INTRODUCCIÓN

Relevancia del tema. En las condiciones de financiación crisis económica las organizaciones comerciales se ven obligadas a revisar los términos de los contratos con proveedores y clientes; toda la atención de la dirección de la organización se dirige principalmente a la búsqueda de reservas para reducir costes. La crisis financiera y económica es una especie de "examen" para las organizaciones comerciales; en una crisis sólo podrán funcionar aquellas entidades económicas cuya gestión haya logrado adaptarse a indicadores macro y microeconómicos cambiantes. En una crisis, el número de impagos y la aplicación de procedimientos concursales aumentan. En este sentido, muchas organizaciones pierden clientes y proveedores habituales. Para funcionar, las organizaciones se ven obligadas a establecer relaciones de corresponsalía con otras contrapartes desconocidas.

La estabilidad financiera de la empresa es una de las características clave condición financiera, que representa el indicador más amplio y concentrado que refleja el grado de seguridad de invertir en esta empresa. Esta propiedad de la condición financiera, que caracteriza la solvencia financiera de la empresa. La gestión de la estabilidad financiera es una tarea importante a lo largo de la existencia de una empresa para garantizar la independencia de las contrapartes externas (estabilidad financiera externa - estabilidad para hacer frente a sus deudas y obligaciones) y la racionalidad de cubrir los activos con fuentes de su financiamiento (estabilidad financiera interna) .

Antes de establecer relaciones comerciales con socios comerciales potenciales, es necesario evaluar el grado de su estabilidad financiera. La estabilidad financiera es, en primer lugar, el grado de independencia de la organización de las fuentes de financiación prestadas; el grado de seguridad de los activos de la organización con sus propios fondos. Establecimiento relaciones de negocio con un socio financieramente inestable puede resultar, por ejemplo, en un colapso proceso de producción debido a la entrega inoportuna de materias primas y materiales. Como consecuencia, el tiempo de inactividad y los costos adicionales asociados. En una crisis, no todas las organizaciones podrán soportar los costos adicionales. En este sentido, cobran especial relevancia los sistemas de indicadores, que permiten determinar con mayor precisión el grado de estabilidad financiera de un potencial socio comercial y, en consecuencia, reducir el riesgo de establecer relaciones comerciales con una contraparte financieramente inestable.

El análisis de la estabilidad financiera de la organización le permite responder las preguntas:

Cuán independiente es la organización desde un punto de vista financiero;

¿Es sostenible la posición financiera de la organización?

El propósito de la tesis es desarrollar recomendaciones para mejorar la estabilidad financiera de la empresa OAO Neftekamskshina.

Con base en el propósito del estudio, se establecieron las siguientes tareas en el trabajo:

Considerar los fundamentos teóricos y metodológicos del análisis, en particular la esencia, significado, estructura y metodología del análisis de estabilidad financiera;

Estudiar los principales enfoques para evaluar la estabilidad financiera de una empresa;

Realizar un análisis de la estabilidad financiera de la empresa en el ejemplo de JSC "Neftekamskshina" para 2007-2009;

Sobre la base de indicadores absolutos y relativos, proponer formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa OJSC Neftekamskshina;

El objeto del estudio fue la empresa JSC "Neftekamskshina".

El tema del estudio fueron los aspectos problemáticos de la estabilidad financiera de la empresa.

La base teórica del estudio fue: las leyes de la Federación Rusa, reglamentos y documentos, los trabajos de científicos y economistas nacionales y extranjeros sobre el análisis de la estabilidad financiera de una empresa, a saber, Savitskaya G.V.; Taburchak PP; Endovitsky D.A; Lyubushin NP; Kovalev V. V. y otros, así como materiales de revistas y congresos científico-prácticos sobre el problema en consideración.

Los trabajos del profesor V.V. Kovalev, que se distinguen por un alto grado de carácter científico. En sus obras, se presta una atención considerable a los indicadores y modelos para evaluar la estabilidad financiera de una organización en función de los datos del balance.

La base de información del estudio fueron las formas de los estados financieros de PJSC (Empresa pública desde 2014 bajo el Código Civil de la Federación Rusa) Neftekamskshina:

Formulario No. 1 - Balance;

Formulario No. 2 - Estado de Pérdidas y Ganancias;

Formulario No. 3 - Estado de cambios en el patrimonio;

Formulario No. 4 - Estado de flujos de efectivo;

Formulario No. 5 - Apéndice al balance general;

Reporte anual.

Es muy razonable evaluar la estabilidad financiera de una organización sobre la base de los datos del balance, ya que contiene información importante sobre la situación financiera de la organización. También cabe señalar que el balance es la fuente de información más accesible, lo cual es un factor importante. en establo economía de mercado y en el contexto de la crisis financiera y económica, el balance como forma principal Estados financieros es tarjeta de llamada entidad de negocios.

Como base metodológica del estudio, se utilizaron métodos de investigación científica general como el análisis y la síntesis, un enfoque lógico para evaluar los fenómenos económicos, una comparación de los indicadores estudiados, el método de los coeficientes financieros y un enfoque sistemático, etc.

Enfoque de sistemas se basa en un estudio profundo de los objetos como sistemas complejos que consisten en bloques separados en interconexión e interdependencia. Un enfoque sistemático le permite estudiar el objeto en detalle, obtener una imagen completa de él.

El significado práctico de la tesis es desarrollar Consejo practico para mejorar la estabilidad financiera de la empresa analizada.

La tesis consta de una introducción, tres capítulos, una conclusión, una lista de referencias y referencias.

El primer capítulo trata en detalle bases teóricas análisis de estabilidad financiera, en particular la esencia, significado, enfoques principales, estructura y metodología del análisis de estabilidad financiera.

El segundo capítulo contiene un análisis detallado de la estabilidad financiera basado en los datos prácticos de OAO Neftekamskshina para 2007-2009.

El tercer capítulo formula las principales vías para mejorar la estabilidad financiera de la empresa analizada.

1. Fundamentos teóricos y metodológicos para el análisis de la estabilidad financiera de una empresa

1.1 La esencia y la importancia de la estabilidad financiera en las actividades de la empresa.

En el contexto de la crisis financiera y económica, las organizaciones comerciales se ven obligadas a revisar los términos de los contratos con proveedores y clientes; toda la atención de la dirección de la organización se dirige principalmente a la búsqueda de reservas para reducir costes. La crisis financiera y económica es una especie de "examen" para las organizaciones comerciales; en una crisis sólo podrán funcionar aquellas entidades económicas cuya gestión haya logrado adaptarse a indicadores macro y microeconómicos cambiantes. En una crisis, el número de impagos y la aplicación de procedimientos concursales aumentan. En este sentido, muchas organizaciones pierden clientes y proveedores habituales. Para funcionar, las organizaciones se ven obligadas a establecer relaciones de corresponsalía con otras contrapartes desconocidas.

Antes de establecer relaciones comerciales con socios comerciales potenciales, es necesario evaluar el grado de estabilidad financiera de los mismos.

Toda organización pertenece a un sistema socioeconómico abierto, en el que se pueden distinguir las siguientes propiedades:

El sistema socioeconómico funciona en el tiempo, interactúa con el medio externo y en cualquier momento puede encontrarse en uno de los posibles estados predeterminados por la curva del ciclo de vida;

Los recursos se reciben en la "entrada del sistema", y los resultados (productos, obras, servicios) se forman en la "salida";

Dentro del sistema, en función de las tecnologías utilizadas, los recursos que ingresan se convierten en resultados;

Bajo la influencia del entorno externo, se producen desviaciones de los indicadores de desarrollo dados dentro del sistema, que son un factor que predetermina la transición del sistema de un estado a otro y conduce a la adaptación de los parámetros de entrada y salida del sistema;

Se debe considerar sostenible el desarrollo de un sistema socioeconómico, que logre una brecha mínima entre sus características especificadas y las reales, sujeto a costos mínimos para asegurar tal estado estable.

Así, la organización se desarrolla bajo la condición de asegurar la sustentabilidad, de lo contrario no podrá salir de la próxima desviación del desarrollo sustentable (crisis). La sostenibilidad es un factor en el desarrollo del sistema.

La sostenibilidad financiera es uno de las caracteristicas mas importantes la situación financiera de la organización. Los trabajos de autores tanto nacionales como extranjeros muestran que el concepto de "estabilidad financiera" se basa en la relación óptima entre los tipos de activos de una organización (corrientes y no corrientes, teniendo en cuenta su estructura interna) y las fuentes de su financiación. (fondos propios y prestados).

La sostenibilidad de una organización que opera en una economía de mercado es uno de los Factores críticos evaluación de su competitividad.

Factores que determinan la estabilidad financiera de la organización, se muestran en la Figura 1.1.

Antes de dar una definición de estabilidad financiera, es necesario pasar al lado terminológico de este tema. Entonces, V. Dahl da una definición del concepto inicial de "estabilidad" a partir de la palabra "resistir, resistir contra quién, qué: mantenerse firme, resistir, resistir con éxito la fuerza, resistir, no ceder". Estable, constante, fuerte, firme, no tambaleante". En otras palabras, podemos decir que resiliencia es resiliencia, inexistencia ante el riesgo de pérdidas y pérdidas, constancia.

Figura 1.1 - Componentes de la estabilidad financiera de la organización

Ozhegov SI en su Diccionario de la lengua rusa da una interpretación similar del concepto: "sostenible" y "finanzas". Estable: parado firmemente, sin vacilar, sin caer, sin fluctuaciones, constante, firme, sólido. La palabra "finanzas" se revela como dinero, un elemento de la facturación económica nacional, dinero, asuntos de dinero.

Desde el punto de vista de M. V. Melnik, la condición financiera se considera estable si la organización tiene capital suficiente para asegurar la continuidad de sus actividades relacionadas con la producción y venta de productos en un volumen determinado, así como para pagar total y oportunamente sus obligaciones con el personal por el pago. salarios, el presupuesto para el pago de impuestos y proveedores por los suministros y servicios recibidos de ellos, para formar fondos para la renovación y crecimiento del activo no corriente.

LI Kravchenko tampoco da una definición directa de la estabilidad financiera de una empresa, pero señala que la posición financiera estable de una empresa se caracteriza principalmente por la disponibilidad constante de la cantidad requerida de fondos en cuentas bancarias, la ausencia de deudas vencidas, el volumen y la estructura óptimos de los activos circulantes, su rotación, el desarrollo rítmico de la producción, la rotación comercial, el crecimiento de las ganancias, etc. .

A su vez, L. A. Bogdanovskaya, G. G. Vinogradov argumenta que el concepto de estabilidad financiera de una empresa está íntimamente relacionado con la solvencia prospectiva. La evaluación de la estabilidad financiera permite que sujetos de análisis externos (especialmente inversionistas) determinen las capacidades financieras de la empresa a largo plazo. Dado que en una economía de mercado la implementación del proceso de producción, su expansión, la satisfacción de las diversas necesidades de la empresa se llevan a cabo a través del autofinanciamiento, y si son insuficientes, prestados, la independencia financiera de fuentes externas prestadas es de gran importancia, aunque es difícil prescindir de ellos. Por lo tanto, las proporciones de préstamo, capital y capital total se están estudiando desde varias posiciones.

V. V. Bocharov es uno de los pocos que no presenta la estabilidad financiera como un grupo de indicadores característicos, pero da la definición de estabilidad financiera: la estabilidad financiera de una entidad económica es tal estado de sus recursos financieros que asegura el desarrollo de una empresa principalmente debido a propios fondos manteniendo la solvencia y solvencia con un nivel mínimo de riesgo empresarial.

La sostenibilidad financiera es una propiedad de establecimiento de objetivos análisis financiero, y la búsqueda de oportunidades, medios y formas de establecimiento de objetivos para fortalecerlo tiene un significado económico profundo y determina la naturaleza de su implementación y contenido, dice L.T. Gilyarovskaya.

En nuestra opinión, G. V. Savitskaya: “La estabilidad financiera de una empresa es la capacidad de una entidad comercial para funcionar y desarrollarse, para mantener un equilibrio de sus activos y pasivos en un entorno interno y externo cambiante. ambiente externo, garantizando su constante solvencia y atractivo inversor dentro de los límites de un nivel de riesgo aceptable” .

La diferencia entre el patrimonio real y el capital autorizado es el principal indicador inicial de la estabilidad de la situación financiera de la empresa.

Muchos autores extranjeros enfatizan que la estabilidad financiera de una organización está determinada por las reglas destinadas tanto a mantener el equilibrio de las estructuras financieras como a evitar riesgos para los inversores y acreedores. En su opinión, es recomendable medir la estabilidad financiera mediante indicadores que caractericen diferentes tipos la relación entre las fuentes de fondos propias y prestadas utilizadas para formar la propiedad reflejada en el saldo de activos.

Un análisis de la estabilidad de la situación financiera en una fecha determinada le permite averiguar qué tan correctamente la empresa administró los recursos financieros durante el período anterior a esta fecha. Es importante que el estado de los recursos financieros cumpla con los requisitos del mercado y satisfaga las necesidades del desarrollo de la empresa, ya que una estabilidad financiera insuficiente puede llevar a la insolvencia de la empresa y la falta de fondos para el desarrollo de la producción, y una estabilidad financiera excesiva puede dificultar desarrollo, cargando los costos de la empresa con existencias y reservas excesivas.

La estabilidad financiera de una empresa está relacionada con la estructura financiera general de la empresa y el grado de su dependencia de los acreedores y deudores. Por ejemplo, una empresa que se financia principalmente con dinero prestado, en una situación en la que varios acreedores exigen simultáneamente la devolución de sus préstamos, puede quebrar. En este caso, la estructura de la empresa "capital propio - capital prestado" tiene una preponderancia significativa hacia este último.

La esencia de una estimación de estabilidad financiera es una estimación de seguridad de existencias y gastos por fuentes de formación. El grado de estabilidad financiera es la razón de un cierto grado de solvencia de la organización. El indicador más general de estabilidad financiera es el excedente o falta de fuentes de reservas y costos.

La evaluación de la estabilidad financiera permite que sujetos externos de análisis determinen las capacidades financieras de la organización a largo plazo.

Propósito del análisis de estabilidad financiera- evaluar la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones y conservar los derechos de propiedad de la empresa en a largo plazo. En este caso, es necesario resolver las siguientes tareas:

Evaluación objetiva de la estabilidad financiera;

Identificación de factores que afectan la estabilidad financiera;

Desarrollo de opciones para las decisiones de gestión, destinado a fortalecer la estabilidad financiera .

La importancia de la sostenibilidad financiera entidades económicas individuales para la economía y la sociedad en su conjunto se compone de su valor para cada elemento individual de este sistema:

Para el estado representado por impuestos y otros organismos de propósito similar: pago oportuno y completo de todos los impuestos y tasas a los presupuestos de varios niveles. De ello depende el uso de los ingresos presupuestarios, así como la capacidad para realizar plenamente sus funciones y cumplir con sus obligaciones, lo que en última instancia puede conducir a diversas consecuencias negativas a nivel estatal y regional;

Para fondos extrapresupuestarios formados bajo los auspicios del estado: reembolso completo y oportuno de las deudas sobre deducciones a estos fondos. El incumplimiento de las obligaciones por parte de las empresas implica violaciones en su trabajo, en particular en el campo del pago de pensiones, prestaciones para el cuidado de los hijos, prestaciones por desempleo, etc.;

Para los empleados de la empresa y otras partes interesadas: pago oportuno de salarios, provisión de trabajos adicionales. Además, un aumento en los ingresos de una empresa conduce a un aumento en los fondos de consumo y, por lo tanto, a una mejora en el bienestar material de los empleados de esta empresa;

Para proveedores y contratistas - cumplimiento oportuno y completo de las obligaciones. Para ellos, estos momentos son extremadamente importantes, ya que sus ingresos de la actividad principal se forman a partir de los recibos de compradores y clientes. El retiro de recursos financieros de la circulación debido a liquidaciones extemporáneas debilita su condición financiera, los obliga a atraer fondos adicionales prestados para garantizar el funcionamiento normal, lo que está asociado con costos adicionales;

Para servir a los bancos comerciales: cumplimiento oportuno y completo de las obligaciones de acuerdo con los términos del contrato de préstamo. El incumplimiento de sus condiciones, los impagos de los préstamos emitidos pueden provocar interrupciones en el funcionamiento de los bancos;

Para propietarios - rentabilidad, la cantidad de ganancia dirigida al pago de dividendos. Para los dueños de la empresa, la importancia de la estabilidad financiera se manifiesta como un factor determinante de su rentabilidad y estabilidad a futuro;

Para inversores (incluidos los potenciales): la rentabilidad y el grado de riesgo de invertir en una empresa. Cuanto más estable es financialmente, menos arriesgada y más rentable es la inversión en ella.

forma suprema La sostenibilidad de una empresa es su capacidad de desarrollo. Para hacer esto, la empresa debe tener una estructura flexible de recursos financieros y la capacidad, si es necesario, de atraer fondos prestados, es decir. ser solvente.

Análisis práctica rusa La gerencia muestra que se observa una situación financiera inestable tanto en las empresas que experimentan una caída en la producción y tienen signos de insolvencia, como en las empresas que, por el contrario, se caracterizan por un alto crecimiento y rotación de capital, pero tienen un alto nivel de semifijos. costos y gradualmente pierden utilidades.

Habiendo considerado la esencia y el significado de la estabilidad financiera en las actividades de una empresa, pasemos al estudio de los principales enfoques de la estabilidad financiera de una empresa.

1.2 Enfoques básicos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa

Los estudios han demostrado que la evaluación de la estabilidad financiera se basa en el método de los coeficientes (indicadores relativos). En la obra de L.A. Bernstein afirmó que las razones se encuentran entre las herramientas de análisis financiero más famosas y ampliamente utilizadas.

Destacamos los siguientes enfoques para evaluar la estabilidad financiera de una organización:

Tradicional;

recurso;

Administracion de recursos;

Basado en el uso de análisis estocástico;

Basado en el uso de la teoría de conjuntos borrosos;

Basado en el uso de otros métodos especiales y modelos de cálculo.

Los enfoques tradicionales de gestión de recursos y recursos se implementan en el marco del método de coeficiente.

Enfoque tradicional. Nos referimos al enfoque tradicional, que utiliza indicadores que caracterizan los activos de la organización, las fuentes de su formación y otros aspectos de la situación económica y financiera. actividad económica sin agrupar según un determinado atributo.

En la metodología, los indicadores de solvencia y estabilidad financiera se combinan en un grupo que contiene 10 coeficientes:

La solvencia es general;

Ratio de endeudamiento de créditos y préstamos bancarios;

Ratio de endeudamiento con otras organizaciones;

Relación de endeudamiento con el sistema fiscal;

coeficiente de endeudamiento interno;

El grado de solvencia de las obligaciones corrientes;

Razón de cobertura de pasivo corriente por activo corriente;

Capital propio en circulación;

La participación del capital propio en el capital de trabajo;

Coeficiente de autonomía.

SÍ. Endovitsky cree que el sistema para un análisis integral de la estabilidad financiera de una organización debe constar de catorce bloques (Apéndice A).

Desventajas de este método:

La diversidad del conjunto de coeficientes está asociada a diversas fuentes de información utilizadas por los autores;

La importancia de cada coeficiente depende de las calificaciones de los expertos;

Los coeficientes calculados sobre la base de datos contables reflejan datos retrospectivos, lo que conduce a una disminución de la calidad de la evaluación;

enfoque de recursos. La esencia del enfoque de recursos radica en el hecho de que los recursos se consideran como factores de producción involucrados en el logro de un resultado. Hay recursos laborales, materiales, financieros, informativos, intelectuales, etc. Su presencia, composición y eficiencia de uso determinan el volumen de ventas (ingresos), ganancias, costos.

Como regla general, al evaluar y pronosticar el desarrollo de una organización, no tiene sentido utilizar una gran cantidad de indicadores. Los indicadores pueden ser de grupos de diferente contenido económico y propósito, pero su propósito es una característica del tipo “desarrollo económico de la producción” de acuerdo con la estructura y dinámica de los indicadores que caracterizan el uso de los recursos.

Varias combinaciones de la dinámica de las ventas (producción), los recursos consumidos y el valor de su retorno determinan el tipo desarrollo economico producción e identificar indicadores que caractericen la estabilidad financiera de la organización (Apéndice B).

Al evaluar la estabilidad financiera de una organización, la cuestión del tiempo de deterioro de la situación financiera de una empresa es relevante. En el marco del enfoque en consideración, tal momento será la presencia de factores extensivos en el desarrollo de la producción. La presencia de factores extensivos indica las reservas disponibles, cuyo uso puede sacar a la organización de la crisis que se avecina.

Un análisis de los sistemas existentes y la investigación de nuevos muestra que para asegurar la estabilidad sistémica y estructural de los sistemas complejos de producción, economía, pintura, música y otras áreas, es necesario establecer relaciones entre los principales indicadores del sistema que corresponden. al principio de la "proporción áurea" (tabla 1.1).

Cuadro 1.1 - Clasificación de la estabilidad financiera, teniendo en cuenta el principio de la "proporción áurea", según el tipo de desarrollo económico de la producción

Enfoque de gestión de recursos. La eficacia de los recursos utilizados depende de la calidad de la gestión de la organización, que no se tiene en cuenta en los métodos anteriores de evaluación de la sostenibilidad. Una mala organización puede conducir a una situación de crisis. En este sentido, el crecimiento del potencial económico debe complementarse con la siguiente condición: la tasa de crecimiento de los costos de gestión por volumen de producción no debe exceder la tasa de crecimiento del consumo de recursos específicos para la producción de la misma producción:

donde está la tasa de crecimiento de los gastos administrativos;

Tasa de crecimiento de los costos de los recursos directos.

La evaluación de calificación de la estabilidad financiera de las organizaciones para los períodos del estudio se determina de acuerdo con los algoritmos. La importancia de los indicadores puede cambiar bajo la influencia de las condiciones externas del funcionamiento de la organización.

Métodos y modelos basados ​​en análisis estocástico. Se pueden sacar conclusiones sobre la probabilidad de pérdida de estabilidad financiera sobre la base de una comparación de los indicadores de esta y otras organizaciones similares que quebraron o evitaron la quiebra. Al mismo tiempo, en Rusia es muy difícil, ya menudo imposible, encontrar un análogo adecuado para comparar en cada caso. La confiabilidad de las conclusiones sobre la posibilidad de pérdida de estabilidad financiera aumenta significativamente si el análisis financiero se complementa con un pronóstico de la probabilidad de pérdida de estabilidad financiera de la organización utilizando los métodos de análisis estocástico multivariado.

Enfoques metodológicos a la construcción de modelos multifactoriales de previsión de quiebras que se pueden utilizar para predecir la estabilidad financiera organizaciones rusas. para lograr más alta precisión resultados, es necesario ajustar constantemente el conjunto de indicadores y los valores de los coeficientes de la influencia de ponderación de cada indicador, teniendo en cuenta el tipo actividad económica y otras condiciones enumeradas.

Métodos y modelos basados ​​en la teoría de conjuntos borrosos. La lógica difusa es una de las más exitosas. tecnologías modernas desarrollar y evaluar sistemas de gestión de organizaciones complejas. Llena un vacío importante en los métodos de diseño con enfoques matemáticos no afectados (por ejemplo, diseño control lineal) y enfoques lógicos (por ejemplo, sistemas expertos) en el diseño y evaluación de la eficacia de los sistemas.

Habiendo estudiado los principales enfoques para evaluar la estabilidad financiera de una empresa, es recomendable pasar a considerar la metodología para su análisis.

1.3 Metodología para analizar la estabilidad financiera de una empresa

La realización de un análisis de la estabilidad financiera, su evaluación y previsión en el marco de una organización existente depende de numerosas fuentes de información financiera, económica, tecnológica, técnica y social generada tanto dentro de la entidad económica como en el entorno empresarial externo. El alto papel de obtener datos objetivos y confiables se explica por la dependencia proporcional de los resultados del análisis de estabilidad financiera, es decir. la calidad de las conclusiones extraídas y las recomendaciones desarrolladas sobre esta base, sobre el grado de exactitud y exhaustividad de la información inicial. Incluso los métodos simplificados de toma de decisiones basados ​​en datos de entrada precisos brindan pronósticos más confiables que los métodos complejos de análisis de cartera de descuento basados ​​en datos aproximados.

La principal base de información del análisis financiero en general y de la evaluación de su estabilidad financiera, en particular, son los estados financieros:

Balance (formulario No. 1);

Estado de pérdidas y ganancias (formulario No. 2);

Estado de cambios en el patrimonio (Formulario No. 3);

Estado de flujo de efectivo (Formulario No. 4);

Apéndice al balance general (formulario No. 5).

Además, varias organizaciones, independientemente de su afiliación industrial, incluyen reporte anual una nota explicativa que refleje los principales resultados de las actividades económicas y financieras y las razones de los mismos, así como la política contable adoptada por la entidad empresarial.

Las capacidades analíticas de los estados financieros le permiten ampliar la variabilidad de las evaluaciones de estabilidad financiera. Se sabe que dicha entidad es financieramente estable, que no permite cobros y pagos injustificados y paga sus obligaciones a tiempo; a su costa cubre los fondos invertidos en activos.

El objeto del análisis financiero también puede ser la parte final del informe de auditoría en las fincas donde se realizó la auditoría a solicitud de la entidad comercial, o de conformidad con legislación actual. Este documento en su conjunto da testimonio de la fiabilidad de los estados financieros y su conformidad con las normas aceptadas.

El concepto de insolvencia también está asociado a la evaluación de la estabilidad financiera. EN regulaciones para regular el análisis de la condición financiera de la organización, los indicadores de solvencia y estabilidad financiera se combinan en un solo grupo. Esto se debe al hecho de que una organización insolvente no puede ser financieramente estable, pero financieramente organización sostenible debe ser solvente.

Igualmente importante es la evaluación de la estabilidad financiera en el corto plazo, la cual está asociada a identificar el grado de liquidez y solvencia de la organización.

Los conceptos de solvencia y liquidez son muy cercanos, pero el segundo es más amplio. La solvencia depende del grado de liquidez del balance y de la empresa. Una empresa puede ser solvente a la fecha del informe, pero aún así tener oportunidades adversas en el futuro, y viceversa.

La liquidez del balance se define como el grado de cobertura de las obligaciones de la empresa por sus activos, cuyo período de transformación en efectivo corresponde al vencimiento de las obligaciones. La liquidez de los activos es el recíproco de la liquidez del balance en el momento en que los activos se convierten en efectivo. Cuanto menos tiempo se tarde en esta especie los activos adquieren una forma monetaria, mayor es su liquidez.

Por lo tanto, - la base (fundamento) de la solvencia y liquidez de la empresa. En otras palabras, la liquidez es una forma de mantener la solvencia.

El análisis de la liquidez del balance consiste en comparar los activos del activo, agrupados por el grado de su liquidez y ordenados en orden decreciente de liquidez, con los pasivos del pasivo, agrupados por su vencimiento y ordenados en orden ascendente de plazos. .

Dependiendo del grado de liquidez, es decir, la tasa de conversión en efectivo, los activos de la empresa se dividen en los siguientes grupos:

A 1 - los activos más líquidos - el efectivo de la empresa y las inversiones financieras a corto plazo ( valores); importes de todas las partidas de efectivo que se pueden utilizar para realizar liquidaciones corrientes de forma inmediata:

A 1 \u003d s. 250 + pág. 260.(1.2)

A 2 - activos de rápido movimiento - cuentas por cobrar y otros activos:

A 2 \u003d s. 240.(1.3)

A 3 - activos de lento movimiento - partidas de la sección II del activo (con excepción de "Gastos diferidos"):

A 3 \u003d s. 210 - pág. 217.(1.4)

A 4 - Activos difíciles de vender - Las partidas de la sección I del saldo del activo "Activo no corriente", así como las cuentas a cobrar, cuyos pagos se esperan en más de 12 meses. después de la fecha del informe, con excepción de los artículos de esta sección incluidos en el grupo anterior:

A 4 \u003d s. 190 + pág. 230.(1.5)

Los pasivos del saldo se agrupan según el grado de urgencia de su pago:

P 1 - en los mayores pasivos a corto plazo - estos incluyen cuentas por pagar, pagos de dividendos, otros pasivos a corto plazo, así como préstamos no pagados a tiempo:

P 1 \u003d s. (620+630). (1.6)

P 2 - pasivos a corto plazo - préstamos y empréstitos a corto plazo y otros préstamos pagaderos dentro de los 12 meses. después de la fecha del informe:

P 2 \u003d s. 610.(1.7)

P 3 - pasivos a largo plazo - préstamos y empréstitos a largo plazo (artículos de la sección IV):

P 3 \u003d s. (510+520). (1.8)

P 4 - pasivos permanentes:

P 4 \u003d s. (490+640+440+650). (1.9)

Para determinar la liquidez del balance, se deben comparar los resultados de los grupos anteriores para activos y pasivos. El saldo se considera absolutamente líquido si la relación se produce:

A1?P1; A2?P2; A3?P3; A4<П4. (1.10)

Los índices de liquidez se utilizan para evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Dan una idea no solo de la solvencia de la empresa en este momento, sino también en caso de emergencia.

Junto con los indicadores absolutos, se calculan indicadores relativos para evaluar la liquidez y solvencia de una empresa (tabla 1.2).

Varios indicadores de liquidez no solo brindan una descripción versátil de la estabilidad de la condición financiera de una empresa con diversos grados de contabilidad de fondos líquidos, sino que también satisfacen los intereses de varios usuarios externos de información analítica. Entonces, para los proveedores de materias primas y materiales, el índice de liquidez absoluta es más interesante. Los compradores y tenedores de acciones y bonos de la empresa evalúan en mayor medida la estabilidad financiera de la empresa por el índice de liquidez actual.

Para evaluar el grado de liquidez de las organizaciones de determinadas formas organizativas y jurídicas (sociedades anónimas, sociedades de responsabilidad limitada, empresas unitarias), se establece un indicador del valor de los activos netos.

El activo neto es un valor que se determina restando al monto de los activos aceptados para el cálculo, el monto de sus pasivos aceptados para el cálculo.

La estimación de las partidas del balance involucradas en el cálculo del valor de los activos netos se realiza en la moneda de la Federación de Rusia al 31 de diciembre del año del informe.

Convencionalmente, el procedimiento para determinar el valor de los activos netos se puede representar de la siguiente manera:

CHA=Ar-Pr, (1.11)

donde Ap - activos aceptados para el cálculo;

Pr - pasivos aceptados para el cálculo;

NA es el valor de los activos netos.

Tabla 1.2 - Indicadores de liquidez relativa de la empresa

Los indicadores absolutos de estabilidad financiera son indicadores que caracterizan el estado de las reservas y la disponibilidad de sus fuentes de formación.

Para caracterizar las fuentes de formación de reservas se utilizan tres indicadores principales:

Propio capital de trabajo(SOS) se calculan como la diferencia entre el capital y reservas (sección III del pasivo del balance) y el activo no corriente (sección I del activo). Este indicador es absoluto, su aumento en la dinámica se considera como una tendencia positiva. Calculado por la fórmula (1.12):

SOS \u003d SI - BA \u003d s. 490 - pág. 190, (1.12)

donde SI - fuentes propias (sección III del saldo del pasivo);

VA - activo no corriente (sección I del activo).

El valor de las fuentes propias y prestadas a largo plazo de formación de reservas y costos (SD) está determinado por la fórmula (1.13):

SD = SOS + DP (pág. 590), (1.13)

donde DP - pasivos a largo plazo (sección IV del pasivo).

El valor total de las principales fuentes de formación de reservas y costos (OI) está determinado por la fórmula (1.14):

OI \u003d SD + KZS, (1.14)

donde KZS - fondos prestados a corto plazo (p. 610 V de la sección de pasivo del balance).

Tres indicadores de disponibilidad de fuentes de formación de reservas y costos corresponden a indicadores de disponibilidad de reservas y costos por fuentes de formación:

Excedente (+) o déficit (-) de capital circulante propio
fondos?SOS:

SOS = SOS - 3, (1.15)

donde 3 - reservas (p. 210 II sección del balance de activos).

¿Superávit (+) o escasez (-) de fuentes de formación de reservas propias y de largo plazo?

DE = DE - 3. (1.16)

¿Excedente (+) o déficit (-) del valor total de las principales fuentes de formación de reservas? OI:

OI \u003d OI - 3. (1.17)

Con estos indicadores, puede determinar un indicador de tres factores del tipo de situación financiera (S):

S = (?SOS; ?SD; ?OI). (1.18)

La provisión de reservas con fuentes de formación es la esencia de la estabilidad financiera, mientras que la solvencia es su manifestación externa.

Estabilidad absoluta la situación financiera de la empresa muestra que todas las existencias están totalmente cubiertas por su propio capital de trabajo. Esta situación es extremadamente rara y ocurre bajo la condición de un excedente o igualdad del capital de trabajo propio con la cantidad de existencias. Y difícilmente puede considerarse ideal, ya que significa que la administración no puede, no quiere o no puede utilizar fuentes externas de fondos para sus actividades principales. Ocurre bajo la condición:

SOS>0, ?SD>0, ?OI>0, luego S (1; 1; 1). (1.19)

Estabilidad normal condición financiera (garantiza la solvencia de la empresa, esta relación corresponde a la situación en la que una empresa que funciona con éxito utiliza varias fuentes de fondos "normales" para cubrir sus reservas, propias y atraídas). Esta característica de la condición financiera está dada por las condiciones de la falta de capital de trabajo para la formación de existencias, el excedente o la equiparación de fuentes de largo plazo con la cantidad de existencias. Ocurre bajo la condición:

LLAMADA DE SOCORRO< О, ?СД>0, ?OI>0, luego S (0; 1; 1) (1.20)

Condición financiera inestable (caracterizada por una violación de la solvencia de la empresa, cuando el equilibrio puede restablecerse reponiendo las fuentes de fondos propios y acelerando la rotación de inventario, este índice corresponde a la situación en la que la empresa se ve obligada a atraer fuentes adicionales de cobertura que son no “normal”, es decir, para cubrir parte de sus reservas, para cubrir parte de sus reservas, es decir, justificado). Al mismo tiempo, sigue siendo posible restablecer el equilibrio reponiendo el capital de trabajo propio y, además, atrayendo créditos y préstamos. Este tipo de estabilidad financiera se establece por las condiciones de la falta de capital de trabajo propio y fuentes de largo plazo para la formación de reservas, el excedente o la igualdad de las principales fuentes de formación de reservas con la cantidad de reservas.

Ocurre bajo la condición:

LLAMADA DE SOCORRO< О, ?СД<0, ?ОИ>0, luego S (0; 0; 1) (1.21)

Condición financiera de crisis (en la que la empresa es insolvente y está al borde de la quiebra), porque el elemento principal capital de trabajo- las reservas no cuentan con las fuentes de su cobertura. Una situación financiera crítica se caracteriza por una situación en la que, además de la desigualdad anterior, una empresa tiene préstamos y préstamos que no se pagan a tiempo, así como cuentas por pagar y por cobrar vencidas. Esta situación significa que la empresa no puede pagar a sus acreedores a tiempo. En una economía de mercado, con una repetición crónica de la situación, la empresa debe ser declarada en quiebra, siempre que:

LLAMADA DE SOCORRO< 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

Y el indicador de tres componentes (S) caracteriza la situación como absolutamente estable: S=(1,1,1). En consecuencia, la empresa cuenta con todas las fuentes previstas de formación de existencias.

En el largo plazo, la estabilidad financiera se caracteriza por la proporción de fuentes de financiamiento propias y prestadas. Este indicador brinda solo una evaluación general, por lo tanto, en la práctica contable y analítica mundial y nacional, se ha desarrollado un sistema de indicadores que le permite evaluar la estabilidad financiera utilizando indicadores relativos: coeficientes que caracterizan el grado de independencia de la organización del exterior. Fuentes de financiamiento (Apéndice B).

Los indicadores de estabilidad financiera caracterizan el grado de protección de los intereses de inversores y acreedores. La base para su cálculo es el costo de los fondos o fuentes de funcionamiento de la empresa.

Los índices reales calculados para el período del informe se comparan con la norma, con su valor para el período anterior, con los indicadores de empresas similares y, por lo tanto, se revelan la situación financiera real, las debilidades y las fortalezas de la empresa.

El apalancamiento financiero (apalancamiento financiero) es la relación entre el capital prestado de una empresa y sus propios fondos, caracteriza el grado de riesgo y la estabilidad de la empresa. Cuanto menor sea el apalancamiento financiero, más estable será la posición. Por otro lado, el capital prestado le permite aumentar el rendimiento del capital, es decir, obtener un rendimiento adicional sobre el capital. Un indicador que refleja el nivel de ganancia adicional cuando se utiliza capital prestado se denomina efecto de apalancamiento financiero. Se calcula mediante la siguiente fórmula (1.23):

FEAG \u003d (1 - Kn)? (RK - CZK)? ZK/SK, (1,23)

donde EFR es el efecto del apalancamiento financiero;

Kn: coeficiente de impuesto a las ganancias, que se calcula como la relación entre los gastos del impuesto a las ganancias y el monto de las ganancias antes de impuestos;

RC: rendimiento del capital total (rentabilidad económica, rendimiento de los activos totales), calculado como la relación entre la ganancia antes de impuestos y los costos de atraer dinero prestado al valor medio del balance de todo el capital (moneda del balance);

CPC: el precio promedio ponderado de los fondos prestados, que se calcula como la relación entre los costos asociados con el servicio de las fuentes de fondos prestados (por ejemplo, el interés sobre el uso de un préstamo) y el valor promedio en el balance general de los fondos "pagados" y "libres". capital prestado;

ZK - el valor de saldo promedio del capital prestado;

SC - el valor medio anual del balance del capital social.

La estabilidad financiera de la organización está muy influenciada por los fondos movilizados adicionalmente en el mercado de capital de préstamos. Cuanto más dinero pueda atraer una organización, mayores serán sus capacidades financieras, pero también aumenta el riesgo financiero: si la organización podrá pagar a sus acreedores de manera oportuna.

Por lo tanto, los indicadores individuales permiten juzgar el nivel de estabilidad financiera, a saber, el coeficiente de autonomía, la proporción de capital prestado y capital social, el coeficiente de concentración de capital prestado. Fortalecer la estabilidad de la condición financiera puede contribuir a la aceleración de la rotación de capital en activos circulantes, la justificación para reducir los inventarios (al estándar); reposición de capital de trabajo propio a expensas de fuentes internas y externas.

La solución a este problema es posible mediante la realización de un estudio en profundidad de las causas de los cambios en los inventarios, la rotación del capital de trabajo, la presencia de una cantidad aceptable de capital de trabajo propio, identificando reservas para reducir la corriente tangible a largo plazo y corriente. activos, acelerando su rotación.

2 . Análisis de la estabilidad financiera de una empresa en el ejemplo de OJSC"Neftekamskshina"

2.1 características generales empresas

Sociedad Anónima "Neftekamskshina" es la mayor empresa rusa en la industria de neumáticos. Su peculiaridad es la producción a gran escala y a gran escala, el monopolio en la producción de neumáticos para vehículos Kamaz con tracción total. OAO Neftekamskshina ha acumulado una vasta experiencia teórica y práctica en el desarrollo y mejora de neumáticos fabricados, pruebas productos terminados. El desarrollo de diseños de neumáticos de nueva generación y la última tecnología han permitido garantizar la alta calidad y el nivel de rendimiento de los productos terminados en el mercado mundial. La sociedad anónima no detiene el reequipamiento técnico de la producción de neumáticos, lo que permite ampliar la gama y mejorar la calidad de los productos con altas propiedades de consumo.

Hoy OJSC "Neftekamskshina" es una de las empresas más grandes y poderosas para la producción de neumáticos. En el ranking de empresas mundiales de neumáticos, Neftekamskshina ocupa el puesto 20 entre 98 empresas. La actividad principal es la producción de neumáticos para camiones, automóviles, camionetas, maquinaria agrícola, autobuses.

Aumentando gradualmente los volúmenes de producción, la administración de la sociedad anónima, los trabajadores de la producción de neumáticos no se olvidan de la calidad de sus productos. Por lo tanto, "Kamaz" "calzado" por "Neftekamskshina" recorrió con éxito una gran distancia desde París a través de Moscú a Beijing, fortaleciendo así el prestigio de la empresa. En 1996, JSC "Neftekamskshina" recibió el premio internacional a la calidad, otorgado por el "Club of Trade Leaders" y el premio "Big Golden Cliche" de la Asociación "World Without Borders - Partnership for Progress". para volúmenes productos vendidos la empresa recibió el "Mercurio de Oro".

Alrededor del 20 por ciento de los productos de la compañía se exportan a países cercanos y lejanos. Los neumáticos con la marca Kama se envían a los países de la CEI, así como a Inglaterra, Holanda, Irak, Finlandia, Jordania, Cuba y otros países.

OAO Neftekamskshina está integrada en la línea de negocio petroquímica de OAO Tatneft-Neftekhim.

Una de las principales prioridades de la Compañía es la protección del medio ambiente y garantizar la seguridad industrial e industrial. El sistema de gestión ambiental está certificado por el cumplimiento de los requisitos de la norma internacional ISO 14001-2004.

El objetivo estratégico de OAO Neftekamskshina es fortalecer la posición de líder en la industria de neumáticos de la Federación Rusa a través de una reconstrucción y modernización global de las instalaciones de producción que permitan la producción de neumáticos utilizando tecnologías más eficientes, actualizando la gama de productos, mejorando su la calidad y el desarrollo de nuevos mercados de ventas.

La política ambiental de la Compañía está dirigida a mantener la confianza del personal, proveedores, consumidores y público en un sistema efectivo para proteger el medio ambiente de los efectos adversos de los factores de producción nocivos.

En 2008 JSC "Neftekamskshina" celebró 35 años desde el lanzamiento del primer producto.

Los principales indicadores económico-financieros de la empresa se presentan en la tabla 2.1.

Tabla 2.1 - Principales indicadores financieros y económicos de la actividad de la empresa JSC "Neftekamskshina"

Como puede verse en la Tabla 2.1, en 2008 se produjeron 11.882,3 mil neumáticos, 510,4 mil neumáticos menos que en 2007. La disminución en los volúmenes de producción está asociada al ajuste del programa de producción como consecuencia del incumplimiento del plan de venta de llantas por parte de Kama Trading House debido a una disminución en la demanda solvente de llantas.

Los ingresos por ventas de la Compañía en 2008 ascendieron a 7.409,2 millones de rublos. La parte principal de los ingresos en la cantidad de 7.221 millones de rublos. recibidos por la venta de servicios para el procesamiento de materias primas y la fabricación de productos terminados.

En comparación con 2007, los ingresos aumentaron en 1.084,8 millones de rublos. como resultado de un aumento en el costo de los servicios para el procesamiento de materias primas suministradas por el cliente y la fabricación de productos terminados.

En comparación con 2007, el número medio de empleados disminuyó en 363 personas y ascendió a 10193 personas. La disminución de la plantilla media se produjo como resultado de la reducción de la plantilla, la eliminación de tipos de trabajo no esenciales de la empresa, así como en relación con cambios estructurales.

El salario medio de los empleados aumentó en 3.429,6 rublos. y ascendió a 16.794,1 rublos.

El costo de los productos y servicios vendidos en 2008 ascendió a 6.899,7 millones de rublos, incl. costo principal de procesamiento de materias primas proporcionadas por el cliente - 6.719,7 millones de rublos.

El beneficio de las ventas en la Compañía para 2008 ascendió a 509,6 millones de rublos, incluido el beneficio de la venta de servicios para el procesamiento de materias primas suministradas por el cliente y la fabricación de productos terminados: 500,2 millones de rublos.

En comparación con 2007, el beneficio disminuyó en 33,8 millones de rublos. como resultado de una disminución en la participación de la ganancia del Dador en el costo de los servicios para el procesamiento de materias primas de toma y daca y la fabricación de productos terminados (en las condiciones de un esquema de toma y daca, la ganancia es un indicador regulado).

La pérdida antes de impuestos de la Compañía en 2008 ascendió a 82,3 millones de rublos. En 2007, se recibieron ganancias antes de impuestos por un monto de 174,3 millones de rublos. .

OAO Neftekamskshina es una empresa de orientación social. Asistencia de jefe a instituciones educativas, asistencia caritativa a organizaciones públicas de veteranos y discapacitados, instituciones educativas y de salud, patrocinio de atletas, trabajadores culturales y artísticos, mantenimiento del complejo deportivo Shinnik, centros recreativos Chaika y Naratlyk.

2.2 Evaluación del estado de propiedad de la empresa y las fuentes de su formación en el ejemplo de OJSC"Neftekamskshina"

Realicemos un análisis horizontal y vertical del balance de OAO Neftekamskshina. El análisis horizontal de los informes consiste en construir una o más tablas analíticas en las que los indicadores absolutos del balance general se complementan con los relativos: tasas de crecimiento (disminución).

Del análisis anterior de estabilidad financiera, podemos concluir que Atlant LLC se encuentra en un estado que puede caracterizarse como estabilidad normal. Una situación financiera normalmente estable se caracteriza por el hecho de que una empresa utiliza varias fuentes de fondos "normales" para cubrir los inventarios: propios y atraídos (capital de trabajo propio; préstamos y empréstitos a corto plazo; cuentas por pagar por transacciones de materias primas). https://sairus-law.ru Diseño de parcela de jardín.

Sin embargo, para cada empresa es necesario desarrollar medidas para mejorar la estabilidad financiera, cualquiera que sea. Ya que a largo plazo, la condición financiera puede cambiar drásticamente su dirección: de estable a crisis.

Como las técnicas más comunes que se utilizan para mejorar la situación financiera de la empresa, se pueden proponer las siguientes:

monitorear diariamente la relación de cuentas por cobrar y por pagar;

los compradores pueden pagar las cuentas por cobrar no todas a la vez, sino un poco todos los días;

usar descuentos por pago anticipado;

exigir el pago por adelantado de los productos;

para cancelar las cuentas por cobrar, utilizar la forma de pago en especie cuando la deuda se extinga por sus bienes o servicios;

identificar y vender activos ilíquidos.

A menudo sucede que una empresa incurre en pérdidas principalmente debido a un enfoque de producción mal concebido. En base a esto, es posible ofrecer una variedad de formas de mejorar la condición financiera de la empresa. Entre ellos están:

reducción de costes (la principal condición para el crecimiento de los beneficios y la rentabilidad puede considerarse como consecuencia de todas las demás);

Mejorar el uso del tiempo de trabajo;

implementación nueva tecnología y Tecnología;

ahorro de recursos energéticos;

mejorar el uso de todos recursos materiales;

aumento en los volúmenes de ventas;

Reducir el saldo de productos no vendidos;

Implementación exitosa de transacciones no operativas.

Teniendo en cuenta los fenómenos negativos identificados durante el análisis, podemos dar algunas recomendaciones para mejorar la estabilidad financiera de la empresa:

Es necesario aumentar la participación del capital de trabajo propio en el valor de la propiedad y garantizar que la tasa de crecimiento del capital de trabajo propio sea mayor que la tasa de crecimiento del capital prestado;

tomar medidas para reducir las cuentas por pagar, en primer lugar, esto se refiere a los anticipos recibidos de los compradores. Según ellos, los productos deben enviarse o los fondos deben devolverse;

es necesario aumentar el volumen de inversiones en capital fijo y su participación en la propiedad total de la organización;

es necesario aumentar la rotación del capital de trabajo de la empresa, que, en el curso del análisis de estabilidad financiera, resultó claramente insuficiente, ya que las fuentes de fondos propios se dirigieron principalmente a activos no corrientes;

prestar especial atención al incremento de los más activos líquidos;

si el valor de los activos de lento movimiento es extremadamente grande, debe averiguar cuál es el motivo de la acumulación de exceso de reservas. Deben ser puestos en producción inmediatamente. Si hay acciones vencidas, deterioradas o ilíquidas, entonces deben venderse a cualquier costo o cancelarse;

Introducción

1. Cuestiones metodológicas de la sostenibilidad financiera de las empresas industriales.

1.1 El concepto y contenido de la estabilidad financiera

1.2 Tipos de estabilidad financiera de la empresa

1.3 Métodos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa

2. JSC "KATEK", sus características y análisis del trabajo.

2.1 Características generales de la empresa

2.1.1. Historia del establecimiento de la empresa.

2.1.2 Estructura organizativa de la empresa

2.1.3 Características de los productos y límites de su distribución

2.2 Análisis de los indicadores técnicos y económicos de OJSC KATEK para 2006–2008

2.2.1 Análisis del volumen de producción

2.2.2 Análisis de costos del producto

2.2.3 Análisis de beneficios y rentabilidad

2.2.4 Análisis de la composición y estructura de la propiedad de JSC "KATEK"

2.2.5 Análisis de las fuentes de formación de propiedad de JSC "KATEK"

2.2.6Análisis de la solvencia de JSC "KATEK"

2.2.7 Análisis de estabilidad financiera

3 Principales medidas para mejorar la estabilidad financiera de la empresa

3.1 Mecanismo estatal para garantizar la estabilidad financiera de JSC "KATEK"

3.2 Lanzamiento de nuevos productos como uno de los factores para aumentar la estabilidad financiera de la empresa

3.2.1 Definición del mercado objetivo

3.2.2 Política de comunicación

3.2.3 Política de precios, mercancías y distribución

3.2.4 Resultados esperados de la producción de nuevos tipos de productos

3.3 Implementación del sistema de costeo objetivo en el trabajo de JSC "KATEK"

3.4 Organización de la gestión de la actividad económica exterior de la empresa

3.5 Evaluación de la efectividad del uso del capital prestado

3.6 Diseño y direcciones tecnológicas para mejorar nuevos tipos de productos

3.6.1 Información básica del compacto KRU

3.6.2 Características de diseño

3.6.3 Descripción del diseño

Conclusión

Literatura

Lo principal en las condiciones de la crisis financiera mundial, la garantía de supervivencia y la base para la posición estable de la empresa es su estabilidad financiera. La definición de estabilidad financiera, cuyas características más importantes son la solvencia y la disponibilidad de recursos para el desarrollo, es uno de los problemas más importantes no solo financieros, sino también económicos en general. Después de todo, una estabilidad financiera insuficiente puede conducir a la insolvencia de las empresas, a la falta de fondos para financiar sus actividades corrientes y de inversión y, si su situación financiera empeora, a la quiebra, y una estabilidad financiera excesiva obstaculiza el desarrollo de las empresas. empresas, cargando sus costos con exceso de existencias y reservas, lo que determina la relevancia del tema en consideración.

La evaluación de la estabilidad y solvencia financiera es también el elemento principal del análisis de la situación financiera, necesaria para el control, que permite evaluar el riesgo de incumplimiento de las obligaciones derivadas de las liquidaciones de la empresa.

El objeto del estudio fue la empresa JSC "KATEK", una empresa que produce equipos de energía de alta calidad para media y baja tensión de plena preparación de fábrica.

El tema del estudio es la condición financiera de la empresa en términos de estabilidad financiera, que en condiciones de mercado es la clave para la supervivencia y la base para la posición estable de la empresa. Si una empresa es financieramente estable y solvente, entonces tiene una serie de ventajas sobre otras empresas del mismo perfil para obtener préstamos, atraer inversiones, elegir proveedores y seleccionar personal calificado. Cuanto mayor sea la estabilidad de la empresa, más independiente será de cambios inesperados en las condiciones del mercado y, por lo tanto, menor será el riesgo de estar al borde de la quiebra. La evaluación de la estabilidad y solvencia financiera es también el elemento principal del análisis de la situación financiera, necesaria para el control, que permite evaluar el riesgo de incumplimiento de las obligaciones derivadas de las liquidaciones de la empresa.

La política a largo plazo de JSC "KATEK" se centra en expandir los lazos comerciales con una respuesta flexible a las condiciones cambiantes y características de la demanda, cooperación en el desarrollo de tipos avanzados de equipos de energía, un enfoque combinado para combinar las capacidades de las reservas de producción interna. y necesidades de los clientes en las nuevas condiciones de mercado de la actividad económica.

Estas circunstancias influyeron en la elección del tema de trabajo, cuyo objetivo es identificar el stock de fuentes de fondos propios y desarrollar medidas para mejorar su gestión. La tarea del trabajo es: revelar el contenido económico y la esencia del concepto de estabilidad financiera; estudiar información sobre las características de OAO "KATEK", analizar los principales indicadores técnicos y económicos; determinar la disponibilidad de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos utilizando un indicador de tres componentes; evaluar la estabilidad financiera de la empresa utilizando coeficientes riesgo financiero, endeudamiento, autonomía, estabilidad financiera, agilidad, estabilidad de la estructura de fondos móviles, provisión de capital de trabajo con fuentes propias, así como desarrollar un modelo para optimizar la estabilidad financiera de una empresa. La evaluación del estado de estabilidad financiera de OJSC "KATEK" se lleva a cabo sobre la base de los estados financieros de la empresa durante tres años: 2006–2008.

Hay muchos métodos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa. Para JSC "KATEK", según el autor, el método de Sheremet A.D. es el más adecuado. y Saifulin R.S., así como el desarrollo de Kovalev V.V. La metodología utilizada tiene por objeto garantizar la gestión de la situación financiera de la empresa y la evaluación de la estabilidad financiera en una economía de mercado.

y análisis de cuentas por cobrar; - crear una reserva para deudas dudosas; - aumentar la rentabilidad de los productos mediante el lanzamiento de un nuevo tipo de producto. 3 Medidas destinadas a mejorar la estabilidad financiera de la empresa Energoremont LLC 3.1 La política de liquidación acelerada Para mejorar la condición financiera de la empresa, es necesario controlar y administrar claramente las cuentas por cobrar ...

Obras y servicios. La estabilidad financiera se forma en el proceso de todas las actividades productivas y económicas y es el componente principal de la sostenibilidad general de la empresa. Una evaluación general de la estabilidad financiera de una empresa se basa en todo un sistema de indicadores que caracterizan la estructura de las fuentes de formación de capital para su colocación, el equilibrio entre los activos de la empresa y sus fuentes ...

Formas de mejorar la estabilidad financiera de OJSC Krasnodarkraigas

Al evaluar la estabilidad financiera de la empresa, se reveló falta de patrimonio, por lo que se requiere incrementarlo.

Pero la evaluación de la estabilidad financiera sobre la base de indicadores absolutos reveló que la organización analizada tiene una posición financiera inestable y es necesario aumentar la estabilidad financiera.

Para mejorar la estabilidad financiera, la empresa necesita reducir el nivel de existencias, ya que la empresa tiene una importante salida de efectivo asociada con los costos de formación y almacenamiento de existencias.

La empresa necesita averiguar la razón de la acumulación de existencias en exceso, para encontrar una "media dorada" entre existencias excesivamente grandes que pueden causar dificultades financieras (falta de fondos) y existencias excesivamente pequeñas que son peligrosas para la estabilidad de la producción.

Esto requiere un sistema bien establecido de control y análisis del estado de las existencias.

Los principales objetivos del control y análisis del estado de las existencias pueden ser los siguientes:

• - asegurar y mantener la liquidez y solvencia actual;
• - reducción de los costes de almacenamiento de las existencias;
• - prevención de daños, robos y uso incontrolado de bienes materiales.

La consecución de los objetivos marcados implica el siguiente trabajo contable y analítico:

1. Evaluación de la racionalidad de la estructura de reservas, que permita identificar recursos cuyo volumen sea claramente excesivo y recursos cuya adquisición deba acelerarse.

Esto evitará inversiones innecesarias de capital en materiales, cuya necesidad se reduce o no se puede determinar. Al evaluar la racionalidad de la estructura de las existencias, es igualmente importante establecer el volumen y la composición de los materiales deteriorados y de lento movimiento.

Esto asegura que los inventarios se mantengan en el estado más líquido y que se reduzcan los fondos inmovilizados en los inventarios.

2. Determinar el momento y volumen de las compras de activos materiales. Esta es una de las tareas más importantes y difíciles.

El enfoque para determinar el volumen de compras le permite tener en cuenta lo siguiente:

• - el volumen medio de consumo de materiales durante el ciclo productivo y comercial (determinado sobre la base de los resultados del análisis del consumo de recursos materiales en períodos anteriores y el volumen de producción en las condiciones de la venta prevista);
• - una cantidad adicional (stock de seguridad) de recursos para compensar gastos imprevistos de materiales o un aumento en el período requerido para formar los stocks necesarios.
• 3. Regulación selectiva de las existencias de activos materiales, lo que sugiere que la atención debe centrarse en materiales caros o materiales que tengan un gran atractivo para el consumidor.
• 4. Cálculo de indicadores de rotación de los principales grupos de existencias y su comparación con indicadores similares de períodos anteriores para establecer la conformidad de la disponibilidad de existencias con las necesidades actuales de la empresa.

Como mostró el análisis, la falta de capital de trabajo propio en la empresa se explica por la inversión predominante de fondos propios en activos no corrientes.

Las cuentas por pagar prevalecen en la estructura de capital prestado de la empresa. La empresa necesita reducir su participación.

Puede pagar las deudas reestructurando las cuentas por pagar, reestructurando los impuestos y aumentando la rotación de las cuentas por cobrar.

También hay un aumento significativo en las cuentas por cobrar. La empresa para mejorar su situación financiera puede aplicar el factoring, es decir, la cesión a un banco o a una empresa de factoring del derecho a reclamar créditos, o un contrato de cesión, según el cual una empresa cede su crédito a los deudores a un banco como garantía del reembolso de un préstamo .

Se puede proporcionar una gran ayuda en la identificación de reservas para mejorar la condición financiera de la empresa. análisis de mercadotecnia mejorar la oferta y la demanda, los mercados de venta y la formación de un surtido óptimo sobre esta base.

Una de las direcciones principales y más radicales en la recuperación financiera de una empresa es la búsqueda de reservas internas para aumentar la rentabilidad y lograr un trabajo de equilibrio al mejorar la calidad y competitividad de los productos. uso racional recursos materiales, laborales y financieros, reducción de costos improductivos y pérdidas.

Para una identificación y generalización sistemática de todos los tipos de pérdidas, es recomendable que una empresa mantenga un registro especial de pérdidas con su clasificación en ciertos grupos:

• - del matrimonio;
• - disminución de la calidad del producto;
• - productos no reclamados;
• - pérdida de clientes rentables, mercados rentables;
• - uso incompleto capacidad de producción empresas;
• - tiempo de inactividad fuerza de trabajo, medios de trabajo, objetos de trabajo y recursos monetarios;
• - daños y escasez de materiales, productos terminados;
• - cancelación de activos fijos no totalmente depreciados;
• - pago de sanciones por violación de la disciplina contractual;
• - cancelación de cuentas por cobrar no reclamadas;
• - atracción de fuentes de financiación desfavorables;
• - puesta en servicio intempestiva de instalaciones de construcción de capital;
• - desastres naturales;
• - para industrias que no producían productos, etc.

Un análisis de la dinámica de estas pérdidas y el desarrollo de medidas para eliminarlas mejorará significativamente la situación financiera de la empresa.

La complejidad de la situación actual en la gestión empresarial radica en el hecho de que en muchas organizaciones los empleados del servicio de contabilidad no conocen los métodos de análisis financiero, y los especialistas que los poseen, por regla general, no siempre saben leer. documentos de contabilidad analítica y sintética. De ahí la incapacidad de determinar la gama de tareas básicas, cuya solución es necesaria para la formación de un sistema de gestión financiera empresarial adecuado a las condiciones del mercado, así como las formas y medios para resolverlas.

De acuerdo con la Ordenanza No. 118, el propósito de desarrollar la política financiera de una empresa es construir un sistema de gestión financiera eficaz destinado a lograr los objetivos estratégicos y tácticos de sus actividades.

Se sabe que en las condiciones actuales, la mayoría de las empresas se caracterizan por una forma reactiva de gestión financiera, es decir, la adopción de decisiones gerenciales como reacción a los problemas actuales, o los llamados "parches de agujeros".

Una de las tareas de la reforma empresarial es la transición a la gestión financiera basada en un análisis del estado financiero y económico, teniendo en cuenta el establecimiento de objetivos estratégicos para las actividades de la organización. El desempeño de cualquier empresa es de interés tanto para los agentes del mercado externo (principalmente inversionistas, acreedores, accionistas, consumidores) como interno (gerentes de empresa, empleados de unidades estructurales administrativas y gerenciales). .

La clave para la supervivencia y la estabilidad básica de la empresa es su estabilidad.

La estabilidad de la empresa está influenciada por varios factores:

posición de la empresa en el mercado de productos básicos;

producción de productos en demanda;

su potencial en la cooperación empresarial;

el grado de dependencia de los acreedores e inversores externos;

existencia de deudores insolventes.

La forma más alta de sostenibilidad empresarial es su capacidad para desarrollarse en un entorno interno y externo inestable. Para ello, la empresa debe tener una estructura flexible de recursos financieros y, si es necesario, ser capaz de atraer fondos prestados, es decir, ser solvente.

Los fondos movilizados adicionalmente en el mercado de capitales de préstamo también tienen una gran influencia en la estabilidad financiera. Cuanto más dinero pueda atraer una empresa, mayores serán sus capacidades financieras, pero también aumenta el riesgo financiero: si la empresa podrá pagar a sus acreedores de manera oportuna.

Hay tres tipos fundamentales de política crediticia de la empresa en relación con los compradores de productos: conservadora, moderada y agresiva.

El tipo de política crediticia conservadora (o estricta) de la empresa tiene como objetivo minimizar el riesgo crediticio. Dicha minimización se considera como una meta prioritaria en la implementación de sus actividades crediticias. Al implementar este tipo de política crediticia, la empresa no busca obtener altas utilidades adicionales al expandir el volumen de ventas.

El mecanismo para implementar este tipo de política es una reducción significativa en el círculo de compradores de productos a crédito debido a grupos de alto riesgo; minimizar los términos del préstamo y su tamaño; endurecer las condiciones para otorgar un préstamo y aumentar su costo; uso de estrictos procedimientos de cobro de cuentas por cobrar.

El tipo moderado de política crediticia de la empresa caracteriza las condiciones típicas para su implementación de acuerdo con las prácticas comerciales y financieras aceptadas y se enfoca en el nivel promedio de riesgo crediticio al vender productos con pago diferido.

Tipo de política crediticia agresiva (o suave) de la empresa, el objetivo prioritario de la actividad crediticia es maximizar la ganancia adicional al expandir el volumen de ventas de productos a crédito, independientemente del alto nivel de riesgo crediticio que acompaña a estas operaciones.

El mecanismo para implementar este tipo de política es otorgar crédito a grupos más riesgosos de compradores de productos; aumento en el plazo del préstamo y su tamaño; reducir el costo del crédito al tamaño mínimo permitido; brindando a los clientes la posibilidad de prolongar el préstamo.

Al determinar el tipo de política de crédito, se debe tener en cuenta que su versión dura (conservadora) afecta negativamente el crecimiento de las actividades operativas de la empresa y la formación de relaciones comerciales sostenibles, mientras que su versión blanda (agresiva) puede causar un desvío excesivo de recursos financieros, reducir el nivel de solvencia de la empresa, posteriormente causar costos significativos para el cobro de deudas y, en última instancia, reducir la rentabilidad de los activos corrientes y el capital utilizado.

Universidad Tecnológica Estatal de Belgorod. VG Shujov

Departamento de Gestión Financiera

proyecto de curso

por disciplina" Gestión financiera»

sobre el tema de: "Formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa"

Jefe del proyecto del curso prof. Veretennikova Iraida Ivánovna

Bélgorod 2009

Introducción

Capítulo 1. La esencia de la estabilidad financiera y la metodología para su determinación

1 El concepto de estabilidad financiera y la metodología para su determinación

1.2 Factores que afectan la sostenibilidad financiera

Capítulo 2. Análisis de la estabilidad financiera de la empresa

1 Estabilidad financiera de las empresas rusas

2 Análisis y evaluación de la situación financiera de Atlant LLC

Capítulo 3. Formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa.

Conclusión

lista bibliografica

Introducción

La base de la estabilidad financiera de la economía rusa es la estabilidad financiera de la organización, ya que es la clave para la supervivencia y la base para la posición firme de la organización. Si una empresa es financieramente estable y solvente, entonces tiene una serie de ventajas sobre otras empresas del mismo perfil para obtener préstamos, atraer inversiones, elegir proveedores y seleccionar personal calificado. Cuanto mayor sea la estabilidad de la empresa, más independiente será de cambios inesperados en las condiciones del mercado y, por lo tanto, menor será el riesgo de estar al borde de la quiebra.

La evaluación de la estabilidad y solvencia financiera es también el elemento principal del análisis de la situación financiera, necesaria para el control, que permite evaluar el riesgo de incumplimiento de las obligaciones derivadas de las liquidaciones de la empresa.

El tema del trabajo es la condición financiera de la empresa en términos de estabilidad financiera. El objeto del estudio es Atlant Limited Liability Company.

El propósito del trabajo es identificar el nivel de estabilidad financiera de la empresa y desarrollar formas de mejorarlo.

La tarea del trabajo es: determinar la disponibilidad de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos; evaluar la estabilidad financiera de la empresa utilizando los coeficientes de riesgo financiero, endeudamiento, autonomía, estabilidad financiera, agilidad, estabilidad de la estructura de fondos móviles, provisión de capital de trabajo con fuentes propias.

Hay muchos métodos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa. Para esta empresa, el método de Sheremet A.D. es el más adecuado. y Saifulin R.S., así como el desarrollo de Kovalev V.V.

Capítulo 1. La esencia de la estabilidad financiera y la metodología para su determinación

.1 El concepto de estabilidad financiera y la metodología para su determinación

La clave para la supervivencia y la base para la estabilidad de la empresa es su sostenibilidad. La esencia de la estabilidad financiera está determinada por la efectiva formación, distribución y uso de los recursos financieros, siendo la solvencia su manifestación externa.

La solvencia es la capacidad de una empresa para cumplir plenamente con sus obligaciones solventes derivadas del comercio, el crédito y otras transacciones de pago de manera oportuna.

La evaluación de la solvencia se realiza en una fecha determinada, comprobando la disponibilidad de fondos en liquidación, cuentas en moneda extranjera y la disponibilidad de inversiones financieras a corto plazo. La presencia de saldos de efectivo significativos indica la solvencia de la empresa en una fecha determinada. Sin embargo, la presencia de una pequeña cantidad no siempre significa que la empresa sea solvente. La escasez crónica de efectivo, la presencia de cuentas por pagar vencidas, los pagos retrasados, el uso continuo de préstamos a largo plazo pueden llevar a la quiebra de la empresa. La solvencia garantizada de la empresa implica, entre otras cosas, la preservación de la solvencia en condiciones de un nivel aceptable de riesgo empresarial, debido tanto a la naturaleza de la actividad de la propia empresa como a las fluctuaciones en las condiciones del mercado.

Se entiende por estabilidad financiera de una empresa aquella distribución y uso de los recursos financieros que asegure el desarrollo de una empresa sobre la base del crecimiento de las utilidades y del capital, manteniendo la solvencia y solvencia bajo un nivel de riesgo aceptable.

La solvencia es la capacidad de una empresa para pagar un préstamo de manera oportuna con el pago de los intereses adeudados.

Para mantener la estabilidad financiera, es importante no solo aumentar el valor absoluto de la ganancia, sino también aumentar la eficiencia del uso del capital, es decir, rentabilidad.

Una entidad comercial financieramente estable es aquella que cubre los fondos invertidos en activos a su cargo, no permite cuentas por cobrar y por pagar injustificadas y paga sus obligaciones a tiempo.

La estabilidad financiera está asegurada por todas las actividades productivas y económicas de la empresa, y su máxima manifestación es la capacidad de la empresa para desarrollarse principalmente a expensas de sus propias fuentes de financiación.

se atienden fuentes externas de fondos. Así, muchos empresarios prefieren invertir un mínimo de sus propios fondos en el negocio y financiarlo con dinero prestado. Sin embargo, si la estructura "capital propio - capital prestado" tiene un sesgo significativo hacia la deuda, entonces organización comercial puede ir a la quiebra si varios acreedores exigen repentinamente la devolución de su dinero en un momento “inconveniente”. Igualmente importante es la valoración de la estabilidad financiera a corto plazo, que está asociada a la liquidez del balance y del activo circulante, así como a la solvencia de la organización.

Una variedad de factores que afectan la sostenibilidad se subdivide en internos y externos (Fig. 1):

Figura 1. Tipos de sostenibilidad de una organización comercial

la estabilidad interna es tal estado de la organización, es decir, el estado de la estructura de producción y prestación de servicios, y la dinámica en la que se garantiza un resultado de alto rendimiento constante.

Su consecución se basa en el principio de respuesta activa a los cambios en el entorno empresarial;

La sostenibilidad externa se debe a la estabilidad del entorno económico en el que opera la organización, se logra un sistema de gestión adecuado en todo el país, es decir, mando exterior.

La variedad de causas determina diferentes facetas de la sostenibilidad global en relación con la empresa; puede ser (fig. 1):

estabilidad "heredada" - es el resultado de la presencia de un cierto margen de solidez financiera de la organización, formada a lo largo de varios años, protegiéndola de accidentes y cambios repentinos en factores externos desfavorables y desestabilizadores;

sostenibilidad técnica y económica: refleja la efectividad de los proyectos de inversión, el nivel de material y equipo técnico, la organización de la producción, el trabajo, la gestión; implica el movimiento de flujos de caja que proporcionan utilidades y permiten desarrollar efectivamente la producción;

estabilidad financiera - refleja un exceso estable de los ingresos sobre los gastos y el estado de los recursos, lo que proporciona la libre maniobra de los fondos de la organización y, a través de su uso efectivo, contribuye al proceso ininterrumpido de producción y venta, expansión y renovación. Refleja la proporción de capital propio y prestado, la tasa de acumulación de capital propio como resultado de las actividades corrientes, de inversión y financieras, la proporción de fondos móviles e inmovilizados de la organización, provisión suficiente de reservas con sus propias fuentes. La sostenibilidad financiera es un componente importante de la sostenibilidad general de una organización. Determinar sus límites es uno de los problemas económicos más importantes en una economía de mercado, ya que una estabilidad financiera insuficiente puede llevar a la insolvencia de la organización, y una estabilidad financiera excesiva dificultará el desarrollo, sobrecargando los costos con existencias y reservas excesivas. En consecuencia, la estabilidad financiera debe caracterizarse por tal estado de los recursos financieros que, por un lado, satisfaga los requisitos del mercado y, por otro lado, satisfaga las necesidades del desarrollo de la organización. Por lo tanto, la esencia de la estabilidad financiera está determinada por la formación, distribución y uso efectivos de los recursos financieros, y las formas de su manifestación pueden ser diferentes.

En las condiciones actuales, la estabilidad financiera puede estructurarse como:

actual - en un momento específico;

potencial - asociado con transformaciones teniendo en cuenta las condiciones externas cambiantes;

formal - creado y apoyado por el estado, desde el exterior;

real: en un entorno competitivo, teniendo en cuenta las posibilidades de implementar una producción ampliada (Fig. 2).

Figura 2. Tipos de estabilidad financiera de una organización comercial

Cualquier ciencia se basa en conceptos teóricos fundamentados y generalmente aceptados. La interpretación del término “estabilidad financiera” en el léxico financiero profesional es todavía muy vaga y ambigua. En el extranjero literatura economica y la práctica mundial, la diferencia en la interpretación del concepto de "estabilidad financiera" se explica por la presencia de dos enfoques para el análisis del balance: el análisis funcional tradicional y moderno de la liquidez del balance. Dada la presencia de estos dos enfoques diferentes, los analistas revelan el concepto de estabilidad financiera de diferentes maneras.

Basado en el análisis de liquidez tradicional equilibrio, la estabilidad financiera de una empresa está determinada por las reglas destinadas tanto a mantener el equilibrio de las estructuras financieras como a evitar riesgos para los inversores y acreedores, es decir considera las reglas tradicionales de la norma financiera, que incluyen:

la regla del equilibrio financiero mínimo, que se basa en la presencia de liquidez positiva obligatoria, es decir, es necesario prever un margen de solidez financiera, actuando en el monto del exceso del valor de los activos circulantes sobre el exceso de los pasivos vencidos al riesgo de una discrepancia en la cantidad de tiempo, la tasa de rotación de los elementos a corto plazo de un saldo activo y pasivo;

regla de deuda máxima: las deudas a corto plazo cubren las necesidades a corto plazo, las finanzas tradicionales la norma establece un límite para cubrir la deuda de una empresa con recursos propios: las deudas de largo y mediano plazo no deben exceder la mitad del capital permanente, que incluye recursos propios y recursos prestados a largo plazo equivalentes a a ellos;

la regla de financiación máxima, que tiene en cuenta la implementación de la regla anterior: el uso del capital prestado no debe exceder un cierto porcentaje de los montos de todas las inversiones examinadas, y el porcentaje varía dependiendo de las diferentes condiciones de préstamo.

Sobre la base de un análisis funcional de la liquidez del balance, se determina la estabilidad financiera sujeta a los siguientes requisitos:

mantener el equilibrio financiero incluyendo en la composición de las colocaciones estables de fondos cubiertos por capital fijo, además de las inversiones en activos fijos, y la necesidad de activos circulantes, entendidos como parte del capital permanente utilizado para formarlos.

Por lo tanto, los recursos estables: el capital constante y los fondos equivalentes deben cubrir completamente los activos estables. Un índice inferior al 100% indica que parte de la colocación estable de fondos fue financiada con recursos inestables, actuando en forma de pasivos de corto plazo, lo que revela la vulnerabilidad financiera de la organización. En cuanto al financiamiento a corto plazo, aquí se supone que el monto de la necesidad de activos corrientes (en el monto de las fuentes de capital de trabajo propio) cambia durante el período del informe, y estos cambios pueden conducir a:

oa una dotación excesiva con activo circulante, a consecuencia de la cual aparecen temporalmente fuentes libres de activo circulante propio;

o a la insatisfacción con la necesidad de activos circulantes, como resultado de lo cual es necesario utilizar fondos prestados;

evaluación de la deuda total - los enfoques (análisis funcional y tradicional de la liquidez del balance) para el análisis de la estabilidad financiera son los mismos. Pero aquí se agrega la determinación del nivel de la deuda total de la organización, establecida por la relación del valor de todos los fondos prestados con el valor propio, el cumplimiento de los requisitos anteriores nos permite garantizar el llamado básico igualdad de fondos.

Los principales procedimientos para el análisis de la estabilidad financiera son el análisis de:

provisión de reservas y costos con las principales fuentes económicamente justificadas de su formación;

composición y estructura de las fuentes de financiación de la empresa;

estabilidad y "calidad" del capital propio;

stock de solidez financiera de la empresa;

indicadores relativos de estabilidad financiera;

solvencia de la empresa.

Los enfoques para la formación de un conjunto de coeficientes que caracterizan la estabilidad financiera pueden ser diferentes. Casi todos los índices de estabilidad financiera se derivan de la estructura de activos y pasivos. Teniendo en cuenta la influencia de varios factores en la estabilidad financiera de una empresa, el análisis de esta última se complementa con indicadores de liquidez, facturación, rentabilidad y atractivo de inversión. Debido a su importancia para los inversionistas, acreedores, propietarios, se destacan como áreas separadas de análisis de la situación financiera de la empresa.

La ciencia económica moderna tiene a su disposición una gran variedad de técnicas y métodos para evaluar indicadores financieros que, en las condiciones de formación de las relaciones de mercado, cambian debido al aumento de los requisitos de análisis. La posibilidad de una evaluación real de la estabilidad financiera de la organización es proporcionada por una determinada metodología de análisis, soporte de información adecuada y personal calificado.

En diferentes etapas de análisis, se pueden aplicar varios métodos que se desarrollaron originalmente en otras ciencias económicas y son exclusivos de ella, ya que existe un proceso de interpenetración y préstamo mutuo de herramientas científicas de varias ciencias.

Actualmente, se han desarrollado y utilizado muchos métodos para evaluar la situación financiera de una empresa, como el método de Sheremet A.D., Kovalev V.V., Dontsova L.V., Nikiforova N.A., Stoyanova E.S., Artemenko V.G., Belendira M.V. y otros. Y la diferencia entre ellos radica en los enfoques, métodos, criterios y condiciones para el análisis. Este trabajo de curso utiliza la técnica de Sheremet A.D. y Saifulin R.S. La metodología utilizada tiene por objeto garantizar la gestión de la situación financiera de la empresa y la evaluación de la estabilidad financiera en una economía de mercado. Los métodos para analizar la estabilidad financiera se muestran en la Figura 4.

Arroz. 4. Métodos de análisis de estabilidad financiera

Para evaluar la gestión de las actividades de la organización, además de los métodos de análisis, la ciencia y la práctica han desarrollado herramientas especiales: indicadores económicos, cuyo propósito es medir y evaluar la esencia de un fenómeno económico.

La organización es un sistema complejo que consta de muchos subsistemas, por lo tanto, la evaluación de su sostenibilidad debe caracterizarse por un enfoque integral, es decir, el uso de un sistema de indicadores de estabilidad financiera. La composición de los indicadores es diversa: estos son indicadores tanto absolutos como relativos. De gran importancia en el análisis de la estabilidad financiera de una organización es el uso de indicadores absolutos: la cantidad de capital social y de deuda, activos, efectivo, cuentas por cobrar y por pagar, ganancias, así como indicadores absolutos calculados sobre la base de informes, como activos netos, capital de trabajo propio, indicadores de disponibilidad de existencias con capital de trabajo propio, el valor de los pasivos estables. Estos indicadores son de criterio, ya que se utilizan para formar criterios para determinar la calidad de la condición financiera.

Los valores relativos juegan un papel extremadamente importante en las condiciones modernas en el análisis de la estabilidad financiera, ya que suavizan el efecto distorsionador de la inflación en el material informativo. Su prevalencia (87% de las utilizadas en el análisis) se debe a cierta ventaja sobre las absolutas, ya que permiten comparar objetos que no son comparables en valores absolutos, son más estables en el espacio y en el tiempo, por lo que caracterizan series de variación más homogéneas, y también mejorar las propiedades estadísticas de los indicadores. Los indicadores para evaluar la sostenibilidad financiera de una organización no deben ser un conjunto, sino un sistema. Esto significa que deben:

no se contradigan;

no se dupliquen entre sí;

no dejar "manchas blancas" en las actividades de la organización;

reflejan los aspectos más significativos de sus actividades.

La estabilidad financiera se caracteriza por un sistema de indicadores absolutos y relativos.

Un indicador absoluto generalizador de estabilidad financiera es el excedente o escasez de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos, obtenido como la diferencia entre el valor de las fuentes de fondos y el valor de las reservas y costos. Esto se refiere a la provisión de reservas y costos con fuentes tales como capital de trabajo propio, créditos y préstamos a largo y corto plazo, cuentas por pagar a proveedores, compensadas por el banco al prestar.

Para determinar el nivel de estabilidad financiera de una empresa, es necesario un análisis:

§ composición y colocación de activos y pasivos de una entidad económica;

§ dinámica y estructura de las fuentes de recursos financieros;

§ disponibilidad de capital de trabajo propio;

§ cuentas por pagar;

§ disponibilidad y estructura del capital de trabajo;

§ cuentas por cobrar;

§ solvencia.

Los indicadores absolutos de estabilidad financiera son indicadores que caracterizan el grado de provisión de reservas y costos con las fuentes de su formación.

En el curso del análisis, es necesario determinar el grado de estabilidad financiera al principio y al final del período, evaluar el cambio en la estabilidad financiera para el período sobre el que se informa y determinar las razones de los cambios.

La estabilidad de la situación financiera en condiciones de mercado, junto con los valores absolutos, se caracteriza por un sistema de ratios financieros. El análisis de las razones financieras consiste en comparar sus valores con los valores base, estudiando su dinámica para el período que se informa y para varios años.

Además, para evaluar la condición financiera, es necesario utilizar estimaciones de expertos de valores que caracterizan el óptimo o crítico (umbral), en términos de estabilidad de la condición financiera, los valores de los indicadores, evaluar cambios en estos coeficientes durante el período pasado, sacan una conclusión acerca de cómo han cambiado ciertas características de la situación financiera para el año de informe.

La condición financiera y las tendencias en su cambio dependen en gran medida de cuán óptima sea la relación entre el capital social y la deuda.

Así, los principales indicadores que caracterizan la estabilidad financiera son: coeficiente de autonomía financiera, coeficiente de dependencia financiera, coeficiente de riesgo financiero.

Así, el análisis de coeficientes es encontrar la relación entre dos indicadores separados. Hay muchos coeficientes, pero todos ellos se pueden combinar en 5 grupos según sus características:

a) la posibilidad de repagar los pasivos corrientes;

b) el movimiento de activos circulantes;

c) capital propio;

d) resultados de las actividades principales;

e) información sobre el estado del mercado.

El método para analizar los coeficientes anteriores es comparar:

§ coeficientes reales del año en curso con los del año pasado;

§ coeficientes reales con estándares;

§ los coeficientes reales de la empresa con los indicadores de los competidores

§ ratios reales con indicadores de la industria.

Un estudio aislado de la estructura del capital no da una descripción completa de la situación financiera. Se puede obtener una evaluación global de la estabilidad financiera de una empresa calculando el índice de cobertura de activos no corrientes con fuentes financieras estables (fondos propios y equivalentes):

Este coeficiente debe ser mayor que 1 (o 100%), ya que no solo los activos intangibles, los activos fijos, la construcción de capital y las inversiones financieras a largo plazo deben financiarse con fuentes a largo plazo, sino también una parte de los inventarios y las cuentas por cobrar necesarias para el funcionamiento normal. debe estar formado.

1.2 Factores que afectan la sostenibilidad financiera

En el entorno económico actual, en el contexto de transformación del sistema de relaciones económicas, se están produciendo cambios fundamentales en las actividades de las organizaciones, que de acuerdo con los objetivos de la reforma, deben conducir a la creación de entidades económicas que sean obligados a garantizar una estabilidad financiera real. Para ello, la dirección de la organización debe responder rápidamente a las restricciones creadas por el sistema de relaciones económicas, maniobrando los recursos financieros y los programas de producción. Es necesario "desarrollar inmunidad" al impacto de factores externos e internos que interrumpen la actividad reproductiva de la organización. Así, la actividad financiera de cualquier organización es es un complejo de procesos interrelacionados que dependen de de muchos y variados factores.

Factores que afectan sobre la condición financiera de la empresa, se dividen en externos e internos . Las razones de la situación desfavorable de la organización, en primer lugar, son razones macroeconómicas sistémicas, especialmente en una economía inestable. Al estudiar los factores externos que forman la estabilidad financiera de una organización, se pueden distinguir las siguientes características principales:

estrecha relación de los factores externos con los internos y entre sí;

la complejidad de los factores externos, la dificultad o falta de su expresión cuantitativa;

incertidumbre, que es función de la cantidad y confianza en la información que la organización tiene sobre un determinado factor, por lo tanto, cuanto más incierto es el entorno externo, más difícil es determinar en qué medida y qué consecuencias tiene este o aquel factor externo dará lugar a.

Así, en una economía inestable, es prácticamente imposible utilizar un método cuantitativo de evaluación que permita racionalizar los factores externos estudiados y llevarlos a una forma comparable. A partir de aquí, es casi imposible hacer pronósticos precisos sobre la formación de la estabilidad financiera de la organización (teniendo en cuenta el estudio de factores externos). Por lo tanto, deben clasificarse como inmanejables. Al mismo tiempo, los factores externos influyen en los internos. Cabe señalar el impacto directo (quiebra de los deudores) e indirecto (social) de los factores externos en la estabilidad financiera; tal división permite una evaluación más correcta de la naturaleza y el grado de su influencia en la estabilidad de la organización.

Figura 5. Factores que afectan la estabilidad financiera de la organización

Por supuesto, las empresas individuales no pueden hacer frente a muchos factores externos, pero en las condiciones actuales se les deja seguir su propia estrategia que mitigaría las consecuencias negativas de la disminución general de la producción.

Los factores externos que no están sujetos a la voluntad de la empresa y los factores internos que dependen de la organización de su trabajo, se clasifican según el lugar de ocurrencia (Fig. 5). Para una economía de mercado, una respuesta activa de la gestión de la organización a los cambios en los factores externos e internos es característica y necesaria.

En general, podemos decir que la estabilidad financiera es un concepto complejo que tiene formas externas de manifestación, se forma en el proceso de todas las actividades financieras y económicas y está influenciado por muchos factores diferentes.

La estabilidad financiera de una entidad comercial, incluso un solo indicador, puede verse influenciada por muchas razones diferentes. Es necesario establecer las razones más significativas que influyeron decisivamente en el cambio de indicadores. Debido al hecho de que los indicadores están interconectados, no pueden tomarse de forma aislada.

Capítulo 2. Análisis de la estabilidad financiera de la empresa

2.1 Estabilidad financiera de las empresas rusas

El análisis de la estabilidad financiera, y en un sentido más amplio de la estabilidad financiera y económica, es un problema extremadamente importante y urgente, tanto para una empresa individual como para Rusia en su conjunto.

Es bastante obvio que en este caso la estabilidad financiera del país, en última instancia, depende directamente de la estabilidad financiera de una sola empresa.

Rusia ocupó el sexto lugar en la calificación de sostenibilidad del desarrollo financiero y ambiental, compilada por German Allianz Insurance y Dresdner Bank. Superó a EE. UU., Reino Unido y Alemania, que terminaron en los puestos 17, 7 y 9, respectivamente. Los autores del informe califican el resultado de "inesperado".

El índice de estabilidad se calculó según cinco parámetros. Para tres de ellos, el volumen de la deuda externa, la balanza de pagos y el volumen de endeudamiento neto, Rusia tiene los mejores indicadores. Según dos indicadores más, las emisiones de dióxido de carbono y el uso de energía por unidad de PIB, el país estaba al final de la lista. Según los investigadores, el caso de Rusia mostró que, tal vez, es necesario construir una calificación para cada indicador por separado.

Otros países en desarrollo, en particular China e India, también superaron a EE. UU. en términos de sostenibilidad, pero solo ocuparon los puestos 13 y 16.

La clasificación de sostenibilidad financiera y medioambiental es solo una pequeña parte del estudio de Allianz Insurance y Dresdner Bank sobre el entorno empresarial de Alemania en relación con otros países desarrollados y en desarrollo. En la lista general, Rusia ocupaba solo el puesto 15. Suecia encabeza la clasificación general. Vale la pena señalar que en 2007, el ministro de Finanzas, Alexei Kudrin, dijo que Rusia tiene la oportunidad de crear una economía en 10 años, igual en fuerza a las economías de Estados Unidos, Alemania o Francia.

.2 Análisis y evaluación de la situación financiera de OOO Atlant

Análisis de indicadores absolutos de estabilidad financiera

Para caracterizar las fuentes de formación de reservas se utilizan varios indicadores que reflejan el grado de cobertura de los diferentes tipos de fuentes:

La presencia de capital de trabajo propio (SOS), como la diferencia entre el capital propio y los activos no corrientes. Este indicador caracteriza a la capital. Su aumento en comparación con el período anterior indica un mayor desarrollo de la empresa. En forma de capital de trabajo, puede escribir:

SOS \u003d IrP - IrA

donde IrP - Sección I del pasivo del balance pA - Sección I del saldo del activo.

LLAMADA DE SOCORRO inicio = 509689 - 1102713 = -593024

LLAMADA DE SOCORRO contra = 1001486 - 1765855 = -764369

La presencia de fuentes propias y prestadas a largo plazo de formación de reservas y costos (SD), determinadas aumentando el indicador anterior por el monto de los pasivos a largo plazo (DO - Sección II del pasivo del balance):

SD = SOS + A

Dakota del Sur inicio = -593024 + 878814 = 285790

Dakota del Sur contra = -764369 + 1539703= 775334

El valor total de las principales fuentes de formación de reservas y costos (OI), determinado aumentando el indicador anterior por el monto de los préstamos bancarios a corto plazo (KK) (KK - p. 610):

IO = DE + CC

OI inicio = 285790 + 30000 = 315790

OI contra = 775334 + 41000 = 816334

Tres indicadores de disponibilidad de fuentes de formación de reservas y costos corresponden a tres indicadores de disponibilidad de reservas y costos con fuentes de formación:

Excedente (+) o déficit (-) de circulante propio (F cos ):

f sos = SOS - 3

donde 3 - reservas.

F LLAMADA DE SOCORRO temprano = -593024 - 318175 = - 911199; f sos temprano < 0

F LLAMADA DE SOCORRO estafa = -764369 - 480142 = - 1244511; f sos estafa < 0

Exceso (+) o escasez (-) de fuentes de formación de reservas propias y de largo plazo (F sd ):

F SD = DE - 3

F Dakota del Sur temprano = 285790 - 318175= -32385; F SD temprano < 0

F Dakota del Sur estafa = 775334 - 480142= 295192; F SD estafa > 0

Excedente (+) o déficit (-) del valor total de las principales fuentes de formación de reservas (F oi ):

Foi = O - 3

F oye temprano = 315790 - 318175= -2385; Foi temprano < 0

F oye estafa = 816334 - 480142= 336192; Foi estafa > 0

Los datos obtenidos se introducirán en la tabla analítica. 1, el cual llenaremos en base a los datos recibidos y los datos del Formulario N° 1 “Balance”.

Cuadro 1 Análisis de indicadores absolutos de estabilidad financiera

No. p / pIndicadores Al comienzo del período del informe, miles de rublos Al final del período del informe, miles de rublos Cambios para el año (+, -), miles de rublos f.1)110271317658556631423Activo circulante propio (SOS)-593024- 764369-1713454Pasivos a largo plazo (LO) (línea 590 f.1)87881415397036608895Disponibilidad de fuentes de formación de inventarios propias y prestadas a largo plazo y costos (SD)285790 7753344895446Préstamos bancarios a corto plazo (CC) (pág. 610 f.1) 3000041000110007 Valor total de las principales fuentes de fondos para la formación de reservas y costos (OI) 3157908163345005448 LLAMADA DE SOCORRO )- 911199- 1244511-33331210 Excedente (+) o déficit (-) de reservas propias y de largo plazo (F Dakota del Sur )-3238529519232757711 Excedente (+) o faltante (-) del valor total de fuentes de formación de reservas (F o i )-2385336192338577

De acuerdo con la Tabla 1, podemos concluir que las fuentes de fondos propios se dirigieron al activo no corriente (al cierre del año: 1765855/1001486 * 100% = 176,3%). Por lo tanto, no se recibieron fondos para la reposición del capital de trabajo propio. Además, el capital de trabajo claramente no es suficiente tanto al comienzo del año como al final.

Cabe señalar que, en general, tanto el capital social como los activos no circulantes aumentaron en la empresa, pero el capital de trabajo propio disminuyó. Al mismo tiempo, aumentaron los pasivos corrientes y de largo plazo. Se puede suponer que con una disminución general de la producción, la empresa toma préstamos para aumentar la participación del capital de trabajo, porque. claramente no son suficientes a disposición de la empresa.

Un aspecto positivo es el aumento de las principales fuentes de fondos para la formación de existencias y costos (por 500544). Así, al final del año, la mayor parte de las reservas y costos están cubiertos por fuentes de fondos propios y ajenos.

Así, es posible destacar un aumento en las fuentes de formación de reservas, tanto propias como de largo plazo, y el valor total de las fuentes de formación de reservas, pero junto con ello, existe una falta de capital de trabajo propio para la formación de reservas. .

La provisión de reservas y gastos con las fuentes de su formación permite clasificar las situaciones financieras según su grado de estabilidad. Es posible distinguir cuatro tipos de estabilidad financiera:

ü La estabilidad absoluta de la condición financiera de la empresa se caracteriza por el hecho de que las existencias y los costos de una entidad económica son inferiores a la suma de su propio capital de trabajo y préstamos bancarios para artículos de inventario. Es extremadamente raro en la práctica doméstica y representa un tipo extremo de estabilidad financiera.

ü La normal estabilidad de la situación financiera de la empresa, garantizando su solvencia. Las existencias y costos de una entidad económica son iguales a la suma del capital de trabajo propio y los préstamos contra artículos de inventario.

ü Un estado inestable (precrisis), asociado a una violación de la solvencia, en el que, sin embargo, sigue siendo posible restablecer el equilibrio mediante la reposición de las fuentes de fondos propios y el aumento del capital de trabajo propio. Las existencias y los costos son iguales a la suma del capital de trabajo propio, los préstamos bancarios para artículos de inventario y las fuentes de fondos temporalmente libres (fondo de reserva, fondo esfera social etc.).

Sin embargo, la estabilidad financiera se considera normal (aceptable) si se cumplen las siguientes condiciones:

a) las existencias de producción y los productos terminados en total son iguales o superiores al monto de los préstamos a corto plazo, los fondos prestados involucrados en la formación de existencias;

b) los trabajos en proceso y los gastos diferidos son menores o iguales al monto del capital de trabajo propio.

La situación financiera inestable se caracteriza por el hecho de que permanece la posibilidad de restaurar la solvencia.

ü Un estado de crisis en el que la empresa está al borde de la quiebra, ya que en esta situación el efectivo, los valores a corto plazo y las cuentas por cobrar de la empresa ni siquiera cubren sus cuentas por pagar y préstamos vencidos.

La estabilidad financiera puede restaurarse tanto aumentando los créditos, préstamos, como mediante una reducción razonable en el nivel de inventarios y costos.

La condición financiera inestable se caracteriza por la presencia de violaciones a la disciplina financiera, interrupciones en el ingreso de fondos a la cuenta corriente y disminución de la rentabilidad de las actividades.

La condición financiera de crisis se caracteriza, además de los signos anteriores de una situación financiera inestable, por la presencia de pagos regulares (préstamos vencidos de bancos, deudas vencidas con proveedores, presencia de atrasos en el presupuesto).

Determinemos el tipo de estabilidad financiera de Atlant LLC en función de los indicadores absolutos de estabilidad financiera. Para conveniencia de determinar el tipo de estabilidad financiera, presentamos los indicadores calculados en la Tabla 2.

Cuadro 2 Cuadro resumen de indicadores por tipos de estabilidad financiera

IndicadoresTipo de estabilidad financieraEstabilidad absolutaEstabilidad normalEstado inestableEstado de crisisF LLAMADA DE SOCORRO = SOS - 3F LLAMADA DE SOCORRO > 0F LLAMADA DE SOCORRO < 0Ф LLAMADA DE SOCORRO < 0Ф LLAMADA DE SOCORRO < 0Ф Dakota del Sur = DE - 3F Dakota del Sur > 0F Dakota del Sur > 0F Dakota del Sur < 0Ф Dakota del Sur < 0Ф oye \u003d OI - 3F oye > 0F oye > 0F oi > 0F oye < 0

Esta tabla indica que Atlant LLC se encontraba en estado de crisis al inicio del año, y al cierre del año su estabilidad se caracteriza como normal:

§A principios de año:

f sos temprano < 0

F SD temprano < 0

Foi temprano < 0

§Al final del año:

f sos estafa < 0

F SD estafa > 0

Foi estafa > 0

Análisis de indicadores relativos de estabilidad financiera

Para evaluar la estabilidad financiera, se utiliza un sistema de indicadores financieros (ratios):

.Uno de los indicadores más importantes que caracterizan la estabilidad financiera de una empresa es el coeficiente de autonomía (el valor umbral mínimo es 0,5):

un inicio =509689 / 1503021 = 0,34y con \u003d 1001486 / 2686813 \u003d 0.37

.Ratio de dependencia financiera (valor óptimo inferior a 2):

principio fz = (878814+114518) / 1503021 = 0,66estafa fz =(1539703 + 145624) / 2686813= 0,63

.Ratio de endeudamiento actual:

tz principio = 114518 / 1503021 = 0,08tz contra \u003d 145624 / 2686813 \u003d 0.05

4.Ratio de independencia financiera a largo plazo (ratio de estabilidad financiera):

k comienzo = (509689 + 878814)/ 1503021 = 0,92estafa =(1001486 + 1539703)/ 2686813= 0,95

5.Ratio de cobertura de deuda con capital propio (ratio de solvencia):

desde el principio = 509689/ (878814 + 114518) = 509689/993332= 0,51estafa = 1001486/ (1539703 + 145624 = 1001486/1685327= 0,59

6.Coeficiente apalancamiento financiero o ratio de riesgo financiero (menor a 0,67):

desde el principio = (878814 + 114518) / 509689 = 993332/ 509689 = 1,95estafa = (1539703 + 145624) / 1001486 = 1685327/ 1001486 = 1,68

De acuerdo con los datos calculados, compilaremos una tabla.

Tabla 3 La estructura de los pasivos (pasivos) de la empresa LLC "Atlant"

Indicador Nivel de los indicadores al comienzo del año al final del año cambio1. Gravedad específica capital propio en la moneda del balance total (factor de autonomía financiera de la empresa), %3437+32. Participación en el capital prestado (coeficiente de dependencia financiera), %6663-33. Ratio de endeudamiento corriente 0,080,05-0,034. Ratio de independencia financiera a largo plazo 0,920,95+0,035. Ratio de cobertura de deuda con patrimonio 0.510.59+0.086. Ratio de apalancamiento financiero (hombro de apalancamiento financiero) 1.951.68-0.27

Cuanto mayor sea el nivel de los indicadores primero, cuarto y quinto y cuanto menor sea el segundo, tercero y sexto, más estable será la situación financiera de la empresa. En nuestro ejemplo (Cuadro 3), la participación de capital tiende a aumentar. Durante el año del informe, aumentó un 3%, ya que la tasa de crecimiento del capital propio es mayor que la tasa de crecimiento del capital prestado. El apalancamiento financiero ha disminuido. Esto indica que la dependencia financiera de la empresa de los inversores externos ha disminuido algo.

La evaluación de los cambios que han tenido lugar en la estructura de capital puede ser diferente desde el punto de vista de los inversores y la empresa. Para los bancos y otros acreedores, la situación es más confiable si la participación de capital de los clientes es mayor. Esto elimina el riesgo financiero. Las empresas, por regla general, están interesadas en recaudar fondos prestados por dos razones:

) los intereses sobre el servicio del capital prestado se tratan como un gasto y no se incluyen en la renta imponible;

2) el costo de pagar intereses suele ser menor que la ganancia recibida del uso de fondos prestados en el volumen de negocios de la empresa, como resultado de lo cual aumenta el rendimiento del capital.

En una economía de mercado, una participación grande y cada vez mayor en el capital social no significa en absoluto una mejora en la posición de una empresa, la posibilidad de una respuesta rápida a un cambio en el clima empresarial. Por el contrario, el uso de fondos prestados indica la flexibilidad de la empresa, su capacidad para encontrar préstamos y pagarlos, es decir. sobre su credibilidad en el mundo de los negocios.

El indicador más general entre los discutidos anteriormente es el índice de apalancamiento financiero. Todos los demás indicadores de una forma u otra determinan su valor.

Prácticamente no existen estándares para emparejar los fondos prestados y los propios. No pueden ser los mismos para diferentes industrias y empresas. La participación del capital propio y prestado en la formación de los activos de la empresa y el nivel de apalancamiento financiero dependen de las características específicas de la industria de la empresa. En aquellas industrias donde el capital se está revirtiendo lentamente y una alta proporción de activos no corrientes, el índice de apalancamiento financiero no debe ser alto. En otras industrias donde la rotación de capital es alta y la participación de capital fijo es baja, puede ser mucho mayor.

El nivel de apalancamiento financiero también depende de la coyuntura de los mercados financieros y de materias primas, la rentabilidad de la actividad principal, la etapa del ciclo de vida de la empresa, etc.

Para determinar el valor normativo de los coeficientes de autonomía financiera, dependencia financiera y apalancamiento financiero, es necesario partir de la estructura real de los activos y los enfoques generalmente aceptados para su financiación.

El índice de apalancamiento financiero no es solo un indicador de la estabilidad financiera, sino que también tiene una gran influencia en el aumento o disminución en la cantidad de ganancias y capital de la empresa.

Nivel de apalancamiento financiero medido por la relación de las tasas de crecimiento de la utilidad neta ( ?NP%) a la tasa de crecimiento de la ganancia bruta (? PAG%):

En Florida = ?EDUCACIÓN FÍSICA% : ?PAG%.

Muestra cuántas veces la tasa de crecimiento de la ganancia neta excede la tasa de crecimiento de la ganancia bruta. Este exceso está asegurado por el efecto del apalancamiento financiero, uno de cuyos componentes es su apalancamiento (la relación entre el capital prestado y los fondos propios). Al aumentar o disminuir el apalancamiento, según las condiciones predominantes, puede influir en las ganancias y el rendimiento del capital.

El aumento del apalancamiento financiero va acompañado de un aumento del grado de riesgo financiero asociado a una posible falta de fondos para pagar los intereses de los préstamos y empréstitos. Ligero cambio en la utilidad bruta y el margen capital invertido en condiciones de alto apalancamiento financiero, puede conducir a un cambio significativo en la ganancia neta, lo cual es peligroso durante una caída en la producción. Calculemos el nivel de apalancamiento financiero según la empresa analizada.

Tabla 4 Cálculo del nivel de apalancamiento financiero según la empresa analizada

Período anteriorPeríodo de informeCrecimiento, %Beneficios antes de impuestos e intereses, miles de rublos 272746755445+177 Ingresos netos después de impuestos e intereses, miles de rublos 114005574107+404

Ufl = 404:177=2,28

En base a estos datos, podemos concluir que con la estructura actual de fuentes de capital, cada incremento porcentual en la utilidad bruta proporciona un incremento en la utilidad neta de 2.28%. En la misma proporción, estos indicadores cambiarán con una disminución en la producción. Usando estos datos, es posible evaluar y predecir el grado de riesgo financiero de invertir.

Los indicadores importantes que caracterizan la estructura de capital y determinan la estabilidad de la empresa son la cantidad de activos netos y su participación en la moneda del balance total. El valor de los activos netos (valor real del patrimonio) muestra lo que quedará para los propietarios de la organización después del pago de todas las obligaciones en caso de liquidación de la organización. El cálculo del valor de los activos netos se presenta en el cuadro 5.

Cuadro 5 Cálculo de los activos netos de Atlant LLC

No. Indicador Código de línea Al comienzo del año, miles de rublos Al final del año, miles de rublos Cambio (+,-), miles de rublos 1. ACTIVOS 1.1 Activos intangibles 110---1.2 4. A largo plazo inversiones.5.Otro activo no corriente150---1.6..Inversiones financieras a corto plazo250---1.9.Efectivo260172151475951303801.10.Otro activo corriente270---1.11.Activo totalImporte Pasivo 82.4.Cálculo de dividendos 630-3133132.5.Otros pasivos a corto plazo660---2.6.Pasivos totales excluidos del valor de los activosImporte 2.1- 2.599333216853276919953 Valor liquidativo (activos totales menos pasivos totales) 1.11 -2.6492618930525437903 El valor de los activos netos es bastante condicional, ya que se calcula de acuerdo con los datos del balance, en lugar de la liquidación, en la que los activos se reflejan no a precios de mercado, sino a precios de libros. Sin embargo, su valor debe ser mayor que el capital autorizado.

Si los activos netos son inferiores al capital autorizado, Sociedad Anónima está obligada a reducir su capital autorizado al valor de sus activos netos, y si los activos netos son inferiores al monto mínimo establecido del capital autorizado, entonces, de conformidad con los actos legislativos vigentes, la empresa está obligada a tomar una decisión sobre autoliquidación. Con una relación desfavorable de activos netos y capital autorizado, los esfuerzos deben dirigirse a aumentar las ganancias y la rentabilidad, pagar la deuda de los fundadores sobre las contribuciones al capital autorizado, etc. En la empresa en cuestión, los activos netos son mayores que el valor de el capital autorizado.

Cálculo del margen de estabilidad financiera

En la producción de múltiples productos, el volumen de ventas de equilibrio no se determina en unidades naturales, sino en términos de valor.

Para determinar el margen de estabilidad financiera (FSF), es necesario restar el volumen de ventas de equilibrio de los ingresos y dividir el resultado por los ingresos:

El volumen de ventas del punto de equilibrio se define de la siguiente manera:

sostenibilidad financiera costo agilidad

Cuadro 6 Cálculo del volumen de ventas del punto de equilibrio y del stock de estabilidad financiera de la empresa

IndicadorPeríodo anteriorPeríodo de informeIngresos de la venta de productos menos IVA, impuestos especiales, etc., miles de rublos costos variables, mil rublos. 7871761354078 Costos constantes, mil rublos. 370436637213 Summies de recubrimientos marginales, mil rublos. 6431811392658DOLAS CUBIERTA DE COBERTURA, %0.44970.507 BASTY SALEMENTS, mil rublos. 8237401256830 Zaphazhas de recursos financieros Chivosta: mil rublos. % 606618 42,4 1489906 54,2

Como muestra el cálculo (Tabla 6), el año pasado fue necesario vender productos por un monto de 823,740 mil rublos para cubrir costes fijos. Con tales ingresos, la rentabilidad es cero. De hecho, los ingresos ascendieron a 1.430.358 mil rublos, que es superior a la cantidad crítica en 606.618 mil rublos, o 42%. Este es el margen de estabilidad financiera, o la zona de equilibrio de la empresa. En el año del informe, el margen de estabilidad financiera aumentó ligeramente, los ingresos pueden disminuir en un 54,2% y solo entonces la rentabilidad será igual a cero. Si los ingresos son aún más bajos, entonces la empresa no será rentable, se "comerá" su propio capital y el prestado y se declarará en quiebra, por lo que debe monitorear constantemente el margen de estabilidad financiera, averiguar qué tan cerca o lejos está el umbral de rentabilidad. , por debajo del cual los ingresos de la empresa no deberían caer. Este es un indicador muy importante para evaluar la estabilidad financiera de la empresa.

Análisis del equilibrio financiero entre activos y pasivos

La estabilidad financiera más completa de la empresa puede revelarse sobre la base del estudio del equilibrio entre las partidas del activo y pasivo del balance. Con el balance de activos y pasivos en términos de uso y ciclos, se asegura un equilibrio en la entrada y salida de fondos y, en consecuencia, la solvencia de la empresa y su estabilidad financiera. En este sentido, el análisis del balance financiero de activos y pasivos del balance es la base para evaluar la estabilidad financiera de la empresa, su liquidez y solvencia.

Esquemáticamente, la relación entre activos y pasivos del balance se puede representar de la siguiente manera:

1. Activo no corriente Préstamos a largo plazoPatrimonio 2. Activo corriente Pasivo corriente

Según este esquema, la principal fuente de financiación de los activos no corrientes, por regla general, es el capital permanente (participación y préstamos y empréstitos a largo plazo).

Los activos circulantes se forman tanto a expensas del capital propio como a expensas de los fondos prestados a corto plazo. Es deseable que se formen la mitad a expensas del capital propio y la otra mitad a expensas del capital prestado: en este caso, se proporciona la garantía de pago de la deuda externa y el valor óptimo de la relación de liquidez igual a 2.

El capital propio en el balance se refleja en el monto total en la sección. III equilibrio pasivo. Para determinar cuánto se invierte en activos a largo plazo, es necesario restar del total de activos no corrientes los préstamos bancarios a largo plazo para inversiones inmobiliarias.

Participación en el capital (D sk ) en la formación de activos no corrientes se determina como sigue:

comenzar =(1102713 - 878814) /1102713 = 0,2estafa sk =(1765855 - 1539703) /1765855 = 0,13

Para averiguar cuánto capital social se utiliza en circulación, es necesario a partir de su monto total según la Sec. III Pasivo del saldo para restar el importe del activo a largo plazo (no corriente) (Sección I del saldo del activo) menos la parte que se forma a expensas de los préstamos bancarios a largo plazo.

Segundo. Ø + Pág. 640 + Pág. 650 - (Fracción I - Fracción IV) = (Fracción III + Pág. 640 + Pág. 650 + Fracción IV) - Fracción. I.

Capital de trabajo propio n g = (509689 + 878814)-1102713 = 285790

Capital de trabajo propio a g = (1001486+1539703)-1765855=775334

La relación de activos circulantes con fondos propios (valor umbral mínimo de 0,1) se puede calcular de otra manera. Muestra la proporción de activos circulantes financiados con fondos propios de la organización. Este indicador depende de muchas circunstancias, por lo que no existen recomendaciones generalmente aceptadas en cuanto a su valor y dinámica en la práctica contable y analítica internacional. En cuanto a la práctica interna, al caracterizar el grado de satisfacción de la estructura del balance, su estándar no es inferior al 10%, es decir, el índice de patrimonio es mayor o igual a 0,1, lo cual es necesario para la estabilidad financiera de la organización. El cálculo de este coeficiente se da en la Tabla 7.

oh empieza = (400308 - 0 - 114518) / 400308 = 285790 /400308 = 0,71oh estafa = (920958 - 0 - 145624) / 920958 = 775334 / 920958 = 0,84

Tabla 7 Datos iniciales para el análisis del capital de trabajo propio de Atlant LLC

Indicador Al comienzo del año Al final del año Cambio (+, -) Capital propio, miles de rublos 5096891001486491797 Activo no corriente, miles de rublos 11027131765855663142 Activo corriente, miles de rublos 400308920958520650 Activo corriente propio, miles de rublos 285790 77533448 9544 Coeficiente de trabajo propio seguridad de capital0.710.840.13

El valor del coeficiente de seguridad de los activos circulantes con fondos propios (el valor normativo de este coeficiente es 0,1) al inicio y al final del año corresponde al valor recomendado (0,71 > 0,1 y 0,84 > 0,1). Esto significa que a principios de año, el 71% de los activos circulantes se formaron a expensas de los fondos propios, y al final del año, el 84%.

Evaluemos la influencia de los factores en el cambio en el índice de equidad (Cuadro 8) usando un análisis factorial usando el método de sustitución de la cadena.

Tabla 8 Cálculo de la influencia de los factores en el cambio de la razón de patrimonio

Índice Al comienzo del período, miles de rublos Al final del período, miles de rublos Cambio (+, -), miles de rublos 334+489544Influencia en el cambio en el coeficiente de provisión con fondos propios de factores, total -0.324 Incluyendo: a) patrimonio neto - +0,253b) activo no corriente - -1,657c) activo corriente - +1,08

La influencia combinada de factores:

Los cálculos muestran que el cambio en el índice de capital se vio afectado significativamente por el cambio en los activos corrientes (aumento de 520 650 mil rublos al final del período del informe), así como el cambio en los activos no corrientes (aumento de 663 142 mil rublos al final del período). al final del período sobre el que se informa). El efecto acumulado de los tres factores fue -0,324. El incremento del activo corriente incidió positivamente (+1,08), mientras que el incremento del activo no corriente incidió negativamente (-1,657).

También se calcula la estructura de distribución del capital social, es decir, la participación del capital de trabajo propio y la participación del capital fijo propio en su monto total.

La relación entre el capital de trabajo propio y su monto total se denomina "coeficiente de maniobrabilidad del capital", que muestra cuánto del capital propio está en circulación, es decir, en una forma que le permita maniobrar libremente estos medios. La relación debe ser lo suficientemente alta como para permitir flexibilidad en el uso de los fondos propios de la empresa.

El índice de flexibilidad de la equidad (valor de umbral mínimo 0.5) es igual a:

Comienzo de la hora de Moscú =(400308 - 0 -114518) / 1503021 =0,19Tiempo de Moscú con =(920958 - 0 - 145624) / 2686813= 0,29

En la empresa analizada, al cierre del ejercicio, aumentó la participación de capital propio en circulación, lo que debe valorarse positivamente.

Un indicador importante, que caracteriza la condición financiera de la empresa y su estabilidad, es la provisión de reservas (activos corrientes tangibles) con fuentes sostenibles financiación, que incluyen no solo capital de trabajo propio, sino también préstamos bancarios a corto plazo para artículos de inventario.

El coeficiente de provisión de reservas con fuentes propias para su formación (el valor normal es más de 0,6 - 0,8) caracteriza el grado de provisión de reservas con capital propio.

k o.z comienzo = (400308 - 0 - 114518) / (318175 + 17071) = 285790 / 335246 = 0,85oz estafa = (920958 - 0 - 145624) /(480142 + 70961) = 775334 / 551103 = 1,41

Su crecimiento tiene un efecto positivo en la estabilidad financiera de la empresa. Para la empresa "Atlant" LLC, la dinámica de este coeficiente muestra una tendencia hacia la mejora de la situación financiera de la empresa.

Análisis de solvencia y liquidez

Igualmente importante es la valoración de la estabilidad financiera a corto plazo, que está asociada a la liquidez del balance y del activo circulante, así como a la solvencia de la organización.

La solvencia se caracteriza por el grado de liquidez de los activos circulantes e indica la capacidad financiera de la organización para pagar completamente sus obligaciones a medida que vence la deuda.

Los términos económicos "liquidez" y "solvencia" en la literatura económica moderna a menudo se mezclan, a veces se reemplazan entre sí. A pesar de que estos dos conceptos son muy similares, todavía existe una cierta diferencia entre ellos: si el primero es en mayor medida una función interna de la organización, que elige por sí misma las formas y métodos de mantener su liquidez a nivel de normas establecidas o generalmente aceptadas, luego la segunda, como suele referirse a las funciones de los actores externos.

Así, la liquidez actúa como un elemento necesario y condición requerida solvencia, control sobre su cumplimiento ya asumido no sólo por entidad, sino también cierto sujeto externo interesado en el control de esta persona. La solvencia de la empresa depende del grado de liquidez del balance.

La evaluación de la solvencia en el balance se realiza en función de las características de la liquidez de los activos circulantes, que viene determinada por el tiempo necesario para convertirlos en efectivo. Cuanto menos tiempo se tarde en recoger este activo mayor es su liquidez.

Tabla 9 Análisis de liquidez de Atlant LLC

Nombre del8Ratio de liquidez actual1.322.621.691.103.506,32Ratio de liquidez rápida0.230.690.410.370.572,54Ratio de autonomía de fondos propios0.440.340.220.340 .340,37

El indicador de la relación de liquidez corriente para el período bajo revisión aumentó en 4,8 veces, el indicador de liquidez rápida aumentó en 11,0 veces.

El indicador del coeficiente de autonomía de los fondos propios para el mismo período disminuyó un 15,9%.

Un análisis de la liquidez y solvencia del emisor (datos de la tabla) revela las siguientes tendencias en el cambio de los indicadores que caracterizan el nivel de liquidez y solvencia.

Durante el período en estudio, existe una tendencia favorable en casi todos los indicadores relativos a la liquidez de la Compañía.

Hay un hecho de la suficiencia de la presencia de esa parte del patrimonio, que es la fuente de cobertura de los activos circulantes. Una política bien pensada y bien planificada de distribución y control de flujos de efectivo (hacia existencias, hacia productos y bienes, y otro capital de trabajo) en este caso tiene un impacto significativo.

El coeficiente de autonomía de los fondos propios (el coeficiente de independencia financiera) caracteriza la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones de deuda como resultado de la venta de propiedad formada a expensas de sus propios fondos. Durante el período de 2006 a 2007, la estructura y el equilibrio de la razón de activos en términos de su liquidez y la estructura de los pasivos en términos de su vencimiento no cambió. Y en 2008 se observó un crecimiento favorable, lo que indica un aumento en la capacidad financiera de la empresa para pagar sus obligaciones de deuda.

El índice de liquidez actual caracteriza el grado de seguridad general de la empresa con capital de trabajo para hacer negocios y el pago oportuno de obligaciones urgentes. El valor real de este indicador para 2008 estaba en el nivel de 6,32, que es significativamente superior al valor normativo (>2). Esto significa que la provisión de Atlant LLC con capital de trabajo para realizar actividades comerciales y el pago oportuno de obligaciones urgentes puede considerarse suficiente. Durante el período analizado, se perfila una tendencia favorable de crecimiento en el valor de este indicador en 1,8 veces (de 3,5 en 2007 a 6,32 en 2008).

El índice de liquidez rápida (o índice de evaluación crítica) debe ser superior a 0,7 - 0,8. Caracteriza cómo los pasivos a corto plazo superan a los activos más líquidos que, junto con el efectivo, incluyen las cuentas por cobrar. El valor de este indicador según el balance de Atlant LLC para 2008 (2,54) se encuentra por encima de la zona normativa para este indicador (0,7 - 0,8). Este hecho indica que, para el período analizado, se proyecta una tendencia favorable de crecimiento en el valor de este indicador de 0,57 en 2007 a 2,54 en 2008. Al cierre de 2008, el valor de este indicador ascendía a 2,54, respectivamente, los pasivos de corto plazo a lo largo de todo el período analizado prácticamente pueden ser cubiertos por la empresa con los fondos que se encuentran disponibles y se esperan.

Una política financiera competente en términos de captación de crédito y recursos prestados, el cumplimiento obligatorio de las condiciones contractuales, la creación de un fuerte apoyo financiero en el entorno bancario hacen posible que las relaciones de mercado entren en nuevo nivel calidad.

Además, cabe señalar que los valores de los indicadores de solvencia relativa son relevantes en condiciones de desarrollo estable, pero las reservas son necesarias con respecto al balance de una empresa que se encuentra en la etapa de inversión en la expansión de las capacidades de producción, cuando el regreso no llega de inmediato. Así, la disminución de algunos relativos indicadores financieros La Compañía, que puede evaluarse como temporal, característica del período de transición, en el contexto del historial crediticio impecable de la Compañía y el deseo de los propietarios y el equipo de administración de invertir "para el futuro" en la industria, que para Rusia como en su conjunto forma un presupuesto, puede considerarse un incentivo para mayor desarrollo, prosperidad y bienestar de Rusia y sus habitantes.

Capítulo 3. Formas de mejorar la estabilidad financiera de la empresa.

Sin embargo, para cada empresa es necesario desarrollar medidas para mejorar la estabilidad financiera, cualquiera que sea. Ya que a largo plazo, la condición financiera puede cambiar drásticamente su dirección: de estable a crisis.

Como las técnicas más comunes que se utilizan para mejorar la situación financiera de la empresa, se pueden proponer las siguientes:

monitorear diariamente la relación de cuentas por cobrar y por pagar;

los compradores pueden pagar las cuentas por cobrar no todas a la vez, sino un poco todos los días;

usar descuentos por pago anticipado;

exigir el pago por adelantado de los productos;

para cancelar las cuentas por cobrar, utilizar la forma de pago en especie cuando la deuda se extinga por sus bienes o servicios;

identificar y vender activos ilíquidos.

A menudo sucede que una empresa incurre en pérdidas principalmente debido a un enfoque de producción mal concebido. En base a esto, es posible ofrecer una variedad de formas de mejorar la condición financiera de la empresa. Entre ellos están:

· reducción de costes (la principal condición para el crecimiento de los beneficios y la rentabilidad puede considerarse como consecuencia de todas las demás);

· mejorar el uso del tiempo de trabajo;

· introducción de nuevos equipos y tecnología;

· ahorro de recursos energéticos;

· mejorar el uso de todos los recursos materiales;

· aumento en los volúmenes de ventas;

· reducir el saldo de productos no vendidos;

· implementación exitosa de operaciones no operativas.

Teniendo en cuenta los fenómenos negativos identificados durante el análisis, podemos dar algunas recomendaciones para mejorar la estabilidad financiera de la empresa:

Es necesario aumentar la participación del capital de trabajo propio en el valor de la propiedad y garantizar que la tasa de crecimiento del capital de trabajo propio sea mayor que la tasa de crecimiento del capital prestado;

tomar medidas para reducir las cuentas por pagar, en primer lugar, esto se refiere a los anticipos recibidos de los compradores. Según ellos, los productos deben enviarse o los fondos deben devolverse;

es necesario aumentar el volumen de inversiones en capital fijo y su participación en la propiedad total de la organización;

es necesario aumentar la rotación del capital de trabajo de la empresa, que, en el curso del análisis de estabilidad financiera, resultó claramente insuficiente, ya que las fuentes de fondos propios se dirigieron principalmente a activos no corrientes;

prestar especial atención al incremento de los activos más líquidos;

si el valor de los activos de lento movimiento es extremadamente grande, debe averiguar cuál es el motivo de la acumulación de exceso de reservas. Deben ser puestos en producción inmediatamente. Si hay acciones vencidas, deterioradas o ilíquidas, entonces deben venderse a cualquier costo o cancelarse;

tomar medidas para aumentar las fuentes propias de fondos y reducir los pasivos prestados;

preste atención a la organización del ciclo de producción, la rentabilidad de los productos, su competitividad.

Una fuente importante aumentar la estabilidad financiera de la empresa es el factoraje, es decir, la cesión a un banco o a una empresa de factoraje del derecho a reclamar créditos, o un acuerdo de cesión en virtud del cual una empresa cede su crédito a los deudores a un banco como garantía del reembolso de un préstamo.

Uno de metodos efectivos actualizar la base material y técnica de la empresa es el arrendamiento, que no requiere un pago único completo por la propiedad arrendada y sirve como uno de los tipos de inversión. El uso de la depreciación acelerada para las transacciones de arrendamiento le permite actualizar rápidamente los equipos y realizar reequipamientos técnicos de producción.

La obtención de préstamos para proyectos rentables que pueden generar altos ingresos para una empresa también es una de las reservas para la recuperación financiera de una empresa.

Esto también se ve facilitado por la diversificación de la producción en las principales áreas de actividad económica, cuando las pérdidas forzadas en un área son cubiertas por las ganancias de otras.

Es posible reducir el déficit de capital propio acelerando su rotación al reducir el tiempo de construcción, el ciclo productivo y comercial, los excesos de saldos de inventario, los trabajos en curso, etc.

Reducir el costo de mantenimiento de las viviendas y las instalaciones sociales transfiriéndolas a la propiedad municipal también contribuye a la entrada de capital en las actividades principales.

Para reducir costos y aumentar la eficiencia de la producción principal, en algunos casos es recomendable abandonar ciertos tipos de actividades al servicio de la producción principal (construcción, reparación, transporte, etc.) y pasar al servicio de organizaciones especializadas.

Si la empresa obtiene utilidades y al mismo tiempo es insolvente, es necesario analizar el destino de las utilidades. Si hay contribuciones significativas al fondo de consumo, esta parte de la ganancia en las condiciones de insolvencia de la empresa puede considerarse como una reserva potencial para reponer el capital de trabajo propio de la empresa.

Un análisis de marketing para estudiar la oferta y la demanda, los mercados de ventas y, sobre esta base, formar un surtido y una estructura de producción óptimos puede ser de gran ayuda para identificar reservas para mejorar la condición financiera de una empresa.

Una de las direcciones más radicales para mejorar la estabilidad financiera es la búsqueda de reservas internas para aumentar la rentabilidad de la producción y lograr un trabajo de equilibrio a través de un uso más completo de la capacidad de producción de la empresa, mejorar la calidad y competitividad de los productos, reducir su costo, uso racional de los recursos materiales, laborales y financieros, reducir gastos improductivos y pérdidas.

Se debe prestar la atención principal a los problemas de conservación de recursos: la introducción de normas progresivas, estándares y tecnologías de ahorro de recursos, el uso de materias primas secundarias, la organización de una contabilidad y control efectivos sobre el uso de recursos, el estudio y la implementación. de mejores prácticas en la implementación del régimen de ahorro, incentivos materiales y morales para que los empleados ahorren recursos y reducción de pérdidas y gastos improductivos.

Para una identificación y generalización sistemática de todos los tipos de pérdidas en cada empresa, es recomendable mantener un registro especial de pérdidas con su clasificación en ciertos grupos:

del matrimonio;

disminución de la calidad del producto;

productos no reclamados;

pérdida de clientes rentables, mercados rentables;

uso incompleto de la capacidad de producción de la empresa;

tiempo de inactividad de la fuerza de trabajo, medios de trabajo, objetos de trabajo y recursos financieros;

sobregasto de recursos por unidad de producción en comparación con las normas establecidas;

daño y escasez de materiales y productos terminados;

bajas de activos fijos no totalmente depreciados;

pago de sanciones por violación de la disciplina contractual;

cancelación de cuentas por cobrar no reclamadas;

atracción de fuentes de financiación no rentables;

puesta en servicio intempestiva de instalaciones de construcción de capital;

desastres naturales;

para industrias que no producían productos, etc.

La hábil aplicación y combinación de estas medidas contribuye no solo a aumentar la estabilidad financiera, sino también a mejorar la situación financiera de la empresa.

Conclusión

La estabilidad financiera es una propiedad del análisis financiero que establece metas, y la búsqueda de oportunidades, medios y formas en la finca para fortalecerla determina la naturaleza de la conducta y el contenido del análisis. La evaluación de la estabilidad financiera permite que los sujetos de análisis externos (principalmente socios en las relaciones contractuales) determinen las capacidades financieras de la organización a largo plazo, lo que está relacionado con la estructura financiera general de la organización, el grado de su dependencia de los acreedores y inversores, así como con las condiciones en las que se atienden fuentes externas de fondos. Así, muchos empresarios prefieren invertir un mínimo de sus propios fondos en el negocio y financiarlo con dinero prestado. Sin embargo, si la estructura "capital propio - capital prestado" tiene un sesgo significativo hacia las deudas, entonces una organización comercial puede quebrar si varios acreedores repentinamente exigen devolver su dinero en un momento "inconveniente". Igualmente importante es la valoración de la estabilidad financiera a corto plazo, que está asociada a la liquidez del balance y del activo circulante, así como a la solvencia de la organización.

Un análisis de la estabilidad de la situación financiera en una fecha determinada le permite averiguar qué tan correctamente la empresa administró los recursos financieros durante el período anterior a esta fecha. Es importante que el estado de los recursos financieros cumpla con los requisitos del mercado y satisfaga las necesidades del desarrollo de la empresa, ya que una estabilidad financiera insuficiente puede conducir a la insolvencia de la empresa y la falta de fondos para el desarrollo de la producción, y exceso: obstaculice el desarrollo, cargando los costos de la empresa con existencias y reservas excesivas. Así, la esencia de la estabilidad financiera está determinada por la efectiva formación, distribución y uso de los recursos financieros.

Del análisis anterior de estabilidad financiera, podemos concluir que Atlant LLC se encuentra en un estado que puede caracterizarse como estabilidad normal. Una situación financiera normalmente estable se caracteriza por el hecho de que una empresa utiliza varias fuentes de fondos "normales" para cubrir las existencias: fondos propios y prestados (activo corriente propio; préstamos y empréstitos a corto plazo; cuentas por pagar en transacciones de productos básicos).

Sin embargo, para cada empresa es necesario desarrollar medidas para mejorar la estabilidad financiera, cualquiera que sea. Ya que a largo plazo, la condición financiera puede cambiar drásticamente su dirección: de estable a crisis.

Conocer los límites de cambio en las fuentes de fondos para cubrir la inversión de capital en activos fijos o inventarios le permite generar tales flujos de transacciones comerciales que conducen a una mejora en la condición financiera de la empresa, para aumentar su sostenibilidad.

Por lo tanto, un análisis de la estabilidad financiera de una empresa permite evaluar qué tan preparada está una empresa para pagar sus deudas y responder a la pregunta de qué tan independiente es. lado financiero, el nivel de esta independencia aumenta o disminuye, ya sea que el estado de los activos y pasivos de la empresa cumpla con los objetivos de su actividad económica.

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