Ishlatilgan kapitalning rentabelligi yoki ROCE rentabellik koeffitsienti bo'lib, kompaniya sof operatsion foydani foydalanilgan kapital bilan taqqoslash orqali o'z kapitalidan qanchalik samarali foyda olishini o'lchaydi. Boshqacha qilib aytganda, qo'llaniladigan kapitalning rentabelligi investorlarga har bir dollar kapitalning qancha dollar foyda keltirishini ko'rsatadi.

ROCE uzoq muddatli rentabellik koeffitsientidir, chunki u uzoq muddatli moliyalashtirishni hisobga olgan holda aktivlarning qanchalik samarali ishlashini ko'rsatadi. Shuning uchun ROCE kompaniyaning uzoq umr ko'rishini baholashdan ko'ra foydaliroq nisbatdir.

Bu nisbat ikkita muhim hisob-kitoblarga asoslanadi: operatsion foyda va foydalanilgan kapital. Sof operatsion foyda odatda EBIT yoki foizlar va soliqlardan oldingi daromad deb ataladi. EBIT ko'pincha daromadlar to'g'risidagi hisobotda aks ettiriladi, chunki u kompaniyaning operatsiyalardan olingan foydasini ko'rsatadi. EBIT, agar kerak bo'lsa, foizlar va soliqlarni sof daromadga qo'shish orqali hisoblanishi mumkin.

Ishlatilgan kapital - bu juda murakkab atama, chunki u turli xil moliyaviy ko'rsatkichlarga murojaat qilish uchun ishlatilishi mumkin. Ko'pincha foydalanilgan kapital deganda kompaniyaning barcha joriy majburiyatlari chegirib tashlangan jami aktivlari tushuniladi. Buni, shuningdek, aktsiyadorlarning o'z kapitali, uzoq muddatli majburiyatlari kamaygan holda ham ko'rish mumkin. Ikkalasi ham bir xil raqamga teng.

Formula

Ishlatilgan kapitalning rentabelligi formulasi sof operatsion foyda yoki EBITni ish bilan ta'minlangan kapitalga bo'lish yo'li bilan hisoblanadi.

Agar muammoda yoki eslatmalarda ish bilan ta'minlangan kapital ko'rsatilmagan bo'lsa, uni umumiy aktivlardan joriy majburiyatlarni ayirish yo'li bilan hisoblashingiz mumkin. Bu holda ROCE formulasi quyidagicha ko'rinadi:

Investorlar bu nisbat uchun yil yakuni ko'rsatkichlari o'rniga o'rtacha ko'rsatkichlardan foydalanishlari odatiy hol emas, lekin bu shart emas.

tahlil

Ishlangan kapitalning rentabelligi koeffitsienti ish bilan ta'minlangan kapitalning har bir dollari qancha foyda keltirishini ko'rsatadi. Shubhasiz, yuqori koeffitsient yanada qulayroq bo'ladi, chunki bu ishlagan kapitalning har bir dollaridan ko'proq dollar foyda olishini anglatadi.

Masalan, .2 daromadlilik kapitalga qo'yilgan har bir dollar uchun kompaniya 20 sent foyda ko'rganligini ko'rsatadi.

Investorlar kompaniyaning o'z kapitalidan qanchalik samarali foydalanishini, shuningdek, uzoq muddatli moliyalashtirish strategiyalarini ko'rish uchun nisbat bilan qiziqishadi. Kompaniyalarning daromadlari har doim aktivlarni moliyalashtirish uchun qarz oladigan stavkadan yuqori bo'lishi kerak. Agar kompaniyalar 10 foiz stavkada qarz olsalar va faqat 5 foiz daromad olishga erisha olsalar, ular pul yo'qotadi.

Shunga ko'ra, Skottning qo'llanilgan kapitalning rentabelligi quyidagicha hisoblanadi:

Ko'rib turganingizdek, Skott 1,33 daromadga ega. Boshqacha qilib aytganda, ish bilan ta'minlangan kapitalga investitsiya qilingan har bir dollar Skott 1,33 dollar oladi. Skottning daromadi juda yuqori bo'lishi mumkin, chunki u past aktivlar darajasini saqlab turadi.

Katta naqd pul zaxiralariga ega kompaniyalar odatda bu nisbatni buzadi, chunki naqd pul hali texnik jihatdan ishlatilmagan bo'lsa ham, ishga tushirilgan kapital hisobiga kiritilgan.

Investitsiya qilingan kapitalning rentabelligi koeffitsienti loyiha yoki biznesga qo'yilgan mablag'lar foyda keltiradimi yoki yo'qligini ko'rsatadi. U yagona qiymat sifatida qaralmaydi: ko'pincha u raqobatchilarning ko'rsatkichlari, sanoatning o'rtacha ko'rsatkichlari bilan taqqoslanadi va dinamikada ham baholanadi. Hisoblash uchun asos 1 va 2-shakllardagi ma'lumotlar: operatsion foyda (f. 2), o'z kapitali (f. 1) va uzoq muddatli majburiyatlar (f. 1).

Loyihaga, startapga, biznesga, marketing kampaniyasiga sarmoya kiritishdan oldin, bunday hodisaning rentabelligi yoki yo'qotilishini baholash muhimdir. NPV ko'rsatkichini hisoblash mumkin, ammo uni baholash uchun har doim ham etarli ma'lumot mavjud emas va uni aniqlash algoritmi juda murakkab. Moliyaviy investitsiyalarning maqsadga muvofiqligini tezkor baholash uchun investitsiya qilingan kapitalning rentabelligi ko'rsatkichini tanlash yaxshidir.

Investitsiya qilingan kapitalning rentabelligi(ROIC, ROI, RIC - Investitsiya qilingan kapitalning rentabelligi) - loyihaga kiritilgan har bir investitsiya qancha rubl foyda keltirishini ko'rsatadigan moliyaviy ko'rsatkich.

Malumot! ROIC iqtisodiy adabiyotlar va amaliy tadqiqotlar ko'pincha "investitsiya qilingan kapitalning rentabelligi", "investitsiyalarning rentabelligi", "investitsiya qilingan kapitalning daromadliligi" yoki "daromadlilik darajasi" deb ataladi, shuningdek, investitsiyalarning daromadliligi, umumiy kapitalning daromadliligi, ROTC.

Investitsiya qilingan kapitalning rentabelligi biznesga qo'yilgan moliyaviy resurslarning daromadliligini tavsiflaydi. Bunday holda, faqat kompaniyaning asosiy faoliyatiga yo'naltirilgan investitsiyalar hisobga olinadi.

Malumot! Investitsiya qilingan kapital - bu miqdor o'z mablag'lari va firmaning asosiy faoliyatini moliyalashtirish uchun foydalanilgan uzoq muddatli majburiyatlar. Agar aktsiyadorlarning mablag'lari to'g'ridan-to'g'ri ishlab chiqarishga yuborilsa, ular uchun RIC ko'rsatkichi qo'llaniladi.

Ko'rsatkich nafaqat investitsiya qilingan loyiha yoki biznesning rentabelligini, balki ularga investitsiya qilingan moliyaviy resurslardan foydalanish samaradorligini ham baholashga imkon beradi.

Investitsiya qilingan kapitalning rentabelligini hisoblash formulasi

ROIC - bu nisbat sifatida hisoblangan ko'rsatkich operatsion foyda kompaniyalar (2200-modda F. No 2) jami investitsiya qilingan mablag'larga. Shu bilan birga, qo'yilgan mablag'lar uchun uzoq muddatli majburiyatlar (1400-m. F. No 1) va o'z mablag'lari (1300-modda F. No 2) qabul qilinadi.

RIC \u003d OP / DO + SK, bu erda

RIC - qo'yilgan kapitalning rentabelligi;

OP - operatsion foyda;

DO - uzoq muddatli majburiyatlar;

SC - o'z kapitali.

Muhim nuqta! Ko'pincha amalda operatsion foyda daromad solig'i miqdori bo'yicha tuzatiladi, uni identifikatsiyaga ko'paytiradi (1 - soliq stavkasi).

Ba'zi hollarda investitsiya qilingan kapitalning rentabelligini hisoblashda operatsion daromad o'rniga sof daromad qo'llaniladi. Biroq, bu holda siz noto'g'ri natija olishingiz mumkin, bu asosiy faoliyat natijalariga emas, balki to'lanadigan foizlar va soliq imtiyozlariga bog'liq bo'ladi.

Ko'rsatkichning standart qiymati

aniq qiymat optimal daraja Asosiy faoliyatga investitsiya qilingan mablag'larning rentabelligi, moliyaviy tahlil quyidagilarni taklif qilmaydi:

• birinchidan, bu sohaga mansubligi, ishlash xususiyatlari va boshqa omillarga bog'liq;
• ikkinchidan, uni dinamikada yoki tarmoqning boshqa korxonalari bilan solishtirganda baholash kerak.

Muhim nuqta! Ko'pincha, yuqori ROIC qiymati ko'rsatadi samarali boshqaruv ichki manbalar. Biroq, bu menejerlarning biznesdan maksimal foydani "siqib chiqarish" istagining natijasi bo'lishi mumkin. qisqa muddatga, beradi Salbiy ta'sir kompaniyaning qiymati bo'yicha Uzoq muddat.

Agar hisob-kitob natijalariga ko'ra, RIC salbiy bo'lib chiqsa, u holda loyiha, startap, biznes foydasiz hisoblanadi. Amalda ko'rsatkichning yuqori ijobiy qiymati korporatsiya aktsiyalari qiymatining o'sishiga yordam beradi.

Nisbatning kamchiliklari qanday?

Investitsiya qilingan kapitalning rentabelligini hisoblash uchun asos bo'lib moliyaviy hisobot ma'lumotlari - buxgalteriya balansi (F. No 1) va daromadlar to'g'risidagi hisobot (F. No 2) hisoblanadi. Bu uni tahlil qilishda ba'zi qiyinchiliklarni keltirib chiqaradi:

• foyda qanday olinganligini aniqlash mumkin emas: u muntazam samarali faoliyat yoki bir martalik tasodifiy daromadga asoslangan bo'lishi mumkin;
• kompaniya direktorlari operatsion foyda ko'rsatkichiga sun'iy ta'sir ko'rsatishi va shu bilan RICni asossiz ravishda oshirib yuborishi mumkin;
• ko'rsatkichga inflyatsiya, valyuta kurslari ta'sir qiladi (uchun xalqaro kompaniyalar), shuningdek korxonaning ichki hisob siyosati.

Muhim nuqta! 1 yil davomida ko'rsatkichni tahlil qilish, qoida tariqasida, xuddi shu sohaning boshqa korxonalari bilan taqqoslashni talab qiladi. Agar bitta kompaniya doirasida ko'rib chiqilsa, unda kamida 3 yil davomida uning dinamikasini kuzatish muhimdir.

Koeffitsientni hisoblash misollari

Asosiy faoliyatga investitsiya qilingan kapitalning rentabelligini tahlil qilish uchun amalda bitta sanoatning ikkita kompaniyasining bir necha yillik faoliyati uchun ko'rsatkichlarni olish kerak: ishlab chiqarish gigantlari. o'simlik yog'i Rossiyada: Yug Rusi MChJ va Bunge Limited (BG) MChJ ( savdo belgisi"Oleina").

Xulosa!"Yug Rusi" MChJ uchun RIC ko'rsatkichi dinamikasi umumiy tendentsiyada ijobiy: har yili korxonaga investitsiya qilingan mablag'lar tobora samaraliroq foydalanilmoqda. 2016 yilda korporatsiya ishlab chiqarishni modernizatsiya qilishni amalga oshirdi, bu koeffitsientning pasayishiga olib keldi. 2016-yilda yangilangan uskunalar ishlab chiqarish samaradorligini oshirdi va investitsiyalar rentabelligini oshirdi.

Xulosa! Bunge Limited (BG) MChJ doirasida investitsiya qilingan kapitaldan foydalanish samaradorligining o'sishi kuzatilmoqda: RIC ko'rsatkichi uch yil ichida 5,8% ga oshdi. Ushbu tendentsiya korxona egalari uchun ham, potentsial uchinchi tomon investorlari uchun ham qulay signal bo'lib xizmat qiladi.

Agar ikkita kompaniya uchun ROIC ko'rsatkichini taqqoslasak, Bunge Limited (BG) MChJ o'zining raqobatchisi Yug Rusi MChJga qaraganda investitsiya qilingan kapitaldan samaraliroq foydalanadi degan xulosaga kelishimiz mumkin (2016 yildagi ko'rsatkichlar mos ravishda 0,092 va 0,011). ). Shu nuqtai nazardan, ikkinchisi biznesga qo'yilgan resurslardan foydalanish siyosatini qayta ko'rib chiqishi kerak.

Excel elektron jadval muharriri asosida RIC koeffitsientini hisoblashning batafsil sxemasi quyida keltirilgan.

Umumiy kapitalning rentabelligi - balansni hisoblash formulasi , shuningdek, moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobot biz tomonidan maqolada ko'rib chiqiladi. U firmaning tashqi va ichki moliyalashtirish manbalari orqali aktivlarga qo’yish samaradorligini aks ettiradi. Keling, ushbu rentabellik qanday hisoblanganligini ko'rib chiqaylik.

Umumiy kapitalning rentabelligi nima

Jami kapital vositalarining rentabelligi moliyaviy ko'rsatkich, uning aktivlariga investitsiyalar korxona uchun qanchalik foydali ekanligini aks ettiradi. Shu bilan birga, bu investitsiyalar umumiy kapital - o'z va qarz mablag'lari hisobidan shakllantiriladi. Bu ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkichning "umumiy kapitalning rentabelligi" deb nomlanishiga sababdir.

RSK = F2300 / BSR1600,

bu erda: RSK - umumiy kapitalning rentabelligi;

F2300 - moliyaviy natijalar hisobotining 2300-qatori (soliqdan oldingi foyda).

BSR1600 ko'rsatkichi quyidagicha aniqlanadi:

BSR1600 \u003d (B1600 (NP) + B1600 (KP)) / 2,

bu erda: B1600 (NP) - davr boshidagi balansning 1600-qatoridagi ko'rsatkich (barcha aktivlar);

B1600 (KP) - davr oxiridagi 1600-qatordagi ko'rsatkich.

Umumiy kapitalning rentabelligi aktivlar rentabelligiga juda o'xshaydi.

Keling, uning xususiyatlarini o'rganamiz.

Aktivlarning rentabelligi: DGC dan farqi

Aktivlarning rentabelligi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

RA = F2400 / BSR1600,

bu erda: RA - aktivlarning rentabelligi;

F2400 - moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobotning 2400-qatoridagi qiymat (sof foyda).

Shunday qilib, RSK va RA ko'rsatkichlari o'rtasidagi tub farq shundaki, RSK formulasining numeratorida soliqdan oldingi foydani aks ettiruvchi qiymat va RA formulasining numeratorida - sof foyda mavjud.

Ushbu turdagi foyda o'rtasidagi farq nima?

Aslida, bu minimal. Sof foyda - soliqqa tortilgunga qadar foyda, haqiqiy soliqlar miqdoriga kamaytirilgan, uning miqdori amaldagi soliqqa tortish sxemasi bilan belgilanadi. Masalan:

• DOS bilan bu foydaning 20% ​​ni tashkil qiladi;
• soddalashtirilgan soliq tizimi bilan - daromadning 6 foizi yoki foydaning 15 foizi;
• UTII bilan - murakkab formula bilan aniqlangan sobit miqdor.

Shunday qilib, natijalarni tahlil qilishda RSC ko'rsatkichi deyarli har doim RA dan kattaroqdir iqtisodiy faoliyat xuddi shu hisobot davri uchun kompaniyalar. Agar, masalan, bitta xoldingning ikkita korxonasida RSK va RAni ko'rib chiqayotganda, birinchi navbatda RA ko'rsatkichi ikkinchisida RSK dan yuqori ekanligi aniqlansa, bu birinchi korxonada ancha samarali boshqaruv sxemasini ko'rsatishi mumkin. va natijada, ikkinchi korxonani boshqarish bo'yicha turli tashkiliy qarorlar qabul qilish egalari uchun omil bo'ladi.

RSK indikatorining qiymatini sof shaklda qanday izohlash mumkin?

Umumiy kapitalning rentabelligi: optimal qiymat

Ba'zi hollarda, ushbu qiymatni ma'lum bir korxona uchun mahalliy hujjatlar bilan belgilanadigan yoki sanoat darajasida shakllantirilgan va normativ sifatida qabul qilingan normativ bilan taqqoslaganda baholash mumkin.

Korxonaning iqtisodiy faoliyati natijalarini baholashda umumiy kapitalning rentabellik dinamikasini ham tahlil qilish mumkin. Uning o'sishi biznes rivojlanishiga qiziquvchilar tomonidan mamnuniyat bilan kutib olinadi. Kamaytirish (qabul qilinadigan qiymatlardan past darajaga) ushbu shaxslar uchun, xususan, F2300 ko'rsatkichini tashkil etuvchi foydani rag'batlantirishga qaratilgan biznesni boshqarish yondashuvlarini to'g'rilash bo'yicha qaror qabul qilish uchun omil bo'lishi mumkin.

Iqtisodiy faoliyat natijalarini RSC ko'rsatkichi bo'yicha baholash, qoida tariqasida, boshqasiga asoslangan baholash bilan to'ldiriladi. muhim ko'rsatkich- kapitalning rentabelligi, u quyidagi formula bilan aniqlanadi:

RSoK = F2400 / B1300,

bu erda: RSoK - o'z kapitalining rentabelligi;

F2400 - moliyaviy natijalar hisobotining 2400-qatoridagi ko'rsatkich (sof foyda);

B1300 - balansning 1300-qatoridagi ko'rsatkich (jami o'z kapitali).

Agar RSK indikatori RCoK qiymatiga yaqinlashsa, bu korxona tashqi qarz kapitalini jalb qilmasdan aktivlarni samarali shakllantirishga muvaffaq bo'lganligini ko'rsatishi mumkin. Bu biznes egalari tomonidan ijobiy baholanishi mumkin.

Natijalar

Jami kapitalning rentabelligi kompaniya aktivlaridagi barcha manbalardan shakllangan investitsiyalar rentabelligini aks ettiradi. Kompaniyaning balansi va daromadlari to'g'risidagi hisobotga muvofiq hisoblab chiqilgan.

Siz maqolalarda biznesdagi rentabellikni hisoblashning boshqa formulalari bilan tanishishingiz mumkin:

• ;
• .

Ishlatilgan kapitalning rentabelligi

Rentabellik korxona faoliyati samaradorligining nisbiy ko'rsatkichidir. Umumiy holda, rentabellik koeffitsienti hosil bo'lgan ko'rsatkichni (qoida tariqasida, foyda - sof, yoki soliqqa tortilgunga qadar yoki muayyan faoliyat turidan) uni tashkil etuvchi ob'ektlarga (oqimlar, kapital yoki aktivlar) bo'lish yo'li bilan hisoblanadi.

Investorlar va mulkdorlar kapitalning umumiy daromadidan manfaatdor bo'lishi mumkin, bu holda umumiy kapitalning (yoki foydalanilgan kapitalning) rentabelligi hisoblanadi. Bu nisbat ROCE deb ataladi.

Ta'rif 1

Ishlatilgan kapitalning rentabelligi korxonada ishlagan kapitalning 1 rubliga qancha foyda tushishini ko'rsatadi.

Hisoblash formulasi:

ROCE \u003d Sof daromad / (Kapital + Uzoq muddatli majburiyatlar) \u003d 2400-qator / (1300-qator + 1400-qator)

Foyda uzoq muddatga (bir yil, chorak, oy uchun) va kapital miqdori ma'lum bir vaqtda (davra boshi, davr oxiri) belgilanadigan va butun yil davomida o'zgarishi mumkin bo'lgan davrga tegishli bo'lganligi sababli. davr, kapitalning o'rtacha qiymati hisob-kitoblarda foydalaniladi , davr boshidagi va oxiridagi qiymatlarning o'rtacha arifmetik qiymati sifatida aniqlanadi.

Izoh 1

Xorijiy manbalar ko'pincha sof daromad o'rniga EBITdan foydalanadilar.

Kapitalning rentabelligi

Strategik investorlar o'z kapitalining rentabelligidan ko'proq manfaatdor bo'lishi mumkin.

Ta'rif 2

O'z kapitalining rentabelligi (ROE bilan belgilanadi) egasi korxonaga investitsiya qilingan mablag'lar rublidan qancha rubl foyda olishini ko'rsatadi.

Hisoblash formulasi:

ROE = Sof foyda / Kapital = 2400-qator / 1300-qator

Ushbu ko'rsatkichning iqtisodiy ma'nosi shundan iboratki, korxonaga (uning ustav kapitaliga) mablag 'kirituvchi mulkdorlar muqobil investitsiyalarni (boshqa korxonaga yoki oddiygina bank depozitiga) kiritish imkoniyatini yo'qotadi. Bunday investitsiya ularga tashkilot foydasidan ma'lum ulush olish huquqini beradi, ular muqobil imkoniyatlar bilan solishtirishga intiladi. Taqqoslash uchun asos sifatida depozit stavkasi qo'llaniladi. Shunday qilib, kapital rentabelligining minimal darajasi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

ROEmin \u003d Sd x (1-Snp),

• SD - tahlil qilingan davrda banklar tomonidan taklif qilingan depozitlar bo'yicha o'rtacha stavka,
• Snp - daromad solig'i stavkasi.

Agar ROE bir necha davr mobaynida minimal darajadan past bo'lsa, egasiga korxonada ishtirok etishni to'xtatish va muqobil investitsiya opsiyalaridan foydalanish tavsiya etiladi.

Ushbu ko'rsatkichni qo'llashda sezilarli cheklov ko'pgina kompaniyalar asosan qarz kapitalidan foydalanadi, shuning uchun o'z kapitalining rentabelligi samaradorlikni baholash nuqtai nazaridan etarli darajada ko'rsatkich emas.

Qarz olingan kapitalning daromadliligi

Qarz olingan kapitalning rentabelligi (boshqa nom - moliyaviy leverajning ta'siri) sizga qarz mablag'larini jalb qilishning maqsadga muvofiqligini baholash imkonini beradi.

Ta'rif 3

Qarz olingan kapitalning rentabellik koeffitsienti qarz kapitalining 1 rubliga qancha rubl foyda tushishini ko'rsatadi.

Hisoblash uchun formula:

Rzk = Sof foyda / (Qisqa muddatli qarz mablag'lari+ Uzoq muddatli qarzlar) = 2400-qator / (1410-qator + 1510-qator)

Daromadlilik ko'rsatkichlari, qoida tariqasida, dinamikada baholanadi. Ko'rsatkichlarning o'sishi kapital birligi uchun natijalarning yaxshilanishini (foydaning o'sishini) ko'rsatadi. Biroq, uzoq davrdagi ko'rsatkichlarni solishtirganda, inflyatsiya dinamikasini hisobga olish kerak: agar inflyatsiya darajasi yuqori bo'lsa, unda yuqori nominal rentabellik ko'rsatkichlari ham investorlarga real daromad keltirmaydi.

O'z kapitalining rentabelligi, rentabellikning boshqa ko'rsatkichlari kabi, biznesning samaradorligini ko'rsatadi. Aniqrog'i, egalarining kompaniya kapitaliga kiritgan pullari qanday ishlashi haqida. Oddiy qilib aytganda, rentabellik o'z kapitalining har bir rubli kompaniyaga qancha kopek foyda keltirishini tushunishga yordam beradi.

O'z kapitalining rentabelligi investorga yoki uning mutaxassislariga kompaniya kapitalning daromadliligini kerakli darajada ushlab turishni qanchalik muvaffaqiyatli amalga oshirayotgani va shu bilan uning investorlar uchun jozibadorlik darajasini aniqlashga qodir.

Ko'rsatkichlar kartasi shunga o'xshash ko'rsatkichga ega - aktivlarning rentabelligi ( "Aktivlar rentabelligini aniqlash (balans formulasi)" ga qarang. ). Biroq, undan farqli o'laroq, o'z kapitalining rentabelligi korxonaning sof o'z kapitalining ishini aniq baholash imkonini beradi. Shu bilan birga, mulkni sotib olishga sarflangan jalb qilingan mablag'lar ham aktivlarning daromadliligiga to'sqinlik qilishi mumkin.

Xo'sh, rentabellik qanday hisoblanadi?

Xususiy kapitalning rentabelligini qanday topish mumkin

Daromadlilik har doim foydaning daromadi baholanishi kerak bo'lgan ob'ektga nisbati hisoblanadi. Bunday holda, biz tenglikni hisobga olamiz. Shunday qilib, biz daromadni baham ko'ramiz.

IN moliyaviy tahlil O'z kapitalining rentabelligi odatda ROE koeffitsienti yordamida belgilanadi (inglizcha o'z kapitalining rentabelligining qisqartmasi). Biz ushbu belgidan foydalanamiz, keyin indikatorni hisoblash formulasi quyidagicha ko'rinishi mumkin:

ROE = Pr / SK × 100,

Pr - sof foyda (kapitalning rentabelligi ko'rsatkichi faqat sof foyda uchun hisobga olinadi).

SC - o'z kapitali. Hisob-kitobni yanada informatsion qilish uchun o'rtacha SC olinadi. Uni hisoblashning eng oson usuli - davr boshi va oxiri uchun ma'lumotlarni qo'shish va natijani 2 ga bo'lish.

O'z kapitalining rentabelligi nisbiy xususiyatga ega bo'lgan nisbat bo'lib, u odatda foiz sifatida ifodalanadi.

O'z kapitalining rentabelligini omilli tahlili

Ba'zida hisoblash uchun boshqa formuladan foydalaniladi - Dupont formulasi. Bu shunday ko'rinadi:

ROE \u003d (Rev / Ext) × (Ext / Act) × (Act / SK),

bu erda: ROE - istalgan rentabellik;

Pr - sof foyda;

Vyr - daromad;

Akt - aktivlar;

SC - o'z kapitali.

Bu rentabellikning omil tahlilidir.

O'z kapitalining rentabelligi - balans formulasi

Ushbu ko'rsatkichni nafaqat hisoblash, balki hisobot hujjatlaridan topish mumkin. Shunday qilib, balansda o'z kapitalini qanday topish mumkinligi haqidagi savolga oddiy javob mavjud.

Kapitalning rentabelligini aniqlash uchun balans satrlarida (1-shakl) va hisobotdagi ma'lumotlar. moliyaviy natijalar(2-shakl).

Buxgalteriya balansi quyidagicha ko'rinadi:

ROE = 2400-qator 2-qator / 1300-shakl 1 × 100.

Balans haqida ko'proq ma'lumot olish uchun maqolaga qarang "Buxgalteriya balansining 1-shaklni to'ldirish (namuna)" , va 2-shakl haqida - "Buxgalteriya balansining 2-shaklni to'ldirish (namuna)" .

O'z kapitalining rentabelligi yoki rentabelligi - me'yoriy qiymat

O'z kapitalining rentabelligini baholashda qo'llaniladigan asosiy mezon bu ko'rsatkichni boshqa biznes sohalariga investitsiyalar rentabelligi bilan taqqoslashdir, masalan, qimmat baho qog'ozlar boshqa kompaniyalar.

Investitsiyalar samaradorligini baholash uchun ROE standart qiymati keng qo'llaniladi. Odatda, investorlar biznes uchun xos bo'lgan 10 dan 12% gacha bo'lgan qiymatlarga amal qiladilar. rivojlangan mamlakatlar. Agar shtatda inflyatsiya yuqori bo'lsa, kapitalning rentabelligi mos ravishda oshadi. Uchun Rossiya iqtisodiyoti 20% normal hisoblanadi.

Agar indikator "minus" ga kirsa - bu allaqachon ogohlantiruvchi signal va o'z kapitalining rentabelligini oshirish uchun rag'batdir. Ammo me'yoriy qiymatdan sezilarli darajada oshib ketish ham noqulay vaziyatdir, chunki investitsiya xavfi ortadi.

Natijalar

Korxonaning samaradorligini baholash uchun rentabellik yoki o'z kapitalining rentabelligi muhim ahamiyatga ega. Ushbu ko'rsatkichni topish uchun bir nechta formulalar qo'llaniladi, ular uchun ma'lumotlar balans va daromadlar to'g'risidagi hisobot satrlaridan olinadi.