طرح مالیطرح کسب و کار: نحوه انجام محاسبات برای تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت + فرمول های محاسبه کارایی + 3 مرحله محاسبه ریسک.

کسب و کار باید پول در بیاورد. این یک قانون نانوشته برای همه کارآفرینان است.

اما ما همیشه به چیزی که می خواهیم نمی رسیم. به دلیل شرایط خاص، سطح درآمد ممکن است به شدت کاهش یابد.

برنامه مالی یک طرح تجاری نه تنها با هدف شناسایی حفره ها در پروژه است، اصلاح فعالیت ها را از 1 تا 5 سال قبل ممکن می سازد.

برنامه مالی برای طرح کسب و کار چیست؟

برای درک اینکه ساختار این جزء کسب و کار باید چگونه باشد، بیایید بفهمیم که یک برنامه مالی چیست. برای بهبود پروژه خود چه اهداف و اهدافی را باید دنبال کنید؟

برنامه مالی یک بخش اولویت برای مشاغل جدید و کهنه‌کاران بازار است.
تمام فعالیت ها را به تعداد نمایش می دهد و به افزایش سودآوری و در صورت لزوم تنظیم اولویت های توسعه کمک می کند.

یک بازار بسیار ناپایدار، کارشناسان را مجبور می کند، هنگام تجزیه و تحلیل یک تجارت، نه تنها به محاسبات ریاضی درآمد بالقوه یک شرکت توجه کنند.

سطح تقاضا و مؤلفه اجتماعی حوزه فعالیتی که در آن توسعه آن رخ می دهد در نظر گرفته می شود.

رقابت زیاد در بازار، افزایش مداوم قیمت مواد خام، کاهش منابع انرژی - همه اینها بر مؤلفه اقتصادی در توسعه تجارت تأثیر می گذارد. تحت تأثیر همه این عوامل می تواند بسیار دشوار باشد.

هدف طرح مالی- سطح بین سود و هزینه های سازمان را تحت کنترل داشته باشید تا مالک همیشه در سیاهی باقی بماند.

برای دستیابی به نتایج مثبت، ضروری است که بدانید:

• اندازه پولتامین مواد اولیه فرآیند تولید بدون افت کیفیت؛
• چه گزینه های سرمایه گذاری دارید و چقدر سودآور هستند؟
• لیستی از تمام هزینه های مواد، حقوق کارکنان شرکت، کمپین تبلیغاتی محصول، خدمات آب و برق و سایر جزئیات ارائه.
• چگونه می توان به دست آورد عملکرد بالاسودآوری پروژه تجاری شما؛
• بهترین استراتژی ها و روش ها برای افزایش سرمایه گذاری؛
• نتایج اولیه فعالیت های شرکت برای یک دوره بیش از 2 سال.

نتیجه تلاش ها خواهد بود ابزار موثردر مدیریت سرمایه گذاری، که به سرمایه گذاران روشن می کند که کسب و کار شما چقدر پایدار و سودآور است.

گزارش اجباری در بخش های طرح مالی برای یک طرح تجاری

برای پیش‌بینی صحیح توسعه مالی یک سازمان، باید بر اساس شاخص‌های فعلی ایجاد شود - این موضوع توسط حسابداری رسیدگی می‌شود.

تمام جزئیات را نشان دهید شرایط اقتصادی 3 فرم گزارش به مشاغل کمک می کند. بیایید به هر یک از آنها با جزئیات بیشتری نگاه کنیم.

فرم شماره 1. جابجایی وجوه

به دنبال دستور شماره 11 وزارت دارایی فدراسیون روسیه، هر سازمانی که فعالیت های مالی انجام می دهد موظف است سالانه گزارشی از جریان وجوه از طریق بخش حسابداری ارائه کند.

استثناء مشاغل کوچک و سازمان های غیر انتفاعی- تجزیه و تحلیل عملکرد آنها را می توان بدون آن انجام داد.

تقریباً غیرممکن است که یک برنامه مالی برای یک طرح تجاری به درستی بدون چنین گزارشی تهیه کنید.

این سند حرکت جریان های نقدی درون سازمان را در یک زمان معین نشان می دهد - که دانستن آن برای تجزیه و تحلیل وضعیت شرکت بسیار مهم است.

گزارش به شما امکان می دهد:

• حفره های تامین مالی را پیدا کنید و بدون توقف تولید آنها را ببندید.

اقلام هزینه غیر ضروری را شناسایی کنید.

بنابراین، پول اضافی وجود خواهد داشت که می تواند در جهت درست هدایت شود.

• هنگام پیش بینی در آینده، از اطلاعات قابل اعتماد در مورد وضعیت مالی شرکت استفاده کنید.
• پیش بینی مقالات اضافیهزینه ها و تخصیص بخشی از بودجه برای آنها از قبل برای جلوگیری از مشکلات در آینده.

دریابید که کسب و کار چقدر سودآور است.

شما قادر خواهید بود تصمیم بگیرید که کدام جهت برای 1-2 سال آینده در اولویت خواهد بود. جایی که سرمایه گذاری اضافی مورد نیاز است و چه چیزی ارزش پوشاندن دارد.

فرم شماره 2. درآمد و هزینه های سازمان

فرصتی برای مشاهده سودآوری بالقوه شرکت در هنگام تامین مالی فراهم می کند جهت های مختلففعالیت ها.

این سند تمام هزینه های اداره یک تجارت را ثبت می کند. فرم های ساده و کاملی برای ارسال اطلاعات وجود دارد.

فرم ساده شده شامل:

• سود بدون احتساب مالیات بر ارزش افزوده و مالیات غیر مستقیم؛
• خرج کردن در پشتیبانی فنیشرکت ها و بهای تمام شده کالا؛
• نرخ بهره قابل پرداخت به مقامات مالیاتی و سایر هزینه ها / درآمد سازمان.
• درآمد / زیان خالص برای سال تقویمی.

هدف از استفاده از این سند زمانی که در حال تهیه یک برنامه مالی برای یک طرح تجاری هستید، شناسایی مناطق بالقوه سودآوری است که ارزش توسعه در آینده را دارند.

هنگام پیش بینی، به موارد زیر توجه کنید:

• حجم فروش احتمالی محصول؛
• هزینه های اضافی برای تولید به دلیل بی ثباتی بازار مالی مواد خام و خدمات؛
• میزان هزینه های ثابتبرای جزء تولید

این لیست به شما امکان می دهد محصولاتی را که تقاضای بالایی دارند شناسایی کنید و تولید را در جایی که تقاضا حداقل است حذف کنید تا جریان نقدی شرکت را افزایش دهید.

فرم شماره 3. تعادل کلی

هر طرح تجاری باید حاوی اطلاعاتی در مورد دارایی ها و بدهی های شرکت باشد.

بر اساس آن، مالک می تواند پیشرفت کلی کسب و کار را بر اساس شاخص های درآمد خالص و مخارج نقدی ارزیابی کند.

در فواصل زمانی از 1 ماه تا 1 سال گردآوری شده است.

تمرین نشان داده است: هرچه بیشتر ترازنامه کلی تجزیه و تحلیل شود، شناسایی مشکلات در طرح کسب و کار و حذف آنها در مرحله اولیه آسان تر است.

اجزای گزارش مالی:

دارایی ها همه وجوه موجودی هستند که یک سازمان می تواند بنا به صلاحدید خود از آنها استفاده کند.

برای وضوح بیشتر، بسته به نوع یا محل قرارگیری آنها توزیع می شوند.

بدهی ها - نمایش منابعی که به شما امکان می دهد همان دارایی ها را بدست آورید.

امکان استفاده از وجوه تخصیص یافته برای تامین مالی آتی کسب و کار وجود دارد.

به طور کلی، دارایی ها و بدهی ها شاخص های مشابهی هستند، اما با تفاسیر متفاوت.

تنظیم برنامه مالی بدون این گزارش غیرممکن است. این به ردیابی و از بین بردن شکاف های موجود در عملکرد شرکت کمک می کند.

یک رویکرد یکپارچه برای مطالعه این 3 منبع وضعیت مالی پروژه به ارزیابی بی طرفانه پیشرفت امور کمک می کند. اعداد هرگز دروغ نمی گویند.

جزء برآوردی طرح مالی

پس از مطالعه وضعیت مالی شرکت، باید ریسک های احتمالی را تجزیه و تحلیل کنید و محاسباتی از راه های بهینه برای کسب سود در تجارت انجام دهید.

در اینجا فرآیند باید به 3 مرحله تقسیم شود که در ادامه هر کدام با جزئیات بیشتر مورد بحث قرار خواهند گرفت.

مرحله 1. در نظر گرفتن خطرات در طرح مالی طرح تجاری

ریسک یک دلیل شریف است، اما در تجارت نیست. تنظیم یک برنامه مالی با هدف جلوگیری از موقعیت های ناخوشایند است.

هدف شما این است که تمام نتایج ممکن را در نظر بگیرید و مسیری را انتخاب کنید که حداقل از دست دادن پول را شامل می شود.

ریسک ها با توجه به حوزه نفوذشان به 3 نوع تقسیم می شوند:

1. تجاری- علت روابط با شرکای تجاری و همچنین تأثیر عوامل محیطی است.

   عوامل خطر تجاری خارجی:

   • کاهش تقاضا برای محصولات تولیدی؛
   • ظهور رقابت غیرمنتظره در بازار؛
   • فریب شرکای تجاری (مواد اولیه با کیفیت پایین، تاخیر در تحویل تجهیزات و کالاها و غیره)؛
   • نوسانات قیمت خدمات و پشتیبانی فنی برای تجارت.

   این تمام فهرست دلایل خارجی نیست که می تواند پروژه را تحت تأثیر قرار دهد.

   شما باید از حوزه فعالیت سازمان شروع کنید و به صورت فردی با هر موردی سازگار شوید.

2. مالی- هزینه های تجاری پیش بینی نشده یا دریافت سودهای پیش بینی نشده.

   علل خطرات مالی:

   • تأخیر در پرداخت محصولات توسط مشتریان و سایر انواع مطالبات؛
   • افزایش نرخ بهره توسط وام دهندگان؛
   • نوآوری در سیستم قانونگذاری که مستلزم افزایش قیمت برای اداره یک تجارت است.
   • بی ثباتی ارز در بازار جهانی

   ریسک های مالی به شما این امکان را می دهد که زیان های غیرمنتظره کسب و کار را پیش بینی کنید و از قبل از سقوط کامل محافظت کنید.

3. تولید- تغییر حالت عملیات شرکت به دلیل شرایط پیش بینی نشده.

   علل خطرات تولید:

   • بی کفایتی کارگران، اعتراضات و اعتصاباتی که برنامه کاری شرکت را مختل می کند.
   • تولید محصولات با کیفیت پایین که منجر به کاهش فروش می شود.
   • فرآیند تولید نکته ای مانند بررسی کیفیت محصولات را از دست می دهد.

   در صورت عدم توجه به این موارد در هنگام تنظیم یک برنامه مالی، کسب و کار ممکن است متحمل ضررهای هنگفتی شود.

برای جلوگیری از چنین پیامدهایی، مالک باید اقدامات پیشگیرانه را انجام دهد. اینها شامل بیمه ریسک، تجزیه و تحلیل فعالیت رقبا در بازار و انباشت ذخیره برای هزینه های مالی پیش بینی نشده است.

مرحله 2. اثربخشی طرح مالی

یک گام مهم در ایجاد یک برنامه مالی. سودآوری یک کسب و کار و بازپرداخت آن از شاخص های اصلی فعالیت موثر در بازار است.

تجزیه و تحلیل این جنبه ها به ما امکان می دهد سال آینده را پیش بینی کنیم. پیشرفتهای بعدیشرکت ها

بیایید ببینیم کدام شاخص ها در هنگام تهیه یک برنامه مالی مهم هستند:

ارزش خالص فعلی(ارزش فعلی خالص - NPV) - مقدار سود مورد انتظار از محاسبه بهای تمام شده محصول در لحظه جاری.

چرا محاسبه این شاخص ضروری است؟

درآمد تنزیل شده بازده بالقوه سرمایه گذاری انجام شده در یک کسب و کار را با انتظار 1-2 سه ماهه قبل نشان می دهد.

دلایل تغییر NPV:

• سرمایه گذاری سود پیش بینی شده را به ارمغان می آورد.
• تورم؛
• خطرات از دست دادن سرمایه گذاری

اگر محاسبات مقدار "0" را نشان داد، به نقطه بدون ضرر رسیده اید.

سودآوری کسب و کار- شاخص جامع عملکرد مالی
این مفهوم به مالک نشان می دهد که کسب و کار او چقدر موفق است و آیا به طور مداوم درآمد ایجاد می کند یا خیر.

اگر ارزش منفی باشد، شرکت شما فقط متحمل ضرر می شود.

شاخص های سودآوری به 2 گروه تقسیم می شوند:

1. نسبت فروش– درصد درآمد حاصل از هر واحد ارز.

   نشانگر ایده ای از صحت می دهد سیاست قیمت گذاریکسب و کار و توانایی کنترل هزینه ها.

2. بازگشت به دارایی- اهمیت نسبی عملکرد کاری

   به شما امکان می دهد تا امکان کسب سود از شرکت را مشاهده کنید.

برنامه مالی باید شامل اقداماتی برای افزایش سودآوری از طریق رویه های سازمانی و مالی باشد.

دوره ی باز پرداخت- شاخص زمانی دوره بازپرداخت کامل وجوه سرمایه گذاری شده در یک تجارت.

بر اساس این ارزش، سرمایه‌گذاران پروژه‌های تجاری را انتخاب می‌کنند که امکان بازپرداخت پول سرمایه‌گذاری شده را در کوتاه‌ترین زمان ممکن و اقدام به سود مستقیم می‌دهد.

شاخص های ساده و پویا برای بازپرداخت پروژه وجود دارد.

در حالت اول، این مدت زمانی است که سرمایه گذار پول سرمایه گذاری شده را پس می گیرد.

با یک شاخص پویا، بسته به آستانه تورم در کل زمان، داده های مربوط به ارزش پول در نظر گرفته می شود.

یک شاخص پویا همیشه بالاتر از یک دوره بازپرداخت ساده است.

جدول زیر فرمول های محاسبه 3 شاخص عملکرد اصلی را نشان می دهد که هنگام تهیه یک برنامه مالی برای یک طرح تجاری مورد نیاز است:

هدایت محاسبات لازمساده ترین راه از طریق یک متخصص است نرم افزاردر شرکت شما

اگر مالک خصوصی هستید و تنها پس از آن از نسخه های آزمایشی حسابداری استفاده کنید محصولات نرم افزاری. آنها به طور قابل توجهی زمان صرف شده برای محاسبات را در هنگام تهیه یک برنامه مالی کاهش می دهند.

مرحله 3. تجزیه و تحلیل نهایی

هرچه هنگام تنظیم یک برنامه مالی برای یک طرح تجاری متوجه تفاوت های ظریف بیشتری شوید، مشکلات کمتری در آینده در انتظار شما خواهد بود.

ایجاد یک برنامه از ابتدا زمان زیادی می برد، انجام تنظیمات بسیار ساده تر است نقاط ضعفو کسب و کار را به سود دائمی برساند.

وقتی می توان یک طرح مالی را موفق نامید:

• نرخ درآمد بالا با حداقل هزینه پول؛
• پیش بینی و حذف خطرات در مراحل اولیه؛
• مقایسه رقابت پذیری ایده خود با دیگران؛
• در دسترس بودن سرمایه گذاری ها و پایه های مادی و فنی؛
• شواهد مستند از سودآوری شرکت.

جزئیات در مورد تشکیل یک برنامه مالی

و در مورد اجزای اصلی آن در این ویدیو:

طرح مالی طرح کسب و کارحاوی ظرافت های بسیاری است، اما ما اصول اولیه ای را که باید وجود داشته باشد با موفقیت پوشش داده ایم.

رویکرد صحیح برای انجام تجارت با ساده ترین چیز شروع می شود - تجزیه و تحلیل. اعداد و ارقام به کاستی ها اشاره می کنند و در جهت درست برای افزایش سودآوری شرکت حرکت می کنند.

مقاله مفید؟ موارد جدید را از دست ندهید!
ایمیل خود را وارد کنید و مقالات جدید را از طریق ایمیل دریافت کنید

تصور یک طرح تجاری که مجبور نباشید برای آن محاسباتی انجام دهید، دشوار است. تمام بخش های طرح تجاری نیازمند محاسبات خاصی هستند: بازاریابی، عملیاتی، تولید.

اما از نظر محاسبات مهم ترین قسمت مالی طرح تجاری است. این است که به ما امکان می دهد تعیین کنیم کسب و کار ایجاد شده چقدر سودآور و پایدار خواهد بود.

بخش مالی باید به سوالات زیر پاسخ دهد:

• برای راه اندازی یک کسب و کار به چه میزان پول نیاز خواهید داشت؟
• چقدر سود به همراه خواهد داشت؟
• کسب و کار چقدر زود نتیجه می دهد؟
• چقدر پایدار و سودآور خواهد بود؟

هر یک از این سوالات توسط یک بخش از طرح کسب و کار پاسخ داده می شود. این بدان معناست که ساختار بخش مالی طرح تجاری شامل بخش هایی مانند هزینه های سرمایه گذاری، پیش بینی سود و زیان، جریان نقدی و ارزیابی اثربخشی پروژه خواهد بود.

هزینه های سرمایه گذاری

اولین کاری که باید هنگام تنظیم یک طرح تجاری انجام دهید این است که محاسبه کنید که چقدر هزینه ایجاد یک کسب و کار خواهید داشت. این به کارآفرین این امکان را می دهد که بفهمد برای شروع یک تجارت چقدر پول لازم است و آیا جذب وام ضروری است یا خیر.

در این قسمت از طرح کسب و کار، لازم است تمامی موارد هزینه مرتبط با راه اندازی کسب و کار در نظر گرفته شود. برای وضوح بهتر است به یک مثال اشاره کنیم. بیایید یک طرح تجاری برای ساخت یک کارواش با دو ایستگاه در نظر بگیریم. شما باید هم در ساخت و ساز و هم در خرید تجهیزات سرمایه گذاری کنید. که در نمای کلیلیست هزینه های سرمایه گذاری برای این کسب و کار به شکل زیر خواهد بود:

• کار طراحی
• خرید مصالح ساختمانی و کار ساختمانی
• اتصال به برق، آب و سایر تاسیسات
• خرید تجهیزات
• نصب تجهیزات

به گفته مالک زنجیره کارواش Moidodyr در کازان، آیدار اسماگیلوف، ساخت کارواش با در نظر گرفتن هزینه هر متر مربع 30-35 هزار روبل خواهد بود. کار طراحیو ارتباطات به نظر می رسد که مبلغ کل بسیار قابل توجه است، به همین دلیل است که اجاره به جای ساخت و ساز کلید در دست، اکنون در بین تاجران تازه کار محبوبیت بیشتری دارد. در این صورت، طرح سرمایه گذاری شامل پرداخت اجاره قبل از افتتاح و نوسازی محل خواهد بود.

هزینه تجهیزات به نوع شستشو بستگی دارد. اگر کارواش از نوع دستی باشد، سرمایه گذاری 400 هزار روبل برای تجهیزات کافی است. اما برای یک کارواش اتوماتیک هزینه ها حداقل 300 هزار یورو خواهد بود.

برای محاسبات بهتر است برای هر اقلام هزینه میانگین قیمت معینی در نظر گرفته شود. به عنوان مثال، اگر شما نیاز به محاسبه هزینه های اجاره املاک دارید، باید نه بالاترین و نه بیشترین را در نظر بگیرید. قیمت پایینهر متر مربع و میانگین قیمت در بازار است. شما می توانید آن را با مطالعه پیشنهادات اجاره در شهر خود تعیین کنید.

اگر عرضه کننده و قیمتش از قبل معلوم باشد بحث دیگری است. به عنوان مثال، یک کارواش فقط به تجهیزاتی از یک سازنده کاملاً تعریف شده نیاز دارد. سپس محاسبات باید دقیقاً شامل قیمت هایی باشد که او ارائه می دهد.

دانستن میزان سرمایه گذاری مورد نیاز به شما این امکان را می دهد که نه تنها تخمین بزنید که چه مقدار پول برای راه اندازی یک کسب و کار نیاز است، بلکه با چه سرعتی نتیجه می دهد.

پیش بینی سود و زیان

اگر مقدار هزینه های آن را از مقدار درآمد کسب و کار کم کنید، می توانید متوجه شوید که سود خالص چقدر است. این شاخص خیلی بهتر از درآمد نشان می دهد که وضعیت کسب و کار چگونه است و چقدر باید برای توسعه بیشتر آن سرمایه گذاری کرد.

در شروع یک تجارت، هزینه ها اغلب از درآمد بیشتر می شود و به جای سود خالص، زیان خالص ظاهر می شود. در ماه های اول یا حتی یک سال کار، این یک وضعیت عادی است. شما نباید از آن بترسید: نکته اصلی این است که ضرر هر ماه کاهش می یابد.

هنگام پیش‌بینی سود و زیان، تمام شاخص‌ها باید به صورت ماهانه محاسبه شوند تا زمانی که کسب‌وکار به نتیجه برسد. در عین حال، نباید پیش بینی را خیلی خوش بینانه کنید: تصور کنید که درآمد حداکثر ممکن نخواهد بود، شاخص های متوسط ​​را در نظر بگیرید.

جریان نقدی

برای کسب و کاری که هنوز در مرحله شروع است، مهم است که نه تنها بفهمیم سود خالص آن چقدر خواهد بود. یکی از مهمترین شاخص هابه اصطلاح جریان نقدی است. با محاسبه جریان نقدی، می توانید تعیین کنید که چه چیزی وضعیت مالیکسب و کار و اینکه چقدر سرمایه گذاری در آن موثر است.

جریان نقدی به عنوان تفاوت بین ورودی و خروجی نقدی برای یک دوره معین محاسبه می شود. اگر به مثال کارواش برگردیم، برای محاسبه جریان نقدی در ماه اول بهره برداری از آن، باید سود خالص دریافتی و مقدار سرمایه اولیه برای خروجی ها گرفته شود.

در این مورد، محاسبه اگر خروجی ها به عنوان یک عدد منفی تعیین شود، راحت تر خواهد بود. یعنی به میزان سرمایه گذاری اولیه در یک کارواش علامت منفی اضافه می کنیم و به عدد حاصل سود خالص در ماه اول بهره برداری اضافه می کنیم.

برای محاسبه جریان نقدی در ماه دوم، باید تفاوت بین نتیجه ماه اول و سود خالص دریافتی در ماه دوم را پیدا کنید. از آنجایی که ماه اول یک عدد منفی بود، سود خالص باید دوباره به آن اضافه شود. جریان نقدی در تمام ماه های بعدی طبق همین طرح محاسبه می شود.

ارزیابی اثربخشی پروژه

با پیش بینی سود و زیان، و همچنین جریان نقدی کسب و کار، باید به یکی از مهم ترین بخش ها بروید - ارزیابی اثربخشی آن. معیارهای زیادی وجود دارد که بر اساس آنها اثربخشی یک پروژه ارزیابی می شود. اما برای یک کسب و کار کوچک، کافی است تنها سه مورد از آنها را ارزیابی کنید: سودآوری، نقطه سربه سر و دوره بازگشت سرمایه.

سودآوریتجارت یکی از مهمترین شاخص هاست. به طور کلی، در اقتصاد شاخص های سودآوری مختلفی وجود دارد - بازده حقوق صاحبان سهام، بازده دارایی ها، بازگشت سرمایه. همه آنها به شما امکان می دهند اثربخشی یک تجارت را در جنبه های مختلف آن ارزیابی کنید.

برای اینکه بفهمید دقیقاً چه شاخص های سودآوری باید در طرح تجاری شما محاسبه شود، باید به الزامات سرمایه گذار یا موسسه اعتباری مراجعه کنید. اگر هدف ارزیابی سودآوری کسب و کار «برای خودتان» باشد، برای محاسبه سودآوری کلی کسب و کار کافی است.

انجام آن آسان است. کافی است سود یک کسب و کار را بر میزان درآمد آن تقسیم کنید و سپس عدد حاصل را در 100 ضرب کنید تا نتیجه به صورت درصد بدست آید.

نام بردن شاخص بهینه سودآوری کسب و کار دشوار است. این تا حد زیادی به اندازه کسب و کار و نوع فعالیت شرکت بستگی دارد. برای یک کسب و کار خرد با درآمد تا 10 میلیون روبل، نرخ سود 15 - 25٪ خوب در نظر گرفته می شود. هرچه تجارت بزرگتر باشد، درصد دریافتی کمتر است. در مورد کارواش، شاخص سودآوری نرمال از 10 تا 30 درصد است.

شاخص دیگری که باید محاسبه شود این است شکستن حتی. این به شما امکان می دهد تعیین کنید که شرکت با چه درآمدی هزینه های خود را به طور کامل پوشش می دهد ، اما هنوز سودی نخواهد داشت. شما باید این را بدانید تا بفهمید که کسب و کار چقدر از نظر مالی قوی است. برای یافتن نقطه سر به سر، ابتدا باید درآمد کسب و کار را در هزینه های ثابت آن ضرب کنید، سپس هزینه های متغیر را از درآمد کم کنید و سپس عدد اول به دست آمده را بر عدد دوم تقسیم کنید.

هزینه های ثابت آنهایی هستند که به حجم کالاهای تولید شده یا خدمات ارائه شده بستگی ندارند. کسب و کار حتی زمانی که بیکار است متحمل چنین هزینه هایی می شود. در مورد کارواش، این هزینه ها شامل حقوق حسابداران و مدیران می باشد. خدمات عمومیو ارتباطات، استهلاک، پرداخت وام، مالیات بر دارایی و غیره.

هزینه های متغیر هر چیزی است که با تغییر در حجم تولید تغییر می کند. به عنوان مثال، در یک کارواش، هزینه هایی که با افزایش یا کاهش تعداد خودروهای شسته شده تغییر می کند، هزینه مواد شیمیایی خودرو، مصرف آب و دستمزد انجام کار است.

با دریافت عدد مشخصی در نتیجه محاسبات، می توانید آن را با صورت سود و زیان مرتبط کنید. در ماهی که درآمد کسب و کار به مقدار بدست آمده در نتیجه محاسبه نقطه سر به سر برسد یا بیشتر شود، به آن می رسد.

در اغلب موارد، نقطه سربه سر در ماه اول عملیات تجاری به دست نمی آید، به خصوص اگر مربوط به تولید باشد. به گفته آیدر اسماگیلف، در مورد کارواش، رسیدن به نقطه سربه سر به فصل بستگی دارد. اگر کارواش در فصل خشک تابستان که تقاضای کمی برای خدمات وجود دارد باز شود، در تمام آن فصل زیان ده خواهد بود. اگر افتتاح در طول فصل تقاضای بالا اتفاق افتاده باشد، می توان در ماه اول به نقطه سربه سر رسید.

دوره ی باز پرداختتجارت یکی از مهمترین شاخص ها نه تنها برای خود کارآفرین، بلکه برای سرمایه گذاران بالقوه او است. به عنوان مثال، اگر دوره بازپرداخت یک تجارت بسیار طولانی باشد، دریافت وام برای آن از بانک بسیار دشوارتر می شود.

ساده ترین راه برای محاسبه دوره بازپرداخت این است که جریان نقدی قبلا محاسبه شده باشد. در این صورت باید ماهی را پیدا کنید که پس از جمع کردن عدد مثبت سود خالص با تعداد منفی سرمایه گذاری های اولیه، عدد مثبت به دست آمده است. این بدان معناست که سود حاصل از کسب و کار، سرمایه گذاری اولیه در آن را به طور کامل پوشش داده است.

به همین دلیل است که لازم است جریان نقدی و همچنین سود و زیان حداقل تا رسیدن به دوره بازپرداخت محاسبه شود. دوره بازگشت سرمایه برای سرمایه گذاری تا حد زیادی به میزان هزینه های سرمایه گذاری بستگی دارد. در مورد کارواش، حداقل مدت زمان 3 سال است.

در اینجا شاخص های اصلی است که باید در یک طرح تجاری در شروع هر کسب و کار محاسبه شود. البته این امر دور از اصل موضوع است و بسته به نیاز سرمایه گذاران، وضعیت شرکت، نوع فعالیت آن و سایر ویژگی ها، ممکن است محاسبات اضافی مورد نیاز باشد. بسیاری از آنها را می توان به طور مستقل انجام داد.

مسائل را در نظر می گیرد امنیت مالیفعالیت های بنگاه ها، بنگاه ها، سازمان ها و بیشتر استفاده موثرمنابع مالی موجود بر اساس ارزیابی اطلاعات مالی جاری و پیش‌بینی حجم فروش کالاها و خدمات در بازارها در دوره‌های بعدی.

برنامه مالی در قالب اسناد مالی پیش بینی شده زیر تهیه می شود:

• پیش بینی نتایج مالی;
• طراحی جریان نقدی؛
• پیش بینی تراز شرکت

به عنوان یک قاعده، دوره پیش بینی 3-5 سال را پوشش می دهد. بیایید دنباله طرح ها را با استفاده از همان مثال یک شرکت که قبلاً در بخش تولید مواد غذایی کار کرده است و می خواهد تولید کند در نظر بگیریم. نوع جدیدمحصولات او علاقه مند است که چگونه نتایج فعالیت ها با در نظر گرفتن برنامه تولید جدید در آینده توسعه یابد.

پیش بینی نتایج مالی

هدف از پیش بینی نتایج مالی، ارائه چشم انداز فعالیت های شرکت از نقطه نظر سودآوری است (جدول 1). سرمایه گذاران به طور ویژه به سطح سودآوری در دوره آینده علاقه مند خواهند شد، زیرا می توانند ببینند چه سهمی از سود شرکت دریافت خواهند کرد.

سال 1، 2 و غیره - اینها سالهای دوره پیش بینی است که از سال بعد در رابطه با سال توسعه طرح تجاری (سال پایه) شروع می شود.

موقعیت شروع برای تهیه این پیش بینی، برنامه ریزی حجم فروش از نظر فیزیکی و ارزشی است. در این مورد، محاسبات برای همه انواع محصولات انجام می شود و سپس به نتیجه ارائه شده در جدول خلاصه می شود. 1 (خط 1).

با کم کردن از فروش خالص، سود ناخالص دریافت می کنیم. شاخص های هزینه قبلاً در بخش محاسبه شده است. برنامه تولید» طرح کسب و کار در دست بررسی.

جدول 1. پیش بینی نتایج مالی، هزار روبل.

هزینه های عملیاتی شامل هزینه های توسعه نوع جدیدی از محصول، انجام می شود تحقیقات بازاریابی، هزینه های اداری و هزینه های فروش.

شاخص "سود ترازنامه" (خط 6) با کسر هزینه های عملیاتی و سود پرداختی از سود ناخالص به دست می آید.

مالیات بر سود در مثال ما به مقدار قابل توجهی بالغ می شود - 50٪ از سود دفتری منهای مقدار زیان های گذشته منتقل شده (سود منفی). مبالغ زیان های منتقل شده با افزودن سود انباشته سال قبل (در صورت منفی بودن) به سود خالص سال جاری تعیین می شود.

تفاوت بین سود دفتری (خط 6) و مبلغ متناظر مالیات بر درآمد پرداخت شده (خط 7) نشان دهنده سود خالص (خط 8) است.

این شاخص همراه با شاخص های فروش خالص و بهای تمام شده است محصولات فروخته شدهبرای تحلیل بیشتر پویایی تغییرات احتمالی در وضعیت مالی در طول دوره پنج ساله اساسی هستند.

به عنوان یک قاعده، بسته به حجم فروش مورد انتظار، قیمت ها، هزینه های تولید (پیش بینی خوش بینانه، بدبینانه، متوسط) ماهیت چنین محاسباتی چند متغیره است.

طراحی جریان نقدی

این پیش بینی درآمد و هزینه ها را منعکس نمی کند، بلکه دریافت واقعی وجوه و انتقال آنها را نشان می دهد (جدول 2). به همین دلیل است که رقم نهایی برای پیش‌بینی جریان‌های نقدی، تراز جریان نقدی شرکت را منعکس می‌کند. پیش بینی نتایج مالی را می توان از طریق تعدادی تعدیل به پیش بینی جریان نقدی تبدیل کرد.

پیش بینی نتایج مالی مقادیر تخمینی درآمد فروش و سود خالص را نشان می دهد. در مقابل، جریان نقدی منعکس کننده دریافت واقعی درآمد فروش است. برای حرکت از شاخص های واقعی به تخمینی، باید زمان مورد انتظار دریافت پرداخت های فروش را در نظر گرفت.

اگر پیش بینی نتایج مالی منعکس کننده هزینه های متحمل شده در یک دوره معین باشد، پیش بینی جریان نقدی پرداخت واقعی این هزینه ها را نشان می دهد. لازم به ذکر است که برخی از هزینه ها ممکن است بلافاصله پوشش داده شوند، در حالی که برخی دیگر ممکن است در مدت زمان معینی پوشش داده شوند. برای هماهنگ کردن شاخص ها، باید ماهیت سیاست اعتباری شرکت را درک کنید.

باید در نظر داشت که در دوره اولیه وجود شرکت، موقعیت نقدی آن بسیار مهمتر از سودآوری خواهد بود، زیرا این عامل است که به درستی دوام آن را مشخص می کند.

جدول 2. طراحی جریان نقدی، هزار روبل.

پیش بینی جریان نقدی منعکس کننده دریافت تمام پول از همه منابع است، از جمله نه تنها عواید حاصل از فروش محصولات، بلکه عواید حاصل از فروش سهام یا وجوه استقراضی حاصل از فروش دارایی های خاص.

در مثال ما، فرض بر این است که حداقل موجودی نقدی 7 هزار روبل خواهد بود. درآمد وجوه از درآمد حاصل از فروش محصولات تولیدی (خط 1) و درآمد حاصل از فروش سهام شرکت در دو سال اول دوره پیش بینی (به ترتیب 225 هزار روبل و 125 هزار روبل) برنامه ریزی شده است. سطح درآمد حاصل از فروش به ماهیت تسویه حساب با خریداران محصولات بستگی دارد.

هنگام برنامه ریزی هزینه وجوه، میزان هزینه های عملیاتی، پرداخت هزینه های مستقیم نیروی کار و مواد خام مورد استفاده (بسته به حجم و طیف محصولات تولید شده) برنامه ریزی می شود.

خط 5 "سرمایه گذاری های سرمایه" منعکس کننده هزینه وجوه برای پر کردن دارایی های ثابت (خرید تجهیزات و غیره) در حجم های پیش بینی شده در طراحی بخش "طرح تولید" است.

در مثال ما، توسعه تولید در دوره پیش بینی به هزینه سرمایه خود شرکت، پر کردن آنها از طریق انتشار اضافی سهام و همچنین وام های کوتاه مدت رخ می دهد. وام بلند مدت ارائه نشده است، بنابراین خط 6 حاوی مقادیر صفر برای این شاخص است. پرداخت سود وام (خط 7) با در نظر گرفتن شرایط وام فقط در مورد وام های کوتاه مدت انجام می شود.

با محاسبه درآمد و هزینه وجوه بر اساس سال، شاخص مهمی مانند جریان نقدی خالص (خط 8) و همچنین مانده گردش مالی نقدی (خط 9) را به دست می آوریم. با در نظر گرفتن نیاز به حفظ وجوه ذخیره (خط آخر) و حجم بازپرداخت وام های کوتاه مدت قبلاً اخذ شده، می توان حجم وام مورد نیاز را برای دوره های پیش بینی محاسبه کرد.

هنگام پیش بینی جریان نقدی، موارد زیر را در نظر داشته باشید:

• عدم قطعیت بیشتر پیش‌بینی‌های مالی و سایر پیش‌بینی‌ها با گسترش محدوده زمانی افزایش می‌یابد: برای 12-24 ماه اول، پیش‌بینی‌های ماهانه و سه ماهه کاملاً قابل قبول است، برای یک دوره متوسط ​​​​مدت زمان مناسب تر است که سه ماهه انجام شود، و برای بلند مدت- پیش بینی های سالانه؛
• هنگام تعیین میزان بودجه برای شروع تولید محصولات جدیدمحاسبه حجم لازم تقریبا غیرممکن است سرمایه در گردشبدون پیش بینی جریان نقدی ماهانه

محاسبه جریان نقدی ماهانه می تواند مبنایی برای توسعه تعدادی از اهداف باشد که مدیریت یک شرکت و ارزیابی صحیح نتایج به دست آمده توسط آن را ممکن می سازد.

طراحی ترازنامه سازمانی

همانطور که می دانید، ترازنامه نتایج فعالیت های یک شرکت را برای هیچ دوره زمانی منعکس نمی کند، بلکه نمایانگر "عکس فوری" آن است که از نقطه نظر مالی نقاط قوت و نشان دهنده آن است. طرف های ضعیفدر حال حاضر ترازنامه دارایی های شرکت (آنچه دارد)، بدهی های آن (میزان بدهی و به چه کسانی) و همچنین سرمایه آن را گرد هم می آورد.

ترازنامه های پیش بینی شده معمولاً در پایان هر سال از دوره پنج ساله پیش بینی شده تهیه می شود (جدول 3). این ترازها بر اساس ترازنامه اولیه سال پایه با در نظر گرفتن ویژگی های مورد انتظار توسعه شرکت در دوره پیش بینی (تغییر در نتایج مالی، ویژگی های عملیاتی، جمع آوری وجوه خود و قرض گرفته شده و غیره) تنظیم می شود. ).

اعتقاد بر این است که این سند نسبت به پیش بینی نتایج مالی و جریان های نقدی اهمیت کمتری دارد، اما این پیش بینی است که توسط متخصصان (وام دهندگان، سرمایه گذاران) به دقت مورد مطالعه قرار می گیرد تا ارزیابی شود که چه مقداری در دارایی ها و به هزینه سرمایه گذاری می شود. چه تعهداتی

هنگام تهیه طرح های ترازنامه توجه به آن ضروری است توجه ویژهبرای ویژگی های زیر:

• حتی اگر شرکت تازه شروع به کار کرده باشد، بخشی از دارایی باید از سرمایه خود تشکیل شود.
• سهم سرمایه برای اعتباردهندگان و سرمایه گذاران از اهمیت بالایی برخوردار است تعهدات مالیاین نوع به معنای جدیت نیات برای توسعه کارآفرینی خواهد بود.
• سطح نقدینگی ترازنامه نقش مهمی ایفا می کند، زیرا با نقدینگی کافی، یک بنگاه اقتصادی می تواند سیاست مانورپذیرتری را از عهده بگیرد.

جدول 3. پیش بینی شاخص های ترازنامه بر اساس سال، هزار روبل.

هنگام طراحی ترازنامه، در نظر گرفته شد که مورد "نقد" شامل سرمایه گذاری های کوتاه مدت است و سطح آنها با جذب وام های کوتاه مدت با حداقل مانده (7 هزار روبل) حفظ می شود. دارایی های ثابت شامل سرمایه گذاری های سرمایه ای با هدف خرید تجهیزاتی است که طی پنج سال قابل استهلاک هستند.

هنگام طراحی بدهی ها، نیاز به اخذ وام های کوتاه مدت برای تامین مالی کسری نقدی و حفظ حداقل موجودی در نظر گرفته می شود. سرمایه شخصی شامل سرمایه گذاری های اولیه موجود (55 هزار روبل) از بنیانگذاران شرکت و همچنین انتشار برنامه ریزی شده سهام است که در سال های اول و دوم دوره پیش بینی می تواند هجوم وجوه لازم را برای شرکت فراهم کند. راه اندازی موفقیت آمیز این تولید

سود انباشته شامل سود و زیان سال اول است. هزینه های قبلی در هزینه های پیش تولید لحاظ می شود و برنامه ریزی شده است که طی 10 سال در اقساط مساوی بازپرداخت شود.

پس از تکمیل طرح‌های بخش مالی طرح کسب‌وکار، آنها به تحلیل صریح فعالیت‌های مالی شرکت در طول دوره پیش‌بینی می‌روند.

تجزیه و تحلیل سریع شاخص های پیش بینی شده

برنامه مالی مهمترین بخش از برنامه های تجاری است که نه تنها برای توجیه برنامه های سرمایه گذاری خاص، بلکه برای مدیریت فعالیت های مالی جاری و استراتژیک شرکت تهیه می شود.

در عین حال یک گام بسیار مهم برنامه ریزی مالیانجام کار تحلیلی جدی با محاسبه مهم ترین شاخص های نسبی (نسبت های مالی) است که مجموعه پویا آن امکان تعیین روند توسعه وضعیت مالی در شرکت را در هنگام تصمیم گیری خاص (در مورد ما، زمانی که عرضه محصولات جدید).

نسبت‌های مالی بر اساس داده‌های به‌دست‌آمده در طول طراحی محاسبه می‌شوند و به طور جامع پروژه مورد بررسی را مشخص می‌کنند. به عنوان یک قاعده، در این مرحله از پیش بینی، مهمترین شاخص ها محاسبه می شود و ایده ای از سطح پرداخت بدهی و سودآوری شرکت در دوره مورد بررسی ارائه می دهد.

هدف از این نوع تجزیه و تحلیل اکسپرس ارائه به عینی ترین شکل روند توسعه شرکت در شرایط برنامه اقدام اعلام شده و نتیجه گیری در مورد امکان سنجی (عدم مصلحت) اجرای این پروژه است. نسبت های مالی محاسبه شده بر اساس نتایج طراحی در جدول آمده است رزومه مالی(جدول 5) و می تواند به طور قابل توجهی بر نظرات اعتباردهندگان و سرمایه گذاران بالقوه تأثیر بگذارد.

در اینجا چند شاخص است که برای ارزیابی نتایج پیش بینی شده یک شرکت محاسبه می شود. این شامل: شاخص های نقدینگیتوصیف توانایی بازپرداخت بدهی کوتاه مدت؛ شاخص های مشخص کننده مدیریت صندوق، - دوره گردش موجودی، حساب های دریافتنی، دوره بازپرداخت حساب های پرداختنی (جدول 4).

برای نرخ ثبات اقتصادیشرکت یا میزان وابستگی به تعهدات بدهی، نسبت وجوه قرض گرفته شده و سهام محاسبه می شود. این به شما امکان می دهد ثبات موقعیت شرکت و توانایی آن در جذب سرمایه اضافی را قضاوت کنید.

جدول 4. طراحی نسبت های مالی

شاخص های سودآوریشامل حاشیه سود (نسبت سود خالص به فروش خالص)، بازده حقوق صاحبان سهام (نسبت سود خالص به حقوق صاحبان سهام) و بازده دارایی ها (نسبت سود خالص به کل دارایی های شرکت).

نسبت های مالی مشخص کننده سودآوری شرکت، سطح مورد انتظار پرداخت بدهی، همراه با سایر شاخص های مهم فعالیت شرکت، در بخش مالی خلاصه گنجانده شده است. طرح کسب و کار(بخش اول).

برای مثال، ما شاخص های خلاصه مالی را در جدول ارائه می دهیم. 5. شاخص های پیش بینی فروش خالص و سود خالص برای دوره آینده پویایی مثبت در توسعه شرکت را نشان می دهد (افزایش حجم فروش تا سال پنجم بیش از چهار برابر، سود خالص - از مقادیر منفی در سال اول). دوره (-190 هزار روبل) به ارزش نسبتاً بالایی در سال گذشته(+317 هزار روبل). نتیجه گیری در مورد چشم انداز خوب برای توسعه شرکت در هنگام دستیابی به هدف (تولید نوع جدید محصول) با مقادیر نسبت های مالی محاسبه شده پشتیبانی می شود (نرخ سود از 0.0 به 11.2٪ افزایش می یابد؛ بازده حقوق صاحبان سهام). - از 0.0 تا 53.6٪؛ بازده دارایی - از 0.0 تا 36.2٪.

از محاسبات ارائه شده در بخش مالی طرح تجاری مشخص می شود که سطح نقدینگی ترازنامه جاری ناپایدار است، اما از سال چهارم دوره پیش بینی، مقادیر آن از حد استاندارد فراتر می رود.

جدول 5. خلاصه مالی

یکی از مهمترین شاخص ها، نسبت وجوه قرض گرفته شده و سهام است (جدول 5 را ببینید). در سال های دوم و سوم قرار است این شاخص و در سال سوم به 156.1 درصد افزایش یابد که نشان دهنده تاکتیک های شرکت برای استقراض اجباری کوتاه مدت برای پوشش حجم فزاینده سرمایه در گردش است. اما در سال های چهارم و پنجم این رقم به طور محسوسی کاهش می یابد.

محاسبات فوق حاکی از آن است که مقادیر نسبت‌های مالی در سال‌های چهارم و پنجم نشان‌دهنده چشم‌انداز خوبی برای توسعه شرکت است. در دو سال اول فعالیت آن، مشکلات مالی کاملاً محسوس خواهد بود، اگرچه یک سیاست استقراضی تعریف شده به درستی با حفظ سطح نقدینگی کافی، امکان غلبه بر آنها را فراهم می کند.

گاهی اوقات یک برنامه مالی با تجزیه و تحلیل نقطه سر به سر به پایان می رسد تا نشان دهد که حجم فروش برای شرکت باید چقدر باشد. چنین تحلیلی برای طلبکاران بالقوه شرکت اهمیت خاصی دارد.

یک طرح کسب و کار پروژه برای سرمایه گذاران با در نظر گرفتن امکان سرمایه گذاری ضروری است
بودجه به پروژه و مجریان مستقیم پروژه در سطح عملیاتی. سرمایه گذاران باید در طرح کسب و کار سازوکاری را برای ایجاد درآمد، درک و اعتماد ببینند که برای آنها تضمینی برای بازگشت سرمایه باشد و مدیران هنگام اجرای پروژه توسط طرح تجاری هدایت شوند. مشکل برنامه ریزی کسب و کار بسیار گسترده است. بنابراین، ما بر روی یکی از جنبه ها، یعنی فرمول های اساسی برای محاسبه اثربخشی یک طرح تجاری تمرکز خواهیم کرد.

ارزیابی اثربخشی یک طرح تجاری برای تعیین میزان مطابقت اندازه سرمایه‌گذاری با درآمد آتی با در نظر گرفتن ریسک‌های پروژه طراحی شده است. شاخص‌های اصلی اثربخشی یک پروژه سرمایه‌گذاری عبارتند از:

* جریان نقدی؛
* ارزش فعلی خالص پروژه (NPV)؛
* نرخ بازده داخلی (IRR)؛
* شاخص سودآوری سرمایه گذاری (PI).

جریان نقدی

دقیق‌ترین تعریف روسی از جریان نقدی «جریان نقدی» است. مهمترین وظیفه تجزیه و تحلیل یک طرح تجاری محاسبه جریان های نقدی آتی ناشی از اجراست محصولات صنعتی. فقط جریان های نقدی ورودی می تواند اجرای پروژه را به عنوان یک کل تضمین کند.

هنگام ارزیابی پروژه‌های مختلف، سرمایه‌گذاران باید هزینه‌های آتی، دریافت‌های سرمایه و ترازهای مالی را در فواصل برنامه‌ریزی مختلف جمع و مقایسه کنند. قبل از مقایسه و جمع کردن جریان های سرمایه نشان داده شده، مرسوم است که آنها را در یک تاریخ معین به شکل قابل مقایسه (تخفیف، یعنی آوردن ارزش آتی به لحظه حال) درآورید. در فرآیند تنزیل، مبلغ آتی (ورودی، خروجی و مانده) به دو قسمت تقسیم می شود:

1. معادل امروز مبلغ آتی (یعنی ارزش فعلی)؛
2. اقلام تعهدی روی PV برای چند سال معین با نرخ بهره معین.

تعریف جریان نقدی در محاسبه اثربخشی یک طرح تجاری از اهمیت بالایی برخوردار است، زیرا این معیار اساسی است که بر اساس آن سایرین (مثلاً NPV) محاسبه می شوند. از سوی دیگر، این شاخص حاصل از دیدگاه رویکرد بودجه است.

در یک طرح تجاری، جریان نقدی به صورت زیر محاسبه می شود: جریان ورودی (درآمد فروش برای دوره) منهای خروجی (هزینه های سرمایه گذاری، هزینه های عملیاتی و مالیات برای همان دوره). برای به دست آوردن ارزش جریان نقدی تجمعی، باید مقادیر آن را برای هر دوره بر اساس تعهدی خلاصه کنید.

ارزش فعلی خالص (NPV)

ارزش فعلی خالص، ارزشی است که از تنزیل جداگانه برای هر سال مابه التفاوت کلیه خروجی ها و ورودی های وجوه انباشته شده در طول دوره بهره برداری پروژه به دست می آید.

تمام جریان های نقدی با استفاده از ضرایب کاهش (DF) مجدداً محاسبه می شوند که مقادیر آن با استفاده از جداول ویژه ای که از قبل برای نرخ های تنزیل مختلف و فواصل برنامه ریزی محاسبه شده اند، پیدا می شود. در عمل، به نظر می رسد که مقادیر تخمینی جریان نقدی برای هر دوره اجرای پروژه سرمایه گذاری در ضریب کاهش مربوطه و جمع بعدی آنها ضرب شود.

معنای اقتصادی ارزش فعلی خالص را می توان به عنوان نتیجه ای که بلافاصله پس از تصمیم برای اجرا به دست می آید نشان داد از این پروژه، زیرا هنگام محاسبه آن، تأثیر عامل زمان حذف می شود. یک ارزش NPV مثبت برای تایید امکان سرمایه گذاری پول در یک پروژه در نظر گرفته می شود، در حالی که یک مقدار منفی، برعکس، نشان دهنده ناکارآمدی استفاده از آنها است. به عبارت دیگر:

اگر NPV اگر NPV = 0 باشد، در صورت پذیرش پروژه، رفاه سرمایه گذاران تغییر نمی کند، بلکه حجم ها تغییر می کند.
تولید افزایش خواهد یافت؛
اگر NPV > 0 باشد، سرمایه گذاران سود خواهند داشت.

مقدار مطلق ارزش فعلی خالص (NPV) به دو نوع پارامتر بستگی دارد. اولی فرآیند سرمایه گذاری را به طور عینی مشخص می کند و مشخص می شود فرایند تولید(محصولات بیشتر - درآمد بیشتر، هزینه کمتر - سود بیشتر و غیره). نوع دوم شامل نرخ مقایسه (RD)، معکوس ضرایب کاهش است. تعیین ارزش نرخ مقایسه نتیجه قضاوت ذهنی تدوین کننده طرح تجاری است، یعنی. مقدار مشروط است بنابراین، هنگام تجزیه و تحلیل یک پروژه سرمایه گذاری، توصیه می شود NPV را نه برای یک نرخ، بلکه برای محدوده مشخصی از نرخ ها تعیین کنید.

ارزش فعلی خالص یک پروژه (NPV) البته تحت تأثیر مقیاس فعالیت است که در حجم «فیزیکی» سرمایه گذاری، تولید یا فروش بیان می شود. این منجر به یک محدودیت طبیعی در استفاده از این روش برای مقایسه پروژه‌هایی می‌شود که در این ویژگی متفاوت هستند: یک مقدار NPV بالاتر همیشه با گزینه سرمایه‌گذاری کارآمدتر مطابقت ندارد. در چنین مواردی توصیه می شود از نسبت بازگشت سرمایه استفاده شود که به آن نسبت ارزش فعلی خالص (NPVR) نیز گفته می شود. این شاخص نسبت ارزش فعلی خالص پروژه به ارزش تنزیل شده (جاری) هزینه های سرمایه گذاری (PVI) است.

نرخ بازده داخلی (IRR)

در عمل، هر بنگاه اقتصادی فعالیت های خود از جمله سرمایه گذاری را از منابع مختلف تامین می کند. به عنوان پرداخت برای استفاده از سرمایه پیشرفته، سود، سود سهام، یعنی. برای حفظ پتانسیل اقتصادی خود هزینه های معقولی را متحمل می شود.

شاخصی که سطح نسبی این هزینه ها را مشخص می کند را می توان "قیمت" سرمایه پیشرفته نامید. یک شرکت می تواند هر گونه تصمیم سرمایه گذاری را اتخاذ کند که سطح سودآوری آن کمتر از ارزش فعلی شاخص "قیمت" سرمایه پیشرفته نباشد. با قیمت سرمایه پیشرفته است که نرخ بازده داخلی (IRR) محاسبه شده برای یک پروژه سرمایه گذاری خاص مقایسه می شود. اغلب با عامل تخفیف شناسایی می شود، زیرا اولی اغلب به عنوان یک راهنما، شاخص عمل می کند و یکی از مقادیر دومی را بیان می کند.

در روسیه، IRR به نام های زیر نیز شناخته می شود:

* نسبت بازده داخلی سرمایه گذاری؛
* فاکتور تخفیف نقدی؛
* نرخ بازده داخلی؛
* نرخ بازده جریان نقدی تنزیل شده؛
* نرخ بازده داخلی؛
* نرخ بازده داخلی؛
* تخفیف تاییدیه

نرخ بازده داخلی (IRR) نرخ تنزیلی است که در آن ارزش فعلی خالص پروژه (NPV) صفر است، یعنی. این نرخ مقایسه ای است که در آن مجموع جریان های نقدی تنزیل شده برابر با مجموع جریان های نقدی تنزیل شده است.

هنگام محاسبه IRR، سرمایه گذاری کامل درآمد خالص دریافتی فرض می شود، یعنی. تمام وجوه آزاد تولید شده باید دوباره سرمایه گذاری شود یا برای پرداخت بدهی خارجی استفاده شود. این "آستانه" تضمین شده پایین تر سودآوری هزینه های سرمایه گذاری است و اگر از میانگین هزینه سرمایه در یک بخش معین از فعالیت سرمایه گذاری فراتر رود، می توان پروژه را برای اجرا توصیه کرد، به عنوان مثال. IRR نرخ بهره نهایی است که پروژه های کارآمد و ناکارآمد را از هم جدا می کند.

IRR حداکثر نرخ پرداخت را برای منابع تامین مالی جذب شده برای یک پروژه تعیین می کند، که در آن منبع مالی به سر به سر می رسد. در مورد ارزیابی اثربخشی کل هزینه های سرمایه گذاری، این ممکن است حداکثر نرخ سود مجاز وام ها باشد و هنگام ارزیابی کارایی استفاده از سرمایه سهام، این ممکن است بالاترین سطح پرداخت سود سهام باشد. به عنوان مثال، اگر IRR 18٪ باشد، این حد بالای نرخ بهره است که یک شرکت می تواند وام را برای تامین مالی یک پروژه سرمایه گذاری پس بگیرد. بنابراین شرکت برای کسب سود باید منابع مالی با نرخ کمتر از 18 درصد پیدا کند.

تمام اجزای IRR توسط داده های داخلی مشخص کننده پروژه سرمایه گذاری تعیین می شود. هیچ ارزیابی تخصصی که عناصر ذهنی را معرفی کند وجود ندارد. در نتیجه، IRR دارای سطح پایین تری از عدم قطعیت نسبت به NPV است، که به ویژه هنگام تجزیه و تحلیل اثربخشی پروژه های بزرگ مهم است.

IRR در مقایسه با سایر شاخص‌ها، مزایای نتایج بالاتر را بهتر نشان می‌دهد: تفاوت بین IRR و نرخ تنزیل مستقیماً ذخایر داخلی پروژه را نشان می‌دهد (در داخل تفاوت، الزامات سرمایه‌گذار در مورد نرخ بازده وجوه سرمایه‌گذاری شده قابل افزایش است. ، از آنجایی که درآمد دریافتی از حداقل نرخ مورد نیاز بیشتر است).

البته IRR معایبی هم دارد:

* گاهی اوقات ممکن است بیش از یک نشانگر IRR در محاسبه وجود داشته باشد.
* قیاس ناپذیری با معیار ارزش فعلی خالص.
* تفاوت در مقیاس پروژه های مقایسه شده (به عنوان مثال در میزان سرمایه گذاری) را در نظر نمی گیرد
سرمایه، پایتخت).

عینیت، عدم وابستگی به اندازه مطلق سرمایه‌گذاری‌ها و معنای تفسیری غنی، شاخص نرخ بازده داخلی را به ابزاری بسیار مناسب برای اندازه‌گیری کارایی سرمایه‌گذاری تبدیل می‌کند.

هنگام استفاده از IRR، به خاطر داشته باشید که:

*موضوع تحلیل پروژه های سرمایه گذاری، که در آن تفاوت بین درآمد و هزینه مثبت است یا نسبت درآمد به هزینه بیشتر از 1 است.
* پروژه هایی با IRR حداقل 15-20٪ برای تجزیه و تحلیل انتخاب می شوند.
* IRR باید با نرخ بهره در بازار پول مقایسه شود.
* هنگام توجیه IRR، تعدیل ریسک پروژه، تورم و مالیات باید در نظر گرفته شود.

شاخص سودآوری سرمایه گذاری (PI)

نسبت بازده سرمایه به مقدار سرمایه سرمایه گذاری شده است. PI سودآوری نسبی یک پروژه یا ارزش تنزیل شده جریان های نقدی از یک پروژه را در هر واحد سرمایه گذاری نشان می دهد.

در نظر گرفتن معیار PI زمانی مفید است که:

* هزینه های سازمانی فعلی در رابطه با هزینه های سرمایه گذاری زیاد است.
* در پروژه هایی که درآمد قابل اعتماد در مراحل نسبتاً اولیه اجرای پروژه شروع می شود.

اغلب، PI با تقسیم ارزش فعلی خالص یک پروژه بر هزینه سرمایه گذاری اولیه محاسبه می شود. در این مورد، معیار تصمیم گیری همان است که هنگام تصمیم گیری بر اساس شاخص NPV، یعنی. PI > 0. این معیار ابزار نسبتاً پیشرفته ای برای تجزیه و تحلیل اثربخشی سرمایه گذاری ها است. در این مورد، سه گزینه ممکن است:

PI > 1.0 - سرمایه گذاری ها مطابق با نرخ تنزیل انتخابی سودآور و قابل قبول هستند.
PI PI = 1.0 - جهت سرمایه گذاری مورد نظر دقیقاً نرخ بازده انتخاب شده را که برابر با IRR است برآورده می کند.

پروژه هایی با مقادیر PI بالا پایدارتر هستند. با این حال، نباید فراموش کنیم که مقادیر بسیار بزرگ PI همیشه با مقدار NPV بالا مطابقت ندارد و بالعکس. واقعیت این است که پروژه هایی با NPV بالا لزوماً مؤثر نیستند، به این معنی که شاخص سودآوری بسیار کمی دارند.

هنگام محاسبه بازده مهمدارای یک انتخاب از ارزش آستانه سودآوری (حداقل نرخ بازده). هر چه مقدار آستانه سودآوری بالاتر باشد، شاخص های تعمیم دهنده بیشتر عامل زمان را در نظر می گیرند، زیرا این مقدار آستانه سودآوری است که به عنوان استاندارد کاهش برای عامل زمان (نرخ تنزیل RD) استفاده می شود. درآمد و هزینه هایی که از نظر زمانی فاصله بیشتری دارند، تأثیر کمتر و کمتری بر ارزیابی مدرن آنها دارند.

آستانه سودآوری با افزایش ریسک افزایش می یابد. طبق طبقه‌بندی سرمایه‌گذاری‌هایی که عموماً در عمل جهانی پذیرفته شده است، مقدار آستانه برای سرمایه‌گذاری‌های سرمایه پرخطر 25 درصد است. سایر مطالعات اشاره می کنند که برای پروژه های معمولی ارزش 16٪ قابل قبول است، برای پروژه های جدید در بازار با ثبات - 20٪، برای پروژه های با تکنولوژی جدید - 24%.

همانطور که از مقاله فرمول های محاسبه طرح تجاری ما مشاهده می شود، هر یک از شاخص های در نظر گرفته شده بار معنایی و اقتصادی خاصی را به همراه دارد. بنابراین، توصیه می شود برای همه شاخص های ذکر شده، یک محاسبه جامع از کارایی سرمایه گذاری وجوه انجام شود. در این صورت است که می توانید به وضوح تعیین کنید که آیا سرمایه گذاری در پروژه موفق خواهد بود یا خیر.

تیم وب سایت BiPlan برای شما آرزوی موفقیت و موفقیت دارد! ما امیدواریم که مقاله ما فرمول های محاسبه طرح کسب و کار به شما کمک کرده باشد!

• سود ناخالص = درآمد - هزینه تولید.
• سود مالی = درآمد مالی- هزینه های مالی.
• سود عملیاتی = درآمد عملیاتی – هزینه های عملیاتی.

سود ترازنامه به شرح زیر محاسبه می شود:

یک شاخص مهم سودآوری است که به شرح زیر محاسبه می شود:

اغلب لازم است بازده سرمایه، دارایی ها و محصولات تعیین شود. سودآوری فعالیت ها به عنوان نسبت سود حاصل از فروش به هزینه ها محاسبه می شود.

مهم: برای سال پایه هنگام برنامه ریزی معیارها بهره وری اقتصادیسال جاری طرح تجاری گرفته شده است.

برنامه ریزی جریان نقدینگی

برنامه‌ریزی جریان نقدی شامل پیش‌بینی دریافت‌های نقدی از همه منابع است؛ این نه تنها می‌تواند درآمد حاصل از فروش باشد، بلکه سود حاصل از فروش سهام یا اجاره زمین نیز می‌تواند باشد.

هنگام پیش بینی حرکت وجوه، جنبه های زیر در نظر گرفته می شود:

• کل مبلغ سرمایه گذاری شده برای راه اندازی یک تجارت؛
• دارایی ها و بدهی های شرکت؛
• پیش بینی سود (درآمد حاصل از فروش و بهره اجاره) و زیان (هزینه مواد و دستمزد کارگران شاغل، تورم، پرداخت سود وام).
• ارزیابی عملکرد مالی

هنگام برنامه ریزی کارایی، تمام هزینه های نقدی و درآمد تخفیف داده می شود و به ارزش فعلی کاهش می یابد.

جدول 1 - نمونه برنامه ریزی نقدی

فهرست مطالب	سال 1	سال هفتم	سال 3	سال 4	سال 5
پول نقد	ایکس	ایکس	ایکس	xx	xxx
رسیدن پول
درآمد فروش	ایکس	ایکس	xx	xxx	xxx
درآمد حاصل از فروش سهام	xx	ایکس
مجموع بر اساس درآمد
خرج کردن پول
هزینه های عملیاتی
پرداخت حقوق
مواد خام
دیگر هزینه ها
سرمایه گذاری ها
پرداخت سود وام	ایکس	xx	xx	ایکس
بازپرداخت حساب های پرداختنی	ایکس	ایکس	ایکس	ایکس	ایکس
پرداخت مالیات بر درآمد					xx
مجموع هزینه ها
کل پول نقد

هنگام انجام یک پیش بینی، مهم است که جنبه هایی مانند نرخ تورم (گزینه های خوش بینانه و بدبینانه در نظر گرفته می شود) و ریسک ها را در نظر بگیرید.

فعالیت های شرکت ممکن است به موارد زیر بستگی داشته باشد:

• ریسک تجاری (شامل جنبه هایی مانند مشکلات فروش کالا یا فعالیت های رقبا)؛
• ریسک مالی (شامل جنبه هایی مانند تامین مالی ناکافی پروژه، ناتوانی در بازپرداخت وجوه قرض شده)؛
• ریسک تولید (شامل جنبه هایی مانند تجهیزات ضعیف، محصولات با کیفیت پایین) و بخشی از ریسک سرمایه گذار است.

ترازنامه دارایی ها و بدهی ها بر اساس محاسبه سود خالص و گردش نقدی تنظیم می شود.

پیش بینی ترازنامه شرکت

ترازنامه یک شرکت شامل شاخص های خاصی است که نشان دهنده موفقیت شرکت است. پیش‌بینی در پایان هر سال انجام می‌شود و تمامی ویژگی‌های فعالیت شرکت برای سال آینده در نظر گرفته می‌شود. این می تواند قرض گرفتن یا جذب سرمایه گذار باشد.

پس از تنظیم ترازنامه، می توانید نرخ سود، بازده دارایی ها و سرمایه و نسبت حقوق صاحبان سهام به بدهی را در آینده مشاهده کنید.

ترازنامه شرکت ممکن است به این شکل باشد.

جدول 2 - ترازنامه شرکت

دارایی های	سال 1	سال 2	بدهی ها و سرمایه	سال 1	سال 2
سرمایه در گردش:			تعهدات کوتاه مدت:
پول نقد			بدهی کوتاه مدت
حساب های دریافتنی			تسویه حساب با طلبکاران و تامین کنندگان
فهرست			بدهی طولانی مدت
دیگر			بدهی مالیاتی
سرمایه اصلی			انصاف
هزینه اولیه:			سود تقسیم شود
استهلاک
ارزش دفتری سرمایه ثابت
دیگر
پول
دارایی های نامشهود
جمع			جمع

به طور خلاصه، گزارش ها شامل شاخص های مالیطرح کسب و کار یعنی صورت درآمد و هزینه، صورت جریان وجوه نقد، صورت دارایی ها و بدهی ها.

طرح مالی چگونه جزءطرح تجاری، شامل ارائه کلیه محاسبات برای یک دوره حداکثر 5 ساله است که به لطف آن می توانید شاخص های اصلی اقتصادی را مشاهده کنید و همچنین نقدینگی مدل پروژه را شناسایی کنید.

ویژگی های مدل های مختلف مالی

فروشگاه پوشاک:

1. شما به سرمایه اولیه به مبلغ 900 هزار روبل نیاز دارید.
2. برنامه ریزی برای هزینه های فروشگاه شامل هزینه های اجاره، قبوض آب و برق، خرید کالاها و تجهیزات و نیروی کار خواهد بود. همچنین باید برای تبلیغات فروشگاه هزینه کنید.
3. سود یک فروشگاه پوشاک حدود 50 درصد خواهد بود.

مزرعه غاز:

1. مدل مالی یک مزرعه غاز شامل محاسباتی برای تعداد زیادیشاخص های بهره وری اقتصادی، زیرا مزرعه برای خرید تجهیزات و ساماندهی زیستگاه پرندگان، اجاره یا خرید تجهیزات کشاورزی و حمل و نقل، ترتیب دادن مخزن و مکانی برای پیاده روی پرندگان، اجاره کشتارگاه به وجوه قرض گرفته شده نیاز دارد.
2. افتتاح یک مزرعه غاز مدلی از یک پروژه بزرگ با سرمایه گذاری های کلان است، اما با گله ای متشکل از 1000 حیوان (بیش از 70٪ آنها ماده هستند) می توانید سالانه 9 میلیون روبل درآمد دریافت کنید.

سالن تاتو:

1. هزینه های اولیه سالن تاتو 800 هزار روبل است.
2. میانگین مبلغ باقی مانده توسط یک بازدید کننده 2500 روبل است.
3. هزینه های ماهانه یک سالن خال کوبی در حدود 85 هزار روبل است.
4. سود خالص 100 هزار روبل است.

نمونه ای از طرح مالی کافی شاپ

هنگام برنامه ریزی مدل مالی یک کافی شاپ، باید در نظر بگیرید که به مکان، قیمت، کیفیت خدمات و همچنین خدمات ارائه شده بستگی دارد.

جدول 3 – شاخص های کارایی مالی یک کافی شاپ برای سال اول

بیایید نمونه ای از یک مدل مالی را در نظر بگیریم که 1 میلیون روبل برای افتتاح یک کافی شاپ دارید. سرمایه و 12 میلیون سرمایه استقراضی که باید ظرف یک سال با سود 18 درصد بازپرداخت شود. ما برای دو سال پیش‌بینی می‌کنیم، زیرا این پروژه باید ظرف یک سال نتیجه دهد.

شاخص ها	جمع
سود خالص (هزار روبل)	2668
وجوه خود(هزار روبل.)	1000
سودآوری محصول (%)