Liquidez bancaria - la capacidad de los activos de convertirse fácilmente en dinero. Un activo se considera líquido que puede venderse rápidamente a un precio de mercado. La liquidez de una institución financiera es la relación entre los activos disponibles y los pasivos en efectivo a realizar. Y la liquidez del banco refleja su capacidad para cumplir oportunamente y cumplir plenamente sus obligaciones.

Una escasez de liquidez en un banco puede llevar a su insolvencia, y el exceso de liquidez se refleja negativamente en la rentabilidad (es difícil forzar dinero "extra" para traer ingresos al banco; no es reclamado por los clientes, por lo que los bancos intentan deshacerse de él, incluso a través del mercado de préstamos interbancarios). Por lo tanto, la liquidez y la solvencia del banco están estrechamente relacionadas.

Las principales fuentes de liquidez bancaria son el efectivo disponible y en las cuentas, y los activos que se pueden convertir en dinero (por ejemplo, valores) El mercado interbancario también desempeña un papel importante, donde los bancos pueden intercambiar liquidez entre sí o comprarla al Banco Nacional.

Los indicadores de liquidez del banco en Bielorrusia, que se utilizan para tomar decisiones sobre los parámetros de las operaciones del Banco Nacional, son la liquidez y la posición actuales. sistema bancario. El cálculo de liquidez del banco (que se refiere a la liquidez actual de los bancos comerciales) se realiza sumando los rublos bielorrusos en las cuentas correspondientes de los bancos con el Banco Nacional menos su volumen requerido hasta el final del período de cumplimiento de los requisitos de reserva. Si el valor es negativo (déficit de liquidez actual), muestra la cantidad de préstamos de los bancos del fondo de reserva requerido (FOR), y si es positivo (exceso o excedente de liquidez actual), la cantidad de fondos en el FOR excede el valor requerido.

La posición del sistema bancario, que también es uno de los indicadores de liquidez, representa los reclamos netos de los bancos ante el Banco Nacional en términos de instrumentos para regular los requisitos actuales de liquidez y reservas al final del día.

Con el fin de mejorar los requisitos para el funcionamiento seguro y estable del sistema bancario de Bielorrusia, la Junta del Banco Nacional adoptó la Resolución N ° 180 del 18 de mayo de 2017 "Al aprobar las Instrucciones sobre el procedimiento para identificar bancos sistémicamente importantes, instituciones financieras no bancarias y realizar enmiendas y adiciones a algunos actos legales regulatorios del National Banco de la República de Bielorrusia ". El documento entró en vigencia el 1 de enero de 2018.

Según el documento, los indicadores de liquidez de Basilea III (indicadores de cobertura de liquidez y financiamiento estable neto), así como los requisitos para informar sobre su implementación e información analítica sobre herramientas de monitoreo de riesgo de liquidez, se establecieron como estándares obligatorios para el funcionamiento seguro de los bancos de la República de Bielorrusia.

Para monitorear la liquidez de un banco, institución financiera no bancaria (NPO), se establecen los siguientes índices de liquidez:

• índice de cobertura de liquidez;
• coeficiente neto de financiación estable.

Para supervisar el estado de liquidez del Banco de Desarrollo OJSC, se establece un estándar para la financiación neta estable. El índice de cobertura de liquidez está diseñado para evaluar la capacidad de un banco, NPO para proporcionar un stock de activos no gravados altamente líquidos a un nivel suficiente para el cumplimiento oportuno y completo de las obligaciones bancarias, NPO en condiciones estresantes, acompañado de una importante falta de liquidez, en los próximos 30 días. El monto de la cobertura de liquidez se calcula como la relación entre la suma de activos altamente líquidos y la salida neta de efectivo esperada en los próximos 30 días.

El índice de cobertura de liquidez mínimo permitido se establece en 100%.

Estas adiciones y cambios a los requisitos actuales del Banco Nacional en el campo de la supervisión bancaria ayudarán a fortalecer el control sobre los riesgos del sistema bancario, así como a mejorar el sistema de gestión de capital, liquidez y riesgo de liquidez en los bancos.

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El concepto de liquidez significa la capacidad de un banco para garantizar de manera oportuna y completa el cumplimiento de sus obligaciones financieras y de deuda con todas las contrapartes, lo cual está determinado por la disponibilidad de capital suficiente, la asignación óptima y la cantidad de fondos para activos y pasivos, teniendo en cuenta los términos relevantes. En otras palabras, la liquidez de un banco comercial se basa en el mantenimiento constante de la relación objetivamente necesaria entre los tres componentes: el capital propio del banco, los fondos recaudados y colocados.

El riesgo de liquidez es el riesgo de pérdidas debido a la incapacidad del Banco de cumplir plenamente con sus obligaciones. El riesgo de liquidez surge como resultado de un desequilibrio en los activos financieros y las obligaciones financieras del Banco (incluso debido al cumplimiento prematuro de las obligaciones financieras por parte de una o más de las contrapartes del Banco) y (o) la necesidad imprevista de cumplimiento inmediato y único del Banco de sus obligaciones financieras.

El riesgo de liquidez insuficiente es el riesgo de que el banco no pueda cumplir con sus obligaciones de manera oportuna o que esto requiera la venta de ciertos activos bancarios en condiciones desfavorables. El exceso de riesgo de liquidez es el riesgo de pérdida de ingresos de un banco debido a un exceso de activos altamente líquidos, pero pocos o ningún activo, y, como resultado, la financiación injustificada de activos de bajos ingresos de recursos atraídos. El riesgo de pérdida de liquidez está asociado con la incapacidad del banco para cumplir con sus obligaciones de pago a tiempo, para convertir rápidamente sus activos en efectivo para realizar los pagos de los depósitos.

La liquidez insuficiente conduce a la insolvencia de una entidad de crédito. Si una entidad de crédito no ha cumplido sus obligaciones con los depositantes de manera oportuna y esto se ha conocido, surge el "efecto bola de nieve": una salida de depósitos y saldos en forma de avalancha en las cuentas de liquidación, que ya conduce a la insolvencia del principal.

El riesgo de liquidez, por un lado, está estrechamente relacionado con el desajuste de los activos y pasivos (es decir, el uso de pasivos inestables a corto plazo para operaciones activas a mediano o largo plazo) y, por otro lado, con la pérdida de oportunidades (debido a la situación general del mercado o al deterioro de la imagen del banco) atraer recursos para cumplir con las obligaciones actuales.

Varios factores afectan el nivel de riesgo de liquidez, entre ellos:

• · La calidad de los activos del banco (si la cartera del banco contiene una cantidad significativa de activos no operativos y no retornantes que no cuentan con suficientes reservas o fondos propios, entonces dicho banco perderá liquidez debido a la necesidad de financiar dichos activos con recursos prestados);
• · Diversificación de activos;
• · La política de tasas de interés del banco y el nivel general de rentabilidad de sus operaciones (un exceso constante de gastos bancarios sobre sus ingresos puede conducir a una pérdida de liquidez);

· La magnitud de los riesgos cambiarios y de tasas de interés, cuya implementación puede conducir a un deterioro o un rendimiento insuficiente de los activos de trabajo;

• · Estabilidad de los pasivos bancarios;
• · Consistencia en términos de atraer recursos y colocarlos en operaciones activas;

· La imagen del banco, brindándole la oportunidad, si es necesario, de atraer rápidamente fondos prestados de terceros.

El riesgo de liquidez está estrechamente relacionado con dichos riesgos: crédito, mercado, interés y moneda. Entonces, por ejemplo, el riesgo de crédito empeora la liquidez del banco, ya que conduce a una violación del saldo de activos y pasivos en términos y cantidades; y los riesgos de mercado, moneda y tasa de interés pueden causar una disminución en el valor de los activos del banco o aumentar el valor de los pasivos.

Un banco comercial se considera líquido si el monto de su efectivo y otros activos líquidos, así como la capacidad de recaudar fondos rápidamente de otras fuentes son suficientes para el pago oportuno de la deuda y las obligaciones financieras. Además, es necesaria una reserva líquida para satisfacer casi cualquier necesidad financiera imprevista: la conclusión de transacciones rentables de un préstamo o inversión; para compensar las fluctuaciones estacionales e imprevistas de la demanda de crédito, la reposición de fondos en caso de retiro inesperado de depósitos, etc.

El riesgo de iliquidez puede revelarse como el riesgo de un desequilibrio en el saldo en términos de liquidez.

Un saldo se considera líquido si su condición permite cubrir pasivos urgentes debido a la venta rápida de activos. La capacidad de convertir rápidamente los activos bancarios en efectivo para cumplir con sus obligaciones está predeterminada por una serie de factores, entre los cuales el factor decisivo es el momento de la asignación de fondos a los términos de atraer recursos. En otras palabras, lo que es un pasivo en términos de tiempo, también lo debería ser un activo. Solo entonces existe un saldo en el saldo entre el monto y el plazo para la liberación de fondos para el activo en efectivo y el monto y plazo del próximo pago de las obligaciones del banco.

La liquidez del saldo de un banco se ve afectada por la estructura de sus activos: cuanto mayor sea la participación de los activos líquidos de primera clase en los activos totales, mayor será la liquidez del banco. Los activos bancarios por grado de liquidez se pueden dividir en tres grupos:

• 1) fondos líquidos que están en disposición inmediata, o fondos líquidos de primera clase (caja, fondos en cuentas corresponsales, letras de primera clase y valores gubernamentales);
• 2) fondos líquidos a disposición del banco, que pueden convertirse en efectivo. Estamos hablando de préstamos y otros pagos a favor de un banco con vencimientos de los próximos 30 días, valores negociados condicionalmente que cotizan en la bolsa de valores (así como la participación en otras empresas y bancos) y otros valores (incluidos los activos intangibles);
• 3) activos ilíquidos (préstamos vencidos, deudas poco fiables, edificios y estructuras pertenecientes al banco y relacionados con activos fijos).

Al analizar el riesgo de iliquidez, en primer lugar, se tienen en cuenta los activos líquidos de primera clase.

Existen los siguientes métodos para evaluar y gestionar el riesgo de liquidez:

análisis y evaluación de la relación de activos a pasivos por grado de liquidez, es decir Los activos y pasivos se distribuyen entre los grupos relevantes de acuerdo con el grado de liquidez decreciente y teniendo en cuenta su plazo y calidad.

el método gap o la escala de términos se basa en una comparación de los elementos del balance activo y pasivo, teniendo en cuenta el tiempo restante hasta su vencimiento. escasez de liquidez de aprobación de factura

Uno de los métodos ampliamente utilizados para la evaluación cuantitativa de los riesgos empresariales es el análisis. condición financiera empresas (empresas). Este es uno de los métodos más asequibles de evaluación del riesgo relativo, tanto para el empresario del propietario de la empresa como para sus socios.

La condición financiera de la empresa es un concepto complejo que se caracteriza por un sistema de indicadores absolutos y relativos que reflejan la presencia, la ubicación y el uso de los recursos financieros de la empresa y juntos determinan la estabilidad de la situación económica de la empresa y su fiabilidad como socio comercial.

Desde el punto de vista de evaluar el nivel de riesgo empresarial en el sistema de indicadores que caracterizan la situación financiera de las empresas, los indicadores de solvencia son de particular interés.

La solvencia se entiende como la disposición de una empresa para pagar deudas en caso de que todos los acreedores de la empresa presenten reclamaciones de pagos de obligaciones a corto plazo (para las de largo plazo; el período de reembolso se conoce de antemano).

El uso de indicadores de solvencia permite evaluar en un momento determinado la disposición de la empresa a pagar a sus acreedores los pagos primarios (a corto plazo) con sus propios fondos.

El principal indicador de solvencia es el índice de liquidez.

La solvencia bancaria depende de muchos factores. El banco central establece una serie de condiciones que los bancos deben cumplir para mantener su solvencia. Los más importantes son: limitación de los pasivos bancarios, refinanciación de los bancos por parte del Banco Central, reserva de una parte de los fondos del banco en una cuenta corresponsal con el Banco Central.

El riesgo de insolvencia puede conducir a la bancarrota del banco. La gravedad del riesgo de quiebra se estima por la magnitud de la probabilidad correspondiente. Si la probabilidad es pequeña, a menudo se descuida. Por supuesto, la probabilidad de quiebra no es cero en casi cualquier transacción debido a eventos catastróficos muy poco probables en los mercados financieros, en todo el estado, debido a fenómenos naturales, etc., sin embargo, se producen quiebras. Otra cosa, cuál es su razón, quién lo necesita, quién lo permitió.

En la práctica de analizar la solvencia financiera, se utilizan varios índices de liquidez según el propósito y los objetivos del análisis. Se utilizan para evaluar si la empresa puede cubrir los costos asociados con sus obligaciones a corto plazo, o para pagar sus facturas y permanecer solvente al mismo tiempo.

El índice de liquidez absoluto (Cal) caracteriza el grado de movilidad de los activos de la empresa, asegurando el pago oportuno de su deuda, y se determina a partir de la expresión:

donde Sv es el valor de los fondos altamente líquidos (efectivo en bancos y cajas registradoras, valores, depósitos, etc.); T0 - pasivos corrientes de la empresa (el monto de la deuda a corto plazo).

El índice de liquidez actual (K) muestra hasta qué punto las necesidades actuales son provistas por los fondos propios de la compañía, sin atraer préstamos del exterior, y se determina a partir de la expresión:

Ctl \u003d sv + ss

donde C es el costo de los activos líquidos medios (inventarios, cuentas por cobrar, etc.).

El coeficiente de evaluación crítica (o el coeficiente de la prueba de fuego)

Kko \u003d Efectivo + Cuentas por cobrar

Deudas a corto plazo

con la ayuda de la cual solo se valoran los activos corrientes más líquidos: efectivo y valores negociables.

Los indicadores anteriores (su valor estimado) pueden servir como guía para evaluar la situación financiera de una empresa en comparación con los valores estándar.

Por ejemplo, teóricamente, la razón de liquidez absoluta debe ser igual o mayor que uno. Sin embargo, teniendo en cuenta la baja probabilidad de que todos los acreedores de la empresa le presenten simultáneamente reclamos de deuda, en la práctica el valor de este coeficiente puede ser significativamente menor. En países con países desarrollados economía de mercado se considera normal si la razón de liquidez absoluta no es inferior a 0.2 - 0.25.

En la práctica países desarrollados valor normativo, el índice de liquidez actual para varias industrias varía de 2.0 a 2.5, es decir La necesidad óptima de la compañía de fondos líquidos debe estar a un nivel cuando son aproximadamente dos veces más altos que la deuda a corto plazo. El trabajo diario de un banco comercial en la gestión de la liquidez tiene como objetivo la autoconservación del banco, cuya condición es el cumplimiento ininterrumpido de las obligaciones con los clientes. Desde el punto de vista organizacional, implica observar las proporciones de grupos individuales y artículos de pasivos y activos de balance fijos en ciertos indicadores. Dichos indicadores se dividen en externos e internos.

Para un banco comercial, la base general de la liquidez es garantizar la rentabilidad. actividades de producción (operaciones realizadas). Al mismo tiempo, las características de su trabajo como institución que basa sus actividades en el uso de fondos de clientes dicta la necesidad de indicadores de liquidez específicos.

Aunque la liquidez general y específica de un banco comercial es complementaria, la dirección de sus acciones es mutuamente opuesta. La máxima liquidez específica se logra maximizando los saldos en la taquilla y en las cuentas corresponsales en relación con otros activos. Pero es en este caso que las ganancias del banco son mínimas. La maximización de ganancias no requiere el almacenamiento de fondos, sino su uso para otorgar préstamos y realizar inversiones. Dado que para esto es necesario minimizar el efectivo en efectivo y los saldos en las cuentas corresponsales al mínimo, maximizar las ganancias pone en peligro el cumplimiento ininterrumpido por parte del banco de sus obligaciones con los clientes.

La realización de dicho trabajo requiere el apoyo de información operativa adecuada. El banco debe tener información actualizada sobre sus activos líquidos, ingresos esperados y próximos pagos. Es aconsejable presentar dicha información en forma de cronogramas de recibos y pagos derivados de las obligaciones asumidas para el período correspondiente (década, mes, etc.). Es la base para considerar un paquete de ofertas de préstamos para un período determinado.

El mecanismo de gestión bancaria que asegura la implementación de esta función objetivo tiene características importantes. Tradicionalmente, como con cualquier empresa comercial, la maximización de ganancias se logra al aumentar los ingresos y reducir los costos. Sin embargo, el contenido de estos indicadores para los bancos comerciales es específico. No incluyen la rotación total (bruta) de los ingresos bancarios, sino solo la parte que garantiza la formación y el uso de las ganancias.

El elemento principal de la facturación, la emisión y el reembolso de los préstamos, se regula de acuerdo con las leyes de circulación del valor prestado. El margen de beneficio bruto de un banco depende del tamaño de los fondos prestados y su precio, es decir. Tasas de interés. La acción de cada factor, además del impacto natural de las condiciones del mercado, depende de los requisitos específicos de la provisión de liquidez.

El monto de las inversiones crediticias de un banco comercial está determinado por el volumen de fondos propios y prestados. Sin embargo, de acuerdo con los principios de regulación del banco, el monto total de estos fondos no puede utilizarse para préstamos. Por lo tanto, la tarea del banco es determinar el volumen recursos efectivosque puede ser dirigido a inversiones crediticias.

El riesgo de liquidez está estrechamente relacionado con la magnitud de los índices de liquidez. El riesgo de liquidez está asociado con posibles pérdidas financieras en el proceso de transformación de valores u otros elementos de inventario en efectivo necesarios para que la empresa cumpla con sus obligaciones de manera oportuna o al cambiar la estrategia y las tácticas de la actividad de inversión.

Las pérdidas financieras en la transformación de recursos incluyen: descuento de activos líquidos; pérdida parcial de capital en relación con la implementación de la construcción en progreso; venta de ciertos valores durante el período de su baja cotización; impuestos y tasas, pago de comisiones a intermediarios y otros pagos realizados en el proceso de liquidación de objetos de inversión, etc.

Por lo tanto, cuanto menor sea la liquidez de la participada, mayores serán las posibles pérdidas financieras en el proceso de su transformación en efectivo, mayor será el riesgo.

El propósito de la gestión de liquidez es garantizar la capacidad del Banco de cumplir puntualmente y cumplir plenamente sus obligaciones monetarias y de otro tipo derivadas de las transacciones que utilizan instrumentos financieros.

La gestión de liquidez también se lleva a cabo para:

• · Identificación, medición y determinación de un nivel aceptable de liquidez;
• · Determinar la necesidad del Banco de fondos líquidos;
• · Monitoreo continuo de liquidez;
• · Tomar medidas de mantenimiento para no amenazar solidez financiera El Banco y los intereses de sus acreedores y depositantes de riesgo de liquidez;
• · Crear un sistema de gestión de liquidez en la etapa de una tendencia negativa, así como un sistema de respuesta rápido y adecuado destinado a evitar el logro de liquidez de tamaños críticos para el Banco (minimización).

En el proceso de gestión de liquidez, el Banco se guía por los siguientes principios:

• · La gestión de liquidez se realiza de forma diaria y continua;
• · Los métodos y herramientas aplicados para evaluar el riesgo de liquidez no deben contradecirse documentos normativos CBR, política de gestión de riesgos;
• · El Banco separa claramente los poderes y responsabilidades para la gestión de liquidez entre los órganos de gobierno y las divisiones;
• · Se establecen límites para garantizar un nivel de liquidez adecuado y adecuado al tamaño, la naturaleza del negocio y la situación financiera del Banco;
• · La información sobre la futura recepción o cancelación de fondos de los departamentos se transfiere inmediatamente al departamento de control de la Organización;
• · Al tomar decisiones, el Banco resuelve el conflicto entre liquidez y rentabilidad a favor de la liquidez;
• · Cada transacción que afecte la liquidez debe tenerse en cuenta al calcular el riesgo de liquidez. Al colocar activos en diversos instrumentos financieros, el Banco tiene estrictamente en cuenta la urgencia de la fuente de recursos y su volumen;
• · Conduccion grandes ofertas preanalizado para determinar su cumplimiento con el estado actual de liquidez y los límites establecidos;
• · Planificación de la necesidad de fondos líquidos.

Métodos de gestión de liquidez.

Para evaluar y analizar el riesgo de pérdida de liquidez, el Banco utiliza los siguientes métodos:

• · Método coeficiente (enfoque normativo);
• · Un método para analizar la brecha en los vencimientos de reclamos y obligaciones con el cálculo de indicadores de liquidez: exceso / déficit de liquidez, coeficiente de exceso / déficit de liquidez;
• · Previsión de flujo de caja.

El método del coeficiente incluye los siguientes pasos.

• Etapa 1: cálculo de los valores reales de las relaciones obligatorias de liquidez instantánea (Н2), actual (Н3) y a largo plazo (Н4) (juntas en el texto de este Reglamento se denominan relaciones de liquidez) y su comparación con los valores numéricos permitidos establecidos por el Banco de Rusia. Los índices de liquidez se calculan diariamente de forma continua.
• 2ª etapa: análisis de los cambios en los valores reales del nivel de liquidez en relación con los índices calculados para los últimos 3 meses (dinámica de los índices de liquidez).

En el proceso de gestión del riesgo de liquidez, se establecen los siguientes límites de liquidez:

límite de liquidez actual en forma de un monto absoluto: el límite del déficit de liquidez (exceso de pasivos sobre activos)

el límite de liquidez prospectivo en forma de un indicador relativo: el índice marginal de déficit de liquidez, que es el índice del déficit de liquidez sobre una base acumulativa y los activos bancarios

El límite de liquidez actual generalmente se establece en la cantidad máxima de déficit de liquidez por hasta 1 mes. El límite se mantiene calculando el volumen de activos no productivos (cuenta corresponsal y caja), que deben proporcionar liquidaciones a la vista y fondos urgentes.

El límite de liquidez prospectivo es un indicador agregado: el índice marginal de déficit de liquidez.

La estrategia de gestión de activos y pasivos del banco afecta directamente la planificación del riesgo de liquidez y los límites relacionados. El tamaño del límite está determinado por la política de liquidez del banco, conservadora o agresiva. En el primer caso, no hay déficit de liquidez actual y el límite es 0. En el segundo caso, debería ser igual a la cantidad de fondos potenciales recaudados en el mercado de préstamos interbancarios y la cantidad de fondos provenientes de la venta de activos altamente líquidos.

El conservadurismo de la política del banco implica la ausencia de una brecha entre los activos y los pasivos en el marco de un grupo urgente o colocación por plazos más cortos que los términos de los pasivos atraídos. Al mismo tiempo, el límite de liquidez prospectivo será cercano a 0. La política agresiva implica un aumento en el límite de liquidez prospectivo, es decir, un aumento en el marco en el que los términos de los activos pueden exceder los términos de los pasivos. Según los expertos, el límite superior de las desviaciones debe ser tal que para cuando el grupo urgente llegue a "hasta 1 mes", la brecha se encuentre dentro del límite de liquidez actual.

Parte práctica

Tarea: El depositante puso 100 mil rublos en el depósito. Dos años después, el monto del depósito ascendió a 120 mil rublos. Determine la tasa de interés simple anual.

i \u003d (S / P-1) / no i \u003d (S / P-1) / n * 100

i \u003d (120 mil rublos / 100 mil rublos -1) / 2 años \u003d 0.1 o 10% anual.

Respuesta: 10% anual.

Se recurre a la acumulación por interés simple cuando se emite un préstamo por un período de hasta 1 año, o cuando el interés no se suma al monto principal de la deuda, pero se paga periódicamente.

Para escribir la fórmula de interés simple, usamos la siguiente notación:

I - la cantidad de dinero acumulado en la cantidad inicial de intereses para todo el período (cantidad con intereses - la cantidad inicial)

P - monto inicial de la deuda (depósito)

S - la cantidad al final del plazo (la cantidad inicial + la cantidad de interés en efectivo)

i - tasa de interés, fracción decimal. Por ejemplo, si la tasa de interés es del 20%, entonces en los cálculos es necesario usar 0.2 \u003d 20% / 100

n - plazo del préstamo en años

La fórmula de interés calculada a lo largo de todo el plazo.

Fórmula de interés simple

S \u003d P + I \u003d P + Pni \u003d P (1 + ni) (II)

Cálculo del monto inicial de la deuda utilizando la fórmula de interés simple

P \u003d S / (1 + ni) o P \u003d S / (1 + ni / 100) si i se mide en% (III)

Cálculo de la tasa de interés anual utilizando la fórmula de interés simple

i \u003d (S / P-1) / no i \u003d (S / P-1) / n * 100, si necesita obtener la tasa de interés (IV)

Cálculo del plazo del préstamo utilizando la fórmula de interés simple

La liquidez es uno de conceptos clave en economia. En el caso general, es necesario para que los inversores y los prestamistas puedan comprender lo rentable que es invertir en un activo.

Como referencia: los activos son fondos de una entidad comercial de la cual se planea recibir beneficios.

¿Qué es la liquidez en palabras simples?

La liquidez es la capacidad de los activos de convertirse en efectivo sin ninguna pérdida. Cuanto más rápido se convierte un activo en dinero, más líquido es.

La forma más fácil de comprender la esencia de este término es con un ejemplo simple. Supongamos que tiene varios activos: bienes inmuebles, un depósito en un banco a la vista y valores. ¿Cuál será más líquido? Para responder a esta pregunta, debe comprender que, a partir de lo anterior, puede implementar rápidamente o convertirse en efectivo sin pérdidas. Actualmente, los bienes inmuebles son bastante difíciles de vender, además, para esto tendrá que pagar los costos de papeleo, etc., sin mencionar los costos de tiempo significativos.

En cuanto a la posibilidad de vender valores, influyen muchos factores: su tipo, vencimiento, condiciones de mercado, tipos de cambio, cotizaciones, etc. En cualquier caso, es obvio que su implementación requerirá costos morales y financieros significativos.

Depósito a la vista significa invertir dinero en un banco con la posibilidad de retirarlo en cualquier momento. En consecuencia, este activo es el más líquido, ya que puede convertir una contribución en efectivo en tan pronto como sea posiblesin incurrir en ningún costo. Y si necesita dinero en el futuro cercano, entonces es la mejor opción que se ofrece.

Pasemos a nuestro ejemplo. Un depósito a la vista, como hemos encontrado, es el activo más líquido. Sin embargo, es el menos rentable. Como regla general, la tasa de interés en los bancos es mínima. En consecuencia, este activo también es el menos arriesgado. Aquellos. Los riesgos de perder dinero en este caso se reducen prácticamente a cero.

Las inversiones inmobiliarias son más rentables, pero también más riesgosas. Siempre existe la posibilidad de una caída en el costo de la vivienda en el precio. Finalmente, invertir en valores es el tipo de inversión más arriesgado. Después de todo, es extremadamente difícil determinar cómo, por ejemplo, cambiarán los precios de las acciones en una bolsa de valores. En consecuencia, los mayores riesgos se observan aquí. El riesgo, por lo tanto, actúa como un pago por altos ingresos.

El conocimiento de los fundamentos de la liquidez es importante no solo para la inversión individual, sino también para el funcionamiento de bancos y empresas.

Liquidez de una empresa

Clasificación de especies

El ejemplo anterior ayudará a comprender los tipos de liquidez de la empresa. Según el grado de capacidad de convertir los activos en efectivo, se dividen en varios tipos:

• altamente líquido (A1);
• líquido rápido (A2);
• lentamente líquido (A3);
• apenas líquido (A4).

El activo más líquido es el dinero, ya que no es necesario manipularlo para convertirlo en efectivo. Es habitual clasificar las cuentas por cobrar que no excedan un año como activos líquidos rápidos. Los activos con liquidez lenta incluyen: cuentas por cobrar durante un año, trabajo en progreso, inventarios, IVA. Los activos de líquido duro son activos no circulantes (edificios, estructuras) que tienen un largo período de venta.

Es necesario conocer los tipos de liquidez para evaluar correctamente la solvencia y solvencia de la empresa. A primera vista, estos dos conceptos similares difieren de la siguiente manera. La solvencia crediticia muestra la capacidad de una empresa para pagar pasivos utilizando activos líquidos altamente líquidos y rápidos. Y solvencia, con la ayuda de activos de todo tipo. En consecuencia, el cálculo de los indicadores de solvencia es importante para evaluar la condición financiera de una empresa durante su liquidación o venta. La solvencia crediticia es necesaria, en primer lugar, para que los prestamistas evalúen el costo del capital prestado.

Video - sobre los indicadores de liquidez de una empresa:

La liquidez de una empresa representa la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones lo antes posible. Ella demuestra su estabilidad financiera. La liquidez de una empresa significa que tiene activos corrientes en una cantidad que es suficiente para cumplir con las obligaciones a corto plazo. En general, una empresa puede considerarse líquida si la cantidad de activos corrientes excede la cantidad de deudas a corto plazo.

Índices de liquidez: fórmula del balance

Para evaluar el nivel de liquidez, se utilizan indicadores y ratios. Pueden ser tanto absolutos como relativos. Los indicadores absolutos incluyen:

• liquidez actual;
• prospectiva liquidez.

Los indicadores relativos se presentan mediante los siguientes índices de liquidez:

• actual;
• rápido;
• absoluto.

El nivel de liquidez se calcula comparando los activos por el grado de liquidez (en el numerador) y los pasivos (pasivos) en el denominador. Por lo tanto, para calcular los indicadores de liquidez se debe consultar el balance de la empresa. La distinción de activos por nivel de liquidez se presentó anteriormente. Por lo tanto, ahora tratamos con obligaciones (pasivos en el balance general). Se dividen por el nivel de plazos crecientes:

• las obligaciones más urgentes (P1): fondos prestados;
• pasivos a mediano plazo (P2): deudas a corto plazo;
• pasivos a largo plazo (P3);
• pasivos constantes (P4) (patrimonio).

A1 excede a P1;
A2 por encima de P2;
A3 es más grande que P3;
A4 supera a P4.

Para comenzar, considere los métodos para calcular los indicadores de liquidez absoluta.

Liquidez actual necesitaba reflejar el valor absoluto de la cobertura de pasivos a corto plazo utilizando los activos más líquidos (A1 y A2). Respectivamente, fórmula de cálculo de liquidez actualrepresentado como:

Liquidez actual \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

Prospectiva liquidez necesario para calcular el valor absoluto del exceso de A3 (activos de movimiento lento) sobre pasivos a largo plazo (P3). La fórmula es la siguiente:

Prospectiva liquidez \u003d A3 - P3

Es necesario para calcular la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones con la ayuda de capital de trabajo (que incluye todos los activos excepto A4).

Radio actual \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Fórmula (líneas de equilibrio): (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Razón rápida necesario para calcular la posibilidad de cumplir obligaciones a corto plazo utilizando los dos primeros grupos de activos (A1 y A2).

Proporción rápida o rápida \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2).

Fórmula de equilibrio (líneas): (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Ayuda a calcular la capacidad de cumplir obligaciones a corto plazo utilizando A1, es decir activos altamente líquidos.

Ratio de liquidez absoluto \u003d A1 / (P1 + P2).

Este indicador es necesario para calcular la fiabilidad financiera de la empresa.

La fórmula para los números de línea del saldo: (1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

Como puede ver, las fórmulas de cálculo difieren entre sí solo por numeradores. El denominador permanece sin cambios.

Para el banco

El concepto de liquidez es necesario para la realización exitosa de la banca. Al mismo tiempo, es importante que el banco no solo evalúe correctamente la liquidez de la empresa prestataria para un préstamo razonable. También es necesario tener en cuenta su propia liquidez para cumplir con los indicadores de desempeño bancario establecidos por el Banco Central y mantenerse a flote en el negocio bancario.

Para el análisis de actividades bancarias utilizando indicadores similares al análisis de liquidez de la empresa. Para ello, se utilizan las siguientes normas bancarias establecidas por la Instrucción del Banco Central de la Federación de Rusia No. 139-I:

• H1 es un grupo completo de indicadores que incluye:

Н1.0 - refleja la suficiencia capital Banco y es el principal indicador de la banca. Es por incumplimiento de este indicador un gran número de Licencias bancarias. El valor mínimo hasta la fecha es establecido por el CBR en la cantidad de 8%.

H1.1 - muestra la adecuación del capital básico. El valor mínimo es 4.5%.

H1.2: muestra la adecuación del capital fijo y se establece en 6%.

• H2: relación de liquidez instantánea. Muestra la capacidad del banco para pagar sus obligaciones dentro de un día hábil. El valor mínimo permitido es del 15%.
• Н3 - índice de liquidez actual. Refleja la capacidad de una entidad de crédito para cumplir con sus obligaciones durante los próximos 30 días. El nivel estándar mínimo es del 50%.
• Н4 - ratio de liquidez a largo plazo. Demuestra la capacidad de una entidad de crédito para soportar el riesgo de incumplimiento debido a la colocación de fondos en activos a largo plazo. El valor máximo del indicador se establece en 120%.

Estas son las razones básicas de liquidez, aunque la instrucción identifica otras.

Para valores

El concepto de liquidez es ampliamente utilizado en el mercado de valores cuando se invierte. Entonces, los valores se distinguen por el nivel de liquidez.

Uno de los valores más líquidos es un bono, especialmente uno gubernamental. Dado que su emisor (es decir, el que lo emitió) es el estado, cuyo nivel de confianza es tradicionalmente más alto que el de las empresas privadas, el riesgo de incumplimiento es mínimo. Sin embargo, de acuerdo con la regla de oro de inversión presentada anteriormente, el rendimiento de dicha garantía será mínimo. Un valor más líquido se considerará un bono corporativo. Su emisor es una empresa privada. Además, cuanto más se acerca el vencimiento del bono, más líquido tiene.

Las acciones son menos líquidas que los bonos. Entre ellos, los más líquidos son las acciones de las compañías y bancos más grandes y confiables, los llamados "blue chips". Estos incluyen, por ejemplo: Gazprom, VTB, Sberbank, etc. Dado que estas empresas prácticamente no corren el riesgo de quiebra, el riesgo de invertir en ellas se minimiza. Sin embargo, su rendimiento es mínimo. Entre las acciones, las menos líquidas son las acciones de nuevas empresas que aún no han tenido tiempo de establecerse ampliamente en el mercado. Entonces, una de las inversiones más riesgosas es la inversión en acciones de empresas de capital de riesgo. Sin embargo, el rendimiento de ellos será significativamente mayor que el de invertir en "blue chips".

Esto se aplica a los valores clásicos. Sin embargo, existen instrumentos financieros derivados aún menos conocidos para Rusia: futuros, forwards, opciones, etc. Estos valores son menos líquidos, ya que el riesgo de invertir en ellos es el más significativo.

Por lo tanto, el cálculo de los indicadores de liquidez es importante no solo en la empresa. Ni el banco, ni los inversores privados, ni los hogares comunes pueden prescindir de él.

Definición

Liquidez - la capacidad de los activos para venderse rápidamente a un precio cercano al mercado. Liquidez: la capacidad de convertirse en dinero (ver el término "activos líquidos").

Por lo general, distingue entre valores (activos) altamente líquidos, bajos líquidos y no líquidos. Cuanto más fácil y rápido pueda obtener el valor total de un activo, más líquido será. Para una mercancía, la liquidez corresponderá a la tasa de su venta a un precio nominal.

En el balance de Rusia, los activos de la empresa están organizados en orden decreciente de liquidez. Se pueden dividir en los siguientes grupos:

A1. Activos altamente líquidos (efectivo e inversiones a corto plazo)

A2. Activos de venta rápida (cuentas por cobrar a corto plazo, es decir, deudas cuyos pagos se realizarán dentro de los 12 meses posteriores a la fecha del informe)

A3. Activos de movimiento lento (otros activos corrientes no mencionados anteriormente)

A4. Activos difíciles de vender (todos los activos no corrientes)

Los pasivos del balance por el grado de aumento en el vencimiento de las obligaciones se agrupan de la siguiente manera:

P1 Las obligaciones más urgentes (fondos prestados, que incluyen cuentas por pagar a proveedores y contratistas, personal, presupuesto, etc.)

P2 Pasivos a mediano plazo (préstamos y préstamos a corto plazo, reservas para gastos futuros, otros pasivos a corto plazo)

P3 Pasivos a largo plazo (sección IV del balance "Pasivos a largo plazo")

P4 Pasivos permanentes (capital social de la organización).

Para determinar la liquidez del balance, uno debe comparar los resultados para cada grupo de activos y pasivos. Ideal es la liquidez, bajo la cual se cumplen las siguientes condiciones:

A1\u003e P1
A2\u003e P2
A3\u003e P3
A4< П4

Por ejemplo, el análisis de liquidez anterior por grupos se puede realizar automáticamente en el programa "Su analista financiero".

Cálculo de ratios de liquidez

En la práctica análisis financiero Hay tres indicadores principales de liquidez.

Liquidez actual

El índice de liquidez actual (total) (índice de cobertura; índice actual, CR) es un índice financiero igual al índice de activos actuales (actuales) a pasivos a corto plazo (pasivos corrientes). Este es el indicador de liquidez más común y más utilizado. Fórmula:

Ctl \u003d OA / KO

donde: Ctl - relación actual;
OA: activos corrientes (atención: hasta 2011, el balance general incluía los activos corrientes como cuentas por cobrar a largo plazo; ¡debe excluirse de los activos corrientes!);
KO - pasivos corrientes.

El índice refleja la capacidad de la compañía de pagar pasivos corrientes (a corto plazo) a expensas de solo los activos corrientes. Cuanto mayor sea el indicador, mejor será la solvencia de la empresa.

Un valor de coeficiente de 2 o más se considera normal (este valor se usa con mayor frecuencia en las reglamentaciones rusas; en la práctica mundial se considera normal de 1.5 a 2.5, dependiendo de la industria). Un valor inferior a 1 indica un alto riesgo financiero asociado con el hecho de que la empresa no puede pagar las facturas actuales de manera consistente. Un valor de más de 3 puede indicar una estructura de capital irracional.

Liquidez rápida

El índice de liquidez rápida (a veces llamado liquidez intermedia o urgente; índice rápido en inglés, QR) es un índice financiero igual al índice de activos corrientes altamente líquidos a pasivos a corto plazo (pasivos corrientes). La fuente de datos es el balance de la compañía de la misma manera que para la liquidez actual, pero el inventario no incluye inventarios porque cuando se ven obligados a vender, las pérdidas serán máximas entre todos los activos corrientes. Fórmula de liquidez rápida:

Kbl \u003d (Cuentas por cobrar a corto plazo + Inversiones financieras a corto plazo + Efectivo) / Pasivos corrientes

El coeficiente refleja la capacidad de la compañía para pagar sus obligaciones actuales en caso de dificultades con la venta de productos.

Un valor de coeficiente de al menos 1 se considera normal.

Liquidez absoluta

Índice de liquidez absoluto: un índice financiero igual al índice de efectivo e inversiones financieras a corto plazo a pasivos a corto plazo (pasivos corrientes). La fuente de datos es el balance de la empresa de la misma manera que para la liquidez actual, pero solo el efectivo y los activos esencialmente similares se tienen en cuenta en la composición de los activos:

Cal \u003d (Efectivo + inversiones financieras a corto plazo) / Pasivos corrientes

A diferencia de los dos anteriores, relación dada no encontró amplia distribución en el oeste. Según las regulaciones rusas, un valor de coeficiente de al menos 0.2 se considera normal.

El coeficiente de liquidez actual, rápida y absoluta se puede calcular automáticamente de acuerdo con el balance del programa "