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Tema: Formas de aumentar la estabilidad financiera de una empresa.

Introducción

Capítulo I. Fundamentos teóricos para evaluar la situación financiera de una empresa.

1.1 El concepto de estabilidad financiera de una empresa.

1.2 La estabilidad financiera como uno de los indicadores para evaluar la situación financiera

1.3 Experiencia (práctica) de la empresa, comparaciones.

Capitulo dos. Métodos para aumentar la estabilidad financiera de una empresa.

2.1 Características generales de la empresa.

2.2 Gestión de la estabilidad financiera de la empresa.

2.3 Cálculo y evaluación de ratios de sostenibilidad financiera

2.4 Desarrollo de un modelo de optimización de la estabilidad financiera

Conclusión

Terminología

Bibliografía

Aplicaciones

Introducción

La situación financiera de una empresa determina las perspectivas de su desarrollo, sus características y determina la competitividad de la empresa. En condiciones economía de mercado Las empresas se enfrentan a la tarea de planificar, controlar, evaluar y analizar de forma independiente sus actividades. El principal objetivo de casi todas las empresas es sobrevivir en las condiciones del mercado y obtener el máximo beneficio de sus actividades. Esto está influenciado por muchos factores, tanto externos como internos, ya que un aumento eficiencia económica las actividades de la empresa se convierten en su tarea principal.

Si una empresa es estable y suficientemente solvente, esto le confiere ciertas ventajas frente a otras empresas del mismo nicho (por ejemplo, frente a acreedores, inversores, proveedores, etc.). El grado de sostenibilidad de una empresa muestra su independencia de los cambios repentinos en las condiciones del mercado y brinda mayores posibilidades de no estar al borde de la quiebra.

Los trabajos de los científicos rusos A.A. Belyaev, E.M. Korotkov, V.M. Rodionova, E.S. Stoyanova, M.A. Fedotova, A.D. Sheremet están dedicados al estudio de los problemas de sostenibilidad financiera de empresas de diversas formas organizativas y jurídicas. y otros Los científicos extranjeros J. Keynes, J. Neumann, J. Hicks, I. Fisher hicieron importantes contribuciones a la solución de los problemas considerados. De gran interés son los trabajos de científicos extranjeros dedicados al uso de sistemas de calificación para evaluar la quiebra o insolvencia de entidades comerciales (Beaver V.H., Altman E., Brigham Y., Damari R., Kurtz H.).

La relevancia de este tema es que en la actualidad, en las condiciones del mercado, el factor principal del estado estable de una empresa es su estabilidad financiera. La práctica demuestra que empresas sostenibles más centrados en adaptar sus actividades a las difíciles condiciones del mercado. La política financiera de dichas empresas tiene como objetivo identificar y utilizar de manera óptima sus ventajas competitivas En el mercado. Baja estabilidad financiera de la mayoría empresas rusas está relacionado no tanto con la escasez de recursos financieros, sino con la incapacidad de gestionar estos fondos.

Para garantizar el funcionamiento eficaz de cualquier empresa, es necesaria una gestión competente de sus actividades, que está determinada en gran medida por la capacidad de analizarla. Con la ayuda del análisis, se estudian las tendencias de desarrollo de la empresa, se examinan y evalúan los factores que cambian los resultados de sus actividades, se forman y justifican planes y decisiones, se monitorea su implementación, se evalúan los resultados de las actividades de la empresa, Se desarrolla una estrategia económica para el desarrollo de la empresa, se determinan formas y reservas para aumentar la eficiencia de las actividades.

La base de cualquier evaluación de la eficiencia de una empresa está formada por varios criterios con un determinado sistema de indicadores. Los criterios expresan un objetivo específico que debe cumplirse durante el proceso de negocio.

El principio fundamental del análisis en una empresa es el principio de economía, eficiencia y eficacia del proceso, es decir. realizando el análisis de tal forma que proporcione un estudio completo e integral con un mínimo de costos para su implementación. Esto se consigue utilizando las últimas técnicas de análisis, tecnologia computacional, métodos de recopilación y almacenamiento de información.

A pesar de las diferencias en los métodos, casi toda la gama de enfoques metodológicos para evaluar la situación financiera de una empresa incluye el cálculo de un sistema de indicadores financieros en las siguientes áreas: indicadores de liquidez y solvencia, indicadores de estabilidad financiera, indicadores de actividad empresarial. , indicadores de rentabilidad (rentabilidad). Cada autor resuelve de forma independiente las cuestiones relativas a la optimización de un conjunto de indicadores que reflejan de forma más objetiva las tendencias en la situación financiera de una empresa. En la práctica, cada empresa también es independiente a la hora de elegir un sistema de indicadores.

Definir el concepto y los límites de la sostenibilidad financiera de las empresas es uno de los problemas económicos y prácticos más importantes en las condiciones modernas. Una estabilidad financiera insuficiente puede provocar la insolvencia de la empresa y su quiebra.

En los trabajos de los científicos nacionales se presta suficiente atención a la estabilidad financiera de la empresa y la composición de sus indicadores.

Artemenko V.G. y Belendir M.V. considerar la estabilidad financiera como un componente de la sostenibilidad general de la empresa. La estabilidad financiera, en su opinión, es un reflejo de un exceso estable de ingresos sobre los gastos, garantiza la libre maniobra de los fondos de la empresa y, mediante su uso eficaz, contribuye al proceso ininterrumpido de producción y venta de productos.

Bocharov V.V. define la estabilidad financiera como un estado de recursos monetarios que asegura el desarrollo de una empresa principalmente a expensas de sus propios fondos, manteniendo al mismo tiempo la solvencia y la solvencia crediticia con un nivel mínimo de riesgo empresarial.

Kovalev V.V. conecta la esencia de evaluar la estabilidad financiera de una empresa con la evaluación de la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo.

Bíkova E.V. también cree que en el mismo vista general La estabilidad financiera se puede caracterizar por exceder ingresos estables sobre los gastos de la empresa, asegurando la libre circulación de sus flujos de efectivo. En otras palabras, la estabilidad financiera es un estado del proceso de formación y uso de los recursos financieros de una entidad económica que asegura su desarrollo sobre la base del aumento de las ganancias y el costo del capital manteniendo un nivel adecuado de solvencia y solvencia. El autor propone complementar los métodos tradicionales para evaluar la estabilidad financiera con un sistema de indicadores de flujo de caja.

INFIERNO. Sheremet y M.I. Bakanov señala que " condición financiera Caracteriza la colocación y uso de fondos empresariales. Está determinado por el grado de implementación. Plan financiero y medida de reposición propios fondos debido a las ganancias y otras fuentes, así como a la velocidad de rotación activos de producción y especialmente capital de trabajo". Según estos autores, la situación financiera se manifiesta "en la solvencia de las empresas, en la capacidad de satisfacer oportunamente los requisitos de pago de los proveedores de equipos y materiales de conformidad con los contratos comerciales, reembolsar préstamos, pagar salarios trabajadores y empleados, hacer pagos al presupuesto."

Cabe señalar que, según A.D. Sheremet y E.V. Negashev, la estabilidad financiera es una de las características más importantes situación financiera de la empresa. Para evaluar la estabilidad financiera de una empresa, los autores recomiendan un sistema de indicadores que no incluya indicadores de solvencia, liquidez, racionalidad de colocación y uso de la propiedad.

Una posición que coincide casi por completo con la posición de los autores antes mencionados la adopta O.V. Efimova, aunque no define la esencia de la situación financiera y la estabilidad financiera.

El concepto de sostenibilidad es multifactorial y multifacético. Así, dependiendo de los factores que influyen en ella, la sostenibilidad de una empresa se divide en interna y externa, general y financiera. Según V.M. Rodionova y M.A. Fedotova, el principal factor que determina el grado de sostenibilidad de una empresa es el estado del medio ambiente, tanto interno como externo.

La forma más elevada de sostenibilidad de una empresa es su capacidad para desarrollarse en condiciones de interna y ambiente externo. Para ello, la empresa debe tener una estructura flexible de recursos financieros y, si es necesario, poder atraer fondos prestados, es decir ser solvente. Una empresa es solvente si tiene los requisitos previos para obtener un préstamo y la capacidad de reembolsar rápidamente el préstamo obtenido con el pago de los intereses adeudados por las ganancias u otros recursos financieros. Estabilidad general Una empresa se logra organizando los flujos de efectivo de tal manera que garantice un exceso constante de ingresos (ingresos) sobre sus gastos (costos). La estabilidad general de la empresa en las condiciones del mercado, desde el punto de vista de M.A. Fedotova requiere ingresos estables y de tamaño suficiente para pagar al Estado, a los proveedores, a los acreedores, a los empleados, etc. Al mismo tiempo, la empresa necesita continuar sus actividades y asegurar su desarrollo.

El objetivo principal de evaluar y analizar la estabilidad financiera de una empresa es identificar los problemas internos y externos de la empresa para la preparación, justificación y adopción de diversas decisiones de gestión, incluso en el ámbito del desarrollo, la superación de la crisis y la transición a la quiebra. trámites, compra y venta de un negocio, captación de inversiones, préstamos y realización de otros eventos.

Según L.V. Dontsova y N.A. Nikiforova, el uso de indicadores de estabilidad financiera para analizar la situación financiera de una organización es "la forma más sencilla y aproximada de evaluar la estabilidad financiera". El nivel de independencia financiera se caracteriza, en primer lugar, por la participación del capital social en su valor total.

La esencia de la estabilidad financiera está determinada por la formación, distribución y uso efectivo de los recursos financieros, y la solvencia es su manifestación externa. El cálculo de solvencia se realiza en una fecha determinada. Esta evaluación es subjetiva y puede realizarse con distintos grados de precisión. Para confirmar la solvencia verifican: la disponibilidad de fondos en cuentas corrientes, cuentas en moneda extranjera, inversiones financieras a corto plazo. Con los beneficios, la empresa no sólo paga sus obligaciones con los bancos, el presupuesto, las compañías de seguros y otras empresas, sino que también invierte en el desarrollo de la producción. Para mantener la estabilidad financiera, es importante no sólo aumentar el valor absoluto de la ganancia, sino también su nivel en relación con el capital invertido o los costos de la empresa, es decir rentabilidad. A menudo en actividad económica Una alta rentabilidad también está asociada a un mayor riesgo, lo que significa que en lugar de generar ingresos, la empresa puede sufrir pérdidas importantes e incluso declararse insolvente.

En este sentido, reviste especial importancia la cuestión de clasificar los factores que influyen en los indicadores de estabilidad financiera y elegir métodos y técnicas de gestión financiera en función de las tendencias de determinados indicadores. Consideramos que esta clasificación es la más importante y la menos desarrollada en la teoría económica. La necesidad de tal clasificación está asociada con la solución de los siguientes problemas: organizar como resultado una gestión financiera racional Acercamiento sistematico a la selección de instrumentos financieros y a la constante reposición y ampliación de la base de datos, incluidas técnicas y métodos gestión financiera.

La estabilidad financiera de una empresa está influenciada por una gran variedad de factores. En la obra de Romanova V.M. y Fedotova M.A. La clasificación viene dada por el lugar de ocurrencia, por la importancia del resultado, por la estructura y por el momento de la acción. La influencia de todos estos factores depende en gran medida de la competencia y la profesionalidad de los directivos de las empresas y de su capacidad para tener en cuenta los cambios.

Para garantizar un análisis y una evaluación de alta calidad de la situación financiera de una empresa, podemos recomendar la implementación de los siguientes principios básicos de la metodología de análisis:

- formulación de las metas y objetivos del análisis, su secuencia y frecuencia;

- selección de la opción óptima para un sistema de indicadores financieros eficaces;

- desarrollo de algoritmos para calcular indicadores y el grado de influencia de los factores en su cambio para garantizar la transferencia de cálculos analíticos a la tecnología informática;

- exclusión de métodos analíticos complejos, la elección del aparato matemático debe basarse en la idea de conveniencia y justificación, ya que la complejidad del aparato en sí no garantiza mejores estimaciones y conclusiones;

- precaución al sacar conclusiones y valoraciones a partir de los resultados del análisis, ya que es imposible obtener respuestas absolutamente correctas a todas las preguntas planteadas; la comprensión alcanzada es siempre relativa.

En la situación financiera de las empresas surgen diversos problemas y dificultades, que pueden combinarse en dos manifestaciones principales:

- baja liquidez (escasez de efectivo);

- rendimiento insuficiente del capital invertido en la empresa (baja rentabilidad).

Los factores de baja liquidez son bajos indicadores de liquidez, cuentas por pagar vencidas, deudas con el presupuesto, el personal y las organizaciones crediticias. Los indicadores de baja rentabilidad indican un rendimiento insuficiente del capital invertido en la empresa.

Hay dos problemas principales que surgen en la situación financiera de una empresa:

- falta de oportunidades potenciales para mantener un nivel aceptable de situación financiera (pequeñas cantidades de ganancias recibidas);

- gestión irracional de los resultados del desempeño (gestión financiera irracional).

Por lo tanto, una parte integral del análisis de la situación financiera, necesaria para monitorear y evaluar el riesgo de incumplimiento de las obligaciones según los cálculos de la empresa, es la evaluación de la estabilidad financiera.

Por tanto, la relevancia del estudio para identificar formas de incrementar la estabilidad financiera de las empresas se debe a:

- la necesidad de aclarar los conceptos de sostenibilidad financiera de las empresas y su política financiera;

- la importancia de generalizar métodos para evaluar y analizar la estabilidad financiera de las empresas;

- análisis de los factores que influyen en la estabilidad financiera de las empresas;

- determinar la política estatal y analizar las principales acciones del Estado en el campo de garantizar la estabilidad financiera de las empresas;

- evaluar la eficacia del impacto de las medidas gubernamentales en la estabilidad financiera de las empresas;

- determinar las principales direcciones del impacto de la política financiera en la estabilidad financiera de las empresas.

El problema del estudio es revelar las causas y factores que influyen en la estabilidad financiera y la estabilidad de las empresas en un entorno de mercado cambiante. Un análisis de la literatura científica nacional y extranjera indica que el problema de la sostenibilidad financiera de las empresas se está desarrollando intensamente en la teoría y la práctica económicas.

El propósito del estudio es identificar reservas de fuentes de fondos propios en la empresa en estudio, para desarrollar medidas para mejorar la estabilidad financiera.

El objeto del estudio es OJSC VolgaTelecom. El tema del estudio es la situación financiera de la empresa en estudio.

La hipótesis del estudio de la estabilidad financiera, construida sobre el ejemplo de una organización, se basa en los principios teóricos de la gestión, contabilidad, análisis Economico y un sistema de factores bien fundamentado determina la evaluación de la estabilidad financiera de la empresa y permite registrar la aparición de un peligro económico (quiebra, adquisición hostil de la empresa).

Los objetivos del estudio son:

- estudiar la esencia de las finanzas de una empresa y estudiar la organización de su gestión;

- determinar la disponibilidad de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos; estabilidad financiera activo corriente

- evaluación de la estabilidad financiera de la empresa utilizando ratios financieros;

- desarrollo de direcciones para mejorar las actividades financieras de la empresa, a saber: mejorar la gestión de los recursos financieros de la empresa y aumentar la eficiencia del uso de los activos circulantes.

La principal condición para la solución de los problemas planteados es la organización y realización de análisis y justificación del sistema de gestión empresarial que pueda asegurar una mayor eficiencia de sus actividades.

La base metodológica del trabajo fue regulaciones, materiales educativos, fuentes periódicas y electrónicas sobre el tema en estudio. El estudio se llevará a cabo sobre la base de documentos de VolgaTelecom OJSC, así como materiales de publicaciones periódicas y recursos de Internet. estabilidad financiera activo corriente

En el proceso de estudio del objeto se utilizaron métodos de enfoque y análisis sistemático, que permitieron asegurar la confiabilidad del análisis económico y la validez de las conclusiones.

Los principales métodos para estudiar el tema fueron los de V.V. Kovalev y A.D. Sheremet. y Saifulina R.S.

El procesamiento de la información se llevará a cabo mediante la compilación de tablas analíticas y formularios de informes agregados.

A pesar del importante interés mostrado en la literatura científica sobre la gestión financiera, muchos teóricos y aspectos prácticos Las evaluaciones de la situación financiera de las empresas siguen siendo poco estudiadas, por lo que el tema "Formas de aumentar la estabilidad financiera de una empresa" es bastante relevante en la actualidad. Condiciones económicas y requiere un estudio más detallado.

La novedad científica de la investigación radica en el desarrollo de nuevos enfoques para analizar la sostenibilidad financiera de las organizaciones, en el desarrollo de una metodología para analizar y evaluar la sostenibilidad financiera, teniendo en cuenta las características organizativas y económicas del funcionamiento de las organizaciones en diferentes etapas. del ciclo de vida.

Significado práctico análisis financiero en la empresa es que permite obtener información objetiva sobre la situación financiera de la organización, la rentabilidad y la eficiencia de su trabajo, ya que la situación financiera de la organización se evalúa mediante indicadores que caracterizan la disponibilidad, colocación y uso de los recursos financieros. Estos indicadores reflejan los resultados actividad económica de una empresa, determinar su competitividad, potencial comercial y permitir calcular el grado de garantías de los intereses económicos de la empresa y sus socios en las relaciones financieras y de otro tipo.

CapítuloI. Fundamentos teóricos para la evaluación financiera.estado de la empresa

1.1 El concepto de estabilidad financiera de una empresa.

La estabilidad financiera de una empresa es su independencia en términos financieros y la conformidad del estado de los activos y pasivos de la empresa con las tareas asignadas de actividad financiera y económica.

La sostenibilidad financiera es un concepto para el cual no existe definición precisa, al mismo tiempo, es un indicador final que caracteriza la situación financiera de una entidad económica en su conjunto, por lo que no es necesario discutir sobre la importancia de gestionar la estabilidad financiera para evitar la quiebra. Para gestionar con éxito la estabilidad financiera, es necesario desarrollar un enfoque para definir este concepto y, de acuerdo con él, desarrollar métodos para evaluar y gestionar la estabilidad financiera. Es una de las características clave de la situación financiera y representa el indicador más amplio y concentrado que refleja el grado de seguridad de invertir en esta empresa. Esta es una propiedad de la situación financiera que caracteriza la viabilidad financiera de una empresa.

Gestionar la estabilidad financiera es una tarea de gestión importante durante toda la existencia de una empresa con el fin de garantizar la independencia de las contrapartes externas (estabilidad financiera externa - estabilidad para hacer frente a las deudas y obligaciones) y la racionalidad de cubrir los activos con fuentes de financiación (estabilidad financiera interna). ).

Para gestionar con éxito la estabilidad financiera es necesario comprender claramente su esencia, que es asegurar una solvencia estable a través de una participación suficiente del capital social como parte de las fuentes de financiación. Esto hace que la empresa sea independiente de influencias negativas externas, lo que incluye garantizar la independencia de los acreedores y, por lo tanto, reducir posible riesgo bancarrota.

La definición dada anteriormente tenía en cuenta la relación entre estabilidad financiera y solvencia. Al mismo tiempo, el concepto de estabilidad financiera refleja el estado de la empresa en a largo plazo, y la solvencia refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a todas sus deudas en un momento dado y exclusivamente a expensas de la propiedad en efectivo (parte de los activos circulantes). Después de todo, la liquidación de las obligaciones de deuda debe realizarse únicamente en efectivo, y su liquidación no puede retrasarse sin consecuencias negativas Por tanto, el grado de solvencia (tanto absoluta como relativa) depende de la disponibilidad de fondos. El principal riesgo al utilizar fondos prestados es el riesgo de fondos insuficientes para pagar obligaciones en condiciones desfavorables. En consecuencia, la presencia de propiedad en efectivo suficiente para pagar las obligaciones de deuda garantiza una reducción del riesgo y, en consecuencia, es una condición para la estabilidad financiera. En base a esto, es aconsejable resaltar en el activo de la empresa el componente monetario (activos en forma monetaria), que puede utilizarse para pagar obligaciones al instante y sin causar daños a las actividades comerciales, lo que reduce significativamente el riesgo de quiebra. Este componente monetario puede denominarse indicador de estabilidad financiera. Los activos monetarios son diferentes de los demás. activos líquidos en que la transformación de este último en dinero todavía lleva algo de tiempo. Este enfoque para determinar la estabilidad financiera permite, en primer lugar, evaluarla (analizarla) y, en segundo lugar, identificar los factores que influyen en ella. Este enfoque se desarrolla y difiere del análisis de ratios, que también se utiliza en el análisis y evaluación de la estabilidad financiera. Sin embargo, se sabe que el análisis de ratios tiene sus inconvenientes, que han sido señalados repetidamente por los analistas financieros; las fórmulas para calcular los ratios utilizados y los límites recomendados para cambiar estos indicadores no son indiscutibles, no existen valores recomendados por la industria, la contabilidad La política (por el método de envío o por el método de pago) tiene una influencia significativa en el valor de estos coeficientes, el cálculo de los coeficientes al principio y al final del período del informe y la identificación de sus desviaciones de los valores recomendados no revelan el mecanismo para logrando los valores recomendados por sí mismos.

Utilizando un enfoque para determinar y gestionar la estabilidad financiera basado en indicadores de estabilidad financiera, es posible proponer métodos no tradicionales para su análisis y evaluación. Se basan en la asignación de activos monetarios como parte de toda la propiedad de la organización. Por ejemplo, se acepta generalmente que el valor del índice de liquidez actual para una estructura de balance satisfactoria debe ser al menos dos, lo que no tiene en cuenta las características industriales de muchas empresas rusas. A la hora de gestionar la estabilidad financiera, la elección de un enfoque u otro (basado en el capital monetario o en el capital financiero) estará influenciada por:

a) características del objeto de análisis, composición del activo;

b) el período de tiempo durante el cual es necesario evaluar la estabilidad financiera;

c) la etapa de desarrollo de la crisis en la empresa (por el nacimiento de la crisis o sus formas desarrolladas, incluso en forma de insolvencia persistente).

1.2 La estabilidad financiera como uno de los indicadores de evaluacióncondición financiera

En la práctica rusa, un indicador general de la estabilidad financiera de una empresa es el excedente o escasez de fondos para la formación de reservas y costos, obtenido en forma de diferencia en el tamaño de las fuentes de fondos y el valor de las reservas y costos. . Se trata esencialmente de una evaluación absoluta de la estabilidad financiera. La relación entre el valor de los inventarios y los valores de las fuentes propias y prestadas de su formación es una de los factores más importantes estabilidad de la situación financiera de la empresa. El grado de provisión de reservas con fuentes de formación actúa como motivo de uno u otro grado de solvencia (o insolvencia) actual de la organización. EN literatura económica Se dan diferentes enfoques para el análisis de la estabilidad financiera. Consideremos la técnica de Sheremet A.D. y Saifulina R.S., quien recomienda determinar un indicador de tres componentes del tipo de situación financiera para evaluar la estabilidad financiera.

Para calcular este indicador se compara el monto total de reservas y costos de la empresa y las fuentes de fondos para su formación:

ЗЗ = З + IVA = línea 210 (formulario 1) + línea 220 (formulario 1),

donde ZZ es el monto de reservas y costos; Z - reservas (línea 210 formulario 1); IVA: impuesto al valor agregado sobre los activos comprados (pág. 220 formulario 1).

En este caso se utilizan distintos grados de cobertura de determinado tipo de fuentes, a saber:

Disponibilidad de capital de trabajo propio, igual a la diferencia entre el monto de las fuentes de fondos propios (capital social) y el monto de los activos no corrientes.

SOS = SS - VA - U = página 490 - página 190 - (página 390),

donde SOS es capital de trabajo propio; CC - el valor de las fuentes de capital social; VA - el valor de los activos no corrientes; Y - pérdidas.

Muchos especialistas, al calcular su propio capital de trabajo, en lugar de sus propias fuentes, toman el capital permanente: la disponibilidad de su propio capital de trabajo y fuentes prestadas a largo plazo para la formación de inventarios y costos, es decir, teniendo en cuenta el largo plazo. préstamos y fondos prestados.

PC = (SS+DZS) - VA - (U) = (p. 490 + p. 590) - p. 190 - (p. 390),

donde PC es capital permanente; DZS: fondos prestados a largo plazo.

El valor total de las principales fuentes de formación de inventarios y costos, es decir, la disponibilidad de capital de trabajo propio, préstamos a largo plazo y fondos prestados, préstamos a corto plazo y fondos prestados, es decir, todas las fuentes posibles.

VI = (SS + DZS + KZS) - VA -U = (p.490 + p.590+p.610) - p.190 - (p.390),

donde VI - todas las fuentes; KZS: fondos prestados a corto plazo.

Como señalan los autores, los préstamos que no se reembolsan a tiempo no se suman al monto de los préstamos a corto plazo ni de los fondos prestados. El indicador del valor total de las principales fuentes de formación de inventarios y costos es aproximado, ya que parte de los préstamos a corto plazo se emiten para bienes enviados (es decir, no están destinados a la formación de inventarios y costos), y parte de las cuentas por pagar compensadas por el banco cuando el préstamo se utiliza para cubrir inventarios y costos. A pesar de estas deficiencias, el indicador del valor total de las principales fuentes de reservas y costos proporciona una guía importante para determinar el grado de estabilidad financiera.

Tres indicadores de disponibilidad de fuentes para la formación de reservas y costos corresponden a tres indicadores de provisión de reservas y costos con fuentes de formación:

1) Excedente o escasez de capital de trabajo propio:

F SOS = SOS - ZZ,

donde F SOS es el excedente o escasez de capital de trabajo propio.

2) Excedente o escasez de capital permanente:

F PC = PC - ZZ,

donde F PC es el excedente o escasez de capital permanente.

3) Superávit o deficiencia de todas las fuentes (indicador de necesidades financieras y operativas):

F VI = VI - ZZ,

donde F PC es el excedente o deficiencia de todas las fuentes.

Con la ayuda de estos indicadores, se determina un indicador tridimensional (de tres componentes) del tipo de situación financiera, es decir:

S (Ф) = 1, si Ф > 0, S (Ф) = 0, si Ф< 0.

El cálculo de tres indicadores de provisión de reservas con fuentes de su formación nos permite clasificar las situaciones financieras según el grado de estabilidad.

Según el grado de estabilidad se pueden distinguir cuatro tipos de situaciones financieras:

1) Estabilidad financiera absoluta si: S = (1,1,1) Con estabilidad financiera absoluta, la empresa no depende de acreedores externos, los inventarios y costos están totalmente cubiertos con recursos propios. En la práctica rusa, esta estabilidad financiera es extremadamente rara y representa un tipo extremo de estabilidad financiera.

2) Estabilidad normal de la situación financiera de la empresa, garantizando su solvencia, es decir: S = (0,1,1). Este ratio muestra que la empresa utiliza todas las fuentes de recursos financieros y cubre totalmente los inventarios y costos.

3) Una situación financiera inestable asociada a una violación de la solvencia, en la que, sin embargo, sigue siendo posible restablecer el equilibrio reponiendo las fuentes de fondos propios, reduciendo los deudores y acelerando la rotación de inventarios, es decir: S = (0,0,1) . El límite de la inestabilidad financiera es el estado de crisis de la empresa. Se manifiesta en el hecho de que, junto con la falta de fuentes "normales" para cubrir inventarios y costos (que pueden incluir parte de activos no corrientes, deudas vencidas, etc.), la empresa tiene pérdidas, obligaciones pendientes y malas condiciones. cuentas por cobrar.

Profesor A.D. Sheremet y R.S. Sayfulin señala que la inestabilidad financiera se considera normal (aceptable) si el monto de los préstamos y empréstitos a corto plazo atraídos para la formación de reservas y gastos no excede el costo total de los inventarios y productos terminados(la parte más líquida de los inventarios y costos). Si no se cumplen estas condiciones, entonces la inestabilidad financiera es anormal y refleja una tendencia hacia un deterioro significativo de la situación financiera.

4) Una situación financiera de crisis en la que la empresa está al borde de la quiebra, ya que en esta situación efectivo, inversiones financieras a corto plazo (menos el costo de sus propias acciones compradas a los accionistas), cuentas por cobrar de la organización (menos la deuda de los fundadores (participantes) por aportes al capital autorizado) y otros activos corrientes ni siquiera cubren sus cuentas por pagar (incluidas las reservas para gastos y pagos futuros) y otros pasivos a corto plazo, es decir: S = (0,0,0) . En caso de crisis y situación financiera inestable, la estabilidad puede restablecerse mediante una reducción razonable del nivel de inventarios y costos.

Dado que un factor positivo de la estabilidad financiera es la presencia de fuentes para la formación de reservas, y un factor negativo es la cantidad de reservas, las principales salidas a las condiciones financieras inestables y de crisis (situaciones 3 y 4) serán: reposición de fuentes para la formación de reservas y optimización de su estructura, así como una reducción razonable del nivel de existencias. La forma más libre de riesgos de reponer las fuentes de formación de reservas debe reconocerse como un aumento del capital social real mediante la acumulación de ganancias retenidas o mediante la distribución de ganancias después de impuestos en fondos de acumulación, sujeto al crecimiento de la parte de Estos fondos no se invierten en activos no corrientes. Se produce una disminución en los niveles de inventario como resultado de la planificación de los saldos de inventario, así como de la venta de artículos de inventario no utilizados. Un análisis en profundidad del estado de los inventarios actúa como parte integral del análisis interno de la situación financiera, ya que implica el uso de información sobre los inventarios que no está contenida en los estados financieros y requiere datos contables analíticos. La secuencia de realización de un análisis práctico de la estabilidad financiera de una empresa (organización) se presenta en la Figura 1 (Apéndice 1). En la práctica internacional y actualmente en la práctica de las empresas rusas progresistas, se lleva a cabo una evaluación relativa de la estabilidad financiera de la organización utilizando coeficientes financieros.

La estabilidad financiera según este método se caracteriza por:

proporción de fondos propios y prestados;

la tasa de acumulación de fuentes propias;

la proporción de pasivos a largo y corto plazo;

provisión de capital de trabajo material de nuestras propias fuentes.

Al evaluar la estabilidad financiera se utiliza un enfoque analítico, es decir, los indicadores reales calculados de estabilidad financiera se comparan con los extremos (que surgen de la práctica de los occidentales). países desarrollados y Rusia). Para evaluar la estabilidad financiera de una empresa se utiliza un conjunto o sistema de coeficientes. Existen muchos índices de este tipo que reflejan diferentes aspectos del estado de los activos y pasivos de la empresa. En este sentido, surgen dificultades en la evaluación general de la estabilidad financiera. Además, casi no existen criterios normativos uniformes para los indicadores considerados. Su nivel regulatorio depende de muchos factores: la industria de la empresa, las condiciones crediticias. La estructura existente de fuentes de fondos, rotación de activos circulantes, reputación de la empresa, etc. Por lo tanto, la aceptabilidad de los valores de los coeficientes, la evaluación de su dinámica y las direcciones de cambio sólo pueden establecerse para una empresa específica. Teniendo en cuenta las condiciones de su actividad. Son posibles algunas comparaciones entre empresas de la misma especialización, pero son muy limitadas. También es necesario tener en cuenta que algunos coeficientes contenidos en la lista proporcionan información repetida sobre la estabilidad financiera, mientras que otros están funcionalmente relacionados entre sí.

Se puede observar que una gran cantidad de coeficientes sirven para evaluar la estructura de capital de una empresa desde diferentes aspectos. Para evaluar este grupo de coeficientes, existe un criterio que es universal en relación con todas las empresas: los propietarios de la empresa prefieren un aumento razonable en la proporción de fondos prestados; por el contrario, los acreedores dan preferencia a las empresas donde la proporción de capital social es alta, es decir, el nivel de autonomía financiera es mayor.

Habiendo analizado un conjunto bastante amplio de ratios de estabilidad financiera disponibles, podemos limitarnos a los siguientes siete indicadores:

coeficiente de endeudamiento;

ratio de deuda;

coeficiente de autonomía;

índice de estabilidad financiera;

coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios;

coeficiente de estabilidad de la estructura de dispositivos móviles;

ratio de seguridad capital de trabajo Fuentes propias de financiación.

Actualmente, en las páginas de las revistas económicas se discuten cuestiones sobre el número de coeficientes utilizados en el análisis de las actividades económicas y financieras de las empresas. Existe la opinión de que hay demasiados. Cabe señalar que además de gran cantidad Se calculan los índices de liquidez y estabilidad, los índices de rentabilidad, la rotación del capital de trabajo y la productividad del capital. Existe el punto de vista de que el número de coeficientes no debe exceder de siete, ya que si el número de objetos de observación excede siete, entonces se pierde fácilmente el control humano sobre ellos.

La lista anterior de indicadores convence de que realmente se puede continuar, ya que no cubre todas las relaciones posibles entre secciones y partidas del balance. Al mismo tiempo, está claro que la disputa sobre el número de indicadores a los que se debe limitar no puede encontrar una solución hasta que las partes interesadas lleguen a la conclusión de que los indicadores para evaluar la situación financiera de una empresa no deben ser un conjunto, sino un sistema, es decir, que no se contradigan, no se repitan, no dejen “espacios en blanco” en las actividades de las empresas. De estos siete coeficientes, solo tres tienen aplicación universal, independientemente de la naturaleza de la actividad y la estructura de los activos y pasivos de la empresa: la proporción de fondos prestados y de capital, el coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios y el coeficiente de provisión. de capital de trabajo con fuentes propias de financiamiento.

Al analizar la situación financiera, se utiliza un conjunto de los siguientes indicadores de estabilidad financiera de la empresa:

1) Coeficiente riesgo financiero(relación de endeudamiento, relación deuda-capital, apalancamiento) es la relación entre fondos prestados y capital. Muestra cuántos fondos prestados recaudó la empresa por rublo propio.

K fr = ZS / SS = (p. 590 + p. 690) / p. 490,

donde K fr - coeficiente de riesgo financiero; ZS - fondos prestados.

El valor óptimo de este indicador, desarrollado por la práctica occidental, es 0,5.

Se cree que si su valor excede uno, entonces la autonomía financiera y la estabilidad de la empresa evaluada alcanzan un punto crítico, pero todo depende de la naturaleza de la actividad y las características específicas de la industria a la que pertenece la empresa. Un aumento en el indicador indica un aumento en la dependencia de la empresa de fuentes financieras externas, es decir, en cierto sentido, una disminución de la estabilidad financiera y, a menudo, dificulta la obtención de un préstamo. Sin embargo, el analista debe sacar sus conclusiones sobre la base de datos contables analíticos (internos) que revelen la dirección de la inversión. Por lo tanto, al calcular el nivel normal de la relación deuda-capital, es necesario tener en cuenta la estructura cualitativa y la tasa de rotación de inventarios y cuentas por cobrar. Si las cuentas por cobrar se rotan más rápido que los activos corrientes tangibles, esto significa una intensidad bastante alta de flujo de efectivo hacia las cuentas de la empresa y, como resultado, un aumento del capital social; con una alta rotación de capital de trabajo material y una rotación aún mayor de cuentas por cobrar, la proporción de fondos prestados y de capital puede exceder uno. . Valor normativo coeficiente dado- la relación debe ser inferior a 0,7. Superar este límite significa la dependencia de la empresa de fuentes externas de fondos y la pérdida de estabilidad financiera.

2) El ratio de endeudamiento (índice de tensión financiera) es el ratio entre los fondos prestados y la moneda del balance:

K d = ZS / Wb = (p. 590 + p. 690) / p. 699,

donde K d - ratio de endeudamiento; ВБ - moneda del saldo.

Estándar internacional (europeo) hasta 50%.

La tendencia a la estabilidad financiera normal también se ve confirmada por el ratio de endeudamiento: si la proporción de fondos prestados en la moneda del balance disminuye, entonces existe una tendencia a fortalecer la estabilidad financiera de la empresa, lo que la hace más atractiva para los socios comerciales. El valor estándar del ratio de capital atraído debe ser inferior o igual a 0,4.

3) El coeficiente de autonomía (independencia financiera) es la relación entre el capital social y la moneda del balance de la empresa:

K a = SS / Wb = pág.490 / pág.699,

donde K a es el coeficiente de autonomía.

Este indicador se utiliza para juzgar qué tan independiente es una empresa del capital prestado. El coeficiente de autonomía es el indicador más general de la estabilidad financiera de una empresa. En la práctica, las empresas rusas y extranjeras utilizan varios tipos de este indicador (la proporción de fondos prestados en los activos, la relación entre el capital y los fondos prestados, etc.). Cada uno de ellos, de una forma u otra, refleja la estructura del capital de la empresa según las fuentes de su formación. Por tanto, el valor óptimo de este ratio es el 50%, es decir, es deseable que la cantidad de fondos propios sea más de la mitad de todos los fondos disponibles para la empresa. En este caso, los acreedores se sienten tranquilos sabiendo que todo el capital prestado puede ser compensado con la propiedad de la empresa. Un aumento en este ratio indica un aumento en la estabilidad financiera de la empresa.

4) El coeficiente de estabilidad financiera es la relación entre el total de fondos propios y prestados a largo plazo y la moneda del balance de la empresa (los préstamos a largo plazo se agregan legalmente al capital social, ya que son similares en el modo de uso). ):

K fu = PC / V b = (p. 490 + p. 590) / p. 699,

donde K FU es el coeficiente de estabilidad financiera.

Es bastante legítimo agregar fondos prestados a largo plazo (incluidos préstamos a largo plazo) a los fondos propios de la empresa, ya que en términos de su uso están cerca de sus propias fuentes. Por tanto, además de calcular los coeficientes de estabilidad financiera e independencia de la empresa, analizan la estructura de sus fondos prestados: grandes Gravedad específica En él, los préstamos a largo plazo son un signo de la situación financiera estable de la empresa. El valor óptimo de este indicador es 0,8 - 0,9.

5) El coeficiente de maniobrabilidad de las fuentes propias es la relación entre su propio capital de trabajo y la suma de las fuentes de fondos propios:

K m = (SS - VA - U) / SS = (p. 490 - p. 190 - (p. 390)) / p. 490,

donde K m es el coeficiente de maniobrabilidad de fuentes propias.

El coeficiente de maniobrabilidad de las fuentes propias muestra la cantidad de capital de trabajo propio por 1 rublo. capital propio. Este indicador es inherentemente cercano a los indicadores de liquidez. Sin embargo, complementa y aumenta significativamente el contenido informativo del primer indicador.

El coeficiente de maniobrabilidad de las fuentes propias indica el grado de movilidad (flexibilidad) del uso de los fondos propios, es decir, qué parte del capital social no está fijada en valores inmóviles y permite maniobrar los fondos de la empresa.

Asegurar su propio patrimonio circulante con su propio capital es garantía de una política crediticia sostenible. Un valor alto del coeficiente de agilidad caracteriza positivamente la situación financiera de la empresa y también convence de que los administradores de la empresa brindan suficiente flexibilidad en el uso de sus propios fondos. Algunos autores consideran que el valor óptimo de este indicador es 0,5. Sin embargo, este supuesto criterio puede ser cuestionado. El nivel del coeficiente de agilidad depende de la naturaleza de las actividades de la empresa: en las industrias intensivas en capital, su nivel normal debería ser más bajo que en las intensivas en material (ya que en las industrias intensivas en capital, una parte significativa de los fondos propios de la empresa es una fuente de cobertura de activos fijos de producción). Desde un punto de vista financiero, cuanto mayor sea el índice de agilidad, mejor será la situación financiera.

El numerador del indicador incluye el capital de trabajo propio, por lo que, en general, la mejora en el estado del capital de trabajo depende del rápido crecimiento de la cantidad de capital de trabajo propio en comparación con el crecimiento de las fuentes de fondos propias. La dependencia también se puede determinar en función del hecho de que la empresa tiene más capital de trabajo propio, menos activos fijos y activos no corrientes hay por rublo de fuentes de fondos propios. Está claro que no siempre es aconsejable esforzarse por reducir los activos fijos y no corrientes (o por su crecimiento relativamente lento). El valor estándar de este coeficiente es: 0,2 - 0,5. Cuanto más cerca esté el valor del indicador del límite superior, más oportunidades de maniobra financiera tendrá la empresa.

6) El coeficiente de estabilidad de la estructura de los fondos móviles es la relación entre el capital de trabajo neto y el capital de trabajo total:

A la boca EM. = (OB - KP) / OB = (p. 290 - p. 690) / p. 290,

donde K boca. EM. - coeficiente de estabilidad de la estructura de los dispositivos móviles; OB - la cantidad de activos circulantes; KP - pasivos a corto plazo.

El capital de trabajo neto son los activos circulantes que tiene una empresa después de liquidar sus pasivos circulantes. No existe un estándar para este coeficiente.

7) La proporción de provisión de capital de trabajo de fuentes propias es la proporción entre el capital de trabajo propio y los activos circulantes. Muestra qué parte del activo circulante se financia con fuentes propias y no requiere endeudamiento:

K SOS = (SS - VA - U) / OB = (p. 490 - p. 190 - (p. 390)) / p. 290,

donde K sos es el coeficiente de provisión de capital de trabajo de fuentes propias.

El valor estándar de este coeficiente es: el límite inferior es 0,1. Si el indicador es inferior a 0,1, la estructura del balance se considera insatisfactoria y la organización se considera insolvente. Un valor más alto del indicador (hasta 0,5) indica la buena situación financiera de la organización y su capacidad para seguir una política financiera independiente. Algunos autores proponen un criterio para este indicador en un nivel no inferior a 0,6. Sin embargo, este supuesto criterio puede ser cuestionado. El nivel del indicador de provisión de reservas materiales con capital de trabajo propio se evalúa, en primer lugar, en función del estado de las reservas materiales. Si su valor es significativamente mayor que la necesidad justificada, entonces el capital de trabajo propio puede cubrir solo una parte de las reservas materiales, es decir, el indicador será menor que uno. Por el contrario, si la empresa no dispone de suficientes reservas materiales para el funcionamiento ininterrumpido de sus actividades, el indicador puede ser superior a uno, pero esto no será un signo de la buena situación financiera de la empresa. El numerador del indicador incluye el capital de trabajo propio, por lo que, en general, la mejora en el estado del capital de trabajo depende del rápido crecimiento de la cantidad de capital de trabajo propio en comparación con el crecimiento de los inventarios. La dependencia también se puede determinar en función del hecho de que la empresa tiene más capital de trabajo propio, menos activos fijos y activos no corrientes hay por rublo de fuentes de fondos propios. Está claro que no siempre es aconsejable esforzarse por reducir los activos fijos y no corrientes (o por su crecimiento relativamente lento).

La Tabla 1 proporciona una descripción concisa y visual de los indicadores de estabilidad financiera de la empresa.

Cuadro 1 - Indicadores de estabilidad financiera de la empresa.

Así, como se señaló anteriormente, de los siete índices de estabilidad financiera, sólo tres tienen aplicación universal: el índice de deuda sobre capital, el índice de agilidad del capital y el índice de cobertura del capital de trabajo de fuentes propias de financiamiento. Pero incluso en el marco de los tres coeficientes universales mencionados, es fácil notar que los mismos factores determinan su crecimiento y disminución: el coeficiente de maniobrabilidad de los fondos propios y el coeficiente de oferta de reservas con fuentes propias tienen el mismo numerador. propio capital de trabajo. Por lo tanto, la relación entre su nivel depende de la relación entre capital y reservas y del costo de los activos circulantes tangibles. En consecuencia, la dinámica de los coeficientes está determinada, dada la misma dinámica del capital de trabajo propio, sólo por diferencias en los niveles y direcciones de cambio de los denominadores: inventarios y capital social. Esto no impide que sigan siendo coeficientes independientes, sin embargo, en la práctica hay que tener en cuenta que un aumento del capital circulante propio conduce a un aumento de la estabilidad financiera según dos criterios para su evaluación a la vez. A su vez, el crecimiento del capital de trabajo propio es el resultado, por regla general, de un aumento del capital social y, en algunos casos, de una disminución del valor de los activos no corrientes. Aumento de capital social ciertas condiciones conduce a una disminución en la proporción de fondos prestados y de capital. En consecuencia, los tres coeficientes universales de estabilidad financiera están interconectados por factores que determinan su nivel y dinámica. Todos ellos centran la empresa en aumentar su propio capital, con un aumento relativamente menor de activos no corrientes, es decir, en un aumento simultáneo de la movilidad de la propiedad. Cabe señalar que es imposible transferir "ciegamente" criterios internacionales de la práctica de los países desarrollados occidentales a practica rusa. Es necesario trabajar en la creación de una base de criterios en Rusia, para lo cual es necesario aplicar tanto estadísticas como métodos analíticos, y los criterios deberían diferenciarse por industria, tipo de actividad, región y empresa. El cálculo de los indicadores de estabilidad financiera proporciona al administrador parte de la información necesaria para tomar una decisión sobre la conveniencia de atraer fondos prestados adicionales. Junto a esto, es importante que el directivo sepa cómo la empresa puede crecer sin atraer fuentes de financiación.

1.3 Experiencia (práctica) de la empresa, comparaciones.

Consideremos evaluar la estabilidad financiera en el extranjero. En la práctica extranjera, existen cuatro enfoques para determinar la estabilidad financiera de las empresas.

El primer enfoque está asociado con las actividades de la llamada "escuela de pragmáticos empíricos". Sus representantes intentan justificar un conjunto de indicadores para analizar la solvencia de una empresa. El objetivo principal de este enfoque es seleccionar indicadores que puedan responder a la pregunta de si la empresa podrá pagar sus obligaciones a corto plazo. Este aspecto del análisis de la actividad empresarial se considera el más importante. Es por eso que todos los cálculos analíticos se basan en el uso de indicadores que caracterizan el capital de trabajo, el capital de trabajo propio y las cuentas por pagar a corto plazo. La principal contribución de los representantes de esta escuela al desarrollo del análisis de las finanzas corporativas es la identificación de varios coeficientes analíticos utilizados para la toma de decisiones de gestión financiera. Inicialmente se determinaron coeficientes individuales, posteriormente se comenzaron a utilizar grupos de coeficientes en el análisis y luego se comenzaron a analizar las relaciones entre estos grupos.

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1.3 Formas de aumentar la estabilidad financiera de una empresa

En primer lugar, un análisis financiero competente contribuye a aumentar la estabilidad financiera de una empresa. Usando Computadoras personales se hizo posible formar operaciones y otros indicadores económicos actividad económica de la empresa de donde surge la información inicial y se necesitan estos indicadores. Como resultado, la longitud de los flujos de información se reduce significativamente y se reduce la probabilidad de errores durante la transmisión y el procesamiento de datos. La productividad y las capacidades técnicas de las computadoras modernas permiten analizar las actividades económicas de casi toda la información económica y de otro tipo ingresada en la memoria de la computadora y garantizar la continuidad del análisis a medida que se ingresan en ellas los datos de entrada. El uso de PC modernas y paquetes funcionales de programas de aplicación modernos en la gestión económica permite, sin la ayuda de un programador, crear diseños de tablas analíticas con el contenido requerido, organizar bases de datos de acuerdo con reglas y criterios específicos, utilizar gráficos comerciales, etc.

Los paquetes de programas modernos de análisis financiero aplicado proporcionan un estudio completo y profundo del efecto de diversos factores sobre los ingresos, las ganancias, la solvencia y la estabilidad financiera de una empresa. Los resultados de dicho análisis, realizado con una computadora moderna, ayudan a optimizar la venta de bienes, los costos de distribución, los ingresos, las ganancias, la rentabilidad y el uso del potencial económico.

Una planificación financiera cuidadosa y detallada permite determinar las actividades básicas (operativas), de inversión y financieras justificadas de la empresa, el flujo de fondos recibidos del espíritu empresarial. Una de las direcciones principales. planificacion Financiera es elaborar una previsión (plan) de ingresos, gastos, beneficios y rentabilidad.

Según los resultados del análisis financiero, para aumentar la estabilidad financiera de una empresa es necesario:

Aceleración de la rotación del capital de trabajo, es decir. Es necesario tomar medidas para vender productos rápidamente y reducir la duración de una facturación. Esto se puede lograr con relaciones bien establecidas con proveedores y compradores, elección competente de precios y estrategias de marketing. Un indicador importante este es el nivel de inventario. En caso de crisis y situación financiera inestable, una reducción razonable en el nivel de inventario permite restaurar la estabilidad financiera de la empresa. Se produce una disminución en los niveles de inventario como resultado de la planificación de los saldos de inventario, así como de la venta de artículos de inventario no utilizados. Un análisis en profundidad del estado de los inventarios actúa como parte integral del análisis interno de la situación financiera, ya que implica el uso de información sobre los inventarios que no está contenida en los estados financieros y requiere datos contables analíticos.

Reposición de fuentes de formación de reservas y optimización de su estructura. La forma más libre de riesgos de reponer las fuentes de formación de reservas debe reconocerse como un aumento del capital social real mediante la acumulación de ganancias retenidas o mediante la distribución de ganancias después de impuestos en fondos de acumulación, sujeto al crecimiento de la parte de Estos fondos no se invierten en activos no corrientes.

Si hay una gran proporción de cuentas por cobrar en la moneda del balance, es necesario analizarlas a lo largo del tiempo por tipo y monto, utilizando datos contables y de informes actuales. Para evitar pérdidas, una empresa debe mantener registros de las deudas vencidas (para cada deudor) según el momento en que se produjeron. La reducción de las cuentas por cobrar se puede facilitar revisando las condiciones y montos del crédito del cliente, brindando descuentos por pago anticipado (total o parcial), presentando oportunamente reclamaciones para el cobro de deudas vencidas, etc.

II Análisis de la estabilidad financiera de LLC "AVTOPOISK"

2.1 Características de LLC "AUTOPOISK" como entidad actividad empresarial.

LLC "AUTOPOISK" está ubicada en: Minsk, st. Filimonova, 57a. El local se alquila en la sucursal del Club Sindical de la ciudad de Minsk y ocupa una superficie de 211 metros cuadrados. junto con almacenes. Ubicado en el centro de la ciudad. Una ubicación tan favorable puede proporcionar a la empresa una clientela más o menos permanente, lo que le permite planificar las actividades de la empresa y establecer relaciones de confianza con los clientes. La empresa cuenta con 13 personas en plantilla.

La principal actividad de AVTOPOISK LLC es la venta al por mayor de autopartes para carros pasajeros producción extranjera. Los productos de AUTOPOSIK LLC se diferencian de los del mercado en calidad, diseño y precios asequibles. La sociedad está comprometida venta al por mayor autopartes para automóviles extranjeros.

Organizado por LLC "AVTOPOISK" el 1 de julio de 1996. Se desarrolló a un ritmo medio. Tiene licencia para realizar transporte de carga. en coche para la República de Bielorrusia.

LLC "AVTOPOISK" ofrece una amplia gama de repuestos para automóviles: amortiguadores, rótulas, rótulas, palancas, cojinetes, bloques silenciosos, bombas de agua, correas y otros repuestos para automóviles de fabricantes conocidos como "FEBI", " OPTIMAL", "AJUST", "DAYCO", "FTH", "KAYABA", "RUVILLE", "SFEC".

La empresa trabaja con proveedores que desde hace tiempo se han consolidado como socios fiables que siempre suministran productos de calidad en la cantidad correcta y exactamente plazos. LLC "AVTOPOISK" es el primer proveedor e importador en el territorio de la República de Bielorrusia.

Los planes de la sociedad son diversos, pero todos están subordinados al mismo objetivo de ampliar el mercado de ventas y maximizar las ganancias.

2.2 Evaluación general de los activos de AUTOPOISK LLC y su estructura de capital.

Un análisis de la estabilidad financiera de una empresa suele comenzar con una familiarización general con los activos y sus fuentes (capital social y capital prestado), utilizando datos del balance, otras formas de informes y contabilidad actual. Al realizar el análisis se estudian la dinámica, relaciones e interdependencias entre indicadores que caracterizan la situación financiera de la empresa.

Uno de los principales métodos para analizar la situación financiera de una empresa es estudiar los datos del balance y otras formas de presentación de informes, lo que permite evaluar la naturaleza de los cambios en el balance general, sus secciones y artículos individuales, el corrección de la colocación de los fondos, las principales fuentes de su formación, etc.

Según el balance de LLC AVTOPOISK (ver Apéndice), en el año 2005 la moneda del balance aumentó en 39.020 mil rublos. o en un 41%. Donde:

– los activos corrientes aumentaron en 43.179 mil rublos. (47,8%), lo que se debe principalmente a un aumento de las cuentas por cobrar en más de ocho veces, así como a un aumento en el monto de los costos de distribución (3 veces), impuestos sobre los activos adquiridos (más de 8 veces) y efectivo ( en 3 veces).

– El importe de los activos no corrientes disminuyó en 4159 mil rublos. (75,8%) por enajenación importante de parte del inmovilizado.

El capital propio al final del período analizado ascendió a 35.815 mil rublos. y aumentó un 0,4% durante el año. Los pasivos a largo plazo al final del período del informe no cambiaron y ascendieron a 41.500 mil rublos, los pasivos a corto plazo ascendieron a 38.885 mil rublos al final del año, mientras que al comienzo del período la empresa no tenía corto plazo. pasivos a plazo.

Para analizar la dinámica de la composición y estructura de los activos y pasivos de LLC "AVTOPOISK", presentamos el balance de la empresa (ver Apéndice 1) de la siguiente forma:

Tabla 1.

Composición y estructura de activos y pasivos de LLC "AVTOPOISK"

Según el Cuadro 1, durante el año del informe la participación del capital de trabajo en los activos de la empresa aumentó un 4,8%. Sin embargo, la proporción de bienes destinados a la venta disminuyó un 29,7%. Al mismo tiempo, se produce un aumento de la proporción de los costes de distribución del 0,8% y de los impuestos sobre los activos adquiridos del 0,6%. La participación de las cuentas por cobrar en la estructura de los activos de la empresa también aumentó un 29,9%. La proporción de efectivo ascendía al 5,2% de los activos de la empresa, mientras que al comienzo del período del informe la proporción de esta partida del balance era del 1,8%.

Un análisis de la estructura de pasivos del balance de LLC AVTOPOISK mostró que la participación del capital social disminuyó un 10,8% con un aumento en la proporción de préstamos y empréstitos a corto plazo de un 29,0%, lo que indica una estructura desfavorable de los pasivos de la empresa. . Sin embargo, hay una disminución en la proporción de cuentas por pagar del 1,8%.

Al analizar la estabilidad financiera de una empresa, se calculan indicadores de estabilidad financiera y capital de trabajo neto, lo que permitirá un análisis más completo de la estructura de capital de la empresa.

Calculemos los indicadores para evaluar la estructura de capital utilizando las fórmulas (13) – (24), descritas en el Capítulo 1.2 de la Sección I. Presentaremos los resultados en forma de tabla.

Tabla 3.

Análisis de indicadores para evaluar la estructura de capital de LLC "AVTOPOISK"

Como puede verse en el Cuadro 3, la proporción de capital prestado generalmente excede el valor estándar (0,5), lo que indica un riesgo financiero. Además, durante el período analizado, el valor de este coeficiente aumentó en un 0,2. En consecuencia, el coeficiente de independencia financiera (la proporción del capital social en el capital total de la empresa) disminuyó en 0,2 puntos y ascendía a 0,2 a finales de 2005. El valor del coeficiente de inestabilidad financiera también excede significativamente la norma (0,5-0,7), habiendo aumentado más de 2 veces al final del período del informe, ascendió a 2,6. La dinámica de los indicadores (1) y (2) indican un deterioro situación financiera organización respecto a principios de año. El índice de atracción de inversiones muestra que más del 50% del capital permanente consiste en fondos prestados a largo plazo. La disminución de los indicadores (4) y (5) se debe, en primer lugar, a la enajenación de parte de los activos fijos (ver Apéndice - Apéndice del balance de Avtopoisk LLC, f. 5, párrafo 3 p. 370) . El deterioro de la situación financiera también se evidencia en una disminución del coeficiente de autonomía de 0,37 a 0,23 (la norma es 0,5 - 0,8). El bajo valor de este ratio también refleja el peligro potencial de una escasez de efectivo.

La cantidad de capital de trabajo neto disminuyó en 629 mil rublos, pero sigue siendo positiva, lo que indica que la empresa puede cubrir sus obligaciones a corto plazo con activos circulantes. El coeficiente de maniobrabilidad del capital circulante propio aumentó en un 0,15. La participación del capital de trabajo neto en los activos circulantes disminuyó 0,3 puntos. La participación del capital de trabajo neto en el capital total disminuyó 0,22 puntos. Esto se debe, en primer lugar, al aumento de los pasivos a corto plazo de la empresa, porque En 2005, el banco concedió a AVTOPOISK LLC un préstamo a corto plazo por un importe de 40.000 dólares con un plazo de amortización de 120 días. El índice de recaudación de fondos, que al final del período del informe aumentó a 0,63, muestra que AVTOPOISK LLC puede cubrir sus obligaciones con activos corrientes en aproximadamente un 60%.

Un conocimiento general de la dinámica de la composición y estructura de los activos y pasivos de una empresa indica un deterioro de su situación financiera. Esta conclusión se basa, en primer lugar, en datos sobre un aumento en la proporción de fondos prestados en el capital de la empresa, así como un aumento en la proporción de cuentas por cobrar, lo que ralentiza la rotación de fondos.

... son las características más importantes del entorno actual para la generación de beneficios e ingresos de las empresas. Por este motivo, son elementos obligatorios del análisis comparativo y de la evaluación de la situación financiera de la empresa. Al analizar la producción, los indicadores de rentabilidad se utilizan como herramienta para la política de inversión y la fijación de precios. La rentabilidad del producto muestra cuánta ganancia es...

A partir de lo cual se desarrollan medidas para mejorarlo. Utilizando los métodos, fórmulas e indicadores anteriores, analizaremos y evaluaremos la situación financiera de la empresa Kontur LLC. 2. Análisis y evaluación de la situación financiera de Kontur LLC 2.1 Características organizativas y económicas de la empresa La sociedad de responsabilidad limitada "Kontur" fue fundada por individuos...

TRABAJO DEL CURSO

En la disciplina "Economía Empresarial"

Formas de aumentar la estabilidad financiera de una empresa.

estabilidad financiera eficiencia económica

Introducción

Aspectos teóricos de la determinación de la estabilidad financiera de una empresa.

1 Formación de estabilidad financiera de la empresa.

2 Base de información para determinar la estabilidad financiera de una organización.

3 Enfoques metodológicos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa

Análisis de actividades empresariales.

1 Características organizativas y económicas de la empresa LLC "First Window Plant"

2 Análisis actividades financieras organización LLC "Primera planta de ventanas"

3 Análisis de los indicadores de estabilidad financiera de la empresa LLC “First Window Plant”

Incrementar la estabilidad financiera de la empresa LLC "First Window Plant"

1 Formas de aumentar la estabilidad financiera de la empresa LLC "First Window Plant"

2 Desarrollo e implementación de mecanismos para incrementar la estabilidad financiera de la organización First Window Plant LLC

Conclusión

Introducción

La economía rusa moderna se caracteriza por la inestabilidad y la inconsistencia en las políticas fiscales, monetarias, de seguros, aduaneras y de inversión; pérdida de apoyo estatal debido a un cambio en la forma de propiedad sin cambios significativos en el marco legislativo de la Federación de Rusia; financiación presupuestaria insuficiente; inflación; subordinación del sistema contable a fines tributarios; incertidumbre en el comportamiento de compradores, proveedores, competidores.

Uno de los principales obstáculos para el crecimiento económico estable es el lento proceso de transformación a nivel de las organizaciones (empresas) debido a la ineficacia de su sistema de gestión, el bajo nivel de responsabilidad de los gerentes por las consecuencias de las decisiones tomadas y los resultados del desempeño, así como así como la falta de información confiable sobre su situación económica, la estabilidad financiera, que es la característica más importante de la actividad financiera y económica en condiciones de mercado. Para eliminar las tendencias negativas en el desarrollo económico y aumentar la estabilidad de las actividades de las entidades comerciales, es necesario concentrarse en garantizar el desarrollo sostenible de la organización como principal elemento estructural del sistema económico de la Federación de Rusia.

La superación de la situación de crisis en Rusia, la economía de mercado y las nuevas formas de gestión determinan la solución de nuevos problemas, uno de los cuales hoy es garantizar la estabilidad económica del desarrollo. Para garantizar la "supervivencia" de una empresa en las condiciones del mercado, el personal directivo debe evaluar el ritmo posible y adecuado de su desarrollo desde la perspectiva del apoyo financiero, identificar las fuentes de fondos disponibles, contribuyendo así a la posición sostenible y al desarrollo de las entidades comerciales. . Determinar la sostenibilidad del desarrollo de las relaciones comerciales es necesario no solo para las propias organizaciones, sino también para sus socios, quienes con razón quieren tener información sobre la estabilidad, el bienestar financiero y la confiabilidad de su cliente o cliente. Por lo tanto, un número cada vez mayor de contrapartes está comenzando a involucrarse en la investigación y evaluación de la sostenibilidad de una organización en particular.

La evaluación de la estabilidad financiera permite a los sujetos de análisis externos (principalmente socios en relaciones contractuales) determinar las capacidades financieras de la organización a largo plazo, que dependen de la estructura de su capital; grado de interacción con acreedores e inversores; condiciones bajo las cuales se atraen y atienden fuentes externas de financiamiento. Así, muchos directivos de empresas, incluidos representantes del sector público de la economía, prefieren invertir un mínimo de sus propios fondos en la empresa y financiarla con dinero prestado. Sin embargo, si la estructura "capital social - capital de deuda" tiene un sesgo significativo hacia las deudas, entonces una organización comercial puede ir a la quiebra si varios acreedores exigen repentinamente la devolución de su dinero en un momento "no especificado". No menos importante es la evaluación de la estabilidad financiera en el corto plazo, que está asociada a la identificación del grado de liquidez del balance, los activos circulantes y la solvencia de la organización.

La solvencia y la estabilidad financiera son las características más importantes de las actividades económicas y financieras de una empresa en una economía de mercado. El concepto de "estabilidad financiera" de una organización es multifacético; es más amplio en contraste con los conceptos de "solvencia" y "solvencia crediticia", ya que incluye una evaluación de diversos aspectos de las actividades de la organización. Los economistas nacionales interpretan la esencia del concepto de "estabilidad financiera" de diferentes maneras. A principios de los 90. El margen de estabilidad financiera de una empresa se caracterizaba por una reserva de fuentes de fondos propios, siempre que sus fondos propios superen los fondos prestados. También se evaluó por la proporción de fondos propios y prestados en los activos de la empresa, la tasa de acumulación de fondos propios, la proporción de pasivos a largo y corto plazo y la provisión suficiente de capital de trabajo material de su propia fuentes.

La estabilidad financiera es un estado determinado de las cuentas de la empresa, que garantiza su solvencia constante. De hecho, como resultado de cualquier transacción comercial, la situación financiera puede permanecer sin cambios, mejorar o empeorar. El flujo de transacciones comerciales que se realizan a diario es, por así decirlo, una “perturbación” de un cierto estado de estabilidad financiera, el motivo de la transición de un tipo de estabilidad a otro. Conocer los límites de los cambios en las fuentes de fondos para cubrir inversiones de capital en activos fijos o costos de producción permite generar flujos de transacciones comerciales que conduzcan a una mejora en la situación financiera de la empresa y un aumento de su sostenibilidad. Al estudiar la estabilidad financiera, se identifica un concepto separado: "solvencia", que no se identifica con el anterior. Como puede ver, la solvencia es un componente integral de la estabilidad financiera. La sostenibilidad y estabilidad de la situación financiera dependen de los resultados de las actividades productivas, comerciales, financieras y de inversión de la empresa, y una situación financiera estable, a su vez, tiene un impacto positivo en sus actividades.

La estabilidad de la situación financiera de la organización determina la relación entre los valores de las fuentes propias y prestadas de formación de reservas y el costo de las reservas mismas. La provisión de reservas y costos con fuentes de formación, así como el uso efectivo de los recursos financieros, es una característica esencial de la estabilidad financiera, mientras que la solvencia es su manifestación externa. Al mismo tiempo, el grado de provisión de inventarios y costos es el motivo de tal o cual grado de solvencia, cuyo cálculo se realiza en una fecha determinada. En consecuencia, la forma de manifestación de la estabilidad financiera puede ser la solvencia.

La relevancia del trabajo es: la estabilidad financiera es una propiedad para el establecimiento de objetivos al evaluar la situación financiera real de una organización, y la búsqueda de oportunidades intraeconómicas, medios y formas de fortalecerla determina la naturaleza de la conducta y el contenido de la economía. análisis. Así, la estabilidad financiera es la solvencia y solvencia garantizada de una empresa como resultado de sus actividades basadas en la formación, distribución y uso efectivo de los recursos financieros. Al mismo tiempo, se trata de la provisión de reservas con sus propias fuentes de formación, así como la proporción de fondos propios y prestados, las fuentes para cubrir los activos de la empresa.

El objetivo del trabajo del curso es analizar la estabilidad financiera utilizando el ejemplo de la empresa First Window Plant LLC.

El tema del trabajo del curso son los indicadores relativos y absolutos de la estabilidad financiera de una empresa.

Objeto - Sociedad de responsabilidad limitada "Primera planta de ventanas"

1. Aspectos teóricos de la determinación de la estabilidad financiera.

1 Formación de estabilidad financiera de la empresa.

La clave para la supervivencia y la base de la estabilidad de la posición de una empresa es su sostenibilidad. La sostenibilidad de una empresa está influenciada por varios factores:

· la posición de la empresa en el mercado de productos;

· producción y lanzamiento de productos baratos y demandados;

· su potencial en la cooperación empresarial;

· grado de dependencia de acreedores e inversores externos;

· presencia de deudores insolventes;

· eficiencia de las operaciones comerciales y financieras.

La estabilidad financiera es un reflejo de un exceso estable de ingresos sobre gastos, garantiza la libre maniobra de los fondos de la empresa y, mediante su uso eficaz, contribuye al proceso ininterrumpido de producción y venta de productos. En otras palabras, la estabilidad financiera de una empresa es el estado de sus recursos financieros, su distribución y uso, que aseguran el desarrollo de la empresa sobre la base del crecimiento de ganancias y capital manteniendo la solvencia y solvencia en condiciones de un nivel aceptable de riesgo. Por tanto, la estabilidad financiera se forma en el proceso de todas las actividades productivas y económicas y es el componente principal de la sostenibilidad general de la empresa.

El análisis de la estabilidad de la situación financiera a una fecha determinada nos permite responder a la pregunta: qué tan correctamente la empresa gestionó los recursos financieros durante el período anterior a esta fecha. Es importante que el estado de los recursos financieros cumpla con los requisitos del mercado y satisfaga las necesidades de desarrollo de la empresa, ya que una estabilidad financiera insuficiente puede conducir a la insolvencia de la empresa y a la falta de fondos para el desarrollo de la producción, y al exceso financiero. la estabilidad puede obstaculizar el desarrollo, sobrecargando los costos de la empresa con exceso de inventarios y reservas. Así, la esencia de la estabilidad financiera está determinada por la formación, distribución y uso efectivo de los recursos financieros, y la solvencia es su manifestación externa.

Una evaluación de la situación financiera de una empresa estará incompleta sin un análisis de la estabilidad financiera. Al analizar la liquidez del balance de la empresa, comparan el estado de los pasivos con el estado de los activos; esto permite evaluar en qué medida la empresa está dispuesta a pagar sus deudas. La tarea del análisis de la estabilidad financiera es evaluar el tamaño y la estructura de los activos y pasivos. Esto es necesario para responder a las preguntas: qué tan independiente es la empresa desde un punto de vista financiero, si el nivel de esta independencia aumenta o disminuye y si el estado de sus activos y pasivos cumple con los objetivos de sus actividades financieras y económicas. Los indicadores que caracterizan la independencia de cada elemento del activo y de la propiedad en su conjunto permiten medir si la organización empresarial analizada es suficientemente estable en financialmente.

La estabilidad financiera de una empresa está relacionada con la estructura financiera general de la empresa y el grado de dependencia de sus acreedores y deudores. Por ejemplo, una empresa que se financia principalmente con dinero prestado puede quebrar si varios acreedores exigen la devolución de sus préstamos al mismo tiempo. En este caso, la estructura de la empresa "capital social - capital prestado" tiene una ventaja significativa a favor de esta última. Por tanto, podemos concluir que la estabilidad financiera de una empresa a largo plazo se caracteriza por la proporción de fondos propios y prestados. La provisión de reservas y costos con fuentes de formación es la base de la estabilidad financiera.

El análisis de la estabilidad financiera se basa en la fórmula básica del balance, que establece el equilibrio entre los activos y pasivos del balance, la cual tiene la siguiente forma:

A EN +A ACERCA DE =K CON +Z D +Z KR ,

donde un EN - activos no corrientes (resultado de la sección I del activo del balance);

· A ACERCA DE - activos corrientes (el resultado de la sección II del activo del balance), que incluye inventarios (Inventarios) y efectivo en efectivo, formas no monetarias y pagos en forma de cuentas por cobrar (RA);

· A CON - capital y reservas de la empresa, es decir, el capital propio de la empresa (el resultado de la sección III del pasivo del balance de la empresa);

· z D - préstamos y empréstitos a largo plazo contraídos por la empresa (resultado de la sección IV del pasivo del balance de la empresa);

· z KR - préstamos y empréstitos a corto plazo contraídos por la empresa, que, por regla general, se utilizan para cubrir la falta de capital de trabajo de la empresa (LC), cuentas por pagar de la empresa, que debe pagar casi de inmediato (KZ ) y otros fondos en liquidaciones (PS) (resultado del pasivo de la sección V del balance empresarial).

Teniendo en cuenta todas las subsecciones del balance, esta fórmula se puede presentar de la siguiente manera:

A EN + (PZ + DZ) = K CON +Z D + (ZS + KZ + PS).

(A EN + PZ) + DZ = (K CON + PD) + Z D + ZS + KZ,

· A EN + PZ - activos de producción circulantes y no corrientes;

· DZ - activos circulantes en circulación;

· A CON + PS: el capital propio y equivalente de la empresa, por regla general, se utiliza para cubrir la falta de capital de trabajo de la empresa.

En el caso de que los activos de producción corrientes y no corrientes de una empresa se reembolsen a expensas de su capital propio y equivalente con la posible atracción de préstamos a largo y corto plazo, y los fondos de la empresa en los acuerdos sean suficientes para reembolsar obligaciones urgentes, entonces podemos hablar de uno u otro grado de estabilidad financiera (solvencia) de la empresa, que se caracteriza por un sistema de desigualdades:

(A EN + PZ) ≤ (K CON + PD) + Z D + ZS;

DZ ≥ SC.

Además, el cumplimiento de una de las desigualdades conlleva automáticamente el cumplimiento de la otra, por lo que a la hora de determinar la estabilidad financiera de una empresa se suele partir de la primera desigualdad, transformándola sobre la base de que, en primer lugar, la empresa debe aportar capital a sus activos no corrientes. En otras palabras, el monto de las reservas de la empresa no debe exceder la suma de los fondos propios y prestados de la empresa y los fondos prestados después de asegurar los activos no corrientes con estos fondos, es decir,

PZ ≤ (K CON + PS + Z D + ZS) - A EN

El cumplimiento de esta desigualdad es la principal condición para la solvencia de la empresa, ya que en este caso el efectivo, las inversiones financieras a corto plazo y las liquidaciones activas cubrirán la deuda a corto plazo de la empresa.

Por lo tanto, la relación entre el costo del capital de trabajo material y los valores de las fuentes propias y prestadas de su formación determina la estabilidad de la situación financiera de la empresa. El indicador más general de estabilidad financiera es el excedente o escasez de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos, obtenido como la diferencia en el valor de las fuentes de fondos y el valor de las reservas y costos.

Para evaluar el estado de los inventarios y los costos, se utilizan los datos del grupo de partidas “Inventarios” de la Sección II del activo del balance.

Para caracterizar las fuentes de formación de reservas, se determinan tres indicadores principales.

Disponibilidad de capital de trabajo propio (SOS) como diferencia entre capital y reservas (Sección III del pasivo del balance) y activos no corrientes (Sección I del activo del balance). Este indicador caracteriza el capital de trabajo neto. Su aumento en comparación con el período anterior indica un mayor desarrollo de las actividades de la empresa. En forma formalizada, la disponibilidad de capital de trabajo propio se puede escribir de la siguiente manera:

SOS=K CON - A EN

DE = (K CON +Z D ) - A EN = SOS + K D ,

3. El valor total de las principales fuentes de reservas y costos (CO), determinado incrementando el indicador anterior por el monto de los fondos prestados a corto plazo:

IO = (K CON +Z D ) - A EN +ZS.

Tres indicadores de disponibilidad de fuentes para la formación de reservas y costos corresponden a tres indicadores de provisión de reservas y costos con fuentes de su formación:

Excedente (+) o déficit (-) de capital de trabajo propio (∆SOS):

∆SOS = SOS - W,

donde Z son reservas (línea 210 + línea 220 de la sección II del activo del balance).

Exceso (+) o deficiencia (-) de fuentes propias y de largo plazo de formación de reservas (∆SD):

∆DE = DE - Z.

Exceso (+) o deficiencia (-) del valor total de las principales fuentes de formación de reservas (∆OI):

∆OI = OI - Z.

Para caracterizar la situación financiera de una empresa, existen cuatro tipos de estabilidad financiera.

La estabilidad absoluta de la situación financiera, que es muy rara en las condiciones actuales de desarrollo de la economía rusa, representa un tipo extremo de estabilidad financiera y está especificada por la condición:

z< СОС.

Esta relación muestra que todos los inventarios están totalmente cubiertos por su propio capital de trabajo, es decir, la empresa es completamente independiente de los acreedores externos. Sin embargo, tal situación no puede considerarse ideal, ya que significa que la dirección de la empresa no sabe, no quiere o no tiene la oportunidad de utilizar fuentes externas de financiación de sus actividades principales.

La estabilidad normal de la situación financiera de una empresa, garantizando su solvencia, corresponde a la siguiente condición:

Z = SOS + ZS.

La relación anterior corresponde a la situación en la que una empresa utiliza y combina con éxito varias fuentes de fondos, tanto propios como prestados, para cubrir inventarios y costos.

Una condición inestable caracterizada por una violación de la solvencia, en la que sigue siendo posible restablecer el equilibrio reponiendo las fuentes de fondos propios y aumentando el SOS:

Z = SOS + ZS + I ACERCA DE ,

dónde y ACERCA DE - fuentes que debilitan la tensión financiera (fondos propios temporalmente disponibles (fondos de estímulo económico, reservas financieras), fondos prestados (el exceso de las cuentas por pagar normales sobre las cuentas por cobrar), préstamos bancarios para la reposición temporal del capital de trabajo y otros fondos prestados).

La inestabilidad financiera se considera normal (aceptable) si el monto de los préstamos a corto plazo y los fondos prestados atraídos para la formación de inventarios y gastos no excede el costo total de los inventarios y productos terminados (la parte más líquida de los inventarios y gastos).

Una situación financiera de crisis en la que una empresa comercial está al borde de la quiebra, ya que el efectivo, los valores a corto plazo y las cuentas por cobrar ni siquiera cubren sus cuentas por pagar y préstamos vencidos:

Z > SOS + ZS.

En los dos últimos casos (situación financiera inestable y de crisis), la estabilidad puede restablecerse optimizando la estructura de pasivos, así como reduciendo razonablemente el nivel de inventarios y costos.

2 Base de información para el análisis de estabilidad financiera

Para realizar el análisis y revelar la esencia de los fenómenos, se necesita información que permita al analista rastrear el estado y los resultados de las actividades de la empresa y ayudar a comprender el movimiento de los flujos de existencias.

El proceso de análisis implica procesar una variedad de datos formales e informales de las empresas que se utilizan en el análisis.

Al definir el análisis como ciencia económica, se destacó que el análisis de la estabilidad financiera se basa en un sistema de indicadores, en el uso integrado de datos de varias fuentes de información económica. Las fuentes de análisis se dividen en contables y no contables.

Las fuentes contables incluyen:

contabilidad y presentación de informes;

contabilidad y presentación de informes estadísticos;

contabilidad operativa y contabilidad;

credenciales selectivas.

La información que se utiliza dentro de la empresa cumple más plenamente con los requisitos del análisis y cubre de manera integral el objeto analizado. Cada empresa, de acuerdo con la legislación vigente, tiene derecho a preservar secretos comerciales que no pueden publicarse en la prensa abierta.

La forma más sencilla y accesible de información financiera es Estados financieros, elaborado de acuerdo con las reglas de la contabilidad pública.

Los estados financieros suelen incluir un balance a una fecha determinada, un estado de resultados del período, un estado de flujos de fondos para el mismo período y un estado de flujos de efectivo.

Se adjunta al informe una nota explicativa que descifra las partidas individuales del balance y explica los motivos de la formación de determinados importes.

Los estados contables se preparan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, reflejando el impacto de las decisiones de gestión pasadas y presentes con ciertos principios conservadores:

las transacciones se registran a los precios vigentes en el momento de su ejecución;

los ingresos y gastos se tienen en cuenta en el momento en que ocurren, y no cuando el dinero cambia de dueño;

la comparación periódica de ingresos y gastos se realiza a través de ingresos, gastos, saldos;

la creación de reservas para circunstancias imprevistas conduce a una disminución de las ganancias.

Estas reglas distorsionan suficientemente los resultados contables, especialmente en los casos en que los resultados se utilizan para analizar la situación financiera y determinar el valor de la propiedad.

El balance se prepara a una fecha determinada. Refleja el tamaño de los activos utilizados por la empresa y sus obligaciones compensatorias en relación con los acreedores y propietarios.

Los activos incluyen:

capital de trabajo;

capital principal;

otros activos.

Las principales fuentes son:

Deudas a corto plazo;

deberes a largo plazo;

equidad.

Dado que el balance es estático y, además, tiene un efecto acumulativo, ya que refleja las consecuencias de todas las decisiones y transacciones que tuvieron lugar en la empresa.

Al tomar decisiones sobre inversiones, los actuales actividades de producción y financiación, el balance puede verse como un total acumulativo de decisiones pasadas de inversión y financiación. El efecto neto de las operaciones en forma de ganancia o pérdida del período se refleja en cambios en el patrimonio

La contabilidad y los informes estadísticos, que reflejan la totalidad de los fenómenos y procesos masivos, los caracterizan desde el lado cuantitativo (vinculados con el lado cualitativo), identifican ciertos patrones económicos, sirven fuente importante análisis.

La contabilidad y los informes operativos garantizan una recepción más rápida de información relevante en comparación con las estadísticas y la contabilidad.

Las fuentes no contables incluyen las siguientes:

materiales de auditorías de servicios tributarios;

materiales de impresión;

materiales de organizaciones financieras y crediticias.

3 enfoques metodológicos para evaluar la estabilidad financiera de una empresa

El análisis de la situación financiera de una empresa es una herramienta para la toma de decisiones de gestión, es una de las etapas de la gestión, durante la cual ciertos las decisiones de gestión y se evalúa su eficiencia económica En la literatura científica nacional y extranjera, existen muchos enfoques metodológicos para evaluar la situación financiera de una organización. Toda la gama de enfoques metodológicos para evaluar la situación financiera de una empresa.

nos permite distinguir las siguientes etapas:

cálculo del sistema de ratios financieros;

diagnóstico de la probabilidad de quiebra de una empresa.

Los resultados de las actividades de una empresa y su situación financiera son de interés para los propietarios, administradores, acreedores, inversores, socios, el Estado, es decir, los usuarios internos y externos de la información económica. Cada uno de ellos, dependiendo de las metas y objetivos del análisis, desarrolla sus propios enfoques metodológicos para evaluar la situación financiera y pone su propio énfasis. Por ejemplo, para las instituciones de crédito, el análisis de la solvencia de una empresa (un prestatario bancario potencial) es de particular importancia. Para analizar la solvencia y evaluar la solvencia, muchos bancos utilizan métodos de análisis económico integral del prestatario, que incluyen:

análisis de los estados financieros de la empresa;

análisis de flujos de efectivo empresariales;

análisis de la rentabilidad de la próxima transacción;

análisis del desempeño financiero de la empresa;

evaluación del riesgo crediticio del banco.

El Banco Central de la Federación de Rusia regula el procedimiento y los criterios para evaluar la situación financiera de las personas jurídicas con las siguientes disposiciones: - "Sobre el procedimiento y los criterios para evaluar la situación financiera de las personas jurídicas - fundadores (participantes) de organizaciones de crédito" de fecha 19 de marzo de 2003; - “Sobre el procedimiento para la formación de reservas por parte de las entidades de crédito para posibles pérdidas en préstamos, préstamos y deudas equivalentes” de 26 de marzo de 2004.

El objetivo principal del inversor al analizar la situación financiera de una empresa es evaluar su rentabilidad, rentabilidad y el nivel de uso de la producción y el potencial económico.

Si existen objetivos de análisis privados para entidades individuales, el objetivo principal de analizar la situación financiera de una empresa para todos los usuarios (externos e internos) es evaluar la posición de la empresa en el mercado, sus actividades económicas y financieras y la eficiencia de su gestión, así como para identificar los problemas clave de la empresa y las formas óptimas de resolverlos. El Gobierno de la Federación de Rusia, el Ministerio de Economía y el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia llevan diez años desarrollando y mejorando enfoques metodológicos para analizar la situación financiera de las empresas.

Consideremos regulaciones regular los procedimientos para el análisis de la situación financiera.

En 1994, el principal documento que regula la metodología para evaluar la solvencia y la estabilidad financiera de las empresas fue el Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 20 de mayo de 1994 "Sobre algunas medidas para implementar la legislación sobre insolvencia (quiebra) de empresas" ( actualmente ya no está en vigor).

Con el fin de garantizar un enfoque metodológico unificado para analizar la situación financiera de las empresas y evaluar la estructura de sus balances, se desarrollaron disposiciones metodológicas para evaluar la situación financiera de las empresas y establecer una estructura de balance insatisfactoria, aprobadas por orden de la Federación. Departamento de Insolvencia (Quiebras) de fecha 12 de agosto de 1994. Datos metodológicos Las disposiciones contenían una metodología para calcular los ratios de liquidez actuales, la provisión de fondos propios (cuyo valor evaluaba la satisfacción de la estructura del balance), la restauración (o pérdida). ) de la solvencia de las empresas y directrices para el análisis de las empresas insolventes. Sin embargo, los cambios en la situación económica del país y la adopción de actos legislativos que regulan las actividades. organizaciones comerciales, incluida la legislación sobre insolvencia (quiebra) de organizaciones, la mejora de la contabilidad y la presentación de informes ha determinado la necesidad de revisar los enfoques metodológicos para evaluar la situación financiera de las empresas.

En 1997, por Orden del Ministerio de Economía de la Federación de Rusia de 1 de octubre de 1997, “ Pautas sobre la reforma de las empresas (organizaciones)", que tenían como objetivo, entre otras cosas, evaluar la eficacia de la gestión financiera de la organización y sus actividades financieras y económicas. Según este acto reglamentario, el análisis de la situación financiera de una empresa se considera la herramienta principal. gestión eficaz Finanzas que contribuyen a la formación de objetivos estratégicos de la empresa, “adecuados a las condiciones del mercado”.

La orden enfatizó el papel del análisis de la situación financiera y económica de una empresa en el desarrollo de su política financiera y señaló que un análisis cualitativo permite tomar decisiones de gestión informadas y efectivas. Lo cual, a su vez, depende de la metodología de análisis financiero utilizada, de la confiabilidad y exactitud de la información económica utilizada. Una característica especial de la orden es la definición de los principales componentes del análisis financiero y económico de las actividades de la empresa:

análisis de estados financieros;

análisis horizontal:

análisis vertical;

análisis de tendencia;

cálculo de ratios financieros.

La combinación de los componentes anteriores representa un conjunto de técnicas y métodos estándar de análisis financiero que todavía se utilizan en la actualidad. La Orden No. 118, por primera vez en la Federación de Rusia, definió un sistema de indicadores para evaluar la situación financiera de una empresa, recomendó una metodología para su cálculo, presentó una característica económica y una evaluación de las direcciones de la dinámica de la valores de estos indicadores Es importante señalar que este acto reglamentario define los valores estándar de los ratios financieros y distingue dos clases de ratios: k la primera clase incluye indicadores que tienen importancia regulatoria (indicadores de liquidez y estabilidad financiera); La segunda clase incluye indicadores de rentabilidad (intensidad de uso de recursos) y actividad empresarial. Para el segundo grupo de indicadores, se recomienda tener en cuenta la dinámica de los valores, que pueden caracterizarse como mejora, estabilidad o deterioro.

Los enfoques metodológicos del análisis financiero, definidos por la orden, deben clasificarse como análisis operativos, cuyos resultados no pueden servir como una evaluación precisa de la situación financiera de la empresa. En consecuencia, era necesario ampliar el sistema de indicadores que reflejan todos los procesos y fenómenos de las actividades económicas y financieras de las empresas.

Tal intento se hizo en 2001 en las siguientes disposiciones: - Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de 6 de noviembre de 2001 (modificada por la Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de 15 de febrero de 2002) “ El procedimiento para verificar la situación financiera actual de una organización: receptor de un préstamo presupuestario para la implementación de proyectos de inversión en la industria del carbón, colocada sobre una base competitiva"; - orden del Servicio Federal de Rusia para la Recuperación Financiera y Quiebras de 23 de enero de 2001, "Directrices para realizar un análisis de la situación financiera de las organizaciones".

La normativa anterior definía como objetivo del análisis financiero la evaluación de la solvencia, sostenibilidad, eficiencia y dinamismo del desarrollo de la organización, así como su atractivo inversor.

Por orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia, se identifican cuatro grupos de indicadores que caracterizan el resultado financiero de la empresa, la estructura de su balance, la eficiencia y la rotación de fondos, cuyos valores se evalúan a partir del desde el punto de vista de la dinámica positiva de cambio en el último período de informe del año en curso en relación con el período base. Este acto reglamentario contiene una metodología para calificar la situación financiera de una empresa.

La orden de la FSFO determinada base de información análisis de situación financiera: “Balance general”, “Estado de pérdidas y ganancias”, “Estado de flujo de efectivo”, “Apéndice al balance general”. La principal ventaja de las Directrices Metodológicas, definidas por orden de la FSFR, es una amplia gama de indicadores financieros recomendados para evaluar las actividades financieras y económicas de las empresas (26 indicadores), métodos para su cálculo e interpretación económica de cada indicador. Sin embargo, el sistema presentado de indicadores financieros no nos permite evaluar completamente el grado de liquidez y estabilidad financiera de la organización, determinar el principal resultado financiero (beneficio) y la eficiencia del uso del capital social. Además, las Directrices no establecen valores de indicadores recomendados y no caracterizan la dinámica de los valores de los indicadores.

El Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia del 25 de junio de 2003 aprobó las Reglas para realizar análisis financieros por parte de un administrador de arbitraje. Estas Reglas permiten analizar la propiedad de las empresas y las fuentes de su formación, agrupar los activos por grado de liquidez, los pasivos por vencimiento, evaluar la estructura de los ingresos y el beneficio neto de las empresas con base en sus estados financieros públicos (“Balance General ”, “Estado de pérdidas y ganancias” ). Con base en los ratios financieros y la metodología para su cálculo presentada en las Reglas, es posible evaluar la liquidez absoluta y corriente, identificar el grado de solvencia de las empresas, determinar la estabilidad financiera y la presencia de pagos vencidos, evaluar el rendimiento de los activos y la nivel de rentabilidad de las actividades económicas de las organizaciones basado en el cálculo de la tasa de beneficio neto.

La resolución define las direcciones para analizar las condiciones externas e internas de las actividades de las empresas y los mercados en los que operan, lo que, por supuesto, aumenta su valor práctico. Sus ventajas también incluyen el contenido de los requisitos para el análisis de las actividades financieras y de inversión de las empresas, y para el análisis de la posibilidad de equilibrio de las actividades de las empresas. El principal inconveniente de este documento es la ausencia de ratios de rentabilidad en los indicadores financieros que caractericen la eficiencia del uso del capital social, los recursos productivos y las inversiones; rotación de activos; estructuras de capital que caracterizan la estabilidad financiera de las empresas. Las reglas, al igual que otras regulaciones, no contienen valores de criterio de los indicadores financieros utilizados para analizar la situación financiera de las empresas en diversas industrias y tipos de actividades.

Análisis de las actividades de la empresa LLC "First Window Plant"

1 Características organizativas y económicas de LLC "First Window Plant"

El estatuto de la sociedad de responsabilidad limitada "Primera planta de ventana" fue aprobado de conformidad con la primera parte del Código Civil de 1994 y la ley de sociedades de responsabilidad limitada, decisión Reunión general fundadores-participantes Sociedad.

La Compañía es una persona jurídica según legislación rusa: posee bienes separados y es responsable de sus obligaciones con estos bienes, puede adquirir y realizar modificaciones patrimoniales y personales no patrimoniales por cuenta propia, asumir responsabilidades, ser demandante y demandado ante los tribunales.

En sus actividades se guía por la Carta y la legislación. Federación Rusa y actos obligatorios de las autoridades ejecutivas. La empresa tiene un sello redondo con su nombre, un sello en la esquina y un membrete, pudiendo tener un emblema, su propia marca comercial y otros símbolos. La empresa es una unidad económica independiente que opera sobre la base del pleno autofinanciamiento, autofinanciamiento y autosuficiencia.

La empresa es responsable de sus obligaciones con los bienes que, según la ley, pueden ser embargados. El Estado, sus órganos y otras organizaciones no son responsables de las obligaciones de la Sociedad, y ésta no es responsable de las obligaciones del Estado, sus órganos y otras organizaciones. Los participantes de la empresa no son responsables de sus obligaciones y asumen el riesgo de pérdidas asociadas con las actividades de la empresa, dentro de los límites del valor de sus acciones en el capital autorizado.

El objeto de las actividades de la Compañía son:

Actividades productivas y económicas destinadas a satisfacer las necesidades públicas de bienes de consumo;

Producción, transformación y venta de ventanas de plástico;

Transacciones de negociación de productos fabricados por la empresa;

Realizar otros trabajos y prestar servicios.

De acuerdo con el objeto de actividad de la Compañía, sus principales objetivos son:

Organización de la producción y venta de bienes de consumo (obras y servicios) a la población;

Organización de venta al por mayor y minorista, actividades de mediación;

Implementación transporte transporte y prestación de servicios de transporte;

Realización de actividades económicas exteriores;

Realización de otro tipo de gestiones económicas y actividades comerciales, no prohibido legislación actual y no contradecir el objeto y objetivos principales de las actividades de la Sociedad.

Situación jurídica de la empresa:

La empresa adquiere derechos. entidad legal desde el momento de su registro;

La Compañía, para lograr los objetivos de sus actividades, tiene derecho a realizar transacciones por cuenta propia, adquirir derechos patrimoniales y no patrimoniales y asumir responsabilidades, y ser demandante y demandado ante tribunales y tribunales de arbitraje.

La Compañía es propietaria de los bienes que posee, incluidos los bienes que le transfieren los Participantes. La Compañía poseerá, utilizará y dispondrá de los bienes de su propiedad de acuerdo con los fines de sus actividades y el propósito de los bienes;

La empresa responde de sus obligaciones con todos sus bienes;

Una sociedad puede crearse de forma independiente y conjunta con otras sociedades, asociaciones, cooperativas, empresas, firmas, instituciones y organizaciones en la Federación de Rusia, los países de la CEI y en el extranjero. subsidiarias, sucursales y oficinas de representación;

Las sucursales y oficinas de representación cuentan con capital fijo y de trabajo a expensas de la empresa;

La creación de sucursales y oficinas de representación en el extranjero se regula por la legislación vigente de estos países;

Las sucursales y oficinas de representación tienen sus propios balances, los cuales se incluyen en el balance de la Compañía;

La Sociedad es responsable de las obligaciones de las sucursales y oficinas de representación que ésta establezca;

La Compañía regula de forma independiente sus actividades productivas, económicas y otras, así como desarrollo Social equipo. El plan se basa en acuerdos celebrados con consumidores de productos y servicios y proveedores de recursos materiales, técnicos y de otro tipo, así como en decisiones de la junta general sobre cuestiones de planificación del trabajo de la Compañía;

Las ventas de productos, la ejecución de trabajos y la prestación de servicios se realizan a precios y tarifas establecidos por la Compañía de forma independiente o contractual;

La Compañía podrá comprar y vender productos (trabajos, servicios) de empresas, asociaciones y organizaciones, así como compañías extranjeras en la Federación de Rusia y en el extranjero;

La Compañía tiene derecho a atraer especialistas rusos y extranjeros para el trabajo y a determinar de forma independiente las formas, sistemas, montos y tipos de remuneración.

Reorganización y liquidación de la empresa.

La reorganización de la empresa (fusión, adhesión, escisión, separación, transformación) se lleva a cabo por decisión de la Junta General de Participantes de la Empresa de conformidad con Código Civil RF.

La liquidación de una empresa se lleva a cabo por decisión de la junta general de participantes o por decisión de un tribunal general o de arbitraje en los casos previstos por la legislación de la Federación de Rusia.

El máximo órgano de gobierno de la sociedad es la Asamblea General de Directores.

El Director General proporciona liderazgo actividades actuales La sociedad, rinde cuentas ante la reunión de participantes.

CEO:

· Asegura la implementación de las decisiones de la Asamblea General de Participantes;

· Gestiona de forma independiente los recursos financieros y los bienes de la Compañía;

· Sin poder, actúa en nombre de la Compañía, la representa en todas las instituciones y organizaciones tanto en la Federación de Rusia como en el extranjero;

· Nombra funcionarios de la Compañía, contrata personal, libera y despide a los empleados de acuerdo con legislación laboral;

· Realiza toda clase de transacciones y otros actos jurídicos;

· Emite poderes, abre cuentas corrientes y otras cuentas de la Compañía en bancos;

· Realiza otras funciones derivadas del estatuto.

2.2 Análisis de la estabilidad financiera de la empresa PA “Planta Primera Ventana”

Análisis de activos y pasivos del balance.

informes de lectura

horizontal

vertical

de moda.

Aplique también las siguientes tablas:

Cuadro 2.1 Análisis del activo para 2008.

Nombre de los artículosValor.absoluto.pValor.relativo.p.Desviaciones Crecimiento,% Inicio del año Año final Inicio del año Año final Absoluto.Relativo.123456781.activos no corrientes 1.1.OS 1.2.NZS 1.3. ingresos.inversion 1.4. inversión a largo plazo 1.5.Retrasado dinero ak213481 26740 29071 14860 44275872 33695 26346 14860 8823,71 2,97 3,23 1,65 0,00527,52 3,36 2,63 1,48 0,00962391 6955 -272 5 0 443,81 0,39 -0, 6 -0,17 0,004 29,23 26,01 -9,37 -100 100Total 28419635086131.5734.99666653.4223.462.Activos totales. 2.1.reservas. 2.2.DZ 2.3.dinero 2.4.inversión a corto plazo 108289 470682 21198 - 142988 479716 20051 - 12,03 52,28 2,35 - 14,26 47,85 2,0 - 34699 9034 -1147 - 2,23 -4,43 -0,35 - 32,04 1, 92 5,41 -Total61615465162968.4365.035475-3.435.76 Moneda del balance.900350100249010010010214011.34

De esta tabla podemos sacar una conclusión. Durante 2007, el valor monetario del valor total de la propiedad de la empresa aumentó aproximadamente un 3,4%. Esto caracteriza positivamente la dinámica de desarrollo y expansión de la empresa. La composición de los activos está dominada por los activos corrientes, cuya participación a principios de año ascendía al 68% y al final del año al 65%. El valor absoluto del activo circulante disminuyó un 3,4%, lo que se explica porque la empresa se centra en aumentar los inventarios. La empresa se está expandiendo. capacidad de producción y también continúa invirtiendo en activos no corrientes y su participación ha aumentado del 31% al 34%.

Los activos no corrientes de la empresa están representados principalmente por activos fijos, lo que caracteriza positivamente el potencial de la empresa. Las inversiones en construcciones sin terminar aumentaron, y tanto la participación de estas inversiones aumentó del 3% al 3,4% como su participación aumentó en un 26%. Esto podría tener un impacto negativo en los resultados del negocio. Las inversiones financieras a largo plazo se mantuvieron en el mismo nivel, aunque su participación disminuyó del 1,65% al ​​1,48%, por lo que la orientación inversora de la empresa está disminuyendo. Esto podría socavar los resultados financieros.

Los inventarios aumentaron en cantidad absoluta y en participación. Esto sucedió con los productos terminados y las materias primas. Esto se debe a un aumento en los ingresos, como lo demuestra la información de F#2. Por tanto, la política de inventarios de la empresa es eficaz.

Las cuentas por cobrar aumentaron ligeramente durante el año y los ingresos también aumentaron. En consecuencia, el aumento de las cuentas por cobrar se debe a un aumento en el número de compradores. Pero también podemos decir que la empresa gestiona eficazmente las cuentas por cobrar, ya que los ingresos crecen a un ritmo mucho más rápido que las cuentas por cobrar.

La caja a principios de año era del 2,35%, al final era del 2,0%, pero su aumento fue del 5%, lo que es una tendencia positiva, lo que significa un aumento de la solvencia.

Cuadro 2.2 Análisis del activo para 2008.

Nombre de los elementos Valor.absoluto.pValor.relativo.p.Desviaciones Crecimiento,% Inicio del año Año de finalización Inicio del año Año de finalización Absoluto.Relativo a 1.activos no corrientes 1.1. SO 1.2. NZS 1.3.ingresos.invertidos. 1.4.inversión a largo plazo 1.5 Ley de efectivo diferido 1.6 Otros 275872 33695 26346 14860 88 - 322263 97282 1127 10304 1301 92 27,52 3,36 2,63 1,48 0,009 0 23,37 7,05 0,08 0,75 0, 09 0,007 46391 63587 -25219 -4556 1213 92 -4,15 3,69 -2,55 -0,73 0,081 0,007 16,82 188,71 -95,72 -30,66 1378,41 100Total 350861432 36934.9931.3581508 -3.6423.2312.Vol.activos. 2.1.reservas. 2.2.DZ 2.3.dinero 2.4.inversión a corto plazo 2.5.otros. 142988 480626 20051 - - 276167 587934 15403 61022 132 14,26 47,94 2,0 ​​0 0 20,02 42,63 1,12 4,42 0,01 133179 107308 -4648 610 22 132 5,76 -5,31 0 ,88 4,42 ,01 93,14 22,31 -23,18 100 100Total65162994677765.068.653766563.6545.29 Moneda del balance. 1002490137914610010037.57

Durante 2008, el valor monetario del valor monetario de la propiedad total de la empresa aumentó aproximadamente un 38%. Esto caracteriza positivamente la dinámica de desarrollo y expansión de la empresa. Esto confirma los datos sobre la dinámica de aumentar el potencial de producción de activos fijos en un 17% y los inventarios en un 93%. La composición de los activos está dominada por los activos corrientes, cuya proporción a principios de año era del 65% y al final del año del 68%. El valor absoluto de los activos aumentó un 45%. Esto se explica por el hecho de que en sus actividades la empresa se centra en incrementar los inventarios, lo que empeora los resultados financieros de la empresa. Sin embargo, aumentan el efectivo, las inversiones financieras a corto plazo y los gastos diferidos, lo que indica un aumento de la liquidez de la propiedad de la empresa y de su solvencia.

En la composición de los activos no corrientes, la mayor parte pertenece a los activos fijos, los activos no corrientes a principios de año - 3,36%, al final - 7,05%. Esto es consecuencia de que algunas de las instalaciones construidas fueron puestas en funcionamiento y pasaron a ser activos fijos. Inversiones financieras a largo plazo a principios de año 1,48%, al final 0,75%. Esta disminución de la participación no se debe a un cambio en el monto absoluto, sino que es consecuencia de un cambio general en la estructura de los activos.

Los inventarios aumentaron en términos absolutos. Esto se debió a que aumentaron los gastos diferidos. Esto se debe a un aumento en los ingresos, según lo demuestra información del F No. 2. Por tanto, la política de inventarios de la empresa es, en principio, eficaz.

Las cuentas por cobrar aumentaron durante el año y los ingresos también aumentaron. En consecuencia, el aumento de las cuentas por cobrar se debe a un aumento en el número de compradores. Pero también podemos decir que la empresa no gestiona las cuentas por cobrar de forma muy eficaz, ya que los ingresos crecen al mismo ritmo que las cuentas por cobrar.

El efectivo a principios de año era 2,0%, al final era 1,12% y en total disminuyeron. Por un lado, esta es una tendencia alarmante, lo que significa una disminución de la solvencia, por otro lado, significa que el dinero está funcionando.

Cuadro 2.3 Análisis de pasivos para 2007.

Indicadores Indicadores.absolutos, t.r.Indicadores.relativos, t.r.Crecimiento,% N.g.K.g.desviación N.g.K.g.desviación 1.capital y reservas 1.1.monto autorizado 1.2.ext..k-l 1.3.res.k-l 1.4.beneficio no dispersable. 1.5.financiación objetivo 4651 156030 233 561728 484 4651 156030 233 684780 372 0 0 0 123052 -112 0,52 17,33 0,03 62,39 0,05 0,46 15,56 0 ,0 2 68,31 0,04 -0,06 -1,77 -0,01 5,92 -0,01 0 0 0 21,91 -23,14Total 723126846066- 105480.3284.44.0817.02.pasivos 2.1.largo plazo 2.2.corto plazo 2.2.1.corto plazo. créditos y préstamos 2.2.2.crédito. atrás 3977 - 173247 8280 - 148144 4303 - -25103 0,44 - 19,24 0,43 - 14,78 -0,01 - -4,46 108,2 - -14,49Total 173247148144-2510319.2414, 78-0. 47-14.49Moneda de.34

De esta tabla podemos concluir:

Participación del capital en estructura general fuentes de formación de propiedad a principios de año, aproximadamente el 80%, y al final, 84%. Este ratio para la empresa es, por un lado, positivo a medida que aumenta el capital social y, por otro lado, no muy positivo, ya que al final del año hay una tendencia a aumentar los pasivos a largo plazo, lo que puede llevar a dependencia de los acreedores.

Analizando la estructura del capital social, se pueden sacar las siguientes conclusiones:

Ø La mayor parte la ocupa el capital adicional al principio: 17,33% y al final: 15,56%.

Ø El capital autorizado en términos absolutos no cambió, en términos de participación en el pasivo disminuyó, aunque ligeramente, esto se debe a un cambio en la estructura del pasivo: un aumento en la participación del capital social.

Ø La empresa ha retenido ganancias, lo que significa que la empresa ha mejorado sus resultados financieros.

Ø El capital de reserva es muy pequeño. Esto puede ser consecuencia de un cambio en la estructura de los pasivos, ya que los pasivos a largo plazo han aumentado significativamente.

Durante el año, la empresa dio preferencia a los pasivos a corto plazo, la proporción de pasivos a largo plazo al comienzo del año era del 0,44% y al final del 0,43%. La participación de los pasivos a corto plazo a principios de año era del 19,24% y al final del 14,78%, aunque están disminuyendo, esto todavía juega una tendencia negativa a los ojos de los usuarios externos de información, ya que significa que la empresa no es muy obligatorio en relación con sus deudas y su pago.

Cuadro 2.4 Análisis de pasivos para 2008.

Indicadores Indicadores.absolutos, t.r.Indicadores.relativos, t.r.Crecimiento,% N.g.K.y.desviación N.g.K.g.desviación 1.capital y reservas 1.1.monto autorizado 1.2.ext..k-l 1.3.res.k-l 1.4.beneficio no dispersable. 1,5 financiación objetivo 4651 156030 233 684780 372 4651 156030 233 960182 - 0 0 0 275402 -372 0,46 15,56 0,023 68,31 0,037 0,34 11,31 0,0 17 69,62 0 -0,12 -4,25 - 0,006 1,31 -0,037 0 0 0 40,22 -100Total 846066112109627503084,3981,29-3.132,512 .obligaciones 2.1.largo plazo 2.2.corto plazo 2.2.1.corto plazo. créditos y préstamos 2.2.2.crédito. atrás 8280 - 148144 20070 4000 233990 11780 4000 85846 0,83 - 14,78 1,46 0,29 16,97 0,63 0,29 2,19 142,27 100 57,95Total 1481442 37 9908984614,7817,262, 4860.65Moneda de.0137.57

De esta tabla podemos concluir:

La participación del capital social en la estructura general de las fuentes de formación de propiedades era a principios del año aproximadamente del 84% y al final del 81%. Este ratio para la empresa es positivo, ya que aunque hay una ligera disminución, hay un aumento en el capital social, pero también aumenta a finales de año, y los pasivos a corto plazo pueden ser peligrosos para la empresa, ya que pueden conducir a dependencia de los acreedores.

Analizando la estructura del capital social, se pueden sacar las siguientes conclusiones:

Ø La mayor parte la ocupan las ganancias retenidas al principio: 68,31% y al final: 69,62%. Esta es una tendencia positiva y significa que la empresa ha mejorado sus resultados financieros.

Ø El capital adicional al inicio fue del 15,56% y al final del 11,31%.

Ø El capital autorizado en monto absoluto no cambió, en términos de participación en los pasivos disminuyó, esto se debe a un cambio en la estructura de los pasivos: un aumento en la participación del capital social

Ø El capital de reserva es muy pequeño. Esto puede ser consecuencia de un cambio en la estructura de los pasivos, ya que los pasivos a corto plazo han aumentado.

Durante el año, la empresa dio preferencia a los pasivos a corto plazo, la proporción de pasivos a largo plazo a principios de año era del 0,83% y al final del 1,46%. Básicamente, la deuda a corto plazo aumentó al principio un 14,78% y al final un 16,97%. Esto caracteriza negativamente a la empresa a los ojos de los usuarios externos de información, ya que significa que la empresa no está obligada a pagar sus deudas.

3 Análisis de indicadores de estabilidad financiera de la empresa.

La sostenibilidad de una empresa es una condición para su supervivencia y estabilidad. Se forma bajo la influencia de los siguientes factores:

La posición de la empresa en el mercado de productos;

Grado de dependencia de acreedores e inversores;

Presencia de deudores insolventes;

El grado de eficiencia de las transacciones financieras.

El análisis se realiza en 3 etapas:

Se calculan 3 indicadores principales que caracterizan las fuentes de inventarios y costos:

a) Disponibilidad de capital propio y de trabajo (SOS)

SOS = capital social - activos no corrientes = líneas 490-190

La presencia de SOS significa que la empresa tiene suficientes fondos propios para cubrir la necesidad de activos no corrientes y a largo plazo, así como para comprar activos corrientes. Esta es una tendencia positiva

b) Fuentes propias y endeudadas de largo plazo de formación de reservas y costos (SD)

SD = SOS + pasivos de largo plazo = líneas 490+590-190.

c) El valor total de las principales fuentes de inventarios y costos (IO)

OI= SD+ pasivos de corto plazo=Líneas490+590+690-190

Cálculo de indicadores para la provisión de reservas y costos de fuentes de su formación:

a) Excedente (+) o deficiencia (-) de capital de trabajo propio:

∆SOS=SOS - reservas (línea 210)

b) Exceso (+) o deficiencia (-) de fuentes de reservas y costos propios y de largo plazo:

∆SD=SD - inventarios (línea 210)

c) Exceso (+) o deficiencia (-) del monto total de las principales fuentes de reservas y costos:

∆ОИ=ОИ - reservas (línea 210)

Estos indicadores son indicadores absolutos de estabilidad financiera. Para caracterizar la situación financiera se utilizan 4 tipos de estabilidad financiera:

Determinación del tipo de estabilidad financiera:

a) Estabilidad absoluta:

∆SOS >=0

∆DE >=0 S=(1;1;1)

∆OR >=0

b) Estabilidad normal:

∆SOS< 0

∆OR >=0

c) Situación financiera inestable:

∆SOS< 0

∆DE< 0 S={0;0;1}

∆OR >=0

d) Situación financiera de crisis:

∆SOS< 0

∆DE<0 S={0;0;0}

∆OR<0

Indicadores relativos que caracterizan la estabilidad financiera de la empresa:

Ratio de riesgo financiero:

K1=Pasivo/patrimonio

Ratio de financiación:

Ratio de independencia financiera:

K3=capital/moneda del balance

4. Ratio de dependencia financiera:

K4=pasivo/moneda del balance

Ratio de cobertura de fondos propios de fuentes de financiación:

K5=SOS/inventarios

Ratio de cobertura del activo circulante con fondos propios:

K6=SOS/activos circulantes

Ratio de estabilidad financiera:

K7=capital + pasivos a largo plazo/moneda del balance

Ratio de agilidad del capital social:

K8= SOS/capital

Índice de activos permanentes:

K9= activos no corrientes/patrimonio

Ratio de apalancamiento a largo plazo:

K10= pasivos a largo plazo/patrimonio + pasivos a largo plazo

Coeficiente de valor de la propiedad inmueble:

K11= valor de la propiedad + activos fijos + materias primas + trabajos en curso/moneda del balance.

Análisis de estabilidad financiera basado en los datos del balance de First Window Plant LLC:

Cuadro 2.5 Análisis de la estabilidad financiera mediante indicadores absolutos.

No. Indicadores 2007 año 2007 año 2008 año 1SOS - Disponibilidad de capital de trabajo propio 4389304952056887272SD - Disponibilidad de fuentes de financiamiento propias y prestadas a largo plazo inventarios y costos 4429075034857087873OI - monto total de las principales fuentes de formación de inventarios y costos 442907503 4857087874 D SOS 3306413522174125605 D SD3346183604974326206 D OI334618360497432620

De esta tabla podemos concluir:

La empresa tiene una situación financiera absolutamente estable, debido a que dispone de fondos propios suficientes para cubrir las necesidades de activos no corrientes y a largo plazo. A finales de 2008, la situación no había cambiado, la situación financiera también era estable, el patrimonio aumentó, los activos no corrientes también aumentaron y los pasivos a corto plazo aumentaron. Como resultado, la empresa puede financiar íntegramente sus necesidades con sus propios fondos. Esta es una tendencia positiva.

3.Aumentar la estabilidad financiera de la empresa.

1 Formas de aumentar la estabilidad financiera de una empresa

Con base en las conclusiones del análisis de los estados financieros de First Window Plant LLC, podemos decir que, en general, la empresa se está desarrollando bastante bien, pero aún así le daría varias recomendaciones.

Teniendo en cuenta la estabilidad financiera, podemos concluir que la empresa es financieramente estable, los ingresos y el capital están creciendo, pero el capital aumenta a un ritmo más rápido que los ingresos y no es suficiente para cubrirlo suficientemente en activos no corrientes. Los pasivos a corto plazo también están creciendo.

Para aumentar la estabilidad financiera, se pueden utilizar fondos prestados dentro de la proporción normal entre capital y fondos prestados, lo que debería conducir a un aumento aún mayor de los ingresos y, como consecuencia, un aumento del capital y una disminución de la cobertura de la necesidad de fondos no financieros. activos circulantes.

Con ingresos crecientes, puede lograr un reembolso significativo de préstamos y empréstitos a corto plazo.

El análisis del rendimiento de los activos y del capital muestra una tendencia generalmente positiva, pero también existen desventajas. Recomendaría que la empresa garantice un uso más eficiente de sus activos para que los ingresos crezcan más rápido. Según el análisis de equidad:

Utilizar el poder de endeudamiento existente garantizando el impacto efectivo de los fondos prestados en P SK , es decir. atraer préstamos a largo plazo.

Continuar manteniendo un impacto positivo en P SK factor P R

Para lograrlo, continuar con la política de gestión eficaz de los recursos empresariales. Considerando el trabajo con los clientes como la principal fuente de recursos, la empresa se esfuerza por mantener un papel de liderazgo en el mercado de producción de dichos productos. Teniendo en cuenta la mayor competencia en este mercado, las crecientes demandas de los ciudadanos por estándares y tecnologías de calidad, la empresa considera como prioridad la tarea de mejorar la calidad del servicio y brindar a cada cliente una amplia gama de productos, esforzándose por convertirse en una Empresa “hogar” para clientes de todos los grupos sociales y de edad. El cumplimiento de esta tarea garantizará un aumento significativo en los volúmenes de ventas, aumentará el atractivo de la empresa para los clientes y garantizará un mayor crecimiento de la rentabilidad. Las características de la organización empresarial permiten crear paquetes de servicios unificados y ventas masivas de productos. En este sentido, la empresa pretende aumentar significativamente el número de clientes y el volumen de ventas de productos y servicios, principalmente mediante la formación de un sistema de servicios integrales para esta categoría de clientes. El cumplimiento de esta tarea garantizará un crecimiento significativo del negocio de la empresa y aumentará su eficiencia.

2 Desarrollo e implementación de un programa para incrementar la estabilidad financiera de la empresa First Window Plant.

Con base en los resultados de la evaluación de la situación financiera, se puede concluir que la empresa First Window Plant LLC enfrenta el problema de mejorar sus actividades productivas y comerciales. Su política financiera resuelve problemas de corto plazo que sólo hoy producen resultados positivos con un posible efecto negativo en el futuro, lo que se debe en gran medida a la falta de una estrategia financiera.

La transición a una economía de mercado, la organización de la producción con diversas formas de propiedad y gestión requieren un enfoque más completo y sistemático (integrado) para el análisis de la situación financiera de la empresa y la necesidad de desarrollar una estrategia financiera.

Las propuestas para la formación de la estrategia financiera de la empresa se presentan en la Tabla 3.1, que propone medidas para restaurar la estabilidad financiera y apoyar las actividades económicas efectivas de First Window Plant LLC.

Cuadro 3.1 Propuestas para la formación de una estrategia financiera para una empresa, miles de rublos

Objetos de la estrategia financiera Componentes de la estrategia financiera Propuestas para la formación de una estrategia financiera Impacto en las secciones del balance Opción 1 Opción 2 Ingresos y recibos Optimización del capital fijo y de trabajo Política de valores Incremento de los activos fijos mediante: - adquisición de "Know-how" aumentar la competitividad en el mercado - venta de productos y servicios en nuevas regiones - emisión de acciones para sus empleados - 300 200 1000 500 - Gastos y deducciones Optimización de la distribución de beneficios Distribución de beneficios para: - consumo - desarrollo de la producción - pago de dividendos 500 500 - - - - Política de valores - realización de trabajos no sujetos a impuestos indirectos - compra de acciones en un banco comercial - 2000 500 2000 Relaciones con el presupuesto Optimización de la distribución de beneficios Optimización de los pagos de impuestos - Reducción del importe de los pagos de impuestos de los beneficios sujetos a tributación mediante la creación de un fondo de reserva - reducción del impuesto a la propiedad mediante la reducción de la propiedad antes de fin de año - realización de trabajos no sujetos a impuestos indirectos 2000 300 - - 400 400 Relaciones crediticias Optimización de los activos fijos y de trabajo Optimización de la distribución de ganancias - Inclusión del costo de “Know-how” en el precio de los productos - obtención de un préstamo a corto plazo - creación de un fondo de reserva - 500 2000 1000 2000 -

La base de las opciones de estrategia financiera propuestas es la política de aumentar el capital de trabajo propio de la empresa para mantener su solvencia. Con la primera opción de la estrategia financiera, se supone que esto se logrará mediante un aumento de los préstamos a largo plazo y los fondos prestados en 2.000 mil rublos. en comparación con el período del informe en 2007. Con la segunda opción, el énfasis está en aumentar los fondos prestados a corto plazo: se propone obtener un préstamo a corto plazo por un monto de 2001 mil rublos. Simultáneamente con el crecimiento de los fondos prestados a largo y corto plazo, se espera que aumente la cantidad de inventarios y costos de la empresa (con la primera opción en 300 mil rublos, con la segunda opción - en 500 mil rublos) .

Resumiremos los resultados del análisis de la estabilidad financiera de la empresa antes y después de la implementación de la estrategia financiera en la tabla final (Tabla 3.2).

Al analizar la estabilidad financiera de la empresa, se encontró que la situación financiera de la empresa al principio y al final del período analizado estaba en crisis.

Al implementar las medidas propuestas, observamos un aumento en la sostenibilidad de la empresa First Window Plant LLC.

Para superar la crisis y un mayor desarrollo, es necesario desarrollar un programa para la recuperación financiera de la empresa, que incluya tanto un plan para cambios fundamentales en las actividades de la empresa (reperfilamiento) como una solución al problema de la deuda. obligaciones.

Una de las formas de salir de la situación de crisis es recomendar a LLC First Window Plant mediante inversiones de capital prestado.

Cuadro 3.2 Resultados de las propuestas para la formación de una estrategia financiera general interna, miles de rublos.

Indicadores de estabilidad financieraEn con. 2008 Opción 1 Opción 2 Fuentes de fondos propios 372469247724 Activos fijos y otros activos no corrientes 680765077407 Disponibilidad de capital de trabajo propio - 3083417317 Préstamos a largo plazo y fondos prestados 320152013701 Disponibilidad de fuentes propias y prestadas a largo plazo para la formación de inventarios y costos 1185618 4018 Préstamos a corto plazo y fondos prestados 608475848084 Valor total de las principales fuentes de formación de inventarios y costos 62021320212102 Monto de inventarios y costos 332936293828 Excedente (+) o deficiencia (-) de capital de trabajo propio-6412-3212-3511 Excedente (+ ) o deficiencia (-) de fuentes propias y de largo plazo de formación de reservas y costos-32111989190 Excedente (+) o deficiencia (-) del monto total de las principales fuentes de formación de reservas y costos 287395738274 Tipo de situación financiera InestableRelativamente estableRelativamente estable

Los datos del análisis muestran que se deben tomar ciertas medidas para aumentar la estabilidad financiera de First Window Plant LLC. Para ello, es necesario lograr un aumento en la participación de las principales fuentes de reservas y costos en el monto total de fuentes de fondos. Esto se puede lograr de tres maneras:

) El aumento del tamaño de las fuentes propias de fondos se lleva a cabo aumentando el tamaño del capital autorizado, así como la ganancia (la segunda opción, teniendo en cuenta las pérdidas para el período analizado, no puede producir ningún resultado especial).

) El aumento del tamaño de las fuentes de fondos prestadas se logra atrayendo préstamos bancarios a corto y largo plazo. Dada la situación económica actual, una empresa puede, en el mejor de los casos, esperar recibir préstamos a corto plazo.

) Revisión de valores promedio ponderados de los inventarios de productos en almacenes por día, semana, mes. Quizás el tamaño de los inventarios esté excesivamente inflado, lo que, por supuesto, afecta las cuentas por pagar, cuyo monto debería reducirse.

Al analizar los activos circulantes de First Window Plant LLC, se debe prestar mucha atención a las cuentas por cobrar. En presencia de competencia y la complejidad de la comercialización de productos, las empresas los venden mediante formas de pago posterior, por lo que las cuentas por cobrar son una parte importante del capital de trabajo y tienen un impacto significativo en la situación financiera de la empresa.

Por lo tanto, la solvencia y estabilidad de la situación financiera de First Window Plant LLC se puede incrementar aún más mediante:

) acelerar la rotación de capital en activos circulantes, lo que resultará en una reducción relativa de la rotación por rublo;

) reposición del capital de trabajo propio a partir de fuentes internas y externas, es decir, aumentar la participación de los fondos propios en las fuentes de cobertura de los activos circulantes;

) ajustar el flujo de pagos para reducir la necesidad de activos monetarios, asegurando la aceleración de la rotación de activos monetarios;

) aprovechar la oportunidad para obtener créditos y préstamos a largo plazo en actividades comerciales;

) optimización de los pagos no monetarios (utilizando letras de cambio como medio de pago).

Conclusión

El trabajo analiza las actividades económicas de First Window Plant LLC, especializada en la producción de ventanas de plástico. Con base en el análisis, sacaremos las siguientes conclusiones. Hubo una mejora en el uso de activos fijos en la empresa. La tasa de depreciación no cambió durante todo el período analizado y ascendió al 65-70%, lo que indica la depreciación de los activos fijos de la empresa. El número de empleados de la empresa disminuye durante el período de análisis, el nivel de rotación de personal en LLC First Window Plant es bajo. El fondo salarial, la productividad laboral y los salarios medios aumentan anualmente.

El trabajo, basado en varios métodos de autores nacionales, presenta métodos e indicadores para evaluar la estabilidad financiera y la solvencia de una empresa. Se realizó un análisis financiero de First Window Plant LLC, del cual se pueden sacar las siguientes conclusiones.

Hubo un aumento en la participación de los activos no corrientes en los activos del balance de la empresa. La participación del capital social tiende a disminuir, lo que caracteriza la disminución de la independencia financiera de First Window Plant LLC. La empresa es financieramente estable, como lo demuestra la ausencia de cuentas por pagar vencidas, pagos al presupuesto y fondos extrapresupuestarios y atrasos en los salarios de los empleados. La estructura del balance de First Window Plant LLC es satisfactoria, como lo demuestran los índices de liquidez muy altos. Los ratios de liquidez actual y rápida corresponden a los valores mínimos recomendados. La empresa también tiene liquidez absoluta.

En condiciones de mercado, cuando la actividad económica de una empresa y su desarrollo se lleva a cabo mediante el autofinanciamiento, y si sus propios recursos financieros son insuficientes, mediante fondos prestados, una característica analítica importante es la estabilidad financiera de la empresa. A finales de 2007 y 2008 en First Window Plant LLC, el indicador de tres componentes de la situación financiera es S=(1;1;1). Por tanto, la estabilidad financiera en este período puede considerarse insatisfactoria.

Así, todos los indicadores que caracterizan la solvencia de First Window Plant LLC a finales de 2008 se encuentran en un nivel inferior a la norma. Todo esto empeora las posibilidades y reduce la flexibilidad para implementar diversos proyectos de inversión, tanto dentro como fuera de la empresa.

Una de las razones del deterioro de la solvencia de First Window Plant LLC puede ser el uso inadecuado del capital de trabajo: desvío de fondos hacia cuentas por cobrar, inversión en exceso de reservas y para otros fines que temporalmente no cuentan con fuentes de financiamiento. A medida que la empresa amplía sus actividades, las razones de su insolvencia radican en el uso irracional de las ganancias, la desviación de fondos hacia cuentas por cobrar, la congelación de fondos en exceso de reservas de producción y errores en la determinación de la política de precios.

La dirección de la empresa LLC "First Window Plant" debe tomar medidas en las siguientes áreas: reducir la proporción de cuentas por pagar entre las fuentes de fondos; reducción del período medio de rotación de las cuentas por cobrar; atracción de fondos prestados. Esto se puede lograr mediante el uso de préstamos bancarios, así como la implementación de políticas efectivas de gestión de cuentas por cobrar.

La estabilidad de la situación financiera de First Window Plant LLC puede restablecerse mediante:

acelerar la rotación de capital en activos circulantes, lo que resultará en una reducción relativa de la rotación por rublo;

reducción justificada de inventarios y costos (al estándar);

Reposición de capital de trabajo propio de fuentes internas y externas.

En primer lugar, es necesario prestar la debida atención a las actividades de marketing, es decir, realizar la investigación de mercados necesaria para encontrar nuevos mercados y clientes. También es necesario desarrollar medidas para gestionar las cuentas por cobrar, ya que se observa su crecimiento. Para ello, podemos recomendar desarrollar un sistema de descuentos para varios clientes.

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.Krupsky V.V. Economía de una empresa (empresa) [Texto]: libro de texto / Krupsky. V.V. - M.: Knigolyub, 2005. - 54 p.

Introducción

Relevancia del tema de investigación. La inestabilidad periódica de la economía de la Rusia moderna pone a muchas empresas del país bajo condiciones de estricto control sobre su estabilidad financiera. La estabilidad financiera de una empresa está determinada por la constancia del entorno económico en el que opera, y también depende de los resultados de su funcionamiento, respuesta activa y eficaz a los cambios en factores internos y externos.

Una empresa financieramente estable tiene ventajas para atraer inversiones, obtener préstamos, elegir proveedores y consumidores; es más independiente de cambios inesperados en las condiciones del mercado, por lo tanto tiene menos riesgo de ser insolvente y estar al borde de la quiebra.

La estabilidad financiera de una empresa influye intensamente en todos los aspectos del desempeño financiero, pero la mayoría de las empresas subestiman su importancia.

La posición de una empresa puede considerarse financieramente estable si, en caso de cambios desfavorables en el entorno externo, conserva la capacidad de funcionar con normalidad, puntualidad y cumplir plenamente con sus obligaciones de liquidación con el personal contratado, proveedores, bancos, pagos al fondos presupuestarios y extrapresupuestarios, y al mismo tiempo cumplir con sus planes y programas estratégicos actuales.

El tema del trabajo de calificación final es de particular importancia para las empresas que operan en condiciones externas inestables (como las condiciones del entorno económico ruso moderno), ya que la inestabilidad externa debe compensarse fortaleciendo el control interno para garantizar la estabilidad financiera.

El tema del trabajo final de calificación adquiere aún mayor relevancia debido a que en un pasado muy reciente, debido a la crisis económica internacional de agosto de 2008, se produjo una reestructuración radical de las relaciones económicas y financieras de Rusia.

Para superar la situación de crisis en Rusia, la economía de mercado plantea problemas hasta ahora desconocidos, uno de los cuales hoy es garantizar la estabilidad económica del desarrollo.

Resolver los problemas de estabilizar la posición de una organización requiere encontrar fuentes de recursos financieros, su distribución racional y su uso efectivo en el curso del análisis financiero, que evalúa la estabilidad financiera de una entidad económica.

Gracias al análisis, es posible estudiar datos planificados y reales, identificar reservas para aumentar la eficiencia de la producción, evaluar los resultados del desempeño, tomar decisiones de gestión y desarrollar una estrategia de desarrollo empresarial.

Así, se nota la importancia de la estabilidad financiera en las actividades de una empresa, así como su constante mantenimiento en un cierto nivel favorable para la organización, y el desarrollo de medidas que contribuyan al crecimiento efectivo de la estabilidad financiera de la empresa.

Objetivo El trabajo de calificación final se expresa en el análisis de la estabilidad financiera de la empresa y el desarrollo de recomendaciones para su fortalecimiento.

Para lograr este objetivo, en este trabajo se identificaron y resolvieron los siguientes: tareas investigación:

Estudiar el aparato conceptual de la estabilidad financiera, a saber: revelar el concepto, la esencia y los factores de la estabilidad financiera de una empresa, estudiar los fundamentos metodológicos para analizar la estabilidad financiera de una empresa, revelar el papel del análisis financiero para una empresa moderna;

Analizar la situación financiera de la empresa;

Sobre la base del análisis financiero, desarrollar formas de aumentar la estabilidad financiera de la empresa.

Objeto de estudio sirve como condición financiera y económica de la pequeña empresa Leader LLC.

Tema de estudio– análisis para garantizar la estabilidad financiera de Leader LLC.

Como bases teóricas El trabajo utiliza los trabajos de científicos en el campo de la gestión financiera: E.C. Stoyanova, V.M. Rodionova, A.P. Kovaleva, B.B. Kovaleva, A.D. Sheremeta, M.H. Kreinina, B.B. Bocharova, LT. Gilyarovskaya, A.B. Grachev y otros.

Utilizado en este trabajo. métodos análisis financiero y expreso de actividades financieras y económicas, análisis factorial, análisis incremental, métodos tradicionales de estadística económica, métodos de evaluación de expertos, métodos de planificación, previsión, modelización económica y matemática, otros métodos económicos, matemáticos y económico-estadísticos.

Importancia práctica de la obra. Una evaluación y análisis de la situación financiera de Leader LLC permitió dar una evaluación realista de la situación financiera de la empresa y, con base en los resultados obtenidos, desarrollar propuestas para mejorar la estabilidad financiera de Leader LLC.

Estructura trabajar debido a los objetivos planteados en el estudio. El capítulo uno está dedicado al estudio teórico de la estabilidad financiera de una empresa. En el segundo capítulo se realiza un análisis de la situación financiera de Leader LLC. A partir de los resultados del análisis, en el tercer capítulo del trabajo se desarrollan formas de incrementar la estabilidad financiera de la empresa.

Capítulo 1. Bases teóricas sobre la estabilidad financiera de una empresa.

1.1. Concepto, esencia e indicadores de la estabilidad financiera de una empresa.

Cualquier ciencia se basa en conceptos teóricos bien fundamentados y generalmente aceptados. La interpretación del término estabilidad financiera en el léxico financiero profesional sigue siendo muy vaga y ambigua. En la literatura económica extranjera y en la práctica mundial, los analistas explican el concepto de estabilidad financiera de diferentes maneras.

La estabilidad financiera es “la capacidad de una entidad comercial para funcionar y desarrollarse, para mantener un equilibrio de sus activos y pasivos en un entorno interno y externo cambiante, garantizando su solvencia y atractivo de inversión en el largo plazo dentro de un nivel aceptable de riesgo”.

"La estabilidad financiera (Solvencia a Largo Plazo) es la capacidad de la empresa para mantener la estructura objetivo de las fuentes de financiación".

La esencia de la opinión está predeterminada por la circunstancia de que, en primer lugar, las fuentes de financiación gratuitas son prácticamente imposibles y, en segundo lugar, el coste de las fuentes cambia. La tesis formulada dice que teóricamente es posible optimizar la estructura de las fuentes de financiación.

Con base en la estabilidad financiera de las condiciones establecidas, se puede estructurar de la siguiente manera:

Actual: durante un momento específico en el tiempo;

Potencial: asociado con transformaciones de cuentas que cambian las condiciones externas;

Formal: creado y mantenido por un Estado, desde el exterior;

Real: en condiciones de competencia por la cuenta de oportunidades para implementar una producción ampliada (Figura 1.1).

Como resultado de la implementación, la situación financiera de las empresas económicas en funcionamiento puede permanecer sin cambios, mejorar o empeorar.

Arroz. 1.1. Tipos de estabilidad financiera de una empresa.

"La capacidad de una empresa para realizar pagos durante un buen período de tiempo, financiar sus actividades de manera ampliada, soportar shocks ocasionales y mantener su solvencia frente a circunstancias de deficiencia de su () situación financiera firme, y viceversa. " "La estabilidad financiera de una empresa es la capacidad del sujeto de gestión para funcionar y desarrollarse, mantener un patrimonio propio equilibrado y una responsabilidad en entornos internos y externos cambiantes, garantizando su solvencia () y el atractivo de la inversión a largo plazo en el margen posible. nivel de riesgo." La sostenibilidad financiera refleja el exceso constante de ingresos sobre los costos y las condiciones de los recursos que permiten la libre maniobra de los fondos en la organización y la forma en que su uso efectivo promueve un proceso sostenible de actividad, expansión y renovación económica. Refleja la correlación del capital propio y prestado, indicadores de acumulación de capital propio como resultado del flujo, inversiones y actividades financieras, correlación móvil y fondos inmovilizados en la organización, una fuente suficiente de garantía gratuita.

"La sostenibilidad financiera es el componente principal para constituir la sostenibilidad en una organización, de modo que es el exceso estable resultante del indicador típico de ingresos sobre costos." ee Definición Los límites corresponden a la cuenta; calcular; indicar los problemas económicos más importantes en la condición de una economía de mercado, de modo que la estabilidad financiera insuficiente puede conducir a la insolvencia de las organizaciones, el exceso impedirá el desarrollo, la sobrecarga de costos, el exceso de existencias y reservas. .

En consecuencia, la sostenibilidad financiera debe caracterizarse por condiciones de recursos financieros que, por un lado, dependen del mercado de calidad y, por otro lado, las respuestas necesitan desarrollo en la organización.

Por tanto, la esencia de la estabilidad financiera está determinada por la formación, distribución, uso efectivo de los recursos financieros y la forma de su manifestación () puede ser diferente.

Cabe señalar también que la estabilidad financiera es un concepto complejo que tiene formas externas de manifestación, formadas en el proceso de toda una actividad económica - financiera, que vive bajo la influencia de otro conjunto de indicadores. Entonces, en el siguiente párrafo del trabajo del curso se considerarán los principales indicadores que afectan la estabilidad financiera de la empresa.

La situación financiera de una empresa se considera empresa si cubre con sus propios fondos al menos el 50% de los recursos financieros necesarios para la implementación de las actividades comerciales normales, utiliza eficazmente los recursos financieros, mantiene la disciplina financiera, crediticia y contable, en otras palabras, solvente. La situación financiera se determina sobre la base del análisis de liquidez y solvencia, así como de la evaluación de la estabilidad financiera.

La estabilidad financiera está determinada por la estabilidad del entorno económico en el que se desarrollan las actividades de la empresa, de modo que a partir del resultado de su operación (), su () reacción activa y eficaz ante los cambios en los indicadores internos y externos.

La estabilidad financiera del sujeto de gestión, incluso en un solo indicador, puede verse afectada por múltiples y figurativas razones.

"La razón de la posición desfavorable de la organización, en general, es un sistema de razones macroeconómicas, especialmente en las condiciones de una economía descuidada". Una condición financiera sólida se logra con la adecuación del capital social, una mejor calidad de los activos, un nivel suficiente en contabilidad para cubrir los ingresos y el riesgo financiero, adecuación en la liquidez, ingresos estables y una amplia posibilidad de endeudamiento de fondos.

Para garantizar la estabilidad, una entidad financiera debe tener una estructura de capital flexible, saber organizar su movimiento () para asegurar un exceso constante de ingresos sobre los costos de mantener la solvencia y obtener condiciones para la autofinanciación.

La situación financiera puede ser firme, inestable (precrisis) y crisis. "La capacidad de una organización, durante un buen período de tiempo, para realizar pagos, financiar sus actividades en forma ampliada, soportar shocks ocasionales y mantener su solvencia frente a circunstancias de deficiencia de su () condición financiera firme, y viceversa." La solvencia es una manifestación externa de la estabilidad de la situación financiera de la empresa.

La estabilidad financiera es "una forma de manifestación interna de la estabilidad financiera en una organización que garantiza una solvencia estable, basada en un equilibrio entre activos y responsabilidad, ingresos y costos, flujo financiero positivo y negativo".

La estabilidad financiera de las organizaciones está influenciada por un indicador que posiblemente clasifica:

En el lugar de inicio: en lo externo y en lo interno;

En el sentido del resultado, basado y secundario;

En estructura, en simple y complejo;

Tiempo de acción: permanente y temporal.

Así, la actividad financiera de cualquier empresa se presenta como un complejo de procesos interconectados, formado por numerosos y variados indicadores.

El descubrimiento y la sistematización están subordinados a un objetivo específico. Una empresa surge al mismo tiempo como sujeto y objeto de las relaciones de mercado, con una capacidad mixta para influir en el hablante de un indicador mixto, los más significativos entre los cuales son el interno y el externo. Los indicadores internos dependen directamente del grado de gestión de las actividades de la empresa, los segundos son externos a ella, su cambio está casi fuera del control de la empresa.