Plan financiero plan de negocios: cómo realizar cálculos para analizar la situación financiera de una empresa + fórmulas para calcular la eficiencia + 3 etapas de cálculo de riesgos.

Las empresas deben ganar dinero. Esta es una regla no escrita para todos los emprendedores.

Pero no siempre conseguimos lo que queremos. Debido a determinadas circunstancias, los niveles de ingresos pueden caer drásticamente.

El plan financiero de un plan de negocios tiene como objetivo no solo identificar agujeros en el proyecto., permite corregir actividades con 1 a 5 años de antelación.

¿Qué es un plan financiero para un plan de negocios?

Para entender cuál debería ser la estructura de este componente del negocio, averigüemos qué es un plan financiero. ¿Qué metas y objetivos deberías perseguir para mejorar tu propio proyecto?

El plan financiero es una sección prioritaria tanto para las nuevas empresas como para los veteranos del mercado.
Muestra todas las actividades en números, lo que ayuda a aumentar la rentabilidad y, si es necesario, ajustar las prioridades de desarrollo.

Un mercado muy inestable obliga a los expertos, al analizar un negocio, a prestar atención no sólo a los cálculos matemáticos de los ingresos potenciales de una empresa.

Se tiene en cuenta el nivel de demanda y el componente social del ámbito de actividad en el que se produce su desarrollo.

La alta competencia en el mercado, el aumento constante de los precios de las materias primas, el agotamiento de las fuentes de energía: todo esto afecta el componente económico del desarrollo empresarial. Bajo la influencia de todos estos factores puede resultar muy difícil.

Propósito del plan financiero– mantener bajo control el nivel entre los beneficios y los gastos de la organización para que el propietario siempre se mantenga en números positivos.

Para lograr resultados positivos, es imperativo descubrir:

• tamaño Dinero abastecer el proceso de producción con materias primas sin pérdida de calidad;
• ¿Qué opciones de inversión tienes y qué tan rentables son?
• una lista de todos los gastos de materiales, salarios de los empleados de la empresa, campaña de publicidad de productos, servicios públicos y otros detalles de provisiones;
• como alcanzar alto rendimiento rentabilidad de su proyecto empresarial;
• mejores estrategias y métodos para aumentar la inversión;
• resultados preliminares de las actividades de la empresa por un período superior a 2 años.

El resultado de los esfuerzos será herramienta eficaz sobre gestión de inversiones, que dejará claro a los inversores cuán estable y rentable es su negocio.

Informes obligatorios en las secciones del plan financiero para un plan de negocios.

Para predecir correctamente el desarrollo financiero de una organización, es necesario basarse en los indicadores actuales; esta cuestión se aborda en la contabilidad.

Mostrar todos los detalles situación económica Tres formularios de presentación de informes ayudarán a las empresas. Veamos cada uno de ellos con más detalle.

Formulario No. 1. movimiento de fondos

De conformidad con la Orden No. 11 del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia, cada organización que realiza actividades financieras está obligada a presentar anualmente un informe sobre el flujo de fondos a través del departamento de contabilidad.

Las excepciones son las pequeñas empresas y organizaciones sin ánimo de lucro– su análisis de rendimiento se puede realizar sin él.

Es casi imposible elaborar correctamente un plan financiero para un plan de negocios sin dichos informes.

El documento muestra el movimiento de los flujos de efectivo dentro de la organización durante un tiempo determinado, lo cual es muy importante saber para analizar el estado de la empresa.

El informe le permite:

• encontrar huecos en la financiación y cerrarlos sin detener la producción;

Identificar los elementos de costos que son innecesarios.

Por tanto, habrá dinero extra que podrá destinarse en la dirección correcta;

• al realizar pronósticos en el futuro, utilizar información confiable sobre la situación financiera de la empresa;
• prever artículos adicionales gastos y asignarles parte de la financiación con antelación para evitar problemas en el futuro;

averigüe cuánto es rentable el negocio.

Podrás decidir qué dirección será una prioridad durante los próximos 1 o 2 años. Dónde se requiere inversión adicional y qué se debe cubrir por completo.

Formulario No. 2. Ingresos y gastos de la organización.

Brinda la oportunidad de ver la rentabilidad potencial de la empresa al financiar. varias direcciones actividades.

El documento registra todos los costos de funcionamiento de una empresa. Existen formularios simplificados y completos para enviar información.

El formulario simplificado contiene:

• ganancias excluyendo el impuesto al valor agregado y los impuestos especiales;
• gastar en apoyo técnico empresas y costo de bienes;
• tasa de interés pagadera a las autoridades fiscales y otros gastos/ingresos de la organización;
• utilidad/pérdida neta del año calendario.

El propósito de utilizar este documento al elaborar un plan financiero para un plan de negocios es identificar áreas potencialmente rentables que vale la pena desarrollar en el futuro.

Al hacer un pronóstico, considere:

• posible volumen de ventas del producto;
• costos adicionales de producción debido a la inestabilidad del mercado financiero de materias primas y servicios;
• cantidad costes fijos para el componente de producción.

La lista le permitirá identificar productos que tienen una gran demanda y eliminar la producción donde la demanda es mínima, para aumentar el flujo de caja de la empresa.

Formulario No. 3. El balance general

Cualquier plan de negocios debe contener información sobre los activos y pasivos de la empresa.

En base a esto, el propietario puede evaluar el progreso general del negocio, basándose en los indicadores de ingresos netos y gastos de efectivo.

Compilado a intervalos de 1 mes a 1 año.

La práctica ha demostrado: cuanto más a menudo se analiza el balance general, más fácil será identificar problemas en el plan de negocios y eliminarlos en la etapa inicial.

Componentes de un informe financiero:

Los activos son todos los fondos disponibles de los que una organización puede disponer a su discreción.

Para mayor claridad, se distribuyen según el tipo o colocación.

Pasivos: muestra recursos que le permiten obtener esos mismos activos.

Es posible utilizar los fondos asignados para futura financiación empresarial.

En términos generales, los activos y los pasivos son los mismos indicadores, pero con diferentes interpretaciones.

Es imposible ajustar el plan financiero sin este informe. Ayuda a rastrear y eliminar de manera proactiva las brechas en el funcionamiento de la empresa.

Un enfoque integrado para estudiar estas 3 fuentes de la situación financiera del proyecto ayudará a evaluar imparcialmente el progreso de los asuntos. Los números nunca mienten.

Componente estimado del plan financiero.

Después de estudiar la situación financiera de la empresa, es necesario analizar los posibles riesgos y realizar cálculos de las formas óptimas de obtener ganancias en el negocio.

Aquí el proceso debe dividirse en 3 etapas, cada una de las cuales se analizará con más detalle a continuación.

Etapa 1. Tener en cuenta los riesgos en el plan financiero del plan de negocios.

El riesgo es una causa noble, pero no en los negocios. La elaboración de un plan financiero tiene como objetivo prevenir situaciones desagradables.

Su objetivo es considerar todos los resultados posibles y elegir el camino que implique una pérdida mínima de dinero.

Los riesgos se dividen en 3 tipos según su ámbito de influencia:

1. Comercial– la causa son las relaciones con los socios comerciales, así como la influencia de factores ambientales.

   Factores de riesgo comercial externos:

   • disminución de la demanda de productos manufacturados;
   • la aparición de competencia inesperada en el mercado;
   • engaño por parte de los socios comerciales (materias primas de baja calidad, retrasos en la entrega de equipos y bienes, etc.);
   • volatilidad de los precios de los servicios y soporte técnico de las empresas.

   Esta no es la lista completa de razones externas que pueden afectar el proyecto.

   Se debe partir del ámbito de actividad de la organización y adaptarse a cada caso de forma individual.

2. Financiero— gastos comerciales imprevistos o recepción de beneficios imprevistos.

   Causas de los riesgos financieros:

   • morosidad en el pago de productos por parte de clientes y otros tipos de cuentas por cobrar;
   • aumento de las tasas de interés por parte de los prestamistas;
   • innovaciones en el sistema legislativo, que implican un aumento de los precios de gestión de una empresa;
   • inestabilidad monetaria en el mercado mundial.

   Los riesgos financieros le permiten anticipar pérdidas comerciales inesperadas y protegerse de antemano del colapso total.

3. Producción– cambiar el modo de funcionamiento de la empresa debido a circunstancias imprevistas.

   Causas de los riesgos de producción:

   • incompetencia de los trabajadores, protestas y huelgas que alteren el horario de trabajo de la empresa;
   • producción de productos de baja calidad que provocan una disminución de las ventas;
   • el proceso de producción pasa por alto un punto como el control de la calidad de los productos.

   Si no se presta atención a estas cuestiones al elaborar un plan financiero, la empresa puede sufrir enormes pérdidas.

Para evitar tales resultados, el propietario debe tomar medidas preventivas. Estos incluyen seguros contra riesgos, análisis de la actividad de los competidores en el mercado y acumulación de una reserva para gastos financieros imprevistos.

Etapa 2. Efectividad del plan financiero

Un paso importante en la creación de un plan financiero. La rentabilidad de una empresa y su recuperación son los principales indicadores de una actividad efectiva en el mercado.

El análisis de estos aspectos nos permitirá predecir el año que viene. mayor desarrollo empresas.

Veamos qué indicadores son los más significativos a la hora de elaborar un plan financiero:

Valor presente neto(Valor actual neto - VPN): la cantidad de beneficio esperado al calcular el costo del producto en el momento actual.

¿Por qué es necesario calcular este indicador?

Los ingresos descontados muestran el rendimiento potencial de las inversiones realizadas en un negocio con una expectativa de 1 a 2 trimestres de anticipación.

Razones para cambiar el VPN:

• las inversiones generan el beneficio previsto;
• inflación;
• riesgos de pérdida de inversión.

Si los cálculos mostraron el valor "0", ha llegado al punto en que no hay pérdida.

Rentabilidad empresarial– un indicador integral del desempeño financiero.
El concepto muestra al propietario el éxito de su negocio y si genera ingresos de forma constante.

Si el valor es negativo, su empresa sólo sufre pérdidas.

Los indicadores de rentabilidad se dividen en 2 grupos:

1. Relación de ventas– porcentaje de ingresos de cada unidad monetaria.

   El indicador da una idea de la corrección. política de precios negocio y la capacidad de mantener los costos bajo control.

2. Retorno de los activos– importancia relativa del desempeño laboral.

   Le permite ver la posibilidad de obtener ganancias de la empresa.

El plan financiero debe incluir medidas para aumentar la rentabilidad a través de procedimientos organizativos y financieros.

Periodo de recuperación– un indicador temporal del período de recuperación total de los fondos invertidos en una empresa.

En base a este valor, los inversores eligen proyectos empresariales que permitan recuperar el dinero invertido en el menor tiempo posible y obtener beneficios directos.

Existen indicadores simples y dinámicos de recuperación de la inversión del proyecto.

En el primer caso, este es el período de tiempo durante el cual el inversor recuperará el dinero invertido.

Con un indicador dinámico, se tienen en cuenta los datos sobre el valor del dinero, dependiendo del umbral de inflación durante todo el tiempo.

Un indicador dinámico siempre es mayor que un simple período de recuperación.

La siguiente tabla muestra las fórmulas para calcular los 3 principales indicadores de desempeño que se requerirán al elaborar un plan financiero para un plan de negocios:

Conducta cálculos necesarios la forma más sencilla es a través de un especialista software en su empresa.

Si es un propietario privado y solo utiliza versiones de demostración de contabilidad productos de software. Reducirán significativamente el tiempo dedicado a los cálculos a la hora de elaborar un plan financiero.

Etapa 3. Análisis final

Cuantos más matices observe al elaborar un plan financiero para un plan de negocios, menos problemas le aguardarán en el futuro.

Crear un plan desde cero llevará mucho tiempo, es mucho más fácil hacer ajustes puntos débiles y llevar el negocio a un beneficio permanente.

Cuando un plan financiero puede considerarse exitoso:

• altas tasas de ingresos con un gasto mínimo de dinero;
• pronosticar y eliminar riesgos en las etapas iniciales;
• comparar la competitividad de su idea con otras;
• disponibilidad de inversiones y base material y técnica;
• evidencia documental de la rentabilidad de la empresa.

Detalles sobre la formación de un plan financiero.

y sobre sus principales componentes en este vídeo:

plan de negocios plan financiero Contiene muchas sutilezas, pero hemos cubierto con éxito los conceptos básicos que deben estar presentes.

El enfoque correcto para hacer negocios comienza con lo más simple: el análisis. Los números señalarán las deficiencias y darán un empujón en la dirección correcta para aumentar la rentabilidad de la empresa.

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Es difícil imaginar un plan de negocios para el que no sea necesario realizar cálculos. Todas las partes del plan de negocios requieren ciertos cálculos: marketing, operativo, producción.

Pero lo más importante a nivel de cálculos es la parte financiera del plan de negocio. Es esto lo que nos permite determinar qué tan rentable y sostenible será el negocio creado.

La parte financiera debe responder a las siguientes preguntas:

• ¿Cuánto dinero necesitarás para iniciar un negocio?
• ¿Cuánta ganancia traerá?
• ¿Qué tan pronto amortizará el negocio?
• ¿Qué tan sostenible y rentable será?

Cada una de estas preguntas es respondida por una parte del plan de negocios. Esto significa que la estructura de la parte financiera del plan de negocios incluirá secciones como costos de inversión, previsión de pérdidas y ganancias, flujo de caja y evaluación de la eficacia del proyecto.

Costos de inversion

Lo primero que hay que hacer a la hora de elaborar un plan de negocio es calcular en detalle cuánto costará crear una empresa. Esto permitirá al emprendedor comprender cuánto dinero se necesita para iniciar un negocio y si es necesario obtener préstamos.

En esta parte del plan de negocios, es necesario tener en cuenta todos los costos asociados con el inicio de un negocio. Para mayor claridad, vale la pena hacer referencia a un ejemplo. Consideremos un plan de negocios para la construcción de un lavadero de autos con dos postes. Tendrás que invertir tanto en la propia construcción como en la compra de equipamiento. EN vista general La lista de costos de inversión para este negocio se verá así:

• Trabajo de diseño
• Compra de materiales de construcción y trabajos de construcción.
• Conexión a electricidad, suministro de agua y otros servicios públicos.
• Compra de equipo
• Instalación de equipos

Según el propietario de la cadena de lavado de autos Moydodyr en Kazán, Aidar Ismagilov, la construcción de un lavado de autos costará entre 30 y 35 mil rublos por metro cuadrado, teniendo en cuenta trabajo de diseño y comunicaciones. El importe total resulta bastante considerable, por lo que hoy en día entre los empresarios novatos es más popular el alquiler que la construcción llave en mano. En este caso, el plan de inversión incluirá tanto el pago del alquiler antes de la apertura del negocio como la renovación del local.

Los costos del equipo dependerán del tipo de lavado. Si el lavado de autos es manual, será suficiente invertir 400 mil rublos en el equipo. Pero para un lavado automático de coches, los costes serán de al menos 300 mil euros.

Para los cálculos, es mejor tomar un precio promedio determinado para cada gasto. Por ejemplo, si necesita calcular los costos de alquiler de bienes raíces, no debe tener en cuenta ni el más alto ni el más alto. precio bajo por metro cuadrado y el precio medio del mercado. Puedes determinarlo estudiando las ofertas de alquiler en tu ciudad.

Otra cuestión es si ya se conoce de antemano el proveedor y su precio. Por ejemplo, un túnel de lavado requiere equipos únicamente de un fabricante estrictamente definido. Entonces los cálculos deben incluir exactamente los precios que ofrece.

Conocer la cantidad de inversión requerida le permitirá no solo estimar cuánto dinero se necesitará para iniciar un negocio, sino también con qué rapidez se amortizará.

Previsión de pérdidas y ganancias

Si resta el monto de sus gastos del monto de los ingresos comerciales, puede averiguar cuál es el beneficio neto. Este indicador muestra mucho mejor que los ingresos cuál es el estado de la empresa y cuánto se necesita invertir para su desarrollo futuro.

Al inicio de un negocio, los gastos suelen superar a los ingresos y, en lugar del beneficio neto, aparece una pérdida neta. En los primeros meses o incluso un año de trabajo, esta es una situación normal. No hay que tener miedo: lo principal es que la pérdida disminuye cada mes.

Al realizar una previsión de pérdidas y ganancias, todos los indicadores deben calcularse mensualmente hasta que el negocio dé sus frutos. Al mismo tiempo, no hagas el pronóstico demasiado optimista: imagina que los ingresos no serán los máximos posibles, toma los indicadores promedio.

Flujo de fondos

Para un negocio que aún se encuentra en la etapa inicial, es importante comprender no solo cuál será su beneficio neto. Uno de los indicadores más importantes es el llamado flujo de caja. Al calcular el flujo de caja, puede determinar qué condición financiera negocio y cuán efectivas son las inversiones en él.

El flujo de caja se calcula como la diferencia entre las entradas y salidas de efectivo durante un período determinado. Si volvemos al ejemplo del lavado de autos, para calcular el flujo de caja en el primer mes de funcionamiento, es necesario tomar el beneficio neto para los ingresos y el monto de la inversión inicial para las salidas.

En este caso, será más conveniente calcular si las salidas se designan como un número negativo. Es decir, sumamos un signo menos al monto de la inversión inicial en un lavado de autos, y al número resultante sumamos la ganancia neta en el primer mes de operación.

Para calcular el flujo de caja del segundo mes, es necesario encontrar la diferencia entre el resultado del primer mes y la ganancia neta recibida en el segundo mes. Dado que el primer mes resultó ser un número negativo, se le debe sumar nuevamente el beneficio neto. El flujo de caja de todos los meses siguientes se calcula según el mismo esquema.

Evaluación de la eficacia del proyecto

Habiendo predicho las pérdidas y ganancias, así como el flujo de caja del negocio, es necesario pasar a una de las secciones más importantes: evaluar su efectividad. Hay muchos criterios mediante los cuales se evalúa la eficacia de un proyecto. Pero para una pequeña empresa basta con evaluar sólo tres de ellos: rentabilidad, punto de equilibrio y período de recuperación.

Rentabilidad El negocio es uno de los indicadores más importantes. En general, en economía existen muchos indicadores de rentabilidad diferentes: rendimiento del capital, rendimiento de los activos, rendimiento de la inversión. Todos ellos permiten evaluar la eficacia de un negocio en sus diversos aspectos.

Para comprender exactamente qué indicadores de rentabilidad deben calcularse en su plan de negocios, debe consultar los requisitos del inversor o de la entidad de crédito. Si el objetivo es evaluar la rentabilidad del negocio “por uno mismo”, bastará con calcular la rentabilidad global del negocio.

Es facil de hacer. Basta dividir el beneficio de una empresa por el importe de sus ingresos y luego multiplicar el número resultante por 100 para obtener el resultado como porcentaje.

Es difícil nombrar el indicador óptimo de rentabilidad empresarial. Depende en gran medida del tamaño del negocio y del tipo de actividad de la empresa. Para una microempresa con ingresos de hasta 10 millones de rublos, se considera buena una tasa de rentabilidad del 15 al 25%. Cuanto mayor sea el negocio, menor será el porcentaje recibido. En el caso de un lavadero de coches, la rentabilidad normal oscila entre el 10 y el 30%, afirma Aidar Ismagilov.

Otro indicador que es necesario calcular es cubrir los gastos. Le permite determinar con qué ingresos la empresa cubrirá completamente sus gastos, pero aún no obtendrá ganancias. Necesita saber esto para comprender qué tan sólida es financieramente la empresa. Para encontrar el punto de equilibrio, primero es necesario multiplicar los ingresos del negocio por sus gastos fijos, luego restar los gastos variables de los ingresos y luego dividir el primer número obtenido por el segundo.

Los costos fijos son aquellos que no dependen del volumen de bienes producidos o servicios prestados. La empresa incurre en dichos gastos incluso cuando está inactiva. En el caso de un lavado de autos, estos costos incluyen los salarios de los contables y administradores, utilidades Publicas y comunicaciones, depreciación, pagos de préstamos, impuestos a la propiedad, etc.

Los costos variables son todo lo que cambia con los cambios en el volumen de producción. Por ejemplo, en un lavado de autos, los costos que cambian con un aumento o disminución en la cantidad de autos lavados son el costo de los productos químicos para el automóvil, el consumo de agua y los salarios a destajo.

Habiendo recibido un cierto número como resultado de los cálculos, puede correlacionarlo con el estado de pérdidas y ganancias. En el mes en que los ingresos del negocio alcancen o superen el monto obtenido como resultado del cálculo del punto de equilibrio, se alcanzará el mismo.

En la mayoría de los casos, el punto de equilibrio no se alcanza en el primer mes de funcionamiento del negocio, especialmente si está relacionado con la producción. Según Aidar Ismagilov, en el caso del lavado de coches, alcanzar el punto de equilibrio depende de la temporada. Si el lavado de autos abre durante la temporada seca de verano, cuando hay poca demanda de servicios, no serán rentables durante esa temporada. Si la apertura se produjo durante la temporada de alta demanda, entonces el punto de equilibrio se puede alcanzar en el primer mes.

Periodo de recuperación El negocio es uno de los indicadores más importantes no solo para el propio emprendedor, sino también para sus potenciales inversores. Por ejemplo, si el período de recuperación de una empresa es demasiado largo, conseguir un préstamo en un banco se vuelve mucho más difícil.

La forma más sencilla de calcular el período de recuperación es si ya se ha calculado el flujo de caja. En este caso, es necesario encontrar el mes en el que, sumando el número positivo de beneficio neto con el número negativo de inversiones iniciales, se obtuvo un número positivo. Esto significará que los beneficios del negocio han cubierto íntegramente la inversión inicial en el mismo.

Es por ello que es necesario calcular el flujo de caja, así como las ganancias y pérdidas, al menos hasta que se alcance el período de recuperación. El período de recuperación de la inversión depende en gran medida del monto de los costos de inversión. En el caso de un lavado de coches, el plazo mínimo es de 3 años.

Estos son los principales indicadores que deberán calcularse en un plan de negocios al inicio de cualquier negocio. Por supuesto, esto está lejos de ser un axioma y, dependiendo de las necesidades de los inversores, el estado de la empresa, su tipo de actividad y otras características, es posible que se requieran cálculos adicionales. La mayoría de ellos se pueden realizar de forma independiente.

Considera cuestiones seguridad financiera actividades de empresas, firmas, organizaciones y la mayoría uso efectivo Recursos financieros disponibles con base en una evaluación de la información financiera actual y una previsión de los volúmenes de ventas de bienes y servicios en los mercados en períodos posteriores.

El plan financiero se desarrolla en forma de los siguientes documentos financieros previstos:

• pronóstico resultados financieros;
• diseño de flujo de caja;
• Saldo previsto de la empresa.

Como regla general, el período de pronóstico abarca de 3 a 5 años. Consideremos la secuencia de diseños usando el mismo ejemplo de una empresa que ya ha trabajado en el sector de producción de alimentos y quiere producir. el nuevo tipo productos. Le interesa saber cómo se desarrollarán los resultados de las actividades en el futuro, teniendo en cuenta el nuevo programa de producción.

Previsión de resultados financieros

El objetivo de la previsión de resultados financieros es presentar las perspectivas de las actividades de la empresa desde el punto de vista de la rentabilidad (Cuadro 1). Los inversores estarán especialmente interesados ​​en el nivel de rentabilidad en el próximo período, ya que podrán ver qué parte de los beneficios de la empresa recibirán.

1º, 2º año, etc. — estos son los años del período de previsión, a partir del año siguiente en relación con el año de desarrollo del plan de negocios (año base).

El punto de partida para elaborar esta previsión es la planificación de los volúmenes de ventas en términos físicos y de valor. En este caso, los cálculos se realizan para todo tipo de productos y luego se resumen en el resultado presentado en la tabla. 1 (línea 1).

Restando de las ventas netas, obtenemos la ganancia bruta. Los indicadores de costos ya se han calculado en la sección " Plan de producción» el plan de negocios bajo consideración.

Cuadro 1. Previsión de resultados financieros, miles de rublos.

Los costos operativos incluyen los costos de desarrollar un nuevo tipo de producto, llevar a cabo investigación de mercado, gastos administrativos y costos de ventas.

El indicador “Utilidad del Balance” (línea 6) se obtiene restando a la utilidad bruta los costos operativos y los intereses pagados.

Los impuestos sobre las ganancias en nuestro ejemplo ascienden a una cantidad significativa: el 50% de las ganancias contables menos la cantidad de pérdidas pasadas arrastradas (ganancias negativas). Los montos de las pérdidas arrastradas se determinan sumando las ganancias retenidas del año anterior (si son negativas) a la ganancia neta del año en curso.

La diferencia entre la utilidad contable (línea 6) y el monto correspondiente del impuesto sobre la renta pagado (línea 7) da el indicador de utilidad neta (línea 8).

Este indicador, junto con los indicadores de ventas netas y costos productos vendidos son fundamentales para un mayor análisis de la dinámica de posibles cambios en la situación financiera durante el período de cinco años.

Como regla general, dichos cálculos son de naturaleza multivariante, dependiendo del volumen de ventas esperado, los precios y los costos de producción (previsión optimista, pesimista, promedio).

Diseño de flujo de caja

Esta proyección no refleja ingresos y gastos, sino la recepción real de fondos y su transferencia (Cuadro 2). Es por eso que la cifra final para proyectar los flujos de efectivo refleja el saldo de flujos de efectivo de la empresa. La previsión de resultados financieros se puede transformar en una proyección de flujo de caja mediante una serie de ajustes.

La proyección de resultados financieros muestra los valores estimados de los ingresos por ventas y la utilidad neta. Por el contrario, el flujo de caja refleja la recepción real de los ingresos por ventas. Para pasar de los indicadores reales a los estimados, es necesario tener en cuenta el momento esperado de recepción de los pagos por ventas.

Si el pronóstico de resultados financieros refleja los costos incurridos en un período determinado, entonces la proyección del flujo de efectivo muestra el pago real de estos costos. Cabe señalar que algunos costos pueden cubrirse inmediatamente, mientras que otros pueden cubrirse durante un período de tiempo determinado. Para coordinar los indicadores, es necesario comprender la naturaleza de la política crediticia de la empresa.

Hay que tener en cuenta que en el período inicial de existencia de la empresa, su posición de caja será mucho más importante que la rentabilidad, ya que es este factor el que caracteriza con mayor precisión su viabilidad.

Cuadro 2. Diseño del flujo de caja, miles de rublos.

La proyección del flujo de efectivo refleja la recepción de todo el dinero de todas las fuentes, incluidos no solo los ingresos por la venta de productos, sino también los ingresos por la venta de acciones o los fondos prestados por la venta de ciertos activos.

En nuestro ejemplo, se supone que el saldo mínimo de caja será de 7 mil rublos. Los ingresos de fondos se planifican a partir de los ingresos de las ventas de productos manufacturados (línea 1) y de los ingresos de la venta de acciones de la empresa en los dos primeros años del período de pronóstico (225 mil rublos y 125 mil rublos, respectivamente). El nivel de ingresos por ventas dependerá de la naturaleza de los acuerdos con los compradores de productos.

Al planificar el gasto de fondos, se planifica el monto de los costos operativos, el pago de los costos laborales directos y las materias primas utilizadas (según el volumen y la gama de productos producidos).

La línea 5 “Inversiones de capital” refleja el gasto de fondos para reponer activos fijos (compra de equipos, etc.) en los volúmenes previstos en el diseño del apartado “Plan de Producción”.

En nuestro ejemplo, el desarrollo de la producción durante el período de pronóstico se producirá a expensas de los fondos propios de la empresa, su reposición mediante emisión adicional de acciones, así como préstamos a corto plazo. No se proporcionan préstamos a largo plazo, por lo que la línea 6 contiene valores cero para este indicador. El pago de intereses sobre préstamos (línea 7) se realiza únicamente en préstamos a corto plazo, teniendo en cuenta los términos del préstamo.

Habiendo calculado los ingresos y gastos de fondos por año, obtenemos un indicador tan importante como el flujo de caja neto (línea 8), así como el saldo de rotación de efectivo (línea 9). Teniendo en cuenta la necesidad de mantener fondos de reserva (última línea) y el volumen de reembolso de los préstamos a corto plazo ya tomados, es posible calcular el volumen requerido de préstamos para los períodos de pronóstico.

Al proyectar el flujo de caja, tenga en cuenta lo siguiente:

• la incertidumbre de la mayoría de las proyecciones financieras y de otro tipo aumenta con la expansión del rango temporal: durante los primeros 12 a 24 meses, las proyecciones mensuales y trimestrales son bastante aceptables, para un período de duración promedio es más apropiado realizar proyecciones trimestrales, y para a largo plazo— proyecciones anuales;
• al determinar la cantidad de fondos para iniciar la producción nuevos productos es casi imposible calcular el volumen de necesario capital de trabajo sin proyección de flujo de caja mensual.

Calcular el flujo de caja mensual puede convertirse en la base para desarrollar una serie de objetivos que permitan gestionar una empresa y evaluar correctamente los resultados realmente logrados por ella.

Diseño del balance empresarial.

Como saben, el balance no refleja los resultados de las actividades de una empresa durante ningún período de tiempo, sino que representa su "instantánea" instantánea, que muestra desde un punto de vista financiero sus fortalezas y lados débiles por ahora. El balance reúne los activos de la empresa (lo que tiene), sus pasivos (cuánto debe y a quién), así como su capital social.

Los balances proyectados se elaboran, por regla general, al final de cada año del quinquenio previsto (Cuadro 3). Estos saldos se compilan sobre la base del balance inicial del año base, teniendo en cuenta las características esperadas del desarrollo de la empresa en el período de pronóstico (cambios en los resultados financieros, características operativas, obtención de fondos propios y prestados, etc.). ).

Se cree que este documento es menos importante que las proyecciones de resultados financieros y flujos de efectivo, pero es el pronóstico el que los especialistas (prestamistas, inversores) estudian cuidadosamente para evaluar qué cantidades se invertirán en activos y a expensas de qué pasivos.

Al preparar diseños de balances, es necesario prestar atención a Atención especial para las siguientes características:

• incluso si la empresa recién está comenzando a operar, una parte de los activos debe formarse con fondos propios;
• La participación del capital social es de gran importancia para los acreedores e inversores, ya que importantes obligaciones financieras este tipo significará seriedad en las intenciones de desarrollar el espíritu empresarial;
• El nivel de liquidez del balance juega un papel importante, ya que con suficiente liquidez una empresa puede permitirse una política más maniobrable.

Cuadro 3. Proyección de indicadores del balance por año, miles de rublos.

Al diseñar el balance, se tuvo en cuenta que la partida "Efectivo" incluye inversiones a corto plazo, y su nivel se mantiene mediante un saldo mínimo (7 mil rublos) mediante la captación de préstamos a corto plazo. Los activos fijos incluyen inversiones de capital destinadas a la compra de equipos que se deprecian en cinco años.

Al diseñar los pasivos se tiene en cuenta la necesidad de obtener préstamos a corto plazo para financiar déficits de caja y mantener un saldo mínimo. El capital propio incluye las inversiones iniciales disponibles (55 mil rublos) de los cofundadores de la empresa, así como la emisión planificada de acciones, que en el primer y segundo año del período de pronóstico puede proporcionar la afluencia de fondos necesaria para la exitoso lanzamiento de esta producción.

Las ganancias retenidas incluyen ganancias y pérdidas del primer año. Los costos anteriores están incluidos en los costos de preproducción y está previsto que se reembolsen en 10 años en cuotas iguales.

Después de completar los diseños para la sección financiera del plan de negocios, proceden a un análisis rápido de las actividades financieras de la empresa durante el período de pronóstico.

Análisis expreso de indicadores previstos.

El plan financiero es la sección más importante de los planes de negocios, que se elaboran no solo para justificar programas de inversión específicos, sino también para gestionar las actividades financieras actuales y estratégicas de la empresa.

Al mismo tiempo, un paso muy importante planificacion Financiera es realizar un trabajo analítico serio calculando los indicadores relativos más importantes (ratios financieros), cuyas series dinámicas permiten determinar las tendencias en el desarrollo de la situación financiera de la empresa al tomar decisiones específicas (en nuestro caso, cuando lanzamiento de nuevos productos).

Los ratios financieros se calculan sobre la base de los datos obtenidos durante el diseño y caracterizan de manera integral el proyecto en consideración. Como regla general, en esta etapa de previsión se calculan los indicadores más importantes, que dan una idea del nivel de solvencia y rentabilidad de la empresa en el período analizado.

El objetivo de este tipo de análisis expreso es presentar de la forma más concreta las tendencias de desarrollo de la empresa en las condiciones del programa de acción declarado, llegando a una conclusión sobre la viabilidad (inconveniencia) de implementar este proyecto. Los ratios financieros calculados en base a los resultados del diseño se incluyen en la tabla. currículum financiero(Cuadro 5) y puede influir significativamente en las opiniones de posibles acreedores e inversores.

A continuación se muestran algunos indicadores que se calculan para evaluar los resultados proyectados de una empresa. Éstas incluyen: indicadores de liquidez, caracterizar la capacidad de pagar la deuda a corto plazo; indicadores que caracterizan la gestión de fondos, — el período de rotación de inventarios, cuentas por cobrar, período de reembolso de las cuentas por pagar (Cuadro 4).

Para tarifa estabilidad financiera empresa o el grado de dependencia de las obligaciones de deuda, se calcula la proporción de fondos prestados y de capital. Le permite juzgar la estabilidad de la posición de la empresa y su capacidad para atraer fondos adicionales.

Tabla 4. Diseño de ratios financieros

Indicadores de rentabilidad incluyen el margen de beneficio (la relación entre la ganancia neta y las ventas netas), el rendimiento del capital (la relación entre la ganancia neta y el capital) y el rendimiento de los activos (la relación entre la ganancia neta y los activos totales de la empresa).

Los ratios financieros que caracterizan la rentabilidad de la empresa, el nivel esperado de solvencia, junto con otros indicadores importantes de la actividad de la empresa, se incluyen en la parte financiera del resumen. plan de negocios(Sección I).

Para nuestro ejemplo, presentamos los indicadores del resumen financiero en la tabla. 5. Los indicadores previstos de ventas netas y beneficio neto para el próximo período muestran una dinámica positiva en el desarrollo de la empresa (aumento del volumen de ventas en el quinto año en más de cuatro veces, beneficio neto, desde valores negativos en el primer año del período (-190 mil rublos) a un valor bastante alto en El año pasado(+317 mil rublos). Las conclusiones sobre las buenas perspectivas de desarrollo de la empresa al lograr el objetivo (producción de un nuevo tipo de producto) están respaldadas por los valores de los ratios financieros calculados (la tasa de beneficio aumenta del 0,0 al 11,2%; el rendimiento del capital - del 0,0 al 53,6%; rendimiento sobre los activos - del 0,0 al 36,2%).

De los cálculos realizados en la sección financiera del plan de negocios, se desprende claramente que el nivel de liquidez del balance actual es inestable, sin embargo, a partir del cuarto año del período de pronóstico, sus valores exceden el nivel estándar.

Tabla 5. Resumen financiero

Uno de los indicadores más importantes es la proporción de fondos prestados y de capital (ver Tabla 5). En el segundo y tercer año está previsto aumentar este indicador, y en el tercer año hasta el 156,1%, lo que refleja la táctica de la empresa de endeudamiento forzoso a corto plazo para cubrir los crecientes volúmenes de capital de trabajo. Sin embargo, en el cuarto y quinto año esta cifra disminuye notablemente.

Los cálculos anteriores sugieren que los valores de los ratios financieros en el cuarto y quinto año indican buenas perspectivas para el desarrollo de la empresa. En los dos primeros años de su actividad, las dificultades financieras serán bastante notorias, aunque una política de endeudamiento correctamente definida, manteniendo un nivel suficiente de liquidez, permitirá superarlas.

A veces, un plan financiero concluye con un análisis del punto de equilibrio para mostrar cuál debería ser el volumen de ventas para que la empresa alcance el punto de equilibrio. Este análisis tiene cierta importancia para los acreedores potenciales de la empresa.

Un plan de negocios del proyecto es necesario para los inversores que estén considerando la posibilidad de invertir sus
fondos al proyecto y a los ejecutores directos del proyecto a nivel operativo. Los inversores deben ver en el plan de negocios un mecanismo para generar ingresos, la comprensión y la confianza en ellos son una garantía de retorno de su inversión, y los gerentes se guiarán por el plan de negocios al implementar el proyecto. El problema de la planificación empresarial es demasiado amplio. Por tanto, nos centraremos en uno de los aspectos, a saber, las fórmulas básicas para calcular la eficacia de un plan de negocio.

La evaluación de la efectividad de un plan de negocios está diseñada para determinar en qué medida el tamaño de las inversiones corresponde a los ingresos futuros, teniendo en cuenta los riesgos del proyecto. Los principales indicadores de la efectividad de un proyecto de inversión incluyen:

* Flujo de fondos;
* valor actual neto del proyecto (VAN);
* tasa interna de retorno (TIR);
* índice de rentabilidad de la inversión (PI).

Flujo de fondos

La definición rusa más precisa de flujo de caja sería “flujo de caja”. La tarea más importante al analizar un plan de negocios es calcular los flujos de efectivo futuros que surgirán de la implementación. productos industriales. Sólo los flujos de caja entrantes pueden garantizar la implementación del proyecto en su conjunto.

Al evaluar varios proyectos, los inversores tienen que sumar y comparar los costes futuros, los ingresos de capital y los saldos financieros en diferentes intervalos de planificación. Antes de comparar y sumar los flujos de capital indicados, se acostumbra llevarlos a una forma comparable (descuento, es decir, llevar el valor futuro al momento presente) en una fecha determinada. En el proceso de descuento, el monto futuro (entrada, salida y saldo) se divide en dos partes:

1. el equivalente actual del monto futuro (es decir, valor presente);
2. acumulaciones de PV durante un número determinado de años a una determinada tasa de interés.

La definición de Flujo de Caja es de gran importancia a la hora de calcular la eficacia de un plan de negocio, ya que es el criterio básico a partir del cual se calculan otros (por ejemplo, el VAN). Por otro lado, este es el indicador resultante desde el punto de vista del enfoque presupuestario.

En un plan de negocios, el flujo de caja se calcula de la siguiente manera: entradas (ingresos por ventas del período) menos salidas (costos de inversión, costos operativos e impuestos del mismo período). Para obtener el valor del flujo de caja acumulado, es necesario sumar sus valores para cada período en forma devengada.

Valor presente neto (VAN)

El valor actual neto es el valor que se obtiene descontando por separado para cada año la diferencia de todas las salidas y entradas de fondos acumuladas durante el período de operación del proyecto.

Todos los flujos de efectivo se recalculan utilizando factores de reducción (DF), cuyos valores se encuentran utilizando tablas especiales calculadas de antemano para varias tasas de descuento e intervalos de planificación. En la práctica, esto equivale a multiplicar los valores estimados del Cash Flow para cada período de ejecución del proyecto de inversión por el coeficiente reductor correspondiente y su posterior suma.

El significado económico del valor actual neto se puede representar como el resultado obtenido inmediatamente después de la decisión de implementar de este proyecto, porque al calcularlo se excluye la influencia del factor tiempo. Se considera que un valor VPN positivo confirma la viabilidad de invertir dinero en un proyecto, mientras que uno negativo, por el contrario, indica la ineficacia de su uso. En otras palabras:

Si VAN Si VAN = 0, entonces si se acepta el proyecto, el bienestar de los inversores no cambiará, pero los volúmenes
la producción aumentará;
Si el VAN > 0, los inversores obtendrán beneficios.

El valor absoluto del valor actual neto (VAN) depende de dos tipos de parámetros. El primero caracteriza objetivamente el proceso de inversión y está determinado proceso de producción(más productos - más ingresos, menos costos - más ganancias, etc.). El segundo tipo incluye la tasa de comparación (RD), la inversa de los coeficientes de reducción. La determinación del valor de la tasa de comparación es el resultado del juicio subjetivo del compilador del plan de negocios, es decir, el valor es condicional. Por lo tanto, al analizar un proyecto de inversión, es aconsejable determinar el VPN no para una tasa, sino para un cierto rango de tasas.

El valor actual neto de un proyecto (VAN) está, por supuesto, influenciado por la escala de actividad, expresada en volúmenes “físicos” de inversión, producción o ventas. Esto conduce a una limitación natural en el uso de este método para comparar proyectos que difieren en esta característica: un valor VAN más alto no siempre corresponderá a una opción de inversión más eficiente. En tales casos, se recomienda utilizar el índice de retorno de la inversión, también llamado índice de valor actual neto (NPVR). Este indicador es la relación entre el valor actual neto del proyecto y el valor descontado (actual) de los costos de inversión (PVI).

Tasa interna de retorno (TIR)

En la práctica, cualquier empresa financia sus actividades, incluidas las inversiones, de diversas fuentes. Como pago por el uso del capital adelantado, paga intereses, dividendos, es decir soporta gastos razonables para mantener su potencial económico.

El indicador que caracteriza el nivel relativo de estos gastos puede denominarse “precio” del capital adelantado. Una empresa puede tomar cualquier decisión de inversión cuyo nivel de rentabilidad no sea inferior al valor actual del indicador "precio" del capital adelantado. Es con el precio del capital adelantado con el que se compara la tasa interna de rendimiento (TIR) ​​calculada para un proyecto de inversión específico. A menudo se identifica con el factor de descuento, ya que el primero actúa con mayor frecuencia como guía, indicador y expresa uno de los valores del segundo.

En Rusia, la TIR también se conoce como:

* índice interno de retorno de la inversión;
* factor de descuento por pronto pago;
* tasa interna de retorno;
* tasa de rendimiento del flujo de caja descontado;
* tasa interna de retorno;
* tasa interna de retorno;
*descuento por verificación.

La tasa interna de rendimiento (TIR) ​​es la tasa de descuento a la que el valor actual neto del proyecto (VAN) es cero, es decir Esta es la tasa de comparación a la que la suma de las entradas de efectivo descontadas es igual a la suma de las salidas de efectivo descontadas.

Al calcular la TIR, se supone la capitalización total de los ingresos netos recibidos, es decir, todos los fondos libres generados deben reinvertirse o utilizarse para pagar la deuda externa. Este es el "umbral" más bajo garantizado de rentabilidad de los costos de inversión, y si excede el costo promedio de capital en un sector determinado de actividad inversora, entonces se puede recomendar la implementación del proyecto, es decir, La TIR es la tasa de interés marginal que separa los proyectos eficientes de los ineficientes.

La TIR determina la tasa de pago máxima de las fuentes de financiación atraídas para un proyecto, en la que este último permanece en equilibrio. En el caso de evaluar la efectividad de los costos totales de inversión, esta puede ser la tasa de interés máxima permitida para los préstamos, y al evaluar la eficiencia del uso del capital social, este puede ser el nivel más alto de pago de dividendos. Por ejemplo, si la TIR es del 18%, este es el límite superior de la tasa de interés al que una empresa puede recuperar un préstamo para financiar un proyecto de inversión. Por tanto, para obtener beneficios, la empresa debe encontrar recursos financieros a una tasa inferior al 18%.

Todos los componentes de la TIR están determinados por datos internos que caracterizan el proyecto de inversión, es decir, no existen valoraciones de expertos que introduzcan elementos subjetivos. En consecuencia, la TIR contiene un nivel de incertidumbre menor que el VPN, lo cual es especialmente importante al analizar la efectividad de grandes proyectos.

La TIR, en comparación con otros indicadores, muestra mejor las ventajas de resultados más altos: la diferencia entre la TIR y la tasa de descuento muestra directamente las reservas internas del proyecto (dentro de la diferencia, se pueden aumentar los requisitos del inversor con respecto a la tasa de rendimiento de los fondos invertidos). , ya que los ingresos recibidos superan la tasa mínima requerida de recuperación).

Por supuesto, la TIR también tiene desventajas:

* a veces puede haber más de un indicador TIR en el cálculo;
* inconmensurabilidad con el criterio del valor actual neto;
* no tiene en cuenta las diferencias en la escala de los proyectos comparados (es decir, en el monto de la inversión
capital).

La objetividad, la falta de dependencia del tamaño absoluto de las inversiones y el rico significado interpretativo hacen del indicador de tasa interna de rendimiento una herramienta extremadamente conveniente para medir la eficiencia de la inversión.

Al utilizar la TIR, tenga en cuenta que:

*sujeto a análisis proyectos de inversión, en el que la diferencia entre ingresos y costos es positiva o la relación entre ingresos y costos es mayor que 1;
* se seleccionan para el análisis proyectos con una TIR de al menos 15-20%;
* La TIR debe compararse con la tasa de interés en el mercado monetario;
* al justificar la TIR, se deben tener en cuenta los ajustes por riesgos del proyecto, inflación e impuestos.

Índice de Rentabilidad de la Inversión (PI)

Es la relación entre el rendimiento del capital y la cantidad de capital invertido. PI muestra la rentabilidad relativa de un proyecto o el valor descontado de los flujos de efectivo de un proyecto por unidad de inversión.

La consideración del criterio PI es útil cuando:

* los costos organizacionales actuales son altos en relación con los costos de inversión;
* en proyectos donde los ingresos confiables comienzan a llegar en una etapa bastante temprana de la implementación del proyecto.

En la mayoría de los casos, el PI se calcula dividiendo el valor actual neto de un proyecto por el costo de la inversión inicial. En este caso, el criterio para la toma de decisiones es el mismo que cuando se toma una decisión basada en el indicador VAN, es decir PI > 0. Este criterio es una herramienta bastante avanzada para analizar la efectividad de las inversiones. En este caso, son posibles tres opciones:

PI > 1,0: las inversiones son rentables y aceptables de acuerdo con la tasa de descuento seleccionada;
PI PI = 1,0: la dirección de la inversión considerada satisface exactamente la tasa de rendimiento elegida, que es igual a la TIR.

Los proyectos con valores de PI altos son más sostenibles. Sin embargo, no debemos olvidar que valores de PI muy grandes no siempre corresponden a un valor de VPN alto y viceversa. El hecho es que los proyectos con un VAN alto no son necesariamente efectivos, lo que significa que tienen un índice de rentabilidad muy pequeño.

Al calcular la eficiencia importante tiene la opción de elegir un valor umbral de rentabilidad (tasa mínima de rendimiento). Cuanto mayor es el valor umbral de rentabilidad, más tienen en cuenta los indicadores generalizadores el factor tiempo, ya que es el valor umbral de rentabilidad el que se utiliza como estándar de reducción para el factor tiempo (tasa de descuento RD). Los ingresos y gastos más lejanos en el tiempo influyen cada vez menos en su valoración moderna.

El umbral de rentabilidad aumenta al aumentar el riesgo. Según la clasificación de inversiones generalmente aceptada en la práctica mundial, el valor umbral para las inversiones de capital riesgoso es del 25%. Otros estudios señalan que para proyectos ordinarios es aceptable un valor del 16%, para proyectos nuevos en un mercado estable - 20%, para proyectos con nueva tecnología - 24%.

Como puede verse en nuestro artículo Fórmulas para calcular un plan de negocios, cada uno de los indicadores considerados tiene una determinada carga semántica y económica. Por lo tanto, es aconsejable realizar un cálculo exhaustivo de la eficiencia de los fondos de inversión para todos los indicadores enumerados. Es en este caso que se puede determinar claramente si la inversión en el proyecto tendrá éxito.

¡El equipo del sitio web de BiPlan le desea éxito y buena suerte! ¡Esperamos que nuestro artículo Fórmulas para calcular un plan de negocios te haya ayudado!

• Beneficio bruto = ingresos – costo de producción.
• Beneficio financiero = ingresos financieros- gastos financieros.
• Beneficio operativo = ingresos operativos – gastos operativos.

El beneficio del balance se calcula de la siguiente manera:

Un indicador importante es la rentabilidad, se calcula de la siguiente manera:

En la mayoría de los casos es necesario determinar el rendimiento del capital, los activos y los productos. La rentabilidad de las actividades se calcula como la relación entre el beneficio de las ventas y los costos.

Importante: para el año base cuando se planifican los criterios eficiencia económica Se toma el año actual del plan de negocios.

Planificación del flujo de caja

La planificación del flujo de caja incluye una previsión de los ingresos en efectivo de todas las fuentes; estos pueden ser no sólo los ingresos por ventas, sino también los intereses por la venta de acciones o el arrendamiento de terrenos.

A la hora de pronosticar el movimiento de fondos se tienen en cuenta los siguientes aspectos:

• la cantidad total de dinero invertida para iniciar un negocio;
• activos y pasivos de la empresa;
• previsión de beneficios (ingresos por ventas e intereses de alquileres) y pérdidas (costos de materiales y salarios de los trabajadores empleados, inflación, pago de intereses de un préstamo);
• evaluación del desempeño financiero.

Al planificar la eficiencia, todos los costos en efectivo y los ingresos se descuentan y se reducen al valor actual.

Tabla 1 - Ejemplo de planificación de efectivo

Índice	1er año	año	3er año	4to año	5to año
Dinero	X	X	X	xx	xxx
llegada de dinero
Los ingresos por ventas	X	X	xx	xxx	xxx
Producto de la venta de acciones.	xx	X
Total por ingresos
gasto de dinero
Costos de operacion
Pago de salario
Materias primas
Otros costos
Inversiones
Pago de intereses del préstamo.	X	xx	xx	X
Reembolso de cuentas por pagar	X	X	X	X	X
Pago de impuestos sobre la renta					xx
Gastos totales
efectivo total

Al hacer un pronóstico, es importante tener en cuenta aspectos como la tasa de inflación (se tienen en cuenta las opciones optimistas y pesimistas) y los riesgos.

Las actividades de la empresa pueden depender de:

• riesgo comercial (incluye aspectos tales como problemas con la venta de bienes o las actividades de los competidores);
• riesgo financiero (incluye aspectos tales como financiación insuficiente del proyecto, incapacidad para reembolsar los fondos prestados);
• riesgo de producción (incluye aspectos tales como equipos deficientes, productos de baja calidad) y es parte del riesgo del inversor.

El balance de activos y pasivos se elabora sobre la base del cálculo del beneficio neto y la facturación de efectivo.

Previsión del balance empresarial

El balance de una empresa contiene indicadores específicos que reflejan el éxito de la empresa. La previsión se realiza al final de cada año y se tienen en cuenta todas las características de las actividades de la empresa para el próximo año. Esto podría consistir en pedir dinero prestado o atraer inversores.

Después de elaborar el balance, podrá ver la tasa de beneficio, el rendimiento de los activos y el capital y la relación entre capital y deuda en el futuro.

El balance de la empresa puede verse así.

Cuadro 2 - Balance de la empresa

Activos	1er año	Segundo año	Pasivos y capital	1er año	Segundo año
Capital de trabajo:			Deudas a corto plazo:
dinero			deuda a corto plazo
cuentas por cobrar			acuerdos con acreedores y proveedores
inventario			Deuda a largo plazo
otro			Deuda tributaria
capital principal			Equidad
Costo inicial:			Beneficio a distribuir
depreciación
valor en libros del capital fijo
otro
Dinero
Activos intangibles
Total			Total

En resumen, se elaboran informes que contienen indicadores financieros plan de negocios. Es decir, un estado de ingresos y gastos, un estado de flujos de efectivo, un estado de activos y pasivos.

Plan financiero como componente plan de negocios, implica la provisión de todos los cálculos por un período de hasta 5 años, gracias a los cuales se pueden ver los principales indicadores económicos, así como identificar la liquidez del modelo del proyecto.

Características de diferentes modelos financieros.

Tienda de ropa:

1. Necesitará un capital inicial de 900 mil rublos.
2. La planificación de los costos de la tienda incluirá costos de alquiler, facturas de servicios públicos, compras de bienes y equipos y mano de obra. También necesitas gastar dinero en publicidad de la tienda.
3. La rentabilidad de una tienda de ropa rondará el 50%.

Granja de gansos:

1. El modelo financiero de una granja de gansos contiene cálculos para un número grande indicadores de eficiencia económica, porque la granja requerirá fondos prestados para la compra de equipos y disposición del hábitat de las aves, alquiler o compra de equipos y transporte agrícolas, disposición de un depósito y un lugar para que las aves caminen, alquiler de un matadero.
2. Abrir una granja de gansos es un modelo de proyecto a gran escala con grandes inversiones, pero con una manada de 1.000 animales (de los cuales más del 70% son hembras) se pueden recibir unos ingresos anuales de 9 millones de rublos.

Salón de tatuajes:

1. Los costos iniciales de un salón de tatuajes son 800 mil rublos.
2. La cantidad media que deja un visitante es de 2.500 rublos.
3. Los gastos mensuales de un salón de tatuajes están dentro de los 85 mil rublos.
4. El beneficio neto es de 100 mil rublos.

Ejemplo de plan financiero de cafetería

A la hora de planificar el modelo financiero de una cafetería, es necesario tener en cuenta lo que dependerá de la ubicación, los precios, la calidad del servicio, así como los servicios prestados.

Tabla 3 – Indicadores de eficiencia financiera de una cafetería durante el primer año

Consideremos un ejemplo de modelo financiero en el que tienes 1 millón de rublos para abrir una cafetería. capital propio y 12 millones de capital prestado, que deberán reembolsarse en el plazo de un año con un interés del 18%. Hacemos una previsión a dos años, ya que el proyecto debería amortizarse en un año.

Indicadores	Total
Beneficio neto (miles de rublos)	2668
Propios fondos(mil rublos.)	1000
Rentabilidad del producto (%)