En el análisis financiero y económico de una empresa, se distinguen dos grupos principales: indicadores absolutos y relativos. Los indicadores absolutos incluyen ingresos, volumen de ventas y ganancias. El análisis de estos indicadores no permite una evaluación integral actividad económica empresas.

Para obtener una imagen más completa, utilice indicadores relativos: coeficientes estabilidad financiera, liquidez y rentabilidad. Las medidas relativas también son más útiles cuando se comparan varias organizaciones.

¿Qué es el rendimiento de los activos de una empresa y qué muestra?

El rendimiento de los activos (ROA – returnonassets) es un indicador que refleja la eficiencia del uso de los activos. Hay 3 tipos de rendimiento sobre los activos:

• rendimiento de activos no corrientes (ROA ext);
• rendimiento sobre activos corrientes (ROA);
• retorno sobre activos (ROA).

Activos no corrientes (NCA)- es propiedad de la empresa, reflejada en la primera sección del balance para las medianas empresas y en las líneas 1150 y 1170 para las pequeñas empresas. Los activos no corrientes se utilizan por más de 12 meses, no pierden sus propiedades técnicas durante la operación y transfieren su valor en partes al costo de los productos fabricados (servicios prestados, trabajos realizados).

Los activos no corrientes incluyen:

• activos fijos (edificios, estructuras, equipos, herramientas, inventario, líneas eléctricas, transporte, etc.);
• activos intangibles (derechos, patentes, licencias, marcas registradas, reputación empresarial y etc.);
• inversiones financieras a largo plazo (inversiones en otras organizaciones, préstamos a largo plazo (más de 12 meses), etc.).
• otro.

Los activos no corrientes se pueden dividir en 3 grupos:

• material: activos fijos,
• intangibles: activos intangibles,
• financiero: inversiones financieras.

Activos circulantes (OBA)- esta es propiedad de la empresa, reflejada en la primera sección del balance para medianas empresas y en las líneas 1210, 1230 y 1250. Los activos circulantes se utilizan por menos de 12 meses o un ciclo de producción (si dura más más de un año), transfieren inmediatamente su valor al costo de los productos fabricados (servicios prestados, trabajos realizados).

Los activos corrientes incluyen:

• capital de trabajo en inventarios y trabajos en curso;
• IVA sobre activos adquiridos;
• cuentas por cobrar;
• inversiones financieras a corto plazo;
• Efectivo y equivalentes de efectivo.

Los activos corrientes se pueden dividir en 3 grupos:

• Material: existencias,
• intangibles: cuentas por cobrar, efectivo y equivalentes de efectivo,
• Financiero: impuesto al valor agregado (IVA) sobre los activos adquiridos, inversiones financieras a corto plazo (excepto equivalentes de efectivo).

La cantidad total de activos de una empresa se puede encontrar sumando los valores de los activos corrientes y no corrientes.

Fórmula de cálculo del rendimiento de los activos

EN vista general La fórmula para calcular el rendimiento de los activos es la siguiente:

ROA=(PR/A promedio)*100%

ROA=(NP/A promedio)*100%

El rendimiento de los activos muestra cuántos kopeks de ganancias de las ventas o ganancias netas se obtendrán con un rublo invertido en los activos de la empresa. El rendimiento de los activos también refleja la capacidad de los activos para generar ganancias.

El monto de las ganancias de las ventas se puede encontrar en el informe sobre resultados financieros(ganancias y pérdidas) o calculado utilizando la siguiente fórmula:

donde TR (ingresos totales) son los ingresos de la empresa en términos de valor, TC (costo total) es costo total. Los ingresos (TR) se pueden encontrar multiplicando el volumen de ventas (Q - cantidad) por el precio (P - precio): TR=P*Q.

El costo total (CT) se puede encontrar sumando todos los costos de la empresa: materiales, componentes, salarios trabajadores y personal administrativo y gerencial, cargos por depreciación, gastos por utilidades Publicas, seguridad y protección, gastos generales de taller y fábrica, etc.

El monto de la ganancia neta se puede encontrar en el estado de resultados (pérdidas y ganancias) o calcularse mediante la siguiente fórmula:

PE=TR-TC-Pr+PrD-N,

donde PrR – otros gastos, PrD – otros ingresos, N – monto de impuestos acumulados. Otros ingresos y gastos incluyen, respectivamente, ingresos o gastos no relacionados con las principales actividades de la organización, entre ellos, las diferencias de tipo de cambio, el monto de la revaluación/depreciación de los activos.

El importe de los activos debe tomarse del balance.

Fórmula para calcular el balance de una organización.

Para las empresas medianas, es necesario calcular el promedio aritmético primero a partir de los valores de la línea 190 (Total para la sección I): se obtiene el valor promedio anual de los activos no corrientes (VnA avg), y luego del valores de la línea 290 (Total para la sección II): se obtiene el valor promedio anual de los activos circulantes (AvA avg).

Para las pequeñas empresas, primero es necesario calcular el promedio aritmético a partir de los valores de las líneas 1150 (activos tangibles no corrientes) y 1170 (activos intangibles, financieros y otros activos no corrientes); obtendrá el valor promedio anual de Activos no corrientes (INA media).

Luego de los valores de las líneas 1210 (Inventarios), 1250 ( Dinero y equivalentes de efectivo) y 1230 (activos financieros y otros activos circulantes): se obtiene el valor promedio anual de los activos circulantes (OBA avg).

VnA sr = VnA np + VnA kp,

donde VnA np es el valor de los activos no corrientes al comienzo del período actual (final del anterior), VnA kp es el valor de los activos no corrientes al final del período actual.

ObA av = ObA np + ObA kp,

donde ObA np es el valor de los activos no corrientes al comienzo del período actual (final del anterior), ObA kp es el valor de los activos no corrientes al final del período actual.

A promedio = BnA promedio + Ambos promedio.

para activos no corrientes – ROA ext = PR/InA promedio;

para activos circulantes – ROA ext = PR/OBA promedio

Valores estándar

Los valores estándar de rendimiento de los activos varían según las características específicas de las actividades de la empresa. La tabla muestra los estándares para los principales tipos de actividades económicas.

Es obvio que organización comercial tendrá el mayor rendimiento sobre los activos en comparación con otro tipo de actividades, ya que esta organización tiene un bajo valor de activos no corrientes.

Una organización de producción que tenga una gran cantidad de activos no corrientes debido a los equipos tendrá una rentabilidad media. Institución financiera opera en un entorno altamente competitivo, por lo que el estándar de rentabilidad es relativamente bajo.

En general, el indicador de rendimiento de los activos es importante para analizar las actividades económicas y financieras de una empresa y compararlas con otras organizaciones. El rendimiento de los activos muestra la eficiencia del uso de activos corrientes y no corrientes.

Vídeo que muestra cómo comparar dos empresas en este indicador:

Retorno sobre activos (ROA)- un indicador de la efectividad del uso y distribución de los activos corrientes y no corrientes de la empresa. Este coeficiente le permite evaluar la capacidad de una empresa para obtener ganancias sin tener en cuenta apalancamiento financiero(relación entre préstamo y capital social). El rendimiento de los activos da una idea del uso racional de todos los activos de la empresa (a diferencia del rendimiento del capital, que caracteriza sólo propios fondos), y su cálculo es más relevante para los gestores que para los inversores. El índice ROA le permite analizar la confiabilidad financiera, la solvencia crediticia y el atractivo de inversión de una organización calculando la cantidad de ganancia por cada unidad monetaria invertida.

Rendimiento de los activos (fórmula)

El rendimiento de los activos es el producto de los ingresos netos y los activos totales:

El indicador de beneficio neto se encuentra en el estado de resultados, el valor de los activos está en. Para reducir errores de cálculo, el valor promedio anual de los activos se sustituye en la fórmula de rendimiento de los activos: (costo al inicio + costo al final del período sobre el que se informa) / 2.

El rendimiento de los activos también se define como el producto de la ganancia neta y los pagos de intereses por unidad menos la tasa impositiva:

La fórmula muestra claramente que, además del beneficio neto, el cálculo tiene en cuenta los intereses sobre el uso de los fondos prestados. Esto sugiere que al formar activos a largo plazo se utilizan tanto capital social como capital crediticio, y ambos se tienen en cuenta al calcular el ROA.

Valor estándar del indicador ROA

El ratio de rentabilidad depende directamente del área de actividad de la organización. Así, en la industria pesada el indicador será menor que en el sector de servicios, ya que las empresas de este último necesitan menos inversión en capital de trabajo. En general, el rendimiento de los activos refleja la eficacia y rentabilidad de la gestión de activos y, por tanto, cuanto mayor sea, mejor. Si el ratio comienza a disminuir, entonces uno de los activos (corriente o no corriente) no contribuye lo suficiente a los ingresos de la organización. Alta tasa El rendimiento sobre los activos indica que la empresa está creando. más ingresos con menos cantidad

¿Cuáles son los activos de una empresa?, contamos en. ¿Cómo evaluar la eficiencia del uso de activos? Te lo contamos en este artículo.

Indicadores de rentabilidad sobre activos

El rendimiento sobre los activos muestra la eficacia con la que una organización utiliza sus activos. Dado que el objetivo principal de una organización es generar ganancias, son los indicadores de ganancias los que se utilizan para evaluar la eficiencia del uso de los activos. El rendimiento de los activos caracteriza la cantidad de ganancias en rublos que genera 1 rublo de los activos de la organización, es decir, el rendimiento de los activos es igual a la relación entre ganancias y activos.

Naturalmente, una disminución en el rendimiento de los activos indica una caída en la eficiencia operativa y debe considerarse como un indicador que indica que el trabajo de la dirección de la empresa no es lo suficientemente productivo. En consecuencia, un aumento en el rendimiento de los activos se considera una tendencia positiva.

Para calcular el rendimiento de los activos, a menudo se utiliza la ganancia neta. En este caso, el ratio de rendimiento sobre activos (K RA, ROA) estará determinado por la fórmula:

donde P P es la utilidad neta del período;

A C es el valor promedio de los activos del período.

Por ejemplo, el valor medio de los activos del año es la suma de los activos al principio y al final del año dividida por la mitad.

Multiplicando el ratio KRA por 100%, obtenemos el ratio de rendimiento sobre activos como porcentaje.

Si en lugar del beneficio neto utiliza el indicador de beneficio antes de impuestos (P DN), puede calcular el rendimiento sobre los activos totales (P SA, ROTA):

Y si en la fórmula anterior, en lugar del monto total de activos, usamos el indicador activos netos(NA), no se puede calcular el rendimiento total de los activos, sino el rendimiento de los activos netos (R NA, RONA):

Por supuesto, la rentabilidad no se calcula sólo sobre los activos. Si relacionamos el beneficio con los activos, calculamos el rendimiento sobre los activos, el rendimiento sobre las ventas se calcula como la relación entre el beneficio y los ingresos. Al mismo tiempo, además de la rentabilidad de los activos, también habla la eficiencia de su uso.

Ratio de rendimiento sobre activos: fórmula del balance

Al calcular los índices de rendimiento sobre activos, se utilizan datos contabilidad o estados financieros. Así, de acuerdo con el balance (BB) y el estado de resultados financieros (OFR), el ratio de rentabilidad sobre activos se calculará de la siguiente manera (Orden del Ministerio de Hacienda de 2 de julio de 2010 No. 66n):

donde la línea 2400 OP OFR es la ganancia neta del período sobre el que se informa, reflejada en la línea 2400 del informe de resultados financieros;

línea 1600 NP BB: la cantidad de activos al comienzo del período, reflejada en la línea 1600 del balance;

Línea 1600 KP BB: la cantidad de activos al final del período, reflejada en la línea 1600 del balance.

Al analizar las actividades económicas y financieras de una empresa, es necesario considerar indicadores absolutos y relativos. Los indicadores absolutos son volumen de ventas, ingresos, gastos, préstamos, ganancias, etc. Los indicadores relativos permiten a la empresa realizar un análisis más preciso de la situación financiera actual de la organización. Uno de estos criterios es el índice de rendimiento sobre activos (RA).

El rendimiento de los activos caracteriza la eficiencia de su uso por parte de la empresa y el impacto que tienen sobre la tasa de ganancia. El rendimiento de los activos muestra cuánta ganancia recibirá la organización por cada unidad de rublo invertida en el componente activo. RA ilustra la capacidad de los activos de capital para generar ganancias.

El rendimiento de los activos se divide en tres indicadores interrelacionados:

• ROAvn - Ratio de activos no corrientes;
• ROAob es un indicador de activos circulantes;
• ROA: rendimiento sobre los activos totales (total).

Los activos no corrientes son propiedad de una organización, lo que se refleja en la sección I del balance para las medianas empresas y en las líneas del balance 1150 y 1170 para las pequeñas instituciones. Una organización puede utilizar activos no corrientes por un período superior a 1 año. No pierden sus propiedades técnicas y características de calidad durante la operación y transfieren parcialmente el costo al costo de los productos manufacturados. Los activos no corrientes son tangibles, intangibles y financieros.

Los activos corrientes son bienes que se incluyen en la sección I del balance para las organizaciones medianas y en las líneas del balance 1210, 1230 y 1250 para las pequeñas. Los activos circulantes están sujetos a uso en un período de menos de un año o ciclo de producción y transfieren inmediatamente el costo al costo de los productos producidos por la empresa. AMBOS también se dividen en tangibles (inventarios), intangibles (cuentas por cobrar) y financieros (inversiones a corto plazo).

Los activos totales son el valor combinado de SAI y AMBOS.

Cómo calcular el coeficiente

La fórmula de cálculo general es la siguiente:

Para calcular el índice de rendimiento sobre activos, a menudo se utiliza el indicador de beneficio neto. También puede utilizar la opción de beneficio antes de impuestos en el cálculo y calcular el rendimiento sobre los activos totales (ROT). Fórmula de rentabilidad:

RSA = PDN/Ac,

• PDN - beneficio antes de impuestos;
• Ac es el valor promedio de los activos inmobiliarios para el período del informe.

El rendimiento sobre los activos netos (NA) se calcula mediante la siguiente fórmula:

RFA = PDN/CA.

Al calcular el coeficiente PA, también puede utilizar información de los estados contables y financieros a la fecha actual. Según la Orden del Ministerio de Hacienda No. 66n de 2 de julio de 2010, el índice de rentabilidad sobre activos se puede calcular utilizando datos del balance y de los estados financieros.

Rendimiento de los activos - fórmula del balance:

KRA = línea 2400 OP OFR / (línea 1600 NP BB + línea 1600 KP BB) / 2,

• página 2400 OP OFR - PC para el período del informe;
• línea 1600 NP BB - el valor de los activos al comienzo del período;
• P. 1600 KP BB - indicador al final del período.

El ROAvn también se calcula con base en los valores del balance y se obtiene de la relación entre la utilidad del período sobre el que se informa y el total de la Sección I (línea 1100) del balance.

La ganancia se toma de las líneas 2400 (PF) o 2200 (de ventas) del estado de resultados.

El ROA también se calcula mediante la relación entre el beneficio de la cuenta de resultados y el coste medio de OBA. Si es necesario calcular la rentabilidad para todos los indicadores, se toma para el cálculo la última línea de la sección II de la parte activa del balance. En el caso de que sea necesario calcular un tipo específico de OBA, la información se encuentra en la línea correspondiente de la Sección II del balance.

Cómo analizar valores

RA es una herramienta importante no sólo para los analistas y financieros que calculan indicadores para el aumento efectivo del capital y las ganancias de una empresa, sino también para los contadores. Un coeficiente calculado correctamente muestra la corriente real. condición financiera empresas, que es la información más valiosa para las autoridades de inspección (Orden del Servicio de Impuestos Federales No. MM-3-06/333@ de 30 de mayo de 2007). El valor estándar del índice RA es mayor que cero. La desviación de la norma se establece para cada industria por separado (cláusula 4 de la Orden del Servicio de Impuestos Federales No. MM-3-06/333@ de 30 de mayo de 2007). Sin embargo, según regla general Se cree que una desviación que exceda el estándar promedio de la industria en un 10% o más es crítica, es decir, las actividades financieras y económicas de la institución son problemáticas y tienen pérdidas.

Ejemplo de cálculo

Calculemos el KRA para organización sin ánimo de lucro"Fuerza" para 2017.

Para hacer esto, necesitamos datos del balance:

• beneficio neto para el período del informe (línea 2400 del estado de resultados financieros): 320.000 rublos;
• la cantidad de fondos activos al comienzo del período (línea 1600 NP BB) - 4.100.000,00 rublos;
• valor similar al final del período (línea 1600 KP BB) - 5.300.000,00 rublos.

Así, KRA = 320.000,00 / (4.100.000 + 5.300.000) / 2 = 320.000,00 / 4.700.000,00 = 0,068 × 100% = 6,8%.

La CRA promedio de la industria es del 5%. Por lo tanto, la OSFL “Strength” opera con éxito y obtiene altos rendimientos (eficiencia) de sus actividades financieras y económicas.