Sección 1. Análisis de la rotación de capital.

Sección 2 Control rotación de capital.

Coeficiente global rotación de capital es un coeficiente que refleja la tasa de rotación de activos; muestra el número de revoluciones para .

Índice de rotación- Este ratio financiero que muestra la intensidad de uso (tasa de rotación) de ciertos activos u obligaciones. Los ratios de rotación son indicadores de la actividad comercial de la empresa.

Análisis de rotación de capital

Enciclopedia del inversor. 2013 .

Vea qué es "Rotación de capital" en otros diccionarios:

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Libros

• Política contable de las organizaciones para 2010 / Krasnoperova, Krasnoperova O.A. , La política contable es uno de los principales documentos que establece las reglas para el mantenimiento de la contabilidad y contabilidad tributaria. Selección e implementación de soluciones racionales, económicamente… Categoría: Economía de la organización Serie: edición fuera de serie Editor:

El término "capital de trabajo" (su sinónimo en contabilidad nacional: capital de trabajo) se refiere a los activos circulantes de la empresa. El capital de trabajo asegura la continuidad del proceso de producción.

En la práctica de planificación, contabilidad y análisis, el capital de trabajo se divide según los siguientes criterios:

• o por papel funcional en el proceso productivo: capital de trabajo y fondos de circulación. El capital de trabajo incluye inventarios (materias primas, materiales, combustible), trabajos en curso, productos semiacabados. producción propia, Gastos futuros. Los fondos en circulación son productos terminados y bienes para reventa, bienes enviados, efectivo, acuerdos con otras empresas y organizaciones. Esta división es necesaria para un análisis separado del tiempo de residencia. capital de trabajo en el proceso de producción y circulación;
• o sobre la práctica del control, la planificación y la gestión: capital de trabajo estandarizado y capital de trabajo no estandarizado. La empresa puede tener normas para inventarios, productos semiacabados de producción propia, productos terminados, bienes para reventa;
• o por fuentes de formación de capital de trabajo: capital de trabajo propio y capital de trabajo prestado. El valor del capital circulante propio se determina como la diferencia entre el resultado del apartado "Capital y reservas" del balance, el apartado "Activos no corrientes" y el apartado "Pérdidas". Los activos circulantes prestados se forman en forma de préstamos bancarios, así como cuentas por pagar. Se proporcionan a la empresa para uso temporal;
• o por liquidez (velocidad de conversión en efectivo): fondos absolutamente líquidos, capital de trabajo rápidamente realizable, capital de trabajo lentamente realizable;
• o según el grado de riesgo de invertir capital:
  • capital de trabajo con riesgo de inversión mínimo: efectivo, inversiones financieras a corto plazo;
  • Capital de trabajo con bajo riesgo de inversión: cuentas por cobrar (netas de deudas de cobro dudoso), inventarios (excluidos los vencidos), saldos productos terminados y bienes (menos los que no tienen demanda);
  • · capital de trabajo con un riesgo de inversión medio: artículos de bajo valor y desgastados, trabajos en curso, gastos diferidos;
  • Capital de trabajo con alto riesgo de inversión: cuentas por cobrar dudosas, inventarios obsoletos, productos terminados y bienes que no tienen demanda;
• o por contenido material: objetos de trabajo (materias primas, materiales, combustible, etc.), productos y bienes terminados, efectivo y fondos en liquidaciones.

La situación financiera de una empresa depende directamente de la rapidez con la que los fondos invertidos en activos se conviertan en dinero real.

Acelerar la rotación del capital de trabajo reduce su necesidad: se requieren menos existencias de materias primas, materiales, combustible, trabajos en curso y, por lo tanto, conduce a una disminución en el nivel de costos de su almacenamiento, lo que en última instancia contribuye a un aumento. en rentabilidad y mejora condición financiera empresas.

La desaceleración del tiempo de rotación conduce a un aumento en la cantidad requerida de capital de trabajo y costos adicionales y, por lo tanto, a un deterioro de la situación financiera de la empresa.

La tasa de rotación de fondos es un indicador complejo del nivel organizativo y técnico de producción y actividad económica. El capital de trabajo asegura la continuidad del proceso de producción.

La duración de los fondos en circulación está influenciada por factores externos e internos.

a factores carácter externo incluir el alcance de la empresa, la afiliación industrial, la escala de la empresa, la situación económica del país y las condiciones comerciales relacionadas de la empresa.

Factores internos -- Política de precios empresas, estructura de activos, metodología de estimación de reservas.

La tasa de rotación del capital de trabajo se estima mediante indicadores tales como:

1. Ratio de rotación o tasa de rotación:

A acerca de \u003d Vp / CO (4.1)

donde Vr es el producto de la venta de productos, obras y servicios (miles de rublos);

SO -- el valor medio del capital de trabajo (miles de rublos).

El índice de rotación muestra el número de rotaciones completas (veces) realizadas por el capital de trabajo durante el período de tiempo analizado. Con un aumento en el indicador, la rotación del capital de trabajo se acelera, lo que significa que mejora la eficiencia del uso del capital de trabajo.

2. Duración de una revolución:

D \u003d COxT / Vr, (4.2)

donde D es la duración de una rotación de capital de trabajo (en días);

T: período del informe (en días).

La reducción del tiempo de rotación, como ya se señaló, conduce a la liberación de fondos de la circulación y su aumento, a una necesidad adicional de capital de trabajo.

3. Coeficiente de fijación del capital de trabajo:

Ka \u003d CO / Vp (4.3)

El coeficiente de fijación del capital de trabajo muestra la cantidad de capital de trabajo por 1 rub. productos vendidos.

El Cuadro 4.1 muestra el cálculo de los indicadores de rotación del capital de trabajo.

Tabla 4.1. Indicadores de facturación del capital circulante de OJSC "Izmailovskaya manufactory".

Como puede verse en el Cuadro 4.1, la facturación del capital de trabajo en 1999 se aceleró en 1,29 facturación y ascendió a 5,317 facturación por año, o 68,647 días, respectivamente, con una facturación de 0,188 años.

Cabe señalar que la rotación del capital de trabajo se aceleró en 21.991 días.

La aceleración de la rotación del capital de una JSC contribuye a una reducción de la necesidad de capital de trabajo (liberación absoluta), un aumento de los volúmenes de producción (liberación relativa) y, por tanto, un aumento de los beneficios. Como resultado, mejora la situación financiera de la empresa y se fortalece la solvencia.

el valor ahorro absoluto (atracción) de capital de trabajo se puede calcular de dos maneras.

En primer lugar, la liberación (atracción) de capital de trabajo de la circulación puede determinarse mediante la fórmula:

CO=CO 1 -CO 0 xK vicepresidente , (4.4)

donde CO es la cantidad de ahorro (-) o atracción (+) de capital de trabajo;

CO 1, CO 0 - el valor promedio del capital de trabajo de la empresa para el período base y de informe, respectivamente;

K Vr - coeficiente de crecimiento de los ingresos por la venta de productos (en unidades relativas),

K Vr = Vr 1 / Vr 0 = 54008/210152,57.

En la empresa analizada, de acuerdo con los datos de la Tabla 4.1:

Entonces = 10157,5-5218,5x2,57 - 3253,9 (mil rublos).

En segundo lugar, puedes utilizar la fórmula:

CO = (D L1 D L0 )хV 1 UNO. , (4.5)

donde D L1, D L0 - la duración de una rotación de capital de trabajo en días;

V 1 UNO -- ventas de productos en un día (miles de rublos)

Calculemos la liberación de capital de trabajo en JSC con base en los indicadores de la tabla 4.1:

CO \u003d (68,647-90,638) x147,97 - 3253,9 (mil rublos),

es decir, debido a la aceleración de la rotación del capital de trabajo, se liberaron 3253,9 mil rublos en Izmailovskaya Manufactory OJSC.

El valor del aumento en el volumen de producción debido a la aceleración del capital de trabajo (con otros igualdad de condiciones) se puede determinar utilizando el método de sustitución de cadenas:

Vр=(К rev1 A rev0 )хСО 1 (4.6)

En la empresa considerada, debido a la aceleración de la rotación del capital de trabajo, el aumento de la producción ascendió a 13.103,175 mil rublos. (Vr = +1,29x10157,5).

La influencia de la rotación del capital de trabajo sobre el incremento de la ganancia P se puede calcular mediante la fórmula:

P=(P 0 xK rev1 /A rev0 )R oh , (4.7)

donde R o - beneficio del período base;

K ob1, K ob0: índices de rotación del capital de trabajo para los períodos base y de informe.

No calculamos este coeficiente para OJSC, ya que la empresa no obtuvo beneficios de las ventas ni en 1998 ni en 1999.

El análisis del volumen de negocios es una de las principales áreas de estudio analítico. actividades financieras organizaciones. A partir de los resultados del análisis se realizan evaluaciones de la actividad empresarial y de la eficacia de la gestión de activos y/o activos de capital.

Hoy en día, el análisis de la rotación del capital de trabajo genera mucha controversia entre los economistas prácticos y los economistas teóricos. Este es el punto más vulnerable de toda la técnica. análisis financiero las actividades de la organización.

Qué caracteriza el análisis de facturación

El objetivo principal para el que se lleva a cabo es evaluar si la empresa es capaz de obtener beneficios completando la facturación "dinero-bienes-dinero". Tras los cálculos necesarios, quedan claras las condiciones para el suministro de materiales, acuerdos con proveedores y compradores, comercialización de productos manufacturados, etc.

¿Qué es entonces la facturación?

Se trata de un valor económico que caracteriza un determinado período de tiempo durante el cual se produce la circulación completa de dinero y bienes, o el número de estas circulaciones durante un período de tiempo determinado.

Así, el ratio de rotación, cuya fórmula se detalla a continuación, es igual a tres (el período analizado es un año). Esto significa que la empresa gana dinero por año de trabajo el segundo más que el valor de sus activos (es decir, se rotan tres veces al año).

Los cálculos son simples:

K sobre \u003d ingresos por ventas / valor promedio de los activos.

A menudo es necesario averiguar el número de días que dura una revolución. Para ello, se divide el número de días (365) por el ratio de rotación del año analizado.

Ratios de rotación de uso común

Son necesarios para analizar la actividad empresarial de la organización. Los indicadores de rotación muestran la intensidad del uso de pasivos o ciertos activos (la llamada tasa de rotación).

Entonces, al analizar la facturación, se utilizan los siguientes ratios de facturación:

capital empresarial,

activos de capital de trabajo,

activos completos,

Cepo,

deudas con acreedores,

Cuentas por cobrar.

Cuanto mayor sea el índice de rotación estimado de los activos totales, más intensamente trabajan y mayor será el indicador de actividad comercial de la empresa. Las características específicas de la industria no siempre tienen un efecto positivo en la facturación. Si en organizaciones comerciales En las empresas por las que pasan grandes cantidades de dinero, el volumen de negocios será elevado, mientras que en las empresas con uso intensivo de capital será mucho menor.

Al comparar los índices de rotación de dos empresas similares que pertenecen al mismo sector, se puede observar una diferencia, a veces significativa, en la eficacia de la gestión de activos.

Si el análisis muestra un alto índice de rotación de cuentas por cobrar, entonces hay motivos para hablar de una eficiencia significativa en el cobro de pagos.

Este coeficiente caracteriza la velocidad del movimiento del capital de trabajo desde el momento de recibir el pago de los activos materiales hasta la devolución de los fondos de los bienes (servicios) vendidos a cuentas bancarias. La cantidad de capital de trabajo es la diferencia entre la cantidad total de capital de trabajo y el saldo de efectivo en el banco en las cuentas de la empresa.

En el caso de un aumento en la tasa de rotación con el mismo volumen de bienes (servicios) vendidos, la organización utiliza cantidades menores de capital de trabajo. De esto podemos concluir que los recursos materiales y financieros se utilizarán de manera más eficiente. Así, el índice de rotación del capital de trabajo indica la totalidad de los procesos de negocio, tales como: una disminución en la intensidad del capital, un aumento en el crecimiento de la productividad, etc.

Factores que afectan la aceleración de la rotación del capital de trabajo.

Éstas incluyen:

Reducir el tiempo total dedicado al ciclo tecnológico,

Mejora de tecnologías y procesos de producción,

Mejorar el suministro y la comercialización de bienes,

Relaciones transparentes de pago y liquidación.

ciclo del dinero

O, como también se le llama, el capital de trabajo es un período temporal de rotación de efectivo. Su inicio es el momento de la adquisición. fuerza laboral, materiales, materias primas, etc. Su fin es la recepción de dinero por los bienes vendidos o los servicios prestados. El valor de este período muestra cuán efectiva es la gestión del capital de trabajo.

Un ciclo de efectivo corto (una característica positiva de las actividades de la organización) permite recuperar rápidamente los fondos invertidos en activos circulantes. Muchas empresas con posiciones sólidas en el mercado, después de analizar el volumen de negocios, obtienen un ratio de capital de trabajo negativo. Esto se explica, por ejemplo, por el hecho de que dichas organizaciones tienen la oportunidad de imponer sus condiciones tanto a los proveedores (recibiendo varios aplazamientos de pago) como a los compradores (reduciendo significativamente el plazo de pago de los bienes (servicios) entregados).

Volumen de ventas de inventario

Este es el proceso de reposición y/o renovación total (parcial) de existencias. Pasa por la transferencia de activos materiales (es decir, el capital invertido en ellos) de un grupo de reservas al proceso de producción y/o venta. El análisis de rotación de inventario deja claro cuántas veces durante el período de facturación se utilizó el saldo de existencias.

Los gestores inexpertos crean reservas excedentes para el reaseguro, sin pensar en el hecho de que este exceso conduce a una "congelación" de fondos, gastos excesivos y menores ganancias.

Los economistas aconsejan evitar esas reservas de baja rotación. Y en cambio, al acelerar la rotación de bienes (servicios), liberar recursos.

El índice de rotación de inventarios es uno de los criterios importantes para evaluar la actividad de una empresa.

Si los cálculos muestran una proporción demasiado alta (en comparación con los promedios o el período anterior), esto puede indicar una escasez significativa de existencias. Por el contrario, las existencias de bienes no tienen demanda o son muy grandes.

Para obtener una descripción de la movilidad de los fondos invertidos en la creación de acciones, sólo es posible calculando el índice de rotación de inventarios. Y cuanto mayor sea la actividad comercial de la organización, más rápido se devolverá el dinero en forma de producto de la venta de bienes (servicios) a las cuentas de la empresa.

No existen normas generalmente aceptadas para el índice de rotación de fondos. Se analizan dentro de la misma industria, y la opción ideal está en la dinámica de una sola empresa. Incluso la más mínima caída en esta proporción es indicativa de exceso de existencias, mala gestión del almacén o acumulación de materiales inutilizables u obsoletos. Por otro lado, este alto indicador no siempre caracteriza bien la actividad comercial de la empresa. A veces esto indica el agotamiento de las existencias, lo que puede provocar interrupciones en el proceso.

Afecta a la rotación de inventarios y a la actividad del departamento de marketing de la organización, ya que una alta rentabilidad de las ventas conlleva un bajo ratio de rotación.

Rotación de cuentas por cobrar

Esta relación caracteriza la tasa de pago de las cuentas por cobrar, es decir, muestra la rapidez con la que la organización recibe el pago de los bienes (servicios) vendidos.

Se calcula para un solo período, generalmente un año. Y muestra cuántas veces la organización recibió pagos por productos por el monto del saldo promedio de la deuda. También caracteriza la política de venta a crédito y la eficacia del trabajo con los compradores, es decir, la eficacia con la que se cobran las cuentas por cobrar.

El índice de rotación de cuentas por cobrar no tiene estándares ni normas, ya que depende de la industria y caracteristicas tecnologicas producción. Pero en cualquier caso, cuanto más alto sea, más rápido se cubrirán las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, la eficiencia de una empresa no siempre va acompañada de una alta rotación. Por ejemplo, las ventas de productos a crédito dan un alto saldo de cuentas por cobrar, mientras que el indicador de su facturación es bajo.

Rotación de cuentas por pagar

Este coeficiente muestra la relación entre la cantidad de dinero que se debe pagar a los acreedores (proveedores) en la fecha acordada y la cantidad gastada en compras o en la compra de bienes (servicios). El cálculo de la facturación de las cuentas por pagar deja claro cuántas veces durante el período analizado se pagó su valor promedio.

La estabilidad financiera y la solvencia disminuyen con una alta proporción de cuentas por pagar. Si bien también hace posible durante todo el tiempo de su existencia utilizar dinero "gratis".

El cálculo es sencillo.

El beneficio se calcula de la siguiente manera: la diferencia entre el monto de interés de un préstamo igual al monto de la deuda (es decir, un préstamo hipotéticamente tomado) durante el tiempo que figura en el balance de la organización, y el monto de cuentas por pagar en sí.

Un factor positivo en la actividad de la empresa es el exceso del índice de cuentas por cobrar sobre el índice de rotación de cuentas por pagar. Los prestamistas prefieren un índice de rotación más alto, pero es beneficioso para la empresa mantener este índice en un nivel más bajo. Después de todo, los importes impagos de las cuentas por pagar son una fuente gratuita de financiación. actividades actuales organizaciones.

Transferencia de recursos o rotación de activos

Permite calcular el número de rotaciones de capital durante un período determinado. Este coeficiente Rotación, la fórmula existe en dos versiones, caracteriza el uso de todos los activos de la organización, independientemente de las fuentes de su recepción. También es importante que, sólo determinando el coeficiente de rendimiento de los recursos, se pueda ver cuántos rublos de beneficio corresponden a cada rublo invertido en activos.

El índice de rotación de activos es igual al cociente de los ingresos dividido por el valor de los activos en promedio para el año. Si necesita calcular la rotación en días, entonces la cantidad de días en un año debe dividirse por el índice de rotación de activos.

Los indicadores principales para esta categoría de facturación son el período y la tasa de rotación. Este último es el número de rotaciones del capital de la organización durante un período de tiempo determinado. Bajo este intervalo se entiende el período promedio durante el cual se produce un retorno de los fondos invertidos en la producción de bienes o servicios.

El análisis de la rotación de activos no se basa en ninguna norma. Pero el hecho de que en las industrias intensivas en capital el índice de rotación sea mucho menor que, por ejemplo, en el sector de servicios, es ciertamente comprensible.

La baja rotación puede indicar una eficiencia insuficiente al trabajar con activos. No olvide que la tasa de rendimiento de las ventas también afecta a esta categoría de facturación. Por tanto, una alta rentabilidad conlleva una disminución de la rotación de activos. Y viceversa.

Rotación de acciones

Calculado para determinar la tasa de capital social de la organización para un período particular.

Rotación de capital propios fondos La organización está diseñada para caracterizar varios aspectos de la actividad financiera de la empresa. Por ejemplo, desde un punto de vista económico, este coeficiente caracteriza la actividad de la rotación en efectivo del capital invertido, desde un punto de vista financiero, la tasa de rotación de los fondos invertidos, y desde un punto de vista comercial, excedente o insuficiencia. de ventas.

Si este indicador muestra un exceso significativo del nivel de ventas de bienes (servicios) sobre los fondos invertidos, entonces, como resultado, se iniciará un aumento de los recursos crediticios, lo que, a su vez, permite alcanzar el límite más allá del cual la actividad de los acreedores aumentan. En este caso, la relación entre pasivos y capital aumenta y aumenta el riesgo crediticio. Y esto conlleva la imposibilidad de pagar estas obligaciones.

La baja rotación de capital de los fondos propios indica su inversión insuficiente en el proceso de producción.

Cada empresa del segmento economía de mercado opera con fines de lucro. Para maximizar su importe, la dirección toma una serie de decisiones que contribuyen a la optimización de todos los indicadores. El servicio financiero y analítico de la empresa ayuda a recopilar la información necesaria.

Una de las áreas más importantes de su trabajo es el estudio de un indicador como la rotación del capital de trabajo. La cantidad de beneficio depende directamente de su velocidad. Después de realizar un análisis cualitativo de las actividades de la empresa en términos de indicadores del movimiento del capital de trabajo, es posible rastrear las tendencias negativas en el desarrollo de la empresa y eliminarlas en el futuro.

El valor total del capital de trabajo.

El capital de trabajo son recursos asignados a los fondos de circulación y activos de producción para promover la continuidad del negocio de diversas organizaciones.

Esta propiedad de la empresa forma activos que, durante un ciclo, transfieren todo el valor a los productos. Al mismo tiempo, el capital de trabajo pierde su forma material-material. El tiempo que dura un ciclo de producción refleja el índice de rotación del capital de trabajo de la empresa.

La circulación de capitales pasa por tres etapas. En la etapa de adquisición, las fuentes financieras se invierten en los recursos necesarios para la fabricación de productos. Luego viene la etapa de producción. Las materias primas, materiales, etc. se convierten en productos terminados. La última etapa es el marketing. La empresa recibe recursos en efectivo que reflejan el resultado de sus actividades.

Estructura de activos corrientes

La rotación del capital de trabajo merece una mayor atención por parte de los gerentes y la gerencia financieros. Este indicador refleja la rapidez con la que se produce el ciclo de producción. Se trata de fondos de circulación y fondos de producción.

Para encontrar formas de acelerar la rotación del capital de trabajo reduciendo la duración de este período, es necesario comprender qué recursos están involucrados en el ciclo.

Los fondos de circulación son responsables de atender el movimiento de capitales. Estas incluyen fuentes financieras invertidas en inventarios, productos enviados no pagados, dinero en cuentas y en caja, y financiación de liquidaciones. El coeficiente que determina la rotación del capital de trabajo de las empresas depende en gran medida del tamaño de los recursos enumerados anteriormente.

Número de capital de trabajo

El principal criterio para organizar el proceso productivo es su continuidad, coherencia y rapidez. Al calcular el índice de rotación del capital de trabajo de acuerdo con la siguiente fórmula, los analistas financieros deben determinar la cantidad óptima de recursos.

Este es su tamaño mínimo, capaz de garantizar una producción completa de productos terminados. Para ello se lleva a cabo el racionamiento del capital de trabajo. Este trámite se realiza en el momento de la planificación actual. En este caso, se tienen en cuenta todas las características del funcionamiento del objeto en estudio.

Racionamiento

Los indicadores óptimos de rotación del capital de trabajo se logran con uso racional recursos. Para el buen funcionamiento de la empresa se determinan los índices de consumo y las cantidades de materias primas, combustible, productos semiacabados, etc.

Si no hay suficientes recursos, habrá tiempo de inactividad. Esto conducirá a un cumplimiento insuficiente de los programas planificados. Y demasiada acumulación contribuye al uso irracional de las fuentes financieras. Los fondos congelados en fondos rotatorios podrían utilizarse para comprar nueva tecnología, Investigación científica etc.

Por tanto, el racionamiento cumple una función muy importante, reduciendo el período de rotación del capital de trabajo. La planificación se realiza teniendo en cuenta las condiciones de producción de la forma más responsable posible.

Marca de eficiencia

El capital de trabajo se forma a partir de diferentes fuentes. Pueden ser el beneficio neto de la empresa, préstamos bancarios, aplazamientos de pagos comerciales, capital social, inyecciones presupuestarias y cuentas por pagar.

En este caso, se utilizan fuentes tanto de pago como gratuitas. Por tanto, las finanzas puestas en circulación deben generar un beneficio mayor que el pago por su captación. Para realizar un análisis completo se calculan los siguientes indicadores de rotación del capital circulante:

• índice de rotación;
• duración de un ciclo;
• factor de carga.

Para el proceso de optimización de esta dirección, es importante asegurar un mejor equilibrio entre rentabilidad y solvencia, fuentes financieras propias y prestadas. Por tanto, el análisis se hace de forma global.

Sin optimización de la estructura de capital, que se refleja en el formulario 1 "Balance general" Estados financieros, no es posible obtener un resultado satisfactorio.

Fórmulas de cálculo

Para evaluar el capital de trabajo se utiliza un determinado sistema de indicadores. Inicialmente, el analista determina el número total de ciclos que ocurren en el período de estudio. Desde este punto de vista, la rotación del capital de trabajo, cuya fórmula se detalla a continuación, se define de la siguiente manera:

• COB \u003d Ingresos de ventas: Número promedio de capital de trabajo.

Para tal análisis, necesitará los datos de los formularios 1 y 2. El cálculo presentado basado en la fórmula tendrá la siguiente forma:

• Kob = s. 2110 formulario 2: (c. 1100 (inicio del período) + c. 1100 (final del período)): 2.

Para presentar este indicador en días, la rotación del capital de trabajo, cuya fórmula se presenta a continuación, se ve así:

• T = D: Cob, donde D es el número de días del período de estudio (pueden ser 360, 90 o 30 días).

Para empresas productoras artículo de temporada, dichos cálculos deberán realizarse trimestral o mensualmente. Esto facilitará la normalización. Para calcular qué componente tiene el mayor efecto en la desaceleración del curso de un ciclo, es necesario determinar el volumen de negocios privado.

Cada grupo incluido en el activo circulante se calcula por separado según las fórmulas presentadas.

Ejemplo de cálculo

Para comprender mejor cómo calcular la facturación del capital de trabajo, es necesario considerar el análisis con un ejemplo. Si se sabe que en el período de estudio (año) la empresa recibió un 20% menos de ingresos por ventas, esto indica una operación incorrecta de su capital.

Al mismo tiempo, el analista determinó que el número promedio de activos circulantes aumentó en el período actual de 200 a 240 mil rublos. El impacto de tales cambios refleja el índice de rotación de los períodos pasado y presente. El cálculo para el período actual será el siguiente:

• Kob1 = (1 - 0,2) VR0: Cob1 = 0,8 VR0: 240.

Para el período anterior, el indicador será el siguiente:

• Cob0 = BP0: Ins0 = BP0: 200.

La tasa de rotación se determina de la siguiente manera:

• d = Kob1: Kob0 = 0,8VR0: 240: VR0: 200 = 0,67.

Se puede concluir que el ciclo productivo ha disminuido un 33%. Con un estudio más detallado de la estructura de los activos circulantes, es posible encontrar formas de solucionar este problema. Los recursos adicionales están congelados en circulación.

Liberación o circulación

La desaceleración o aceleración de la rotación del capital de trabajo conduce a la atracción o liberación de recursos financieros. Para calcular el monto de estos fondos se utiliza la siguiente fórmula:

• OS \u003d BP (fin del período): D x (T (fin del período) - T (comienzo del período)).

El efecto económico de tales cambios deja claro al analista si los recursos se utilizaron racionalmente en el período estudiado. Si el ciclo se aceleraba, con la misma cantidad de capital de trabajo, la empresa obtenía más beneficios debido a la producción de más productos terminados.

Caminos de aceleración

Para aumentar la velocidad de un ciclo, existen ciertas formas. La rotación del capital de trabajo se ve facilitada por la introducción de proceso tecnológico Nuevas tecnologías, avances científicos modernos.

La producción debe ser lo más mecanizada y automatizada posible. Esto conduce a una reducción del tiempo dedicado a una operación tecnológica. Los nuevos equipos producen más productos terminados más rápido. También debería examinarse la racionalidad de la logística.

Es posible que también sea necesario simplificar el proceso de ventas. Si una empresa tiene una gran cantidad de cuentas por cobrar, es necesario revisar el procedimiento de cálculo. Por ejemplo, cambiar a un sistema sin efectivo acelerará un poco el proceso. Para determinar en qué etapas del ciclo se producen retrasos, ayudará el estudio de indicadores parciales. La dirección debe necesariamente controlar la rotación. Si se detectan tendencias negativas, se eliminan lo más rápido posible.

Al optimizar la rotación del capital circulante, la empresa utiliza sus recursos de forma más racional. Esto se traduce en más ingresos.

Para evaluar el desempeño de la empresa, se utilizan una variedad de valores e indicadores; uno de los más importantes es el índice de rotación del capital de trabajo. Veamos los principales matices, fórmulas y cálculos, y le diremos qué puede afectar el aumento de la eficiencia de la empresa.

Relación de rotación del capital de trabajo - programa educativo

Una empresa sólo puede funcionar eficazmente si su capital de trabajo se utiliza de forma inteligente y racional. Dependiendo del tipo de actividad, del “ciclo de vida” (incluso la época del año importa), este valor puede variar. Sin embargo, depende del uso correcto de ellos el éxito de la empresa y durante cuánto tiempo sus actividades generarán dinero.

Para evaluar correctamente el uso del capital de trabajo, hay que estudiar muchos coeficientes: estudian la velocidad de circulación, el nivel de liquidez y otros características importantes. Uno de los indicadores más importantes que ayudará a determinar la situación financiera de la empresa es el índice de rotación del capital de trabajo, que muestra cuántas veces durante el período del informe la empresa renovó su propio capital de trabajo en un 10%.

En otras palabras, este valor muestra la eficiencia de la empresa: cuanto mayor es, mayor mejor empresa utiliza sus recursos.

Fórmulas y cálculos dados por coeficiente.

Como ya hemos dicho, este coeficiente muestra el número de revoluciones que realiza el capital de trabajo en un tiempo determinado. La fórmula para el cálculo es la siguiente:

Kob \u003d Qp / F ob.av., donde:

• Qp es el volumen de productos vendidos a precios de mayorista (sin incluir el IVA).
• F ob.sr: el saldo promedio del capital de trabajo, que se encuentra durante un período determinado.

En general, el ciclo de circulación de fondos de una empresa es un ciclo en el que los fondos invertidos por las organizaciones en el trabajo se devuelven nuevamente después de un cierto período, pero ya en forma de producto terminado. La organización vende los productos recibidos a los clientes y nuevamente recibe dinero, cuya cantidad tiene un nombre diferente: ingresos.

Así, el esquema general "dinero-bienes-dinero" muestra el carácter cíclico de la organización. En este caso, el coeficiente le permite mostrar cuántos "círculos" de este tipo hace la empresa en un determinado período de tiempo (la mayoría de las veces toman el año como año de informe). Naturalmente, para que una empresa funcione con normalidad, debe haber tantos ciclos de este tipo como sea posible.

¿Qué indicadores se necesitan para los cálculos?

Todos los datos para determinar el coeficiente deben tomarse de la documentación de informes de la empresa. Información necesaria colocados en la primera y segunda formas de contabilidad.

Entonces, si hablamos de casos generales, entonces el volumen de bienes vendidos por la empresa se calcula como los ingresos que la empresa recibió en un ciclo (en lo sucesivo, nos atendremos al período de tiempo igual a t=1). Tomamos los ingresos durante el tiempo especificado del estado de resultados (pérdidas y ganancias), donde se escribe en una línea separada la cantidad que la empresa recibió por la venta de servicios o bienes.

El saldo promedio del capital de trabajo se ubica en la segunda sección del balance y se calcula mediante la siguiente fórmula:

F ob.sr \u003d F1 + F0 / 2, donde:

• F1, F0: la cantidad de capital de trabajo de la empresa para los períodos actual y pasado.

Vale la pena señalar que si utilizamos los datos de 2015 y 2016, el ratio resultante se presentará como la tasa de rotación de 2015.

Además del índice de rotación del capital de trabajo, el análisis incluye algunos otros valores que ayudan a conocer la velocidad de circulación del capital; muchos de ellos están asociados con este indicador.

Entonces, en primer lugar, es la duración de una revolución (Tob). Para determinar este valor es necesario calcular el cociente de dividir el número de días que corresponden al período que se está verificando (un año son 360 días, un trimestre son 90 días, un mes son 30 días) por el valor del coeficiente:

TOB \u003d T / COB.

Si se tiene en cuenta esta fórmula, con su ayuda es posible calcular la duración de una revolución, para lo cual se utiliza la siguiente fórmula:

Tob \u003d T * F ob.sr / Qp.

Otro indicador importante, que se utilizan para evaluar la situación financiera: el factor de carga de los fondos en circulación (Kzagr). Con este indicador, puede determinar la cantidad de capital de trabajo que se requiere para recibir un rublo del producto de la venta de bienes.

En otras palabras, esta relación se denomina intensidad de capital del capital de trabajo. Para calcular, utilice la siguiente fórmula:

Кzagr \u003d F ob.sr / Qp.

Como puede ver, este valor es inverso al valor del índice de rotación. Esto significa que cuanto menor sea este valor, mejor será la eficiencia de la empresa.

Otro indicador importante para el análisis es la rentabilidad (Rob.av.), que se caracteriza por la cantidad de beneficio que recibe la empresa por cada rublo de capital de trabajo.

Su la tarea principal- mostrar la eficiencia financiera de la empresa. La fórmula para calcular la rentabilidad es similar a los valores utilizados al calcular el índice de facturación, pero en lugar de los ingresos por ventas, se utiliza la ganancia antes de impuestos. La fórmula es:

Rob.av. \u003d p / f ob.sr, donde

• n es el beneficio de la empresa antes de impuestos.

Cuanto mayor sea este valor, mejor se desempeñará la empresa.

Análisis del ratio de facturación: paso a paso

Antes de ver cómo analizar una proporción paso a paso y cómo encontrar formas de aumentarla, debemos comprender qué se entiende exactamente por esta proporción.

Por capital de trabajo de una organización se acostumbra entender la cantidad de activos que tienen un plazo aplicación útil por un período inferior a un año. Éstas incluyen:

• Cepo.
• Productos terminados en stock.
• Dinero en efectivo.
• Producción inacabada.
• Inversión financiera a corto plazo.
• Cuentas por cobrar a la empresa.

Muy a menudo, este coeficiente tiene aproximadamente el mismo valor durante mucho tiempo. Pero este valor también depende del tipo de actividad elegida por la empresa (por ejemplo, para empresas del campo comercial, este indicador será el más alto, y si hablamos de empresas del campo industrial, entonces bajo), el carácter cíclico (por ejemplo, para algunas empresas, una "oleada" de ventas es característica en una determinada temporada) y otros factores.

En general, para cambiar este valor y aumentar la eficiencia del uso de los activos, se debe abordar correctamente la política de gestión del capital de trabajo de la organización.

Por ejemplo, para reducir las existencias, es necesario utilizar racionalmente los recursos disponibles, reducir la intensidad material de la producción y las pérdidas y defectos. Además, es necesario abordar de manera competente el suministro, su organización, minimizando, por ejemplo, los costos de entrega o almacenamiento. Para reducir el valor del trabajo en curso, es necesario abordar racionalmente los ciclos de producción, reduciendo el costo de los inventarios. Y para reducir la cantidad de productos terminados en el almacén, es necesario construir correctamente una logística y política de marketing compañías.

Vale la pena señalar que incluso uno de los aumentos enumerados anteriormente puede conducir rápidamente a un aumento en el índice de rotación. Además, existen formas indirectas de aumentar la eficiencia del uso del capital de trabajo. Por ejemplo, el indicador será mayor en el caso de un aumento de los beneficios de la empresa, un aumento de las ventas.

Pero si durante el análisis se produce una disminución del valor durante un largo período de tiempo, esto puede indicar un deterioro de la empresa.

¿Cuáles son las razones de la caída del ratio?

Hay varias razones que pueden conducir a una disminución en el índice de rotación del capital de trabajo; este indicador está influenciado no solo por factores internos, sino también factores externos. Por ejemplo, si un país está experimentando una fuerte recesión económica, no es de extrañar que la demanda de un producto caiga y, con ella, todos los indicadores económicos de las organizaciones se deterioren.

También hay razones internas. Entre ellos destacan como:

• Errores en la gestión.
• Problemas con la logística.
• Campaña de marketing insuficientemente configurada.
• Uso de equipos obsoletos.

La mayoría de los problemas con la disminución de este valor se deben al bajo nivel de calificación del personal y a errores de gestión. Es cierto que en algunos casos el indicador puede disminuir durante algún tiempo debido a la modernización de la organización, la transición a nuevos equipos, el uso. las últimas tecnologías. En este caso, el cambio en el coeficiente no está asociado a problemas en la empresa.

Un ejemplo sencillo de cálculo.

Hay una empresa "Ecohouse". Después de analizar sus actividades en 2015, recibimos información de que los ingresos por la venta de bienes ascendieron a 100 mil rublos. El monto del capital de trabajo para el período de estudio fue de 35 mil rublos en 2014 y de 45 mil en 2015. Con esta información calcularemos:

Kob \u003d 100 rublos / ((45 + 35) / 2).

El coeficiente será igual a 2,5, lo que significa que el valor del ciclo de facturación de la empresa Ecohouse en 2014 fue:

Tb = 360/25.

Según esta fórmula, el ciclo de producción en la empresa es de 144 días.

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