بازده سرمایه به کار گرفته شده یا ROCE یک نسبت سودآوری است که اندازه گیری می کند که چگونه یک شرکت می تواند از سرمایه به کار گرفته شده خود با مقایسه سود خالص عملیاتی با سرمایه به کار گرفته شده، سود ایجاد کند. به عبارت دیگر، بازده سرمایه به کار گرفته شده به سرمایه گذاران نشان می دهد که هر دلار سرمایه به کار گرفته شده چند دلار سود ایجاد می کند.

ROCE یک نسبت سودآوری بلندمدت است زیرا نشان می‌دهد که دارایی‌ها با در نظر گرفتن تأمین مالی بلندمدت چقدر مؤثر عمل می‌کنند. به همین دلیل است که ROCE نسبتی مفیدتر از ارزیابی طول عمر یک شرکت است.

این نسبت بر اساس دو محاسبات مهم سود عملیاتی و سرمایه به کار گرفته شده است. سود خالص عملیاتی اغلب EBIT یا سود قبل از بهره و مالیات نامیده می شود. EBIT اغلب در صورت سود و زیان گزارش می شود زیرا سود حاصل از عملیات شرکت را نشان می دهد. EBIT را می توان با اضافه کردن سود و مالیات به درآمد خالص در صورت لزوم محاسبه کرد.

سرمایه به کار گرفته شده یک اصطلاح نسبتاً پیچیده است زیرا می توان از آن برای اشاره به نسبت های مالی مختلف استفاده کرد. اغلب سرمایه به کار گرفته شده به کل دارایی های یک شرکت منهای همه بدهی های جاری اشاره دارد. این همچنین می تواند به عنوان حقوق صاحبان سهام کمتر از بدهی های بلندمدت در نظر گرفته شود. هر دو برابر یک رقم هستند.

فرمول

فرمول بازده سرمایه به کار گرفته شده با تقسیم سود خالص عملیاتی یا EBIT بر سرمایه به کار گرفته شده محاسبه می شود.

اگر سرمایه به کار گرفته شده در یک مشکل یا در یادداشت ها آورده نشده است، می توانید آن را با کم کردن بدهی های جاری از کل دارایی ها محاسبه کنید. در این حالت فرمول ROCE به شکل زیر خواهد بود:

استفاده از میانگین ها به جای ارقام پایان سال برای این نسبت برای سرمایه گذاران غیر معمول نیست، اما ضروری نیست.

تحلیل و بررسی

نسبت بازگشت سرمایه به کار گرفته شده نشان می دهد که هر دلار سرمایه به کار گرفته شده چقدر سود ایجاد می کند. بدیهی است که نسبت بالاتر مطلوب‌تر خواهد بود زیرا به این معنی است که دلارهای بیشتری سود از هر دلار سرمایه به کار گرفته می‌شود.

به عنوان مثال، بازده 0.2 نشان می دهد که به ازای هر دلار سرمایه گذاری شده در سرمایه به کار گرفته شده، شرکت 20 سنت سود داشته است.

سرمایه گذاران به این نسبت علاقه مند هستند تا ببینند یک شرکت تا چه اندازه از سرمایه به کار گرفته شده خود و همچنین استراتژی های تامین مالی بلندمدت خود استفاده می کند. بازده شرکت ها باید همیشه بالاتر از نرخی باشد که برای تامین مالی دارایی ها وام می گیرند. اگر شرکت ها با 10 درصد وام بگیرند و تنها بتوانند به بازدهی 5 درصدی دست یابند، ضرر می کنند.

بر این اساس، بازده اسکات از سرمایه به کار گرفته شده به صورت زیر محاسبه می شود:

همانطور که می بینید، اسکات بازدهی 1.33 دارد. به عبارت دیگر، هر دلار سرمایه گذاری شده در سرمایه به کار گرفته شده، اسکات 1.33 دلار درآمد دارد. بازده اسکات ممکن است بسیار بالا باشد زیرا سطح دارایی او پایین است.

شرکت‌هایی که دارای ذخایر نقدی بزرگ هستند معمولاً این نسبت را تغییر می‌دهند، زیرا وجه نقد در محاسبه سرمایه به کار گرفته شده لحاظ می‌شود، حتی اگر هنوز از نظر فنی استفاده نشده باشد.

نسبت بازده سرمایه سرمایه گذاری شده نشان می دهد که آیا وجوه سرمایه گذاری شده در یک پروژه یا کسب و کار سود به همراه خواهد داشت یا خیر. به عنوان یک مقدار واحد در نظر گرفته نمی شود: اغلب با شاخص های رقبا، میانگین صنعت مقایسه می شود و همچنین در طول زمان ارزیابی می شود. مبنای محاسبه اطلاعات فرم های شماره 1 و شماره 2 است: سود عملیاتی (فرم 2)، سرمایه حقوق صاحبان سهام (فرم 1) و بدهی های بلند مدت (فرم 1).

قبل از سرمایه گذاری در یک پروژه، استارتاپ، کسب و کار یا کمپین بازاریابی، ارزیابی سودآوری یا عدم سودآوری چنین رویدادی مهم است. محاسبه شاخص NPV امکان پذیر است، اما همیشه اطلاعات کافی برای ارزیابی آن وجود ندارد و الگوریتم تعیین آن بسیار پیچیده است. برای ارزیابی سریع امکان سنجی سرمایه گذاری های مالی، بهتر است شاخص بازده سرمایه سرمایه گذاری شده را انتخاب کنید.

بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شده(ROIC, ROI, RIC - Return On Invested Capital) یک شاخص مالی است که نشان می دهد هر سرمایه گذاری انجام شده در یک پروژه چند روبل سود به همراه خواهد داشت.

ارجاع! ROIC در ادبیات اقتصادیو تحقیقات کاربردی اغلب به عنوان "بازده سرمایه سرمایه گذاری شده"، "بازده سرمایه گذاری"، "بازده سرمایه سرمایه گذاری شده" یا "نرخ بازده" و همچنین بازده سرمایه گذاری، بازده کل سرمایه، ROTC شناخته می شوند.

بازده سرمایه سرمایه گذاری شده مشخص کننده بازده تامین شده توسط منابع مالی سرمایه گذاری شده در کسب و کار است. در این حالت فقط آن دسته از سرمایه‌گذاری‌هایی که به سمت فعالیت‌های اصلی شرکت هدایت می‌شد در نظر گرفته می‌شوند.

ارجاع!سرمایه سرمایه گذاری شده مبلغ است وجوه خودو بدهی های بلندمدت که با هدف تامین مالی فعالیت های اصلی شرکت بوده است. اگر وجوه سهامداران مستقیماً به تولید ارسال شود، شاخص RIC برای آنها قابل اعمال است.

این شاخص به شما امکان می دهد نه تنها سودآوری پروژه یا تجارت سرمایه گذاری شده، بلکه کارایی استفاده از منابع مالی سرمایه گذاری شده در آنها را نیز ارزیابی کنید.

فرمول محاسبه بازده سرمایه سرمایه گذاری شده

ROIC یک شاخص است که به عنوان یک نسبت محاسبه می شود سود عملیاتیشرکت (ماده 2200 ف. شماره 2) به کل وجوه سرمایه گذاری شده. در این صورت، بدهی های بلندمدت (ماده 1400 و. شماره 1) و سرمایه حقوق صاحبان سهام (ماده 1300 و. شماره 2) برای وجوه سرمایه گذاری شده اخذ می شود.

RIK = OP / DO + SK، که در آن

RIC - بازده سرمایه سرمایه گذاری شده؛

OP - سود عملیاتی؛

DO - بدهی های بلند مدت؛

SK - سرمایه سهام.

نکته مهم!اغلب در عمل، سود عملیاتی با مقدار مالیات بر درآمد تنظیم می شود و آن را در هویت ضرب می کند (1 - نرخ مالیات).

در برخی موارد، به جای سود عملیاتی، هنگام محاسبه بازده سرمایه سرمایه گذاری شده از سود خالص استفاده می شود. با این حال، در این مورد، می توانید نتیجه نادرستی دریافت کنید، که نه به نتایج فعالیت اصلی، بلکه به سود قابل پرداخت و کسر مالیات بستگی دارد.

مقدار شاخص استاندارد

ارزش دقیق سطح بهینهتجزیه و تحلیل مالی سودآوری وجوه سرمایه گذاری شده در فعالیت های اصلی را نشان نمی دهد:

• اولاً به صنعت، ویژگی های عملیاتی و سایر عوامل بستگی دارد.
• ثانیاً باید در پویایی و یا در مقایسه با سایر شرکت های صنعت ارزیابی شود.

نکته مهم!اغلب، یک مقدار ROIC بالا نشان می دهد مدیریت موثرمنابع سرمایه گذاری شده با این حال، می‌تواند نتیجه تمایل مدیران به «فشار حداکثری» سود از کسب‌وکار باشد کوتاه مدت، که دارای تاثیر منفیبه ارزش شرکت در بلند مدت.

اگر طبق نتایج محاسبه، RIC منفی باشد، پروژه، راه اندازی یا کسب و کار بی سود است. ارزش بالای مثبت شاخص در عمل به افزایش ارزش سهام شرکت کمک می کند.

معایب ضریب چیست؟

مبنای محاسبه بازده سرمایه سرمایه گذاری شده، داده های صورت های مالی - ترازنامه (فرم شماره 1) و صورت سود و زیان (فرم شماره 2) است. این مشکلاتی را در تحلیل آن ایجاد می کند:

• تعیین اینکه چگونه سود حاصل شده است غیرممکن است: مبنای آن می تواند فعالیت مؤثر منظم یا درآمد تصادفی یکباره باشد.
• مدیران شرکت می توانند به طور مصنوعی بر شاخص سود عملیاتی تأثیر بگذارند و در نتیجه به طور غیر منطقی RIC را افزایش دهند.
• این شاخص تحت تأثیر تورم، نرخ ارز (برای شرکت های بین المللی) و همچنین سیاست حسابداری داخلی شرکت.

نکته مهم!تجزیه و تحلیل یک شاخص برای 1 سال، به عنوان یک قاعده، نیاز به مقایسه با سایر شرکت ها در همان صنعت دارد. اگر آن را در یک شرکت در نظر بگیریم، مهم است که پویایی آن را در یک دوره حداقل 3 ساله پیگیری کنیم.

نمونه هایی از محاسبه ضریب

برای تجزیه و تحلیل سودآوری سرمایه سرمایه گذاری شده در فعالیت اصلی، در عمل ارزش دارد شاخص هایی را برای چندین سال فعالیت دو شرکت از یک صنعت در نظر بگیرید: غول های تولیدی. روغن سبزیجاتدر روسیه: Yug Rusi LLC و Bunge Limited (BG) LLC ( علامت تجاری"Oleina")

نتیجه!پویایی شاخص RIC برای Yug Rusi LLC در روند کلی مثبت است: هر ساله وجوه سرمایه گذاری شده در این شرکت بیشتر و کارآمدتر استفاده می شود. در سال 2016، شرکت تولید را مدرن کرد که منجر به کاهش نسبت شد. در سال 2016، تجهیزات به روز شده راندمان تولید را افزایش داد و بازگشت سرمایه افزایش یافت.

نتیجه!در Bunge Limited (BG) LLC، کارایی استفاده از سرمایه سرمایه گذاری شده افزایش یافته است: شاخص RIC طی سه سال 5.8٪ افزایش یافته است. این روند به عنوان یک سیگنال مطلوب هم برای صاحبان شرکت و هم برای سرمایه گذاران بالقوه شخص ثالث عمل می کند.

اگر شاخص ROIC دو شرکت را مقایسه کنیم، می‌توان به این نتیجه رسید که Bunge Limited (BG) LLC از سرمایه سرمایه‌گذاری شده کارآمدتر از رقیب خود Yug Rusi LLC استفاده می‌کند (شاخص‌ها در سال 2016 به ترتیب 0.092 و 0.011 هستند). در این راستا، دومی باید در سیاست استفاده از منابع سرمایه گذاری شده در تجارت تجدید نظر کند.

یک طرح دقیق برای محاسبه ضریب RIC بر اساس ویرایشگر صفحه گسترده اکسل در

بازده کل سرمایه - فرمول محاسبه ترازنامه ، و همچنین گزارش نتایج مالی توسط ما در مقاله مورد بحث قرار خواهد گرفت. این نشان دهنده اثربخشی سرمایه گذاری یک شرکت در دارایی ها از طریق منابع خارجی و داخلی تامین مالی است. بیایید بررسی کنیم که چگونه این سودآوری محاسبه می شود.

بازده کل سرمایه چیست؟

بازده کل سرمایه یعنی شاخص مالی، منعکس کننده میزان سودآوری سرمایه گذاری در دارایی های آن برای شرکت است. علاوه بر این، این سرمایه گذاری ها با هزینه کل سرمایه - هم خود و هم وام گرفته شده - شکل می گیرند. دقیقاً به همین دلیل است که شاخص مورد بررسی "بازده کل سرمایه" نامیده می شود.

RSK = F2300 / BSR1600،

جایی که: RSC - بازده کل سرمایه؛

F2300 - خط 2300 گزارش نتایج مالی (سود قبل از مالیات).

نشانگر BSR1600 به صورت زیر تعریف می شود:

BSR1600 = (B1600 (NP) + B1600 (KP)) / 2،

جایی که: B1600 (NP) - شاخص در ردیف 1600 ترازنامه (کلیه دارایی ها) در ابتدای دوره؛

B1600 (KP) - نشانگر در خط 1600 در پایان دوره.

بازده کل حقوق صاحبان سهام بسیار شبیه بازده دارایی است.

بیایید ویژگی های آن را مطالعه کنیم.

بازده دارایی: تفاوت با DGC

بازده دارایی ها با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

RA = F2400 / BSR1600،

جایی که: RA - بازده دارایی ها؛

F2400 - مقدار در ردیف 2400 گزارش نتایج مالی (سود خالص).

بنابراین، تفاوت اساسی بین شاخص‌های RSK و RA در این است که شمارش‌گر فرمول RSK حاوی مقداری است که سود قبل از مالیات را منعکس می‌کند و صورت‌گر فرمول RA حاوی سود خالص است.

تفاوت بین این نوع سود چیست؟

در واقع حداقل است. سود خالص سود قبل از کسر مالیات است که با مالیات کاهش می یابد که میزان آن توسط طرح مالیاتی قابل اجرا تعیین می شود. مثلا:

• با OSN 20٪ سود است.
• تحت سیستم مالیاتی ساده - 6٪ از درآمد یا 15٪ از سود.
• برای UTII - مقدار ثابتی که توسط یک فرمول پیچیده تعیین می شود.

بنابراین، هنگام تجزیه و تحلیل نتایج، شاخص RSC تقریباً همیشه بیشتر از RA است فعالیت اقتصادیشرکت ها برای همان دوره گزارش. به عنوان مثال، اگر هنگام در نظر گرفتن RSK و RA در 2 شرکت از یک هلدینگ، معلوم شود که شاخص RA در اول بالاتر از RSK در دوم است، این ممکن است نشان دهنده یک طرح مدیریتی موثرتر در اولین شرکت باشد و در نتیجه تبدیل به عاملی برای اتخاذ تصمیمات مختلف سازمانی برای مدیریت شرکت دوم برای صاحبان تصمیمات مختلف می شود.

چگونه می توان مقدار اندیکاتور RSC را در شکل خالص آن تفسیر کرد؟

بازده کل سرمایه: مقدار بهینه

در برخی موارد، این مقدار را می توان با مقایسه با هنجاری ارزیابی کرد - که توسط مقررات محلی برای یک شرکت خاص ایجاد شده است یا در سطح صنعت تشکیل شده و به عنوان هنجاری پذیرفته شده است.

هنگام ارزیابی نتایج فعالیت های اقتصادی یک شرکت، پویایی بازده کل سرمایه نیز قابل تجزیه و تحلیل است. رشد آن مورد استقبال علاقمندان به رشد تجارت خواهد بود. کاهش (به سطحی کمتر از مقادیر قابل قبول) ممکن است عاملی برای این افراد برای تصمیم گیری در مورد تعدیل رویکردهای مدیریت کسب و کار، به ویژه با هدف تحریک سود، که شاخص F2300 را تشکیل می دهد، شود.

ارزیابی نتایج فعالیت اقتصادی بر اساس شاخص DSC، معمولاً با ارزیابی بر اساس دیگری تکمیل می شود. شاخص مهم- بازده حقوق صاحبان سهام، که با فرمول تعیین می شود:

RSoK = F2400 / B1300،

جایی که: RSoK - بازده حقوق صاحبان سهام؛

F2400 - شاخص در ردیف 2400 گزارش نتایج مالی (سود خالص)؛

B1300 - شاخص در ردیف 1300 ترازنامه (کل سرمایه).

اگر شاخص RSC به مقدار RSoK نزدیک شود، ممکن است نشان دهد که شرکت قادر است به طور مؤثر دارایی‌ها را بدون جذب سرمایه استقراضی خارجی تولید کند. این می تواند توسط صاحبان مشاغل به طور مثبت ارزیابی شود.

نتایج

بازده کل سرمایه منعکس کننده سودآوری سرمایه گذاری های ایجاد شده از همه منابع در دارایی های شرکت است. بر اساس ترازنامه و گزارش نتایج مالی شرکت محاسبه می شود.

می توانید با فرمول های دیگر برای محاسبه سودآوری در تجارت در مقالات آشنا شوید:

• ;
• .

بازده سرمایه به کار گرفته شده

سودآوری یک شاخص نسبی از بازده عملیاتی یک شرکت است. به طور کلی، نسبت سودآوری با تقسیم شاخص به دست آمده (معمولاً سود - خالص، یا قبل از مالیات، یا از نوع خاصی از فعالیت) بر اشیاء تشکیل دهنده آن (جریان ها، سرمایه یا دارایی ها) محاسبه می شود.

سرمایه گذاران و مالکان ممکن است به بازده سرمایه به عنوان یک کل علاقه مند باشند، در این صورت بازده کل سرمایه (یا سرمایه به کار گرفته شده) محاسبه می شود. به این نسبت ROCE می گویند.

تعریف 1

نسبت بازگشت سرمایه به کار گرفته شده نشان می دهد که چه مقدار سود به ازای هر 1 روبل سرمایه به کار گرفته شده توسط شرکت تولید می شود.

فرمول محاسبه:

ROCE = سود خالص / (حقوق صاحبان سهام + بدهی های بلند مدت) = خط 2400 / (خط 1300 + خط 1400)

با توجه به اینکه سود مربوط به یک دوره طولانی (برای یک سال، سه ماهه، ماه) است و مقدار سرمایه در یک نقطه مشخص (ابتدای دوره، پایان دوره) ثابت است و ممکن است در طول دوره تغییر کند. در محاسبات از میانگین ارزش سرمایه استفاده می شود که به عنوان میانگین حسابی مقادیر در ابتدا و انتهای دوره تعریف می شود.

یادداشت 1

در منابع خارجی، به جای سود خالص، اغلب از شاخص سود قبل از بهره و مالیات - EBIT - استفاده می شود.

بازده حقوق صاحبان سهام

سرمایه گذاران استراتژیک ممکن است علاقه بیشتری به بازده سهام داشته باشند.

تعریف 2

بازده حقوق صاحبان سهام (که با ROE مشخص می شود) نشان می دهد که مالک چند روبل سود به ازای هر روبل وجوه سرمایه گذاری شده در شرکت دریافت می کند.

فرمول محاسبه:

ROE = سود خالص / حقوق صاحبان سهام = خط 2400 / خط 1300

معنای اقتصادی این شاخص این است که مالکان با سرمایه گذاری در یک بنگاه اقتصادی (در سرمایه مجاز آن)، فرصت سرمایه گذاری جایگزین (در بنگاه اقتصادی دیگر یا صرفاً در سپرده بانکی) را از دست می دهند. این سرمایه گذاری سهم مشخصی از سود سازمان را به آنها می دهد که به دنبال مقایسه آن با فرصت های جایگزین هستند. نرخ سپرده به عنوان مبنایی برای مقایسه استفاده می شود. بنابراین، حداقل سطح بازده حقوق صاحبان سهام طبق فرمول محاسبه می شود:

ROEmin = Sd x (1-Snp)،

• SD میانگین نرخ سپرده های ارائه شده توسط بانک ها در دوره مورد تجزیه و تحلیل است.
• STP - نرخ مالیات بر درآمد.

اگر ROE برای چندین دوره کمتر از حداقل باشد، برای مالک توصیه می شود که مشارکت در شرکت را متوقف کند و از گزینه های سرمایه گذاری جایگزین استفاده کند.

یک محدودیت قابل توجه در استفاده از این شاخص این واقعیت است که بسیاری از شرکت ها عمدتاً از سرمایه قرض گرفته شده استفاده می کنند، بنابراین بازده حقوق صاحبان سهام به اندازه کافی از نظر ارزیابی عملکرد نشان دهنده نیست.

بازگشت سرمایه بدهی

بازگشت سرمایه وام گرفته شده (نام دیگر اثر اهرم مالی است) به شما امکان می دهد امکان جمع آوری وجوه قرض گرفته شده را ارزیابی کنید.

تعریف 3

نسبت بازده سرمایه بدهی نشان می دهد که به ازای هر 1 روبل سرمایه استقراضی چند روبل سود ایجاد می شود.

فرمول محاسبه:

Rзк = سود خالص / (کوتاه مدت وجوه قرض گرفته شده+ وجوه قرض گرفته شده بلند مدت) = خط 2400 / (خط 1410 + خط 1510)

شاخص های سودآوری معمولاً در طول زمان ارزیابی می شوند. افزایش شاخص ها نشان دهنده بهبود نتایج (افزایش سود) به ازای هر واحد سرمایه است. با این حال، هنگام مقایسه شاخص ها در یک دوره طولانی، باید پویایی تورم را در نظر گرفت: اگر نرخ تورم بالا باشد، حتی شاخص های سودآوری اسمی بالا نیز درآمد واقعی را برای سرمایه گذاران فراهم نمی کند.

بازده حقوق صاحبان سهام مانند سایر شاخص های سودآوری نشان دهنده کارایی یک کسب و کار است. به طور دقیق تر، در مورد بازدهی که پول صاحبان سرمایه گذاری در سرمایه شرکت با آن کار می کند. به بیان ساده، سودآوری کمک می کند تا بفهمیم هر روبل از سرمایه سهام خود چند کوپک سود برای یک شرکت به ارمغان می آورد.

بازده حقوق صاحبان سهام می تواند به سرمایه گذار یا متخصصان آن ایده بدهد که چگونه شرکت موفق می شود بازده سرمایه را در سطح مناسب حفظ کند و در نتیجه میزان جذابیت آن را برای سرمایه گذاران تعیین کند.

سیستم شاخص ها دارای یک شاخص مشابه است - بازده دارایی ( به "تعیین بازده دارایی ها (فرمول ترازنامه)" مراجعه کنید. ). با این حال، برخلاف آن، بازده حقوق صاحبان سهام به ما امکان می‌دهد دقیقاً درباره کار خالص سرمایه خالص شرکت قضاوت کنیم. در عین حال، وجوه جمع آوری شده و صرف شده برای تحصیل دارایی نیز ممکن است در بازده دارایی ها اختلال ایجاد کند.

بنابراین سودآوری چگونه محاسبه می شود؟

نحوه یافتن نسبت بازده حقوق صاحبان سهام

سودآوری همیشه نسبت سود به شیئی است که بازده آن نیاز به ارزیابی دارد. در این مورد، ما به عدالت نگاه می کنیم. یعنی ما سود را به آن تقسیم می کنیم.

که در آنالیز مالیبازده حقوق صاحبان سهام معمولاً با استفاده از ضریب ROE (مخفف بازده حقوق صاحبان سهام) نشان داده می شود. ما از این نماد استفاده می کنیم و سپس فرمول محاسبه شاخص ممکن است به صورت زیر باشد:

ROE = Pr / SK × 100,

Pr - سود خالص (شاخص بازده حقوق صاحبان سهام فقط بر اساس سود خالص محاسبه می شود).

SK - سرمایه سهام. برای آموزنده تر کردن محاسبه، شاخص میانگین SC گرفته می شود. ساده ترین راه برای محاسبه آن این است که داده ها را در ابتدا و انتهای دوره اضافه کنید و نتیجه را بر 2 تقسیم کنید.

بازده حقوق صاحبان نسبتی است که ماهیت نسبی دارد و معمولاً به صورت درصد بیان می شود.

تحلیل عاملی بازده حقوق صاحبان سهام

گاهی اوقات از فرمول دیگری برای محاسبه استفاده می شود - به اصطلاح فرمول Dupont. به نظر می رسد این است:

ROE = (Pr / Vyr) × (Vyr / Act) × (Act / SK),

جایی که: ROE سودآوری مورد نیاز است.

Pr - سود خالص؛

Vyr - درآمد؛

قانون - دارایی؛

SK - سرمایه سهام.

این تحلیل عاملی سودآوری است.

بازده حقوق صاحبان سهام - فرمول ترازنامه

این شاخص را می توان نه تنها با محاسبه، بلکه از اسناد گزارشگری نیز یافت. بنابراین، یک پاسخ ساده برای این سوال وجود دارد که چگونه حقوق صاحبان سهام را از ترازنامه پیدا کنید.

برای تعیین بازده حقوق صاحبان سهام از اطلاعات موجود در خطوط ترازنامه (فرم 1) و صورت سود و زیان استفاده می شود. نتایج مالی(فرم 2).

فرمول تعادل به صورت زیر خواهد بود:

ROE = Form 2 Line 2400 / Form 1 Line 1300 × 100.

برای اطلاعات بیشتر در مورد ترازنامه به مقاله مراجعه کنید "تکمیل فرم 1 ترازنامه (نمونه)" و در مورد فرم 2 - "تکمیل فرم 2 ترازنامه (نمونه)" .

سودآوری یا بازده حقوق صاحبان سهام - ارزش استاندارد

معیار اصلی مورد استفاده در ارزیابی بازده حقوق صاحبان سهام، مقایسه این شاخص با بازده سرمایه گذاری در سایر زمینه های تجاری است، به عنوان مثال: اوراق بهادارشرکت های دیگر

ارزش استاندارد ROE به طور گسترده ای برای ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری ها استفاده می شود. به طور معمول، سرمایه گذاران بر روی ارزش های 10 تا 12 درصد تمرکز می کنند که برای مشاغل معمولی است. کشورهای توسعه یافته. اگر تورم در ایالت بالا باشد، بازده سرمایه نیز متناسب با آن افزایش می یابد. برای اقتصاد روسیه 20 درصد هنجار در نظر گرفته می شود.

اگر اندیکاتور منفی شود، این یک سیگنال هشدار دهنده و انگیزه ای برای افزایش بازده سهام است. اما مازاد بر ارزش استاندارد نیز وضعیت نامطلوبی است، زیرا ریسک سرمایه گذاری افزایش می یابد.

نتایج

سودآوری یا بازده حقوق صاحبان سهام برای ارزیابی عملکرد یک شرکت مهم است. برای یافتن این شاخص از چندین فرمول استفاده می شود که داده های آن از خطوط ترازنامه و صورت سود و زیان گرفته شده است.