Enviar su buen trabajo en la base de conocimiento es simple. Use el formulario a continuación

Los estudiantes, los estudiantes de posgrado, los jóvenes científicos que utilizan la base de conocimientos en sus estudios y trabajos le estarán muy agradecidos.

Publicado en http://www.allbest.ru/

Asunto: formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa

Introducción

Capítulo I. La base teórica para evaluar la condición financiera de la empresa.

1.1 el concepto de estabilidad financiera de la empresa

1.2 La estabilidad financiera como uno de los indicadores para evaluar la situación financiera.

1.3 Experiencia (práctica) de la empresa, comparaciones

Capitulo dos Métodos para mejorar la estabilidad financiera de la empresa.

2.1 Características generales de la empresa.

2.2 Gestión de la estabilidad financiera de la empresa.

2.3 Cálculo y evaluación de los índices de estabilidad financiera.

2.4 Desarrollo de un modelo para optimizar la estabilidad financiera.

Conclusión

Terminología

Lista de referencias

Aplicaciones

Introducción

La situación financiera de las empresas determina las perspectivas de su desarrollo, sus características, determina la competitividad de la empresa. En una economía de mercado, las empresas se enfrentan a la tarea de planificación, control, evaluación y análisis independientes de sus actividades. El objetivo principal de la actividad de casi todas las empresas era sobrevivir en condiciones de mercado y obtener el máximo beneficio de la actividad. Esto está influenciado por muchos factores, tanto externos como internos, a medida que aumenta eficiencia económica La actividad de la empresa se convierte para él en una tarea primordial.

Si la empresa es estable y suficientemente solvente, esto le da ciertas ventajas en forma de otras empresas del mismo nicho (por ejemplo, en la persona de acreedores, inversores, proveedores, etc.). El grado de estabilidad de la empresa muestra su independencia de un cambio repentino en las condiciones del mercado y ofrece más posibilidades de no estar al borde de la quiebra.

Los problemas de estabilidad financiera de las empresas de diversas formas legales están dedicados a los trabajos de los científicos rusos Belyaev A.A., Korotkova E.M., Rodionova V.M., Stoyanova E.S., Fedotova M.A., Sheremeta A.D. et al. Una contribución significativa a la solución de los problemas bajo consideración fue hecha por científicos extranjeros J. Keynes, J. Neumann, J. Hicks, I. Fisher. De gran interés son los trabajos de científicos extranjeros sobre el uso de sistemas de calificación para evaluar la quiebra o insolvencia de entidades comerciales (Beaver V.Kh., Altman E., Brigham J., Damari R., Kurtz H.).

La relevancia de este tema es que actualmente, en el mercado, el factor principal en la condición estable de la empresa es su estabilidad financiera. La práctica muestra que las empresas sostenibles están más centradas en adaptar sus actividades a las difíciles condiciones del mercado. Las políticas financieras de tales empresas tienen como objetivo identificar y hacer un uso óptimo de sus ventajas competitivas en el mercado. La baja estabilidad financiera de una gran parte de las empresas rusas se asocia no tanto con la escasez de recursos financieros como con la incapacidad de administrar estos fondos.

Para garantizar el funcionamiento efectivo de cualquier empresa, es necesario gestionar adecuadamente sus actividades, lo que está determinado en gran medida por la capacidad de analizarlo. Con la ayuda del análisis, se estudian las tendencias de desarrollo de la empresa, se investigan y evalúan los factores para cambiar los resultados de sus actividades, se forman y justifican los planes y decisiones, se lleva a cabo el control sobre su implementación, se evalúan los resultados de la actividad de la empresa, se desarrolla una estrategia de desarrollo económico de la empresa, se determinan formas y reservas para aumentar la eficiencia de las actividades.

La base de cualquier evaluación de la efectividad de las empresas son varios criterios con un sistema específico de indicadores. Los criterios expresan un objetivo específico que debe cumplirse durante el proceso comercial.

El principio principal del análisis en la empresa es el principio de rentabilidad, eficiencia y efectividad del proceso, es decir. realizar el análisis de tal manera que proporcione un estudio completo e integral con un mínimo de costos para su implementación. Esto se logra utilizando las últimas técnicas de análisis, tecnologia computacional, métodos para recopilar y almacenar información.

A pesar de las diferencias en los métodos, casi toda la gama de enfoques metodológicos para evaluar la situación financiera de una empresa incluye el cálculo del sistema. indicadores financieros en las siguientes áreas: indicadores de liquidez y solvencia, indicadores de estabilidad financiera, indicadores de actividad empresarial, indicadores de rentabilidad (rentabilidad). Cada autor decide de manera independiente la optimización de un conjunto de indicadores que reflejen de manera más objetiva las tendencias en la situación financiera de una empresa. En la práctica, cada empresa también es independiente en la elección de un cuadro de mandos.

La definición del concepto y los límites de la estabilidad financiera de las empresas es uno de los problemas económicos y prácticos más importantes en las condiciones modernas. Una estabilidad financiera insuficiente puede conducir a la insolvencia de la empresa y su quiebra.

En los trabajos de los científicos nacionales, se ha prestado suficiente atención a la estabilidad financiera de la empresa y la composición de sus indicadores.

Artemenko V.G. y Belendir M.V. considerar la estabilidad financiera como un componente de la sostenibilidad general de la empresa. La estabilidad financiera, en su opinión, es un reflejo del exceso estable de ingresos sobre los gastos, proporciona maniobras libres del dinero de la empresa y, a través de su uso efectivo, contribuye al proceso ininterrumpido de producción y venta de productos.

Bocharov V.V. determina la estabilidad financiera como tal estado de recursos monetarios que asegura el desarrollo de la empresa principalmente a su propio costo, manteniendo la solvencia y la solvencia crediticia con un nivel mínimo de riesgo empresarial.

Kovalev V.V. conecta la esencia de evaluar la estabilidad financiera de una empresa con evaluar la capacidad de una empresa para responder a sus obligaciones financieras a largo plazo.

Bykova E.V. También cree que, en su forma más general, la estabilidad financiera puede caracterizarse como el exceso de ingresos estables sobre los gastos de la empresa, asegurando la libre circulación de sus flujos de efectivo. En otras palabras, la estabilidad financiera es tal estado del proceso de formación y uso de recursos financieros de una entidad económica que asegura su desarrollo sobre la base de mayores ganancias y costos de capital mientras se mantiene un nivel apropiado de solvencia y solvencia. El autor propone complementar los métodos tradicionales de evaluación de la estabilidad financiera con un sistema de indicadores de flujo de efectivo.

INFIERNO. Sheremet y M.I. Bakanov señaló que " condición financiera caracteriza la colocación y el uso de fondos empresariales. Se debe al grado de implementación del plan financiero y la medida de reposición. capital a expensas de las ganancias y otras fuentes, así como la velocidad de rotación de los activos de producción y especialmente del capital de trabajo ". Según estos autores, la condición financiera se manifiesta" en la solvencia de las empresas, en la capacidad de cumplir a tiempo los requisitos de pago de los proveedores de equipos y materiales de acuerdo con los acuerdos comerciales, para devolver préstamos pagar salario trabajadores y empleados, hacen pagos al presupuesto ".

Cabe señalar que, en opinión de A.D. Sheremeta y E.V. Negasheva, la estabilidad financiera es una de las características más importantes de la situación financiera de la empresa. Para evaluar la estabilidad financiera de la empresa, los autores recomiendan un sistema de indicadores que no incluya solvencia, liquidez, racionalidad de la asignación y uso de la propiedad.

La posición, que coincide casi por completo con la posición de los autores anteriores, está ocupada por O.V. Efimova, aunque no da una definición de la esencia de la condición financiera y la estabilidad financiera.

El concepto de sostenibilidad es multifactorial y multifacético. Entonces, dependiendo de los factores que lo influyen, la estabilidad de la empresa se divide en interna y externa, general, financiera. De acuerdo con V.M. Rodionova y M.A. Fedotova, el factor principal que determina el grado de estabilidad de la empresa es el estado del medio ambiente, tanto interno como externo.

La forma más alta de sostenibilidad empresarial es su capacidad para desarrollarse de manera interna y el ambiente externo. Para esto, la empresa debe tener una estructura flexible de recursos financieros y, si es necesario, ser capaz de atraer fondos prestados, es decir, ser solvente Una empresa es solvente si tiene los requisitos previos para obtener un préstamo y la capacidad de pagarlo de manera oportuna con el pago de intereses a expensas de las ganancias u otros recursos financieros. La estabilidad general de la empresa se logra con una organización de flujo de efectivo que proporciona un exceso constante de la recepción de fondos (ingresos) sobre sus gastos (costos). La estabilidad general de la empresa en el mercado, desde el punto de vista de M.A. Fedotova requiere ingresos estables y un tamaño suficiente para pagar al gobierno, proveedores, acreedores, empleados, etc. Al mismo tiempo, la empresa necesita continuar con sus actividades para garantizar su desarrollo.

El objetivo principal de evaluar y analizar la estabilidad financiera de una empresa es identificar los problemas internos y externos de la empresa para preparar, justificar y tomar diversas decisiones de gestión, incluso en el campo del desarrollo, superar la crisis, la transición a los procedimientos de quiebra, comprar y vender un negocio, atraer inversiones, préstamos y otros eventos

Según L. V. Dontsova, N. A. Nikiforova, el uso de indicadores de estabilidad financiera en el análisis de la situación financiera de una organización es "la forma más simple y aproximada de evaluar la estabilidad financiera". El nivel de independencia financiera, en primer lugar, se caracteriza por la participación del capital en su valor total.

La esencia de la estabilidad financiera está determinada por la formación, distribución y uso efectivos de los recursos financieros, y la solvencia es su manifestación externa. El cálculo de la solvencia se realiza en una fecha específica. Esta evaluación es subjetiva y se puede realizar con distintos grados de precisión. Para confirmar la solvencia, verifique: la disponibilidad de fondos en cuentas corrientes, cuentas en moneda extranjera, inversiones financieras a corto plazo. A expensas de las ganancias, la compañía no solo paga sus obligaciones con los bancos, el presupuesto, las compañías de seguros y otras empresas, sino que también invierte en el desarrollo de la producción. Para mantener la estabilidad financiera, es importante no solo aumentar el valor absoluto de las ganancias, sino también su nivel en relación con el capital invertido o los costos de la empresa, es decir, rentabilidad. A menudo en actividad económica La alta rentabilidad se asocia con un mayor riesgo, lo que significa que, en lugar de generar ingresos, una empresa puede sufrir pérdidas significativas e incluso convertirse en insolvente.

En este sentido, el tema de la clasificación de los factores que afectan los indicadores de estabilidad financiera, la elección de métodos y técnicas de gestión financiera en función de las tendencias de ciertos indicadores es de particular importancia. Consideramos lo más importante y menos desarrollado en la teoría económica de tal clasificación. La necesidad de tal clasificación está asociada con las siguientes tareas: organización de una gestión financiera racional como resultado de enfoque de sistemas a la elección de instrumentos financieros y la reposición y expansión constantes de la base de datos, incluidas técnicas y métodos gestión financiera.

La estabilidad financiera de la empresa se ve afectada por una gran variedad de factores. En el trabajo de Romanova V.M. y Fedotova M.A. Se da clasificación por lugar de ocurrencia, por la importancia del resultado, por estructura, por tiempo de acción. La influencia de todos estos factores depende en gran medida de la competencia y la profesionalidad de los gerentes de empresas, su capacidad para tener en cuenta los cambios.

Para garantizar un análisis y una evaluación de alta calidad de la situación financiera de la empresa, podemos recomendar los siguientes principios básicos de la metodología de análisis:

- la formulación de las metas y objetivos del análisis, su secuencia y frecuencia;

- selección de la mejor opción para un sistema de indicadores financieros efectivos;

- desarrollo de algoritmos para calcular indicadores y el grado de influencia de los factores en su cambio a fin de garantizar la transferencia de cálculos analíticos a la tecnología informática;

- la exclusión de métodos analíticos complejos, la elección del aparato matemático debe basarse en la idea de conveniencia y justificación, ya que la complejidad del aparato en sí no garantiza mejores estimaciones y conclusiones;

- precaución de conclusiones y estimaciones basadas en los resultados del análisis, ya que es imposible obtener respuestas absolutamente correctas a todas las preguntas planteadas, su comprensión es siempre relativa.

En la situación financiera de las empresas, surgen varios problemas y dificultades que se pueden combinar en dos manifestaciones principales:

- baja liquidez (escasez de efectivo);

- rendimiento insuficiente del capital invertido en la empresa (baja rentabilidad).

Los factores de baja liquidez son los indicadores de baja liquidez, las cuentas por pagar vencidas, las deudas con el presupuesto, el personal y las organizaciones de crédito. El rendimiento inadecuado del capital invertido en la empresa se evidencia por los indicadores de baja rentabilidad.

Hay dos problemas principales que surgen en la condición financiera de la empresa:

- falta de oportunidades potenciales para mantener un nivel aceptable de condición financiera (bajos volúmenes de ganancias);

- gestión irracional del rendimiento (gestión financiera ineficiente).

Por lo tanto, una parte integral del análisis de la condición financiera necesaria para monitorear y evaluar el riesgo de incumplimiento de las obligaciones de acuerdo con los cálculos de la compañía es la evaluación de la estabilidad financiera.

Por lo tanto, la relevancia del estudio para identificar formas de mejorar la estabilidad financiera de las empresas se debe a:

- la necesidad de aclarar los conceptos de estabilidad financiera de las empresas y su política financiera;

- la importancia de resumir los métodos para evaluar y analizar la estabilidad financiera de las empresas;

- análisis de los factores que afectan la estabilidad financiera de las empresas;

- determinación de la política estatal y análisis de las principales acciones del estado en el campo de garantizar la estabilidad financiera de las empresas;

- evaluar la efectividad del impacto de las medidas gubernamentales en la estabilidad financiera de las empresas;

- determinación de las principales direcciones del impacto de la política financiera en la estabilidad financiera de las empresas.

El problema de investigación consiste en revelar las causas y los factores que afectan la estabilidad financiera y la estabilidad de las empresas en un entorno de mercado cambiante. Un análisis de la literatura científica extranjera y nacional indica que el problema de la estabilidad financiera de las empresas se está desarrollando intensamente en la teoría económica y en la práctica.

El propósito del estudio es identificar las existencias de fuentes de capital en la empresa en estudio, para desarrollar medidas para mejorar la estabilidad financiera.

Objeto de estudio - OJSC VolgaTelecom. El tema del estudio es la condición financiera de la empresa en estudio.

La hipótesis del estudio de la estabilidad financiera, construida sobre el ejemplo de la organización, se basa en los puestos teóricos de la gerencia, contabilidadEl análisis económico y un sistema justificado de factores determina la evaluación de la estabilidad financiera de la empresa, le permite registrar la ocurrencia de peligro económico (bancarrota, adquisición hostil de la empresa).

Los objetivos del estudio son:

- el estudio de la esencia de las finanzas empresariales y el estudio de la organización de su gestión;

- determinación de la disponibilidad de fuentes de fondos para la formación de existencias y costos; estabilidad financiera activo corriente

- evaluación de la estabilidad financiera de la empresa utilizando ratios financieros;

- desarrollo de instrucciones para mejorar las actividades financieras de la empresa, a saber: mejorar la gestión de los recursos financieros de la empresa y aumentar la eficiencia del uso de los activos corrientes.

La condición principal para resolver las tareas es la organización y el análisis y la justificación del sistema de gestión empresarial, lo que podría proporcionar un aumento en la eficiencia de sus actividades.

La base metodológica del trabajo fue regulaciones, materiales educativos, fuentes periódicas y electrónicas sobre el tema en estudio. El estudio se realizará sobre la base de documentos de VolgaTelecom OJSC, así como materiales de publicaciones periódicas y recursos de Internet. estabilidad financiera activo corriente

En el proceso de estudio del objeto, se utilizaron métodos de enfoque y análisis sistemáticos, lo que permitió garantizar la fiabilidad del análisis económico y la validez de las conclusiones.

Los principales métodos para estudiar el tema fueron los métodos de Kovalev V.V., Sheremet A.D. y Sayfulina R.S.

El procesamiento de la información se llevará a cabo compilando tablas analíticas y formularios de informes agregados.

A pesar del gran interés mostrado en la literatura científica en la gestión financiera, muchos teóricos y aspectos prácticos Las evaluaciones de la situación financiera de las empresas siguen siendo poco estudiadas, por lo que el tema "Formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa" es bastante relevante en las condiciones económicas modernas y requiere un estudio más detallado.

La novedad científica del estudio consiste en el desarrollo de nuevos enfoques para el análisis de la estabilidad financiera de las organizaciones, en el desarrollo de una metodología para el análisis y evaluación de la estabilidad financiera, teniendo en cuenta las características organizativas y económicas del funcionamiento de las organizaciones en diferentes etapas del ciclo de vida.

La importancia práctica del análisis financiero en la empresa radica en el hecho de que le permite obtener información objetiva sobre la condición financiera de la organización, la rentabilidad y la eficacia de su trabajo, ya que la condición financiera de la organización se evalúa mediante indicadores que caracterizan la disponibilidad, ubicación y uso de los recursos financieros. Estos indicadores reflejan los resultados de la actividad económica de la empresa, determinan su competitividad, potencial comercial, permiten calcular el grado de garantía de los intereses económicos de la empresa y sus socios en las relaciones financieras y de otro tipo.

Capítuloyo. La base teórica para la evaluación financieraestado de la empresa

1.1 El concepto de estabilidad financiera de la empresa.

La estabilidad financiera de la empresa es su independencia financiera y el estado de los activos y pasivos de la empresa de acuerdo con los objetivos de la actividad financiera y económica.

La estabilidad financiera es un concepto para el cual no existe una definición exacta, al mismo tiempo es un indicador final que caracteriza la condición financiera de la entidad comercial en su conjunto, por lo tanto, no se discute sobre la importancia de administrar la estabilidad financiera para evitar la bancarrota. Para una gestión exitosa de la estabilidad financiera, es necesario desarrollar un enfoque para la definición de este concepto y, de acuerdo con él, desarrollar métodos de evaluación y métodos para gestionar la estabilidad financiera. Es una de las características clave de la situación financiera, que representa el indicador más amplio y concentrado que refleja el grado de seguridad de la inversión en esta empresa. Esta propiedad de la condición financiera, que caracteriza la viabilidad financiera de la empresa.

La gestión de la estabilidad financiera es una tarea de gestión importante a lo largo de la existencia de la empresa para garantizar la independencia de las contrapartes externas (estabilidad financiera externa - la capacidad de cumplir con sus deudas y obligaciones) y la racionalidad de cubrir activos con fuentes de financiación (estabilidad financiera interna).

Para la gestión exitosa de la estabilidad financiera, es necesario comprender claramente su esencia, que consiste en garantizar una solvencia estable debido a una participación suficiente del capital en las fuentes de financiamiento. Esto hace que la empresa sea independiente de las influencias negativas externas, incluida la independencia de los acreedores y, por lo tanto, reduce el posible riesgo de quiebra.

En la definición anterior, se tuvo en cuenta la relación de estabilidad financiera y solvencia. Al mismo tiempo, el concepto de estabilidad financiera refleja el estado de la empresa a largo plazo, y la solvencia refleja la capacidad de la empresa de cumplir con todas sus deudas en un momento dado y exclusivamente a expensas de los bienes en efectivo (parte de los activos corrientes). Después de todo, la liquidación de las obligaciones de deuda debe realizarse solo en efectivo, y las liquidaciones sobre ellas no pueden retrasarse sin consecuencias negativas, por lo tanto, el grado de solvencia (tanto absoluta como relativa) depende de la disponibilidad de fondos. El principal riesgo cuando se utilizan fondos prestados es el riesgo de fondos insuficientes para liquidar obligaciones en condiciones adversas. En consecuencia, la disponibilidad de bienes en efectivo suficiente para la liquidación de obligaciones de deuda proporciona una reducción del riesgo y, en consecuencia, es una condición para la estabilidad financiera. En base a esto, es aconsejable asignar un componente monetario (activos que tienen una forma de efectivo) en la composición de los activos de la empresa, que se puede utilizar para calcular las obligaciones al instante y sin dañar la actividad económica, lo que reduce significativamente el riesgo de quiebra. Este componente monetario puede llamarse un indicador de estabilidad financiera. Los activos monetarios difieren del resto. activos líquidos el hecho de que la transformación de este último en efectivo Todavía lleva algo de tiempo. Este enfoque para determinar la estabilidad financiera permite, en primer lugar, evaluarlo (analizarlo) y, en segundo lugar, identificar los factores que lo influyen. Este enfoque se está desarrollando y difiere del análisis de coeficientes, que también se utiliza en el análisis y la evaluación de la estabilidad financiera. Sin embargo, se sabe que el análisis de coeficientes tiene sus inconvenientes, que los analistas financieros señalaron repetidamente que las fórmulas para calcular los coeficientes utilizados y los límites recomendados para cambiar estos indicadores no son indiscutibles, no hay valores recomendados por la industria, la política contable, por el método de envío o por el método de pago, tiene una importancia significativa El efecto sobre la magnitud de estos coeficientes, el cálculo de los coeficientes al comienzo y al final del período de informe y la identificación de sus desviaciones de los valores recomendados no revelan el mecanismo para lograr los valores recomendados.

Utilizando un enfoque para la definición y gestión de la estabilidad financiera basado en indicadores de estabilidad financiera, podemos proponer métodos no convencionales para su análisis y evaluación. Se basan en la asignación de activos monetarios como parte de la propiedad total de la organización. Por ejemplo, en general se acepta que el valor del índice de liquidez actual para una estructura de balance satisfactoria debe ser al menos dos, lo que no tiene en cuenta los detalles de la industria de muchas empresas rusas. Al gestionar la estabilidad financiera, la elección de un enfoque (basado en capital monetario o capital financiero) se verá afectada por:

a) características del objeto de análisis, composición de activos;

b) el período de tiempo durante el cual es necesario evaluar la estabilidad financiera;

c) la etapa de desarrollo de la crisis en la empresa (para el nacimiento de la crisis o sus formas desarrolladas, incluso en forma de insolvencia persistente).

1.2 La sostenibilidad financiera como uno de los indicadores de evaluación.condición financiera

En la práctica rusa, un indicador general de la estabilidad financiera de una empresa es un superávit o falta de fondos para la formación de reservas y costos, obtenidos en forma de una diferencia en el valor de las fuentes de fondos y el valor de las reservas y los costos. Esto es esencialmente una medida absoluta de estabilidad financiera. La relación entre el valor de las reservas y los valores de las fuentes propias y prestadas de su formación es una de factores críticos La estabilidad de la situación financiera de la empresa. El grado de seguridad de las acciones con fuentes de formación actúa como la causa de un grado variable de solvencia actual (o insolvencia) de la organización. En la literatura económica, se dan diferentes enfoques para el análisis de la estabilidad financiera. Considere la técnica de Sheremet A.D. y Sayfulina RS, que recomienda determinar un indicador de tres componentes del tipo de situación financiera para evaluar la estabilidad financiera.

Para calcular este indicador, se compara el valor total de las existencias y los costos de la empresa y las fuentes de fondos para su formación:

ЗЗ \u003d З + IVA \u003d p. 210 (f. 1) + p. 220 (f. 1),

donde ЗЗ - el valor de las existencias y los costos; З - reservas (línea 210 forma 1); IVA - impuesto al valor agregado sobre los valores adquiridos (p. 220 formulario 1).

En este caso, se utiliza un grado diferente de cobertura de ciertos tipos de fuentes, a saber:

Disponibilidad de capital de trabajo igual a la diferencia entre las fuentes de patrimonio (patrimonio) y los activos no corrientes.

SOS \u003d SS - VA - U \u003d p. 490 - p. 190 - (p. 390),

donde SOS - capital de trabajo propio; SS - el valor de las fuentes de capital; VA - el valor de los activos no corrientes; Y - pérdidas.

Al calcular su propio capital de trabajo, muchos especialistas toman capital permanente en lugar de sus propias fuentes: la disponibilidad de su propio capital de trabajo y fuentes prestadas a largo plazo para la formación de reservas y costos, es decir, teniendo en cuenta los préstamos a largo plazo y los fondos prestados.

PC \u003d (SS + DZS) - VA - (U) \u003d (p. 490 + p. 590) - p. 190 - (p. 390),

donde PC es capital permanente; DZS - fondos prestados a largo plazo.

El valor total de las principales fuentes de formación de reservas y costos, es decir, la disponibilidad de capital de trabajo, préstamos a largo plazo y fondos prestados, préstamos a corto plazo y fondos prestados, es decir, todas las fuentes posibles.

VI \u003d (SS + DZS + KZS) - VA-U \u003d (p. 490 + p. 590 + p. 610) - p. 190 - (p. 390),

donde VI - todas las fuentes; GLC - fondos prestados a corto plazo.

Como señalan los autores, los préstamos que no se pagan a tiempo no se agregan a la cantidad de préstamos a corto plazo y fondos prestados. El indicador del valor total de las principales fuentes de formación de reservas y costos es aproximado, ya que parte de los préstamos a corto plazo se emiten para bienes enviados (es decir, no están destinados a formar reservas y costos), y parte de las cuentas por pagar acreditadas por el banco cuando la acreditación se utiliza para cubrir reservas y costos. A pesar de estas deficiencias, el indicador del valor total de las principales fuentes de formación de existencias y costos proporciona una guía importante para determinar el grado de estabilidad financiera.

Tres indicadores de disponibilidad de fuentes de formación de reservas y costos corresponden a tres indicadores de seguridad de reservas y costos de fuentes de formación:

1) Excedente o escasez de capital de trabajo:

F SOS \u003d SOS - ZZ,

donde f SOS - excedente o falta de capital de trabajo.

2) Excedente o falta de capital permanente:

Ф PC \u003d PC - ЗЗ,

donde f PC - excedente o falta de capital permanente.

3) Excedente o escasez de todas las fuentes (indicador de necesidades financieras y operativas):

Ф VI \u003d VI - ЗЗ,

donde F PC: exceso o falta de todas las fuentes.

Con estos indicadores, se determina un indicador tridimensional (de tres componentes) del tipo de condición financiera, es decir:

S (Φ) \u003d 1 si Φ\u003e 0, S (Φ) \u003d 0 si Φ< 0.

El cálculo de tres indicadores de la provisión de acciones con fuentes de su formación nos permite clasificar las situaciones financieras de acuerdo con su grado de estabilidad.

Según el grado de estabilidad, se pueden distinguir cuatro tipos de situaciones financieras:

1) Estabilidad financiera absoluta, si: S \u003d (1,1,1). Con una estabilidad financiera absoluta, la empresa no depende de acreedores externos, las reservas y los costos están totalmente cubiertos por sus propios recursos. En la práctica rusa, dicha estabilidad financiera es extremadamente rara; es un tipo extremo de estabilidad financiera.

2) La estabilidad normal de la situación financiera de la empresa, garantizando su solvencia, es decir: S \u003d (0,1,1). Esta relación muestra que la compañía utiliza todas las fuentes de recursos financieros y cubre completamente el inventario y los costos.

3) Una condición financiera inestable asociada con una violación de la solvencia, en la cual, sin embargo, la posibilidad de restablecer el equilibrio al reponer las fuentes de fondos propios, reducir los deudores y acelerar la rotación del inventario, es decir, S \u003d (0,0,1), permanece. El límite de la inestabilidad financiera es el estado de crisis de la empresa. Se manifiesta en que, junto con la falta de fuentes "normales" de cobertura de acciones y costos (estos pueden incluir una parte de activos no corrientes, deudas vencidas, etc.), la empresa tiene pérdidas, obligaciones no liquidadas y cuentas por cobrar incobrables.

El profesor A.D. Sheremet y R.S. Sayfulin señaló que la inestabilidad financiera se considera normal (permisible) si la cantidad de préstamos a corto plazo y fondos prestados utilizados para formar reservas y costos no excede el costo total de los inventarios y productos terminados (la parte más líquida de las existencias y los costos). Si no se cumplen estas condiciones, la inestabilidad financiera es anormal y refleja una tendencia a un deterioro significativo de la situación financiera.

4) Condición financiera de crisis, en la que la empresa está al borde de la quiebra, ya que en esta situación el efectivo, las inversiones financieras a corto plazo (menos el costo de las acciones propias recompradas a los accionistas), las cuentas por cobrar de la organización (menos las deudas de los fundadores (participantes) por contribuciones a capital autorizado) y otros activos corrientes ni siquiera cubren sus cuentas por pagar (incluidas las reservas para gastos y pagos futuros) y otros pasivos a corto plazo, es decir: S \u003d (0,0,0). En una crisis y una situación financiera inestable, la estabilidad puede restablecerse mediante una reducción razonable en el nivel de existencias y costos.

Dado que la disponibilidad de fuentes de formación de reservas es un factor positivo de estabilidad financiera, y el valor de las reservas es un factor negativo, las principales formas de salir de las condiciones financieras inestables y de crisis (situaciones 3 y 4) serán: la reposición de las fuentes de formación de reservas y la optimización de su estructura, así como una disminución razonable en el nivel de cepo. La forma más libre de riesgo de reponer las fuentes de formación de reservas debe reconocerse como un aumento en el patrimonio neto real debido a la acumulación de ganancias retenidas o debido a la distribución de ganancias después de impuestos en los fondos de acumulación, siempre que algunos de estos fondos no se inviertan en activos no corrientes. La disminución en los niveles de inventario se produce como resultado de la planificación de los saldos de inventario, así como de la venta de artículos de inventario no utilizados. Un análisis en profundidad del estado de las existencias actúa como parte integral del análisis interno de la situación financiera, ya que implica el uso de información sobre las existencias que no figuran en los estados financieros y que requieren datos analíticos de contabilidad. La secuencia de realizar un análisis práctico de la estabilidad financiera de la empresa (organización) se presenta en la Figura 1 (Apéndice 1). En la práctica internacional y actualmente en la práctica de las empresas rusas progresivas, se realiza una evaluación relativa de la estabilidad financiera de una organización utilizando ratios financieros.

La estabilidad financiera por esta técnica se caracteriza por:

la proporción de fondos propios y prestados;

la tasa de acumulación de fuentes propias;

relación de pasivos a largo y corto plazo;

provisión de activos circulantes con fuentes propias.

Al evaluar la estabilidad financiera, se utiliza un enfoque analítico, es decir, los indicadores reales calculados de estabilidad financiera se comparan con los extremos (derivados de la práctica de los países desarrollados occidentales y Rusia). Para evaluar la estabilidad financiera de la empresa, se utiliza un conjunto o sistema de relaciones. Hay muchas de esas proporciones; reflejan diferentes aspectos del estado de los activos y pasivos de la empresa. A este respecto, surgen dificultades en la evaluación general de la estabilidad financiera. Además, casi no existen criterios reglamentarios uniformes para los indicadores considerados. Su nivel normativo depende de muchos factores: afiliación industrial de la empresa, condiciones crediticias. La estructura actual de las fuentes de fondos, la rotación de los activos corrientes, la reputación de la empresa, etc. Por lo tanto, la aceptabilidad de los coeficientes, una evaluación de su dinámica y direcciones de cambio solo se pueden establecer para una empresa en particular. Dadas las condiciones de sus actividades. Algunas comparaciones son posibles para empresas de la misma especialización, pero son muy limitadas. También debe tenerse en cuenta que algunas de las proporciones contenidas en la lista proporcionan información repetida sobre la estabilidad financiera, mientras que otras están relacionadas funcionalmente.

Se puede ver que se utiliza una gran cantidad de coeficientes para evaluar la estructura de capital de la empresa desde diferentes lados. Para evaluar este grupo de razones, hay un criterio que es universal con respecto a todas las empresas: los propietarios de empresas prefieren un aumento razonable en la participación de los fondos prestados; Por el contrario, los prestamistas dan preferencia a las empresas donde la participación en el capital es grande, es decir, un mayor nivel de autonomía financiera.

Después de analizar un conjunto suficientemente grande de razones de estabilidad financiera disponibles, podemos limitarnos a los siguientes siete indicadores:

la proporción de fondos prestados y propios;

ratio de deuda;

relación de autonomía;

índice de estabilidad financiera;

coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios;

coeficiente de estabilidad de la estructura de dispositivos móviles;

la proporción de capital de trabajo con fuentes propias de financiamiento.

Actualmente, las páginas de las revistas económicas discuten el número de índices utilizados en el análisis de las actividades financieras y económicas de las empresas. Se sugiere que hay demasiados de ellos. Cabe señalar que, además de un número grande Los índices de liquidez y estabilidad son índices calculados de rentabilidad, rotación de capital de trabajo, productividad del capital. Existe un punto de vista tal que el número de coeficientes no debe exceder de siete, ya que si el número de objetos de observación excede de siete, entonces el control humano sobre ellos se pierde fácilmente.

La lista de indicadores anterior convence de que realmente puede continuar, ya que lejos de todas las proporciones posibles de secciones y artículos del balance general están cubiertos en ella. Al mismo tiempo, está claro que el debate sobre el número de indicadores a limitar no puede encontrar una solución hasta que las partes lleguen a la conclusión de que los indicadores para evaluar la situación financiera de una empresa no deberían ser un conjunto, sino un sistema, es decir contradecirse, no repetirse, no dejar "puntos blancos" en las actividades de las empresas. De los siete coeficientes mencionados, solo tres tienen aplicación universal, independientemente de la naturaleza de la actividad y la estructura de los activos y pasivos de la empresa: la proporción de fondos prestados y propios, el coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios y la proporción de capital de trabajo con fuentes de financiamiento propias.

Al analizar la situación financiera, aplique un conjunto de los siguientes indicadores de estabilidad financiera de la empresa:

1) El índice de riesgo financiero (índice de deuda, índice de deuda a capital, apalancamiento) es el índice de fondos prestados a capital. Muestra cuántos fondos prestados recaudó la empresa por rublo propio.

Para fr \u003d ZS / SS \u003d (p. 590 + p. 690) / p. 490,

donde K FR - el coeficiente de riesgo financiero; ЗС - fondos prestados.

El valor óptimo de este indicador desarrollado por la práctica occidental es 0.5.

Se cree que si su valor excede la unidad, entonces la autonomía financiera y la estabilidad de la empresa evaluada alcanzan un punto crítico, sin embargo, todo depende de la naturaleza de la actividad y los detalles de la industria a la que pertenece la empresa. La tasa de crecimiento indica un aumento en la dependencia de la compañía de fuentes financieras externas, es decir, en cierto sentido, una disminución en la estabilidad financiera y a menudo dificulta la obtención de un préstamo. Sin embargo, el analista debe construir sus conclusiones sobre la base de datos analíticos (internos) de contabilidad, revelando la dirección de la inversión. Por lo tanto, al calcular el nivel normal de la proporción de fondos prestados y fondos propios, es necesario tener en cuenta la estructura cualitativa y la velocidad de rotación de activos circulantes y cuentas por cobrar materiales. Si las cuentas por cobrar giran más rápido que los activos corrientes tangibles, esto significa una intensidad suficientemente alta de los flujos de efectivo a las cuentas de la empresa y, como resultado, un aumento en el patrimonio neto; con una alta rotación de activos circulantes materiales y una rotación aún mayor de cuentas por cobrar, la proporción de fondos prestados y propios puede exceder uno. . El valor estándar de este coeficiente: la relación debe ser inferior a 0,7. Exceder la frontera especificada significa que la empresa depende de fuentes externas de fondos, pérdida de estabilidad financiera.

2) El índice de deuda (índice de tensión financiera) es el índice de fondos prestados al balance general:

К d \u003d ЗС / Вб \u003d (p. 590 + p. 690) / p. 699,

donde K d - ratio de deuda; Wb: moneda del balance.

Norma internacional (europea) hasta el 50%.

La tendencia de la estabilidad financiera normal también se ve confirmada por el índice de deuda: si disminuye la proporción de fondos prestados en la moneda del balance general, existe una tendencia a fortalecer la estabilidad financiera de la empresa, lo que la hace más atractiva para los socios comerciales. El valor normativo de la razón de capital atraído debe ser menor o igual a 0.4.

3) El coeficiente de autonomía (independencia financiera) es la relación entre los fondos propios y la moneda del balance de la empresa:

K a \u003d SS / Wb \u003d p. 490 / p. 699,

donde K a es el coeficiente de autonomía.

Este indicador juzga cuánto la empresa, independientemente del capital prestado. El índice de autonomía es el indicador más común de la estabilidad financiera de la empresa. En la práctica, las empresas rusas y extranjeras usan varias variedades de este indicador (la proporción de fondos prestados en activos, la proporción de fondos propios a préstamos y otros). Cada uno de ellos de una forma u otra refleja la estructura del capital de la empresa de acuerdo con las fuentes de su formación. Por lo tanto, el valor óptimo de esta relación es del 50%, es decir, es deseable que la cantidad de capital sea más de la mitad de todos los fondos que tiene la empresa. En este caso, los prestamistas se sienten tranquilos, al darse cuenta de que todo el capital prestado puede ser compensado por la propiedad de la empresa. El crecimiento de este índice indica el fortalecimiento de la estabilidad financiera de la empresa.

4) El índice de estabilidad financiera es el índice del total de fondos prestados propios y a largo plazo al balance de la empresa (los préstamos a largo plazo se agregan legítimamente al patrimonio, ya que son similares en el modo de su uso):

Para fu \u003d PC / W b \u003d (p. 490 + p. 590) / p. 699,

donde K FU - índice de estabilidad financiera.

Los fondos prestados a largo plazo (incluidos los préstamos a largo plazo) son bastante legítimos para adjuntarlos a los fondos propios de la empresa, porque de acuerdo con el modo de uso, se acercan a sus propias fuentes. Por lo tanto, además de calcular los coeficientes de estabilidad financiera e independencia de la empresa, analizan la estructura de sus fondos prestados: una gran proporción de préstamos a largo plazo es un signo de una condición financiera estable de la empresa. El valor óptimo de este indicador es 0.8 - 0.9.

5) El coeficiente de maniobrabilidad de las fuentes propias es la relación entre su propio capital de trabajo y la cantidad de fuentes de fondos propios:

K m \u003d (SS - VA - U) / SS \u003d (p. 490 - p. 190 - (p. 390)) / p. 490,

donde K m - coeficiente de maniobrabilidad de las fuentes propias.

El coeficiente de maniobrabilidad de las fuentes propias muestra el valor de los activos circulantes propios por 1 rub. capital. Este indicador es inherentemente cercano a los indicadores de liquidez. Sin embargo, complementa y aumenta significativamente el contenido de información del primer indicador.

El coeficiente de maniobrabilidad de las fuentes propias indica el grado de movilidad (flexibilidad) del uso de fondos propios, es decir, qué parte del patrimonio no se fija en valores inmovilizados y permite maniobrar con los medios de la empresa.

Asegurar los activos corrientes propios con capital propio es una garantía de una política crediticia estable. El alto valor del coeficiente de maniobra caracteriza positivamente la condición financiera de la empresa, y también nos convence de que los gerentes de la empresa dan suficiente flexibilidad en el uso de sus propios fondos. Algunos autores consideran que el valor de este indicador es óptimo, igual a 0,5. Sin embargo, este criterio propuesto puede ser cuestionado. El nivel del coeficiente de maniobrabilidad depende de la naturaleza de la empresa: en las industrias intensivas en capital, su nivel normal debería ser más bajo que en las intensivas en material (dado que en las intensivas en capital, una parte significativa de los fondos propios es una fuente de cobertura de activos fijos). Desde un punto de vista financiero, cuanto mayor sea el coeficiente de maniobrabilidad, mejor será la condición financiera.

En el numerador del indicador se encuentran el capital de trabajo propio, por lo tanto, en general, una mejora en el estado del capital de trabajo depende del crecimiento superior de la cantidad de capital de trabajo en comparación con el crecimiento de las propias fuentes de fondos. La dependencia también se puede determinar sobre la base del hecho de que la empresa tiene su propio capital de trabajo cuanto más, menos activos fijos y activos no corrientes representan el rublo de las fuentes de fondos propios. Está claro que no siempre es aconsejable esforzarse por reducir los activos fijos y los activos no corrientes (o un crecimiento relativamente lento). El valor estándar de este coeficiente: 0.2 - 0.5. Cuanto más se acerque el valor del indicador al límite superior, mayores serán las oportunidades de maniobra financiera de la empresa.

6) El coeficiente de sostenibilidad de la estructura de los medios móviles es la relación entre el capital de trabajo neto y todo el capital de trabajo:

A la boca em \u003d (AB - CP) / OB \u003d (p. 290 - p. 690) / p. 290,

donde a la boca. em - el coeficiente de estabilidad de la estructura de los dispositivos móviles; OB - el valor de los activos corrientes; KP - pasivos a corto plazo.

El capital de trabajo neto es el activo circulante en poder de la empresa después de pagar los pasivos corrientes. No hay un estándar para esta relación.

7) la razón de seguridad del capital de trabajo con fuentes propias es la razón del capital de trabajo a los activos corrientes. Muestra cuánto de los activos actuales se financia con sus propias fuentes y no necesita ser prestado:

Para SOS \u003d (SS - VA - U) / OB \u003d (p. 490 - p. 190 - (p. 390)) / p. 290,

donde K cos: la relación entre capital de trabajo y fuentes propias.

El valor normativo de este coeficiente: el límite inferior es 0.1. Si el indicador está por debajo de 0.1, la estructura del balance general se reconoce como insatisfactoria y la organización es insolvente. Un valor de indicador más alto (hasta 0.5) indica una buena condición financiera de la organización, su capacidad para seguir una política financiera independiente. Algunos autores proponen un criterio para este indicador en un nivel no inferior a 0.6. Sin embargo, este criterio propuesto puede ser cuestionado. El nivel del indicador de inventarios de material propio capital de trabajo se evalúa, en primer lugar, dependiendo del estado de los inventarios. Si su valor es significativamente mayor que la necesidad justificada, entonces el capital de trabajo puede cubrir solo una parte del stock de material, es decir, el indicador será inferior a uno. Por el contrario, si la empresa tiene reservas materiales insuficientes para la implementación sin problemas de las actividades, el indicador puede ser superior a uno, pero esto no será un signo de una buena condición financiera de la empresa. El numerador del indicador es su propio capital de trabajo, por lo tanto, en general, la mejora en el estado del capital de trabajo depende del crecimiento superior de la cantidad de capital de trabajo en comparación con el crecimiento de inventarios. La dependencia también se puede determinar sobre la base del hecho de que la empresa tiene más capital de trabajo, menos activos fijos y activos no corrientes representados por el rublo de las fuentes de fondos propios. Está claro que no siempre es aconsejable esforzarse por reducir los activos fijos y los activos no corrientes (o un crecimiento relativamente lento).

El cuadro 1 ofrece una descripción concisa y clara de los indicadores de estabilidad financiera de la empresa.

Cuadro 1 - Indicadores de estabilidad financiera de la empresa.

Por lo tanto, como se señaló anteriormente, de los siete índices de estabilidad financiera, solo tres tienen aplicación universal: el índice de fondos prestados y propios, el coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios y el índice de capital de trabajo a las fuentes de financiamiento de capital. Pero incluso dentro de los tres coeficientes universales mencionados, no es difícil notar que los mismos factores determinan su crecimiento y disminución: el coeficiente de maniobrabilidad de la equidad y la proporción de provisión con fuentes propias tienen el mismo numerador: capital de trabajo propio. Por lo tanto, la proporción de su nivel depende de la proporción de capital y reservas con respecto al valor de los activos corrientes tangibles. En consecuencia, la dinámica de los coeficientes se determina para la misma dinámica del capital de trabajo propio solo por diferencias en los niveles y direcciones de cambio de los denominadores: acciones y patrimonio. Esto no les impide mantener relaciones independientes, pero en la práctica debe tenerse en cuenta que un aumento en el capital de trabajo conduce a una mayor estabilidad financiera por dos criterios para su evaluación. A su vez, el crecimiento del capital de trabajo es el resultado, por regla general, de un aumento en el capital y, en algunos casos, una disminución en el valor de los activos no corrientes. El aumento de capital en ciertas condiciones conduce a una disminución en la proporción de fondos prestados y propios. En consecuencia, las tres razones de estabilidad financiera universal están interconectadas por factores que determinan su nivel y dinámica. Todos ellos orientan a la empresa hacia un aumento en el patrimonio, con un aumento relativamente menor en los activos no corrientes, es decir, en un aumento simultáneo en la movilidad de la propiedad. Cabe señalar que es imposible transferir "a ciegas" los criterios internacionales de la práctica de los países desarrollados occidentales a la práctica rusa. Es necesario trabajar en la creación de una base de criterios en Rusia, para lo cual es necesario aplicar métodos estadísticos y analíticos, y los criterios deben diferenciarse por industria, tipo de actividad, región y empresa. El cálculo de los indicadores de estabilidad financiera le da al gerente parte de la información necesaria para tomar una decisión sobre la factibilidad de atraer fondos prestados adicionales. Además de esto, es importante que el gerente sepa cómo puede crecer la empresa sin atraer fuentes de financiamiento.

1.3 Experiencia (práctica) de la empresa, comparaciones

Considere la evaluación de la estabilidad financiera en el extranjero. En la práctica extranjera, existen cuatro enfoques para determinar la estabilidad financiera de las empresas.

El primer enfoque está asociado con las actividades de la llamada "escuela de pragmáticos empíricos". Sus representantes están tratando de justificar un conjunto de indicadores para analizar la solvencia de una empresa. El objetivo principal de este enfoque es la selección de indicadores que puedan responder a la pregunta de si la empresa podrá pagar sus obligaciones a corto plazo. Este aspecto del análisis de la empresa se considera el más importante. Es por eso que todos los cálculos analíticos se basan en el uso de indicadores que caracterizan el capital de trabajo, el capital de trabajo y las cuentas por pagar a corto plazo. La principal contribución de los representantes de esta escuela al desarrollo del análisis de las finanzas corporativas es determinar los diversos coeficientes analíticos utilizados para tomar decisiones de gestión financiera. Inicialmente, se determinaron los coeficientes individuales, más adelante en el análisis, se comenzaron a utilizar grupos de coeficientes y luego se comenzaron a analizar las relaciones entre estos grupos.

Documentos similares

El estudio de la situación financiera de la empresa Atlant LLC en el aspecto de la estabilidad financiera. Determinar la disponibilidad de fuentes de fondos para la formación de existencias y costos. Cálculo de riesgo financiero, autonomía, maniobrabilidad, coeficientes de deuda actuales.

trabajo final, agregado el 12.12.2012


El concepto, los tipos de estabilidad financiera de la empresa y los factores que la influyen. Evaluación de los principales indicadores de estabilidad financiera en el ejemplo de LLC Interkat. Formas de aumentar la estabilidad financiera de la empresa en condiciones de inestabilidad económica.

tesis, agregada 14/06/2011


El concepto de estabilidad financiera y la divulgación del contenido económico de la condición financiera de la empresa. Definición de las metas y objetivos del análisis financiero. Realizar un análisis exhaustivo de la estabilidad financiera de la organización OJSC Rise, formas de aumentarla.

trabajo de término, agregado 25/05/2014


Las tareas del análisis de la estabilidad financiera de la empresa. Métodos para evaluar la estabilidad financiera de la empresa. Posición en los mercados de materias primas y financieros. La efectividad de las operaciones comerciales y financieras. Formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa.

trabajo agregado el 11/03/2012


Factores que afectan la formación de la estabilidad financiera de la empresa. Las principales direcciones y métodos para aumentar la estabilidad financiera y la solvencia de las empresas rusas. Condiciones para aumentar la efectividad del uso del capital de trabajo.

trabajo final agregado 11/01/2017


Descripción de los métodos de análisis de la estabilidad financiera de la empresa. Propiedad y fuentes de su financiamiento por saldo, solvencia y liquidez de los activos de la organización. Propuestas para mejorar la estabilidad financiera de la empresa.

tesis, agregada 14/05/2011


La esencia y la importancia de la estabilidad financiera de la empresa como criterio principal para su condición financiera. Metodología y enfoques para el análisis de este indicador. Las principales direcciones y principios de su aumento. Análisis de solvencia y liquidez de la empresa.

tesis, agregada 05.12.2017


El concepto de estabilidad financiera. Factores que afectan la estabilidad financiera. Evaluación teórica de la estabilidad financiera. Análisis de la situación financiera de la organización. Presencia de fuentes prestadas propias y de largo plazo de formación de reservas y costos.

trabajo final, agregado el 22/01/2012


Las principales tareas del análisis de la situación financiera de la empresa. Determinar la disponibilidad de capital de trabajo, su saldo, identificar las fuentes prestadas. Evaluación de la solvencia de la empresa por las razones principales, el tipo de estabilidad financiera.

trabajo final, agregado 09/09/2009


La estabilidad financiera como uno de los componentes de la evaluación de la situación financiera de la empresa. Características técnicas y económicas de la empresa, cálculo de ratios financieros para evaluar la liquidez y la estabilidad financiera, formas de mejorarla.

1.3 Formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa

En primer lugar, el análisis financiero competente ayuda a aumentar la estabilidad financiera de la empresa. Al usar computadoras personales, se hizo posible formar indicadores operativos y otros indicadores económicos de la actividad económica de la empresa donde surge la fuente de información y estos indicadores son necesarios. Como resultado, la longitud de los flujos de información se reduce significativamente, la probabilidad de errores durante la transmisión y el procesamiento de datos se reduce. El rendimiento y las capacidades técnicas de las computadoras modernas hacen posible analizar la actividad económica de prácticamente toda la información económica y de otro tipo ingresada en la memoria de la computadora y garantizar la continuidad del análisis a medida que ingresa los datos iniciales. El uso de PC modernas y paquetes funcionales de programas de aplicación modernos en la gestión de la economía permite sin la ayuda de un programador crear maquetas de tablas analíticas del contenido deseado, organizar bases de datos de acuerdo con las reglas y criterios dados, usar gráficos comerciales, etc.

Los paquetes de programas modernos de análisis financiero aplicado proporcionan un estudio exhaustivo y profundo de los efectos de varios factores sobre los ingresos, las ganancias, la solvencia y la estabilidad financiera de una empresa. Los resultados de este análisis, realizado utilizando una computadora moderna, ayudan a optimizar la venta de bienes, los costos de distribución, los ingresos, las ganancias, la rentabilidad y el uso del potencial económico.

La planificación detallada y cuidadosa de las finanzas permite determinar las actividades básicas básicas (operativas), de inversión y financieras de la empresa, el movimiento de los fondos recibidos del emprendimiento. Una de las direcciones principales. planificacion Financiera es la preparación de un pronóstico (plan) de ingresos, gastos, ganancias y rentabilidad.

Según los resultados del análisis financiero, para aumentar la estabilidad financiera de la empresa, es necesario:

Aceleración de la rotación del capital de trabajo, es decir. Es necesario tomar medidas para la venta más rápida de bienes, reducir la duración de una facturación. Esto se puede lograr con relaciones bien establecidas con proveedores y clientes, una elección competente de precio y estrategias de marketing. Un indicador importante en este caso es el nivel de inventario. En una crisis y una situación financiera inestable, una disminución razonable en los niveles de inventario hace posible restaurar la estabilidad financiera de la empresa. La disminución en los niveles de inventario se produce como resultado de la planificación de los saldos de inventario, así como de la venta de artículos de inventario no utilizados. Un análisis en profundidad del estado de las existencias actúa como parte integral del análisis interno de la situación financiera, ya que implica el uso de información sobre las existencias que no figuran en los estados financieros y que requieren datos analíticos de contabilidad.

Reposición de fuentes de formación de reservas y optimización de su estructura. La forma más libre de riesgo de reponer las fuentes de formación de reservas debe reconocerse como un aumento en el patrimonio neto real debido a la acumulación de ganancias retenidas o debido a la distribución de ganancias después de impuestos en los fondos de acumulación, siempre que algunos de estos fondos no se inviertan en activos no corrientes.

Con una gran gravedad específica en la moneda del balance general de las cuentas por cobrar, es necesario analizarlo en forma dinámica por tipo y monto, utilizando datos de la contabilidad y los informes actuales. Para evitar pérdidas, la empresa debe realizar un seguimiento de las deudas vencidas (para cada deudor) de acuerdo con el momento de su ocurrencia. La revisión de los términos y tamaños de los préstamos a clientes, la provisión de descuentos en pagos anticipados (totales o parciales), los reclamos presentados a tiempo para cobrar las deudas vencidas, etc., pueden contribuir a una reducción en los créditos.

II Análisis de estabilidad financiera LLC "AUTOPOISK"

2.1 Característica de la "BÚSQUEDA AUTOMÁTICA" de LLC como sujeto actividades de negocio.

AUTO SEARCH LLC se encuentra en la dirección: Minsk, st. Filimonova, 57a. Los locales son arrendados de la Sucursal del Club de Sindicatos de la Ciudad de Minsk, cubriendo un área de 211 metros cuadrados. junto con bodegas. Ubicado en el centro de la ciudad. Una ubicación tan favorable es capaz de proporcionar a la empresa una clientela más o menos regular, lo que le permite planificar las actividades de la empresa, para establecer relaciones de confianza con los clientes. La empresa emplea a 13 personas.

La actividad principal de AUTOPOISK LLC es la venta al por mayor de autopartes para coches producción extranjera Los productos de AUTO SEARCH LLC difieren de los productos en el mercado en calidad, diseño y precios asequibles. La empresa se dedica a la venta al por mayor de autopartes para automóviles extranjeros.

Organizado por AUTO SEARCH LLC el 1 de julio de 1996. Desarrollado a un ritmo promedio. Tiene una licencia para transportar mercancías. en coche en la República de Bielorrusia.

AUTOPOISK LLC ofrece una amplia gama de piezas automotrices para amortiguadores, cojinetes de bolas, extremos de tirantes, palancas, cojinetes, bloques silenciosos, bombas de agua, correas y otras piezas para automóviles de fabricantes conocidos como FEBI, OPTIMAL, AJUST , "DAYCO", "FTH", "KAYABA", "RUVILLE", "SFEC".

La compañía trabaja con proveedores que se han establecido desde hace tiempo como socios confiables, siempre suministrando productos de calidad en la cantidad correcta y en el momento correcto. AUTOPOISK LLC es el primer proveedor, importador en el territorio de la República de Bielorrusia.

Los planes de la sociedad son diversos, pero todos están sujetos al mismo objetivo de expandir el mercado y maximizar las ganancias.

2.2 Evaluación general de los activos de AUTOPOISK LLC y su estructura de capital.

Un análisis de la estabilidad financiera de una empresa generalmente comienza con una familiarización general con los activos y sus fuentes (patrimonio y capital prestado), utilizando datos del balance, otras formas de informes y contabilidad actual. Al realizar un análisis, estudian la dinámica, las relaciones y las interdependencias entre los indicadores que caracterizan la condición financiera de la empresa.

Uno de los principales métodos para analizar la situación financiera de una empresa es estudiar los datos del balance general y otras formas de presentación de informes, lo que le permite evaluar la naturaleza de los cambios en el total del balance general, sus secciones y artículos individuales, la colocación correcta de los fondos, las principales fuentes de su formación, etc.

De acuerdo con el balance general de LLC “AUTOPOISK” (ver Apéndice) para el año de reporte 2005, la moneda del balance aumentó en 39020 mil rublos. o 41%. Donde:

- activos corrientes aumentaron en 43179 mil rublos (47.8%), que se debe principalmente a un aumento en las cuentas por cobrar más de ocho veces, así como a un aumento en la cantidad de costos de distribución (3 veces), impuestos sobre los valores adquiridos (más de 8 veces) y efectivo (en 3 veces).

- La cantidad de activos no corrientes disminuyó en 4159 mil rublos (75.8%) debido a la disposición significativa de parte de los activos fijos.

El patrimonio al final del período analizado ascendió a 35815 mil rublos y durante el año aumentó en 0.4%. Los pasivos a largo plazo al final del período sobre el que se informa no cambiaron y ascendieron a 41500 mil rublos, a corto plazo; al final del año ascendieron a 38885 mil rublos, mientras que al comienzo del período la empresa no tenía obligaciones a corto plazo.

Para analizar la dinámica de la composición y estructura de los activos y pasivos de AUTOPOISK LLC, presentamos el balance de la empresa (ver Apéndice 1) en la siguiente forma:

Tabla 1.

Composición y estructura de activos y pasivos de AUTOPOISK LLC

Según los datos del cuadro 1, para el año de referencia, la participación del capital de trabajo en los activos de la empresa aumentó en un 4,8%. Sin embargo, la proporción de bienes mantenidos para la venta disminuyó un 29,7%. Al mismo tiempo, se observó un aumento en la participación de los costos de distribución en un 0,8% y los impuestos sobre los valores adquiridos en un 0,6%. La participación de las cuentas por cobrar en la estructura de los activos de la empresa también aumentó en un 29,9%. La participación en efectivo ascendió a 5.2% de los activos de la empresa, mientras que al comienzo del período sobre el que se informa la proporción de esta partida del balance general fue de 1.8%.

El análisis de la estructura del pasivo del balance de AUTOPOISK LLC mostró que la participación en el patrimonio disminuyó un 10.8% con un aumento en la participación de préstamos y préstamos a corto plazo en un 29.0%, lo que indica una estructura desfavorable de los pasivos de la compañía. Sin embargo, hay una disminución en la participación de las cuentas por pagar en un 1.8%.

Al analizar la estabilidad financiera de la empresa, se calculan los indicadores de estabilidad financiera y capital de trabajo neto, lo que permitirá un análisis más completo de la estructura de capital de la empresa.

Calculemos los indicadores para evaluar la estructura de capital utilizando las fórmulas (13) - (24) descritas en el Capítulo 1.2 de la Sección I. Los resultados se presentan en forma de tabla.

Tabla 3.

Análisis de indicadores para evaluar la estructura de capital de LLC "AUTOPOISK"

Como se puede ver en la tabla 3, la participación del capital prestado en general excede el valor normativo (0.5), lo que indica un riesgo financiero. Además, durante el período analizado, el valor de este coeficiente aumentó en 0.2. En consecuencia, el índice de independencia financiera (la participación del capital en el capital total de la empresa) disminuyó en 0.2 puntos y ascendió a 0.2 a fines de 2005. El valor del coeficiente de inestabilidad financiera también excede significativamente la norma (0.5-0.7), habiendo aumentado en más de 2 veces al final del período del informe, ascendió a 2.6. La dinámica de los indicadores (1) y (2) indica un deterioro en la posición financiera de la organización en comparación con el comienzo del año. El índice de atracción de inversiones muestra que más del 50% del capital permanente son fondos prestados a largo plazo. La disminución en los indicadores (4) y (5) se debe, en primer lugar, a la disposición de una parte de los activos fijos (ver Apéndice - Apéndice al balance de LLC Avtopoisk, f.5, cláusula 3 p.370). Un deterioro en la condición financiera también se evidencia por una disminución en el coeficiente de autonomía de 0.37 a 0.23 (a una tasa de 0.5 - 0.8). El bajo valor de esta relación también refleja el riesgo potencial de una escasez de efectivo.

El valor del capital de trabajo neto disminuyó en 629 mil rublos, pero sigue siendo positivo, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo con activos corrientes. El coeficiente de maniobrabilidad del capital de trabajo propio aumentó en 0.15. La participación del capital de trabajo neto en los activos corrientes disminuyó en 0.3 puntos. La participación del capital de trabajo neto en el capital total disminuyó en 0.22 puntos. Esto se debe principalmente al crecimiento de los pasivos a corto plazo de la empresa, porque en 2005, AUTOPOISK LLC emitió un préstamo a corto plazo por un monto de $ 40,000 con un plazo de reembolso de 120 días. El índice de recaudación de fondos, que aumentó a 0.63 al final del período de informe, muestra que AUTOPOISK LLC puede cubrir sus pasivos con activos corrientes en aproximadamente un 60%.

La familiarización general con la dinámica de la composición y estructura de los activos y pasivos de la empresa indica un deterioro en su condición financiera. Esta conclusión se basa principalmente en datos sobre un aumento en la participación de los fondos prestados en el capital de la empresa, así como un aumento en la participación de las cuentas por cobrar, lo que ralentiza la rotación de fondos.

... son las características más importantes del entorno real para generar ganancias e ingresos empresariales. Por esta razón, son elementos obligatorios de un análisis comparativo y evaluación de la situación financiera de la empresa. En el análisis de la producción, los indicadores de rentabilidad se utilizan como instrumento de política de inversión y fijación de precios. La rentabilidad del producto muestra cuánto beneficio se contabiliza ...

Sobre la base de qué medidas se están desarrollando para mejorarlo. Usando los métodos, fórmulas e indicadores anteriores, analizaremos y evaluaremos la situación financiera de la empresa LLC "Kontur". 2. Análisis y evaluación de la situación financiera de LLC "Kontur" 2.1 Características organizativas y económicas de la empresa La sociedad de responsabilidad limitada "Kontur" fue establecida por ...

CURSO DE TRABAJO

Disciplina "Economía de la empresa"

Formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa.

estabilidad financiera eficiencia económica

Introducción

Aspectos teóricos para determinar la estabilidad financiera de una empresa.

1 Formación de estabilidad financiera de la empresa.

2 Base de información para determinar la estabilidad financiera de la organización.

3 enfoques metodológicos para evaluar la estabilidad financiera de la empresa

Análisis de la empresa.

1 Características organizativas y económicas de la empresa LLC "First Window Plant"

2 Análisis de las actividades financieras de la organización LLC "First window factory"

3 Análisis de indicadores de estabilidad financiera de la empresa LLC "Fábrica de primera ventana"

Mejora de la estabilidad financiera de la empresa LLC "First Window Plant"

1 Maneras de mejorar la estabilidad financiera de la empresa LLC "First Window Plant"

2 Desarrollo e implementación de mecanismos para aumentar la estabilidad financiera de la organización LLC First Window Plant

Conclusión

Introducción

La economía moderna de Rusia se caracteriza por la inestabilidad, la inconsistencia en las políticas fiscales, monetarias, de seguros, aduaneras y de inversión; pérdida de apoyo estatal debido a cambios en la propiedad sin cambios significativos en el marco legislativo de la Federación de Rusia; falta de financiación presupuestaria; inflación; subordinación del sistema contable a fines fiscales; incertidumbre en el comportamiento de compradores, proveedores, competidores.

Uno de los principales obstáculos para un crecimiento económico estable es el lento proceso de transformación a nivel de las organizaciones (empresas) debido a la ineficiencia de su sistema de gestión, el bajo nivel de responsabilidad de los gerentes por las consecuencias de las decisiones tomadas y los resultados de las actividades, así como la falta de información confiable sobre su condición económica, estabilidad financiera, que es la característica más importante de la actividad financiera y económica en un entorno de mercado. Para eliminar las tendencias negativas del desarrollo económico con el fin de aumentar la estabilidad de las entidades comerciales, es necesario centrarse en garantizar el desarrollo sostenible de la organización como el principal elemento estructural del sistema económico de la Federación de Rusia.

Superando la crisis en Rusia, una economía de mercado y nuevas formas de gestión determinan la solución de nuevos problemas, uno de los cuales es hoy garantizar la estabilidad económica del desarrollo. Para garantizar la "supervivencia" de la empresa en un entorno de mercado, el personal de gestión debe evaluar el ritmo posible y apropiado de su desarrollo desde la posición de apoyo financiero, identificar las fuentes de fondos disponibles, contribuyendo así a la posición sostenible y el desarrollo de las entidades comerciales. Determinar la sostenibilidad del desarrollo de las relaciones comerciales es necesario no solo para las propias organizaciones, sino también para sus socios, que con razón desean tener información sobre la estabilidad, el bienestar financiero y la confiabilidad de sus clientes. Por lo tanto, un número creciente de contratistas están comenzando a involucrarse en la investigación y evaluación de la sostenibilidad de una organización en particular.

La evaluación de la estabilidad financiera permite que los sujetos de análisis externos (principalmente socios en las relaciones contractuales) determinen las capacidades financieras de la organización para las perspectivas a largo plazo, que dependen de la estructura de su capital; grado de interacción con acreedores e inversores; condiciones en las cuales las fuentes externas de financiamiento son atraídas y atendidas. Por lo tanto, muchos líderes empresariales, incluidos los representantes del sector público de la economía, prefieren invertir un mínimo de sus propios fondos en los negocios y financiarlos con dinero prestado. Sin embargo, si la estructura del "capital social - capital prestado" tiene un sesgo significativo hacia la deuda, entonces una organización comercial puede declararse en quiebra si varios acreedores exigen inesperadamente devolver su dinero en un momento "desconocido". Igualmente importante es la evaluación de la estabilidad financiera a corto plazo, que se asocia con la identificación del grado de liquidez del balance general, los activos corrientes y la solvencia de la organización.

La solvencia y la estabilidad financiera son las características más importantes de la actividad financiera y económica de una empresa en una economía de mercado. El concepto de "estabilidad financiera" de una organización es multifacético, es más amplio en contraste con los conceptos de "solvencia" y "solvencia", ya que incluye una evaluación de varios aspectos de la organización. Los economistas nacionales interpretan la esencia del concepto de "estabilidad financiera" de diferentes maneras. A principios de los 90. El stock de estabilidad financiera de la empresa se caracterizó por un stock de fuentes de fondos propios, siempre que sus fondos excedan los préstamos. También fue evaluada por la proporción de fondos propios y prestados en los activos de la empresa, la tasa de acumulación de fondos propios, la proporción de pasivos a largo y corto plazo, la provisión suficiente de capital de trabajo tangible con fuentes propias.

La estabilidad financiera es un cierto estado de cuentas de una empresa, lo que garantiza su solvencia constante. De hecho, como resultado de la implementación de cualquier transacción comercial, la condición financiera puede permanecer sin cambios o mejorar o empeorar. El flujo de transacciones comerciales realizadas a diario es, por decirlo así, una "indignación" de un cierto estado de estabilidad financiera, la razón de la transición de un tipo de estabilidad a otro. Conocer los límites del cambio en las fuentes de fondos para cubrir inversiones de capital en activos fijos o costos de producción le permite generar tales flujos de operaciones comerciales que conducen a una mejora en la condición financiera de la empresa y aumentan su estabilidad. En el estudio de la estabilidad financiera, se distingue un concepto separado: "solvencia", que no puede identificarse con el anterior. Como puede ver, la solvencia es un componente integral de la estabilidad financiera. La estabilidad y la estabilidad de la condición financiera dependen de los resultados de las actividades de producción, comerciales, financieras y de inversión de la empresa, y una condición financiera estable, a su vez, tiene un impacto positivo en sus actividades.

La estabilidad de la condición financiera de la organización determina la relación de los valores de las fuentes de formación de acciones propias y prestadas y el valor de las propias acciones. La provisión de existencias y costos con fuentes de formación, así como el uso eficiente de los recursos financieros es una característica esencial de la estabilidad financiera, mientras que la solvencia es su manifestación externa. Al mismo tiempo, el grado de seguridad de las reservas y los costos es la razón de un grado u otro de solvencia, que se calcula en una fecha específica. Por lo tanto, la solvencia puede ser una forma de manifestación de estabilidad financiera.

La relevancia del trabajo es: la estabilidad financiera es la propiedad orientada a los objetivos de evaluar la situación financiera real de la organización, y la búsqueda de oportunidades intraeconómicas, medios y métodos para fortalecerla determina la naturaleza de la conducta y el contenido del análisis económico. Por lo tanto, la estabilidad financiera es la solvencia garantizada y la solvencia de una empresa como resultado de sus actividades sobre la base de la formación, distribución y uso efectivos de los recursos financieros. Al mismo tiempo, es la provisión de acciones con sus propias fuentes de formación, así como la proporción de fondos propios y prestados, fuentes de cobertura de los activos de la empresa.

El objetivo del trabajo del curso es el análisis de la estabilidad financiera en el ejemplo de la empresa LLC "First Window Plant".

El tema del trabajo del curso: indicadores relativos y absolutos de la estabilidad financiera de la empresa.

Objeto - Sociedad de responsabilidad limitada "Primera planta de ventana"

1. Aspectos teóricos para determinar la estabilidad financiera.

1 Formación de estabilidad financiera de la empresa.

La clave para la supervivencia y la base para la estabilidad de la empresa es su estabilidad. La estabilidad de la empresa está influenciada por varios factores:

· la posición de la empresa en el mercado de productos;

· producción y producción de productos baratos a demanda;

· su potencial en la cooperación empresarial;

· grado de dependencia de prestamistas e inversores externos;

· la presencia de deudores insolventes;

· eficiencia de las operaciones comerciales y financieras.

La estabilidad financiera es un reflejo del exceso estable de ingresos sobre los gastos, proporciona maniobras libres del dinero de la empresa y, mediante su uso eficiente, contribuye al proceso ininterrumpido de producción y venta de productos. En otras palabras, la estabilidad financiera de la empresa es el estado de sus recursos financieros, su distribución y uso, que aseguran el desarrollo de la empresa basado en el crecimiento de las ganancias y el capital, manteniendo la solvencia y la solvencia crediticia en condiciones de un nivel de riesgo aceptable. Por lo tanto, la estabilidad financiera se forma en el proceso de todas las actividades industriales y económicas y es el componente principal de la estabilidad general de la empresa.

El análisis de la estabilidad de la situación financiera en una fecha determinada le permite responder a la pregunta: qué tan correctamente la compañía manejó los recursos financieros durante el período anterior a esta fecha. Es importante que el estado de los recursos financieros cumpla con los requisitos del mercado y las necesidades del desarrollo de la empresa, ya que una estabilidad financiera insuficiente puede conducir a la insolvencia de la empresa y su falta de fondos para el desarrollo de la producción, y excesiva - para impedir el desarrollo, cargando los costos de la empresa con reservas y reservas excesivas. Por lo tanto, la esencia de la estabilidad financiera está determinada por la formación, distribución y uso efectivos de los recursos financieros, y la solvencia actúa como su manifestación externa.

La evaluación de la situación financiera de la empresa será incompleta sin un análisis de la estabilidad financiera. Analizando la liquidez del balance de la empresa, compare el estado de los pasivos con el estado de los activos; Esto permite evaluar hasta qué punto la empresa está lista para pagar sus deudas. El objetivo del análisis de la estabilidad financiera es evaluar el tamaño y la estructura de los activos y pasivos. Esto es necesario para responder a las preguntas: qué tan independiente es la empresa desde un punto de vista financiero, si el nivel de esta independencia aumenta o disminuye y si la condición de sus activos y pasivos cumple con los objetivos de sus actividades financieras y económicas. Los indicadores que caracterizan la independencia de cada elemento de los activos y de la propiedad en su conjunto permiten medir si la organización empresarial analizada es financieramente estable.

La estabilidad financiera de la empresa está asociada con la estructura financiera general de la empresa y el grado de dependencia de los acreedores y deudores. Por ejemplo, una empresa que se financia principalmente con fondos prestados en una situación en la que varios prestamistas requieren simultáneamente la devolución de sus préstamos puede declararse en quiebra. En este caso, la estructura de la empresa "capital prestado de capital" tiene una ventaja significativa en la dirección de este último. Por lo tanto, podemos concluir que la estabilidad financiera de la empresa a largo plazo se caracteriza por la proporción de fondos propios y prestados. La provisión de existencias y costos con fuentes de formación es la base de la estabilidad financiera.

El análisis de la estabilidad financiera procede de la fórmula básica del balance general, que establece el saldo de los indicadores de activos y pasivos, que tiene la siguiente forma:

Y EN + A ACERCA DE \u003d K DE + 3 re + 3 KR ,

donde un EN - activos no corrientes (el resultado de la sección I del saldo de activos);

· Y ACERCA DE - activos corrientes (el resultado de la sección II del activo del balance), que incluyen inventarios (PP) y efectivo en efectivo, formularios no monetarios y liquidaciones en forma de cuentas por cobrar (DZ);

· A DE - el capital y las reservas de la empresa, es decir, el patrimonio de la empresa (el resultado de la sección III de la responsabilidad del balance de la empresa);

· 3 re - préstamos a largo plazo y préstamos tomados por la empresa (el resultado de la sección IV de la responsabilidad del balance de la empresa);

· 3 KR - préstamos a corto plazo y préstamos tomados por la empresa, que generalmente se utilizan para cubrir la falta de capital de trabajo de la empresa (AP), las cuentas por pagar de la empresa, según las cuales debe pagarse casi de inmediato (KZ) y otros fondos en los asentamientos (PS) (el resultado de la sección V responsabilidad del balance de la empresa).

Teniendo en cuenta todas las subsecciones del balance general, esta fórmula se puede representar de la siguiente manera:

Y EN + (PZ + DZ) \u003d K DE + 3 re + (ZS + KZ + PS).

(Y EN + PZ) + DZ \u003d (K DE + PS) + 3 re + ЗС + КЗ,

· Y EN + PZ - activos de producción no corrientes y rotativos;

· DZ - activos circulantes en circulación;

· A DE + PS: capital propio y equivalente de la empresa, generalmente utilizado para cubrir la falta de capital de trabajo de la empresa.

En el caso de que los activos de producción no circulantes y circulantes de una empresa se paguen a expensas de su propio capital y equivalente, con la posibilidad de atraer préstamos a largo y corto plazo, y los fondos de la empresa que están en los cálculos son suficientes para pagar pasivos urgentes, entonces podemos hablar de esto o aquello. El grado de estabilidad financiera (solvencia) de la empresa, que se caracteriza por un sistema de desigualdades:

(Y EN + PZ) ≤ (K DE + PS) + 3 re + AP;

DZ ≥ KZ.

Además, el cumplimiento de una de las desigualdades implica automáticamente el cumplimiento de la otra, por lo tanto, al determinar la estabilidad financiera de una empresa, generalmente proceden de la primera desigualdad, transformándola sobre la base de que la empresa primero debe proporcionar capital con sus activos no corrientes. En otras palabras, el tamaño de las reservas de la empresa no debe exceder la cantidad de fondos propios y prestados y fondos prestados de la empresa después de asegurar activos no corrientes con estos fondos, es decir.

PZ ≤ (K DE + PS + H re + AP) - A EN

El cumplimiento de esta desigualdad es la condición principal para la solvencia de la empresa, ya que en este caso el efectivo, las inversiones financieras a corto plazo y las liquidaciones activas cubrirán la deuda a corto plazo de la empresa.

Por lo tanto, la relación del valor de los activos circulantes materiales y los valores de las fuentes propias y prestadas de su formación determina la estabilidad de la condición financiera de la empresa. El indicador más general de estabilidad financiera es el superávit o la escasez de fuentes de fondos para la formación de existencias y costos, obtenidos en forma de una diferencia en el valor de las fuentes de fondos y el valor de las existencias y los costos.

Para evaluar el estado de las existencias y los costos, utilice los datos del grupo de artículos "Inventarios" de la sección II del saldo del activo.

Para caracterizar las fuentes de formación de reservas, se determinan tres indicadores principales.

Disponibilidad de capital de trabajo (SOS) como la diferencia entre capital y reservas (sección III del pasivo del balance) y activos no corrientes (sección I del activo del balance). Este indicador caracteriza el capital de trabajo neto. Su aumento en comparación con el período anterior indica el mayor desarrollo de la empresa. En una forma formal, la disponibilidad de capital de trabajo se puede escribir de la siguiente manera:

SOS \u003d K DE - Y EN

SD \u003d (K DE + 3 re ) - Y EN \u003d SOS + K re ,

3. El valor total de las principales fuentes de formación de reservas y costos (OI), determinado al aumentar el indicador anterior por la cantidad de fondos prestados a corto plazo:

OI \u003d (K DE + 3 re ) - Y EN + AP.

Tres indicadores de la disponibilidad de fuentes de formación de reservas y costos corresponden a tres indicadores de la seguridad de reservas y costos de fuentes de su formación:

Excedente (+) o escasez (-) de activos corrientes propios (∆ССО):

∆ССО \u003d СОС - З,

donde З - acciones (p. 210 + p. 220 de la sección II del saldo de activos).

Excedente (+) o deficiencia (-) de fuentes propias y a largo plazo de formación de reservas (∆СД):

∆СД \u003d СД - З.

Excedente (+) o deficiencia (-) del valor total de las principales fuentes de almacenamiento (∆OI):

ΔОИ \u003d ОИ - З.

Para caracterizar la situación financiera de la empresa, existen cuatro tipos de estabilidad financiera.

La estabilidad financiera absoluta, que es muy rara en las condiciones actuales del desarrollo de la economía rusa, es un tipo extremo de estabilidad financiera y se define por la condición:

3< СОС.

Este índice muestra que todas las acciones están totalmente cubiertas por su propio capital de trabajo, es decir, la compañía es completamente independiente de los acreedores externos. Sin embargo, esta situación no puede considerarse ideal, ya que significa que la administración de la empresa no sabe cómo, no quiere o no puede utilizar fuentes externas de financiamiento para su negocio principal.

La estabilidad normal de la situación financiera de la empresa, que garantiza su solvencia, cumple la siguiente condición:

З \u003d СОС + ЗС.

La proporción dada corresponde a la situación en la que una empresa utiliza y combina con éxito diversas fuentes de fondos, tanto propias como atraídas, para cubrir reservas y costos.

Un estado inestable caracterizado por una violación de la solvencia, en el que sigue siendo posible restablecer el equilibrio al reponer las fuentes de fondos propios y aumentar el SOS:

З \u003d СОС + ЗС + И ACERCA DE ,

dónde y ACERCA DE - fuentes que alivian las tensiones financieras (fondos propios temporalmente libres (fondos de incentivos económicos, reservas financieras), fondos prestados (exceso de cuentas por pagar normales sobre cuentas por cobrar), préstamos bancarios para reposición temporal de capital de trabajo y otros fondos prestados).

La inestabilidad financiera se considera normal (permisible) si la cantidad de préstamos a corto plazo y fondos prestados atraídos para formar reservas y costos no excede el costo total de inventarios y productos terminados (la parte más líquida de los inventarios y costos).

Condición financiera de crisis en la que una empresa emprendedora está al borde de la bancarrota, ya que el efectivo, los valores a corto plazo y las cuentas por cobrar ni siquiera cubren sus cuentas por pagar y préstamos vencidos:

S\u003e SOS + ZS.

En los últimos dos casos (situación financiera inestable y de crisis), la estabilidad puede restablecerse optimizando la estructura de los pasivos, así como reduciendo razonablemente el nivel de existencias y costos.

2 Base de información para el análisis de la estabilidad financiera.

Para llevar a cabo un análisis y divulgación de la esencia de los fenómenos, se necesita información que permita al analista rastrear el estado y los resultados de la empresa, ayudar a comprender el movimiento de los flujos de existencias.

El proceso de análisis incluye el procesamiento de una variedad de datos formales e informales de las empresas que se utilizan en el análisis.

En la definición del análisis como ciencia económica, se enfatizó que el análisis de la estabilidad financiera se basa en un sistema de indicadores, en el uso integrado de datos de varias fuentes de información económica. Las fuentes de análisis se dividen en contables y no contables.

Las fuentes contables incluyen:

contabilidad e informes;

contabilidad estadística y presentación de informes;

contabilidad operacional y contabilidad;

credenciales selectivas.

La información que se utiliza dentro de la empresa cumple con los requisitos de análisis y ilumina de manera exhaustiva el objeto analizado. Cada empresa, de acuerdo con la legislación vigente, tiene derecho a preservar los secretos empresariales que no pueden publicarse en la prensa abierta.

La forma más simple y accesible de información financiera son los estados financieros preparados de acuerdo con las reglas de la contabilidad pública.

Los informes generalmente incluyen un balance general para una fecha específica, un estado de ganancias o pérdidas de un período, un estado de flujos de efectivo para el mismo período y un estado de flujos de efectivo.

Se adjunta una nota explicativa al informe, donde se descodifican las partidas individuales del balance y se explican los motivos de la formación de ciertas cantidades.

Los estados financieros se preparan de acuerdo con principios contables generalmente aceptados, que reflejan el impacto de las decisiones de gestión pasadas y presentes con ciertos principios conservadores:

las transacciones se registran a los precios vigentes al momento de su finalización;

los ingresos y gastos se registran al momento de la transacción, y no cuando el dinero cambia a sus dueños;

la comparación periódica de ingresos y gastos se realiza a través de ingresos, gastos, saldos;

la creación de reservas para circunstancias imprevistas conduce a una disminución de las ganancias.

Estas reglas distorsionan suficientemente los resultados contables, especialmente en los casos en que sus resultados se utilizan para analizar la situación financiera y determinar el valor de la propiedad.

El balance general se prepara en una fecha específica. Refleja el tamaño de los activos utilizados por la empresa y sus obligaciones compensatorias en relación con los acreedores y los propietarios.

Los activos incluyen:

capital de trabajo;

capital principal;

otros activos.

Las principales fuentes son:

deudas a corto plazo;

deberes a largo plazo;

capital.

Dado que el saldo es estático y, además, tiene un efecto acumulativo, ya que refleja las consecuencias de todas las decisiones y transacciones que tuvieron lugar en la empresa.

Al tomar decisiones de inversión, actual actividades de producción y financiamiento, el saldo puede considerarse como un resultado acumulativo de las actividades de decisiones pasadas sobre inversiones y financiamiento. El efecto neto de las actividades en forma de ganancias o pérdidas para el período se refleja en los cambios en el patrimonio

La contabilidad y los informes estadísticos, que reflejan la totalidad de los fenómenos y procesos de masas, caracterizándolos desde el lado cuantitativo (vinculando con el lado cualitativo), revelando ciertas leyes económicas sirven como una fuente importante de análisis.

La contabilidad y los informes operativos proporcionan estadísticas y contabilidad más rápidas que las relevantes para obtener información relevante.

Las fuentes extracurriculares incluyen lo siguiente:

materiales de auditoría fiscal;

materiales de imprenta;

materiales de organizaciones financieras y de crédito.

3 enfoques metodológicos para evaluar la estabilidad financiera de la empresa

El análisis de la situación financiera de la empresa es una herramienta para tomar decisiones de gestión, es una de las etapas de la gestión, durante la cual una u otra las decisiones de gestión y se evalúa su eficiencia económica En la literatura científica nacional y extranjera, existen muchos enfoques metodológicos para evaluar la situación financiera de una organización. La gama completa de enfoques metodológicos para evaluar la situación financiera de una empresa.

le permite resaltar los siguientes pasos:

cálculo de un sistema de ratios financieros;

diagnóstico de la probabilidad de quiebra de una empresa.

Los resultados de la empresa y su condición financiera son de interés para los propietarios, gerentes, acreedores, inversores, socios, el estado, es decir, usuarios internos y externos de información económica. Cada uno de ellos, dependiendo de las metas y objetivos del análisis, desarrolla sus enfoques metodológicos para evaluar la situación financiera y pone su énfasis. Entonces, por ejemplo, para las organizaciones de crédito, de particular importancia es el análisis de la solvencia de una empresa, un prestatario potencial de un banco. Muchos bancos utilizan los métodos de análisis económico complejo del prestatario para analizar la solvencia y evaluar la calidad crediticia, que incluye:

análisis de los estados financieros de la empresa;

análisis de flujos de efectivo de la empresa;

análisis de rentabilidad de la próxima transacción;

análisis de indicadores financieros de la empresa;

evaluación del riesgo de crédito del banco.

El Banco Central de la Federación de Rusia regula el procedimiento y los criterios para evaluar la situación financiera de las personas jurídicas con las siguientes disposiciones: - "Sobre el procedimiento y los criterios para evaluar la situación financiera de las personas jurídicas - fundadores (participantes) de las organizaciones de crédito" de fecha 19 de marzo de 2003; - "Sobre el procedimiento para crear reservas de crédito para posibles pérdidas en préstamos, en préstamos e igual a su deuda "del 26/03/04

El objetivo principal del análisis de los inversores de la situación financiera de la empresa es evaluar su rentabilidad, rentabilidad, nivel de uso de la producción y potencial económico.

Si existen objetivos privados de análisis para entidades individuales, el objetivo principal de analizar la condición financiera de la empresa para todos los usuarios (externos e internos) es evaluar la posición de la empresa en el mercado, sus actividades financieras y económicas y la eficiencia de la gestión, así como identificar los problemas clave de la empresa y las soluciones óptimas. Durante diez años, el Gobierno de la Federación de Rusia, el Ministerio de Economía y el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia han estado desarrollando y mejorando enfoques metodológicos para el análisis de la situación financiera de las empresas.

Considere las regulaciones que rigen el análisis de la situación financiera.

En 1994, el documento principal que regulaba la metodología para evaluar la solvencia y la estabilidad financiera de las empresas era el Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 20/05/94, sobre algunas medidas para la aplicación de la legislación sobre insolvencia (quiebra) de las empresas (actualmente ha expirado).

Con el fin de garantizar un enfoque metodológico unificado para analizar la situación financiera de las empresas y evaluar la estructura de sus balances, se han desarrollado disposiciones metodológicas para evaluar la situación financiera de las empresas y establecer una estructura de balance insatisfactoria, aprobada por orden de la Oficina Federal de Insolvencia (Quiebra) con fecha 08.08.94. Las disposiciones contenían una metodología para calcular los índices de liquidez actuales, los fondos propios (por el valor de los cuales se estimó la estructura satisfactoria del saldo), la restauración (o pérdida) de la solvencia de las empresas y la dirección del análisis de las empresas insolventes. Sin embargo, un cambio en la situación económica del país y la adopción de actos legislativos que regulan las actividades. organizaciones comerciales, incluida la legislación sobre la insolvencia (quiebra) de las organizaciones, la mejora de la contabilidad y la presentación de informes ha identificado la necesidad de revisar los enfoques metodológicos para evaluar la situación financiera de las empresas.

En 1997, la Orden del Ministerio de Economía de la Federación de Rusia del 1 de octubre de 1997 aprobó las "Recomendaciones metodológicas para la reforma de las empresas (organizaciones)", destinadas, entre otras cosas, a evaluar la eficacia de la gestión financiera de la organización y sus actividades financieras y económicas. De acuerdo con este acto normativo, el análisis de la situación financiera de la empresa se considera la herramienta principal para una gestión financiera eficaz, contribuyendo a la formación de los objetivos estratégicos de la empresa, "adecuados a las condiciones del mercado".

La orden enfatizó el papel de analizar la condición financiera y económica de la empresa en el desarrollo de su política financiera y señaló que un análisis cualitativo nos permite desarrollar decisiones de gestión sólidas y efectivas. Lo cual, a su vez, depende de la metodología aplicada del análisis financiero, de la confiabilidad y precisión de la información económica utilizada. Una característica del pedido es la determinación de los componentes principales del análisis financiero y económico de la empresa:

análisis de estados financieros;

análisis horizontal:

análisis vertical;

análisis de tendencia;

cálculo de ratios financieros.

La totalidad de los componentes anteriores es un conjunto de técnicas y métodos estándar de análisis financiero, que se utilizan actualmente. La Orden Nº 118 por primera vez en la Federación de Rusia define un sistema de indicadores para evaluar la situación financiera de una empresa, recomienda una metodología para calcularlos, presenta una característica económica y una evaluación de la dirección de la dinámica de los valores de estos indicadores. Es importante tener en cuenta que este acto normativo determina los valores normativos de las razones financieras e identifica dos clases de razones: la primera clase incluye indicadores que tienen valor regulatorio (indicadores de liquidez y estabilidad financiera); la segunda clase incluye indicadores de rentabilidad (intensidad de uso de recursos) y actividad empresarial. Para el segundo grupo de indicadores, se recomienda tener en cuenta la dinámica de los valores, que pueden caracterizarse como mejora, estabilidad o deterioro.

Los enfoques metodológicos para el análisis financiero, determinados por orden, deben atribuirse al análisis operativo, cuyos resultados no pueden servir como una evaluación precisa de la condición financiera de la empresa. Por lo tanto, era necesario expandir el sistema de indicadores que reflejan todos los procesos y fenómenos de las actividades económicas y financieras de las empresas.

Tal intento se hizo en 2001 en las siguientes regulaciones: - Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa de fecha 06.11.01 (modificada por la orden del Ministerio de Finanzas de la Federación Rusa de fecha 15.02.02) “Procedimiento para verificar la situación financiera actual de la organización - receptor de un préstamo presupuestario para implementación proyectos de inversión competitivos en la industria del carbón, colocados de forma competitiva "; - Orden del Servicio Federal de Recuperación Financiera y Quiebras de la Federación de Rusia de 23 de enero de 01," Instrucciones metodológicas para el análisis de la situación financiera de las organizaciones ".

Los actos normativos anteriores determinaron el propósito del análisis de la situación financiera como una evaluación de solvencia, estabilidad, eficiencia y dinamismo del desarrollo de la organización, así como su atractivo para la inversión.

La Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia identificó cuatro grupos de indicadores que caracterizan el resultado financiero de la empresa, su estructura de balance, la eficiencia y la rotación de fondos, cuyos valores se estiman desde el punto de vista de una dinámica positiva en el último período de presentación de informes del año actual en relación con el período base. Esta ley reguladora contiene una metodología para calificar la condición financiera de una empresa.

El orden de la FSFO determinó la base de información para el análisis de la situación financiera: “Balance general”, “Estado de pérdidas y ganancias”, “Estado de flujo de efectivo”, “Apéndice al balance general”. La principal ventaja de las Directrices definidas por el orden de la FSFD es una amplia gama de indicadores financieros recomendados para evaluar las actividades financieras y económicas de las empresas (26 indicadores), métodos para su cálculo e interpretación económica de cada indicador. Sin embargo, el sistema presentado de indicadores financieros no permite evaluar completamente el grado de liquidez, la estabilidad financiera de una organización, determinar el resultado financiero principal (ganancia) y la eficiencia del uso del capital. Además, las Directrices no establecen los valores recomendados de los indicadores, no caracterizan la dinámica de los valores de los indicadores.

Mediante el Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 25 de junio de 2003, se aprobaron las Reglas para realizar análisis financieros por parte del Gerente de Arbitraje. Estas Reglas brindan la oportunidad de analizar la propiedad de las empresas y las fuentes de su formación, agrupar los activos por liquidez, los pasivos por vencimiento, evaluar la estructura de ingresos y el beneficio neto de las empresas en función de sus estados financieros públicos ("Balance", "Estado de pérdidas y ganancias" ) Con base en los índices financieros y la metodología para calcularlos presentada en las Reglas, se puede evaluar la liquidez absoluta y actual, determinar la solvencia de las empresas, determinar la estabilidad financiera y la presencia de pagos atrasados, evaluar la rentabilidad de los activos y el nivel de rentabilidad de las actividades económicas de las organizaciones en función del cálculo del margen de beneficio neto.

El decreto determina las direcciones de análisis de las condiciones externas e internas de actividad de las empresas y los mercados en los que operan, lo que, por supuesto, aumenta su valor práctico. Sus ventajas también incluyen el contenido de los requisitos para el análisis de la inversión y las actividades financieras de las empresas, y el análisis de la posibilidad de actividad de equilibrio de las empresas. El principal inconveniente de este documento es la falta de índices de rentabilidad en los indicadores financieros que caracterizan la eficiencia del uso del capital social, los recursos de producción y las inversiones; rotación de activos; Estructuras de capital que caracterizan la estabilidad financiera de las empresas. Las reglas, como otros actos normativos, no contienen valores de criterios de indicadores financieros utilizados para analizar la situación financiera de empresas de diversas industrias y actividades.

Análisis de las actividades de la empresa LLC "First Window Plant"

1 Características organizativas y económicas de LLC "First Window Plant"

La Carta de la Compañía de Responsabilidad Limitada de First Window Factory fue aprobada de conformidad con la primera parte del Código Civil, 1994, y la ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada, por decisión de la Junta General de los fundadores que participan en la Compañía.

La compañía es una entidad legal según la ley rusa: posee propiedades separadas y es responsable de sus obligaciones con esta propiedad, puede adquirir y llevar a cabo enmiendas de propiedad y personal no propiedad en su propio nombre, asumir obligaciones, ser demandante y demandado en el tribunal.

En sus actividades, se guía por la Carta, la legislación de la Federación de Rusia y los actos vinculantes de las autoridades ejecutivas. La compañía tiene un sello redondo con su nombre, sello de esquina y forma, puede tener un emblema, su propia marca comercial y otras marcas, otros símbolos. La compañía es una unidad de negocios independiente, que opera sobre la base de contabilidad de costos completos, autofinanciamiento y autosuficiencia.

La compañía es responsable de sus obligaciones con la propiedad que puede ser gravada bajo la ley. El estado, sus organismos y otras organizaciones no son responsables de las obligaciones de la Compañía, y este último no es responsable de las obligaciones del estado, sus organismos y otras organizaciones. Los miembros de la compañía no son responsables de sus obligaciones y asumen el riesgo de pérdidas asociadas con las actividades de la Compañía, en la medida del valor de sus acciones en el capital autorizado.

Los temas de las actividades de la Compañía son:

Actividades productivas y económicas destinadas a satisfacer las necesidades sociales de bienes de consumo;

Producción, procesamiento y venta de ventanas de plástico;

Transacciones de intercambio de productos fabricados por la empresa;

Otros trabajos y servicios.

De acuerdo con el tema de la Compañía, sus tareas principales son:

Organización de la producción y venta de bienes de consumo (obras y servicios) a la población;

Organización del comercio mayorista y minorista, actividades intermedias;

Ejercicio transporte y la provisión de servicios de transporte;

La implementación de la actividad económica extranjera;

Llevar a cabo otros tipos de actividades económicas y comerciales no prohibidas por la ley aplicable y que no sean contrarias al tema y los objetivos principales de la Compañía.

Estatus legal de la empresa:

La sociedad adquiere derechos entidad legal desde el momento de su registro;

La empresa, para lograr los objetivos de sus actividades, tiene derecho a realizar transacciones en su propio nombre, adquirir derechos de propiedad y no propiedad y asumir obligaciones, ser demandante y demandado en un tribunal, tribunal de arbitraje.

La Compañía es propietaria de su propiedad, incluida la propiedad que le transfieren los Participantes. La Compañía poseerá, usará y dispondrá de propiedad en su propiedad de acuerdo con los objetivos de sus actividades y el propósito de la propiedad;

La empresa es responsable de sus obligaciones con todos sus bienes;

La Compañía puede crear de manera independiente y conjunta con otras compañías, sociedades, cooperativas, empresas, empresas, instituciones y organizaciones en el territorio de la Federación de Rusia, países de la CEI y filiales, sucursales y oficinas de representación en el extranjero;

Las sucursales y oficinas de representación están dotadas de activos fijos y circulantes a expensas de la empresa;

La creación de sucursales y oficinas de representación en el extranjero está regulada por la legislación vigente de estos países;

Las sucursales y oficinas de representación tienen sus propios saldos, que se incluyen en el balance general de la Compañía;

La empresa es responsable de las obligaciones de las sucursales y oficinas de representación establecidas por ella;

La compañía regula independientemente su producción, negocios y otras actividades, así como el desarrollo social del equipo. La base del plan son los contratos celebrados con consumidores de productos y servicios, y proveedores de recursos materiales y técnicos y de otro tipo, así como las decisiones de la junta general sobre cuestiones de planificación del trabajo de la Compañía;

Las ventas de productos, obras y servicios se realizan a precios y tarifas establecidos por la Compañía de forma independiente o contractual;

Una empresa puede adquirir y vender productos (obras, servicios) de empresas, asociaciones y organizaciones, así como empresas extranjeras en la Federación de Rusia y en el extranjero;

La empresa tiene derecho a atraer especialistas rusos y extranjeros para trabajar, determinar independientemente las formas, sistemas, tamaños y tipos de remuneración.

Reorganización y liquidación de una empresa.

La reorganización de la empresa (fusión, adhesión, división, escisión, transformación) se lleva a cabo por decisión de la Junta General de la Empresa de conformidad con Código Civil RF

La liquidación de la empresa se lleva a cabo por decisión de la junta general de participantes o por decisión del tribunal general o tribunal de arbitraje en los casos estipulados por la legislación de la Federación de Rusia.

El órgano supremo de gestión de la empresa es la Junta General de Directores.

El Director General gestiona las actividades actuales de la Compañía, informa a la reunión de participantes.

Director general:

· Asegura la implementación de las decisiones de la Junta General de Participantes;

· Administra independientemente los recursos financieros y la propiedad de la Compañía;

· Actúa en nombre de la Compañía sin poder notarial, lo representa en todas las instituciones y organizaciones tanto en la Federación de Rusia como en el extranjero;

· Nombra a los funcionarios de la Compañía, contrata personal, despide y despide a los empleados de acuerdo con la legislación laboral;

· Comete todo tipo de transacciones y otros actos legales;

· Emite poderes notariales, abre liquidaciones y otras cuentas de la Compañía con bancos;

· Realiza otras funciones derivadas de la carta.

2.2 análisis de la estabilidad financiera de la empresa PA "First Window Plant"

Análisis del saldo de activos y pasivos.

lectura de informes

horizontal

vertical

tendencias.

También aplique las siguientes tablas:

Tabla 2.1 Análisis de activos para 2008.

Nombre de los artículos Valores absolutos de R. Valores relativos de R. Desviaciones Crecimiento,% Inicio del año. Año de inicio. Año de. Año del año. Absoluto. Relativos. ingresos 1.4. inversión a largo plazo 1.5. Suspensión. efectivo ak213481 26740 29071 14860 44275872 33695 26346 14860 8823.71 2.97 3.23 1.65 0.00527.52 3.36 2.63 1.48 0.00962391 6955 -2725 0 443.81 0.39 -0. 6 -0.17 0.004 29.23 26.01 -9.37 -100100 Total 28419635086131.5734.99666653.4223.462. Activos. 2.1. Existencias. 2.2.DZ 2.3.den.sp-va 2.4. 108289 470682 21198 - 142988 479716 20051 - 12.03 52.28 2.35 - 14.26 47.85 2.0 - 34699 9034 -1147 - 2.23 -4.43 -0.35 - 32.04 1, 92 5.41 -Total 61615465162968,4365,035475-3,435,76 Saldo de moneda.

Según esta tabla, podemos concluir. Durante 2007, la cantidad total de propiedad de la empresa en términos monetarios aumentó en aproximadamente 3.4%. Esto caracteriza positivamente la dinámica del desarrollo, la expansión de la empresa. Los activos están dominados por activos corrientes, cuyas acciones al comienzo del año ascendían al 68%, y al final del año al 65%. El valor absoluto de los activos corrientes disminuyó un 3,4%, debido al hecho de que la empresa se centra en aumentar los inventarios. La empresa se está expandiendo capacidad de producción y también continúa invirtiendo en activos no corrientes y su participación aumentó del 31% al 34%.

Los activos no corrientes de la empresa están representados principalmente por activos fijos, que caracterizan positivamente el potencial de la empresa. Las inversiones en construcción en progreso aumentaron, y como parte de estas inversiones crecieron 3% a 3.4%, y su participación + 26%. Esto puede afectar negativamente los resultados comerciales. Las inversiones financieras a largo plazo se mantuvieron en el mismo nivel, aunque su participación disminuyó de 1.65% a 1.48%, por lo tanto, el foco de inversión de la empresa está cayendo. Esto puede socavar los resultados financieros.

Las reservas en términos absolutos y en acciones aumentaron. Esto sucedió en productos terminados y materias primas. Esto se debe al crecimiento de los ingresos, como lo demuestra la información de Ф№2. Por lo tanto, la política de acciones de la empresa es efectiva.

Las cuentas por cobrar aumentaron ligeramente durante el año, y los ingresos también aumentaron. En consecuencia, el aumento en las cuentas por cobrar se debe a un aumento en el número de clientes. Pero también podemos decir que la compañía administra efectivamente las cuentas por cobrar, ya que los ingresos están creciendo a un ritmo mucho más rápido que las cuentas por cobrar.

Efectivo a principios de año 2,35%, al final 2,0%, pero su crecimiento ascendió a 5%. Esta es una tendencia positiva, lo que significa un aumento de la solvencia.

Tabla 2.2 Análisis de activos para 2008.

Nombre de los artículos Valores absolutos, relatos, valores, desviaciones R. Crecimiento,% Inicio, año, año, inicio, año, año, absoluto, relaciones. 1. No activo. 1.1. OS 1.2. NZS 1.3. El ingreso se invierte. 1.4 Inversión a largo plazo. 1.5. Efectivo retrasado 1.6. Otros 275872 33695 26346 14860 88 - 322263 97282 1127 10304 1301 92 27.52 3.36 2.63 1.48 0.009 0 23.37 7.05 0.08 0.75 0, 09 0.007 46391 63587 -25219 -4556 1213 92 -4.15 3.69 -2.55 -0.73 0.081 0.007 16.82 188.71 -95.72 -30.66 1378.41 100 Total 35086143236934,9931.3581508 -3.6423.2312. Activos. 2.1. Existencias. 2.2.DZ 2.3.den.sp-va 2.4. inversión a corto plazo. 2.5 otros. 142988 480626 20051 - - 276167 587934 15403 61022 132 14.26 47.94 2.0 0 0 20.02 42.63 1.12 4.42 0.01 133179 107308 -4648 61022 132 5.76 -5.31 0 88 4.42.01 93.14 22.31 -23.18 100100 Total 65162994677765.068.653766563.6545.29 Moneda de saldo. 1002490137914610010037.57

Durante 2008, el monto total de la propiedad de la empresa en términos monetarios aumentó en aproximadamente un 38%. Esto caracteriza positivamente la dinámica de desarrollo y expansión de la empresa. Esto confirma los datos sobre la dinámica de un aumento en el potencial de producción de activos fijos en un 17% y las reservas en un 93%. Los activos están dominados por los activos corrientes, cuya participación al comienzo del año era del 65%, y al final del año del 68%. El valor absoluto de los activos aumentó en un 45%. Esto se debe al hecho de que en sus actividades la compañía se enfoca en aumentar las reservas, lo que afecta los resultados financieros de la empresa. Sin embargo, el efectivo, las inversiones financieras a corto plazo y los gastos diferidos aumentan, lo que indica un aumento en la liquidez de la propiedad de la empresa y su solvencia.

En los activos no corrientes, la mayor parte pertenece a los activos fijos, activos sin fines de lucro al comienzo del año 3.36%, al final del 7.05%. Esto es una consecuencia del hecho de que parte de las instalaciones construidas fueron comisionadas y transferidas a la categoría de activos fijos. Inversiones financieras a largo plazo al comienzo del año 1.48%, al final 0.75%. Esta disminución en la gravedad específica no está asociada con un cambio en la cantidad absoluta, sino que es consecuencia de un cambio general en la estructura de los activos.

Las reservas en términos absolutos aumentaron. Esto se debió al hecho de que aumentaron los gastos diferidos. Esto se debe al aumento de los ingresos, como lo demuestra la información de f No. 2. Por lo tanto, la política de acciones de la compañía es en principio efectiva.

Las cuentas por cobrar crecieron durante el año y los ingresos también aumentaron. En consecuencia, el aumento en las cuentas por cobrar se debe a un aumento en el número de clientes. Pero también se puede decir que la compañía no administra las cuentas por cobrar de manera muy eficiente, ya que los ingresos están creciendo al mismo ritmo que las cuentas por cobrar.

Efectivo a principios de año 2.0%, al final de 1.12%, y en total disminuyeron. Por un lado, esta es una tendencia preocupante, lo que significa una disminución de la solvencia, por otro lado, significa que el dinero está funcionando.

Tabla 2.3 Análisis de pasivos para 2007.

Indicadores Indicadores absolutos, es decir, indicadores relativos, es decir, crecimiento,% desviación N.G.K.G. desviación N.G.K.G. 1. capital y reservas 1.1. Clase legal 1.2. .kl 1.3.rez.kl 1.4.undeprib. 1.5.financiación de objetivos 4651 156030 233 561728 484 4651 156030 233 684780 372 0 0 0 123052 -112 0.52 17.33 0.03 62.39 0.05 0.46 15.56 0.02 68.31 0.04 -0.06 -1.77 -0.01 5.92 -0.01 0 0 0 21.91 -23.14 Total 723126846066-105480.3284.44.08.0817.02. Requisito 2.1. Largo plazo 2.2. Corto plazo 2.2.1. Corto plazo préstamos y créditos 2.2.2. crédito. trasero 3977 - 173247 8280 - 148144 4303 - -25103 0.44 - 19.24 0.43 - 14.78 -0.01 - -4.46 108.2 - -14.49 Total 173247148144-2510319.2414, 78-0.47-14.49 Saldo Moneda 90035010024901021401001001111

Según esta tabla podemos concluir:

La participación del capital en la estructura general de las fuentes de formación de propiedades al comienzo del año es aproximadamente del 80% y al final del 84%. Tal relación para la empresa es, por un lado, positiva, ya que el patrimonio está aumentando, y por otro, no es muy positiva, ya que al final del año hay una tendencia a aumentar los pasivos a largo plazo, esto puede conducir a la dependencia de los acreedores.

Analizando la estructura de equidad, podemos sacar las siguientes conclusiones:

Ø La mayor parte es el capital pagado al comienzo del 17.33% y al final del 15.56%.

Ø El capital autorizado en términos absolutos no ha cambiado, en términos de la participación en los pasivos ha disminuido, aunque de manera insignificante, esto se debe a un cambio en la estructura de los pasivos, un aumento en la participación en el patrimonio.

Ø La compañía ha retenido las ganancias, lo que significa que ha mejorado sus resultados financieros.

Ø El capital de reserva es muy pequeño. Esto puede deberse a cambios en la estructura de los pasivos, ya que los pasivos a largo plazo han aumentado significativamente.

Durante el año, la compañía prefirió los pasivos a corto plazo, mientras que la participación de los pasivos a largo plazo al comienzo del año era del 0,44%, y al final era del 0,43%. La proporción de pasivos a corto plazo al comienzo del año es del 19.24%, y al final del 14.78%, aunque están disminuyendo, esto todavía tiene una tendencia negativa a los ojos de los usuarios externos de información, ya que significa que la empresa no es muy obligatoria en relación con su deudas, su reembolso.

Tabla 2.4 Análisis de pasivos para 2008.

Indicadores Indicadores absolutos, es decir, indicadores relativos, es decir, crecimiento,% desviación N.G.K.G. desviación N.G.K.G. 1. capital y reservas 1.1. Clase legal 1.2. .kl 1.3.rez.kl 1.4.undeprib. 1.5 financiación objetivo 4651 156030 233 684780 372 4651 156030 233 960182 - 0 0 0 275402 -372 0.46 15.56 0.023 68.31 0.037 0.34 11.31 0.017 69.62 0 -0.12 -4.25 - 0.006 1.31 -0.037 0 0 0 40.22 -100 Total 846066112109627503084,3981,29-3,132,512. Obligaciones 2.1. A largo plazo 2.2. A corto plazo 2.2.1. A corto plazo. préstamos y créditos 2.2.2. crédito. trasero 8280 - 148144 20070 4000 233990 11780 4000 85846 0.83 - 14.78 1.46 0.29 16.97 0.63 0.29 2.19 142.27 100 57.95 Total 1481442379908984614.7817.262, 4860.65 Saldo de moneda 100249013791463766561001000.0137.57

Según esta tabla podemos concluir:

La participación del capital en la estructura general de las fuentes de formación de propiedades al comienzo del año es aproximadamente del 84% y al final del 81%. Este índice es positivo para la empresa, ya que hay una ligera disminución, pero hay un aumento en el patrimonio neto, pero también aumentó a finales de año, y los pasivos a corto plazo pueden ser peligrosos para la empresa, ya que pueden conducir a la dependencia de los acreedores.

Analizando la estructura de equidad, podemos sacar las siguientes conclusiones:

Ø La mayor parte son las ganancias retenidas al comienzo del 68,31% y al final del 69,62%. Esta es una tendencia positiva, lo que significa que la compañía ha mejorado sus resultados financieros.

Ø Capital adicional al inicio del 15.56% y al final del 11.31%.

Ø El capital autorizado en términos absolutos no ha cambiado, en términos de la participación en los pasivos ha disminuido, esto se debe a un cambio en la estructura de los pasivos, un aumento en la participación en el patrimonio

Ø El capital de reserva es muy pequeño. Esto puede deberse a cambios en la estructura de los pasivos, ya que los pasivos a corto plazo han aumentado.

Durante el año, la compañía prefirió los pasivos a corto plazo, mientras que la participación de los pasivos a largo plazo al comienzo del año era del 0,83%, y al final era del 1,46%. Básicamente, la deuda a corto plazo aumentó al comienzo del 14,78% y al final del 16,97%. Esto caracteriza negativamente a la empresa a los ojos de los usuarios externos de información, ya que significa que la empresa no está necesariamente en relación con sus deudas, su reembolso.

3 Análisis de indicadores de estabilidad financiera de la empresa.

La estabilidad de la empresa es una condición para su supervivencia, estabilidad. Se forma bajo la influencia de los siguientes factores:

La posición de la empresa en el mercado de productos;

El grado de dependencia de acreedores e inversores;

La presencia de deudores insolventes;

El grado de efectividad de las transacciones financieras.

El análisis se lleva a cabo en 3 etapas:

Se calculan 3 indicadores principales que caracterizan las fuentes de existencias y costos:

a) Disponibilidad de activos propios y corrientes (SOS)

SOS \u003d patrimonio - activos no corrientes \u003d líneas 490-190

La presencia de SOS significa que la compañía tiene suficientes fondos propios para cubrir la necesidad de activos a largo plazo y no corrientes, así como para la adquisición de activos corrientes. Esta es una tendencia positiva.

b) Fuentes de reservas y costos prestados (SD) propios y a largo plazo

SD \u003d SOS + pasivos a largo plazo \u003d líneas 490 + 590-190.

c) El valor total de las principales fuentes de existencias y costos (OI)

OI \u003d SD + pasivo corriente \u003d Líneas 490 + 590 + 690-190

Cálculo de indicadores para asegurar reservas y costos de fuentes de su formación:

a) Excedente (+) o escasez (-) de capital de trabajo:

∆СОС \u003d СОС - reservas (línea 210)

b) Excedente (+) o deficiencia (-) de fuentes propias y de largo plazo de formación de reservas y costos:

∆СД \u003d СД - reservas (línea 210)

c) Excedente (+) o deficiencia (-) del valor total de las principales fuentes de formación de reservas y costos:

ΔОИ \u003d ОИ - reservas (línea 210)

Estos indicadores son indicadores absolutos de estabilidad financiera. Para caracterizar la situación financiera utilizando 4 tipos de estabilidad financiera:

Determinación del tipo de estabilidad financiera:

a) Estabilidad absoluta:

∆ССО\u003e \u003d 0

∆ SD\u003e \u003d 0 S \u003d (1; 1; 1)

ΔOI\u003e \u003d 0

b) Estabilidad normal:

∆ССО< 0

ΔOI\u003e \u003d 0

c) Condición financiera inestable:

∆ССО< 0

∆ SD< 0 S={0;0;1}

ΔOI\u003e \u003d 0

d) Condición financiera de crisis:

∆ССО< 0

∆ SD<0 S={0;0;0}

∆OI<0

Indicadores relativos que caracterizan la estabilidad financiera de la empresa:

Ratio de riesgo financiero:

K1 \u003d Pasivos / patrimonio

Coeficiente de financiación:

Índice de independencia financiera:

K3 \u003d patrimonio / moneda de balance

4. El coeficiente de dependencia financiera:

K4 \u003d pasivos / moneda del balance

Coeficiente de seguridad de reservas de fondos propios de fuentes de financiación:

K5 \u003d SOS / stock

La relación de seguridad de los fondos propios de los activos corrientes:

K6 \u003d SOS / activos corrientes

Ratio de estabilidad financiera:

K7 \u003d capital + pasivos a largo plazo / moneda de balance

El coeficiente de maniobrabilidad de la equidad:

K8 \u003d SOS / equidad

Índice de activos fijos:

K9 \u003d activos no corrientes / patrimonio

Ratio de endeudamiento a largo plazo:

K10 \u003d pasivos a largo plazo / patrimonio + pasivos a largo plazo

El coeficiente de valor real de la propiedad:

K11 \u003d valor de la propiedad + activos fijos + materias primas, materiales + WIP / moneda de balance.

Análisis de la estabilidad financiera basado en los datos del balance general de LLC "First Window Plant":

Tabla 2.5 Análisis de estabilidad financiera utilizando indicadores absolutos.

No. Indicadores 2007 n.y. 2007. año 2008. g1ССО - Disponibilidad de capital de trabajo propio 4389304952056887272 SD - Disponibilidad de fuentes prestadas propias y de largo plazo de reservas y costos financieros 4429075034857087873 OI - valor total de las principales fuentes de formación de reservas y costos 442907503485708787474 re SOS 3306413522174125605 re SD3346183604974326206 re OI334618360497432620

Según esta tabla podemos concluir:

La compañía tiene una condición financiera absolutamente estable debido al hecho de que tiene suficientes fondos propios para cubrir las necesidades de activos a largo plazo y no corrientes. A finales de 2008, la situación no ha cambiado, la situación financiera también es estable, los fondos propios han crecido, los activos no corrientes también han crecido y los pasivos a corto plazo han aumentado. Como resultado, la compañía puede financiar completamente las necesidades de sus propios fondos. Esta es una tendencia positiva.

3. Mejora de la estabilidad financiera de la empresa.

1 Maneras de mejorar la estabilidad financiera de la empresa

Con base en los resultados del análisis de los estados financieros de LLC "First Window Plant", podemos decir que, en general, la empresa se está desarrollando bastante bien, pero aún así le daría algunas recomendaciones a la compañía.

Considerando la estabilidad financiera, podemos concluir que la compañía es financieramente estable, los ingresos y el patrimonio están creciendo, pero el patrimonio está creciendo a un ritmo más rápido que los ingresos no son suficientes para cubrir adecuadamente los activos no corrientes. Los pasivos a corto plazo también están creciendo.

Para aumentar la estabilidad financiera, es posible utilizar fondos prestados dentro de la proporción normal entre fondos propios y prestados, lo que debería conducir a un crecimiento aún mayor de los ingresos y, como resultado, un aumento de los fondos propios y una cobertura reducida de la necesidad de activos no corrientes.

Con ingresos crecientes, se puede lograr un reembolso significativo de préstamos y préstamos a corto plazo.

El análisis del rendimiento de los activos y el patrimonio muestra una tendencia generalmente positiva, pero también hay desventajas. Recomendaría a la compañía que garantice un uso más eficiente de la propiedad, para que los ingresos crezcan más rápido. Según el análisis de equidad:

Utilice la fuerza prestada existente asegurando el impacto efectivo de los fondos prestados en P S.K es decir atraer préstamos a largo plazo.

Mantener un efecto positivo sobre P S.K factor P r

Para hacer esto, continúe la política de gestión efectiva de los recursos empresariales. Considerando la posibilidad de trabajar con los clientes como la fuente principal de la base de recursos, la compañía busca mantener un papel de liderazgo en el mercado para la producción de dichos productos. Teniendo en cuenta la intensificación de la competencia en este mercado, aumentando los requisitos de los ciudadanos con respecto a estándares y tecnologías de calidad, la empresa considera prioritaria la tarea de mejorar la calidad del servicio y proporcionar a cada cliente una amplia gama de productos, esforzándose por convertirse en una empresa `` hogareña '' para clientes de todos los grupos sociales y de edad. El cumplimiento de esta tarea asegurará un aumento significativo en las ventas, aumentará el atractivo de la empresa para los clientes y asegurará un mayor crecimiento en la rentabilidad. Las características de la organización empresarial permiten crear paquetes de servicios unificados y ventas masivas de productos. En este sentido, la compañía tiene la intención de aumentar significativamente el número de clientes y los volúmenes de ventas de productos y servicios, principalmente debido a la formación de un sistema de servicio integrado para esta categoría de clientes. El cumplimiento de la tarea asegurará un crecimiento significativo del negocio de la empresa y aumentará su eficiencia.

2 Desarrollo e implementación de un programa para mejorar la estabilidad financiera de la empresa "First Window Plant"

Según los resultados de la evaluación de la situación financiera, podemos concluir que la empresa "First Window Plant" se enfrenta al problema de mejorar su producción y sus actividades comerciales. Su política financiera resuelve problemas a corto plazo que solo dan resultados positivos hoy en día con un posible efecto negativo en el futuro, debido en gran parte a la falta de una estrategia financiera.

La transición a una economía de mercado, la organización de la producción con diversas formas de propiedad y gestión requieren un enfoque más exhaustivo y sistemático (integrado) para el análisis de la situación financiera de la empresa y la necesidad de desarrollar una estrategia financiera.

Las propuestas para la formación de la estrategia financiera de la empresa se presentan en la tabla 3.1, que propone medidas para restablecer la estabilidad financiera y apoyar la actividad económica efectiva de la LLC "Planta Primera Ventana"

Cuadro 3.1 Propuestas para la formación de la estrategia financiera de la empresa, mil rublos

Objetos de una estrategia financiera Componentes de una estrategia financiera Sugerencias para la formación de una estrategia financiera Impacto en los balances Opción 1 Opción 2 Ingresos e ingresos Optimización de activos fijos y corrientes Política de valores Aumento de activos fijos a través de: - adquisición de conocimientos para aumentar la competitividad en el mercado - venta de productos y servicios en nuevas regiones - emisión de acciones para sus empleados - 300.200 1,000,500 - Costos y deducciones Optimización de la distribución de utilidades Distribución de utilidades para: - consumo - desarrollo de producción - pago de dividendos 500,500 - - - - Políticas en el campo de valores - desempeño del trabajo impuestos indirectos libres de impuestos - compra de acciones de un banco comercial - 2000 500 2000 Relación con el presupuesto Optimización de la distribución de utilidades Optimización de los pagos de impuestos - Reducción de la cantidad de pagos de impuestos de las ganancias sujetas a impuestos debido a la creación de un fondo de reserva - reducción del impuesto a la propiedad debido a la reducción de la propiedad y para fin de año - desempeño del trabajo no sujeto a impuestos indirectos 2000 300 - - 400 400 Relaciones crediticias Optimización de activos fijos y corrientes Optimización de la distribución de utilidades - Inclusión del costo de los conocimientos en el precio de los productos - obtención de un préstamo a corto plazo - creación de un fondo de reserva - 500 2000 1000 2000 -

La base de las opciones propuestas para una estrategia financiera es una política de aumentar el capital de trabajo de una empresa para mantener su solvencia. Con la primera versión de la estrategia financiera, se supone que esto se implementará debido al crecimiento de los préstamos a largo plazo y los fondos prestados en 2000 mil rublos. en comparación con el período del informe 2007. Con la segunda opción, el énfasis está en construir fondos prestados a corto plazo: se propone obtener un préstamo a corto plazo por un monto de 2001 mil rublos. Simultáneamente con el crecimiento de los fondos prestados a largo y corto plazo, se espera que aumente el tamaño de las existencias y los costos de la empresa (con la primera opción en 300 mil rublos, con la segunda, en 500 mil rublos).

Los resultados del análisis de la estabilidad financiera de la empresa antes y después de la implementación de la estrategia financiera se resumen en la tabla final (tabla 3.2).

Al analizar la estabilidad financiera de la empresa, se descubrió que la situación financiera de la empresa al comienzo y al final del período que se examina está en crisis.

Al implementar las medidas propuestas, observamos un aumento en la sostenibilidad de la empresa LLC "First Window Plant".

Para superar la crisis y un mayor desarrollo, es necesario desarrollar un programa para la recuperación financiera de la empresa, que incluya tanto un plan de cambios fundamentales en las actividades de la empresa (nueva creación de perfiles) como una solución al problema de las obligaciones de deuda.

Una de las formas de salir de la crisis puede ser recomendada por la inversión en préstamos de LLC “First Window Plant”.

Cuadro 3.2 Resultados de propuestas para la formación de una estrategia financiera general interna, miles de rublos

Indicadores de sostenibilidad financiera 2008 godaVariant 1Variant 2Istochniki fondos propios sredstv372469247724Osnovnye y otros aktivy680765077407Nalichie no corrientes de capital circulante-3083417317Dolgosrochnye préstamos y empréstitos equidad sredstva320152013701Nalichie y fuentes de plazo largo prestadas de formación de reservas y préstamos zatrat1185618 4018Kratkosrochnye y préstamos de valores sredstva608475848084Obschaya de las principales fuentes de formación de reservas y las reservas de costes 62021320212102Velichina y zatrat332936293828Izlishek (+) o escasez (-) capital de trabajo propio-6412-3212-3511 Excedente (+) o falta (-) de fuentes propias y a largo plazo de formación de reservas y gastos-32111989190 Excedente (+) o falta (-) de la cantidad total de fuentes principales de formación de reservas y costos287395738274 Tipo de situación financiera Inestable Relativamente estable Relativamente estable

Los datos de análisis muestran que se deben tomar ciertas medidas para aumentar la estabilidad financiera de la LLC "Primera Planta de Ventana". Para hacer esto, es necesario aumentar la proporción de las principales fuentes de formación de reservas y costos como parte del valor total de las fuentes de fondos. Esto se puede lograr de tres maneras:

) Un aumento en el tamaño de las fuentes de fondos propias se lleva a cabo aumentando el tamaño del capital autorizado, así como a expensas de las ganancias (la segunda opción, dadas las pérdidas para el período analizado, no puede producir ningún resultado especial).

) El aumento del tamaño de los fondos prestados se logra mediante la atracción de préstamos bancarios a largo y corto plazo. Dada la situación económica actual, la compañía en el mejor de los casos puede esperar recibir préstamos a corto plazo.

) Revisión de los valores medios ponderados de existencias de productos en almacenes durante un día, semana, mes. Quizás el tamaño de las existencias se exagere excesivamente, lo que, por supuesto, afecta las cuentas por pagar, cuyo valor debería reducirse.

Se debe prestar mucha atención al analizar los activos actuales de LLC "First Window Plant" a las cuentas por cobrar. En presencia de competencia y la dificultad de comercializar productos, las empresas lo venden mediante formas de pago posterior, por lo tanto, las cuentas por cobrar son una parte importante del capital de trabajo y tienen un impacto significativo en la condición financiera de la empresa.

Por lo tanto, la solvencia y la estabilidad financiera de LLC "First Window Plant" se pueden mejorar aún más mediante:

) aceleración de la rotación de capital en activos corrientes, lo que resultará en una reducción relativa por el rublo de la circulación de mercancías;

) reposición de capital de trabajo propio a expensas de fuentes internas y externas, es decir, un aumento en la participación de capital en las fuentes de cobertura de activos corrientes;

) ajuste del flujo de pagos para reducir la necesidad de activos en efectivo, para garantizar la aceleración de la circulación de los activos en efectivo;

) aprovechar la oportunidad de obtener préstamos y préstamos a largo plazo en actividades empresariales;

) optimización de pagos sin efectivo (uso de una letra de cambio como medio de liquidación).

Conclusión

El documento analiza la actividad económica de LLC "First Window Plant", especializada en la producción de ventanas de plástico. En base al análisis, sacamos las siguientes conclusiones. Se observó una mejora en el uso de los activos fijos en la empresa. La tasa de desgaste durante todo el período analizado no cambió y ascendió a 65-70%, lo que indica el deterioro de los activos fijos de la empresa. El número de empleados disminuye durante el período de análisis, la tasa de rotación del personal en LLC "First Window Plant" es baja. El fondo salarial, la productividad laboral y los salarios promedio aumentan anualmente.

En el trabajo, basado en varios métodos de autores nacionales, se presentan métodos e indicadores para evaluar la estabilidad financiera y la solvencia de una empresa. El análisis financiero de LLC "First Window Plant", en base al cual se pueden hacer las siguientes conclusiones.

En el balance de activos de la empresa hubo un aumento en la participación de los activos no corrientes. La participación en el patrimonio tiende a disminuir, lo que caracteriza la disminución de la independencia financiera de LLC "First Window Plant". La empresa es financieramente estable, lo que demuestra la ausencia de cuentas por pagar vencidas, pagos al presupuesto y fondos extrapresupuestarios, y atrasos en los salarios de los empleados. La estructura del balance de la “Planta de la primera ventana” de la LLC es satisfactoria, como lo demuestran los valores muy altos de los indicadores de liquidez. Las relaciones de liquidez actual y rápida corresponden a los valores mínimos recomendados. La compañía también tiene liquidez absoluta.

En condiciones de mercado, cuando la actividad económica de la empresa y su desarrollo se realiza a expensas de la autofinanciación, y en caso de recursos financieros propios insuficientes a expensas de los fondos prestados, la estabilidad financiera de la empresa es una característica analítica importante. A finales de 2007 y 2008 en LLC "First Window Plant", un indicador de tres componentes de la situación financiera S \u003d (1; 1; 1). Por lo tanto, la estabilidad financiera en este período puede considerarse insatisfactoria.

Por lo tanto, todos los indicadores que caracterizan la solvencia de LLC First Window Plant para finales de 2008 están por debajo de la norma. Todo esto empeora las oportunidades y reduce la flexibilidad de varios proyectos de inversión, tanto internos como externos a la empresa.

Una de las razones del deterioro en la solvencia de la “Planta de la primera ventana” de LLC puede ser el uso indebido del capital de trabajo: la desviación de fondos en cuentas por cobrar, inversiones en reservas sobre planificadas y para otros fines que temporalmente no tienen fuentes de financiamiento. A medida que la empresa expande sus actividades, las razones de su insolvencia son el uso irracional de las ganancias, la desviación de fondos hacia cuentas por cobrar, la congelación de fondos en inventarios sobre planificados, errores en la determinación de la política de precios.

La gerencia de la empresa LLC “First Window Plant” debería tomar medidas en las siguientes áreas: reducción en la parte de las cuentas por pagar en las fuentes de fondos; reducción en el período promedio de rotación de cuentas por cobrar; préstamos de fondos. Esto se puede lograr mediante el uso de préstamos bancarios, así como la introducción de una política efectiva para administrar las cuentas por cobrar.

La estabilidad de la situación financiera de LLC "First Window Plant" puede restaurarse mediante:

aceleración de la rotación de capital en activos corrientes, lo que resultará en su reducción relativa por el rublo de la circulación de mercancías;

una reducción razonable en existencias y costos (hasta el estándar);

reposición de capital de trabajo propio debido a fuentes internas y externas.

En primer lugar, es necesario prestar la debida atención a las actividades de marketing, es decir, realizar la investigación de mercado necesaria para encontrar nuevos mercados y clientes. También es necesario desarrollar medidas para la gestión de las cuentas por cobrar, ya que se observa su crecimiento. Para hacer esto, recomendamos el desarrollo de un sistema de descuento para varios compradores.

Lista de fuentes utilizadas

1.Brigham, Yu.A. Gestión financiera. Gestión de la empresa [Texto]: guía de estudio / Yu.A. Brigham - M .: Editorial Marzo, 2005 .-- 34 p.

2.Adamov, V.E. Economía y estadísticas de empresas [Texto]: Libro de texto / V.E. Adamov. 5ta ed. add./ M .: Economía, 2009 .-- 105 p.

.Bakanov, M.I. La teoría del análisis económico [Texto]: libro de texto / M.I. Bakanov - M .: Nueva edición, 2003. - 124 p.

.Balabanov, I.T. Fundamentos de la gestión financiera. ¿Cómo administrar el dinero? [Texto] / I.T. Balabanov - Minsk: Nuevos conocimientos, 2004. - 236 p.

.Bernstein L.A. Análisis de estados financieros: Teoría, práctica e interpretación [Texto]: libro de texto / L.A. Bernstein - Minsk: Nauka, 2009 .-- 202 p.

.Kreinina M.N. La situación financiera de la empresa. Métodos de evaluación [Texto]: libro de texto / MN Kreinina. - M.: Editorial Veche, 2005. - 206 p.

7.Prykin B.V. Análisis económico de la empresa [Texto]: libro de texto: libro de texto / B.V. Prykin.- M .: Nauka, 2009 .-- 276 p.

8.Pavlova L.N. Finanzas de las empresas [Texto]: / L.N. Pavlova. - Minsk: Nauka, 2005 .-- 35 p.

9.Piesingolz M.Z. Contabilización de capital autorizado y capital autorizado en empresas [Texto]: libro de texto / - M.Z. Piesingolz M .: Profizdat, 2009 .-- 47 p.

.Terekhova V.A. Equidad: principios de formación y contabilidad Contabilidad internacional [Texto]: libro de texto / V.A. Terekhova - M .: Virs, 2009 .-- 16 p.

.Pastukhova Yu.A. Economía [Texto]: libro de texto / Yu.A. Pastukhov. 2009.- 400 p.

.Silchenko V.A. Economía de la empresa [Texto]: libro de texto / V.A. Silchenko - M .: Eksmo, 2003 .-- 56 p.

.Lobanov D.K. Economía de la empresa (empresa) [Texto]: libro de texto / D.K. Lobanov - M .: Knigolyub, 2005 .-- 45 p.

.Tsyganko M.K. Economía de la empresa (empresa) [Texto]: libro de texto / M.K. gitano - M .: Knigolyub, 2005 .-- 45 p.

.Krupsky V.V. Economía de la empresa (empresa) [Texto]: guía de estudio / Krupsky. V.V. - M .: Knigolyub, 2005 .-- 54 p.

Introducción

Relevancia del tema de investigación. La inestabilidad periódica de la economía de la Rusia moderna pone a muchas empresas en el país en condiciones de control estricto sobre su estabilidad financiera. La estabilidad financiera de la empresa se debe a la constancia del entorno económico en el que opera, y también depende de los resultados de su funcionamiento, una respuesta activa y efectiva a los cambios en los factores internos y externos.

Una empresa financieramente estable tiene ventajas para atraer inversiones, obtener préstamos, elegir proveedores y consumidores; es más independiente de un cambio inesperado en las condiciones del mercado, por lo tanto, tiene menos riesgo de ser insolvente e ir al borde de la bancarrota.

La estabilidad financiera de la empresa afecta intensamente todos los aspectos del desempeño financiero, pero la mayoría de las empresas subestiman su importancia.

La situación de la empresa puede considerarse financieramente estable si, bajo cambios adversos en el entorno externo, conserva la capacidad de funcionar normalmente, cumplir oportunamente y cumplir plenamente sus obligaciones con respecto a los acuerdos con empleados, proveedores, bancos, pagos al presupuesto y fondos extrapresupuestarios, y al mismo tiempo cumplir sus planes actuales y programas estratégicos

El tema del trabajo de calificación de graduación es de particular importancia para las empresas que operan en condiciones externas inestables (tales como las condiciones del entorno económico moderno ruso), ya que la inestabilidad externa debe compensarse fortaleciendo el control interno para garantizar la estabilidad financiera.

El tema del trabajo de calificación final es cada vez más urgente debido al hecho de que en el pasado más reciente, debido a la crisis económica internacional de agosto de 2008, tuvo lugar una reestructuración radical de las relaciones financieras y económicas rusas.

Para superar la crisis en Rusia, la economía de mercado plantea problemas que no han surgido antes, uno de los cuales hoy es garantizar la estabilidad económica del desarrollo.

Resolver los problemas de estabilización de la situación de la organización requiere encontrar fuentes de recursos financieros, su distribución racional, uso eficiente en el curso del análisis financiero, que evalúa la estabilidad financiera de una entidad económica.

Gracias al análisis, es posible investigar datos planificados y reales, identificar reservas para aumentar la eficiencia de la producción, evaluar el desempeño, tomar decisiones administrativas y desarrollar una estrategia de desarrollo empresarial.

Por lo tanto, la importancia de la estabilidad financiera en la actividad de la empresa, así como su mantenimiento constante en un cierto nivel favorable para la organización, y el desarrollo de medidas que conduzcan al crecimiento efectivo de la estabilidad financiera de la empresa son notables.

propósito El trabajo de calificación final se expresa en el análisis de la estabilidad financiera de la empresa y el desarrollo de recomendaciones para su fortalecimiento.

Para lograr el objetivo en este trabajo, se identificaron y resolvieron los siguientes tareas investigación:

Estudiar el aparato conceptual de la estabilidad financiera, a saber: revelar el concepto, la esencia y los factores de la estabilidad financiera de una empresa, estudiar los fundamentos metodológicos del análisis de la estabilidad financiera de una empresa, revelar el papel del análisis financiero para una empresa moderna;

Analizar la condición financiera de la empresa;

Con base en el análisis financiero, desarrolle formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa.

Objeto de estudio sirve como la condición financiera y económica de la pequeña empresa Lider LLC.

Tema de estudio - análisis para garantizar la estabilidad financiera de LLC "Líder".

Como base teórica El trabajo utilizado por los científicos en la gestión financiera: E.C. Stoyanova, V.M. Rodionova, A.P. Kovaleva, B.B. Kovaleva, A.D. Sheremeta, M.H. Kreinina, B.B. Bocharova, L.T. Gilyarovskoy, A.B. Grachev y otros.

En el trabajo utilizado métodos análisis financiero y expreso de actividades financieras y económicas, análisis factorial, análisis de crecimiento, métodos tradicionales de estadísticas económicas, métodos de estimaciones de expertos, métodos de planificación, previsión, modelos económicos y matemáticos, otros métodos económicos y matemáticos y económicos y estadísticos.

El significado práctico del trabajo. La evaluación y el análisis de la situación financiera de Lider LLC permitieron hacer una evaluación real de la situación financiera de la empresa y, basándose en los resultados obtenidos, desarrollar propuestas para mejorar la estabilidad financiera de Lider LLC.

Estructura trabajo debido a los objetivos del estudio. El capítulo uno está dedicado al estudio teórico de la estabilidad financiera de una empresa. El segundo capítulo analiza la posición financiera de LLC "Líder". Con base en los resultados del análisis, el tercer capítulo del trabajo desarrolló formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa.

Capítulo 1. La base teórica para la estabilidad financiera de la empresa.

1.1. El concepto, esencia e indicadores de la estabilidad financiera de la empresa.

Cualquier ciencia se basa en conceptos teóricos generalmente aceptados y fundamentados. La interpretación en el vocabulario financiero profesional del término - estabilidad financiera, sigue siendo muy vaga y ambigua. En la literatura económica extranjera y la práctica mundial, los analistas revelan de manera diferente el concepto de estabilidad financiera.

La estabilidad financiera es "la capacidad de una entidad comercial para funcionar y desarrollarse, mantener un equilibrio de sus activos y pasivos en un entorno interno y externo cambiante, garantizando su solvencia y atractivo de inversión a largo plazo dentro del nivel de riesgo aceptable".

"Sostenibilidad financiera (solvencia a largo plazo): la capacidad de la empresa de mantener una estructura específica de fuentes de financiación".

La esencia de la opinión está predeterminada por esta circunstancia, que, en primer lugar, las fuentes de financiamiento gratuitas son prácticamente incapaces y, en segundo lugar, el costo de las fuentes está cambiando. La tesis declarada dice que es teóricamente posible optimizar la estructura de las fuentes de financiación.

Sobre la estabilidad financiera de las condiciones establecidas, es posible estructurar kak:

El curso - durante un punto específico en el tiempo;

Potencial: relacionado con transformaciones de cuenta c, condiciones externas cambiantes;

Formal: creado y mantenido por un estado, desde el exterior;

El real está en la condición de la cuenta de la competencia de las posibilidades de realización de la producción expandida (Figura 1.1).

Como resultado de la constatación de que, o de la situación financiera de las empresas económicas de la operación, pueden permanecer sin cambios, mejorados o empeorados.

Higo. 1.1. Tipos de estabilidad financiera

"La capacidad de una empresa para realizar pagos a tiempo de una buena manera, financia sus actividades en una base expandida, soporta choques aleatorios y mantiene su solvencia al presenciar una circunstancia de deficiencia de () una condición financiera sólida, y viceversa". "La estabilidad financiera de la empresa es la capacidad del sujeto de la administración para funcionar y desarrollarse, mantener equilibrado su propio activo y responsabilidad en el cambio del entorno interno y externo, garantizando su solvencia () y el atractivo de la inversión a largo plazo en el límite del posible nivel de riesgo". La estabilidad financiera refleja un exceso constante de ingresos sobre los costos y las condiciones de los recursos que proporcionan una libre maniobra de fondos en la organización y la forma en que se utilizan efectivamente promueve un proceso sostenible en la actividad económica, la expansión y la actualización. Refleja la correlación del capital y el capital prestado, los indicadores de la acumulación de capital como resultado del flujo, las actividades financieras y de inversión, la correlación móvil y los fondos inmovilizados en la organización, una fuente de seguridad suficiente y gratuita.

"La sostenibilidad financiera es el principal componente para compensar la sostenibilidad en una organización, por lo que es un exceso emergente estable de un indicador de ingresos típico sobre los costos". ee Los límites de la Definición corresponden a la cuenta; calcule; indique los problemas económicos más importantes en una economía de mercado, de modo que una estabilidad financiera inadecuada pueda conducir a la insolvencia de las organizaciones, un exceso protegerá el desarrollo, sobrecargando el costo del exceso de existencias y reservas.

En consecuencia, la estabilidad financiera debe caracterizarse por dicho recurso financiero de una condición que, por un lado, se adapta al mercado de calidad y, por otro lado, las respuestas deben desarrollarse en la organización.

Por lo tanto, la esencia de la estabilidad financiera está determinada por la formación efectiva, la distribución, el recurso financiero de uso y las formas de su manifestación () pueden ser diferentes.

También se debe tener en cuenta que la estabilidad financiera es un concepto complejo que tiene formas externas de manifestación, que se forma en el proceso de toda la actividad financiera - económica, viviendo bajo la influencia de otro indicador del conjunto. Por lo tanto, en el próximo párrafo del término documento, se considerarán los principales indicadores que afectan la estabilidad financiera de la empresa.

Se considera que la situación financiera de una empresa es una empresa si cubre al menos el 50% de sus propios recursos financieros necesarios para la implementación de actividades comerciales normales, utiliza efectivamente los recursos financieros, mantiene la disciplina financiera, crediticia y contable, en otras palabras, solvente. La situación financiera se determina en el análisis de liquidez y solvencia, así como en las evaluaciones de estabilidad financiera.

La estabilidad financiera está determinada por la estabilidad del entorno económico dentro del cual se implementa la empresa, de modo que a partir del resultado de su operación (), su () es una reacción activa y efectiva en el cambio de indicadores internos y externos.

La estabilidad financiera del sujeto de gestión, incluso en un solo indicador, puede verse afectada por múltiples razones figurativamente figurativas.

"La razón por la cual la posición disfuncional en la organización, en general, es el sistema de razones macroeconómicas, en la condición de una economía descuidada", especialmente. Se ha logrado una condición financiera sólida en la adecuación del patrimonio, se ha obtenido una calidad de activos más bonita, un nivel suficiente de contabilidad para los ingresos por servicios y el riesgo financiero, adecuación en la liquidez, ingresos estables y una amplia gama de medios de atracción prestados.

Para garantizar la estabilidad financiera, la empresa debe tener una estructura de capital flexible, saber cómo organizar su movimiento () para garantizar un exceso constante de ingresos con el fin de mantener los costos en solvencia y obtener las condiciones para la autofinanciación.

La situación financiera puede ser firme, inestable (precrisis) y crisis. "La capacidad de una organización para realizar pagos, financiar sus actividades en una base expandida, soportar trastornos ocasionales y mantener su solvencia al presenciar una circunstancia de deficiencia de su () condición financiera firme, y viceversa, durante un buen momento". La solvencia es la manifestación externa de la estabilidad de la forma de la situación financiera de la empresa.

Estabilidad financiera: "una forma de manifestación interna de estabilidad financiera en una situación financiera en una organización que proporciona una solvencia estable, cuya base es un equilibrio de activos de mentiras y responsabilidades, ingresos y costos, flujo financiero positivo y negativo".

La estabilidad financiera de las organizaciones se ve afectada por un indicador de columna, que posiblemente clasifica:

En el lugar del comienzo, en lo externo e interno;

En el sentido del resultado - basado y secundario;

En estructura - en simple y complejo;

Durante la acción, de forma permanente y temporal.

Por lo tanto, la actividad financiera de cualquier empresa se presenta con un complejo de procesos interconectados, que depende de un indicador numeroso y diverso.

El descubrimiento y el indicador de sistematización están sujetos a un objetivo específico. Al mismo tiempo, una empresa surge tanto un objeto como un objeto de relaciones de mercado, que tienen una capacidad mixta para influir en un indicador mixto según el hablante, sobre todo esencialmente entre los que son internos y externos. Los indicadores internos dependen directamente del grado de gestión de la empresa, el segundo externo a él, su cambio es casi lo que no está sujeto a la empresa.