiqcha zaxiralarning to'planishiga nima sabab bo'lganligini aniqlash kerak. Ular darhol ishlab chiqarishga kiritilishi kerak. Agar eskirgan, buzilgan, likvidsiz zaxiralar mavjud bo'lsa, ular har qanday narxda sotilishi yoki hisobdan chiqarilishi kerak;

o'z mablag'lari manbalarini ko'paytirish va qarz majburiyatlarini kamaytirish bo'yicha choralar ko'rish;

ishlab chiqarish tsiklini tashkil etishga, mahsulot rentabelligiga, ularning raqobatbardoshligiga e'tibor bering.

Faktoring - bu korxonaning moliyaviy barqarorligini oshirishning muhim manbai, ya'ni. bankka yoki faktoring kompaniyasiga debitorlik qarzlarini undirish huquqini berish yoki boshqa shaxsga qarzdorlarga qarzdorlarga bo'lgan talabini qarzni ta'minlash uchun topshirish shartnomasi.

Bittasi samarali usullar korxonaning moddiy-texnika bazasini yangilash - bu lizing, bu ijaraga olingan mol-mulk uchun to'liq bir martalik to'lovni talab qilmaydi va investitsiya turlaridan biridir. Lizing operatsiyalari uchun tezlashtirilgan amortizatsiyadan foydalanish uskunalarni tezda yangilash va ishlab chiqarishni texnik qayta jihozlashni amalga oshirish imkonini beradi.

Korxonaga katta daromad keltirishi mumkin bo'lgan foydali loyihalar uchun kreditlarni jalb qilish ham kompaniyani moliyaviy sog'lomlashtirish uchun zaxiralardan biridir.

Bunga iqtisodiy faoliyatning asosiy yo'nalishlari bo'yicha ishlab chiqarishni diversifikatsiyasi, ba'zi sohalarda majburiy yo'qotishlar boshqalarning foydasi bilan qoplanganda ham yordam beradi.

Qurilish vaqtini, ishlab chiqarish va tijorat tsiklini, zaxiradagi ortiqcha qoldiqlarni, tugallanmagan ishlab chiqarishni va boshqalarni qisqartirish orqali uning aylanmasini tezlashtirish orqali o'z kapitalining kamomadini kamaytirish mumkin.

Uy-joy va ijtimoiy soha ob`ektlarini kommunal mulkka o'tkazish yo'li bilan saqlash xarajatlarini kamaytirish ham asosiy faoliyatga kapital kirib kelishiga yordam beradi.

Asosiy ishlab chiqarishni tannarxini pasaytirish va samaradorligini oshirish uchun ba'zi hollarda asosiy ishlab chiqarishga xizmat qiladigan faoliyat turlaridan (qurilish, ta'mirlash, transport va h.k.) voz kechish va ixtisoslashgan tashkilotlar xizmatiga o'tish maqsadga muvofiqdir.

Agar kompaniya foyda keltirsa va bir vaqtning o'zida to'lovga layoqatsiz bo'lsa, siz foyda ishlatilishini tahlil qilishingiz kerak. Iste'mol fondiga sezilarli ajratmalar mavjud bo'lganda, kompaniyaning to'lovga qodir emasligi sharoitida foydaning ushbu qismi kompaniyaning aylanma mablag'larini to'ldirish uchun potentsial zaxira sifatida qaralishi mumkin.

Korxonaning moliyaviy ahvolini yaxshilash uchun zaxiralarni aniqlashda talabni va taklifni, sotish bozorlarini o'rganish va shu asosda ishlab chiqarishning optimal assortimenti va tuzilmasini shakllantirish bo'yicha marketing tahlillari orqali katta yordam berilishi mumkin.

Korxonaning ishlab chiqarish quvvatidan yanada to'liq foydalanish, mahsulot sifati va raqobatbardoshligini oshirish, uning tannarxini pasaytirish, moddiy, mehnat va moliyaviy resurslardan oqilona foydalanish, ishlab chiqarishni qisqartirish hisobiga ishlab chiqarish rentabelligini oshirish va zararsiz ishlarga erishish uchun ichki zaxiralarni izlash moliyaviy barqarorlikni oshirishning eng radikal usullaridan biridir. xarajatlar va zararlar.

Bunday holda, asosiy e'tibor resurslarni tejash masalalariga qaratilishi kerak: progressiv normalar, standartlar va resurslarni tejaydigan texnologiyalarni joriy etish, ikkilamchi xomashyodan foydalanish, resurslardan foydalanish ustidan samarali buxgalteriya hisobi va nazoratini tashkil etish, iqtisodiy rejimni amalga oshirishda ilg'or tajribalarni o'rganish va amaliyotga joriy etish, xodimlarni resurslarni tejash uchun moddiy va ma'naviy rag'batlantirish noishlab chiqarish xarajatlari va yo'qotishlarni kamaytirish.

Har bir korxonada barcha turdagi yo'qotishlarni muntazam ravishda aniqlash va umumlashtirish uchun ma'lum guruhlar bo'yicha ularni tasniflash bilan zararlarning maxsus reestrini yuritish maqsadga muvofiqdir:

nikohdan;

mahsulot sifatining pasayishi;

talab qilinmagan mahsulotlar;

foydali mijozlarni, foydali savdo bozorlarini yo'qotish;

korxonaning ishlab chiqarish quvvatidan to'liq foydalanmaslik;

ishchi kuchi, mehnat vositalari, mehnat ob'ektlari va pul resurslarining ishlamay qolishi;

ishlab chiqarish birligiga belgilangan resurslarni belgilangan me'yorlarga nisbatan ortiqcha sarflanishi;

materiallar va tayyor mahsulotlarning shikastlanishi va etishmasligi;

to'liq eskirmagan asosiy vositalarni hisobdan chiqarish;

shartnoma intizomini buzganlik uchun jarimalarni to'lash;

talab qilinmagan debitorlik qarzlarini hisobdan chiqarish;

zararli moliyalashtirish manbalarini jalb qilish;

kapital qurilish ob'ektlarining o'z vaqtida foydalanishga topshirilmaganligi;

tabiiy ofatlar;

mahsulot bermagan tarmoqlar uchun va boshqalar.

Ushbu tadbirlarning mohirona qo'llanilishi va kombinatsiyasi nafaqat moliyaviy barqarorlikni oshirishga, balki korxonaning moliyaviy holatini yaxshilashga ham yordam beradi.

Xulosa

Moliyaviy barqarorlik - bu moliyaviy tahlilning maqsadni belgilash xususiyati bo'lib, xo'jalik ichidagi imkoniyatlarni, uni mustahkamlash vositalari va usullarini izlash tahlilning mohiyati va mazmunini belgilaydi. Moliyaviy barqarorlikni baholash tashqi tahlil sub'ektlariga (birinchi navbatda shartnomaviy munosabatlardagi sheriklarga) tashkilotning uzoq muddatli moliyaviy imkoniyatlarini aniqlashga imkon beradi, bu tashkilotning umumiy moliyaviy tuzilishi, uning kreditorlarga bog'liqligi darajasi va sarmoyadorlar, shuningdek jalb qilingan shartlar bilan mablag'larning tashqi manbalariga xizmat ko'rsatiladi. Shunday qilib, ko'plab ishbilarmonlar o'z mablag'larini minimal miqdorida biznesga kiritishni va uni qarzga olingan mablag'lar hisobiga moliyalashtirishni afzal ko'rishadi. Ammo, agar "o'z zayomiga olingan kapital" tarkibi qarzga nisbatan sezilarli darajada qiyshiq bo'lsa, unda bir nechta kreditorlar to'satdan pullarini "noqulay" vaqtda qaytarib berishni talab qilsalar, tijorat tashkiloti bankrot bo'lishi mumkin. Qisqa muddat ichida moliyaviy barqarorlikni baholash ham muhim ahamiyatga ega, bu balans va joriy aktivlarning likvidligi, shuningdek tashkilotning to'lov qobiliyati bilan bog'liq.

Ma'lum bir sanada moliyaviy holat barqarorligini tahlil qilish ushbu sanadan oldingi davrda kompaniyaning moliyaviy resurslarni qanchalik to'g'ri boshqarganligini aniqlashga imkon beradi. Moliyaviy resurslarning holati bozor talablariga javob berishi va korxonaning rivojlanish ehtiyojlarini qondirishi muhimdir, chunki moliyaviy barqarorlikning etarli emasligi korxonaning to'lov qobiliyatiga olib kelishi va ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag 'etishmasligiga olib kelishi mumkin, va haddan tashqari ko'pligi rivojlanishiga to'sqinlik qilishi mumkin, bu esa korxonaning xarajatlarini ortiqcha zaxiralari va zaxiralari bilan qoplaydi. Shunday qilib, moliyaviy barqarorlikning mohiyati moliyaviy resurslarni samarali shakllantirish, taqsimlash va ulardan foydalanish bilan belgilanadi.

Moliyaviy barqarorlikning yuqoridagi tahlilidan xulosa qilishimiz mumkinki, "Atlant" MChJ normal barqarorlik sifatida tavsiflanishi mumkin bo'lgan holatda. Odatda barqaror moliyaviy ahvol shundan iboratki, kompaniya aktsiyalarni qoplash uchun turli xil "normal" mablag 'manbalaridan foydalanadi - o'z va qarzga olingan (o'z aylanma aktivlari; qisqa muddatli kreditlar va qarzlar; tovar operatsiyalari bo'yicha kreditorlik qarzlari).

Shunga qaramay, har qanday korxona uchun moliyaviy barqarorlikni oshirish bo'yicha chora-tadbirlarni ishlab chiqish zarur. Uzoq muddatli istiqbolda moliyaviy holat o'z yo'nalishini keskin o'zgartirishi mumkin: barqarordan inqirozgacha.

Asosiy vositalarga yoki ishlab chiqarish zaxiralariga kapital qo'yilmalarni qoplash uchun mablag'lar manbalaridagi o'zgarishlarning chegaraviy chegaralarini bilish korxonaning moliyaviy ahvolini yaxshilashga, uning barqarorligini oshirishga olib keladigan xo’jalik muomalalarining bunday oqimlarini yaratishga imkon beradi.

Shunday qilib, korxonaning moliyaviy barqarorligini tahlil qilish korxona qanday qilib qarzlarini to'lashga tayyorligini baholashga va uning moliyaviy tomondan qanchalik mustaqil ekanligi, ushbu mustaqillik darajasi oshadimi yoki pasayadimi, kompaniyaning aktivlari va majburiyatlari holati uning iqtisodiy faoliyati maqsadlariga javob beradimi degan savollarga javob berishga imkon beradi.

Bibliografik ro'yxat

1. Alekseeva M.M. Firma faoliyatini rejalashtirish: O'quv qo'llanma. - M.: Moliya va statistika, 2000. - 588s.;

2. Bakanov M.I., Sheremet AD Iqtisodiy faoliyatni tahlil qilish nazariyasi: Darslik. - 4-nashr, Rev. va qo'shing. - M.: Moliya va statistika, 2006. - 394s .;

3. Balabanov I. T. Iqtisodiy sub'ekt moliyasini tahlil qilish va rejalashtirish: Darslik. -M.: Moliya va statistika, 2008. - 458s.;

Balabanov I. T. Moliyaviy menejment asoslari: O'quv qo'llanma. - M.: Moliya va statistika, 2004. - 522s.;

Berzin I.E., Pikunova S.A., Savchenko N.N., Falko S.G. Korxona iqtisodiyoti: darslik. Universitetlar uchun. - 2-nashr, Rev. - M.: Bustard, 2004. - 368s.;

Bykadorov V.L., Alekseev P. D. Korxonaning moliyaviy-iqtisodiy holati. - M.: PRIOR-STRIKS, 2000. - 268s.;

7. Grebenshchikova E.V. Korxonaning moliyaviy kuchini alternativ hisoblash // Moliya. - 2006. - № 3. - dan. 106.;

Efimova OV. Likvidlik ko'rsatkichlarini tahlil qilish. // Buxgalteriya hisobi. - 2007 yil - № 11, p. 27 - 28.;

Ignatushchenko M., Belyaev A., Izotova E. Auditorlik xulosasini tayyorlashda mijozning moliyaviy ahvolini baholash. // Audit. - 2008 yil - № 10, p. 23;

Moliyaviy tahlil: kapitalni boshqarish, investitsiyalarni tanlash, hisobotlarni tahlil qilish. - M.: Moliya va statistika, 2007. - 372s .;

Mazurina T.Yu. Korxonalarning moliyaviy barqarorligini baholash to'g'risida // Moliya. - 2005. - № 10. - dan. 70-71;

Savitskaya G. V. Korxonaning iqtisodiy faoliyatini tahlil qilish. - Minsk: "Ecoperspektiva" XK, 2008. - 409s.;

13. Sokolova O.V. Moliya, pul, kredit: O'quv qo'llanma. - M.: Yurist, 2004.784s.;

Stoyanova E.S. Moliyaviy menejment: nazariya va amaliyot. -M.: Perspektiv, 2006. - 592s.;

15. Iqtisodiy tahlil nazariyasi. / Ed. Sheremeta A. D. - M.: Progress, 2005. - 344 p.;

16. Chechevitsyna L.N. Iqtisodiy tahlil: Qo'llanma. Ed. 2-chi, qo'shing. va ref. - Rostov n / a: "Feniks" nashriyoti, 2003. - 480s.;

Utkin E. A. Moliyaviy menejment: Universitetlar uchun darslik. - M.: Oyna, 2007. - 376s.;

18. Firmaning iqtisodiy strategiyasi: Darslik / Ed. A.P.Gradova - SPb.: Maxsus adabiyot, 2003. - 296s.;

Moliyaviy menejment: nazariya va amaliyot. / Ed. Kuybara M.A. - M.: 2006. - 458s.;

Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Korxonani moliyaviy tahlil qilish usullari. - M.: INFRA-M, 2006. - 538s.;

21. Shoxin E.I. Moliyaviy menejment: darslik / Ed. prof. E.I. Shoxin. - M.: ID FBK - PRESS, 2006 - 408 p.;

Http://www.rus-reform.ru/.

Repetitorlik

Mavzuni o'rganishda yordam kerakmi?

Bizning mutaxassislarimiz sizni qiziqtirgan mavzular bo'yicha maslahat berishadi yoki repetitorlik xizmatlarini ko'rsatadilar.
So'rov yuboring maslahat olish imkoniyati haqida bilish uchun hozirda mavzuni ko'rsatib.