Moliyaviy reja biznes-reja: korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish uchun hisob-kitoblarni qanday amalga oshirish kerak + samaradorlikni hisoblash formulalari + riskni hisoblashning 3 bosqichi.

Biznes pul topishi kerak. Bu barcha tadbirkorlar uchun yozilmagan qoida.

Ammo biz har doim ham xohlagan narsamizga erisha olmaymiz. Muayyan holatlar tufayli daromad darajasi keskin pasayishi mumkin.

Biznes-rejaning moliyaviy rejasi nafaqat loyihadagi teshiklarni aniqlashga qaratilgan, u 1 - 5 yil oldin faoliyatni tuzatishga imkon beradi.

Biznes-reja uchun moliyaviy reja nima?

Biznesning ushbu komponentining tuzilishi qanday bo'lishi kerakligini tushunish uchun moliyaviy reja nima ekanligini aniqlaylik. O'z loyihangizni takomillashtirish uchun qanday maqsad va vazifalarni bajarishingiz kerak?

Moliyaviy reja ham yangi korxonalar, ham bozor faxriylari uchun ustuvor bo'limdir.
Barcha faoliyatni raqamlarda ko'rsatadi, bu rentabellikni oshirishga yordam beradi va agar kerak bo'lsa, rivojlanish ustuvorliklarini o'zgartiradi.

Juda beqaror bozor mutaxassislarni biznesni tahlil qilishda nafaqat kompaniyaning potentsial daromadlarining matematik hisob-kitoblariga e'tibor berishga majbur qiladi.

Talab darajasi va uning rivojlanishi sodir bo'lgan faoliyat sohasining ijtimoiy tarkibiy qismi hisobga olinadi.

Bozordagi yuqori raqobat, xom ashyo narxlarining doimiy o'sishi, energiya manbalarining kamayishi - bularning barchasi biznesni rivojlantirishning iqtisodiy tarkibiy qismiga ta'sir qiladi. bu omillarning barchasi ta'siri ostida juda qiyin bo'lishi mumkin.

Moliyaviy rejaning maqsadi- tashkilotning daromadlari va xarajatlari o'rtasidagi darajani nazorat ostida ushlab turing, shunda egasi har doim qora rangda qoladi.

Ijobiy natijalarga erishish uchun quyidagilarni aniqlash kerak:

• hajmi Pul ishlab chiqarish jarayonini xom ashyo bilan sifatni yo‘qotmasdan ta’minlash;
• Sizda qanday investitsiya imkoniyatlari bor va ular qanchalik foydali?
• materiallar uchun barcha xarajatlar ro'yxati, kompaniya xodimlarining ish haqi, mahsulot reklama kampaniyasi, kommunal xizmatlar va boshqa ta'minot tafsilotlari;
• qanday erishish mumkin yuqori ishlash biznes loyihangizning rentabelligi;
• investitsiyalarni ko'paytirishning eng yaxshi strategiyalari va usullari;
• 2 yildan ortiq vaqt davomida korxona faoliyatining dastlabki natijalari.

Sa'y-harakatlarning natijasi bo'ladi samarali vosita sarmoyalarni boshqarish bo'yicha, bu sizning biznesingiz qanchalik barqaror va foydali ekanligini investorlarga aniq ko'rsatib beradi.

Biznes-reja uchun moliyaviy reja bo'limlarida majburiy hisobot

Tashkilotning moliyaviy rivojlanishini to'g'ri bashorat qilish uchun joriy ko'rsatkichlarga asoslanish kerak - bu masala buxgalteriya hisobi bilan shug'ullanadi.

Barcha tafsilotlarni ko'rsating iqtisodiy vaziyat 3 ta hisobot shakllari korxonalarga yordam beradi. Keling, ularning har birini batafsil ko'rib chiqaylik.

Shakl № 1. Mablag'larning harakati

Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 11-son buyrug'iga binoan, moliyaviy faoliyatni amalga oshiruvchi har bir tashkilot har yili buxgalteriya bo'limi orqali mablag'lar oqimi to'g'risida hisobot taqdim etishi shart.

Istisnolar kichik biznes va notijorat tashkilotlar– ularning ish faoliyatini tahlili ularsiz ham amalga oshirilishi mumkin.

Bunday hisobotsiz biznes-reja uchun moliyaviy rejani to'g'ri tuzish deyarli mumkin emas.

Hujjat ma'lum vaqt davomida tashkilot ichidagi pul oqimlarining harakatini aks ettiradi - bu kompaniyaning holatini tahlil qilish uchun bilish juda muhimdir.

Hisobot sizga quyidagilarga imkon beradi:

• moliyalashtirishdagi teshiklarni topish va ishlab chiqarishni to'xtatmasdan ularni yopish;

keraksiz xarajat moddalarini aniqlash.

Shunday qilib, to'g'ri yo'nalishga yo'naltirilishi mumkin bo'lgan qo'shimcha pul bo'ladi;

• kelajakni bashorat qilishda korxonaning moliyaviy holati to'g'risidagi ishonchli ma'lumotlardan foydalanish;
• bashorat qilish qo'shimcha maqolalar harajatlarni to'lash va kelajakda muammolarni oldini olish uchun ularni moliyalashtirishning bir qismini oldindan ajratish;

biznes qanchalik foydali ekanligini bilib oling.

Kelgusi 1-2 yil davomida qaysi yo'nalish ustuvor bo'lishini o'zingiz hal qila olasiz. Qaerda qo'shimcha investitsiyalar talab qilinadi va nimani to'liq qoplash kerak.

Shakl № 2. Tashkilotning daromadlari va xarajatlari

Moliyalashtirishda korxonaning potentsial rentabelligini ko'rish imkoniyatini beradi turli yo'nalishlar tadbirlar.

Hujjat biznes yuritish uchun barcha xarajatlarni qayd etadi. Ma'lumotni yuborish uchun soddalashtirilgan va to'liq shakllar mavjud.

Soddalashtirilgan shakl quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• qo'shilgan qiymat solig'i va aktsiz solig'isiz foyda;
• sarflash texnik yordam korxonalar va mahsulot tannarxi;
• soliq organlariga to'lanadigan foiz stavkasi va tashkilotning boshqa xarajatlari / daromadlari;
• kalendar yili uchun sof daromad/zarar.

Biznes-reja uchun moliyaviy rejani tuzishda ushbu hujjatdan foydalanishdan maqsad kelajakda rivojlantirishga arziydigan potentsial foydali sohalarni aniqlashdir.

Prognoz qilishda quyidagilarni hisobga oling:

• mahsulotni sotishning mumkin bo'lgan hajmi;
• xom ashyo va xizmatlar moliya bozorining beqarorligi tufayli ishlab chiqarish uchun qo'shimcha xarajatlar;
• miqdori doimiy xarajatlar ishlab chiqarish komponenti uchun.

Ro'yxat korxonaning pul oqimini oshirish uchun yuqori talabga ega bo'lgan mahsulotlarni aniqlash va talab minimal bo'lgan ishlab chiqarishni olib tashlash imkonini beradi.

Shakl № 3. Umumiy balans

Har qanday biznes-reja korxonaning aktivlari va majburiyatlari to'g'risidagi ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak.

Unga asoslanib, egasi sof daromad va pul xarajatlari ko'rsatkichlari asosida biznesning umumiy rivojlanishini baholashi mumkin.

1 oydan 1 yilgacha oraliqda tuzilgan.

Amaliyot shuni ko'rsatdiki: umumiy balans qanchalik tez-tez tahlil qilinsa, biznes-rejadagi muammolarni aniqlash va ularni dastlabki bosqichda bartaraf etish osonroq bo'ladi.

Moliyaviy hisobotning tarkibiy qismlari:

Aktivlar - bu tashkilot o'z xohishiga ko'ra tasarruf etishi mumkin bo'lgan barcha mavjud mablag'lar.

Aniqroq bo'lishi uchun ular turiga yoki joylashishiga qarab taqsimlanadi.

Majburiyatlar - xuddi shu aktivlarni olish imkonini beruvchi resurslarni ko'rsatish.

Ajratilgan mablag'larni kelgusida biznesni moliyalashtirish uchun ishlatish mumkin.

Taxminan aytganda, aktivlar va passivlar bir xil ko'rsatkichlardir, ammo har xil talqinlarga ega.

Ushbu hisobotsiz moliyaviy rejani to'g'rilash mumkin emas. Bu korxona faoliyatidagi kamchiliklarni proaktif kuzatish va bartaraf etishga yordam beradi.

Loyihaning moliyaviy holatining ushbu 3 ta manbasini o'rganishga kompleks yondashuv ishlarning borishini xolis baholashga yordam beradi. Raqamlar hech qachon yolg'on gapirmaydi.

Moliyaviy rejaning taxminiy komponenti

Korxonaning moliyaviy holatini o'rganib chiqqandan so'ng, siz mumkin bo'lgan xavflarni tahlil qilishingiz va biznesda foyda olishning maqbul usullarini hisoblashingiz kerak.

Bu erda jarayonni 3 bosqichga bo'lish kerak, ularning har biri quyida batafsilroq muhokama qilinadi.

1-bosqich. Biznes-rejaning moliyaviy rejasida risklarni hisobga olish

Tavakkalchilik ezgu sababdir, lekin biznesda emas. Moliyaviy rejani tuzish noxush vaziyatlarning oldini olishga qaratilgan.

Sizning maqsadingiz barcha mumkin bo'lgan natijalarni ko'rib chiqish va minimal pul yo'qotishlarini o'z ichiga olgan yo'lni tanlashdir.

Ta'sir doirasiga ko'ra risklar 3 turga bo'linadi:

1. Tijorat- sabab biznes sheriklar bilan munosabatlar, shuningdek, atrof-muhit omillarining ta'siri.

   Tashqi tijorat xavf omillari:

   • ishlab chiqarilgan mahsulotlarga talabning pasayishi;
   • bozorda kutilmagan raqobatning paydo bo'lishi;
   • biznes sheriklar tomonidan aldash (past sifatli xom ashyo, asbob-uskunalar va tovarlarni kechiktirish va boshqalar);
   • xizmatlar narxlarining o'zgaruvchanligi va biznesni texnik qo'llab-quvvatlash.

   Bu loyihaga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan tashqi sabablarning to'liq ro'yxati emas.

   Siz tashkilotning faoliyat sohasidan boshlashingiz va har bir holatga individual ravishda moslashingiz kerak.

2. Moliyaviy— biznesning kutilmagan xarajatlari yoki kutilmagan foyda olish.

   Moliyaviy xavfning sabablari:

   • mijozlar tomonidan mahsulot va boshqa turdagi debitorlik qarzlari uchun to'lovlarni kechiktirish;
   • kreditorlar tomonidan foiz stavkalarini oshirish;
   • tadbirkorlik faoliyatini yuritish uchun narxlarning oshishiga olib keladigan qonunchilik tizimidagi yangiliklar;
   • jahon bozoridagi valyuta beqarorligi.

   Moliyaviy risklar biznesdagi kutilmagan yo'qotishlarni oldindan ko'rish va o'zingizni to'liq qulashdan oldindan himoya qilish imkonini beradi.

3. Ishlab chiqarish- kutilmagan holatlar tufayli korxonaning ish rejimini o'zgartirish.

   Ishlab chiqarish xavfining sabablari:

   • ishchilarning layoqatsizligi, korxonaning ish tartibini buzadigan norozilik va ish tashlashlar;
   • sotishning pasayishiga olib keladigan past sifatli mahsulotlarni ishlab chiqarish;
   • ishlab chiqarish jarayoni mahsulot sifatini tekshirish kabi nuqtani o'tkazib yuboradi.

   Moliyaviy reja tuzayotganda ushbu masalalarga e'tibor bermasangiz, korxona katta zarar ko'rishi mumkin.

Bunday oqibatlarning oldini olish uchun egasi profilaktika choralarini ko'rishi kerak. Bularga xavflarni sug'urtalash, bozordagi raqobatchilarning faoliyatini tahlil qilish va kutilmagan moliyaviy xarajatlar uchun zaxirani to'plash kiradi.

2-bosqich. Moliyaviy rejaning samaradorligi

Moliyaviy rejani tuzishda muhim qadam. Biznesning rentabelligi va uning o'zini oqlashi bozordagi samarali faoliyatning asosiy ko'rsatkichlari hisoblanadi.

Bu jihatlarni tahlil qilish kelgusi yilni bashorat qilish imkonini beradi. yanada rivojlantirish korxonalar.

Moliyaviy rejani tuzishda qaysi ko'rsatkichlar eng muhim ekanligini ko'rib chiqaylik:

Sof joriy qiymat(Net Present Value - NPV) - hozirgi vaqtda mahsulot tannarxini hisoblashdan kutilayotgan foyda miqdori.

Nima uchun bu ko'rsatkichni hisoblash kerak?

Diskontlangan daromad 1-2 chorak oldindan kutish bilan biznesga kiritilgan investitsiyalar bo'yicha potentsial daromadni ko'rsatadi.

NPVni o'zgartirish sabablari:

• investitsiyalar bashorat qilingan foyda keltiradi;
• inflyatsiya;
• investitsiyalarni yo'qotish xavfi.

Agar hisob-kitoblar "0" qiymatini ko'rsatgan bo'lsa, siz yo'qotish nuqtasiga erishdingiz.

Biznesning rentabelligi- moliyaviy natijalarning to'liq ko'rsatkichi.
Kontseptsiya egasiga uning biznesi qanchalik muvaffaqiyatli ekanligini va doimiy ravishda daromad keltirishini ko'rsatadi.

Agar qiymat salbiy bo'lsa, kompaniyangiz faqat yo'qotishlarga duchor bo'ladi.

Daromadlilik ko'rsatkichlari 2 guruhga bo'linadi:

1. Sotish nisbati– har bir valyuta birligidan olinadigan daromad ulushi.

   Ko'rsatkich to'g'riligi haqida fikr beradi narx siyosati biznes va xarajatlarni nazorat ostida ushlab turish qobiliyati.

2. Aktivning daromadliligi- ishning nisbiy ahamiyati.

   Korxonadan foyda olish imkoniyatini ko'rish imkonini beradi.

Moliyaviy reja tashkiliy va moliyaviy protseduralar orqali rentabellikni oshirish choralarini o'z ichiga olishi kerak.

Qaytarilish muddati- biznesga investitsiya qilingan mablag'larni to'liq qaytarish davrining vaqt ko'rsatkichi.

Ushbu qiymatga asoslanib, investorlar investitsiya qilingan pulni eng qisqa vaqt ichida qaytarish va to'g'ridan-to'g'ri foyda olishga imkon beradigan biznes loyihalarini tanlaydilar.

Loyihani qoplashning oddiy va dinamik ko'rsatkichlari mavjud.

Birinchi holda, bu investor investitsiya qilingan pulni qaytarib oladigan vaqt davri.

Dinamik ko'rsatkich bilan butun vaqt davomida inflyatsiya chegarasiga qarab pul qiymati to'g'risidagi ma'lumotlar hisobga olinadi.

Dinamik ko'rsatkich har doim oddiy to'lov muddatidan yuqori.

Quyidagi jadvalda biznes-reja uchun moliyaviy rejani tuzishda talab qilinadigan 3 ta asosiy ko'rsatkichni hisoblash formulalari ko'rsatilgan:

Xulq-atvor zarur hisob-kitoblar eng oson yo'li - ixtisoslashgan dasturiy ta'minot sizning korxonangizda.

Agar siz xususiy egasi bo'lsangiz va faqat buxgalteriya hisobining demo versiyalaridan foydalaning dasturiy mahsulotlar. Ular moliyaviy rejani tuzishda hisob-kitoblarga sarflangan vaqtni sezilarli darajada kamaytiradi.

3-bosqich. Yakuniy tahlil

Biznes-reja uchun moliyaviy rejani tuzishda qanchalik ko'p nuanslarni sezsangiz, kelajakda sizni kamroq muammolar kutadi.

Rejani noldan yaratish juda ko'p vaqtni oladi, tuzatishlar kiritish ancha oson zaif tomonlar va biznesni doimiy daromadga keltiring.

Moliyaviy rejani qachon muvaffaqiyatli deb atash mumkin:

• minimal pul sarflash bilan yuqori daromad stavkalari;
• xavflarni prognozlash va dastlabki bosqichlarda bartaraf etish;
• g'oyangizning raqobatbardoshligini boshqalar bilan solishtirish;
• investitsiyalar va moddiy-texnika bazasining mavjudligi;
• korxona rentabelligining hujjatli dalillari.

Moliyaviy rejani shakllantirish haqida batafsil ma'lumot

va uning asosiy komponentlari haqida ushbu videoda:

Biznes-reja moliyaviy reja ko'p nozikliklarni o'z ichiga oladi, lekin biz mavjud bo'lishi kerak bo'lgan asoslarni muvaffaqiyatli qamrab oldik.

Biznes yuritishda to‘g‘ri yondashuv eng oddiy narsa – tahlildan boshlanadi. Raqamlar kamchiliklarni ko'rsatadi va korxona rentabelligini oshirish uchun to'g'ri yo'nalishga turtki beradi.

Foydali maqola? Yangilarini o'tkazib yubormang!
Elektron pochtangizni kiriting va elektron pochta orqali yangi maqolalarni oling

Hisob-kitoblarni amalga oshirishingiz shart bo'lmagan biznes-rejani tasavvur qilish qiyin. Biznes-rejaning barcha qismlari muayyan hisob-kitoblarni talab qiladi: marketing, operatsion, ishlab chiqarish.

Ammo hisob-kitoblar nuqtai nazaridan eng muhimi biznes-rejaning moliyaviy qismidir. Aynan shu narsa bizga yaratilgan biznes qanchalik foydali va barqaror bo'lishini aniqlash imkonini beradi.

Moliyaviy qism quyidagi savollarga javob berishi kerak:

• Biznes boshlash uchun qancha pul kerak bo'ladi?
• Bu qancha foyda keltiradi?
• Biznes qancha vaqt ichida to'lanadi?
• Bu qanchalik barqaror va foydali bo'ladi?

Ushbu savollarning har biriga biznes-rejaning bir qismi javob beradi. Bu shuni anglatadiki, biznes-rejaning moliyaviy qismi tuzilmasi investitsiya xarajatlari, foyda va zararlar prognozi, pul oqimi va loyiha samaradorligini baholash kabi bo'limlarni o'z ichiga oladi.

Investitsion xarajatlar

Biznes-rejani tuzishda siz qilishingiz kerak bo'lgan birinchi narsa - bu biznesni yaratish qancha turishini batafsil hisoblashdir. Bu tadbirkorga biznesni boshlash uchun qancha pul kerakligini va kreditlarni jalb qilish zarurligini tushunish imkonini beradi.

Biznes-rejaning ushbu qismida biznesni boshlash bilan bog'liq barcha xarajatlar moddalarini hisobga olish kerak. Aniqlik uchun bir misolga murojaat qilish kerak. Keling, ikkita postli avtoulovni qurish bo'yicha biznes-rejani ko'rib chiqaylik. Siz qurilishning o'ziga ham, asbob-uskunalar sotib olishga ham sarmoya kiritishingiz kerak bo'ladi. IN umumiy ko'rinish Ushbu biznes uchun investitsiya xarajatlari ro'yxati quyidagicha ko'rinadi:

• Dizayn ishlari
• Qurilish materiallari va qurilish ishlarini sotib olish
• Elektr, suv ta'minoti va boshqa kommunal xizmatlarga ulanish
• Uskunani sotib olish
• Uskunalarni o'rnatish

Qozondagi “Moydodyr” avtoyuvish tarmog‘i egasi Aidar Ismagilovning so‘zlariga ko‘ra, avtoyuvish shoxobchasi qurilishi hisobga olingan holda kvadrat metr uchun 30-35 ming rubl turadi. dizayn ishi va kommunikatsiyalar. Umumiy miqdor juda katta bo'lib chiqdi, shuning uchun endi yangi boshlanuvchilar orasida kalit taslim emas, balki ijaraga berish ko'proq mashhur. Bunday holda, investitsiya rejasi biznesni ochishdan oldin va binolarni ta'mirlashdan oldin ijara to'lovlarini o'z ichiga oladi.

Uskunaning narxi yuvish turiga bog'liq bo'ladi. Agar mashina yuvish qo'lda bo'lsa, unda uskuna uchun 400 ming rubl sarmoya kiritish kifoya qiladi. Ammo avtomatik mashina yuvish uchun xarajatlar kamida 300 ming evroni tashkil qiladi.

Hisob-kitoblar uchun har bir xarajat moddasi uchun ma'lum bir o'rtacha narxni olish yaxshiroqdir. Masalan, agar siz ko'chmas mulkni ijaraga olish xarajatlarini hisoblashingiz kerak bo'lsa, siz eng yuqori emas, balki eng ko'p emas, balki hisobga olishingiz kerak. past narx kvadrat metr boshiga va bozordagi o'rtacha narx. Siz uni shahringizdagi ijara takliflarini o'rganish orqali aniqlashingiz mumkin.

Yetkazib beruvchi va uning narxi oldindan ma'lum bo'lsa, bu boshqa masala. Misol uchun, avtomobil yuvish uchun faqat qat'iy belgilangan ishlab chiqaruvchidan uskunalar kerak. Keyin hisob-kitoblarga u taklif qilgan narxlarni kiritish kerak.

Kerakli investitsiya miqdorini bilish nafaqat biznesni boshlash uchun qancha pul kerakligini, balki u qanchalik tez to'lashini ham hisoblash imkonini beradi.

Foyda va zarar prognozi

Agar siz uning xarajatlari miqdorini biznes daromadlari miqdoridan ayirib tashlasangiz, sof foyda nima ekanligini bilib olishingiz mumkin. Ushbu ko'rsatkich daromaddan ko'ra biznesning ahvoli qanday ekanligini va uni yanada rivojlantirish uchun qancha mablag' sarflash kerakligini ko'rsatadi.

Biznesning boshida xarajatlar ko'pincha daromaddan oshadi va sof foyda o'rniga sof zarar paydo bo'ladi. Ishning birinchi oylarida yoki hatto bir yilida bu normal holat. Siz bundan qo'rqmasligingiz kerak: asosiysi, yo'qotish har oyda kamayadi.

Foyda va zarar prognozini tuzishda barcha ko'rsatkichlar biznes to'lamaguncha har oy hisoblanishi kerak. Shu bilan birga, siz prognozni juda optimistik qilmasligingiz kerak: daromad maksimal darajada bo'lmasligini tasavvur qiling, o'rtacha ko'rsatkichlarni oling.

Pul oqimi

Hali boshlang'ich bosqichida bo'lgan biznes uchun nafaqat uning sof foydasi qanday bo'lishini tushunish muhimdir. Bittasi eng muhim ko'rsatkichlar pul oqimi deb ataladigan narsadir. Pul oqimini hisoblash orqali siz nimani aniqlashingiz mumkin moliyaviy holat biznes va unga investitsiyalar qanchalik samarali.

Naqd pul oqimi ma'lum bir davr uchun pul tushumlari va chiqimlari o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi. Agar biz mashina yuvish bilan misolga qaytadigan bo'lsak, u holda uning faoliyatining birinchi oyida pul oqimini hisoblash uchun tushumlar uchun sof foyda va chiqish uchun dastlabki investitsiyalar miqdorini olish kerak.

Bunday holda, chiqishlar salbiy raqam sifatida belgilangan bo'lsa, hisoblash qulayroq bo'ladi. Ya'ni, biz avtoulovni yuvish uchun dastlabki sarmoya miqdoriga minus belgisi qo'shamiz va natijada olingan raqamga ishning birinchi oyida sof foyda qo'shamiz.

Ikkinchi oyda pul oqimini hisoblash uchun siz birinchi oyning natijasi va ikkinchi oyda olingan sof foyda o'rtasidagi farqni topishingiz kerak. Birinchi oy salbiy raqam bo'lganligi sababli, unga sof foyda yana qo'shilishi kerak. Barcha keyingi oylardagi pul oqimi xuddi shu sxema bo'yicha hisoblanadi.

Loyiha samaradorligini baholash

Foyda va zararlarni, shuningdek, biznesning pul oqimini bashorat qilib, siz eng muhim bo'limlardan biriga - uning samaradorligini baholashga o'tishingiz kerak. Loyihaning samaradorligini baholash uchun ko'plab mezonlar mavjud. Ammo kichik biznes uchun ulardan faqat uchtasini baholash kifoya: rentabellik, zararni qoplash nuqtasi va to'lov muddati.

Daromadlilik biznes eng muhim ko'rsatkichlardan biridir. Umuman olganda, iqtisodiyotda turli xil rentabellik ko'rsatkichlari mavjud - o'z mablag'lari rentabelligi, aktivlar rentabelligi, investitsiyalar rentabelligi. Ularning barchasi biznes samaradorligini uning turli jihatlarida baholash imkonini beradi.

Biznes-rejangizda qanday rentabellik ko'rsatkichlarini hisoblash kerakligini tushunish uchun siz investor yoki kredit tashkilotining talablariga murojaat qilishingiz kerak. Maqsad biznesning rentabelligini "o'zingiz uchun" baholash bo'lsa, biznesning umumiy rentabelligini hisoblash uchun etarli bo'ladi.

Buni qilish oson. Natijani foiz sifatida olish uchun biznesning foydasini uning daromadi miqdoriga bo'lish va natijada olingan sonni 100 ga ko'paytirish kifoya.

Biznes rentabelligining optimal ko'rsatkichini nomlash qiyin. Bu ko'p jihatdan biznesning hajmiga va kompaniyaning faoliyat turiga bog'liq. Daromadlari 10 million rublgacha bo'lgan mikrobiznes uchun 15-25% rentabellik darajasi yaxshi hisoblanadi. Biznes qanchalik katta bo'lsa, olingan foizlar shunchalik past bo'ladi. Avtomobil yuvishda normal rentabellik ko'rsatkichi 10 foizdan 30 foizgacha, deydi Aidar Ismagilov.

Hisoblash kerak bo'lgan yana bir ko'rsatkich beziyon. Bu sizga kompaniya qanday daromad bilan o'z xarajatlarini to'liq qoplashini aniqlash imkonini beradi, lekin hali foyda keltirmaydi. Biznesning moliyaviy jihatdan qanchalik kuchli ekanligini tushunish uchun buni bilishingiz kerak. Zararsizlik nuqtasini topish uchun, avvalo, biznesning daromadini uning belgilangan xarajatlariga ko'paytirishingiz kerak, so'ngra daromaddan o'zgaruvchan xarajatlarni ayirishingiz va keyin olingan birinchi raqamni ikkinchisiga bo'lishingiz kerak.

Doimiy xarajatlar ishlab chiqarilgan mahsulot yoki ko'rsatilgan xizmatlar hajmiga bog'liq bo'lmagan xarajatlardir. Korxona bo'sh turgan paytda ham bunday xarajatlarga duchor bo'ladi. Avtomobillarni yuvishda ushbu xarajatlarga buxgalterlar va ma'murlarning ish haqi kiradi, kommunal xizmatlar va aloqa, amortizatsiya, kredit to'lovlari, mulk solig'i va boshqalar.

O'zgaruvchan xarajatlar ishlab chiqarish hajmining o'zgarishi bilan o'zgarib turadigan hamma narsadir. Misol uchun, avtoulovlarni yuvishda yuvilgan mashinalar sonining ko'payishi yoki kamayishi bilan o'zgarib turadigan xarajatlar avtomobil kimyoviy moddalari, suv iste'moli va parcha-parcha ish haqi hisoblanadi.

Hisob-kitoblar natijasida ma'lum bir raqamni olganingizdan so'ng, siz uni foyda va zarar to'g'risidagi hisobot bilan bog'lashingiz mumkin. Korxonaning daromadi zararsizlik nuqtasini hisoblash natijasida olingan miqdorga etgan yoki undan oshgan oyda unga erishiladi.

Ko'pincha, zararsizlanish nuqtasi biznes faoliyatining birinchi oyida erishilmaydi, ayniqsa ishlab chiqarish bilan bog'liq bo'lsa. Aydar Ismagilovning fikricha, avtoyuvishda zararsizlik nuqtasiga erishish mavsumga bog‘liq. Agar avtoyuvish shoxobchasi yozning quruq mavsumida, xizmatlarga talab kam bo'lgan vaqtda ochilgan bo'lsa, ular butun mavsum davomida foydasiz bo'ladi. Agar ochilish yuqori talab mavsumida sodir bo'lgan bo'lsa, unda zararsizlik nuqtasiga birinchi oyda erishish mumkin.

Qaytarilish muddati biznes nafaqat tadbirkorning o'zi, balki uning salohiyatli investorlari uchun ham eng muhim ko'rsatkichlardan biridir. Misol uchun, agar biznesning to'lov muddati juda uzoq bo'lsa, u holda bankdan kredit olish ancha qiyinlashadi.

Qaytarilish muddatini hisoblashning eng oson usuli, agar pul oqimi allaqachon hisoblangan bo'lsa. Bunday holda, sof foydaning ijobiy sonini dastlabki investitsiyalarning salbiy soniga qo'shgandan so'ng, ijobiy raqam olingan oyni topishingiz kerak. Bu biznesdan olingan foyda unga dastlabki investitsiyalarni to'liq qoplaganligini anglatadi.

Shu sababli, pul oqimini, shuningdek, foyda va zararlarni, hech bo'lmaganda, to'lov muddati tugaguniga qadar hisoblash kerak. Investitsiyalar uchun to'lov muddati ko'p jihatdan investitsiya xarajatlari miqdoriga bog'liq. Avtomobillarni yuvishda minimal muddat - 3 yil.

Bu erda har qanday biznesning boshlanishida biznes-rejada hisoblanishi kerak bo'lgan asosiy ko'rsatkichlar mavjud. Albatta, bu aksiomadan uzoqdir va investorlarning talablariga, korxona holatiga, uning faoliyat turiga va boshqa xususiyatlariga qarab, qo'shimcha hisob-kitoblar talab qilinishi mumkin. Ularning aksariyati mustaqil ravishda amalga oshirilishi mumkin.

Muammolarni ko'rib chiqadi moliyaviy xavfsizlik korxonalar, firmalar, tashkilotlar faoliyati va ko'pchilik samarali foydalanish joriy moliyaviy ma'lumotlarni baholash va keyingi davrlarda bozorlarda tovarlar va xizmatlarni sotish hajmlari prognozi asosida mavjud moliyaviy resurslar.

Moliyaviy reja quyidagi prognoz moliyaviy hujjatlar shaklida ishlab chiqiladi:

• bashorat moliyaviy natijalar;
• pul oqimlarini loyihalash;
• korxonaning prognoz balansi.

Qoida tariqasida, prognoz davri 3-5 yilni qamrab oladi. Keling, oziq-ovqat ishlab chiqarish sohasida allaqachon ishlagan va ishlab chiqarishni xohlaydigan korxonaning xuddi shu misolidan foydalanib, dizaynlar ketma-ketligini ko'rib chiqaylik. yangi tur mahsulotlar. U yangi ishlab chiqarish dasturini hisobga olgan holda kelgusida faoliyat natijalari qanday rivojlanishi bilan qiziqadi.

Moliyaviy natijalar prognozi

Moliyaviy natijalarni prognoz qilishning maqsadi korxona faoliyatining istiqbollarini rentabellik nuqtai nazaridan taqdim etishdir (1-jadval). Investorlarni, ayniqsa, kelgusi davrda rentabellik darajasi qiziqtiradi, chunki ular kompaniya foydasining qanday ulushini olishlarini ko'rishlari mumkin.

1, 2 yil va boshqalar. — biznes-rejani ishlab chiqish yiliga (bazaviy yil) nisbatan keyingi yildan boshlab bashorat qilingan davr yillari.

Ushbu prognozni tuzish uchun boshlang'ich pozitsiyasi jismoniy va qiymat jihatidan sotish hajmini rejalashtirishdir. Bunday holda, hisob-kitoblar barcha turdagi mahsulotlar uchun amalga oshiriladi, so'ngra jadvalda keltirilgan natijaga umumlashtiriladi. 1 (1-qator).

Sof sotishdan ayirib, biz yalpi foyda olamiz. Xarajat ko'rsatkichlari allaqachon "bo'limda hisoblab chiqilgan. Ishlab chiqarish rejasi» ko'rib chiqilayotgan biznes-reja.

Jadval 1. Moliyaviy natijalar prognozi, ming rubl.

Operatsion xarajatlarga mahsulotning yangi turini yaratish, amalga oshirish xarajatlari kiradi marketing tadqiqotlari, ma'muriy xarajatlar va sotish xarajatlari.

“Buxgalteriya balansi foydasi” ko‘rsatkichi (6-qator) yalpi foydadan operatsion xarajatlar va to‘langan foizlarni ayirish yo‘li bilan olinadi.

Bizning misolimizdagi foyda solig'i sezilarli miqdorni tashkil qiladi - kitob foydasining 50% minus o'tgan o'tgan yo'qotishlar (salbiy foyda) miqdori. O'tkazilgan zararlar summasi joriy yilning sof foydasiga o'tgan yilning taqsimlanmagan foydasini (agar u salbiy bo'lsa) qo'shish yo'li bilan aniqlanadi.

Kitob foydasi (6-qator) va to'langan daromad solig'ining tegishli summasi (7-satr) o'rtasidagi farq sof foyda ko'rsatkichini beradi (8-satr).

Bu ko'rsatkich sof sotish va tannarx ko'rsatkichlari bilan bir qatorda sotilgan mahsulotlar besh yillik davr mobaynida moliyaviy vaziyatning mumkin bo'lgan o'zgarishlar dinamikasini keyingi tahlil qilish uchun asosiy hisoblanadi.

Qoida tariqasida, bunday hisob-kitoblar kutilayotgan sotish hajmiga, narxlarga, ishlab chiqarish xarajatlariga (optimistik prognoz, pessimistik, o'rtacha) qarab ko'p qirrali xususiyatga ega.

Pul oqimi dizayni

Ushbu prognoz daromad va xarajatlarni emas, balki mablag'larning haqiqiy tushumini va ularni o'tkazishni aks ettiradi (2-jadval). Shuning uchun pul oqimlarini prognozlashning yakuniy ko'rsatkichi korxonaning pul oqimlari balansini aks ettiradi. Moliyaviy natijalar prognozi bir qator tuzatishlar orqali pul oqimi prognoziga aylantirilishi mumkin.

Moliyaviy natijalar prognozi sotishdan olingan daromad va sof foydaning taxminiy qiymatlarini ko'rsatadi. Bundan farqli o'laroq, naqd pul oqimi sotishdan tushgan daromadning haqiqiy tushumini aks ettiradi. Haqiqiy ko'rsatkichlardan taxminiy ko'rsatkichlarga o'tish uchun savdo to'lovlarini qabul qilishning kutilayotgan vaqtini hisobga olish kerak.

Agar moliyaviy natijalar prognozi ma'lum bir davrda qilingan xarajatlarni aks ettirsa, pul oqimi prognozi ushbu xarajatlarning haqiqiy to'lanishini ko'rsatadi. Shuni ta'kidlash kerakki, ba'zi xarajatlar darhol qoplanishi mumkin, boshqalari esa ma'lum vaqt oralig'ida qoplanishi mumkin. Ko'rsatkichlarni muvofiqlashtirish uchun siz korxonaning kredit siyosatining mohiyatini tushunishingiz kerak.

Shuni yodda tutish kerakki, korxona mavjudligining dastlabki davrida uning naqd pul holati rentabellikdan ko'ra muhimroq bo'ladi, chunki aynan shu omil uning hayotiyligini aniq tavsiflaydi.

Jadval 2. Pul oqimi dizayni, ming rubl.

Naqd pul oqimi prognozi barcha manbalardan barcha pul tushumlarini, shu jumladan nafaqat mahsulotlarni sotishdan tushgan tushumlarni, balki aktsiyalarni sotishdan tushgan tushumlarni yoki muayyan aktivlarni sotishdan olingan qarz mablag'larini ham aks ettiradi.

Bizning misolimizda, minimal naqd pul qoldig'i 7 ming rubl bo'lishi taxmin qilinadi. Mablag'larning daromadlari ishlab chiqarilgan mahsulotlarni sotishdan tushgan tushumlardan (1-qator) va prognoz davrining birinchi ikki yilida korxona aktsiyalarini sotishdan tushgan tushumlardan (mos ravishda 225 ming rubl va 125 ming rubl) rejalashtirilgan. Sotishdan tushadigan daromad darajasi mahsulot xaridorlari bilan hisob-kitoblarning xususiyatiga bog'liq bo'ladi.

Mablag'larning sarflanishini rejalashtirishda ekspluatatsiya xarajatlari miqdori, to'g'ridan-to'g'ri mehnat xarajatlarini to'lash va foydalaniladigan xom ashyo (ishlab chiqarilgan mahsulot hajmi va assortimentiga qarab) rejalashtiriladi.

“Kapital qo‘yilmalar” 5-qatorida “Ishlab chiqarish rejasi” bo‘limini loyihalashda nazarda tutilgan hajmlarda asosiy vositalarni to‘ldirish (uskunalar sotib olish va boshqalar) uchun mablag‘larning sarflanishi aks ettiriladi.

Bizning misolimizda, prognoz davrida ishlab chiqarishni rivojlantirish korxonaning o'z mablag'lari, ularni qo'shimcha aksiyalar chiqarish, shuningdek, qisqa muddatli kreditlar hisobidan to'ldirish hisobiga amalga oshiriladi. Uzoq muddatli kreditlash ta'minlanmaydi, shuning uchun 6-qatorda ushbu ko'rsatkich uchun nol qiymat mavjud. Kreditlar bo'yicha foizlarni to'lash (7-qator) faqat kredit shartlarini hisobga olgan holda qisqa muddatli kreditlar bo'yicha amalga oshiriladi.

Yillar bo'yicha mablag'larning daromadlari va xarajatlarini hisoblab, biz sof pul oqimi (8-qator), shuningdek, naqd pul aylanmasi qoldig'i (9-qator) kabi muhim ko'rsatkichni olamiz. Zaxira fondlarini saqlab qolish zarurati (oxirgi qator) va allaqachon olingan qisqa muddatli kreditlarni to'lash hajmini hisobga olgan holda, prognoz davrlari uchun zarur bo'lgan kreditlar hajmini hisoblash mumkin.

Pul oqimini loyihalashda quyidagilarni yodda tuting:

• ko'pgina moliyaviy va boshqa prognozlarning noaniqligi vaqt oralig'ining kengayishi bilan ortadi: birinchi 12-24 oy uchun oylik va choraklik prognozlar juda maqbuldir, o'rtacha davomiylik davrida chorakliklarni amalga oshirish maqsadga muvofiqdir va uchun Uzoq muddat— yillik prognozlar;
• ishlab chiqarishni boshlash uchun mablag'lar miqdorini aniqlashda yangi mahsulotlar kerakli hajmni hisoblash deyarli mumkin emas aylanma mablag'lar oylik pul oqimi prognozisiz.

Oylik pul oqimini hisoblash korxonani boshqarish va u erishgan natijalarni to'g'ri baholash imkonini beradigan bir qator maqsadlarni ishlab chiqish uchun asos bo'lishi mumkin.

Korxona balansini loyihalash

Ma'lumki, buxgalteriya balansi korxonaning biron bir davrdagi faoliyati natijalarini aks ettirmaydi, balki moliyaviy nuqtai nazardan uning kuchli va kuchli tomonlarini ko'rsatadigan bir lahzalik "suratini" ifodalaydi. zaif tomonlari ayni shu paytda. Buxgalteriya balansida kompaniyaning aktivlari (nima borligi), uning majburiyatlari (qancha qarz va kimga), shuningdek, o'z kapitali jamlanadi.

Prognoz balanslari, qoida tariqasida, prognoz qilingan besh yillik davrning har yili oxirida tuziladi (3-jadval). Ushbu qoldiqlar prognoz davrida korxona rivojlanishining kutilayotgan xususiyatlarini (moliyaviy natijalarning o'zgarishi, operatsion xususiyatlar, o'z va qarz mablag'larini jalb qilish va boshqalar) hisobga olingan holda bazaviy yilning dastlabki balansi asosida tuziladi. ).

Ushbu hujjat moliyaviy natijalar va pul oqimlari prognozlariga qaraganda kamroq ahamiyatga ega, deb ishoniladi, ammo bu prognoz mutaxassislar (kreditorlar, investorlar) tomonidan aktivlarga qancha mablag'lar va mablag'lar hisobidan investitsiya qilinishini baholash uchun sinchkovlik bilan o'rganiladi. qanday majburiyatlar.

Balans loyihalarini tayyorlashda e'tibor berish kerak Maxsus e'tibor quyidagi xususiyatlar uchun:

• kompaniya endigina ish boshlagan bo'lsa ham, aktivlarning bir qismi o'z mablag'lari hisobidan shakllantirilishi kerak;
• O'z kapitalining ulushi kreditorlar va investorlar uchun katta ahamiyatga ega, chunki bu juda muhimdir moliyaviy majburiyatlar bu tadbirkorlikni rivojlantirish niyatlarining jiddiyligini anglatadi;
• balans likvidligi darajasi muhim rol o'ynaydi, chunki etarli likvidlik bilan korxona yanada manevrli siyosatni amalga oshirishi mumkin.

Jadval 3. Yillar bo'yicha balans ko'rsatkichlarining prognozi, ming rubl.

Balansni loyihalashda "Naqd pul" moddasi qisqa muddatli investitsiyalarni o'z ichiga olishi va ularning darajasi qisqa muddatli kreditlarni jalb qilish orqali minimal qoldiq (7 ming rubl) bilan ta'minlanishi hisobga olindi. Asosiy vositalarga besh yil davomida amortizatsiya qilinadigan asbob-uskunalarni sotib olishga qaratilgan kapital qo'yilmalar kiradi.

Majburiyatlarni loyihalashda naqd pul taqchilligini moliyalashtirish va minimal balansni saqlash uchun qisqa muddatli kreditlar olish zarurati hisobga olinadi. O'z kapitaliga korxona hammuassislarining mavjud boshlang'ich investitsiyalari (55 ming rubl), shuningdek prognoz davrining birinchi va ikkinchi yillarida zarur bo'lgan mablag'lar oqimini ta'minlashi mumkin bo'lgan aktsiyalarning rejalashtirilgan chiqarilishi kiradi. ushbu ishlab chiqarishni muvaffaqiyatli ishga tushirish.

Taqsimlanmagan foyda birinchi yildagi daromad va zararlarni o'z ichiga oladi. Oldingi xarajatlar ishlab chiqarishdan oldingi xarajatlarga kiritiladi va ular 10 yil davomida teng qismlarda qoplanishi rejalashtirilgan.

Biznes-rejaning moliyaviy bo'limi uchun loyihalarni tugatgandan so'ng, ular korxonaning prognoz davridagi moliyaviy faoliyatini ekspress tahliliga o'tadilar.

Bashorat qilingan ko'rsatkichlarni ekspress tahlil qilish

Moliyaviy reja biznes-rejalarning eng muhim bo'limi bo'lib, ular nafaqat aniq investitsiya dasturlarini asoslash uchun, balki korxonaning joriy va strategik moliyaviy faoliyatini boshqarish uchun ham tuziladi.

Shu bilan birga, juda muhim qadam moliyaviy rejalashtirish- eng muhim nisbiy ko'rsatkichlarni (moliyaviy koeffitsientlarni) hisoblash yo'li bilan jiddiy tahliliy ishlarni amalga oshirish, ularning dinamik qatorlari aniq qarorlar qabul qilishda korxonada moliyaviy vaziyatning rivojlanish tendentsiyalarini aniqlashga imkon beradi (bizning holatda, qachon yangi mahsulotlarni chiqarish).

Moliyaviy ko'rsatkichlar loyihalash jarayonida olingan ma'lumotlar asosida hisoblab chiqiladi va ko'rib chiqilayotgan loyihani har tomonlama tavsiflaydi. Qoida tariqasida, prognozlashning ushbu bosqichida ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning to'lov qobiliyati va rentabellik darajasi haqida tasavvurga ega bo'lgan eng muhim ko'rsatkichlar hisoblanadi.

Ushbu turdagi ekspress tahlilning maqsadi e'lon qilingan harakatlar dasturi sharoitida korxonaning rivojlanish tendentsiyalarini eng aniq shaklda taqdim etish, ushbu loyihani amalga oshirishning maqsadga muvofiqligi (maqsadga muvofiq emasligi) to'g'risida xulosa chiqarishdir. Dizayn natijalari asosida hisoblangan moliyaviy ko'rsatkichlar jadvalga kiritilgan moliyaviy rezyume(5-jadval) va potentsial kreditorlar va investorlarning fikrlariga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Bu erda korxonaning prognozli natijalarini baholash uchun hisoblangan ba'zi ko'rsatkichlar. Bularga quyidagilar kiradi: likvidlik ko'rsatkichlari, qisqa muddatli qarzni to'lash qobiliyatini tavsiflash; fond boshqaruvini tavsiflovchi ko'rsatkichlar, — tovar-moddiy zaxiralar aylanmasi davri, debitorlik qarzlari, kreditorlik qarzlarini to'lash muddati (4-jadval).

Narx uchun moliyaviy barqarorlik korxona yoki qarz majburiyatlariga bog'liqlik darajasi, qarz va o'z mablag'lari nisbati hisoblanadi. Bu sizga korxona pozitsiyasining barqarorligini va qo'shimcha mablag'larni jalb qilish qobiliyatini baholash imkonini beradi.

Jadval 4. Moliyaviy koeffitsientlarni loyihalash

Rentabellik ko'rsatkichlari foyda marjasi (sof foydaning sof sotishga nisbati), o‘z kapitalining rentabelligi (sof foydaning o‘z kapitaliga nisbati) va aktivlar rentabelligi (sof foydaning korxonaning umumiy aktivlariga nisbati) kiradi.

Korxonaning rentabelligini, kutilayotgan to'lov qobiliyati darajasini tavsiflovchi moliyaviy ko'rsatkichlar korxona faoliyatining boshqa muhim ko'rsatkichlari bilan bir qatorda xulosaning moliyaviy qismiga kiritilgan. biznes-reja(I bo'lim).

Bizning misolimiz uchun biz jadvalda moliyaviy sarhisob ko'rsatkichlarini taqdim etamiz. 5. Kelgusi davr uchun sof sotish va sof foydaning prognoz ko'rsatkichlari korxona rivojlanishida ijobiy dinamikani ko'rsatmoqda (sotish hajmining beshinchi yilga to'rt baravardan ko'proq o'sishi, sof foyda - birinchi yildagi salbiy qiymatlardan davrida (-190 ming rubl) ancha yuqori qiymatga etdi O'tkan yili(+317 ming rubl). Maqsadga erishishda (yangi turdagi mahsulot ishlab chiqarish) korxonani rivojlantirishning yaxshi istiqbollari to'g'risidagi xulosalar hisoblangan moliyaviy ko'rsatkichlar (foyda darajasi 0,0 dan 11,2% gacha oshadi; o'z kapitalining rentabelligi) qiymatlari bilan tasdiqlanadi. - 0,0 dan 53,6% gacha; aktivlar rentabelligi - 0,0 dan 36,2% gacha.

Biznes-rejaning moliyaviy qismida keltirilgan hisob-kitoblardan ko'rinib turibdiki, joriy balans likvidligi darajasi beqaror, ammo prognoz davrining to'rtinchi yilidan boshlab uning qiymatlari standart darajadan oshib ketadi.

Jadval 5. Moliyaviy xulosa

Eng muhim ko'rsatkichlardan biri qarz va o'z mablag'lari nisbati hisoblanadi (5-jadvalga qarang). Ikkinchi va uchinchi yillarda ushbu ko'rsatkichni, uchinchi yilda esa 156,1 foizga oshirish rejalashtirilgan, bu kompaniyaning aylanma mablag'larning ortib borayotgan hajmini qoplash uchun majburiy qisqa muddatli qarz olish taktikasini aks ettiradi. Biroq, to'rtinchi va beshinchi yillarda bu ko'rsatkich sezilarli darajada kamayadi.

Yuqoridagi hisob-kitoblar shuni ko'rsatadiki, to'rtinchi va beshinchi yillardagi moliyaviy ko'rsatkichlar qiymatlari korxonaning rivojlanishi uchun yaxshi istiqbollarni ko'rsatadi. Faoliyatining dastlabki ikki yilida moliyaviy qiyinchiliklar sezilarli bo'ladi, garchi to'g'ri belgilangan qarz siyosati etarli darajada likvidlikni saqlab qolishga imkon beradi.

Ba'zan moliyaviy reja korxonaning zarar ko'rishi uchun sotish hajmi qanday bo'lishi kerakligini ko'rsatish uchun zararni tahlil qilish bilan tuziladi. Bunday tahlil korxonaning potentsial kreditorlari uchun ma'lum ahamiyatga ega.

Loyiha biznes-rejasi investorlar uchun investitsiya qilish imkoniyatini hisobga olgan holda zarur
mablag'lar loyihaga va loyihani bevosita amalga oshiruvchilarga operatsion darajada. Investorlar biznes-rejada daromad olish mexanizmini, tushunish va ishonchni ko'rishlari kerak, bu ular uchun investitsiyalarini qaytarish kafolati bo'ladi va menejerlar loyihani amalga oshirishda biznes-rejaga amal qiladilar. Biznesni rejalashtirish muammosi juda keng. Shuning uchun biz jihatlardan biriga, ya'ni biznes-reja samaradorligini hisoblashning asosiy formulalariga to'xtalamiz.

Biznes-reja samaradorligini baholash loyiha tavakkalchiligini hisobga olgan holda investitsiyalar hajmining kelajakdagi daromadga qanchalik mos kelishini aniqlash uchun mo‘ljallangan.Investitsiya loyihasi samaradorligining asosiy ko‘rsatkichlariga quyidagilar kiradi:

* Pul oqimi;
* loyihaning sof joriy qiymati (NPV);
* daromadning ichki darajasi (IRR);
* investitsion rentabellik indeksi (PI).

Pul oqimi

Pul oqimining eng aniq ruscha ta'rifi "Pul oqimi" bo'ladi. Biznes-rejani tahlil qilishning eng muhim vazifasi amalga oshirishdan kelib chiqadigan kelajakdagi pul oqimlarini hisoblashdir sanoat mahsulotlari. Faqatgina kiruvchi pul oqimlari loyihani umuman amalga oshirishni ta'minlashi mumkin.

Har xil loyihalarni baholashda investorlar turli rejalashtirish oralig'ida kelajakdagi xarajatlarni, kapital tushumlarini va moliyaviy balanslarni qo'shishlari va solishtirishlari kerak. Ko'rsatilgan kapital oqimlarini solishtirish va qo'shishdan oldin, ularni ma'lum bir sanada taqqoslanadigan shaklga (chegirma, ya'ni kelajakdagi qiymatni hozirgi kunga etkazish) kiritish odatiy holdir. Diskontlash jarayonida kelajakdagi miqdor (kirish, chiqish va qoldiq) ikki qismga bo'linadi:

1. kelajak summaning bugungi ekvivalenti (ya'ni hozirgi qiymat);
2. ma'lum bir foiz stavkasi bo'yicha ma'lum yillar uchun PV bo'yicha hisob-kitoblar.

Pul oqimining ta'rifi biznes-reja samaradorligini hisoblashda katta ahamiyatga ega, chunki u asosiy mezon bo'lib, uning asosida boshqalar (masalan, NPV) hisoblanadi. Boshqa tomondan, bu byudjet yondashuvi nuqtai nazaridan olingan ko'rsatkichdir.

Biznes-rejada pul oqimi quyidagicha hisoblanadi: Kirish (davrdagi savdo tushumi) minus chiqib ketish (investitsiya xarajatlari, operatsion xarajatlar va shu davr uchun soliqlar). Kumulyativ pul oqimining qiymatini olish uchun siz har bir davr uchun uning qiymatlarini hisoblash usulida jamlashingiz kerak.

Hozirgi sof qiymat (NPV)

Sof joriy qiymat - bu loyihaning amal qilish muddati davomida to'plangan barcha chiqimlar va mablag'lar oqimining farqini har bir yil uchun alohida diskontlash natijasida olingan qiymat.

Barcha pul oqimlari pasayish omillari (DF) yordamida qayta hisoblab chiqiladi, ularning qiymatlari turli chegirma stavkalari va rejalashtirish intervallari uchun oldindan hisoblangan maxsus jadvallar yordamida topiladi. Amalda, bu investitsiya loyihasini amalga oshirishning har bir davri uchun pul oqimining taxminiy qiymatlarini mos keladigan pasayish koeffitsientiga va ularning keyingi yig'indisiga ko'paytirishga o'xshaydi.

Sof joriy qiymatning iqtisodiy ma'nosi amalga oshirish to'g'risida qaror qabul qilingandan so'ng darhol olingan natija sifatida ifodalanishi mumkin ushbu loyihadan, chunki uni hisoblashda vaqt omilining ta'siri chiqarib tashlanadi. Ijobiy NPV qiymati loyihaga pul investitsiya qilishning maqsadga muvofiqligini tasdiqlash uchun hisoblanadi, salbiy esa, aksincha, ulardan foydalanish samarasizligini ko'rsatadi. Boshqa so'zlar bilan aytganda:

Agar NPV Agar NPV = 0 bo'lsa, u holda loyiha qabul qilinsa, investorlarning farovonligi o'zgarmaydi, lekin hajmlar.
ishlab chiqarish oshadi;
Agar NPV > 0 bo'lsa, investorlar foyda ko'radi.

Sof joriy qiymatning mutlaq qiymati (NPV) ikki turdagi parametrlarga bog'liq. Birinchisi investitsiya jarayonini ob'ektiv tavsiflaydi va aniqlanadi ishlab chiqarish jarayoni(ko'proq mahsulot - ko'proq daromad, kamroq xarajatlar - ko'proq foyda va boshqalar). Ikkinchi turga solishtirish tezligi (RD), pasayish koeffitsientlarining teskarisi kiradi. Taqqoslash stavkasining qiymatini aniqlash biznes-rejani tuzuvchining sub'ektiv mulohazasi natijasidir, ya'ni. qiymat shartli. Shuning uchun investitsiya loyihasini tahlil qilishda NPVni bitta stavka uchun emas, balki ma'lum bir stavka diapazoni uchun aniqlash tavsiya etiladi.

Loyihaning sof joriy qiymati (NPV), albatta, investitsiyalar, ishlab chiqarish yoki sotishning "jismoniy" hajmlarida ifodalangan faoliyat ko'lamiga ta'sir qiladi. Bu ushbu xarakteristikada farq qiluvchi loyihalarni taqqoslash uchun ushbu usuldan foydalanishning tabiiy cheklanishiga olib keladi: yuqori NPV qiymati har doim ham samaraliroq investitsiya variantiga mos kelmaydi. Bunday hollarda sof joriy qiymat koeffitsienti (NPVR) deb ham ataladigan investitsiyalarning daromadlilik koeffitsientidan foydalanish tavsiya etiladi. Ushbu ko'rsatkich loyihaning sof joriy qiymatining investitsiya xarajatlarining diskontlangan (joriy) qiymatiga nisbati (PVI).

Ichki daromad darajasi (IRR)

Amalda har qanday korxona o'z faoliyatini, shu jumladan investitsiyalarni turli manbalar hisobidan moliyalashtiradi. Avanslangan kapitaldan foydalanganlik uchun to'lov sifatida u foizlar, dividendlar to'laydi, ya'ni. iqtisodiy salohiyatini saqlab qolish uchun oqilona xarajatlarni o'z zimmasiga oladi.

Ushbu xarajatlarning nisbiy darajasini tavsiflovchi ko'rsatkichni avanslangan kapitalning "narxi" deb atash mumkin. Korxona rentabellik darajasi avanslangan kapitalning "narx" ko'rsatkichining joriy qiymatidan past bo'lmagan har qanday investitsiya qarorlarini qabul qilishi mumkin. Muayyan investitsiya loyihasi uchun hisoblangan ichki daromad darajasi (IRR) avanslangan kapitalning narxi bilan taqqoslanadi. Bu ko'pincha chegirma omili bilan belgilanadi, chunki birinchisi ko'pincha ko'rsatma, ko'rsatkich bo'lib xizmat qiladi va ikkinchisining qiymatlaridan birini ifodalaydi.

Rossiyada IRR quyidagi nom bilan ham tanilgan:

* investitsiyalarning ichki daromadlilik koeffitsienti;
* naqd chegirma omili;
* daromadning ichki darajasi;
* diskontlangan pul oqimining daromadlilik darajasi;
* daromadning ichki darajasi;
* daromadning ichki darajasi;
* tekshirish uchun chegirma.

Ichki daromad darajasi (IRR) - loyihaning sof joriy qiymati (NPV) nolga teng bo'lgan diskont stavkasi, ya'ni. Bu diskontlangan pul tushumlari summasi diskontlangan pul tushumlari yig'indisiga teng bo'lgan taqqoslash stavkasi.

IRRni hisoblashda olingan sof daromadning to'liq kapitallashuvi qabul qilinadi, ya'ni. hosil bo'lgan barcha bo'sh mablag'lar qayta investitsiya qilinishi yoki tashqi qarzni to'lash uchun ishlatilishi kerak. Bu investitsiya xarajatlari rentabelligining kafolatlangan pastki chegarasi bo'lib, agar u investitsiya faoliyatining ma'lum bir sohasida kapitalning o'rtacha qiymatidan oshsa, u holda loyihani amalga oshirish uchun tavsiya etilishi mumkin, ya'ni. IRR - samarali va samarasiz loyihalarni ajratib turadigan marjinal foiz stavkasi.

IRR loyiha uchun jalb qilingan moliyalashtirish manbalari uchun to'lovning maksimal stavkasini belgilaydi, bunda ikkinchisi zararsiz qoladi. Umumiy investitsiya xarajatlarining samaradorligini baholashda, bu kreditlar bo'yicha ruxsat etilgan maksimal foiz stavkasi bo'lishi mumkin va o'z kapitalidan foydalanish samaradorligini baholashda bu dividendlarni to'lashning eng yuqori darajasi bo'lishi mumkin. Misol uchun, agar IRR 18% bo'lsa, bu firma investitsiya loyihasini moliyalashtirish uchun kreditni qaytarishi mumkin bo'lgan foiz stavkasining yuqori chegarasidir. Shu sababli, foyda olish uchun kompaniya 18% dan kam bo'lmagan miqdorda moliyaviy resurslarni topishi kerak.

IRR ning barcha tarkibiy qismlari investitsiya loyihasini tavsiflovchi ichki ma'lumotlar bilan belgilanadi, ya'ni. sub'ektiv elementlarni kiritadigan ekspert baholari mavjud emas. Binobarin, IRR NPVga qaraganda pastroq noaniqlik darajasini o'z ichiga oladi, bu ayniqsa yirik loyihalar samaradorligini tahlil qilishda muhim ahamiyatga ega.

IRR, boshqa ko'rsatkichlar bilan taqqoslaganda, yuqori natijalarning afzalliklarini yaxshiroq ko'rsatadi: IRR va diskont stavkasi o'rtasidagi farq to'g'ridan-to'g'ri loyihaning ichki zaxiralarini ko'rsatadi (farq doirasida investorning investitsiya qilingan mablag'larning daromadlilik darajasiga bo'lgan talablari oshirilishi mumkin) , chunki olingan daromad minimal talab qilinadigan qaytarilish tezligidan oshadi).

Albatta, IRR ham kamchiliklarga ega:

* ba'zan hisoblashda bir nechta IRR ko'rsatkichlari bo'lishi mumkin;
* sof joriy qiymat mezoniga mos kelmasligi;
* solishtirilgan loyihalar miqyosidagi farqlarni hisobga olmaydi (ya'ni investitsiyalar hajmida).
poytaxt).

Ob'ektivlik, investitsiyalarning mutlaq hajmiga bog'liqlik yo'qligi va boy izohli ma'no ichki daromadlilik ko'rsatkichini investitsiyalar samaradorligini o'lchash uchun juda qulay vositaga aylantiradi.

IRR dan foydalanganda quyidagilarni yodda tuting:

*tahlil qilinadi investitsiya loyihalari, bunda daromad va xarajatlar o'rtasidagi farq ijobiy yoki daromadning xarajatlarga nisbati 1 dan katta bo'lsa;
* tahlil qilish uchun IRR kamida 15–20% bo'lgan loyihalar tanlanadi;
* IRRni pul bozoridagi foiz stavkasi bilan solishtirish kerak;
* IRRni asoslashda loyiha risklari, inflyatsiya va soliqlar uchun tuzatishlar hisobga olinishi kerak.

Investitsion rentabellik indeksi (PI)

Bu kapital daromadining qo'yilgan kapital miqdoriga nisbati. PI loyihaning nisbiy rentabelligini yoki investitsiya birligi uchun loyihadan tushgan pul oqimlarining diskontlangan qiymatini ko'rsatadi.

PI mezonini hisobga olish quyidagi hollarda foydalidir:

* joriy tashkiliy xarajatlar investitsiya xarajatlariga nisbatan yuqori;
* ishonchli daromad loyihani amalga oshirishning ancha erta bosqichida kela boshlagan loyihalarda.

Ko'pincha, PI loyihaning sof joriy qiymatini dastlabki investitsiyalar qiymatiga bo'lish yo'li bilan hisoblanadi. Bunday holda, qaror qabul qilish mezoni NPV ko'rsatkichi asosida qaror qabul qilish bilan bir xil bo'ladi, ya'ni. PI > 0. Bu mezon investitsiyalar samaradorligini tahlil qilish uchun ancha rivojlangan vosita hisoblanadi. Bunday holda, uchta variant mavjud:

PI > 1,0 - tanlangan chegirma stavkasiga muvofiq investitsiyalar foydali va maqbuldir;
PI PI = 1.0 - ko'rib chiqilayotgan investitsiya yo'nalishi IRR ga teng bo'lgan tanlangan daromad stavkasini to'liq qondiradi.

Yuqori PI qiymatlari bo'lgan loyihalar yanada barqaror. Biroq, shuni unutmasligimiz kerakki, juda katta PI qiymatlari har doim ham yuqori NPV qiymatiga to'g'ri kelmaydi va aksincha. Gap shundaki, yuqori NPVga ega bo'lgan loyihalar samarali bo'lishi shart emas, ya'ni ular juda kichik rentabellik indeksiga ega.

Samaradorlikni hisoblashda muhim chegara rentabellik qiymatini tanlash imkoniyatiga ega (Minimal daromad darajasi). Daromadlilikning chegara qiymati qanchalik baland bo'lsa, umumlashtiruvchi ko'rsatkichlar vaqt omilini shunchalik ko'p hisobga oladi, chunki bu vaqt omili uchun pasayish standarti sifatida foydalaniladigan rentabellikning chegara qiymati (RD diskont stavkasi). Vaqt o'tishi bilan uzoqroq bo'lgan daromadlar va xarajatlar ularni zamonaviy baholashga kamroq va kamroq ta'sir qiladi.

Daromadlilik chegarasi xavf ortishi bilan ortadi. Jahon amaliyotida umume'tirof etilgan investitsiyalar tasnifiga ko'ra, xavfli kapital qo'yilmalar uchun chegara qiymati 25% ni tashkil qiladi. Boshqa tadqiqotlar shuni ko'rsatadiki, oddiy loyihalar uchun 16%, barqaror bozordagi yangi loyihalar uchun - 20%, loyihalar uchun qiymat maqbuldir. yangi texnologiya - 24%.

Bizning maqolamizdan ko'rinib turibdiki, biznes-rejani hisoblash formulalari, ko'rib chiqilgan ko'rsatkichlarning har biri ma'lum bir semantik va iqtisodiy yukni ko'taradi. Shuning uchun barcha sanab o'tilgan ko'rsatkichlar bo'yicha mablag'larni investitsiyalash samaradorligini kompleks hisoblashni amalga oshirish tavsiya etiladi. Aynan shu holatda siz loyihaga sarmoya kiritish muvaffaqiyatli bo'ladimi yoki yo'qligini aniq belgilashingiz mumkin.

BiPlan veb-sayti jamoasi sizga muvaffaqiyat va omad tilaydi! Biznes-rejani hisoblash formulalari maqolamiz sizga yordam berdi deb umid qilamiz!

• Yalpi foyda = daromad - ishlab chiqarish tannarxi.
• Moliyaviy foyda = moliyaviy daromad- moliyaviy xarajatlar.
• Operatsion foyda = operatsion daromad - operatsion xarajatlar.

Balans foydasi quyidagicha hisoblanadi:

Muhim ko'rsatkich rentabellik bo'lib, u quyidagicha hisoblanadi:

Ko'pincha kapital, aktivlar va mahsulotlarning rentabelligini aniqlash kerak. Faoliyatning rentabelligi sotishdan olingan foydaning xarajatlarga nisbati sifatida hisoblanadi.

Muhim: mezonlarni rejalashtirishda bazaviy yil uchun iqtisodiy samaradorlik Biznes-rejaning joriy yili olinadi.

Pul oqimini rejalashtirish

Pul oqimini rejalashtirish barcha manbalardan pul tushumlari prognozini o'z ichiga oladi, bu nafaqat sotishdan tushgan daromad, balki aktsiyalarni sotishdan yoki erni ijaraga berishdan olingan foizlar ham bo'lishi mumkin.

Mablag'lar harakatini bashorat qilishda quyidagi jihatlar hisobga olinadi:

• biznesni boshlash uchun investitsiya qilingan mablag'larning umumiy miqdori;
• kompaniyaning aktivlari va majburiyatlari;
• foyda prognozi (sotishdan olingan daromadlar va ijara foizlari) va yo'qotishlar (materiallar narxi va ishlaydigan ishchilarning ish haqi, inflyatsiya, kredit bo'yicha foizlarni to'lash);
• moliyaviy natijalarni baholash.

Samaradorlikni rejalashtirishda barcha pul xarajatlari va daromadlari diskontlanadi va joriy qiymatga tushiriladi.

1-jadval - Naqd pulni rejalashtirish misoli

Indeks	1-yil	th yil	3-yil	4-yil	5-yil
Naqd pullar	X	X	X	xx	xxx
Pulning kelishi
Sotishdan tushgan daromad	X	X	xx	xxx	xxx
Aktsiyalarni sotishdan olingan daromadlar	xx	X
Jami daromad bo'yicha
Pul sarflash
Operatsion xarajatlar
Ish haqi to'lash
Xomashyo
Boshqa xarajatlar
Investitsiyalar
Kredit bo'yicha foizlarni to'lash	X	xx	xx	X
Kreditorlik qarzlarini to'lash	X	X	X	X	X
Daromad solig'ini to'lash					xx
Umumiy xarajatlar
Jami naqd pul

Prognozni tuzishda inflyatsiya darajasi (optimistik va pessimistik variantlar hisobga olinadi) va risklar kabi jihatlarni hisobga olish muhimdir.

Kompaniyaning faoliyati quyidagilarga bog'liq bo'lishi mumkin:

• tijorat tavakkalchiligi (tovarlarni sotish yoki raqobatchilarning faoliyati bilan bog'liq muammolar kabi jihatlarni o'z ichiga oladi);
• moliyaviy tavakkalchilik (loyihani etarli darajada moliyalashtirmaslik, qarz mablag'larini to'lay olmaslik kabi jihatlarni o'z ichiga oladi);
• ishlab chiqarish xavfi (yomon uskunalar, past sifatli mahsulotlar kabi jihatlarni o'z ichiga oladi) va investor xavfining bir qismidir.

Aktivlar va passivlar balansi sof foyda va pul aylanmasini hisoblash asosida tuziladi.

Korxona balansi prognozi

Korxonaning balansida kompaniya muvaffaqiyatini aks ettiruvchi aniq ko'rsatkichlar mavjud. Prognoz har yil oxirida tuziladi va kompaniyaning kelgusi yil faoliyatining barcha xususiyatlari hisobga olinadi. Bu qarz olish yoki investorlarni jalb qilish bo'lishi mumkin.

Balansni tuzgandan so'ng, siz foyda darajasi, aktivlar va kapitalning rentabelligi va kelajakda o'z kapitalining qarzga nisbatini ko'rishingiz mumkin.

Kompaniyaning balansi shunday ko'rinishi mumkin.

2-jadval – Korxona balansi

Aktivlar	1-yil	2-yil	Majburiyatlar va kapital	1-yil	2-yil
Aylanma kapital:			Qisqa muddatli majburiyatlar:
pul mablag'lari			qisqa muddatli qarz
kutilgan tushim			kreditorlar va etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblar
inventarizatsiya			Uzoq muddatli qarz
boshqa			Soliq qarzi
Asosiy kapital			Kapital
Dastlabki xarajat:			Taqsimlanishi kerak bo'lgan foyda
amortizatsiya
asosiy kapitalning balans qiymati
boshqa
Pul
Nomoddiy aktivlar
Jami			Jami

Xulosa qilib, hisobotlarni o'z ichiga olgan tuziladi moliyaviy ko'rsatkichlar biznes-reja. Ya'ni, daromadlar va xarajatlar to'g'risidagi hisobot, pul oqimi to'g'risidagi hisobot, aktivlar va majburiyatlar to'g'risidagi hisobot.

Qanday qilib moliyaviy reja komponent biznes-reja 5 yilgacha bo'lgan muddatga barcha hisob-kitoblarni taqdim etishni o'z ichiga oladi, buning yordamida siz asosiy iqtisodiy ko'rsatkichlarni ko'rishingiz, shuningdek, loyiha modelining likvidligini aniqlashingiz mumkin.

Turli moliyaviy modellarning xususiyatlari

Kiyim do'koni:

1. Sizga 900 ming rubl miqdorida boshlang'ich kapital kerak bo'ladi.
2. Do'kon xarajatlarini rejalashtirish ijara, kommunal to'lovlar, tovarlar va jihozlarni sotib olish va mehnat xarajatlarini o'z ichiga oladi. Shuningdek, siz do'konni reklama qilish uchun pul sarflashingiz kerak.
3. Kiyim do'konining rentabelligi taxminan 50% ni tashkil qiladi.

G'oz fermasi:

1. G'oz fermasining moliyaviy modeli uchun hisob-kitoblarni o'z ichiga oladi katta raqam iqtisodiy samaradorlik ko'rsatkichlari, chunki fermer xo'jaligi asbob-uskunalar sotib olish va qushlarning yashash joylarini tartibga solish, qishloq xo'jaligi texnikasi va transportini ijaraga olish yoki sotib olish, suv ombori va qushlar yurishi uchun joy ajratish, so'yish joyini ijaraga olish uchun qarz mablag'larini talab qiladi.
2. G'oz fermasini ochish - bu katta investitsiyalarga ega bo'lgan keng ko'lamli loyihaning namunasidir, ammo 1000 ta hayvonlar podasi bilan (ularning 70% dan ortig'i urg'ochi) yillik daromadi 9 million rublni tashkil qiladi.

Tatuirovka saloni:

1. Tatuirovka salonining dastlabki xarajatlari 800 ming rublni tashkil qiladi.
2. Bitta tashrif buyuruvchi qoldirgan o'rtacha miqdor 2500 rublni tashkil qiladi.
3. Tatuirovka salonining oylik xarajatlari 85 ming rublni tashkil qiladi.
4. Sof foyda 100 ming rublni tashkil qiladi.

Kofe do'konining moliyaviy rejasiga misol

Qahvaxonaning moliyaviy modelini rejalashtirishda joylashuv, narxlar, xizmat ko'rsatish sifati, shuningdek ko'rsatiladigan xizmatlarga nima bog'liq bo'lishini hisobga olish kerak.

3-jadval - Birinchi yil uchun qahvaxonaning moliyaviy samaradorligi ko'rsatkichlari

Qahvaxona ochish uchun 1 million rublingiz bo'lsa, moliyaviy modelning misolini ko'rib chiqaylik. o'z kapitali va 12 million qarz kapitali, bir yil ichida 18% foiz bilan qaytarilishi kerak. Biz ikki yilga prognoz qilamiz, chunki loyiha bir yil ichida o'zini oqlashi kerak.

Ko'rsatkichlar	Jami
Sof foyda (ming rubl)	2668
O'z mablag'lari(ming rubl.)	1000
Mahsulot rentabelligi (%)