Welche Beziehung besteht zwischen Management Accounting und Wirtschaftsanalyse?

Wirtschaftliche Analyse fungiert nicht nur als wichtigste Komponente einer der Verwaltungsfunktionen, sondern ist selbst eine Art von Verwaltungsaktivität, die der Annahme vorausgeht managemententscheidungenzielte auf eine nachhaltige Geschäftsentwicklung der Organisation ab. Die wirtschaftliche Analyse nimmt somit einen Zwischenplatz zwischen der Auswahl der Informationen und dem Entscheidungsprozess ein und verwendet je nach Art der getroffenen Entscheidung die geeigneten Methoden.

Was ist das Thema und die Objekte der Wirtschaftsanalyse?

Gegenstand der Wirtschaftsanalyse sind die Gründe für Änderungen der Wirtschaftsergebnisse und deren Abweichungen von den Zielparametern. Erkennen von Kausalzusammenhängen in wirtschaftstätigkeit Unternehmen ermöglicht es Ihnen, das Wesentliche der darin ablaufenden Prozesse aufzudecken und auf dieser Grundlage eine korrekte Bewertung der in der aktuellen Situation erzielten Ergebnisse vorzunehmen, Reserven für die Steigerung der Arbeitseffizienz zu ermitteln, Pläne und Managemententscheidungen zur Erreichung der Ziele zu begründen.

Listen Sie die Aufgaben der Wirtschaftsanalyse auf.

1. Festlegung von Mustern und Trends bei Wirtschaftsindikatoren unter den spezifischen Bedingungen des Unternehmens.

2. Bewertung der Ergebnisse des Unternehmens auf der Grundlage einer objektiven und umfassenden Untersuchung der Buchhaltungs- und Berichtsinformationen.

3. Wissenschaftliche Begründung aktueller und langfristiger Pläne für die Entwicklung des Unternehmens

4. Überwachung der Umsetzung geplanter Ziele und des Einsatzes von Produktionsressourcen.

5. Identifizierung und Messung der internen Reserven der Effizienz des Unternehmens in allen Phasen des Produktionsprozesses.

6. Entwicklung von Maßnahmen zur Verwendung von Produktionsreserven.

7. Optimale Managemententscheidungen treffen, um das Unternehmen zu verbessern.

4. Was ist der Inhalt der Analyse und Diagnose wirtschaftlicher Aktivitäten? Der Inhalt der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten besteht in einer umfassenden Untersuchung des technischen Produktionsniveaus, der Qualität und Wettbewerbsfähigkeit der Produkte, der Bereitstellung von Materialien, Arbeitskräften und finanziellen Ressourcen sowie der Effizienz ihrer Verwendung. Diese Analyse basiert auf systematischer Ansatz, komplexe Abrechnung verschiedener Faktoren, qualitativ hochwertige Auswahl zuverlässiger Informationen und eine wichtige Managementfunktion.

Das Wesentliche bei der Diagnose der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens besteht darin, Anzeichen zu ermitteln und zu untersuchen, die Hauptmerkmale zu messen, die den Zustand von Maschinen, Geräten, technischen Systemen, Wirtschaftlichkeit und Finanzen einer wirtschaftlichen Einheit widerspiegeln, mögliche Abweichungen von stabilen Durchschnitts- und Standardwerten vorherzusagen und Verstöße gegen den normalen Betrieb zu verhindern

5. Beschreiben Sie die Beziehung zwischen den wichtigsten Wirtschaftsindikatoren als Grundlage für eine umfassende Analyse.

objekte, Zweck und Ziele der Analyse, ein Plan der analytischen Arbeit wird erstellt; Es wird ein System synthetischer und analytischer Indikatoren entwickelt, mit deren Hilfe

der Gegenstand der Analyse ist charakterisiert;

die erforderlichen Informationen werden gesammelt und für die Analyse vorbereitet.

vergleich der tatsächlichen Ergebnisse des Managements mit den Indikatoren des Plans des Berichtsjahres, den tatsächlichen Daten der Vorjahre mit den Leistungen führender Unternehmen, der Industrie usw.;

faktorenanalyse: Faktoren werden identifiziert und ihr Einfluss auf das Ergebnis bestimmt;

ungenutzte und vielversprechende Reserven zur Steigerung der Produktionseffizienz werden aufgedeckt; Bewertung der Geschäftsergebnisse unter Berücksichtigung der Wirkung verschiedener Faktoren und identifiziert

ungenutzte Reserven, Maßnahmen zu ihrer Verwendung werden entwickelt.

6. Führen Sie die Aufgaben der analytischen Forschung zu den Themen der komplexen wirtschaftlichen Analyse der Wirtschaftstätigkeit auf. Allgemeines:

1. Bewertung der Qualität, Gültigkeit und Zuverlässigkeit von Plänen und Standards.

2. Festlegung der Basislinien für die Planung für den kommenden Zeitraum.

3. Überwachung der Umsetzung von Plänen und Bewertung ihrer Umsetzung. Es bietet auch eine Bewertung der Wirksamkeit des Einsatzes von Material, Arbeitskräften und finanziellen Ressourcen.

4. Bestimmung des Einflusses einzelner Faktoren und deren quantitative Bewertung. Zuordnung und Messung des Einflusses interner (abhängig von den Aktivitäten des Unternehmens) und externer (Industrie) Faktoren.

5. Aufdeckung der Reserven für das Wachstum der Produktionseffizienz.

6. Begründung von Managemententscheidungen und deren Optimierung.

7. objektive Bewertung finanzielle Situation Geschäftseinheit, ihre Zahlungsfähigkeit, finanzielle Nachhaltigkeit und Geschäftstätigkeit.

8. Ermittlung von Möglichkeiten zur Erhöhung des Eigenkapitals, des Nettovermögens und der Aktienrendite sowie zur Verbesserung der Verwendung von Fremdmitteln.

9. Prognose der Finanzergebnisse, potenzielle Insolvenzgefahr.

Spezifisch:

Auswahl der Partner anhand der über sie veröffentlichten Informationen;

Bewertung und Überprüfung (Due Diligence) der erworbenen Organisation (Geschäft);

Entwicklung einer Methodik zur Analyse der Wirksamkeit von M & A-Transaktionen (Fusionen und Übernahmen) zur Bestimmung des Synergieeffekts;

Verbesserung der Methodik der Wirtschaftsanalyse unter Berücksichtigung internationaler Erfahrungen und Umstrukturierungen buchhaltung und Berichterstattung über internationale Standards;

Entwicklung von Methoden zur Analyse der Wirksamkeit der Investition von Finanzmitteln in Real- und Portfolioinvestitionen;

Verbesserung der Methoden zur Analyse der Qualität, Zuverlässigkeit von Produkten und ihrer Wettbewerbsfähigkeit auf dem In- und Auslandsmarkt;

Analyse der Kapitalisierung und des Wachstumspotenzials der Organisation;

Entwicklung von Methoden der sozialen, regionalen Analyse, des Umweltschutzes;

Analyse der Wirksamkeit der Outsourcing-Implementierung;

Entwicklung nicht traditioneller Analysetypen: kontinuierlich, multivariat, strategisch, diagnostisch.

Lauftest

1. Die Grundprinzipien der Methode der Wirtschaftsanalyse spiegeln nicht das folgende Merkmal der Dialektik wider:

a) die Einheit von Analyse und Synthese;

b) die Untersuchung wirtschaftlicher Phänomene in ihrer Beziehung;

c) Untersuchung wirtschaftlicher Phänomene in der Entwicklung, in der Dynamik;

d) einheit und Kampf der Gegensätze.

2. Die mathematische Gleichung Y \u003d, die die Beziehung des effektiven Indikators zu mehreren Faktorindikatoren widerspiegelt, bezieht sich auf die Art der ... Faktormodelle. Zusatzstoff

3. Die wirtschaftlichen und mathematischen Analysemethoden umfassen:

und) operations Research-Methode:

b) Trendanalyse;

c) Koeffizientenanalyse;

d) horizontale Analyse.

4. Die Methode ihrer Transformation (Modellierung) wird nicht auf die Klasse der Modelle mit mehreren deterministischen Faktoren angewendet:

a) Verlängerung des Faktorsystems;

b) Erweiterung des Faktorsystems;

c) Reduzierung des Faktorsystems;

d) bifurkation des Faktorsystems.

5. Um die Entsprechung der individuellen Kosten eines Unternehmens mit den sozial notwendigen zu bestimmen, ermöglicht seine organisatorische und technische Ebene und ein Platz in einer Reihe von Unternehmen mit ähnlicher Produktionsspezialisierung:

a) Vergleich der gemeldeten Indikatoren mit Indikatoren früherer Perioden;

b) Vergleich zwischen den Betrieben;

im) vergleich mit dem Branchendurchschnitt;

d) Vergleich der Leistung des Unternehmens mit der durchschnittlichen Leistung der Marktwirtschaft.

6. Methode kettensubstitutionen... besteht darin, eine Reihe von Zwischenwerten des effektiven Indikators zu erhalten, indem die grundlegenden (geplanten) Werte der Faktoren nacheinander durch tatsächliche ersetzt werden, gefolgt vom Vergleich des Werts des effektiven Indikators vor und nach der Änderung des Niveaus des untersuchten Faktors.

7. Die mathematische Gleichung Y \u003d, die die Beziehung des effektiven Indikators zu mehreren Faktorindikatoren widerspiegelt, gehört zum Typ. gemischt... Faktormodelle.

8. ..Vertikale... Die Analyse beinhaltet die Bestimmung der Struktur der endgültigen Indikatoren des Abschlusses mit der Identifizierung des Einflusses jeder Position auf das Ergebnis als Ganzes

9. Die horizontale (vorübergehende) Methode der Finanzanalyse umfasst:

a) Festlegung der Struktur der endgültigen Indikatoren des Jahresabschlusses unter Ermittlung des Einflusses jeder Position auf das Ergebnis;

b) Identifizierung des Haupttrends in der Dynamik des Indikators, ohne zufällige Einflüsse und Merkmale einzelner Perioden;

c) Vergleich jedes Berichtspostens mit der Vorperiode mit der Ermittlung absoluter und relativer Abweichungen;

d) Vergleich der Unternehmensleistung mit der Leistung konkurrierender Unternehmen mit dem Branchendurchschnitt und der allgemeinen Wirtschaftsleistung.

10. Bei Verwendung der Methode. absolute Unterschiede. Die Größe des Einflusses von Faktoren wird berechnet, indem die absolute Zunahme des Wertes des untersuchten Faktors mit dem Basiswert (geplant) der Faktoren multipliziert wird, die sich rechts davon im Modell befinden, und mit dem tatsächlichen Wert der Faktoren, die sich links davon im Modell befinden.

11. Integral… .. Die Methode basiert auf der Summierung der Inkremente einer Funktion, die als partielle Ableitung definiert ist, multipliziert mit dem Inkrement des Arguments in infinitesimalen Intervallen.

12. .Indexanalyse.. sind relative Indikatoren für den Vergleich von Phänomenen, die aus Elementen bestehen, die nicht direkt zusammengefasst werden können:

a) Indizes;

b) Finanzkennzahlen:

c) Zinsen;

d) Durchschnittswerte.

13. Die mathematische Gleichung Y \u003d, die die Beziehung des effektiven Indikators zu mehreren Faktorindikatoren widerspiegelt, gehört zum Typ. vielfache.. Fakultätsmodelle.

14. ... Methoden zur wirtschaftlichen Analyse der Wirtschaftstätigkeit basieren auf dem Einsatz von Fachwissen, Erfahrung und Intuition des Analytikers:

und) heuristisch;

b) wirtschaftlich und mathematisch;

c) faktoriell;

d) statistisch.

15. Die Methode einer umfassenden Bewertung der Wirksamkeit der Wirtschaftstätigkeit, bei der jeder Indikator zugeordnet und ein Gewichtskoeffizient auf einer bestimmten Skala erhöht wird, wird als Methode bezeichnet:

b) Wertung;

c) eine Erhöhung der Gesamtressource;

d) finanzielle Verhältnisse.

16. Es wird eine Methode aufgerufen, bei der jeder Berichtsposten mit einer Reihe früherer Perioden verglichen und der Haupttrend in der Dynamik des Indikators bestimmt wird, der von zufälligen Einflüssen und Merkmalen einzelner Perioden befreit ist. horizontal (vorübergehend) .. Analyse.

17. Um die Gründe für die Abweichung der tatsächlichen Werte einzelner Indikatoren von ihren vorhergesagten Werten zu ermitteln, wird ein Vergleich verwendet:

und) berichtsindikatoren mit geplanten Indikatoren;

b) Berichtsindikatoren mit Indikatoren früherer Perioden;

c) Indikatoren des Unternehmens mit ähnlichen Branchendurchschnittsdaten;

d) Indikatoren eines Unternehmens mit durchschnittlichen Indikatoren einer Marktwirtschaft.

18. Die Analysemethode, bei der die Auswirkung einer Reihe von Faktoren auf den wirksamen Indikator ausgeschlossen und einer davon hervorgehoben wird, heißt:

a) Dynamikreihen;

b) beseitigung;

c) Detaillierung;

d) Links ausgleichen.

19. Die Analysemethode, bei der homogene Objekte verglichen werden, um Ähnlichkeitsmerkmale oder Unterschiede zwischen ihnen zu finden, heißt:

a) Grafik;

b) Fakultät:

c) selektive und kontinuierliche Beobachtung;

d) vergleich.

20. Die wirtschaftlichen und mathematischen Analysemethoden umfassen:

und) variationsrechnung;

b) Trendanalyse;

c) Faktoranalyse;

d) vertikale Analyse.

21. Die Bewertung der Dynamik von Finanzindikatoren erfolgt nach folgender Methode:

a) vertikale Analyse;

b) horizontale Analyse;

c) Finanzkennzahlen;

d) vergleichende Analyse.

22. Die Berechnung der relativen Indikatoren gemäß den Abschlüssen, die die Beziehungen zwischen den Bilanzen oder die Beziehungen zwischen den Indikatoren mehrerer Berichtsformen widerspiegeln, erfolgt auf der Grundlage der folgenden Methode:

a) wirtschaftliche und mathematische Analyse;

b) finanzielle Verhältnisse;

c) vergleichende (räumliche) Analyse;

d) Faktoranalyse.

23. Mathematische Gleichung Y \u003d (a + b) / c, der die Beziehung des effektiven Indikators zu mehreren Faktorindikatoren widerspiegelt, gehört zu den Typ ... Faktormodellen:

a) Additiv;

b) multiplikativ;

c) Vielfache;

d) gemischt (kombiniert).

24. Durchschnittlich... die Größe drückt ein charakteristisches Merkmal einer bestimmten Menge von Phänomenen aus und legt die typischsten Merkmale dieser Menge fest.

25. fakultätDie Analyse untersucht den Einfluss von Basiswerten auf Leistungsindikatoren mithilfe deterministischer Forschungstechniken.

26. Um Trends in der Entwicklung eines Unternehmens und die Dynamik der Hauptparameter seiner wirtschaftlichen und finanziellen Situation zu identifizieren, wird Folgendes verwendet:

a) Vergleich der gemeldeten Indikatoren mit geplanten Indikatoren;

b) vergleich der gemeldeten Indikatoren mit Indikatoren früherer Perioden;

c) Vergleich zwischen den Betrieben;

d) Vergleich mit den Branchendurchschnittsdaten.

27. Wirtschaftliche und mathematische Analysemethoden umfassen keine Methoden:

a) Elementarmathematik;

3) b) mathematische Programmierung;

c) Operations Research;

d) beseitigung.

28. Mathematische Gleichung Y \u003d , der die Beziehung eines effektiven Indikators zu mehreren Faktorindikatoren widerspiegelt, gehört zum Typ. multiplikativ... Faktormodelle.

29. Methoden ... ermöglichen es Ihnen, eine umfassende Einschätzung der Finanzlage des Unternehmens abzugeben:

a) mathematische Statistik;

im) deterministische Faktoranalyse;

d) mathematische Programmierung.

30. Die Standardtechniken (Methoden) für die Analyse von Abschlüssen umfassen ... Analyse:

a) Regression;

b) Korrelation;

im) horizontal;

d) Differential.

Es handelt sich um einen Prozess zur Untersuchung der Finanzlage und der wichtigsten Ergebnisse der Finanzaktivitäten eines Unternehmens, um Reserven für die Steigerung seines Marktwerts und die Sicherstellung einer weiteren effektiven Entwicklung zu ermitteln.

Die Ergebnisse der Finanzanalyse bilden die Grundlage für Managemententscheidungen und die Entwicklung einer Strategie weitere Entwicklung Unternehmen. Daher ist die Finanzanalyse ein wesentlicher Bestandteil, ihr wichtigster Bestandteil.

Grundlegende Methoden und Arten der Finanzanalyse

Es gibt sechs Hauptmethoden der Finanzanalyse:

• horizontal(zeitlich) Analyse - Vergleich jedes Berichtspostens mit der Vorperiode;
• vertikale(strukturell) Analyse - Identifizierung des Anteils einzelner Artikel am Endindikator als 100%;
• trend analysen - Vergleich jedes Berichtspostens mit einer Reihe früherer Perioden und Bestimmung des Trends, d. H. Des Haupttrends der Indikatordynamik, ohne zufällige Einflüsse und individuelle Merkmale einzelner Perioden. Mit Hilfe des Trends werden die möglichen Werte von Indikatoren für die Zukunft gebildet und daher eine vorausschauende Prognoseanalyse durchgeführt;
• analyse der relativen Leistung (Kennzahlen) - Berechnung der Kennzahlen zwischen einzelnen Berichtsposten, Bestimmung des Verhältnisses der Indikatoren;
• vergleichend (räumlich) analyse - Dies ist zum einen eine Analyse der Berichtsindikatoren von Tochterunternehmen, struktureinheitenandererseits eine vergleichende Analyse mit den Indikatoren der Wettbewerber, den Branchendurchschnittsindikatoren usw.;
• faktorenanalyse - Analyse des Einflusses einzelner Faktoren (Ursachen) auf den resultierenden Indikator. Darüber hinaus kann die Faktoranalyse entweder direkt (Analyse selbst) sein, wenn der resultierende Indikator in seine Bestandteile unterteilt ist, oder umgekehrt (Synthese), wenn seine einzelnen Elemente zu einem gemeinsamen Indikator kombiniert werden.

Die wichtigsten Methoden der Finanzanalyse durchgeführt im Unternehmen:

Vertikale (Struktur-) Analyse - Festlegung der Struktur der endgültigen Finanzindikatoren (die Beträge für einzelne Posten werden als Prozentsatz der Bilanzwährung verwendet) und Ermittlung der Auswirkungen der einzelnen Posten auf das Gesamtergebnis der Wirtschaftstätigkeit. Der Übergang zu relativen Indikatoren ermöglicht Vergleiche zwischen landwirtschaftlichen Betrieben des wirtschaftlichen Potenzials und der Leistung von Unternehmen, die sich in der Menge der verwendeten Ressourcen unterscheiden, und glättet auch negativer Einfluss Inflationsprozesse, die absolute Indikatoren verzerren.

Horizontale (dynamische) Analyse basierend auf der Untersuchung der Dynamik einzelner Finanzindikatoren im Zeitverlauf.

Die dynamische Analyse ist der nächste Schritt nach der Analyse der finanziellen Leistung (vertikale Analyse). Zu diesem Zeitpunkt wird festgestellt, für welche Abschnitte und Bilanzpositionen Änderungen vorgenommen wurden.

Die Analyse der Finanzkennzahlen basiert auf der Berechnung des Verhältnisses verschiedener absoluter Indikatoren für die Finanzaktivität untereinander. Informationsquelle ist der Jahresabschluss des Unternehmens.

1. Umsatzindikatoren (Geschäftstätigkeit).
2. Marktaktivitätsindikatoren

Bei der Analyse der Finanzkennzahlen sollten folgende Punkte berücksichtigt werden:

• der Wert der Finanzkennzahlen wird stark von den Rechnungslegungsgrundsätzen des Unternehmens beeinflusst.
• die Diversifizierung der Aktivitäten erschwert die vergleichende Analyse der Koeffizienten nach Branchen, da die Standardwerte für verschiedene Branchen erheblich variieren können.
• die als Vergleichsgrundlage gewählten normativen Koeffizienten sind möglicherweise nicht optimal und entsprechen möglicherweise nicht den kurzfristigen Zielen des betrachteten Zeitraums.

Vergleichende Finanzanalyse basiert auf dem Vergleich der Werte einzelner Gruppen ähnlicher Indikatoren miteinander:

• indikatoren für bestimmte Unternehmens- und Branchendurchschnittsindikatoren;
• finanzindikatoren des jeweiligen Unternehmens und Indikatoren konkurrierender Unternehmen;
• finanzindikatoren einzelner Struktureinheiten und Unternehmensbereiche;
• vergleichende Analyse der Berichterstattung und der geplanten Indikatoren.

Integrale () Finanzanalyse ermöglicht es Ihnen, die Finanzlage des Unternehmens eingehend zu beurteilen.

Die Finanzanalyse ist ein Prozess zur Untersuchung der Finanzlage und der wichtigsten Ergebnisse der Finanztätigkeit eines Unternehmens, um Reserven für die Steigerung seines Marktwerts und die Sicherstellung einer weiteren effektiven Entwicklung zu ermitteln.

Die Ergebnisse der Finanzanalyse bilden die Grundlage für Managemententscheidungen und die Entwicklung einer Strategie für die weitere Entwicklung des Unternehmens. Daher ist die Finanzanalyse ein wesentlicher Bestandteil des Finanzmanagements, seiner wichtigsten Komponente.

Grundlegende Methoden und Arten der Finanzanalyse

Es gibt sechs Hauptmethoden der Finanzanalyse:

· Horizontale (Zeit-) Analyse - Vergleich jedes Berichtselements mit der Vorperiode;

· Vertikale (strukturelle) Analyse - Identifizierung des spezifischen Gewichts einzelner Artikel im Endindikator, angenommen als 100%;

· Trendanalyse - Vergleich jedes Berichtselements mit einer Reihe vorheriger Perioden und Bestimmung des Trends, d. H. Des Haupttrends der Indikatordynamik, ohne zufällige Einflüsse und individuelle Merkmale einzelner Perioden. Mit Hilfe des Trends werden die möglichen Werte von Indikatoren für die Zukunft gebildet und daher eine vorausschauende Prognoseanalyse durchgeführt;

· Analyse der relativen Indikatoren (Kennzahlen) - Berechnung der Beziehung zwischen einzelnen Berichtselementen, Bestimmung der Beziehung zwischen Indikatoren;

· Vergleichende (räumliche) Analyse - einerseits handelt es sich um eine Analyse der Berichtsindikatoren von Tochterunternehmen, strukturellen Abteilungen, andererseits um eine vergleichende Analyse mit den Indikatoren von Wettbewerbern, durchschnittlichen Branchenindikatoren usw.;

· Faktorenanalyse - Analyse des Einflusses einzelner Faktoren (Ursachen) auf den resultierenden Indikator. Darüber hinaus kann die Faktoranalyse entweder direkt (Analyse selbst) sein, wenn der resultierende Indikator in seine Bestandteile unterteilt ist, oder umgekehrt (Synthese), wenn seine einzelnen Elemente zu einem gemeinsamen Indikator kombiniert werden.

Die wichtigsten Methoden der Finanzanalyse im Unternehmen:

Vertikale (strukturelle) Analyse - Bestimmung der Struktur der endgültigen Finanzindikatoren (die Beträge für einzelne Posten werden als Prozentsatz der Bilanzwährung verwendet) und Ermittlung der Auswirkungen der einzelnen Posten auf das Gesamtergebnis der Wirtschaftstätigkeit. Der Übergang zu relativen Indikatoren ermöglicht Vergleiche des wirtschaftlichen Potenzials und der Leistung von Unternehmen außerhalb der Landwirtschaft, die sich in der Menge der verwendeten Ressourcen unterscheiden, und glättet auch die negativen Auswirkungen von Inflationsprozessen, die die absoluten Indikatoren des Jahresabschlusses verzerren.

Die horizontale (dynamische) Analyse basiert auf der Untersuchung der Dynamik einzelner Finanzindikatoren im Zeitverlauf.

Die dynamische Analyse ist der nächste Schritt nach der Analyse der finanziellen Leistung (vertikale Analyse). Zu diesem Zeitpunkt wird festgestellt, für welche Abschnitte und Bilanzpositionen Änderungen vorgenommen wurden.

Die Analyse der Finanzkennzahlen basiert auf der Berechnung des Verhältnisses verschiedener absoluter Indikatoren für die Finanzaktivität untereinander. Informationsquelle ist der Jahresabschluss des Unternehmens.

Die wichtigsten Gruppen von Finanzindikatoren:

· Liquiditätsindikatoren.

· Indikatoren für finanzielle Stabilität und Zahlungsfähigkeit.

· Rentabilitätsindikatoren.

· Umsatzindikatoren (Geschäftstätigkeit).

Marktaktivitätsindikatoren

Bei der Analyse der Finanzkennzahlen sollten folgende Punkte berücksichtigt werden:

· Der Wert von Finanzkennzahlen wird stark von den Rechnungslegungsgrundsätzen des Unternehmens beeinflusst.

· Die Diversifizierung der Aktivitäten erschwert die vergleichende Analyse der Koeffizienten nach Branchen, da die Standardwerte für verschiedene Branchen erheblich variieren können.

· Als Vergleichsgrundlage ausgewählte normative Koeffizienten sind möglicherweise nicht optimal und entsprechen möglicherweise nicht den kurzfristigen Zielen des betrachteten Zeitraums.

Die vergleichende Finanzanalyse basiert auf dem Vergleich der Werte einzelner Gruppen ähnlicher Indikatoren miteinander:

· Indikatoren für diese Unternehmens- und Branchendurchschnittsindikatoren;

· Finanzindikatoren dieses Unternehmens und Indikatoren konkurrierender Unternehmen;

· Finanzindikatoren einzelner Struktureinheiten und Unternehmensbereiche;

· Vergleichende Analyse der Berichterstattung und der geplanten Indikatoren.

Die integrale (Faktor-) Finanzanalyse ermöglicht es Ihnen, die Finanzlage des Unternehmens eingehend zu beurteilen.

Analyse der Finanzstabilität... Diese Indikatoren werden verwendet, um die Zusammensetzung der Finanzierungsquellen und die Dynamik des Verhältnisses zwischen ihnen zu bewerten. Die Analyse basiert auf der Tatsache, dass sich die Finanzierungsquellen in Bezug auf den Selbstkostenpreis, den Verfügbarkeitsgrad, den Zuverlässigkeitsgrad, den Risikograd usw. unterscheiden.

Rentabilitätsanalyse... Indikatoren dieser Gruppe sollen die Gesamteffizienz von Investitionen in ein bestimmtes Unternehmen bewerten. Im Gegensatz zu den Indikatoren der zweiten Gruppe abstrahieren sie hier nicht von bestimmten Arten von Vermögenswerten, sondern analysieren die Kapitalrendite insgesamt. Die Hauptindikatoren sind daher die Kapitalrendite und die Eigenkapitalrendite.

Analyse der Situation und Aktivität am Kapitalmarkt... Im Rahmen dieser Analyse werden Raum-Zeit-Vergleiche von Indikatoren durchgeführt, die die Position eines Unternehmens auf dem Wertpapiermarkt charakterisieren: Dividendenrendite, Ergebnis je Aktie, Aktienwert usw. Dieses Fragment der Analyse wird hauptsächlich bei börsennotierten Unternehmen durchgeführt, die ihre Aktien dort verkaufen ... Jedes Unternehmen mit vorübergehend vakanten geldmittel und sie investieren wollen wertpapierekonzentriert sich auch auf die Indikatoren dieser Gruppe.

Es sollte gesagt werden, dass der verfahrenstechnische Teil der Methodik zur Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivität durch eine Reihe von Grundsätzen geregelt wird:

• konsistenz;
• komplexität;
• die Einheit der Informationsbasis;
• materialität;
• konsistenz der Analyseverfahren;
• vergleichbarkeit der Ergebnisse;
• zielstrebigkeit.

Die Durchführung einer effektiven Finanzanalyse der Aktivitäten einer wirtschaftlichen Einheit umfasst die Entwicklung eines Systems konsequent umgesetzter Maßnahmen auf der Grundlage einheitlicher Grundsätze, die alle Elemente des Systems unterordnen und es ermöglichen, einem derzeit genau definierten Benutzerkreis die relevantesten Informationen zur Verfügung zu stellen.

Finanzanalyse Bocharov Vladimir Vladimirovich

1.4. Methoden der Finanzanalyse

Das Hauptziel der Finanzanalyse besteht darin, eine bestimmte Anzahl grundlegender (informativster) Indikatoren zu erhalten, die ein objektives Bild der Finanzlage des Unternehmens vermitteln:

? Änderungen in der Struktur der Vermögenswerte und Schulden;

? dynamik des Vergleichs mit Schuldnern und Gläubigern;

? die Höhe des Gewinns und Verlusts sowie die Höhe der Kapital- und Umsatzrendite.

In diesem Fall können der Analyst und der Manager (Manager) sowohl an der aktuellen Finanzlage des Unternehmens als auch an seiner Prognose für die nahe Zukunft interessiert sein.

Die anfängliche Grundlage für die Finanzanalyse sind Buchhaltungs- und Berichtsdaten, deren Untersuchung dazu beiträgt, alle wichtigen Aspekte kommerzieller Aktivitäten und Transaktionen in verallgemeinerter Form wiederherzustellen, dh mit dem für den Analysten erforderlichen Aggregationsgrad.

Die Praxis hat die wichtigsten Methoden der Finanzanalyse entwickelt, unter denen Folgendes unterschieden werden kann:

? horizontale Analyse;

? vertikale Analyse;

? trend analysen;

? vergleichende (räumliche) Analyse;

? faktorenanalyse;

? methode der Finanzkennzahlen.

Die horizontale (Zeit-) Analyse besteht darin, die Indikatoren des Abschlusses mit den Indikatoren früherer Perioden zu vergleichen. Die gebräuchlichsten horizontalen Analysetechniken sind:

? einfacher Vergleich von Berichtselementen und Untersuchung ihrer dramatischen Veränderungen;

? analyse der Änderungen der Berichtsposten im Vergleich zu Schwankungen anderer Posten.

Gleichzeitig wird besonderes Augenmerk auf Fälle gelegt, in denen eine Änderung eines Indikators aufgrund wirtschaftlicher Natur nicht einer Änderung eines anderen Indikators entspricht.

Eine vertikale Analyse wird durchgeführt, um den Anteil der einzelnen Bilanzpositionen am Gesamtendindikator zu bestimmen und das Ergebnis mit den Daten der Vorperiode zu vergleichen.

Die Trendanalyse basiert auf der Berechnung der relativen Abweichungen der Berichtsindikatoren für eine Reihe von Zeiträumen (Quartale, Jahre) vom Niveau des Basiszeitraums. Mit Hilfe eines Trends werden mögliche Werte von Indikatoren für die Zukunft gebildet, dh es wird eine prädiktive Analyse durchgeführt.

Eine vergleichende (räumliche) Analyse wird auf der Grundlage eines On-Farm-Vergleichs sowohl einzelner Indikatoren des Unternehmens als auch Inter-Farm-Indikatoren ähnlicher konkurrierender Unternehmen durchgeführt.

Bei der Faktorenanalyse wird der Einfluss einzelner Faktoren (Ursachen) auf einen wirksamen Indikator mithilfe deterministischer oder stochastischer Forschungstechniken untersucht. In diesem Fall kann die Faktoranalyse sowohl direkt (Analyse selbst) als auch umgekehrt (Synthese) sein. Bei der direkten Analysemethode wird der effektive Indikator in seine Bestandteile unterteilt, und bei der entgegengesetzten Methode werden die einzelnen Elemente zu einem gemeinsamen effektiven Indikator zusammengefasst.

Ein Beispiel für eine Faktorenanalyse ist das Drei-Faktoren-Modell von DuPont, mit dem Sie die Gründe untersuchen können, die sich auf die Veränderung des Eigenkapitalergebnisses auswirken:

CP SC \u003d CP / SC \u003d (CP / BP)? (BP / A)? (A / CK), (1)

wo NP SK - Nettokapitalrendite (Prozentsatz oder Stückaktien); PE - Nettogewinn (einbehalten) für den Abrechnungszeitraum; SK - Eigenkapital zum letzten Bilanzstichtag (Abschnitt III der Bilanz); BP - Einnahmen aus Produktverkäufen (ohne indirekte Steuern); A - Vermögenswerte zum letzten Bilanzstichtag.

Wenn sich aus der Analyse des Jahresabschlusses ergibt, dass der auf das Eigenkapital entfallende Nettogewinn gesunken ist, wird aufgrund dessen, was passiert ist, klar:

1) Verringerung des Nettogewinns für jeden Rubel Erlös aus Verkäufen;

2) weniger effektives Asset Management (Verlangsamung des Umsatzes), was zu einem Rückgang des Verkaufserlöses führt;

3) Änderungen in der Struktur des fortgeschrittenen Kapitals (finanzieller Hebel).

Nehmen wir ein digitales Beispiel. Daten für das erste Quartal des Berichtsjahres: Nettogewinn - 9 Millionen Rubel; Verkaufserlös - 60 Millionen; Vermögen - 120 Millionen; Eigenkapital - 30 Mio. RUB Daten für das zweite Quartal des Berichtsjahres: Nettogewinn - 9,9 Millionen Rubel; Verkaufserlös - 63,6 Millionen; Vermögen - 126 Millionen; Eigenkapital - 30 Mio. RUB

PE SK1 \u003d (9/60)? (60/120)? (120/30)? 100 \u003d 30%

CP CK2 \u003d (9,9 / 63,6)? (63,6 / 126,0)? (126,0 / 30,0)? 100 \u003d 33%

1. Infolge der Steigerung des Nettogewinns erhöhte sich die Nettoprofitabilität des Eigenkapitals um 1,14% (31,14–30,0):

(9,9/63,6) ? (60/120) ? (120/30) ? 100= 31,14 %

2. Infolge des beschleunigten Vermögensumschlags erhöhte sich die Nettorentabilität des Eigenkapitals um 0,3% (30,3 - 30,0):

(9/120) ? (63,6/126,0) ? (120/30) ? 100= 30,3 %

3. Infolge der Verbesserung der Kapitalstruktur wurde eine Steigerung der Nettorentabilität des Eigenkapitals um 1,5% (31,5 - 30,0) erzielt:

(9/120) ? (60/120) ? (126/30) ? 100= 31,5 %

4. Die gleichzeitige Wirkung der drei Faktoren beträgt: 1,14 + 0,3 + 1,5 \u003d 2,94% oder etwa 3% (33–30).

Für die Berechnung wurde die Methode der Kettensubstitution verwendet.

Die Analyse des Indikators für den auf das Eigenkapital entfallenden Nettogewinn wird verwendet, um zu entscheiden, wie ein Unternehmen sein Vermögen in Zukunft erhöhen kann, ohne das angezogene Kapital aus Krediten und Kreditaufnahmen zu erhöhen, d.h.

1) bei der Wahl einer rationalen Kapitalstruktur;

2) bei der Entscheidung über Investitionen in Anlage- und Betriebskapital.

Die Methode der Finanzkennzahlen ist die Berechnung des Verhältnisses der Rechnungslegungsdaten, die Bestimmung des Verhältnisses der Indikatoren Bei der Durchführung der Analyse sollten folgende Faktoren berücksichtigt werden: die Wirksamkeit der verwendeten Planungsmethoden, die Zuverlässigkeit des Abschlusses, die Anwendung verschiedener Rechnungslegungsmethoden (Rechnungslegungsgrundsätze), der Diversifizierungsgrad anderer Unternehmen, die statische Natur der verwendeten Koeffizienten.

In der Praxis westlicher Unternehmen (USA, Kanada, Großbritannien) sind die folgenden drei Koeffizienten am weitesten verbreitet: ROA, ROE, [E-Mail geschützt]@C.

Gewinn aus Bilanzsumme (ROA) \u003d (Nettoeinkommen + Zinsen? (1 - Steuersatz)) / Bilanzsumme? 100 (2)

Dieser Indikator spiegelt wider, wie viel das Unternehmen mit dem Gesamtvermögen verdient hat, das aus eigenen und angezogenen Quellen gebildet wurde. Der ROA wird häufig von der Geschäftsleitung verwendet, um die Leistung einzelner Geschäftsbereiche zu messen. Der Bereichsleiter hat erheblichen Einfluss auf das Vermögen, kann jedoch dessen Finanzierung nicht kontrollieren, da die Zweigstelle keine Bankdarlehen aufnimmt, keine Aktien oder Anleihen ausgibt und in vielen Fällen keine eigenen Rechnungen (für kurzfristige Verbindlichkeiten) bezahlt.

Eigenkapitalrendite (ROE) \u003d Nettoeinkommen / Eigenkapital? 100 (3)

Dieses Verhältnis zeigt, wie viel mit den von den Aktionären investierten Mitteln verdient wurde (entweder direkt oder mit Hilfe von Gewinnrücklagen). Der ROE ist sowohl für bestehende oder potenzielle Aktionäre als auch für das Management des Unternehmens von Interesse, das sich für die bestmögliche Berücksichtigung der Interessen der Aktionäre einsetzt. Für Filialleiter ist dieses Verhältnis jedoch nicht von besonderem Interesse, da sie verpflichtet sind, Vermögenswerte unabhängig von der Rolle der Aktionäre und Gläubiger bei der Finanzierung dieser Vermögenswerte effektiv zu verwalten.

Das investierte Kapital, auch Anlagekapital genannt, ist die Summe aus langfristigen Verbindlichkeiten (Darlehen und Anleihen) und Aktienkapital. Daher drückt es die monetären Ressourcen aus, die seit langem im Umsatz des Unternehmens enthalten sind. Es wird davon ausgegangen, dass kurzfristige Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit Änderungen des Umlaufvermögens tendenziell automatisch schwanken.

Kapitalrendite (RO? C) \u003d (Reingewinn + Zinsen? (1 - Steuersatz)) / (Langfristige Verbindlichkeiten + Aktienkapital)? 100% (4)

Das investierte Kapital entspricht ebenfalls dem Betriebskapital zuzüglich des Anlagekapitals. Diese Tatsache weist darauf hin, dass die Eigentümer und langfristigen Kreditgeber das Eigentum und die Ausrüstung des Unternehmens, andere langfristige Vermögenswerte und den Teil des Umlaufvermögens finanzieren sollten, der nicht aus kurzfristigen Verbindlichkeiten eingezogen wird.

Einzelne Unternehmen verwenden RO? C häufig, um die Leistung ihrer verbundenen Unternehmen zu messen, und bezeichnen dies häufig als Return on Capital Employed (ROCE) oder „ nettovermögen"(Aktiva abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten). Dieser Parameter Dies gilt nur in Fällen, in denen das Management der Niederlassung einen wichtigen Einfluss auf Entscheidungen über den Erwerb von Vermögenswerten, die Kreditpolitik (Forderungen), das Cash-Management und die Höhe ihrer kurzfristigen Verbindlichkeiten hat.

Die Rendite des investierten Kapitals entspricht dem Nettogewinn geteilt durch die Investition. RO-Koeffizient? kann als das kombinierte Ergebnis zweier Faktoren angesehen werden: Umsatzrendite und Investitionsnutzung.

(Nettoeinkommen / Investition (RO?)) \u003d (Nettoeinkommen / Verkaufsvolumen)? (Verkaufsvolumen / Investition)

Jeder der beiden Begriffe auf der rechten Seite der Gleichung hat seine eigene wirtschaftliche Bedeutung. Der Nettogewinn geteilt durch den Umsatz ist die wirtschaftliche Rendite der verkauften Waren (ROS).

Der zweite Indikator - Umsatz geteilt durch Investitionen - kennzeichnet den Umsatz des letzteren.

Diese beiden Beziehungen zeigen zwei Hauptwege zur Verbesserung dieses Indikators (RO?). Erstens kann dies durch Erhöhen der Rendite erfolgen. Zweitens kann dieser Indikator durch Erhöhung des Investitionsumsatzes verbessert werden. Der Umsatz des letzteren kann wiederum gesteigert werden, indem entweder das Umsatzvolumen erhöht wird, der Investitionsbetrag unverändert bleibt oder der Investitionsbetrag verringert wird, der zur Aufrechterhaltung eines bestimmten Werts erforderlich ist.

Anleger wollen nicht nur eine zufriedenstellende Rendite, sondern auch, dass ihr Kapital vor finanziellen Risiken geschützt wird. Die Eigenkapitalrendite (ROE) könnte verbessert werden, wenn zusätzliche Investitionen in neue Projekte ausschließlich durch Schuldenverpflichtungen erzielt würden. Vorausgesetzt natürlich, dass die Rendite dieser zusätzlichen Investitionen die Kosten für die Zahlung von Zinsen für diese Verpflichtungen übersteigen muss.

Eine solche Anlagepolitik würde jedoch das Risiko erhöhen, dass Aktionäre ihre Anlagen verlieren, da Zins- und Kapitalzahlungen feststehen und die Nichtzahlung das Unternehmen zwangsläufig in den Bankrott führen wird. Der Grad des Risikos kann jeweils an den relativen Beträgen der Verbindlichkeiten sowie des zur Rückzahlung der Verbindlichkeiten zugewiesenen Grundkapitals und der Mittel gemessen werden. Diese Analyse erfordert auch die Verwendung von Finanzkennzahlen.

Die in dieser Tabelle aufgeführten Indikatoren können von externen Abschlussnutzern wie Investoren, Aktionären und Gläubigern verwendet werden. Zum vorläufige Bewertung In Anbetracht der finanziellen Situation des Unternehmens sollten die oben genannten Indikatoren in zwei Gruppen unterteilt werden, die untereinander qualitative Unterschiede aufweisen.

Die erste Gruppe umfasst Indikatoren, für die Standardwerte ermittelt werden. Dazu gehören Indikatoren für Liquidität und Finanzstabilität. Gleichzeitig sollte sowohl eine Abnahme der Werte von Parametern unter die normativen als auch ein Überschuss sowie deren Bewegung in eine der oben genannten Richtungen als Verschlechterung der Finanzlage des Unternehmens interpretiert werden.

Die zweite Gruppe umfasst nicht standardisierte Indikatoren, die in der Regel über mehrere Zeiträume hinweg dynamisch oder mit den Werten derselben Indikatoren bei ähnlichen Unternehmen verglichen werden. Diese Gruppe umfasst Indikatoren für die Rentabilität und den Umsatz von Vermögenswerten und Eigenkapital, Immobilien und Kapitalstruktur usw.

Für diese Gruppe von Indikatoren ist es ratsam, sich auf die Untersuchung der Trends bei Indikatoren zu stützen und deren Verbesserung oder Verschlechterung festzustellen.

Die Komplexität der gegenwärtigen Situation in Russland liegt in der Tatsache, dass die Mitarbeiter des Buchhaltungsdienstes in vielen Unternehmen nicht über ausreichende Kenntnisse der Finanzanalysemethoden verfügen und die Spezialisten, denen sie gehören, aufgrund der Arbeitsbelastung ihrer Hauptarbeit keine Zeit haben, die Dokumente der analytischen und synthetischen Buchhaltung zu lesen und zu analysieren.

In diesem Zusammenhang ist es für Unternehmen ratsam, einen Dienst (eine Gruppe von Spezialisten) auszuwählen, der die finanzielle und wirtschaftliche Situation analysiert. Die Hauptaufgaben dieses Dienstes können sein:

1) Entwicklung von Analyseformularen für Input und Output mit Indikatoren für Liquidität, Finanzstabilität, Geschäfts- und Marktaktivität. Der Buchhaltungsdienst füllt diese Formulare so oft aus, wie es zur Unterstützung der Arbeit des Finanzdienstleisters des Unternehmens angemessen ist.

2) regelmäßige (monatliche, vierteljährliche, jährliche) Zusammenstellung von Erläuterungen zu den Ausgabeformularen mit Berechnung der wichtigsten analytischen Indikatoren und Abweichungen von geplanten, normativen Branchendurchschnittswerten.

Ein ungefähres Funktionsdiagramm der Beziehungen für die Durchführung der finanziellen und wirtschaftlichen Analyse des Unternehmens ist in Abb. 1 dargestellt. 1.3.

Zahl: 1.3.Ein ungefähres Funktionsdiagramm der Beziehung für die Durchführung von Finanz- / Wirtschaftsanalysen (gemäß den Empfehlungen des Wirtschaftsministeriums der Russischen Föderation)

Basierend auf den Ergebnissen der Finanz- und Wirtschaftsanalyse kann die Finanzpolitik des Unternehmens für den kommenden Zeitraum (Quartal, Jahr) formuliert werden. Insbesondere kann eine Entscheidung zur Umstrukturierung des Immobilienkomplexes getroffen werden (Verkauf nicht genutzter Sachanlagen, Erneuerung stark abgeschriebener Sachanlagen, Neubewertung von Sachanlagen unter Berücksichtigung ihres Marktwerts, Änderung des Mechanismus zur Berechnung der Abschreibungen usw.). Die Entscheidungen des Managements des Unternehmens sollten darauf abzielen, seine Rentabilität, seinen Marktwert und seine Geschäftstätigkeit zu steigern.